Journée de la Finance / Finance Day 2013 - Programme / Program
SUMMER FINANCE · 2016. 6. 28. · Programme Certifiant en Corporate Finance : Programme composé...
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2016SUMMERFINANCEACADEMY
CERTIFICATE OF CORPORATE FINANCE ANALYST
Programme Certifiant en Corporate Finance :
Programme composé de 5 Modules de Formation d’une Journéemenant à l’obtention du C of Corporate Finance Analyst
Fondamentauxavancée pour décideurs
1 2 3Techniques de montage et d’analyse de business plan
Evaluation des societés : les meilleures pratiques
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FORMAT 1 JOURNÉE PAR MODULE• Formation intensive de 10 jours
• Documentation complète
• Étude de cas réels
• Modèles Excel d’application
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Informations et inscriptions : hecparis.fbmx.net
PASSAGE DE L’EXAMEN CCFA
( CERTIFICATE OF CORPORATE FINANCE ANALYST )
• 50% cours 50% stage pratique
Rachid EL MAATAOUI
compte une importante expérience dans le conseil aux dirigeants et actionnaires sur des probléma-
d'entreprises et de restructuration.
France et en Asie. Il a notamment piloté ou pris part à plusieurs opérations de cessions-acquisitions d’entreprises, de fusions de sociétés, d’introductions en bourse, d’OPA, de montages de partenariats, de levées de fonds, de structuration de fonds ou de véhicules d’investissement et de restructuration de PME et de Groupes. Parallèlement à ses fonctions de Directeur Général au sein de kapital Transak,
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Les fondamentauxde la corporate finance
Jour 1 Jour 2
Module 1:
DÉCISIONS DE FINANCEMENT
L’autofinancement L’augmentation de capital Le recours à l’endettement
ELÉMENTS DU CYCLE D'EXPLOITATION
Le fonds de roulement Le besoin en fonds de roulement La gestion de trésorerie
ELÉMENTS D’ANALYSE FINANCIÈRE
Objectifs de l’analyse financière Démarche de l’analyse financière Méthodologie de l’analyse financière
SYNTHÈSE ET CAS PRATIQUES
OBJET DE LA FINANCE
Gestion des flux financiers
Décisions d'allocation des emplois et ressources
TYPOLOGIE DES DÉCISIONS FINANCIÈRES DE L'ENTREPRISE
Décisions de stratégie financière
Décisions de gestion financière opérationnelle
LA FONCTION FINANCIÈRE AU SEIN DE L'ENTREPRISE
La fonction financière au sein de l'entreprise
Les différents cycles financiers
Les acteurs de la fonction financière
Les tiers partenaires de la fonction financière
STRATÉGIE D'INVESTISSEMENT ET DÉVELOPPEMENT DE L'ENTREPRISE
Différents types d'investissement
Les critères de choix de l'investissement
Aspects financiers de la croissance interne, externe et conjointe
Analyse financière avancée
Jour 3 Jour 4
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Module 2:
MENER UNE ANALYSE DES FLUX
Savoir distinguer les différents flux
La dynamique entre les flux d’exploitation
et d'investissement
Importance du flux de trésorerie disponible
(free cash-flow)
APPROFONDIR L'ANALYSE DE L'ACTIVITÉ
Situer la position de l'entreprise sur son
marché
Opportunités et menaces, forces et faiblesses
Détermination des risques clés
Analyse de la performance économique
Etude des marges d’exploitation (EBIT,
EBITDA)
APPRÉCIATION DE LA RENTABILITÉ
Différents niveaux de rentabilité : commerciale,
économique et financière
Utilisation et limites de l'effet de levier
Comment apprécier la véritable capacité de
remboursement
RAPPELS DE LA DÉMARCHE D'ANALYSE FINANCIÈRE
Les fondamentaux du diagnostic financier :
Objectifs de l’analyse financière
Synthèse de l’appréciation de la santé
financière d'une entreprise grâce aux ratios
clés
ANALYSE DE LA STRUCTURE FINANCIÈRE
APPRÉCIATION DE L’ÉQUILIBRE FINANCIER
TRAVAUX PRATIQUES
Mener une analyse approfondie de la
structure de haut de bilan
Ratios clés de structure, endettement,
trésorerie
Comparaison des analyses fonctionnelles
(FR, BFR, TN) et liquidité
Importance de l'endettement net
Savoir analyser l’équilibre financier
statique et dynamique
Analyse dynamique de la trésorerie
grâce au tableau de flux
Analyse de la capacité d’autofinancement
Analyse de la capacité d’endettement
Corporate finance pour décideurs
Jour 5 Jour 6
Politique financière et optimisation du bilan
Evaluation et création de valeur
Introduction Fusions / acquisitions
Financement private equity
Module 3:
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Rappels de la théorie financière
Les nouvelles tendances en corporate finance
La notion de création de valeur et ses déclinaisons
Typologie des structures financières
Modalités de financement et valeur actionnariale
La triptyque : Rentabilités économique, financière,
effet de levier
Impact du financement sur la valeur et le risque
actionnariaux
Le financement d’opérations spécifiques:
acquisition, extension, …
La problématique du coût de la structure
financière
Les principaux mécanismes d’optimisation du bilan
Les nouvelles conceptions de l’équilibre financier
Fondements de la valeur
La valeur n’est pas le prix
Valeur stratégique, valeur financière, valeur de
marché
Présentation et cohérence des méthodes
d’évaluation
Distinction entre la valeur des titres et la valeur
d’entreprise
Les paramètres de détermination de la valeur: FCF,
coût du capital, VT
L’évaluation comparative
Les analyses de sensibilité et critères de validation
de la valeur
Logiques stratégiques des opérations de fusions
acquisitions
Création de valeur : identifier, mesurer et capter
les synergies
Mesure de la performance des opérations de
fusions acquisitions
Risques des fusions acquisitions
Développement des Groupes, aspects
organisationnels, gestion des participations
Typologie d’opérations de private equity
L’offre de financement disponible sur le marché
marocain
Typologie des cibles recherchées : rentables ou
en retournement
Raisonnement des investisseurs et critères de
sélection
Supports de financement utilisés (actions,
obligations convertibles, …)
Indicateurs de mesure de performance usuels :
cash flow, VE, IRR
La cohabitation avec un capital investisseur
Modalités de sortie du capital investisseur
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Techniques de montage et D’analyse de Business Plan
Jour 7
Module 4:
La logique intrinsèque d'un business plan
La méthodologie d'élaboration d'unbusiness plan
Identifier les éléments quantitatifsdu business plan
La validation d'un projet à partird'un business plan
Jour 8
Identifier les informations qualitatives du
business plan
Etudier l'activité : les produits, les clients, les
fournisseurs, la concurrence, les marchés
Etudier l'organisation : le management, les
ressources humaines, les moyens, la R&D, la
finance, la gouvernance
Etablir une synthèse des forces et des faiblesses
Construire la première année du plan glissant
Analyser les flux opérationnels
Déterminer l'investissement : quantifier les
moyens ainsi que les besoins de financement
Prendre en compte l'incertitude
Etablir une simulation
Identifier les attentes des investisseurs
Démontrer la faisabilité
Négocier avec les partenaires financiers
Le lien entre la position stratégique et la finance
L'articulation avec les documents prévisionnels
Les attentes des destinataires du business plan
Evaluation des sociétés :les meilleures pratiques
Jour 9 Jour 10
Module 5:
Introduction
Méthode des flux futurs actualisés
Méthode des comparables boursiers
Méthode des transactions comparables
Synthèse des travaux
Rappel des notions de base de Corporate finance
Rappel sur la stratégie d’entreprise et les
principaux contextes d’évaluation
Organisation d’un travail / mission d’évaluation
Nature, forme et contenu des livrables
Facteurs de qualité et de validité d’une
évaluation
Doctrine de la méthode
Outils de mise en œuvre : comptes historiques,
stratégie de développement, Business plan
Modélisation financière: management case,
stress test, value drivers
Détermination des flux de trésorerie
Quels types de flux de trésorerie ?
Quels types de taux d’actualisation ?
Approches de calcul de la valeur terminale
Choix de structure financière
Détermination de la valeur d’entreprise
Passage de la valeur d’entreprise à la valeur des
fonds propres
Test du split de la valeur induite et travauxde
simulation
Philosophie de la méthode et degré de pertinence
Contextes appropriés d’application
Démarche de mise en œuvre et structure des
travaux
Montage de l’échantillon des comparables
boursiers
Techniques de validation de l’échantillon des
comparables
Choix des multiples de valeur : critères,
pertinence, qualités et faiblesses intrinséques
Application de la méthode et détermination de la
valeur.
Philosophie de la méthode et degré de pertinence
Contextes appropriés d’application
Difficultés de mise en oeuvre
Démarche de mise en œuvre et structure des
travaux
Recherche des transactions comparables
Validation de l’échantillon des comparables
Impact des synergies, des garanties de bilan, des
primes de contrôle
Choix des multiples de valeur : critères,
pertinence, qualités et faiblesses intrinsèques
Détermination de la valeur : passage de la
valeur stratégique à la valeur stand alone
Analyse de la cohérence des résultats des
différentes méthodes
Pondération des valeurs obtenues
Détermination de la fourchette de valeur
définitive
BULLETIN D’INSCRIPTION
CALENDRIER DE LA FORMATION/STAGE
MERCI DE REMPLIR CE BULLETIN :
Participant (joindre de préférence une carte de visite)
(Votre adresse e-mail est une information obligatoire pour le traitement de votre inscription)
COORDONNÉES
Mr Mme Mlle
Nom : Prénom :Société : Fonction:
Tél : E-mail :
RENSEIGNEMENTS :
Lieu : FINANCITÉ
MODULES :M1
Durée : 1 jour / Module
TARIF PUBLIC:
1000 MAD / Module
2000 MAD pour la Certification
MODALITÉS DE PAIEMENT :Par virement bancaire sur le compte de KAPITAL TRANSAKRIB : 022 780 000 162 00 050250 04 74
Société Générale – Agence Palmiers- Casablanca Ou par chèque à l’ordre de Kapital Transak à nous adresser à l’adresse indiquée ci-dessus.
Signature
Kapital Transak se réserve le droit d’annuler le séminaire si le nombre des inscrits est insuffisant ou en cas de force majeure.
La réception par Kapital Transak de ce formulaire d’inscription est la confirmation de votre participation et vous engage à acquitter le montant de la facture dans les 8 jours qui suivent son envoi. Les annulations peuvent être effectuées par écrit au moins 5 jours ouvrables avant le début du séminaire sans frais. Au-delà de ce délai, les annulations ne sont plus acceptées et le montant total de la facture reste dû. En cas d’empêchement, une autre personne de votre organisme pourra prendre part au séminaire.
Informations et inscriptions : 0522 25 36 67
M2
M3
M4
STAGE : 1500 MAD
M5
CCFA
LES FONDAMENTAUXDE LA CORPORATE FINANCE
ANALYSE FINANCIÈREAVANCÉE
CORPORATE FINANCEPOUR DÉCIDEURS
TECHNIQUES DE MONTAGE ET D’ANALYSE
DE BUSINESS PLAN
EVALUATION DES SOCIETÉS : LES MEILLEURES PRATIQUES
01 AU 02 AOUT 2016DATE
MODULE
03 AU 04 AOUT 2016 05 AU 08AOUT 2016 09 AU 10 AOUT 2016 11 AU 12 AOUT 2016
COURS/ STAGE COURS / STAGE COURS / STAGE COURS / STAGE COURS / STAGE CONTENU
I E I C A
CERTIFICATE OF CORPORATE FINANCE ANALYST
16
TARIF ETUDIANT: 500 MAD / Module
2000 MAD pour la Certification
TOTAL : 6000 MAD
L
’EXAMEN DE CERTIFICATION CCFA( CERTIFICATE OF CORPORATE FINANCE ANALYST )
20 AOUT 2016 2 HEURES
STAGE : 1500 MAD
STAGE TOTAL : 8500 MADStage
: 1 Semaine
2016SUMMERFINANCEACADEMY
CERTIFICATE OF CORPORATE FINANCE ANALYST
Villa 31, rue Mohamed BAHI PalmierCasablanca – MarocTél : 0522 253 667