368.25
MNC 36
+1.61 (+0.44%)
Volume (million share) 16,235
Value (billion Rp) 10,047
Market Cap. 7,392
Average PE 15.0
Average PBV 2.7
Today Trade
DAILY HIGHLIGHT MNC Sekuritas Research Retail Division
Tuesday, February 26 2019
Real GDP (YoY) 5.18
Inflation rate (YoY) 2.82
BI 7-days repo rate 6.0
Indonesia Economy
LPS rate 7.00
Last (%) Prev (%)
5.17
3.13
6.0
6.75
JCI +0.37
Dow Jones +0.23
S&P 500 +0.12
Global Indexes
FTSE 100 +0.86
Index d/d (%) YTD (%)
+5.34
+11.85
+11.54
+11.53
Nikkei +0.48 +7.56
Last
6,525
26,091
2,796
20,436
21,528
6,525.36
IHSG
+23.98 (+0.37%)
Crude Oil (USD/ barrel)
-3.11
Coal (USD/ton) -1.42
Gold (USD/oz) +0.15
Commodities
Nickel (USD/ton) -0.12
Commodity d/d (%) YTD (%)
+22.18
-8.18
+4.07
+21.38
CPO (RM/Mton) -5.52 +0.80
Tin (US/Ton) +1.14 +11.63
Last
55.48
93.7
1,331
12,975
2,020
21,740
FX
Currency d/d (%) YTD (%)
USD/IDR +0.28 +2.59
EUR/USD -0.20 +0.95
GBP/USD -0.34 -2.69
USD/JPY -0.33 -1.25
Last
14,018
1.14
1.31
111.06
Sebagai leading indicator, MSCI index dan EIDO masing-masing menguat +1.12 dan 1.44%, mengkonfirmasi IHSG berpotensi berlanjut menguat terbatas pada perdagangan 26Feb dengan supp-resist: 6,484-6,578. Investor portofolio tampak overconfident setelah Pemerintah US-China sepakat mem-perpanjang waktu negosiasi. Namun demikian, penurunan pada harga minyak mentah berpotensi berpengaruh negatif terhadap pasar saham. Adapun, kami merokemendasikan saham-saham, seperti: INCO, TINS, ANTM, ERAA, dan MARK.
MNCS Update
Mayoritas bursa saham di developed economies berlanjut menguat. Dow menguat +0.23% ke 26,091, level tertinggi sejak Jan18 dan diikuti oleh pen-guatan pada S&P500 (+0.12%). Adapun, US 10yr bond yield turun -0.5bps menjadi 2.661%Begitu juga, FTSE100 dan DAX masing-masing menguat +0.07 dan 0.42%. Investor portofolio tampak overconfident setelah pemerintah US-China sepakat memperpanjang waktu negosiasi. Namun demikian, setelah menguat 4-hari, harga minyak mentah WTI turun tajam -3.31% ke USD 55.45 per barel, akibat Presiden US Donald Trump menyatakan harga minyak men-tah saat ini terlalu tinggi. Setelah Pemerintah US-China sepakat memperpanjang negosiasi dan China berkomitmen membeli USD 1.2 triliun barang-barang US, mayoritas bursa sa-ham di emerging market economies ditutup menguat. Investor portofolio tampak overconfidence setelah melihat perkembangan negosiasi dagang an-tara US-China berjalan smooth. Shanghai menguat signifikan +5.60%, tertinggi sejak Jul15. Begitu juga, IHSG ditutup di 6,525 atau kembali menguat 0.37% dengan didorong oleh penguatan sektor: infrastructure (+1.30%) dan basic industry (+0.99%). Saham-saham yang menjadi leading movers, seperti: BBRI, TLKM, BMRI, FREN, dan TPIA. Investor portofolio asing kembali membukukan net buy IDR +260.52 miliar.
Global Market
www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 [email protected]
Grafik 1. JCI VS Cummulative Annual of Net Buy (Sell) Foreign
Page 1
Source: Bloomberg and MNCS
Corporate News
www.mncsekuritas.id MN Sekuritas 1-500-899 [email protected]
PT Pelita Samudera Shipping Tbk (PSSI). Emiten pelayaran pengangkutan, PT Pelita Samudera Shipping Tbk. dikabarkan akan menjalin kontrak baru untuk pengangkutan bijih nikel. Head of Investor Pelita Samudera Shipping Adi Hartadi mengungkapkan hal tersebut usai menggelar Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) yang salah satunya me-nyetujui perseroan untuk menggunakan tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang dari ICICI Bank Limited cabang Singapu-ra. Dia mengatakan bahwa pinjaman tersebut akan digunakan untuk penambahan armada, salah satunya untuk pelunasan kapal kelas Supramax. (Bisnis Indonesia) PT Pakuwon Jati (PWON). Perseroan akan mengerjakan empat proyek di pusat perbelanjaan/mall. Diharapkan dengan be-gitu tahun ini mall dapat berkontribusi 39% dari total pendapatan. Untuk pembangunan mall, perseroan sedang melakukan Pembangunan PM mall Phase 4 (Design Center) dan pembangunan EastCoast Mall extention. Sedangkan untuk renovasi mall yang dilakukan yaitu Blok M Plaza Jakarta dan Royal Plaza Surabaya. Perseroan menganggarkan belanja modal sebesar Rp 2,1 triliun yang mana sekitar Rp 400 miliar akan digunakan untuk membeli lahan baru. PT Metropolitan Kentjana (MKPI). Perseroan berencana tambah mall di luar kawasan Pondok Indah. Saat ini, perseroan juga masih menyelesaikan pengerjaan mallnya yaitu Pondok Indah Mall 3 di atas lahan 3,5 ha yang juga terdapat office tower di atasnya. Diharapkan untuk proyek tersebut dapat rampung tahun depan sehingga kuartal III tahun depan mall tersebut dapat beroperasi. Perseroan menyebutkan tiap bulannya total pengunjung mencapai 2 juta orang. Sedangkan untuk tingkat okupansi PIM 1 dan PIM 2 hampir menyentuh 100%. PT ABM Investama (ABMM). Perseroan menargetkan produksi batu baru 12 juta ton pada tahun ini atau tumbuh 26,31% dari realisasi 2018 mencapai 9,5 juta ton. Perseroan berencana akan mengakuisisi tambang batu bara pada 2019. Tambang batu bara tersebut memiliki cadangan atau reserve sekitar 100 juta ton hingga 150 juta ton. Adapun, lokasi dari tambang ter-sebut berada di Kalimantan. Dilain pihak, perseroan akan memacu lini bisnis jasa tambang melalui anak usaha, PT Cipta Kri-datama (CK). Tahun lalu, entitas tersebut merealisasikan volume lapisan penutup atau overburden removal (OB) sebesar 140 juta bank cubic meter (BCM). PT Dian Swastatika Sentosa (DSSA). Perserian segera mengoperasikan dua Independent Power Producer (IPP) pembangkit listrik tenaga uap pada 2019. Progres pembangunan IPP PLTU Kendari-3 telah mencapai 96% pada akhir 2018. Fasilitas terse-but memiliki kapasitas 2x50 MW. Nilai total investasi IPP PLTU Kendari-3 sekitar US$200 juta. Dilain pihak, progres pem-bangunan IPP PLTU Kalteng-1 telah mencapai 90% pada akhir 2018. Pembangkit listrik berkapasitas 2x100 MW itu diharap-kan dapat beroperasi secara komersial pada akhir 2019.
Economic News Faktor pendorong ekspor kertas. Peningkatan kapasitas produksi bubur kertas dan kertas mendorong peningkatan ekspor kertas dan barang dari kertas sepanjang tahun lalu. Berdasarkan data Kementerian Perindustrian, ekspor kertas dan barang dari kertas tercatat senilai USD 7.26 miliar atau naik 15,1% dari tahun sebelumnya yang senilai USD 6.30 miliar. Pertumbuhan ekspor ini lebih baik dibandingkan sektor lain yang hanya tumbuh single digit, bahkan ada yang mencatatkan penurunan. kenaikan nilai ekspor tersebut disebabkan peningkatan kapasitas produksi dengan mulai beroperasinya pabrik baru. (Bisnis Indonesia) Pabrik Baja Nirkarat Kapasitas 3 Juta Ton Segera Berdiri di Konawe. Pabrik baja nirkarat atau stainless steel terintegrasi akan berdiri di kawasan Konawe, Sulawesi Tenggara. Saat ini, di kawasan tersebut telah beroperasi pabrik pengolahan dan pemurnian atau smelter nikel milik PT Virtue Dragon Nickel Industry (VDNI) dengan total kapasitas produksi nickel pig iron (NPI) dengan kadar nikel 10-12% sebesar 800.000 ton per tahun.
Page 2
www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 [email protected]
Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2
6,484 6,508 6,539 6,578
Price
6,523
IDX Composite 6,484- 6,578 SUMMARY: STRONG BUY
RSI (14): BUY STOCH (9,6): BUY MACD(12,26): BUY VO: BUY BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-
MULATED PERIODE (10 DAYS): DISTRIBU-TION NET BUY SELL ASING: PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION
PT Timah Tbk (TINS)
PT Vale Indonesia Tbk (INCO)
Daily Recommendation
Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2
3,715 3,770 3,870 3,915
Price
3,815
Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2
1,526 1,553 1,623 1,666
Price
1,596
Jakarta Composite Index (JCI)
INCO 3770 - 3920 TECHNICAL INDICA-TORS: STRONG BUY
RSI (14): BUY STOCH (9,6): BUY MACD(12,26): BUY VO: BUY BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-
MULATED PERIODE (10 DAYS): DISTRIBU-T IO N N ET BU Y S EL L A S I N G : PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION
TINS 1550 - 1670 TECHNICAL INDICA-TORS: STRONG BUY
RSI (14): OVERBOUGHT STOCH (9,6): BUY MACD(12,26): BUY VO: NEUTRAl BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-
MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-LATION NET BUY SELL ASING: PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION
Page 3
www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 [email protected]
Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2
1,045 1,060 1,090 1,105
Price
1,075
ANTM 1060 - 1105 TECHNICAL INDICA-TORS: STRONG BUY
RSI (14): BUY STOCH (9,6): BUY MACD(12,26): BUY VO: SELL BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-
MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-LATION NET BUY SELL ASING: PERIODE (10 DAYS):DISTRIBUTION
PT Erajaya Swasembada Tbk (ERAA)
ERAA 2110 - 2260 TECHNICAL INDICA-TORS: BUY
RSI (14): NEUTRAL STOCH (9,6): BUY MACD(12,26): SELL VO: SELL BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-
MULATED PERIODE (10 DAYS): DISTRIBU-T IO N N ET BU Y S EL L A S I N G : PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION.
PT Mark Dynamics Indonesia Tbk (MARK)
MARK 490 - 510 TECHNICAL INDICATORS: STRONG BUY
RSI (14): BUY STOCH (9,6): NEUTRAL MACD(12,26): BUY VO: SELL BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-
MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-LATION NET BUY SELL ASING: PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION
Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2
2,058 2,115 2,215 2,258
Price
2,158
Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2
483 491 506 513
Price
498
PT Aneka Tambang (ANTM)
Page 4
MNC36 Stock Metrics
Ticker ROE 5YR
P/E P/BV VWAP TP Support 2 Support 1 Price Resist 1 Reseist 2 Recommendation
FINANCIAL
BBCA 18.80 27.11 4.71 27433 27900 27194 27338 27419 27563 27644 Spec BUY
BBNI 15.01 10.94 1.52 8720 10250 8669 8738 8794 8863 8919 Spec BUY
BBRI 19.04 14.96 2.65 3888 4300 3878 3925 3948 3995 4018 Spec BUY
BBTN 15.10 8.21 1.15 2508 2900 2473 2505 2523 2555 2573 Spec BUY
BDMN 9.69 25.90 2.12 9132 8434 9069 9113 9144 9188 9219 Spec BUY
BJTM 15.77 8.49 1.37 720 682.5 708 710 718 720 728 Trading SELL
BMRI 14.10 13.53 1.87 7112 8600 7094 7188 7219 7313 7344 Spec BUY
BNGA 8.90 8.88 0.78 1252 1395 1213 1225 1243 1255 1273 Trading SELL
BTPN 8.78 10.82 1.24 3726 4500 3693 3695 3703 3705 3713 Trading SELL
PERDAGANGAN, JASA, DAN INVESTASI
ACES 25.09 33.48 8.33 1806 1800 1769 1823 1854 1908 1939 Spec BUY
MAPI 12.93 30.38 3.38 1018 1150 1004 1038 1049 1083 1094 Spec BUY
SCMA 34.24 17.83 5.56 1770 2200 1711 1723 1746 1758 1781 Trading SELL
UNTR 19.42 9.38 1.96 27617 39150 26500 26800 27400 27700 28300 Trading SELL
PROPERTY AND REAL ESTATE
PWON 20.26 13.49 2.55 630 750 605 615 625 635 645 Neutral
WSKT 34.25 4.80 1.45 1828 2155 1816 1843 1851 1878 1886 Spec BUY
CONSUMER
GGRM 19.39 19.61 3.70 81809 94750 81188 81875 82438 83125 83688 Spec BUY
ICBP 20.87 28.19 5.73 10352 11000 10038 10125 10288 10375 10538 Trading SELL
KAEF 13.89 51.67 7.12 3312 2310 3200 3290 3320 3410 3440 Spec BUY
KLBF 18.86 29.05 5.06 1511 1600 1491 1498 1506 1513 1521 Trading SELL
MYOR 24.38 33.27 7.62 2637 2940 2570 2600 2630 2660 2690 Neutral
SIDO 21.00 22.87 5.23 966 990 951 993 1006 1048 1061 Spec BUY
UNVR 128.53 40.90 49.16 49370 44250 48056 48313 49081 49338 50106 Trading SELL
MISCELLANEOUS INDUSTRY
ASII 16.18 14.23 2.34 7624 9200 7444 7538 7669 7763 7894 Trading SELL
AGRICULTURE
SSMS 19.17 20.73 2.49 1127 1300 1126 1128 1131 1133 1136 Trading SELL
BASIC INDUSTRY
INKP 15.88 7.42 1.29 11974 15062.5 11675 11925 12175 12425 12675 Neutral
JPFA 15.43 14.77 3.01 2357 2855 2275 2300 2335 2360 2395 Trading SELL
SMGR 7.86 29.10 2.55 12571 13000 12269 12663 12844 13238 13419 Spec BUY
Page 5 www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 [email protected]
Ticker ROE 5YR
P/E P/BV VWAP TP Support 2 Support 1 Price Resist 1 Reseist 2 Recommendation
INFRASTRUCTURE
INDY 36.80 2.12 0.77 2171 2150 1973 2015 2103 2145 2233 Trading SELL
JSMR 15.56 17.22 2.20 4949 5600 4858 4875 4928 4945 4998 Trading SELL
PGAS 8.01 14.83 1.76 2673 2500 2550 2570 2630 2650 2710 Trading SELL
TLKM 23.13 20.99 4.28 3843 4362.5 3828 3875 3898 3945 3968 Spec BUY
COMPANY GROUP
BHIT -1.32 N/A 0.36 94 -- 90 93 96 99 102 --
BMTR 4.00 14.51 0.64 424 -- 411 414 423 426 435 --
MNCN 14.20 9.70 1.24 951 1030 924 933 949 958 974 --
BABP -29.54 N/A 0.82 54 -- 48 50 53 55 58 --
BCAP -4.39 N/A 1.21 153 -- 145 152 154 161 163 --
IATA -18.83 N/A N/A N/A -- -- -- -- -- --
KPIG 10.70 7.54 0.79 130 -- 128 130 131 133 134 --
MSKY -16.21 N/A 6.74 1285 -- 1145 1320 1425 1600 1705 --
MINING
ADRO 13.75 7.58 0.88 1431 1750 1355 1380 1405 1430 1455 Neutral
ANTM 2.46 23.72 1.36 1041 1117.5 1050 1070 1080 1100 1110 Spec BUY
ITMG 27.83 6.94 1.85 23434 27750 22344 22538 23069 23263 23794 Trading SELL
PTBA 38.75 7.53 2.96 4154 5000 4093 4105 4143 4155 4193 Trading SELL
Source: Bloomberg and MNCS
www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 [email protected] Page 6
TOP TRADING VOLUME
Code (Mill Sh) %
RIMO 2,785 18.6
MABA 2,078 13.9
TRAM 1,537 10.3
SRIL 1,081 7.2
PPRO 1,029 6.9
TOP TRADING VALUE
Code (Bill.Rp) %
BDMN 964 11.1
BBCA 599 6.9
BMRI 512 5.9
SRIL 438 5.0
TRAM 364 4.2
TOP LOSERS
Code Chg %
CSIS -15 -11.2
BEST -26 -9.8
BKSL -14 -9.7
YULE -18 -9.0
SQMI -28 -8.4
TOP GAINERS
Code Chg %
HDFA +46 +34.3
OCAP +33 +34
CANI +60 +33.3
INPP +180 +25
JAYA +135 +25
Trading Summary
Economic Calender
Date Country Event Actual Previous Consensus
02/26 UK UK Finance Mortagage Approvals JAN 38.779K 39.2K
02/26 UK BoE FPC Meeting
02/26 US Building Permits MoM DEC 5% -2.8%
02/26 US House Starts MoM DEC 3.2% -0.5%
IPO Schedule
Company Code IPO Price (IDR)
Issued Share (Mn)
Offering Start-End Listing
PT Armada Berjaya Trans Tbk JAYA IDR 288 150 12/02/2019 21/02/2019
PT Arkha Jayanti Persada Tbk 275-300 500 04/03/2019 12/03/2019
Dividend Schedule
Company Code Price Cum Date Ex Date Recording Date Payment Date
PT Adaro Energy Tbk ADRO USD 0.00235 27/12/2018 28/12/2018 02/01/2019 15/01/2019
Right Issue Schedule
Company Code Price Ratio Ex Date Recording Date Subscription Date
PT Alkindo Naratama ALDO 365 1:1 14/02/2019 15/02/2019 25/02/2019
PT Kirana Megatara Tbk KMTR 530 2000:13969 25/01/2019 28/01/2019 06/02/2019
Cum Date
13/02/2019
24/01/2019
Source: Trading Economics
Source: RTI
Source: RTI
Source: RTI
Source: IDX
www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 [email protected] Page 7
Contributors :
PT MNC Sekuritas MNC Financial Center Lt. 14 – 16
Jl. Kebon Sirih No. 21 - 27, Jakarta Pusat 10340 Telp : (021) 2980 3111 Fax : (021) 3983 6899
Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Sekuritas. It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Sekuritas has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Sekuritas makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Sekuritas and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Sekuritas and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies.
Edwin J. Sebayang | Head of Retail Research | [email protected] | (021) 2980 3111 ext. 52233 Tomy Zulfikar | Research Analyst | [email protected] | (021) 2980 3111 ext. 52316 Khazar Srikandi | Research Associate | [email protected] | (021) 2980 3111 ext. 52313
www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 [email protected] Page 8
Top Related