Mohr & Fourie: Chapter / Hoofstuk 7

ECON111_2011

Introduction Inleiding

Outcomes Uitkomstes

Discuss & apply ... Determinants of DEMAND Determinants of SUPPLY

Illustrate DEMAND & SUPPLY in ... Words Symbols Graphs Equations

Illustrate / calculate EQUILIBRIUM Differentiate between ...

DEMAND vs. QUANTITY demanded Individual DEMAND vs. Market

DEMAND SUPPLY vs. QUANTITY supplied Individual SUPPLY vs. Market SUPPLY Movement ALONG/ON curve vs.

Movement OF THE curve Discuss, calculate, illustrate

Producer Surplus Consumer Surplus

Bespreek & pas toe... Determinante van VRAAG Determinante van AANBOD

Illustreer VRAAG & AANBOD in Woorde Syfers Grafieke Vergelykings

Illustreer / bereken EWEWIG Onderskei tussen ...

VRAAG vs.HOEVEELHEID gevra Individuele VRAAG vs. Mark VRAAG AANBOD vs. HOEVEELHEID

aangebied Individuele AANBOD vs. Mark

AANBOD Beweging LANGS/OP kromme vs.

Beweging VAN DIE kromme Bespreek, bereken, illustreer

Produsente Surplus Verbruikers Surplus

Mohr & Fourie: Chapter / Hoofstuk 7

ECON111_2011

Outcomes Uitkomstes

Discuss & apply ... Determinants of DEMAND

Illustrate DEMAND in ... Words Symbols Graphs Equations

Differentiate between ... DEMAND vs. QUANTITY

demanded Individual DEMAND vs. Market

DEMAND Movement ALONG/ON curve

vs. Movement OF THE curve

Bespreek & pas toe... Determinante van VRAAG

Illustreer VRAAG in Woorde Syfers Grafieke Vergelykings

Onderskei tussen ... VRAAG vs.HOEVEELHEID

gevra Individuele VRAAG vs. Mark

VRAAG Beweging LANGS/OP kromme

vs. Beweging VAN DIE kromme

What is (effective) DEMAND? Wat is (effektiewe) VRAAG?

Definition ... Want to ... Able to ...

Referring to the quantities of a good or service that the potential buyers are willing and able to buy.

Two types Individual Market

Definisie ... Wil ... Kan ...

Verwys na die hoeveelheid van ’n produk of diens wat die potensiële kopers kan bekostig om aan te koop en bereid is om aan te koop.

Twee tipes Individueel Mark

I and M DEMAND? I en M VRAAG?

(P) SS Pie

Sam Zena ZebTotaal /

Total

1 6 4 5 15

2 5 3 4 12

3 4 2 3 9

4 3 1 2 6

5 2 0 1 3

Illustrate Sam’s individual demand curve for SS pies.

Illustrate market demand

Illustreer Sam se individuele vraag kromme vir SS “pies”.

Illustreer mark vraag.

What does DEMAND look like? Hoe lyk VRAAG? Schedule / Table 7-1

Remember the Equation Y = c + mX

ECONOMICS Pd = a + bQd

REWRITE:Qd = a – Pd

b

Skedule / Tabel 7-1

Onthou die Vergelyking Y = c + mX

EKONOMIE Pd = a + bQd

REWRITE:

Qd = a – Pd

b

Price / kg Qd

1 6

2 5

3 4

4 3

5 2

Prys / kg Qd

1 6

2 5

3 4

4 3

5 2

TIP: Y = a + bX TIP: Y = a + bX

Y is replaced by P X is replaced by Q

Pd = a + bQd

Solve (b) first Slope = b in Y over in X THUS P / Q

Then solve (a) Replace P, Q, b (P, Q from table) P = a +bQ Solve for a: a = P + bQ

Y word met P vervang X word met Q vervang

Pd = a + bQd

Begin met (b) Helling = b in Y oor in X (Dus P/ Q)

Bereken dan (a) Vervang P, Q, b (P, Q vanuit tabel) In P = a + bQ Los op vir (a) = P + bQ

CLASS WORK KLASWERK

Qd 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

P 6 5.5 5 4.5 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 1.5 0

By making use of the table, determine the demand equation.

Lei die vraag vergelyking af deur gebruik te maak van die bostaande tabel.

CLASS WORK KLASWERK

Qd 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

P 6 5.5 5 4.5 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 1.5 0

STEP 1: Pd = a + bQd

STEP 2: b (Slope / Helling)= P/ Q= 5.5 – 6

1 – 0= -0.5

STEP 3: a (Intercept/Afsnit)= 6

STEP 4: Pd = a – bQd

Pd = 6 – 0.5Qd

STEP 0: Y = c + mX

CLASS WORK KLASWERK

Qd 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

P 6 5.5 5 4.5 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 1.5 0

STEP 5: REWRITE FOR Qd

Pd = 6 – 0.5Qd

0.5Qd= 6 – Pd

Qd = 6 – Pd

0.5Qd = 12 – 2Pd

DEMAND VRAAG

With Demand two things can happen...

Movement ALONG/ON the curve

Movement OF the curve

Met vraag kan twee goed gebeur...

Beweging LANGS/OP die kromme

Beweging VAN die kromme

MOVEMENT

ON

BEWEGING

OP

WHEN? WANNEER?

PRICE (GOOD / SERVICE) CHANGE

PRYS (GOEDERE /

DIENS) VERANDER

QUANTITY demanded HOEVEELHEID gevra

Change in QUANTITY demanded (Qd)

DEMAND (DD) unchanged 1 curve NB. caused by PRICE

Verandering in HOEVEELHEID gevra (Qd)

VRAAG (DD) bly staan 1 kromme NB. a.g.v. PRYS

Qd

P

Qd

Movement ON curve Beweging OP kromme

ONE DEMAND curve

Change in QUANTITY demanded

(Qd)

NOT a change in DEMAND (D)

EEN VRAAG kromme

Verandering in HOEVEELHEID

gevra (Qd)

NIE verandering in VRAAG nie (D)

Qd

P

QD

MOVEMENT

OF

BEWEGING

VAN

WHEN? WANNEER?

PPPINT PPPINT

What determines DEMAND? Wat veroorsaak VRAAG?

5 Determinants of INDIVIDUAL demandPPPINT

Qd = f(PPPINT...)

5 Determinante van INDIVIDUELE vraagPPPINT

Qd = f(PPPINT...)

DEMAND VRAAG

Change in DEMAND (D) DEMAND (DD) shifts/moves 2 curves NB. NOT product PRICE

Verandering in VRAAG (D) VRAAG (DD) skuif 2 krommes NB. NIE produk PRYS NIE

D

IF DEMAND YOU WILL SHIFT THE DEMAND CURVE TO THE RIGHT

IF DEMAND YOU WILL SHIFT THE DEMAND CURVE TO THE LEFT

AS VRAAG SKUIF JY DIE VRAAG KROMME NA REGS

AS VRAAG SKUIF JY DIE VRAAG KROMME NA LINKS

DEMAND VRAAG

Regs Right

Links Left

PRICE OF SUBSTITUTE PRYS VAN SUBSTITUUT

P

P

Qd Qd

PRICE OF COMPLEMENTS PRYS VAN KOMPLIMENT

P

P

Qd Qd

D2D1

PRICEe PRYSe

P P Jan. 2012

P

Qd

In Jan. 2012

Qd

D2

D1

INCOME INKOME

Qd

Your income As jou inkome ... Wat gebeur met jou vraag?

If income increases... What will happen to your demand?

Population Bevolking

Qd

Hoe groter die bevolking... Hoe groter is die vraag na die produk/diens

Die vraag na brood in SA gaan hoer wees as die vraag na brood in die Seychelles.

TASTE VOORKEURE

1) Levis jeans is last season... This season Guess

Qd

D2

D1

Qd

D2

D1

D1

D2

TABEL / TABLE 7.3

!

Homework 1 Homework 1

Consider the demand for tickets to the World Cup final, to be held in 2010. Imagine that the planners of the World Cup estimate that the demand for tickets for the final game can be represented as follows:

QD = 500 000 – 500 P

Die sokker Wêreldbeker finaal word in 2010 in Suid-Afrika gehou. Gestel die FIFA beplanners het geskat dat die vraag na kaartjies vir die eindwedstryd voorgestel kan word deur:

QD = 500 000 – 500 P

QD = 500 000 – 500 P

On the basis of this information, please complete the following demand schedule

QD = 500 000 – 500 P

Met hierdie inligting, voltooi die volgende vraagskedule

Prys / Price

(P)

Hoeveelheid gevra /

Quantity demanded (QD)

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

HOMEWORK 2 HUISWERK 2

Consider the market of maize in South Africa. Using standard notions of demand what effect will the following changes have, ceteris paribus. Make use of a graph in each of your answers.

Oorweeg die mark vir mielies in Suid-Afrika in ag. Deur gebruik te maak van die standaard neigings van vraag, skets die effek wat die veranderinge sal aanbring, ceteris paribus. Maak gebruik van ’n grafiek in elk van u antwoorde.

1. Medical reports indicate that a staple diet of maize is nutritionally unbalanced and people are encouraged to eat less maize.

2. It becomes popular to eat mieliepap at a barbeque.

3. The average income of households increase.

1. Mediese verslae toon dat ʼn stapel dieet van mielies ongebalanseerd is en mense word aangemoedig om minder mielies te eet.

2. Om mieliepap saam met braaivleis te eet word gewild.

3. Die gemiddelde inkomste van huishoudings styg