1

LÄUFT: PORTFOLIO-ETFs Der Motor für Ihr Portfolio

Xtrackers

3

INHALT

Warum sollte ich Geld in Wertpapieren anlegen?

Xtrackers Portfolio UCITS ETF 1C

Xtrackers Portfolio Income UCITS ETF 1D

Good to know

Risiken

Disclaimer

4

6

7

8

10

10

54 1 Harry M. Markowitz: „Portfolio Selection“. In: Journal of Finance, Nr. 7, 1952.

WARUM SOLLTE ICH GELD IN WERTPAPIEREN ANLEGEN?

Mit einer finanziellen Grundausstattung schaffen wir uns Sicherheit und Flexibilität. Doch mit der Entscheidung zum Sparen kommt die Frage auf: Wie lege ich mein Geld an? Im Umfeld niedriger Zinsen werfen die als sicher erachteten klassischen Sparformen kaum noch Erträge ab – trotzdem liegen enorme Geldbeträge in Deutschland auf Tages- und

Aktien und Anleihen – zwei Anlage klassen mit unterschiedlichen Rendite-Risiko-Profilen

Mit dem Erwerb einer Aktie werden Sie Miteigentümer einer Aktiengesellschaft und partizipieren an der wirtschaft - lichen Entwicklung eines Unternehmens und seines Aktienkurses.

Festgeldkonten. Nutzen Sie die Chancen der Wertpapiermärk-te und reduzieren Sie die mit einem Engagement verbunde-nen Risiken durch Streuung (Diversifizierung) Ihrer Anlage über eine Vielzahl von Aktien und Anleihen aus verschiedenen Märkten und Regionen. Das geht sogar mit einem einzigen Wertpapier – einem Xtrackers Portfolio-ETF.

Die Chancen_Mögliche Kurssteigerungen _Mögliche Dividendenausschüttungen

Die Risiken_Mögliche Kursschwankungen_Mögliche Kursverluste

Anleihen sind mit einer festen oder variablen Verzinsung ausgestat-tet und haben eine bestimmte Lauf-zeit. Erwerber einer Anleihe werden

zum Gläubiger und besitzen eine Geld-forderung gegenüber dem Emittenten

oder Schuldner der Anleihe. Neben der Laufzeit beeinflusst unter ande-

rem die Kreditwürdigkeit (Bonität) des Schuldners die Höhe des Zinssatzes.

Die Chancen_Regelmäßige Erträge aus Zinszahlungen

_Mögliche Kurssteigerungen infolge sinkender Marktzinsen oder steigender Bonität

Die Risiken_Vorübergehende Kursverluste infolge steigender

Marktzinsen oder sinkender Bonität

_Kapitalverluste bei Zahlungsausfall eines Emittenten

Anleihen

Aktien

Mit einem Xtrackers Portfolio-ETF verbinden Sie – wie bei einem klassischen Mischfonds – die Anlageklassen Aktien und Anleihen. Beide sind durch jeweils unterschiedliche Rendite-Risiko-Profile gekennzeichnet.

Welche Aktien bieten gerade die besten Kurschancen und welche Anleihen ein annehmbares Risiko? Wenn Sie Ihre Zeit nicht mit der Analyse von Aktien und Anleihen verbrin-gen möchten, dann kaufen Sie doch einfach alle! Das rät die Kapitalmarktforschung.1

Wer die Wahl hat, hat keine Qual!

Da die Zusammensetzung von Indizes transparent geregelt ist, kommen ETFs ganz ohne klassische Fonds-manager und Analysten aus. Von den daraus entste-henden Kostenvorteilen profitieren ETF-Anleger: Ein Ausgabeaufschlag wie bei klassischen Investmentfonds fällt bei ETFs nicht an, Sie zahlen lediglich eine jährliche Verwaltungsgebühr.

ETFs – Anlagen mit geringen Gebühren

ETFs – so partizi- pieren Sie an der Indexentwicklung

Steigt der zugrundeliegende Index, dann steigen auch das Vermögen und damit der Preis des ETFs im gleichen pro-zentualen Ausmaß (geringe Abweichungen sind möglich). Umgekehrt wirken sich fallende Indexstände negativ auf die Entwicklung (Performance) des ETF-Preises aus.

Wer entscheidet über die Zusammensetzung der Xtrackers Portfolio-ETFs?

Welche Anlagen für die beiden Xtrackers Portfolio-ETFs ausgewählt werden, entscheidet ein Strategiekomitee, das sich aus Vertretern der Index Capital GmbH unter Leitung des Diplom-Mathematikers Dr. Andreas Beck sowie dem Risiko-experten Dr. André Horovitz zusammensetzt.

Mit einem Xtrackers Portfolio-ETF investieren Sie in ein Multi-Asset (oder ugs. Mischfonds) Portfolio. Durch die Zusammenstellung verschiedener Anlageklassen versu-chen die Portfolio ETFs bei einem überschaubaren Risiko langfristig eine attraktive Rendite zu erwirtschaften. Die Portfoliotheorie weist nach, dass ein breit gestreutes (diversifiziertes), also aus vielen Aktien und Anleihen bestehendes Portfolio, ein deutlich besseres Rendite- Risiko-Profil erzielt als die Auswahl von wenigen Ein-zelpositionen. Das liegt daran, dass sich die Kursbewe-gungen vieler Wertpapiere gegenläufig verhalten, was wiederum die Schwankungsbreite (Volatilität) eines breit aufgestellten Portfolios erheblich reduziert.

Risikostreuung reduziert die Wertschwankungen Ihres Vermögens

Ganze Märkte kaufen statt einzelner Aktien? Ganz einfach mit ETFs!

Sicherlich kennen Sie den Deutschen Aktienindex (DAX) – er beinhaltet die 30 größten deutschen Aktiengesellschaften. Ein Index ist im Grunde nichts anderes als ein Portfolio von Wert-papieren, deren Zusammensetzung nach bestimmten Kriterien erfolgt und regelmäßig überprüft wird.

Wenn Sie also in den DAX investieren möchten, dann können Sie ganz einfach einen ETF (Exchange Traded Fund) kaufen, der den DAX abbildet – das ist schneller und kostengünstiger, als alle 30 Aktien in der richtigen Gewichtung zusammenzustellen. Mit einem ETF erwerben Sie also mit einer einzigen Transaktion ein breit gestreutes Portfolio.

Hinter jedem ETF steht ein Index – und hinter einem Portfolio-ETF stehen verschiedene ETFs. Xtrackers ETFs bieten zwei Varianten der Portfolio-ETFs an, mit de-nen Anleger ihr Vermögen ganz einfach in eine größere Anzahl von Aktien- und Anleihe-ETFs anlegen und breit diversifizieren können. Die beiden ETFs sind auf den folgenden Seiten einander gegenübergestellt – sie unter - scheiden sich in ihrem Rendite-Risiko-Profil: Der Xtrackers Portfolio UCITS ETF 1C verfolgt eine Strategie, die auf Renditeoptimierung abzielt und daher potenziell einen größeren Anteil von Aktien-ETFs beinhalten kann als der mehr sicherheitsorientierte Xtrackers Portfolio Income UCITS ETF 1D, der mit einem größeren Anteil an Anlei-he-ETFs zudem regelmäßige Ausschüttungen vornimmt.

Xtrackers Portfolio-ETFs – alles drin!

1 2

3

4

5 6

7

76

XTRACKERS PORTFOLIO UCITS ETF 1CSicherheit ist Ihnen wichtig, aber eine wachstumsorientierte Komponente sollte die Mög-lichkeit der Partizipation an steigenden Kursen gleichberechtigt sicherstellen. Wenn Sie sich für den Xtrackers Portfolio UCITS ETF 1C entscheiden, wird ein Anteil von 30 bis 70 Prozent Ihres Vermögens in chancenorientierten Aktien-ETFs angelegt, während der jeweilige Rest in Anleihen-ETFs investiert wird.

Dabei sollen die Anleihen für regelmäßige und kalkulierbare Erträge sorgen, der Aktienanteil schafft das Wertsteigerungspotenzial. Das Strategiekomitee tritt mehrmals jährlich zusam-men, um die Zusammensetzung anhand der aktuellen Marktsituation und der erwarteten Marktentwicklungen zu überprüfen und gegebenenfalls anzupassen.

Ihr Anlageprofil: renditeorientiert

Dr. Andreas Beck: Wissenschaftlich fundiert investieren

Ein Blick auf den Kursverlauf des Xtrackers Portfolio UCITS ETF 1C seit Auflage im Jahr 2008 zeigt die Chancen des Produkts auf – davon sollten Sie sich aber nicht blenden lassen! Hätten Sie in die ausgewogene Strategie des Xtrackers Portfolio UCITS ETF 1C mit ca. 60 Prozent Aktienquote vor der Finanzkrise 2007 investiert, hätten Sie zwischenzeitliche Verluste von bis zu 25 Prozent verkraften müssen – bei einer Einmalanlage wäre also der Wert Ihres Vermögens um ein Viertel gesunken. Das ist schmerzhaft – selbst für mittel- bis langfristig orientierte Anleger. Auch in der Eurokrise des Jahres 2011 verbuchte der Xtrackers Portfolio UCITS ETF 1C ein Minus von bis zu 10 Prozent. Jeder, der sich für eine Strategie entscheidet, die einen ge-wissen Aktienanteil enthält, wird solche Stressphasen erleben – wer diese nicht aushält und in der Krise aussteigt, gehört am Ende zu den Verlierern. Wer sich immer vor Augen hält, dass Risiko und Rendite die beiden Seiten derselben Medaille sind, der wird auch in schlechten Börsenzeiten zu seiner ausgewogenen langfristigen Anlagestrategie stehen.

Stammdaten des Xtrackers Portfolio UCITS ETF 1C

WKN/ISINDBX0BT/LU0397221945

FondswährungEuro

Auflage des ETF27. November 2008

ThesaurierungLaufende Wiederanlage

Pauschalgebühr0,70% p.a.

Fondsvermögen354,6 Mio. Euro

Asset-AllokationDr. Andreas Beck, Index Capital GmbH

Maximaler Aktienanteil70 %

ErtragsverwendungThesaurierend

# ReplikationPhysisch

XTRACKERS PORTFOLIO INCOME UCITS ETF 1DSie möchten Wertschwankungen Ihres Vermögens möglichst begrenzen, das Renditepoten-zial Ihrer Anlage ist dabei nicht höchste Priorität. Wenn Sie sich für den Xtrackers Portfolio Income UCITS ETF 1D entscheiden, wird ein Anteil von 60 bis 95 Prozent Ihres Vermögens in sicherheitsorientierte Anleihe-ETFs investiert, der Rest wird in chancenorientierten Aktien-ETFs angelegt; Rohstoff-ETFs dürfen zu maximal 10 Prozent ins Portfolio aufgenommen werden.

Der Großteil Ihres Vermögens liegt damit in Anleihen-ETFs, die für regelmäßige und kalkulier-bare Erträge sorgen sollen. Ein Teil wird in Aktien-ETFs und Rohstoff-ETFs angelegt, um eine zusätzliche Risikostreuung zu erreichen und Wertsteigerungspotenzial zu erschließen. Das Strategiekomitee tritt mehrmals jährlich zusammen, um die Zusammensetzung anhand der aktuellen Marktsituation und der erwarteten Marktentwicklungen zu überprüfen und gegebe-nenfalls anzupassen.

Ihr Anlageprofil: sicherheitsorientiert

Dr. Andreas Beck: Weniger Risiko durch geringeren Aktienanteil

Wer zwischenzeitliche Wertschwankungen seines Vermögens möglichst vermeiden möchte, muss die Anleihen-Quote erhö-hen. Langfristig sicherheitsorientierte Anleger, wie etwa Stiftungen, begrenzen den Aktienanteil in der Regel auf etwa 30 Pro-zent. Sind die Zinsniveaus hoch, wird der Großteil des Vermögens in Anleihen investiert. Die planbaren laufenden Zinserträge glätten die Schwankungen des Aktienanteils. Sind die Zinsniveaus wie aktuell sehr niedrig, können bis zu 10 Prozent Roh-stoff-ETFs beigemischt werden. Diese professionelle Strategie bildet der Xtrackers Portfolio Income UCITS ETF 1D ab – doch auch hier waren in der Vergangenheit Verluste von bis zu 10 Prozent möglich. Wer sehr kurzfristig investiert, geht also auch mit dieser Strategie gewisse Risiken ein. Die wirklich risikolosen Alternativen bleiben Tages- und Festgeld bei solventen Banken – der Preis dafür sind geringe Erträge. Am Kapitalmarkt kann kein seriöser Anbieter ein Risiko ausschließen.

Stammdaten des Xtrackers Portfolio Income UCITS ETF 1D

WKN/ISINA1C1G8/IE00B3Y8D011

FondswährungEuro

Auflage des ETF04. Februar 2011

AusschüttungsdatumJährlich im Juli

Pauschalgebühr0,65% p.a.

Fondsvermögen28,9 Mio. Euro

Asset-AllokationSeit dem 1. August 2014: Dr. Andreas Beck, Index Capital GmbH

Maximaler Aktienanteil30 %

ErtragsverwendungAusschüttend

#

Maximaler Rohstoffanteil10 %

ReplikationPhysisch

Quelle: Deutsche Bank, 12.04.2018 Quelle: Deutsche Bank, 12.04.2018

98

Bei der Direktbank maxblue, einer hundertprozentigen Tochter der

Deutsche Bank AG, können Sie die Sparpläne in den beiden Xtrackers

Portfolio-ETFs kostenlos anlegen und ausführen lassen. Weitere Infos

finden Sie auf https://www.max-blue.de/sparen-anlegen/regelmaes-

sig-sparen/wertpapiersparplan.html oder mit diesem QR-Code.

ETFs sind geschütztes Sondervermögen

Alle Aktien, Anleihen und sonstigen Vermögensgegenstände, die von Ihrem ETF gehalten werden, sind gesetzlich geschütztes Sondervermögen und damit im Insolvenzfall der Fondsgesellschaft geschützt.

Depotbestände sind vor Insolvenz der Depotbank geschützt

Mit der Eröffnung eines Wertpapierdepots beauftragen Sie ein Kreditinstitut mit der Verwahrung Ihrer Wertpa-piere. Sämtliche in Depots gehaltenen Wertpapiere gehören nicht zum Vermögen der Bank. Diese hat lediglich den Auftrag zur Verwaltung und Verwahrung der Wertpapiere – somit ist das Vermögen der Anleger auch im Insolvenzfall der Bank vor dem Zugriff der Gläubiger geschützt. Ihre Einlagen auf dem Verrechnungskonto sind einerseits über die gesetzliche Einlagensicherung, andererseits über den Einlagensicherungsfonds des Bundesverbands deutscher Banken gesichert.

Der zugrundeliegende Index eines ETF, seine Ertragsverwendung und andere wichtige Informationen zum ETF sind für den Anleger aus der rechtlich vorgeschriebenen Dokumentation, dem Produktinformationsblatt oder dem offiziellen Verkaufsprospekt ersichtlich. Hier sind auch die Kosten des ETF aufgeführt.

ETF-Anlagen und Sicherheit

Rechtliche Dokumente und Kosten

Cost-Average-Effekt bei ETF-Sparplan-Anlage

Jan. Feb.

10

0

30

50

70

90

März Apr. Mai Juni

1

50€

1 ETF zu 50€

5

50€

5 ETFs zu 10€

1,25

50€

1,25 ETFs zu 40€

50€

0,625 0,625 ETFs zu 80€

1,67

50€

1,67 ETFs zu 30€

1

50€

1 ETF zu 50€

Je mehr der Kurs fällt, desto mehr Anteile werden für 50€ gekauft

10,54 Anteile zu Ø 28,46 €

i

Investierter Betrag

So lege ich in einen Xtrackers Portfolio-ETF an!

Für Ihr Geldvermögen haben Sie Konten – für die Verwahrung von Wertpapieren brauchen Sie ein Wert-papierdepot. Die Bezahlung einer Wertpapiertransaktion erfolgt über Ihr mit dem Depot verbundenes Konto. Für die Führung Ihres Wertpapierdepots fallen in der Regel Depotgebühren und Transaktionskosten an, die im Preis-verzeichnis der Depotbank geregelt sind.

So finden Sie Ihren ETF

Jeder ETF ist durch eine eigene WKN (eine sechsstelli-ge Wertpapierkennnummer) oder durch eine ISIN (eine zwölfstellige alphanumerische International Securities Identification Number) eindeutig identifizierbar. Unter die-sen Nummern finden Sie die aktuellen Preise Ihrer ETFs auch auf Finanzportalen und an der Börse. Xtrackers Portfolio-ETFs können Sie auf zwei Arten erwerben: über die Börse oder bequem über einen Sparplan.

Börsenhandel von ETFs

Mittels der WKN oder ISIN erteilen Sie bei Ihrem Bankbe-rater oder über Ihre Direktbank eine Kauforder für Ihren ETF. Legen Sie die Stückzahl fest, den Börsenplatz und ob Sie bereit sind, zum aktuellen Marktpreis zu kaufen, oder lieber auf einen günstigeren Preis warten (Limit-Or-der). Nach der Ausführung Ihres Auftrags wird Ihr Konto belastet, und Sie erhalten eine Gutschrift der ETFs in Ihrem Depot. Die gesamte Transaktion ist auf Ihrer Wert-papierabrechnung zusammengefasst.

ETF-Sparplan: kleine Beträge, große Wirkung

Auch ein ETF-Sparplan wird über Ihr Wertpapierdepot abgewickelt: Mit Ihrem Auftrag legen Sie den Betrag fest, den Sie regelmäßig ansparen möchten, den jeweiligen Ausführungstag (i.d.R. den 1. oder 15. eines Monats) und die Ausführungsweise (monatlich, zweimonatlich oder quartalsweise). ETF-Sparpläne können Sie später individuell aufstocken oder auch verkleinern, indem Sie die Sparraten verringern. Sie können Sparpläne auch aus-setzen oder ohne Kündigungsfristen jederzeit abbrechen. Die gesparten ETF-Anteile können Sie zudem jederzeit einfach über die Börse verkaufen.

Günstige Durchschnittspreise

Bei einem Wertpapiersparplan liegen die Kosten unter den üblichen Transaktionsgebühren, die beim börslichen Kauf entstehen. Außerdem profitieren Sie davon, dass Sie mit Ihren festen Sparraten nicht nur „ganze“ ETFs erwerben. Da die Preise von ETFs mit den Kursen von Aktien und An leihen schwanken, kaufen Sie in Phasen hoher Kurse weniger ETF-Anteile als in Phasen niedriger Kurse – gerade für mittel- bis langfristig orientierte Spa-rer bieten „schlechte Börsenzeiten“ also besonders gute Einstiegspreise. Dieser sogenannte Cost-Average-Effekt von regelmäßigen Sparraten sorgt für günstige durch-schnittliche Einstandspreise bei Ihrem ETF.

10

Deutsche Asset Management S.A. Stand: Mai 2018.

Xtrackers ist eine eingetragene Marke der Deutsche Asset Management Investment GmbH. DWS (vormals Deutsche Asset Management) ist der Markenname unter dem die DWS Group

GmbH & Co. KGaA und ihre Tochtergesellschaften (einschließlich Deutsche Asset Management S.A.) ihre Geschäfte betreiben. Die jeweils verantwortlichen rechtlichen Einheiten, die

Kunden Produkte oder Dienstleistungen der DWS anbieten, werden in den entsprechenden Verträgen, Verkaufsunterlagen oder sonstigen Produktinformationen benannt.

Der Wert der Fondsanteile kann jederzeit unter den Preis fallen, zu dem der Anleger die Fondsanteile erworben hat. Daraus können Verluste des eingesetzten Kapitals bis hin zum

Totalverlust resultieren.

Die hier gemachten Angaben stellen keine Anlageberatung dar. Die vollständigen Angaben zu den Teilfonds einschließlich der Risiken sind den jeweiligen Verkaufsprospekten sowie

den jeweiligen wesentlichen Anlegerinformationen in der geltenden Fassung zu entnehmen. Diese stellen die allein verbindlichen Verkaufsdokumente der Teilfonds dar. Anleger können

diese Dokumente sowie Kopien der Satzungen und die jeweiligen, zuletzt veröffentlichten Jahres- und Halbjahresberichte bei der Zahl und Informationsstelle, (Deutsche Bank AG, TSS/

Global Equity Services, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main (Deutschland)) oder der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg

kostenlos in Papierform und deutscher sowie englischer Sprache erhalten und unter www.etf.dws.com herunterladen. Alle Meinungsäußerungen geben die aktuelle Einschätzung der

DWS wieder, die sich ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Wie im jeweiligen Verkaufsprospekt erläutert, unterliegt der Vertrieb der von der DWS verwalteten Fonds bzw. Teilfonds

in bestimmten Rechtsordnungen Beschränkungen.

Risiken

_Der Wert der Fondsanteile kann jederzeit unter den Preis fallen, zu dem der Anleger die Fondsanteile erworben hat. Daraus können Verluste resultieren.

_Der Wert der Anteile kann durch Marktvolatilität und/oder Volatilität des Vermögens des Teilfonds und/oder des Bezugsobjekts negativ beeinflusst werden.

_Die ETFs mit indirekter Replikation haben ein Kontrahentenrisiko von max. 10Prozent des Nettoinventarwerts aus derivativen Transaktionen gemäß den OGAW/UCITS-IV-Restriktionen.

_Die verschiedenen Fondsanteile können auf unterschiedliche Währungen lauten. Wenn die Landeswährung des Investors eine andere als die Fondswährung oder die im Fonds enthaltenen Werte ist, können sich Wechselkurs-schwankungen negativ auf den Preis oder den Ertrag der Anteile auswirken.

_Xtrackers ETFs mit direkter Replikation können Wertpapierleihgeschäfte tätigen. In diesen Fällen besteht für die Xtrackers ETFs das Risiko, dass der Entleiher die von den ETFs verliehenen Wertpapiere beispielsweise aufgrund eines Ausfalls nicht zurückgibt und dass die den Xtrackers ETFs gestellten Sicherheiten nur zu einem Wert veräußert werden können, der unter dem Wert der von den Xtrackers ETFs verliehenen Wertpapiere liegt.

12

3811

3644

-7

Deutsche Asset Management International GmbH Mainzer Landstraße 11–1760329 Frankfurt

Mehr erfahren:Internet: www.Xtrackers.comE-Mail: Xtrackers@dws.com