ㄯㄭㄮㄶ年月期 決算説明会資料 - TOKAI Holdings …...ㄶ年 月期 決算説明会資料 2019年5月10日 株式会社TOKAIベヺラヅァヱギシ (証券ケヺデ:3167)
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【証券コード】:3166
会 社 説 明 会
2021年2月5日
OCHIホールディングス株式会社
1© 2021 OCHIホールディングス株式会社
本日の内容
►2. 事業構成
►3. 業界比較
►4. 業績・財務状況
►5. 成長戦略
►1. 会社概要
►6. 株価推移
►7. 株主還元
2© 2021 OCHIホールディングス株式会社
会社概要
3© 2021 OCHIホールディングス株式会社
会社概要
経営理念
住生活に関するビジネスを基軸として、生活文化の向上と地球環境の保全に貢献します。
会社概要
設 立 2010年10月1日
本 社 福岡市中央区那の津三丁目12番20号
資本金 4億円
発行可能株式総数 36,000,000 株
発行済株式総数 13,610,970 株
業種別分類 卸売業
証券コード 3166(東証第1部・福証)
銘柄略称 OCHI・HD
売買単位 100株
グループ従業員数 1,300名(2020年12月31日現在)
4© 2021 OCHIホールディングス株式会社
沿革(成長の軌跡)
建材卸売業の広域展開 ⇒ 越智産業
小売業
卸売業
関連事業
建材小売業ネットワーク化
ホームコアトーソーほか
1955年 1965年 1990年 2000年 2013年2010年
建材事業
関連会社
加工事業の拡大→ ヨドプレ、愛媛プレカット ほか
福証上場
東証二部上場
持株会社体制へ移行
OCHIホールディングス設立
創業
越智産業
東証一部上場
2014年 2015年 2020年~
非住建事業への進出→ 松井、DS TOKAI、太平商工、太陽産業 ほか
創業65周年
持株会社体制への移行から10
年
創業期 成長ステージⅠ 成長ステージⅡ 成長ステージⅢ
創業から65年、持株会社体制への移行から10年の節目を超えて、「住生活と産業社会のトータルサプライヤー」として成長を続けます。
5© 2021 OCHIホールディングス株式会社
事業構成
6© 2021 OCHIホールディングス株式会社
ビジネスモデル
OCHIホールディングスは以下の5事業を柱に幅広い製品・サービスを提供します
建材販売店・関連会社
卸売業の広域展開
越智産業㈱
加工事業
住宅用木材の加工・販売
環境アメニティ事業
空調機器、暖房機器、家庭用品など
の販売
ホームセンター
などの量販店
ゼネコン
設備工事業者
プレカット工場の運営
ヨドプレ㈱
建築工事受注
西日本フレーミング㈱
量販店向けベンダー事業
冷凍冷蔵、空調、厨房機器などの
販売及び設置工事
工務店ビルダーハウスメーカー
建材事業
建材・住宅設備機器の販売
エンジニアリング事業
建設工事の請負、企画、設計、施
工、監理
一般施主
官公庁
商業施設等の建設介護サービス
マンションやオフィスビル等の内装工事
公共事業の土木工事
㈱西日本プレカットセンター
DS TOKAI㈱産業資材の卸売業
太平商工㈱
電機メーカー自動車部品メーカー
他
愛媛プレカット㈱
㈱松井
太陽産業㈱
その他
産業資材の販売
㈱アイエムテック
長豊建設㈱
7© 2021 OCHIホールディングス株式会社
67%15%
14%
1%3%
売上高1,042億円(2020年3月期)
各事業の売上構成と取扱い商品
建材事業
●建設・工事
その他
●産業資材
●生活家電
●アウトドア用品
●冷暖房機器
●家庭用品環境アメニティ
事業
●冷凍冷蔵設備機器 ●店舗・食堂関連機器
加工事業
●金物工法プレカット
●2×4プレカット・パネル
●木造軸組プレカット
●木質系建材
●合板
●エコ関連商材
●窯業系建材
●住宅設備機器
●工事
●金属建材
エンジニアリング
事業
●介護サービス
8© 2021 OCHIホールディングス株式会社
業界比較
9© 2021 OCHIホールディングス株式会社
住宅資材卸売ランキング2020年3月期連結
出所:決算短信
順位 会社名 売上高 営業利益 営業利益率 ROE
1 JKホールディングス㈱ 368,479 5,111 1.4% 6.9%
2 ナイス㈱ 251,475 1,203 0.5% ▲10.4%
3 ジューテックホールディングス㈱ 162,398 1,541 0.9% 9.0%
4 OCHIホールディングス㈱ 104,219 2,036 2.0% 9.6%
5 クワザワホールディングス㈱ 92,390 1,181 1.3% 6.4%
業界比較
単位:百万円
10© 2021 OCHIホールディングス株式会社
業績・財務状況
11© 2021 OCHIホールディングス株式会社
76,328百万円前年同期比 96.1%
2020年4~12月の新設住宅着工戸数は、前年同期比9.9%減
売上高は、前年同期比3.9%減
巣ごもり需要があった「環境アメニティ」は前年同期比3.6%増
1,408百万円前年同期比 83.9%
売上総利益率は向上したものの、売上高の減少により、
売上総利益は前年同期比2.3%減
M&A関連費用、建材事業の基幹システム更改に係る費用
が発生したこともあり、営業利益は前年同期比16.1%減
売上高
営業利益
減収を余儀なくされるも、四半期純利益は固定資産売却益もあり過去最高
決算ハイライト(第3四半期累計)
1,422百万円前年同期比 123.9%
特別利益として、固定資産売却益589百万円、負ののれん発生益
120百万円を計上したため、四半期純利益は過去最高
親会社株主に帰属する四半期純利益
12© 2021 OCHIホールディングス株式会社
新型コロナウイルス感染症の影響
マイナス影響
雇用・所得環境や消費者マインドの悪化による売上の減少
建材事業・加工事業:新設住宅着工戸数の減少
環境アメニティ事業:設備投資の延期・取り止め
その他事業 :自動車関連をはじめとした売上の減少
対面営業活動の自粛等に起因する売上の減少
全事業
プラス影響
巣ごもりや衛生意識の高まり等の消費者の行動変化に伴う売上の増加
環境アメニティ事業:家庭用品全般、マスク・消毒液等の衛生用品、
空気清浄機・加湿器等の家電
建材事業 :自動水栓、抗ウイルス加工の内装材・床材
テレワークの導入等の企業の行動変化に伴う売上の増加
建材事業・加工事業:テレワーク用の家具・リフォーム、戸建住宅への選好の高まり
13© 2021 OCHIホールディングス株式会社
90,952 95,028
104,671 104,219
1,938 1,934 1,913 2,036
1,380 1,361 1,384 1,426
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
5,000
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期(予想)
業績の推移と予想(通期)
売上高(百万円) 営業利益(百万円)
2.1%2.0%
1.8%
2.0%
■ 売上高 ■営業利益 ■親会社株主に帰属する当期純利益 ◆ 営業利益率
2020年8月末に当初の業績予想を発表した時の想定より、建材事業の売上高・営業利益が増加する見込みであり、2021年3月期の通期連結業績予想を修正
100,000↑
98,000
1,600↑
1,200
1,550↑
1,170
1.6%↑
1.2%
14© 2021 OCHIホールディングス株式会社
42,933
45,98447,367
53,555 52,666
11,39812,703
13,747 14,37715,350
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期
総資産 自己資本
26.5%
27.6%
29.0%
26.8%
29.1%
22.4%22.9% 22.9% 23.1%
23.5%
30.8% 32.6%
34.0%
34.7%
32.4%
OCHIホールディングス㈱ 業界4社平均 卸売業平均
財務指標(通期)
総資産・自己資本推移(百万円)
自己資本比率:
※ 業界4社 ジューテックホールディングス㈱、クワザワホールディングス㈱、JKホールディングス㈱、ナイス㈱ 出所:有価証券報告書
※ 卸売業 東証一部上場企業 出所:日本取引所グループ 調査レポート
15© 2021 OCHIホールディングス株式会社
財務指標(通期)
有利子負債の残高とDER(負債資本倍率)の推移
計算式: DER=有利子負債÷株主資本 ネットDER=(有利子負債-現預金)÷ 株主資本
(百万円)
4,892
4,494
3,883
6,445 6,154
5,286
6,728
7,312
6,912
8,184
0.44
0.370.30
0.46
0.41
△ 0.04
△ 0.18
△ 0.26
△ 0.03
△ 0.13
△ 0.4
△ 0.2
0.0
0.2
0.4
0.6
0.8
1.0
1.2
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期
有利子負債残高 現預金 DER (倍) Net DER (倍)
16© 2021 OCHIホールディングス株式会社
ROE(自己資本当期純利益率)(%)
高いROEを維持
※ 業界4社 ジューテックホールディングス㈱、クワザワホールディングス㈱、JKホールディングス㈱、ナイス㈱ 出所:有価証券報告書
財務指標(通期)
売上高営業利益率
業界高水準の営業利益率
10.511.5
10.3 9.8
9.6
6.0 5.5
5.5
5.4
3.0
3.1
8.9
10.710.7
8.1
0.0
4.0
8.0
12.0
16.0
2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期
OCHIホールディングス㈱ 業界平均4社 卸売業平均
※ 卸売業 東証一部上場企業 出所:日本取引所グループ 調査レポート
1.7
2.1 2.0
1.8
2.0
1.0 1.00.8
1.0 1.0
1.61.8
2.0
1.8 1.8
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期
OCHIホールディングス㈱ 業界4社平均 卸売業平均
(%)
17© 2021 OCHIホールディングス株式会社
成長戦略
18© 2021 OCHIホールディングス株式会社
業績と新設住宅着工戸数の関係
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
5,000
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
1989年 1990年 1991年 1992年 1993年 1994年 1995年 1996年 1997年 1998年 1999年 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年
売上高(百万円)
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
5,000
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
1989年 1990年 1991年 1992年 1993年 1994年 1995年 1996年 1997年 1998年 1999年 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年
経
常
利
益(
百
万
円
)
売
上
高
(百
万
円
)
売上高(左軸) 経常利益(右軸) 新設住宅着工戸数
167万戸
88万戸
81万戸 2,264
104,219
27,323
268
19© 2021 OCHIホールディングス株式会社
北海道・東北地区 10拠点
四国地区 5拠点九州地区 27拠点
中国地区 11拠点
中部地区 7拠点
関東地区 4拠点
関西地区 4拠点
地域別売上高とグループ拠点
西日本主体の売上構成
西日本地区中心から全国68拠点へグループのネットワークを拡大 (2020年12月時点)
建材事業
環境アメニティ事業
加工事業
その他事業
エンジニアリング事業
九州
47%
中国
11%
四国
8%
関西
13%
中部
4%
関東
6%
東北
7%
北海道
4%
※ 2020年3月期実績
20© 2021 OCHIホールディングス株式会社
M&A戦略
6,820 7,319
12,148 14,537
4,201 5,288
5,178
4,765
11,022 12,607
17,326 19,303
24,000
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2022年3月期 目標
環境アメニティ事業 エンジニアリング事業・その他
12.1%13.3%
16.6%
18.5%20.0%
(単位:百万円)非住建の連結売上高に占める割合
過去31年間で33社をM&Aで子会社化し、確実に収益化することで、
連結業績の拡大に成功
今後とも、積極的なM&Aで事業ポートフォリオを拡大する方針
●地域シェア向上に資する
住建分野(建材事業、加工事業)のM&A
●住宅需要の変化に影響を受けにくい
非住建分野(環境アメニティ事業、エンジニアリング事業、その他)のM&A
21© 2021 OCHIホールディングス株式会社
2020年7月のM&A
商 号 ㈱アイエムテック
設 立 2000 年 12 月 12 日
資 本 金 20 百万円
従 業 員 数 11 名
本 社 広島市西区南観音 1丁目9番6号
事 業 拠 点 本社
事 業 内 容 内装工事業
事 業 の 特 色マンション、オフィスビル、ホテル、病院等の内装工事を行い、元請けとの強固な信頼関係や自社職人を有することに強み
売 上 高 1,342 百万円(2019 年 5 月期)
広島県
越智産業㈱広島営業所
越智産業㈱福山営業所
㈱西日本プレカットセンター
22© 2021 OCHIホールディングス株式会社
商 号 長豊建設㈱
設 立 1967 年 2 月 21 日
資 本 金 21 百万円
従 業 員 数 59 名
本 社 長野県飯田市座光寺 5558 番地 1
事 業 拠 点 本社
事 業 内 容建設業、水処理事業、ガソリンスタンド、飲食業
事 業 の 特 色南信地区での道路・下水道・公共下水処理場の維持管理に強み
売 上 高 1,650 百万円(2019 年 5 月期)
2020年7月のM&A
DS TOKAI㈱(岐阜県可児市)
岐阜県
長野県
㈱丸滝(長野県駒ヶ根市)
23© 2021 OCHIホールディングス株式会社
令和の成長戦略
1
2
グリーン化
3
新築以外の需要開拓
国土強靭化
4 ニューノーマル対応
24© 2021 OCHIホールディングス株式会社
✔ 国産材の活用
✔ゼロエネルギー住宅(ZEH)等の省エネ推進
高断熱でエネルギーを極力必要としない
(夏は涼しく、冬は暖かい住宅)暖房
冷房
換気
照明
給湯
暖房
冷房
換気
照明
給湯
削減
高性能設備でエネルギーを上手に使う エネルギーを創る
+ +
✔ リサイクル商材の普及促進
グリーン化
25© 2021 OCHIホールディングス株式会社
OCHIグループの建材事業・加工事業が連携し、構造から建材、設備までのトータル受注を推進
愛媛プレカット㈱
西日本フレーミング㈱本社工場
西日本フレーミング㈱佐賀クラフト工場
西日本フレーミング㈱佐賀工場
ヨドプレ㈱
㈱西日本プレカットセンター
関西から中四国、九州までをカバーする加工事業4社6工場
新築以外の需要開拓(非住宅の木造・木質化)
一級建築士事務所
・西日本フレーミング㈱
・ヨドプレ㈱
・愛媛プレカット㈱
・㈱丸滝
・DS TOKAI㈱
・㈱アイエムテック
提供:住友林業㈱
26© 2021 OCHIホールディングス株式会社
心地良さUP!室内の快適性・省エネ性を高める商材
安全・安心UP!建物の耐久性・耐震性を高める商材
疲労回復力UP!リラクゼーション商材
効率UP!仕事環境を整えるテレワーク商材
テレワーク快適空間のご提案
新築以外の需要開拓(リフォーム・リノベーション)
27© 2021 OCHIホールディングス株式会社
✔ 耐震関連商材の普及促進
国土強靭化
✔ OCHI地盤サポート
地盤に関するトータル
サポート
・地盤調査
・解析
・補強工事
・保険
耐力面材 制振装置
✔インフラ整備事業への進出
28© 2021 OCHIホールディングス株式会社
・会場内が三密状態
・ウイルス感染に対する不安
・来場者の大幅な減少予測
これまでの展示会
ニューノーマル対応(LIVE商談会)
『Withコロナ』時代に合わせた新しい営業・提案手法の一つとしてインターネットを活用したLIVE商談会を1月20日、21日に開催
LIVE商談会
臨場感あるライブ配信
リアルタイムな双方向コミュニケーション
29© 2021 OCHIホールディングス株式会社
株価推移
30© 2021 OCHIホールディングス株式会社
6
952
219
0
200
400
600
800
1,000
1,200
12月 3月
6月
9月
12月 3月
6月
9月
12月 3月
6月
9月
12月 3月
6月
9月
12月 3月
6月
9月
12月 3月
6月
9月
12月 3月
6月
9月
12月 3月
6月
9月
12月 3月
6月
9月
12月 1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年
出来高
(100)
(691)
(171)
(0)
(100)
(200)
(300)
(400)
(500)
(600)
(700)
(800) 株価 日経平均株価
2011/12分割(1:1.2)
株価推移
出
来
高
(
千
株
)
株
価
(
%
) 1,990
288
(100)10,229
2013/11/25東証二部上場
※出来高は、東証と福証の合算
※株価の括弧内は2010年12月の株価を100%としたときの値
2012/7分割(1:1.5)
2014/9分割(1:1.5)
分売(2014/5)
分売(2012/9)
分売(2012/3)
17,451
2013/3/31株主優待制度導入
2014/11/25東証一部上場
27,444(268)
1293(449)
分売(2015/3)
分売(2020/11)
31© 2021 OCHIホールディングス株式会社
株主還元
32© 2021 OCHIホールディングス株式会社
株主還元
安定的な配当の維持に努めることに加えて、連結業績を加味した配当を行なうことを
基本方針とし、連結配当性向については、20%程度を下限とし、30%以上を目指すものとします。
■配当方針
5 5 59 10 12 13 13
9 9 9
5 5 5
910
1213 14
12 4 5
1
2
2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期
期末配当 中間配当
10円9円
配当性向
9円
12円14円
15円創業55周年記念配当
東証二部上場記念配当
19円 20円
7.9% 4.7% 6.2% 7.3% 16.9% 17.4% 18.4% 19.6% 22.9% 23.7% 24.4%
24円
東証一部指定記念配当
創業60周年記念配当
期末配当当初計画より1円増配 26円
29円
予想
期末配当当初計画より2円増配
33© 2021 OCHIホールディングス株式会社
株主優待
毎年3月31日現在の株主名簿に記載または記録された1単元(100株) 以上保有の
株主様に、当社オリジナルQUOカード2,000円分を贈呈
株主優待制度
34© 2021 OCHIホールディングス株式会社
まとめ
▶業歴が65年の住生活と産業社会のトータルサプライヤー
▶売上高業界4位、西日本1位
▶積極的なM&Aで事業ポートフォリオを拡大し、
持続的な成長を実現
最低投資金額 1,335円 (1月29日終値)×100株 133,500円
年間配当金 2021年3月期予定 2,900円
株主優待 年1回**毎年3月31日現在の株主名簿に記載または記録された1単元(100株) 以上保有の株主様を対象としています。
2,000円
※1単元あたり
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