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3T09TIM Participações S.A
Apresentação – Resultados do 3T09
30 de outubro, 2009
1
TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Agenda
Destaques do Plano de Relançamento L. Luciani
Resultados do 3o Trimestre C. Zezza
Perspectivas para o 4T09 L. Luciani
2
TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Relançamento TIM Brasil – síntese dos primeiros 9 meses
TIM inverte a tendência de queda do market share (net share de 27,3% no 3Q, depois de 29,1% no 2Q, vs. ~24% de market share sobre a base)
Crescimento no pré pago (Infinity Pré: >11 MM de clientes em 6 meses)
Interrupção da erosão da base de clientes Pós-pago (voz), depois de 15 meses (Infinity Pós e TIM Único)
Custo relançamento +R$ 0,5 Bi 9M A/APublicidade e Propaganda, CRC, qualidade de Rede e comissionamento
Autofinanciamento -R$0,7 Bi 9M A/Acom o Plano de Eficiência
Interconexão, PDD e pessoal
ΔEBITDA +6,7% 9M A/Aapesar de -0.9% de receita de serviço
Marca TIM: crescimento em Awareness e Top of Mind*
Qualidade: confirmado # 2 Anatel (com MOU de +30% vs. 1T09)
Satisfação dos Clientes Consumer: recuperação do nível de qualidade em todos os segmentos de clientes
Base de Clientes Auto-financiamentoPosicionamento
(Marca e Qualidade)
Conquistas
Jul ‘08
7,41
Jan ’09
6,60
Jul ’09
7,47Geral
6,22 5,89 6,88Pós-Pago
Melhoria contínua das Métricas T/T
Fonte: ABA (Associação Brasileira de Anunciantes)
3
TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Marca TIM: crescimento em Awareness e Top of Mind
Fontes: Ibope Monitor, TIM Brasil - Pesquisa de imagem (Synovate - instituto de pesquisa terceirizado e tracking semanal de comunicação* Mensuração no RJ e SP da última semana do mês
Share of Investments
Share of Voice
30%32%
15% 16%
29%
24% 19%
17%
26%
31%
26%28% 28%
26%
15%
18%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
2006 2007 2008 Jan-Ago ‘09
TV – GRP 15”+
21%
32%
25%
20%
29%
23%23%21%
17%
19%
21%
23%
25%
27%
29%
31%
33%
35%
2008 Jan-Ago ‘09
TIMPlayer 1
Player 2Player 3
Top of Mind
31%29%
28%29%29%
27%
30%
27%
22%22%21%20%
19%18%20%
22%
Out-Nov07
Mai-Jun08
Out-Nov08
Jun/09
•ABA: #1•Folha de SP: # 2
Awareness Publicitário
41%
27%23%31%
44%
30%
42%
53%
34%
29% 29%
20%
32% 33%
33%34%
33%
50%
22%
31%
Mai/09 Jun/09 Jul/09 Ago/09 Set/09
4
TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
90,7%
97,3%
87,6%
94,0%96,4%
82,00%
84,00%
86,00%
88,00%
90,00%
92,00%
94,00%
96,00%
98,00%
100,00%
4Q08 1H09 jul/09 ago/09 set/09
Rede: melhoria na qualidade de serviço e de redeQualidade Geral de Serviço – YTD 2009 Qualidade Geral de Serviço - Set 2009
# 2
Qualidade de Serviço de Rede (*)
% objetivos atingidos em qualidade geral de serviço, TIM vs. Competidores
Jan/09 Set/09 Delta (p.p.)
TIM 84,1% 97,3% +13,2
Player 1 100,0% 99,1% -0,9
Player 2 95,7% 96,5% +0,8
Player 3 53,8% 50,0% -3,8
Principais operadoras móveis
Fonte: Anatel(*) SMP Anatel 3, 5, 6, 7 e 12
% objetivos atingidos em qualidade geral de serviço, TIM vs. Competidores
% objetivos atingidos em qualidade de rede, TIM vs. Competidores % objetivos atingidos em qualidade de rede TIM
99,2% 97,7% 95,5%90,9%
85,5% 81,8%
65,9%
Player 1 TIM Player 6 Player 4 Player 2 Player 5 Player 3
86MOU 71 90
99,3%96,8% 95,5% 93,9% 92,6%
83,0%
90,2%
Player 1 TIM Player 6 Player 5 Player 4 Player 2 Player 3
-0,2 +5,2 -0,9-7,8-5,1-1,2+2,1∆ppYTD 09vs. FY08
5
TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Melhoria nos indicadores de satisfação Consumer
Satisfação Customer CareÍndice de Satisfação de Clientes
Δ vs última onda
Rankingout/08 mai/09
#1
#1
#1
#1
+0,44
+0,36
+0,72
+0,87
* Jul/09 e Ago/09Fontes: TIM Brasil - 12ª pesquisa de satisfação de clientes - mai-jun/09; Pesquisa de Satisfação Mensal do CRC
Satisfação Média CRC, consumer
#3
#2
#4
#4
Recuperação em satisfação dos clientesConsumer em todos os segmentos
Escala de 0 (insatisfação) a 10 (máxima satisfação)
Pré-pago
Pós-pago
-0,5
+0,7
+0,5
7,57,4
7,07,1
7,5
6,7
6,9
7,1
7,3
7,5
7,7
7,9
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09*
6,76,6
6,3
6,06,1
5,7
5,9
6,1
6,3
6,5
6,7
6,9
7,1
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09*
8,43
8,50
8,06
7,96
Geral
Pré
Pós
PósHigh
6
TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Base de Clientes: Adição Líquida estável e superior ao Market Share
Base de clientes
AdiçãoLíquida (%)
MarketShare (%)
1T08 2T08 3T08 4T08 2T09 3T091T09
Após 4 trimestres de erosão do market share…
… TIM reverte a tendência
25%
38%
24%32%
27% 29%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
Abr Mai Jun Jul Ago Set
Adição Líquida mensal 2009
Evolução do
MarketShare
Consistência
27,3%
23,7% 23,8%
29,1%
17,4% 18,3%
26,5%
12,1%
-10,1%
25,9%
25,0%25,4%24,2% 23,5%
MM linhas
Dez-08 Set-09
Pré- Pago Pós- Pago
Jan-08 Mar-09 Set-09Dez-08
MM linhas
Crescimento Infinity Pré
Interrupção da erosão da
base Pós depois de 15
meses +3,4
Jan-08 Mar-09
6,26,3
6,829,9
33,3
29,8
25,2
+0,1-0,6
7
TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Inovação e diferenciação de Oferta:Novos conceitos alavancando sobre a Comunidade da TIM
MOU
% MOU on-net
+8 pp
+30%
Alavancando sobre a Comunidade da TIM~40Mi de clientes
(Local e DDD)
Crescimento em market sharede tráfego LD (+ 10pp)
~60% do Gross Adds de novos clientes Business
>11 MM de clientes
Infinity Pós
+40% Gross Adds Pós Voz Consumer 3T YoY
Infinity Pré
TIM Único
Mundo Azul (local =DDD on net)
Vantagem competitiva da
oferta TIM 9070
1T09 3T09
1T09 3T09
8
TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Auto-financiamento do plano de relançamento...
2,10
0,59
0,050,41 0,10
1,97
BRGAAP, Bi R$
Interconexão
PDD
G&A
Custos Comerciais(Fixos e Variáveis)
Rede
EBITDA
Receita Líquida de Serviços
+0,5
-0,7
8,9 8,8
Mais qualidade de:
•Tráfego (on-net)•Clientes
•Organização
• Reconstrução da marca
• Recuperação da base clientes
• Crescimento da margem, apesar de receita em redução
EBITDA9M Set-08
Aumento custos Comerciais
Aumento custos de Rede
Margem Brutade Serviço*
Eficiência e G&A EBITDA9M Set-09
0
-0,08
+0,59
+0,13
Set-09 YTD vs. YA
ReceitadeServiços
Margem deServiço*
EBITDA
-0,9%
+10,0%
+6,7%
-0,9%
( ) ( )
Variação EBITDA 08 vs. 09
•Receita: -0,1•Interconexão: +0,4•PDD: +0,3
* Receita – interconexão – PDD
3,8 3,1
3,1 3,6
+6,7%
+6,7%1,97 2,10
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
9M Set-08 9M Set-09 YTD
9
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EBITDA e margem
R$ MM , %, 2009
EBITDA
EBITDA Margem 20,2% 22,3% 22,7%
+21%
+3%R$ Bi, 2009
ContribuiçãoServiços*
% Contrib.serviços
Contribuição dos Serviços
42% 48% 49%
+19% +8%
Crescimento T/T com qualidade
* Receita de Serviços – Incoming – Interconexão
Receita de Serviços
R$ Bi
-0,5% -1,2% -1,0%Δ A/A
+4%
+5%
Receita de Produtos
Δ A/A +21,5% +70,8% +13,0%
R$ Bi
-31%
Chip avulso
~6pp maior que 2008
609
736 759
1T 2T 3T
0,250,37
0,19
1T09 2T09 3T09
3,08
2,94
2,82
1T09 2T09 3T09
1,51,41,2
1T 2T 3T
10
TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
MOU e ARPU
Evolução dos principais KPIs
33,331,6
29,9
6,2 6,2 6,3
1T 2T 3T
Base Clientes
BRGAAP, Mi linhas EoP, 2009
70 7390
26,526,626,0
BRGAAP, Min/mês, R$/mês, 2009
Pré
Pós
1T 2T 3T
MOU
ARPU
Pré
Pós
Tendência T/T
Total:
Pré-pago sainte:
Pós-pago sainte:
Entrante:
Receita bruta VAS
496483430
1T 2T 3T
BRGAAP, Mi R$Tendência T/T MOU ARPU
% VAS /Receita de Serviços
11,2% 12,0%12,3%Mix CB Pré/Pós
Microbrowsing
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TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Agenda
Destaques do Plano de Relançamento L. Luciani
Resultados do 3o Trimestre C. Zezza
Perspectivas para o 4T09 L. Luciani
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TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Principais Resultados do 3T09
Receita Líquida de Serviços: +5,0% T/T mas ainda -1% A/A
Despesas Operacionais: Plano de Eficiência preservando a margem
• PDD: -30,5% A/A
• Rede & Interconexão: -10,5% A/A
• Pessoal e G&A: -3,3% A/A;
• Comercial: +22.1% A/A
EBITDA: +3,1% T/T para margem de 22,7% (vs. 22,3% no 2T09)
Lucro Líquido: Volta ao resultado positivo de R$ 61 Mi (vs. -R$15 Mi no 2T09)
Fluxo de Caixa Operacional positivo: Mantendo 12% da receita líq. (ou R$ 392 Milhões), enquanto acelerando a implantação da rede (Capex/Receita em 16%)
Dívida Líquida : R$2.544 Mi, vs. R$2.900 no 2T09
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TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Evolução da Receita e do EBITDAReceita Líquida
R$ Milhões
-2,0%
-1,0%
-13,0%
EBITDA
403 483 496ReceitaBruta de VAS.
9.5% 12.3% 12.0%% VAS/ Receita deServiços.
+1,0%
+5,0%
-30,9%
+23,0% +2,5%
+2,5pp -0,3pp
ΔA/A ΔT/T
ΔA/A ΔT/T
3.0832.9363.115 2.823
3T08 1T09 2T09 3T09
430
11.2%
//Receita deProdutos
Receita Líq. Total
292 189 368 254
3.407 3.012 3.304 3.337
Receita de Serviços
1T09 2T09 3T09
20,2%22,3% 22,7%
609736 759
Margem EBITDA
EBITDA
17,9% 20,0% 23,4%2008EBITDA %
1,968 2,104
20.5%21.8%
9M’099M’08
9 Meses EBITDA & Margem
EBITDA & Margem
R$ Milhões, % Margem
Redução do esforço
comercial 2S08
14
TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
…com economias consistentes através do Plano de Eficiência
1T 2T 3T1T 2T 3T
PDD Pessoal e G&ARede & Interconexão
1T 2T 3T
R$ Milhões
Despesas Comerciais
1T 2T 3T
Aumento de esforços comerciais para o re-lançamento…
709829 873
598 666 715
985 921 964
1.045 1.073 1.077
134106 100
272203
143
261 252 246
286 277 254
20092008
Plano de Eficiência para re-lançamento do Negócio
+22,1%+24,6%+18,6%
-30,5%-47,9%-50,5%-10,5%-14,1%-5,7% -3,3%-9,0%-8,7%
A/A%
A/A% A/A% A/A%
R$ Milhões R$ Milhões R$ Milhões
9M: -10%
9M: -45%9M: -7%
9M: +22%
4,6%*
3,2%*3,6%*4,8%*
* % da Rec. Líquida de Serviços
15
TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
EBITDA 3T
22,7%23,4%Margem %
1 – Utilização e Assinatura + LD + VAS + Outras Receitas – Custos de Rede e de Interconexão2 - Outras despesas incluem: G&A, Pessoal e Outras Rec./Desp.
R$ Milhões
798,5
192,5 (111,2)
4,843,7
(11,2)
758,8
PDD Outras Despesas2
Contribuição de Produtos
3T08 3T09
(158,3)
Despesas Comerciais
Recebedor de Negócios(Incoming)
Gerador de Negócios
(Out+VAS)1
Contribuição dos Serviços
R$ 80 Mi (+4% A/A)
+19% A/A
-11% A/A
Maior Comunidade “on-net”
Abordagem de Chip-Avulso
Maior incremento comercialVs. 2S08
16
TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
EBITDA 3T09
Depreciação & Amortização EBIT Despesa
Financeira Líq.Impostos e
OutrosResultado
Líquido
Resultado Positivo: Volta ao LucroR$ Milhões
3T08 (618,0) 180,5 (152,9) (39,6)
758,8(663,7)
95,1 (61,9) 27,660,8
798,5 (12,1)
-5,0% +7,4% -59,5% N/A N/AA/A % -47,3%
1T09 2T09 3T09
61
(15)(144)
•Menor Taxa de Juros•Impacto NPV 3G• Beneficio Fiscal (REFIS)
•Reversão de provisão de Impostos •Beneficio Fiscal (REFIS)
17
TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Dívida BrutaR$ 3.50 bilhões (sendo 60% no longo prazo)~33% do total da dívida está denominada em moeda estrangeira (100% protegido)
Custo médio anual 9.74% no 3T09 vs.12.54% no 3T08 (e 10.95% no 2T09)
Fluxo de Caixa Operacional Livre & Posição Financeira Liquida – 3T09
R$ Milhões
Posição Financeira LiquidaFluxo de Caixa Operacional Livre
FCL Oper.
EBITDA Δ Capitalde Giro
CAPEX FCL Oper.
3T092T09 FCLNão Oper.
(2.900)
(35)392
(2.544)
759
169
(536)
392
12% 12%
2T09 3T09
Capex / Receita
13%16%
2T09 3T09
FCL Op. /Receita
R$ Milhões
R$ 356 Mi de redução na dívida
18
TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Agenda
Destaques do Plano de Relançamento L. Luciani
Resultados do 3o Trimestre C. Zezza
Perspectivas para o 4T09 L. Luciani
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TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
•Rede: Serviço de voz 2G (MOU e
qualidade)
•Organização: Gerenciamento da
Satisfação de Clientes
•Funcionamento: simplificação e
automação dos processos-base
(ex: Business)
Foco no cliente para o crescimento em valor
Fonte: Bridge Research, Pesquisa de monitoramento da Satisfação, Maio-Junho 2009
•Pós: planos Liberty, Infinity e Único
•Chip Avulso e abordagem de Aparelhos Desbloqueados
•VAS / Portfólio de aparelhos
•Incremento Capacidade 2G
•Backhauling e Backboning (Intelig)•Roll-out 3G
•Net share•Base Pós
•% de Receita VAS
Métricas
•Satisfação dos Clientes
•Cancelamentos
•Preferência
Métricas
•Capacidade Rede: # TRX
•Trade-off CAPEX-OPEX (leased lines)
•3G: # Node-B
Métricas
Inov
ação
Inov
ação
Qualidade
Qualidade
Desenvolvimento de RedeDesenvolvimento de Rede
20
TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Conceito de Comunidade (on-net)
TIM é Inovação
Planos Modelo de negócio Aparelhos e VAS
“Liberty: maior clube do Brasil” Chip Avulso(para todo portfólio Pós) Exclusivos e distintivos
• Comunicação ilimitada
- local e DDD
- de TIM para TIM
• Comunidade de mais de 40 milhões de clientes
• Roaming nacional gratuito
MicrobrowsingInfinity Pré Infinity Pós Liberty
Receita de Produto
SAC / ARPU
• Win-Win-Win:
- TIM: redução SAC/PDD, competitividade na diferenciação do serviço vs. aparelho
- Rede de Venda: mais uma opção para vender
- Cliente: flexibilidade
. Beneficio em Aparelhos ou
. Beneficio em Serviço
• Exclusividade aparelhos (ex:
Windows Phone)
• Outsourcing das plataformas VAS –
multiplatform applications store:
music, games, adult (ex: Qualcomm)
• Presença TIM nos “applications store” nativos vendors (ex:
“Brasileirão 2009” na Apple Store)
21
TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
2,822,94
3,08
20,2%
22,3% 22,7%
O percurso de 2009
Base de Clientes eMarket Share
2T09
Lançamento do InfinityPré e Pós
Fidelização (Aparelho e desconto em fatura)
Push canais de venda:
- Foco no Pós-pago e PN
- Racionalização da rede
- Novas lógicas de incentivo
MOU
3T09
Estimulo ao Uso :
- Infinity (Pré e Pós) e lançamento do conceito “Azul” (local e LD)
- Quick-win sobre base de clientes Pré
Push sobre rede de venda e ações de CRM
Migração da base sobre novos planos (Pré)
Δ Base de Clientes Pós e SAC/ARPU
4T09
Foco no Pós:- Liberty- Infinity e ÚnicoModelo Go-2-Market: ChipAvulso, ou modelo tradicionalAceleração e desenvolvimento Rede: capacidade 2G e cobertura 3GIntelig
Awareness e Qualidade
1T09
Brand: novo formato e crescimento do Shareof Investments
Qualidade Rede:capacidade, acesso, transporte (LD)
Recuperação daSatisfação dos Clientesem todos os segmentos
KPIs
Receita de serviços
MargemEBITDA
++ +
R$ Mi , %, 2009
+
22
TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Conclusões: síntese dos 9 meses do Plano de Relançamento
Reposicionamento da marca, com visibilidade (#1 Top of Mind)*, qualidade (#2 Anatel) e Satisfação dos Clientes (#1 Consumer)
Reforço da base de clientes Pré-paga (Infinity Pré: >11 Mi de clientes em 6 meses) e Interrupção na queda de clientes Pós-pago, depois de 15 meses (Infinity Pós e TIM Único)
Plano de relançamento financiado: Plano de Eficiência (neutraliza maiores custos comerciais)
Crescimento T/T das principais Métricas: base, MOU, ARPU, EBITDA e margem
Resultado positivo no lucro líquido, melhoria do Fluxo de Caixa Operacional Livre e redução da dívida líquida
1
2
3
4
5
*Fonte: ABA (Associação Brasileira de Anunciantes)
23
TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
Conclusões: Prioridades para o 4º trimestre
Foco no cliente para o crescimento em valor:
Inovação: lançamento do Liberty e Chip Avulso (sobre todas as ofertas Pós para aquisição e retenção)
Qualidade: foco em Rede 2G e Gerenciamento da Satisfação de Clientes
Desenvolvimento de Rede: Capacidade de voz, Backhauling/Backboning e desenvolvimento 3G
No 4T continuaremos no percurso de relançamento:
Crescimento MOU e defesa do ARPU
Reposicionamento da marca, crescimento da base de clientes com estabilidade do market share
Eficiência para manutenção da margem...
...Confirmando a melhoria T/T já mostrada no 3T em todos os KPIs (Base Pré e Pós, Receita, EBITDA e Margem)
1
2
3
24
TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores
As declarações contidas nessa apresentação, assim como observações feitas pela administração da TIM Participações S.A. (a “Companhia”, ou “TIM”) que não sejam fatos consumados, constituem-se em previsões e/ou estimativas futuras envolvendo fatores que podem fazer com que os resultados reais da Companhia sejam materialmente diferentes dos resultados históricos ou de quaisquer resultados expressos ou implícitos por essas previsões e/ou estimativas. A Companhia alerta que os usuários desta apresentação não devem fundamentar suas decisões de investimento nessas previsões e/ou estimativas futuras, pois elas estão baseadas em suposições que podem não se materializar.
As declarações contidas nessa apresentação, assim como observações feitas pela administração da TIM Participações S.A. (a “Companhia”, ou “TIM”) que não sejam fatos consumados, constituem-se em previsões e/ou estimativas futuras envolvendo fatores que podem fazer com que os resultados reais da Companhia sejam materialmente diferentes dos resultados históricos ou de quaisquer resultados expressos ou implícitos por essas previsões e/ou estimativas. A Companhia alerta que os usuários desta apresentação não devem fundamentar suas decisões de investimento nessas previsões e/ou estimativas futuras, pois elas estão baseadas em suposições que podem não se materializar.
Relações com Investidores
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“Considerações Futuras”