Tax alert I Buletin fiscal

New accounting regulations regarding the merger, spin-off, dissolution and liquidation of companies, as well as the withdrawal or exclusion of certain partners from companies

Official Gazette no. 711/22 September 2015 Order no. 897/2015 of the Minister of Public Finance for the approval of Methodological norms regarding the recording in accounting books of the main operations related to the merger, spin-off, dissolution and liquidation of companies, as well as the withdrawal or exclusion of certain partners from companies was published in the Official Gazette of Romania, Part I, no. 711/22.09.2015 and no. 711 bis. The provisions of the new order entered into force starting with 22 September 2015 and are bringing certain amendments and clarifications compared to the Order no. 1376/2014 of the Minister of Public Finance for the approval of methodological norms regarding the recording in accounting books of the main operations related to the merger, spin-off, dissolution and liquidation of trading companies, as well as the withdrawal or exclusion of certain partners from companies and the tax treatment for these operations, which the Order no. 897/2015 repeals. The Order no. 897/2015 is applicable to companies regulated by the Order no. 1802/2014 of the Minister of Public Finances, with subsequent amendments. Instead, the companies listed on a regulated market, which apply the International Financial Reporting Standards (IFRS) in accordance with the Order no. 1286/2012 of the Minister of Public Finances, shall proceed with recording the reorganization operations in the accounting books based on IFRS, while observing the legislation that regulates from a legal point of view the respective operations.

Noi reglementări contabile privind fuziunea, divizarea, dizolvarea şi lichidarea societăţilor, precum şi retragerea sau excluderea unor asociaţi din cadrul societăţilor

Monitorul Oficial nr. 711/22 septembrie 2015

Ordinul Ministrului Finanţelor Publice nr. 897/2015 pentru aprobarea Normelor metodologice privind reflectarea în contabilitate a principalelor operaţiuni de fuziune, divizare, dizolvare şi lichidare a societăţilor, precum şi de retragere sau excludere a unor asociaţi din cadrul societăţilor a fost publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 711/22.09.2015 şi nr. 711 bis. Prevederile noului ordin au intrat în vigoare începând cu data de 22 septembrie 2015 și aduc o serie de modificări şi clarificări faţă de Ordinul Ministrului Finanţelor Publice nr. 1376/2004 pentru aprobarea Normelor metodologice privind reflectarea în contabilitate a principalelor operaţiuni de fuziune, divizare, dizolvare şi lichidare a societăţilor comerciale, precum şi retragerea sau excluderea unor asociaţi din cadrul societăţilor comerciale şi tratamentul fiscal al acestora, pe care Ordinul nr. 897/2015 îl abrogă. Ordinul nr. 897/2015 este aplicabil de către societăţile reglementate de Ordinul Ministrului Finanţelor Publice nr. 1802/2014, cu modificările ulterioare. În schimb, societăţile comerciale ale căror valori mobiliare sunt admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, care aplică Standardele internaţionale de raportare financiară (IFRS) conform Ordinului Ministrului Finanţelor Publice nr. 1286/2012, procedează la evidenţierea în contabilitate a operaţiunilor de reorganizare în baza IFRS, cu respectarea legislaţiei care reglementează din punct de vedere juridic operaţiunile respective.

No. 22 October 2015

Tax alert

Nr. 22 Octombrie 2015

Buletin fiscal

In this issue:

New accounting regulations

regarding the merger, spin-

off, dissolution and

liquidation of companies, as

well as the withdrawal or

exclusion of certain

partners from companies

This update is accurate to the best of our knowledge at the time of issue. It is, however, meant as a general guide and comes with the recommendation that professional advice be sought before any action is taken. În această ediţie:

Noi reglementări contabile

privind fuziunea, divizarea,

dizolvarea şi lichidarea

societăţilor, precum şi

retragerea sau excluderea

unor asociaţi din cadrul

societăţilor

Acest material este conform

informaţiilor pe care le deţinem la

momentul redactării. El are un

caracter informativ şi de aceea, se

recomandă apelarea la asistenţă

specializată înainte de a

întreprinde orice acţiune în baza

lui. All rights reserved. EY 2015

2 Tax alert I Buletin fiscal

The Order no. 897/2015 is structured as follows: Appendix 1 presents general aspects regarding the recording in accounting books of the main operations related to the merger, spin-off, dissolution and liquidation of companies, as well as the withdrawal or exclusion of certain partners from companies; Appendix 2 includes examples regarding the recording in accounting books of the main operations related to the merger, spin-off, dissolution and liquidation of companies. The examples illustrate the application of the order, without being limiting.

The new order updates and sets in line the methodological norms for recording in accounting books the operations related to the merger, spin-off, dissolution and liquidation of companies, as well as the withdrawal or exclusion of certain partners from companies, with the changes in judicial and accounting legislation, without including provisions of fiscal nature anymore. Some of the main amendments / clarifications brought by the Order no. 897/2015 include: Companies undergoing reorganization shall take the necessary measures to comply with the legal provisions concerning the keeping and archiving of supporting documents and accounting registers. The merger or spin-off plan shall mention the company that is in charge with keeping and archiving the supporting documents and accounting registers of the company ceasing to exist. Clarifications are provided in terms of the obligation to prepare financial statements upon merger, spin-off or liquidation as per art. 28 par. 1.1. of Accounting Law and the deadline for their submission to the territorial units of the Ministry of Public Finance, respectively 30 days from the approval by the general shareholders meeting It is reiterated that mergers and spin-offs are governed by Chapter II of Title VI from the Companies Law (Law no. 31/1990) and a number of provisions are expressly mentioned, in respect of: Preparation of financial statements; Mentioning in the merger draft the date from which the

transactions of the absorbed or split up company are considered, from an accounting perspective, as pertaining to the absorbing company or to one or the other benefiting companies;

Date from which the merger / spin-off takes effect; Examination by one or several experts designated by the

appointed judge of the merger/spin-off draft

Ordinul nr. 897/2015 este structurat după cum urmează: Anexa 1 prezintă aspecte comune cu privire la reflectarea în contabilitate a principalelor operaţiuni de fuziune, divizare, dizolvare şi lichidare a societăţilor precum şi retragerea sau excluderea unor asociaţi din cadrul societăţilor; Anexa 2 cuprinde exemple cu privire la reflectarea în contabilitate a principalelor operaţiuni de fuziune, divizare, dizolvare si lichidare a societăţilor. Exemplele ilustrează modul de aplicare a ordinului fără a fi limitative.

Noul ordin actualizează şi pune în concordanţa normele metodologice de contabilizare a operaţiunilor de fuziune, divizare, lichidare a societăţilor, de retragere sau excludere a unor asociaţi din cadrul societăţilor cu modificările legislaţiei din domeniile juridic şi contabil, fără a mai conţine prevederi de natură fiscala. Dintre principalele modificări / clarificări aduse de Ordinul nr. 897/2015 enumerăm: Societăţile care se reorganizează trebuie să ia masurile necesare pentru respectarea prevederilor legale cu privire la păstrarea şi arhivarea documentelor justificative şi a registrelor de contabilitate. În proiectul de fuziune sau divizare trebuie sa se prevadă societatea care răspunde de păstrarea şi arhivarea documentelor justificative şi a registrelor de contabilitate ale societăţii care îşi încetează existenţa. Sunt aduse clarificări cu privire la obligaţia întocmirii situaţiilor financiare cu ocazia fuziunii, divizării sau lichidării conform art. 28 alin 1.1. din legea contabilităţii şi a termenului de depunere la unităţile teritoriale ale Ministerului Finanţelor Publice, respectiv 30 de zile de la aprobarea de către adunarea generala a asociaţilor. Se reiterează faptul ca operaţiunile de fuziune şi divizare sunt reglementate la Capitolul II al Titlului VI din legea societăţilor (Legea nr. 31/1990) şi sunt invocate expres anumite prevederi cu privire la: Întocmirea situaţiilor financiare; Precizarea în proiectul de fuziune a datei de la care

tranzacţiile societăţii absorbite sau divizate sunt considerate din punct de vedere contabil ca aparţinând societăţii absorbante sau uneia ori alteia dintre societăţile beneficiare;

Data de la care fuziunea/divizarea îşi produce efecte; Examinarea de unul sau mai mulţi experţi desemnaţi de

judecătorul delegat a proiectului de fuziune/divizare.

For additional information, please contact: Alex Milcev, Partner – Head of Tax and Legal

Ernst & Young SRL and Radu și Asociații SPRL 15-17 Ion Mihalache Blvd. Bucharest Tower Center Building, 22

nd Floor

Sector 1, 011171, Bucharest, Romania Tel: (40-21) 402 4000, Fax: (40-21) 310 7124 Email: office@ro.ey.com

Pentru informaţii suplimentare, persoana de contact este: Alex Milcev, Partener – Director al Departamentului de Asistenţă fiscală și juridică

Ernst & Young SRL și Radu și Asociații SPRL Bd. Ion Mihalache nr. 15-17 Clădirea Bucharest Tower Center, etaj 22 Sector 1, 011171, București, România Tel: (40-21) 402 4000, Fax: (40-21) 310 7124 Email: office@ro.ey.com