Презентация для инвесторов...2013/05/08 · Презентация для...

Май 2013 года

LISTED

STANDARD DEPOSITARY RECEIPTS

Презентация для инвесторов

14

86

155

133

168

202

208

107

17

235

192

154

128

0

166

160

134

2

Результаты 2012 года

Ключевые события Консолидированные финансовые результаты за 2012 год

Выручка выросла до 140,3 млн рублей благодаря росту

тарифов на услуги по передаче электроэнергии, установленные

Федеральной службой по тарифам РФ (ФСТ)

Скорректированная EBITDA достигла 82,1 млрд рублей,

рентабельность по скорректированной EBITDA составила

58,5%; скорректированная прибыль за отчетный период

составила 30 млрд рублей

Чистый долг вырос до 168 млрд рублей с 85,2 млрд рублей на

31 декабря 2011 года; уровень долговой нагрузки: 2.0x на 31

декабря 2012 года

11 мая 2012 года Министерство Энергетики РФ утвердило

скорректированную инвестиционную программу ФСК в размере 505

млрд руб. на 2012-2014 гг.

31 октября 2012 года Минэнерго рассмотрело и одобрило

расширенную программу на 2013-2017 в размере 776 млрд руб.

21 мая 2012 года Федеральная Служба по Тарифам утвердила

тарифы на передачу электроэнергии по ЕНЭС на 2012-2014 гг.

В соответствии с данным решением, начиная со второго

полугодия 2012 года тарифы вырастут на 11%; планируется

последующее увеличение на 9 % с 1 июля 2013 и с 1 июля 2014

гг.

27 апреля 2012 года Совет директоров ФСК утвердил три

долгосрочные долговые программы :

Выпуски российских облигаций на сумму до 125 млрд руб.

Выпуски биржевых облигаций на сумму до 100 млрд руб.

Выпуски еврооблигаций на сумму до 100 млрд руб.

22 ноября 2012 года Президентом РФ подписан Указ «Об открытом

акционерном обществе «Российские сети».

Указом предусмотрено переименование ОАО «Холдинг МРСК» в

ОАО «Российские сети» и передача ОАО «Российские сети»

доли государства в ОАО «ФСК ЕЭС» в размере 79,55%.

14

86

155

133

168

202

208

107

17

235

192

154

128

0

166

160

134

3

RAB-регулирование: изменение подходов к

финансированию

RAB-регулирование (основанное на методе доходности инвестированного капитала)

12 мая 2012 года ФСТ России утвердила тарифы в соответствии с RAB-регулированием на 2012 - 2014 гг.

Тарифы Федеральной сетевой компании выросли на 11% с 1 июля 2012 года, и будут увеличены на 9,4% с 1

июля 2013 года и на 9,4% с 1 июля 2014 года

Доходность на первоначально инвестированный капитал в 2014 году выросла с 9,1% до 10% и сравнялась с

доходностью на новый инвестированный капитал

В базу RAB включаются основные средства при начале их эксплуатации и постановке на баланс Компании

2010 2011 С 1 июля 2012 г. С 1 июля 2013 г. С 1 июля 2014 г.

Доходность на первоначально

инвестированный капитал

3,9% 5,2% 6,5% 7,8% 10,0%

Доходность на новый

инвестированный капитал

11,0% 11,0% 11,0% 10,0% 10,0%

Рост тарифов 51,1% 32,9% в 1 квартале,

26,4% во 2-4 кварталах

11.0% 9,4% 9,4%

Январь 2010 г.

• Переход на 3-летний период RAB-регулирования

Сентябрь 2010 г.

• Период регулирования продлен до 5 лет

Апрель 2011 г.

• Проведена корректировка роста тарифов на 2011 г. на 5%

Расчет доходности по методу RAB

Май 2012 г.

• ФТС утвердила тарифы на 2012-2014 гг.

14

86

155

133

168

202

208

107

17

235

192

154

128

0

166

160

134

4

Передача электроэнергии млрд кВт/ч (за соответствующий период)

Суммарная трансформаторная мощность тыс. МВА (на конец периода)

Подстанции(1)

шт. (на конец периода)

Протяженность линий электропередач тыс. км (на конец периода)

0 0

Итоги производственной деятельности

0

Источник: данные Компании Примечание:

1. Включая арендованные подстанции

14

86

155

133

168

202

208

107

17

235

192

154

128

0

166

160

134

67,7

83,8 82,.1

59,8% 60,0% 58,5%

0

25

50

75

100

2010 2011 2012

113,3

139,6 140,3

0

50

100

150

200

2010 2011 2012

Выручка млрд руб.

Ключевые финансовые показатели

5

Скорректированная EBITDA млрд руб.

Рентабельность по скорректированной EBITDA

Уровень левериджа

Скорректированная чистая прибыль млрд руб.

Рентабельность по скорректированной ЧП

Чистый долг млрд руб.

(3,8)

85,2

168,0

(0,1x)

1,0x

2,0x

-20

20

60

100

140

180

2010 2011 2012

27,9

38,2

30,0

24,6% 27,4%

21,4%

0

10

20

30

40

2010 2011 2012

Источник: данные Компании, МСФО отчетность

Примечание: определения терминов, приведенных в данной презентации заглавными буквами (включая определенную финансовую информацию, подготовленную не по МСФО)

представлены в конце презентации

14

86

155

133

168

202

208

107

17

235

192

154

128

0

166

160

134

6

Анализ выручки

2011 2012 Изменение, %

млрд руб. млрд руб.

Передача электрической энергии 134,754 136,559 1,3

Продажа электрической энергии 2,246 2,251 0,2

Прочее 2,571 1,503 (41,5)

Итого 139,571 140,313 0,5

Выручка Группы от передачи электроэнергии выросла на 1 805 млн

рублей, или на 1,3%, с 134 754 млн рублей на 31 декабря 2011 года,

до 136 559 млн рублей на 31 декабря 2012 года. В основном это

было обусловлено ростом тарифов на услуге по передаче

электроэнергии, установленных ФСТ с 1 июля 2012 года, что было

частично компенсировано снижением выручки от компенсации

нормативных технологических потерь электроэнергии.

Выручка Группы от продажи электроэнергии выросла

незначительно – на 5 млн рублей или на 0,2% (с 2 246 млн рублей

на 31 декабря 2011 года до 2 251 млн рублей на 31 декабря 2012

года).

Прочие доходы включают доходы от услуг по присоединению,

ремонту и техобслуживанию сетевых активов. Прочие доходы

Группы сократились на 1 068 млн рублей, или на 41,5%, с 2 571 млн

рублей на 31 декабря 2011 года до 1 503 млн рублей на 31 декабря

2012 года.

Выручка млрд рублей


Примечание: определения терминов, приведенных в данной презентации заглавными буквами (включая определенную финансовую информацию, подготовленную не по МСФО)


14

86

155

133

168

202

208

107

17

235

192

154

128

0

166

160

134

7

Структура операционных расходов (1)

Не включая амортизацию основных средств и нематериальных активов, в 2012 году операционные расходы составили 66 151 млн

рублей, снизившись на 0,8%, в сравнении с 6,6% уровнем инфляции в России за тот же период

Амортизационные отчисления выросли на 30,6% вследствие реализации инвестиционной программы и ввода новых мощностей в

эксплуатацию

Расходы на оплату труда выросли на 9,4%. Этот рост в основном объясняется увеличением средней численности персонала на

4,4% и ростом зарплат из-за индексации

Снижение расходов на покупку электроэнергии на 3,3% произошло в связи со снижением фактических потерь электроэнергии в

ходе передачи по причине роста эффективности ЕНЭС, а также из-за снижения оптовых цен на электроэнергию

Начисление резерва по сомнительной дебиторской задолженности главным образом включает в себя создание резерва по

задолженности ОАО «МРСК Сибири»


Примечания:

1. Определения терминов, приведенных в данной презентации заглавными буквами (включая определенную финансовую информацию, подготовленную не по МСФО) представлены

в конце презентации

2. Включая амортизацию нематериальных активов в размере 0,9 млрд руб. в 2011 году и 0,6 млрд руб. в 2012 году.

2011

млрд рублей

% от общих операц.

расходов

2012

млрд рублей

% от общих операц.

расходов

Изменение, %

Износ и амортизация (2) 34,1 33,8 44,5 40,2 30,6

Оплата труда 24,0 23,9 26,3 23,8 9,4

Покупка электроэнергии 13,8 13,7 13,3 12,0 -3,3

Ремонт и техническое обслуживание 6,0 5,9 6,2 5,6 2,8

Начисление / (восстановление) резерва по сомнительной

дебиторской задолженности 4,3 4,3 -1,4 -1,3 -132,6

Другие операционные расходы 18,6 18,4 21,8 19,7 17,2

Итого операционные расходы* 66,7 100,0 66,2 100,0 (0,8)

* За исключением амортизации ОС, а также амортизации нематериальных активов

14

86

155

133

168

202

208

107

17

235

192

154

128

0

166

160

134

8

Ключевые показатели долговой нагрузки

Структура долга

Общий долг составил 216,4 млрд рублей на 31 декабря

2012 года

75% долга сформировано рублевыми

облигациями, 8% - еврооблигациями, остальное в

основном представлено банковскими кредитами

100% заемных средств являются необеспеченными и

деноминированы в рублях

Чистый долг в сумме 168 млрд рублей на 31 декабря

2012 года означает уровень левериджа в 2.0x

Кредитные рейтинги:

S&P: BBB, прогноз Стабильный (на уровне

суверенного)

Moody’s: Baa3, прогноз Стабильный (на две

ступени ниже суверенного)

Чистый долг млрд руб.

2010 2011 2012

Долг, млрд руб. 57,5 132,8 216,4

Чистый долг, млрд руб. (3,8) 85,2 168,0

Долг/ скоррект.EBITDA за последние 12 месяцев 0,8x 1,6x 2,6x

Чистый долг/ скоррект.EBITDA за последние 12

месяцев (0,1x) 1,0x 2,0x

Чистый

долг

Общий

долг Леверидж


Примечание: Определения терминов, приведенных в данной презентации заглавными буквами (включая определенную финансовую информацию, подготовленную не по МСФО)


14

86

155

133

168

202

208

107

17

235

192

154

128

0

166

160

134

9

Cобытия после отчетной даты (данные,

подготовленные не по МСФО отчетности)

На 16.04.2013:

Средневзвешенная стоимость рублевого долгового

финансирования: 8,3%

100% кредитного портфеля – без залога

События после отчетной даты

В январе 2013 года Группа разместила семилетние

рублевые облигации на сумму 10 млрд, купонная ставка

составила 8%.

В январе и марте 2013 года Группа досрочно погасила

два кредита по 10 млрд каждый, выданные

Газпромбанком.

Перспективы долгового финансирования

Структура погашения долга на 16.04.2013 млрд рублей

Наблюдательный совет Внешэкономбанка (ВЭБ) одобрил

инициативу по инвестированию пенсионных средств,

управляемых ВЭБ, в инфраструктурные облигации ФСК на

сумму 100 млрд рублей и со сроком погашения до 35 лет

Обли-

гации

Банковски

е кредиты Еврооблигации

Источник: МСФО отчетность



14

86

155

133

168

202

208

107

17

235

192

154

128

0

166

160

134

10

Анализ прибыли

Факторный анализ скорректированной EBITDA млрд руб.

Факторный анализ скорректированной чистой прибыли млрд руб.

83,8 0,7

-4,2

0,5

-0,2 -2,3

5,7 0,1

-2,0

82,1

70

75

80

85

90

Adj. EBITDA2011

RevenueIncrease

Otheroperatingincome

decrease

PurchasedElectricity

Materials,Repairs andMaintenance

PersonnelRelated

Expenses

(Reversal)/Accrual of

Allowance forDoubtfulDebtors

Financeincomeincrease

OtherOperatingExpenses

Adj. EBITDA2012

Скорр. EBITDA

за 2011 год Рост выручки

Снижение

прочих

операционных

доходов

Покупная

электроэнергия

Материалы,

ремонт и

техобслуживание

Расходы на

оплату труда

Начисление/(восс

тановление)

резерва по

сомнительной

задолженности

Рост

финансового

дохода

Прочие


расходы

Прочие


расходы

Скорр. EBITDA за

2012 год

38,2

-1,6

-10,4 0,1

3,7 30,0

5

10

15

20

25

30

35

40

Adjusted Profit for thePeriod2011

Adjusted EBITDADecrease

D&A Increase Finance CostDecrease

Income TaxDecrease

Adjusted Profit for thePeriod2012

Скорр. EBITDA за

2011 год

Снижение скорр.

EBITDA

Рост расходов на

износ и

амортизацию

Снижение чистого

финансового

дохода

Снижение налога

на прибыль Скорр. прибыль за

2012 год




14

86

155

133

168

202

208

107

17

235

192

154

128

0

166

160

134

11

Свободный денежный поток

Свободный денежный поток в 2012 году Млрд рублей

82,1

70,0

-95,0

-5,8 -2,0 -4,3

-153,3

-11,7

-120

-100

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

Adj. EBITDA Changes inWorking Capital

Income TaxPaid

Non-cashAdjustments

Operating CashFlow

Capex Interest Paid Free Cash FlowСкорр. EBITDA Изменение

оборотного

капитала

Уплаченный

налог на

прибыль

Неденежная

корректировка

Операционный

поток

наличности

Капекс Проценты

выплаченные

Свободный

денежный

поток




14

86

155

133

168

202

208

107

17

235

192

154

128

0

166

160

134

Реструктуризация сетевых активов, находящихся под

контролем государства (I)

22 ноября 2012 года Президент РФ подписал указ, определяющий дальнейшие шаги по реструктуризации

российской сегмента передачи и распределения электроэнергии:

ОАО «МРСК Холдинг» будет переименован в ОАО «Российские сети»

Все акции Федеральной сетевой компании, кроме одной, принадлежащие Российской Федерации, будут

переданы ОАО «Российские сети»

Российская Федерация и ОАО «Российские сети» заключат акционерное соглашение для сохранения

государственного контроля над ФСК

Российская Федерация останется крупнейшим акционером ФСК, ее пакет составит не менее 50% плюс

одна акция

Цели сделки

Операционная и управленческая синергия, возникающая при объединении взаимодополняющих

управленческих функций, активов и бизнесов

Улучшение управляемости стратегического сектора путем координации распределительных компаний и

национального оператора, управляющего магистральным электросетями

Образование одной из самых крупных электросетевых компаний в мире по масштабу сети, объемам передачи и

количеству потребителей

Повышение инвестиционной эффективности двух компаний путем использования единого системного подхода к

развитию сетевой инфраструктуры

Эффективная реализация программ НИОКР и системное внедрение инновационных технологий в отрасли

12

14

86

155

133

168

202

208

107

17

235

192

154

128

0

166

160

134

5 апреля 2013 года Совет директоров ОАО «Российские сети» утвердил

основные параметры выпуска обыкновенных акций Российских сетей и

рекомендовал утвердить их на внеочередном собрании акционеров 6 мая

2013 года

Ключевые параметры сделки

Выпускаемые обыкновенные акции Российских сетей могут быть оплачены

как денежными средствами, так и акциями ФСК

Цена размещения одной акции Российских сетей составит 2,79 рублей

Для оплаты обыкновенных акций Российских сетей цена одной акции ФСК

составит 0,2836 рублей

Существующие акционеры Российских сетей будут иметь

преимущественное право приобретения акций нового выпуска

пропорционально их долям участия в Российских сетях

Ни ФСК, ни Российские сети не планируют проводить выкуп акций у

миноритариев

В соответствии с законодательством РФ, приглашенный Российскими

сетями независимый оценщик (Ernst & Young) провел оценку обыкновенных

акций. Кроме того, компания пригласила международные инвестиционные

банки Morgan Stanley и ВТБ Капитал для предоставления независимого

мнения Совету директоров (fairness opinion) в отношении коэффициента

обмена акций ФСК на обыкновенные акции Российских сетей

После утверждения акционерами 6 мая 2013 года ожидается, что к 30 июня

2013 года Российская Федерация обменяет весь пакет акций в ФСК на

выпускаемые обыкновенные акции Российских сетей

Миноритарии Российская

Федерация

Миноритарии

ФСК

20,4% 36,3%(1)

Российские

сети

Региональные

МРСК

63,7%(1) 79,6%


> 50% < 50%

Существующая структура

Примечания 1. Представляет структуру собственности на обыкновенные акции 2. При условии, что только РФ конвертирует свои акции в ходе сделки; точная структура собственности зависит о количества миноритариев, которые обменяют свои акции в ходе сделки 3. Согласно Указу Президента, РФ, ФСК и Российские сети подпишут акционерное соглашение, которое оговаривает участие представителей Российских сетей в руководстве ФСК для

обеспечения достаточного уровня контроля РФ над ФСК

79,6(2)

Миноритарии Российская

Федерация

87,0%(1,2)


ФСК Региональные

МРСК


> 50% < 50%

Российские сети

Акц

ио

нер

но

е

со

глаш

ен

ие

(3)

Планируемая структура

Реструктуризация сетевых активов, находящихся под

контролем государства (II)

13,0%(1,2)

20,4(2)

13

14

86

155

133

168

202

208

107

17

235

192

154

128

0

166

160

134

Appendix

Спасибо за внимание

15

14

86

155

133

168

202

208

107

17

235

192

154

128

0

166

160

134

Appendix Приложение

14

86

155

133

168

202

208

107

17

235

192

154

128

0

166

160

134

Инвестиционная программа: 2013 – 2017 гг.

16

Линии электропередачи, км

Трансформаторная

мощность, МВА

31 октября 2012 года Минэнерго утвердило инвестиционную программу Федеральной сетевой компании на 2013 – 2017 гг.

Утвержденный план предполагает инвестиции в размере 776 млрд руб. (включая НДС) для ввода 66 870 МВА трансформаторной мощности и 16 985 км линий электропередачи

Новое строительство в 2013 – 2017 гг.

2013 2014 2015 2016 2017

2 428

9 932

3 112

8 334 3 690

16 576

4 397

14 994

3 358

17 034

14

86

155

133

168

202

208

107

17

235

192

154

128

0

166

160

134

17 13

Инвестиционная программа на 2013 – 2017 гг.

RUB 265.4 Bn (52.6%)

New construction

22,068 MVA

12,239 km

RUB 191.5 Bn (37.9%)

Technical upgrades

and renovation

28,318 MVA

908 km

RUB 30.8 Bn (6.1%)

Other projects

RUB 11.3 Bn (2.2%)

Innovations and

energy efficiency

RUB 4.7 Bn (1.0%)

Acquisition of

production facilities

RUB 1.2 Bn (0.2%)

R&D

(planned)

Total Volume over 2012 – 2014:

Projected investment: RUB 504.8 Bn

Capacity to be commissioned: 50,386 MVA

Grids to be commissioned: 13,147 km

12,3 млрд руб. (1,6%)

Инновации и

энергоэффективность

23,5 млрд руб. (3,0%)

Другие

проекты

266,3 млрд руб. (34,3%)

Техническое

перевооружение и

реконструкция

28 318 МВА, 908 км

2,2 млрд руб. (0,3%)

Приобретение

производственных

объектов

4,1 млрд руб. (0,5%)

НИОКР (план)

467,1 млрд руб. (60,3%)

Новое строительство

22 068 МВА

12 239 км

Общий объем инвестиций в 2013-2017

Запланированные инвестиции 775,5 млрд руб.

Вводимая мощность 66 870 МВА

Вводимые ЛЭП 16 985 км

14

86

155

133

168

202

208

107

17

235

192

154

128

0

166

160

134

14

Выдача мощности пускового

комплекса

(1 000 МВт) Богучанской ГЭС

Срок ввода – 2012-2013 гг.

Ключевые инвестиционные проекты 2013-2017 гг.

Линии электропередачи (220 кВ, 330 кВ, 500 кВ и 750 кВ) Линии электропередачи и подстанции

Выдача мощности

Уренгойской ГРЭС

(450 МВт)


Строительство ВЛ 500 кВ

Зейская ГЭС –

государственная граница

Срок ввода - 2012 год

Строительство объектов

электроснабжения

Эльгинского угольного

месторождения


Энергообеспечение

нефтепровода Восточная

Сибирь – Тихий Океан


Строительство ВЛ-220 кВ

Нерюнгринская ГРЭС -

Нижний Куранах-Томмот-

Майя с ПС 220 Томмот и ПС

220 Майя

Срок ввода – 2015 год



Ванкорского месторождения

Срок ввода – 2013 - 2014

годы



ТС «Заполярье – Пурле»



Ленинградской АЭС-2,

Блок №1 (1170 МВт)


Перевод ВЛ в кабельные

линии и строительство

ПС 220 кВ для

инновационного центра

«Сколково»



энергоблока № 4

(1000 МВт) Калининской АЭС



энергоблока

Нововоронежской АЭС-2 № 1

(1150 МВт)


Строительство

инфраструктуры

для обеспечения Олимпиады

в Сочи - 2014



Богучанская ГЭС – Озерная



Печорская АЭС – Ухта –

Микунь



Милково - Усть-Камчатск



Ростовская АЭС – Тихорецк



Ростовская АЭС – Ростовская



Донская АЭС – Борино с

реконструкцией ПС Борино


14

86

155

133

168

202

208

107

17

235

192

154

128

0

166

160

134

Консолидированный промежуточный отчет о финансовом положении млн руб.

31 декабря 2012 года


АКТИВЫ

Внеоборотные активы

Основные средства 1 096 535 980 677

Нематериальные активы 9 319 6 973

Финансовые вложения в зависимые общества 1 403 910

Финансовые вложения, имеющиеся в наличии для продажи 50 617 69 979

Долгосрочные векселя 1 457 14 928

Прочие внеоборотные активы 4 498 1 039

Итого внеоборотные активы 1 163 829 1 074 506

Оборотные активы

Денежные средства и эквиваленты 24 056 25 627

Банковские депозиты 980 1 184

Краткосрочные векселя 23 380 20 737

Займы выданные 38 448

Дебиторская задолженность и авансы выданные 38 808 32 944

Предоплата по налогу на прибыль 2 143 1 911

Запасы 7 007 6 320

Итого оборотные активы 96 412 89 171

ИТОГО АКТИВЫ 1 260 241 1 163 677

КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Капитал

Акционерный капитал: Обыкновенные акции 630 193 627 974

Собственные акции, выкупленные у акционеров (4 917) (5 522)

Эмиссионный доход 10 501 10 501

Резервы 313 117 314 323

Накопленный убыток (41 831) (49 962)

Итого капитал акционеров ОАО «ФСК ЕЭС» 907 063 897 314

Доля неконтролирующих акционеров 733 793

Итого капитал 907 796 898 107

Долгосрочные обязательства

Отложенные налоговые обязательства 80 615 80 572

Долгосрочные заемные средства 193 200 130 778

Пенсионные обязательства 5 164 4 686

Итого долгосрочные обязательства 278 979 216 036

Краткосрочные обязательства

Кредиторская задолженность акционерам ОАО «ФСК ЕЭС» 3 257 2 275

Краткосрочные заемные средства и краткосрочная часть долгосрочных заемных средств 23 218 2 002

Кредиторская задолженность и начисления 46 816 44 974

Задолженность по прочим налогам 175 283

Итого краткосрочные обязательства 73 466 49 534

Итого обязательства 352 445 265 570

ИТОГО КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 1 260 241 1 163 677

19

Баланс

14

86

155

133

168

202

208

107

17

235

192

154

128

0

166

160

134

20

Отчет о прибылях и убытках

Консолидированный промежуточный отчет о совокупном доходе млн руб.


31 декабря 2011

года

Выручка от основной деятельности 140 313 139 571

Прочие операционные доходы 3 543 7 793

Операционные расходы (110 630) (100 750)

Прибыль от реализации финансовых вложений, имеющихся в наличии для продажи - 31 115

Убыток от пересчета стоимости активов, удерживаемых для продажи - (4 718)

Обесценение основных средств и нематериальных активов 53 (1 174)

Операционная прибыль 33 279 71 837

Финансовые доходы 4 113 3 957

Финансовые расходы (214) (278)

Убыток от обесценения финансовых вложений, имеющихся в наличии для продажи (18 941)

(9,772)

(12 661)

-

Восстановление убытка от обесценения вложений в зависимые общества 313 -

Доля в (убытке) / прибыли зависимых обществ 21 8

Прибыль до налогообложения 8 799 62 863

Расходы по налогу на прибыль (1 756) (13 875)

Чистая прибыль за период 7 043 48 988

Прочий совокупный доход

Изменение справедливой стоимости финансовых вложений, имеющихся в наличии для продажи (19 362) (24 952)

Накопленный доход по финансовым вложениям, имеющимся в наличии для продажи, перенесенный в

прибыли и убытки - (31 115)

Убыток от обесценения финансовых вложений, имеющихся в наличии для продажи, перенесенный в прибыли

и убытки 18 941 12 661

Изменение резерва переоценки основных средств зависимых обществ 209 -

Курсовые разницы по пересчету в валюту представления отчетности (50) 66

Налог на прибыль, отраженный непосредственно в прочем совокупном доходе 84 8 372

Прочий совокупный убыток за период за вычетом налога на прибыль (178) (34 968)

Итого совокупный доход за период 6 865 14 020

Прибыль / (убыток), причитающаяся:

Акционерам ОАО «ФСК ЕЭС» 7 103 49 139

Неконтролирующим акционерам (60) (151)

Итого совокупный доход / (убыток), причитающийся:

Акционерам ОАО «ФСК ЕЭС» 6 925 14 171

Неконтролирующим акционерам (60) (151)

Прибыль на обыкновенную акцию, причитающаяся акционерам ОАО «ФСК ЕЭС» - базовая и

разводненная (в российских рублях) 0.006 0.039

14

86

155

133

168

202

208

107

17

235

192

154

128

0

166

160

134

21

Отчет о движении денежных средств

Консолидированный промежуточный отчет о движении денежных средств млн руб.

Прибыль до налогообложения 8 799 62 863

Поправки для увязки прибыли до налогообложения и чистого движения денежных средств от

операционной деятельности

Амортизация основных средств 43 908 33 187

Убыток / (прибыль) от выбытия основных средств 1 210 (617)

Амортизация нематериальных активов 571 865

(Восстановление убытка) / убыток от обесценения основных средств (53) 1 174

Обесценение финансовых вложений, имеющихся в наличии для продажи 18 941 12 661

Восстановление убытка от вложений в зависимые общества 9 772 -

Прибыль от реализации финансовых вложений, имеющихся в наличии для продажи (313) -

Убыток от пересчета стоимости активов, удерживаемых для продажи - (31 115)

Доля в (прибыли) / убытке зависимых обществ - 4 718

Начисление / (восстановление) резерва по сомнительным долгам (21) (8)

Вознаграждение долевыми инструментами (1 405) 4 305

Финансовые доходы (51) (2 753)

Финансовые расходы 605 1 342

Прочие неденежные операционные расходы (4 113) (3 957)

Прибыль до налогообложения 214 278

Поправки для увязки прибыли до налогообложения и чистого движения денежных средств от

операционной деятельности 14 69

Движение денежных средств от операционной деятельности до изменений оборотного капитала и

уплаченного налога на прибыль 78 078 83 012

Изменения в оборотном капитале:

Увеличение дебиторской задолженности и авансов выданных (8 293) (6 828)

Увеличение запасов (689) (753)

Увеличение прочих внеоборотных активов (288) (12)

Увеличение кредиторской задолженности и начислений 2 951 2 662

Увеличение пенсионных обязательств 517 447

Уплаченный налог на прибыль (1 970) (9 883)

Чистая сумма поступлений денежных средств от операционной деятельности 70 306 68 645

ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ОТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ:

Приобретение основных средств (150 431) (153 471)

Поступления от реализации основных средств 1 309 1 431

Приобретение нематериальных активов (2 917) (1 649)

Приобретение векселей (52 000) (52 300)

Погашение векселей 55 535 75 098

Открытие банковских депозитов (3 520) (6 386)

Закрытие банковских депозитов 3 724 9 808

Дивиденды полученные 20 45

Проценты полученные 2 569 2 681

Чистая сумма денежных средств, использованных в инвестиционной деятельности (145 711) (124 743)

ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ОТ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ:

Поступления от выпуска акций 3 247 2 220

Поступления от долгосрочных заемных средств 82 500 80 000

Поступления от краткосрочных заемных средств - 105

Погашение краткосрочных заемных средств (105) (6 505)

Выплаты по аренде (150) (126)

Дивиденды уплаченные - (2 543)

Проценты уплаченные (11 658) (4 999)

Чистая сумма денежных средств, поступивших от финансовой деятельности 73 834 68 152

Чистое увеличение / (уменьшение) денежных средств и эквивалентов (1 571) 12 054

Денежные средства и эквиваленты на начало отчетного периода 25 627 13 573

Денежные средства и эквиваленты на конец отчетного периода 24 056 25 627

14

86

155

133

168

202

208

107

17

235

192

154

128

0

166

160

134

22

Глоссарий

Общие термины

Единая национальная электрическая сеть – ЕНЭС

ОАО «ФСК ЕЭС» – Федеральная сетевая компания

ОАО «ФСК ЕЭС» и зависимые общества – Группа

ОАО «Холдинг межрегиональных распределительных сетевых компаний» – Холдинг МРСК

Федеральная служба по тарифам России – ФСТ

Финансовые показатели

Скорректированная EBITDA – прибыль за период до вычета расхода по налогу на прибыль, финансовых доходов и расходов и амортизации, скорректированная с связи с исключением следующих показателей: прибыль от реализации финансовых вложений, имеющихся в наличии для продажи (только за 2011 год), убыток от переоценки активов, имеющихся в наличии для продажи (только за 2011 год), убыток от неспецифического обесценения основных средств, убыток от обесценения финансовых вложений, имеющихся в наличии для продажи, и векселей (только за 2012 год), восстановление убытка от вложений в зависимые общества (только за 2012 год), а также с учетом финансовых доходов.

Скорректированная маржа EBITDA – отношение скорректированной EBITDA к выручке

Скорректированная прибыль за период - прибыль за период, скорректированная на следующие показатели: прибыль от реализации финансовых вложений, имеющихся в наличии для продажи (только за 2011 год), убыток от переоценки активов, имеющихся в наличии для продажи (только за 2011 год), убыток от неспецифического обесценения основных средств, убыток от обесценения финансовых вложений, имеющихся в наличии для продажи, и векселей (только за 2012 год), восстановление убытка от вложений в зависимые общества (только за 2012 год), а также эффекты по отложенному налогу на прибыль.

Общий долг – краткосрочный и долгосрочный долг (включая облигации, банковские и небанковские кредиты и обязательства по финансовой аренде)

Чистый долг – общий долг за вычетом денежных средств и их эквивалентов, краткосрочных векселей и банковских депозитов

Капитальные вложения – денежные средства, израсходованные в отчетном периоде на приобретение основных средств и нематериальных активов

Леверидж – отношение чистого долга на конец отчетного периода к скорректированной EBITDA за прошедшие 12 месяцев до окончания отчетного периода

Оплата труда – вознаграждение работникам и налоги на фонд заработной платы

Ремонт и техобслуживание – сумма расходов на ремонт и обслуживание оборудования (подрядчиками) и на материалы для ремонта

Износ и амортизация – износ основных средств и амортизация нематериальных активов

14

86

155

133

168

202

208

107

17

235

192

154

128

0

166

160

134

23

Контакты для инвесторов и аналитиков

Руководитель IR-подразделения

Александр Дюжинов Тел.: +7 495 710 9064

Моб: +7 916 041 8053

Факс: +7 495 710 9641

E-mail: [email protected]

Надежда Сухова Тел.: +7 495 710 9541


Егор Торопов Тел.: +7 495 710 9333 доб. 2275


Владимир Бакланов Тел.: +7 495 710 9333 доб. 2926

E-mail.: [email protected]

mailto:[email protected]


















14

86

155

133

168

202

208

107

17

235

192

154

128

0

166

160

134

24

Материалы, представленные в настоящей презентации, были подготовлены исключительно для внутреннего пользования

руководством Компании на встречах с инвесторами, при участии ограниченного количества организаций-инвесторов, принявших

предложение на участие во встречах и обязательства по сохранению конфиденциальности содержания настоящей Презентации.

Настоящая Презентация не является и не должна быть истолкована ни как часть предложения продажи, выпуска, или

предложения оферты на приобретение ценных бумаг Компании, или какой-либо из ее дочерних компаний, задействованной в

любой области, ни как побуждение к участию в инвестировании. Ни часть данной Презентации, ни сам факт ее распространения

не следует рассматривать как основание для принятия какого-либо решения, связанного с заключением контракта, принятием

обязательств или инвестированием средств. Настоящая Презентация не является рекомендацией относительно ценных бумаг

Компании.

Настоящая Презентация не предназначена для распространения или использования организацией или лицом, являющимся

гражданином или проживающим в районе, штате, государстве или подведомственной области, где распространение, публикация,

наличие или использование подобных документов противоречит закону или регламенту, требует регистрации или лицензирования

в данной области.

Заявления о перспективах, приведенные в данной Презентации, основаны на ряде допущений, многие из которых, в свою

очередь, основаны на дальнейших допущениях, включая (но не ограничиваясь): исследование руководством эксплуатационных

трендов за истекший период времени, данных, содержащихся в протоколах Компании или других данных, предоставленных

третьими лицами. Эти допущения по своей природе предусматривают значительные неточности и наличие непредвиденных

обстоятельств, которые сложно или невозможно прогнозировать, поскольку их невозможно контролировать, и как следствие,

ожидания и прогнозы, заявленные в допущениях могут быть неоправданны. Кроме того, важными факторами, которые, по мнению

Компании, могут обусловить принципиальные отличия фактических результатов от рассматриваемых в заявлениях о

перспективах, являются: достижение прогнозируемых уровней рентабельности, роста, затрат и новых поступлений,

своевременная разработка новых проектов, влияние конкурентного ценообразования, возможность получить необходимые

разрешения от надзорных органов, а также общие деловые условия и состояние мировой экономики. Предыдущие достижения не

следует рассматривать как гарантию будущих результатов, Компания не делает никаких заявлений и не дает гарантий (прямых

или косвенных) относительно получения прогнозируемых результатов в будущем.

Ограничение ответственности

Презентация для инвесторов...2013/05/08 · Презентация для...

Documents

Transcript of Презентация для инвесторов...2013/05/08 · Презентация для...