8/3/2019 FBI TBCh10
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3 ) A l t h o u g h t h e v e r d i c t i s n o t y e t i n , t h e a v a i l a b
l e e v i d e n c e i n d i c a t e s t h a t , f o r m a n y
p u r p o s e s , t h e e f f i c i e n t m a r k e t h y p o t h e s i s i s
A )
a g o o d s t a r t i n g p o i n t f o r a n a l y z i n g e x p e
c t a t i o n s .
B )
n o t a g o o d s t a r t i n g p o i n t f o r a n a l y z i n g e x p e c t a t i o n s .
C )
t o o g e n e r a l t o b e a u s e f u l t o o l f o r a n a l y z i n g e x p e c t a t i o n s .
D )
n o n e o f t h e a b o v e .
A n s w e r : A
4
4 ) T h e e f f i c i e n t m a r k e t h y p o t h e s i s s u g g e s t s t h a t
A )
i n v e s t o r s s h o u l d p u r c h a s e n o - l o a d m u t u
a l f u n d s w h i c h h a v e l o w
m a n a g e m e n t f e e s .
B )
i n v e s t o r s c a n u s e t h e a d v i c e o f t e c h n i c a
l a n a l y s t s t o o u t p e r f o r m t h e m a r k e t .
C )
i n v e s t o r s l e t t o o m a n y u n e x p l o i t e d p r o f i t o p p o r t u n i t i e s g o b y i f t h e y a d o p t a
" b u y a n d h o l d " s t r a t e g y .
D )
o n l y ( A ) a n d ( B ) o f t h e a b o v e a r e s e n s i b l e s t r a t e g i e s .
A n s w e r : A
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0 . 2 T r u e / F a l s e
1 ) E v i d e n c e t h a t s t o c k p r i c e s s o m e t i m e s f a l l w h
e n a f i r m a n n o u n c e s g o o d n e w s
c o n t r a d i c t s t h e e f f i c i e n t m a r k e t h y p o t h e s i s .
A n s w e r : F A L S E
2 ) I f t h e s e c u r i t y m a r k e t s a r e t r u l y e f f i c i e n t , t h e r e i s n o n e e d t o p a y f o r h e l p s e l e c t i n g
s e c u r i t i e s .
A n s w e r : T R U E
3 ) E v i d e n c e t h a t a m u t u a l f u n d h a s p e r f o r m e d e
x t r a o r d i n a r i l y w e l l i n t h e p a s t
c o n t r a d i c t s t h e e f f i c i e n t m a r k e t h y p o t h e s i s .
A n s w e r : F A L S E
4 ) I n a n e f f i c i e n t m a r k e t , e v e r y s t o c k i s a g o o d c h o i c e .
A n s w e r : T R U E
5 ) T e c h n i c a l a n a l y s t s l o o k a t h i s t o r i c a l p r i c e s f o
r i n f o r m a t i o n t o p r o j e c t f u t u r e p r i c e s .
A n s w e r : T R U E
6 ) T h e e v i d e n c e s u g g e s t s t e c h n i c a l a n a l y s t s a r e
n o t s u p e r i o r s t o c k p i c k e r s .
A n s w e r : T R U E
7 ) I f t h e m a r k e t s a r e e f f i c i e n t , t h e o p t i m a l i n v e s
t m e n t s t r a t e g y w i l l b e t o b u y a n d h o l d
s o a s t o m i n i m i z e t r a n s a c t i o n c o s t s .
A n s w e r : T R U E
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8 ) I n a n e f f i c i e n t m a r k e t , a b n o r m a l r e t u r n s a r e n o t p o s s i b l e e v e n
u s i n g i n s i d e
i n f o r m a t i o n .
A n s w e r : F A
L S E
9 ) I t i s p r o b a b l y a g o o d u s e o f a n i n v e s t o r ' s t i m e t o w a t c h a s m a n y s h o w s f e a t u r i n g
t e c h n i c a l a n a l y s t s a s p o s s i b l e .
A n s w e r : F A
L S E
1 0 . 3 E s s a y
1 ) H o w i s i t p o
s s i b l e t h a t a f i r m c a n a n n o u n c e a r e c o r d b r e a k i n g
l o s s , y e t i t s s t o c k
p r i c e r i s e w h e n t h e a n n o u n c e m e n t i s m a d e ?
2 ) W h a t i s t h e o p t i m a l i n v e s t m e n t s t r a t e g y a c c o r d i n g t o t h e e f f i c
i e n t m a r k e t
h y p o t h e s i s ?
W h y ?
3 ) E x p l a i n w h a
t t h e m a r k e t r e a c t i o n w i l l b e i n a n e f f i c i e n t m a r k e t i f a f i r m a n n o u n c e s a
f u l l y a n t i c i p a t e d f i l i n g f o r b a n k r u p t c y .
4 ) E x p l a i n h o w
t h e m a r k e t ' s r e a c t i o n t o a m i s p r i c e d s e c u r i t y w i l l l e a d t o t h e c o r r e c t
p r i c i n g o f a l
l s e c u r i t i e s .
5 ) W h a t i s t h e r o l e o f t h e r e q u i r e d r e t u r n o n i n v e s t m e n t s i n e q u i t y i n s t o c k v a l u a t i o n
m o d e l s ?
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