Post on 17-Aug-2015
For Internal Discussion Only
•ตลาดหนเปนเกม ถานกลงทนเขาใจกฎกตกาของเกม เวลาเลนเกมกจะสนกไปกบเกม สวนทเปน
การลงทนนนมจรง แตเกมนนสมจรงมากกวา
• Technical เปน วธการทจะน านกลงทนไปส
เปาหมายของการลงทน ซงตองมแนวคดการ
ลงทนทถกตอง แตคนสวนใหญ เนนไปท
วธการ แตไมไดเนนทแนวคด
For Internal Discussion Only
ค ำเตอน
• เพรำะ technical สะดวกกวำกำรศกษำเรองปจจยพนฐำนโดยลมไปวำ แนวโนม
ของธรกจจะสะทอนลงไปในเสนกรำฟ ดงนนอยำใช technical แบบหนำมดตำ
มว
• เพรำะคนเชอวำ technical หำจดต ำสดและสงสดของรำคำได
• คนใช technical เพรำะ อยำกซอขำยได ทกจงหวะของแนวโนม
• คนชอบไปเรยน technical ทยำกๆ โดยลมนกถง basic ของกำรวเครำะหทำง
เทคนคกคอ price และ volume
• ในทว ไมมนกวเครำะหคนไหนเลย เวลำน ำเสนอกรำฟแลวจะใส volume เหน
แตใส indicator ทงๆท volume เปนเรองทจบตองได
3
For Internal Discussion Only
ขอควรพจำรณำเกยวกบกำรวเครำะหทำงเทคนค
• กำรวเครำะหทำงเทคนคแมวำจะชวยลดระยะเวลำของกำรวเครำะห โดนพจำรณำท
ผลกระทบ แตกำรวเครำะหอำจยงไมลกเพยงพอ เพรำะพจำรณำเนนไปทผลกระทบทำง
จตวทยำของกำรซอขำย วธกำรทเหมำะสมควรอำศยกำรวเครำะหปจจยพ นฐำนซงเนนกำร
วเครำะหถงสำเหตของมำยนยนดวย
• เครองมอกำรวเครำะหทำงเทคนค แมวำชวยใหเรำหำสญญำณซอขำยหลกทรพยได แตตอง
ระวงเมอตลำดมกำรเคลอนไหวไรทศทำง เพรำะกำรเขำออกจำกตลำดโดยอำศยสญญำณ
ภำยใตกำรเคลอนไหวไรทศทำงไมมประโยชนในกำรท ำก ำไรและท ำใหเสยคำธรรมเนยมใน
กำรซอขำยเพมขนอกดวย
• เครองมอทำงเทคนคแนะน ำวำเมอใดทควรเขำหรอออกจำกตลำด หรอชวงใดทแนวโนมม
กำรเปลยนแปลง แตไมไดเปนเครองมอทจะยนยนวำสำมำรถซอทรำคำต ำสด และขำยไดท
รำคำสงสด หรอท ำก ำไรไดสงสด และสญญำณของกำรวเครำะหทำงเทคนคกไมจ ำเปนวำ
ตองถกเสมอไป เพรำะปจจยทมอทธพลตอกำรซอขำยในโลกแหงควำมเปนจรงมมำกมำย
และผลทำงจตวทยำกเปนสงทท ำนำยไดยำก
For Internal Discussion Only
Technical analysis
• เปนกำรวเครำะหหลกทรพยทศกษำพฤตกรรมหรอรปแบบของ
รำคำ(price) ปรมำณกำรซอขำย(volume)ของหลกทรพยยอนหลง
เพอคำดกำรณแนวโนมของรำคำในอนำคต
• โดยเหตผลเบองตนทจะท ำใหกำรวเครำะหปจจยทำงเทคนคมควำมนำเชอถอนน
ประกอบไปดวยสมมตฐำน 3 ประกำร ดงน
Technical Analysis ควำมเปนจรง
รำคำเปนผลรวมทสะทอนใหทรำบถงขำวสำรในดำน
ตำง ๆ ทงหมดแลว
เหตผลมกจะตำมมำหลงจำกกำรเกดขนของรำคำ
รำคำจะเคลอนไหวอยำงมแนวโนม และจะคงอยใน
แนวโนมนน ๆ ในชวงระยะเวลำหนง จนกวำจะม
กำรเปลยนแปลงแนวโนม
รำคำหนจะสะทอนผลประกอบกำรของบรษทจด
ทะเบยนในแตละไตรมำส
พฤตกรรมกำรลงทนของนกลงทน จะยงคงม
ลกษณะทคลำยคลงกบพฤตกรรมกำรลงทนในอดต
Economics cycle - Bubble
For Internal Discussion Only
แนวโนม (Trend)
• ตวก ำหนดแนวโนมหน คอ ธรกจและแนวโนมอตสำหกรรม
• เพรำะหำกพจำรณำแตแนวโนมรำคำ รำคำมลกษณะซกแซก
เปนแนวโนม ซงไมสำมำรถดแตแนวโนมรำคำได
7
For Internal Discussion Only
วำดวยเรอง Volume
Volume คอ ปรมำณกำรซอ
ขำยของหน โดย
ควำมสมพนธระหวำงรำคำ
กบปรมำณกำรซอขำย
8
For Internal Discussion Only
ควำมสมพนธเชงบวก
1. เมอรำคำปรบตวสงขนจำก
ชวงเวลำกอน และปรมำณ
กำรซอขำยปรบตวสงขน จะ
เปนกำรสนบสนนกำรขน
ของรำคำ
2. เมอรำคำทพงสงขน ตอมำม
กำรปรบตวลง หำกปรมำณ
กำรซอขำยปรบตวลดลง
ดวย จะเปนกำรแสดงถง
กำรลดลงชวครำวของรำคำ
กอนทจะมกำรปรบตวสงขน
ของรำคำอกครงหนง
9
For Internal Discussion Only
ควำมสมพนธเชงบวก 3. กำรขำยอยำงตนตระหนก
(Panic Selling) เกดขนจำก
รำคำทมกำรลดลงมำเปนระยะ
เวลำนำน และตอมำรำคำตกดง
ลงในขณะท Volume กลบเพม
มำกขน ถอเปนชวงวกฤตกำร
ขำย (Selling Climax ซงมกจะ
เปนจดต ำสดของตลำดหรอหน
เพรำะบอยครงทวกฤตกำรขำย
(Selling Climax) จะเปนจดจบ
ของ Bear Market
10
For Internal Discussion Only
ควำมสมพนธเชงลบ
1. เมอรำคำปรบตวสงขนจำก
ชวงเวลำกอน แตปรมำณ
กำรซอขำยกลบลดลง จะ
เปนกำรคำนกำรขนของ
รำคำ
11
For Internal Discussion Only
ควำมสมพนธเชงลบ
2. เมอรำคำทลดลง ตอมำม
กำรปรบตวขน แตหำก
ปรมำณกำรซอขำยลดลง จะ
เปนกำรคำนกำรขนรำคำใน
ขณะนน
12
For Internal Discussion Only
ควำมสมพนธเชงลบ 3. เมอรำคำวงขนกลบไปถงจด
สงเกำ แต Volume ไมมำก
เทำกบ Volume ของจดสงเกำ
จะเปนกำรคำนกำรขนของรำคำ
และอำจน ำไปสกำรปรบตวลง
ของรำคำในชวงตอไป
13
For Internal Discussion Only
ควำมสมพนธเชงลบ
4. เมอรำคำกบ Volume ขนไป
ดวยกนชำ ๆ จนถงระดบ
หนงแลว รำคำวงขนอยำง
รวดเรวโดย Volume ไดสง
มำกขนผดปกต และถำหลง
จำกนนรำคำเรมลดต ำลง
จะถอวำ ณ จดนนเปนกำร
เปลยนแนวโนมจำกขนเปน
ลง
14
For Internal Discussion Only
ควำมสมพนธเชงลบ
5. ถำรำคำสงขนมำเปนระยะ
เวลำนำน และเมอมำถงจดท
รำคำขยบขนเลกนอย แต
Volume กลบยงคงสงมำก จะ
เปนสญญำณเตอนวำมกำรขำย
ระบำยหนออกในลกษณะของ
กำรโยนหน (มกำรซอขำยกน
ระหวำงกลมเพอไมใหรำคำตก)
ซงอำจน ำไปสกำรปรบตวลง
ของรำคำในชวงตอไป
15
For Internal Discussion Only
Price and Time
• การลงทนไมวาจะลงทนอะไรกตามลวนมระยะเวลามา
เกยวของ เมอไดผลตอบแทนตามระยะทได วางแผน ไว
ท าเพยงอยางเดยวคอ “ท าก าไร”
For Internal Discussion Only
ควำมนำเชอถอของแนวรบแนวตำน
1. ปรมำณกำรซอขำยในบรเวณนน ยงกำรซอขำยมำกเปนกำรยนยน
ควำมแขงแกรงของจดแนวรบแนวตำนนน
2. ระยะเวลำ คอ ถำระดบกำรซอขำยในแตละชวงกนเวลำนำนหลำยๆ
วน หรอ หลำยๆสปดำห กยงเปนกำรยนยนควำมเหนยวแนนของ
แนวรบและแนวตำนในชวงเวลำนนๆ
3. ระยะหำง คอ ถำระยะหำงของแนวรบและแนวตำนนน หำงจำกจำก
รำคำปจจบนมำกเทำไร ควำมนำเชอถอของแนวรบและแนวตำนนน
กจะลดนอยลงไปมำกเทำนน
18
For Internal Discussion Only
Trend is your friends. • 1. จงระวงกำรตดสนใจของคณ จำกขอมลขำวสำรทเปนทกลำวขำนและเขำถงกนไดทวไปจำกมวลชน
เพรำะถงแมมนจะถกตอง มนจะทำใหกำรเคลอนตวของรำคำไปไดไมไกล และชำลง
• 2. ในชวงเวลำทตลำดเงยบเหงำนน จงคอยเตรยมพรอมทจะเกำะไปกบแนวโนมทมำพรอมกบโวลม
หรอปรมำณกำรซอขำยทมำกขนอยำงเหนไดชด
• 3. จ ำกดกำรขำดทน และ ปลอยใหหนวงไปเพอท ำก ำไรกอนโต ไมตองไปคดถงสงอนนอกจำกน
• 4. เมอตลำดก ำลงผนผวน อยำเชอมนและทมเทในสงใดเกนไป แนวโนมทชดเจนนน จะเกดขนบอย
พอทจะทำใหชวตเรำไดตนเตน และจงทมเทลงไปเมอมนไดเกดขน กำรกระท ำอยำงนจะท ำใหเรำ
สำมำรถลดกำรขำดทนจำก Whipsaw หรอ Error ของตลำดทเกดขนไดอยำงมำกมำย
• 5. ระวงในกำรเขำซอขำย อยาดวนเขาซอเมอแนวโนมไดเกดขนมาเกน 3 วนจงรอ กำรกลบตวลงมำ
• 6. กำรใช Stop loss หรอกำรคมตนทนอยำงรอบคอบเปนสงทมผลตอกำรเลนหนใหไดก ำไร และจด
Stop loss นนสำมำรถน ำมำใชเพอกำรปกปองก ำไรของคณไดเชนกน ตองรจกกำรจ ำกดกำรขำดทน
และเขำซอ-ขำยจำกรปแบบpattern ทมควำมนำเชอถอและแมนย ำตำงๆของรำคำหน เชน รปแบบ
สำมเหลยม Stop หรอจดตดขำดทนจะมคำ และเชอถอไดมำกขนหำกใชรวมกบ รปแบบก ำรวเครำะห
หนทำงเทคนคทมควำมแมนย ำและนำเชอถอ
For Internal Discussion Only
Trend is your friends. • 7. ในเวลำทกำรเคลอนไหวของตลำดหนนน เคลอนขน หรอลง ในระยะพอพอๆกน
เรำควรทมเงนลงในตลำดขำขนเนองดวยเหตผลทำง สดสวน Percent ของก ำไร เชน
หนลงจำก 50 ลงมำถง 25 จะเทำกบ 50% แตหำกหนขนจำก 25 ไป 50 จะเทำกบ
100% ( และอยำลมวำหนลงไปไดจนถง 0 แตขนไดไมจ ำกด )
• 8. ในกำรเขำซอ กำรตงรำคำรอ นนยอมรบได แตเมอถงเวลาขาย ตองขายทนท
• 9. ซอหนทแขงแกรง ทง รำคำ, แนวโนมของหน และปจจยพ นฐำน และ ตองขำยหน
เนำๆออนแอ ทงไปซะ
• 10. กำรเคลอนของตลำดทเคลอนไปดวยแรงดนของหน Big Cap ทงหลำยจะนำสนใจ
กวำ กำรปรบตวขนโดยหนขนำดเลก
• 11. การศกษาปจจยพนฐานของหนแตละตว และความแขงแกรงของบรษทนนๆเปน
เรองส าคญอยางมากเชนเดยวกบการวเคราะหหนทางเทคนค