المصارف استقرار مؤشراتظل المالية في العالمية األزمة

Banking Stability Indicators at Financial

Crisis 

 Welcome To Falcon Brokers

محارمه . مشهور د 

جامعة – مساعد استاذالتطبيقية البلقاءمصارف ادارة

 

الكبيرة الصورة

لالزمة الحاضنة البيئة

نظام األعمال مقدمة ال بد منها ... العولمـة العالمي و

الواليات عليه تسيطر عالمي اقتصادى نظام نشأ. المتحدة

“ العالمية التجارة منظمة حرية WTO ” قامت لترعىاتفاقيات تنفيذ على تقوم و الجات التجارة

المهمة اإلقليمية والكيانات االتفاقات من عدد نشأالعالمي االقتصاد حركة في التأثير :ذات

Asia Pacific Economic Cooperation(APEC)The European Union(EU)North American Free Trade

Agreement(NAFTA)

العالمي األعمال نظام سماتالجديد

في األعمال نطاقات انتشارو المحلي، الحيز تتجاوزلألسواق االتجاه تفرض

للبقاء كشرط العالمية التحالفات انتشار

و االندماجات االستراتيجية،المشروعات تكوين

الشركات و المشتركة،الدول .عابرة

بتأثير المعامـالت في اآلنيةالمعلومات تقنيات

.واالتصاالت

العالقات نمو و الترابط تزايداألعمال منظمات بين الشبكية

NETWORKING . العنكبوتية الشبكة WWW تضخم

اإلنترنت، ، وتأثير دور وتعاظمنظام إلى المتسارع والتحول

إـلكـــترونـي -E أـعمـــالBUSINESS

تقنيات على المتزايد االعتمادوانتشار اإللكترونية األعمال

.COM شركات

العالمي األعمال نظام سماتالجديد

بين المنافسة اشتداداألعمال مؤسسات

العالمية األسواق لكسبمن عليها والسيطرةالبالغ االستثمار خالل

الجديدة للتقنياتالمستمر والتطوير

والخدمات .للمنتجات

العصر “ لغة ”التنافسية

سمات نظام األعمال العالمي الجديد

األزمات مؤشرات

.الحروب. الرقابة وضعف التشريعات قصور. األسهم ألسعار المبرر غير االرتفاع لمؤشرات والمستمر الحاد التغير

األسهم. مساهمة نسبة في السريع االنخفاض

األجانب.. الساخنة األموال انتقال سرعة. الهامش على التمويل في التوسع. المضاربة ظاهرة تغليب التضخم نسب .ارتفاع

هي األساسية سمته لألعمال جديد نظاميةسالتناف

الرئيسية ( العولمة ) ظاهرةطغيان بآثارهاالمكان و الزمان حدود تتخطى التي

الظروف لهذه معظم انهارتالجديدة نتيجةالتي التوجهات و األساليب و المفاهيم

األعمال منظمات و رجال . اعتادها

مفاهيم واتضحت و أساليب إلى اآلن الحاجةو العولمة معطيات مع تتوافق لألعمال

.التنافسية

منها... ...نتيجة بد ال نشؤ التياالزمات

التسارعات لهذه حتمية ونتيجة

اجال او عاجال بد ال كاناالزمات ظهور منالمختلفة باشكالهااالزمات كانت وان

والمالية االقتصاديةهذه اشكال اولواشدها االزمات

.تطرفا

واألسواق العالمية االقتصادية األزمةالمالية

: االقتصادية األزمة تعريفعلى مفاجئاضطراب" يطرأ

دولة في االقتصادي التوازن " الدورات بخالف دول عدة أوتقلبات " هي التي االقتصاديةفي دورية بصورة منتظمةاالقتصادي النشاط مستوى – – رواج: انتعاش ومراحلها

كساد – ".ركود

!! ؟ .... االزمة مصدر

: األزمة مصدر - الرأسمالي النظام قلب

المتحدة الوالياتدول- األمريكية أكبر

. � اقتصاديا العالم

عن .....! االزمة كشفت

من - 1 ومعاناتها المالية األنظمة مواطن هشاشةدولية مصارف انهيار خالل من ظهرت ضعف

.عمالقة

السنوات - 2 خالل ألمريكا الخاطئة السياساتارتفاع – )السابقة العسكري االنفاق حجم ارتفاع

إلى الحكومية = 12الديون دوالر % 65تريليون.) اإلجمالي المحلي الناتج من

إلى - 3 األفراد ديون منها 10تزايد دوالر تريليونحيث عقارية .7بلغت ديون دوالر تريليون

إلى - 4 الشركات ديون .20تزايد دوالر تريليون

الطالبية - 5 القروض ديون100. دوالر مليار

االئتمان - 6 بطاقات على الديون 940. دوالر مليار7- . والتضخم البطالة معدل ارتفاعالحقيقي - 8 االقتصاد مؤسسات دور تراجع

األسهم وأسواق المصارف وأصبحتزيادة في األكبر الدور لها والسندات

الثروات.

العالمي - 9 اإلنتاج حجم تريليون 50بلغالمتداولة األموال حجم بلغ بينما دوالر

األسواق .150في دوالر تريليونالرقابة - 10 آليات غياب

. عن المالية المؤسساتالتعامل - 11 عن األخالقي البعد غياب

. المالي اإلقتصاد في

االزمة ... جذور

زيادة. 1 إلى تعود اقتصادية جذورالعقارية القروض حجم فيمن عقارية برهون الممنوحةفائدة بمعدل المصارف قبل

المصرف رفع كلما يزداد متغيروبدون الفائدة أسعار المركزي

. كافية ضماناتالبداية. 2 في الفائدة نسبة ]ي تدن

. القروض زيادة على شجع

Baker )2007( "Housing Bubble Update: 10 Economic Indicators to Watch", Center for Economic Policy and Research Issue Brief. February 2007.

الواليات في المساكن ألسعار القياسي الرقمعام ) (100 = 1953المتحدة

المساكن مبيعات نمو

في كبيرا نموا األزمة قبل ما الفترة شهدتكما المتحدة، الواليات في المساكن على الطلب

الشكل من مبيعات التالي يتضح نمت حيثبشكل المتحدة الواليات في الجديد المساكن

عام مستوياته أقصى بلغ .2005متواصل

الواليات في الجديدة المساكن مبيعاتباأللف المتحدة

Baker )2007( "Housing Bubble Update: 10 Economic Indicators to Watch", Center for Economic Policy and Research Issue Brief. February 2007

تم. 3 سندات إلى القروض بتحويل المصارف قامتشركات طريق عن المالية األوراق أسواق في تداولها

التوريق.أخرى .4 مصارف لدى السندات برهن المستثمرون قام

تلك من المزيد لشراء جديدة ديون على حصولهم مقابلالسندات.

بالتأمين. 5 المصارف قامت السندات، مركز تعزيز بهدف. اإلفالس من للحماية التأمين شركات لدى عليها

عام. 6 من f بدءا العقارات قيمة هبطتمن 2007 أقل قيمتها وأصبحت

. والصادرة المتداولة السندات

.......... االزمة جذور

بيع. 7 بعد حتى ديونهم سداد األفراد مقدور في يعد لم. المالية بااللتزامات مكبلين فأصبحوا المرهونة عقاراتهم

قيمة. 8 هبطت المصارف أصاب الذي للضرر نتيجةعقارية شركات عدة وأعلنت البورصة، في أسهمها

. إفالسها تأمين وشركاتدفع. 9 مما الثقة عدم من حالة المستثمرين على سيطر

سيولة على أثر مما ودائعهم سحب إلى المودعيندون المركزية المصارف تدخلت حيث المصارف،

. التام بالشلل المالية األسواق وأصيبت جدوى،الثقة. 10 بفقدان النفسي العامل وارتبط الخسائر توالت

. برمته المالي بالقطاع

االزمة ............. جذور

األمريكية المالية األزمة أصبحت لماذاعالمية؟

األسهم؟ أسعار تنهار لماذا غير أنشطة إلى االنهيار ينتقل لماذا

عقارية؟

العوامل معرفة من البد ذلك على لإلجابةالتالية:

العالمية االقتصادية األزمةالمالية واألسواق

: األول العامل ( حوالي العالم في مستورد أكبر من %20أمريكا

.) العالمية المستوردات دول صادرات على أمريكا في الركود ينعكس سوف

العالم. تخصيص رغم المتعثرة الديون تغطية مليار 700عدم

سوى تغطي ال التي األمريكية الحكومة قبل من دوالر6%. المتعثرة الديون من

المصرف قبل من الفائدة معدالت تخفيض كفاية عدم. االقتراض على المصارف لتشجيع المركزي

واألسواق العالمية االقتصادية األزمةالمالية

: الثاني العامل في استثماراتهم تتواجد األموال رؤوس أصحاب

. العالم في متعددة مالية أسواق للخسارة ما دولة في أسهمهم تعرضت إذا

دولة إلى المستثمرة أموالهم يسحبون فإنهم. الخسارة لعويض أخرى

: الثالث العامل. الصرف أسعار تقلبات من المخاوف

واألسواق العالمية االقتصادية األزمةالمالية

األزماتتغذي مؤشرات

.الحروب. الرقابة وضعف التشريعات قصور. األسهم ألسعار المبرر غير االرتفاع لمؤشرات والمستمر الحاد التغير

األسهم. مساهمة نسبة في السريع االنخفاض

األجانب.. الساخنة األموال انتقال سرعة. الهامش على التمويل في التوسع. المضاربة ظاهرة تغليب التضخم نسب .ارتفاع

لألزمة العالمية اآلثار. المصارف موجودات في خسائر حصول. النمو معدالت تباطؤ. المحلية العملة قيمة انخفاض. وكساد انكماش حدوث. البطالة معدالت ارتفاع. األولية المواد أسعار زيادة

العربية المالية لألسواق السوقية القيمة انخفضتكمايلي:

دوالر 1441 (31/12/2007) تريليون

دوالر ) 770 (31/12/2008تريليون

الدول على االقتصادية األزمة أثرالعربية

العربية األسواق بعض مؤشرات

نسبة التراجع

السوق20082007

دبي72%16365931الرياض%480311175 57القاهرة%459610549 56ظبي %23554551 48 أبوالكويت%778212558 38األردن%27853675 25

نواجه الوطن كيف في األزمة؟؟ العربي

الرقابة. والشفافية واإلفصاح الشركات قبل من كافية مخصصات أخذ

. المصارفوخصوصا . الساخنة األموال لتحرك ضوابط وضع. الشركات حوكمة تطبيق االستثماري الوعي .زيادة

االصغر .... الصورة الى االن ننتقلالمصارف

المصارف لعمل الحاكمة االنظمة هي ما؟؟؟ االزمات وقوع تمنع التي

الدولي المستوى اتفاقيةعلىبازل

II Basel Accord

بازل اتفاق إصدار قامت, 2قبلأسباب بدراسة األزمات اللجنة

من كثير في المصرفيةتلك الدول من واتضح

التي األسباب أهم أن الدراساتعدم هي األزمات تلك إلى أدت

للمخاطر البنوك إدارةلها تتعرض التي المصرفيةالداخلية الرقابة وضعف

( الرقابية السلطات والخارجيةاالتفاق(, فإن لذا الوطنية

تلك معالجة على ركز الجديد. البنوك قوة لضمان األسباب

ل هداف الأ اتفاق العامةبازل

القطاع • ودعم تقويةوالمصرفي .المالي

قياس • طرق تطويرالمخاطر وإدارة

المصرفية.الشفافية • درجة زيادة

التي للمخاطر بالنسبة , البنك لها يتعرض

II Baselبازل اتفاقيةAccord

حدوث منع في الخاص القطاع إشراكالمالية النامية: األزمات الدول من الكثير هناك

, يتم وال المصرفية األزمات تكاليف تتحمل التيالتكاليف تلك تحمل في الخاص القطاع إشراكأنظمة عليه يطلق أن يمكن ما خالل من وذلك

, الضمني المودعين وحماية الودائع على التأمينالودائع على للتأمين صريح نظام يوجد ال أن أيالدولة تقوم مصرفية أزمات حدوث عند ولكن

. النظام هذا ودائعهم كامل عن المودعين بتعويضالجيد البنك باختيار مهتمين غير المودعين يجعل

في تكاليف أية يتحملوا لن ألنهم نظرا والقوي. مصرفية أزمات حدوث حالة

II Baselبازل اتفاقيةAccord

بازل اتفاق أكثر 2يعتبربازل اتفاق من 1تعقيدا

. متعددة ألسباب وذلكأن هو األسباب هذه أحدبيئة في المخاطر تقييم

وزيادة بتطور تتميزالجديدة المالية األدواتالخاصة واالستراتيجيات

. معقدا أمرا يعتبر بها

II Baselبازل اتفاقيةAccord

بازل اتفاق هي :2يتكون محاور ثالثة من

األول : لرأس المحور الدنيا المتطلباتالمال

(Minimum Capital Requirements)

الثاني : الرقابية المحور المراجعة عمليات(Supervisory review process)

الثالث : اإلفصاح ) المحور السوق انضباطالعام(

(Market discipline( )Public disclosure)

II Baselبازل اتفاقيةAccord

لجنة وضعتمن 25بازل

المبادىء االساسية

للرقابة المصرفية

بالدرجة تهدفالى االولى

حماية المصارف

من والمودعينالمالية االزمات

المصرفية للرقابة األساسية المبادئالفع�الة

على االصغر الصورة واالناالردن مستوى

السوق من المؤشرات هلالجهاز باستقرار تنبأ االردنية

؟ ال ام المصرفيالمصارف طبقت هل اىالمحلية المعايير االردنية

استقرار بخصوص والدوليةالمصرفي ما الجهاز هذا

الشرائح في سنكتشفهالتالية

المالية المتانة مؤشراتالمال راس كفاية نسبة

راس كفاية مدى النسبة هذه تقيسلمواجهة البنك قبل من به المحتفظ المال

لها يتعرض التي المخاطرقبل من النسبة لهذه المطلوب االدنى الحد

هي االردني المركزي والحد %12البنكلجنة قبل من % 8 هو بازلالمقرر

المال راس كفاية نسبة

2010

النسبة هذه بلغت% 19 حوالي

2007

النسبة هذه بلغت %18حوالي

المالية الرافعة نسبة حقوق مساهمة حجم النسبة هذه تقيس

البنك موجودات اجمالي تغطية في الملكيةالحد المركزي البنك حدد حيث التجاري

والبالغة النسبة هذه لمتطلبات 6 االدنى %

المالية الرافعة نسبة

2010

13.5%

2007

12.8%

ومخاطر االصول نوعيةاالئتمان

الى العاملة غير الديون نسبةالديون اجمالي

انها على العاملة غير الديون تعرفمدة استحقاقها على مضى التى الديون

جيدة 90 النسبة تعتبر حيث فاكثر يوماكثر انخفضت كلما

اجمالي الى العاملة غير الديون نسبةالديون

2010

7.9%

2007

4.2%

التسهيالت تدني مخصص تغطية نسبةالعاملة غير للديون

( Coverage Ratio)

المخصصات كفاية مدى النسبة هذه تقيسلمواجهة التجارية البنوك من المقتطعةمؤشر النسبة وارتفاع العاملة غير ديونهاعلى البنوك قدرة زيادة يعكس ايجابيايراداتها خالل من االئتمان مخاطر مواجهة

المال راس الى اللجوء الى الحاجة دون

التسهيالت تدني مخصص تغطية نسبةالعاملة غير للديون

( Coverage Ratio )

2010

48.8%

2007

70 %

العاملة ) غير الديون مطروحنسبةحقوق / التدني مخصصات منها

المساهمين (

رؤوس تعرض مدى النسبة هذه تقيسوبالتالي االئتمان لمخاطر البنوك اموالمستويات الى النسبة هذه انخفاض فانهو االردنية البنوك في الحال هو كما متدنيةتعرض انخفاض على يدل ايجابي مؤشراالئتمان مخاطر الى البنوك اموال رؤوس

منها ) مطروح العاملة غير الديون نسبةالمساهمين / ( حقوق التدني مخصصات

2010

13%

2007

4.3 %

المالية – المتانة مؤشراتالربحية نسب

حقوق على العائد معدلالمساهمين

العائد حجم النسبة هذه تقيس ) ( مقابل المساهمين للمالكين المتحققالبنوك في استثمروها التي االموال

كلما النسبة هذه ارتفعت وكلما التجاريةالبنك نجاح على ايجابيا مؤشرا ذلك كان

معدل – التشغيلية والكفاءة الربحية نسبالمساهمين حقوق على ROE العائد

2010

4.5%

2007

6.1%

الموجودات على ROA العائد مقابل العائد حجم النسبة هذه تقيس

التجارية البنوك في الموجودات مجموعذلك كان كلما النسبة هذه ارتفعت وكلما

البنك نجاح على ايجابيا مؤشرا

معدل – التشغيلية والكفاءة الربحية نسبالموجودات على ROAالعائد

2010

0.6 %

2007

0.8%

القانونية السيولة حجم النسبة هذه الموجودات تقيس

الى منسوبا البنك لدى المتوفرة السائلةتقل ال ان ويجب االداء متوجبة التزماتهالبنك لمتطلبات االدنى الحد عن النسبة

وهي االردني ( %100) المركزي

التشغيلية - والكفاءة الربحية نسبالسيولة

2010

159.5%

2007

155.9%

الضاغطة ) االوضاع StressاختباراتTesting)

على البنوك قدرة قياس الى االختبارات هذه تهدفقاسية بانها وتتصف مفترضة سيناريوهات مواجهة

قليلة حدوث احتمالية وذات االول : 2007 السيناريو نسبته لما البنوك خسارة

الغرض (% 25 ) محددة غير التسهيالت مجموع من. االسهم شراء لتمويل الممنوحة والتسهيالت

: الثاني السيناريونسبته لما البنوك %50 ) خسارة مجموع ( من

الممنوحة والتسهيالت الغرض محددة غير التسهيالت. االسهم شراء لتمويل

الضغط..... اختبارات االول :2010 السيناريو

غير المباشرة التسهيالت نسبة ارتفاعنسبته بما رصيد ( % 10 ) العاملة من

العاملة . المباشرة التسهيالت: الثاني السيناريو

غير المباشرة التسهيالت نسبة ارتفاعنسبته بما % 10 ) العاملة ) رصيد من

وانخفاض العاملة المباشرة التسهيالتنسبته بما بها المستثمر االسهم 50 ) اسعار

%. )

الضاغطة ) االوضاع StressاختباراتTesting)

20102007

2007

راس كفاية نسبة

البندالسيناريو

الثاني

السيناريو االول

الفعلية

12.1%

15.9%

18.8%

اجمالي البنوك

راس كفاية نسبة

البندالسيناريو

الثاني

السيناريو االول

الفعلية

14.4 %

16.5 %

19.4%

اجمالي البنوك

السوق مخاطر السلبية التحركات عن المخاطر هذه تنجم

المطلوبات بنود او الموجودات بنود في السعاروهذه الميزانية خارج البنود او البنوك ميزانيةغير التطورات بسبب تحدث ان يمكن المخاطرسوق في وتقلبات المالي السوق في المواتية

االجنبية الصرف العمالت جانب وسعر الىالفائدة السعار المتوقعة غير التغيرات

بالعملة والمطلوبات الموجودات نسبةالموجودات اجمالي الى االجنبية

والمطلوبات

2010 االجنبية الموجودات

اجمالي الىحوالي الموجودات

17% االجنبية المطلوبات

اجمالي الىحوالي المطلوبات

17%

2007 االجنبية الموجودات

اجمالي الىحوالي الموجودات

27% االجنبية المطلوبات

اجمالي الىحوالي المطلوبات

19%

Falcon BrokersInternational Financial

Serviceswww.falconbrokers.com

استماعكم حسن لكم شاكرينبهذا واالستمتاع معنا اللقاء طيب لكم متمنين

االجتماع

محارمه. مشهور دMob: +962 6 779521071 - +962 6 797735987

mhathlol@yahoo.com: E mail

الحكومية ملحق ....... الخطط لإلنقاذ

والخطط حقيقة األزمةلإلنقاذ الحكومية

إدارة تعددت وخطط االقتصادية اإلنقاذ إجراءاتلمواجهة والحكومات الدول قبل من المتبعة األزمة

األزمة .

المالية لألزمة الصناعية الدول إدارةالعالمية

اإلجراءات التفصيلية

إدارة األزمة

الدولة

بقيمة • سيولة دوالر 250ضخ مليارووضع المصرفي، القطاع 100في

تصرف تحت أمريكي دوالر مليار. األمريكية الخزانة

على • الحكومي الضمان مبلغ رفعمن إلى 100المدخرات 250ألف

. أمريكي دوالر ألف•. الضريبية باإلعفاءات العمل مدالمرتبطة • الضمانات شراء

وشراء الهالكة اإلسكان بقروض. العقارية الرهون

للحسابات • فيدرالي تأمين برنامج. الفردية المصرفية

•. البنوك في حصص تملك•. الجديدة للديون المؤقت الضمان

من االقتصاد دعمبمبلغ مرحلتين

تريليون 1.519قرارات ) دوالرالنواب مجلسبتاريخ 4األمريكي

(2008أكتوبر

الواليات المتحدة

المالية لألزمة الصناعية الدول إدارةالعالمية

اإلجراءات التفصيلية

إدارة األزمة

الدولة

o. الفائدة أسعار خفضo منح على القيود تخفيف

االئتمان.o السندات من عدد شراء

. األجل طويلةo. المالية المؤسسات دعمo في أموال رؤوس حقن

حوالي ) المصرفي 200النظام ) شكل في دوالر مليار

مقدم حكومي رأسمالي. اآلن حتى للبنوك

o البنوك لدعم برنامجللتخفيف اإلقراض ومؤسسات

. العقارية الديون تأثير منo لشراء استثمار صناديق تأسيس

. العقارية الديون

قانون مشروعاالقتصادي التحفيز

مليار 819بقيمة أمريكي دوالر

النواب) مجلسبتاريخ 28األمريكي

(2009يناير

الواليات المتحدة

المالية لألزمة الصناعية الدول إدارةالعالمية

اإلجراءات التفصيلية

إدارة األزمة

الدولة

o أكتوبر في األولى 2008المرحلةلدعم حكومية خطة وشملت

بقيمة البنكي مليار 50القطاعحصول مقابل إسترليني جنيه

. ممتازة أسهم على الحكومةo إبريل في بقيمة 2009والثانية

لتوفير 250 إسترليني جنيه ملياروتأميم المصارف لدعم اعتمادات

. اآلخر لبعضها جزئي

استقرار خطةإجمالية بقيمة

مليار 300بلغت إسترليني .جنيه

بريطانيا

المالية لألزمة الصناعية الدول إدارةالعالمية

اإلجراءات التفصيلية

إدارة األزمة

الدولة

o أكتوبر في األولى 2008المرحلةبقيمة المصرفي القطاع 80لدعم

لضمان واحتياطي يورو ملياربقيمة . 400القروض يورو مليار

o ( يناير الثانية فهي( 2009المرحلةبقيمة األلماني االقتصاد لتدعيم

50. يورو مليار

شاملة إنقاذ، خطةضمان الحتياطيبلغت القروض،

مليار 530قيمتها .يورو

ألمانيا

المالية لألزمة الصناعية الدول إدارةالعالمية

اإلجراءات التفصيلية

إدارة األزمة

الدولة

o ( أغسطس األولى ( 2008المرحلةالنمو وتحفيز االقتصاد لدعم

.107بقيمة دوالر مليارo ( إبريل تحفيز( 2009الثانية خطة

بقيمة إضافية مليار 99اقتصاديةدوالر.

o تحفيزية خطة فهي الثالثةبلغت االقتصاد لدعم قياسية

تعادل 150قيمتها دوالر مليارنسبته ما الناتج% 3قيمتها من

. لليابان المحلي اإلجمالي

اقتصادية خطةمجملها في بلغت

دوالر 356 مليارثالثة على وذلك

.مراحل

اليابان

المالية لألزمة الصناعية الدول إدارةالعالمية

اإلجراءات التفصيلية

إدارة األزمة

الدولة

o االقتصادي اإلنعاش خطة موازنةقيمته يورو 26ما مليار

o ما المصارف إنقاذ خطة موازنة.360قيمته يورو مليار

إنعاش خطةوخطة اقتصاديللمصارف إنقاذ

قيمتها تبلغمليار 386اإلجمالية

.يورو

فرنسا

وتقارير • الرئاسية اإلعالنات أو الحكومية البيانات واقع منالمعتمدة العالمية األزمة مواجهة وبرامج العالمية الوكاالت

. بالعالم الحكومات قبل .2009-2007من