GCF: Impulsando la transformación hacia un sistema financiero resiliente al cambio climático

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Publicado en enero 2020

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GCF: Impulsando la transformación hacia un sistema financiero resiliente al cambio climático

iii

PRÓLOGOEl cambio climático es uno de los desafíos más apremiantes de nuestro siglo, por lo que se requiere la toma de medidas inmediatas. La temperatura está aumentando, la biodiversidad se está destruyendo, y los medios de vida están bajo amenaza. Los países en desarrollo son especialmente vulnerables al cambio climático y los que tienen menos posibilidades de afrontar sus consecuencias. Ahora resulta imperioso que las corrientes de financiación sean coherentes con el objetivo de lograr un desarrollo resiliente al clima y con bajas emisiones de gases de efecto invernadero (GEI).

El Fondo Verde para el Clima (GCF, por sus siglas en inglés) se sitúa a la vanguardia de la financiación de proyectos de adaptación y mitigación del cambio climático. Prueba de ello ha sido la entrega de USD 5200 millones a más de 100 países en desarrollo.

El objetivo del GCF es apoyar la alineación del sector financiero con los objetivos nacionales para cumplir con el Acuerdo de París y limitar el aumento de la temperatura mundial a menos de dos grados centígrados. Si bien se observa una tendencia positiva hacia la ecologización de las instituciones financieras, muchas de las cuales se encuentran en países en desarrollo, aún no están preparadas para comprometerse a la financiación verde.

El Fondo tiene una destacada trayectoria facilitando el acceso a la/s financiación/finanzas climáticas y canalizando fondos a través de sus Entidades Acreditadas (EA). El GCF trabaja por medio de EA para reducir los riesgos y aumentar las inversiones resilientes al clima a través de la movilización de recursos adicionales de capital privado. Estas inversiones darán lugar a la reducción de los GEI e impulsarán la resiliencia al cambio climático de millones de beneficiarios. El GCF se asocia con organismos internacionales y nacionales para abordar las barreras comerciales y fomentar la capacidad local que impulse la transición hacia una economía verde. Además de resaltar la importancia de las instituciones financieras locales, cabe señalar que muchas de las intervenciones del GCF se centran asimismo en crear marcos regulatorios y políticos.

Nos complace presentar el documento GCF: Impulsando la transformación hacia un sistema financiero resiliente al cambio climático, la primera publicación a cargo de la Ventana de Sector Privado (PSF, por sus siglas en inglés) del GCF. Nuestro objetivo es alentar a las entidades locales e internacionales del sector público y privado a trabajar con el GCF y apoyar las corrientes de financiación verde. Esperamos que esta publicación sea de utilidad y le invitamos a asociarse con el GCF para construir entre todos un futuro resiliente al clima y con bajas emisiones de dióxido de carbono..

Yannick Glémarec,Director ejecutivo, GCF

Ayaan Z. Adam,Director, Private Sector Facility, GCF

TABLAS, FIGURAS Y CUADROS

TABLAS

FIGURAS

ÍNDICEPrólogo ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������iii

Abreviaturas y acrónimos ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� vii

introducción a la Ventana de Sector Privado de GCF �������������������������������������������������������������������������� viii

Resumen �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ix

La amenaza climática para la economía mundial y el sistema financiero �����������������������������������������1

El papel del sector financiero en la respuesta al cambio climático �����������������������������������������������������7

Visión del GCF para ecologizar el sistema financiero ��������������������������������������������������������������������������� 19

intervenciones de las instituciones financieras del GCF: estudios de caso ������������������������������������ 33

El camino a seguir ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 41

Referencias ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 44

Anexos���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 46

1� Ejemplo del impacto del cambio climático en el riesgo de responsabilidad ���������������������������2

2� El cambio climático como un riesgo principal para la estabilidad financiera ��������������������������3

3� Préstamos bancarios para las inversiones climáticas en los mercados emergentes ���������� 12

4� Obstáculos a la transición ecológica relacionados con la oferta y la demanda ������������������ 19

5� Teoría de cambio para ecologizar las instituciones financieras ������������������������������������������������ 21

6� Modalidades operacionales para asociarse con el GCF �������������������������������������������������������������� 22

1� Clasificación de probabilidad de los riesgos mundiales ����������������������������������������������������������������1

2� instrumentos de política para que los bancos centrales ecologicen sus sistemas financieros ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������8

3� Selección de bancos de desarrollo e instituciones financieras acreditadas ante el GCF �� 16

V

CUADROS

7� Ocho áreas de resultados estratégicos del GCF ���������������������������������������������������������������������������� 23

8� Trabajo con el GCF: justificación climática y adicionalidad ������������������������������������������������������� 24

9� Creación de bancos verdes nacionales para aplicar el Acuerdo de París ����������������������������� 26

10� Mapa de la cartera de instituciones financieras del GCF ������������������������������������������������������������ 30

11� Procedimiento de la propuesta de financiación �������������������������������������������������������������������������� 49

1� Bangladés: un enfoque proactivo adoptado por el Gobierno y el banco central �������������������5

2� El banco central de Filipinas cataliza la ecologización del sistema financiero con el apoyo del GCF �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������8

3� El GCF y XacBank: socios para construir un futuro resiliente al clima para Mongolia �������� 14

4� Asociación entre el GCF y el Club de Bancos para el Desarrollo ���������������������������������������������� 17

5� Superación de los obstáculos a las inversiones en energía renovable en África Occidental ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 20

6� Red de Bancos Verdes ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 25

7� Servicio de Financiación Climática: una unidad independiente del Banco de Desarrollo de Sudáfrica ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 27

8� Ejemplo concreto de cómo el GCF apoya el modelo de bancos verdes en Mongolia ������ 27

9� Transformación de los sistemas financieros para el cambio climático����������������������������������� 33

10� Servicios de Financiación de la Energía Sostenible: ampliación de las tecnologías de alto rendimiento �������������������������������������������������������������������������������������������������������� 34

11� Línea de crédito destinado al segmento de paneles solares instalados en techos para los sectores industrial, comercial y de viviendas residenciales ������������������������� 35

12� Servicio de reparto de riesgos en la agricultura resiliente al clima y con bajas emisiones de carbono para las MiPyMES ����������������������������������������������������������������������������� 36

13� Medidas Financieras Afirmativas para las Mujeres de África: financiación de la agricultura resistente al cambio climático en Ghana �������������������������������������������������������� 37

14� iniciativa de inversiones Productivas para la Adaptación al Cambio Climático (CAMBio ii) ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 38

Vii

ABREVIATURAS Y ACRÓNIMOS

AFD Agencia Francesa de Desarrollo

AfDB Banco Africano de Desarrollo

BCIE Banco Centroamericano de Integración Económica

BID Banco Interamericano de Desarrollo

BND Banco Nacional de Desarrollo

BOAD Banco de Desarrollo de África Occidental

CMNUCC Convención Marco de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático

DBSA Banco de Desarrollo de Sudáfrica

EBRD Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo

GCF Fondo Verde para el Clima

GEI Gas de efecto invernadero

GRAS Gestión de riesgos ambientales y sociales

IDCOL Infrastructure Development Company Limited

IDFC Club de Bancos para el Desarrollo

IFC Corporación Financiera Internacional

IFD Institución Financiera de Desarrollo

IFL Institución financiera local

MGFC Corporación de Financiación Verde de Mongolia

MiPyMES Micro, Pequeñas y Medianas Empresas

NABARD Banco Nacional de Agricultura y Desarrollo Rural

NDC Contribución determinada a nivel nacional

NGFS Red de Bancos Centrales y Supervisores para Ecologizar el Sistema Financiero

PEID Pequeños Estados insulares en desarrollo

PMD País menos desarrollado

PPF Facilidad de Preparación de Proyectos

PSF Ventana de Sector Privado

SEFF Servicio de Financiación de la Energía Sostenible

GCF: IMPULSANDO LA TRANSFORMACIÓN HACIA UN SISTEMA FINANCIERO RESILIENTE AL CAMBIO CLIMÁTICO

Viii

INTRODUCCIÓN A LA VENTANA DE SECTOR PRIVADO DE GCFLa Convención Marco de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático (CMNUCC) estableció el Fondo Verde para el Clima (GCF) en el 2010 como entidad operadora del mecanismo financiero de la Convención para apoyar la acción climática mundial al impulsar una transición resiliente al clima y con bajas emisiones en los países en desarrollo. El GCF cumple con el Acuerdo de París y ayuda a los países firmantes a alcanzar sus contribuciones determinadas a nivel nacional. Desde el 2015, el GCF hizo entrega de más de USD 5200 millones.

El GCF estableció la Ventana de Sector Privado (PSF), cuya misión principal es involucrar al sector privado local y mundial en los proyectos de adaptación y mitigación del cambio climático. A través de la participación activa de nuestros socios, juntos podemos actuar como catalizadores para financiar actividades y proyectos climáticos transformadores, innovadores y de gran impacto. Uno de los objetivos de la Ventana de Sector Privador es reducir los riesgos del capital privado y aumentar las corrientes de inversión privada y así alcanzar un desarrollo resiliente al clima y con bajas emisiones de dióxido de carbono.

Hasta la fecha, el GCF ha canalizado USD 1700 millones al sector financiero de países en desarrollo a través de nuestras Entidades Acreditadas. En el GCF trabajamos con nuestras instituciones socias con el fin de reducir los riesgos y aumentar las inversiones resilientes al clima al movilizar USD 4300 millones adicionales en capital privado. Dichas inversiones ayudarán a mitigar las emisiones de gases de efecto invernadero (441 megatoneladas de CO2eq) y aumentar la resiliencia de más de 10 millones de beneficiarios. A través de la colaboración con Entidades Acreditadas internacionales (p. ej., la Agencia Francesa de Desarrollo, el Deutsche Bank y el Mitsubishi UFJ Financial Group), regionales (p. ej., el Banco Africano de Desarrollo) y nacionales del sector privado (p. ej., el XacBank en Mongolia), hemos reducido las barreras comerciales y creado capacidades técnicas locales para impulsar la transición hacia un sistema financiero resiliente al clima.

Desde la creación, hemos aprendido muchas lecciones sobre cómo involucrarnos de manera más eficaz con las entidades del sector privado. Esta publicación es la primera de una serie de publicaciones de la PSF para informar a los socios existentes y potenciales sobre las buenas prácticas que desarrollamos para diseñar programas y acceder a nuestros recursos. Se centra en nuestra visión de ecologizar el sistema financiero mediante el compromiso con una gran variedad de instituciones financieras, en particular, con los bancos centrales, los bancos comerciales, las instituciones financieras no bancarias, las instituciones financieras de desarrollo, los bancos nacionales de desarrollo, las instituciones de microfinanciación, las cooperativas y otros instrumentos de inversión ecológica.

Apuntamos a movilizar el capital del sector privado para destinarlo a proyectos climáticos que, de otro modo, no serían viables.

Hemos canalizado USD 1700 millones a través de nuestras Entidades Acreditadas hacia los sectores financieros de los países en desarrollo.

Resumen

iX

RESUMEN Los principales riesgos relacionados con el clima, que se prevé que afrontará la economía mundial, se ubican en dos categorías: riesgos físicos y de transición. Estos riesgos amenazan el funcionamiento de las instituciones financieras, así como la estabilidad de todo el sistema financiero. Los países en desarrollo están particularmente en riesgo, dado que sus economías tienden a basarse en mayor medida en las materias primas y, por ende, son más vulnerables a las fluctuaciones de los precios.

Varios actores del sector financiero deben responder a los riesgos climáticos, en especial, los bancos centrales y el sector bancario. Los bancos centrales pueden crear un entorno propicio al imponer reglamentos y emitir directrices sobre financiación verde. Debido a que los recursos públicos no bastan para responder a la necesidad de financiación climática, tanto los bancos de desarrollo como los bancos comerciales desempeñan un papel fundamental en dirigir las corrientes de financiación hacia inversiones climáticas. Sin embargo, afrontan varios obstáculos, entre ellos, un acceso limitado a financiación asequible y a largo plazo; los escasos conocimientos sobre las inversiones ecológicas y la poca capacidad para implementarlas, y la falta de un marco regulatorio adecuado para permitir la transición hacia una economía con bajas emisiones de dióxido de carbono.

En el GCF, tenemos la visión de crear un sistema financiero compatible con el clima al superar estos obstáculos a través de nuestras ventanillas de financiación Propuesta de Financiación, Facilidad de Preparación de Proyectos y Programa de Alistamiento, junto con la divulgación y promoción de la financiación verde. Mediante la provisión de capital e instrumentos de mejora crediticia, como las garantías, el capital a primera pérdida y los plazos extendidos, apuntamos a movilizar el capital del sector privado para destinarlo a proyectos climáticos que, de otro modo, no serían viables. Por otra parte, estamos fomentando otra iniciativa, que es la creación de bancos verdes. A través de la PSF, también concedemos fondos para brindar asistencia técnica y ayudar a los encargados de la formulación de políticas a crear un entorno propicio para las inversiones ecológicas. La publicación incluye un anexo donde se explica cómo acceder a la financiación del GCF.

En la publicación, demostramos con un conjunto de estudios de caso, a los que agrupamos por temas, el enfoque que adoptamos en los programas aprobados. Los temas incluyen los siguientes: el modelo de représtamos verdes a través de las instituciones financieras locales; el enfoque de reparto de riesgos para movilizar capital privado y el aumento del acceso a la financiación para las micro, pequeñas y medianas empresas más vulnerables.

Hemos aprendido lecciones con estos programas. Esta publicación ofrece orientación sobre qué hace que un programa de instituciones financieras del GCF sea exitoso y presenta las nuevas ofertas que estamos analizando para ampliar nuestro impacto. Al compartir nuestra visión de ecologización del sector financiero, esperamos que nuestros socios entiendan la variedad de recursos que el GCF puede ofrecer para ayudarlos a cumplir con el objetivo común de alcanzar las metas del Acuerdo de París.

Capítulo 1

Capítulo 2

Capítulo 3

Capítulo 4

Capítulo 5

GCF: IMPULSANDO LA TRANSFORMACIÓN HACIA UN SISTEMA FINANCIERO RESILIENTE AL CAMBIO CLIMÁTICO

X

¿POR QUÉ TRABAJAR CON EL GCF?

En el GCF, ofrecemos soluciones integrales a las instituciones financieras comerciales y orientadas al desarrollo para impulsar sus transiciones ecológicas� Lo hacemos, principalmente, a través de nuestras tres ventanillas de financiación:

1� Propuesta de financiación: los instrumentos financieros en condiciones favorables ayudan a nuestros socios a reducir los riesgos y atraer inversiones climáticas del sector privado en los países en desarrollo� Estas incluyen las siguientes:

• préstamos asequibles y a largo plazo;

• préstamos subordinados;

• garantías;

• capital (equity);

• subvenciones reembolsables;

• subvenciones para asistencia técnica�

2� Facilidad de Preparación de Proyectos: las subvenciones les permiten a nuestros socios desarrollar proyectos climáticos (incluidos los estudios de viabilidad, la debida diligencia legal y los proyectos piloto) para su posterior envío como propuestas completas de financiación�

3� Programa de Alistamiento: las subvenciones ayudan a los países a crear un entorno propicio para la financiación climática� Esta financiación se podría destinar para intervenciones normativas de los bancos centrales, el desarrollo de mercados de capital verde y el establecimiento de bancos nacionales verdes, entre otros�

Ademas de nuestros recursos financieros, el GCF tiene la experiencia sectorial para ayudar a diseñar programas de cambio de paradigma y esta en una posición única para reunir a diversos actores para forjar asociaciones significativas para la acción climática��

1.

“Podemos lograrlo. Podemos abordar el cambio climático a gran escala. Y al hacerlo, podemos fomentar el bienestar y un clima estable para las generaciones futuras

YANNICK GLÉMARECDIRECTOR EJECUTIVO GCF

1

LA AMENAZA CLIMÁTICA PARA LA ECONOMÍA MUNDIAL Y EL SISTEMA FINANCIEROEn el 2019, el Informe de Riesgos Mundiales 2019 (WEF, 2019) incluyó cinco riesgos ambientales entre los diez mayores riesgos mundiales (Tabla 1). Entre estos, la economía es más vulnerable a los fenómenos meteorológicos extremos, la incapacidad de mitigación y adaptación al cambio climático y los principales desastres naturales. Los efectos ya se están sintiendo, puesto que en siete de los últimos diez años el costo mundial de los desastres naturales excedió el promedio de 30 años de USD 140.000 millones, que llegó a ser de USD 340.000 millones en el 2017 (TCFD, 2019). Si la situación actual no cambia, los economistas sostienen que el cambio climático podría causar una pérdida de 16,9 % del valor de los activos mundiales (Dietz et al., 2016). Esta pérdida se debería a no reconocer ni responder a los riesgos relacionados con el clima que habitualmente se clasifican como riesgos físicos y riesgos de transición.

TABLA 1. CLASIFICACIÓN DE PROBABILIDAD DE LOS RIESGOS MUNDIALES

PUESTO RiESGO PARA EL SiSTEMA FiNANCiERO

1 Fenómenos climáticos extremos

2 incapacidad de mitigación y adaptación al cambio climático

3 Desastres naturales

4 Robo o fraude de datos

5 Ataques cibernéticos

6 Desastres naturales inducidos por el hombre

7 Migración involuntaria a gran escala

8 Pérdida de la biodiversidad y colapso del ecosistema

9 Crisis del agua

10 Burbujas de activos en las principales economías

Nota: Los riesgos relacionados con el medio ambiente se destacan en verde Fuente: WEF, 2019

Si la situación actual no cambia, el cambio climático podría causar una pérdida de 16,9 % del valor de los activos mundiales.

“Las inundaciones que ocurrieron en el 2018 en Kerala, India, desplazaron a 1 millón de personas (el 3 % de la población de este estado), lo que causó alrededor de USD 2,85 mil millones en depreciaciones de activos y dañó un tercio (70.000 km) del total de las rutas de Kerala.FUENTE: DURDEN, 2018

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PRINCIPALES FACTORES IMPULSORES DE LA VULNERABILIDAD: RIESGOS FÍSICOS Y RIESGOS DE TRANSICIÓNLos riesgos físicos surgen de la amenaza de fenómenos climáticos extremos, como los huracanes o las inundaciones, que a menudo se denominan "riesgos graves", o bien de cambios graduales en el clima a partir de un proceso de evolución lenta, como el aumento del nivel del mar o la degradación del suelo, que se conocen como riesgos crónicos. Estas situaciones aumentarán el riesgo de crédito, dado que los prestatarios serán menos propensos a devolver el dinero a raíz de una menor productividad de los activos, las interrupciones en la cadena de suministro, los cambios en la demanda del mercado y, en última instancia, a la pérdida de puestos de trabajo para las personas más vulnerables. Como consecuencia, los prestamistas reforzarán las políticas de crédito y añadirán requisitos de garantía.

El riesgo de responsabilidad también se ve afectado, en especial, en el sector de los seguros, porque las crecientes demandas por la pérdida de activos o el acaecimiento de fenómenos climáticos extremos generará más pagos para los beneficiarios (Figura 1). De hecho, restringirá el acceso a los servicios de crédito/seguro porque se volverán más costosos. Por ende, la exposición a los riesgos físicos para el sector financiero perjudicará tanto a los beneficiarios como a los proveedores de servicios financieros.

Los riesgos físicos surgen de la amenaza de fenómenos climáticos extremos, como los huracanes o las inundaciones, que a menudo se denominan

"riesgos graves", o bien de cambios graduales en el clima a partir de un proceso de evolución lenta, como el aumento del nivel del mar o la degradación del suelo, que se conocen como riesgos crónicos.

FIGURA 1. EJEMPLO DEL IMPACTO DEL CAMBIO CLIMÁTICO EN EL RIESGO DE RESPONSABILIDAD

INUNDACIONES CRECIENTES

DAÑO AVIVIENDAS O ACTIVOS COMERCIALES

MÁS DENUNCIAS DE SINIESTROS

MAYOR CANTIDAD DE PAGOS DE LAS COMPAÑÍASDE SEGURO

PRIMAS MÁS ALTAS PARA LOS CONSUMIDORES

Los impactos indirectos en el sector económico son más profundos, dado que podrían provocar un aumento de las corrientes migratorias, la pérdida de empleo y una mayor vulnerabilidad macroeconómica. Esta transformación del sector financiero representa una justificación convincente para que las instituciones gestionen de manera activa estos riesgos. Sin embargo, también es necesario considerar los costos asociados con esta transición.

Los costos de transacción y las perturbaciones en los modelos de negocio relativos a una transición hacia mercados de capital compatibles con el clima se clasifican como riesgos de transición. Se refieren al riesgo de pérdidas resultantes de la aplicación de políticas de mercado o a la introducción de tecnologías disruptivas que hacen que los activos existentes sean comercialmente inviables. Un ejemplo de ello es la posibilidad de fijar el precio del carbono. Esto provocaría una disminución significativa del valor de cualquier empresa o activo basado en los combustibles fósiles, así como conllevaría la imposición de impuestos adicionales.

îAcuerdo de París: un acuerdo dentro del marco de la Convención Marco de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático (CMNUCC) que aborda la mitigación de los gases de efecto invernadero, la adaptación y la financiación. Su objetivo es mantener el aumento de la temperatura media mundial por debajo de los 2 °C con respecto a los niveles preindustriales. Conforme al Acuerdo, cada país debe determinar, planificar e informar con regularidad sobre las contribuciones que realiza para mitigar el calentamiento global.

La amenaza cLimática paRa La economía mundiaL y eL sistema financieRo

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FIGURA 2. EL CAMBIO CLIMÁTICO COMO UN RIESGO PRINCIPAL PARA LA ESTABILIDAD FINANCIERA

IDENTIFICACIÓN Y EVALUACIÓN DEL RIESGO

DESARROLLO DE ESTRATEGIAS Y PLANES DE MITIGACIÓN DE RIESGOS

DISEÑO DE UNAUNIDAD ECOLÓGICAO UN VEHÍCULO DE FINANCIACIÓN CLIMÁTICA PARA IMPLEMENTAR PRODUCTOS VERDES

CREACIÓN DE CARTERAS DE PROYECTOS COMPATIBLES CON EL CLIMA

Impacto económico (Ingresos y egresos)

Riesgos financieros(Activos y pasivos)

RIESGOS FÍSICOSRiesgo grave

Riesgo crónico

RIESGOS DE TRANSICIÓN Riesgo de políticasRiesgo tecnológico

Preferencias del consumidor

ACTIVOS FÍSICOS

EMPRESAS Y CORPORACIONES

VIVIENDAS

RIESGOS DE CRÉDITO

RIESGOS DE MERCADO

RIESGOS DE RESPONSABILIDAD

Como respuesta a esta situación, se debería reevaluar el valor de los activos y pasivos de acuerdo con las medidas adoptadas por los encargados de la formulación de políticas y los actores individuales afectados.

Estos riesgos se deben considerar de manera integrada, dado que la magnitud de los riesgos físicos del cambio climático incrementará los riesgos de transición y, por el contrario, una gestión proactiva de los riesgos de transición podría disminuir los impactos financieros de los eventos físicos.

La Figura 2 ilustra la interdependencia entre los riesgos físicos para los activos, las empresas y las viviendas y el aumento resultante en los riesgos de crédito, comerciales y de responsabilidad. Las instituciones financieras deben gestionar estos riesgos, en primer lugar, al reconocerlos y evaluarlos. Tras su evaluación, las instituciones pueden crear estrategias de gestión de riesgos que, como mínimo, involucrarían la detección negativa para evitar determinados tipos de inversiones, como los activos con un alto nivel de emisiones de carbono. Yendo un paso más allá, pueden desarrollar

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de manera proactiva ofertas de productos ecológicos y armar carteras de proyectos compatibles con el clima, que se necesitan para satisfacer las metas del Acuerdo de París.

UN ENFOQUE EN LOS PAÍSES EN DESARROLLOTeniendo en cuenta la elevada proporción de países en desarrollo con economías basadas en los productos básicos, son particularmente vulnerables a los riesgos físicos del cambio climático y la consiguiente inestabilidad de los precios de los productos básicos que, a su vez, afectará los ingresos familiares, en particular, las viviendas rurales que no utilizan servicios bancarios ni están aseguradas. Además, el valor de los activos físicos se verá aún más afectado debido a la falta de infraestructura resiliente y la disponibilidad limitada de servicios financieros en las áreas vulnerables.

Indonesia, que constituye un ejemplo de un país en desarrollo que aborda los riesgos físicos del cambio climático, hace poco decidió trasladar su capital de Yakarta, que se está hundiendo alrededor de 25 cm por año, lo que hace que esta ciudad costera sea muy vulnerable al aumento del nivel del mar, a Kalimantan Oriental ubicada en la isla de Borneo. Este es un paso drástico pero necesario, puesto que el 95 % del norte de Yakarta podría quedar bajo agua para el 2050.

El desafío es mayor para los países menos desarrollados (PMD), los pequeños Estados insulares en desarrollo (PEID) y los países africanos porque enfrentan mayores riesgos físicos y de transición que requieren una combinación de fomento de la resiliencia, tecnologías innovadoras y reformas políticas. En la cartera del Fondo Verde para el Clima (GCF), estas regiones constituyen una prioridad dado que son las más vulnerables al cambio climático y, por ende, donde se necesita financiación. Cabe destacar que algunos países están tomando medidas proactivas para crear un entorno propicio para la transición ecológica e impulsar a los mercados a poner en práctica nuevas tecnologías, como es el caso de Bangladés (Cuadro 1).

Como se señala en el Cuadro 1, la Ventana de Sector Privado (PSF) del GCF adopta un enfoque centrado en los países al proporcionarles a los actores nacionales los recursos necesarios para desarrollar sus soluciones, con el asesoramiento por parte de nuestro equipo y el intercambio de conocimientos. En la siguiente sección, seguiremos analizando el impacto que pueden tener los bancos centrales y las autoridades de supervisión en el sistema financiero y por qué son actores fundamentales en la respuesta al cambio climático.

Los países en desarrollo son particularmente vulnerables a los riesgos físicos del cambio climático.

La amenaza cLimática paRa La economía mundiaL y eL sistema financieRo

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CUADRO - 1BANGLADÉS: UN ENFOQUE PROACTIVO ADOPTADO POR EL GOBIERNO Y EL BANCO CENTRAL

Bangladés es una de las economías de más rápido crecimiento en el mundo� Este crecimiento estuvo impulsado, en gran medida, por las exportaciones de productos básicos y prendas de vestir, junto con la agricultura nacional� Esto hace que la economía sea particularmente susceptible a los efectos del cambio climático� En respuesta a esto, el Gobierno adoptó un enfoque proactivo para crear un sistema financiero compatible con el clima y aumentar el ingreso de financiación climática� Está eliminando de manera gradual los subsidios a los combustibles fósiles y, al mismo tiempo, está realizando reformas políticas y basadas en el mercado para responder a los desafíos planteados por la transición� El GCF apoya estos esfuerzos a través de una asociación con el Banco de Bangladés y dos acuerdos entre la Facilidad de Preparación de Proyectos (PPF, por sus siglas en inglés) del GCF y la infrastructure Development Company Limited (iDCOL)�

La banca islámica en Bangladés constituye una quinta parte del sector financiero y representa un importante punto de entrada para llevar a cabo reformas ecológicas de las políticas� A través del Programa de Alistamiento del GCF, el Banco de Bangladés recibirá USD 700.000 para ecologizar el sistema financiero al desarrollar un marco de financiación verde basado en la ley islámica para los bancos y las instituciones financieras no bancarias� De este modo, la propuesta permitirá realizar estudios de viabilidad sobre la utilización de sukuk verdes, fortalecer la capacidad de las instituciones financieras en lo que respecta a la banca verde y crear un centro de conocimientos para la banca verde basada en la ley islámica� El Banco de Bangladés tiene previsto publicar directrices actualizadas referidas a la gestión de los riesgos sociales y ambientales, que se pondrán en práctica a principios del 2020� Junto con los resultados del Programa de Alistamiento del GCF, estos instrumentos allanarán el camino para lograr un sector financiero más resiliente al clima� Existe la posibilidad de que la propuesta se reproduzca en otros lugares, dado que el sistema financiero islámico es un sector en crecimiento en muchos países en desarrollo�

A nivel de mercado, la PSF del GCF apoya a la iDCOL a través de dos acuerdos del PPF para promover la adopción de tecnologías de ahorro energético, que otorgan USD 345�800 al sector textil y USD 378�623 al sector de la confección de prendas� Ambas iniciativas deberían convertirse en última instancia en futuras propuestas de financiación� Como los sectores textil y de prendas son fundamentales para la economía y dependen en gran medida de los combustibles fósiles, representan la opción ideal donde realizar actualizaciones de equipos con eficiencia energética� Los acuerdos del PPF financiarán estudios de viabilidad, análisis de referencia, estudios de género, junto con otros requisitos de una Propuesta de Financiación del GCF, e identificarán las mejores tecnologías disponibles para los equipos con eficiencia energética en los respectivos sectores� Asimismo, se espera que las propuestas de financiación alienten a las industrias a introducir normas ecológicas, lo que las haría más competitivas en los mercados internacionales�

îSukuk: un certificado financiero, similar a un bono, que cumple con la ley islámica.

2.

El sector financiero debe actuar como el mecanismo intermediario para distribuir las corrientes de capital entre los diferentes sectores de la economía.

Solo seis bancos centrales consideran que el cambio climático es una amenaza principal y directa a la estabilidad financiera.

7

EL PAPEL DEL SECTOR FINANCIERO EN LA RESPUESTA AL CAMBIO CLIMÁTICOEl sector financiero mundial, que gestiona cientos de billones de dólares en activos, se compone de bancos, gestores de activos, fondos de pensión, empresas de seguros, fondos soberanos, fundaciones y fondos de dotación. Con esta reserva de capital bajo su dirección, el sector financiero debe actuar como el mecanismo intermediario para distribuir las corrientes de capital entre los diferentes sectores de la economía. Además, como explicamos en el capítulo 1, las tres principales amenazas para la economía mundial están relacionadas con el clima. Por lo tanto, resulta comprensible que los riesgos climáticos también se deban considerar como riesgos para la estabilidad financiera y que, por consiguiente, entren plenamente dentro de las competencias de los bancos centrales y las autoridades reguladoras financieras.

BANCOS CENTRALES: LOS GUARDIANES DEL SECTOR FINANCIEROLos bancos centrales y las autoridades de supervisión son instituciones reguladoras poderosas.y están en una posición ideal para impulsar al sector financiero a apoyar e iniciar la transición hacia una economía con bajas emisiones de carbono a través de la aplicación de reglamentos financieros y políticas monetarias, e incluso fiscales, eficaces. Aunque la mayoría de los países ratificaron el Acuerdo de París, muchos bancos centrales aún sostienen que el cambio climático no es un riesgo sistemático que amenaza la estabilidad financiera. De acuerdo con una encuesta, solo seis bancos centrales consideran que el cambio climático es una principal amenaza directa a la estabilidad financiera (Central Banking y Amundi, 2019). Sin embargo, como se debatió en el capítulo 1, los riesgos físicos y de transición relacionados con el cambio climático pueden tener un impacto material en la estabilidad financiera y macroeconómica. Dado que los bancos centrales tienen el mandato de comprender y abordar los riesgos que amenazan la resiliencia del sistema financiero y la economía en general, estos también deberían tener en cuenta posibles perturbaciones derivadas del cambio climático y apoyar la ecologización del sistema financiero.

El caso de Filipinas (Cuadro 2) es un ejemplo de un banco central que desempeña un papel decisivo para incorporar la financiación verde como parte de su enfoque de supervisión prudencial. En el GCF, estamos ansiosos por apoyar los esfuerzos de los bancos centrales de ecologizar sus sistemas financieros y aumentar su resiliencia climática (Dikau y Volz, 2019). Los correspondientes instrumentos de políticas fiscales, financieras y monetarias de los países son clave para que los bancos centrales impulsen los esfuerzos realizados para poner en práctica las contribuciones determinadas a nivel nacional (NDC, por sus siglas en inglés) (Krogstrup y Oman, 2019).

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CUADRO - 2 EL BANCO CENTRAL DE FILIPINAS CATALIZA LA ECOLOGIZACIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO CON EL APOYO DEL GCF

El GCF aprobó una donación de USD 692�000 para Filipinas conforme al Programa de Alistamiento al objeto de ecologizar su sector financiero� En esta iniciativa, la Corporación Financiera internacional (iFC, por sus siglas en inglés) actuó como socio en la ejecución� El iFC se asoció con el Bangko Sentral ng Pilipinas (el banco central de Filipinas) y la Asociación de Banqueros de Filipinas (BAP) para involucrar a las instituciones financieras locales (iFL) y promover la gestión de riesgos socioeconómicos en sus procesos de toma de decisiones sobre créditos e inversiones� El programa apunta a apoyar la realización de estudios de caso de empresas locales para comprender el perfil de riesgo/rendimiento de las inversiones ecológicas en el país y, por lo tanto, orientar la elaboración de directrices sobre gestión de riesgos ambientales y sociales (GRAS) en concordancia con las normas de rendimiento de el iFC� Asimismo, se financiarán iniciativas de fomento de las capacidades e intercambio de conocimientos dirigidas por los tres socios para ayudar a los bancos y las iFL a desarrollar y aplicar su proceso de GRAS� Los bancos locales recibirán capacitación sobre cómo identificar oportunidades viables de negocio para la financiación climática, desarrollar canales sólidos de comunicación y llevar a cabo procedimientos adecuados de debida diligencia�

Los bancos centrales cuentan con distintos instrumentos de política que pueden emplear para abordar el cambio climático. En la Tabla 2, se resumen estos instrumentos y se brindan ejemplos de países que han adoptado medidas ecológicas de regulación financiera.

TABLA 2. INSTRUMENTOS DE POLÍTICA PARA QUE LOS BANCOS CENTRALES ECOLOGICEN SUS SISTEMAS FINANCIEROS

iNSTRUMENTO DE POLÍTiCA

OBJETiVOS MEDiDAS EJEMPLOS

Regulación macroprudencial

Mejorar los precios a través de mejores prácticas de gestión de riesgos, transparencia e internalización de los riesgos sistémicos climáticos en los modelos de asignación de capital

Desarrollo de herramientas sectoriales e integradas de supervisión de riesgos

Concesión de reservas de capital anticíclicas

Ponderación del riesgo elevado en los activos con un alto nivel de emisiones de carbono

Menores exigencias de depósitos de reserva proporcionales al tamaño de la cartera de proyectos ecológicos

El Banco Central de Brasil incorporó los riesgos ambientales y sociales en el proceso interno de evaluación de la adecuación del capital (Acuerdo de Basilea ii)

eL papeL deL sectoR financieRo en La Respuesta aL cambio cLimático

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iNSTRUMENTO DE POLÍTiCA

OBJETiVOS MEDiDAS EJEMPLOS

Regulación macroprudencial ecológica

igual que la macro, pero al nivel de las instituciones financieras

Divulgación de los riesgos climáticos a los bancos y las empresas de seguros

Prácticas de gestión de riesgos ambientales y sociales obligatorias para las instituciones financieras

Evaluación climática del valor en riesgo, prueba de resistencia y predicción de escenarios

Como corolario del nivel macro, el Banco Central de Brasil exige a los bancos que realicen pruebas de resistencia y evalúen la adecuación del capital en función de la exposición ambiental

Refinanciación ecológica para los bancos

Apoyar el desarrollo de mercados compatibles con el clima

Concesión de líneas de crédito ecológicas a los bancos y las instituciones financieras a una tasa de interés subvencionada por debajo del mercado

En el 2009, el Banco de Bangladés estableció un esquema de refinanciación renovable de BDT 2000 millones con incentivos de interés reducido para impulsar el otorgamiento de créditos de los bancos comerciales para los proyectos climáticos� El Banco repitió este esquema en el 2015, el 2016 y el 2018� Otros ejemplos incluyen el Programa de Préstamo para Sectores Prioritarios del Banco de Reserva de la india

Asignación de crédito ecológico

Entregar incentivos para mejorar el modelo de asignación de capital a nivel de las instituciones financieras

Limitación de préstamos a las instituciones financieras con una cartera de proyectos que generan un alto nivel de emisiones de carbono, y una meta de cartera de préstamos asignados a instituciones financieras que invierten en clases de activos ecológicos

Aplicación de tasas de interés preferenciales para los sectores ecológicos

Menores exigencias de reservas para los préstamos ecológicos

El Banque du Liban, el banco central

de Líbano, permite a los bancos más ecológicos tener menos reservas en comparación con sus carteras de préstamos� El Centro Libanés para la Conservación Energética verifica si las inversiones subyacentes reúnen los requisitos para recibir un trato preferencial de exigencias de reservas

GCF: IMPULSANDO LA TRANSFORMACIÓN HACIA UN SISTEMA FINANCIERO RESILIENTE AL CAMBIO CLIMÁTICO

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COLABORACIÓN DEL GCF CON LOS BANCOS CENTRALESAl margen de varios ejemplos positivos, como los que se mencionan en la tabla anterior, la mayoría de los bancos centrales no consideran que los riesgos relacionados con el cambio climático sean riesgos sistémicos que amenazan de manera directa la estabilidad macroeconómica, financiera y de los precios. A fin de suscitar respuestas más proactivas, el GCF se asocia con plataformas internacionales que apuntan a fortalecer la capacidad de los bancos centrales y compartir buenas prácticas de promoción de la financiación verde.

Red de Bancos Centrales y Supervisores para Ecologizar el Sistema FinancieroEn la cumbre One Planet organizada en París en diciembre del 2017, ocho bancos centrales y supervisores crearon una Red de Bancos Centrales y Supervisores para Ecologizar el Sistema Financiero (NGFS, por sus siglas en inglés). La plataforma apunta a intercambiar experiencias, compartir buenas prácticas y contribuir al desarrollo de la gestión de riesgos ambientales y climáticos en el sector financiero, así como movilizar las corrientes principales de financiación para apoyar la transición hacia una economía sustentable. Define y fomenta buenas prácticas para que se apliquen dentro y fuera de la NGFS, y lleva a cabo o encarga trabajos analíticos sobre financiación verde. Hasta agosto del 2019, la NGFS estaba compuesta de 42 miembros y 8 observadores en los 5 continentes. Sin embargo, solo seis bancos centrales provienen de mercados emergentes, aunque estos tienen un mandato más amplio y flexible para incorporar la financiación verde en las políticas macroprudenciales.

El GCF se unió a la NGFS como parte interesada para fomentar el intercambio de conocimientos y las buenas prácticas, en particular, en lo que respecta a nuestro Programa de Alistamiento, en el cual se puede emplear la experiencia de la NGFS para diseñar intervenciones dirigidas a los bancos centrales de los países en desarrollo. Intentamos facilitar la aplicación de las recomendaciones formuladas por el conjunto de expertos de la NGFS, así como alentar a los bancos centrales y supervisores a unirse a la Red. Por ejemplo, el GCF está animando al Servicio de Supervisión Financiera de la República de Corea, que es el país anfitrión del GCF, a incorporarse a la NGFS. Esto incluyó el lanzamiento conjunto de un grupo de estudio sobre financiación climática y sostenible con importantes actores financieros en el país.

Red Bancaria SostenibleLa Red Bancaria Sostenible de el IFC es un conjunto de organismos reguladores del sector financiero y asociaciones bancarias provenientes de mercados emergentes que están comprometidos a fomentar la financiación sostenible en concordancia con las buenas prácticas internacionales. Hasta agosto del 2019, la Red estaba integrada por 38 países, incluidos los 53 miembros que representan alrededor de USD 43 billones (85 %) de todos los activos bancarios en los mercados emergentes. Los miembros están comprometidos a encaminar a sus sectores financieros hacia la sostenibilidad, con el doble objetivo de lograr a) una mejor gestión de riesgos socioeconómicos y de gobernanza (que abarca la divulgación

El sector bancario es un protagonista clave para aumentar la financiación climática.

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de riesgos climáticos) y b) un aumento de las corrientes de capital para las actividades con impactos climáticos positivos. Es una plataforma de intercambio de conocimientos y fomento de capacidades que facilita la movilización de apoyo práctico para que los miembros diseñen y ejecuten iniciativas nacionales. El GCF busca ofrecer financiación para intervenciones específicas a los países integrantes de la Red según lo avanzados que estén sus mercados financieros ecológicos.

INSTITUCIONES FINANCIERAS: CANALIZACIÓN DE LAS CORRIENTES DE FINANCIACIÓN CLIMÁTICASi bien los bancos centrales son los guardianes del sistema financiero de cualquier economía, el objetivo de sus reformas es modificar la conducta de las IFL en las que confiamos para concretar la transición ecológica. A raíz de que la financiación pública no basta para satisfacer las necesidades climáticas, se debe emplear de manera estratégica para atraer a las instituciones financieras comerciales y orientadas al desarrollo.

El papel de los bancos comercialesSe calcula que el total de activos del sector bancario en los mercados emergentes asciende a los USD 50 billones. Por lo tanto, el potencial del sector para cubrir las inversiones requeridas por las NDC es inmenso (Banco de Pagos Internacionales, 2019). Sin embargo, si vamos más allá del papel sencillo que desempeñan los proveedores de financiación, el sector bancario es un protagonista clave para aumentar la financiación climática como intermediario e implementador de productos ecológicos para empresas y viviendas.

Los bancos comerciales establecieron relaciones con todos los integrantes de la economía real: desde grandes empresas hasta Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (MiPyMES), y viviendas. En su calidad de intermediarios entre sus clientes y la financiación climática internacional, las instituciones financieras representan el 57 % de la emisión de bonos verdes, seguido del sector empresarial (25 %), el Gobierno (14 %), los fondos soberanos (2 %) y el sector municipal (1 %) (Amundi e IFC, 2018). Por lo tanto, las instituciones financieras tienen la doble función de gestionar los riesgos ambientales y sociales para sus carteras, y ofrecer oportunidades de inversión climática para otros.

En el 2016, el IFC asignó estas oportunidades de inversión climática por sector y región de acuerdo con los compromisos y las necesidades financieras identificadas a través de las NDC de 21 países (IFC, 2016). El IFC identificó oportunidades importantes de inversión climática en estos países, entre ellas:

∞ Construcciones ecológicas en Asia oriental: China, Indonesia, Filipinas y Vietnam cuentan con un potencial de inversión climática de USD 16 billones, y gran parte de este potencial se concentra en la construcción de nuevos edificios ecológicos.

∞ Transporte sustentable en América Latina: Argentina, Brasil, Colombia y México tienen un potencial de inversión de USD 2,6 billones, y el 60 % de este potencial está destinado a la infraestructura del transporte.

îContribución determinada a nivel nacional (NDC): reducción prevista de un país en las emisiones de gas de efecto invernadero conforme a la Convención Marco de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático (CMNUCC).

“Adaptar la infraestructura existente para que sea resistente al cambio climático y construir nueva infraestructura más resistente al cambio climático tiene mucho sentido desde una perspectiva económica, en promedio, los beneficios superan los costos en una proporción de 4 a 1.

FUENTE: COMISIÓN MUNDIAL SOBRE ADAPTACIÓN, 2019

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îPaíses no incluidos en el Anexo I: en su mayoría, países en desarrollo, muchos de los cuales son reconocidos, conforme a la CMNUCC, como especialmente vulnerables a los efectos adversos del cambio climático, y otros como más vulnerables a las posibles repercusiones económicas de las medidas de respuesta al cambio climático.

∞ Infraestructura resistente al cambio climático en Asia meridional: Bangladés y la India tienen un potencial de inversión de unos USD 2,2 billones, que se concentra en la construcción de edificios ecológicos, puertos e infraestructura del transporte ferroviario, así como en la eficiencia energética.

∞ Energía limpia en África: El potencial total de inversión de Costa de Marfil, Kenia, Nigeria y Sudáfrica es de aproximadamente USD 783.000 millones, que se distribuyen entre la generación de energía renovable (USD 123.000 millones) y edificios y transporte (USD 652.000 millones).

∞ Eficiencia energética y transporte en Europa oriental: El potencial estimado de inversión climática de la Federación Rusa, Serbia, Turquía y Ucrania es de USD 665.000 millones, y más de la mitad de este potencial está destinado a nuevos edificios ecológicos. La eficiencia energética es un sector prioritario, mientras que las inversiones en energía renovable apenas están empezando a acelerarse.

∞ Energías renovables en el Medio Oriente y África del norte: El potencial total de inversión climática de Egipto, Jordania y Marruecos es de USD 265.000 millones, y un tercio de este potencial es para la generación de energía renovable (USD 97.000 millones), mientras que el 64 % (USD 169.000 millones) es para las construcciones, el transporte, la eficiencia energética industrial, la transmisión y distribución eléctrica, y las soluciones relacionadas con el problema de los desechos.

De los 21 países, 18 de ellos no están incluidos en el anexo I del CMNUCC para recibir financiación del GCF. Se prevé que la demanda del mercado de estos 18 países pase de USD 20,7 billones en el 2016 a USD 41,8 billones en el 2030.

Para aprovechar estas oportunidades, el IFC sostiene que el total de activos bancarios invertidos en las actividades resilientes al clima y que producen bajas emisiones de carbono tendrá que crecer del 7 % actual al 30 % en el 2030 en los mercados emergentes, un aumento de USD 21,9 billones a USD 44,5 billones (Figura 3). Sin embargo, las corrientes de financiación actual distan mucho de satisfacer estas necesidades, y el déficit de inversión es considerable debido a los obstáculos asociados con el consumo y suministro de productos ecológicos.

FIGURA 3. PRÉSTAMOS BANCARIOS PARA LAS INVERSIONES CLIMÁTICAS EN LOS MERCADOS EMERGENTES

2016 7%2030

ESTIMACIÓN DE PRÉSTAMO BANCARIO

30%PRÉSTAMOSBANCARIOS

PRÉSTAMOSBANCARIOS PARALAS INVERSIONESCLIMÁTICAS

USD 22 BILLONES

USD 44,5 BILLONES Fuente: Stein, Rooprai and Kludovacz,(IFC), 2018.

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Colaboración del GCF con los bancos comercialesActualmente, el GCF es el único fondo multilateral para el clima que financia a los bancos comerciales para apoyar la transición hacia activos ecológicos y la gradual descarbonización de sus operaciones. Nuestra cartera de acreditación consta de diez bancos comerciales (Attijariwafa Bank [Marruecos y región panafricana], BNP Paribas [Francia y mundial], Crédit Agricole [Francia y mundial], Deutsche Bank [Alemania y mundial], Ecobank Ghana [Ghana], HSBC [Reino Unido de Gran Bretaña y el Norte de Irlanda y mundial], JS Bank [Pakistán], Macquarie [Australia], Mitsubishi UFJ Financial Group [Japón y mundial] y XacBank [Mongolia]). Además, nuestro canal de acreditación abarca otros 40 bancos comerciales que podrían recibir financiación.

Los bancos comerciales afrontan muchas dificultades cuando desarrollan carteras de proyectos o programas comercialmente viables, puesto que son tan competitivos como los activos que generan un alto nivel de emisiones de carbono. Estas dificultades incluyen la evaluación del riesgo de crédito de las nuevas industrias y mercados, así como un desequilibrio entre el capital a largo plazo requerido en los proyectos climáticos y los períodos de reembolso más cortos de su deuda. Estas limitaciones reducen el incentivo bancario para crear carteras de proyectos ecológicos y refuerzan el patrón de dependencia de los activos con un alto nivel de emisiones de carbono.

Sin embargo, XacBank, que ya recibió la aprobación de tres propuestas de financiación, es un excelente ejemplo de un banco comercial local que está aprovechando nuestros recursos para mejorar su cartera de proyectos climáticos (Cuadro 3).

“El banco marroquí Attijariwafa Bank es un principal protagonista bancario y financiero panafricano que desempeña un papel importante en la promoción del desarrollo sostenible en todos los países donde opera. … Con el apoyo del GCF, estamos emprendiendo acciones para desarrollar mecanismos de financiación de energía sostenible para las grandes empresas y las pequeñas y medianas empresas en los países más vulnerables al cambio climático. A tal efecto, aprovechamos nuestra extensa red en África, así como nuestro profundo conocimiento de los mercados africanos, basándonos en una relación prolongada con nuestros 10 millones de clientes.

MOHAMED EL KETTANIDIRECTOR EJECUTIVO, ATTIJARIWAFA BANK

îTenor: plazo de devolución de un préstamo

îPatrón de dependencia: uso continuado de un producto o una práctica, aun cuando existen mejores opciones.

Ejemplo: Del 2015 al 2019, 33 bancos mundiales entregaron USD 1,9 billones para la financiación de proyectos relacionados con el carbón a raíz de que los activos ecológicos carecían de viabilidad comercial (BankTrack, 2019). Sin embargo, el sector bancario ha mostrado su voluntad de desviar las corrientes de capital hacia los activos compatibles con el clima y que producen bajas emisiones de carbono, sobre todo, al restringir la financiación de proyectos relacionados con el carbón. Existe la oportunidad de orientar estas corrientes de financiación a los activos ecológicos y evitar terminar con una cartera compuesta de activos inmovilizados (activos que sufrieron una depreciación imprevista o prematura). En la práctica, esta transición podría necesitar apoyo financiero y técnico para generar carteras de proyectos compatibles con el clima.

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CUADRO - 3 EL GCF Y XACBANK: SOCIOS PARA CONSTRUIR UN FUTURO RESILIENTE AL CLIMA PARA MONGOLIA

XacBank es el primer banco privado de Mongolia en asociarse con el GCF y aprovechar sus instrumentos de donación y préstamo a largo plazo en condiciones favorables para incorporar el cambio climático en su cartera de préstamos y contribuir a un futuro del país con bajas emisiones de carbono�

Mongolia es particularmente vulnerable al cambio climático, y las temperaturas están aumentando dos veces más rápido que el promedio mundial� Las consecuencias de ello abarcan altos índices de degradación de las tierras de pastoreo y disminución de la producción ganadera� Esto trajo aparejado que los pueblos que antes eran nómadas migren a la capital, Ulaanbaatar, donde queman carbón, neumáticos, etc�, para la calefacción, lo que convierte a Ulaanbaatar en la capital más contaminada del mundo�

XacBank y el GCF se asociaron en tres iniciativas para reducir las emisiones de carbono y mitigar los efectos del cambio climático al brindar financiación asequible (véase la tabla)�

1. Programa de energía renovable (solar)

XacBank obtuvo un préstamo a largo plazo en condiciones favorables del GCF para construir la primera planta de energía solar a escala comercial, y financiada de manera local, en Mongolia� La planta de energía solar de 10 MW se alinea estrechamente con el objetivo de Mongolia de cubrir el 30 % del consumo energético del país con fuentes de energía renovable para el 2030� La construcción finalizó a principios del 2019, lo que constituye un hito para el GCF como su primera planta terminada de energía solar�

Atenuación de los riesgos para las inversiones locales en energía renovable: El préstamo del GCF le permitió a XacBank mejorar sus términos de préstamo y reducir los riesgos de las inversiones locales� Se espera que este proyecto único en su clase promueva la financiación climática local mediante los canales de demostración, fomento de las capacidades y aquellos que favorecen a los mercados�

iNiCiATiVA FiNANCiACiÓN DEL GCF (millones de USD)

COFiNANCiACiÓN (millones de USD)

iMPACTO PREViSTO

1� Programa de energía renovable (solar)

Préstamo: 8,7 Capital: 8,9 (desarrollador de proyectos)

Reducción de emisiones: 306�750 toneladas de CO2eq

2� Programa de préstamo comercial para la reducción de emisiones de GEi

Préstamo: 19,5

Donación: 0,5

Préstamo: 20 (Global Climate Partnership Fund)

Préstamo: 15 (Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo)

Préstamo: 5 (DWM Securitizations)

Reducción de GEi: 1,2 millones de toneladas de CO2eq

Beneficiarios: MiPyMES (Meta: 50 % de ellas dirigidas por mujeres)

3� Programa de préstamos para un consumo eficiente de la energía

Préstamo: 9

Donación: 1

Préstamo: 9 (XacBank)

Donación: 2,5 (Groupe Energies Renouvelables, Environnement et Solidarités)

Reducción de emisiones: 469�574 toneladas de CO2eq

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2. Programa de préstamo comercial para la reducción de emisiones de GEI

El GCF ayudó a XacBank a facilitar el acceso de las MiPyMES a las tecnologías de energía renovable y energéticamente eficientes mediante el otorgamiento de líneas de crédito asequibles y a largo plazo�

Las MiPyMES contribuyen al futuro de Mongolia con bajas emisiones de carbono: Las MiPyMES constituyen más del 90 % de las empresas de Mongolia� El objetivo principal del programa es impulsar el uso y la producción de productos de energía renovable y de bajo consumo energético en el mercado nacional� El programa adopta una perspectiva de género y se espera que conduzca al empoderamiento de las mujeres; para ello, el 50 % como mínimo del apoyo financiero debería ir a las MiPyMES dirigidas por mujeres, que también se beneficiarán con la mejora de las condiciones de préstamo� Las líneas de crédito asequibles aumentarán la cantidad de MiPyMES que empleen tecnologías de energía renovable y gran rendimiento energético, y reducirán de manera significativa las emisiones de GEi�

3. Programa de préstamos para un consumo eficiente de la energía

El programa financia soluciones de calefacción y vivienda con bajas emisiones de carbono y mejores beneficios conjuntos en materia de medio ambiente y salud� El programa apunta a las familias más vulnerables que viven en gers (yurtas), dado que estas viviendas de Mongolia representan el 18 % del consumo energético y alrededor del 80 % de la contaminación atmosférica en Ulaanbaatar�

Pruebas de que una institución financiera local puede modificar el comportamiento del consumidor: A través de esta iniciativa, XacBank demostró cómo la disponibilidad de financiación asequible y a largo plazo, que fue posible gracias al apoyo del GCF, elimina las barreras financieras y da como resultado una adopción más amplia de tecnologías eficientes desde el punto de vista energético en las viviendas�

El papel de los bancos de desarrolloLas instituciones financieras de desarrollo (IFD, incluidos los bancos de desarrollo) actúan como creadoras de mercado y desempeñan un papel fundamental en muchas economías. Esto se debe a sus grandes balances y al mandato de ser los primeros en correr riesgos y moldear los mercados, así como a su estrecha relación con los Gobiernos y las IFL, además de su penetración en los sectores desfavorecidos. Muchos bancos de desarrollo consideran cada vez más el cambio climático como un tema intersectorial en sus estrategias y actividades financieras (Smallridge et al., 2013). Los bancos de desarrollo no solo actúan como intermediarios para canalizar la financiación climática, sino también como un protagonista clave para impulsar la banca verde y convencer a las instituciones financieras locales de incorporar el cambio climático como un tema intersectorial. A menudo, sus conocimientos especializados se movilizan para programas de asistencia técnica a fin de adoptar prácticas de gestión de riesgos ambientales y sociales, desarrollar sistemas de calificación crediticia alineados con los objetivos climáticos y diseñar estrategias de lucha contra el cambio climático en concordancia con las NDC.

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Colaboración del GCF con los bancos de desarrolloEn el GCF, colaboramos con los bancos de desarrollo nacionales, regionales e internacionales que operan en distintas áreas geográficas y con diferentes capacidades de acceso al mercado (Tablas 3 y 4). Estas IFD fueron intermediarias y donantes clave en el ámbito de la financiación climática antes del desarrollo de modalidades de acceso directo en el FMAM-5, el Fondo de Adaptación y el GCF. De hecho, el tamaño de los proyectos diseñados y enviados al GCF pueden incorporar varias instituciones dependiendo de la geografía a la que van dirigidos y las características de los proyectos. Un programa o proyecto piloto implicará una intervención localizada y "adecuada para su propósito", mientras que una tecnología probada puede requerir una amplia penetración en el mercado de distintos países para aumentar el alcance. En términos más generales, los grandes proyectos financiados por el GCF se ejecutaron a través de IFD internacionales y bancos multilaterales de desarrollo gracias a su capacidad en diferentes mercados y su experiencia en el despliegue de tecnología a una escala mayor.

“Es urgente que se pongan en práctica soluciones concretas que estén en concordancia con el Acuerdo de París y la ambición de los ODS, y los actores financieros locales son parte de la solución. ... Los miembros del IDFC tienen una función importante en reorientar los patrones actuales de inversión hacia el desarrollo sostenible, así como facilitar un aumento de la inversión en él, incluso al crear oportunidades y contribuir a los marcos propicios.

RÉMY RIOUXDIRECTOR EJECUTIVO, AGENCIA FRANCESA DE DESARROLLO, Y PRESIDENTE, CLUB DE BANCOS PARA EL DESARROLLO

TABLA 3. SELECCIÓN DE BANCOS DE DESARROLLO E INSTITUCIONES FINANCIERAS ACREDITADAS ANTE EL GCF

iNTERNACiONAL REGiONAL NACiONAL

Banco Africano de Desarrollo

Banco Asiático de Desarrollo

Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo

Agencia Francesa de Desarrollo

Corporación Financiera internacional

Banco de Desarrollo del Caribe

Banco Centroamericano de integración Económica

Corporación Andina de Fomento (CAF)

Banco de Desarrollo de Sudáfrica

Banco de Desarrollo de África Occidental

Banco de Desarrollo de Brasil (BNDES)

CDG Capital (Marruecos)

Banco de Desarrollo de Fiyi

Banco Nacional de Agricultura y Desarrollo Rural (india)

Findeter (Colombia)

En el GCF, colaboramos con los bancos de desarrollo nacionales, regionales e internacionales que operan en distintas áreas geográficas y con diferentes capacidades de acceso al mercado.

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ASOCIACIÓN ENTRE EL GCF Y EL CLUB DE BANCOS PARA EL DESARROLLO

Para reforzar su compromiso con las instituciones financieras de desarrollo (iFD), el GCF se asocia con el Club de Bancos para el Desarrollo (iDFC, por sus siglas en inglés)� El iFDC es una plataforma de bancos de desarrollo internacionales, nacionales y regionales para promover cuestiones relativas al cambio climático y movilizar fondos a fin de apoyar las medidas que favorezcan el desarrollo sostenible, resiliente al clima y con bajas emisiones de carbono� Esta coalición de 24 iFD importantes de todo el mundo tiene una cartera total combinada de USD 4 billones en activos� Asume compromisos de más de USD 850�000 millones por año, de los cuales alrededor de USD 220�000 millones se destinaron a inversiones ecológicas en el 2017, en comparación con los USD 173�000 millones en el 2016 (iDFC, 2018)� De estos USD 220�000 millones, se utilizaron USD 196�000 millones para financiar proyectos actuales de mitigación y adaptación, mientras que se designaron USD 24�000 millones para la incorporación del cambio climático en el ciclo de vida de todos los proyectos aprobados (véase la figura)� Este último es un elemento crucial para fomentar las capacidades de las instituciones financieras locales (iFL) y constituir el conjunto de programas de asistencia técnica apoyados por el GCF� En julio del 2019, el GCF y el iDFC firmaron una declaración de asociación para lograr su objetivo conjunto de luchar contra el cambio climático� Con esta asociación, el GCF y el iDFC harán lo siguiente: a) fomentar el intercambio de conocimientos y las buenas prácticas en materia de financiación climática; b) animar a los miembros del iDFC a acceder a los recursos del GCF, y c) promover las iniciativas de fomento de las capacidades para que los bancos de desarrollo ecologicen sus operaciones y sistemas financieros� Por otra parte, los bancos multilaterales de desarrollo y el iDFC elaboraron cinco principios para integrar la acción climática en las actividades de las iFL:

1� Comprometerse con el cambio climático�

2� Gestionar los riesgos climáticos�

3� Fomentar los objetivos climáticos�

4� Mejorar las repercusiones climáticas�

5� Justificar su acción climática (iFL)�

Estos principios se están aplicando en 44 bancos de desarrollo bilaterales, regionales o nacionales, 12 bancos de desarrollo y 10 instituciones financieras comerciales�

CUADRO - 4

3.

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VISIÓN DEL GCF PARA ECOLOGIZAR EL SISTEMA FINANCIEROMuy a menudo, las instituciones financieras del sector privado en los países en desarrollo se enfrentan a muchos obstáculos que no les permiten participar plenamente en la ecologización del sistema financiero. Para ayudarlas a superar estos obstáculos, el GCF creó una visión general. En las siguientes secciones, se describen estos obstáculos y la visión del GCF.

OBSTÁCULOS A LA TRANSICIÓN ECOLÓGICAA fin de poner en marcha la transición ecológica, que ayudará asimismo a los países a conseguir las metas de sus NDC, las instituciones financieras del sector privado deben vencer los obstáculos relacionados con su capacidad, los mercados en los que operan y todo el marco normativo (Figura 4). En las próximas secciones, se resumen estos tres niveles de obstáculos.

FIGURA 4. OBSTÁCULOS A LA TRANSICIÓN ECOLÓGICA RELACIONADOS CON LA OFERTA Y LA DEMANDA

q Falta de estrategia climática y capacidad limitada para evaluar los proyectos climáticos.

q Poco atractivo período de recuperación de la inversión en proyectos climáticos comparado con los plazos en los mercados de capitales.

q Regulaciones deficientes para crear un entorno propicio.

q Concientización limitada de las oportunidades del negocio ecológico y de las tecnologías climáticas.

q Altos costos iniciales de tecnología climática y poco acceso a financiación asequible.

q Capacidad técnica limitada para acceder a financiación climática (seguimiento y reporte).

BARRERAS EN EL ÁMBITO DE LA OFERTA BARRERAS EN EL ÁMBITO DE LA DEMANDA

Obstáculos en materia de capacidad

Una gran cantidad de instituciones financieras aún carecen de la capacidad para evaluar los proyectos y tecnologías climáticos. A menudo, no cuentan con un marco sólido de gestión de riesgos ambientales y sociales para evaluar adecuadamente estos riesgos asociados con los proyectos climáticos, además de los riesgos financieros subyacentes. En cuanto a la demanda, muchos posibles clientes desconocen cuáles son las tecnologías y oportunidades comerciales ecológicas. La asistencia técnica proporcionada a las instituciones financieras y las empresas privadas en la forma de fomento de las capacidades y sensibilización puede aumentar la demanda de productos ecológicos y la capacidad de los bancos para ofrecer los respectivos productos financieros.

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Obstáculos comercialesEn términos del desarrollo y la aplicación de instrumentos, las instituciones financieras comenzaron a presentar servicios y productos financieros ecológicos adaptados para satisfacer la demanda de los distintos clientes. Sin embargo, los recursos disponibles de financiación, por lo general, son a corto plazo y pueden ser muy costosos, lo que representa un obstáculo importante a la utilización de instrumentos financieros ecológicos. Además, muchos países en desarrollo no tienen acceso a nuevas tecnologías que, a menudo, tienen un costo elevado y se consideran más arriesgadas. Por consiguiente, las instituciones financieras pueden beneficiarse al obtener financiación a largo plazo y en condiciones favorables de organizaciones, como el GCF y las IFD internacionales, lo que compensa estos costos adicionales y los riesgos percibidos (Cuadro 5).

CUADRO - 5 SUPERACIÓN DE LOS OBSTÁCULOS A LAS INVERSIONES EN ENERGÍA RENOVABLE EN ÁFRICA OCCIDENTAL• Nombre del proyecto: BOAD Climate Finance Facility to Scale Up Solar Energy

investments in Francophone West Africa LDCs

• Entidad Acreditada: Banco de Desarrollo de África Occidental (BOAD, por sus siglas en inglés)

• Financiación del GCF: préstamos de EUR 57 millones; subvenciones de EUR 4 millones

• Cofinanciación – BOAD: préstamos de EUR 60 millones; subvenciones de EUR 1 millón

• Países beneficiarios: Benín, Burkina Faso, Guinea-Bisáu, Mali, Níger y Togo

• Resultados: reducción de 4,8 millones de toneladas de CO2eq; alrededor de 2,9 millones de beneficiarios

Efecto catalizador del GCF en el aumento del acceso a la financiación climática: Los países de África Occidental, que registran las tasas de acceso más bajas a servicios energéticos confiables en el mundo, están afrontando un déficit de inversión como resultado de los obstáculos normativos, comerciales y en materia de capacidad� Los desarrolladores de proyectos y las instituciones financieras locales (iFL) dispuestos a aprovechar la oportunidad sin explorar de la energía solar en esta región, a menudo, se enfrentan a términos inaccesibles, debido sobre todo a las altas tasas de interés y a los plazos cortos� Al combinar los préstamos a largo plazo en condiciones favorables y los instrumentos de mejora crediticia a través de su modelo de représtamo, el GCF brindó un servicio de préstamos preferentes y un servicio de préstamos contingentes con un plazo ampliado� Esto generó un efecto catalizador para que los desarrolladores de proyectos tengan más acceso a la financiación climática en condiciones asequibles, así como para atraer a inversores del sector privado� El servicio de préstamos preferentes de EUR 105 millones (cofinanciado con el BOAD) y el servicio de préstamos contingentes de EUR 12 millones obtendrán un capital adicional de EUR 50 millones del sector privado, y de EUR 78 millones de los bancos comerciales y públicos�

Por otra parte, el GCF concedió subvenciones, que canalizó a través del BOAD, para prestar apoyo en materia de fomento de las capacidades a los desarrolladores de proyectos locales junto con las instituciones nacionales� El objetivo es formular normas tendientes a crear un entorno más propicio para las inversiones en energía renovable�

Visión deL Gcf paRa ecoLoGizaR eL sistema financieRo

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Obstáculos normativosAlgunas instituciones financieras del sector privado pueden llevar adelante sus iniciativas climáticas de manera individual o colectiva a través de una asociación de bancos. Sin embargo, el Gobierno puede generar un entorno propicio para acelerar y dar el impulso si aspira a involucrarlas en su recorrido hacia un futuro resiliente al clima y con bajas emisiones de carbono. Las intervenciones normativas específicas pueden ofrecer directrices sobre financiación verde, además de incentivos negativos (p. ej., impuestos al carbono) e incentivos positivos (p. ej., subsidios ecológicos) para lograr un entorno más propicio.

CÓMO ECOLOGIZAR EL SISTEMA FINANCIERO: NUESTRA VISIÓNEn el GCF, la PSF desarrolló una visión general para ecologizar el sistema financiero que aborda los tres niveles de obstáculos: capacidades, mercados y políticas. Nuestra visión reconoce el papel que tienen las autoridades reguladoras bancarias y del mercado de capitales en la elaboración y el cumplimiento de las políticas y normas para abordar los riesgos y oportunidades de las inversiones climática en el sector financiero. Nuestra visión enfatiza la importancia de abrir mercados compatibles con el clima a fin de que el sector financiero pueda elevar la financiación mediante endeudamiento a largo plazo y hacer crecer sus carteras de proyectos ecológicos. Además, responde a la necesidad de fomentar las capacidades del sector financiero para originar y evaluar los préstamos ecológicos, determinar los riesgos climáticos en sus carteras y gestionar con eficacia los riesgos ambientales y sociales. Resumimos nuestra visión en la siguiente teoría de cambio (Figura 5).

FIGURA 5. TEORÍA DE CAMBIO PARA ECOLOGIZAR LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS

Poco acceso a financiación asequible de los bancos locales (plazos cortos y altas tasas de interés)

Falta de capacidad y de concientización de oportunidades en actividades ecológicas

Ausencia de entorno propicio

Creación de las directrices bancarias ecológicas y del marco regulatorio para quienes formulen políticas

implementación de las mejores prácticas globales para desarrollar mercados financieros ecológicos

Medidas de fomento de las capacidades y soporte técnico para instituciones financieras

Línea de crédito concedida en condiciones favorables para actividades ecológicas

Aumento del suministro y de la demanda de los proyectos ecológicos

Reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero a través de inversiones de energía renovable, de bajo consumo y de uso del suelo

Mayor resiliencia a las condiciones de vida y a la seguridad de los ecosistemas, de la salud, del bienestar humano, de los alimentos y del agua

Aumento de la capacidad de los bancos locales para financiar los proyectos ecológicos en forma independiente

OBSTÁCULOS ACTIVIDADESACTIVIDADES RESULTADOS

GCF: IMPULSANDO LA TRANSFORMACIÓN HACIA UN SISTEMA FINANCIERO RESILIENTE AL CAMBIO CLIMÁTICO

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LOS TRES PILARES DE NUESTRA VISIÓN: MERCADOS, POLÍTICAS Y DIVULGACIÓNEn el GCF, llevamos a la práctica nuestra visión a través de (figura 6) las propuestas de financiación y el PPF (pilar I); las intervenciones normativas, que se ejecutan mediante el Programa de Alistamiento (pilar II), y las actividades de sensibilización y divulgación, que se realizan a través de asociaciones con otras instituciones clave en el ámbito de la financiación climática (pilar III).

• Líneas de créditos verdes en condiciones favorables para préstamos y otros instrumentos financieros de eliminación de riesgos

• Donación para preparar el proyecto con un canal de inversión verde

• Asistencia técnica para desarrollar la capacidad de las instituciones financieras para:

• Implementación de sistemas de gestión de riesgos ambientales y sociales (GRAS)

• Desarrollo de una cartera de inversiones climáticas

• Evaluación de riesgo de crédito de los proyectos climáticos

• Creación de nuevos productos financieros verdes

• Búsqueda de socios potenciales con las mejores tecnologías disponibles

• Establecimiento de unidades verdes dentro de las instituciones

PILAR I

Propuesta de Financiación y PPF Programa de Alistamiento Programa de sensibilización y divulgación

PILAR II PILAR III

• Financiación de donaciones para quienes formulen políticas, incluidos los bancos centrales, para intervenciones sistémicas que comprenden:

• Mapeo de necesidades de financiación climática, identificando obstáculos y explorando oportunidades

• Desarrollo de la capacidad de los bancos centrales

• Desarrollo de principios de financiación sostenible para el país;

• Establecimiento de vehículos nacionales de financiación verde (bancos verdes)

• Formación de mercados de capital verde, incluidos los bonos verdes y bolsas de valores

• Asociación con iniciativas internacionales para promover la financiación verde:

• Red de bancos centrales y supervisores para la ecologización del sistema financiero para promover iniciativas de políticas de bancos centrales y reguladores financieros

• Club de Bancos para el Desarrollo (IDFC) para promover la entrega de financiación verde

• Red de Banca Sostenible de el IFC para promover el desarrollo de mercados financieros verdes

• Fomento de la cooperación sur-sur y el intercambio de buenas prácticas

• Promoción de la acreditación de instituciones financieras ante el GCF

El GCF aspira a ecologizar el sector financiero y los actores en los países en desarrollo, ya que el sector

financiero es la columna vertebral de la economía real.

FIGURA 6. MODALIDADES OPERACIONALES PARA ASOCIARSE CON EL GCF

Visión deL Gcf paRa ecoLoGizaR eL sistema financieRo

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“Los bancos verdes, capitalizados con fuentes de capital público, como el Fondo Verde para el Clima, pueden desempeñar un papel de especial importancia en las economías emergentes. Al actuar como inversores principales, inspiran confianza y seguridad para ayudar a los inversores privados a sentirse cómodos con los nuevos mercados y tecnologías. ... Esta combinación puede generar la asociación ecológica esencial entre el sector público y privadoGAVIN TEMPLETON JEFE DE FINANCIACIÓN SOSTENIBLE, GREEN INVESTMENT GROUP

Pilar IGCF concede financiación en condiciones favorables y reduce los riesgos de las inversiones para sus socios financieros mediante las propuestas de financiación y la PPF. Evaluamos cómo las correspondientes propuestas de financiación se expresan en términos de nuestras ocho esferas de resultados estratégicos (Figura 7). Asimismo, deben satisfacer los requisitos del GCF en cuanto a las normas financieras, las salvaguardas ambientales y sociales y el género (Figura 8). Mediante las propuestas de financiación, ofrecemos una variedad de instrumentos financieros en condiciones favorables para garantizar la viabilidad comercial del proyecto y la accesibilidad para los prestatarios finales. Estos instrumentos incluyen líneas de crédito con bajas tasas de interés y plazos prolongados, deuda subordinada, capital y medidas de reducción de riesgos, como garantías, protección frente a la primera pérdida y programas de fomento de las capacidades basados en subvenciones. Las subvenciones de la PPF se pueden emplear para diversas actividades de preparación del proyecto antes del envío de una propuesta de financiación. Estas actividades abarcan, entre otras, los estudios previos de viabilidad y el diseño del proyecto, las evaluaciones de impacto ambiental y social, la contratación de un asesor financiero para la estructuración y la ejecución de programas piloto. Una Entidad Acreditada tiene que enviar una propuesta de financiación dentro de los dos años de haber recibido el apoyo de la PPF.

îDeuda subordinada: deuda con menor prioridad que otras deudas si una empresa entra en liquidación o bancarrota.

Generación y acceso a la energía

Transporte Edificios, ciudades, industrias y aparatos eléctricos

Medios de vida de las personas y las comunidades

Uso de la tierra y los recursos forestales

Ecosistemas y servicios de los ecosistemas

Seguridad de la salud, los alimentos y el agua

Infraestructura y entorno urbano

FIGURA 7. OCHO ÁREAS DE RESULTADOS ESTRATÉGICOS DEL GCF

GCF: IMPULSANDO LA TRANSFORMACIÓN HACIA UN SISTEMA FINANCIERO RESILIENTE AL CAMBIO CLIMÁTICO

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FIGURA 8. TRABAJO CON EL GCF: JUSTIFICACIÓN CLIMÁTICA Y ADICIONALIDAD

• ¿Por qué el GCF?

• Los proyectos deben acumular financiación adicional por encima del GCF

• Alineación con las contribuciones determinadas a nivel nacional

• Participación temprana del país (Autoridad Nacional Designada)

• Carta de no objeción

• El impacto climático de la inversión es clave

• Se debe proporcionar evidencia científica

1. Potencial de impacto

2. Potencial de cambio de paradigma

3. Potencial de desarrollo sostenible

4. Necesidades del destinatario

5. Implicación nacional

6. Eficiencia y eficacia

• Estándares fiduciarios

• Gestión de riesgos

• Salvaguardas sociales y ambientales

• Criterios de seguimiento y evaluación

• Política de género

• Normas legales

• Estudio de viabilidad

• Modelo de financiación

• Calendario del proyecto

• Análisis de género

• Estudios ambientales

• Carta de no objeción

ADICIONALIDAD DE LA FINANCIACIÓN DEL GCF

MÉTODO IMPULSADO POR PAÍS

SÓLIDA JUSTIFICACIÓN CLIMÁTICA

SEIS CRITERIOS DE INVERSIÓN

EN CUMPLIMIENTO CON LAS POLÍTICAS DEL GCF

COMPLETITUD DE LA DOCUMENTACIÓN

Pilar IINuestro Programa de Alistamiento apunta a reforzar la implicación nacional y facilitar el acceso a la financiación del GCF. Concede subvenciones a un socio en la ejecución del Programa a través de las Autoridades Nacionales Designadas (NDA, por sus siglas en inglés) o puntos focales para formular políticas que estimulen el crecimiento económico impulsado por el mercado, creando una demanda de inversiones y créditos ecológicos. Si bien una Entidad Acreditada puede actuar de manera automática como un socio en la ejecución, cualquier entidad puede ser un socio en la ejecución si aprueba la Evaluación de capacidad de gestión financiera del GCF. El Programa ayuda a los países a fortalecer sus capacidades institucionales, involucrar a las partes interesadas en los procesos de consulta, obtener acceso directo al GCF, brindar acceso a la financiación y movilizar al sector privado. Puede orientar el apoyo para ayudar a los países a ecologizar los sistemas financieros al trabajar con las principales partes interesadas, como los bancos centrales y las autoridades reguladoras financieras, para aplicar reformas normativas, fomentar capacidades para la financiación verde y la GRAS, desarrollar mercados de capital ecológico o establecer mecanismos nacionales de financiación ecológica.

Visión deL Gcf paRa ecoLoGizaR eL sistema financieRo

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Pilar IIILa PSF está asumiendo el papel de intermediario de conocimientos y referente intelectual a través de sus actividades de sensibilización y divulgación para aprovechar las lecciones aprendidas, compartir conocimientos y ampliar las iniciativas existentes. PSF promociona y se presenta en eventos sobre financiación verde que reúnen a los actores de la industria para sensibilizar sobre el modelo de bancos verdes, promover la disponibilidad de la financiación del GCF y establecer conexiones para acelerar la entrega de financiación ecológica. De este modo, el GCF forjó asociaciones clave con grupos como la NGFS, el IDFC y la Red de Bancos Verdes (GBN, por sus siglas en inglés) (Cuadro 6).

Mediante la PSF, apoyamos el modelo de bancos verdes como una manera eficaz de que los Gobiernos cumplan con los objetivos normativos (incluidas las NDC), den forma a la política de desarrollo ecológico y creen centros ecológicos de excelencia que abarquen numerosos programas de financiación. Los bancos verdes (Figura 9) pueden también movilizar la financiación del sector privado mediante recursos en condiciones favorables, fomentar la capacidad de las instituciones financieras locales y estimular las inversiones en nuevas tecnologías y sectores. El establecimiento de más bancos nacionales de inversión, capitalizados de manera conjunta, se considera una solución viable y a corto plazo para movilizar la financiación climática privada a gran escala (CEFLI, 2019).

A diferencia de los fondos de inversión, los bancos verdes tienen la ventaja de ofrecer una duración perpetua, la flexibilidad en los productos financieros y la capacidad de recaudar fondos adicionales en los mercados de capital. Desde el punto de vista estructural, este modelo se puede aplicar al establecer una unidad ecológica dentro de una institución existente (como en el caso del Servicio de Financiación Climática del Banco de Desarrollo de Sudáfrica [Cuadro 7]), reformar una institución existente o crear una nueva institución con un mandato ecológico (como la ayuda que está brindando el GCF en este aspecto en Mongolia [Cuadro 8]).

RED DE BANCOS VERDES

En el GCF, hemos apoyado los esfuerzos de la Red de Bancos Verdes por darles a los países acceso a lo mejor en cuanto a la asistencia técnica mundial, el asesoramiento sobre estructuración y las fuentes de capitalización para establecer bancos verdes� Como parte de estos esfuerzos, conectamos a la Red de Bancos Verdes con Tata Cleantech Capital Limited, que participó en la financiación de proyectos de energía renovable de más de 5,2 GW en la india, que acaba de convertirse en su miembro más reciente� Asimismo, promocionamos la primera Cumbre de Diseño de Bancos Verdes en marzo del 2019 y aguardamos con interés el lanzamiento de la Plataforma Mundial de Diseño de Bancos Verdes, que ofrecerá lo siguiente:

• un centro para movilizar asistencia técnica a fin de apoyar el establecimiento de bancos verdes;

• una comunidad de intercambio de prácticas;

• creación e intercambio de conocimientos;

• una voz fuerte y clara en nombre de los bancos verdes�

CUADRO - 6

Apoyamos el modelo de bancos verdes en los países en desarrollo.

îBanco verde: una entidad financiera creada para invertir en proyectos que reducen las emisiones de dióxido de carbono y aumentan la resiliencia climática

GCF: IMPULSANDO LA TRANSFORMACIÓN HACIA UN SISTEMA FINANCIERO RESILIENTE AL CAMBIO CLIMÁTICO

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FIGURA 9. CREACIÓN DE BANCOS VERDES NACIONALES PARA APLICAR EL ACUERDO DE PARÍS

GREEN CLIMATE FUND

ENTIDAD ACREDITADA

INSTITUCIÓN FINANCIERA LOCAL

BANCO VERDE NACIONAL O UNIDAD VERDE EN BANCO DE DESARROLLO

PROYECTOS CLIMÁTICOS EN CONCORDANCIA CON LAS NDC

GOBIERNO NACIONAL

INSTITUCIÓN FINANCIERA LOCAL

OTROS INVERSORES LOCALES O INTERNACIONALES

INSTITUCIÓN FINANCIERA LOCAL

INVERSIÓN DIRECTA EN PROYECTOS CLIMÁTICOS

REPRÉSTAMOS A TRAVÉS DE INSTITUCIONES FINANCIERAS LOCALES

Visión deL Gcf paRa ecoLoGizaR eL sistema financieRo

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El caso de Mongolia (Cuadro 8) demuestra que, con la ayuda de políticas adecuadas, un mercado emergente con acceso limitado a la financiación climática puede utilizar un apoyo más completo del GCF para crear un entorno propicio y superar los obstáculos operacionales hacia el establecimiento de un banco verde nacional.

SERVICIO DE FINANCIACIÓN CLIMÁTICA: UNA UNIDAD INDEPENDIENTE DEL BANCO DE DESARROLLO DE SUDÁFRICA• Financiación del GCF: préstamos de USD 55 millones; subvenciones de USD 0,6 millones

• Banco de Desarrollo de Sudáfrica (DBSA, por sus siglas en inglés): préstamos de USD 55 millones; subvenciones de USD 0,6 millones

• Convergence: subvenciones de USD 0,3 millones

• Resultados: reducción de 29,8 millones de toneladas de CO2eq; alrededor de 470�000 beneficiarios

Financiación del GCF para el primer servicio destinado a los mercados emergentes: África meridional enfrenta graves problemas de mitigación y adaptación al cambio climático� En Sudáfrica, el 90 % de la electricidad se genera a partir de combustibles fósiles, que son responsables del 82 % de las emisiones de gases de efecto invernadero del país, lo que demuestra la necesidad de una intervención firme y sostenible� El GCF financió al DBSA para crear la Climate Finance Facility, una unidad especializada en financiación verde, además del apoyo brindado por Convergence y las organizaciones sin fines de lucro Coalition for Green Capital y ClimateWorks Foundation� La línea de crédito consistirá en mejoras crediticia, entre ellas, protección frente a la primera pérdida o deuda subordinada y plazos ampliados, para catalizar las inversiones del sector privado, en particular, en agua y energía renovable� El servicio será un recurso único en su clase basado en el modelo de bancos verdes, adaptado a las condiciones de los mercados emergentes� Ofrece una

"prueba de concepto" de importancia mundial a otras naciones que buscan sortear los obstáculos comerciales y ampliar con rapidez la financiación climática de una manera eficaz y con bajos costos de transacción��

EJEMPLO CONCRETO DE CÓMO EL GCF APOYA EL MODELO DE BANCOS VERDES EN MONGOLIA

• Programa de Alistamiento: USD 350�000

• Socio en la ejecución: instituto Global de Crecimiento Verde (GGGi, por sus siglas en inglés)

En el 2017, el GCF concedió una donación de USD 350�000 al GGGi para preparar el establecimiento de un mecanismo de financiación nacional alineado con las contribuciones determinadas a nivel nacional del Gobierno de Mongolia� Como apoyo preliminar ofrecido por el GCF, la intervención se centra en la estructura de la Facilidad

CUADRO - 7

CUADRO - 8

GCF: IMPULSANDO LA TRANSFORMACIÓN HACIA UN SISTEMA FINANCIERO RESILIENTE AL CAMBIO CLIMÁTICO

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de Preparación de Proyectos (PPF) y la generación de información sobre los mercados� El primer componente del Programa pretende apoyar el desarrollo de una propuesta amplia a través de procesos de consulta que involucran a todo el sector financiero y las partes interesadas en la gobernanza del cambio climático, como la autoridad nacional designada (Ministerio de Medio Ambiente y Turismo), la Asociación de Banqueros de Mongolia, los ministerios competentes, los usuarios finales y las instituciones financieras locales� El componente restante apunta a generar información sobre los mercados, por ejemplo, evaluaciones técnicas y estudios de mercado, para vencer los obstáculos a la inversión y generar una cartera de proyectos financiables�

• Facilidad de Preparación de Proyectos: USD 348�964

• Entidad Acreditada: XacBank

Como continuidad de la propuesta del Programa de Alistamiento, XacBank desarrolló el PPF para proporcionar debida diligencia legal y técnica complementaria con el propósito de establecer y poner en marcha la Corporación de Financiación Verde de Mongolia (MGFC, por sus siglas en inglés)� La financiación de este PPF se realizará a través de una aportación de capital por parte del GCF para la MGFC� En este sentido, el Green investment Group de Macquarie, en su carácter de asesor financiero, formuló las siguientes recomendaciones generales:

• Asegurar la independencia en el gobierno corporativo�

• Erradicar los conflictos de intereses entre las partes interesadas�

• Formar desde el principio un equipo que se encargue de guiar la creación de la institución�

• Mantener la flexibilidad en la estructura corporativa y el modelo de negocio para las futuras rondas de financiación�

• Formular principios operacionales en concordancia con el mandato ecológico�

• Buscar las primeras inversiones con iniciativas complementarias�

CUADRO - 8 CONTINUACIÓN

CARTERA DE INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL GCFEn el GCF, reconocemos que la financiación de los proyectos climáticos a través de las instituciones financieras es una manera eficaz de llegar a los prestatarios, que van desde las grandes empresas hasta los pequeños agricultores, en cada uno de nuestros sectores destinatarios. En consecuencia, nos comprometimos a otorgar USD 1700 millones para financiar programas de instituciones financieras públicas y privadas, lo que representa un 33 % de nuestra cartera total (Figura 10).

La financiación de los proyectos climáticos a través de las instituciones financieras es una manera eficaz de llegar a los prestatarios.

Intersectorial

Financiación total del GCFUSD 1700 millones

Cofinanciación total del GCFUSD 4300 millones

Total de proyectos20

Reducción de CO2eq.441 millones de toneladas

Adaptación

Mitigación

No. de proyectos

Financiación del GCF

Cofinanciación del GCF

8

USD 514.906.827

USD 1.507.631.121

AMÉR

ICA

LATI

NA

Y E

L CA

RIBE

FIGURA 10. MAPA DE LA CARTERA DE INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL GCF

ÁFRI

CA

5

USD 633.141.176

USD 1.256.811.765

ASIA

PAC

ÍFIC

O

6

USD 438.700.000USD 113.400.000

USD 1.234.000.000USD 302.100.000

EURO

PA D

EL E

STE

Y A

SIA

CEN

TRAL

1

Los límites y los nombres mostrados, así como las designaciones empleadas, en este mapa no implican la aprobación ni aceptación del GCF.

4.

33

INTERVENCIONES DE LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL GCF: ESTUDIOS DE CASOEL MODELO DE REPRÉSTAMOS VERDESLos représtamos verdes son el modelo principal que empleamos en el GCF para ampliar el alcance de los grandes programas. Todos los programas tienen condiciones de préstamos en condiciones favorables, además de subvenciones para el fomento de las capacidades. Mediante los programas y proyectos que llevamos a cabo en el sistema financiero local, generamos un efecto duradero en los países al reforzar la capacidad de las instituciones financieras y su alineación con los principios ecológicos, además de ayudarlas a que se conviertan en actores principales en el ámbito de la financiación climática (Cuadros 9 y 10). Para ello, ofrecemos la siguiente asistencia técnica: fomento de las capacidades para la creación y el marketing de proyectos climáticos; desarrollo de estrategias climáticas; asistencia para sectores específicos; asistencia jurídica y normativa, y búsqueda de las mejores tecnologías disponibles.

Generamos un efecto duradero en los países al reforzar la capacidad de las instituciones financieras y su alineación con los principios ecológicos, además de ayudarlas a que se conviertan en actores principales en el ámbito de la financiación climática.

TRANSFORMACIÓN DE LOS SISTEMAS FINANCIEROS PARA EL CAMBIO CLIMÁTICO

• Entidad Acreditada: Agencia Francesa de Desarrollo (AFD)

• Financiación del GCF: préstamo de EUR 209 millones; donación de EUR 31 millones

• Cofinanciación – AFD/Proparco: préstamo de EUR 406 millones; donación de EUR 7 millones

• Países beneficiarios: Benín, Burkina Faso, Camerún, Costa de Marfil, Ecuador, Egipto, Kenia, Madagascar, Mauricio, Marruecos, Namibia, Nigeria, Senegal, Sudáfrica, Togo, Uganda y la República Unida de Tanzania

• Resultados: reducción de 36 millones de toneladas de CO2eq; alrededor de 1 millón de beneficiarios (50 % de ellos son mujeres)

Programa ambicioso de représtamos entre el GCF y la AFD: El programa concede préstamos y asistencia técnica a las instituciones financieras locales (iFL) en los países en desarrollo� El objetivo es crear mercados autosuficientes que apunten a una variedad de sectores de la mitigación (60 %) y la adaptación (40 %)� Los sectores abarcan las energías renovables, la infraestructura verde, la gestión de desechos, los bosques y la eficiencia energética, la agricultura y el uso de la tierra, la gestión del agua y las viviendas resilientes� A través de esta iniciativa, estamos ayudando a incorporar la financiación climática en el sector financiero y las empresas del sector privado al estimular tanto la oferta como la demanda� Las tasas de interés reducidas y los préstamos a largo plazo favorecen la demanda de inversiones climáticas, mientras que la asistencia técnica para las iFL y sus clientes aspiran a apoyar la creación de proyectos, la auditoría, la supervisión y la capacitación del personal en estrategias climáticas y gestión ambiental y social� Todo esto sirve para incrementar la entrega de financiación climática�

CUADRO - 9

GCF: IMPULSANDO LA TRANSFORMACIÓN HACIA UN SISTEMA FINANCIERO RESILIENTE AL CAMBIO CLIMÁTICO

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SERVICIOS DE FINANCIACIÓN DE LA ENERGÍA SOSTENIBLE: AMPLIACIÓN DE LAS TECNOLOGÍAS DE ALTO RENDIMIENTO

• Entidad Acreditada: Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo (EBRD, por sus siglas en inglés)

• Financiación del GCF: USD 420 millones (préstamos de USD 382,5 millones; subvenciones de USD 38 millones)

• Cofinanciación: USD 1118 millones (préstamos/línea de crédito de USD 1080 millones; subvenciones de USD 38 millones)

• Países beneficiarios: Albania, Armenia, Egipto, Georgia, Jordania, Kirguistán, Mongolia, Montenegro, Marruecos, República de Moldavia, Serbia, Tayikistán, Túnez

• Resultados: reducción de 29,1 millones de toneladas de CO2eq; alrededor de 90�660 beneficiarios

Líneas de crédito en condiciones favorables para impulsar los préstamos a largo plazo para los prestatarios finales: En el GCF, aprobamos un programa con el Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo (EBRD) para ecologizar el sistema financiero en 13 países —completamente alineado con sus contribuciones determinadas a nivel nacional— al establecer lo que se conoce como el Servicio de Financiación de la Energía Sostenible (SEFF, por sus siglas en inglés, que más adelante se llamó el Servicio de Financiación de la Economía Verde)� El programa entrega líneas de crédito en condiciones favorables y proporciona asistencia técnica a más de 50 instituciones financieras locales (iFL) participantes� En última instancia, estas iFL pretenden conceder préstamos asequibles y a largo plazo a un amplio conjunto de prestatarios finales, que llegan a unos 20�000 beneficiarios directos, como desarrolladores de energía renovable; micro, pequeñas y medianas empresas; viviendas y proveedores de servicios tecnológicos que trabajan en sectores comerciales, agrícolas o del transporte� El programa tiene por objeto apoyar la utilización y adopción de energías renovables de alto rendimiento, la eficiencia energética y las tecnologías resilientes� Una característica única del SEFF es sus soluciones basadas en tecnología mediante el selector de tecnologías del EBRD, que pretende fomentar las mejores tecnologías climáticas disponibles� La intervención se diseñó en torno a la financiación en condiciones favorables y el fomento de las capacidades para reforzar la introducción de estas tecnologías en los mercados mencionados� Reducirá los costos iniciales y de funcionamiento relacionados con la gestión de mercados emergentes peligrosos� Estos costos reflejan, entre otras cosas, los obstáculos financieros, el alto nivel de riesgos percibidos de conceder préstamos para proyectos de energías renovables y eficiencia energética, los obstáculos técnicos y la falta de conocimientos respecto de los beneficios�

CUADRO - 10

îPréstamo con recursos limitados: Si el prestatario incumple con el pago, el prestamista puede exigir el cobro, pero recupera solo un importe limitado por parte del prestatario.

inteRVenciones de Las instituciones financieRas deL Gcf: estudios de caso

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LÍNEA DE CRÉDITO DESTINADO AL SEGMENTO DE PANELES SOLARES INSTALADOS EN TECHOS PARA LOS SECTORES INDUSTRIAL, COMERCIAL Y DE VIVIENDAS RESIDENCIALES• Entidad Acreditada: Banco Nacional de Agricultura y Desarrollo Rural (NABARD, por sus

siglas en inglés)

• Financiación del GCF: USD 100 millones

• Cofinanciación – Tata Cleantech Capital Limited (TCCL): USD 100 millones; USD 50 millones de inversores de capital privado

• Resultados: reducción de 5,2 millones de toneladas de CO2eq

Utilización de représtamos para llegar a prestatarios finales vulnerables y fomentar la infraestructura de producción de energía renovable: El Gobierno de la india fijó el objetivo de instalar 40 GW de energía solar en techos para el 2022� Esto requerirá recursos financieros sustanciales, que se estiman en USD 34�000 millones� Sin embargo, antes de la aprobación del proyecto, el Banco Estatal de la india solo había movilizado USD 625 millones a través del Banco Mundial, una cantidad suficiente para financiar 400 MW de la capacidad de energía solar en techos� El programa, que está completamente alineado con el objetivo del Gobierno, está a cargo de TCCL y planea aprovechar 250 MW de la capacidad de energía solar instalada en techos en el período de 2018-2022� En comparación con el plazo habitual de 5 a 7 años de los préstamos del mercado, el proyecto busca ofrecer un plazo prolongado (12 a 15 años), que tanto se necesita para la infraestructura de producción de energía renovable� Además, TCCL ofrece una solución comercial completa que abarca los problemas de capacidad técnica, que a menudo limitan la financiación, la utilización y el desarrollo de tecnologías de energía solar para techos�

Bajo este esquema de gobernanza, el GCF asume el riesgo junto con TCCL mediante la concesión de un préstamo con recursos limitados para el Banco Nacional de Agricultura y Desarrollo Rural (NABARD) de la india� Sin embargo, en su carácter de entidad no acreditada, el cumplimiento de las operaciones de TCCL con los requisitos legales y las condiciones de desembolso del GCF sigue siendo responsabilidad del NABARD� Por otro lado, el NABARD desempeña un papel crucial en la realización de este proyecto: el représtamo del GCF a TCCL� También es responsable de supervisar y evaluar el proyecto, así como de presentar informes al GCF�

CUADRO - 11

DESBLOQUEO DE MERCADOS A TRAVÉS DEL REPARTO DE RIESGOSEn el GCF, empoderamos a las Entidades Acreditadas (véase el Anexo 1) y las IFL al absorber algunos de los riesgos que afrontan en las inversiones climáticas. A esto lo hacemos mediante una variedad de instrumentos financieros, como la deuda subordinada, los préstamos con recursos limitados y las garantías, así como mediante la utilización de distintas estructuras financieras, como los mecanismos de reparto de riesgos y la participación en los préstamos. Las Entidades Acreditadas pueden elegir patrocinar proyectos de otras entidades de ejecución, que es una manera eficaz para que las entidades no acreditadas accedan a los recursos del GCF (Cuadro 11). El caso del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) también constituye un buen ejemplo de la variedad de instrumentos que el GCF puede aportar para compartir los riesgos con el objetivo de atraer capital privado (Cuadro 12).

GCF: IMPULSANDO LA TRANSFORMACIÓN HACIA UN SISTEMA FINANCIERO RESILIENTE AL CAMBIO CLIMÁTICO

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AUMENTO DEL ACCESO A LA FINANCIACIÓN PARA LAS MIPYMES Y LAS VIVIENDASUna de las ventajas de trabajar a través de las IFL es la posibilidad de financiar a los prestatarios difíciles de alcanzar. A menudo, las MiPyMES y las viviendas carecen de acceso a la financiación climática porque no mantienen relaciones con los bancos ni tienen la capacidad técnica para articular sus necesidades climáticas y supervisar adecuadamente los proyectos. Nuestra visión de ecologizar el sistema financiero apunta de manera específica a las MiPyMES y las viviendas al trabajar mediante las instituciones financieras no bancarias (p. ej., las instituciones de microfinanciación) y al conceder

SERVICIO DE REPARTO DE RIESGOS EN LA AGRICULTURA RESILIENTE AL CLIMA Y CON BAJAS EMISIONES DE CARBONO PARA LAS MIPYMES

• Entidad Acreditada: Banco interamericano de Desarrollo (BiD)

• Financiación del GCF: USD 20 millones (capital de USD 11 millones; préstamos de USD 5,4 millones; garantías de USD 1,5 millones; subvenciones de USD 2,1 millones)

• Cofinanciación – Banco interamericano de Desarrollo (BiD): USD 10 millones (capital de USD 3 millones; préstamos de USD 4,3 millones; garantías de USD 1,5 millones; subvenciones de USD 1,1 millones)

• Resultados: reducción de 9,2 millones de toneladas de CO2eq

Utilización de la financiación en condiciones favorables del GCF para llegar a las MiPyMES del sector agrícola: El sector agroforestal está financieramente desatendido, pese a su gran potencial de mitigación y adaptación� En particular, las MiPyMES, que representan a una gran variedad de sectores (agricultores, agregadores locales, productores, empresas, etc�), tienen un acceso limitado a la financiación� El programa subsanará este déficit de financiación al ofrecerles a los prestatarios finales un conjunto de productos financieros a través de la intermediación de las instituciones financieras� Los recursos en condiciones favorables del GCF (incluidos los préstamos con bajas tasas de interés, el capital y las garantías) contribuyen a atraer a un gran grupo de inversores y canalizar la financiación a través de las instituciones financieras que actúan como entidades de ejecución del proyecto�

El préstamo preferente y las garantías asociadas se emplearán para ofrecer endeudamiento a largo plazo y bajos costos a las MiPyMES del sector agrícola, mientras que la inversión de capital se destinará a establecer un fondo de restauración, invertir en empresas en etapa de crecimiento y asegurar los servicios de reaseguro prestados a los consumidores finales� Por lo tanto, el uso de estos instrumentos es innovador en el actual mercado de capitales de este sector, dado que la financiación de las instituciones financieras locales para el sector agroforestal representaba solo el 0,3 % del total de financiación en Guatemala y el 1,5 % en México cuando el GCF aprobó esta propuesta� Otro componente innovador abarcará los costos de certificación y los servicios de actualización del sello del Consejo de Administración Forestal (FSC, por sus siglas en inglés) y, en última instancia, establecerá vínculos con los mercados de alto valor y aumentará los ingresos de las MiPyMES��

CUADRO - 12

inteRVenciones de Las instituciones financieRas deL Gcf: estudios de caso

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MEDIDAS FINANCIERAS AFIRMATIVAS PARA LAS MUJERES DE ÁFRICA: FINANCIACIÓN DE LA AGRICULTURA RESISTENTE AL CAMBIO CLIMÁTICO EN GHANA

• Entidad Acreditada: Banco Africano de Desarrollo (AfDB, por sus siglas en inglés)

• Financiación del GCF: préstamos de USD 8,5 millones; subvenciones de USD 11,5 millones

• Cofinanciación – AfDB: préstamo de USD 5 millones; subvenciones de USD 0,6 millones

• País beneficiario: Ghana

• Resultados: reducción de 3,2 millones de toneladas de CO2eq; 373�720 beneficiarios (50�800 mujeres beneficiarias, incluidas 400 MiPyMES dirigidas por mujeres)

Empoderamiento de las mujeres a través de los représtamos: Una de las principales áreas que necesitan financiación en Ghana es la agricultura, dado que constituye el 25 % de la economía del país y emplea al 50 % de la población� El sector de la agricultura depende en gran medida de las lluvias y es muy vulnerable al cambio climático� Además, es el tercer emisor de gases de efecto invernadero en Ghana� Por otra parte, aunque las mujeres se encargan del 70 % de las actividades agrícolas, constituyen solo el 20 % del total de la población bancarizada en Ghana� A menudo, no tienen pleno control sobre los ingresos y los productos agrícolas, así como carecen de un canal formal para satisfacer sus necesidades de financiación�

Este programa está diseñado como una intervención especial y forma parte de la iniciativa de género del AfDB llamada Medidas Financieras Afirmativas para las Mujeres de África� Esta iniciativa panafricana, que se lanzó en el 2016, apuntó a abordar todos los elementos críticos del entorno empresarial de las mujeres emprendedoras de África, en particular, en las finanzas� La financiación del GCF es clave para impulsar la iniciativa de género en este sector� El objetivo es empoderar a las mujeres a través de la financiación para que participen en prácticas agrícolas resistentes al cambio climático y con bajas emisiones de carbono, entre ellas, la rotación de cultivos, los cultivos mixtos, la mejor gestión de los nutrientes, la labranza mínima y los cultivos resistentes a las sequías, así como la instalación de sistemas solares y biogás para las actividades agrícolas� Para alcanzar este objetivo, el GCF y el AfDB concederán préstamos a través de los bancos comerciales solo a las MiPyMES beneficiaras y las asociaciones agrícolas dirigidas por mujeres�

CUADRO - 13

Nuestra visión de ecologizar el sistema financiero apunta a las MiPyMES.

subvenciones para el fomento de las capacidades junto con préstamos en condiciones favorables. Por ejemplo, el Programa de préstamos para un consumo eficiente de la energía del XacBank ayuda a superar los obstáculos que afrontan las viviendas dispuestas a adoptar tecnologías eficientes desde el punto de vista energético.

GCF: IMPULSANDO LA TRANSFORMACIÓN HACIA UN SISTEMA FINANCIERO RESILIENTE AL CAMBIO CLIMÁTICO

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En el 2016, la PSF lanzó el programa piloto de "solicitud de presentación de propuestas" dirigido a las MiPyMES. Mediante este programa, se recibieron 30 notas conceptuales con pedidos de financiación del GCF, cuyo total superó los USD 739 millones. Estos pedidos abarcaron propuestas de entidades internacionales y de acceso directo, organismos regionales y locales, fondos de capital privado y fundaciones y empresas privadas. En los cuadros 13 y 14, se presentan dos de las propuestas de financiación aprobadas posteriormente.

INICIATIVA DE INVERSIONES PRODUCTIVAS PARA LA ADAPTACIÓN AL CAMBIO CLIMÁTICO (CAMBIO II)

• Entidad Acreditada: Banco Centroamericano de integración Económica (BCiE)

• Financiación del GCF: préstamos de USD 12,5 millones; subvenciones de USD 3 millones

• Cofinanciación – BCiE: préstamos de USD 12,5 millones

• Países beneficiarios: Costa Rica, República Dominicana, El Salvador, Guatemala, Honduras, Nicaragua, Panamá

• Resultados: Alrededor de 70�000 beneficiarios (incluidas 5000 MiPyMES que reciben préstamos)

Représtamos para eliminar los obstáculos a la financiación y fomentar la adaptación: Las actividades agrícolas, ganaderas y de explotación forestal son fundamentales para las economías de América Central, pero muy sensibles al cambio climático� Las prácticas bancarias conservadoras y los altos riesgos asociados con las actividades rurales han provocado que los actores agrícolas tengan pocas opciones de financiación para lograr un desarrollo comercial resistente al clima� Gracias al programa CAMBio ii, el GCF se asoció con el BCiE para aumentar la resiliencia al cambio climático de las MiPyMES situadas en los países destinatarios� Este programa elimina los obstáculos que les impiden a las empresas acceder a los servicios financieros y no financieros con el fin de adoptar medidas de adaptación al cambio climático� Para lograrlo, se empleará una estrategia triple: a) préstamos en condiciones favorables a través de las instituciones financieras locales (iFL) para las MiPyMES; b) fomento de las capacidades para que las MiPyMES realicen inversiones en adaptación y adapten sus sistemas de producción, así como para que las iFL desarrollen sus carteras de financiación para la adaptación, y c) esquemas de incentivos basados en subvenciones para las MiPyMES y las iFL a fin de llevar a la práctica actividades de adaptación� Las iFL incluyen a las cooperativas, las instituciones de microfinanciación y las instituciones financieras no bancarias, de modo que el programa pueda beneficiar a más prestatarios vulnerables que no tienen acceso a las fuentes tradicionales de financiación� Mediante estas medidas, el programa permitirá a las MiPyMES efectuar inversiones en adaptación agrícola, como técnicas de riego eficiente, diversificación de cultivos y ordenación sostenible de las tierras�

CUADRO - 14

5.

41

EL CAMINO A SEGUIRLECCIONES APRENDIDASAl compartir estudios de caso en esta publicación, esperamos ejemplificar los elementos fundamentales de nuestro enfoque de instituciones financieras, además de informar a los socios existentes y potenciales sobre los recursos que podemos ofrecer. Cualquier programa exitoso de las instituciones financieras debería contener, como mínimo, lo siguiente:

∞ un análisis exhaustivo de mercado de cada país destinatario, incluidos los sectores pertinentes alineados con las NDC del país destinatario;

∞ un análisis que se ajuste a los seis criterios de inversión del GCF (Figura 8) y pruebas de la adicionalidad del GCF (por qué es necesaria la financiación en condiciones favorables);

∞ identificación de las instituciones financieras participantes mediante procedimientos sólidos de debida diligencia, o bien los criterios de selección de ellas;

∞ carteras definidas de inversiones o criterios de elegibilidad para las futuras inversiones climáticas;

∞ una estrategia para garantizar el uso de las mejores tecnologías disponibles;

∞ un componente bien desarrollado de asistencia técnica para fomentar las capacidades locales;

∞ plazos limitados para los desembolsos a fin de alentar una aplicación más rápida.

PERSPECTIVAS FUTURASAl incluir estos elementos, nos aseguramos de que los programas utilicen la financiación en condiciones favorables del GCF de manera eficiente y eficaz para maximizar las repercusiones en cuanto al aumento de la resiliencia climática. En su carácter de institución de enseñanza, el GCF se somete a evaluaciones habituales de desempeño. En junio del 2019, la Unidad de Evaluación Independiente publicó su última revisión de desempeño (IEU, 2019). En respuesta a esta revisión y a nuestro análisis interno, prevemos mejorar nuestro trabajo de la siguiente manera:

∞ apuntar a inversiones más arriesgadas;

∞ asegurarnos de que nuestras condiciones de favor lleguen a los destinatarios finales;

∞ movilizar más capital privado;

∞ flexibilizar aún más nuestro modelo de negocio;

∞ aumentar nuestra cartera de proyectos de adaptación;

∞ permitir una mayor participación previa en el plano normativo.

Nos aseguramos de que los programas utilicen la financiación en condiciones favorables del GCF de manera eficiente y eficaz para maximizar las repercusiones en cuanto al aumento de la resiliencia climática.

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Para cumplir con estos compromisos, la PSF está estudiando seis nuevas líneas de negocio, que se describen a continuación. Cabe señalar que la implementación de estas propuestas depende de la revisión y aprobación de la Junta del GCF.

Ventana de preparación en la etapa inicialNuestra ventana de preparación en la etapa inicial se centrará en apoyar a las nuevas empresas que desarrollan proyectos y tecnologías de mitigación y adaptación al cambio climático. Pensamos llevarla adelante mediante el establecimiento de una Ventana de Innovación Climática. Esta es una solución orientada al mercado diseñada para apoyar y acelerar las tecnologías e innovaciones climáticas en la etapa inicial a través de la creación de centros de innovación regionales, respaldados por un acelerador central, y el establecimiento de un fondo de crecimiento de capital privado en el futuro inmediato.

Ventana de préstamos en moneda localEs conveniente otorgar préstamos en la moneda local, puesto que la mayoría de los proyectos exigen la moneda nacional. Si bien las instituciones financieras se pueden beneficiar de nuestra financiación en condiciones favorables, aun así tienen que absorber todos los riesgos de tipo de cambio, dado que solo podemos ofrecer préstamos en cuatro monedas (EUR, GBP, JPY y USD). Por lo tanto, las IFL deben gestionar el desequilibrio entre los préstamos que obtienen de los prestamistas internacionales y aquellos que les conceden a los prestatarios locales. Esto puede implicar una gran carga financiera para las IFL y aumentar las tasas de préstamo aplicadas a los prestatarios finales.

Plataforma de inversión conjuntaNuestra plataforma de inversión conjunta pretende lograr que los inversores institucionales participen en las oportunidades no tradicionales de inversión climática, con el nivel de mitigación de riesgos que buscan y el rendimiento de la inversión que desean en los países en desarrollo con perspectivas de crecimiento favorables. Dada la magnitud de las inversiones necesarias para los proyectos climáticos, la plataforma se puede emplear para atraer a instituciones financieras locales y regionales para originar, estructurar y financiar proyectos.

Modalidad de inversión directaDe acuerdo con el enfoque de inversión directa, el GCF invertirá de manera directa en proyectos y programas sobre el terreno, a diferencia de canalizar los recursos a través de las Entidades Acreditadas, y asumirá participaciones de capital cuando sea necesario. Esta modalidad nos permitirá invertir en una variedad mucho mayor de proyectos climáticos, incluido el establecimiento de nuevos bancos verdes, y absorber todos los riesgos de inversión.

“"... la tasa general de rendimiento de la inversión en un contexto de mayor resiliencia es muy alta, con una relación costo/beneficio que oscila entre 2:1 y 10:1, y en algunos casos aún más alta.FUENTE: COMISIÓN MUNDIAL SOBRE ADAPTACIÓN, 2019

eL camino a seGuiR

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Fondo de dotación para proyectos de adaptación

Estamos estudiando la posibilidad de crear un fondo de dotación. Financiado por el GCF y otros inversores filantrópicos, sus rendimientos se invertirán en proyectos de adaptación orientados al sector privado de conformidad con los planes nacionales de adaptación, con un enfoque especial en los PMD y PEID.

Mayor participación previaCon un mayor énfasis en la participación previa a través de nuestro Programa de Alistamiento a la financiación verde, el GCF puede orientar a los países en desarrollo que deseen hacer la transición hacia una economía verde. Al crear un entorno propicio, podemos descubrir muchas formas de canalizar nuestras inversiones, en comparación con solo conceder financiación sin las intervenciones regulatorias conexas.

CONCLUSIÓNEn conclusión, esperamos que esta publicación le permita tener una comprensión más profunda de la visión del GCF de ecologizar el sistema financiero y cómo podemos ayudar a nuestros socios en la transición hacia una economía resiliente al clima y con bajas emisiones de carbono. Confiamos en que, mediante el compromiso constante con nuestros socios, juntos podremos alcanzar los objetivos del Acuerdo de París y hacer frente al problema del cambio climático.

Juntos podemos hacer frente al problema del cambio climático mediante el logro de los objetivos del Acuerdo de París.

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REFERENCIASAmundi y Corporación Financiera Internacional (IFC). 2018. Emerging Market Green

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RefeRencias

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Durden, T. 2018. HSBC: These Are The Top 10 Risks For 2019. En: ZeroHedge [en línea]. https://www.zerohedge.com/news/2018-12-11/hsbc-these-are-top-10-risks-2019

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Krogstrup, S. y Oman, W. 2019. Macroeconomic and financial policies for climate change mitigation: a review of the literature. Documento de trabajo N.º 19/185, FMI. https://www.imf.org/en/Publications/WP/Issues/2019/09/04/Macroeconomic-and-Financial-Policies-for-Climate-Change-Mitigation-A-Review-of-the-Literature-48612

Smallridge, D., Buchner, B., Trabacchi, C., Netto, M., Gomes Lorenzo, J.J. y Serra, L. 2013. The role of national development banks in catalyzing international climate finance. Washington, DC, Banco Interamericano de Desarrollo. http://energy-base.org/wp-content/uploads/2013/11/IADB-The-Role-of-National-Development-Banks-in-Catalyzing-International-Climate-Finance1.pdf

Stein, P., Rooprai, G. y Kludovacz, T. 2018. Raising US$23 trillion: greening banks and capital markets for growth. http://unepinquiry.org/wp-content/uploads/2018/11/Raising_23_Trillion_Greening_Banks_and_Capital_Markets_for_Growth.pdf

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ANEXO 1 CÓMO ACCEDER A LA FINANCIACIÓN DEL GCFEn el GCF, movilizamos la financiación climática al trabajar con una gran variedad de organizaciones. Las organizaciones con capacidades especializadas para impulsar la acción climática pueden postularse para convertirse en Entidades Acreditadas del GCF (Figura A1.1). Puede ser organismos privados, públicos, no gubernamentales, subnacionales, nacionales, regionales o internacionales. Deben poder presentar ante el GCF programas o proyectos claros, detallados y viables relacionados con el cambio climático que permitan tomar medidas de mitigación y adaptación. El Cuadro A1.1 ofrece recomendaciones de algunas Entidades Acreditadas.

¿QUÉ CONSEJO LES DARÍA A OTRAS ORGANIZACIONES QUE BUSCAN CONVERTIRSE EN UNA ENTIDAD ACREDITADA DEL GCF?

Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE)“Es una respuesta fácil de responder después de haber pasado por el proceso. Es muy importante asegurarse de que la organización tenga un compromiso al más alto nivel. Esta es una cuestión clave que liberará los recursos tanto financieros como de personal. Debido a que muchas de las cuestiones que se evaluarán durante el proceso de acreditación están relacionadas con la manera como las personas trabajan en la organización y los procesos generales, si los directivos no están convencidos, muy pocas personas los seguirán. En el caso del BCIE, tuvimos el apoyo y el compromiso de las más altas esferas de la organización, desde la junta directiva y el presidente ejecutivo hasta el vicepresidente. Esto nos ayudó enormemente para llevar adelante el proceso.

Lo siguiente es la comunicación. Desde el principio, exprese con claridad lo que la organización quiere lograr con la acreditación, cómo contribuirá a sus objetivos y qué repercusiones tendrá en el crecimiento de la organización. En el BCIE, siempre expresamos que la acreditación ante el GCF no era el resultado final, sino el primer paso”.

Miguel Mendez, jefe de Alianzas Estratégicas, y Norma Palma, analista superior de Alianzas Estratégicas, BCiE

Unión Internacional para la Conservación de la Naturaleza (UICN)“Las salvaguardas ambientales y sociales (SAS) son una de las partes más importantes y desafiantes del proceso de acreditación del GCF. Las instituciones deberían comprender plenamente el proceso, además, sería ideal que ya contaran con un sistema de SAS. Por suerte, el UICN tiene un sistema de SAS gracias a su anterior acreditación ante el Fondo para el Medio Ambiente Mundial (FMAM). Después de la acreditación, las instituciones deberían empezar a trabajar de inmediato con las Autoridades Nacionales Designadas (AND) del GCF. Asimismo, al principio no deberían abarcar demasiadas cosas. Es importante mantenerse centrados".

Jean-Yves Pirot, director, y Sébastien Delahaye, gerente de Cartera, UiCN

CUADRO - A1.1

anexo 1 cómo accedeR a La financiación deL Gcf

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Organismo Japonés de Cooperación Internacional (JICA)"Para que la asociación sea eficaz, las posibles entidades deberían pensar en su ventaja comparativa. En el caso de JICA, nuestra ventaja comparativa es el enfoque orientado hacia el terreno y con alcance mundial del organismo, así como sus antecedentes en ofrecer experiencia, aptitudes y conocimientos japoneses. Ahora que JICA es una Entidad Acreditada del GCF, nuestra ventaja comparativa se amplió, y estamos buscando generar una mayor conciencia sobre nuestra asociación con el GCF, de modo que nuestros países socios estén al tanto de este avance positivo".

Satoshi Shigiya, director superior, Oficina de Cambio Climático, JiCA

Fuente: GCF, 2017�

Las Entidades Acreditadas elaboran propuestas de financiación que se someten a la evaluación del GCF. Asimismo, supervisan y gestionan los respectivos proyectos y programas aprobados por el GCF. Existen dos tipos de Entidades Acreditadas del GCF, de acuerdo con las modalidades de acceso: las entidades de acceso directo y las entidades de acceso internacional.

Las entidades de acceso directo son organizaciones subnacionales, nacionales o regionales nominadas por los coordinadores o las Autoridades Nacionales Designadas del país en desarrollo. Las organizaciones nombradas para convertirse en entidades de acceso directo pueden reunir los requisitos para participar en el Programa de Alistamiento del GCF. Esta financiación ayuda a las organizaciones de los países en desarrollo a preparar su postulación como Entidades Acreditadas, así como permite a las Entidades Acreditadas fortalecer sus capacidades organizativas.

Las entidades de acceso internacional pueden abarcar a los organismos de las Naciones Unidas, los bancos multilaterales de desarrollo, las instituciones financieras internacionales y las instituciones regionales. Estas organizaciones tienen un gran alcance y los conocimientos especializados para ocuparse de diversas cuestiones relativas al cambio climático, incluidas las que cruzan las fronteras, y esferas temáticas. Las entidades de acceso internacional no necesitan ser nominadas por los coordinadores o las Autoridades Nacionales Designadas del país en desarrollo.

Las organizaciones que no están acreditadas ante el Fondo pueden colaborar con el GCF de otras maneras. Estas incluyen, entre otras, las siguientes:

∞ Asociarse con una Entidad Acreditada para llevar a la práctica el proyecto aprobado por el GCF.

∞ Cofinanciar proyectos con una Entidad Acreditada.

∞ Ser un socio en la ejecución del Programa de Alistamiento, siempre y cuando la entidad pueda demostrar la experiencia y la capacidad pertinentes para implementar proyectos.

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CÓMO ENVIAR UNA PROPUESTA DE FINANCIACIÓN AL GCFEn la Figura A1.1, se brinda un ejemplo de los pasos que se deben seguir para enviar una propuesta de financiación. Los pasos son los siguientes:

Programa de trabajo del país o la entidad: las Autoridades Nacionales Designadas y las Entidades Acreditadas envían un programa de trabajo con sectores prioritarios, en concordancia con las NDC del país.

Generación de la idea del proyecto: las Autoridades Nacionales Designadas y las Entidades Acreditadas utilizan programas de trabajo para identificar una cartera de proyectos y trabajan con el GCF para pulir las ideas a fin de maximizar los efectos en el clima.

Presentación de la nota conceptual: Las Entidades Acreditadas pueden optar por enviar, en primer lugar, una primera nota conceptual al GCF para recibir los comentarios iniciales sobre un proyecto o pasar directamente a la elaboración de la propuesta de financiación.

Elaboración de la propuesta de financiación: La Entidad Acreditada envía una propuesta de financiación a la PSF o la División de Mitigación y Adaptación (DMA) del GCF, según que se trate de un proyecto del sector privado o público.

Revisión y autorización de la Secretaría: el GCF realiza la debida diligencia, que incluye una visita a la Entidad Acreditada u otras entidades de ejecución, y negocia la ficha de condiciones. La Secretaría redacta la evaluación de la propuesta de financiación, y el equipo directivo superior determina si está lista para su revisión por parte de un panel independiente. Si la propuesta se autoriza, el Panel independiente de Asesoría Técnica (iTAP, por sus siglas en inglés) revisa la propuesta de financiación para ofrecer comentarios y determinar si se puede enviar a la Junta del GCF para su aprobación.

Aprobación de la Junta: Aprobación de la Junta

Actividades posteriores a la aprobación: tras la aprobación de la Junta, el GCF y la Entidad Acreditada firman un acuerdo de actividades financiadas (FAA, por sus siglas en inglés) donde se detallan los términos y condiciones del proyecto. No bien se firma el acuerdo de actividades financiadas, la Entidad Acreditada satisface todas las condiciones requeridas antes del desembolso y envía un pedido para recibir los fondos del GCF. La Entidad Acreditada debe presentar informes financieros anuales sobre el rendimiento financiero y el impacto climático del proyecto, junto con una evaluación intermedia y final.

Consulte el sitio web del GCF para obtener información detallada y actualizada sobre cómo acceder a los recursos del GCF, incluidos nuestros manuales sobre las propuestas de financiación.

ETAPA 7

ETAPA 6

ETAPA 4ELABORACIÓN DE LA PROPUESTA DE FINANCIACIÓN

ETAPA 2GENERACIÓN DE LA IDEA DEL PROYECTO

ETAPA 5

ETAPA 3 PRESENTACIÓN DE LA NOTA CONCEPTUAL

APROBACIÓN DE LA JUNTA

REVISIÓN Y AUTORIZACIÓN DE LA SECRETARÍA

ACTIVIDADES POSTERIORES A LA APROBACIÓN

ETAPA 1 PROGRAMA DE TRABAJO DEL PAÍS O LA ENTIDAD

anexo 1 cómo accedeR a La financiación deL Gcf

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FIGURA A1.1 . PROCEDIMIENTO DE LA PROPUESTA DE FINANCIACIÓN

50

ANEXO 2 PROGRAMAS DE INSTITUCIONES FINANCIERAS APROBADAS POR EL GCF

PROPUESTA DE FiNANCiACiÓN

NOMBRE DEL PROYECTO ENTiDAD ACREDiTADA REGiÓN TEMA SECTOR FiNANCiACiÓN DEL GCF (equivalente en USD)

TOTAL (equivalente en USD)

FP009 Energy Savings insurance (ESi) for private energy efficiency investments by Small and Medium-Sized Enterprises

Banco interamericano de Desarrollo América Latina y el Caribe

Mitigación Público 21�700�000 41�700�000

FP020 Sustainable Energy Facility for the Eastern Caribbean

Banco interamericano de Desarrollo América Latina y el Caribe

Mitigación Público 80�000�000 190�468�000

FP059 Climate Resilient Water Sector in Grenada (G-CREWS)

GiZ (Corporación Alemana para la Cooperación internacional)

América Latina y el Caribe

Adaptación Público 40�148�003 47�872�889

FP063 Promoting private sector investments in energy efficiency in the industrial sector and in Paraguay

Banco interamericano de Desarrollo América Latina y el Caribe

Mitigación Público 23�000�000 43�000�000

FP064 Promoting risk mitigation instruments and finance for renewable energy and energy efficiency investments

Banco interamericano de Desarrollo América Latina y el Caribe

Mitigación Público 103�000�000 163�850�000

FP065 Financial instruments for Brazil Energy Efficient Cities (FinBRAZEEC)

Banco Mundial América Latina y el Caribe

Mitigación Público 195�000�000 1�306�000�000

FP071 Scaling Up Energy Efficiency for industrial Enterprises in Vietnam

Banco Mundial Asia-Pacífico Mitigación Público 86�300�000 497�200�000

FP083 indonesia Geothermal Resource Risk Mitigation Project

Banco Mundial Asia-Pacífico Mitigación Público 100�000�000 410�000�000

FP025 SEFF - Sustainable Energy Financing Facilities

Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo

África, Asia-Pacífico, Europa oriental

intersectorial Privado 378�000�000 1�385�000�000

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PROPUESTA DE FiNANCiACiÓN

NOMBRE DEL PROYECTO ENTiDAD ACREDiTADA REGiÓN TEMA SECTOR FiNANCiACiÓN DEL GCF (equivalente en USD)

TOTAL (equivalente en USD)

FP027 UGEAP - Universal Green Energy Access Programme

Deutsche Bank África Mitigación Privado 80�000�000 302�000�000

FP028 MSME Business loan programme for GHG emission reduction

XacBank Asia-Pacífico Mitigación Privado 20�000�000 60�000�000

FP046 Renewable Energy Programme #1 - Solar

XacBank Asia-Pacífico Mitigación Privado 9�000�000 18�000�000

FP048 Low Emissions & Climate Resilient Agriculture Risk Sharing Facility

Banco interamericano de Desarrollo América Latina y el Caribe

intersectorial Privado 20�000�000 158�000�000

FP081 Line of Credit for Solar Rooftop Segment

Banco Nacional de Agricultura y Desarrollo Rural

Asia-Pacífico Mitigación Privado 100�000�000 250�000�000

SAP004 Energy Efficient Consumption Loan Programme

XacBank Asia-Pacífico Mitigación Privado 10�000�000 22�000�000

FP095 TFSC - Transforming Financial Systems for Climate

AFD (Agencia Francesa de Desarrollo) África, América Latina y el Caribe

intersectorial Privado 273�000�000 742�000�000

FP097 CAMBio ii Banco Centroamericano de integración Económica

América Latina y el Caribe

Adaptación Privado 16�000�000 28�000�000

FP098 DBSA Climate Finance Facility Banco de Desarrollo de Sudáfrica África intersectorial Privado 56�000�000 171�000�000

FP105 BOAD Climate Finance Facility to Scale Up Solar investment in Francophone West Africa LDCs

Banco de Desarrollo de África Occidental (BOAD)

África Mitigación Privado 69�000�000 139�000�000

FP114 Programme on Affirmative Finance Action for Women in Africa

Banco Africano de Desarrollo África intersectorial Privado 20�000�000 25�600�000

notas

El Fondo Verde para el Clima (GCF) apoya a la acción climática mundial al promover una transición de bajas emisiones y resistente al clima en los países en desarrollo. El GCF ha creado el Mecanismo del Sector Privado (PSF) para des-arriesgar la entrega de capital privado y ampliar flujos de inversión del sector privado para un desarrollo con bajas emisiones de carbono y resistente al clima.

Esta publicación es la primera de un conjunto de publicaciones de PSF para informar a los socios existentes y potenciales sobre las mejores practicas para diseñar programas y acceder a los recursos del GCF. Se centra en nuestra visión hacia un sistema financiero verde a través del compromiso con una amplia gama de bancos nacionales de desarrollo, instituciones de microfinanzas, cooperativas y otros vehículos de inversión verde.

La publicación incluye un anexo en el que se explica como acceder a la financiación del GCF.