8/3/2019 'the Benefits of Fixed Fee Pricing'David Vilensky

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The Benef i ts ofFixed F e e Pr ic ing David Vi l ens k yManaging Director,Bowen BuchbinderVilensky

H O W A B A N D O N I N G T I M E B I L L I N G H A S C H A N G E DO U R L I V E SF or m os t o f m y p r o fes s i ona l l i f e I hav e b i l l ed m y c l i en t s i ns i x - m i n u t e u n i t s . F r o m t h e t i m e I s ta r te d ou t as a s o l i c i t o ri n t h e ea r l y 1980s , t i m e b i l l i ng w as s uc h an as s um ed pa r to f t h e l a n d s c a p e t h a t i t b a r e ly m e r i t e d d i s c u s s i o n . E x p r e s s i n gr e s e r v a t i o n s a b o u t i t w e r e r e g a r d e d , if n o t a s h e r e t i c a l , t h e nc er ta i n l y as f u t i l e . T i m e b i l l i ng w as the w ay i t had a l w ay s b een . I ft h e s y s t e m w a s t o b e a b a n d o n e d , w h a t p o s s i b l e a l t e r n a t i v e w a st h e r e ?I h a d f i r s t h a n d e x p e r i e n c e o f t h e i n c r e a s i n g c o m m e r c i a l i s a t i o n o fl ega l p r ac t i c e du r i ng t he ea r l y pa r t o f m y c a r ee r . H ow the r o l e o ft h e t i m e s h e e t m o v e d f r o m b e i n g a m e t h o d o f c os t a c c o u n t i n g ,t o t h e v e r y i n v e n t o r y t h a t l a w y e r s s o l d . H o w t h e l e g a l p r o f e s s i o ni t s e l f g r e w i n s c a l e , s op h i s t i c a t i o n and p r o f i t a b i l i t y .

N o d o u b t t i m e b i l l i n g c o n t r i b u t e d t o t h e a s c e n d e n c y o f t h e l e g a lp r o f e s s i o n i n g e n e r a l , a n d m o r e p a r t i c u l a r l y t o t h e f o r t u n e s o f m yf i r m B o w e n B u c h b i n d e r V i le n s k y (B B V ).

B u t o u r c o n c e r n s a b o u t t h e s y s te m c o n t i n u e d t o d e e p e n f o r ag r e a t m a n y r e a s o n s . T h e s e w e r e c a p t u r e d b y t h e C h i e f J u s t i c eo f W e s t e r n A u s t r a l ia , T h e H o n o u r a b l e W a y n e M a r t i n , d u r i n g h i sg r o u n d b r e a k i n g i f s o m e w h a t p r o v o c a t i v e a d d re s s t o t h e P e r t hPr es s C l ub a t t he l aun c h o f Law Wee k i n 2010 . I q u o t e j u s t as e l e c t i o n o f t h e c o m p e l l i n g r e a s o n s h e g a v e , i n n o p a r t i c u l a r o r d e r :

D I S A D V A N T A G E S O F T I M E B I L L I N GC o n f l i c t o f i n t e r e s t - T i m e b i l l i n g c re a t e s a n i n h e r e n t a n di r r e c o n c i l a b l e c o n f l i c t b e t w e e n t h e i n t e r e s t o f t h e c li e n t t o a c h i e v ea n e x p e d i t i o u s r e s o l u t i o n a n d t h e i n t e r e s t o f t h e l a w y e r t o b i l lt i m e .

C l i e n t b e a r s a l l t h e r i s k - T i m e b i l l i ng t r ans fe r s a l l ri s k t o t h ec l i e n t . T h e f i r m t a k e s n o r is k w h a t e v e r f o r u n f o r s e e n c i r c u m s t a n c e sr e s u l t i n g i n m o r e t i m e b e i n g s p e n t , i n e f f i c i e n c y o r d u p l i c a t i o n o fw o r k .

N o upfront p r i c e - M o s t p e o p l e w o u l d f i n d i t u n a c c e p t a b l e f o r ap l u m b e r o r e l e c t r ic i a n w o r k i n g o n a h o u s e e x t e n s i o n t o b i l l b y t h eh o u r , r a t h e r t h a n f o r a f i x e d fe e a g r e e d u p f r o n t . W h y s h o u l d l e g a ls e r v i c es be any d i f f e r en t?High l e v e l s o f c o m p l a i n t - W h e n 8 0 % o f c o m p l a i n t s r e c e i v e d b yt h e L e g a l P r a c ti c e C o m p l a i n t s C o m m i t t e e r e l a t e t o c h a r g e s a n dt h e charging m e t h o d , t h i s is s u r e l y a s i g n o f a s y s t e m i c p r o b l e m .

F o c u s e s o n h o u r s , n o t v a l u e - T i m e b i l l i n g r e w a r d s e f f o r t s , n o tr e s u l ts ; q u a n t i t y , n o t q u a l i t y ; r e p e t i t i o n n o t c r e a t i v i t y a n d h o u r se x p e n d e d , n o t v a l u e t o t h e c l i e n t .

E n c o u r a g e s o v e r s e r v i c i n g - F o u r l a w y e r s m i g h t a t t e n d a m e e t i n gw h e r e o n e w o u l d d o . T e a m s o f l a w y e r s g o t o c o u r t , s o m e j u s ts i t t i n g a n d w a t c h i n g .

P e n a l i s e s t e c h n o l o g i c a l a d v a n c e s - T he r e is l i t t l e i nc en t i v e f o rl a w f i r m s t o e m b r a c e t e c h n o l o g i c a l d e v e l o p m e n t s b e c a u s e t h e i ru t i l i s a t i o n r e d u c e s p r o f i t s b y r e d u c i n g t i m e s p e n t o n t a s k s .

P r i c e s b y t h e s e r v i c e , n o t t h e c u s t o m e r - U n l es s ho ur l y r a tes a r ed i s c o u n t e d , t h e b i g g e s t c o r p o r a t i o n is c h a r g e d t h e s a m e p r i c e a st h e s m a l l e s t b u s i n e s s .

C r e a t e s r a n d o m c o s t s u b s i d i s a t i o n a m o n g s t c l i e n t s - W h e nn e w l e g i s l a t i o n is i n t r o d u c e d , t h e f i r s t c l i e n t r e q u i r i n g s e r v ic e sw i l l p a y f o r t h e f i r m ' s a c q u i s i t i o n o f k n o w l e d g e i n t h a t a r e a , w h i l es u b s e q u e n t c l i e n t s w i l l g e t t h e s a m e b e n e f i t a t n o c o s t .

D i s c o u r a g e s c o m m u n i c a t i o n b e t w e e n l a w y e r a n d c l i e n t -T h e r e is a n a t u r a l d i s i n c l i n a t i o n t o c o m m u n i c a t e w i t h y o u r l a w y e rw h e n c l i e n t s a r e a w a r e t h a t t h e c o s t in c r e a se s e v e r y t i m e t h e y d o .

E n c o u r a g e s t ime s h e e t p a d d i n g - T he r e i s an i nc e n t i v e f o rl a w y e r s t o p a d t i m e s h e e t s . S h o r t t e l e p h o n e c a l ls m a y b e r e c o r d e da s h a v i n g t a k e n s i x m i n u t e s . C l ie n t s m a y b e c h a r g e d f o r t h e l a w y e rt h i n k i n g a b o u t t h e c a se w h i l e d r i v i n g t o w o r k o r w h i l e s h o w e r i n go r s h a v i n g .D i s c o u r a g e s p r o f e s s i o n a l i s m - T i m e b i l l i n g d i s c o u r a g e s a c t i v i t i e sw h i c h a r e n o t b i l l a b l e t i m e , b u t w h i c h a r e i m p o r t a n t , s u c h asc o n t i n u i n g p ro f e s s io n a l d e v e l o p m e n t a n d e d u c a t i o n , c o m m u n i t yp r o j e c t s , p r o f e s s i o n a l o r g a n i s a t i o n s a n d t h e a c t i v e a n d d e t a i l e ds u p e r v i s i o n o f j u n i o r s t a f f .

E n c o u r a g e s t h e h o a r d i n g o f h o u r s - H i g h - l e v e l p r a c t i t i o n e r sw i t h i n a f i r m , a m b i t i o u s t o fu l f i l t h e i r q u o t a o f t a r g e t e d h o u r s , c a nu n d e r t a k e l o w - l e v e l w o r k , w h i c h is i n e f f i c i e n t a n d c o s t l y t o t h ec l i e n t .

R e d u c e s q u a l i t y o f life - T h e e m p h a s i s o n t h e p r o d u c t i o n o fb i l l a b l e h o u r s c r e a t e s a w o r k i n g e n v i r o n m e n t w h i c h d i s c o u r a g e sp r o f e s s i o n a l i s m a n d r e d u c e s w o r k s a t is f a c t i o n t o u n a c c e p t a b l el ev e l s . C l ev e r y o un g l aw y er s a r e l eav i n g th e p r o fes s i on i n d r ov esa n d h i g h l e v e ls o f d e p r e s s i o n a n d s u b s t a n c e a b u s e h a v e b e e nd e t e c t e d a m o n g l a w y e rs .

B r i e f | F eb r ua r y 2012

8/3/2019 'the Benefits of Fixed Fee Pricing'David Vilensky

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As i t ha pp en ed , the t im ing o f the Ch ie f Jus t i ce' s add ress cou ldn ' th a v e b e e n m o r e p r e s c i e n t f o r m y c o l l e a g u e s a n d m e . O n l y a f e wm o n t h s e a r l i e r I h a d b e e n i n t r o d u c e d t o t h e w o r k o f R o n B a k e r ,a u t h o r o f The Firm of the Future a n d f o u n d e r o f t h e V e r a S a geIns t i tu te i n th e US . A c red ib l e and en thus ias t i c advo ca t e o f va luep r i c i n g , B ak e r w e n t w h e r e o t h e r s h a d n ' t g o n e b e f o r e i n o f f e r i n g ar o b u s t a l t e r n a t i v e t o t i m e b i l l i n g . N o t o n l y w a s t h e r e a p r e c e d e n tf o r t h e t r a n s i t i o n t o v a l u e p r i c i n g , h e a r g u e d , a g r e a t m a n ya c c o u n t i n g f i r m s h a d a l r e a d y g o n e t h r o u g h e x a c t l y t h i s pr o c e s s ,a n d m o r e a n d m o r e l a w f i r m s i n t h e U S w e r e m a k i n g t h e m o v e .T h e a d v a n t a g e s o f d o i n g s o w e r e a l s o b e c o m i n g w e l l e s t a b l i s h e d .A d o p t i n g a v a l u e p r i c i n g m e t h o d w o u l d g o m u c h f u r t h e r t h a ns i m p l y r e m o v i n g t h e n e g a t i v e s as s o c i a t e d w i t h t i m e b i l l i n g . I tc o u l d a l s o c r e a t e f r e s h o p p o r t u n i t i e s t o m a k e c l i e n t s h a p p i e r ,c o l l e a g u e s ' w o r k i n g l i v es m o r e f u l f i l l in g a n d o n e 's f i r m m o r ep r o f i t a b l e .

G rea t i n the o ry , bu t c ou ld we p u l l i t o f f? I f BBV was to tak e t hed a u n t i n g s t e p o f t h r o w i n g a w a y t h e s y s t e m w h i c h w e ' d f o l l o w e do u r e n t i r e w o r k i n g l i v e s , I nee ded to be su re a ll my co l l ea guesw e r e o n b o a r d . T o t h i s e n d , I c l o s e d d o w n t h e f i r m f o r a w h o l e d a yand had eve ry s i ng le pe rson a t te nd a p res en ta t i on by Ron Bake r,w h o m w e b r o u g h t o u t f r o m U S A , s p e c i f i c a ll y f o r t h i s o c c a s i o n .T h e e n t i r e f i r m a b s o r b e d a n d d i s c u ss e d n o t o n l y t h e p r i n c i p l e s o fv a l u e p r i c i n g , b u t t h e v e r y m u c h m o r e p r a c t ic a l r a m i f i c a t i o n s o fh o w w e c o u l d i m p l e m e n t i t .

W e a ls o t o o k s e v e ra l c li e n t s i n t o o u r c o n f i d e n c e . H o w w o u l d t h e yf e e l a b o u t a m o v e t o t h e f i x e d f e e p r i c i n g w e w e r e c o n t e m p l a t i n g ?As it hap pen s , a fa i r num be r o f ou r c l i en ts a re l aw f i rms , who re fe rwo rk to us i n p rac t i c e a reas ou ts i de the i r expe r t i se , pa r t i cu l a r l y i nt h e f a m i l y l a w a n d w i l l s a n d e s t a t e p l a n n i n g a r e a s . T h e r e s p o n s ef r o m e v e r y o n e w e a s k e d w a s t h e s a m e - a n o v e r w h e l m i n g y e s !

W h i c h w a s w h y , le ss t h a n t w o m o n t h s a f t e r t h e C h i e f J u s t ic e ' ss p e e c h , w e b e g a n t h e 2011 f i nanc ia l yea r w i th s t r o ng reso l ve ,s o m e t r e p i d a t i o n - a n d a n u n f a m i l i a r s e n s e o f l i b e r a t i o n a seach day passed and the re was - hu r r ah ! - s t i l l no t im e shee t t oc o m p l e t e .

F a st f o r w a r d t o t o d a y , a n d a s w e h e a d t o w a r d s o u r s e c o n d , f u l lyea r o f f i xed fee p r i c i ng , I c a n t e l l y o u t h a t t h e b e n e f i t s t o b o t hc l i e n ts a n d o u r o w n f i r m h a v e b e e n s i g n i f i c a n t a n d s u s t a i n a b l e .Wi th the exc ep t i on o f a r a re few cases wh e re c l i en ts spec i f i ca l l yask fo r i t , we w ou ld n eve r r eve r t to t ime b i l l i ng as th e bas i s o fc h a r g i n g .

So w ha t exac t l y a re tho se bene f i t s?

B E N E F I T S O F F I X E D F E E P R I C I N G - F OR C L I E N T SG r e a t e r c e r t a i n t y a n d p e a c e o f m i n d - T h e f e a r o f t h e u n k n o w nand po t en t i a l l y esc a la t i ng l ega l cos ts may no t a f fec t a l l c l i en ts , b u ti t i s c e r t a i n l y a s o u r c e o f a n x i e t y t o m a n y . W h e n c l i e n t s k n o w h o wm u c h t h e y w i l l b e c h a r g e d f o r a p a r t i c u l a r m a t t e r , t h i s p r o v i d e sp e a c e o f m i n d a n d t h e a b i l i t y t o b u d g e t a c c o r d i n g l y . O u r c l i e n t sl ove f i xed fee b i l l i n g and we con t i n ue to be ve r y p l e asan t l ys u r p r i s e d b o t h b y t h e s c a le a n d i n t e n s i t y o f t h e p o s i t i v e f e e d b a c kwe rece i ve f r o m th em . The re has a l so been a no t ab le i nc rease i nthe l eve l o f c l i en t r e fe r ra l s ove r the pas t 18 m o n t h s - a l w a y s a s u r es i g n t h a t y o u ' re d o i n g s o m e t h i n g r i g h t .

More e f f i c i e n t - F i x e d f e e p r i c i n g i n s t a n t l y e l i m i n a t e s t h ei n e f f i c i e n c ie s c r e a t e d b y t i m e b i l l i n g s u c h a s o v e r s e r v i c i n g , t i m es h e e t p a d d i n g , r o u n d i n g u p t h e l e n g t h o f t e l e p h o n e c a ll s a n dt h e h o a r d i n g o f h o u r s . W h i l e t h e s e a r e n o t u s u a l l y v i s i b l e t oc l i e n t s , t h e y d o r e c o g n i s e , a n d c o m m e n t o n t h e f a c t t h a t i n s t e a do f e x p a n d i n g , p r o l o n g i n g o r d e l a y i n g a m a t t e r , o u r t e a m i si n c e n t i v i s e d t o c u t t o t h e c h a s e a n d d e l i v e r t h e m o s t p o s i t i v ec l i e n t o u t c o m e p o s s i b l e . O n c e t h e f e e is a g r e e d , w e w o r k c l o s e l yw i t h o u r c l i e n ts t o s e e k t h e i r d e s i r e d o u t c o m e a s e f f i c i e n t l y asposs ib l e . The y can te l l the d i f fe renc e .

I m p r o v e d c o m m u n i c a t i o n s - C l i en ts a re no t hes i tan t to ca ll wh ent h e y k n o w t h e y w i l l n o t b e c h a r g e d f o r e v e r y p o i n t o f c o n t a c t . A tf i r s t w e w e r e c o n c e r n e d t h a t t h is c h a n g e i n b i l li n g s y s t e m m i g h tp r o v o k e m a n y n e e d l e s s c l i e n t p h o n e c a ll s a n d e m a i l s . W h i l e w epu t i n p l ace i n te rn a l p rocesses to m ana ge th i s , as a gene ra l r u l et h e i n c r e a s e d c o m m u n i c a t i o n h a s h a d o n l y a b e n e f i c i a l i m p a c t o no u r h a n d l i n g o f c l i e n t m a t t e r s .

F a i r e r f e e s - W e h a v e f o u n d t h a t m o s t c li e n t s f u l l y a p p r e c i a t e t h a tc o m p l e x o r u r g e n t m a t t e r s a t t r a c t h i g h e r f e e s t h a n t h e i r m o r er o u t i n e r e q u i r e m e n t s . T h e r e is a s e n s e o f f a i rn e s s w h e n w e c h a r g eon th is basis.

A c c e s s t o a w i d e r p o o l o f talent - I n t h e p as t , w h e n a m a t t e rw a s t a k e n o n , i t v e r y q u i c k l y b e c a m e t h e f o c u s o f j u s t o n e o rt w o l a w y e r s , w h o w e r e r e s p o n s i b l e f o r s e e i n g i t t h r o u g h f r o ms t a r t t o fi n i s h . W e f o u n d t h e d e c l i n e i n c o l l e g ia l i t y , n o t e d b y t h eC h i e f J u s t i c e , d r a m a t i c a l l y r e v e r s e d w h e n w e i n t r o d u c e d f i x e df e e p r i c i n g , p a r t o f t h e p r o c e s s o f w h i c h i n v o l v e s a w i d e g r o u pd i scu ss ing each ma t te r a t a ve r y ea r l y s tage .

W h e n a m a t t e r is d i s c u s s e d b y a n u m b e r o f la w y e r s w i t h m a n yd e c a d e s o f e x p e r ie n c e b e t w e e n t h e m , t h e r e s u l t is a m u c hr i c h e r a n d m o r e i n f o r m e d s t r a t e g y , t h e b e n e f i t s o f w h i c h c a n b ec o n s i d e r a b l e .

B E N E F I T S O F F I X E D F E E P R I C I N G - F O R T H E F I R MP o t e n t i a l l y m o r e profi table - A c c o r d i n g t o R o n Ba k e r, t h e m o s tp r o f i t a b l e law f i r m i n t h e w o r l d i s N e w Y o r k - b a s e d W a c h t e l l L i p t o nRosen & Ka tz , a f i rm w h i c h has neve r use d t im e b i l l i ng . The i deat h a t t o b e p r o f i t a b l e y o u h a v e t o r o u n d u p , p a d o u t y o u r t i m eshee ts o r hoa rd you r hou rs - i n sho r t , ove rcha rge you r c l i en t - i sn o t o n l y a m y t h . I t i s a n i n c e n t i v e t o b e h a v e u n e t h i c a l l y a n d m o s tl awye rs a re r e l i eved to be f r ee o f such p ressu res .

By con t ras t , i f you r b i l l i ng r e f l ec ts the va lue o f wo rk t o a c l i en t , no tt h e a m o u n t o f t i m e s p e n t o n i t , a f i r m h a s t h e c h o i c e o f f o c u s i n go n t h o s e c l ie n t s t o w h o m i t c a n d e l i v e r h i g h - v a l u e o u t c o m e s .F i xed fee b i l l i ng doe sn ' t t r ea t a ll the c l i en ts as the sa me - wh i c hthe y neve r have bee n , i n any case. Ins te ad , th e p r i o r i t y i s to de l i ve rh i g h - v a l u e w o r k t o c l i e n t s w h o c a n p a y f o r i t . T h i s is a c o m m e r c i a lm o d e l w h i c h i s p o t e n t i a l l y v e r y m u c h m o r e p r o f i t a b l e a s i t e n a b l e sa f i rm to pos i t i on i t se l f w i th i n a pa r t i c u l a r ma rke t . Even in ou r f i r s ty e a r w i t h t h e f i x e d f e e s y s t e m , w e h a v e f o u n d t h a t i t is n o t o n l yf a r m o r e p o p u l a r w i t h c l i e n t s , i t is a l s o p o t e n t i a l l y m o r e p r o f i t a b l e .

S i g n i f i c a n t l y l ess s t r e s s f u l - I t is a t r u i s m t h a t s o m e t i m e s w eo n l y k n o w h o w m u c h s o m e t h i n g m e a n s t o us w h e n w e n o l o n g e rhave i t . Th i s ce r ta i n l y r e f l ec ts th e i ns i d i ou s and pe rv as i ve s t r essi n h e r e n t i n t h e t i m e b i l l i n g s y s t e m . I t w a s o n l y w h e n B BV f o r m a l l y

Feb rua ry 201 2 | B r i e f

8/3/2019 'the Benefits of Fixed Fee Pricing'David Vilensky

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14 | FEATURE

a b a n d o n e d t h e s y s t e m t h a t w e e x p e r i e n c e d , f i r s t h a n d , t h e r e l i e f o fn o t h a v i n g e v e r y m i n u t e o f t h e d a y d o m i n a t e d b y t h e i m p e r a t i v eo f b i l l ab le hou rs . The b l i n d pan i c tha t used to se t i n w he n t im es h e e t s n e e d e d t o b e r e p o r t e d , t a r g e t e d h o u r s a s s e s se d a n d t h et ra j e c to r y o f ma ny a l ega l ca ree r de te r mi ne d - al l tha t was happ i l yt h r o w n o u t t h e w i n d o w w h e n w e s w i t c h e d t o a f i x e d f e e s er v i c e .

L e g a l w o r k i s s t r es s f u l e n o u g h w i t h o u t a d d i n g t o i t b y u s i n g ac h a r g i n g m e t h o d w h i c h o n l y t i g h t e n s t h e s c r e w s s t i ll f u r t h e r .T h r o w i n g o f f t h e s h a c k le s o f t i m e b i l l i n g h a s b e e n w e l c o m e dby eve ry s i ng le one o f ou r l awye rs . Wh i l e ea rn ing ta rge ts s t i l la p p l y , w h e n t h e o b s e s s i o n w i t h c l o c k w a t c h i n g c a m e t o a n e n d ,a co l l ec t i ve an d hea r t fe l t s i gh o f r e l i e f was hea rd . Even 18 m o n t h sla te r, w e a ll som e t im es fee l tha t g l ow o f sa t i s fac t i on i n no t hav ingt o c o m p l e t e a n o t h e r t i m e s h e e t !

P e r f o r m a n c e n o t m e a s u r e d s o l e l y b y h o u r s w o r k e d - Toe x t e n d t h e C h i e f J u s ti c e' s s u b c o n t r a c t o r a n a l o g y , w o u l d n ' t i t b er i d i c u l o u s if t h e e l e c t r i c ia n s a n d p l u m b e r s w h o w o r k e d o n y o u rh o m e e x t e n s i o n n o t o n l y d e m a n d e d p a y m e n t f o r t h e i r s e r v ic e sa c c o r d i n g t o h o w l o n g i t t o o k t h e m , b u t i r r e s p e c t i v e o f w h e t h e r o rn o t t h e t o i l e t s f l u s h e d o r l i g h t s s w i t c h e d o n ?

W h e n b i l l a b l e h o u r s a re n o l o n g e r t h e s o le y a r d s t i c k o fp e r f o r m a n c e , w e a r e a b l e t o m e a s u r e p e r f o r m a n c e a g a i n s t anu m be r o f o the r c r i te r i a : does a l awye r de l i g h t h i s c li en ts? Is heo r s h e a t t r a c t i n g a n d r e t a i n i n g n e w c l i e n t s t o t h e f i r m ? T o w h a tex t en t does he o r she con t r i bu te i nn ova t i ve so lu t i on s? Is he o r sheca rv i ng ou t a p rac t i ce area and c rea t i ng r ea l i n te l l e c tua l p rop e r t yow ne r sh i p o f a pa r t i c u l a r l ega l se r v i ces n i che? These a re thes a m e c r i t er i a u s e d t o e v a l u a t e p e r f o r m a n c e i n o t h e r p r o f e s s i o n a ls e r v ic e s f ir m s a n d w e h a v e f o u n d i t p r o v i d e s a f a r m o r e r o u n d e da n d b a l a n c e d b a s is o f p e r f o r m a n c e e v a l u a t i o n - o n e w h i c he n a b l e s o u r d i f f e r e n t t e a m m e m b e r s t o f lo u r i s h a n d t o e x p r e s st h e i r i n d i v i d u a l s t r e n g t h s a n d p a s s i o n s .

G r e a t e r flexibility i n w o r k i n g a r r a n g e m e n t s - The re a re nop r i zes fo r be ing th e l as t one to go ho me , o r the f i r s t one i n t heo f f i ce a t BBV. The j acke t ove r the cha i r syn d ro me t oo k t im e to l osei ts g r i p , bu t i t d i d go , r ep lac ed w i t h the r ec ogn i t i on th a t the r e is noreason to g i ve up on the i dea o f a wo rk - l i f e b a lanc e j us t bec auseyou ' r e a l awye r .

O ve r the cou rse o f the pas t 18 m o n t h s , w e ' v e f o u n d m o r e l a w y e r so p t i n g t o t a k e t h e i r l a p t o p s a w a y t o w o r k o n a r e p o r t f r o mh o m e , i n a c o m f o r t a b l e e n v i r o n m e n t f r e e f r o m t h e d i s t r a c t i o n so f the o f f i ce . Th i s f l e x i b i l i t y r e f l ec ts a s i gn i f i c an t sh i f t i n cu l tu re .O n e wh i ch focuses no t on p rocess bu t on wha t r ea l ly ma t te r s -o u t c o m e s .

More s u p p o r t i v eo f m o t h e r s / p a r e n t i n g - A s a d i r e c t c o n s e q u e n c eo f th i s g r e a t e r f l e x i b i l i t y , t h e p r o s p e c t o f m o t h e r h o o d is n o t q u i t ethe ca ree r -b rea ke r tha t i t has been i n the pas t . O u r s ta f f m em be rsw h o a r e m o t h e r s h a v e f o u n d f i x e d f e e b i l l i n g fa r m o r e c o n d u c i v et o c h i l d - m i n d i n g t h a n t h e i n f l e x i b i l i t y o f t i m e b i l l i n g . O t h e r s w h op l a n t o b e c o m e m o t h e r s r e g a r d t h e p r o s p e c t o f r e t u r n i n g t o w o r ka s s o m e w h a t m o r e m a n a g e a b l e , g i v e n t h e v e r y r e al o p p o r t u n i t yt o work f r o m ho me , as we l l as th e ove ra l l r ed uc t i on i n the sy s temiccu l tu re o f s t r ess .

G r e a t e r a b i l i ty a n d w i l l i n g n e s s t o s p e n d time o n non-bi l lablew o r k - W h e n h o u r s w e r e f r e e d u p f r o m r i g i d b i l l i n g , w e f o u n d

o u r t e a m m e m b e r s m u c h m o r e w i l l i n g t o e n g a g e i n a ll t h o s ea c t i v i t i e s t h e C h i e f J u s t ic e i d e n t i f i e d a s e n h a n c i n g p r o f e s s i o n a ld e v e l o p m e n t . A g a i n , i t w a s a m a t t e r o f i n d i v i d u a l s p u r s u i n g t h o s ea reas o f pa r t i cu l a r i n te res t to the m . Seve ra l o f ou r l awye rs havec a p a b i l i t i e s i n t h e a r e a o f m a r k e t i n g , w h i c h t h e y h a v e p u r s u e d s i n c ew e m o v e d t o f ix e d fe e b i l l in g . O t h e r s h a v e f o c u s e d o n e m e r g i n ga reas o f th e law, f l y i ng to i n te rna t i ona l con fe ren ces ove rseas an dp u b l i s h i n g p a p e r s i n s p e c i a l is t m e d i a . T h e c o m b i n e d e f f e c t o f a l lt h i s i s a w o r k i n g e n v i r o n m e n t i n w h i c h t h e i n d i v i d u a l s t r e n g t h so f o u r t e a m m e m b e r s a r e m o r e f u l l y e x p r e s s e d , c o n t r i b u t i n g t oa m o r e s t i m u l a t i n g , m u l t i d i m e n s i o n a l a n d e n j o y a b l e w o r k i n ge x p e r i e n c e .

S t r o n g e r c o l l a b o r a t i o n b e t w e e n different p r a c t i c e a r e a s - O neo f th e mos t p l eas ing bene f i t s o f f i xed fee p r i c i n g has bee n th ew a y i n w h i c h o u r t e a m m e m b e r s a r e i n t e r a c t i n g i n w a y s w h i c hw o u l d h a v e b e e n v e r y u n l i k e l y l e ss t h a n t w o y e a r s a g o . B a c kt h e n w e i n h a b i t e d t h e s i l o c u l t u r e t h a t c h a r a c t e ri s e s so m a n yp ro fess iona l se r v i ces f i rms . Lawye rs i n d i f fe ren t p ra c t i ce a reas hadl i m i t e d p r o f e s s i o n a l c o n t a c t , a n d e v e n w i t h i n t h e s a m e p r a c t i c ea r e as c o l l e g i a l i t y w a s o f t e n a c c o m p a n i e d b y a n u n d e r t o w o fc o m p e t i t i v e n e s s .

F ree o f the r e l en t l ess que s t fo r b i l l ab le hou rs , a cu r i o us th i ng i sh a p p e n i n g : p e o p l e a r e t a l k i n g t o e a c h o t h e r ! T h e y a r e s h a r i n gideas . D i scuss ing c l i en t cases - an d d i sc ove r i ng o th e r ways i nw h i c h , as a f i r m , w e c a n d e l i v e r m o r e p o s i t i v e o u t c o m e s t o c l i e n t s .I h a v e f o u n d t h e m v e r y w i l l i n g t o t e l l c l i e n t s a b o u t e a c h o t h e r -an d c l i en ts , fo r the i r pa r t , a lso seem mo re w i l l i n g to l i s ten .

H a p p i e r f i rm c u l t u r e - F rom a l l I 've wr i t te n , i t sho u ld by no wb e a b u n d a n t l y c l e ar t h a t t h e o v e r a l l i m p a c t o f a d o p t i n g f i x e d f e ep r i c i n g h a s b e e n a v e r y m u c h h a p p i e r f i r m c u l t u r e .

W h e n o u r f o c u s is o n d e l i v e r i n g t h e o u t c o m e s t h a t o u r c l i e n t ss e e k , r a t h e r t h a n t r y i n g t o f i n d w a y s t o c re a t e m a x i m u m b i l l a b l ehou rs ou t o f each ma t te r , we cas t as i de an i nv i s i b l e bu t ve r y r ea ld e a d w e i g h t c r e a t e d b y a n e v e r - p r e s e n t c o n f l i c t o f i n t e r e s t . L i f ei s s t i l l cha l l en g in g , busy and , a t t ime s , ve r y s t r ess fu l . Bu t d o in gthe e th i ca l l y r i g h t th i ng by ou r c l i en ts , i t tu rn s ou t , i s a l so thec o m m e r c i a l l y r i g h t t h i n g t o d o .

A b a n d o n i n g t i m e b i l l i n g n o t o n l y r e m o v e s a n i n c a l c u l a b l e b u r d e no f s t r ess . It a lso l i be ra tes us to be m o re o u rse l ves . To d ev e lo po u r i n d i v i d u a l p r o f e s s i o n a l c a p a b i l i t i e s . T o c o m m u n i c a t e a n dd e v e l o p c l o s e r b o n d s w i t h o u r c o l l e a g u e s . I n a n u n e x p e c t e d a n dp a r t i c u l a r l y r e w a r d i n g w a y , I t h i n k i t' s t r u e t h a t m o s t o f o u r p e o p l en o w h a v e a m u c h g r e a t e r s e n s e o f b e l o n g i n g t o a s i n g l e t e a m .

M y c o l l e a g u e s a n d I w e r e d e l i g h t e d w h e n i n O c t o b e r 2011L a w A u s t r a la s i a , t h e i n t e r n a t i o n a l a s s o c i a t i o n o f i n d e p e n d e n tl a w f i r m s t o w h i c h w e b e l o n g , a w a r d e d B BV t h e o r g a n i s a t i o n ' sh i g h e s t a w a r d , t h e P u r s u i t o f E x c e ll e n c e a w a r d , r e c o g n i s i n g t h es i g n i f i c a n c e o f w h a t w e h a v e a c c o m p l i s h e d i n m o v i n g t o f i x e d f e ep r i c i n g .

I a m s o m e t i m e s a s k e d i f w e h a v e a n y r e g r e t s a b o u t i n t r o d u c i n gf i x e d f e e p r i c i n g . A s it h a p p e n s w e d o . B u t j u s t o n e . T h e r e g r e t t h a tw e d i d n ' t i m p l e m e n t it m a n y y e a r s a g o .

B r i e f | Feb rua ry 201 2