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H.I.G. European Capital: presentazione istituzionale
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Fondi attivi in Europa
Famiglia di fondi con oltre 17 miliardi di dollari in gestioneH.I.G. Capital: primario investitore internazionale specializzato nella media impresa
Private Equity
H.I.G. Capital
CreditOpportunities Direct Lending Real Estate Venture
Capital Public Equities
>17 miliardi di dollari in gestione
>200 investimenti portati a termine dalla sua fondazione nel 1993
>80 aziende in portafoglio che generano…
… >30 miliardi di dollari di fatturato
>250 professionisti internazionali dedicati all’attività d’investimento
Sede a Miami e uffici ad Atlanta, Boston, Chicago, Dallas, New York e San Francisconegli USA, e a Rio de Janeiro in Brasile
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Londra
Parigi
Madrid
Milano
Amburgo
>2 miliardi di euro in gestione destinati al mercato europeo delcapitale di debito e di rischio
825 milioni di euro raccolti con un nuovo fondo nel 2013
68 investimenti e add-on realizzati dall’avvio dell’attività nel2008
>50 professionisti dedicati all’attività di investimento in Europa
Uffici ad Amburgo, Londra, Madrid, Milano e Parigi
Parte di una organizzazione internazionale con approccio locale:
ha un processo decisionale veloce ed efficiente grazie adun Comitato di Investimento a livello europeo
si avvale delle competenze e del network della strutturaglobale di H.I.G.
H.I.G. Europe
H.I.G. Europe: uno dei più attivi investitori internazionali in Europa Consolidata presenza nel segmento della media impresa
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Growth/Expansion
Growth capital (anche minoranze qualificate)
Expansion capital (crescita organica e per acquisizioni)
Management buy-out Management buy-in
(problemi di successione) Società orfane Progetti di aggregazione
Underperforming businesses Ristrutturazioni finanziarie Corporate carve-out Situazioni complesse
ST. GILGEN INTERNATIONAL SCHOOL
AUSTRIA
Bezier
Tipologia di operazione
Politica di investimento
Investimentieffettuati
Ricavi tra €50m e €500m EBITDA > €10m Investimento in equity tra €10m e €50m
Buy-out Special Situations
Principalmente maggioranze azionarie Investimenti in tutti i settori Anche acquisizioni di rami d’azienda, assets o
crediti, anche da procedure concorsuali
Ampio mandato d’investimentoVasto spettro di società target, senza restrizioni specifiche di settore o di tipologia di operazione
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Attenzione al prodotto, alle dinamiche dimercato e alla concorrenza; poca «ingegneriafinanziaria»
I professionisti di H.I.G. vantano un’ampiaesperienza di business, acquisita a strettocontatto con le aziende
Capacità di valutare settori industriali odinamiche di mercato complesse
Comprensione di situazioni di transitoria sotto-performance aziendale e di businesstransformation
Holding period tra i 5 e gli 8 anni (la media degliinvestimenti effettuati è superiore a 6 anni)
Capacità finanziaria per seguire i processi disviluppo delle società in portafoglio senza limitidi approvvigionamento di capitali
Un chiaro e sfidante piano industriale alla basedi ogni decisione di investimento
Particolare esperienza di H.I.G. nellaimplementazione di progetti di: crescita organica, soprattutto internazionale aggregazione (33 add-ons su 35
investimenti effettuati) performance improvement
Partner con orizzontedi lungo periodo
Partecipazione hands-on dei professionisti diH.I.G.
Possibilità di far leva su consolidate relazionicon manager internazionali, esperti settoriali,consulenti, etc.
Ampio accesso a potenziali clienti e fornitoritramite il network globale di H.I.G.
Approccio industriale alla base della strategia di H.I.G.Filosofia di selezione e gestione degli investimenti (1/2)
Focus su crescita, consolidamento settoriale ed efficienza operativa
Forte supporto al management
Approccio industriale
ed imprenditoriale
Approccio industriale
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Situazioni complicate a livello di azionariato e/odi procedura di vendita
Carve-out o realtà aziendali da "ritagliare"
Mancanza di successione manageriale onecessità di cambiamento del management
Esperienza nella gestione di contesti negoziali complessi
Rapida comprensione del business facendo levasulle competenze interne organizzate perverticals settoriali
Processo di approvazione degli investimentichiaro, snello e efficace: «da Lettera di Intenti alClosing» possibile in poche settimane
Possibilità di erogare finanziamenti ponte perconcludere le operazioni senza l’intervento diterze parti
Velocità di esecuzione
Rapidità e certezza di esecuzioneFilosofia di selezione e gestione degli investimenti (2/2)
Flessibilità e velocità
Nessuna «struttura standard» prestabilita
Operazioni di maggioranza e minoranza
Termini e strutture modellate sulle esigenzedelle società target / delle controparti
Flessibilità nella strutturazione degli investimenti
Autonomia degli uffici a livello locale
Costante condivisione dell’evoluzione delleopportunità di investimento a livello Europeo
Autonomia
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Portafoglio di H.I.G. Europe per settore di competenza
Verticals settoriali presidiati da team esperti e con rilevante track recordTeam con competenze specifiche di settore a livello globale
Industrial
TMT
Business services
Healthcare
Natural resources
Consumer & retail
16 professionisti (6 Europa, 10 USA)
>30 investimenti
>16 professionisti (6 Europa, >10 USA)
>50 investimenti
12 professionisti (7 Europa, 5 USA)>30 investimenti
16 professionisti (3 Europa, 13 USA)
>40 investimenti
9 professionisti (4 Europa, 5 USA)>20 investimenti
>15 professionisti(6 Europa, >9 USA)
>30 investimenti
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H.I.G. ha eseguito con successo 16 carve-out negli ultimi 7 anniConsolidata esperienza nell’acquisizione di rami aziendali
Data Venditore Carve-out Ricavi
Ottobre 2007 Gestione jet privati $580m
Giugno 2008 Fornitore di oleochimici $190m
Giugno 2008 Produttore di componenti ingegneristici di controllo $250m
Luglio 2008 Servizi di assistenza medica per lavoratori $340m
Novembre 2008 Servizi trasporto con elicotteri $50m
Aprile 2010 Fornitore di servizi post-produzione cinematografica $55m
Ottobre 2010 Fornitore di componenti e servizi di ricambio per l‘aviazione $210m
Novembre 2010 Tecnologia di rimozione di ammaccature su auto $190m
Gennaio 2011 Produttore di melamina e acrilonitrile $640m
Febbraio 2011 Gruppo di parchi a tema €40m
Febbraio 2011 Prodotti speciali in fibra ottica €10m
Marzo 2011 Componenti per natanti e mercati collegati €200m
Luglio 2011 Produttori di idrocarburi speciali €180m
Aprile 2012 Fornitore di prodotti promozionali £65m
Agosto 2012 Produttore di allumina speciale non metallurgica €270m
Dicembre 2014 Produttore di additivi per polimeri $200mVALERUS SPECIALTY CHEMICALS
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33 add-ons su 35 investimenti effettuati in Europa: 4 esempi
La capacità di favorire la crescita per vie esterne è uno dei punti di forza di H.I.G.Costante ricerca della crescita aziendale per vie esterne
Nov 2013
Feb 2011
Apr 2014
Mag 2012 Gen 2013
Weru, dopo meni di 6 mesi dall’acquisizione da parte di H.I.G., ha comprato Unilux, secondo operatore nel settore delle finestre in PVC e alluminio in Germania
In seguito all’acquisto del ramo d’azienda Looping con 7 parchi tematici, in meno di 24 mesi la società, oltre a ristrutturare i propri parchi, ha acquisito ulteriori 2 parchi in Francia e Spagna
Losberger, società leader nella produzione e nel noleggio in tutto il mondo di soluzioni per esposizioni temporanee, nei 15 mesi successivi all’acquisizione da parte di H.I.G., ha completato 2 add-on, Graeff in Germania e MVD in Brasile
Sett 2011 Ago 2012 Feb 2013
Luglio 2011 Apr 2013
Con l’acquisizione di Petrochem Carless da parte di Haltermann è nato HCS Group, uno dei gruppi leader in Europa nella produzione di idrocarburi
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Raffaele LegnaniManaging director
• 18 anni d’esperienza nel private equity in Italia
• Partner fondatore di Atlantis Partnersa Milano, società d’investimento focalizzata sulle medie imprese in Special Situation
• In precedenza, ha gestito diversi investimenti, sia direttamente che con fondi di private equity (Stellican, basato a Londra, e Wexford Management, basato negli U.S.)
• Precedente esperienza nell’investment banking di Goldman Sachs a Londra
• Laureato con lode in Economia Aziendale e Finanza all’Università Bocconi di Milano
rlegnani@higcapital.com
Luciano AnzanelloDirector
• 12 anni d’esperienza nel mercato M&A come advisor ed investitore
• Partner di Atlantis Partners, con particolare focus in aziende attive nei settori manifatturiero, consumer, media e green energy
• In precedenza, ha completato diversi investimenti per H&C, family office di estrazione industriale, in un ampio spettro di settori e situazioni, inclusi start-up, buy-out e ristrutturazioni
• Precedente esperienza nel Gruppo Camuzzi, utility multinazionale
• Laureato in Economia del Commercio Internazionale all’Università di Trieste
lanzanello@higcapital.com
Vania PanizzaDirector
• 17 anni di esperienza complessiva tra private equity, aziende multinazionali e consulenza
• Prima di unirsi al team italiano di HIG Capital, ha lavorato come Director in AlixPartners in progetti di incremento redditività e ristrutturazioni per aziende industriali e di beni di consumo
• In precedenza ha ricoperto il ruolo di Associate Director in 3i, consulente in Bain & Company e ingegnere di produzione e logistica in Hewlett-Packard e Pirelli
• Laureato in Ingegneria Gestionale al Politecnico di Milano e all'ICAI di Madrid. MBA presso INSEAD a Fontainebleau e Singapore
vpanizza@higcapital.com
Il team di H.I.G. Europe in Italia
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Luisa SambucoBusiness Development
• 10 anni d’esperienza nell’investmentbanking in Italia
• Prima di entrare in H.I.G. Capital, ha maturato una significativa esperienza in Eidos Partners, dove ha seguito numerose operazioni di M&A e IPO in diversi settori tra i quali il consumer & retail, manifatturiero, l’online
• In precedenza, ha collaborato con lo studio internazionale societario e tributario Belluzzo & Associati
• Laureata con lode in Economia e Legislazione per l’impresa all’Università Bocconi di Milano
lsambuco@higcapital.com
Il team di H.I.G. Europe in Italia
Andrea CervesatoInvestment Manager
• 6 anni d’esperienza tra M&A e consulenza direzionale
• Precedente esperienza in Boston Consulting Group, con focus specifico sul settore Industrial goodssu progetti di efficienza e crescita
• In precedenza, esperienza nel corporate finance di PwC nel quale ha partecipato a diverse operazioni di M&A nel middle-market italiano
• Laureato in Economia e Legislazione per l’impresa all’Università Bocconi di Milano
acervesato@higcapital.com
Stefano MiglioriniSenior Investment Manager
• 10 anni di esperienza tra private equity e M&A
• In precedenza ha lavorato come Investment Manager in Motion Equity Partners, dove ha completato investimenti nei settori business services, retail e dei beni di largo consumo
• Esperienza nell’investment banking di Merrill Lynch e Goldman Sachs dove ha seguito operazioni di M&A, IPO e DCM
• Laureato in Economia Aziendale all’Università Bocconi, ha sostenuto un MBA presso INSEAD e un PLD presso Harvard Business School
smigliorini@higcapital.com
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Secondo produttore mondiale di soluzioni “fine linea” per il
packaging
Fatturato: €270 m
Set 2012
Produttore di carta metallizzata per l’utilizzo nel settore delle bevande e dei
beni di consumo
Fatturato: €120 m
Ott 2012
Fornitore di servizi tecnici e strumenti per la produzione
audiovisiva, post-produzione e advertising
Fatturato: €70 m
Mar 2013
Distributore leader in UK di accessori per elettronica e
telefonini
Fatturato: £100 m
Mar 2014
Produttore leader in Germania di infissi in PVC e alluminio
Fatturato: €143 m
Nov 2013
Broker di prestiti consumer leader nei paesi scandinavi
Fatturato: SEK185 m
Apr 2013
Portafoglio H.I.G. Europe (I/III)H.I.G. ha investito in 35 società in Europa…
Catene di ristorazione in Spagna
Fatturato: €50 m
Lug 2014
Raffineria di idrocarburi di nicchia – Acquisita da
Haltermann.Fusione in H•C•S Group
Fatturato: €440 m
Apr 2013 Lug 2011
Catena di asili nido basati in Olanda
Fatturato: n.s.
Ago 2014
International Schools of Europe Group
Prestigiosa scuola privata localizzata a St. Gilgen, Austria
Fatturato: n.s.
Nov 2014 Mar 2013
Fornitore di servizi di handling aeroportuale
Fatturato: €350 m
Gen 2015
Produttore di cibo da asporto
Fatturato: £300 m
Mar 2015
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Produttore, leader in UK, di letti e materassi
Fatturato: £115 m
Mag 2011
Call center fornitore di servizi di business
process outsourcing
Fatturato: €215 m
Apr 2011
Agenzia di lavoro interinale
Fatturato: €300 m
Ott 2010
Produttore di cavi speciali in fibra ottica con applicazioni nel settori aerospaziale, difesa e
telecomunicazioni
Fatturato: €10m
Feb 2011
Pioniere e leader di mercato in Germania nei sistemi di riciclaggio a ciclo chiuso
Fatturato: €600 m
Feb 2011
Portafoglio di parchi acquatici, acquari e parchi tematici ubicati
in Europa
Fatturato: n.s.
Feb 2011
Produttore di prefabbricati residenziali e commerciali
ecologici e ad alta efficienza energetica
Fatturato: €65 m
Lug 2011
Portafoglio H.I.G. Europe (I/III)…con diverso focus settoriale..
Set 2011
Produttore di soluzioni per esposizioni temporanee
Fatturato: €140 m
Set 2010
Produttore di mangimi per animali
Fatturato: €250 m
Gen 2009
Software-as-a-service provider per il settore del wealth
management
Fatturato: £55 m
Dic 2009
Produttore francese di connettori principalmente per il
settore automotive
Fatturato: €23 m
Fornitore di PVC per finestre, porte e verande
Fatturato: £80 m
Feb 2010
Fornitore di prodotti promozionali per large
corporate in Europa
Fatturato: £65 m
Apr 2012
Produttore mondiale e integrato di allumina speciale
non metallurgica
Fatturato: €300 m
Ago 2012
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Gen 2010 (Exit Nov 2011)
Produttore di laminati e pavimenti
Fatturato: €50 m
Sviluppatore e produttore di sistemi antivibranti a base di
gomma per il settore auto
Fatturato: €300 m
Dic 2010(Exit Gen 2012)
Ago 2009 (Exit Mag 2012)
Agenzia, on-line e off-line, per la ricerca del lavoro
Fatturato: €40 m
Apr 2007(Exit Set 2012)
Produttore di display per il settore cosmetico
Fatturato: €120 m
Feb 2008(Exit Dic 2013)
Facility management
Fatturato: £146 m
Portafoglio H.I.G. Europe (III/III)…e ha realizzato 9 disinvestimenti
Dic 2010 (Exit Set 2014)
Agenzia di consulenza e training nel marketing e nella
comunicazione
Fatturato: £75 m
Produttore di boiler, tubature e sistemi di stoccaggio industriali
su misura
Fatturato: €124 m
Lug 2011(Exit Set 2014)
Fornitore di servizi per la pianificazione, gestione e ottimizzazione di network
per la telefonia mobile
Fatturato: £90 mFeb 2011(Dic 2013)
Fornitore di punti di vendita temporanei per i settori retail, FMCG e home
entertainment
Fatturato: £80 m
Ago 2011(Giu 2013)
Bezier
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H.I.G. è presente sul mercato del debito e del real estate con i marchi Whitehorse e BaysideH.I.G. in Europa offre soluzioni su Debito e Real Estate per la media impresa
Operazioni «complesse» sul debito
• Ristrutturazione del debito• Acquisizione di portafogli di
non-performing loans• Finanza per società in
procedure concorsuali
Strumenti di finanziamento flessibili
• A supporto di operazioni di finanza non ordinaria, con e senza Sponsor
• Unitranche / stretchedsenior, mezzanini e preferred equity
• Dimensione per singolo investimento:
• tra €10m ed €50m• capacità di sottoscrizione
fino ad €100m
Investimenti in real estate
• Focus particolare in special situations
• Diverse tipologie di investimento:
• value add real estate• granular real estate non-
performing loans• secondary real estate
structured credit / CMBS• primary real estate lending
H.I.G. Capital in Europa
CreditOpportunities Direct LendingPrivate Equity Real Estate
Guido Lorenziglorenzi@higwhitehorse.com
Gabriele Magottigmagotti@bayside.com
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H.I.G. European Capital Partners Italy
Via Dante, 14 - 20121 Milano
Tel.: +39 02 4537 5200
Fax.: +39 02 4537 5250
www.higeurope.com
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