Stonewall Resources Limited ABN 30 131 758 177 Level 18, 111 Pacific Highway, North Sydney NSW 2060 Tel: (02) 9460 2021 Email: info@stonewallresources.com www.stonewallresources.com

26 March 2018     Australian Securities Exchange Level 5, 20 Bridge Street SYDNEY NSW 2000  

ASX ANNOUNCEMENT  

TGME EXPLORATION, RIETFONTEIN AND PROJECTS UPDATE  Stonewall  Resources  Limited  (ASX:  SWJ,  ASX:  SWJO)  (“The  Company”)  is  pleased  to  provide  an exploration update to the market regarding ongoing work at the TGME project in South Africa. 

 In Summary: 

Diamond drilling at Theta Hill open cut project  is expected to be completed  in  late April 2018, with a second diamond rig expected to arrive on site in early April 2018. 

The annual JORC Resource review and update of the Company’s resources being undertaken by independent  geologists Minxcon  is proceeding well  and  is  expected  to be  completed  by  late April 2018.  

Pre‐feasibility study (“PFS”) activities continue at Rietfontein to include extending access now to the mine Level 4 Adit for sampling and bulk metallurgical samples.  

Onsite legal and environmental planning work has been ongoing for the last 18 months, as part of  converting  the  remaining  Prospecting  Rights  (PR)  to Mining  Rights  (MR).  All  of  our  core projects  such  as  the  Project  Bentley  open  cut  areas  at  Theta Hill  and  Columbia Hill  and  the Rietfontein  and  Beta  underground  projects  are  already  covered  by Mining  Rights  except  for Vaalhoek which  is  covered under  this PR  to MR  conversion process. The Vaalhoek PR  to MR conversion process is proceeding well. 

Site engineering visits to the Company’s TGME CIL plant have been completed by various South African engineering contractors to review and recommend a plant refurbishment program and cost.  

As  part  of  getting  ready  for  planned  near‐term  mine  development,  all  Environmental Compliance requirements are being regularly monitored and maintained up to date. 

The  Company  is  also  continuing  to  engage with  the  local  communities  and  BEE  partners  on potential recommencement of operations. 

 

MD Rob Thomson commented, “We have been increasing the level of activities at the TGME project in recent months, with an acceleration of mine planning work ahead of our aim to declare maiden open‐cut reserves in 2018. With all mine approvals expected to be granted, and detailed costs estimates prepared, we are removing impediments to a quick resumption of gold production for the group. In addition, work on  gaining  underground  access  to  Rietfontein  for  the  purposes  of  resource/reserve  drilling  and metallurgical  sampling  is  also  continuing.  This  is  an  exciting  time  for  shareholders  of  SWJ  as we  get closer to production, with the high level of activity and news flow expected to continue in 2018”. 

2

 

 

Theta Hill Drilling 

The diamond drilling at Theta Hill is targeting shallow open cut resources to add to the existing open cut resources at the Vaalhoek Mine. The diamond drilling  is being used to complete those RC holes which did not reach target depth and to confirm geology, structure and support RC compilation and modelling of a mineral resource. 

This phase of diamond drilling  is expected  to be  completed by  the end of April 2018 with  a maiden resource  on  the  northern  section  of  Theta Hill  expected  by  the  end  of April  and  a  further  resource update on the remaining sections of Theta Hill expected in late May. 

All the drilling taking place on Theta Hill is on an existing mining right. 

 JORC Resource 2012 Update 

The Company in conjunction with independent geologists Minxcon is currently completing an annual full resource  review with  the  intention of bringing all  the  resources up  to date  and ensuring  compliance under the JORC 2012 code. There were a number of resources under the JORC 2004 code and this large body of work for the JORC 2012 update was commissioned in January 2018. This work is proceeding well and  is  expected  to  be  completed  by  late April  2018.  This  JORC  review will  however  not  include  the current Theta Hill drilling and therefore there will be  later separate JORC announcements about Theta Hill expected in late May and thereafter as the Theta project develops. 

3

As  part  of  this  JORC  2012  update  the  Company  and Minxcon  are  also  completing  internal  studies assessing  other  various  Project  Bentley  style  open  cut  opportunities  that  have  been  progressively identified within the Company’s 620km2 tenements. . 

 

Rietfontein PFS Activities  

The Company has been progressing PFS  level activities at the Rietfontein underground mine to ensure that  this  important  high‐grade  resource  continues  to  be  developed  towards  production  in  a complementary  process  to  the  potential  open  cut  activities.  Access  into  the  internal  workings  of Rietfontien has been achieved from the original production  level Adit 3  in the north, reopening Adit 1 above Adit 3 and  from  reopening Adit 19  some 3kms  to  the  south at a  level 2 position  ‐ with  these access  areas  confirming  that  the  Rietfontein  Scoping  Study  assumptions  on  mine  conditions  and proposed mining methods appear to be correct. While opening up on Level 3 we found that an internal production and men and materials decline from Level 3 to Level 4 remains  in good condition however the decline was partially flooded to above Level 4. 

 

Figure 1: Rietfontien, historical production Adit 3 in northern extent of mine. 

 

Reviews with our consultant mining engineers Bara Engineers, to confirm the scoping study geological model and then to convert resources to reserves, has determined that it will be far more timely and cost effective to drill mainly from an underground position rather than the original plan to mainly drill from the surface. 

The revised drill plan  is now to access Level 4 via this  internal decline from  level 3, establish cross cuts into  the  hanging  and  footwalls  and  fan  drill  above  and  below  this  level  to  establish  initial mining resources and to provide both  drill samples for metallurgical and geotechnical testing.  

Level 4  is also a 4km  long  reef drive,  i.e. historically  this production drive was constructed within  the mineralised orebody so nowadays sampling can be readily extended to collect both reef grade and bulk metallurgical samples as well as from drilling and collecting samples from above and below this level. 

4

 

Figure 2: Rietfontein, location of Adit 19 in southern extent of mine 

 

 

Figure 3: Rietfontein, location of decant points opened up at Level 4, northern extent of mine 

 

5

 

Figure 4: Rietfontien, decant point level 4 at northern extent of mine 

 

Figure 5: Rietfontien, second decant point being opened up at northern extent of mine 

 

Prospecting Right to Mining Rights Conversion 

Stonewall Mining (South African subsidiary) has had legal and environmental teams onsite for the last 18 months converting the Company’s last 6 Prospecting Rights to Mining Rights. This is a long and detailed process, which in effect is done at a feasibility study level. The conversion process has included several detailed  internal  and  external  expert  studies  including  the  compilation  of Mine Work  Plans  (MWP), 

6

transport studies, Environmental Impact Assessment (EIA), Water Use Licensing (WUL), and an extensive Public Review process 

The Company has seven approved mining rights and once the conversion of these last 6 Prospecting Rights into two separate mining rights is completed, the whole 620 km2 of land package owned by the Company will be covered by approved mining rights.  

All of our core projects such as the Project Bentley open cut areas at Theta Hill and Columbia Hill and the Rietfontein and Beta underground projects are already covered by Mining Rights except for Vaalhoek which is covered under this PR to MR conversion process. The Vaalhoek PR to MR conversion process is proceeding well and has completed the final Public Review process and is in its final stage of PR to MR conversion. 

 

Figure 6: PR to MR Consultation process with interested and affected parties 

 

Engineering Companies Review of TGME Plant Refurbishment 

The Company has had  several process  engineering  companies  visit  the  fully permitted CIL plant  and tailings dam to complete a first pass review of expected cost and timelines to bring the plant back into operation.  

The  general  approach  is  to  have  a  low  capital  cost  and  short  timeline  refurbishment  approach  to accommodate oxide ores from the Project Bentley open cut mines. 

The  Company  expects  to  have  this  review  completed  in  2Q’  2018  at which  time  the  company will provide an update to shareholders 

 

Environmental Compliance 

The  Company  continues  to  keep  all  of  its  environmental  compliance  activities  up  to  date  with Environmental Compliance in a state of “ready for an immediate TGME plant start up”. 

7

 

Figure 7: Regular Environmental Monitoring 

Social and Labor Plan 

The  Company  has  continued  to  honor  its  commitments  to  the  Social  and  Labor  Plan  even  after  the TGME operations closed in 2015 to ensure that the “Social license” remains in place. The main activity at present is the ongoing assistance to the local school through the payment of teachers and a secretary at the  school as well as  the provision of printing  facilities. The Company also assists with  repairs  to  the school and sporting groups and this activity continues. The assistance that the Company has provided to the school is part of the reason why the Company enjoys a good relationship with the local community. In addition, the Company works closely with the DMR to ensure compliance with the Social and Labor Plan as it is a requirement from the DMR in order to keep the Company’s Rights intact. 

 

 

 Figure 8: Social and Labor Plan: Teachers are financially supported by the Company at a local Pilgrim's Rest school and showing a visit by a Company representative 

8

 

ABOUTSTONEWALLRESOURCESLIMITED Stonewall  Resources  Limited  (ASX:  SWJ)  is  a  gold  development  company  that  holds  a  range  of prospective gold assets  in a world‐renowned South African gold mining  region.   These assets  include several  surface  and  near‐surface  high‐grade  gold  projects which  provide  cost  advantages  relative  to other gold producers in the region.   

Stonewall’s core project  is TGME,  located next  to  the historical gold mining  town of Pilgrim’s Rest,  in Mpumalanga Province, some 370km east of Johannesburg by road or 95km north of Nelspruit (Capital City of Mpumalanga Province).  

Following  small  scale  gold  production  from  2011  –  2015,  the  Company  is  currently  focussing  on  the refurbishment of the existing CIL plant and nearby mines with the intention of resuming gold production. 

The  Company  aims  to  build  a  solid  production  platform  to  over  100kozpa  of  gold  production,  based around developing open cut and shallow, adit‐entry underground mines. Stonewall has access to over 43 historical mines and prospect areas that can be accessed and explored. 

For more information please visit: www.stonewallresources.com , or contact:  General Enquiries          Investor Enquiries Rob Thomson, Managing Director       Bill Guy, Director Stonewall Resources Limited     or     Stonewall Resources Limited M: +61 409 843 963           M: + 61 408 345 378 robt@stonewallresources.com        billg@stonewallresources.com