Studiu Sociologic.pdf

1 F S D F Q J J M F Q P Q V M B J F J E J O 3 F Q V C M J D B . P M E P W B Q S J W J O E G F O P N F O V M E J T D S J N J O S J J T U V E J V T P D J P M P H J D 1 F S D F Q J J M F Q P Q V M B J F J E J O 3 F Q V C M J D B . P M E P W B Q S J W J O E G F O P N F O V M E J T D S J N J O S J J T U V E J V T P D J P M P H J D 1 F S D F Q J J M F Q P Q V M B J F J E J O 3 F Q V C M J D B . P M E P W B Q S J W J O E G F O P N F O V M E J T D S J N J O S J J T U V E J V T P D J P M P H J D

'VOEBJB 4PSPT.PMEPWB

"DFTUTUVEJVBGPTUFGFDUVBUODBESVM1SPHSBNVMVJ4PDJFUBUF$JWJMBM'VOEBJFJ4PSPTo.PMEPWB.FUPEPMPHJBDFSDFUSJJJSBQPSUVMEFBOBMJ[BVGPTUFMBCPSBUFEF-VENJMB.BMDPDJEPDUPSIBCJMJUBUOTPDJPMPHJF$FSDFUBSFBOUFSFOBGPTUFGFDUVBUEFDUSF$PNQBOJBTPDJPMPHJDv$#4"9"w

'VOEBJB 4PSPT.PMEPWB

1FSDFQJJMFQPQVMBJFJEJO3FQVCMJDB.PMEPWBQSJWJOEGFOPNFOVMEJTDSJNJOSJJTUVEJVTPDJPMPHJD

"DFTUTUVEJVBGPTUFGFDUVBUODBESVM1SPHSBNVMVJ4PDJFUBUF$JWJMBM'VOEBJFJ4PSPT.PMEPWB%JSFDUPBSFEFQSPHSBN&MFOB-FBO.FUPEPMPHJBDFSDFUSJJJSBQPSUVMEFBOBMJ[BVGPTUFMBCPSBUFEF-VENJMB.BMDPDJEPDUPSIBCJMJUBUOTPDJPMPHJF$FSDFUBSFBOUFSFOBGPTUFGFDUVBUEFDUSF$PNQBOJBTPDJPMPHJDv$#4"9"w

QVCMJDBJFOVSFnFDUOFBQSBUQVODUFMFEFWFEFSFBMF'VOEBJFJ4PSPT.PMEPWB

&EJUVSB$BSUJFS43-TUS#VDVSFUJOS$IJJOV.%5FMGBYUFM&NBJMDBSUJFS!DBSUJFSNEXXXDBSUJFSNE

$SJMF$"35*&3 QPUmQSPDVSBUFOUPBUFMJCSSJJMFCVOFEJO3PNOJBJ3FQVCMJDB.PMEPWB

-*#33**-&$"35*&3$BTB$SJJCE.JSDFBDFM#USOOS$IJJOV5FMGBY&NBJMDBTBDBSUJJ!DBSUJFSNE-JCSSJBEJO$FOUSVCEUFGBODFM.BSFOS$IJJOV5FMGBY &NBJMMJCSBSJBEJODFOUSV!DBSUJFSNE-JCSSJBEJO)PMTUS#VDVSFUJOS$IJJOV5FM&NBJMMJCSBSJBEJOIPM!DBSUJFSNE-JCSSJBTUS1VLJOOS$IJJOV5FM&NBJMMJCSBSJB!DBSUJFSNE

&EJUPS(IFPSHIF&SJ[BOV-FDUPSJ7BMFOUJO(VV$PQFSUB7JUBMJF$PSPCBO%FTJHO5FIOPSFEBDUBSF(FPSHFUB'VTB1SFQSFTT&EJUVSB$BSUJFS5JQSJUMB#POT0DFT OS

1&3$&1**-&1016-"*&*%*/3&16#-*$".0-%07"13*7*/%'&/0.&/6-%*4$3*.*/3**456%*640$*0-0(*$&EJJB*JBOVBSJF

'VOEBJB4PSPT.PMEPWB"DFBTUFEJJFBBQSVUOUSVOUJSBKEFEFFYFNQMBSF5PBUFESFQUVSJMFSF[FSWBUF

%FTDSJFSFB$*1B$BNFSFJ/BJPOBMFB$SJJ.BMDPDJ-VENJMB1FSDFQJJMFQPQVMBJFJEJO3FQVCMJDB.PMEPWBQSJWJOEGFOPNFOVMEJTDSJNJOSJJTUVEJVTPDJPMPHJD-VENJMB.BMDPDJ$I$BSUJFS5JQPHSv#POT0DFTw43-QFY

*4#/

.

1FSDFQJJMFQPQVMBJFJEJO3FQVCMJDB.PMEPWBQSJWJOEGFOPNFOVMEJTDSJNJOSJJTUVEJVTPDJPMPHJD

'VOEB J B 4 P SP T .P M EPW B

1 F S D F Q J J M F Q P Q V M B J F J E J O 3 F Q V C M J D B . P M E P W B Q S J W J O E G F O P N F O V M E J T D S J N J O S J J T U V E J V T P D J P M P H J D 1 F S D F Q J J M F Q P Q V M B J F J E J O 3 F Q V C M J D B . P M E P W B Q S J W J O E G F O P N F O V M E J T D S J N J O S J J T U V E J V T P D J P M P H J D

$VQSJOT

3F[VNBU

*OUSPEVDFSF

1FSDFQJJMFQPQVMBJFJQSJWJOEHSVQVSJMFEFQFSTPBOF EJTDSJNJOBUFGSFDWFOUO3FQVCMJDB.PMEPWB

$POUFYUFMFTPDJBMFODBSFTVOUTVQVTFEJTDSJNJOSJJEJGFSJUF HSVQVSJEFQFSTPBOF

%JTUBOBTPDJBMEJOUSFSFTQPOEFOJJHSVQVSJMFEFQFSTPBOF EJTDSJNJOBUF

4UFSFPUJQVSJMFBQMJDBUFDFMNBJGSFDWFOUOSBQPSUDVBOVNJUF HSVQVSJEFQFSTPBOF

&YQFSJFOFMFQFSTPOBMFBMFSFTQPOEFOJMPSOEPNFOJVM EJTDSJNJOSJJ

1FSDFQJJMFSFTQPOEFOJMPSEFTQSFNPEVMEFSFnFDUBSF EFDUSFNFEJBBEJGFSJUFMPSHSVQVSJEFQFSTPBOF

$PODMV[JJJSFDPNBOESJ

"OFYF


3F[VNBU

1FSDFQJJMFQPQVMBJFJQSJWJOEHSVQVSJMFEFQFSTPBOF EJTDSJNJOBUFGSFDWFOUO3FQVCMJDB.PMEPWBt %FJEJTDSJNJOBSFBVOPSHSVQVSJEFQPQVMBJFFTUFDPOTJEFSBUESFQUPQSPCMFNJNQPSUBOU

EFNBJCJOFEFEJOUSFSFTQPOEFOJOBHFOEBQSPCMFNFMPSJNQPSUBOUFFBFTUFQMBTBUQFQFOVMUJNVMMPDEVQQSPCMFNFMFDFJOEFPNBKDSFUFSFBQSFVSJMPSFDPOPNJBTMBCEF[WPMUBUQFOTJJNJDJBDDFTSFEVTMBTFSWJDJJEFTOUBUFJOGSBTUSVDUVSBTMBCEF[WPMUBUJOTUBCJMJUBUFBQPMJUJDJDIJBSBDDFTVMSFEVTBMUJOFSJMPSMBFEVDBJF

t 'JFDBSFBMUSFJMFBSFTQPOEFOUDPOTJEFSDOVMUJNJJBOJEJTDSJNJOBSFBBTQPSJU1POEFSFBQFSTPBOFMPSDBSFDSFEDEJTDSJNJOBSFBBTQPSJUFTUFNBJNBSFONFEJVMGFNFJMPSBMSFTQPOEFOJMPSEFFUOJFSVTJBMQFSTPBOFMPSDVOJWFMOBMUEFCVOTUBSF

t %FJEJOUSFSFTQPOEFOJBVNFOJPOBUDUPMFSBOBFTUFPWBMPBSFNPSBMGPBSUFJNQPSUBOUFBBGPTUQMBTBUOMJTUBWBMPSJMPSEPBSQFMPDVMBTFEVQBTUGFMEFWBMPSJDBDSFEJOBO%VNOF[FVSFTQFDUVMQFOUSVBMJPBNFOJSFTQFDUBSFBMFHJJMJCFSUBUFBJFHBMJUBUFB1POEFSFBSFTQPOEFOJMPSDBSFDPOTJEFSUPMFSBOBESFQUPWBMPBSFGPBSUFJNQPSUBOUFTUFNBJNBSFONFEJVMQFSTPBOFMPSDVTUVEJJTVQFSJPBSFJBMDFMPSOWSTUEFoEFBOJ

t %FJNBJCJOFEFEJODFJDIFTUJPOBJDPOTJEFSUPMFSBOBJSFTQFDUVMQFOUSVDVMUVSBBMUPSQPQPBSFESFQUWBMPSJGPBSUFJNQPSUBOUFJJNQPSUBOUFEPBSDFWBNBJCJOFEFEJOUSFSFTQPOEFOJBVBmSNBU D FMF TVOU SFTQFDUBUF O NBSF J GPBSUF NBSF NTVS O BS $FB NBJ NJDEJTDSFQBOBGPTUDPOTUBUBUODB[VMWBMPSJJDSFEJOBO%VNOF[FVDPOTJEFSDFTUFPWBMPBSFJNQPSUBOUJUPUBUJBoDBDFBTUBFTUFSFTQFDUBUONBSFJGPBSUFNBSFNTVS

t %FJNBJCJOFEFEJOUSFSFTQPOEFOJBVOPNJOBMJ[BUODSFEFSFBOPBNFOJESFQUPWBMPBSFGPBSUFJNQPSUBOUJJNQPSUBOUJNBJCJOFEFBVNFOJPOBUDBDFBTUWBMPBSFFTUFSFTQFDUBUMBOPJOBSMBOJWFMEFQFSDFQJFJOEJWJEVBMEPBSmFDBSF BM USFJMFB SFTQPOEFOU BNFOJPOBUDBSFGPBSUFNVMUTBVNVMUODSFEFSFOPBNFOJ3FTQPOEFOJJNBOJGFTUDFBNBJNBSFODSFEFSFGBEFNFNCSJJGBNJMJFJMPS

EVQDBSFVSNFB[MBPEJTUBOEFTUVMEFNBSFoQSFPUVM

WFDJOJJ

FGVMPmDJVMVJ NFEJDJMPS EF GBNJMJF J EJSFDUPSVM DPMJJ.BJCJOFEFEJOUSFSFTQPOEFOJBVNFOJPOBUDOVBVEFMPDODSFEFSFOQSJNBSJOQPMJJUJ

t -BOJWFMEFQFSDFQJFSFTQPOEFOJJDPOTJEFSDDFMNBJGSFDWFOUTVOUEJTDSJNJOBUFO3FQVCMJDB.PMEPWBQFSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJNFOUBMFJm[JDF SFTQFDUJW J

EVQ DBSFVSNFB[QFSTPBOFMFTSBDF

QFSTPBOFMF)*7QP[JUJWF

QFSTPBOFMFOFUBUF

QFSTPBOFMFEFPSJFOUBSFIPNPTFYVBM

SPNJJJGFNFJMF

$POUFYUFMFTPDJBMFODBSFTVOUTVQVTFEJTDSJNJOSJJEJGFSJUF HSVQVSJEFQFSTPBOF

t O DPOGPSNJUBUF DV *OEFYVMPQJOJFJQFSTPOBMFEPNJOBOUF *01%QFSTPBOFMF DVEJ[BCJMJUJTVOUEJTDSJNJOBUFDFMNBJGSFDWFOUMBBOHBKBSFODNQVMNVODJJ

MBMPDVMEFNVODJOJOTUJUVJJMFFEVDBJPOBMF1FSTPBOFMFTSBDFTVOUEJTDSJNJOBUFNBJGSFDWFOUMBTQJUBMQPMJDMJOJD

OJOTUJUVJJMFFEVDBJPOBMFJMBBOHBKBSFODNQVMNVODJJ1FSTPBOFMF)*7TVOUEJTDSJNJOBUFNBJGSFDWFOUMBBOHBKBSFODNQVMNVODJJ

MBMPDVMEFNVOD

OSFMBJJMFDVBVUPSJUJMFJMBTQJUBMQPMJDMJOJD1FSTPBOFMFOFUBUFTVOUEJTDSJ

*OEFYVMPQJOJFJQFSTPOBMFEPNJOBOUF*01%BGPTUDBMDVMBUEVQGPSNVMBQOYOFVOEFQoGSFDWFOBPQJOJJMPSQP[JUJWFOoGSFDWFOBPQJOJJMPSOFHBUJWFOFoGSFDWFOBPQJOJJMPSOFVUSF*OEFYVMWBSJB[QFPTDBSEFMBQOMB$VDUJOEFYVMFTUFNBJBQSPBQFEFDVBUUOJWFMVMEFEJTDSJNJOBSFFTUFNBJNJD


NJOBUFNBJGSFDWFOUMBBOHBKBSFODNQVMNVODJJ

MBMPDVMEFNVODJOSFMBJJMFDVBVUPSJUJMF1FSTPBOFMFEFPSJFOUBSFIPNPTFYVBMTVOUEJTDSJNJOBUFDFMNBJGSFDWFOUMBMPDVMEFNVOD

MBBOHBKBSFODNQVMNVODJJJOJOTUJUVJJMFFEVDBJPOBMF3PNJJTVOUEJTDSJNJOBJNBJGSFDWFOUMBBOHBKBSFODNQVMNVODJJJMBMPDVMEFNVOD'FNFJMFTVOUEJTDSJNJOBUFNBJGSFDWFOUMBBOHBKBSFODNQVMNVODJJ

MBMPDVMEFNVODJOWJBBQPMJUJD

%JTUBOBTPDJBMEJOUSFSFTQPOEFOJJHSVQVSJMFEFQFSTPBOF TVQVTFEJTDSJNJOSJJ

1FSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJ

t 1FSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJm[JDF TVOU BDDFQUBUF EF EJOUSF SFTQPOEFOJ O DBMJUBUF EF WFDJOJEFEJOUSFSFTQPOEFOJoODBMJUBUFEFDPMFHEFNVODEFoODBMJUBUFEFQSJFUFOJEPBSEFoEFWJJUPSNFNCSVBMGBNJMJFJ*OEJDBUPSVMJOUFHSBUEFBDDFQUBSFBQFSTPBOFMPSDVEJ[BCJMJUJm[JDF FTUF EF (SBEVM EF BDDFQUBSF B QFSTPBOFMPS DV EJ[BCJMJUJ m[JDF WBSJB[O GVODJFEFEJWFSTJUBUFB SFMBJJMPSDVMUVSBMFBMF SFTQPOEFOJMPS"TUGFM SFTQPOEFOJJDBSFBVQSJFUFOJ SVEFTBVDIJBSDVOPTDVJDVEJ[BCJMJUJm[JDF BV EFNPOTUSBU VO JOEJDBUPS NBJ OBMUEFBDDFQUBSFGBEFQFSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJEFDUDFJDBSFOVNFOJOOJDJVOGFMEFSFMBJJDVBDFTUHSVQEF[BWBOUBKBU

t 1FSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJNFOUBMFTVOUBDDFQUBUFEFEJOUSFSFTQPOEFOJODBMJUBUFEFWFDJOJEFEJOUSFSFTQPOEFOJoODBMJUBUFEFDPMFHEFNVODEFoODBMJUBUFEFQSJFUFOJEPBSEFoEFWJJUPSNFNCSVBMGBNJMJFJ*OEJDBUPSVMJOUFHSBUEFBDDFQUBSFBQFSTPBOFMPSDVEJ[BCJMJUJm[JDF FTUF EF $B J O DB[VM QFSTPBOFMPS DV EJ[BCJMJUJ m[JDF HSBEVM EF BDDFQUBSFWBSJB[OGVODJFEFEJWFSTJUBUFBSFMBJJMPSDVMUVSBMFBMFSFTQPOEFOJMPS"TUGFMSFTQPOEFOJJDBSFBVQSJFUFOJSVEFTBVDIJBSDVOPTDVJDVEJ[BCJMJUJNFOUBMFBDDFQUONBJNBSFNTVSQFSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJNFOUBMFEFDUDFJDBSFOVNFOJOOJDJVOGFMEFSFMBJJDVBDFTUHSVQ

t (SBEVMSFEVTEFBDDFQUBSFBQFSTPBOFMPSDVEJ[BCJMJUJBUUm[JDF DU J NFOUBMF FTUF EFUFSNJOBUONBSFQBSUFEFQSFKVEFDJMFFYJTUFOUFOTPDJFUBUFDVQSJWJSFMBBDFTUFQFSTPBOF"TUGFMEJOUSFSFTQPOEFOJDPOUJOVTBmSNF D DPQJJJ DV EJ[BCJMJUJ OV TVOU DB UPJ DPQJJJ J D USFCVJFTmF FEVDBJ O DPMJ TQFDJBMF DSFE D QFSTPBOFMF DV EJ[BCJMJUJ TVOU JODBQBCJMF EFBNVODJoDQFSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJNFOUBMFTVOUQFSJDVMPBTFJUSFCVJFJ[PMBUFoDQFSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJOVQPUBWFBGBNJMJF

1FSTPBOFMFEFPSJFOUBSFIPNPTFYVBM

t %FJMBOJWFMEFQFSDFQJJSFTQPOEFOJJTBVEBUDVQSFSFBDQFSTPBOFMFIPNPTFYVBMFOVTVOUBUUEFGSFDWFOUEJTDSJNJOBUFDBQFSTPBOFMFTSBDFDFMFDVEJ[BCJMJUJTBVDFMFDV)*7MBOJWFMEFBUJUVEJOJJOEJWJEVBMFTBVEPWFEJUBm NVMU NBJ NBSHJOBMJ[BUF "TUGFM QFSTPBOFMF IPNPTFYVBMFTVOUBDDFQUBUFODBMJUBUFEFWFDJOJEPBSEFEJOUSFSFTQPOEFOJODBMJUBUFEFDPMFHEFNVODoEFODBMJUBUFEFQSJFUFOoEFODBMJUBUFEFWJJUPSNFNCSVBMGBNJMJFJoEF *OEJDBUPSVM JOUFHSBUEFBDDFQUBSFBQFSTPBOFMPSIPNPTFYVBMFFTUFEF(SBEVMEFBDDFQUBSFWBSJB[ O GVODJFEFEJWFSTJUBUFB SFMBJJMPSDVMUVSBMFBMF SFTQPOEFOJMPS"TUGFMSFTQPOEFOJJDBSFTFTGUVJFTDBEFTFBDVQFSTPBOFIPNPTFYVBMFWJ[JUFB[BDFTUFQFSTPBOFBVBTFNFOFBQFSTPBOFODBMJUBUFEFDPMFHJEFNVODTVOUNBJUPMFSBOJEFDUDFJDBSFOVOUSFJOOJDJVOGFMEFSFMBJJDVHSVQVMEBUEFQFSTPBOF

*OEJDBUPSVMJOUFHSBUEFBDDFQUBSFSFQSF[JOUQPOEFSFBSFTQPOEFOJMPSDBSFBDDFQUQFSTPBOFMFEF[BWBOUBKBUFBUUODBMJUBUFEFWFDJOEFDPMFHEFNVODEFQSJFUFODUJEFNFNCSVBMGBNJMJFJ


t .BSHJOBMJ[BSFBQFSTPBOFMPSIPNPTFYVBMFFTUFEFUFSNJOBUEFQSFKVEFDJMFFYJTUFOUFOTPDJFUBUFQSJWJOEHSVQVMEBUEFQPQVMBJF"TUGFMNBJCJOFEFEJOUSFSFTQPOEFOJTBVEBUDVQSFSFBDQFSTPBOFMFIPNPTFYVBMFTVOUEFTUSCMBUFJNPSBMFQFSWFSTFCPMOBWF"QSPBQFmFDBSF BM EPJMFB SFTQPOEFOU DPOTJEFS D QFSTPBOFMF IPNPTFYVBMF TVOU )*7

t %JTUBOBTPDJBMNBSFJGSJDBEFQFSTPBOFMFIPNPTFYVBMFBVGPSNBUPQJOJBEFTQSFOFDFTJUBUFBJNQVOFSJJVOPSSFTUSJDJJTPDJBMFBDFTUVJHSVQTPDJBM"TUGFMEJOUSFSFTQPOEFOJTVOUEFQSFSFBDQFSTPBOFMFEFPSJFOUBSFIPNPTFYVBM USFCVJF MJNJUBUF OBTUGFMEFESFQUVSJDVNBSm DTUPSJB OmFSFB DPQJJMPS VUJMJ[BSFB NJKMPBDFMPS EF USBOTQPSU O DPNVO PSHBOJ[BSFB EFFWFOJNFOUFQVCMJDFBQBSJJBOFNJTJVOJUFMFWJ[BUF

t 'JFDBSFBMEPJMFBSFTQPOEFOUFTUFEFQSFSFBDSFMBJJMFIPNPTFYVBMFUSFCVJFQFEFQTJUFQSJOJOUFS[JDFSFBVOPSESFQUVSJ

BNFOE

ODIJTPBSF

1FSTPBOFMF)*7QP[JUJWF

t (SBEVMEFBDDFQUBSFBQFSTPBOFMPS)*7QP[JUJWFFTUFBQSPBQFMBGFMEFSFEVTDBJODB[VMQFSTPBOFMPSIPNPTFYVBMF"TUGFMEPBSmFDBSF BM USFJMFB SFTQPOEFOU BS BDDFQUB P QFSTPBO )*7ODBMJUBUFEFWFDJOTBVEFDPMFHEFNVODBSBDDFQUBPQFSTPBO)*7 ODBMJUBUFEFQSJFUFOJEPBSBSm EF BDPSE DB VO NFNCSV BM GBNJMJFJ T TF DTUPSFBTD DV P QFSTPBO)*7 *OEJDBUPSVM JOUFHSBUEF UPMFSBO GBEFQFSTPBOFMF)*7DBMDVMBU DPOGPSNDFSJOFMPSNFUPEPMPHJDFBMF6/"*%4DPOTUJUVJF

t (SBEVMEFBDDFQUBSFBQFSTPBOFMPS)*7QP[JUJWFWBSJB[DFMNBJNVMUOGVODJFEFEJWFSTJUBUFBSFMBJJMPSDVMUVSBMFBMFSFTQPOEFOJMPS"TUGFMJOEJDBUPSVMEFBDDFQUBSFFTUFDVNVMUNBJNBSFOHSVQVMEFSFTQPOEFOJDBSFTFTGUVJFTDBEFTFBDVQFSTPBOF)*7WFSTVT

VOFPSJDFSBKVUPSVMVOFJQFSTPBOF)*7WFSTVT

WJ[JUFB[QFSTPBOF)*7WFSTVT

t .BSHJOBMJ[BSFBQFSTPBOFMPS)*7QP[JUJWFFTUFNBOJGFTUBUJQSJOBmSNBSFBEFDUSF SFTQPOEFOJBOFDFTJUJJEFJ[PMBSFBBDFTUPSQFSTPBOF"TUGFMEJOUSFDFJDIFTUJPOBJDPOTJEFSDDPQJJJDV)*7USFCVJFTOWFFODMBTFTFQBSBUFoDQFSTPBOFMFDV)*7OVUSFCVJFTVUJMJ[F[FNJKMPBDFEFUSBOTQPSUODPNVOoDQFSTPBOFMF)*7QP[JUJWFBSUSFCVJTEFDMBSFTUBUVUVMMPSJODMVTJWmFDBSF BM DJODJMFB F EF QSFSFB D TUBUVUVM EF )*7 USFCVJF EFDMBSBU MB MPDVM EFNVODBOHBKBUPSVMVJMBDPBMDPMFHJMPSFUD

&DIJUBUFBEJOUSFGFNFJJCSCBJ

t 'JFDBSFBMEPJMFBSFTQPOEFOUDPOTJEFSDTJUVBJBGFNFJMPSJBCSCBJMPSFTUFMBGFMEFFDIJUBCJMO3FQVCMJDB.PMEPWBoDTJUVBJBCSCBJMPSEJO3FQVCMJDB.PMEPWBFTUFNBJCVODBDFBBGFNFJMPSJoDTJUVBJBGFNFJMPSFTUFNBJCVODBDFBBCSCBJMPS

t $POGPSNPQJOJJMPSSFTQPOEFOJMPSPFHBMJUBUFEFBOTFOUSFGFNFJJCSCBJBSOTFNOBESFQUVSJFHBMF

MVBSFBEFDJ[JJMPSODPNVO

FYJTUFOBOFMFHFSJJODVQMV

PCMJHBJJGBNJMJBMFFHBMF

BOHBKBSFBBNCJMPSQBSUFOFSJODNQVMNVODJJDPOTJEFSDO3.PMEPWBFYJTUFHBMJUBUFEFBOTFOUSFGFNFJJCSCBJoDOVFYJTUJOVBVPGFSJUVOSTQVOT3FTQPOEFOJJDBSFBVNFOJPOBUDOVFYJTUPFHBMJUBUFEFBOTFO3.PMEPWBBVBSHVNFOUBUBDFBTUBQSJOGBQUVMDGFNFJMFEFTFPSJBVPTBSDJOEVCMEFOUSFJOFSFBGBNJMJFJJEFDSFUFSFBDPQJJMPSGFNFJMFTVOUPDVQBUFNBJNVMUEFDSFUFSFBDPQJJMPSDGFNFJMFOVQPUQSPGFTBBOVNJUFQSPGFTJJJEFTFPSJTVOUQMUJUFNBJQSPTUDBCSCBJJDGFNFJMFOVTVOUQSPNPWBUFOQPTUVSJOBMUF

t %FJNBJCJOFEFKVNUBUFEJOUSFSFTQPOEFOJBVNFOJPOBUDO3.PMEPWBFYJTUPFHBMJUBUFEFBOTFDFSDFUBSFBEFOPUDBSBDPOUJOVTmF VOB USBEJJPOBMJTU DPOTFSWBUJW O DFFB DFQSJWFUFEJTUSJCVJSFBSPMVSJMPSOGBNJMJFJOTPDJFUBUFOUSFGFNFJJCSCBJ"TUGFMEJOUSFSFTQPOEFOJDPOUJOVTmF EF BDPSE DV BmSNBJJMF D CSCBUVM FTUF DBQVM GBNJMJFJ J D FTUFNBJNVMUEBUPSJBGFNFJMPSTTFPDVQFEFUSFCVSJMFDBTOJDFEJOUSFDFJDIFTUJPOBJBmSN D


FTUFNBJNVMUEBUPSJBCSCBJMPSTBEVDCBOJODBTJBSoDBOVNFCSCBJJUSFCVJFTGBDNVODJMFm[JDF HSFMF 'JFDBSF BM USFJMFB SFTQPOEFOU TB EBU DV QSFSFB D GFNFJMF TVOU NBJQVJODBQBCJMFJOVQPUPDVQBGVODJJEFDPOEVDFSFJDGFNFJBOVBSFDFDVUBOQPMJUJD%FBDFBTUQSFSFODFBNBJNBSFQBSUFTVOUCSCBJJJQFSTPBOFMFDVVOOJWFMEFTUVEJJSFEVT

1FSTPBOFMFEFFUOJFSPN

t .BJCJOFEFEJOUSFSFTQPOEFOJBSBDDFQUBTBJCODBMJUBUFEFWFDJOQSJFUFODPMFHEFNVODPQFSTPBOEFFUOJFSPN5PUPEBUEPBSmFDBSF BM QBUSVMFB DIFTUJPOBU BS BDDFQUB DBVONFNCSVBM GBNJMJFJTTFDTUPSFBTDDVPQFSTPBOEFFUOJFSPN *OEJDBUPSVM JOUFHSBUEFBDDFQUBSFBQFSTPBOFMPSEFFUOJFSPNFTUFEF$BJODB[VMHSVQVSJMPSNFOJPOBUFNBJ TVT JOEJDBUPSVM EF BDDFQUBSF WBSJB[ O GVODJF EF EJWFSTJUBUFB SFMBJJMPS DVMUVSBMF BMFSFTQPOEFOJMPSJFTUFNBJNBSFOHSVQVMEFSFTQPOEFOJDBSFDFSVOFPSJBKVUPSVMVOFJQFSTPBOFEFFUOJFSPNWFSTVT

TFTGUVJFTDBEFTFBDVPQFSTPBOEFFUOJFSPNWFSTVT

BVSVEFSPNJWFSTVTFUD

t %JTUBOBTPDJBMEJOUSFSFTQPOEFOJJSPNJFTUFBMJNFOUBUONBSFNTVSEFQSFKVEFDSJMFFYJTUFOUFDVSFGFSJOMBSPNJ"TUGFMNBJCJOFEFEJOUSFDFJDIFTUJPOBJDPOTJEFSDNBKPSJUBUFBSPNJMPSTVOUNJODJOPJJHBUBPSJDOETBNHFBTDQFBMJJDFJNBJNVMJDPQJJSPNJTVOUDFSFUPSJJIPJEFCV[VOBSFNBKPSJUBUFBSPNJMPSTVOUPCJOVJJTUSJBTDQFTQBUFMFBMUPSBNBKPSJUBUFBSPNJMPSODBMDMFHFBDFMFNBJNVMUFGFNFJSPNFTVOUHIJDJUPBSFJHBUBTUFCMFTUFNFEBDOVMFEBJCBOJ'JFDBSFBMEPJMFBSFTQPOEFOUFTUFEFQSFSFBDSPNJJWOEESPHVSJJTFPDVQEFUSBmDVM EF mJOF VNBOF JBS mFDBSF BMQBUSVMFB FTUF EFQSFSFB DSPNJJ BSUSFCVJGPSBJTUSJBTDTFQBSBUBEJDTmF J[PMBJ EJO DPNVOJUBUF

1FSTPBOFMFTSBDF

t %FJDPOGPSN*OEFYVMVJPQJOJFJEPNJOBOUFQFSTPBOFMFTSBDFTVOUQFSDFQVUFEFSFTQPOEFOJESFQUDFMFNBJEJTDSJNJOBUFTPDJBM*01%o

NBSHJOBMJ[BSFBBDFTUPSQFSTPBOFMBOJWFMJOEJWJEVBMFTUFEFTUVMEFSFEVT"TUGFMQFTUFEJOUSFSFTQPOEFOJBSBDDFQUBTBJCODBMJUBUFEFWFDJOJQSJFUFOPQFSTPBOTSBDJBSQFTUFTVOUEFBDPSEDBVONFNCSVBMGBNJMJFJMPSTTFDTUPSFBTDDVPQFSTPBOTSBD*OEJDBUPSVMJOUFHSBUEFBDDFQUBSFBQFSTPBOFMPSTSBDFFTUFEF

t %FJJOEJDBUPSVMEFBDDFQUBSFBQFSTPBOFMPSTSBDFFTUFEFTUVMEFOBMUOTPDJFUBUFDPOUJOVTFYJTUFBOVNJUFQSFKVEFDJDVSFGFSJOMBQFSTPBOFMFTSBDFDBSFQPUJOnVFOB OFHBUJW JOEJDBUPSVMEFBDDFQUBSFOUSVOWJJUPSBQSPQJBU"TUGFMNBJCJOFEFEJOUSFSFTQPOEFOJTVOUEFQSFSFBDNBKPSJUBUFBQFSTPBOFMPSTSBDFTVOUMFOFFJOVWPSTMVDSF[FDNBKPSJUBUFBQFSTPBOFMPSTSBDFTVOUFMFOTFMFWJOPWBUFEFTJUVBJBMPSDNBKPSJUBUFBQFSTPBOFMPSTSBDFTVOUCFJWF.BJCJOFEFTVOUEFQSFSFBDNBKPSJUBUFBQFSTPBOFMPSTSBDFBVVOJOUFMFDUSFEVTJTVOUBHSFTJWF

1FSTPBOFMFOFUBUF

t 'JFDBSFBMEPJMFBSFTQPOEFOUFTUFEFQSFSFBDQFSTPBOFMFOFUBUFTVOUEJTDSJNJOBUFGSFDWFOUO3.PMEPWB$POUFYUFMFTPDJBMFODBSFTVOUEJTDSJNJOBUFNBJGSFDWFOUBDFTUFQFSTPBOFTVOUBOHBKBSFBODNQVMNVODJJMPDVMEFNVODTQJUBMVMQPMJDMJOJDBJSFMBJJMFDVBVUPSJUJMF

t $BJODB[VMQFSTPBOFMPSTSBDFEJTUBOBTPDJBMGBEFQFSTPBOFMFOFUBUFFTUFBMJNFOUBUEFVOJSEFQSFKVEFDJQSFDVNBSm QFSTPBOFMF O FUBUF OV QPU GBDF GB VOPS TBSDJOJ DPNQMFYF

QFSTPBOFMFOFUBUFTVOUOFQVUJODJPBTF

QFSTPBOFMFOFUBUFBVPNFOUBMJUBUFOWFDIJU

QFSTPBOFMFOFUBUFBVDBQBDJUJNFOUBMFSFEVTFFUD


&YQFSJFOFMFQFSTPOBMFBMFSFTQPOEFOJMPSOEPNFOJVM EJTDSJNJOSJJ

t EJOSFTQPOEFOJBVNFOJPOBUDOVMUJNJJBOJMFBVGPTUODMDBUFESFQUVSJMFDFMQVJOPEBUoDOV MFBV GPTU ODMDBUFESFQUVSJMFOJDJPEBUJOVBVPGFSJUVO STQVOT'JJOEOUSFCBJDBSFESFQUVSJBOVNFMFBVGPTUODMDBUFBVJOEJDBUESFQUVMMBNVODoESFQUVMEFBm SFNVOFSBU O DPOGPSNJUBUF DV NVODB EFQVT o ESFQUVM MB TOUBUF oESFQUVMMBQSPUFDJBTPDJBMoESFQUVMMBKVTUJJFFUD

t 'JFDBSFBMOPVMFBSFTQPOEFOUBNFOJPOBUDFYJTUBTFNFOFBMPDVSJVOEFFJTBVSVEFMFMPSFWJUTTFEVDEFGSJDTOVmF EJTDSJNJOBJ 'JJOE OUSFCBJ DBSF MPDVSJ BOVNF EJO DFJDSPSB MF FTUF GSJD T GSFDWFOUF[F BOVNJUF MPDVSJ BV JOEJDBU QPMJDMJOJDB oQPMJJB o QSJNSJB o TUSBEB o MPDVM EFNVOD ONBKPSJUBUFB DB[VSJMPS EF EJTDSJNJOBSFSFTQPOEFOJJBVJOEJDBUODBMJUBUFEFDBV[QSJODJQBMMJQTBCBOJMPS

t EJOSFTQPOEFOJBVJOEJDBUDOVMUJNVMBOTBVTJNJUEJTDSJNJOBJJoDOVTBVTJNJU$FJDBSFTBVTJNJUEJTDSJNJOBJBVGPTU KJHOJJWFSCBM

EBJBGBSTBVBNFOJOBJJOUJNJEBJ.BKPSJUBUFBBVJOEJDBUODBMJUBUFEFNPUJWEFEJTDSJNJOBSFMJQTBCBOJMPS

t $VSFGFSJOMBVMUJNVMDB[EFEJTDSJNJOBSFNBJCJOFEFEJOQFSTPBOFMFDBSFBVEJTDSJNJOBUFSBVCSCBJ JBSmFDBSF B EPVB SFQSF[FOUB P JOTUJUVJF $FMF NBJ NVMUF QFSTPBOF BV GPTUEJTDSJNJOBUFEFDUSFBOHBKBUPSJOUJNQVMBOHBKSJJMBVOMPDEFNVODTBVOUJNQVMNVODJJ

EFSFQSF[FOUBOJBJQSJNSJFJ

EFNFEJDJJEFMBQPMJDMJOJD

EFQPMJJF

EFWO[UPSJJEFMBNBHB[JOFJMBDPBM

t $JSDB EJO SFTQPOEFOJJ DBSF BV GPTU EJTDSJNJOBJ O VMUJNVM BO BVNFOJPOBU D BV GPTUEJTDSJNJOBJQFNPUJWEFTFYQFSTPBOFMFEFTFYPQVTBVGDVUQFTFBNBMPSHMVNFKJHOJUPBSFBVJOEJDBUDOVMUJNVMBOMFBVGPTUGDVUFQSPQVOFSJTFYVBMFOUSVODPOUFYUOFBEFDWBUJBVNFOJPOBUDOVMUJNVMBODJOFWBBODFSDBUTMFBCV[F[FEJOQVODUEFWFEFSFTFYVBM

t 1SBDUJDmFDBSF BM USFJMFB SFTQPOEFOU B GPTU NBSUPS O VMUJNJJ EPJ BOJ MB DFM QVJO VO DB[ EF EJTDSJNJOBSFDBSFTBNBOJGFTUBUQSJOKJHOJSFBWFSCBMBQFSTPBOFJ

QFSTPBOBBGPTUEBUBGBS

QFSTPBOBBGPTUBNFOJOBU

QFSTPBOFJJBGPTUBQMJDBUWJPMFOBm[JD

t 'JFDBSFBUSFJBQFSTPBOBNFOJPOBUDVMUJNVMDB[EFEJTDSJNJOBSFBBWVUMPDOTUSBEmFDBSFBDJODFBoMBMPDVMEFNVODoMBDPBMTBVMBQPMJDMJOJDoMBNBHB[JOEJONBSUPSJJPDVMBSJMBVODB[EFEJTDSJNJOBSFBVJOEJDBUDQFSTPBOFMFBVGPTUEJTDSJNJOBUFEFPBSFDFOVBWFBVCBOJoEJODBV[BWSTUFJoEJODBV[BFUOJFJoEJODBV[DFSBGFNFJFoEJODBV[BTOUJJ

t 'JFDBSFBUSFJBQFSTPBONBSUPSMBEJTDSJNJOBSFTBTUSEVJUTOVmF JNQMJDBU O OJDJVO NPE ODB[OVBVBWVUOJDJPSFBDJFTBVOUPSTJBVQMFDBUBVEFNPOTUSBUDOVBVW[VUOJNJD

NBJCJOFEFBVODVSBKBUQFSTPBOBEJTDSJNJOBUNBOJGFTUOEDPNQBTJVOFTBVOEFNOOEPTTFTJ[F[FJOTUBOBEFKVEFDBUJEPBSBVNBOJGFTUBUEF[BQSPCBSFGBEFQFSTPBOBDBSFBEJTDSJNJOBU

t .BJCJOFEFEJOQFSTPBOFMFDIFTUJPOBUFDPOTJEFSDQFSTPBOFMFDBSFEJTDSJNJOFB[USFCVJF QFEFQTJUF QSJO BQMJDBSFB BNFO[JMPS

QFEFQTF QFOBMF

EFTQHVCJSJ

NVODOGPMPTVMDPNVOJUJJJDIJBSQSJWBSFEFMJCFSUBUF


1FSDFQJJMFSFTQPOEFOJMPSEFTQSFNPEVMEFSFnFDUBSF EF DUSF NFEJBBEJGFSJUFMPSHSVQVSJEFQFSTPBOF

t .BSFBNBKPSJUBUFBSFTQPOEFOJMPSGPMPTFTDODBMJUBUFEFNJKMPDEFJOGPSNBSFOQSJNVMSOEUFMFWJ[JVOFBQSJWFTD57DFMQVJOPEBUOTQUNO

EVQDBSFVSNFB[SBEJPVMBTDVMUSBEJPVMDFMQVJOPEBUOTQUNOJBQPJQSFTBDJUFTD[JBSFDFMQVJOPEBUOTQUNO

t 3FTQPOEFOJJ GPMPTFTD NBJ GSFDWFOU QFOUSV JOGPSNBSF VSNUPBSFMF QPTUVSJ EF UFMFWJ[JVOF1SJNF57

.PMEPWB

1SP57

/*5

57

+VSOBM57

t 1FSTPBOFMF DIFTUJPOBUF DBSF BV DPOUBDUF DFM QVJO P EBU O TQUNO DV NBTTNFEJBDPOTJEFSOMJOJJNBSJDNBTTNFEJBFTUFEFTUVMEFFDIJEJTUBOUTBVOFVUSGBEFEJGFSJUFHSVQVSJEFQFSTPBOFWVMOFSBCJMFDVFYDFQJBQFSTPBOFMPSDVDPNQPSUBNFOUSJTDBOUODB[VMDSPSBTFPCTFSWPBUJUVEJOFQVJONBJEJTDSJNJOBUPSJF

t 1FSDFQJJMFSFTQPOEFOJMPSEFTQSFBUJUVEJOFBNBTTNFEJFJGBEFHSVQVSJMFWVMOFSBCJMFWBSJB[TFNOJmDBUJW O GVODJFEFQPTUVM EF UFMFWJ[JVOFEF MB DBSF TF JOGPSNFB[NBJ GSFDWFOU DFFB DFOFGBDFTDPODIJEFNDPQJOJJMFSFTQPOEFOJMPSTFCB[FB[ONBSFQBSUFQFFYQFSJFOBPCJOVUO UJNQVM WJ[JPOSJJ QPTUVSJMPS EF UFMFWJ[JVOFQSFGFSBUF "TUGFM QFSTPBOFMF DBSF BV DPOUBDUFNBJ GSFDWFOUFDV13057J57 ONBSFNBKPSJUBUFTVOUEFQSFSFBDNBTTNFEJBSFnFDUFWFOJNFOUFMFDBSFTFSFGFSMBEJGFSJUFHSVQVSJEFQFSTPBOFEFTUVMEFFDIJEJTUBOU*OEJDBUPSVMPQJOJFJEPNJOBOUFBMBVEJUPSJVMVJBDFTUPSQPTUVSJEFUFMFWJ[JVOFBGPTUDBMDVMBUMBJ3FTQPOEFOJJDBSFWJ[JPOFB[NBJGSFDWFOUQPTUVMEFUFMFWJ[JVOF/*5DPOTJEFSDNBTTNFEJBBSFPBUJUVEJOFQP[JUJWGBEFQFSTPBOFMFDVDPNQPSUBNFOUSJTDBOUIPNPTFYVBMJEFJOVJQFSTPBOFDVEJ[BCJMJUJm[JDF CSCBJ NBJ QVJO QP[JUJW o GB EF GFNFJ QFSTPBOFMF TSBDFSPNJ J EFMPDQP[JUJW o GBEFQFSTPBOFMF O FUBUF J QFSTPBOFMF)*7 *OEJDBUPSVM PQJOJFJEPNJOBOUFBMBVEJUPSJVMVJ/*5GBEFNPEVMEFSFnFDUBSF EF DUSF NBTT NFEJB B HSVQVSJMPSEF[BWBOUBKBUFFTUFEF3FTQPOEFOJDBSFTFJOGPSNFB[NBJEFTEFMB1SJNF57TVOUEFQSFSFBDNBTTNFEJBBSFPBUJUVEJOFQP[JUJWGBEFUJOFSJCSCBJGFNFJQFSTPBOFOFUBUFNBJQVJOQP[JUJWGBEFQFSTPBOFMFTSBDFJEFJOVJJEFMPDQP[JUJWTBVNBJDVSOEEJTDSJNJOBUPSJFGBEFQFSTPBOFMFIPNPTFYVBMFQFSTPBOF)*7QFSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJ *OEFYVMPQJOJFJEPNJOBOUFBMBVEJUPSJVMVJ1SJNF57BGPTUFTUJNBU MB3FTQPOEFOJJDBSFTFJOGPSNFB[NBJ GSFDWFOUEF MB.PMEPWBDPOTJEFSDNBTTNFEJBBSFPBUJUVEJOFQP[JUJWOFEJTDSJNJOBUPSJFGBEFSPNJNBJQVJOQP[JUJWGBEFQFSTPBOFDVDPNQPSUBNFOUSJTDBOUIPNPTFYVBMJJGPUJEFJOVJJEFMPDQP[JUJWTBVDIJBSEJTDSJNJOBUPSJFGBEFDFMFMBMUFHSVQVSJEFQFSTPBOF UJOFSJCSCBJ GFNFJQFSTPBOF)*7QFSTPBOFTSBDF OFUBUF DVEJ[BCJMJUJm[JDF TBV NFOUBMF *OEFYVM PQJOJFJ EPNJOBOUF BM BVEJUPSJVMVJ QPTUVMVJ UW .PMEPWB GB EFNPEVMEFSFnFDUBSF EF DUSF NBTTNFEJB B HSVQVSJMPS EF[BWBOUBKBUF FTUF EF


*OUSPEVDFSF

/PJVOFBEFTUJHNJEJTDSJNJOBSFODPOGPSNJUBUFDVMJUFSBUVSBEFTQFDJBMJUBUFTUJHNBFTUFPFUJDIFUTPDJBMPGPSNEFQSFKVEFDBUDBSFEJTDSFEJUFB[TBVSFTQJOHFPQFSTPBOPSJVOHSVQEFQFSTPBOFDFTVOUDPOTJEFSBUFBm EJGFSJUF EF DFJMBMJ "UVODJ DOE QFSTPBOFMF BDJPOFB[ O CB[B VOPSQSFKVEFDJTUJHNBTFUSBOTGPSNOEJTDSJNJOBSF4UJHNBJEJTDSJNJOBSFBSFQSF[JOUVOUBOEFNJTFEF[WPMUTVCGPSNEFTQJSBM"TUGFMTUJHNBQSPWPBDBUJUVEJOJEJTDSJNJOBUPSJJGBEFBOVNJUFHSVQVSJEFQFSTPBOFOGVODJFEFWSTUBMPSTFYPSJFOUBSFBTFYVBMFUOJFTUBSFBTOUJJFUD"UJUVEJOJMFTFUSBOTGPSNODPNQPSUBNFOUFEJTDSJNJOBUPSJJGBEFBDFTUFHSVQVSJEFQFSTPBOFGBQUDFDPOUSJCVJFMBSOEVMMVJMBNSJSFBTUJHNFJ&GFDUFMFTUJHNFJJBMFEJTDSJNJOSJJTVOUGPBSUFOFHBUJWFOSBQPSUDVHSVQVSJMFODBV[JTVOUFYQSJNBUFQSJOFYDMV[JVOFBTPDJBMQPMJUJDFDPOPNJDBBDFTUPSB

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

0CJFDUJWFMFDFSDFUSJJ4DPQVMDFSDFUSJJSFJFTFEJOVOVMEJOPCJFDUJWFMFEFCB[BMF1SPHSBNVMVJ4PDJFUBUF$JWJMBM'VOEBJFJ4PSPT.PMEPWBJBOVNFQSPNPWBSFBWBMPSJMPSJBQSBDUJDJMPSQSJWJOEMVQUBNQPUSJWBEJTDSJNJOSJJO3FQVCMJDB.PMEPWBJDPOTUODFSDFUBSFBGFOPNFOVMVJEJTDSJNJOSJJJOFMBCPSBSFBSFDPNBOESJMPSQSBDUJDFOWFEFSFBEJNJOVSJJFGFDUFMPSBDFTUVJB

1FOUSVBUJOHFSFBBDFTUVJTDPQBVGPTUFMBCPSBUFVSNUPBSFMFPCJFDUJWF

t *EFOUJmDBSFB DBUFHPSJJMPS EF QFSTPBOF QFSDFQVUF DB mJOE DFM NBJ BEFTFB WJDUJNF BMFEJTDSJNJOSJJ

t *EFOUJmDBSFB DBUFHPSJJMPS EF QFSTPBOF TVQVTF O NPE DPOTUBOU EJTDSJNJOSJJ

t *EFOUJmDBSFB DBUFHPSJJMPS EF QFSTPBOF TVQVTF EJTDSJNJOSJJ O BOVNJUF DPOUFYUF TPDJBMF MBMPDVMEFNVODMBMPDVMEFTUVEJJOJOTUJUVJJMFQVCMJDF

t 4UVEJFSFBEJTDSJNJOSJJDBFYQFSJFOEJSFDUJOEJSFDUJEFSFQSF[FOUBSF

t 4UVEJFSFBBUJUVEJOJJSFTQPOEFOJMPSGBEFBOVNJUFHSVQVSJEFQFSTPBOF

t *EFOUJmDBSFB NPEBMJUJJ EF QSF[FOUBSF EF DUSF NBTTNFEJB B EJGFSJUFMPS DBUFHPSJJ EF QFSTPBOF

t &MBCPSBSFBSFDPNBOESJMPSQSBDUJDFQFOUSVSFEVDFSFBGFOPNFOVMVJEJTDSJNJOSJJO3FQVCMJDB.PMEPWB

.FUPEPMPHJBDFSDFUSJJ.FUPEFMFEFDFSDFUBSF.FUPEFMFEFDFSDFUBSFBQMJDBUFODBESVMBDFTUVJTUVEJVTVOUVSNUPBSF

MFUFIOJDBEFDFSDFUBSF%FMQIJJOUFSWJVTUBOEBSEJ[BUGBOGBJGPDVTHSVQVM

&UOPCBSPNFUFSJOUIF3FQVCMJDPG.PMEPWB$IJJOV 4UVEJVEFJNQBDU$VOPUJOFBUJUVEJOJQSBDUJDJBMFQPQVMBJFJEFTQSFIFQBUJUFMFWJSBMF#J$$IJJOV


&UBQFMFDFSDFUSJJ4UVEJVMBGPTUFGFDUVBUOUSFJFUBQF&UBQB*oDFSDFUBSFBFYQFSJMPSQSJOBQMJDBSFBNFUPEFJEFDFSDFUBSF%FMQIJ&UBQBB**BoDFSDFUBSFBQPQVMBJFJHFOFSBMF&UBQBB***BoFGFDUVBSFBGPDVTHSVQVSJMPSDVFYQFSJJ

&UBQB *oBQMJDBSFBUFIOJDJJEFDFSDFUBSF%FMQIJ 5FIOJDBEFDFSDFUBSF%FMQIJB GPTUBQMJDBUQFOUSVTUBCJMJSFBJOEJDBUPSJMPSEFCB[BJDFSDFUSJJJFMBCPSBSFBJOTUSVNFOUBSVMVJQFOUSVTUVEJVMQPQVMBJFJ"TUGFMQSJOBQMJDBSFBUFIOJDJJ%FMQIJBVGPTUTUBCJMJJJOEJDBUPSJJQFOUSVVSNUPBSFMFBTQFDUFGPSNFMFQSJODJQBMFEFEJTDSJNJOBSFO3FQVCMJDB.PMEPWBHSVQVSJMFEFQFSTPBOFQFSDFQVUFDBmJOEWJDUJNFBMFEJTDSJNJOSJJDPOUFYUFMFEJTDSJNJOSJJEJGFSJUFMPSHSVQVSJEFQFSTPBOFTUFSFPUJQVSJMFBQMJDBUFDFMNBJGSFDWFOUOSBQPSUDVEJGFSJUFHSVQVSJEFQFSTPBOFJOTUJUVJJMFJQPMJUJDJMFDBSFDPOUSJCVJFMBSFEVDFSFBTBVMBNSJSFBHSBEVMVJEFEJTDSJNJOBSFBEJGFSJUFMPSHSVQVSJEFQFSTPBOFO3FQVCMJDB.PMEPWBNTVSJMFDBSFUSFCVJFOUSFQSJOTF

4UVEJVM%FMQIJBJODMVTVSNUPBSFMFFUBQF

&MBCPSBSFBVOFJMJTUFEFOUSFCSJEFTDIJTFOGVODJFEFPCJFDUJWFMFDFSDFUSJJ4FMFDUBSFBBEFFYQFSJOMJTUBFYQFSJMPSBVGPTUJODMVTFQFSTPBOFEJODBESVM$PBMJJFJ/FEJTDSJNJOBSFMJEFSJEF0/(VSJTBWBOJ&YQFSJJOVDVOPUFBVDJOFFTUFJODMVTOBDFBTUMJTUGBQUDFBQFSNJTQTUSBSFBBOPOJNBUVMVJ

&GFDUVBSFBQSJNFJSVOEFEFJOUFSWJFWBSFBFYQFSJMPSJOUFSWJVSJMFBVGPTUFGFDUVBUFOTDSJTJUSJNJTFQSJOQPUBFMFDUSPOJD

4VNBSFBSF[VMUBUFMPSPCJOVUFEVQQSJNBSVOEEFJOUFSWJFWBSF

&MBCPSBSFBVOVJDIFTUJPOBSDVOUSFCSJTUBOEBSEJ[BUFOVSNBQSJNFJSVOEFEFDFSDFUBSF

1SF[FOUBSFBSF[VMUBUFMPSPCJOVUFEVQQSJNBSVOEEFJOUFSWJFWBSFFYQFSJMPSJBDIFTUJPOBSVMVJTUBOEBSEJ[BUQFOUSVDPNQMFUBSF

&GFDUVBSFBDFMFJEFBEPVBSVOEFEFDIFTUJPOBSF

"OBMJ[BEBUFMPSPCJOVUF

OCB[BSF[VMUBUFMPSTUVEJVMVJ%FMQIJBGPTUFMBCPSBUJOTUSVNFOUBSVMQFOUSVDFSDFUBSFoDIFTUJPOBSTUBOEBSEJ[BU

&UBQBB**BoDFSDFUBSFBQPQVMBJFJHFOFSBMF$FSDFUBSFBQPQVMBJFJHFOFSBMF OUFSFOB GPTUFGFDUVBUEFDUSF$FOUSVMEF*OWFTUJHBJJ4PDJPMPHJDF$#4"9"QFVOFBOUJPOEFEFSFTQPOEFOJ $BSBDUFSJTUJDJMF FBOUJPOVMVJ TUSBUJmDBU QSPCBCJMJTUJD NVMUJTUBEJBM $FSDFUBSFB B GPTU FGFDUVBU OEFMPDBMJUJVSCBOFJEFMPDBMJUJSVSBMF$FSDFUBSFBOUFSFOBGPTUFGFDUVBUOEPVFUBQFOQSJNBFUBQBGPTUQJMPUBUDIFTUJPOBSVMOUFSFOODFBEFBEPVBFUBQEVQNCVOUJSFBDIFTUJPOBSVMVJQJMPUBUBGPTUFGFDUVBUOFNJKMPDJUDFSDFUBSFB

&UBQBB***BoPSHBOJ[BSFBVOPSGPDVTHSVQVSJ"VGPTUFGFDUVBUFUSFJGPDVTHSVQVSJDVFYQFSJJo SFQSF[FOUBOJ BJ EJGFSJUFMPS PSHBOJ[BJJ OPOHVWFSOBNFOUBMF J JOTUJUVJJ TQFDJBMJ[BUF O QSPUFDJBESFQUVSJMPSQFSTPBOFMPSIPNPTFYVBMFBQFSTPBOFMPS)*7JBQFSTPBOFMPSDVEJ[BCJMJUJNFOUBMFJm[JDF 0CJFDUJWVM EF CB[BMGPDVTHSVQVSJMPSBDPOTUBUODPOTVMUBSFBSF[VMUBUFMPSDFSDFUSJJOUFSFODVFYQFSJJJOFMBCPSBSFBVOPSSFDPNBOESJQSBDUJDFQFOUSVSFEVDFSFBEJTDSJNJOSJJHSVQVSJMPSEFQFSTPBOFEF[BWBOUBKBUF"QMJDBSFBUFIOJDJJEFGPDVTHSVQBJODMVTVSNUPBSFMFFUBQFFMBCPSBSFBHIJEVMVJQFOUSVGPDVTHSVQTFMFDUBSFBQFSTPBOFMPSDBSFWPSQBSUJDJQBMBGPDVTHSVQFGFDUVBSFBOFNJKMPDJUBGPDVTHSVQVMVJJOSFHJTUSBSFBEJTDVJJMPSUSBOTDSJFSFBEJTDVJJMPSBOBMJ[BSF[VMUBUFMPSEJTDVJJMPSOGPDVTHSVQJFMBCPSBSFBSBQPSUVMVJ

4UVEJVM B GPTU FGFDUVBU O QFSJPBEB NBSUJFTFQUFNCSJF J JODMVEF SF[VMUBUFMF DFSDFUBSJJQPQVMBJFJJFYQFSJMPS


1FSDFQJJMFQPQVMBJFJQSJWJOEHSVQVSJMF EFQFSTPBOFEJTDSJNJOBUFGSFDWFOUO 3FQVCMJDB.PMEPWB

'FOPNFOVMEJTDSJNJOSJJODPOUFYUVMBMUPSQSPCMFNF$POGPSNSF[VMUBUFMPSDFSDFUSJJNBJCJOFEFEJOSFTQPOEFOJDPOTJEFSESFQUDFMFNBJJN

QPSUBOUFQSPCMFNFQFOUSV3FQVCMJDB.PMEPWBMPDVSJMFEFNVODMJNJUBUFDSFUFSFBQSFVSJMPSFDPOPNJBTMBCEF[WPMUBUQFOTJJMFNJDJBDDFTVMSFEVTMBTFSWJDJJMFEFTOUBUFOJWFMVMOBMUBMDPSVQJFJOTGFSBQVCMJDJJOTUBCJMJUBUFBQPMJUJD1SPCMFNBEJTDSJNJOSJJVOPSHSVQVSJEFQFSTPBOFEFJFTUFDPOTJEFSBUESFQUVOBJNQPSUBOUEFNBJCJOFEFEJODFJDIFTUJPOBJBGPTUQMBTBUQFQFOVMUJNVMMPD OJSVMEFQSPCMFNFBmBUF OBJOUF EF QSPCMFNB QPTJCJMJUJMPS SFEVTF EF JOUFHSBSF O 6OJVOFB&VSPQFBOWF[J%JBHSBNB

1POEFSFBQFSTPBOFMPSDBSFDPOTJEFSDEJTDSJNJOBSFBFTUFPQSPCMFNJNQPSUBOUQFOUSV3FQVCMJDB.PMEPWBFTUFNBJNBSFONFEJVMVSCBO

OSOEVSJMFGFNFJMPS

BMFSFTQPOEFOJMPSEFoEFBOJJEFoEFBOJBMFQFSTPBOFMPSDVTUVEJJQSJNBSFNFEJJJODPNQMFUF

BMFFMFWJMPSTUVEFOJMPS

% JBH S BNB 1FSDFQJJMFSFTQPOEFOJMPSQSJWJOEHSBEVMEFJNQPSUBOBMEJGFSJUFMPSQSPCMFNFQFOUSV3FQVCMJDB.PMEPWB

QPTJCJMJUJSFEVTFEFJOUFHSBSFO6OJVOFB&VSPQFBO

EJTDSJNJOBSFBVOPSHSVQVSJEFQPQVMBJF

BDDFTVMSFEVTBMUJOFSJMPSMBFEVDBJF

JOTUBCJMJUBUFBQPMJUJD

JOGSBTUSVDUVSBOTUBSFQSPBTU

OJWFMOBMUBMDPSVQJFJOTGFSBQVCMJD

BDDFTVMSFEVTMBTFSWJDJJEFTOUBUF

QFOTJJNJDJ

FDPOPNJBTMBCEF[WPMUBU

DSFUFSFBQSFVSJMPS

MPDVSJEFNVODMJNJUBUF GPBSUFJNQPSUBOUFNBJDVSOEJNQPSUBOUF NBJDVSOEOFJNQPSUBOUFGPBSUFOFJNQPSUBOUF OVUJV


%JOBNJDBEJTDSJNJOSJJ$VSFGFSJOMBEJOBNJDBGFOPNFOVMVJEJTDSJNJOSJJOVMUJNJJBOJmFDBSF BM USFJMFB SFTQPOEFOU

BNFOJPOBUDEJTDSJNJOBSFBBTQPSJUmFDBSF BM EPJMFB D B SNBT BDFFBJ J o D TB SFEVT WF[J%JBHSBNB

1POEFSFBQFSTPBOFMPSDBSFDPOTJEFSNSJSFBEJTDSFQBOFJEJOUSFTSBDJJCPHBJESFQUVOGBDUPSEPNJOBOUDBSFBDPOEVTMBTQPSJSFBEJTDSJNJOSJJFTUFNBJNBSFONFEJVMVSCBODPNQBSBUJWDVDFMSVSBM

OHSVQVMEFQFSTPBOFNBJOWSTUEFEFBOJ

ONFEJVMSFTQPOEFOJMPSODVUBSFBVOVJMPDEFNVODJBMSFTQPOEFOJMPSEFFUOJFSVT

1POEFSFBQFSTPBOFMPS DBSF TVOUEFQSFSF DQJFSEFSFB WBMPSJMPSNPSBMF B DPOEVT MBNSJSFBGFOPNFOVMVJEJTDSJNJOSJJ O3.PMEPWBFTUFNBJNBSF ONFEJVMFMFWJMPSBM TUVEFOJMPS JBMQFSTPBOFMPSEFFUOJFHHV[

5PMFSBOBJSFTQFDUVMQFOUSVDVMUVSBBMUPSQPQPBSFDBWBMPSJNPSBMFOUJNQVMDFSDFUSJJBNODFSDBUTTUBCJMJNDBSFFTUFJNQPSUBOBUPMFSBOFJJBSFTQFDUVMVJQFOUSV

DVMUVSBBMUPSQPQPBSFODBMJUBUFEFWBMPSJNPSBMFQFOUSVSFTQPOEFOJJODFNTVSBDFTUFWBMPSJTVOUSFTQFDUBUFO3FQVCMJDB.PMEPWB

DPQJJJOVTVOUFEVDBJTmF UPMFSBOJ

OVFYJTUVODBESVMFHBMQFOUSVMVQUBDPOUSBEJTDSJNJOSJJ

MJQTBDSFEJOFJO%VNOF[FV

QJFSEFSBVOPSWBMPSJNPSBMF

HVWFSOVMOVBSFPQP[JJFGFSNOBDFTUTFOT

NSJSFBEJGFSFOFJEJOUSFTSBDJJCPHBJ

% JBH S BNB 'BDUPSJJDBSFBVDPOEVTMBNSJSFBEJTDSJNJOSJJ

1POEFSFBQFSTPBOFMPS DBSF DPOTJEFS DEJTDSJNJOBSFBDB GFOPNFOB TQPSJU FTUFNBJNBSF ONFEJVMGFNFJMPSDPNQBSBUJWDVONFEJVMCSCBJMPS

BMSFTQPOEFOJMPSEFFUOJFSVTJBMQFSTPBOFMPSDVOJWFMEFCVOTUBSFOBMU

$POGPSNPQJOJFJSFTQPOEFOJMPSTVOUNBJNVMJGBDUPSJDBSFBVDPOUSJCVJUMBNSJSFBGFOPNFOVMVJEFEJTDSJNJOBSF OTQSFEPNJONSJSFBEJTDSFQBOFJEJOUSFTSBDJJCPHBJ

QJFSEFSFBVOPSWBMPSJNPSBMFJGBQUVMD(VWFSOVMOVBSFPQP[JJFGFSNOBDFTUTFOTWF[J%JBHSBNB

BTQPSJU BSNBTBDFFBJ TBSFEVT

% JBH S BNB 1FSDFQJJMFQPQVMBJFJQSJWJOEEJOBNJDBEJTDSJNJOSJJOVMUJNJJBOJ


%PBSEJODFJDIFTUJPOBJDPOTJEFS ODSFEFSFBOPBNFOJJSFTQFDUVMQFOUSVDVMUVSBBMUPSQPQPBSFNBJDVSOEJNQPSUBOUFTBVGPBSUFJNQPSUBOUFQFOUSVFJ

1POEFSFBQFSTPBOFMPSDBSFDPOTJEFSUPMFSBOBESFQUPWBMPBSFNBJDVSOEJNQPSUBOUTBVGPBSUFJNQPSUBOUTQPSFUFPEBUDVSFEVDFSFBWSTUFJSFTQPOEFOJMPSEFMBOHSVQVMEFQFSTPBOFNBJOWSTUEFEFBOJQOMBOHSVQVMEFQFSTPBOFEFoBOJJDVTQPSJSFBOJWFMVMVJEFTUVEJJEFMBOHSVQVMEFQFSTPBOFDVTUVEJJQSJNBSFNFEJJJODPNQMFUFQOMBOHSVQVMQFSTPBOFMPSDVTUVEJJTVQFSJPBSFQPTUVOJWFSTJUBSF

OGVODJFEFFUOJFQPOEFSFBQFSTPBOFMPSDBSFDPOTJEFSUPMFSBOBPWBMPBSFNBJDVSOEJNQPSUBOUTBVGPBSUFJNQPSUBOUFTUFNBJNBSFONFEJVMSFTQPOEFOJMPSEFFUOJFCVMHBS

HHV[JNPMEPWFOJMPSSPNOJMPSJFTUFNBJSFEVTONFEJVMQFSTPBOFMPSEFFUOJFSVTJVDSBJOFBO

7BMPBSFBQFDBSFPBUSJCVJFSFTQPOEFOJJUPMFSBOFJEFQJOEFJEFGBQUVMODFNTVSBDFUJBQSFVJFTDBMUFWBMPSJNPSBMFDVNBSm DSFEJOB O %VNOF[FV ODSFEFSFB O PBNFOJ SFTQFDUVM QFOUSV BMJPBNFOJ"TUGFMDPOGPSNDFSDFUSJJONFEJVMQFSTPBOFMPSQFOUSVDBSFFTUFGPBSUFJNQPSUBOUTBVNBJDVSOEJNQPSUBOUDSFEJOBO%VNOF[FVQPOEFSFBSFTQPOEFOJMPSDBSFDPOTJEFSUPMFSBOBESFQUGPBSUFJNQPSUBOUTBVNBJDVSOEJNQPSUBOUFTUFNBJNBSFEFDUOHSVQVMEFQFSTPBOFQFOUSVDBSFDSFEJOBO%VNOF[FVFTUFNBJDVSOEOFJNQPSUBOUTBVEFMPDJNQPSUBOU5PUPEBUOHSVQVMEFSFTQPOEFOJQFOUSVDBSFFTUFGPBSUFJNQPSUBOUTBVNBJDVSOEJNQPSUBOUODSFEFSFBOPBNFOJQPOEFSFBSFTQPOEFOJMPSDBSFDPOTJEFSUPMFSBOBESFQUGPBSUFJNQPSUBOUTBVNBJDVSOEJNQPSUBOUFTUFNBJNBSFEFDUOHSVQVMDFMPSBQFOUSVDBSFODSFEFSFBOPBNFOJOVDPOTUJUVJFPWBMPBSFDPNQBSBUJWDVEJOQFSTPBOFMFDBSFDPOTJEFSSFTQFDUVMQFOUSVPBNFOJPWB

% JBH S BNB (SBEVMEFJNQPSUBOBWBMPSJMPSNPSBMFQFOUSVSFTQPOEFOJ

GPBSUFJNQPSUBOUFNBJDVSOEJNQPSUBOUF NBJDVSOEOFJNQPSUBOUFOFJNQPSUBOUF OVUJV

SFTQFDUVMQFOUSVDVMUVSBBMUPSQPQPBSF

ODSFEFSFBOPBNFOJ

FDIJUBUFB

UPMFSBOB

FHBMJUBUFBPNVMVJ

MJCFSUBUFBPNVMVJ

SFTQFDUBSFBMFHJJ

SFTQFDUVMQFOUSVBMJPBNFOJ

DSFEJOBO%VNOF[FV

$FSDFUBSFBBTDPTOFWJEFOGBQUVMDEFJEJODFJDIFTUJPOBJDPOTJEFSUPMFSBOBESFQUPWBMPBSFNPSBMGPBSUFJNQPSUBOUTBVNBJDVSOEJNQPSUBOUFBFTUFQMBTBUOMJTUBWBMPSJMPSEPBSQFMPDVMBTFEVQDSFEJOBO%VNOF[FV


SFTQFDUBSFBMFHJJ

MJCFSUBUFBQFSTPBOFJJFHBMJUBUFBPNVMVJWF[J%JBHSBNB


MPBSFNBJDVSOEJNQPSUBOUTBVGPBSUFJNQPSUBOUQSFVJFTDOBDFMBJNPEJUPMFSBOBDPNQBSBUJWDVOHSVQVMEFQFSTPBOFQFOUSVDBSFSFTQFDUVMQFOUSVPBNFOJFTUFNBJDVSOEOFJNQPSUBOUTBVEFMPDJNQPSUBOU

$VSFGFSJOMBSFTQFDUVMQFOUSVDVMUVSBBMUPSQPQPBSFDBJODB[VMUPMFSBOFJQPOEFSFBSFTQPOEFOJMPSDBSFDPOTJEFSNBJDVSOE JNQPSUBOUTBV GPBSUF JNQPSUBOUBDFBTUWBMPBSFNPSBMFTUFNBJNBSFONFEJVMQFSTPBOFMPSDVTUVEJJTVQFSJPBSF

BMCVMHBSJMPS

BMVDSBJOFOJMPS

BMHHV[JMPS

BMNPMEPWFOJMPSSPNOJMPSJBMQFSTPBOFMPSDBSFBUSJCVJFPWBMPBSFNBSFDSFEJOFJO%VNOF[FV

ODSFEFSJJOPBNFOJ

SFTQFDUVMVJQFOUSVBMJPBNFOJ

%FJEJOSFTQPOEFOJBVNFOJPOBUUPMFSBOBESFQUGPBSUFJNQPSUBOUTBVNBJDVSOEJNQPSUBOUQFOUSVFJEPBSmFDBSF BM DJODJMFB JB EBU DV QSFSFB D BDFBTUB FTUF O GPBSUF NBSF NTVSTBVONBSFNTVSSFTQFDUBUO3.PMEPWB$VSFGFSJOMBSFTQFDUVMQFOUSVDVMUVSBBMUPSQPQPBSFmFDBSF BM USFJMFB SFTQPOEFOU B NFOJPOBU D BDFBTU WBMPBSF FTUF O GPBSUF NBSF NTVS TBV O NBSFNTVSSFTQFDUBUO3.PMEPWB

OWJ[JVOFB SFTQPOEFOJMPS DFBNBJ SFTQFDUBUWBMPBSF O3FQVCMJDB.PMEPWBFTUFDSFEJOB O%VNOF[FV

EVQDBSFVSNFB[ODSFEFSFBOPBNFOJ%PBSPUSFJNFEJODFJDIFTUJPOBJDPOTJEFSDO3FQVCMJDB.PMEPWBTVOUSFTQFDUBUFOGPBSUFNBSFNTVSTBVONBSFNTVSFHBMJUBUFBMJCFSUBUFBJEPBSmFDBSF BM QBUSVMFB FTUF EF QSFSFB D TVOU SFTQFDUBUF O GPBSUF NBSF NTVSTBVONBSFNTVSFDIJUBUFBMFHFBJBMUFQFSTPBOFWF[J%JBHSBNB

ODSFEFSFBSFTQPOEFOJMPSOPBNFOJ%FJEJOSFTQPOEFOJBVJOEJDBUESFQUGPBSUFJNQPSUBOUJJNQPSUBOUODSFEFSFBOPBNFOJ

JmFDBSF BM EPJMFB B JOEJDBU D BDFBTU WBMPBSF FTUF O GPBSUF NBSF NTVS O NBSF NTVS SFTQFDUBUO3FQVCMJDB.PMEPWBmJOE OUSFCBJ MB NPE JOEJWJEVBM DU ODSFEFSF BV O HFOFSBM O PBNFOJ DJSDBEPVUSFJNJEJODFJDIFTUJPOBJBVJOEJDBUDBVGPBSUFQVJOTBVOVBVEFMPDODSFEFSFOPBNFOJJEPBSoDBVGPBSUFNVMUTBVNVMUODSFEFSFOPBNFOJWF[J%JBHSBNB

% JBH S BNB 1FSDFQJJMFSFTQPOEFOJMPSQSJWJOEHSBEVMEFSFTQFDUBSFBWBMPSJMPSNPSBMFO3FQVCMJDB.PMEPWB

OGPBSUFNBSFNTVSONBSFNTVS ONJDNTVSEFMPD OVUJV

UPMFSBOB


SFTQFDUBSFBMFHJJ

FDIJUBUFB

SFTQFDUVMQFOUSVDVMUVSBBMUPSQPQPBSF

MJCFSUBUFBPNVMVJ

FHBMJUBUFBPNVMVJ

ODSFEFSFBOPBNFOJ

DSFEJOBO%VNOF[FV


1POEFSFBSFTQPOEFOJMPSDBSFBVGPBSUFNVMUNVMUODSFEFSFOPBNFOJFTUFNBJNBSFONFEJVMQFSTPBOFMPSEFQFTUFEFBOJ

DVTUVEJJQSJNBSFNFEJJJODPNQMFUF

BMQFOTJPOBSJMPSQFSTPBOFMPSDVEJ[BCJMJUJ

BMHHV[JMPS

BMCVMHBSJMPS

BMSVJMPSJVDSBJOFOJMPSJFTUFNBJSFEVTONFEJVMQFSTPBOFMPSEFEFBOJ

BMDFMPSBnBJ O DVUBSFBVOVJMPDEFNVOD

BMNPMEPWFOJMPSSPNOJMPS

BMQFSTPBOFMPSDVVOOJWFMEFCVOTUBSFSFEVT

/JWFMVMSFEVTEFODSFEFSFBMSFTQPOEFOJMPSOPBNFOJFTUFEFTUVMEFBDDFOUVBUJODB[VMSTQVOTVSJMPSMBOUSFCBSFBv$UEFNVMUODSFEFSFBWFJOVSNUPBSFMFQFSTPBOF w"TUGFMSF[VMUBUFMFDFSDFUSJJEFOPUDQPQVMBJBNBOJGFTUDFBNBJNBSF ODSFEFSFEPBS GBEFNFNCSJJ GBNJMJFJ MPS

EVQDBSFVSNFB[DVPEJGFSFOEFTUVMEFNBSFQSFPUVM

WFDJOJJ

FGVMPmDJVMVJNFEJDJMPSEFGBNJMJFJEJSFDUPSVMDPMJJ.BJCJOFEFEJOQPQVMBJFBVNFOJPOBUDBVQVJOODSFEFSFTBVOVBVEFMPDODSFEFSFOQSJNBSJOQPMJJUJWF[J%JBHSBNB

% JBH S BNB (SBEVMEFODSFEFSFBMSFTQPOEFOJMPSOPBNFOJ

GPBSUFNVMUNVMU QVJOEFMPD OVUJV

(SVQVSJMFEFQFSTPBOFEJTDSJNJOBUFDFMNBJGSFDWFOUO3FQVCMJDB.PMEPWB'JJOEOUSFCBJDBSFTVOUHSVQVSJMFEFQFSTPBOFEJTDSJNJOBUFDFMNBJGSFDWFOUO3.PMEPWB

EJODFJDIFTUJPOBJBVNFOJPOBUQFSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJNFOUBMFJm[JDF QFTUF o QFSTPBOFMFTSBDFJ)*7QP[JUJWFmFDBSF BM EPJMFB o QFSTPBOFMF O FUBUF IPNPTFYVBMJJ J SPNJJ J mFDBSF BM USFJMFBoGFNFJMFWF[J%JBHSBNB

% JBH S BNB /JWFMEFODSFEFSFBMSFTQPOEFOJMPSOEJGFSJUFQFSTPBOFEJODPNVOJUBUF

QPMJJTUVM

QSJNBSVM

EJSFDUPSVMDPMJJ

FGVMPmDJVMVJ NFEJDJMPS EF GBNJMJF

WFDJOJJ

QSFPUVM

NFNCSJJGBNJMJFJ

GPBSUFNVMUNVMU QVJOEFMPD OVUJV


1FSDFQJJMFSFTQPOEFOJMPSQSJWJOEQFSTPBOFMFEJTDSJNJOBUFDFMNBJGSFDWFOUO3.PMEPWBEJGFSOGVODJFEFNFEJVMEFSFFEJOEFWSTUJTUVEJJOBDFTUDPOUFYUJOFNTNFOJPONPUFOEJOHFOFSBMJEFOUJmDBU QFOUSV UPBUF HSVQVSJMF NFOJPOBUF QPOEFSFB SFTQPOEFOJMPS DBSF DPOTJEFS DHSVQVSJMFEFQFSTPBOFNFOJPOBUFNBJTVTTVOUGSFDWFOUEJTDSJNJOBUFFTUFNBJNBSFONFEJVMVSCBOOHSVQVMEFWSTUEFoEFBOJJONFEVMSFTQPOEFOJMPSDVOJWFMEFTUVEJJOBMU0FYDFQJFQSF[JOUQFSDFQJJMFDVSFGFSJOMBEJTDSJNJOBSFBQFSTPBOFMPSOFUBUF"TUGFMQPOEFSFBQFSTPBOFMPSDBSFDPOTJEFSDQFSTPBOFMFOFUBUFTVOUGSFDWFOUTBVGPBSUFGSFDWFOUEJTDSJNJOBUFFTUFNBJNBSFONFEJVMQFSTPBOFMPSEFQFTUFEFBOJ

DVOJWFMSFEVTEFTUVEJJWF[J5BCFMVM

% JBH S BNB 1FSDFQJJMFSFTQPOEFOJMPSDVSFGFSJOMBQFSTPBOFMFEJTDSJNJOBUFDFMNBJGSFDWFOUO3FQVCMJDB.PMEPWB

GFNFJMF

SPNJJ

IPNPTFYVBMJ

QFSTPBOFOFUBUF

)*7

QFSTPBOFTSBDF

QFSTPBOFDVEJ[BCJMJUJm[JDF

QFSTPBOFDVEJ[BCJMJUJNFOUBMF

5BCF MV M 1FSDFQJJMFSFTQPOEFOJMPSDVSFGFSJO MBHSVQVSJMFEFQFSTPBOFEJTDSJNJOBUFDFMNBJGSFDWFOU O3FQVCMJDB.PMEPWBO GVODJFEFNFEJVMEFSFFEJOEFWSTUJTUVEJJ

5PUB

M

6SCB

O

3VSB

M

EF

BOJ

EF

BOJ

EF

BOJ

J

NBJ

NVMJBO

J

/JWFMO

BMU

EFTU

VEJJ

/JWFMN

FEJV

EFTU

VEJJ

/JWFMSF

EVT

EFTU

VEJJ

1FSTPBOFDVEJ[BCJMJUJNFOUBMF

1FSTPBOFDVEJ[BCJMJUJm[JDF

1FSTPBOFTSBDF

1FSTPBOF)*7QP[JUJWF

1FSTPBOFOFUBUF

)PNPTFYVBMJ

3PNJ

'FNFJ


"BEBSDBSF[VMUBUBMBOBMJ[FJQFSDFQJJMPSQPQVMBJFJQSJWJOEHSVQVSJMFEFQFSTPBOFEJTDSJNJOBUFGSFDWFOUO3FQVCMJDB.PMEPWBQVUFNDPODIJEFDEFJEJTDSJNJOBSFBVOPSHSVQVSJEFQPQVMBJFFTUFDPOTJEFSBUESFQUPQSPCMFNJNQPSUBOUEFNBJCJOFEFEJOSFTQPOEFOJOBHFOEBQSPCMFNFMPSFBFTUFQMBTBUQFQFOVMUJNVMMPDDVNVMUEVQQSPCMFNFMFDFJOEFPNBKDSFUFSFBQSFVSJMPSFDPOPNJBTMBCEF[WPMUBUQFOTJJMFNJDJBDDFTVMSFEVTMBTFSWJDJJEFTOUBUFJOGSBTUSVDUVSBTMBCEF[WPMUBUJOTUBCJMJUBUFBQPMJUJDJDIJBSBDDFTVMSFEVTBMUJOFSJMPSMBFEVDBJF

'JFDBSFBM USFJMFB SFTQPOEFOUDPOTJEFSDEJTDSJNJOBSFB OVMUJNJJ DJODJBOJB TQPSJUmFDBSF BMEPJMFBoDBSNBTBDFFBJJoDTBSFEVT1POEFSFBQFSTPBOFMPSDBSFDSFEDEJTDSJNJOBSFBBTQPSJUFTUFNBJNBSFONFEJVMGFNFJMPSBMSFTQPOEFOJMPSEFFUOJFSVTJBMQFSTPBOFMPSDVOJWFMOBMUEFCVOTUBSF.BKPSJUBUFBSFTQPOEFOJMPSTVOUEFQSFSFBDEJTDSJNJOBSFBBTQPSJUEJODBV[BNSJSJJEJTDSFQBOFJEJOUSFTSBDJJCPHBJBGBQUVMVJD(VWFSOVMOVBSFPQP[JJFGFSNOBDFTUTFOTJBQJFSEFSJJVOPSWBMPSJNPSBMF

%FJEJOSFTQPOEFOJDPOTJEFSUPMFSBOBESFQUPWBMPBSFNPSBMGPBSUFJNQPSUBOUFBBGPTUQMBTBU O MJTUBWBMPSJMPSEPBSQF MPDVM BTF1POEFSFB SFTQPOEFOJMPS DBSFDPOTJEFS UPMFSBOBESFQUPWBMPBSFJNQPSUBOUFTUFNBJNBSFONFEJVMQFSTPBOFMPSDVTUVEJJTVQFSJPBSFJBMDFMPSOWSTUEFEFBOJ

4UVEJVMB TDPT OFWJEFOPEJTDSFQBOEFTUVMEFNBSFEJOUSF JNQPSUBOBQFDBSFPBUSJCVJFSFTQPOEFOJJVOPSBTFNFOFBWBMPSJDBMJCFSUBUFBFHBMJUBUFBUPMFSBOBJSFTQFDUVMQFOUSVDVMUVSBBMUPSQPQPBSFJHSBEVMMPSEFSFTQFDUBSFO3FQVCMJDB.PMEPWB"TUGFMEFJQFTUFBVEFDMBSBUFHBMJUBUFBJMJCFSUBUFBESFQUWBMPSJJNQPSUBOUFEPBSmFDBSF BM USFJMFB B NFOJPOBU D FMF TVOU SFTQFDUBUFONBSFNTVS O3FQVCMJDB.PMEPWB5PMFSBOBJ SFTQFDUVMQFOUSVDVMUVSBBMUPSQPQPBSFBV GPTUOPNJOBMJ[BUFESFQUWBMPSJJNQPSUBOUFEFQFTUFEJODFJDIFTUJPOBJJEPBSDFWBNBJNVMUEFDPOTJEFSDFMFTVOUSFTQFDUBUFONBSFJGPBSUFNBSFNTVSOBS

OBDFMBJUJNQTUVEJVMBDPOTUBUBUDOVFYJTUOJDJPEJTDSFQBOOUSFJNQPSUBOBJSFTQFDUBSFBWBMPSJJDSFEJOBO%VNOF[FVEJOSFTQPOEFOJBVNFOJPOBUDFTUFPWBMPBSFGPBSUFJNQPSUBOUJUPUBUJBoDBDFBTUWBMPBSFFTUFSFTQFDUBUONBSFJGPBSUFNBSFNTVSOBS

%FJNBJCJOFEFEJO SFTQPOEFOJ BVOPNJOBMJ[BU ODSFEFSFB OPBNFOJESFQUP WBMPBSFGPBSUFJNQPSUBOUJJNQPSUBOUJNBJCJOFEFBVNFOJPOBUDBDFBTUWBMPBSFFTUFSFTQFDUBUOBSMBOJWFMJOEJWJEVBMEPBSmFDBSF BM USFJMFB SFTQPOEFOU B NFOJPOBU D BSF GPBSUF NVMU NVMUODSFEFSFOPBNFOJ.BKPSJUBUFBSFTQPOEFOJMPSNBOJGFTUDFMNBJOBMUOJWFMEFODSFEFSFEPBSQFOUSVNFNCSJJGBNJMJFJMPSEVQDBSFVSNFB[DVPEJGFSFOGPBSUFNBSFQSFPUVMWFDJOJJFGVMPmDJVMVJNFEJDJMPSEFGBNJMJFJEJSFDUPSVMDPMJJ.BJCJOFEFEJOSFTQPOEFOJBVNFOJPOBUDOVBVEFMPDODSFEFSFOQSJNBSJOQPMJJUJ

-BOJWFMEFQFSDFQJFSFTQPOEFOJJDPOTJEFSDDFMNBJGSFDWFOUTVOUEJTDSJNJOBUFO3FQVCMJDB.PMEPWBQFSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJNFOUBMFJm[JDF SFTQFDUJW J

EVQ DBSF VSNFB[ QFSTPBOFMFTSBDF

QFSTPBOFMF)*7QP[JUJWF

QFSTPBOFMFOFUBUF

IPNPTFYVBMJJ

SPNJJJGFNFJMF


$POUFYUFMFTPDJBMFODBSFTVOUTVQVTF EJTDSJNJOSJJEJGFSJUFHSVQVSJEFQFSTPBOF

OUJNQVMDFSDFUSJJBVGPTUTUBCJMJUFQFSDFQJJMFQPQVMBJFJHFOFSBMFJBMFFYQFSJMPSQSJWJOEDPOUFYUFMF TPDJBMF O DBSF TVOU TVQVTFEJTDSJNJOSJJ DFMNBJ GSFDWFOUEJGFSJUF HSVQVSJ EFQFSTPBOF $VSFGFSJOMBQPQVMBJBHFOFSBMSFTQPOEFOJJBVGPTUOUSFCBJDUEFGSFDWFOUEVQQSFSFBMPSTVOUEJTDSJNJOBUFVSNUPBSFMFHSVQVSJEFQFSTPBOFoQFSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJQFSTPBOFMFTSBDFQFSTPBOFMFDVTUBUVUEF)*7QFSTPBOFMFOFUBUFQFSTPBOFMFIPNPTFYVBMFQFSTPBOFMFEFFUOJFSPNJGFNFJMFoOVSNUPBSFMFDPOUFYUFMBBOHBKBSFODNQVMNVODJJMBMPDVMEFNVODOSFMBJJMFDVBVUPSJUJMFOJOTUJUVJJMFFEVDBJPOBMFMBTQJUBMMBQPMJDMJOJDOWJBBQPMJUJDOBTJTUFOOQSPUFDJBTPDJBMJOGBNJMJF1FOUSVmFDBSF HSVQ TPDJBM O EJGFSJUF DPOUFYUF B GPTU DBMDVMBU JOEFYVM PQJOJFJ QFSTPOBMFEPNJOBOUF*01%DBSFQPBUFWBSJBOUSFJ$VDU*01%FTUFNBJBQSPBQFEFDVBUUOJWFMVMEFEJTDSJNJOBSFFTUFNBJNBSFJWJDFWFSTB

0QJOJJMFFYQFSJMPSDVQSJWJSFMBHSVQVSJMFTPDJBMFEF[BWBOUBKBUFJDPOUFYUFMFODBSFTVOUBDFTUFBEJTDSJNJOBUFBVGPTUTUBCJMJUFOVSNBTUVEJVMVJ%FMQIJJBGPDVTHSVQVSJMPSPSHBOJ[BUF

1FSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJODPOGPSNJUBUFDV*01%BMQPQVMBJFJHFOFSBMFQFSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJTVOUEJTDSJNJOBUFDFM

NBJGSFDWFOUMBBOHBKBSFODNQVMNVODJJ

MBMPDVMEFNVOD

OJOTUJUVJJMFFEVDBJPOBMF

OSFMBJJMFDVBVUPSJUJMFJOWJBBQPMJUJDJDFMNBJQVJOoOGBNJMJFWF[J5BCFMVM

5BCF MV M 1FSDFQJJMFSFTQPOEFOJMPSQSJWJOEGSFDWFOBEJTDSJNJOSJJEJGFSJUFMPSHSVQVSJEFQFSTPBOFOEJGFSJUFDPOUFYUF*01%

*OEFYVMPQJOJFJQFSTPOBMFEPNJOBOUF*01%BGPTUDBMDVMBUEVQGPSNVMBQOYOFVOEFQFTUFGSFDWFOBPQJOJJMPSQP[JUJWFOoGSFDWFOBPQJOJJMPSOFHBUJWFOFoGSFDWFOBPQJOJJMPSOFVUSF*OEFYVMWBSJB[QFPTDBSEFMBQOMB$VDUJOEFYVMFTUFNBJBQSPBQFEFDVBUUOJWFMVMEFEJTDSJNJOBSFFTUFNBJNJD

MBBOHBKBSFODNQVMNVODJJ

MBMPDVMEFNVOD

OSFMBJJMFDVBVUPSJUJMF


MBTQJUBMQPMJDMJOJD

OWJBBQPMJUJD

OBTJTUFOQSPUFDJFTPDJBM

OGBNJMJF

*01%NFEJV

QFSTPBOFDVEJ[BCJMJUJ

QFSTPBOFMFTSBDF

QFSTPBOF)*7

QFSTPBOFMFOFUBUF

IPNPTFYVBMJ

SPNJJ

GFNFJMF

/JWFMVMOBMUEFEJTDSJNJOBSFBQFSTPBOFMPSDVEJ[BCJMJUJBGPTUDPOmSNBU J EF SF[VMUBUFMF DFSDFUSJMPSFGFDUVBUFONFEJVMFYQFSJMPS"TUGFMDPOGPSNPQJOJFJFYQFSJMPSEJTDSJNJOBSFBQFSTPBOFMPSDVEJ[BCJMJUJODNQVMNVODJJJOFEFMJQTBVOPSQPMJUJDJFmDJFOUF O EPNFOJVM EBU DBSF BS ODVSBKBBOUSFQSFOPSJJTBOHBKF[FQFSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJOFBEBQUBSFBMPDVSJMPSEFNVODMBOFDFTJUJMFQFSTPBOFMPS DVEJ[BCJMJUJ BDDFTVM MJNJUBU BMQFSTPBOFMPS DVEJ[BCJMJUJ MB DVSTVSJMFEFPSJFOUBSF JSFPSJFOUBSFQSPGFTJPOBMODBESVMPmDJJMPS GPSFJ EF NVOD J DIJBS VOFPSJ EF GSJDB BOHBKBUPSJMPS DBSFDSFEDBDFTUFQFSTPBOFOVWPSGBDFGBDFSJOFMPS


v.BNEVTEVQBCTPMWJSFTNBOHBKF[MBPBNCBTBEQFQPTUEFTFDSFUBS"DPMPBNUSFDVUDPODVSTVMOCB[BEPTBSVMVJ%BSDOENBNEVTMBJOUFSWJVBUVODJEFJEVQDBMJmDBSFB NFB EF BTFNFOFBBNQMDVUOVBNGPTUTFMFDUBU$JOFWBEJODPNJTJFJBPQUJUBOHBKBUPSVMVJMBVSFDIFTOVNJBEFPBSFDFOVBNTJQPUGBDFJBEVDFDBGFBVBOUFSNFOJJEFSFGFSJOOVFSBJOEJDBUPBTFNFOFBSFTQPOTBCJMJUBUF"TQVTBDFTUMVDSVOQSF[FOBNFBUJVJQFDJOFBBOHBKBU4VOUJOWFOUBUFEJGFSJUFMVDSVSJOCB[BDSPSBTOVQPJm BOHBKBUw

&YQFSJJBVNFOJPOBUDVOFPSJDIJBSEBDBOHBKBUPSJJTVOUEFTDIJJJMFPGFSMPDVSJEFNVODQFSTPBOFMPSDVEJ[BCJMJUJFMFOVQPUm BOHBKBUF EJO DBV[B BDDFTVMVJ MJNJUBU MB DMEJSJ %F GBQU MJQTBSBNQFMPSEFBDDFTBGPTUNFOJPOBUEFDUSFFYQFSJESFQUVOBEJOCBSJFSFMFQSJODJQBMFQFOUSVQFSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJJm[JDF BUU MB BOHBKBSFB O DNQVM NVODJJ DU J MB BMUF TFSWJDJJ EJO DPNVOJUBUF

v"WFNPJOGSBTUSVDUVSGPBSUFOFBEBQUBUJOFBDDFTJCJMJDPOUJOVNTDPOTUSVJNJTENOFYQMPBUBSFDMEJSJGSSBNQFEFBDDFT.BHB[JOFMFDMEJSJMFHVWFSOBNFOUBMFJOTUJUVJJMFQVCMJDFTVOUONBKPSJUBUFGSSBNQFEFBDDFT/JDJPQSJNSJFEJOMPDBMJUJMFSVSBMFEJO3.PMEPWBOVBSFSBNQFEFBDDFT

-JQTB SBNQFMPS FTUF NPUJWBU EFTFPSJ EF DUSF BVUPSJUJ QSJO GBQUVM D OV FYJTU QFSTPBOF DVEJ[BCJMJUJ6OFPSJFYJTUSBNQFEBSBDFTUFBTVOUDPOTUSVJUFDVVOVOHIJGPBSUFNBSFGBQUDFOVQFSNJUFVUJMJ[BSFBMPSEFDUSFQFSTPBOFMFODSVDJPBSF

OTJ'BDVMUBUFBEF1TJIPMPHJFJ1FEBHPHJFEFMB6OJWFSTJUBUFB1FEBHPHJDv*PO$SFBOHwGBDVMUBUFDBSFQSFHUFUFBTJTUFOJ TPDJBMJ JQTJIPMPHJOVBSFOJDJ SBNQFEFBDDFTOJDJ TMJEFDVSTBEBQUBUF MBOFDFTJUJMFQFSTPBOFMPSDVEJ[BCJMJUJw

%JTDSJNJOBSFBQFSTPBOFMPSDVEJ[BCJMJUJOTJTUFNVMFEVDBJPOBMQPUSJWJUPQJOJFJFYQFSJMPSTFNBOJGFTUQSJO MJQTBBDDFTVMVJm[JD BM BDFTUPS DPQJJ MB JOGSBTUSVDUVSB JOTUJUVJJMPS EF OWNOU NBKPSJUBUFBJOTUJUVJJMPSOVBVSBNQFEFBDDFTVJMFEFMBJOUSBSFTVOUOHVTUFJOVQFSNJUBDDFTVMDSVDJPBSFMPS

BDDFTVMMJNJUBUEFNPCJMJUBUFOJOUFSJPSVMDMEJSJMPSTJTUFNVMEFDBCJOFUFMFDJJ MBEJGFSJUFFUBKFFYJTUFOBQSBHVSJMPSMBDMBTFMJQTB8$VSJMPSBEBQUBUFFUD

NFEJVMEFOWBSFOFQSFHUJUMJQTBDVSSJDVMVNVMVJOBJPOBMBEBQUBUMBOFDFTJUJMFDPQJJMPSDVEJ[BCJMJUJJBVOVJNFDBOJTNEFFWBMVBSFBDVOPUJOFMPSBDFTUPSBMJQTBNBOVBMFMPSBEBQUBUFDBESFQFEBHPHJDFOFQSFHUJUF

MJQTBTFSWJDJJMPSEFTVQPSUDBESVMMFHBMOFEF[WPMUBUQSJWJOEBOHBKBSFBDBESFMPSEJEBDUJDFEFTQSJKJOBBTJTUFOJMPSQFSTPOBMJFUDJBUJUVEJOFBEJTDSJNJOBUPSJFBDPMFHJMPSEFDPBMJBQSJOJMPSBDFTUPSB

vODPBMEJTDSJNJOBSFBDPQJMVMVJDVEJ[BCJMJUJODFQFEFMBGBQUVMDODPOGPSNJUBUFDVDVSSJDVMVNVMOBJPOBMDBSFFTUFGPBSUFSJHJEFMFTUFQVTODPOEJJJMFEFBBWFBBDFMFBJQFSGPSNBOFJEFBBUJOHFBDFMFBJPCJFDUJWFDBJDFJMBMJFMFWJ/JNFOJOVJOFDPOUEFOFDFTJUJMFJBCJMJUJMFMVJJOEJWJEVBMF&WJEFOUOBDFTUFDPOEJJJDPQJMVMDVEJ[BCJMJUJOVQPBUFBUJOHFBDFMFBJQFSGPSNBOFDBJDPQJJJPCJOVJJJDBSF[VMUBUFMFTUFCMBNBUEFUPJDBmJOENBJ QSPTU NBJ OFQSFHUJU

$BESFMFEJEBDUJDFEFBTFNFOFBBVPBUJUVEJOFEJTDSJNJOBUPSJF GBEFBDFUJ DPQJJ6OJJEJOFJ TVOUEFTDIJJQBSDJWPSTDIJNCBSFBOTmJOE QVJMBmOBM EF BO TSBQPSUF[FQSPNPWBCJMJUBUFBFJOVBVUJNQQFOUSVBTFPDVQBEFDPQJJJDVEJ[BCJMJUJOBDFTUFDPOEJJJFTUFOFDFTBSTmF NPEJmDBU MFHJTMBJBBTUGFMDBBDFUJQSPGFTPSJDPMBSJTmF TJMJJTBDPSEFNBJNVMUBUFOJFDPQJJMPSDVQSPCMFNFOWFEFSFBJODMV[JVOJJMPSDPMBSFw

.BKPSJUBUFBFYQFSJMPSBVNFOJPOBUDEFJOVMUJNVMBOTBSFWFOJUMBDPODFQJBFEVDBJFJJODMV[JWFJBGPTUDIJBSFNJTEFDUSF.JOJTUFSVM&EVDBJFJVOPSEJOQSJWJOEJODMV[JVOFBDPMBSBDPQJJMPSDVEJ[BCJMJUJOVFYJTUVONFDBOJTNFmDJFOU EF JNQMFNFOUBSF B BDFTUVJ PSEJO J OJDJ SFTVSTF mOBODJBSFOFDFTBSFQFOUSVTVTJOFSFBDPQJJMPSDVEJ[BCJMJUJOJOTUJUVJJMFEFOWNOUOBDFTUFDPOEJJJmFDBSFJOTUJUVJFEFOWNOUTFEFTDVSDDVNQPBUF0TPMVJFBSm BQSPCBSFB OPVMVJ $PE FEVDBJPOBMDBSFQSFWFEFJJNQMFNFOUBSFBNFDBOJTNVMVJEFJODMV[JVOFODPBMBQFSTPBOFMPSDVEJ[BCJMJUJJBOVNFFMBCPSBSFBVOPSDVSSJDVMVNVSJBEBQUBUFBOHBKBSFBDBESFMPSEJEBDUJDFEFTQSJKJOQFOUSVDPQJJJDVEJ[BCJMJUJFMBCPSBSFBVOVJNFDBOJTNEFFWBMVBSFBDVOPUJOFMPSBDFTUPSDPQJJFUD

&YQFSJJBVNFOJPOBUEFBTFNFOFBBDDFTVMMJNJUBUBMQFSTPBOFMPSDVEJ[BCJMJUJMBTFSWJDJJEFTOUBUFDBSFTFNBOJGFTUQSJOGBQUVMDOFWPJMFMPSQSJWJOETFSWJDJJMFEFTOUBUFTVOUNVMUNBJNBSJ


EFDUQPTJCJMJUJMFEF DBSFEJTQVO1PMJBEFBTJHVSBSFBDPQFSEPBSNJOJNVNVMHBSBOUBU DB J ODB[VMBMUPSQFSTPBOF%FTFPSJOMJTUBNFEJDBNFOUFMPSDPNQFOTBUFTVOUJODMVTFNFEJDBNFOUFJFGUJOFJQVJOFmDJFOUF QFSTPBOFMF mJOE O TJUVBJB EF BQSPDVSB EF TJOF TUUUPS NFEJDBNFOUFMF OFDFTBSF6OFPSJNFEJDBNFOUFMFDPNQFOTBUFOVQPUm HTJUF DV MVOJMF O GBSNBDJJ J DB T OV OUSFSVQ USBUBNFOUVMQFSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJTVOUOFWPJUFTMFQSPDVSFEJOQSPQSJBQFOTJFDBSFFTUFGPBSUFNJDJOVBDPQFSOJDJNDBSNJOJNVNVMEFFYJTUFO

$VSFGFSJOMBQFSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJNFOUBMFFYQFSJJEJOGPDVTHSVQBVJOEJDBUBDDFTVMMJNJUBUBMBDFTUPSBJBMSVEFMPS MPS MBEPTBSVMNFEJDBM1FSTPOBMVMNFEJDBMOVJOGPSNFB[QFSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJNFOUBMFJSVEFMFBDFTUPSBEFTQSFGBQUVMDVNBSUSFCVJTDPOUSPMF[FTUBSFBTOUJJQFOUSVBQSFWFOJBHSBWBSFBNBMBEJFJJBFWJUBDSJ[FMFEFCPBMDBSFEFTFPSJEVD MBEFWBMPSJ[BSFBJEJTDSJNJOBSFBQFSTPBOFMPSODBV["DDFTVMMJNJUBUMBJOGPSNBJBEFTQSFEJBHOPTUJDVMCPMJJMJNJUFB[BDDFTBSFBBMUPSTFSWJDJJDPNQMFNFOUBSFEFDUSFQFSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJNFOUBMF

v1FSTPBOBJSVEFMFTBMFOVBVBDDFTMBEPTBSVMNFEJDBMJOVTVOUJOGPSNBUFEFTQSFCPBMBTBJDVNBSUSFCVJTUSJBTDODPNVOJUBUFDPOUSPMOETJUVBJB1FSTPBOFMFDVQSPCMFNFEFTOUBUFNFOUBMOVTVOUOWBUFTDPOUSPMF[FTJUVBJBOVUJVDUSFCVJFTJBQBTUJMFMFQFOUSVBOVBKVOHFMBTJUVBJJEJmDJMF JBOVm SJEJDPMFw

O UJNQVMEJTDVJJMPS O GPDVTHSVQB GPTUNFOJPOBU GBQUVMDQFSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJBVBDDFTMJNJUBUMBJOGPSNBJF"TUGFMDPOGPSNPQJOJFJFYQFSJMPSQFSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJEFBV[OVQPUBTDVMUB UJSJMF MB UFMFWJ[PSEFPBSFDFBDFTUFBOVTVOU USBEVTF O MJNCBKVMNJNJDPHFTUVBM1FSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJEFJOUFMFDUOVQPUBTDVMUBUJSJMFMBUFMFWJ[PSEJODPOTJEFSFOUVMDBDFTUFBTVOUSFEBUFOUSVOMJNCBKJOBDDFTJCJMQFOUSVFJJOVFYJTUPQPTJCJMJUBUFEFBBEBQUBUFYUFMFOGVODJFEFOFWPJMFBDFTUPSQFSTPBOF

&YQFSJJEFBTFNFOFBBVD[VUEFBDPSEBTVQSBGBQUVMVJDQFSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJm[JDF JJOUFMFDUVBMFOVQPUTJFYFSDJUFESFQUVM MBWPU"TUGFMQFSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJEFW[OVQPUDJUJCVMFUJOFMFEFWPUJTVOUQVTFOTJUVBJBEFBm OTPJUF EF DJOFWB 1FSTPBOFMF DV EJ[BCJMJUJ m[JDF OV BVBDDFTMBPmDJJMF EF WPUBSF J DIJBS O DBCJOFMF EF WPU EJO DBV[B DSVDJPBSFMPS 1FSTPBOFMF DV EJ[BCJMJUJEFJOUFMFDUOVQPUDJUJCVMFUJOFMFEFWPUJOJDJOVQPUTFNOBBWOEOBNCFMFDB[VSJOFWPJFEFTVQPSUOBDFTUFDPOEJJJPTPMVJFBSm UJQSJSFB CVMFUJOFMPS EF WPU O MJNCBKVM #SBJMMF QFOUSV QFSTPBOFMF OFW[UPBSFJBNQMBTBSFBPmDJJMPS EF WPUBSF O DMEJSJ BNFOBKBUF DV SBNQF EF BDDFT

v4VOUFNODBNQBOJBFMFDUPSBMJQVUFNTQVOFDNVMUFQFSTPBOFDVEJ[BCJMJUJOTQFDJBMWJ[VBMFTVOUMJQTJUFEFESFQUVMEFBWPUB&MFTFQPUEVDFODBCJOBEFWPUBSFDVVODPMFHEBSOVQPUm GFSN DPOWJOTFDBDFTUDPMFHWBSFTQFDUBOUSVUPUVMEPMFBOBMPSEFWPU1SPCBCJMDTUBUVMBSUSFCVJTNVMUJQMJDFBDFMFEFCVMFUJOFEFWPUOTJTUFNVM#SBJMMFw

i-BTFDJBNFBEFWPUBSFTVOUNVMUFTDSJ6MUJNBEBUDOEBNNFSTMBSFGFSFOEVNBNGPTUDVBVUPCV[VMOPTUSVEFMBDFOUSVDBSFFTUFBEBQUBUDVSBNQ"NQVTSBNQBDIJBSBDPMPQFTDSJJBNJOUSBU%FmFDBSF EBUTVOUOFWPJUTSPHWFDJOJJTNOTPFBTDw

$POGPSNPQJOJJMPS FYQFSJMPS EJTDSJNJOBSFBQFSTPBOFMPS DVEJ[BCJMJUJ EFTFPSJ QPSOFUFEF MBOTFJQFSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJDBSFOVBVODSFEFSFOGPSFMFMPSTFBVUPJ[PMFB[ODFBSDTKVTUJmDF JOTVDDFTFMF MPS QSJO FYJTUFOB EJ[BCJMJUJJ %FTFPSJ FMF QSJWFTD MVNFB EJO KVS EPBS QSJO QSJTNBESFQUVSJMPSQFDBSFMFBVEBSOVJQSJOQSJTNBSFTQPOTBCJMJUJMPS

v1FSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJTFBVUPEJTDSJNJOFB[&MFDSFEDOVTVOUOFMFTFEFOJNFOJJOVBVEPSJOBEFBNFSHFOBJOUF$IJBSBDVNBNJOWJUBUMBJOTUSVJSFUJOFSJDVEJ[BCJMJUJEBSFJTVOUGPBSUFQBTJWJJJSFTQPOTBCJMJOVWPSTNFBSHMBMFDJJTOWFFw

&WJEFOUOBDFTUFDPOEJJJFTUFOFDFTBSPBCPSEBSFDPNQMFYBQFSTPBOFMPSDVEJ[BCJMJUJDPODFOUSBUBUUQFESFQUVSJMFQFDBSFMFBVQFOFDFTJUBUFBEFBQSPNPWBSFTQFDUBSFBESFQUVSJMPSDUJQFSFTQPOTBCJMJUJMFMPSJQFJNQMJDBSFBBDUJWOTPMVJPOBSFBQSPCMFNFMPSQSPQSJJ"DDFTVMMJNJUBUBMQFSTPBOFMPSDVEJ[BCJMJUJMBQSPUFDJBTPDJBMDPOGPSNPQJOJJMPSFYQFSJMPSTFNBOJGFTUQSJOQFOTJBNJDDFOVBDPQFSOJDJNJOJNVNVMEFFYJTUFOJBDDFTVMMJNJUBUMBTFSWJDJJTPDJBMFODPNVOJUBUF


1FSTPBOFMFTSBDF

ODPOGPSNJUBUFDV*01%BMQPQVMBJFJHFOFSBMFQFSTPBOFMFTSBDFTVOUEJTDSJNJOBUFDFMNBJNVMUMBTQJUBMQPMJDMJOJD


MBBOHBKBSFODNQVMNVODJJ

MBMPDVMEFNVOD

OSFMBJJMFDVBVUPSJUJMFWF[J5BCFMVM

$POGPSNTUVEJVMVJFGFDUVBUONFEJVMFYQFSJMPSEJTDSJNJOBSFBQFSTPBOFMPSTSBDFOEPNFOJVMTOUJJFTUFFYQSJNBUQSJOBDDFTVMMJNJUBUBMBDFTUPSBMBBTJTUFOBNFEJDBM.BKPSJUBUFBQFSTPBOFMPSTSBDFOVMVDSFB[JOVEJTQVOEFQPMJFEFBTJHVSBSFNFEJDBMPCMJHBUPSJF.FEJDBNFOUFMFTVOUGPBSUFTDVNQFJBDFTUFBOVQPUTJQFSNJUTMFQSPDVSF$IJBSJODPOEJJJMFODBSFBVQPMJEFBTJHVSBSFNFEJDBMEBSOVEJTQVOEFCBOJQFOUSVBQMUJVOFMFTFSWJDJJNFEJDBMFNFEJDJJTFDPNQPSUDVFMFEJTUBOBUJGPBSUFVSU

%JTDSJNJOBSFBQFSTPBOFMPSTSBDFOEPNFOJVMFEVDBJFJTFNBOJGFTUQSJOBDDFTVMMJNJUBUBMDPQJJMPSEJOGBNJMJJWVMOFSBCJMFMBFEVDBJF"TUGFMDPQJJJEJOGBNJMJJTSBDFEFTFPSJBCBOEPOFB[DPBMBEJODPOTJEFSFOUVMDOVBVDVDFTFNCSDBTBVODMBOVQPUTJDVNQFSFSFDIJ[JUFDPMBSF&JTVOUEJTDSJNJOBJJFUJDIFUBJEFDPMFHJJMPSJEFQSJOJJDPMFHJMPSMPSDOVQPUBDIJUBUBYBQFOUSVGPOEVMDPMJJ

%JTDSJNJOBSFBQFSTPBOFMPSTSBDFOSFMBJJMFDVBVUPSJUJMFFTUFFYQSJNBUQSJOBDDFTVM MJNJUBUBMBDFTUPSBMBQSPDFTFMFEFMVBSFBEFDJ[JJMPSMBOJWFMMPDBM"TUGFMFMFOVTVOUJNQMJDBUFOBDUJWJUJMFDPNVOJUBSFJOQSPDFTFMFEFDJ[JPOBMFOJNFOJOVJOFDPOUEFQSFSFBMPS

1FSTPBOFMF)*7QP[JUJWF$POGPSN*01%BMQPQVMBJFJHFOFSBMFQFSTPBOFMF)*7QP[JUJWFTVOUEJTDSJNJOBUFDFMNBJNVMUMB

BOHBKBSFODNQVMNVODJJ

MBMPDVMEFNVOD


OSFMBJJMFDVBVUPSJUJMF

MBTQJUBMQPMJDMJOJDWF[J5BCFMVM

/JWFMVMOBMUEFEJTDSJNJOBSFBQFSTPBOFMPS)*7OEPNFOJVMNVODJJBMFEVDBJFJBMTOUJJBGPTUNFOJPOBUJEFDUSFFYQFSJOUJNQVMTUVEJVMVJ%FMQIJJBMEJTDVJJMPSOGPDVTHSVQ"TUGFMDVSFGFSJOMBEJTDSJNJOBSFBODNQVMNVODJJFYQFSJJBVNFOJPOBUDEFJO3FQVCMJDB.PMEPWBDPOGPSNMFHJTMBJFJOVFYJTUPDFSJOEFBQSF[FOUBVODFSUJmDBU QSJWJOE TUBUVUVM )*7 MB BOHBKBSF EFTFPSJDPNQBOJJMFDFSBDFTUEPDVNFOUJQFSTPBOFMF)*7QP[JUJWFEJOTUBSUTVOUMJQTJUFEFQPTJCJMJUBUFBEFBPCJOFVOMPDEFNVOD

v$VOPTDVODB[DOEPQFSTPBODBSFTFBOHBKBOUSPGVODJFBENJOJTUSBUJWOUSPVOJUBUFNFEJDBMUFSJUPSJBMBGPTUQVTOTJUVBJBEFBGBDFUPBUFBOBMJ[FMFJODMVTJWFUFTUVMMB)*7&SBDIJBSSJEJDPMEFPBSFDFQFSTPBOBFSBMBWSTUBEFOBJOUFEFQFOTJFw

$POGPSNPQJOJFJ FYQFSJMPS DIJBS J O DPOEJJJMF DOE DFSUJmDBUVM QSJWJOE TUBUVUVM )*7 OV FTUFDFSVUEFDUSFBOHBKBUPSFYJTUQSBDUJDJJOEJSFDUFEFBTUBCJMJEBDQFSTPBOBFTUF)*7QP[JUJW6OBEJOBDFTUFQSBDUJDJJOFEFOFDFTJUBUFBQSF[FOUSJJ MJWSFUVMVJNJMJUBSQFOUSVQFSTPBOFMFTVQVTFNJMJUBSOMJWSFUVMNJMJUBSDPOGPSNMFHJTMBJFJFTUFJOEJDBUTUBUVUVMQFSTPBOFJMB)*70NPEBMJUBUFJOEJSFDUEFBBnB TUBUVUVM QFSTPBOFJ MB )*7 FTUF J DFSJOB EF B QSF[FOUB DFSUJmDBU NFEJDBM O DB[VM O DBSF QFSTPBOBMJQTFUFEFMBTFSWJDJVQFNPUJWEFCPBMODFSUJmDBUVM NFEJDBM FTUF JOEJDBU EF PCJDFJ NBMBEJB EFDBSFBTVGFSJUQFSTPBOB

vO.JOJTUFSVM4OUJJFYJTUEPVPSEJOFFNJTFDPODPNJUFOUDVSFGFSJOMBNPEBMJUBUFBEFEFTDSJFSFBNBMBEJFJODFSUJmDBUVM NFEJDBMJBNCFMFOVFYDMVEQPTJCJMJUBUFBEJWVMHSJJTUBUVUVMVJMB)*7"TUGFMDPOGPSNVOVJPSEJOEJONBSUJFOUPBUFDFSUJmDBUFMF NFEJDBMFFTUFOFDFTBSBTFJOEJDBNBMBEJBEFDBSFBGPTUCPMOBWQFSTPBOBJBSDPOGPSNPSEJOVMVJ.JOJTUFSVMVJ4OUJJEJOJVMJFODFSUJmDBUVMNFEJDBMQPBUFmJODMVTEPBSDPEVMNBMBEJFJDPOGPSNDMBTJmDBUPSVMVJ NFEJDBM JOUFSOBJPOBM&YJTUFOBDPODPNJUFOUBEPVPSEJOFDPOUSBEJDUPSJJDPOEVDFMBJOUFSQSFUSJJDPNQPSUBNFOUFEJGFSJUFEJOQBSUFBNFEJDJMPS6OGBDUPSOFGBWPSBCJMOBDFTUFDPOEJJJFTUFJBDDFTVMMJNJUBUBMMVDSUPSJMPSNFEJDBMJMBPSEJOFMFJEFDJ[JJMF.JOJTUFSVMVJ4OUJJDBSFOVTVOUTUPDBUFOUSPCB[EFEBUFVOJD


O3FQVCMJDB.PMEPWBEBDFUJOFWPJUTJFJVOCVMFUJOEFCPBMODFSUJmDBUVM NFEJDBMFTUFJOEJDBUEJBHOP[BTUJDVMJBUVODJDIJBSFTUFPQSPCMFNQFOUSVQFSTPBOFMFJOGFDUBUFDV)*7IFQBUJUFTBVUVCFSDVMP["DFTUGBQUTFBTFNFOFBQPBUFTFSWJESFQUNPUJWQFOUSVEJTDSJNJOBSF"UVODJDOEUFQSF[JOJDVVODFSUJmDBU ODBSFWBm TDSJT DB BJ EJBCFU [BIBSBU UPBUMVNFBTBSQVUFBTUFDPNQUJNFBTDJBSONPNFOUVMODBSFDFSUJmDBUVM WB JOEJDB GBQUVM D BJ BWVU P NBMBEJF DV USBOTNJUFSF TFYVBM FWJEFOU UPBUMVNFBTFWBHOEJDFTUJPQFSTPBOEFNPSBWVSJVPBSFJJWBTDIJNCBBUJUVEJOFBGBEFUJOF&TUFGPBSUFNVMUJOGPSNBJFDVDBSBDUFSQFSTPOBMJOUJNDBSFOVDSFEDUSFCVJFQVTMBEJTQP[JJBBMUPSQFSTPBOFw

O PQJOJB FYQFSJMPS EFJ TJOEJDBUFMF BS USFCVJ T JBNTVSJ DPOTFDWFOUF O WFEFSFBQSPUFDJFJESFQUVSJMPSQFSTPBOFMPS)*7QP[JUJWFPSEJOVMQSJWJOEUFTUBSFB MB)*7BVOPSQFSTPBOFDBSFQSBDUJDBOVNJUFQSPGFTJJBGPTUBQSPCBUDVBDPSEVMTJOEJDBUFMPS%FBTFNFOFBFYJTUPMJTUEFQSPGFTJJTUBCJMJUOCB[BMFHJJDBSFOVQPUm QSBDUJDBUF EF QFSTPBOFMF DV )*7

$V SFGFSJO MBEJTDSJNJOBSFB OEPNFOJVMPDSPUJSJJ TOUJJ FYQFSJJ BVNFOJPOBU DQO OQSF[FOUFYJTUQSBDUJDBEFBTDSJFDVSPVQFmBNFEJDBM DPEVM NBMBEJFJ )*7 O DB[VM QFSTPBOFMPS )*7QP[JUJWF"DFTUDPEFTUFCJOFDVOPTDVUEFDUSFUPJMVDSUPSJJNFEJDBMJJOVOVNBJ

OBDFMBJDPOUFYUFYQFSJJBVNFOJPOBUQSBDUJDBEJTDSJNJOBUPSJFFYJTUFOUDVSFGFSJOMBGFNFJMFOTSDJOBUF)*7QP[JUJWFDBSFTVOUQVTFODPOEJJBEFBOBUFEPBSOTFDJJBMFTQJUBMFMPSBCJMJUBUFDVESFQUVMEFBNPJGFNFJMF)*7QP[JUJWF

v$IJBSJOBDFTUFTFDJJNFEJDJJDBSFBVPCJOVUGPBSUFNVMUJOTUSVJSFOEPNFOJVSFGV[EFBGBDFPPQFSBJFQMBOJmDBUOFTOHFSOEQFOUSVOBUFSFBDPQJMVMVJBSHVNFOUOEVJSFGV[VMQSJOGBQUVMDGFNFJBQPBUFOBUFQFDBMFOBUVSBM"DFTUBSHVNFOUEFDFMFNBJNVMUFPSJFTUFQSPWPDBUEFGSJDBEFBBWFBDPOUBDUOFNJKMPDJUDVTOHFMFQFSTPBOFJ)*7QP[JUJWFw

OEJTDVJJFYQFSJJBVNFOJPOBUDOJWFMVMEFUPMFSBOBMNFEJDJMPSGBEFQFSTPBOFMF)*7QP[JUJWFFTUFDIJBSNBJSFEVTEFDUDFMBMQPQVMBJFJHFOFSBMFDPOTUJUVJOEDPOGPSNVOPSDFSDFUSJTPDJPMPHJDFFGFDUVBUFSFDFOUEPBS-VDSUPSJJNFEJDBMJVOFPSJTFFTDIJWFB[EFMBUSBUBSFBQFSTPBOFMPS)*7QP[JUJWFTBVSFGV[TGBDBOVNJUFQSPDFEVSJOQBSUJDVMBSDFMFDFJOEFDPOUBDUVMEJSFDUDVTOHFMFSFGV[TQSJNFBTDOTQJUBMQFSTPBOFMF)*7QP[JUJWFVUJMJ[FB[NTVSJTVQMJNFOUBSFEFQSFDBVJFJQVOEPVQFSFDIJEFNOVJNBTDFUDODB[VSJMFODBSFJTVTQFDUQFQBDJFOJJDBSm )*7 QP[JUJWJOVSFTQFDUQSJODJQJVMDPOmEFOJBMJUJJ QSJWJOE TUBUVUVM )*7 BM QFSTPBOFJ 6OJJ QBDJFOJ TVTQFDUBJ EF Bm )*7 QP[JUJWJ TVOU QVJ T FGFDUVF[F UFTUVM MB )*7 GS B BWFB BDPSEVM MPS TFNOBU "DFTU GBQU O NBSFQBSUFQPBUFm FYQMJDBU QSJO SJTDVM NBJ NBSF BM QFSTPOBMVMVJ NFEJDBM EF FYQVOFSF MB JOGFDUBSF J QSJOBDDFTVMMJNJUBUBMMVDSUPSJMPSNFEJDBMJMBNTVSJEFQSPUFDJFFmDJFOUF

vONVMUFTFDJJOTQFDJBMMBHJOFDPMPHJFOVTVOUTVmDJFOUF NOVJTBVBMUFJOTUSVNFOUFQFOUSVNTVSJVSHFOUFEFEF[JOGFDUBSFODB[EFBDDJEFOUFOMJQTBNTVSJMPSOFDFTBSFQFOUSVBTJHVSBSFBVOVJDPOUSPMFmDJFOU TQPSFUFGSJDBNFEJDJMPSEFJOGFDUBSFDV)*7TBVDPOUSBDUBSFBBMUPSNBMBEJJDPOUBHJPBTFJDBSF[VMUBUTQPSFUFEJTDSJNJOBSFBBDFTUPSQFSTPBOFw

$VSFGFSJOMBEJTDSJNJOBSFBOEPNFOJVMFEVDBJFJFYQFSJJJBVEBUDVQSFSFBDFYJTUJOTUJUVJJEFOWNOUTVQFSJPSDVNBSm 6OJWFSTJUBUFB EF .FEJDJO TBV "DBEFNJB EF 1PMJJF VOEF DFSUJmDBUVMQSJWJOETUBUVUVM)*7FTUFPDFSJOMBBENJUFSF5PUPEBUTUVEFOJJTUSJOJTVOUOTJUVBJBEFBGBDFUFTUVMMB)*7OmFDBSF BO J EF B QSF[FOUB DFSUJmDBUVM QSJWJOE TUBUVUVM )*7 MB JOTUJUVJJMF EF OWNOU $POGPSNQSFSJMPSFYQFSJMPSBVGPTUDB[VSJOVMUJNJJBOJDOEDPQJJJDBSFBWFBVQSJOJDVTUBUVU)*7FSBVBMVOHBJEJOHSEJOJFMFEFDPQJJTBVDIJBSEJODPMJMBDFSFSFBDBESFMPSEJEBDUJDFJBQSJOJMPSDPQJJMPSTOUPJ

v4UVEFOJJTUSJOJQSF[JOUBOVBMDFSUJmDBUVM QSJWJOE TUBUVUVM )*7 "DBEFNJB EF 1PMJJFoEFBTFNFOFBTPMJDJUBDFTUDFSUJmDBU MB BENJUFSF -B GFM 6OJWFSTJUBUFB EF.FEJDJOBODFSUJmDBUVMNFEJDBM QFOUSV BENJUFSFOVTFDFSFDMBSTUBUVUVM)*7EBSBOTBDBNFEJDJJTJOEJDFBDFTUMVDSVOFMFTUFNBSFw


1FSTPBOFMFOFUBUF$POGPSNQFSDFQJJMPSQPQVMBJFJHFOFSBMFQFSTPBOFMF OFUBUFTVOUEJTDSJNJOBUFDFMNBJNVMU MB

BOHBKBSFODNQVMNVODJJ

MBMPDVMEFNVODJOSFMBJJMFDVBVUPSJUJMFWF[J5BCFMVM$V SFGFSJO MB EJTDSJNJOBSFB MB BOHBKBSFB O DNQVMNVODJJ J MB MPDVM EFNVOD FYQFSJJ BV

NFOJPOBUDQFSTPBOFMFOFUBUFEFTFPSJTVOUGPSBUFTQSTFBTDMPDVMEFNVODEFJBSQVUFBDPOUJOVBDVTVDDFT TNVODFBTDJEVQQFOTJPOBSF"DFTUFBDVHSFV JHTFTDVO MPDEFNVODQFNTVSBSF[JTUFOFJ MBm[JDF -B MPDVM EF NVOD QFSTPBOFMF O FUBUF TVOU EJTDSJNJOBUF QSJO GBQUVMDEFTFPSJTVOUDPOTJEFSBUFOWFDIJUFJBSWJ[JVOJMFJQSFSJMFMPSOVTVOUMVBUFODPOTJEFSBJFUJOFSJJQSFGFSOETJEFNPOTUSF[FTVQFSJPSJUBUFB

1FSTPBOFMFEFPSJFOUBSFIPNPTFYVBM$POGPSNDBMDVMSJJ*01%BMQPQVMBJFJHFOFSBMFQFSTPBOFMFIPNPTFYVBMFTVOUEJTDSJNJOBUFDFM

NBJNVMUMBMPDVMEFNVOD

MBBOHBKBSFODNQVMNVODJJJOJOTUJUVJJMFFEVDBJPOBMFWF[J5BCFMVM

%FJQFSTPBOFMFIPNPTFYVBMFDPOGPSNPQJOJJMPSQPQVMBJFJTVOUNBJQVJOEJTDSJNJOBUFEFDUBMUFHSVQVSJEF[BWBOUBKBUFFYQFSJJOEPNFOJVTVOUEFBMUQSFSF"TUGFMDPOGPSNTUVEJVMVJ%FMQIJJEJTDVJFJOGPDVTHSVQVSJFYQFSJJTVOUEFQSFSFBDIPNPTFYVBMJJTVOUVOVMEJODFMFNBJEJTDSJNJOBUFHSVQVSJO3FQVCMJDB.PMEPWBOWJ[JVOFBMPSQFSDFQJJMFQPQVMBJFJHFOFSBMFQSFDVNDQFSTPBOFMFIPNPTFYVBMFOVTVOUEJTDSJNJOBUFOESFQUVSJTFCB[FB[QFGBQUVMDBDFTUFQFSTPBOFGBDQBSUFEJOBB[JTFMFHSVQVSJBTDVOTF

v"DFTUFQFSTPBOFEFDFMFNBJNVMUFPSJTVOUJOWJ[JCJMFJEBDNBKPSJUBUFBSFTQPOEFOJMPSOVDVOPTDQFSTPBOFDBSFOUSFJOSFMBJJIPNPTFYVBMFOJDJOVDVOPTDDB[VSJEFODMDBSFBESFQUVSJMPSBDFTUPSQFSTPBOFw

$PNQBSBUJW DVBMUFHSVQVSJEF[BWBOUBKBUFQFSTPBOFMFIPNPTFYVBMF TVOUEJTDSJNJOBUFBUU OEPNFOJVMTOUJJBMNVODJJBMFEVDBJFJDUJOQSPQSJBGBNJMJF"TUGFMFYQFSJJBVNFOJPOBUDEFTFPSJTVOUOUMOJUFDB[VSJDOEVOFMFQFSTPBOFIPNPTFYVBMFTVOUBMVOHBUFEJOMPDVJOEFDUSFQSPQSJJJQSJOJJODMVTJWQFSTPBOFMFDFOVBVBUJOTWSTUBEFBOJTBVTVOUSFGV[BUFMBODIJSJFSFBVOPSBQBSUBNFOUFEJODBV[BPSJFOUSJJMPSTFYVBMF

1FSTPBOFMF IPNPTFYVBMF DPOGPSN PQJOJFJ FYQFSJMPS TVOU EJTDSJNJOBUF O NBSF QBSUF J EFQFSTPOBMVMNFEJDBM%BDEFFYFNQMVVOFMFEJOUSFFMFTFBESFTFB[NFEJDVMVJVSPMPHDVBOVNJUFQSPCMFNFEFTOUBUFFMFTVOUQVTFOTJUVBJBEFBBTDVOEFBEFWSVMEFTQSFSFMBJJMFMPSTFYVBMFJQBSUFOFSVMMPSODB[VMODBSFBDFTUFBTQVOBEFWSVMFMFTVOUPCMJHBUFEFDUSFNFEJDJTGBDUFTUVMMB)*7JMBCPMJWFOFSJDFmJOE USBUBUF EJO TUBSU DB QFSTPBOF QFSWFSTF DV VO DPNQPSUBNFOU EFWJBOU 0QFSTPBOIPNPTFYVBMOVQPBUFEPOBTOHF

v-BDFOUSVMEFUSBOTGV[JFBTOHFMVJQOOQSF[FOUFTUFGPMPTJUVODIFTUJPOBSODBSFQFSTPBOFMFTVOUOUSFCBUFEBDBV OUSFJOVU SFMBJJIPNPTFYVBMF ODB[VM ODBSFQFSTPBOB JOEJD GBQUVMDB OUSFJOVUBTFNFOFBSFMBJJFJJTFJOUFS[JDFEPOBSFBEFTOHFJTFDFSFCVMFUJOVMFTUFGPUPHSBmBUJJOUSPEVTOCB[BEFEBUF4JTUFNVMNFEJDBMFTUFVOVMSFQSFTJWJQBUPMPHJ[BOUw

$POGPSNQSFSJJFYQFSJMPSQFSTPBOFMFIPNPTFYVBMFTVOUEJTDSJNJOBUFMBMPDVMEFNVODODB[VSJMFDOEFTUFDVOPTDVUTUBUVUVMMPS"TUGFMEFTFPSJEBDBOHBKBUPSVMBn EFTQSF TUBUVUVM QFSTPBOFJFMODFBSDTHTFBTDEJGFSJUFNPUJWFMFHBMFQFOUSVBFMJCFSBQFSTPBOBEJOTFSWJDJVEJODPOTJEFSFOUVMDOVEPSFUFTJTUSJDF JNBHJOFBPSHBOJ[BJFJ%JTDSJNJOBSFB ODNQVMNVODJJB GPTUBTPDJBUEFFYQFSJJDVODMDBSFBESFQUVMVJQFSTPBOFMPSIPNPTFYVBMFMBJEFOUJUBUF

v%BDMBBOHBKBSFODNQVMNVODJJPQFSTPBOEFPSJFOUBSFIPNPTFYVBMFTUFOUSFCBUEBDFTUFDTUPSJUFBFTUFOTJUVBJBEFBBTDVOEFBDFTUGBQU0SBUVODJDOEJDPNQMFUFB[$7VMMBSVCSJDBoTFYVMQFOUSVVOUSBOTHFOEFSFTUFDPNQMJDBUTJOEJDFBMUTFYEFDUDFMJOEJDBUOBEFWFSJOBEFOBUFSF1FSTPBOFMFIPNPTFYVBMFOVQPUQBSUJDJQBMBTFSBUFMFPSHBOJ[BUFMBMPDVMEFNVODNQSFVODVQBSUFOFSVMMPSw


1FSTPBOFMFHBZDPOGPSNPQJOJFJFYQFSJMPSTVOUBOUBKBUFEFDUSFPSHBOFMFEFQPMJJFDBSFODFBSD TFYUPSDIF[FCBOJ BNFOJOOEVMF DVEJWVMHBSFB JOGPSNBJFJQSJWJOE TUBUVUVM MPSQFSTPOBMGBNJMJJMPSBDFTUPSBJMBMPDVMEFNVOD

v%FTFPSJQPMJJUJJGBDBCV[EFQVUFSFODB[VSJMFDOEFTUFWPSCBEFQFSTPBOFMFIPNPTFYVBMFw

1FSTPBOFMFIPNPTFYVBMFEFTFPSJTVOUQSJWBUFEFESFQUVMMBOUSVOJSJQVCMJDFGBQUNPUJWBUQSJOQPTJCJMJUBUFBQSJWJOEODMDBSFBOPSNFMPSNPSBMFQSPNPWBUFEFNBKPSJUBUFBNFNCSJMPSTPDJFUJJ*BUEPBSDUFWBEJONBOJGFTUSJMFODMDSJJESFQUVSJMPSQFSTPBOFMPSIPNPTFYVBMFMBOUSVOJSJ

6OFYFNQMVGSBQBOUMBDPOTUJUVJUJOUFSEJDJBNBOJGFTUBJFJQBOJDFPSHBOJ[BUFEFDUSF$FOUSVMEF*OGPSNBJJ i(FOEFS%PD.w O TVTJOFSFBQSPJFDUVMVJ -FHJJQSJWJOEQSFWFOJSFB J DPNCBUFSFBEJTDSJNJOSJ ONBJOBQSJMJFPSHBOJ[BJBOPBTUSBEFQVTPDFSFSFMB1SJNSJB$IJJOVQFOUSVBBOVOBPSHBOJ[BSFBNBOJGFTUBJFJQBOJDF$POGPSNMFHJTMBJFJOWJHPBSFBDFBTUDFSFSFQPBSUVODBSBDUFSJOGPSNBUJWOTEPJSFQSF[FOUBOJBJ%JSFDJFJQFOUSVQSPUFDJBNPSBMJUJJQVCMJDFEJODBESVM$PNJTBSJBUVMVJ(FOFSBMBM1PMJUJFJBVONOBUQSFFEJOUFMVJOPTUSVPTDSJTPBSFEFMB1SJNSJFQSJWJOEJOUFS[JDFSFBVOFJNBOJGFTUBJJQBOJDF

OBJOUFEFGFTUJWBMVMNJOPSJUJMPSTFYVBMFEJOQFBESFTBPmDJBMEFFNBJMB(FOEFS%PD.BVQBSWFOJUDJSDBEFTDSJTPSJDVBNFOJOSJEJOQBSUFBEJGFSJUFMPSPSHBOJ[BJJSFMJHJPBTFJQFSTPBOFODBSFTFNFOJPOBDi(FOEFS%PD.wQSPNPWFB[IPNPTFYVBMJUBUFBJODFBSDTEJTUSVHWBMPSJMFNPSBMFBMFDFUFOJMPSNPMEPWFOJwOUPBUFBDFTUFTDSJTPSJTFTQVOFBFYQMJDJUDvIPNPTFYVBMJUBUFBFTUFVOQDBUDIPNPTFYVBMJJTVOUQFSWFSJJDQPQVMBJBNPMEPWFOFBTDOVJWSFBOBSw

-BNBJ OBJOUFEFEFTGVSBSFBGFTUJWBMVMVJQSFFEJOUFMF"TPDJBJFJ7JDUJNFMPS3FQSFTJVOJMPSBUFMFGPOBU MBPmDJVM w(FOEFS%PD.wJ JBDFSVU JOTJTUFOUEJSFDUPSVMVJFYFDVUJWTOVNFBSHTEFQVOnPSJ MBNPOVNFOUVM WJDUJNFMPS SFQSFTJVOJMPS EFPBSFDF QFSTPBOFMF -(#5 OV BV OJNJD ODPNVODVWJDUJNFMFSFQSFTJVOJMPS&BBTQVTDJUNv&TUFNPOVNFOUVMOPTUSVJOVWQFSNJUFNTEFQVOFJnPSJ BDPMPwOBOVMBNQMBOJmDBU EJO OPV EFQVOFSFB EF nPSJ MB NPOVNFOUVM WJDUJNFMPS SFQSFTJVOJMPS "N GPTU QSFWFOJJEJOUJNQDOVUSFCVJFTNFSHFNODPMPmJOEDOFWBOUNQJOBQPMJJB"QSPQJJOEVOFEFNPOVNFOUBNDPOTUBUBUDF ODPOKVSBUEFQPMJJUJJEFNBJOJMF MPS-B OUSFCBSFBOPBTUSEFDFOVOFQFSNJUTEFQVOFNnPSJ OV B VSNBU OJDJVO STQVOTw

1SJWBSFBEFESFQUVMMBOUSVOJSJBQFSTPBOFMPSIPNPTFYVBMFEFTFPSJFTUFBSHVNFOUBUQSJOQPTJCJMVMDPNQPSUBNFOUJOEFDFOUBMBDFTUPSBDBSFQPBUFBWFBVOJNQBDUOFHBUJWBTVQSBDPQJJMPSJUJOFSJMPS

v-VNFBQFSDFQFQFSTPBOFMFIPNPTFYVBMFDBQFSTPBOFDBSFQPUTTFQPBSUFJOEFDFOUOMPDVSJQVCMJDFWPSWFOJEF[CSDBJTFWPSTSVUBJOEFDFOUTFWPSQJQJFUD)PNPTFYVBMJUBUFBFTUFBTPDJBUDVJOEFDFOBJWVMHBSJUBUFB"UJUVEJOFBPBNFOJMPSFTUFJOnVFOBUONBSFQBSUFEFNBTTNFEJBDBSFEFDFMFNBJNVMUFPSJODVUBSFBTFO[BJPOBMVMVJQSF[JOUQFSTPBOFMFIPNPTFYVBMFOQP[JJJJOEFDFOUFw

&YQFSJJDPOTJEFSDBUJUVEJOFBOFHBUJWBNBKPSJUJJQPQVMBJFJ GBEFQFSTPBOFMFIPNPTFYVBMFFTUFEFUFSNJOBUBUUEFOJWFMVMSFEVTEFDVOPUJOFBMQPQVMBJFJEFTQSFOFDFTJUJMFJWBMPSJMFBDFTUVJHSVQEFQFSTPBOFEFWJ[JVOJMFUSBEJJPOBMJTUFQBUSJBSIBMFBMFTPDJFUJJBTVQSBSPMVSJMPSEFHFOJBSFMBJJMPSTFYVBMFDUJEFQSPNPWBSFBEFDUSFCJTFSJDBPSUPEPYBVOPSNFTBKFEJTDSJNJOBUPSJJDVQSJWJSFMBBDFTUFQFSTPBOF

OBDFTUDPOUFYUFYQFSJJBVNFOJPOBUDOTPDJFUBUFBNPMEBWSPMVSJMFEFHFOTVOUTUSJDUEFmOJUFQFTFYFJBUVODJDOEVOFMFQFSTPBOFEFVOBOVNJUTFYJBUSJCVJFSPMVSJEFQFSTPBOFEFTFYPQVTTFDPOTJEFSPODMDBSFHSBWBWBMPSJMPSJBSFHVMJMPSNPSBMF%JWJ[BSFBTUSJDUBSPMVSJMPSEFHFOFTUFTVTJOVUONBSFQBSUFJEFCJTFSJDBPSUPEPYJEFTUBU

vOTPDJFUBUFBOPBTUSTVOUTUSJDUEJWJ[BUFSPMVSJMFEFHFO"UVODJDOESPMVSJMFEJGFSJUFMPSHFOVSJTVOUQSFMVBUFEFQFSTPBOFEFBDFMBJTFYTVOUODMDBUFOJUFUSBEJJJQBUSJBSIBMFDPOTFSWBUJWFGBQUDPOEBNOBUEFCJTFSJDEFTUBUJEFTPDJFUBUFw


#JTFSJDBPSUPEPYDBMJmD EFTFPSJ SFMBJJMF IPNPTFYVBMF ESFQU SFMBJJ QDUPBTF QFSWFSTF DBSFDPOUSBWJOmJOFJ VNBOF DBSF USFCVJF DPOEBNOBUF NPSBM

"UJUVEJOFBOFHBUJWGBEFSFMBJJMFIPNPTFYVBMFFTUFEFUFSNJOBUJEFBUJUVEJOFBTPDJFUJJOHFOFSBMGBEFSFMBJJMFTFYVBMFDBSFQSJWJUFEFNBKPSJUBUFBQPQVMBJFJQSJOQSJTNBSFMJHJFJTVOUDPOTJEFSBUFNBJDVSOEPOFDFTJUBUFJPDPOEJJFBBDUVMVJQSPDSFSJJEFDUPNBOJGFTUBSFBESBHPTUFJ

v5BCVJ[BSFBTFYVMVJJQSPNPWBSFBBDUVMVJQSPDSFSJJODBMJUBUFEFFTFOBSFMBJJMPSTFYVBMFDPOEVDMBBUJUVEJOFBEJTDSJNJOBUPSJFGBEFIPNPTFYVBMJw

&YQFSJJJBVEBUEFBTFNFOFBDVQSFSFBDQFSTPBOFMFDBSFOUSFJOSFMBJJIPNPTFYVBMFTVOUEJTDSJNJOBUFJEJODPOTJEFSFOUVMDTVOUBTPDJBUFDVQFEPmMJJ J DV QFSTPBOFMF )*7 QP[JUJWF DFFB DF EFGBQUOVFTUFBEFWSBU

v/VUPBUFQFSTPBOFMFQFEPmMF TVOU IPNPTFYVBMF 1FOUSV VO QFEPmM PCJFDUVM TFYVBM FTUF VO DPQJM JVOFPSJOJDJOVDPOUFB[EFDFTFYFTUFBDFTUBw

$VSFGFSJOMBBTPDJFSFBQFSTPBOFMPSIPNPTFYVBMFDVQFSTPBOFMF)*7QP[JUJWFFYQFSJJBVJOEJDBUDQPUSJWJUEBUFMPSEFMB$FOUSVM4*%"QSPDFOUVMQFSTPBOFMPS)*7QP[JUJWFEFPSJFOUBSFIPNPTFYVBMFTUFGPBSUFSFEVT

v1FSDFQJBDQFSTPBOFMFIPNPTFYVBMFTVOU)*7 WJOFEJO USFDVUDOESFMBJJMFIPNPTFYVBMFFSBVVOBEJODBV[FMFJOGFDUSJJDV)*7OQSF[FOUQFSTPBOFMFDBSFOUSFJOSFMBJJIPNPTFYVBMFBVVOOJWFMOBMUEFJOGPSNBSFEFTQSFDJMFEFUSBOTNJUFSFJEFQSPUFDJFDPOUSB)*7TFQSPUFKFB[FmDJFOU J OV DPOTUJUVJFVOVMEJOHSVQVSJMFEFSJTDOHSVQVMQFSTPBOFMPS)*7QP[JUJWFBTQPSJUOVMUJNJJBOJQPOEFSFBQFSTPBOFMPSEJODBUFHPSJBJNJHSBOJMPSw

6ONPUJWBMEJTDSJNJOSJJQFSTPBOFMPSIPNPTFYVBMFFTUFOJWFMVMSFEVTEFDVOPUJOFBMQPQVMBJFJEFTQSF BDFTUF QFSTPBOF EFTQSF WBMPSJMF MPS EFTQSFNPEVM MPS EF WJB %VQ DVN BVNFOJPOBUFYQFSJJPBNFOJJJODIJQVJFEFTFPSJDFTUFQFSJDVMPTDIJBSTUFBnJ OUSP ODQFSF DV BTUGFM EF QFSTPBOFEJODPOTJEFSFOUVMDFMFQPUQSFUJOEFMBJOUJNJUBUFBUBUFQPUISVJTFYVBM

v%FTFPSJBUFOJBEJOQBSUFBVOFJQFSTPBOFIPNPTFYVBMFFTUFQSJWJUDBISVJSFQFDOEBUFOJBVOFJQFSTPBOFEFBMUTFYBSm QSJWJUDBVOBWBOTw

1FSTPBOFMFEFFUOJFSPNOQFSDFQJBQPQVMBJFJHFOFSBMFSPNJJTVOUEJTDSJNJOBJNBJNVMUMBBOHBKBSFODNQVMNVODJJ

JMBMPDVMEFNVOD$FSDFUBSFBFYQFSJMPSBTDPTOFWJEFOGBQUVMDSPNJJBGBSEFEJTDSJNJOBSFBMBMPDVMEFNVOD

NBJTVOUEJTDSJNJOBJJOEPNFOJVMFEVDBJFJJTOUJJ"TUGFMDVSFGFSJOMBEPNFOJVMFEVDBJFJFYQFSJJDPOTJEFSDPCVOQBSUFEJODPQJJJSPNJOVGSFDWFOUFB[DPBMBBUUEJODPOTJEFSFOUVMDTVOUTSBDJJOVBVDVDFTFNCSDBTBVODMBDUJEJONPUJWVMDOVTVOUTVmDJFOU EF QSFHUJJQFOUSVDPBMOVBVGSFDWFOUBUHSEJOJFMFEFDPQJJ

EBSJEJODPOTJEFSFOUVMDOVBVQPTJCJMJUBUFBEFBGBDFTUVEJJOMJNCBNBUFSO

v3PNJJTVOUSFTQJOJJEJTQSFVJJOTPDJFUBUFmJOE DPOTJEFSBJPBNFOJEFNOBBEPVB&MFWJJJTUVEFOJJSPNJOVBVQPTJCJMJUBUFBEFGBDFTUVEJJOMJNCBMPSNBUFSO1FSTPBOFMFEFFUOJFSPNTVOUEJTDSJNJOBUFODNQVMNVODJJTVOUSFGV[BUFMBBOHBKBSFTBVEJTQSFVJUFMBMPDVMEFNVOD&MFOVBVBDDFTEFQMJOMBTFSWJDJJMFNFEJDBMFDBMJUBUJWFw

ODPOEJJJMFVOFJDPODVSFOFEFTUVMEFNBSJQFQJBBNVODJJOJWFMVMSFEVTEFFEVDBJFBMSPNJMPSTBVVOFPSJDIJBSMJQTBFEVDBJFJDPOEVDFMBFYDMV[JVOFBMPSEJODNQVMNVODJJ


v$PQJJJOV UFSNJODPBMBOVBVTUVEJJ JPBOVNJUTQFDJBMJ[BSFDBTTFQPBUBOHBKB ODNQVMNVODJJ$FUFOJJ3.OVTVOUUPMFSBOJGBEFQFSTPBOFMFDBSFTFEFPTFCFTDEFNBKPSJUBUFSFTQFDUJWSPNJMPSMFFTUFGPBSUFHSFVTTFJOUFHSF[Fw

"UJUVEJOFBGBEFSPNJOWJ[JVOFBFYQFSJMPSFTUFBMJNFOUBUEFVOJSEFQSFKVEFDJFYJTUFOUFOTPDJFUBUFQSJWJOEDPNQPSUBNFOUVMMPSEFWJBOU%JODBV[BBDFTUFJBUJUVEJOJQFSTPBOFMFEFFUOJFSPNTVOUQSJWBUFEFESFQUVMMPSEFBQBSUJDJQBMBMVBSFBEFDJ[JJMPSBUUMBOJWFMMPDBMDUJOBJPOBM

vOTPDJFUBUFFYJTUVOJSEFQSFKVEFDJ GBEFSPNJ&J TVOUBEVJDBFYFNQMVEFDPNQPSUBNFOUQSPTUDIJBSJEFDUSFQFSTPBOFDVGVODJJOBMUFOTUBU5PUEJODBV[BQSFKVEFDJMPSBDFUJBOVBVBDDFTEFQMJOMBGVODJJQVCMJDFMBTFSWJDJJEFTOUBUFTBVMBFEVDBJFw

'FNFJMF$POGPSNQFSDFQJJMPSQPQVMBJFJGFNFJMFTVOUEJTDSJNJOBUFNBJNVMUMBBOHBKBSFODNQVMNVO

DJJ

MBMPDVMEFNVODJOWJBBQPMJUJD%FBDFFBJQSFSFBVGPTUJFYQFSJJOUJNQVMTUVEJVMVJ%FMQIJ%JTDSJNJOBSFBMBMPDVMEFNVOD

DPOGPSNPQJOJFJMPSFTUFFYQSJNBUQSJOGBQUVMDGFNFJMFTVOUBOHBKBUFOQP[JJJNBJQVJOBWBOUBKPBTFEFDUCSCBJJTVOUNBJQVJOQMUJUFDBCSCBJJJOVQPUBWBOTBODBSJFSMBGFMDBCSCBJJ

vO3. GFNFJMFDPOTUJUVJFEJOQPQVMBJF UPUVJDPOEJJB GFNFJJ OTPDJFUBUFBOPBTUSFTUF ODEFTUVMEFEJmDJMmJOE BGFDUBUEFDPOTFDJOFMFDSJ[FJFDPOPNJDFDUJEFTUBUVUVMFJEFNBNJTPJFQFDBSFEFTFPSJUSFCVJFTMDPNCJOFJDVTUBUVUVMTVEFOUSFJOUPSBMGBNJMJFJO3FQVCMJDB.PMEPWBTBMBSJVMGFNFJMPSDPOTUJUVJFBQSPYJNBUJWEJOTBMBSJVMCSCBJMPSGFNFJMFTVOUEJTDSJNJOBUFOTGFSBSFMBJJMPSEFNVODQFDSJUFSJVMTUBUVUVMVJNBUSJNPOJBMJBMWSTUFJEJODBV[BQSFTVQVOFSJJQSJWJOEUJNQVMQFDBSFFMFMEFEJDWJFJJEFGBNJMJFw

&YQFSJJDPOTJEFSEFBTFNFOFBDEJTDSJNJOBSFBGFNFJMPSOQPMJUJDTFNBOJGFTUQSJOSFQSF[FOUBSFBSFEVTBBDFTUPSBOGVODJJMFEFDPOEVDFSFEJO(VWFSO1BSMBNFOUJBENJOJTUSBJJMFQVCMJDFSBJPOBMFJMPDBMF

6OJJFYQFSJJBVEBUDVQSFSFBDEJTDSJNJOBSFBGFNFJJBSFVOODFQVUOSFMJHJBDSFUJO"TUGFMFJDPOTJEFSDvGFNFJBFTUFEJTDSJNJOBUEFCJTFSJDBDSFUJOmJOE DPOTJEFSBU EPBS DB VO TVSQMVT DB VOBKVUPSQFOUSVCSCBUw

"BEBSOVSNBBOBMJ[FJQFSDFQJJMPSQPQVMBJFJHFOFSBMFJBFYQFSJMPSQSJWJOEDPOUFYUFMFTPDJBMFODBSFTVOUEJTDSJNJOBUFEJGFSJUFHSVQVSJEFQFSTPBOFQVUFNDPODMV[JPOBDNBKPSJUBUFBHSVQVSJMPSEF[BWBOUBKBUF TVOU TVQVTFEJTDSJNJOSJJ OEJGFSJUF DPOUFYUF"TUGFM QFSTPBOFMF DVEJ[BCJMJUJ TVOUEJTDSJNJOBUFGSFDWFOUMBBOHBKBSFODNQVMNVODJJMBMPDVMEFNVODOJOTUJUVJJMFFEVDBJPOBMFJDFMFNFEJDBMFJ O SFMBJJMFDVBVUPSJUJMF1FSTPBOFMF)*7QP[JUJWFTVOUEJTDSJNJOBUF MBBOHBKBSF ODNQVMNVODJJMBMPDVMEFNVODOJOTUJUVJJNFEJDBMFFEVDBJPOBMFJOQSPQSJJMFGBNJMJJ1FSTPBOFMFIPNPTFYVBMFTVOUEJTDSJNJOBUFOGBNJMJFOJOTUJUVJJMFNFEJDBMFMBMPDVMEFNVODJOWJBBQVCMJDmJOE QSJWBUF EF ESFQUVM MB OUSVOJSJ J NBOJGFTUBJJ QVCMJDF 'FNFJMF TVOU EJTDSJNJOBUF O TQFDJBM MB MPDVMEFNVODJOWJBBQPMJUJDmJOE SFQSF[FOUBUF JOTVmDJFOU O QSPDFTVM EF HVWFSOBSF MB OJWFM OBJPOBM JMPDBM$POGPSNPQJOJFJSFTQPOEFOJMPSJFYQFSJMPSTSBDJJEFBTFNFOFBDPOTUJUVJFVOVMEJOHSVQVSJMFDFMFNBJEFGBWPSJ[BUFJEJTDSJNJOBUFO3FQVCMJDB.PMEPWB-JQTBDSPOJDEFTVSTFmOBODJBSF MJNJUFB[BDDFTVMMPSMBTFSWJDJJDBMJUBUJWFEFFEVDBJFJTOUBUF

OVSNBDBMDVMSJJ*OEFYVMVJNFEJVBMPQJOJFJQFSTPOBMFEPNJOBOUF*.01%BMQPQVMBJFJHFOFSBMFQFOUSVmFDBSF HSVQ TFQBSBU QVUFN DPODIJEF D O GVODJF EF DFMF BQUF DPOUFYUF TPDJBMF BOBMJ[BUF DFMFNBJEJTDSJNJOBUFHSVQVSJOQFSDFQJBSFTQPOEFOJMPSTVOUVSNUPBSFMFQFSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJ

QFSTPBOFMFTSBDFJQFSTPBOFMF)*7QP[JUJWF

JDFMFNBJQVJOEJTDSJNJOBUFoGFNFJMFJSPNJJ


%JTUBOBTPDJBMEJOUSFSFTQPOEFOJJ HSVQVSJMFEFQFSTPBOFTVQVTFEJTDSJNJOSJJ

%JTUBOBTPDJBMEJOUSFSFTQPOEFOJJHSVQVSJMFEFQFSTPBOFTVQVTFEJTDSJNJOSJJBGPTUNTVSBUOCB[BTDBMFJEFNTVSBSFBMVJ&4#PHBSEVTODPOGPSNJUBUFDVDBSFBUJUVEJOJMFQFSTPOBMFQP[JUJWFGBEFBOVNJUFQFSTPBOFOBOVNJUFTJUVBJJSFQSF[JOUJOEJDJJEJTUBOFJTPDJBMF"TUGFMEJTUBOBTPDJBMEJOUSFSFTQPOEFOJJHSVQVSJMFEFQFSTPBOFTVQVTFEJTDSJNJOSJJBGPTUTUVEJBUOCB[BBUJUVEJOJJSFTQPOEFOJMPSGBEFQPUFOJBMFMFJQPUF[FEFBBWFBQFSTPBOFEJTDSJNJOBUFODBMJUBUFEFWFDJOJQSJFUFOJDPMFHJEFNVODNFNCSJBJGBNJMJFJ*QPUF[BWFSJmDBU O UJNQVM NTVSSJJ EJTUBOFJ TPDJBMFEJOUSFSFTQPOEFOJJHSVQVSJMFEJTDSJNJOBUFBGPTUVSNUPBSFBHSBEVMEFBDDFQUBSFEFDUSFSFTQPOEFOJBEJGFSJUFMPSHSVQVSJEJTDSJNJOBUFTFSFEVDFPEBUDVBQSPQJFSFBBDFTUPSBEFNFEJVMEFGBNJMJFBMSFTQPOEFOJMPS

ODPOUJOVBSFWPNBOBMJ[BHSBEVMEFBDDFQUBSFEFDUSFSFTQPOEFOJBVSNUPBSFMPSHSVQVSJEFQFSTPBOFQFSTPBOFDVEJ[BCJMJUJQFSTPBOFIPNPTFYVBMFQFSTPBOF)*7QP[JUJWFQFSTPBOFTSBDFQFSTPBOFOFUBUFGFNFJCSCBJ

%JTUBOBTPDJBMEJOUSFSFTQPOEFOJJQFSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJ"OBMJ[BEJTUBOFJTPDJBMFEJOUSFSFTQPOEFOJJQFSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJNFOUBMFJm[JDF B DPO

mSNBU QSBDUJD JQPUF[BNFOJPOBUNBJ TVT HSBEVM EF BDDFQUBSF EF DUSF SFTQPOEFOJ B QFSTPBOFMPS DVEJ[BCJMJUJNFOUBMFJm[JDF FTUF DV BUU NBJ NBSF DV DU BDFTUF QFSTPBOF TVOU MB P EJTUBO TPDJBMNBJNBSFEFQFSTPBOFMFDIFTUJPOBUFJWJDFWFSTB"TUGFMEJOEJBHSBNBEFNBJKPTQVUFNPCTFSWBDEBDEJOSFTQPOEFOJBSBDDFQUBQFSTPOBMTBJCODBMJUBUFEFWFDJOPQFSTPBODVEJ[BCJMJUJm[JDFBSBDDFQUBTBJCODBMJUBUFEFDPMFHEFNVODPQFSTPBODVEJ[BCJMJUJm[JDF BS BDDFQUBTBJCODBMJUBUFEFQSJFUFOPQFSTPBODVEJ[BCJMJUJm[JDF BS BDDFQUB DB O DMBTB DPQJMVMVJ TVTOWFFPQFSTPBODVEJ[BCJMJUJm[JDF BUVODJ EPBS BV JOEJDBU D BS BDDFQUB DB VO NFNCSV BMGBNJMJFJTTFDTUPSFBTDDVPQFSTPBODVEJ[BCJMJUJm[JDF WF[J %JBHSBNB

O DB[VMQFSTPBOFMPS DVEJ[BCJMJUJNFOUBMFHSBEVMEFBDDFQUBSFBM SFTQPOEFOJMPS OEJGFSJUFTJUVBJJFTUFNVMUNBJSFEVTEFDUDFMBMQFSTPBOFMPSDVEJ[BCJMJUJm[JDF "TUGFM EJO %JBHSBNB QVUFNWFEFBDEPBSEJOSFTQPOEFOJBSBDDFQUBPQFSTPBODVEJ[BCJMJUJNFOUBMFODBMJUBUFEFWFDJOoODBMJUBUFEFDPMFHEFNVODoODBMJUBUFEFQSJFUFOoODBMJUBUFEFDPMFHEFDMBTBMDPQJMVMVJTVJoODBMJUBUFEFWJJUPSNFNCSVBMGBNJMJFJ

1POEFSFBQFSTPBOFMPSDBSFBSBDDFQUBTBJCODBMJUBUFWFDJOPQFSTPBODVEJ[BCJMJUJm[JDFFTUFNBJNBSFONFEJVMQFSTPBOFMPSDVVOOJWFMOBMUEFTUVEJJ

NPMEPWFOJMPSSPNOJMPS

VDSBJOFOJMPS1POEFSFBQFSTPBOFMPSDBSFBSBDDFQUBTBJCODBMJUBUFEFQSJFUFOPQFSTPBODVEJ[BCJMJUJm[JDF FTUF NBJ NBSF O NFEJVM SVSBM

BM QFSTPBOFMPS DV VO OJWFM OBMU EF TUVEJJ

BMNPMEPWFOJMPSSPNOJMPS 1POEFSFBQFSTPBOFMPS DBSF BS BDDFQUB DBVONFNCSVBM GBNJMJFJTTFDTUPSFBTDDVPQFSTPBODVEJ[BCJMJUJm[JDF FTUF NBJ NBSF O NFEJVM HSVQVMVJ EF WSTU EFoEFBOJJBMQFSTPBOFMPSEFFUOJFSVT


ODB[VMQFSTPBOFMPSDVEJ[BCJMJUJNFOUBMFOVTBVGDVUPCTFSWBUFEJTDSFQBOFNBSJOPQJOJJMFEJGFSJUFMPSHSVQVSJDVSFGFSJOMBHSBEVMEFBDDFQUBSFBQFSTPBOFMPSDVEJ[BCJMJUJNFOUBMFODBMJUBUFEFNFNCSVBMGBNJMJFJODFFBDFQSJWFUFBDDFQUBSFBBDFTUPSQFSTPBOFODBMJUBUFEFQSJFUFODPMFHWFDJOTFPCTFSWPQPOEFSFNBJNBSFOHSVQVMEFQFSTPBOFEFFUOJFNPMEPWFOFBTDSPNOJSVT"TUGFMEJOUSFNPMEPWFOJSPNOJJEJOUSFSVJBSBDDFQUBTBJCODBMJUBUFEFQSJFUFOJQFSTPBOFDVEJ[BCJMJUJNFOUBMFEJOUSFNPMEPWFOJSPNOJJEJOUSFSVJoWFDJOJDVEJ[BCJMJUJNFOUBMFEJOUSFNPMEPWFOJSPNOJJEJOUSFSVJoDPMFHJEFNVODDVEJ[BCJMJUJNFOUBMF

OCB[BDFMPSDJODJJOEJDJOPNJOBMJ[BJNBJTVTBDDFQUBSFODBMJUBUFEFWFDJOEFDPMFHEFQSJFUFOEFDPMFHEFDMBTBMDPQJMVMVJEFNFNCSVBMGBNJMJFJBGPTUDBMDVMBUVOJOEJDBUPSJOUFHSBUEFBDDFQUBSFDBSFDVNVMFB[OVNSVMEFQFSTPBOFDBSFBSTQVOTQP[JUJWMBUPUTFUVMEFOUSFCSJ"TUGFM*OEJDBUPSVMEFBDDFQUBSFBQFSTPBOFMPSDVEJ[BCJMJUJm[JDF FTUF JBS BM QFSTPBOFMPS DV EJ[BCJMJUJ NFOUBMFo$FFBDFOTFBNODEPBSBSBDDFQUBPQFSTPBODVEJ[BCJMJUJm[JDF O DBMJUBUF EF WFDJODPMFHEFNVODQSJFUFODPMFHEFDPBMBMDPQJMVMVJJNFNCSVBMGBNJMJFJODB[VMQFSTPBOFMPSDVEJ[BCJMJUJNFOUBMFEPBSEJOSFTQPOEFOJBSBDDFQUBPQFSTPBODVEJ[BCJMJUJNFOUBMFODBMJUBUFEFWFDJODPMFHEFNVODQSJFUFODPMFHEFDPBMBMDPQJMVMVJJNFNCSVBMGBNJMJFJ

$FSDFUBSFBEFBTFNFOFBBTDPTOFWJEFOGBQUVMDJOEJDBUPSVMEFBDDFQUBSFWBSJB[TFNOJmDBUJWOGVODJFEFEJWFSTJUBUFBDVMUVSBMBSFTQPOEFOJMPS"TUGFMQPOEFSFBSFTQPOEFOJMPSDBSFBDDFQUQFSTPBOFDVEJ[BCJMJUJFTUFNBJNBSFOHSVQVMEFQFSTPBOFDBSFOUSFJOEJGFSJUFSFMBJJDVQFSTPBOFDVEJ[BCJMJUJ%JOEJBHSBNBEFNBJKPTQVUFNPCTFSWBDJOEJDBUPSVMEFBDDFQUBSFBQFSTPBOFMPSDVEJ[BCJMJUJm[JDF FTUF DVNVMUNBJNBSF O HSVQVM EF SFTQPOEFOJ DBSF WJ[JUFB[ QFSTPBOF DV EJ[BCJMJUJm[JDF WFSTVT

TF TGUVJFTD BEFTFB DV QFSTPBOF DV EJ[BCJMJUJ m[JDF O QSPCMFNF QFSTPOBMFWFSTVT

BVSVEFQFSTPBOFDVEJ[BCJMJUJm[JDF WFSTVT

BV DVOPTDVJ QFSTPBOF DVEJ[BCJMJUJm[JDF WFSTVT

BV DPMFHJ QFSTPBOF DV EJ[BCJMJUJ m[JDF WFSTVT

PGFSBKVUPSVOFJQFSTPBOFDVEJ[BCJMJUJJm[JDF WFSTVT

BV WFDJOJ DV EJ[BCJMJUJ m[JDF DV DBSF TFTBMVUWFSTVTWF[J%JBHSBNB

% JBH S BNB (SBEVMEFBDDFQUBSFBQFSTPBOFMPSDVEJ[BCJMJUJ

VONFNCSVBMGBNJMJFJTTFDBTUPSFBTDDV

ODMBTBDPQJMVMVJEWTTOWFF

TBWFJODBMJUBUFEFQSJFUFO

TBWFJODBMJUBUFEFDPMFH

TBWFJODBMJUBUFEFWFDJO

PQFSTPBODVEJ[BCJMJUJm[JDF PQFSTPBODVEJ[BCJMJUJNFOUBMF


"DFFBJTJUVBJFQPBUFm PCTFSWBU J O DB[VM QFSTPBOFMPS DV EJ[BCJMJUJ NFOUBMF *OEJDBUPSVM EFBDDFQUBSFBQFSTPBOFMPSDVEJ[BCJMJUJNFOUBMFFTUFDVNVMUNBJNBSFOHSVQVMEFSFTQPOEFOJDBSFTFTGUVJFTDBEFTFBDVQFSTPBOFDVEJ[BCJMJUJNFOUBMFOQSPCMFNFQFSTPOBMFWFSTVT

WJ[JUFB[QFSTPBOFDVEJ[BCJMJUJNFOUBMFWFSTVT

BVSVEFQFSTPBOFDVEJ[BCJMJUJNFOUBMFWFSTVT

BVWFDJOJDVEJ[BCJMJUJNFOUBMFDVDBSFTFTBMVUWFSTVT

BVDVOPTDVJQFSTPBOFDVEJ[BCJMJUJNFOUBMFWFSTVT

PGFSBKVUPSVOFJQFSTPBOFDVEJ[BCJMJUJJNFOUBMFWFSTVT

BVDPMFHJQFSTPBOFDVEJ[BCJMJUJNFOUBMFWFSTVTWF[J%JBHSBNB

% JBH S BNB (SBEVMEFBDDFQUBSFBQFSTPBOFMPSDVEJ[BCJMJUJm[JDF O GVODJF EF EJWFSTJUBUFB SFMBJJMPS DVMUVSBMF BMF SFTQPOEFOJMPS

OQSPCMFNFQFSTPOBMFNTGUVJFTDBEFTFBDVQFSTPBOFDVEJ[BCJMJUJ

BNSVEFQFSTPBOFDVEJ[BCJMJUJ

NJTFOUNQMTPGFSBKVUPSVOFJQFSTPBOFDVEJ[BCJMJUJ

WJ[JUF[QFSTPBOFDVEJ[BCJMJUJ

BNDPMFHJDVEJ[BCJMJUJ

BNWFDJOJDVEJ[BCJMJUJDVDBSFNTBMVU

QSJOUSFDVOPTDVJJNFJNBJOEFQSUBJTVOUQFSTPBOFDVEJ[BCJMJUJ

GBMT BEFWSBU

% JBH S BNB (SBEVMEFBDDFQUBSFBQFSTPBOFMPSDVEJ[BCJMJUJNFOUBMFOGVODJFEFEJWFSTJUBUFBSFMBJJMPSDVMUVSBMFBMFSFTQPOEFOJMPS

OQSPCMFNFQFSTPOBMFNTGUVJFTDBEFTFBDVQFSTPBOFDVEJ[BCJMJUJ

BNSVEFQFSTPBOFDVEJ[BCJMJUJ

NJTFOUNQMTPGFSBKVUPSVOFJQFSTPBOFDVEJ[BCJMJUJ

WJ[JUF[QFSTPBOFDVEJ[BCJMJUJ

BNDPMFHJDVEJ[BCJMJUJ

BNWFDJOJDVEJ[BCJMJUJDVDBSFNTBMVU

QSJOUSFDVOPTDVJJNFJNBJOEFQSUBJTVOUQFSTPBOFDVEJ[BCJMJUJ

GBMT BEFWSBU


1POEFSFBQFSTPBOFMPSDBSFDPOTJEFSDMPDVMQFSTPBOFMPSDVEJ[BCJMJUJNFOUBMFFTUFOUSPJOTUJUVJFEFTUBUFTUFNBJSFEVTOHSVQVMEFSFTQPOEFOJDVWSTUBEFoEFBOJ

BMQFSTPBOFMPSEFFUOJFCVMHBS

HHV[JVDSBJOFBO

1POEFSFBSFTQPOEFOJMPSDBSFTVOUEFQSFSFBDQFSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJOVQPUBWFBPGBNJMJFFTUFNBJSFEVTONFEJVMHSVQVMVJEFoEFBOJ

BMQFSTPBOFMPSDVVOOJWFMOBMUEFTUVEJJ

BMCVMHBSJMPS

BMHHV[JMPS

1POEFSFBQFSTPBOFMPSDBSFDPOTJEFSDQFSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJ TVOUQFSJDVMPBTFJ USFCVJFJ[PMBUFFTUFNBJSFEVTONFEJVMSFTQPOEFOJMPSEFoEFBOJ


BMHHV[JMPS

BMCVMHBSJMPS

1SFKVEFDBUBDPOGPSNDSFJBDPQJJJDVEJ[BCJMJUJUSFCVJFTOWFFODPMJTFQBSBUFFTUFEFTUVMEFQFSTJTUFOUOUPBUFHSVQVSJMFTPDJBMEFNPHSBmDF J B OSFHJTUSBU QSBDUJD BDFMFBJ GSFDWFOF

1POEFSFBQFSTPBOFMPSDBSFDPOTJEFSDQFSTPBOFMFDVEJ[BCJMJUJTVOUJODBQBCJMFEFBNVODJFTUFNBJSFEVTOHSVQVMEFSFTQPOEFOJEFEFBOJ


BMQFSTPBOFMPSEFFUOJFNPMEPW

Studiu Sociologic.pdf

Documents

Transcript of Studiu Sociologic.pdf