المملكة العربية السعودية جامعة الملك سعود كلية إدارة األعمال

قسم االقتصاد

أثر نشاط سوق األوراق المالية على رفع نسبة مشاركة المرأة في سوق العمل في المملكة العربية السعودية

The Impact of Stock Market on the rate of women participation in the Labor Market of Saudi Arabia

بحث مقدم الستكمال درجة البكالوريوس في االقتصاد

إعداد

أمجاد عبدالرحمن آل حاتم

إشراف

د/نشوى مصطفى علي محمد

أستاذ مشارك في قسم االقتصاد جامعة الملك سعود

اقتصاد دولي في جامعة حلوانأستاذ

1439-2017

1

رفع نسبة مشاركة المرأة في سوق العمل على نشاط سوق األوراق الماليةأثر 1في المملكة العربية السعودية

3محمد د. نشوى مصطفى علي 2مجاد عبدالرحمن آل حاتما

في المملكة العربية السعودية خالل نشاط سوق األوراق الماليةتحليل وقياس أثر إلى البحثهدف الملخص: سوق األوراق بين المباشرة العالقة تناول أنه بحثال اكان اإلسهام الرئيسي لهذو (. 2016-1991الفترة )مو االقتصادي النعلى السوق الماليةأثر دراسة في حين اقتصرت الدراسات السابقة على سوق العمل،و المالية

على االسلوب الوصفي التحليلي في عرض البحث منهجية . واعتمدتوالتجارة الخارجية وغيرها من المتغيراتاألسلوب القياسي في صياغة نموذج االنحدار المتعدد والذي إلىباإلضافة ،اإلطار النظري وتحليل البيانات

ثر طرديا يؤ نشاط سوق األوراق الماليةنتائج لتفيد بأن تم تقديره بطريقة المربعات الصغرى العادية. وجاءت ال في المملكة العربية السعودية. مشاركة المرأة في سوق العمل على

.لمملكة العربية السعوديةا -الخصخصة –االستثمار –فرص العمل –تشغيل المرأة - سوق األسهمالكلمات المفتاحية:

The Impact of Stock Market on the participation rate of women in

the Labor Market of Saudi Arabia

Amjad Abdulrahman Al Hatim Dr. Nashwa Mostafa Ali Mohamed Abstract: The research aimed to analyze and estimate the impact of Stock Market

on the participation rate of women in the Labor Market of Saudi Arabia, during the

period (1991-2016), where the main contribution of this research was that it

examined the relationship between the Stock market and Labor Market while

previous studies focused on the impact of the Money market on economic growth,

foreign trade and other variables, The methodology based on descriptive analytical

method in reviewing previous literature and exploring concepts, As well as the

econometric method through formulating multiple regression model, which was

estimated by ordinary least squares method (OLS). It concluded that Stock Market

affects positively women participation in the Labor Market of Saudi Arabia.

Key words: Stock Market – investment - Employment - Women Employment - Privatization -

Saudi Arabia. JEL Classification: E22-E24-E51-G100-G120-J010-J640-J710-O4-O16

2017،1439األول الفصل الدراسي ،جامعة الملك سعود ،كلية إدارة األعمال االقتصاد،قسم ،بحث معد في إطار مشروع تخرج 1 .، كلية إدارة االعمال، جامعة الملك سعوداالقتصادبكالوريوس طالبة 2 جامعة الملك سعود.كلية إدارة األعمال، االقتصاد، قسمأستاذ مشارك في 3

2

المقدمة .1

وينظر لها برزت في نهاية القرن العشرين أهمية أسواق المال كمؤشر فعال في دعم النمو االقتصادي. كأحد المقاييس المهمة التي تعكس حجم االقتصاد، ويؤثر استقرارها ونموها على اقتصاد الدولة من حيث قدرتها

ويهدف تطور السوق المالية إلى جذب االستثمارات األجنبية التي تساهم في على زيادة االستقرار المالي. استقرار السوق والحد من التذبذب فيها. تعزيز االستثمار المؤسسي، والذي سيؤدي بدوره إلى دعم

ويعني نشاط السوق المالية زيادة كمية األسهم المتداولة، ومن أسبابها الخصخصة أو تحويل الشركات ذات الملكية الخاصة إلى شركات مساهمة، بهدف التوسع في رأس المال والتي من الممكن أن تولد وظائف

اهم توسع الشركات بإنشائها أقسام جديدة أو افتتاح فروع أخرى بخلق مزيدا ويس جديدة في القطاعات المتنوعة. من فرص العمل والذي سيؤدي بدوره إلى زيادة نسبة التوظيف وبالتالي ستقل نسبة المتعطلين إناثا أو ذكورا.

مشكلة البحث:

إلى 2016الث من تعاني المملكة العربية السعودية من معدالت بطالة مرتفعة وصلت في الربع الثمن المتعطلين السعوديين. وفي ظل سعي المملكة العربية السعودية لتخفيض نسبة البطالة وضعت 693,784

خالل أربع %30إلى %22رفع نسبة مشاركة المرأة في قوة العمل من 2030من ضمن أهدافها في رؤية لتشكيل اإلناث نسبة كبيرة منها. وتشكل سنوات والذي سيساهم بخفض البطالة اإلجمالية بنسبة كبيرة نظرا

نسبة من تحمل الشهادة الجامعية فما فوق من المتعطالت اإلناث والالتي يستطعن أن يشغلن وظائف تتطلب (2016،)هيئة اإلحصاءات العامة %74مهارة عالية تالئم سوق العمل نظرا لمستوى تعليمهن

السعودية بسياسة الخصخصة في الفترة الحالية وتعتزم على تهتم المملكة العربية ومن ناحية أخرى، تخصيص عشرين قطاعا، بما في ذلك االتصاالت والكهرباء والمدن الصناعية والخدمات البريدية والمياه والسكك الحديدية والتعليم والنقل الجوي. وتساهم الخصخصة من خالل طرح أسهم الشركات الحكومية للتداول

األوراق المالية وزيادة فرص العمل والحد من مشكلة البطالة التي تعاني منها المملكة؛ ألن إلى تنشيط سوق الشركات التي يتم خصخصتها سوف تزيد من إنتاجيتها وكفاءتها. ومن الممكن أن تستقطب شركات المساهمة

الكبرى المتعطالت ذوات الكفاءة العالية من خالل التوسع وزيادة الطلب على العمل.

من %10فقد كانت تشكل 1990بالرجوع لإلحصائيات لنسبة مشاركة المرأة في سوق العمل في عام و إجمالي عدد المشتغلين )مؤشرات التنمية العالمية، البنك الدولي( في حين كانت كمية األسهم المتداولة

3

الدراسة ارتفاع (. وتفاوتت نسب المشاركة خالل فترة2017سهم )مؤسسة النقد العربي السعودي، 16,938وفي المقابل ارتفاع كبير في .من إجمالي القوة العاملة %15وصل إلى 2016بسيط في المعدل في عام .%99.9( بنسبة تغير 2017سهم )مؤسسة النقد العربي السعودي، 67,718,191كمية األسهم المتداولة إلى

ق األوراق المالية على سوق العمل.تباين هذه المؤشرات يستدعي التساؤل عن وجود أثر لنشاط سو

بسؤال وهو كالتالي: ما أثر نشاط سوق األوراق المالية على البحث وبناء على ذلك يمكن تلخيص مشكلة رفع نسبة مشاركة المرأة في سوق العمل؟

الفرضية:

تنص فرضية البحث على ما يلي:

عودية".سة الـة العربـل طرديا في المملكمــفي سوق العة المرأة ــ"يؤثر نمو سوق األوراق المالية على نسبة مشارك

هدف البحث:

إلى تسليط الضوء على مدى تأثير سوق األوراق المالية على توفير فرص العمل للمرأة في بحثهدف اليالمملكة العربية السعودية، من خالل توضيح النظريات والدراسات السابقة، وتناول مفهوم المؤسسات المالية

في سوق العمل. ومفهوم ومحددات سوق العمل، ودراسة وضع سوق األوراق المالية السعودي ووضع المرأة وقياس نشاط سوق األوراق المالية وعالقته بمستوى تشغيل المرأة من خالل بناء نموذج قياسي يساعد على تحليل العالقة، كما يسعى البحث لتوجيه متخذي القرار إلى الدور الذي تؤديه سوق األوراق المالية بتأثيرها

على سوق العمل.

األهمية:

تأثير نشاط سوق األوراق المالية على عدة متغيرات منها النمو االقتصادي تناولت الدراسات السابقة عالقته بنسبة مشاركة يتناول الحالي بحثوالتجارة الخارجية ولم تتطرق إلى عالقته بسوق العمل في حين أن ال

ة زمنية ، وفي فتر الحالي بحثال عنالمرأة في سوق العمل، أيضا طبقت الدراسات السابقة في نطاق مختلف .تميز بحداثة الفترة الزمنية المستخدمةيالحالي البحث مختلفة. كما أن

4

:بحثنطاق ال

على المملكة العربية السعودية؛ وذلك لزيادة اهتمامها في اآلونة األخيرة بتمكين المرأة وإشراكها بحثطبق الي نظرا لتوافر البيانات. 2016إلى 1990بقوة العمل، حيث تم استخدام الفترة من عام

بحث:منهجية ال

يم وآثار نشاط سوق على استخدام األسلوب الوصفي التحليلي من خالل شرح مفاه بحثتعتمد منهجية ال األوراق المالية على نسبة مشاركة المرأة في سوق العمل، وتحليل البيانات، والمقارنة.

على األسلوب القياسي وذلك لتحديد أثر نشاط سوق األوراق المالية على نسبة مشاركة بحثعتمد اليكما المرأة في سوق العمل في المملكة العربية السعودية، من خالل نموذج االنحدار الخطي المتعدد الذي يتم تقديره

بطريقة المربعات الصغرى العادية.

. اإلطار النظري 2

ريف بالنظريات االقتصادية المتعلقة بمستوى التشغيل، وكذلك يتطرق إلى يستعرض اإلطار النظري التع مفهوم وأقسام السوق المالية، وأثرها على النمو االقتصادي، ومفهوم سوق العمل، ودور المرأة في سوق العمل

ومحددات عمل المرأة.

( التأصيل النظري والدراسات السابقة:2/1)

ات السابقة إلى العالقة المباشرة بين أسواق أوراق المال ومستوى لم تتطرق أي من النظريات والدراسالتشغيل بشكل مباشر. ولكن هناك نظريات ركزت على مستوى التشغيل وعلى نظرية الطلب على النقود

منفصلة كالنظرية الكالسيكية والنظرية الكينزية.

أن العرض يخلق الطلب الخاص واعتمدت النظرية الكالسيكية على قانون ساي لألسواق الذي ينص علىوهو ما يعني أن كل إضافة في العرض تقابلها أيضا إضافة في الطلب، فاالقتصاد ال يمكن أن يعاني من ، به

( ولخصت النظرية الكالسيكية بما يخص مستوى التشغيل 2009وضع أقل من التوظف الكامل. )القريشي، ، وهيكل قوة العمل هو دالة لحجم السوق. أي أن 4اليد الخفية أن التشغيل الكامل لليد العاملة مسألة تكفلها

(1967)ادم سميث، .المصلحة العامة -دون أن يشعروا-يحققون ةصالحهم الخاصمتعني أن األفراد في سعيهم لتحقيق اليد الخفية 4

5

التوسع في العملية اإلنتاجية البد أن يخلق معه باستمرار مزيد من المهن والمهارات والوظائف. (1982؛ خليل،2007)العكيلي،

تاج فإن ويحدد كينز مستوى التشغيل في المدى القصير من خالل مستوى اإلنتاج. فإذا ارتفع مستوى اإلنالمنشآت ستوظف مزيدا من العمال والعكس صحيح. وهكذا فإن األشخاص سيشغلون مزيدا من الوظائف أو

وبما يتعلق بالطلب .رتبط بدوره بالطلب الكليي والذي، سيستغنى عن خدماتهم حسب ارتفاع وانخفاض اإلنتاج ( 2006الكلي فاقترح كينز أن االستثمار محدد من محدداته. )قرنفل،

حدد كينز ثالث دوافع للطلب على النقود دافع وفيما يخص محددات النشاط في سوق األوراق المالية فقد تقوم السلطة بزيادة كمية النقود من خالل شراء السندات حيث التبادل ودافع االحتياطي ودافع المضاربة.

ت من خالل األفراد، مما يزيد الطلب المعروضة، وبالتالي توظيف هذه النقود سيكون في المضاربة على السنداعليها فترتفع أسعارها السوقية، وتنخفض أسعار الفائدة نتيجة العالقة العكسية بينهما. ونظرا النخفاض سعر

. ، وهو ما ينعكس بدوره على نشاط سوق األوراق الماليةالفائدة فإن المنتجين سيزيدون من المشاريع االستثمارية ( 2010)الدعمي،

ءت بعض الدراسات السابقة التطبيقية لتؤكد ما جاء في النظرية االقتصادية عن وجود عالقة بين وجا( العالقة السببية 2013؛ السالمة،2011، فتناولت دراسة )شراطي،وسوق األوراق المالية السياسة النقدية

( العالقة 2013أبو ذويب،وأسعار األسهم. بينما تناولت دراسة ) 5الموجبة بين عرض النقود بالمعنى الواسع السالبة بين عرض النقود بمعناه الواسع وحجم التداول السنوي.

يتحدد مستوى التشغيل بمستوى النمو االقتصادي والنشاط اإلنتاجي للدولة، فزيادة كمية ومن ناحية أخرى ؛ بن 2016؛ الجليط،2010اإلنتاج تؤدي إلى النمو االقتصادي وبالتالي توظيف عمالة إضافية )عقون،

مع ما نصت عليه النظرية الكالسيكية والنظرية الكينزية. كما تتفق ( 2003عبيد،

؛ 2009ومن ناحية العالقة المباشرة بين النمو االقتصادي ونشاط السوق المالية فأشارت )عمر،ادي، نظرا ( عن العالقة التبادلية بينهما، فنشاط السوق المالية يؤدي إلى زيادة النمو االقتص2009أسبر،

(2003لقدرتها على توظيف األموال في مختلف األنشطة االستثمارية. )مباركي،

كية القابلة النقود بالمعنى الواسع تمثل متغير السياسة النقدية، ويعرف على أنه كمية العملة المتداولة في االقتصاد مضافا إليها الودائع البن 5

(2011ئع االدخارية وحسابات التوفير)شراطي،للسحب في أي لحظة )الودائع تحت الطلب( وكذلك الودا

6

وفيما سبق تطرقت النظريات االقتصادية والدراسات السابقة للعالقة بين مستوى التشغيل ومستوى اإلنتاج ية. ولكن لم تتطرق والنمو االقتصادي، ومن ناحية أخرى تناولت العالقة بين السياسة النقدية والسوق المال

مستوى التشغيل. مما يفيد بوجود فجوة في األدب على نشاط أسواق األوراق الماليةتأثير بشكل مباشر لل .االقتصادي حول هذه العالقة

( مفهوم السوق المالية وأقسامه:2/2)

وتحويلها. فتعرف يمكن اعتبار السوق المالية على أنها نظام يتم فيه تجميع الموارد المالية وتخصيصها بأنها نظام يتم بموجبه الجمع بين البائعين والمشترين لنوع معين من األوراق أو ألصل مالي معين، حيث

داخل السوق إما عن طريق السماسرة أو الشركات العاملة 6يتمكن المستثمرين من البيع وشراء األسهم والسندات (.2009؛ عصام،2009في هذا المجال )عبدالنبي،

ن و فضل االقتصاديولقد تتعدد التقسيمات لألسواق المالية نتيجة تطورها وتعدد الوظائف التي تؤديها، . السوق األولى إلى سوق النقود وسوق األوراق المالية تقسيمها على أساس فترة االستحقاق في كل سوق للتمييز

دل أدوات الدين قصيرة األجل التي تقاس هي سوق النقود وتعد من األسواق المالية التي تتم فيها عمليات تبافترة استحقاقها بأقل من سنة، ويمكن تعريف سوق النقود على أنها مجموعة المؤسسات واألفراد الذين يتعاملون

(. والسوق الثانية هي سوق األوراق المالية 2010بالنقود اقراضا واقتراضا ألغراض قصيرة األجل)عبدالقادرأدوات الدين طويلة األجل التي تكون فترة استحقاقها سنة أو أكثر، ويتم التبادل فيها على التي يتم فيها تبادل

( 2002نحو أوسع من سوق النقود ولذلك تكون أكثر سيولة. )الرفاعي وبلعربي،

م سوق األوراق المالية على أساس نشاطها إلى قسمين رئيسيين، السوق األولي ويسمى أيضا بسوق وتقساإلصدار، والسوق الثانوي. ويعرف السوق األولي بأنه سوقا ماليا يكون فيه التعامل باإلصدارات الجديدة من

(. ويحدث فيه االكتتاب العام 2009)القريشي،األوراق المالية مثل السند والسهم وتباع للمشتريين األوليين ويسمى بالطرح العام األولي، ويكون إما من خالل إنشاء شركات جديدة أو رغبة بعض الشركات المقامة بالزيادة في رأس المال بهدف التوسع أو التنوع في نشاطها، حيث تطرح أسهمها في السوق ألول مرة. وأيضا

ألجل. عند الحاجة إلى قروض طويلة ا

وتختلف باختالف معدل العائد الذيالسند: أحد األدوات المالية التي تمثل مديونية على من أصدرها وتعطي لمن يحوزها دخل دوري ثابت، 6

(.2010،رعبد القادتتعهد المنشأة المصدرة بدفعه، والذي يتحدد تبعا لطول فترة االستحقاق )

7

أما السوق الثانوي فهو سوق مالي حيث يمكن إعادة تداول األوراق بعد إصداراها ألول مرة. ويطلق عليها أيضا بورصة السوق المالية وفيها يلتقي العرض بالطلب، ويكون بيع األوراق المالية بهدف الحصول على

ها يتم بين المستثمرين بعضهم البعض وليس السيولة أو إلعادة االستثمار في أوراق مالية أخرى، والتداول فيأن هذه السوق ال توفر تمويل فنالحظبين المستثمرين والشركات أو الهيئات كما هو الحال في السوق األولي،

؛ حسن 2008؛ السيسي،2010فعلي فهو ال يتعدى أن يكون نقل ملكية األوراق فقط. )عبدالقادر، (1999والشراح،

مالية في النشاط االقتصادي:( دور األسواق ال2/3)

من خالل تحويل مدخرات العائالت والشركات والحكومات التي ا مهم ا اقتصادي ا تؤدي األسواق المالية دور تنفق أقل من دخلها إلى الذين لديهم نقص في األموال ويرغبون أن ينفقوا أكثر من دخولهم، وقد وجدت في

وبعدها أصبحت ضرورة استلزمتها المعامالت االقتصادية. األساس لتشبع رغبات وحاجات المتعاملين، (2009)القريشي،

كما أنها أداة رئيسية لتشجيع التنمية االقتصادية في الدول فتمثل حافز للشركات المدرج أسهمها في تلك من األسواق لرفع ربحيتها من خالل تحسين أدائها. وتساعد أيضا في زيادة مستويات اإلنتاج في االقتصاد

خالل تمويل الفرص االستثمارية، وبالتالي تحقيق مستويات أفضل للدخول، سواء على المستوى الفردي أو المحليين أو االقتراض من المستثمرينتسهيل إجراءات على مستوى الدولة. وتساعد حكومات الدول على

(2009ورفع معدالت النمو االقتصادي فيها. )عبدالنبي، في الدولة لتمويل مشروعات التنميةاألجانب

سوق العمل: وهيكل( مفهوم 2/4)

يعرف سوق العمل كأي سوق آخر يتكون بتفاعل الطلب والعرض، فيمكن تعريف سوق العمل بأنه المكان لة الذي يلتقي فيه الباحثون عن فرص العمل والعارضون لهذه الفرص، عند مستوى أجر محدد وحجم عما

( ويعرف أيضا بأنه المكان الذي يجتمع فيه كل من المشترين والبائعين لخدمات 1987محدد. )الحوراني،العمل. البائع في هذه الحالة هو العامل الذي يرغب بتأجير خدماته والمشتري هو صاحب المنشأة الذي يرغب

(.2007في الحصول على خدمات العمل )القريشي،

على أساس المهنة كسوق األطباء وسوق المهندسين وسوق المقاولين، أو األسواق تصنيف ويمكنالتصنيف حسب المكان كسوق عمان أو سوق القاهرة، أو التصنيف حسب البعد الجغرافي كالسوق المحلي أو

8

أو التصنيف حسب النوع إلى ذكور وإناث وهو ما سيتم تسليط الضوء (2007)القريشي، .السوق اإلقليمي نقطة التالية.عليه في ال

:ومحدداته ( دور المرأة في سوق العمل2/5)

يؤدي انضمام المرأة لسوق العمل وإسهامها في النشاط االقتصادي إلى تحقيق العديد من المكاسب االقتصادية، منها حصولها على فرصة عمل تؤمن لها مصدر دائم للدخل، وكذلك تحقيق االستغالل األمثل

ة على المستوى القومي، مما يؤدي إلى رفع القدرة التنافسية للمرأة في سوق العمل، للموارد البشرية المتاحوتخفيض معدالت البطالة. كما تعتبر مشاركة المرأة في النشاط االقتصادي داعم أساسي لتحقيق التنمية،

(2009وتساهم بدفع عجلة النمو االقتصادي. )الجوادي،

قوة العاملة الذي تكون مشاركته هي األكثر حساسية للعوامل تمثل النساء في معظم البلدان عنصر الوتظهر طبيعة هذه العوامل وآثارها المتعددة على عمل المرأة. أهمها تطور تعليم المرأة . االقتصادية واالجتماعية

رسة والنتيجة النوعية التي تحققها المرأة المتعلمة في سوق العمل، حيث يؤدي إلى زيادة نصيب المرأة في مماالمهن المتعلقة باألعمال الذهنية، وظهور المرأة في المراكز القيادية وبقية أوجه النشاط االقتصادي األخرى،

(1972وارتفاع نسبة مشاركة المرأة في كل القطاعات االقتصادية دون استثناء. )مسعود،

ا للمشاركة في وتؤثر الحالة االجتماعية على نسبة المشاركة، فالمرأة المتزوجة قد يكون لدي ها دافعا ملح( وعلى 2015قوة العمل ضعف المرأة الغير متزوجة، للقيام بتغطية اإلنفاق على االحتياجات األساسية. )كامل،

العكس قد تكون المرأة المتزوجة أقل نسبة مشاركة، فقيام المرأة بتربية ورعاية أطفالها بنفسها يؤثر سلبيا على (2003عمل. )بن عبيد،نسبة مشاركتها في قوة ال

ز الفرص الوظيفية في مدن محددة دون غيرها، وغالبا ما يكون ومن ناحية التوزيع الجغرافي، فإن تركالتركز في عاصمة الدولة أو المدينة االقتصادية والتجارية، وهو ما يشكل تحديا للمرأة بشكل خاص لالنخراط

(2009ها. )الجوادي،في هذه الفرص الوظيفية وذلك لصعوبة تنقل

قياإلطار التطبي. 3

يتناول اإلطار التطبيقي نشاط سوق األوراق المالية من خالل استعراض كميات وأسعار األسهم وأسباب تغيرها خالل السنوات، وحالة سوق العمل السعودي، كما يتناول وضع المرأة في سوق العمل من ناحية

المختلفة.توضيح نسبة مشاركتها في القطاعات

9

تحليل نشاط سوق األوراق المالية في المملكة العربية السعودية: 3/1

يحظى سوق األوراق المالية باهتمام كبير نظرا ألهميته ودوره في تمويل التنمية االقتصادية، وتوفيره فرص وراق المالية في استثمارية مهمة تساهم في استقطاب رؤوس األموال المحلية واألجنبية. تزايد نشاط سوق األ

م، نتيجة النمو االقتصادي المتزايد الذي 2016إلى 2013المملكة العربية السعودية في السنوات األخيرة من .التالي الجدولإيجابا عليه، ويمكن التوضيح من خالل أثر

(: يوضح كمية وقيمة األسهم المتداولة ومعدل نموها في سوق األسهم السعودي1جدول )

(2016-2013الفترة )خالل

معدل النمو األسهم المتداولة )مليون(كمية معدل النمو عدد األسهم المتداولة )مليون( السنة2013 53,678 - 1,369,666 - 2014 70,972 22,32% 2,146,512 56.72% 2015 66,275 -62,6% 1,660,622 -22.64% 2016 67،729 19,2% 1,156,987 30,33%

.2016من قبل الباحثة، اعتمادا على تداول، احصائيات السوق السنوية : أعدالمصدر

شهد ارتفاعا في كمية األسهم المتداولة بنسبة 2014يالحظ من الجدول السابق أن سوق األسهم في عام مليار ريال وعدد أسهم مصدرة بلغت 22,5، وتم طرح ست شركات جديدة بإجمالي رأسمال بلغ 32%ألف سهم لالكتتاب العام. وانخفض عدد األسهم المتداولة في 587,5خالل العام، حيث طرح مليون سهم2,2مليون سهم، نتيجة االنخفاض 71مليون سهم مقارنة بالعام السابق 66ليصل إلى %6.6بنسبة 2015عام

النفط ليصل متوسط سعر 2015عام في أسعار النفط، حيث شهدت األسواق العالمية تراجع حاد خالل بمعدل 2014دوالر للبرميل في عام 97.18دوالر للبرميل الواحد مقارنة بحوالي 49.85العربي الخفيف نحو

( وانخفضت القيمة اإلجمالية لألسهم المتداولة لتبلغ 2015)مؤسسة النقد العربي السعودي، %48.7انخفاض . %22.6انخفاض مليار في العام السابق بمعدل 2146،5مليار ريال مقابل 1660.6

وتؤدي زيادة عدد القطاعات المدرج أسهمها في السوق إلى زيادة نشاط سوق األوراق المالية من خالل ارتفع عدد قطاعات السوق من أربعة قطاعات إلى خمسة 2008زيادة كمية األسهم المتاحة للتداول. وفي عام

.عشر قطاع، ويمكن التوضيح من خالل الشكل التالي

10

: تغير كمية األسهم المتداولة باختالف عدد القطاعات في السوق (1شكل ) (2012-2003خالل الفترة )

، مؤسسة النقد العربي السعودي.2016: أعد من قبل الباحثة، باالعتماد على اإلحصاءات السنوية المصدر

قطاع على قطاعين فقط هما 2002يتضح من الشكل السابق اقتصار سوق األسهم السعودي في عام مليون سهم. وشهدت جميع 1,7المصارف والخدمات المالية وقطاع االسمنت، بكمية أسهم متداولة تبلغ

ارتفاعا قياسيا، حيث أغلق المؤشر العام لألسعار بارتفاع 2004مؤشرات سوق األسهم السعودي خالل عام لى عدة عوامل منها النمو المرتفع عن العام السابق، ويرجع السبب لهذا األداء النشط للسوق إ %80بنسبة

لالقتصاد المحلي خاصة القطاع الخاص غير النفطي، واألداء المالي القوي لكافة الشركات المساهمة. وارتفع مليون 12سهم مقارنة بنحو يون مل 68,5ليصل إلى نحو %11.5بنسبة 2006عدد األسهم المتداولة في عام

10بعاد أثر تجزئة القيمة االسمية ألسهم جميع الشركات المدرجة لتصبح سهم في العام السابق، وذلك بعد است، وقد رافق ذلك ارتفاع كبير في القيمة اإلجمالية لألسهم 2006رياال خالل شهر ابريل 50رياالت بدال من

عن العام السابق. %27.14المتداولة بنسبة نمو بلغت

تم إضافة قطاع االتصاالت 2003ر قطاع، في عام إلى خمسة عش 2008ارتفع عدد القطاعات في عام باإلضافة إلى )الصناعات البتروكيماوية، التجزئة، الطاقة 2004وتقنية المعلومات، وقطاع التأمين في عام

والمرافق الخدمية، الزراعة والصناعات الغذائية، شركات االستثمارات المتعددة، االستثمار الصناعي، التشييد وير العقاري، النقل، اإلعالم والنشر، الفنادق والسياحة، الصناديق االستثمارية العقارية المتداولة(، والبناء، التط

(2009مليون سهم. )مؤسسة النقد العربي السعودي، 58وحقق السوق ارتفاع في كمية األسهم المتداولة بنحو

0

2

4

6

8

10

12

14

16

0

10000000

20000000

30000000

40000000

50000000

60000000

70000000

80000000

90000000

100000000

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

عدد القطاعات كمية األسهم المتداولة

11

مليون سهم مقارنة 33.2، حيث بلغت نحو %41.3انخفاض في كمية األسهم بنسبة 2010شهد عام ارتفاع في أغلب مؤشرات السوق المالية السعودي 2012مليون سهم في السنة السابقة، وشهد عام 56.6بنحو

ويرجع سبب االرتفاع أن مليون سهم، 86حيث حقق السوق ارتفاع غير مسبوق في كمية األسهم وبلغت نحو شركة بنهاية العام. 158يدة ليبلغ مجموع الشركات سبع شركات جد12خالل عام أدرجت هيئة السوق المالية

)مؤسسة النقد العربي السعودي، أعداد متفرقة(

وتساهم الخصخصة بتنشيط سوق األوراق المالية، من خالل زيادة األسهم المعروضة للتداول. ومن أبرز السعودية، وتمتلك ، والتي كانت تعد مملوكة للحكومة م1984عام الشركات التي تم خصخصتها شركة سابك

فهي مطروحة للتداول في %30منها، أما النسبة الباقية البالغة %70الحكومة السعودية في الوقت الحالي ألف موظفا، 35سوق األسهم، وتعد سابك من شركات المساهمة األكثر نشاطا في السوق، وتضم سابك

ة. منهم سعوديون غالبيتهم من المهندسين والفنيين المهر 80%

، وقدمت خدمات االتصاالت الخاصة بالهاتف الثابت 2002كما تم خصخصة قطاع االتصاالت في عام ويبلغ إجمالي األسهم المتداولة في ، والهاتف الجوال عن طريق شركات مساهمة تطرح أسهمها لالكتتاب العام

(، ويشغل 2016لسعودي، مليون سهم )مؤسسة النقد العربي ا 2600قطاع االتصاالت وتقنية المعلومات (. 2016موظف سعودي )الهيئة العامة لإلحصاء، 53,488قطاع االتصاالت وتقنية المعلومات

حالة سوق العمل السعودي: 3/2

حيث تعمل وزارتي العمل والخدمة المدنية ،2010فترة تطوير بدأت في عام بيمر سوق العمل السعودي على تقليل نسبة البطالة، من خالل طرح عدة برامج، منها برنامج نطاقات الذي ساهم بتسارع معدل نمو

وضاعف عدد اإلناث العامالت بالقطاع الخاص وساهم بزيادة ، 2017عام في %16وظائف السعوديين إلى . 2017خالل عام %17إلى %13ن متوسط نسبة التوطين في القطاع الخاص م

برنامج طاقات، حيث تهدف طاقات لتكون المنصة االفتراضية طرحت وزارة العمل والتنمية االجتماعيةو وتعمل طاقات األكثر شمولية لسوق العمل في المملكة، من خالل ربط أصحاب العمل بالباحثين عن العمل

م برامج التوظيف والتدريب والتأهيل. كما تلتزم طاقات على ضم البرامج المتنوعة األساسية الخاصة بدع .بتحديث برامجها الحالية باستمرار وإطالق مبادرات جديدة تتوافق مع المتطلبات المتغيرة لسوق العمل السعودي

امج المعدة بتحسين وضع المرأة في سوق العمل وهو ما سيتم تسليط الضوء عليه في النقطة وساهمت البر التالية.

12

في سوق العمل السعودي: المرأةوضع 3/2/1

من قلة فرص العمل في السوق السعودي، حيث يشغل الذكور النسبة األكبر في معظم المرأة تعاني الوظائف، واقتصرت بعض وظائف القطاع الحكومي على الذكور فقط، مثل وظائف هيئة التحقيق واالدعاء

.ل التالي النسب الموزعة على الجنسين في بعض الوظائفالعام، والعمل كقضاة في المحاكم، ويوضح الشك

2016(: نسب توزيع الوظائف الحكومية بين الجنسين عام 2شكل )

7.(1437,1438)الخدمة المدنية في أرقام ، وزارة الخدمة المدنية أعد من قبل الباحثة، اعتمادا علىالمصدر:

في الوظائف المرأة المجاالت الوظيفية تنحصر على الذكور. وتتركز بعض يتضح من الشكل السابق أن ألف موظفة، تليها الوظائف الصحية بنحو 282التعليمية، حيث بلغ عدد الموظفات السعوديات في التعليم

ألف 17.9ألف وظيفة بينما الذكور 16.4ألف موظفة. وبما يخص التعليم الجامعي تشغل اإلناث 41 وظيفة.

من إجمالي المتعطلين السعوديين، %64ألف بنسبة 422ر حجم اإلناث السعوديات المتعطالت نحو يقد ، %70.1والحاصالت على شهادة البكـالوريوس يمـثلن أعلى نسـبة مـن بـين المـتعطالت السـعوديات حيــث بلغــت

رت نتائج مسح القوى العاملة عام ، وأظه%21.3ويليهن الحاصالت على الشهادة الثانوية أو ما يعادلها بنسبة

.الموظفون العام: موظفون الدولة العاملون على وظائف ثابته ومحددة في الميزانية العامة للدولة )وزارة الخدمة المدنية( 7

الموظفون العام

( مراتب)

الوظائف التعليمية

الوظائف الصحية

أعضاء هيئة التدريس

والمحاضرين والمعيدين

القضاة

أعضاء هيئة التحقيق واالدعاء

العام

الوظائف الدبلوماسية

أعضاء هيئة التدريب التقني والمهني

الذكور السعوديون 315577 229324 63020 17989 1580 2010 963 7293

االناث السعوديات 76972 281611 41068 16468 0 0 48 666

0

50000

100000

150000

200000

250000

300000

350000

13

عدم وجود بطالة لإلناث الحاصالت على الدكتوراه. )هيئة اإلحصاءات العامة، مسح القوى العاملة 20162016)

وسعيا لخفض نسبة بطالة االناث السعوديات ساهمت وزارة العمل والتنمية االجتماعية من خالل إطالق 51بمقدار %10م بنسبة 2016في نهاية عام في القطاع الخاص وظيف مبادراتها المختلفة، برفع مستوى الت

توضيح بالشكل التالي.ال، ويمكن 2015ألف موظفة سعودية عن عام

(: تطور أعداد السعوديات على رأس العمل بمنشآت القطاع الخاص3شكل ) حسب األنشطة االقتصادية 2016، 2015بين عامي

التقرير مؤسسة النقد العربي السعودي،و .، وزارة العمل والتنمية االجتماعية2016باالعتماد على التقرير السنوي لعام : أعد بواسطة الباحثة، المصدر

السنوي أعداد متفرقة

%10عن العام السابق بمعدل 2016الحظ من الشكل السابق زيادة عدد الموظفات السعوديات في عام ي لسوق األسهم السعودي أيضا شهد ارتفاع في كمية األسهم المتداولة فيه في قطاع التشييد والبناء، وبالرجوع

15، وتم طرح شركة جديدة تعمل في قطاع التشييد والبناء، وقامت الشركتين بطرح %2للقطاع نفسه بنسبة ، وفي سوق %8مليون سهم لالكتتاب. وحقق قطاع تجارة التجزئة والجملة ارتفاع في عدد الموظفات بمعدل

مليون سهم مطروحا لالكتتاب، وبمعدل نمو 41سهم تم طرح شركتين تعمل في مجال التجزئة بكمية األ في كمية األسهم المتداولة. )مؤسسة النقد العربي السعودي، أعداد متفرقة( %40يساوي

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

0

50000

100000

150000

200000

250000

300000

350000

بناءالتشييد وال الخدمات الجماعية

واالجتماعية والشخصية

تجارة الجملة والتجزئة

الصناعات التحويلية

ن المال والتأميوخدمات العقارات واألعمال

النقل والتخزين

والمواصالت

الزراعة والغابات ي والصيد البرواالسماك

المناجم واستخراج البترول والغاز والمحاجر

الكهرباء والغاز والمياه

2015كمية األسهم 2016كمية األسهم 2015عدد الموظفات 2016عدد الموظفات

14

، يصحبه ارتفاع في %9وبلغ معدل نمو التوظيف في قطاع المال والتأمين وخدمات العقار واألعمال مليون سهم للتداول 37، وطرح أسهم الصناديق العقارية بنحو %31ية األسهم في قطاع التأمين بمعدل كم

عن العام %4. شغلت اإلناث وظائف الزراعة والغابات والصيد البري واألسماك بمعدل زيادة 2016لعام مؤسسة النقد العربي . )%18السابق، وارتفاع في كمية أسهم قطاع الزراعة والصناعات الغذائية بمعدل

السعودي، أعداد متفرقة(

ر نسبة مشاركة المرأة في سوق العمل بنشاط سوق األوراق المالية بالتغير في (، تأث 3ونستنتج من الشكل )كمية األسهم المتداولة، فالزيادة في كمية األسهم زادت نشاط سوق األوراق المالية. مما يتوافق مع النظريات

.قة، ويثبت فرضية البحثوالدراسات الساب

. النموذج القياسي4

يهدف النموذج القياسي إلى قياس مدى تأثير نشاط سوق األوراق المالية على نسبة مشاركة المرأة في م. ويتناول النموذج توصيف 2016-1991سوق العمل في المملكة العربية السعودية، خالل الفترة

واختبار سكون السالسل الزمنية بين المتغيرات وبين البواقي،والكشف عن مشاكل االرتباط متغيرات، ال تحليل نتائج تقدير النموذج القياسي باستخدام طريقة المربعات الصغرى العادية.و للمتغيرات،

ويمكن صياغة المعادلة على الشكل التالي:

𝒀 = ∁ + 𝜷𝟏𝑿𝟏 + 𝜷𝟐𝑿𝟐 + 𝜷𝟑𝑿𝟑 + 𝜷𝟒𝑿𝟒 + 𝜷𝟓𝑿𝟓 + 𝑼 (𝟏)

عن المتغير التابع الذي يمثل Yمعلمات النموذج. بينما يعبر β1.....β4يمثل القاطع، وتمثل Cحيث في سوق العمل، ويقاس بمؤشر نسبة االناث المشتغالت إلى اجمالي العاملين. ويمثل اإلناثنسبة مشاركة

𝑿𝟏 بناء على دراسة )عثامنة، ،االستثمار في سوق رأس المال ويقاس بكمية األسهم المتداولة في السوق( من المتوقع أن تؤثر زيادة االستثمار باختالف أنواعه على معدالت التشغيل بأثر إيجابي في المدى 2009

ويتحدد مستوى التشغيل في المدى القصير من خالل مستوى اإلنتاج حسب نظرية كينز الطويل والقصير. 𝑿𝟑تج المحلي حسب نوع النشاط باألسعار الجارية، ويمثل إجمالي النا 𝑿𝟐بينهما، فيمثل بعالقة طردية

حجم التضخم، ويقاس بالرقم القياسي ألسعار 𝑿𝟒ويمثل إجمالي ناتج القطاع الخاص باألسعار الجارية.( في دراسته لقياس محددات البطالة أن عالقتها بسعر البترول وحجم التضخم 2016الجملة، ذكر )جليط،صادرات 𝑿𝟓ذلك من الممكن أن يتأثر مستوى التشغيل بحجم التضخم طرديا، ويمثلعكسية. وبناء على

15

أن الصادرات لها تأثير معنوي فيها ذكرالتي ( 2011المملكة العربية السعودية، بناء على دراسة )شهاب، .وايجابي على معدالت التشغيل في مصر، ويقاس بمؤشر صادرات السلع والخدمات باألسعار الجارية

وتم الحصول على جميع البيانات المتغيرات المستقلة من التقرير السنوي الثاني والخمسون لمؤسسة النقد العربي السعودي. وبيانات المتغير التابع من البنك الدولي، مؤشرات التنمية العالمية.

تحليل سكون السالسل الزمنية وتحليل االرتباط: 4/1

يتطلب تقدير النموذج القياسي إجراء اختبار جذر الوحدة لسكون السالسل الزمنية للمتغيرات المستقلة، حيث يهدف االختبار إلى فحص خواص السالسل الزمنية لكل من المتغيرات خالل المدة الزمنية للدارسة،

طريقة المربعات الصغرى العادية. والتأكد من مدى استقرارها حتى يمكن تقدير النموذج القياسي لهذه الدارسة ب . Augmented dickey-fullerويتضح من الجدول التالي نتائج اختبار السكون، باستخدام اختبار

(: نتائج اختبار جذر الوحدة لسكون السالسل الزمنية 2جدول )

Prob. t-statistic Variable

0.0032 -4.317341 Y

0.0003 -5.213000 X1

0.0031 -4.224871 X2

0.0947 -2.661860 X3

0.0008 -4.782858 X4

0.0029 -4.249751 X5

. أعد بواسطة الباحثة، اعتمادا على بيانات الدراسةالمصدر:

بقاطع، %1يتضح من الجدول السابق، أن السالسل الزمنية للمتغيرات المستقلة جميعها ساكنة عند بقاطع. وبالتالي يمكن تقدير النموذج القياسي باستخدام طريقة المربعات %10ساكن عند X3ما عدا

.من خالل مصفوفة االرتباط التالية ويمكن توضيح عالقة االرتباط بين المتغيرات. الصغرى العادية

16

(: مصفوفة االرتباط3جدول )

(EViewsالدراسة. )أعد بواسطة الباحثة، باالعتماد على بيانات المصدر:

الناتج المحلي X2وتفيد النتائج من الجدول السابق بوجود ارتباط متوسط بين المتغير المستقل ( لذا سيتم 0.644624الرقم القياسي لألسعار، حيث أن قيمة معامل االرتباط تساوي ) X4 اإلجمالي والمتغيروجود مشكلة االرتباط الخطي بين المتغيرات، والتي عند التقدير القياسي للنموذج لتفادي x4استبعاد المتغير

تعتبر أحد المشكالت القياسية التي قد تؤثر سلبا على دقة نتائج التقدير.

نتائج تقدير النموذج القياسي: 4/2

تم إجراء محاوالت و يعتمد تقدير النموذج القياسي في هذه الدراسة على طريقة المربعات الصغرى العادية. مما تطلب حذف النموذج القياسي للوصول إلى أفضل النتائج التي تخلو من المشكالت القياسية،لتقدير

ضمن y-1 ، والذي يفيد بإدخالauto regressive AR (1)متغير، واستخدام متجه االنحدار الذاتي لى اختبار ( شرط صالحيته وبالتالي البد من االستناد ع(Durbin Watson D,Wالمتغيرات المستقلة فيفقد

lagrange multiplier (LM ،)للكشف عن مشكلة االرتباط التسلسلي بين البواقي، وتم استخدام اختبار آخر بالجدول التالي.النتائج وضح تو

(: نتائج تقدير النموذج بطريقة المربعات الصغرى العادية4جدول )

(EViewsالدراسة. ): أعد بواسطة الباحثة باالعتماد على بيانات المصدر

17

التسلسلي بين البواقي لالرتباط (LM)(: نتائج اختبار 5جدول )

(EViewsأعد بواسطة الباحثة، باالعتماد على بيانات الدراسة. ): المصدر

( مما يفيد عدم وجود 0,05( أكبر من )0,1االحتمالية تساوي ) Fيالحظ من الجدول السابق، أن قيمة مشكلة االرتباط التسلسلي بين البواقي. ويمكن االعتماد على النتائج في الحكم بالقبول أو رفض الفرضية.

ومعنوية المتغير )كمية األسهم المتداولة(، X1، معنوية المتغير المستقل (4)يتضح من الجدول و X3معنوية لم تثبتمالي الناتج المحلي(، وأيضا معنوية معامل االنحدار الذاتي. في حين )اج X2المستقل

)صادرات السلع والخدمات(. X5عدم معنوية وأيضا )اجمالي ناتج القطاع الخاص(،

وتفيد النتائج بأن نمو سوق األوراق المالية نتيجة زيادة كمية األسهم المتداولة بنسبة واحدة يؤدي إلى وجود عالقة معنوية وطردية بين يثبتمما %0.007زيادة نسبة مشاركة المرأة في سوق العمل بمقدار

بنسبة واحدة إلى زيادة إلجماليزيادة الناتج المحلي اتؤدي و كما ورد في فرضية الدراسة. X1و Yالمتغيرين ، مما يوضح وجود عالقة معنوية وطردية بين الناتج %0,066نسبة مشاركة المرأة في سوق العمل بنسبة

اإلجمالي المحلي ونسبة التشغيل كما ورد في الدراسات السابقة.

، %5د إلى معنوية النموذج ككل عن 0,015688والتي تساوي Prob (F-statistic)وتشير قيمة ، %49.67والتي تبلغ 𝑅2. ويظهر بالجدول أيضا قيمة معامل التحديد 0.05ويرجع ذلك ألن قيمتها أقل من

من التغير %49,67، بمعنى أن وتدل على وجود قوة تفسيرية للمتغيرات المستقلة في تفسير المتغير التابعا بالتغير الحاصل في المتغيرات المستقلة في المتغير التابع )مشاركة المرأة في سوق العمل( يمكن تفسيره

ترجع إلى متغيرات أخرى لم تذكر في النموذج. %50.33جميعها، والنسبة المتبقية

النتائج والتوصيات. 5

إلى تسليط الضوء على مدى تأثير سوق األوراق المالية على توفير فرص العمل للمرأة في البحثف هد نشاط سوق األوراق في تحليل أثر البحثحيث اعتمد . (2016-1991الفترة )خالل المملكة العربية السعودية

لي، من خالل عرض المفاهيم األساسية للمتغيرات، والنظريات الوصفي التحلي منهجعلى الونسبة التشغيل المالية

18

بين االستثمار في االقتصادية والدراسات السابقة المتعلقة بالبحث الحالي، والمنهج القياسي لتحديد طبيعة العالقة سوق األوراق المالية ونسبة تشغيل اإلناث.

وتناول البحث من خالل اإلطار النظري النظريات االقتصادية التي تناولت العالقة اإليجابية بين مستوى وتناول أيضا دوافع الطلب على النقود والعالقة العكسية بين سعر الفائدة ونشاط سوق اإلنتاج ومستوى التشغيل،

األوراق المالية. وتناول الدراسات السابقة التي تطرقت إلى االستثمار في األسواق المالية وعالقة السياسة النقدية بالسوق المالية ومحددات التشغيل. وتوصل اإلطار النظري إلى أن النظريات والدراسات السابقة لم تتطرق إلى

التشغيل.العالقة المباشرة بين سوق األوراق المالية ومستوى

تحليل سوق األوراق المالية في المملكة العربية السعودية إلى التطبيقيمن خالل اإلطار ى البحثوسعونشاطه خالل سنوات فترة الدراسة، وتناول حالة سوق العمل السعودي ووضع االناث فيه، وتحليل القطاعات

عدد االناث العامالت، وتم التوصل إلى أن زيادة بالنظر إلى نسبة تغير كميات األسهم المتداول فيها ونسبة تغير االستثمار في قطاع معين يؤدي إلى زيادة التشغيل في نفس القطاع، مما يثبت صحة ما ورد في اإلطار النظري.

النموذج باستخدام طريقة المربعات الصغرى العادية بعد إجراء اختبار السكون القياسيوقدر اإلطار نشاط نتائج العالقة الموجبة بين الظهرت أو للمتغيرات، والكشف عن مشاكل االرتباط بين المتغيرات وبين البواقي،

.والتطبيقيظري مما يدل على توافقه مع نتائج اإلطارين الن ،ونسبة تشغيل المرأة سوق األوراق المالية

يؤثر نمو سوق األوراق المالية على نسبة مشاركة المرأة في على: " نصتالتي البحثتم قبول فرضية و معنوي بإشارة متوافقة أن المتغير المستقل إلىالبحث ". وتوصلسوق العمل طرديا في المملكة العربية السعودية

النتائج اتفقت أثر لسوق األوراق المالية على سوق العمل، و ، مما يجيب على تساؤل البحث عن وجودمع الفرضية ( التي تناولت العالقة الطردية بين االستثمار ومستوى التشغيل.2009دراسة )عثامنة،مع

وبناء على نتيجة النموذج القياسي التي أفادت بوجود عالقة معنوية وضعيفة بين االستثمار في سوق األوراق بتوفير فرص العمل لإلناث من خالل باالهتمام نتائجفي ضوء ال االناث، يوصي البحثالمالية ومستوى تشغيل

إعطائهم الفرصة للمشاركة في كافة مجاالت العمل السيما التي حصرت على الذكور فقط، وإتاحة الفرصة لإلناث لتضم عددا أكبر من الموظفات، ألقسام النسائية المقامة لوافتتاح أقسام جديدة وعمل توسعة لتولي المناصب العليا،

وبالتالي سيالحظ التأثير االيجابي لنشاط سوق األوراق المالية على تشغيل االناث بشكل أكبر.

19

كما يقترح البحث دعم االستثمار في سوق األوراق المالية، من خالل تسهيل اإلجراءات المتعلقة بالطرح، واألجانب لتنمية رؤوس أموالهم من خالل تسهيل تداول األوراق باإلضافة إلى جذب وتحفيز المستثمرين المحليين

المالية المتنوعة، نظرا لما توفره من زيادة لفرص العمل بشكل عام.

التنموية على وآثارها سوق األوراق الماليةبزيادة األبحاث المستقبلية حول موضوع يوصي البحثكما أثير الخصخصة على توفير فرص العمل لإلناث السعوديات في حال ، ودراسة تالمملكة العربية السعوديةاقتصاد

توافر البيانات مستقبال، كما يقترح البحث باستخدام مؤشرات أخرى لسوق األوراق المالية، حيث أن البحث اقتصر .لضيق الوقت على مؤشر كمية األسهم فقط نظرا

20

المراجعقائمة

أثر عرض النقود على مؤشرات بورصة عمان لألوراق المالية خالل الفترة (. 2012أبو ذويب، باسمة محمد ) رسالة ماجستير. كلية إدارة المال واالعمال، جامعة آل البيت: األردن.. 1995-2011

. مجلة تنمية الرافدين: العراق(. أثر أسواق األوراق المالية العربية في النمو االقتصادي. 2009أسبر، هدى )(31( .)96 .)55-67

البنك الدولي، مؤشرات التنمية العالمية

(. األردن: جمعية عمال المطابع التعاونية1. )طاقتصاد العمل(. 1987الحوراني، محمد هيثم )

مجلة مصر المعاصرة. (. مساهمة المرأة في النشاط االقتصادي: دراسة مقارنة. 2009الجوادي، زينب محمد )(496( .)100 .)173-218.

(. األردن: دار صفاء 1)ط السياسات النقدية والمالية وأداء سوق األوراق المالية(. 2010اس )الدعمي، عب للنشر والتوزيع.

( األردن: دار وائل للنشر 1. )طاقتصاديات النقود والبنوك(. 2002الرفاعي، غالب عوض؛ بلعربي عبدالحفيظ ) والتوزيع.

لنقدية على أسواق األسهم: دراسة حالة بورصة عمان (. أثر السياسات ا2013السالمة، ياسر عبدالرحمن ) . رسالة ماجستير. كلية االقتصاد والعلوم اإلدارية، جامعة اليرموك: األردن.(2011-1978لألوراق المالية )

. مصر: دار الفكر العربي.األسواق المالية(. 2008السيسي، صالح الدين حسن )

( الكويت: ذات 2)ط االستثمار النظرية والتطبيق.(. 1990الشراح، رمضان علي؛ حسن، محروس أحمد ) السالسل

(. األردن: مؤسسة الوراق للنشر والتوزيع.1. )طاقتصاديات الموارد البشرية(. 2007العكيلي، طارق عبدالحسين )

(. األردن: إثراء للنشر 1. )طاقتصاديات النقود والبنوك والمؤسسات المالية(. 2009القريشي، محمد صالح ) والتوزيع.

21

(. األردن: دار وائل للنشر.1. )طاقتصاديات العمل(. 2007القريشي، مدحت )

/482https://www.stats.gov.sa/ar-0الهيئة العامة لإلحصاء، قاعدة بيانات من االنترنت

العاملة"(، "مسح القوى 2016الهيئة العامة لإلحصاء )

( السعودية: مكتبة الملك فهد الوطنية للنشر.1. )طاقتصاديات العمل(. 2003بن عبيد، أحمد بن سليمان )

(. محددات التوظيف في القطاع الخاص في دول مجلس التعاون الخليجي. 2003بن عبيد، أحمد بن سليمان ) .25-7( 31( )1. )مجلة العلوم االجتماعية

حالة -قياس أثر المتغيرات االقتصادية على معدل البطالة: دراسة قياسية تحليلية (.2010بن عقون، سليم ) . رسالة ماجستير. كلية العلوم االقتصادية وعلوم التسيير، جامعة فرحات عباس: الجزائر.الجزائر

(، "احصائيات السوق السنوية" 2016تداول )

مجلة البحوث . 2014-2980ي الجزائر خالل (. دراسة قياسية لمحددات البطالة ف2016جليط، الطاهر ) .218-199( 6المالية واالقتصادية. )

(. الكويت: شركة كاظمة للنشر والترجمة 1. )طالنظريات والسياسات النقدية والمالية(. 1982خليل، سامي ) والتوزيع.

االستراتيجية.. )ترجمة: حسني زينة( العراق: معهد الدراسات ثروة األمم(. 1766سميث، ادم )

أثر السياسة النقدية على سوق األوراق المالية: دراسة حالة عمان لألوراق (. 2011شراطي، نسيمة عمران ) . رسالة ماجستير. عمادة الدراسات العليا، جامعة مؤته: األردن.(2009-1978المالية للفترة )

صادية الكلية على معدالت مشاركة ( تقييم مدى فعالية السياسات االقت2013شهاب، محمد عبد الحميد )( 1جامعة القصيم. ) -مجلة العلوم اإلدارية واالقتصاديةالمرأة المصرية في قوة العمل دراسة تحليلية.

65-134

taqat-thttps://www.taqat.sa/web/guest/abouطاقات، البوابة الوطنية للعمل

( األردن: دار الفكر.1)ط األسواق المالية والنقدية في عالم متغير(. 2010، السيد متولي )رعبد القاد

22

(. األردن: زمزم ناشرون وموزعون.1. )طاألسواق المالية(. 2009عبدالنبي، محمد أحمد )

2015-1973(. العالقة بين االستثمار والتشغيل في األردن. 2009عثامنة، عبد الباسط عبد هللا ) 389-376( 2دراسات العلوم اإلدارية )

األردن: دار أسامة للنشر. أسوق األوراق المالية.(. 2009عصام، حسين )

مجلة جامعة تشرين رة الخارجية. (. دور السوق المالية في تفعيل النمو االقتصادي والتجا2009عمر، دينا ) 204-185(. 31(. )1للعلوم والدراسات العلمية. )

(. المغرب: افريقيا الشرق. 1. )طالشغل(. 2006قرنفل، حسن )

.94-70( 89) السكان: بحوث ودراسات(. محددات عمل المرأة. 2015كامل، سلوى إبراهيم )

. )ترجمة: الهام عيداروس(. االمارات: دار العين ئدة والنقود(. النظرية العامة للتشغيل والفا1973كينز، جون ) للنشر.

. رسالة ماجستير. قسم العلوم فعالية األسواق المالية في تنشيط االستثمارات(. 2003مباركي، سامي ) االقتصادية، كلية العلوم االقتصادية وعلوم التسيير، جامعة الحاج لخضر باتنه: الجزائر.

(. الكويت: دار البيان.1)ط أضواء على مشاركة المرأة العاملة(. 1972فتاح )مسعود، سميع عبدال

مؤسسة النقد العربي السعودي، أعداد متفرقة " التقرير السنوي"

التقرير السنوي االحصائي مؤسسة النقد العربي السعودي، قاعدة البيانات من االنترنتsa/EconomicReports/Pages/YearlyStatistics.aspx-http://www.sama.gov.sa/ar

/https://nitaqat.mlsd.gov.saنطاقات، وزارة العمل والتنمية االجتماعية

(، "الخدمة المدنية في ارقام"2016)وزارة الخدمة المدنية

(، "التقرير السنوي" 2016وزارة العمل والتنمية االجتماعية )