UNICREDIT S.p.A. SECONDO SUPPLEMENTO AL PROSPETTO DI … · Supplemento Prospetto di Base) ed è...
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UNICREDIT S.p.A. Società per azioni – Sede Sociale in Roma, Via A. Specchi 16 Direzione Generale in Milano, Piazza Cordusio 2; iscrizione al Registro delle Imprese di Roma, codice fiscale e partita IVA n. 00348170101; iscritta all’Albo delle Banche Capogruppo del Gruppo Bancario UniCredit, Albo dei Gruppi Bancari: cod. 3135.1 Capitale sociale euro 6.684.287.462,00 interamente versato Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi SECONDO SUPPLEMENTO AL PROSPETTO DI BASE relativo al Programma di Offerta e Quotazione di Covered Warrant su Commodities, Indici, Tassi di Cambio e Azioni di UNICREDIT S.p.A. Il presente supplemento deve essere letto congiuntamente al, e costituisce parte integrante del Prospetto di Base relativo al programma di offerta e quotazione di Covered Warrant su Commodities, Indici, Tassi di Cambio e Azioni depositato presso la CONSOB in data 6 ottobre 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8090946 del 2 ottobre 2008 (il Prospetto di Base) e del Supplemento al Prospetto di Base, depositato presso la Consob il 30 ottobre 2008 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8099396 del 29 ottobre 2008 ( il Primo Supplemento). Il presente Supplemento al Prospetto di Base è stato depositato presso la CONSOB in data 18 dicembre 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8112543 del 17 dicembre 2008 (il Secondo Supplemento) ed è stato predisposto da UniCredit S.p.A. (UniCredit, L’Emittente, o la Banca) ai sensi dell’articolo 16 della Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetti o la Direttiva) e dell’articolo 11 del Regolamento Consob n. 11971 del 1999 e successive modifiche (il Regolamento Emittenti). Borsa Italiana S.p.A. ha rilasciato il giudizio di ammissibilità alle negoziazioni dei Covered Warrant di cui al Programma presso il mercato regolamentato SeDeX®, con provvedimento n. 6041 del 30 settembre 2008 e come successivamente confermato con provvedimento n. 6119 del 12 dicembre 2008. L'adempimento di pubblicazione del presente Supplemento non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Il presente Supplemento, unitamente al Prospetto di Base e al Primo Supplemento al Prospetto di Base, è gratuitamente a disposizione del pubblico, in forma stampata, presso la sede sociale e presso la direzione generale dell'Emittente, nonché sul sito web www.unicreditgroup.eu e sul sito web www.investimenti.unicreditmib.it.
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UNICREDIT S.p.A.
Società per azioni – Sede Sociale in Roma, Via A. Specchi 16 Direzione Generale in Milano, Piazza Cordusio 2;
iscrizione al Registro delle Imprese di Roma, codice fiscale e partita IVA n. 00348170101; iscritta all’Albo delle Banche
Capogruppo del Gruppo Bancario UniCredit, Albo dei Gruppi Bancari: cod. 3135.1
Capitale sociale euro 6.684.287.462,00 interamente versato Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi
SECONDO SUPPLEMENTO AL PROSPETTO DI BASE
relativo al Programma di Offerta e Quotazione di
Covered Warrant su Commodities, Indici, Tassi di Cambio e Azioni
di
UNICREDIT S.p.A.
Il presente supplemento deve essere letto congiuntamente al, e costituisce parte integrante del Prospetto di Base relativo al programma di offerta e quotazione di Covered Warrant su Commodities, Indici, Tassi di Cambio e Azioni depositato presso la CONSOB in data 6 ottobre 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8090946 del 2 ottobre 2008 (il Prospetto di Base) e del Supplemento al Prospetto di Base, depositato presso la Consob il 30 ottobre 2008 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8099396 del 29 ottobre 2008 ( il Primo Supplemento). Il presente Supplemento al Prospetto di Base è stato depositato presso la CONSOB in data 18 dicembre 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8112543 del 17 dicembre 2008 (il Secondo Supplemento) ed è stato predisposto da UniCredit S.p.A. (UniCredit, L’Emittente, o la Banca) ai sensi dell’articolo 16 della Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetti o la Direttiva) e dell’articolo 11 del Regolamento Consob n. 11971 del 1999 e successive modifiche (il Regolamento Emittenti).
Borsa Italiana S.p.A. ha rilasciato il giudizio di ammissibilità alle negoziazioni dei Covered Warrant di cui al Programma presso il mercato regolamentato SeDeX®, con provvedimento n. 6041 del 30 settembre 2008 e come successivamente confermato con provvedimento n. 6119 del 12 dicembre 2008. L'adempimento di pubblicazione del presente Supplemento non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.
Il presente Supplemento, unitamente al Prospetto di Base e al Primo Supplemento al Prospetto di Base, è gratuitamente a disposizione del pubblico, in forma stampata, presso la sede sociale e presso la direzione generale dell'Emittente, nonché sul sito web www.unicreditgroup.eu e sul sito web www.investimenti.unicreditmib.it.
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INDICE
Pagina
Introduzione al Secondo Supplemento al Prospetto di Base ............................................................................ 3 Persone Responsabili........................................................................................................................................ 4 Copertina del Prospetto di Base .......................................................................................................................5 Glossario...........................................................................................................................................................7 Nota di Sintesi ..................................................................................................................................................9 Capitale sociale e principali azionisti ..................................................................................................9 Posizione finanziaria del Gruppo Bancario UniCredit ......................................................................10 Dichiarazioni dell’Emittente .............................................................................................................14 Informazioni relative agli strumenti finanziari..................................................................................15 Fattori di rischio .............................................................................................................................................16 Informazioni sull’Emittente............................................................................................................................17 Informazioni relative agli strumenti finanziari, all’Offerta e/o Quotazione...................................................18 Appendice I “Regolamento dei Covered Warrant”........................................................................................19 Appendice II “Modello di Condizioni Definitive relative ai Coverei Warrant” ............................................21
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INTRODUZIONE AL SECONDO SUPPLEMENTO AL PROSPETTO DI BASE
Il presente Supplemento è volto a dare atto dei fatti significativi recenti relativi all’Emittente e della modifica apportata alla definizione del “Prezzo di Riferimento del Sottostante o Prezzo di Liquidazione in relazione ai Covered Warrant su indici” prevista nel Glossario e nel Regolamento dei Covered Warrant
Il Prospetto di Base viene modificato ed integrato nel modo di volta in volta indicato nel presente Supplemento. Per ogni paragrafo del supplemento sono riportate le titolazioni corrispondenti ai Capitoli e ai Paragrafi del Prospetto di Base oggetto di modifica.
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PERSONE RESPONSABILI
Persone responsabili del Documento di Registrazione
La responsabilità per i dati e le notizie contenuti nel presente Supplemento al Prospetto di Base è assunta da UniCredit S.p.A., con sede sociale in Roma, Via A. Specchi, 16.
Dichiarazione di responsabilità
Il presente Supplemento è conforme al modello depositato in CONSOB in data 18 dicembre 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8112543 del 17 dicembre 2008.
UniCredit S.p.A., con sede sociale in Roma, Via A. Specchi, 16, e Direzione Generale in Milano, Piazza Cordusio, 2, avendo adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, attesta che le informazioni contenute nel presente Supplemento sono, per quanto a propria conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso.
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COPERTINA DEL PROSPETTO DI BASE La copertina del Prospetto di Base viene integralmente sostituita come segue.
UNICREDIT S.p.A.
Società per azioni – Sede Sociale in Roma, Via A. Specchi 16 Direzione Generale in Milano, Piazza Cordusio 2;
iscrizione al Registro delle Imprese di Roma, codice fiscale e partita IVA n. 00348170101; iscritta all’Albo delle Banche
Capogruppo del Gruppo Bancario UniCredit, Albo dei Gruppi Bancari: cod. 3135.1
Capitale sociale euro 6.684.287.462,00 interamente versato Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi
PROSPETTO DI BASE
relativo al Programma di offerta e quotazione di
Covered Warrant su Commodities, Indici, Tassi di Cambio e Azioni
di
UniCredit S.p.A.
Il presente documento costituisce un prospetto di base (il Prospetto di Base, in cui si devono ritenere ricompresi i documenti indicati come inclusi mediante riferimento, così come modificati ed aggiornati) relativo al programma di offerta e quotazione (il Programma) di covered warrant su commodities, indici, tassi di cambio e azioni (i Covered Warrant o i Titoli) come modificato ed integrato dal Supplemento al Prospetto di Base depositato presso la Consob in data 30 ottobre 2008 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8099396 del 29 ottobre 2008 (il Primo Supplemento al Prospetto di Base), e dal Supplemento al Prospetto di Base depositato presso la Consob in data 18 dicembre 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8112543 del 17 dicembre 2008 (il Secondo Supplemento Prospetto di Base) ed è stato predisposto da UniCredit S.p.A. (UniCredit, l'Emittente o la Banca) in conformità ed ai sensi dell'articolo 5.4 della Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetti o la Direttiva) ed è redatto in conformità all’articolo 26 ed agli Schemi di cui al Regolamento 2004/809/CE ed al Regolamento CONSOB n. 11971 del 14 maggio 1999 (e successive modifiche).
Il Prospetto di Base è stato depositato presso la CONSOB in data 6 ottobre 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8090946 del 2 ottobre 2008. Il Documento di Registrazione relativo a UniCredit S.p.A., depositato presso la CONSOB in data 20 giugno 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8058120 del 18 giugno 2008, come di volta in volta aggiornato e supplementato, è incluso mediante riferimento alla Sezione V del Prospetto di Base.
L'informativa completa sull'Emittente e sull'offerta e/o quotazione degli strumenti finanziari di volta in volta rilevanti può essere ottenuta solo sulla base della consultazione congiunta del Prospetto di Base (ivi
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inclusi i documenti incorporati per riferimento) e, con riferimento a ciascuna offerta e/o quotazione che sarà effettuata nell'ambito del Programma, delle Condizioni Definitive.
Si veda inoltre il Capitolo "Fattori di Rischio" di cui al Prospetto di Base così come modificato e supplementato, nonché nel Documento di Registrazione così come modificato e supplementato, e nelle Condizioni Definitive, per l'esame dei fattori di rischio che devono essere presi in considerazione prima di procedere ad un investimento negli strumenti finanziari di volta in volta rilevanti.
L'adempimento di pubblicazione del Prospetto di Base non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.
Borsa Italiana S.p.A. ha rilasciato il giudizio di ammissibilità alle negoziazioni dei Covered Warrant di cui al Programma presso il mercato regolamentato SeDeX®, con provvedimento n. 6041 del 30 settembre 2008 e come successivamente confermato con provvedimento n. 6119 del 12 dicembre 2008.
Il Prospetto di Base è a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede sociale e la direzione generale dell'Emittente, nonché sul sito web dell'Emittente www.unicreditgroup.eu e sul sito www.investimenti.unicreditmib.it, dove sono altresì consultabili i relativi supplementi e le Condizioni Definitive unitamente al Documento di Registrazione e i relativi supplementi. Ulteriori luoghi di messa a disposizione del Prospetto di Base e delle Condizioni Definitive saranno indicati in queste ultime.
Una copia cartacea del Prospetto di Base e delle Condizioni Definitive verrà consegnata gratuitamente ad ogni potenziale investitore che ne faccia richiesta.
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GLOSSARIO Il Glossario è stato integrato come segue. Le integrazioni sono evidenziate in carattere corsivo e neretto e le parti eliminate sono evidenziate in carattere barrato e neretto.
GLOSSARIO
[omissis…]
Prezzo di Riferimento del Sottostante o Prezzo di Liquidazione
Salvo quanto diversamente previsto nelle Condizioni Definitive, il prezzo del Sottostante alla Data di Valutazione che:
[omissis…]
(B) con riferimento ai Covered Warrant su Indici:
(i) sarà pari a:
1. in caso di esercizio del Covered Warrant alla Data di Scadenza:
(a) con riferimento all’Indice CAC40, il prezzo ufficiale di liquidazione dell'Indice pubblicato dal pertinente
alla Data di Valutazione sul sito web che sarà indicato nelle relative Condizioni Definitive, calcolato sulla base del metodo di calcolo del medesimo Mercato Correlato per i contratti derivati aventi come data di scadenza la Data di Scadenza dei Covered Warrant; qualora la data di scadenza del contratto derivato non coincida con la Data di Scadenza del Covered Warrant, il prezzo ufficiale dell'indice pubblicato dal relativo Sponsor alla Data di Valutazione;
(b) con riferimento all’Indice S&P/MIB, il prezzo di regolamento come calcolato dal Mercato Correlato per la liquidazione dei futures sull’ S&P/MIB aventi la stessa scadenza del Covered Warrant. Si precisa che al momento di compilazione della nota informativa, il prezzo di regolamento è pari al valore dell'indice S&P/MIB calcolato sui prezzi di apertura degli strumenti finanziari che lo compongono rilevati il giorno di scadenza. Qualora entro il termine delle negoziazioni non fosse determinato il prezzo di apertura di uno o più strumenti finanziari componenti l'indice, il Mercato Correlato ne fissa il prezzo ai fini della determinazione del valore dell'indice, sulla base dei prezzi registrati nell'ultima seduta e tenuto conto di eventuali altri elementi oggettivi a disposizione. Qualora la data di scadenza del contratto derivato non coincida con la Data di
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Scadenza dei Covered Warrant, il prezzo ufficiale di apertura dell'Indice pubblicato dal relativo Sponsor alla Data di Valutazione. con riferimento all’Indice S&P/MIB, il prezzo ufficiale di apertura dell’Indice pubblicato dal relativo Sponsor alla Data di Valutazione;
(c) con riferimento all’Indice NASDAQ100 e dell’Indice S&P500, la "special quotation" di ciascun Indice pubblicata dal pertinente Mercato Correlato alla Data di Valutazione sul sito web che sarà indicato nelle relative Condizioni Definitive, calcolato sulla base del metodo di calcolo del medesimo Mercato Correlato per i contratti derivati aventi come data di scadenza la Data di Scadenza dei Covered Warrant; qualora la data di scadenza del contratto derivato non coincida con la Data di Scadenza del Covered Warrant, il Prezzo di Liquidazione sarà pari rispettivamente (A) al prezzo ufficiale di chiusura dell’Indice pubblicato dal pertinente Sponsor alla Data di Valutazione per i Covered Warrant sull’Indice NASDAQ100, e (B) al prezzo ufficiale di apertura (opening settlement) pubblicato dal pertinente Sponsor alla Data di Valutazione per i Covered Warrant sull’Indice S&P500;
(d) con riferimento all’Indice NIKKEI225, la "special quotation" dell’Indice pubblicata dal Mercato Correlato alla Data di Valutazione sul sito web che sarà indicato nelle relative Condizioni Definitive, calcolato sulla base del metodo di calcolo del medesimo Mercato Correlato per i contratti derivati aventi come data di scadenza la Data di Scadenza dei Covered Warrant; qualora la data di scadenza del contratto derivato non coincida con la Data di Scadenza del Covered Warrant il Prezzo di Liquidazione sarà pari al prezzo ufficiale di apertura dell’Indice pubblicato dal relativo Sponsor alla Data di Valutazione;
[omissis…]
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NOTA DI SINTESI La Sezione III intitolata "Nota di Sintesi", parte II “Descrizione dell’Emittente”, paragrafo 1.6 “Capitale sociale e principali azionisti” viene integralmente sostituita come segue.
CAPITALE SOCIALE E PRINCIPALI AZIONISTI 1.6 Capitale sociale e principali azionisti
Non esiste alcun azionista di controllo dell'Emittente. Alla data del 14 novembre 2008, il capitale sociale, interamente sottoscritto e versato, ammonta a euro 6.684.287.462,00 diviso in 13.368.574.924 azioni da euro 0,50 cadauna, di cui 13.346.868.372 azioni ordinarie e 21.706.552 azioni di risparmio. Alla data del 14 novembre 2008 i maggiori azionisti di UniCredit S.p.A., titolari di quote di possesso superiori al 2% del capitale ordinario, sono:
Fondazione Cassa di Risparmio di Verona Vicenza Belluno e Ancona
5,009%
Central Bank of Lybia 4,613% Fondazione Cassa di Risparmio di Torino 3,876% Carimonte Holding S.p.A. 3,350% Gruppo Allianz 2,370% Fondi Barclays Global Investors UK Holdings Ltd 2,004%
Lo Statuto prevede una limitazione del diritto di voto al 5% del capitale.
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POSIZIONE FINANZIARIA DEL GRUPPO BANCARIO UNICREDIT La Sezione III intitolata "Nota di Sintesi", parte II “Descrizione dell’Emittente”, paragrafo 1.7 “Posizione finanziaria del Gruppo Bancario UniCredit” viene integralmente sostituita come segue.
1.7 Posizione finanziaria del Gruppo Bancario UniCredit
Si riportano di seguito (i) i principali indicatori economico-finanziari ed i dati patrimoniali e di conto economico di sintesi del Gruppo Bancario UniCredit relativi agli esercizi chiusi al 31 dicembre 2007 ed al 31 dicembre 2006 (si vedano la Tabelle 1, 4, 5, 6 e 7 che seguono), e (ii) i principali indicatori economico-finanziari ed i dati patrimoniali e di conto economico di sintesi del Gruppo Bancario UniCredit relativi ai primi 9 mesi dell’esercizio 2008 (si vedano le Tabelle 1, 2, 3 e 6 che seguono).
Si riportano altresì i dati di conto economico di sintesi pro forma del Gruppo Bancario UniCredit relativi agli esercizi 2007 e 2006 (si veda la Tabella 5), che rappresentano con effetto retroattivo dal corrispondente inizio anno i teorici effetti economici dell'operazione di fusione con Capitalia.
Poiché i dati pro forma comportano la rettifica di dati consuntivi per riflettere retroattivamente gli effetti di operazioni successive, esistono limiti connessi alla natura stessa di tali dati. Trattandosi di rappresentazioni costruite su ipotesi di base ed assunzioni, è possibile che, qualora la suddetta operazione si fosse realmente realizzata alla data di riferimento e non alle date effettive, i dati consuntivi sarebbero stati diversi da quelli pro forma.
Si segnala che i criteri di redazione dei dati consolidati pro forma dell’esercizio 2007 sono descritti nel Capitolo "La fusione con Capitalia" all'interno del Capitolo intitolato "Strategia, Modello di Business e Risultati" della Relazione sulla Gestione, che accompagna il bilancio consolidato del Gruppo Bancario UniCredit per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2007, incorporato mediante riferimento nel Documento di Registrazione e disponibile sul sito web dell’Emittente www.unicreditgroup.eu. I dati consolidati pro forma relativi all’esercizio 2006 sono invece descritti nel Documento Informativo relativo alla fusione per incorporazione di Capitalia in UniCredit.
L’Emittente ha omesso dal presente Paragrafo le informazioni finanziarie riferite ai propri dati individuali, ritenendo che le stesse non forniscano elementi aggiuntivi rispetto a quelli consolidati del Gruppo Bancario UniCredit.
Si riportano, infine, i dati relativi alla raccolta diretta ed agli impieghi verso la clientela al 31 dicembre 2007, comparati con gli analoghi dati pro forma al 31.12.2006 (si veda la Tabella 6 che segue), anch’essi contenuti e descritti nel Documento Informativo relativo alla fusione per incorporazione di Capitalia in UniCredit.
***
Il 15 ottobre 2008 la Commissione Europea ha recepito con Regolamento 1004 le modifiche apportate dallo IASB allo IAS 39 che consentono, in presenza di determinate condizioni, la riclassificazione di strumenti finanziari, relativamente ai quali si sia verificato un mutamento della strategia manageriale, dai portafogli “Attività finanziarie di negoziazione” oppure “Attività finanziarie disponibili per la vendita” ad altre categorie.
In ottemperanza a queste regole il Gruppo ha proceduto a riclassificare attività finanziarie per le quali era venuta meno l’intenzione di negoziazione per effetto della ridotta liquidità e delle turbolenze verificatesi nei mercati finanziari.
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In questo contesto, infatti, anche in considerazione dei buoni valori fondamentali sottostanti, si è ritenuto che la strategia reddituale più opportuna sia quella di mantenere in portafoglio queste attività per il futuro prevedibile.
In particolare sono stati fatti oggetto di riclassificazione i prodotti strutturati di credito, non derivati, e parte delle obbligazioni emesse da imprese e da istituzioni finanziarie. Queste attività sono state riclassificate da “Attività finanziarie di negoziazione” a “Crediti verso Banche “ e “Crediti verso Clientela”. L’iscrizione nei portafogli di destinazione è avvenuta il 1 luglio 2008 al fair value.
Per effetto della riclassificazione non si sono rilevate, nel corso del terzo trimestre 2008, minusvalenze da valutazione per un ammontare pari a 866 milioni.
Non si è, invece, proceduto ad alcuna riclassificazione dalla categoria “Attività finanziarie disponibili per la vendita”.
La seguente tabella illustra per le due citate tipologie di strumenti finanziari, l’ammontare oggetto di riclassificazione, il valore di bilancio al 30 settembre 2008 e la minusvalenza che sarebbe stata rilevata qualora non si fosse proceduto alla riclassificazione.
(MILIONI DI €)
Valore Nominale
Valore di Bilancio
al 30/09/2008
Fair Value
al 30/09/2008
Minusvalenze non rilevate per effetto della
riclassificazione (ante imposte)
Prodotti strutturati di credito 11.917 10.872 10.352 -551
Altri titoli di debito 7.502 7.131 6.795 -315
Totale 19.419 18.003 17.147 -866
Per effetto della riclassificazione nei “Crediti verso banche” e “Crediti verso clientela” gli strumenti finanziari in oggetto sono ora valutati al costo ammortizzato eventualmente rettificato per tenere conto di riduzioni di valore risultanti dal processo di valutazione del rischio di credito.
L’applicazione di tali criteri contabili ha determinato la rilevazione del terzo trimestre 2008 di maggiori interessi attivi per 70 milioni e rettifiche di valore per 80 milioni. L’impatto complessivo sull’utile ante imposte del Gruppo è stato pari a 856 milioni.
4.1 Principali coefficienti ed indici consolidati
Tabella 1: Principali coefficienti ed indici consolidati al 31.12.2006, al 31.12.2007, al 30.09.2008
30.09.2008 31.12.20071 31.12.2006
Total Capital Ratio 10,44% 10,11% 10,50%
Tier 1 Ratio 6,46% 6,55% 6,96%
Core Tier 1 Ratio 5,67%2 5,83% 5,82%
1 I dati al 31.12.2007 comprendono le società del gruppo che faceva capo a Capitalia. Rispetto ai dati pubblicati nel bilancio 2007, in seguito alle istruzioni della Banca d’Italia, è stata modificata la rappresentazione delle operazioni di leasing in costruendo e dei beni in attesa di locazione. I crediti verso clienti e il totale attivo sono inoltre variato in seguito ad un aggiornamento dell’allocazione del prezzo di acquisto relativo all’operazione di aggregazione con il Gruppo Capitalia.
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Sofferenze lorde/impieghi (clientela) 4,31% 4,63% 3,87%
Sofferenze nette/impieghi (clientela) 1,52% 1,62% 1,54%
Partite anomale lorde/impieghi (clientela) 3 5,96% 6,21% 6,12%
Patrimonio di Vigilanza (MILIONI DI €) 57.001 56.474 44.330
4.2 Principali dati di conto economico consolidati
Tabella 2: Principali dati di conto economico consolidati riferiti ai primi 9 mesi dell’anno 2008 e dell’anno 2007
(MILIONI DI €) 30.09.2008 30.09.2007 pro forma
Margine d'interesse 14.129 12.455
Margine di Intermediazione 20.789 22.389
Risultato di Gestione 8.271 10.369
Utile Netto 3.424 5.334
Tabella 3: Evoluzione trimestrale del conto economico riclassificato riferito all’anno 2008 e 2007 pro forma
(MILIONI DI €) 2008 2007 pro forma
3° TRIM 2° TRIM 1° TRIM 4° TRIM 3° TRIM 2° TRIM 1° TRIM
Margine d’interesse 4.911 4.680 4.538 4.664 4.149 4.256 4.050
Margine di Intermediazione
6.746 7.594 6.449 7.113 6.848 7.815 7.726
Risultato di gestione 2.589 3.371 2.311 2.977 2.813 3.918 3.638
Utile netto 551 1.866 1.007 1.232 1.204 2.075 2.055
Tabella 4: Principali dati di conto economico consolidati al 31.12.2007 ed al 31.12.2006
(MILIONI DI €) 31.12.20074 31.12.2006
Margine d'interesse 14.843 12.860
Margine di Intermediazione 25.893 23.464
Risultato di Gestione 11.812 10.206
Utile Netto 5.961 5.448
2 Calcolato secondo le regole di Basilea 2. 3 Si segnala che la voce "partite anomale lorde" comprende sofferenze, incagli, crediti ristrutturati, crediti scaduti e rischio paese. 4 Il conto economico 2007 comprende il quarto trimestre delle società del gruppo che faceva capo a Capitalia.
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Tabella 5: Principali dati di conto economico consolidati pro forma5 al 31.12.2007 ed al 31.12.2006
(MILIONI DI €) 31.12.2007 pro forma 31.12.2006 pro forma
Margine d'interesse 17.119 15.616
Margine di Intermediazione 29.655 28.225
Risultato di Gestione 13.346 11.976
Utile Netto 6.566 6.595
4.3 Principali dati di stato patrimoniale consolidati
Tabella 6: Principali dati di stato patrimoniale consolidati al 30.09.2008 al 31.12.2007 ed al 31.12.2006
(MILIONI DI €) 30.09.2008 31.12.20076 31.12.2006
Raccolta diretta da clientela (inclusi i titoli in circolazione)
639.796 630.301 495.255
Impieghi verso clientela 624.067 575.735 441.320
Totale attivo 1.052.838 1.021.504 823.284
Patrimonio netto 56.620 57.724 38.468
Capitale sociale 6.684 6.683 5.219
4.4 Raccolta diretta e impieghi verso clientela
Tabella 7: Raccolta diretta e impieghi verso clientela: confronto con il 31.12.2006 pro forma e 31.12.2007 pro forma
(MILIONI DI €) 31.12.2007 pro forma7 31.12.2006 pro forma8
Raccolta diretta da clientela (inclusi i titoli in circolazione) 630.301 591.719
Impieghi verso clientela 575.735 537.332
5 Si segnala che i dati di conto economico consolidati pro forma del Gruppo Bancario UniCredit sono stati redatti considerando i risultati del gruppo Capitalia per l'intero esercizio, come se l'acquisizione ed il consolidamento di quest'ultimo fossero avvenuti in data 1° gennaio dei rispettivi anni . 6 Rispetto ai dati pubblicati nel bilancio 2007, in seguito alle istruzioni della Banca d’Italia, è stata modificata la rappresentazione delle operazioni di leasing in costruendo e dei beni in attesa di locazione. I crediti verso clienti e il totale attivo sono inoltre variati in seguito ad un aggiornamento dell’allocazione del prezzo di acquisto relativo all’operazione di aggregazione con il Gruppo Capitalia. 7 Rispetto ai dati pubblicati nel bilancio 2007, in seguito alle istruzioni della Banca d’Italia, è stata modificata la rappresentazione delle operazioni di leasing in costruendo e dei beni in attesa di locazione. I crediti verso clienti e il totale attivo sono inoltre variato in seguito ad un aggiornamento dell’allocazione del prezzo di acquisto relativo all’operazione di aggregazione con il Gruppo Capitalia. 8 Nell’ipotesi in cui l'ex gruppo Capitalia fosse consolidato a tale data.
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DICHIARAZIONI DELL’EMITTENTE La Sezione III, intitolata "Nota di Sintesi", parte II “Descrizione dell’Emittente”, paragrafo 1.8 “Dichiarazioni dell’Emittente” viene integrata come segue.
1.8 Dichiarazioni dell’Emittente
[omissis…]
In data 14 novembre l’Assemblea dei Soci di UniCredit S.p.A., tenutasi in sessione straordinaria e ordinaria, ha deliberato le azioni di rafforzamento del capitale quali l’aumento del capitale sociale e il collocamento di strumenti convertibili c.d. Cashes, illustrate in dettaglio al paragrafo 5.1.5 del Documento di Registrazione così come successivamente modificato e supplementato.
Il Consiglio di Amministrazione di UniCredit in data 11 novembre 2008 ha approvato i dati trimestrali e trimestrali consolidati relativi al terzo trimestre 2008 i cui indicatori economico-finanziari ed i dati patrimoniali e di conto economico di sintesi sono riportati nel paragrafo 1.7 “Posizione finanizaria del Gruppo Unicredit” della “Nota di Sintesi” così come successivamente modificata e supplementata. Per una completa disamina dei risultati economici-finanziari si rimanda alla relazione trimestrale del Gruppo Bancario UniCredit, accessibile al pubblico sul sito web www.unicreditgroup.eu, nonché presso la sede sociale e presso la direzione generale della Banca ed inclusa mediante riferimento nel Documento di registrazione, così come successivamente modificato e supplementato.
Tutte le informazioni rilevanti relative all’Emittente sono state fornite con il Documento di registrazione, il Primo Supplemento al Documento di Registrazione, il Secondo Supplemento al Documento di Registrazione e con i comunicati stampa diffusi ai sensi della normativa vigente e pubblicati sul sito web dell’Emittente www.unicreditgroup.eu.
Ulteriori informazioni sulla struttura patrimoniale e sulle prospettive economiche dell’Emittente saranno contenute nel prospetto di offerta che sarà redatto in occasione delle operazioni sul capitale di cui si riferisce nel paragrafo 5.1.5 del Documento di Registrazione così come successivamente modificato e supplementato.
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INFORMAZIONI RELATIVE AGLI STRUMENTI FINANZIARI La Sezione III, intitolata "Nota di Sintesi", parte III “Caratteristiche essenziali degli strumenti finanziari”, viene modificata come segue. Le integrazioni sono evidenziate in carattere corsivo e neretto.
III. CARATTERISTICHE ESSENZIALI DEI COVERED WARRANT
[omissis…]
Quotazione: Borsa Italiana S.p.A. ha rilasciato il giudizio di ammissibilità alle negoziazioni degli strumenti finanziari di cui al presente Programma presso il mercato regolamentato SeDeX®, con provvedimento n. 6041 del 30 settembre 2008 e come successivamente confermato con provvedimento n. 6119 del 12 dicembre 2008.
Estremi dei provvedimenti di approvazione del Prospetto di Base: Il Prospetto di Base è stato depositato presso la CONSOB in data 6 ottobre 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8090946 del 2 ottobre 2008 ed è stato successivamente modificato e supplementato dal Primo Supplemento depositato presso la CONSOB in data 30 ottobre 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8099396 del 29 ottobre 2008 e dal Secondo Supplemento depositato presso la CONSOB in data 18 dicembre 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8112543 del 17 dicembre 2008.Il Documento di Registrazione è stato depositato presso la CONSOB in data 20 giugno 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8058120 del 18 giugno 2008 ed è stato successivamente modificato e supplementato dal Primo Supplemento depositato presso la CONSOB in data 30 ottobre 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8099396 del 29 ottobre 2008 e dal Secondo Supplemento depositato presso la CONSOB in data 18 dicembre 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8112543 del 17 dicembre 2008.
FATTORI DI RISCHIO
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FATTORI DI RISCHIO La sezione IV intitolata “Fattori di Rischio” viene modificata come segue. Le integrazioni sono evidenziate in carattere corsivo e neretto.
SEZIONE IV – FATTORI DI RISCHIO ED ESEMPLIFICAZIONI DEI RENDIMENTI
1. FATTORI DI RISCHIO
[omissis…]
(I) Rischio di liquidità
[omissis…]
Borsa Italiana S.p.A. ha rilasciato il giudizio di ammissibilità del Programma con provvedimento n. 6041 in data 30 settembre 2008 e come successivamente confermato con provvedimento n. 6119 del 12 dicembre 2008.
[omissis…]
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INFORMAZIONI SULL’EMITTENTE La Sezione V intitolata “Informazioni relative all’Emittente” viene integralmente sostituita come segue.
SEZIONE V – INFORMAZIONI SULL’EMITTENTE
La presente sezione include mediante riferimento le informazioni contenute nel Documento di Registrazione sull'Emittente, depositato presso CONSOB in data 20 giugno 2008 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8058120 del 18 giugno 2008 e le informazioni contenute nel Primo Supplemento al Documento di Registrazione depositato presso la Consob in data 30 ottobre 2008 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8099396 del 29 ottobre 2008 e nel Secondo Supplemento al Documento di Registrazione depositato presso la Consob in data 18 dicembre 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8112543 del 17 dicembre 2008. Il Documento di Registrazione e i Supplementi al Documento di Registrazione sono consultabili sul sito web dell'Emittente www.unicreditgroup.eu e copie cartacee dei documenti possono essere ottenute gratuitamente presso la sede sociale in Roma, Via A. Specchi, 16, e presso la direzione generale in Milano, Piazza Cordusio, 2. Ulteriori luoghi di messa a disposizione del Documento di Registrazione e dei Supplementi al Documento di Registrazione saranno indicati nelle Condizioni Definitive.
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Informazioni relative agli strumenti finanziari, all’Offerta e/o Quotazione La Sezione VI “Informazioni relative agli strumenti finanziari, all’Offerta e/o Quotazione”, paragrafo 4.1, viene modificata come segue. Le integrazioni sono evidenziate in carattere corsivo e neretto.
SEZIONE VI: INFORMAZIONI RELATIVE AGLI STRUMENTI FINANZIARI, ALL'OFFERTA E ALLA QUOTAZIONE
[omissis…]
4.1 Quotazione ed impegni dell'Emittente
Borsa Italiana S.p.A. ha rilasciato il giudizio di ammissibilità alle negoziazioni degli strumenti finanziari di cui al presente Programma presso il mercato regolamentato SeDeX®, con provvedimento con autorizzazione n. 6041 del 30 settembre 2008 e come successivamente confermato con provvedimento n. 6119 del 12 dicembre 2008.
[omissis…]
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APPENDICE I “REGOLAMENTO DEI COVERED WARRANT” L’Appendice I intitolata “Regolamento dei Covered Warrant” viene integrata come segue. Le integrazioni sono evidenziate in carattere corsivo e neretto e le parti eliminate sono evidenziate in carattere barrato e neretto.
[omissis…]
I. CONDIZIONI DI PRODOTTO
1. Definizioni
[omissis…]
Prezzo di Riferimento del Sottostante o Prezzo di Liquidazione: indica, salvo quanto diversamente previsto nelle Condizioni Definitive, il prezzo del Sottostante alla Data di Valutazione che:
[omissis…]
(B) con riferimento ai Covered Warrant su Indici:
(i) sarà pari a:
1. in caso di esercizio del Covered Warrant alla Data di Scadenza:
(a) con riferimento all’Indice CAC40, il prezzo ufficiale di liquidazione dell'Indice pubblicato dal pertinente Mercato Correlato alla Data di Valutazione sul sito web che sarà indicato nelle relative Condizioni Definitive, calcolato sulla base del metodo di calcolo del medesimo Mercato Correlato per i contratti derivati aventi come data di scadenza la Data di Scadenza dei Covered Warrant; qualora la data di scadenza del contratto derivato non coincida con la Data di Scadenza del Covered Warrant, il prezzo ufficiale dell'indice pubblicato dal relativo Sponsor alla Data di Valutazione;
(b) con riferimento all’Indice S&P/MIB, il prezzo di regolamento come calcolato dal Mercato Correlato per la liquidazione dei futures sull’ S&P/MIB aventi la stessa scadenza del Covered Warrant. Si precisa che al momento di compilazione della nota informativa, il prezzo di regolamento è pari al valore dell'indice S&P/MIB calcolato sui prezzi di apertura degli strumenti finanziari che lo compongono rilevati il giorno di scadenza. Qualora entro il termine delle negoziazioni non fosse determinato il prezzo di apertura di uno o più strumenti finanziari componenti l'indice, il Mercato Correlato ne fissa il prezzo ai fini della determinazione del valore dell'indice, sulla base dei prezzi registrati nell'ultima seduta e tenuto conto di eventuali altri elementi oggettivi a disposizione. Qualora la data di scadenza del contratto derivato non coincida con la Data di Scadenza dei Covered Warrant, il prezzo ufficiale di apertura dell'Indice pubblicato dal relativo Sponsor alla Data di Valutazione; con riferimento all’Indice S&P/MIB, il prezzo ufficiale di apertura dell’Indice pubblicato dal relativo Sponsor alla Data di Valutazione;
(c) con riferimento all’Indice NASDAQ100 e dell’Indice S&P500, la "special quotation" di ciascun Indice pubblicata dal pertinente Mercato Correlato alla Data di Valutazione sul sito web che sarà indicato nelle relative Condizioni Definitive, calcolato sulla base del metodo di calcolo del medesimo Mercato Correlato per i contratti derivati aventi come data di scadenza la Data di Scadenza dei Covered Warrant; qualora la data di scadenza del contratto derivato non coincida con la Data di Scadenza del Covered Warrant, il Prezzo di Liquidazione sarà
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pari rispettivamente (A) al prezzo ufficiale di chiusura dell’Indice pubblicato dal pertinente Sponsor alla Data di Valutazione per i Covered Warrant sull’Indice NASDAQ100, e (B) al prezzo ufficiale di apertura (opening settlement) pubblicato dal pertinente Sponsor alla Data di Valutazione per i Covered Warrant sull’Indice S&P500;
(d) con riferimento all’Indice NIKKEI225, la "special quotation" dell’Indice pubblicata dal Mercato Correlato alla Data di Valutazione sul sito web che sarà indicato nelle relative Condizioni Definitive, calcolato sulla base del metodo di calcolo del medesimo Mercato Correlato per i contratti derivati aventi come data di scadenza la Data di Scadenza dei Covered Warrant; qualora la data di scadenza del contratto derivato non coincida con la Data di Scadenza del Covered Warrant il Prezzo di Liquidazione sarà pari al prezzo ufficiale di apertura dell’Indice pubblicato dal relativo Sponsor alla Data di Valutazione;
[omissis…]
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Appendice II “Modello di Condizioni Definitive relative ai Coverei Warrant” La copertina del “Modello di Condizioni Definitive relative ai Covered Warrant” contenuta nell’appendice II viene integralmente sostituita come segue.
UNICREDIT S.p.A.
Società per azioni – Sede Sociale in Roma, Via A. Specchi 16
Direzione Generale in Milano, Piazza Cordusio 2; iscrizione al Registro delle Imprese di Roma, codice fiscale
e partita IVA n. 00348170101; iscritta all’Albo delle Banche Capogruppo del Gruppo Bancario UniCredit,
Albo dei Gruppi Bancari: cod. 3135.1 Capitale sociale euro 6.684.287.462,00 interamente versato
Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi
Condizioni Definitive
Relative all'[offerta e/o quotazione] di [ ] Covered Warrant su [ ]
[ ]
di UniCredit S.p.A.
Ai sensi del Programma di offerta e quotazione di
Covered Warrant su Commodities, Indici, Tassi di Cambio e Azioni
Condizioni Definitive depositate presso la CONSOB in data [ ]
La pubblicazione delle Condizioni Definitive tramite un Avviso Integrativo non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le informazioni complete sull'Emittente e sull'Offerta e/o Quotazione sono ottenibili solo con la consultazione congiunta del Prospetto di Base relativo al Programma e delle Condizioni Definitive. Il Prospetto di Base come successivamente modificato e supplementato e le Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede sociale e la direzione generale dell'Emittente. Il Prospetto di Base e le Condizioni Definitive sono altresì disponibili sul sito web dell’Emittente www.unicreditgroup.eu e sul web www.investimenti.unicreditmib.it.[, nonché presso gli uffici del Responsabile del Collocamento e dei Collocatori come di seguito definiti] [indicare siti web rilevanti dei Collocatori].
* * *
I Covered Warrant non sono stati e non saranno registrati ai sensi dello United States Securities Act del 1933, così come modificato, o ai sensi di alcuna regolamentazione finanziaria in ciascuno degli stati degli Stati Uniti d'America. Né la Securities and Exchange Commission (la SEC) né altra autorità di vigilanza negli Stati Uniti d'America ha approvato o negato l'approvazione ai Covered Warrant o si è pronunciata sull'accuratezza o inaccuratezza del Prospetto di Base e/o delle Condizioni Definitive.
L'offerta dei Covered Warrant è effettuata esclusivamente in Italia e non negli Stati Uniti d'America o nei confronti di alcun cittadino americano o soggetto residente negli Stati Uniti d'America o soggetto
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passivo d'imposta negli Stati Uniti d'America ed il presente documento non può essere distribuito negli Stati Uniti d'America.
Il presente documento costituisce le Condizioni Definitive relative all'offerta e/o quotazione dei Covered Warrant di seguito descritti. Esso deve essere letto congiuntamente al prospetto di base relativo al Programma di Covered Warrant su Commodities, Indici, Tassi di Cambio e Azioni depositato presso la CONSOB in data 6 ottobre 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8090946 del 2 ottobre 2008 (compresi i documenti ivi incorporati mediante riferimento), al Supplemento al Prospetto di Base depositato presso la CONSOB in data 30 ottobre 2008 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8099396 del 29 ottobre 2008 (il Primo Supplemento al Prospetto di Base), al Supplemento al Prospetto di Base depositato presso la CONSOB in data 18 dicembre 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8112543 del 17 dicembre 2008 (il Secondo Supplemento al Prospetto di Base), ed al Documento di Registrazione depositato presso CONSOB in data 20 giugno 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8058120 del 18 giugno 2008, come modificato ed integrato dal Supplemento al Documento di Registrazione, depositato presso la CONSOB in data 30 ottobre 2008 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8099396 del 29 ottobre 2008 (il Primo Supplemento al Documento di Registrazione) e dal Supplemento al Documento di Registrazione, depositato presso la CONSOB in data 18 dicembre 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8112543 del 17 dicembre 2008 (il Secondo Supplemento al Documento di Registrazione) ed inclusi mediante riferimento alla Sezione V del prospetto di base, che insieme formano, ai sensi della Direttiva Prospetti, il prospetto di base relativo al Programma di Covered Warrant su Commodities, Indici, Tassi di Cambio e Azioni (il Prospetto di Base).
Le presenti Condizioni Definitive, congiuntamente al regolamento [contenuto nel Prospetto di Base, disponibile sul sito web dell’Emittente www.unicreditgroup.eu e, ove applicabile, sul sito degli intermediari incaricati del collocamento,] [altro], costituiscono il Regolamento dei Covered Warrant in oggetto.
I termini di seguito utilizzati e non direttamente definiti hanno lo stesso significato attribuito loro nel Prospetto di Base.
Si riporta di seguito il paragrafo "Fattori di Rischio" di cui alla Sezione II del Prospetto di Base, ed ogni riferimento alle "pertinenti Condizioni Definitive" va inteso come riferito alle presenti Condizioni Definitive.
Nel prendere una decisione di investimento gli investitori sono invitati a valutare gli specifici fattori di rischio relativi all'Emittente, ai settori di attività in cui esso opera, nonché agli strumenti finanziari proposti. I fattori di rischio descritti nelle presenti Condizioni Definitive devono essere letti congiuntamente alle altre informazioni di cui al Prospetto di Base, ivi inclusi gli ulteriori fattori di rischio di cui al Documento di Registrazione.
Per ulteriori informazioni relative all'Emittente, gli investitori sono invitati a prendere visione del Documento di Registrazione e dei documenti a disposizione del pubblico, nonché inclusi mediante riferimento nel Prospetto di Base, come indicato nei Capitoli del Documento di Registrazione e di cui alle Condizioni Definitive.
FATTORI DI RISCHIO
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La sezione “Fattori di Rischio” del “Modello di Condizioni Definitive relative ai Covered Warrant”, appendice II, viene modificata come segue. Le integrazioni sono evidenziate in carattere corsivo e neretto.
1. FATTORI DI RISCHIO
[omissis…]
(
(I) Rischio di liquidità
[omissis…]
[Tale rischio si presenta con maggiore intensità nel caso in cui i Covered Warrant non siano oggetto di ammissione a quotazione.]
Borsa Italiana S.p.A. ha rilasciato il giudizio di ammissibilità del Programma con provvedimento n. 6041 in data 30 settembre 2008 e come successivamente confermato con provvedimento n. 6119 del 12 dicembre 2008.
L'Emittente si riserva altresì la facoltà di richiedere l’ammissione alla quotazione dei Covered Warrant in ulteriori mercati regolamentati italiani o esteri.
Si precisa che l'Emittente potrà con riferimento a ciascuna Serie, [(a) richiedere l'ammissione a quotazione presso il Mercato Telematico dei Securitised Derivatives (SeDeX®), gestito da Borsa Italiana S.p.A. - senza tuttavia garantire che esse verranno ammesse a quotazione in tale mercato - ][o][ (b) procedere alla sola offerta al pubblico senza richiedere l'ammissione a quotazione della stessa presso il SeDeX®,][o][ (c) procedere alla offerta e successivamente richiedere l'ammissione a quotazione della stessa presso il SeDeX®.]
[omissis…]
(R) Rischio di potenziali conflitti di interessi
[omissis…]
In particolare, potrebbero verificarsi le situazioni di conflitto di interessi che seguono.
• [Qualora l’Emittente agisca quale Collocatore, Responsabile del Collocamento dei Titoli di propria emissione, ovvero si avvalga di Collocatori o di un Responsabile del Collocamento che siano società facenti parte del gruppo che fa capo all'Emittente (il Gruppo Bancario UniCredit), ovvero società partecipate dall'Emittente, tale situazione potrebbe determinare un conflitto di interessi nei confronti degli investitori. Inoltre, l’attività dei Collocatori, in quanto soggetti che agiscono istituzionalmente su incarico dell’Emittente e percepiscono commissioni in relazione al servizio di collocamento svolto, implica, in generale, l’esistenza di un potenziale conflitto di interesse.]
• [I Titoli potranno essere quotati e negoziati sul mercato SeDeX®, gestito da Borsa Italiana S.p.A. ed il ruolo di market maker nel suddetto mercato SeDeX® potrà essere svolto da HVB, che è una società
FATTORI DI RISCHIO
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appartenente al Gruppo Bancario UniCredit. L'appartenenza di tale soggetto al Gruppo Bancario UniCredit determina una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori.]
• [L'Emittente potrà stipulare contratti di copertura della propria esposizione con riferimento ai Covered Warrant con controparti che fanno parte del Gruppo Bancario UniCredit, ovvero società partecipate dall'Emittente. L'appartenenza dell'Emittente e della controparte per la copertura del rischio allo stesso gruppo bancario determinerebbe una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori.]
[omissis…]
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La sezione 2 “Informazioni sui Covered Warrant” del “Modello di Condizioni Definitive relative ai Covered Warrant”, appendice II, viene modificata come segue. Le integrazioni sono evidenziate in carattere corsivo e neretto.
2. Informazioni sui Covered Warrant
[omissis…]
ULTERIORI INFORMAZIONI
[omissis…]
Market Maker:
Conflitti di Interesse:
Spese totali stimate relative all'ammissione alla negoziazione:
[omissis…]
[Bayerische Hypo-und Vereinsbank AG, Succursale di Milano] / [altro] / [Non Applicabile]
[ ]
[ ]
