Nº1169 lundi 2 mai 2016
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Résumé de la séance Cours Variation
quotidienne Variation
YTD MASI 9 908,40 -0,67% 11,01%
MADEX 8 103,51 -0,69% 11,69% FTSE CSE MOROCCO 15 8 860,66 -0,59% 19,35%
FTSE CSE MOROCCO All-Liquid 8 488,08 -0,68% 13,45% Capitalisation boursière (En MMDHS) 498,74 -0,80% 10,02%
Volumes marché action (en MDhs) 70,54
Marché Central 70,54
Marché de Blocs
EvolutionduMASIenintraday
EvolutionduMASIdepuisle31/12/2015
Top5desvolumes Indicateursclésdelaséance
Valeurs Volumes en MDhs
% du volume quotidien Cours en Dhs Variations
DOUJA PROM ADDOHA 42,76 60,61% 39,00 0,00%
ATTIJARIWAFA BANK 5,87 8,33% 355,10 -0,81%
ITISSALAT AL-MAGHRIB 5,07 7,19% 132,50 0,00%
ATLANTA 5,04 7,14% 48,77 -0,06%
FENIE BROSSETTE 2,07 2,94% 97,40 1,59%
Indicateurs Valeurs
Nombre de valeurs traitées 40
Nombre de valeurs non traitées 35
Nombre de valeurs à la hausse 10
Nombre de valeurs à la baisse 22
Nombre de valeurs cotées 75
Palmarèsdelaséance
Alertes
Valeurs Cours Quantité Variations
STROC INDUSTRIE 53,00 713 4,95%
SMI 2 498,00 1 4,08%
MANAGEM 841,80 370 3,30%
SALAFIN 800,00 110 2,56%
FENIE BROSSETTE 97,40 21 345 1,59%
Valeurs Cours Quantité Variations
PROMOPHARM S.A. 1 251,00 14 -5,66%
TAQA MOROCCO 656,00 715 -4,65%
AFRIQUIA GAZ 1 925,00 24 -4,51%
WAFA ASSURANCE 3 353,00 30 -2,81% STOKVIS NORD AFRIQUE 26,00 60 -2,59%
Date Valeurs Type D’alerte Qualité du signal Observation
02/05/2016 FENIE BROSSETTE Volumétrie 859 21 345 titres +7 957% volume Moy sur 30 jours
02/05/2016 COLORADO Volumétrie 9 500 32 018 titres +1 052% volume Moy sur 30 jours
02/05/2016 ATLANTA Volumétrie 5 103 837 titres +3 897 % volume Moy sur 30 jours
02/05/2016 ENNAKL Volumétrie 62 21 260 titres +318,49% volume Moy sur 30 jours
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Scoring technique
Valeur Sens Evidence Notation
NAKL 75,70% LAC 75,40% AFI 74,30% IAM 74,00% ADH 73,50% ATW 73,00% HOL 72,70% RDS 72,40% CMT 71,70% LES 71,40%
Commentaire
Niveaud’évidenceHaussierHebdomadaire
Niveaud’évidenceBaissierHebdomadaire
Commentaire
Confortées par l’amélioration de leurs niveaux d’évidences, les valeurs CGI, CIH, DHO, LAC et DWAY confirment un potentiel haussier pour les deux prochaines séances. Tandis que les valeurs IAM, ADH, SAM, ATW et LES restent en territoire neutre.
Dans un marché qui teste de nouveaux plus hauts annuels, notre système scoring technique détecte toujours un potentiel de hausse sur les valeurs NAKL, LAC, AFI, IAM, ADH, ATW, HOL, RDS, CMT et LES. Ces dernières forment toujours des signaux techniques haussiers et conservent une volumétrie en amélioration.
Concernant les valeurs à notation baissière, les titres ATL, SID, HPS, COL, RIS, GAZ, LBV, FBR, M2M et STR demeurent mal orientés. Ils affichent des signaux techniques toujours en faveur de la vente.
Valeur Sens Evidence Notation ATL 73,40% SID 72,80% HPS 72,00% COL 71,40% RIS 71,10% GAZ 70,80% LBV 70,70% FBR 70,10% M2M 69,40% STR 68,20%
Nº1169 lundi 2 mai 2016
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Actualités des sociétés non cotées
Actualités Macro-économiques
Au registre des agrégats de placements liquides,
ceux-ci se sont accélérés de 14,7% à 562,2 MMDhs.
Sur ce plan, les titres émis par les OPCVM
obligations ont augmenté de 23,5% à 186,7 MMDhs
et les bons du trésor négociables ont enregistré une
hausse de 12,5% à 334,6 MMDhs. A contrario, les
billets de trésorerie ont chuté de 56,6% à près de
1,1 MMDhs et les titres émis par les OPCVM actions
& OPCVM diversifiés ont diminué de 3,5% à
31,8 MMDhs.
IPP : Baisse de 0,1% de l’indice des prix à la production des industries manufacturières au mois de mars 2016
Selon le Haut Commissariat au Plan (HCP), l’indice
des prix à la production des industries manufactu-
rières a affiché au titre du mois de mars 2016 un re-
cul de 0,1%, en glissement mensuel. Ce résultat in-
tègre des
replis de -0,8% de l’indice de fabrication de
meubles, de -0,4% du raffinage, -0,5% des indus-
tries alimentaires et de -0,3% de l’indice de fabrica-
tion d’équipements
électriques. En revanche, des progressions ont été
enregistrées au niveau des baromètres de l’industrie
d’habillement (0,7%), de la fabrication de textiles
(0,3%) et de la métallurgie (0,2%).
Pour ce qui est des indices des
«industries extractives», de la «production
& distribution d’électricité» et de la «production
& distribution d’eau», ceux-ci ont connu une
stagnation.
MASSE MONETAIRE : Hausse de 5,5% de l’encours de M3 à fin mars 2016 à 1 133,3 MMDhs
Selon les statistiques monétaires de BAM, l'agrégat
de monnaie M3 s’est soldé par une hausse de 5,5%
à fin mars 2016 pour se chiffrer à 1 133,3 MMDhs.
L’évolution de M3 recouvre une accélération de 6,4%
des comptes d’épargne auprès des banques à
141,1 MMDhs, une hausse de 7% de la monnaie
fiduciaire à 190,9 MMDhs, un accroissement de 7,1%
des dépôts à vue auprès des banques à
454,9 MMDhs et une progression de 10,6% des
comptes à terme & bons de caisse auprès des
banques à 171,6 MMDhs. En revanche, les titres
OPCVM monétaires ont enregistré un recul de 12,5%
à 52,7 MMDhs.
Côté contrepartie, les créances nettes sur
l’Administration Centrale se sont repliées de 11,6% à
134,9 MMDhs, A contrario, les crédits bancaires ont
progressé de 1,3% à 768,5 MMDhs. S’agissant des
réserves internationales nettes celles-ci ont bondi de
29,6% à 236,6 MMDhs.
Par catégorie de crédit, les prêts à la consommation
se sont accrus de 5,6% à 47,3 MMDhs, les crédits à
l'équipement se sont affermis de 1,3% à
147,5 MMDhs, les comptes débiteurs et crédits de
trésorerie ont baissé de 1,2% à 170,1 MMDhs et les
crédits immobiliers se sont améliorés de 0,7% à
241,3 MMDhs (+5,8% pour le crédit habitat et -12%
pour le crédit à la promotion immobilière). Concernant
les créances en souffrance, celles-ci se sont
accentuées de 13,3% à 59,4 MMDhs, se traduisant
par un taux de contentieux de près de 7,7%.
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Annexes (1/7)
Tableaudebordboursierdu02/05/2016(1/2)
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Annexes (2/7)
Tableaudebordboursierdu02/05/2016(2/2)
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*Comptessociaux Leslignesengrenatdésignentl’existencedecomptespro-formaen2014 NS:Nonsigni icatif
Tableaudesréalisations2015(1/2) Annexes (3/7)
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*Comptessociaux Leslignesengrenatdésignentl’existencedecomptespro-formaen2014 NS:Nonsigni icatif
Tableaudesréalisations2015(2/2) Annexes (4/7)
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Annexes (2/3) Annexes (5/7)
VALEUR DPA(EnDhs) 2014
DPA(EnDhs) 2015
DATED'ASSEMBLEEGLE NATURED'AG DATEDEDETACHE-
MENT DATEDEPAIEMENT
ADDOHA 2 2,25 - - - -
AFRIC INDUSTRIES 20 20 16/05/2016 AGO 21/06/2016 30/06/2016
AFRIQUIA GAZ 105 105 25/03/2016 AGO 08/04/2016 19/04/2016
AGMA LAHLOU TAZI 225 205 23/05/2016 AGO 06/06/2016 15/06/2016
ALLIANCES 0 NC - - - -
ALUMINIUM DU MAROC 90 90 31/05/2016 AGO 23/06/2016 04/07/2016
ATLANTA 1,5 1,5 03/05/2016 AGO 26/05/2016 06/06/2016
ATTIJARIWAFA BANK 10 11 28/04/2016 AGO - 01/07/2016
AUTO HALL 3,5 3,5 31/05/2016 AGO 15/06/2016 24/06/2016
2,5 - - - 15/04/2016 31/05/2016
AUTO NEJMA 50 60 31/05/2016 AGO 17/06/2016 28/06/2016
AXA CREDIT 22 NC - - - -
AFMA - 52 16/06/2016 AGO - -
BALIMA 4,2 NC - - - -
BCP 5,25 5,75 23/05/2016 AGO 27/06/2016 11/07/2016
BMCE BANK 4,4 5 30/05/2016 AGM 29/06/2016 13/07/2016
BMCI 30 30 27/05/2016 AGM 13/06/2016 22/06/2016
BRASSERIES DU MAROC 46 92 25/04/2016 AGO 12/05/2016 23/05/2016
CARTIER SAADA 0,6 NC - - - -
CDM 22 8 15/04/2016 AGO 14/06/2016 23/06/2016
CENTRALE DANONE 0 10,5 10/06/2016 - - -
CIH 16 14 20/04/2016 AGO 22/06/2016 01/07/2016
CIMENTS DU MAROC 50 55 29/03/2016 AGO 23/06/2016 04/07/2016
28 - - - - -
CMT 134 83
15/06/2016 AGO - 25/06/2016
- 52 - 25/09/2016
COLORADO 5,5 4,25 02/05/2016 AGO 18/05/2016 27/05/2016
COSUMAR 10,3 10,8 27/05/2016 AGO 01/07/2016 15/07/2016
CTM 32 43 - - - -
DARI COUSPATE 55 65 - - - -
DELTA HOLDING 1,5 1,2 31/05/2016 AGO - 08/07/2016
DELATTRE LEVIVIER MA-ROC 5 5,5 06/05/2016 AGO 01/09/2016 15/09/2016
DISWAY 16 20 11/05/2016 AGO 01/07/2016 15/07/2016
EQDOM 85 90 19/05/2016 AGO 06/06/2016 15/06/2016
ENNAKL 2,4 3,2 19/05/2016 AGO - -
FENIE BROSSETTE 0 0 - - - -
HOLCIM 121 103 24/05/2016 AGO 06/06/2016 15/06/2016
HPS 17 25 - - - -
IAM 6,9 6,36 26/04/2016 - 24/05/2016 02/06/2016
IB MAROC 0 0 - - - -
NC=noncommunique
CalendrierdesAGetdesdividendes(1/2)
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Annexes (2/3) Annexes (6/7)
CalendrierdesAGetdesdividendes(2/2)
VALEUR DPA(EnDhs) 2014
DPA(EnDhs) 2015
DATED'ASSEMBLEEGLE NATURED'AG DATEDEDETACHE-
MENT DATEDEPAIEMENT
JET CONTRACTORS 8 5 29/04/2016 AGO - -
INVOLYS 8 8 - - - -
LABEL VIE 31,43 31,43 - - - -
LAFARGE CIMENTS 66 86 27/04/2016 AGO 17/05/2016 26/05/2016
17,5 - - - - -
LESIEUR CRISTAL 5,2 5 - - - -
LYDEC 24,5 24,5 07/06/2016 - - -
MED PAPER 0 0 - - - -
M2M GROUP 12 NC - - - -
MAGHREBAIL 50 46 27/04/2016 AGM 28/06/2016 12/07/2016
MAGHREB OXYGENE 4 4 25/03/2016 AGO 08/04/2016 19/04/2016
MANAGEM 25 20 27/05/2016 AGO 22/06/2016 01/07/2016
MAROC LEASING 15 16 15/04/2016 AGO - -
MICRODATA 12,5 12,5 - - - -
NEXANS MAROC 7 NC - - - -
OULMES 50 60 05/05/2016 AGO - -
PROMOPHARM 80 98
25/04/2016 AGO - 25/05/2016
- 71 - 26/09/2016
REBAB 2,5 0 23/05/2016 AGO - -
RESIDENCES DAR SAADA 6,4 6,9 - - - -
RISMA 2,5 0 - - - -
SAHAM ASSURANCE 36 40 17/05/2016 AGO - -
SALAFIN 44 57 31/05/2016 AGO - 15/06/2016
SAMIR 0 NC - - - -
SMI 200 220 27/05/2016 AGO 22/06/2016 01/07/2016
S2M 18 18,5 - - - -
SNEP 0 0 - - - -
SONASID 41 0 - - - -
SOTHEMA 40 48 11/05/2016 AGM - -
SRM 0 20 17/06/2016 AGO - -
STOKVIS NORD AFRIQUE 0,5 0 26/05/2016 AGO - -
STROC 0 0 - - - -
TAQA MOROCCO 22 30 12/04/2016 AGO 18/07/2016 27/07/2016
TASLIF 1 1 15/04/2016 AGO 05/09/2016 19/09/2016
TIMAR 8 0 17/05/2016 AGO - -
TOTAL MAROC 34,6 41,95 25/05/2016 AGO - 27/06/2016
UNIMER 3 3 - - - -
WAFA ASSURANCE 239 160 12/04/2016 AGO 23/05/2016 01/06/2016
ZELLIDJA 0 0 23§05/2016 AGO - -
NC=noncommunique
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N° 4
Annexes (7/7)
Glossaire : MMT : tendance sur le moyen terme ; MACD : phase d’accumulation(+) ou de distri-bution (-) ;RSI : pression à l’achat (+) ou pression à la vente (-) ; Stoch : dynamique sur la pres-sion à l’achat (+) dynamique sur la pression à la vente (-) ; MMCT : tendance sur le court terme ; DMI+/- : signale l’existence d’une tendance et d’apprécier sa force et sa puissance, DMI- représente la force des vendeurs , DMI+ représente la force des acheteurs ; ADX : agit comme un second filtre au DMI afin d’identifier la qualité de la ten-dance. Evidence : niveau de score d’indicateurs techniques (tendance, de vitesse, de vola-tilité et de volume) et repré-sente un indice des avis positif ou négatif sur la hausse, la baisse ou la stabilité du titre (ne représente nullement une probabilité de hausse ou de baisse) Confiance : Quantifie la qua-lité de la tendance en cours :
- Entre 0-25% : Confirmation de l’importance de la ten-dance baissière en cours et/ou naissante ;
- Entre 26%-50% : Confir-mation de l’existence de la tendance baissière ;
- Entre 51%-75% : Confir-mation de l’existence de la tendance haussière ;
- Entre 76%-100% : Confir-mation de l’importance de la tendance haussière en cours et/ou naissante.
Détailsduscoringtechnique
Stoch MACD RSI CCI MM Volumes Mom DMI ADX EVI-
DENCES
ADH - - - - + - + + - 46%
ADI + + - + + - + + - 49%
ATL - - - + - - + - - 27%
ATW - + - + + - - + + 52%
BCP - + - + + - - + - 49%
BCE + - - + - - + + - 33%
BCI - + - - + - + + - 46%
CDM + - - + + - + - - 47%
CIH - - - + + - + - - 48%
CMA + - - + - - - + - 39%
SAH + + - + + + Neutre + - 48%
COL - - - - + - + - - 33%
CMT - + - - + - - + + 46%
CSR + - - + - - + - + 35%
DHO + + - + + + Neutre Neutre - 48%&
DWAY - + - - + - - + + 47%
NAKL - + - + + - - + + 58%
HOL + + - + + - - + - 45%
IAM - + - + + - - + + 53%
LAC - + - + + - - + + 57%
LES - + - + + - + + - 49%
MNG - + - - + - + + - 47%
MASI - + - + + - - + - 49%
SMI - - - - - - + + - 35%
SAM + - - + + + Neutre Neutre Neutre -
SNP + - - + - - + + - 40%
SID - - - - + - + - - 31%
WAA - - - + - - + + - 47%
11
N° 4
Upline Securities
Président du Directoire
Ali HACHAMI [email protected]
Tél : +212 (0)5 22 99 71 70 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63
Directeur d’Intermédiation
Equity Sale
Responsable Agence des particuliers
Mohamed HASKOURI [email protected]
Tél : +212 (0) 5 22 99 73 56 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63
Conseiller en investissement des
particuliers
Imane CHEKROUN [email protected]
Tél : +212 (0) 5 22 99 73 66 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63
ICF AL WASSIT (Bourse en ligne)
Conseiller clientèle Rahma BOUNCISSE Sara IBNOU KADY [email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 36 93 82 Tél : +212 (0) 5 22 36 93 80 Fax : 0212 (0) 5 22 39 11 09 Fax : +212 (0) 5 22 39 10 90
Analyses et Recherches
Responsable
Nasreddine LAZRAK [email protected]
Tél : +212 (0) 5 22 46 90 76 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28
Analystes
Nordine HAMIDI Adnane CHERKAOUI [email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 46 95 10 Tél : +212 (0) 5 22 46 91 15 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28
Fatima BENMLIH Ahmed ROCHD [email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 46 90 71 Tél : +212 (0) 5 22 46 91 03 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28
Fatima-Zahra MABCHOURE [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 46 92 11 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28
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