© OECD/IEA 2011 

World Energy Outlook 2011

Presentation to the press

London, 9 November 2011

© OECD/IEA 2011 

The context: fresh challenges 

add to already worrying trends

! Economic concerns have diverted attention from energy policy 

and limited the means of intervention 

! Post‐Fukushima, nuclear is facing uncertainty 

! MENA turmoil raised questions about region’s investment plans

! Some key trends are pointing in worrying directions:

" CO2emissions rebounded to a record high

" energy efficiency of global economy worsened for 2nd straight year

" spending on oil imports is near record highs

© OECD/IEA 2011 

Emerging economies continue 

to drive global energy demand

Growth in primary energy demand in the New Policies Scenario  

Global energy demand increases by one‐third from 2010 to 2035, 

with China & India accounting for 50% of the growth 

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

4 000

4 500

2010 2015 2020 2025 2030 2035

Mtoe

China

India

Other developing Asia

Russia

Middle East

Rest of world

OECD

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Natural gas & renewables become 

increasingly important

Renewables & natural gas collectively meet almost two‐thirds 

of incremental energy demand in 2010‐2035

Additional to 2035

2010

World primary energy demand

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

Oil Coal Gas Renewables Nuclear

Mtoe

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Oil demand is driven higher 

by soaring car ownership

Vehicles per 1000 people in selected markets

The passenger vehicle fleet doubles to 1.7 billion in 2035; most cars are sold 

outside the OECD by 2020, making non‐OECD policies key to global oil demand

2010

2035

0

100

200

300

400

500

600

700

800

United States EuropeanUnion

China India Middle East

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Changing oil import needs are set to

shift concerns about oil security

Net imports of oil

US oil imports drop due to rising domestic output & improved transport efficiency: EU imports 

overtake those of the US around 2015; China becomes the largest importer around 2020

0

2

4

6

8

10

12

14

China India EuropeanUnion

UnitedStates

Japan

mb/d

2000

2010

2035

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What impact would deferred 

investment in MENA have on markets?  

! MENA is set to supply the bulk of the growth in oil output

to 2035, requiring investment of over $100 billion/annum

! ‘Deferred Investment Case’ looks at near‐term investment 

falling short by one‐third

" possible drivers include new spending priorities, higher perceived risks, etc

! MENA output falls 3.4 mb/d by 2015 and 6.2 mb/d by 2020

! Consumers face a near‐term rise in oil prices to $150/barrel

! MENA earns more initially, but then less as market share is lost

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Golden prospects for natural gas

Largest natural gas producers in 2035

Unconventional natural gas supplies 40% of the 1.7 tcm increase in global supply,

but best practices are essential to successfully address environmental challenges

0 200 400 600 800 1 000

Norway

India

Australia

Algeria

Canada

Qatar

Iran

China

United States

Russia

bcm

Conventional

Unconventional

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Coal won the energy race in the 

first decade of the 21st century

Growth in global energy demand, 2000‐2010

Coal accounted for nearly half of the increase in global energy use over the past decade,

with the bulk of the growth coming from the power sector in emerging economies 

Nuclear

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

Coal

Mtoe

Total non‐coal

Natural gas

Oil

Renewables

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Asia: the arena of future coal trade

International coal markets & prices become increasingly sensitive to developments in Asia; 

India surpasses China as the biggest coal importer soon after 2020

Share of global hard coal trade

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

2009 2020 2035

India

China

Japan

European Union

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Second thoughts on nuclear would 

have far‐reaching consequences

! “Low Nuclear Case” examines impact of nuclear component 

of future energy supply being cut in half 

! Gives a boost to renewables, but increases import bills, 

reduces diversity & makes it harder to combat climate change

! By 2035, compared with the New Policies Scenario:

" coal demand increases by twice Australia’s steam coal exports

" natural gas demand increases by two‐thirds Russia’s natural gas net exports

" power‐ sector CO2emissions increase by 6.2%

! Biggest implications are for countries with limited energy 

resources that planned to rely on nuclear power

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Power investment focuses on 

low‐carbon technologies

Share of new power generation and investment, 2011‐2035

Renewables are often capital‐intensive, representing 60% of investment for 30% of 

additional generation, but bring environmental benefits & have minimal fuel costs

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

Coal Gas Nuclear Hydro Wind Solar PV

Generation

Investment

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The overall value of subsidies

to renewables is set to rise

Renewable subsidies of $66 billion in 2010 (compared with $409 billion for fossil fuels), need 

to climb to $250 billion in 2035 as rising deployment outweighs improved competitiveness

Biofuels

Electricity

0

50

100

150

200

250

2007 2008 2009 2010 2015 2020 2025 2030 2035

Billion

 dollars (2

010)

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Realising Russia’s potential for energy 

savings would have a big impact

Natural gas savings from raising efficiency (to comparable OECD levels)

Russia’s total energy savings potential is close to the primary energy used in a year by the UK;  

new efficiency policies bring results, but the savings potential remains large even in 2035

600 400 200 0 200 400 600

2008

2035

180 bcm

130 bcm

Domestic gas demand / potential savings

bcm

Net exports

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Russia remains a cornerstone 

of the global energy economy

Russian revenue from fossil fuel exports

An increasing share of Russian exports go eastwards to Asia,

providing Russia with diversity of markets and revenues

2010

$255 billion

61%16%

21%

2035

$420 billion

48%

European

Union

17%Other

20%China

15%

Other

Europe

European

UnionOther

Europe

China

2%

Other

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Energy is at the heart of

the climate challenge

By 2035, cumulative CO2emissions from today exceed three‐quarters of the total since 1900, 

and China’s per‐capita emissions match the OECD average

EuropeanUnion

0

100

200

300

400

500

United States China India Japan

Gigaton

nes

2010‐2035

1900‐2009

Cumulative energy‐related CO2emissions in selected regions

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0

5

10

15

20

25

30

35

40

2010 2020 2025 2030 2035

Delay until 2017

Delay until 2015

2015

Emissions from 

existing

infrastructure 

The door to 2°C is closing,but will we be “locked‐in” ?

Without further action, by 2017 all CO2emissions permitted in the 450 Scenario

will be “locked‐in” by existing power plants, factories, buildings, etc

456°C trajectory

2°C trajectory

CO2em

ission

s (gigaton

nes)

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If we don’t change direction soon, 

we’ll end up where we’re heading

! In a world full of uncertainty, one thing is sure: 

rising incomes & population will push energy needs higher 

! Oil supply diversity is diminishing, while new options

are opening up for natural gas

! Coal – the “forgotten fuel” – has underpinned growth, but its 

future will be shaped by uptake of efficient power plants & CCS

! Power sector investment will become increasingly 

capital intensive with the rising share of renewables

! The world needs Russian energy, while Russia needs to use less

! Despite steps in the right direction, the door to 2°C is closing