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SHINYOUNG SECURITIESAnnual Report 2010

SHIN

YOU

NG

SECU

RITIES A

nnual Report 2010

The elemenTs of

success

03 PROFILE04 FINANCIALHIGHLIGHTS06 FY2010ATAGLANCE08 CEO’SMESSAGE

18 REVIEWOFOPERATIONS20 BROKERAGE20 WEALTHMANAGEMENT21 PRODUCTS22 INVESTMENTBANKING23 TRADING

24 OURSTRENGTHS26 RISKMANAGEMENT28 COMPLIANCE28 RESEARCH29 IT30 SHINYOUNGCULTURE

32 FINANCIALSECTION33 FINANCIALREVIEW36 INDEPENDENTAUDITORS’REPORT37 REPORTONOPERATIONSOFIACS38 REVIEWOFIACS39 FINANCIALPOSITION41 STATEMENTSOFINCOME42 STATEMENTSOFAPPROPRIATIONSOFRETAINEDEARNINGS42 STATEMENTSOFCHANGESINSHAREHOLDERS’EQUITY43 STATEMENTSOFCASHFLOWS44 NOTESTOFINANCIALSTATEMENTS46 BOARDOFDIRECTORS&MANAGEMENT47 ORGANIZATIONCHART48 BRANCHNETWORK49 CORPORATEHISTORY50 CORPORATEINFOMATION

:TrusT信賴

성공과 번영은

고객의 믿음으로부터

시작된다는

信則根榮의 철학으로

장인정신의 맥을

이어갑니다

55년 역사와 전통, 40년 연속 흑자와 배당신용등급 AA-, 주당순자산, 유보율 상장 증권사 중 1위

신영증권은 한국거래소(KRX)가 출범하던 1956년 설립되어 국내 자본시장의 발전과 그 궤를

같이해 왔습니다. 신뢰가 곧 회사 번영의 근간이라는 신즉근영(信則根榮)의 경영이념 아래,

반세기 이상 고객 및 주주가치 제고에 부합하는 길만을 고수해 온 결과 신영증권은 고객과의

두터운 신뢰를 가장 큰 경쟁력으로 자랑하는 회사로 성장하였습니다. 1971년 현 경영진이

인수한 이래 증권업계에서는 유례를 찾기 힘든 40년 연속흑자의 기록을 이어오고 있으며,

주당순이익, 주당순자산, 유보율 등 회사의 수익성과 안정성을 나타내는 주요 경영지표에서도

상장증권사 중 최상위권을 지속해 오고 있기도 합니다. 현재 전국적으로 26개의 영업망을

갖추고 있으며 자회사로는 가치투자로 정평이 나 있는 신영자산운용을 두고 있는 신영증권은

지금까지 그래왔던 것처럼 앞으로도 고객의 니즈에 최적화된 상품과 서비스를 제공하는데

가장 많은 노력을 기울일 것입니다. 더불어 오랜 기간 축적한 자본과 노하우, 그리고 네트워크를

통해 다양한 분야에서 신영증권만의 차별화된 영역을 구축하고 한 단계 한 단계 내실있는 성장을

지속해 나갈 것입니다.

3

SHINYOUNGSECURITIESANNUAL REPORT 2010

4

당기순이익

(단위 : 백만원)

FY2010

88,0

56

50,4

43

FY2009FY2008

57,1

63

자본총계


FY2010

780,

581

658,

603

FY2009FY2008

855,

107

영업용순자본비율

(단위 : %)

유보율

(단위 : %)

FY2010 FY2010

470.

4

977.

8

407.

0

820.

4

FY2009 FY2009FY2008 FY2008

511.

0

1,06

8.4

Financial HigHligHTs재무 하이라이트

FY2008 FY2009 FY2010

영업수익 1,532,024 1,690,389 1,136,712

영업비용 1,493,771 1,591,058 1,073,234

영업이익 38,253 99,331 63,478

당기순이익 50,443 88,056 57,163

자산총계 3,725,454 3,814,411 4,122,862

부채총계 3,066,850 3,033,830 3,267,755

자본금 82,200 82,200 82,200

자본총계 658,603 780,581 855,107

자기자본이익률 7.7 12.2 7.0

영업용순자본비율 407.0 470.4 511.0

유보율 820.4 977.8 1,068.4



(단위 : %)

sHare inFormaTion주가정보

Apr. 2010 May. Jun. Jul. Aug. Sep. Oct. Nov. Dec. Jan. 2011 Feb. Mar.

* 주당 액면가액 : 5,000원 주당순이익(EPS) = (당기순이익-우선주배당액)/유통보통주식수 주당순자산(BPS) = (자본총계-무형자산)/발행주식수(1,644만주)

주가추이 Trend oF sTock Price

3,000

2,000

1,000

0

40,000

50,000

30,000

20,000

10,000

0

보통주 우선주 증권업종지수

구 분 보통주 % 우선주 % 합 계 %

발행주식총수 9,386,237 100 7,053,763 100 16,440,000 100

최대주주(특수관계인포함) 2,368,097 25.23 677,904 9.61 3,046,001 18.53

자사주 2,421,353 25.80 4,580,110 64.93 7,001,463 42.59

신영자산운용 720,535 7.68 - - 720,535 4.38

Ruane,Cunniff&Goldfarb.LLC 714,609 7.61 - - 714,609 4.35

기타 3,161,643 33.68 1,795,749 25.46 4,957,392 30.15

구 분 FY2008 FY2009 FY2010

주당순이익 6,549 11,913 7,479

주당순자산 38,627 45,863 50,764

주당배당액(보통주) 1,500 2,000 2,000

주당배당액(우선주) 1,550 2,050 2,050

(단위 : 원)

(단위 : 원)

(2011.03.31 현재 금융감독원 전자공시 기준, 단위:주,%)


5

40년 연속흑자 달성

안정적인 수익구조와 재무건전성이 우수한 회사로 손꼽히는 신영증권은 2010사업

연도에 571억원의 당기순이익을 달성하며 40년 연속흑자의 기록을 세웠습니다.

이러한 기록은 부침이 심했던 국내 증권업계에서는 유례를 찾기 힘든 것이기에 상대적

으로 더 의미가 크다 할 것입니다. 오랜 업력과 충성도 높은 고객, 그리고 이러한

경영성과들을 바탕으로 신영증권은 현재 AA-의 신용평가 등급을 유지하고 있습니다.

SPAC(스팩, 기업인수목적회사) 설립

기업 인수·합병 투자를 목적으로 하는 스팩(SPAC)이 허용됨에 따라 2010사업연

도에 업계에서는 다양한 내용의 스팩이 출시되었습니다. 그 중 신영증권은 기존의

관행과는 달리 투자자 입장에서 유리한 파격적인 예치율과 희석률 등의 조건을 제시

하여 많은 주목을 받았습니다. 2010년 8월 상장한 신영증권 스팩은 2011년 7월

업계에서는 두 번째로 타법인과의 합병을 이뤄 냈습니다.

업계 최초 아이패드 전용 주식앱 출시

스마트폰 및 태블릿PC의 보급이 확산됨에 따라 신영증권은 2010사업연도에 관련

기기 전용의 주식거래 어플리케이션을 출시하였습니다. 이중 아이패드 전용 앱의

경우는 업계 최초라는 상징성과 함께 유용한 기능에 대한 평가가 뒷받침되며 출시 당시

애플사에서 운영하는 어플리케이션 사이트에서 한국 금융 카테고리 중 ‘금주의 앱’으로

뽑히기도 하였습니다. 특히 신영증권에서 출시한 앱들은 중·장년층도 부담없이

사용할 수 있도록 메뉴와 프로그램을 손쉽게 구성했다는 점과 소셜 네트워크를 통한

정보 공유가 용이하다는 점에서 높은 평가를 받았습니다.

녹색산업포럼 개최 및 관련 도서 출간

녹색산업 투자분석에 두각을 나타내 온 신영증권은 2010사업연도에도 매일경제

신문과 공동으로 관련 도서를 출간하는 한편 한국거래소의 초청을 받아 KRX엑스포

현장에서 녹색산업포럼을 개최하는 등 활발한 활동을 전개하였습니다. 이외 펀드

매니저들을 대상으로 제5회 가치투자세미나를 개최해 좋은 반응을 얻었고 더불어

기존의 시황 및 주요 기업 분석 외에 채권과 스몰캡, 중국시장 분석 등의 역량을 강화

하여 리서치 서비스의 업그레이드를 실현하였습니다.

신영컬처클래스 출범

평소 대내외에서 활발한 문화마케팅을 전개하고 있는 신영증권은 2010사업연도에

일반인을 대상으로 운영하는 고품격 문화강좌를 새롭게 선보였습니다. 이 프로그램은

클래식, 오페라, 미술, 발레 등 여러 예술 분야 중 매달 한 장르씩을 선정하고 해당

분야에서 저명한 강사를 초빙함으로써 수준 높은 문화 컨텐츠를 제공하는 것을 목표로

하고 있습니다. 2010년 10월 출범한 이래 유니버설발레단 문훈숙 단장, 콰르텟X의

리더 조윤범씨, 나의 문화유산답사기의 저자 유홍준 교수, 국악인 김성녀 교수 등과

함께 강의를 꾸며 참여관객들의 높은 호응을 얻었습니다.

FY2010 aT a glance주요 이슈

업계 최초 아이패드 전용 주식앱 출시

녹색산업포럼 개최 및 관련 도서 출간

6

한국거래소 선정 2010 최우수 ELW LP

국내 최초 무보증 PF 실현

신영증권은 지난 2010사업연도에 재개발/재건축 PF-ABS 분야에서 보유하고 있는

독보적인 노하우를 활용해 괄목할 만한 성과를 시현하였습니다. 관련하여 건설회사의

프로젝트 파이낸싱(PF) 비즈니스에서 국내 최초로 100% 무보증 PF 모델을 선보이며

업계의 주목을 받기도 하였습니다. 이렇듯 신영증권은 늘 새로운 시도를 통해 고객

만족도를 높이는 한편 ‘기업의 토탈 금융솔루션 제공’이라는 목표를 실천해 오고 있습니다.

선물업 인가

신영증권은 신규 수익원 확보 목적에서 2010사업연도에 선물업 인가를 추진하였습니다.

2010년 11월 금융위원회로부터 최종 인가를 획득하였고 이로써 기존의 주권 기초

장내파생상품의 투자매매업 및 투자중개업에서 범위를 넓혀, 장내파생상품 전반에

대한 투자매매업 및 투자중개업의 영위가 가능해졌습니다. 과거 선물회사의 업무영역

이던 금리선물, 통화선물, 상품선물 등의 취급이 가능해짐에 따라 신영증권은 앞으로

다양한 복합 상품의 개발과 더불어 고유자산의 운용 범위를 확대함으로써 수익을

제고해 가고자 합니다.

파생/ELW 전용 HTS(데오스) 출시

2010사업연도 신영증권은 파생/ELW 매매 전용의 HTS를 신규로 출시하였습니다.

전용서버 구축을 통한 빠른 매매 지원, 전문가 수준의 특화주문 시스템, 업계 최저

수준의 수수료(지수선물 기본 수수료 0.0014%, 옵션 0.074%) 등 3박자를 갖추었을

뿐만 아니라 장시간 거래에 따르는 눈의 피로를 최소화하기 위해 시스템의 화면을

블랙으로 디자인하는 등 투자자 입장에서의 배려도 아끼지 않은 프로그램이라는 평가를

받았습니다.

한국거래소 선정 2010 최우수 ELW LP

ELW시장의 투명성 제고를 위해 한국거래소(KRX)에서 분기 단위로 시행하고 있는

LP평가에서 신영증권이 지난 해 연간 합산 최우수 ELW LP(유동성공급자)로 선정되

었습니다. 외국계 투자은행을 포함해 국내 ELW 시장에서 LP업무를 수행하고 있는

총 30개사 중 1위를 한 것인데, 이러한 결과는 관련 비즈니스를 수행하며 줄곧 시장의

신뢰를 우선해 온 것이 외부에서도 인정받게 되었다는 점에서 그 의의가 크다 할 것입

니다. 같은 날 신영증권은 주식선물 LP 부문에서도 최우수 평가를 받으며 2관왕에

오르는 영예를 안았습니다.

고객자산관리 기능 강화, 관련 조직 확대 개편

신영증권은 2011년 4월 영업전문성 강화를 골자로 조직개편을 단행하였습니다. 특화된

자산관리서비스를 개발하고 전문적인 컨설팅 역량을 제고하는 목적에서 WM(Wealth

Management)부를 신설하였고 점차 수요가 증대되고 있는 랩과 신탁, 퇴직연금 관련

조직을 확대 개편하였습니다. 더불어 급변하는 금융환경 변화에 발맞춰 스마트 아이

디어 발굴이라는 미션을 수행할 수 있도록 하고, 브랜드 가치를 제고하기 위한 목적에서

관련 조직들을 별도 편제하였습니다.


7

신영증권의 성장을 위해 많은 관심과 격려를 보내 주시는

고객 및 주주 여러분께 진심으로 감사 드립니다.

신영증권은 ‘가장 신뢰할 수 있는 금융회사’라는

고객 및 주주 여러분의 오랜 믿음과 기대에 부응하기 위해

앞으로도 언제나 최선을 다할 것입니다.

8

ceo’s messageCEO 메시지

2010사업연도에 국내 증시는 종합주가지수가 2,000선을 돌파하며 전기말 대비 24% 상승하였고,

시가총액이 기중 사상 최고치 기록을 경신하는 등 오름세를 이어 갔습니다. 하지만 이러한 지수

상승이 거래대금의 증가로 이어지지 못한 탓에 금융감독원에서 잠정 집계한 증권업계의 당기순이익은

전기 대비 약 4% 감소한 2조 8,154억원을 기록하였다고 합니다.

당사 역시 사상 최고 실적을 거두었던 지난 해 대비 줄어든 571억원의 당기순이익으로 한 해를 마

감하였는데, 고유자산 운용수익이 일부 줄어든 탓에 전체 실적은 감소하였지만, 고객기반의 확대와

신탁과 랩 등 상품 제공역량 강화, IB비즈니스의 영역 확장 등을 통해 관련 수익의 증가를 이뤄냈다는

점에서는 긍정적인 한 해였다고 생각합니다. 또한 선물업 인가를 통해 신규 수익원 확보의 활로를

열었을 뿐만 아니라, 한국거래소(KRX)로부터 ‘2010년 최우수 ELW LP’로 선정되는 쾌거를 거두

기도 하였습니다.

회사의 수익구조는 순영업수익 기준으로 수탁수수료 수입 22%, 금융상품판매수수료 수입 13%, IB

관련 수입 9%, 금융수익 19%, 운용수익 36%로 보다 균형잡힌 형태를 갖추었습니다. 더불어

‘40년 연속흑자’의 영예로운 기록을 이어가게 되었습니다.

고객 및 주주 여러분!

투자 패러다임의 변화가 본격화하고 있는 가운데 신영증권은 지난 사업연도 주요 사업본부 중심으로

전략포럼을 진행하며 자기자본 1조원이라는 외형적 목표와 함께, 상시 당기순이익 1,000억원 이상을

달성할 수 있는 조직으로 탈바꿈하는 것을 골자로 하는 ‘VISION 2015’라는 목표를 설정한 바

있습니다.

2011사업연도 역시 유럽 재정위기의 지속과 인플레이션 우려 등 만만치 않은 시장상황을 예고하고

있지만, 신영증권은 ‘변화와 도전’이라는 경영키워드 아래, 영업 부문별로 중장기 성장동력 도출과

신규 영업기반 확대와 관련한 세부 계획 수립을 통해 비전 실현에 한 걸음 다가가는 한 해가 될 수

있도록 할 것입니다.

내년에는 보다 좋은 성과로 인사드릴 것을 다짐하며, 지금까지 그래왔던 것처럼 항상 기대하시는 것

이상을 보여드릴 수 있도록 최선의 노력을 다하겠습니다.

감사합니다.

신영증권주식회사 대표이사 원 종 석


9

:ProFessionalism熟練

좋은 재료를 알아보는 눈도구를 자유자재로 이용하는 손진짜 소리를 듣는 귀우리는 그를 명장이라 부릅니다

신영증권은명장의 솜씨를 배우겠습니다

최고가 되기 위해 노력한 시간만큼 손 마디마디에 깊은 세월의 주름이 아로새겨진 다음에야

장인의 정신도 완성됩니다. 시장의 흐름을 앞서가는 민첩함과 탁월한 정보분석력을 바탕으로 한

차별화된 서비스가 바로 신영증권의 경쟁력입니다. 축적된 경험과 지식으로 일군 전문가의

노하우로, 고객에게 맞는 최적의 투자대안을 제시함으로써 고객의 성공을 돕겠습니다.


11

하나의 목표만을 향해, 뒤를 돌아보지 않고 오직 한 길을 걷는다는 것은 어쩌면 끝없는 외로움의

연속일지 모릅니다. 하지만 고객과의 약속은 곧 자신과의 약속이기에, 신영증권은 자부심을

가지고 열정을 다해 달려가고 있습니다. ‘어떤 약속을 지켰는가’보다는 ‘어떻게 약속을 지켰는가’를

늘 생각하며, 고객과 투자자의 미래를 위해 최선을 다하겠습니다.

:FerVor熱情

수많은 번민, 수많은 노력,수많은 담금질을 통해최고의 작품이 완성되기까지오직 한길을 향한 마음

신영증권은명장의 열정을 닮겠습니다


13

가장 청명한 소리를 내는최고의 명기(名器)로 탄생하기 위하여햇볕과 비바람을 거치며변화무쌍한 세월을 이겨내듯이

신영증권은늘 도전하고 혁신하겠습니다


지속적으로 변화하는 세상에서 성공하는 길은 앞서서 변화를 주도하는 것입니다. 투자환경의

수많은 변수들을 고려하고, 이러한 변화를 발전의 기회로 활용할 수 있도록 신영증권은 스스로

변화하고자 노력합니다. 성공에 안주하지 않고 위기에서 기회를 찾으며 시시각각 변모하는 고객의

요구에 앞서 부응할 수 있도록 신영증권은 끊임없이 혁신할 것입니다.

:PreParedness變化

15

:HarmonY調和

신영증권이 추구하는 조화의 가치를 널리 전합니다. 직원 개개인의 역량이 어우러져 회사의 역량

으로, 경제적 성과를 넘어 모두의 행복으로 상생의 시너지를 극대화할 수 있도록 기업경영은

물론 기업문화 전반에서 노력하고 있습니다. 이를 통해 신영증권은 고객의 성공과 주주의 만족을

넘어 우리 사회 모두가 더불어 행복해지는 세상을 열어가겠습니다.

명장의 명기(名器)는 관객을 만났을 때비로소 영혼의 울림을 발현하듯 온 세상이 조화로운어울림으로 가득 찰 때까지

신영증권이아름다운 가치를 전하겠습니다


17

StructuredProductsDepartment,Kim Hyeon Hee

EquityDerivativesTradingDepartment,Manager Kim Seong Min

18

FICCDepartment,Lee Jung Ye

PIDepartment,Lee Sung Joung

review of operations

BROKERAGE WEALTHMANAGEMENT PRODUCTS INVESTMENTBANKING TRADING

전문성의 깊이가가치의 차이를 말해줍니다

깊이 생각합니다. 한번 더, 생각합니다. 또 한번 더, 생각합니다.

프로페셔널이란 시장의 흐름을 감지하고, 그 흐름을 성공의 동력으로

이용할 수 있는 능력입니다. 고객의 요구와 전문가의 시각 사이에서

균형을 유지하며, 미래를 제시하는 힘입니다. 그것이 바로 우리가

가치를 실현하면서도 늘 심사 숙고하는 이유입니다.

신영증권이 추구하는 가치는 언제나 고객의 미래를 향합니다.

사업 소개


19

reView oF oPeraTions 사업 소개

BROkERAGE

2010사업연도 주식시장은 풍부한 유동성과 기업실적 개선 추세에 따라 전기에 이어 두 자릿수 상승세를 이어갔습니다. 하지만

이러한 상승이 일부 종목군에 국한되어 시장 전반적으로는 양극화가 확대되면서 거래대금 측면에서는 오히려 전기 대비 약 4%

감소로 한 해를 마감하였습니다.

선물·옵션 전체 시장의 거래대금이 약 30% 증가하긴 하였지만, 주식시장 부문에서의 거래대금 감소와 개인투자자의 참여

비중 축소 등 비우호적인 시장 흐름이 전개된 탓에, 업계의 수탁수수료 수입도 전기 대비 소폭 감소하였습니다.

이러한 시장환경 속에서도 신영증권 브로커리지 부문은 각 파트의 고른 선전에, 모바일 및 선물·옵션 전용 트레이딩 시스템

오픈 등 신규 수익원 확보 노력이 더해지며 전기 대비 약 7%의 수익 신장을 이뤄 냈습니다.

파트별로 주요 성과를 살펴 보면, 우선 리테일 부문에서는 지난 해부터 본격적으로 추진해 온 지역밀착 영업이 가시적인 성과를

보이기 시작했다는 점에서 의미가 있었던 한 해였습니다. 시황 및 금융상품 세미나를 수시로 개최함과 더불어, 오페라, 미술전시,

발레 등 ‘문화’를 주제로 하는 설명회 기회를 지속적으로 마련함으로써 고객들의 좋은 호응을 이끌어냈습니다.

또한 스마트폰 및 태블릿PC의 보급이 확산됨에 따라 매매의 편의성 제고를 위해 관련 트레이딩 시스템을 발빠르게 준비하였고, 선

물·옵션 전문 투자자를 위한 특화된 시스템과 수수료 제도를 도입함으로써 신규 수익원 창출 측면에서도 소기의 성과를

거두었습니다.

법인 브로커리지 부문에서는 외부 전문가를 초빙해 시의성 있는 주제로 세미나를 개최하는 한편, 국내외 IR과 기업탐방 주선 등

차별화된 서비스 시행을 통해 2010사업연도에도 주요 기관의 거래기관 평가에서 상위 등급을 유지하였고, 채권 브로커리지 부문

역시 적극적인 영업활동을 통해 한국은행의 ‘공개시장조작 대상 금융기관’에 4년 연속 선정되는 한편, 지식경제부의 ‘채권위탁

운용자산 거래대상 증권사’로 4분기 연속 선정되는 성과를 거두었습니다.

해외투자가를 대상으로 하는 국내 주식 및 선물·옵션 시장 중개는 물론 국내투자자의 다양한 해외 대안투자(AI) 기회를 주선

하는 해외 부문 또한 2010사업연도에 고객기반 확대와 상품 라인업의 정비, 시스템 개선 등의 노력을 통해 전기 보다 향상된 성과로

한 해를 마감하였습니다.

WEALTHMANAGEMENT

국내 고액자산가 시장은 2006년부터 지난 해 상반기까지 연평균 20% 이상의 높은 성장률을 보이고 있습니다.

이러한 시장 트렌드에 맞춰 신영증권은 자산 포트폴리오 서비스는 물론 부동산, 세무, 법률, 자산관리형 맞춤형 신탁, 유언서 작성

및 집행 서비스 등 생애 전반에 걸쳐 자산관리가 가능하도록 서비스 체계를 마련하고 있습니다.

맞춤형 솔루션을 제안하기 위해 각 분야 전문가가 한 자리에 모여 결론을 도출하는 팀(Team)제로 조직을 운영하고 있으며, 최적의

상품 제공을 위해 회사의 판매 여부와 관계없이 시중에 출시되어 있는 모든 상품을 검토 대상으로 하고 있습니다.

또한 내부 보유역량 외에 외부 전문가들과 협업 네트워크를 구축함으로써 서비스의 품질을 높이고 있기도 합니다.

깊이감이 남다른 자산관리 서비스 제공을 통해 신영증권은 항상 고객이 원하는 최적의 솔루션을 제안하는 재정 코디네이터로서의

역할을 수행해 갈 것입니다.

20

PROdUCTS

2010사업연도 금융상품 시장의 화두는 자문형 및 사모형 상품의 강세 그리고 공모주 펀드의 인기로 요약할 수 있습니다. 신영

증권은 시장환경의 변화와 고객의 니즈에 부합하는 상품 공급을 통해 2010사업연도 평잔 기준으로 전체 자산이 전기 대비

16% 증가하는 성과를 거두었습니다.

펀드

금기 신영증권의 펀드 관련 자산은 평잔 기준으로 전기 대비 약 22% 증가하였습니다. 시장의 변동성이 커지며 MMF 등의 단기

자금 비중이 상대적으로 높아졌고, 파생상품과 부동산, 특별자산 등 특수펀드 자산의 증가가 두드러졌습니다. 시장 전체적으로는

지수 상승에 따른 차익 실현 욕구가 높아지면서 주식형펀드의 환매와 함께 자산의 정체가 이어졌으나, 당사의 경우는 혼합형 펀드와

공모주 펀드, 목표전환형 펀드 등 상품 라인업을 다양화한 결과 관련 자산의 증가를 이루었다는 점에서 의미가 있었던 한 해입니다.

파생결합증권

시장에 진출한 2005년 이래 차별화된 상품 공급을 통해 강한 경쟁력을 발휘하고 있는 신영증권은 2010사업연도에 전기 대비

90% 이상 증가한 4조 942억원의 파생결합증권을 발행하였습니다. 이는 주가연계증권(ELS)과 주식워런트증권(ELW)을 포함해

전기에는 미미했던 기타 파생결합증권의 발행 규모까지 큰 폭으로 늘어난 덕분으로, 각각의 발행규모를 살펴 보면 ELS 부문은

1조 5,909억원, ELW 부문은 1조 8,044억원, 기타 파생결합증권 부문은 6,989억원으로 집계됩니다. 2010사업연도는

특히 통화와 이자율, 원자재(설탕, 원유, 금 등) 등과 연계하는 상품의 규모가 큰 폭으로 늘어났는데 이를 통해 고객의 입장

에서는 다양한 투자니즈를 충족하는 한편 회사의 입장에서는 수익원을 다각화하는 일석이조의 효과를 거두었습니다.

퇴직연금

2010사업연도에 퇴직연금 시장은 총자산이 전기 대비 2배 가까이 늘어나는 큰 폭의 성장을 시현하였습니다. 이는 고령화 사회에

대한 사회적 이슈가 커지면서 국민연금 및 개인연금과 더불어 퇴직연금이 노후생활 안정을 위한 대안 중 하나라는 인식이 확산

되고 있는 것에서 그 이유를 찾을 수 있을 것입니다. 관련 시장의 규모가 2015년 180조원에 달할 것으로 예상되고 있을 만큼

앞으로도 폭발적인 성장이 기대되는 부문으로, 신영증권은 이 시장에서의 경쟁력 제고를 위해 ‘장기적립식 투자를 통한 수익률

향상’이라는 컨셉으로 차별화된 컨설팅을 시행하며 트랙레코드를 쌓아 오고 있습니다. 그 결과 국내 퇴직연금 시장이 다른 나라에

비해 원리금 보장상품에 지나치게 편중되어 운용되고 있는 것과는 달리, 당사의 경우는 투자형 퇴직연금 상품의 비중이 70%를

상회하는 사업성과를 시현하고 있습니다.

신탁

2008년 7월 신탁업 겸영인가를 획득한 신영증권은 2010사업연도에 관련 조직을 독립시킴으로써 성장의 발판을 마련하였습

니다. MMT 규제에 따른 제한된 환경 하에서 대안상품을 시의 적절하게 공급하고자 노력하는 한편 자산관리의 안정성에 기초

한 예금형 상품을 비롯해 고객 니즈에 부합하는 다양한 맞춤형 신탁에 집중했는데 그 결과 신영증권은 단시일 내 1조원 이상의

자산을 모으는 괄목할 만한 성과를 거둘 수 있었습니다. 또한 유언서비스 및 사전증여신탁 등의 상품을 업계 내 발빠르게 출시

함으로써 신상품 개발에 있어서도 선도적 위치를 차지하였습니다. 2011사업연도는 신탁 고유의 기능을 살린 부동산 및 IB 관련

업무를 추가함으로써 신규 자산 유치에 한층 박차를 가할 계획입니다.

랩어카운트

자문형랩의 돌풍에 힘입어 2010사업연도 랩어카운트 시장은 괄목할 만한 성장을 시현한 한 해였습니다. 신영증권 역시 5종의

자문사형 랩어카운트와 고배당형 랩어카운트, 그리고 리서치형 랩어카운트 등을 새롭게 선보이며 랩 부문의 활성화를 도모한

한 해가 되었습니다. 상품군이 기존의 2종에서 9종으로 확대됨에 따라 관련 자산도 전기 대비 5배 이상 상승하는 성과를 시현

하였고, 수익의 측면에서도 전체 랩가입 고객 중 90% 이상이 시장수익률(KOSPI)을 상회하는 우수한 운용성과를 거두면서

시장의 평판을 축적할 수 있었습니다. 회사의 대표적인 랩어카운트 상품인 ‘신영해피투모로우가치투자형랩’은 동종 유형의 상품

들이 전반적으로 부진을 겪은 가운데서도 시장수익률을 10% 이상 상회하는 성과를 이어가며 차별화된 강한 면모를 보여 주기도

하였습니다. 선진국의 사례와 국내 펀드시장의 규모 등을 감안할 때 2011사업연도도 랩어카운트 부문은 고성장을 이어갈 것으로

예상되는 가운데, 신영증권은 일관되게 추구해 온 건전한 투자철학과 기본에 충실한 운용을 지켜가고자 합니다.


21

INVESTMENTBANkING

신영증권은 유가증권의 인수 및 기업공개(IPO)와 같은 전통

적인 IB 딜 뿐만 아니라 M&A 자문, 구조화금융, 부동산

금융(PF), 기업경쟁력 확보를 위한 경영컨설팅까지 기업에

대한 토탈 금융솔루션을 제공하고 있습니다.

2010사업연도 IB시장은 리먼 브라더스 파산 사태 이후 두드

러졌던 안전자산 선호 현상이 지속되며 PI를 통한 직접투자

보다는 고수익 수수료 사업에 집중하는 경향을 이어 갔습니다.

이에 따라 당사는 고수익 사업인 프로젝트파이낸싱 관련

ABS 발행(PF-ABS), 기업공개(IPO) 및 스팩(SPAC, 기업

인수목적회사), 신주인수권부사채(BW) 등의 업무에 주력

하며 수익을 창출하였습니다.

프로젝트파이낸싱 분야에서는 국내 최초로 무보증 사업구조를

실현함과 더불어 국내 재개발 재건축 PF-ABS 부문에서

2010년 주관건수 및 금액 부문 모두 당당히 1위를 기록하며

독보적인 영역을 확고히 하였습니다.

스팩(SPAC) 부문에서는 설립 1년여 만에 합병에 성공하는

괄목할만한 성과를 창출하였고, 회사채 발행 부문에서는 기존의

비즈니스 영역 외에 비회사채 부문에서의 경쟁력을 강화함으

로써 4조원 이상의 인수 실적을 기록하기도 하였습니다.

이외 선박 및 항공기 금융 등 새로운 금융수요에 대한 펀딩

작업을 성공적으로 수행함으로써 당사 IB에 대한 인식을

새롭게 하는 계기를 만들었을 뿐만 아니라, 기업재무구조

개선 컨설팅을 통해 기업의 지배력 강화 및 자금조달 솔루션을

제시하는 등‘토탈 커버리지 금융서비스’ 부문에서도 가시적인

성과를 만들어냈습니다.

이 중 특히‘토탈 커버리지 금융서비스’부문에서의 성과는

이 비즈니스가 해당 기업과의 강력한 신뢰관계를 전제로 하는

중장기 비즈니스라는 점에서 그 의의가 더 크다 할 것입니다.

이렇듯 활발한 활동을 통해 2010사업연도 당사 IB 부문은

전기 대비 약 46% 증가한 152억원의 영업수익을 시현하였

습니다. 2011사업연도는 부동산시장의 위축 가능성, 미국의

출구전략 시행, 가계부채 증가 등의 변수로 인해 어려움이

예상되지만, 신영증권 IB부문은 IB상품 솔루션의 전문성

강화와 사모투자전문회사(PEF), 부실채권(NPL), 사회간접

자본(SOC) PF, 기업지배구조 자문, 공기업 유동화 등 신시장

개척을 통해 2015년 국내 IB TOP 3라는 비전을 흔들림

없이 실천해 가고자 합니다.

reView oF oPeraTions 사업 소개

기업금융부

본부장

자본시장부

글로벌IPO부

투자금융부

구조화금융부

부동산금융부

PF부

IPO부

M&A부

+IB_조직도

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인수금융 주식관련 사채발행회사채 인수 유상증자

인수금융 자원개발 비즈니스광물펀드 비즈니스주식관련 비즈니스

중국기업 IPO 중국 비즈니스

금융상품 판매구조화 채권 판매외국계 펀드 판매집합투자증권 판매

ABS AI 연계상품신용파생거래부동산 연계 구조화금융공기업 유동화

국·내외 PF사업SOC사업

부동산 금융조달개발사업 등구조화 금융

국내기업 IPO 주식관련사채발행

M&A 자문구조화 금융

TRAdING

신영증권의 고유자산 운용 부문은 오랜 기간 쌓아 온 경험과 노하우를 바탕으로 안정적이고 꾸준한 성과를 시현하는 것으로

정평이 나 있습니다. 운용 부문은 크게 가치투자의 철학을 실천하는 PI와 국공채 및 우량 회사채 중심의 안정적 운용을 통해

회사 수익의 중추 역할을 맡고 있는 채권운용 그리고 상장워런트(ELW)의 LP수행과 ELS, DLS의 헤지운용 등을 맡고 있는

파생상품 운용으로 구분됩니다.

PI 부문

2010사업연도에 주식시장은 자동차와 화학, 정유 등 특정 업종에 속한 일부 대형주가 시장 전체의 상승을 주도하며 여타 대부

분의 종목들은 이 흐름에서 소외되는 모습을 연출하였습니다. 이러한 상황은 운용스타일별 수익에도 많은 영향을 끼쳤는데, 평소

가치투자의 철학을 실천해 온 당사 PI 부문은 시장의 방향이 우호적이지 못했음에도 불구하고 그 동안 쌓아 온 우량 기업 DB와

노하우를 바탕으로 연간 20%를 초과하는 운용수익을 거두었습니다.

이는 종합주가지수를 상회하는 결과이며 가치투자 방식으로 운용되는 주요 펀드 대비해서도 양호한 성과로, 이러한 결과에는

글로벌 경기회복 추세와 함께 달러유동성에 기반한 상승 기조가 당분간 이어질 것이라는 확신을 바탕으로 일관된 투자원칙을

유지한 덕분입니다.

시장 유동성의 근간이 되었던 미국의 2차 양적완화 정책의 종료와 인플레이션 압력 등 2011사업연도도 쉽지 않은 한 해가 될

것으로 예상되지만, 신영증권 PI 부문은 지금까지 그래왔던 것처럼 일관된 투자원칙으로 안정적인 수익 창출을 도모해 갈 것입니다.

채권 부문

오랜 기간 쌓아 온 운용노하우와 업력을 바탕으로 시장 내 안정적 위치를 확고히 하고 있는 당사 채권운용 부문은 최근 글로벌

트렌드에 발맞춰 운용대상의 범위를 통화, 상품(Commodity), 해외금리 관련 투자 등으로 넓히며 수익원 다변화를 추진하고

있습니다.

2010사업연도 채권운용 전체 규모는 평잔 기준으로 전기 대비 약 17% 증가한 1조 4,000억원을 기록하였고, 이중 환매조건부채권

(RP)을 통한 조달비율은 약 80%를 차지하였습니다.

시장금리와 조달금리가 하반기에 집중적으로 상승하는 등 비우호적인 시장 환경이 전개된 가운데, 당사 채권운용 부문은 금리

변동 요인에 대한 체계적인 분석과 일시적인 시장 비효율성을 적극 활용하는 차익거래, 상대가치 전략 등을 활용하여 벤치마크

대비 우수한 성과를 시현할 수 있었습니다.

2011사업연도는 대고객 상품 라인 강화와 더불어, ‘효율적인 자산 포트폴리오 운용과 유연한 트레이딩으로 수익성을 제고한다’는

목표 아래 이자율, 통화, 상품 등의 부문에서 보다 적극적인 트레이딩 기회를 모색해 나갈 계획입니다.

파생상품 부문

신영증권의 파생상품 운용 부문은 탄력적인 운용전략과 선제적인 리스크관리를 통해 안정적인 성과를 지속해 오고 있습니다.

변동성의 하락 추세에도 불구하고 운용포지션간 시너지를 높여 유연하게 대처한 결과 성장 기조를 유지하였고 여기에 통화,

상품(Commodity), 이자율 등 Non-Equity 부문에서의 수익 추가로 기초 목표 대비 초과 수익을 달성할 수 있었습니다. 특히

2010사업연도는 이자율 파생상품의 설계와 운용 측면에서 많은 역량 강화가 이루어짐 으로써 차기 이 부문에 대한 성장성을

밝게 하였습니다.

2010사업연도에 당사 파생상품 부문은 한국거래소(KRX)로부터 ELW와 주식선물 2가지 부문에서 동시에 최우수 유동성공

급기관(LP)으로 선정되는 영예를 안기도 했는데, 이는 유동성 공급이 시장의 신뢰를 바탕으로 이루어진다는 점에서 더욱 값진

성과로 꼽을 수 있을 것입니다.


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인수금융 주식관련 사채발행회사채 인수 유상증자

인수금융 자원개발 비즈니스광물펀드 비즈니스주식관련 비즈니스

중국기업 IPO 중국 비즈니스

금융상품 판매구조화 채권 판매외국계 펀드 판매집합투자증권 판매

ABS AI 연계상품신용파생거래부동산 연계 구조화금융공기업 유동화

국·내외 PF사업SOC사업

부동산 금융조달개발사업 등구조화 금융

국내기업 IPO 주식관련사채발행

M&A 자문구조화 금융

ResearchCenter,Yoon So Jung

ResearchCenter,Kim Se Jung

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ResearchCenter,Park Eun Joon

our sTrengTHs

RISKMANAGEMENT COMPLIANCE RESEARCH

IT SHINYOUNGCULTURE

시야의 넓이가가치의 차이를 말해줍니다

열린 시각으로 바라봅니다. 동료를 바라봅니다. 고객을 바라봅니다.

사회를 바라봅니다. 고객의 목표가 어디를 향하는지, 시대의 흐름이

어떻게 변화하는지, 우리 모두의 꿈이 무엇을 그리는지를 생각합니다.

고객을 바라보는 관점, 세상을 바라보는 관점, 리스크를 바라보는

관점에 따라 우리의 역할이 달라집니다. 신영증권이 추구하는 가치는

언제나 더 큰 세상을 향합니다.

신영증권의 가치

SHINYOUNG SECURITIES ANNUAL REPORT 2010

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RISkMANAGEMENT

리스크관리의 원칙 및 목표

신영증권은 체계적이고 효과적인 리스크관리를 통하여 고객의 자산을 보호하고 안정적인 수익을 창출하는 것을 최우선 경영

목표로 하고 있습니다. 리스크는 각종 영업과 자산운용 과정에서 발생할 수 있는 미래의 손실가능성입니다. 리스크가 없다는 것은

수익창출의 기회도 없음을 의미하기 때문에 리스크관리가 리스크의 완전 제거를 의미하지는 않습니다. 하지만 과도하거나 인지

하지 못한 리스크 노출은 고객과 주주, 회사의 가치를 훼손할 수 있습니다. 따라서 신영증권은 다양한 위험요소에 대한 정확한

이해와 분석을 바탕으로 합리적인 투자를 수행하고 적정 수준의 리스크를 감내함으로써 안정적이고 지속가능한 수익을 창출해

나갈 수 있도록 하고 있습니다.

리스크관리 조직 및 역할

신영증권의 리스크관리 조직은 이사회, 리스크관리위원회, 리스크관리본부, 리스크관리팀을 근간으로 하여, 경영진의 리스크

관리 원칙과 정책이 각 사업부까지 원활하게 집행되도록 하고 있습니다.

+ 리스크관리 조직도

our sTrengTHs 신영증권의 가치

리스크관리규정의 제ㆍ개정 권한을 갖는 이사회는 회사의 리스크에 대한 최종적인 책임과 권한을 갖습니다. 대표이사를 위원장

으로 하는 리스크관리위원회는 이사회에서 선임한 위원으로 구성되며, 회사의 리스크를 적절히 인식ㆍ측정ㆍ감시ㆍ통제하는데

필요한 정책과 절차를 구축하고 관리하는 책임과 권한을 갖습니다. 리스크관리팀은 리스크관리 절차와 시스템을 구축하여 회사가

부담하는 다양한 유형의 리스크를 측정ㆍ관리함으로써 회사의 자기자본을 보호함과 동시에 효율적으로 활용하도록 하는 일상

적인 리스크관리 업무를 수행하고 있습니다.

내부통제협의회

부서별리스크관리자

이사회 리스크관리의 최종책임과 권한

리스크관리위원회 리스크관련 주요정책 및 절차의 심의·의결

현황 모니터링

리스크 정보 교류

리스크관리본부(CRO)

결제업무팀

유가증권 결제 및 관리

OTC상품 평가관리

리스크관리팀

전사리스크 통제 및 관리

위원회 수립정책 실행

리스크관리실무위원회 부서별 또는 운용포트폴리오별

한도 심의 등 실무 현안 검토

감사실·준법감시팀·리스크

관리팀으로 구성된 협의회,

내부통제관련 정보공유 및

현안논의

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부문별 리스크 측정 및 관리

신영증권에서는 다양한 경험을 가진 우수한 전문인력들이 과학적인 시스템을 통해 측정된 각종 리스크 정보를 적시에 제공하고

불필요한 리스크 노출을 억제하며 적정 범위 내에서 유지될 수 있도록, 리스크를 유형별로 세분화하고 그 특성에 맞춰 적합한

기준과 관리방안을 마련해 두고 있습니다. VaR, 위험노출규모, 민감도, 유동성 비율 등 리스크 부문별로 위험지표를 산출하여

손실위험에 대응하고 있으며, 갑작스러운 시장 충격으로 인해 발생할 수 있는 손실에 대비하기 위해 스트레스 테스트를 실시하고

있습니다.

+ 리스크 측정 방법론 및 부문별 관리현황

한도 및 자본적정성 관리

한도관리는 수익극대화를 위한 각 사업부서의 의사결정 재량을 최소한으로 통제하면서 전사적인 예상손실을 허용범위 안으로

유지하기 위한 관리수단입니다. 신영증권은 위험액(시장VaR, 신용VaR, 표준모형NCR) 한도와 운용한도, 유동성비율 한도,

손실한도를 전사 또는 사업부서별로 배분하고 있습니다. 또한 비선형 상품의 손실위험 관리를 위한 위험요인별 민감도 한도와

최대 예상 손실규모를 제한하기 위한 민감도 스트레스테스트 손실한도, 거래상대방 리스크로 발생할 수 있는 과대손실을 막기

위한 총신용리스크 노출규모 한도를 관리하고 있습니다.

금융시장의 불확실성 속에서 투자자를 보호하고 회사의 안정을 기하기 위해서는 적정자본을 유지하여야 합니다. 이에 신영증권은

자본적정성 지표로 영업용순자본비율을 산출하여 관리하고 있습니다. 영업용순자본비율은 금융감독 당국의 규제에 따라 산출

되는, 금융기관의 자본적절성을 객관적으로 판단할 수 있는 지표로써, 회사가 보유하고 있는 자산포지션에 대해 시장ㆍ신용ㆍ운영 등

각 리스크를 산정하고 이와 같은 리스크를 감당할 수 있는 자본을 어느 정도 비율로 보유하는지를 나타낸 값입니다. 2011년 3월말

현재 신영증권의 영업용순자본비율은 500%가 넘는 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

고객보호를 위한 리스크관리

신영증권은 고객의 자산가치를 보호하기 위해 엄격한 상품선정 기준을 제정·운영하고 있습니다. 고객자산의 안전한 관리를 위한

시스템과 프로세스를 갖춘 적격 공급자만을 선별함과 동시에 판매상품의 각종 리스크를 사전에 분석하여 투자목적에 부합하는

상품만을 공급하도록 하고 있습니다. 또한 판매 후에도 정량적ㆍ정성적 위험지표에 대한 모니터링을 정기적으로 수행하여 고객의

손실발생을 최소화할 수 있도록 최선의 노력을 기울이고 있습니다.

리스크측정 방법론 위험액(VaR) 노출규모(Exposure) 민감도(Sensitivity) 시나리오 분석 유동성비율 및 Gap 위기상황분석(Stress Test)

부문별 리스크관리 현황 시장리스크 관리 신용리스크 관리 유동성리스크 관리 운영리스크 관리 평판 및 법률리스크 관리 자본적정성(영업용순자본비율)관리 포지션 및 손익 관리

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COMPLIANCE

신영증권은 제반 영업활동에 대하여 체계적이고 효율적인 통제 및 관리가 가능하도록 종합적이고 선제적인 컴플라이언스

환경을 구축해 놓고 있습니다. 또한 정도(正道)를 추구하는 경영기조에 맞게, 자본시장법의 준수 및 내부통제 업무에도 만전을

다해오고 있습니다.

2010사업연도에 컴플라이언스 부문에서 이뤄낸 성과는 크게 시스템 정비와 준법의식 고취 부분으로 나눌 수 있습니다.

우선 시스템 정비 부분에서는, 이해상충 방지체계와 관련한 통제절차 정비와 투자권유의 적합성을 실시간 모니터링할 수 있는

시스템의 구축 그리고 위험기반 상시 모니터링 시스템의 점검 등이 이루어졌습니다. 이를 통해 자본시장법에서 규정하고 있는

주요 제도가 실제 업무영역에서 보다 효과적으로 구현될 수 있도록 하였을 뿐만 아니라 내부통제 및 금융사고 예방 기능을

강화하였습니다.

다음으로 준법의식 고취 부분에서는 동영상 교육과 업무별 현장 특화교육 등이 시행되었는데 이를 통해 교육의 효과를 높였을

뿐만 아니라 임직원의 법규 준수 마인드의 제고를 도모하였습니다.

신영증권은 2011사업연도에도 선진 컴플라이언스 체계의 공고화와 함께 임직원의 윤리ㆍ준법마인드의 고취, 투자자 보호를

위한 각종 제도 개선 등을 활발히 펼쳐가고자 합니다.


RESEARCH

140여개의 유니버스 커버리지 체계를 구축하고 있는 신영증권 리서치센터는 가치투자와 녹색산업 등 메가트렌드를 짚어내고

이와 관련해 심도있는 분석자료를 투자자들에게 시의 적절하게 제공함으로써 시장의 신뢰를 쌓아 왔습니다.

펀드매니저 대상으로 가치투자교실을 운영하는 한편 언론 기고와 저서 집필 등을 통해 국내 가치투자 문화 조성에 앞장서 왔으며,

녹색산업의 성장 전망과 가치 등을 논하는 각종 포럼을 주관하며 녹색산업 분석에 있어 차별화된 강점을 가진 증권사로 손꼽히게

되었습니다.

이와 관련하여 2010사업연도에도 한국거래소의 초청을 받아 KRX엑스포 현장에서 녹색산업포럼을 단독으로 개최하였고, 매일

경제신문과 공동으로 녹색산업 관련 도서를 추가로 발간하는 등 활발한 활동을 펼치며 신영증권의 리서치 경쟁력을 대외에 각인

시키는 기회를 만들었습니다.

이외 2010사업연도에는 글로벌 성장엔진으로 부상한 중국 개별기업 분석을 통해 글로벌 리서치의 외연과 심도를 한 단계 끌어

올렸을 뿐만 아니라, 스몰캡과 지주사, 크레딧 등에 대한 분석을 심화하여 리서치 서비스의 업그레이드를 도모하였습니다.

또한 기존의 세미나와 NDR(Non-Deal Roadshow) 등의 방식과 더불어 ‘찾아가는 포럼’을 기획하여 섹터별로 깊이있는 정보

전달의 기회를 제공함으로써 시장의 높은 호응을 얻기도 하였습니다.

이렇듯 변화하는 투자환경의 흐름을 한발 먼저 읽어내고 이를 선도할 수 있는 리서치를 추구하는 한편 투자자들의 니즈에 부응

할 수 있도록 차별화된 서비스를 제공해 온 결과 신영증권 리서치센터는 주요 기관 및 언론사에서 선정하는 리서치센터 역량

평가에서 좋은 등급을 유지해 오고 있습니다.

특히 2011년 상반기에는 영국의 유력 일간지인 파이낸셜타임스(FT)가 리서치 회사인 스타마인과 공동으로 선정한 지역별 리서치

센터 평가에서 당사 리서치센터가 아시아지역 생산성 부문에서 3위를 기록하는 한편 세계 톱 애널리스트에도 이름을 올리는 등

국제적으로도 그 역량을 인정받는 쾌거를 거두기도 하였습니다.

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IT

IT인프라는 금융회사에 있어 고객 자산의 보호와 편의 증진의 핵심 요소 중 하나로, 고객의 니즈와 환경 변화의 트렌드에 가장

발빠른 대응이 요구되는 분야입니다.

2010사업연도 신영증권의 IT 부문에서 가장 눈에 띄는 성과는 스마트폰 및 태블릿 PC 등 매매환경 변화에 발맞춰 관련 서비스

채널을 발빠르게 확보한 점을 꼽을 수 있습니다.

아이폰과 아이패드 전용 트레이딩시스템인 ‘스마트리(SmarTree)’와 안드로이드 기반 스마트폰 전용 트레이딩시스템인 ‘T

신영증권’을 구축하여 고객의 편의를 증진하였는데, 이중 아이패드용 어플리케이션은 업계 최초라는 상징성과 함께 유용한

기능에 대한 평가가 뒷받침되며 출시 당시 애플사에서 운영하는 어플리케이션 사이트에서 한국 금융 카테고리 중 ‘금주의

앱’으로 뽑히기도 하였습니다.

두 번째 성과는 파생/ELW 전용 트레이딩시스템인 데오스(d’EOS)의 출시로, 신영증권은 2010사업연도에 전용서버를 통한

신속한 주문과 전문가 수준의 다양한 특화주문 시스템을 갖춘 매매 프로그램을 시장에 선보이며 투자자들의 많은 주목을

받았습니다.

세 번째 성과는 당사 IT시스템의 판매로, 2009년 5월 오픈하며 같은 해 대한민국 e-금융상에서 시스템 부문 금상을 수상한 바

있는 당사의 차세대시스템을 업계 최초로 타회사에 패키지로 판매하였는데, 이는 회사의 IT시스템의 위상을 대외에 제고하는

계기가 되었다는 점에서 그 의의가 매우 크다 할 것입니다.

2011사업연도에는 기존에 지속해 온 고객 서비스의 품질 제고 노력 외에 IT 보안 및 개인정보 보호를 위한 정책과 시스템

강화에 주력할 계획입니다.


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SHINyOUNGCULTURE

신영증권은 복지단체 기부, 문화행사 후원, 임직원의 자원봉사 활동 등 기업의 사회적 책임을 성실히 수행해 오고 있습니다.

더불어 조직의 화합이 회사 경쟁력의 중요한 부분이라는 생각 아래 임직원의 사기진작을 위해 다양한 프로그램을 기획, 추진해

오고 있기도 합니다. 이러한 나눔경영과 인화경영은 신영증권의 기업문화 중 매우 중요한 부분을 차지하고 있습니다.

행복한 사회 만들기

신영증권은 매년 가을 20km 나눔 트래킹을 진행합니다. ‘함께 걷는 세상 행복한 내일’이라는 부제 아래 개최하는 이 사회공헌

프로그램을 통해 모금된 금액은 한국복지재단과 백혈병소아암협회, 다문화가정 지원단체 등에 전달되어 환아의 치료비와 아동

복지사업 등의 성금으로 활용되고 있습니다. 이외에도 신영증권은 매 연말이면 임직원 급여에서 일정액을 공제해 매칭그랜트

방식으로 소규모 복지단체들을 후원해 오고 있으며, 봉사동호회를 통해 소외된 이웃에게 온정을 전하고 있습니다. 이중 봉사

동호회가 주축이 되어 진행하고 있는 보육원 점심나눔 활동과 저소득 독거노인을 위한 사랑의 연탄배달 활동은 어느덧 회사의

대표적인 나눔행사로 자리매김하고 있습니다.

신영증권이 펼치고 있는 사회공헌활동의 다른 한 축은 문화·예술 활동에 대한 후원입니다.

2006년 개최된 루브르박물관전을 시작으로, 오르세미술관전과 퐁피두센터특별전 등 꾸준히 대형 전시를 후원해 오고 있는 신영

증권은 지난 2008년부터는 여기에 발레단 후원을 더해 오고 있습니다.

세계적인 수준을 갖추고 있지만 아직 그 대중적인 기반이 탄탄하지 못한 발레의 발전과 저변 확대에 일조하는 취지에서 진행하게

된 발레단 후원은 국내 대표 발레단인 국립발레단과 유니버설발레단에 기부금을 전달하고 임직원 및 고객에게 발레를 소개하는

자리를 만드는 등의 방식으로 이루어지고 있습니다.

이외 신영증권은 2010사업연도부터 전반적인 문화ㆍ예술 활동의 저변 확대 취지에서 일반인을 대상으로 하는 고품격 무료 문화

강좌 프로그램을 새롭게 출범시켰습니다. 클래식, 오페라, 미술, 발레 등 여러 예술 분야 중 매달 한 장르씩을 선정하고, 해당 분야

에서 저명한 강사를 초빙함으로써 수준높은 문화 컨텐츠를 제공함을 목적으로 하는 이 강좌에는 현재까지 유니버설발레단 문훈숙

단장, 멀티아티스트 한젬마씨, 콰르텟X의 리더 조윤범씨, 나의 문화유산답사기의 저자 유홍준 교수, 국악인 김성녀 교수, 뮤지컬

배우 남경주씨 등이 초청되었습니다.


30

즐거운 일터 만들기

신영증권은 임직원의 사기 진작이 회사 경영의 핵심 요소라는 생각 아래 평소 다양한 프로그램을 기획, 추진해 오고 있습니다.

이 중 자신감 회복, 서비스정신 강화, 열정 충전이라는 부제로 매년 가을 진행하는 ‘20km 트래킹’은 회사의 대표적인 직원 화합

프로그램입니다. 계열사인 신영자산운용까지 모두 함께 하는 이 행사를 통해 임직원들은 극한 상황을 체험하며 화합을 도모하고

공통의 목표달성 과정에서 자신감을 충전하고 있습니다.

즐거운 일터를 만들기 위한 신영증권의 또 다른 활동 중 하나는 ‘사내 커뮤니케이션의 활성화’입니다. 함께 행복을 추구한다는

의미에서 ‘해피투게더’로 이름 붙여진 신영증권의 사내 커뮤니케이션 프로그램은 임직원간 각종 정보 공지 및 공유 등이 보다

쉽고 빠르게 이루어질 수 있도록 온라인 커뮤니티 시스템을 구축해 놓고 있습니다.

회사에서는 동호회 활동 역시 사내 화합 도모에 긍정적이라는 생각으로 장려하고 있는데 현재 신영증권에는 스포츠(농구,

축구), 사회봉사(희망나누기, 메이크어위시), 독서, 세무, 산악, 사진, 색소폰 등 각자의 취미에 따라 선택ㆍ참여가 가능한

동호회들이 활발한 대내외 활동을 펼치고 있습니다.

이외 신영증권은 가정의 달 행사와 겨울산행, 호프데이 등은 물론 매 상반기 ‘신영챔피언십’이라는 타이틀로 부서별 토너먼트

경기 이벤트를 마련해 임직원간 친목을 도모하고 있습니다.

신영증권은 사람이 자산인 금융회사에 있어 임직원의 사기가 궁극적으로는 회사의 생산성 제고는 물론 고객에게도 긍정적인

힘으로 전달될 것으로 믿습니다.


31

financial section

FINANCIALREVIEW INDEPENDENTAUDITORS’REPORT REPORTONOPERATIONSOFIACS REVIEWOFIACS FINANCIALPOSITION STATEMENTSOFINCOME STATEMENTSOFAPPROPRIATIONSOFRETAINEDEARNINGS STATEMENTSOFCHANGESINSHAREHOLDERS’EQUITY STATEMENTSOFCASHFLOWS NOTESTOFINANCIALSTATEMENTS BOARDOFDIRECTORS&MANAGEMENT ORGANIZATIONCHART BRANCHNETWORK

CORPORATEHISTORY CORPORATEINFORMATION

재무 섹션

32

Financial Review 경영실적 분석

수익 & 비용

2010사업연도 국내 금융시장은 종합주가지수가 2,000선을 돌파하며 상승 모멘텀을 이어 갔으나, 대내외 불안요인에 기인한

주식시장 변동성 확대 및 인플레이션 우려 등에 따른 금리 상승으로 인해 업계 전반적으로 전기 대비 실적이 감소하였습니다.

신영증권 역시 창사 이래 최대 실적을 거두었던 지난 해 대비 감소한 실적으로 한 해를 마감하였는데, 실적 감소의 주요인은

전기 큰 폭으로 늘어났던 운용 부문의 수익이 줄어든 것에서 찾을 수 있습니다.

2010사업연도 신영증권이 거둬 들인 영업수익은 총 1조 1,367억원이었고, 이 중 직접비를 차감한 순영업수익의 규모는 전기

대비 약 18% 감소한 1,691억원 수준이었습니다. 상대적으로 우호적이지 못한 시장 상황으로 인해 운용수익의 감소가 불가피

하였지만, 회사가 추진해 온 수익원 다각화 노력이 실효를 거두며 수수료수익 부문에서는 전기 대비 약 19% 증가한 실적으로

한 해를 마감할 수 있었습니다. 영업비용은 총 1조 732억원으로 전기 대비 약 33% 줄어 들었는데 이것은 실질적인 비용

감소 보다는 운용손실 규모가 줄어든 것에 기인합니다. 이로써 2010사업연도 신영증권은 635억원의 영업이익과 148억원의

영업외손익을 더해 세전으로는 783억원, 세후로는 571억원의 당기순이익으로 한 해를 마무리하였습니다. 부문별 수익 비중은

순영업수익 기준으로 위탁매매 22%, 금융상품 판매 13%, IB 9%, 금융손익 19%, 자기매매 36%로, 자기매매 수익의 비중이

58%에 달했던 전기 대비 균형잡힌 구조를 시현하였습니다.

+순영업수익 구조

* 순영업수익 = 직접비를 차감한 수익

위탁매매 22%자기매매 36%

자기매매 58%

금융이자 19%

금융상품 판매 13%

IB 9%

FY2010


33

FY2009

위탁매매 18%

금융상품 판매 8%

IB 5%

금융이자 11%

부문별 영업 실적

1. 위탁매매 부문

2010사업연도 일 평균 종합주가지수는 1,857.5p로 전기 1,550.8p 대비 20% 상승했습니다. 하지만 일부 대형주에 편중된

주가 상승에 따라 주식시장 전체의 거래대금은 동 기간 4% 감소를 기록하였습니다. 따라서 업계 전체가 거둔 위탁매매 관련

수입도 감소하였는데 이러한 시장상황 속에 신영증권은 리테일 부문의 영업활성화에 힘입어 관련 수수료 수입이 전기 대비

약 6% 증가하는 대조적인 모습을 나타냈습니다. 시장점유율 측면에서도 신영증권은 양호한 성과를 거둬, 주식시장 점유율은 전기

대비 약 5% 증가하였고, 코스피200 선물·옵션 시장점유율 역시 전기 대비 19% 증가로 한 해를 마감하였습니다. 수수료수입의

시장별 구성비는 주식시장이 87%, 코스피 연계 파생상품시장이 13%의 비율을 이루었습니다.

2. 금융상품 판매 부문

2010사업연도에 신영증권은 금융상품 판매를 통해 총 227억원의 순영업수익을 거두었습니다. 이러한 수익은 전기 대비 32%

증가한 수치로, 시장 전반적인 투자심리 회복과 더불어 상품 라인업의 다양화 덕분에 가능하였습니다. 세부 항목별로는 일임형 랩

어카운트 시장의 성장으로 자산관리수수료가 가장 큰 폭의 증가를 보였고, 주가 상승에 따라 파생결합증권 판매수수료 실적

또한 빠른 회복세를 보였습니다. 집합투자증권취급수수료 및 신탁보수도 양호한 증가세를 기록하며 2010사업연도는 금융상

품 판매 전반에 걸쳐 고른 성장세를 보인 한 해였습니다.

3. IB 부문

신영증권은 2010사업연도 IB 부문에서 총 152억원의 순영업수익을 창출하였습니다. 이는 전기 대비 46% 증가한 실적으로

세부 항목별로 살펴 보면 인수 및 주선수수료가 96억원, 매수 및 합병수수료가 31억원, 자산관리수수료 등이 25억원이었습니다.

금융시장 안정세에 힘입어 IPO 등 직접자금 조달시장에서의 인수 비즈니스가 활성화되면서 관련 수수료수입이 전기 대비 91%

증가한 것이 전체 IB 부문 실적 개선을 주도하였습니다.

4. 금융이자 부문

2010사업연도 금융이자 부문의 순영업수익은 총 325억원으로 전기 220억원을 기록했던 것에 비해 약 48% 증가하였습니다.

예금이자 수익이 전기 대비 약 103억원 증가하였고, 여기에 신용공여이자 등 여타 이자수입도 고루 증가하며 전체적인 금융

이자 수익의 증대를 이루었습니다. 예금이자 부문은 파생결합증권 발행과 관련한 헤지자산 운용 성격의 예금이 증가한

것에 따른 것이고, 신용공여이자의 증가는 주식시장 호전에 따른 신용공여금 증가에 기인합니다.

5. 자기매매 부문

2010사업연도 신영증권은 자기매매를 통해 609억원의 순영업수익을 거두었습니다. 이례적으로 큰 수익을 거두었던 전기의

1,200억원 대비해서는 감소폭이 큰 것으로 보이나, 예년 실적과 비교해서는 양호한 운용성과로 평가됩니다. 주요 자산별로

살펴 보면, 채권 부문의 경우 사업연도 상반기 장기금리 강세와 환율 변동성 확대로 운용마진이 감소하였고, 주식 부문의 경우는

주가 상승에 따른 점진적 이익 실현과 리스크 관리로 인한 운용규모 축소로 인해 수익 규모 감소가 불가피했습니다. 자기매매

부문 운용규모는 사업연도 말잔 기준으로 2조 6,665억원을 기록하였는데, 자산별 구성 비중은 채권 67%, 주식 15%, 파생

결합증권 및 파생상품 11%, 기타 유가증권 6% 순이었습니다.

6. 판매비와 관리비

2010사업연도 판매비와 관리비는 1,056억원 규모로 전기와 비슷한 수준을 기록하였습니다. 항목별 구성내용을 구체적으로

살펴 보면, 급여와 퇴직급여를 포함한 급여성 비용이 55%를 차지했고 나머지는 복리후생비(6%), 전산운영비(7%), 각종 상각

비(11%) 등이었습니다. 물가 상승 등 비용증가의 요인이 많아지는 상황이었지만 신영증권은 효과적인 비용 통제와 절감 노력을

통해 전기와 비슷한 수준으로 한 해를 마감할 수 있었습니다.

Financial Review 경영실적 분석

34

+판관비 추이

재무상태표

2010사업연도말 신영증권 총자산 규모는 4조 1,229억원으로 전기 3조 8,144억원 대비 약 8.1% 증가하였습니다.

총부채는 3조 2,678억원으로 전기 대비 약 7.7% 증가하였고, 총자본은 8,551억원으로 9.5% 증가를 기록하였습니다. 총자

산은 크게 현금 및 예치금 26%, 유가증권 62%, 파생상품 4%, 유형자산 등 기타자산 7%로 구성되어 있습니다. 전기와 비교해

살펴 보면, 파생결합증권 발행과 연계된 예금성 자산 등의 증가로 현금 및 예치금 항목이 약 28% 증가하였고, RP 매도 잔고

증가 등에 따른 채권운용 증가로 유가증권 항목이 약 4.3% 증가하였습니다.

총부채는 예수부채 4%, 차입부채 92%, 기타부채 4%로 구성되어 있습니다. 이 중 대부분의 비중을 차지하고 있는 차입부채는

2조 9,977억원 규모로 전기 대비 약 11% 증가를 기록하였습니다. 차입부채의 세부항목별 구성비는 콜머니 8%, RP 매도 및

매도파생결합증권 85%, 매도유가증권 등 7%이고, 이중 영업활동과 연계되어 발생하는 RP 매도 및 매도파생결합증권 항목은

각각 전기 대비 7%, 9% 증가하였습니다.

FY2010

38,1

44

37,255

FY2009FY2008

41,2

29

FY2010

30,3

38

30,6

69

FY2009FY2008

32,6

78

FY2010

7,80

6

6,58

6

FY2009FY2008

8,55

1

총자산 (단위 : 억원) 총부채 (단위 : 억원) 총자본 (단위 : 억원)

FY2010

�급여��55%

전산운영비 7%

복리후생비 6%

상각비 11%

기타 21%

FY2009

�급여��56%

전산운영비 7%

복리후생비 7%

상각비 10%

기타 20%


35

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT 외부감사인의 감사보고서

이 감사보고서는 감사보고서일(2011년 4월 29일) 현재로 유효한 것입니다. 따라서 감사보고서일 이후 이 보고서를 열람하는 시점까지의 기간 사이에 첨부

된 회사의 재무제표에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며 이로 인하여 이 감사보고서가 수정될 수도 있습니다.

서울특별시 종로구 견지동 68 서흥빌딩 12층

전화 (02) 397 6700 팩스 (02) 730 9559

www.samdukcpa.co.kr

신영증권주식회사

주주 및 이사회 귀중

본 감사인은 첨부된 신영증권주식회사의 2011년 3월 31일과 2010년 3월 31일 현재의 재무상태표와 동일로 종료되는

양 회계연도의 손익계산서, 이익잉여금처분계산서, 자본변동표 및 현금흐름표를 감사하였습니다. 이 재무제표를 작성할 책임은

회사 경영자에게 있으며 본 감사인의 책임은 동 재무제표에 대하여 감사를 실시하고 이를 근거로 이 재무제표에 대하여 의견을

표명하는데 있습니다.

본 감사인은 회계감사기준에 따라 감사를 실시하였습니다. 이 기준은 본 감사인이 재무제표가 중요하게 왜곡 표시되지 아니하

였다는 것을 합리적으로 확신하도록 감사를 계획하고 실시할 것을 요구하고 있습니다. 감사는 재무제표상의 금액과 공시내용을

뒷받침하는 감사증거에 대하여 시사의 방법을 적용하여 검증하는 것을 포함하고 있습니다. 또한 감사는 재무제표의 전반적인

표시내용에 대한 평가뿐만 아니라 재무제표 작성을 위해 경영자가 적용한 회계원칙과 유의적 회계추정에 대한 평가를 포함하고

있습니다. 본 감사인이 실시한 감사가 감사의견 표명을 위한 합리적인 근거를 제공하고 있다고 본 감사인은 믿습니다.

본 감사인의 의견으로는 상기 재무제표는 신영증권주식회사의 2011년과 2010년 3월 31일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는

양 회계연도의 경영성과 그리고 이익잉여금 및 자본의 변동과 현금흐름의 내용을 대한민국에서 일반적으로 인정된 회계처리

기준에 따라 중요성의 관점에서 적정하게 표시하고 있습니다.

2011년 4월 29일

36

REPORT ON OPERATIONS OF IACS 외부감사인의 내부회계관리제도 검토보고서

삼덕회계법인은 전 세계 90여개국에서 회계 및 세무 관련 용역과 경영자문을 제공하는 NEXIA International의 한국 회원사입니다.

서울특별시 종로구 견지동 68 서흥빌딩 12층

전화 (02) 397 6700 팩스 (02) 730 9559

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대표이사 귀하

우리는 첨부된 신영증권주식회사의 2011년 3월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 검토를 실시하였

습니다. 내부회계관리제도를 설계, 운영하고 그에 대한 운영실태보고서를 작성할 책임은 신영증권주식회사의 경영자에게 있으며,

우리의 책임은 동 보고내용에 대하여 검토를 실시하고 검토결과를 보고하는데 있습니다. 회사의 경영자는 첨부된 내부회계관리

제도 운영실태보고서에서 “2011년 3월 31일 현재 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2011년 3월 31일 현재 당사의 내부

회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단

된다”고 기술하고 있습니다.

우리는 내부회계관리제도 검토기준에 따라 검토를 실시하였습니다. 이 기준은 우리가 중요성의 관점에서 경영자가 제시한 내부

회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 회계감사보다는 낮은 수준의 확신을 얻을 수 있도록 검토절차를 계획하고 실시할 것을

요구하고 있습니다. 검토는 회사의 내부회계관리제도를 이해하고 경영자의 내부회계관리제도의 운영실태보고내용에 대한

질문 및 필요하다고 판단되는 경우 제한적 범위 내에서 관련 문서의 확인 등의 절차를 포함하고 있습니다.

회사의 내부회계관리제도는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 기업회계 기준에 따라 작성한 재무제표의 신뢰

성에 대한 합리적인 확신을 줄 수 있도록 제정한 내부회계관리규정과 이를 관리·운영하는 조직을 의미합니다. 그러나 내부회

계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 적발하거나 예방하지 못할 수

있습니다. 또한, 내부회계관리제도의 운영실태보고 내용을 기초로 미래기간의 내용을 추정시에는 상황의 변화 혹은 절차나

정책이 준수되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수

있다는 점을 고려하여야 합니다.

경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서

내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

우리의 검토는 2011년 3월 31일 현재의 내부회계관리제도를 대상으로 하였으며 2011년 3월 31일 이후의 내부회계관리제도는

검토하지 않았습니다. 본 검토보고서는 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 근거하여 작성된 것으로서 기타 다른 목적이나

다른 이용자를 위하여는 적절하지 않을 수 있습니다.

2011년 5월 4일


37

Review of iACS 내부회계관리제도 운영 실태 보고


이사회 및 감사위원회 귀중

본 내무회계관리자는 2011년 3월 31일 현재 동일자로 종료하는 회계연도에 대한 당사의 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태를

평가하였습니다.

내부회계관리제도의 설계 및 운영에 대한 책임은 본 내부회계관리자를 포함한 회사의 경영진에 있습니다. 본 내부회계관리자는

회사의 내부회계관리제도가 신뢰할 수 있는 재무제표의 작성 및 공시를 위하여 재무제표의 왜곡을 초래할 수 있는 오류나 부정

행위를 예방하고 적발할 수 있도록 효과적으로 설계 및 운영되고 있는지의 여부에 대하여 평가하였습니다. 본 내부회계관리자는

내부회계관리제도의 설계 및 운영실태를 평가함에 있어 내부회계관리제도 모범규준을 평가기준으로 사용하였습니다.

본 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2011년 3월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리

제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다.

2011년 5월 4일

내부회계관리자 신 현 도

대표이사 원 종 석

38

FINANCIAL POSITION 재무상태표

(단위 : 원)

구분

자 산

Ⅰ. 현금및예치금

1. 현금및현금성자산

2. 예치금

Ⅱ. 유가증권

1. 단기매매증권

1) 주식

2) 신주인수권증서

3) 국채·지방채

4) 특수채

5) 회사채

6) 집합투자증권

7) 외화증권

2. 매도가능증권

1) 주식

2) 출자금

3) 회사채


5) 외화증권

6) 기타

3. 지분법적용투자주식

4. 파생결합증권

Ⅲ. 파생상품

1. 장내파생상품

2. 장외파생상품

1) 이자율

2) 통화

3) 주식

4) 기타

Ⅳ. 대출채권

Ⅴ. 유형자산

(감가상각누계액)

Ⅵ. 기타자산

1. 미수금

2. 미수수익

3. 선급금

4. 선급비용

5. 보증금

6. 손해배상공동기금

7. 무형자산

8. 기타

9. 대손충당금

10. 현재가치할인차금

자산총계

FY2010 FY2009

1,090,685,022,986 851,921,816,519

1,007,441,494,149 744,670,228,181

83,243,528,837 107,251,588,338

2,568,950,724,802 2,463,802,777,018

1,922,832,315,686 1,806,646,990,436

131,315,329,765 256,112,078,225

220,131,610 2,015,076,550

162,819,550,952 317,003,387,422

1,066,270,662,731 885,637,110,471

490,646,100,010 250,901,108,911

1,807,647,843 2,535,517,125

69,752,892,775 92,442,711,732

445,769,780,842 407,668,538,954

251,999,523,887 218,285,257,130

1,146,153,846 946,153,846

9,682,788,789 9,277,788,789

6,634,477,534 6,538,402,940

40,181,123,792 51,833,677,670

136,125,712,994 120,787,258,579

69,865,851,460 62,865,547,168

130,482,776,814 186,621,700,460

167,404,960,373 195,782,099,736

2,810,508,000

167,404,960,373 192,971,591,736

33,434,463,412 25,974,768,824

72,263,912,924 82,921,076,718

56,771,353,661 83,812,582,671

4,935,230,376 263,163,523

61,899,815,094 66,512,854,474

99,433,625,859 101,140,298,975

(-)35,672,355,753 (-)32,358,311,489

134,488,118,018 135,251,804,809

40,392,421,807 31,744,239,775

35,496,693,724 37,929,064,237

9,582,665,313 9,961,546,463

202,066,006 206,206,039

9,970,600,600 10,557,606,600

2,216,055,065 1,799,207,403

20,551,293,706 26,596,238,359

24,027,584,035 24,596,661,657

(-)7,914,520,292 (-)8,090,305,666

(-)36,741,946 (-)48,660,058

4,122,862,267,132 3,814,411,651,531


39

FINANCIAL POSITION 재무상태표

(단위 : 원)

구분

부 채

Ⅰ. 예수부채

1. 투자자예수금

1) 위탁자예수금

2) 장내파생상품거래예수금

3) 청약자예수금

4) 저축자예수금

5) 기타

2. 수입담보금

3. 기타

Ⅱ. 차입부채

1. 콜머니

2. 환매조건부매도

3. 매도유가증권

1) 주식

2) 국채·지방채

3) 특수채

4. 매도파생결합증권

5. 파생상품

1) 장내파생상품

2) 장외파생상품

Ⅲ. 기타부채

부채총계

자 본

Ⅰ. 자본금

1. 보통주자본금

2. 우선주자본금

Ⅱ. 자본잉여금

1. 주식발행초과금

2. 기타자본잉여금

Ⅲ. 자본조정

1. 자기주식

Ⅳ. 기타포괄손익누계액

1. 매도가능증권평가손익

1) 주식

2) 회사채


4) 외화증권

5) 기타

2. 지분법자본변동

Ⅴ. 이익잉여금

1. 법정적립금

2. 임의적립금

3. 미처분이익잉여금

자본총계

부채와자본총계

FY2010 FY2009

138,113,168,214 189,939,223,426

120,731,441,915 158,459,466,614

63,291,856,566 67,100,601,881

54,188,273,905 79,745,683,069

7,882,200,000

3,242,520,798 3,722,042,818

8,790,646 8,938,846

52,743,492 466,586,470

17,328,982,807 31,013,170,342

2,997,696,495,602 2,693,400,100,339

226,000,000,000 180,000,000,000

1,134,655,205,692 1,060,125,162,811

123,919,000,000 20,300,000,000

2,504,000,000

91,140,000,000

30,275,000,000 20,300,000,000

1,410,162,306,297 1,291,620,287,365

102,959,983,613 141,354,650,163

102,959,983,613 141,354,650,163

131,945,012,096 150,490,843,622

3,267,754,675,912 3,033,830,167,387

82,200,000,000 82,200,000,000

46,931,185,000 46,931,185,000

35,268,815,000 35,268,815,000

115,075,017,166 115,075,017,166

90,628,559,100 90,628,559,100

24,446,458,066 24,446,458,066

(-)105,334,285,183 (-)105,334,285,183

(-)105,334,285,183 (-)105,334,285,183

134,387,294,980 98,023,231,627

134,255,533,148 97,720,210,039

93,543,797,152 69,096,827,917

(-)221,520,000 (-)522,262,000

504,758,261 314,158,109

14,330,646,558 14,991,328,074

26,097,851,177 13,840,157,939

131,761,832 303,021,588

628,779,564,257 590,617,520,534

24,025,524,642 22,125,448,977

547,590,000,000 480,375,720,600

57,164,039,615 88,116,350,957

855,107,591,220 780,581,484,144

4,122,862,267,132 3,814,411,651,531

40

STATEMENTS OF INCOME 손익계산서

(단위 : 원)

구분Ⅰ. 영업수익

1. 수수료수익

1) 수탁수수료

2) 인수및주선수수료

3) 사채모집수탁수수료

4) 집합투자증권취급수수료

5) 자산관리수수료

6) 매수및합병수수료

7) 파생결합증권판매수수료

8) 신탁보수

9) 기타

2. 유가증권평가및처분이익

1) 단기매매증권처분이익

2) 단기매매증권평가이익

3) 매도가능증권처분이익

4) 매도유가증권평가이익

5) 파생결합증권처분이익

6) 파생결합증권평가이익

7) 파생결합증권상환이익

8) 매도파생결합증권평가이익

9) 매도파생결합증권상환이익

3. 파생상품거래이익

1) 장내파생상품거래이익

2) 장외파생상품거래이익

4. 이자수익

5. 대출채권평가및처분이익

6. 외환거래이익

7. 기타의 영업수익

Ⅱ. 영업비용

1. 수수료비용

2. 유가증권평가및처분손실

3. 파생상품거래손실

4. 이자비용

5. 대출채권평가및처분손실

6. 외화거래손실

7. 판매비와관리비

Ⅲ.영업이익

Ⅳ.영업외수익

1. 유형자산처분이익

2. 임대료

3. 지분법이익

4. 기타

Ⅴ.영업외비용

Ⅵ.법인세비용차감전순이익

Ⅶ. 법인세비용

Ⅷ. 당기순이익

FY2010 FY2009

1,136,711,942,148 1,690,389,129,866

81,831,038,545 68,935,836,664

41,613,411,721 38,941,207,369

9,614,916,591 5,036,099,234

10,000,000

11,751,045,135 9,950,426,648

1,349,351,007 344,992,484

3,117,373,619 4,420,003,321

9,120,394,639 5,842,785,270

1,849,443,144 1,702,091,529

3,415,102,689 2,688,230,809

464,373,261,131 634,500,430,049

139,708,349,568 138,326,670,543

26,759,935,825 99,306,143,077

11,824,643,066 2,168,048,907

431,846,880

2,428,814,885 1,534,270,158

31,168,258,552 140,652,236,976

24,081,359,852 55,186,356,078

63,332,498,416 18,887,405,354

164,637,554,087 178,439,298,956

412,418,714,839 803,349,197,940

24,057,229,377 20,689,061,756

388,361,485,462 782,660,136,184

120,993,604,600 122,519,508,128

39,582,051

44,520,864,648 42,914,461,421

12,534,876,334 18,169,695,664

1,073,233,761,880 1,591,057,751,723

6,139,280,535 5,644,205,568

539,196,913,923 932,199,590,455

344,572,032,622 476,121,519,449

39,429,201,534 33,158,007,711

2,267,892,524

38,274,198,499 35,736,848,401

105,622,134,767 105,929,687,615

63,478,180,268 99,331,378,143

15,074,963,041 14,542,958,880

108,609,028 76,063,360

2,122,879,707 2,215,493,266

12,731,143,494 11,731,142,747

112,330,812 520,259,507

238,788,371 1,657,045,839

78,314,354,938 112,217,291,184

21,151,554,565 24,161,251,706

57,162,800,373 88,056,039,478


41

STATEMENTS OF APPROPRIATIONS OF RETAINED EARNINGS

이익잉여금처분계산서

(단위 : 원)

구분

I. 미처분이익잉여금

1. 전기이월미처분이익잉여금

2. 당기순이익

Ⅱ. 임의적립금등의이입액

1. 자사주처분손실준비금

합 계

Ⅲ. 이익잉여금처분액

1. 이익준비금

2. 배당금

가. 현금배당

주당배당금(율)

보통주 : 당기 2,000(40%) 전기 2,000(40%)

우선주 : 당기 2,050(41%) 전기 2,050(41%)

3. 임의적립금

Ⅳ. 차기이월미처분이익잉여금

FY2010 FY2009

57,164,039,615 88,116,350,957

1,239,242 60,311,479

57,162,800,373 88,056,039,478

585,720,600

585,720,600

57,164,039,615 88,702,071,557

57,100,832,315 88,700,832,315

1,900,075,665 1,900,075,665

(19,000,756,650) (19,000,756,650)

19,000,756,650 19,000,756,650

36,200,000,000 67,800,000,000

63,207,300 1,239,242

STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDERS’ EQUITY

자본변동표

(단위 : 원)

구분

2009년 4월 1일(보고금액)

1. 연차배당

처분후 이익잉여금

1. 당기순이익

2. 자기주식의 취득


4. 매도가능증권평가이익

2010년 3월31일

2010년 4월 1일(보고금액)

1. 연차배당

처분후 이익잉여금

1. 당기순이익


3. 매도가능증권평가이익

2011년 3월31일

기타포괄

자본금 자본잉여금 자본조정 손익누계액 이익잉여금 총계

82,200,000,000 115,075,017,166 (-)97,982,121,683 42,034,269,514 517,276,354,206 658,603,519,203

(-)14,714,873,150 (-)14,714,873,150

502,561,481,056 643,888,646,053

88,056,039,478 88,056,039,478

(-)7,352,163,500 (-)7,352,163,500

334,821,790 334,821,790

55,654,140,323 55,654,140,323

82,200,000,000 115,075,017,166 (-)105,334,285,183 98,023,231,627 590,617,520,534 780,581,484,144

82,200,000,000 115,075,017,166 (-)105,334,285,183 98,023,231,627 590,617,520,534 780,581,484,144

(-)19,000,756,650 (-)19,000,756,650

571,616,763,884 761,580,727,494

57,162,800,373 57,162,800,373

(-)171,259,756 (-)171,259,756

36,535,323,109 36,535,323,109

82,200,000,000 115,075,017,166 (-)105,334,285,183 134,387,294,980 628,779,564,257 855,107,591,220

42

STATEMENTS OF CASH FLOWS 현금흐름표

(단위 : 원)

구분

Ⅰ. 영업활동으로인한현금흐름

1. 당기순이익

2. 현금의유출이없는비용등의가산

3. 현금의유입이없는수익등의차감

4. 영업활동으로인한자산부채의변동

Ⅱ. 투자활동으로인한현금흐름

1. 투자활동으로인한현금유입액

2. 투자활동으로인한현금유출액

Ⅲ. 재무활동으로인한현금흐름

1. 재무활동으로인한현금유입액

2. 재무활동으로인한현금유출액

Ⅳ. 현금의증가(감소)

Ⅴ. 기초의현금

Ⅵ. 기말의현금

FY2010 FY2009

143,160,775,095 8,485,021,616

57,162,800,373 88,056,039,478

313,476,119,841 802,494,384,950

267,010,345,187 745,014,869,353

39,532,200,068 (-)137,050,533,459

(-)216,258,179,871 (-)248,959,732,592

2,143,756,688,845 855,709,273,821

2,360,014,868,716 1,104,669,006,413

101,529,602,251 262,013,410,420

120,530,042,881 284,081,093,360

19,000,440,630 22,067,682,940

28,432,197,475 21,538,699,444

77,009,296,674 55,470,597,230

105,441,494,149 77,009,296,674


43

NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS 재무제표에 대한 주석

계정과목

신용공여금

대여금

매입대출채권

대지급금

부도채권

사모사채

미수금

미수수익

설정대상 채권합계

충당금설정율

대손충당금

정상

60,867,857

12

303,000

1,040,000

6,146,528

35,496,694

103,854,091

0.5

519,271

요주의

2.0

고정

20.0

회수의문

75.0

추정손실

3,585,777

26,520,721

7,706,304

37,812,802

100.0

37,812,802

합계

60,867,857

12

303,000

3,585,777

26,520,721

1,040,000

13,852,832

35,496,694

141,666,893

27.06

38,332,073

1. 대손충당금

당기말 현재 대손충당금 설정대상채권의 자산건전성 분류와 대손충당금 설정내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원, %)

계정과목

신영자산운용

지분율

85.9%

취득원가

27,840,000

기초가액

62,865,547

지분법이익

12,731,143

기타증감액

-5,730,839

기말잔액

69,865,851

3. 지분법적용투자주식

당기말 현재 지분법적용투자주식의 지분현황 및 지분법 평가내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분

1주의 금액

발행한 주식의 수

자본금

보통주 우선주 합계

5,000 5,000 5,000

9,386,237 7,053,763 16,440,000

46,931,185,000 35,268,815,000 82,200,000,000

4. 자본

(1) 당기말 현재 회사의 자본금 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원, 주)

2. 매도가능증권

당기말 및 전기말 현재 매도가능증권의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

종 류

시장성있는주식

시장성없는주식

출자금

회사채

집합투자증권

외화증권

기타

소계

FY2010 FY2009

90,264,035 78,294,338

161,735,489 139,990,919

1,146,154 946,154

9,682,789 9,277,789

6,634,477 6,538,403

40,181,124 51,833,678

136,125,713 120,787,258

445,769,781 407,668,539

44

(2) 당기말 및 전기말 현재 회사가 취득하여 보유하고 있는 자기주식의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 주, 천원)

구 분

주식수

취득가액

FY2010 FY2009

보통주 우선주 보통주 우선주

2,421,353 4,580,110 2,421,353 4,580,110

42,593,471 62,740,814 42,593,471 62,740,814

6. 배당금

(1) 당기 및 전기의 배당금 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 주, 천원, %)

구 분

발행주식수

자기주식수

배당대상주식수

액면금액

배당주식자본금

배당률

현금배당액

FY2010 FY2009


9,386,237 7,053,763 9,386,237 7,053,763

2,421,353 4,580,110 2,421,353 4,580,110

6,964,884 2,473,653 6,964,884 2,473,653

5 5 5 5

34,824,420 12,368,265 34,824,420 12,368,265

40 41 40 41

13,929,768 5,070,989 13,929,768 5,070,989

(3) 당기 및 전기의 배당수익률은 다음과 같습니다. (단위 : 원, %)

구 분

주당배당액

결산일종가

배당수익률

FY2010 FY2009


2,000 2,050 2,000 2,050

36,700 29,500 37,450 27,850

5.45 6.95 5.34 7.36

5. 주당순손익

당기 및 전기의 주당순이익 산출근거는 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구 분

당기순이익

우선주배당액

①보통주당기순이익

②유통보통주식수

주당순이익(①/②)

FY2010 FY2009

57,162,800,373 88,056,039,478

5,070,988,650 5,070,988,650

52,091,811,723 82,985,050,828

6,964,884 6,965,724

7,479 11,913

(2) 당기 및 전기의 배당성향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원, %)

구 분

배당액

당기순이익

배당성향

FY2010 FY2009

19,000,757 19,000,757

57,162,800 88,056,039

33.24 21.58


45

BOARD OF DIRECTORS & MANAGEMENT 이사회와 경영진

원국희 신영증권회장/이사회의장

원종석 신영증권대표이사

김종철 신영증권상근감사위원

김부길 신영증권사외이사/신영증권대표이사역임

박헌영 신영증권사외이사/이화여자대학교교수

오해석 신영증권사외이사/경원대학교교수

원봉희 신영증권사외이사/김&장법률사무소미국변호사겸공인회계사

Board of Directors (이사회) (2011년5월말현재)

원종석 대표이사 총괄

김종철 감사 상근감사위원

장세양 부사장 대외활동 및 법인영업 대표

김형열 부사장 리테일영업본부, 멀티채널사업부, 해외영업부, 금융자산영업부, 법인영업본부, 파생상품본부, 자산운용본부, IT센터, 경영기획팀,

브랜드전략팀, 인사팀, 재무관리팀, 경영지원팀

신요환 전무 리테일영업본부, 멀티채널사업부

홍성희 전무 법인영업본부

함형태 전무 IB본부

한우진 전무 상품지원본부, 해외영업부, 금융자산영업부

신현도 전무 IT센터, 경영지원팀, 재무관리팀, 신탁팀

황성엽 전무 자산운용본부

조용준 전무 리서치센터

서병기 전무 준법감시인, 리스크관리본부, 경영기획팀, 브랜드전략팀, 인사팀

엄준흠 상무 파생상품본부

Management (주요 경영진) (2011년5월말현재)

46

ORGANIZATION CHART 조직도

신탁팀

영업점

영업전략부

WM부

법인고객부

법인영업부

주식파생운용부

SP부

Q&S부

FICC부

PI부

채권영업부

채권금융부

IT 기획팀

경영정보팀

영업정보팀

상품기획팀

고객서비스지원팀

고객자산운용팀

기업금융부

자본시장부

글로벌IPO부

투자금융부

구조화금융부

부동산금융부

PF부

IPO부

M&A부

투자전략팀

기업분석팀

리스크관리팀

결제업무팀

준법감시팀

멀티채널사업부

해외영업부

금융자산영업부

경영기획팀

브랜드전략팀

인사팀

재무관리팀

경영지원팀

감사실


47

경영회의

인사위원회

리스크관리위원회

대표이사

경영위원회

감사위원회

이사회

리테일영업본부

법인영업본부

파생상품본부

자산운용본부

IT센터

상품지원본부

IB 본부

리서치센터

리스크관리본부

준법감시인

Branch network 네트워크

본사 T 02 2004 9000 서울 영등포구 여의도동 34-8 신영증권빌딩

IT센터 T 02 2004 9000 서울 영등포구 여의도동 34-12 신영증권빌딩

고객지원센터 T 1588 8588 서울 영등포구 여의도동 34-12 신영증권빌딩

Head oFFice

regional BrancH

seoul BrancH

영업부 T 02 2004 9200 서울 영등포구 여의도동 34-8 신영증권빌딩 1,2층

강남지점 T 02 569 9811 서울 강남구 역삼동 702-13 성지하이츠빌딩 3층

고덕지점 T 02 428 0491 서울 강동구 명일동 47-1 세종프라자빌딩 3층

대치지점 T 02 567 0400 서울 강남구 대치동 500번지 그랑프리엔 2층

명동지점 T 02 773 7000 서울 중구 명동 1가 1-1 YWCA빌딩 3층

반포지점 T 02 534 5691 서울 서초구 반포동 20-1 반포자이프라자 3층

송파지점 T 02 430 7000 서울 송파구 가락동 8 스타클래스 2층

압구정지점 T 02 514 7000 서울 강남구 신사동 579-2 제성빌딩 2층

영등포지점 T 02 2675 6071 서울 영등포구 당산동 3가 386-1 서림빌딩 3층

잠실지점 T 02 420 7300 서울 송파구 잠실동 44-3 레이크팰리스상가 A동 3층

종로지점 T 02 722 7543 서울 종로구 인사동 194-27 태화빌딩 2층

청담지점 T 02 3445 7100 서울 강남구 삼성동 16 현대힐스테이트 1단지 상가 2층

광주지점 T 062 251 6000 광주 남구 봉선동 111-4 삼환빌딩 5층

김해지점 T 055 334 3911 경남 김해시 부원동 614-18 신영증권빌딩 2층

둔산지점 T 042 483 8100 대전 서구 둔산동 1507 지인빌딩 3층

부천지점 T 032 326 2501 경기 부천시 원미구 중동 1131-5 신영증권빌딩 6층

분당지점 T 031 718 1100 경기 성남시 분당구 정자동 8-4 태남프라자빌딩 3층

사하지점 T 051 201 1301 부산 사하구 괴정동 740-1 자유아파트상가 4층

상인지점 T 053 587 7007 대구 달서구 상인동 162-2 우리빌딩 3층

서면지점 T 051 808 7471 부산 부산진구 부전1동 261-4 고려빌딩 6층

센텀지점 T 051 743 4477 부산 해운대구 우동 1520 롯데갤러리움센텀 2층

안양지점 T 031 448 2691 경기 안양시 안양4동 676-116 안양빌딩 3층

인천지점 T 032 437 2211 인천 남동구 구월1동 1140-15 토성프라자 3층

일산지점 T 031 913 7000 경기 고양시 일산서구 주엽동 106-1 정도프라자 3층

지산지점 T 053 781 7000 대구 수성구 범물동 1334-2 동원빌딩 2층

해운대지점 T 051 753 7878 부산 해운대구 우1동 1434-1 마리나센터빌딩 2층

48

CORPORATE HISTORY 회사 연혁

1956.02.25 신영증권주식회사 설립

1962.11.01 증권업무허가(증허51호)

1971.07.31 현 경영진의 경영권 인수

1985.05.30 본점 이전 (명동->여의도)

1987.08.24 한국 증권거래소 상장

1991.04.30 전산센터 개설

1996.08.01 신영자산운용(구 신영투자신탁운용) 설립

1998.05.19 증권감독원 선정 ‘최우수증권사’ 5년 연속 선정

1999.12.27 업계 최초 전산백업센터 구축

2002.08.29 금융감독원 선정 ‘최소 민원발생 증권사’ (2001,2002 상반기)

2003.11.04 투자일임업 등록

2004.01.05 일임형 Wrap Account 판매 개시

2005.02.25 장외파생금융상품 거래업무 겸영 인가 획득

2005.12.20 한국경영인협회 주최, 제 3회 가장 신뢰받는 기업상 수상

2006.01.25 증권선물거래소 주최, 증권선물시장발전 공로패 수상

2006.02.01 증권선물거래소 주최, 2005 우수 컴플라이언스 회원상 수상

2006.02.07 제 1회 한국CEO그랑프리, 증권 부문 대상 수상

2006.03.24 퇴직연금사업자 등록

2006.11.20 은퇴설계컨설팅 서비스 시작

2007.02.07 신영CMA 출시

2007.10.01 코스닥 1000사 돌파 기념 특별공로상 수상

2008.01.23 한국투자자교육재단 조사, 2007 모범 펀드판매회사 선정

2008.07.25 신탁업 겸영 인가 획득

2009.02.04 기존 영위업에 대한 금융투자업 신고 재인가, 재등록

2009.04.24 금융감독원 평가, 금융회사 민원발생평가 1등급 기록 (2007, 2008년)

2009.05.04 차세대시스템 오픈

2009.06.29 차세대시스템, 제 9회 대한민국 e-금융상 시스템 부문 금상 수상

2009.09.04 지급결제서비스 시행

2009.12.16 한국경영인협회 주최, 제 7회 가장 신뢰받는 기업상 수상

2010.11.18 선물업(장내파생상품 투자매매업 및 투자중개업) 인가 획득

2010.12.13 파생/ELW 전용 HTS(데오스) 출시

2011.03.08 한국거래소 선정 2010년 최우수 ELW LP

2011.03.31 40년 연속흑자 달성

2000 ~ 2011

1956 ~ 1999


49

Corporate inforMation 회사 현황

구 분 내 용

설립일 1956.2.25

상장일 1987.8.24

자본금 82,200,000,000원

자본총계 855,107,591,220원

시가총액 552,560,906,400원

발행주식수 16,440,000주

보통주9,386,237주,우선주7,053,763주

국내지점망 26개

총직원수 651명(2011.03.31현재)

회사개요

회사명 지분율 자본금 자본총계 영업수익(FY2010) 당기순이익(FY2010)

신영자산운용(주) 85.94% 32,000 81,298 25,000 14,814

관계회사 (단위:백만원)

50

신영증권은 현재의 경제적 성과에 안주하지 않고

고객과 이해관계자 모두가 만족할 수 있는 조화롭고

균형잡힌 새로운 가치를 창출하기 위해 정진하고 있습니다.

이는 신영증권 구성원들의 신뢰와 전문성 그리고 변화를

두려워하지 않는 열정이 밑받침 되고 있기에

가능한 일입니다.

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