ACT NO. 3135 – AN ACT TO REGULATE THE SALE OF PROPERTY UNDER SPECIAL POWERS INSERTED IN OR ANNEXED TO REAL-ESTATE MORTGAGES

SECTION 1. When a sale is made under a special power inserted in or attached to any real-estate mortgage hereafter made as security for the payment of money or the fulfillment of any other obligation, the provisions of the following election shall govern as to the manner in which the sale and redemption shall be effected, whether or not provision for the same is made in the power.

SECTION 2. Said sale cannot be made legally outside of the province in which the property sold is situated; and in case the place within said province in which the sale is to be made is subject to stipulation, such sale shall be made in said place or in the municipal building of the municipality in which the property or part thereof is situated.

SECTION 3. Notice shall be given by posting notices of the sale for not less than twenty days in at least three public places of the municipality or city where the property is situated, and if such property is worth more than four hundred pesos, such notice shall also be published once a week for at least three consecutive weeks in a newspaper of general circulation in the municipality or city.

SECTION 4. The sale shall be made at public auction, between the hours or nine in the morning and four in the afternoon; and shall be under the direction of the sheriff of the province, the justice or auxiliary justice of the peace of the municipality in which such sale has to be made, or a notary public of said municipality, who shall be entitled to collect a fee of five pesos each day of actual work performed, in addition to his expenses.

SECTION 5. At any sale, the creditor, trustee, or other persons authorized to act for the creditor, may participate in the bidding and purchase under the same conditions as any other bidder, unless the contrary has been expressly provided in the mortgage or trust deed under which the sale is made.

SECTION 6. In all cases in which an extrajudicial sale is made under the special power hereinbefore referred to, the debtor, his successors in interest or any judicial creditor or judgment creditor of said debtor, or any person having a lien on the property subsequent to the mortgage or deed of trust under which the property is sold, may redeem the same at any time within the term of one year from and after the date of the sale; and such redemption shall be governed by the provisions of sections four hundred and sixty-four to four hundred and sixty-six, inclusive, of the Code of Civil Procedure, in so far as these are not inconsistent with the provisions of this Act.

SECTION 7. In any sale made under the provisions of this Act, the purchaser may petition the Court of First Instance of the province or place where the property or any part thereof is situated, to give him possession thereof during the redemption period, furnishing bond in an amount equivalent to the use of the property for a period of twelve months, to indemnify the debtor in case it be shown that the sale was made without violating the mortgage or without complying with the requirements of this Act. Such petition shall be made under oath and filed in form of an ex parte motion in the registration or cadastral proceedings if the property is registered, or in special proceedings in the case of property registered under the Mortgage 

Law or under section one hundred and ninety-four of the Administrative Code, or of any other real property encumbered with a mortgage duly registered in the office of any register of deeds in accordance with any existing law, and in each case the clerk of the court shall, upon the filing of such petition, collect the fees specified in paragraph eleven of section one hundred and fourteen of Act Numbered Four hundred and ninety-six, as amended by Act Numbered Twenty-eight hundred and sixty-six, and the court shall, upon approval of the bond, order that a writ of possession issue, addressed to the sheriff of the province in which the property is situated, who shall execute said order immediately.

SECTION 8. The debtor may, in the proceedings in which possession was requested, but not later than thirty days after the purchaser was given possession, petition that the sale be set aside and the writ of possession cancelled, specifying the damages suffered by him, because the mortgage was not violated or the sale was not made in accordance with the provisions hereof, and the court shall take cognizance of this petition in accordance with the summary procedure provided for in section one hundred and twelve of Act Numbered Four hundred and ninety-six; and if it finds the complaint of the debtor justified, it shall dispose in his favor of all or part of the bond furnished by the person who obtained possession. Either of the parties may appeal from the order of the judge in accordance with section fourteen of Act Numbered Four hundred and ninety-six; but the order of possession shall continue in effect during the pendency of the appeal.

SECTION 9. When the property is redeemed after the purchaser has been given possession, the redeemer shall be entitled to deduct from the price of redemption any rentals that said purchaser may have collected in case the property or any part thereof was rented; if the purchaser occupied the property as his own dwelling, it being town property, or used it gainfully, it being rural property, the redeemer may deduct from the price the interest of one per centum per month provided for in section four hundred and sixty-five of the Code of Civil Procedure.

SECTION 10. This Act shall take effect on its approval.

Sec. 6. Loans or advances extended by rural banks organized and operated under this Act shall be primarily for the purpose of meeting the normal credit needs of farmers, fishermen or farm families owning or cultivating land dedicated to agricultural production as well as the normal credit needs of cooperatives and merchants. In granting of loans, the rural bank shall give preference to the application of farmers and merchant whose cash requirements are small.

Loans may be granted by rural banks on the security of lands without Torrens Title where the owner of private property can show five (5) years on more peaceful, continuous and uninterrupted possession in concept of owner; or of portions of friar land estates or other lands administered by the Bureau of Lands that are covered by sales contracts and the purchase have paid at least five (5) years installment thereon, without the necessity of prior approval and consent by the Director of lands; or of portions of other estates under the 

administration of the Department of Agrarian Reform or other government agency which are likewise covered by sales contracts and the purchasers have paid at least five (5) years installment thereon, without the necessity of prior approval and consent of the Department of Agrarian Reform or corresponding government agency; or of homesteads or free patent lands pending the issuance of titles but already approved, are issued, the provisions of any law or regulations to the contrary notwithstanding: Provided, That when the corresponding titles are issued, the same shall be delivered to the Register of Deeds of the province where such lands are situated to the annotation of the encumbrance: Provided, further, That in the case of lands pending homestead of free patent titles, copies of notices for the presentation of the final proof shall also be furnished the creditor rural bank and, if the borrower applicants fail to present the final proof within thirty (30) days from date of notice, the creditor rural bank may do so for them at their expense: Provided, furthermore, That the applicant for homestead or free patent has already made improvements on the land and the loan applied for is to be used for further development of the same or for other productive economic activities: Provided, finally, That the appraisal and verification of the status of a land is a full responsibility of the rural bank and any loan granted on any land which shall be found later to be within the forest zone shall be for the sole account of the rural bank.

The foreclosure of mortgage covering loans granted by rural banks and executions of judgment thereon involving real properties levied upon by a sheriff shall be exempt from the publications in newspaper now required by law where the total amount of loan, excluding interest due and unpaid, does not exceed One hundred thousand pesos (P100,000) or such amount as the Monetary Board may prescribe as may be warranted by prevailing economic conditions. It shall be sufficient publication in such cases if the notices of foreclosure and execution of judgment are posted in the most conspicuous area of the municipal building, the municipal public market, the rural bank, the barangay hall, the barangay public market, if any, where the land mortgaged is situated during the period of sixty (60) days immediately preceding the public auction or execution of judgment. Proof of publication as required herein shall be accomplished by an affidavit of the sheriff or officer conducting the foreclosure sale or execution of judgment and shall be attached with the records of the case: Provided, That when a homestead or free patent is foreclosed, the homesteader or free patent holder, as well as his heirs shall have the right to redeem the same within one (1) year from the date of the registration of the foreclosure in the case of land covered by a Torrens Title: Provided, finally, That in any case, borrowers, especially those who are mere tenants, need only to secure their loans with the procedure corresponding to their share.

A rural bank shall be allowed to foreclose lands mortgaged to it: Provided, That said lands shall be covered under Republic Act No. 6657.

Sec. 18. Exemption from Publication Requirement. — The foreclosure of mortgage covering loans granted by thrift banks and executions of judgments thereon involving real properties and levied upon by a sheriff shall be exempt from publication requirements where the total amount  of   the   loan,  excluding   interest   due  and  unpaid,   does  not  exceed  One  hundred thousand pesos (P100,000) or such amount as the Monetary Board may prescribe, as may be warranted by the prevailing economic conditions and by the nature of service of customers served by each category of the thrift bank. It shall be sufficient publication in such cases if the notice of foreclosure and execution of judgment are posted in the conspicuous area of a thrift bank's premises, municipal building, the municipal public market, the barangay hall, and the barangay public market, if there be any, where the land mortgaged is situated within a period of  sixty  (60) days  immediately  preceding the public  auction of the execution of judgment. Proof of publication as required herein shall be accomplished by an affidavit of the sheriff  or  officer  conducting   the   foreclosure   sale  or  execution  of   judgment  and   shall  be attached with   the  records  of   the case.  A   thrift  bank shall  be allowed to   foreclose   lands mortgaged to it; Provided, That said lands shall be covered under Republic Act No. 6657.

SECTION 47. Foreclosure of Real Estate Mortgage. — In the event of foreclosure, whether judicially or extrajudicially, of any mortgage on real estate which is security for any loan or other credit accommodation granted, the mortgagor or debtor whose real property has been sold for the full or partial payment of his obligation shall have the right within one year after the sale of the real estate, to redeem the property by paying the amount due under the mortgage deed, with interest thereon at the rate specified in the mortgage, and all the costs and expenses incurred by the bank or institution from the sale and custody of said property less the income derived therefrom. However, the purchaser at the auction sale concerned whether in a judicial or extrajudicial foreclosure shall have the right to enter upon and take possession of such property immediately after the date of the confirmation of the auction sale and administer  the same  in accordance with  law. Any petition  in court   to enjoin or restrain the conduct of foreclosure proceedings instituted pursuant to this provision shall be given due course only upon the filing by the petitioner of a bond in an amount fixed by the court   conditioned   that   he   will   pay   all   the   damages   which   the   bank   may   suffer   by   the enjoining or the restraint of the foreclosure proceeding. Notwithstanding Act 3135, juridical persons whose property is being sold pursuant to an extrajudicial foreclosure, shall have the right   to   redeem the  property   in  accordance  with   this  provision  until,  but  not  after,   the registration of the certificate of foreclosure sale with the applicable Register of Deeds which in no case shall be more than three (3) months after foreclosure, whichever is earlier. Owners of property that has been sold in a foreclosure sale prior to the effectivity of this Act shall retain their redemption rights until their expiration. (78a)

ACT NO. 4118 – AN ACT TO AMEND ACT NUMBERED THIRTY-ONE HUNDRED AND THIRTY-FIVE, ENTITLED “AN ACT TO REGULATE THE SALE OF PROPERTY UNDER SPECIAL POWERS INSERTED IN OR ANNEXED TO REAL-ESTATE MORTGAGES.”

SECTION 1. Section six of Act Numbered Thirty-one hundred and thirty-five, entitled “An Act to regulate the sale of property under special powers inserted in or annexed to real-estate mortgages,” is hereby amended to read as follows:

“Section 6. In all cases in which an extrajudicial sale is made under the special power herein before referred to, the debtor, his successors in interest or any judicial creditor or judgment creditor  of   said  debtor,   or   any  person  having  a   lien  on   the  property   subsequent   to   the mortgage or deed of trust under which the property is sold, may redeem the same at any time within the term of one year from and after the date of the sale; and such redemption shall be governed by the provisions of sections four hundred and sixty-four to four hundred and sixty-six, inclusive, of the Code of Civil Procedure, in so far as these are not inconsistent with the provisions of this Act.”

SECTION 2. The   following   three   sections  are  hereby   inserted  after   section six  of   said  Act Numbered Thirty-one hundred and thirty-five:

“Section 7. In any sale made under the provisions of this Act, the purchaser may petition the Court of First Instance of the province or place where the property or any part thereof  is situated, to give him possession thereof during the redemption period, furnishing bond in an amount equivalent to the use of the property for a period of twelve months, to indemnify the debtor in case it be shown that the sale was made without violating the mortgage or without complying with the requirements of this Act. Such petition shall be made under oath and filed in form of an ex parte motion in the registration or cadastral proceedings if the property is registered, or in special proceedings in the case of property registered under the Mortgage Law or under section one hundred and ninety-four of the Administrative Code, or of any other real property encumbered with a mortgage duly registered in the office of any register of deeds in accordance with any existing law, and in each case the clerk of the court shall, upon the  filing  of   such  petition,   collect   the   fees   specified   in  paragraph  eleven  of   section  one hundred and fourteen of Act Numbered Four hundred and ninety-six,  as amended by Act Numbered Twenty-eight  hundred and sixty-six,  and the court  shall,  upon approval  of   the bond, order that a writ of possession issue, addressed to the sheriff of the province in which the property is situated, who shall execute said order immediately.

“Section 8. The debtor may, in the proceedings in which possession was requested, but not later than thirty days after the purchaser was given possession, petition that the sale be set aside and the writ of possession cancelled, specifying the damages suffered by him, because the mortgage was not violated or the sale was not made in accordance with the provisions hereof, and the court shall take cognizance of this petition in accordance with the summary procedure provided for in section one hundred and twelve of Act Numbered Four hundred and ninety-six; and if it finds the complaint of the debtor justified, it shall dispose in his favor of all or part of the bond furnished by the person who obtained possession. Either of the parties may appeal from the order of the judge in accordance with section fourteen of Act Numbered Four hundred and ninety-six; but the order of possession shall continue in effect during the pendency of the appeal.

“Section 9. When the property is redeemed after the purchaser has been given possession, the redeemer shall be entitled to deduct from the price of redemption any rentals that said purchaser may have collected in case the property or any part thereof was rented;  if  the purchaser  occupied  the  property  as  his  own dwelling,   it  being  town property,  or  used   it 

gainfully, it being rural property, the redeemer may deduct from the price the interest of one per centum per month provided for in section four hundred and sixty-five of the Code of Civil Procedure.”

SECTION 3. The   number   of   the   present   section   seven   of   said   Act  Numbered   Thirty-one hundred and thirty-five is hereby changed, making it section ten.

SECTION 4. This Act shall take effect on its approval

Ra 1180 ACT TO REGULATE THE RETAIL BUSINESS

SECTlON 1. No person who is not a citizen of the Philippines and no association, partnership, 

or corporation the capital of which is not wholly owned by citizens of the Philippines, shall 

engage directly or indirectly in the retail business: Provided, That a person who is not a 

citizen of the Philippines, or an association, partnership, or corporation not wholly owned by 

citizens of the Philippines, which is actually engaged in the said business on May fifteen, 

nineteen hundred and fifty-four, shall be entitled to continue to engage therein, unless its 

license is forfeited in accordance herewith, until his death or voluntary retirement from said 

business, in the case of a natural person, and for a period of ten years from the date of the 

approval of this Act or until the expiration of the term of the association or partnership or of 

the corporate existence of the corporation, whichever event comes first, in the case of 

juridical persons. Failure to renew a license to engage in retail business shall be considered 

voluntary retirement.

Nothing contained in this Act shall in any way impair or abridge whatever rights may be 

granted to citizens and juridical entities of the United States of America under Executive 

Agreement signed on July fourth, nineteen undred and forty-six, between that country and 

the Republic of the Philippines.

The license of any person who is not a citizen of the Philippines and of any association, 

partnership or corporation not wholly owned by citizens of the Philippines to engage in retail 

business, shall be forfeited for any violation of any provision of laws on nationalization, 

economic control, weights and measures, and labor and other laws relating to trade, 

commerce and industry.

No license shall be issued to any person who is not a citizen of the Philippines and to any 

association, partnership or corporation not wholly owned by citizens of the Philippines, 

actually engaged in the retail business to establish or open additional stores or branches for 

retail business.

SEC. 2. Every person who is not a citizen of the Philippines and every asosciaton, partnership 

or corporation not wholly owned by citizens of the Philippines, engaged in the retail business, 

shall, within ninety days after the approval of this Act arid within the first fifteen days of 

January every year thereafter, present for registration with the municipal or city treasurer a 

verified statement containing the names, addresses, and nationality of the owners, partners 

or stockholders, the nature of the retail business it is engaged in, the amount of its assets and 

liabilities, the names o.f its principal officials, and such other related data as may be required 

by the Secretary of Commerce and Industry.

SEC. 3. In case of death of a person who is not a citizen of the Philippines and who is entitled 

to engage in retail business under the provisions of this Act, his or her heir, administrator or 

executor is entitled to continue with such retail business only for the purpose of liquidation 

for a period of not more than six months after such death.

SEC. 4. As used in this Act, the term “retail business” shall mean any act, occupation or calling 

of habitually selling direct to the general public merchandise, commodities or goods for 

consumption, but shall not include:

a manufacturer, processor, laborer or worker selling to the general public the products 

manufactured, processed or produced by him if his capital does not exceed five thousand 

pesos, or

a farmer or agriculturist selling the product of his farm.

SEC. 5. Every license to engage in retail business issued in favor of any citizen of the 

Philippines or of any association, partnership or corporation wholly owned by citizens of the 

Philippines shall be conclusive evidence of ownership by such citizen, association, partnership 

or corporation of the business for which the license was issued, except as against the 

Government or the State.

SEC. 6. Any violation of this Act shall be punished imprisonment for not less than three years 

and not re than five years and by a fine of not less than three housand pesos and not more 

than five thousand pesos the case of associations, partnerships or corporations, the penalty 

shall be imposed upon its partners, president, directors, manager, and other officers 

responsible for the violation. If the offender is not a citizen of the Philippines, he shall be 

deported immediately after service of sentence. If the offender is a public officer or 

employee, he shall, In addition to the penalty prescribed herein, be dismissed from the public 

service, perpetually disenfranchised, and perpetually disqualified from holding any public 

office.

SEC. 7. This Act shall take effect upon its approval.

REPUBLIC ACT NO. 8762

AN ACT LIBERALIZING THE RETAIL TRADE BUSINESS, REPEALING FOR THE PURPOSE REALING FOR THE PURPOSE REPUBLIC ACT NO. 1180, AS AMENDED, AND FOR OTHER

PURPOSES

Be it enacted by the Senate and House of Representatives of the Philippines of Representatives of the Philippines in Congress assembled:

Section 1. Title – This Act shall be known as the "Retail Trade Liberalization Act of 2000."

Section 2. Declaration of Policy. – It is the policy of the State to promote consumer welfare in attracting promoting and welcoming productive investment that will bring down price for the Filipino consumer, create more jobs, promote tourism, assist small manufacturers, stimulate economic growth and enable Philippine goods and services to become globally competitive through the liberalization of the retail trade sector.

Pursuant to this policy, the Philippine retail industry is hereby liberalized to encourage Filipino and competitive retail trade sector in the interest of empower the Filipino consumer through lower prices, higher quality goods, better services and wider choices.

Section 3. Definition. - As used in this Act.

(1) "Retail trade" shall mean any act, occupation or calling of habitually selling direct to the general public merchandise, commodities or good for consumption, but the restriction of this law shall not apply to the following:

(a) Sales by manufacturer, processor, laborer, or worker, to the general public the products manufactured, processed or products by him if his capital dose not exceed One hundred thousand pesos(100,000.00);

(b) Sales by a farmer or agriculturist selling the products of his farm;

(c) Sales in restaurant operations by a hotel owner or inn-keeper irrespective of the amount capital: provided, that the restaurant is incidental to the hotel business; and

(d) Sales which are limited only to products manufactured, processed or assembled by a manufactured, processed or assembled by a manufacturer though a single outlet, irrespective of capitalization.

(2) "High-end or luxury goods" shall refer to goods which are not necessary for life maintenance and whose demand is generated in large part by the higher income groups. Luxury goods shall include, but are not limited to products such as; jewelry, branded or designer clothing and footwear, wearing apparel, leisure and sporting goods, electronics and other personal effects.

Section 4. Treatment of Natural Born Citizen Who Has Lost His Philippine Citizenship. - A natural-born citizen of the Philippines who resides in the Philippines shall be granted the same rights as Filipino citizens for purposes of this Act.

Section 5. Foreign Equity Participation. - Foreign-owned partnerships, associations and corporation formed and organized under the laws of the Philippines may, upon registration with the Securities and Exchange Commission (SEC) and the Department of Trade and Industry (DTI), or in case of foreign owned single proprietorships, with the DTI, Engage or invest in the retail trade business, subject to the following categories.

Category A – Enterprises with paid-up capital of the equivalent in Philippine Peso of the than Two million five hundred thousand US dollars (US$2,500,000.00) shall be reserved exclusively for Filipino citizens and corporations wholly owned by Filipino citizens.

Category B – Enterprises with a minimum paid-up capital of the equivalent in Philippine Pesos of two million five hundred thousand US dollar (US$2,500,000.00) but less than Seven million five hundred thousand US dollars (US$7,500,000.00) may be wholly owned by foreigners except for the first two (2) years after the effectivity of this Act wherein foreign participation shall be limited to not more than sixty percent (60%) of total equity.

Category C – Enterprises with a paid-up capital of the equivalent in Philippine Pesos of Seven million five hundred thousand US dollars (US$7,500,000.00), or more may be wholly owned by foreigners: Provided, however, That in no case shall the investments for establishing a store in vestments for establishing a store in Categories B and C be less than the equivalent in Philippine pesos of Eight hundred thirty thousand US dollars (US$830,000.00).

Category D – Enterprises specializing in high-end or luxury products with a paid-up capital of the equivalent in Philippine Pesos of Two hundred fifty thousand US dollars (US$250,000.00) per store may be wholly owned by foreigners.

The foreign investor shall be required to maintain in the Philippines the full amount of the prescribed minimum capital unless the foreign investor has notified the SEC and the DTI of its intention to repatriate its capital and cease operations in the Philippines. The actual use in Philippine operations of the inwardly remitted minimum capital requirement shall be monitored by the SEC.

Failure to maintain the full amount of the prescribed minimum capital prior to notification of the SEC and the DTI, shall subject the foreign investor to penalties or restrictions on any future trading activities/business in the Philippines.

Foreign retail stores shall secure a certification from the Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) and the DTI, which will verify or confirm inward remittance of the minimum required capital investments.

Section 6. Foreign Investors Acquiring Shares of Stock of Local Retailers. - Foreign investors acquiring shares from existing retail stores whether or not publicly listed whose net worth is in the excess of the peso equivalent of Two million five hundred thousand US dollars (US$2,500,000.00) may purchase only up to a maximum of sixty percent (60%) of the equity thereof within the first two (2) years from the effectivity of this Act and thereafter, they may acquire the remaining percentage consistent with the allowable foreign participation as herein provided.

Section 7. Public Offering of Shares of Stock. – All retail trade enterprises under Categories B and C in which foreign ownership exceeds eighty percent (80%) of equity shall offer a minimum of thirty percent (30%) of their equity to the public through any stock exchange in the Philippine within eight (8) years from their start of operations.

Section 8. Qualification of Foreign Retailers. - No foreign retailer shall be allowed to engage in retail trade in the Philippine unless all the following qualifications are met:

(a) A minimum of Two hundred million US dollar (US$200,000,000.00) net worth in its parent corporation for Categories B and C, and Fifty million US dollar (US$50,000,000.00) net worth in its parent corporation for category D;

(b) (5) retailing branches or franchises in operation anywhere around the word unless such retailer has at least one (1) store capitalized at a minimum of Twenty-five million US dollars (US$25,000,000.00);

(c) Five (5)-year track record in retailing; and

(d) Only nationals from, or juridical entities formed or incorporated in Countries which allow the entry of Filipino retailers shall be allowed to engage in retail trade in the Philippines.

The DTI is hereby authorized to pre-qualify all foreign retailers, subject to the provisions of this Act, before they are allowed to conduct business in the Philippine.

The DTI shall keep a record of Qualified foreign retailers who may, upon compliance with law, establish retail stores in the Philippine. It shall ensure that parent retail trading company of the foreign investor complies with the qualifications on capitalization and track record prescribed in this section

The Inter- Agency Committee on Tariff and Related Matters Authority (NEDA) Board shall formulate and regularly update a list of foreign retailers of high-end or luxury goods and render an annual report on the same to Congress.

Section 9. Promotion of Locally Manufactured Products. - For ten (10) year after the effectivity of this Act, at least thirty percent (30%) of the aggregate cost of the stock inventory of foreign retailers falling under Categories B and C and ten percent (10%) for category D shall be made in the Philippines.

Section 10. Prohibited Activities of Qualified Foreign Retailers. – Qualified foreign retailers shall not be allowed to engage in certain retailing activities outside their accredited stores through the use of mobile or rolling stores or carts, the use of sales representatives, door-to-door selling, restaurants and sari-sari stores and such other similar retailing activities: Provided, That a detailed list of prohibited activities shall hereafter be formulated by the DTI

Section 11. Implementing Agency: Rule and Regulations. – The monitoring and regulation of foreign sole proprietorships, partnerships, associations or corporations allowed to engage in retail trade shall be the responsibility of the DTI. This shall include resolution of conflicts.

The DTI, in coordination with the SEC, the NEDA and the BSP, shall formulate and issue the implementing rules and regulation necessary to implement this Act within ninety (90) days after its approval.

Section 12. Penalty Clause. - Any person who shall be Found guilty of Violation of any provision of this Act shall be punished by imprisonment of not less that six (2) years and one (1) day but not more than eight (8) years, and a fine of not less than One million pesos

(P1,000,000.00) but not more that Twenty million pesos (P20,000,000.00) In the case of associations, partnerships or corporations, the penalty shall be imposed upon its partners, president, directors, manager and other officers responsible for the violation. If the offender is not a citizen of the Philippines he shall be deported immediately after service of sentence. If the Filipino of fender is a public officer or employee, he shall, in addition to the penalty prescribed herein, suffer dismissal and permanent disqualification from public office

Section 13. Repealing Clause. – Republic Act No. 1180, as amended, is hereby repealed. Republic Act No. 3018, as amended, and all other laws, executive orders, rules and regulations or parts thereof inconsistent with this Act are repealed or modified accordingly.

Section 14. Separability Clause. – If any provisions of this Act shall be held unconstitutional, the other provisions not otherwise affected thereby shall remain in force and effect.

Section 15. Effectivity. – This act shall take effect fifteen (150 days after its approval and publication in at least two (2) newspapers of general circulation in the Philippines.

Approved: March 07, 2000

(SGD.) JOSEPH E. ESTRADAPresident of the Philippines

COMMONWEALTH ACT No. 108

AN ACT TO PUNISH ACTS OF EVASION OF THE LAWS ON THE NATIONALIZATION OF CERTAIN RIGHTS, FRANCHISES OR PRIVILEGES

Be it enacted by the National Assembly of the Philippines

Section 1. Penalty — In all cases in which any constitutional or legal provisions requires Philippine or any other specific citizenship as a requisite for the exercise or enjoyment of a right, franchise or privilege, any citizen of the Philippines or of any other specific country who allows his name or citizenship to be used for the purpose of evading such provision, and any alien or foreigner profiting thereby, shall be punished by imprisonment for not less than five nor more than fifteen years, and by a fine of not less than the value of the right franchise or privilege, which is enjoyed or acquired in violation of the provisions hereof but in no case less than five thousand pesos.

The fact that the citizen of the Philippines or of any specific country charged with a violation of this Act had, at the time of the acquisition of his holdings in the corporations or associations referred to in section two of this Act, no real or personal property, credit or other assets the value of which shall at least be equivalent to said holdings, shall be evidence of a violation of this Act.1

Section 2. Simulation of minimum capital stock — In all cases in which a constitutional or legal provision requires that, in order that a corporation or association may exercise or enjoy a right, franchise or privilege, not less than a certain per centum of its capital must be owned by citizens of the Philippines or of any other specific country, it shall be unlawful to falsely simulate the existence of such minimum stock or capital as owned by such citizens, for the purpose of evading said provision. The president or managers and directors or trustees of corporations or associations convicted of a violation of this section shall be punished by imprisonment of not less than five nor more than fifteen years, and by a fine not less than the value of the right, franchise or privilege, enjoyed or acquired in violation of the provisions hereof but in no case less than five thousand pesos.2

Section 2-A. Unlawful use, Exploitation or enjoyment — Any person, corporation, or association which, having in its name or under its control, a right, franchise, privilege, property or business, the exercise or enjoyment of which is expressly reserved by the Constitution or the laws to citizens of the Philippines or of any other specific country, or to corporations or associations at least sixty per centum of the capital of which is owned by 

such citizens, permits or allows the use, exploitation or enjoyment thereof by a person, corporation or association not possessing the requisites prescribed by a the Constitution or the laws of the Philippines; or leases, or in any other way, transfers or conveys said right, franchise, privilege, property or business to a person, corporation or association not otherwise qualified under the Constitution, or the provisions of the existing laws; or in any manner permits or allows any person, not possessing the qualifications required by the Constitution, or existing laws to acquire, use, exploit or enjoy a right, franchise, privilege, property or business, the exercise and enjoyment of which are expressly reserved by the Constitution or existing laws to citizens of the Philippines or of any other specific country, to intervene in the management, operation, administration or control thereof, whether as an officer, employee or laborer therein with or without remuneration except technical personnel whose employment may be specifically authorized by the Secretary of Justice, and any person who knowingly aids, assists or abets in the planning consummation or perpetration of any of the acts herein above enumerated shall be punished by imprisonment for not less than five nor more than fifteen years and by a fine of not less than the value of the right, franchise or privilege enjoyed or acquired in violation of the provisions hereof but in no case less than five thousand pesos: Provided, however, That the president, managers or persons in charge of corporations, associations or partnerships violating the provisions of this section shall be criminally liable in lieu thereof: Provided, further, That any person, corporation or association shall, in addition to the penalty imposed herein, forfeit such right, franchise, privilege, and the property or business enjoyed or acquired in violation of the provisions of this Act: And provided, finally, That the election of aliens as members of the board of directors or governing body of corporations or associations engaging in partially nationalized activities shall be allowed in proportion to their allowable participation or share in the capital of such entities.3

Section 2-B. Any violation of the provisions of this Act by the spouse of any public official, if both live together, shall be cause for the dismissal of such public official. 4itc@lawphil

Section 2-C. The exercise, possession or control by a Filipino citizen having a common-law relationship with an alien of a right, privilege, property or business, the exercise or enjoyment of which is expressly reserved by the Constitution or the laws to citizens of the Philippines, shall constitute a prima facie evidence of violation of the provisions of Section 2-A hereof.5

Section 3. Any corporation or association violating any of the provisions of this Act shall, upon proper court proceedings, be dissolved.

Section 3-A. Reward to informer. — In case of conviction under the provisions of this Act, twenty-five per centum of any fine imposed shall accrue to the benefit of the informer who furnishes to the Government original information leading to said conviction and who shall be ascertained and named in the judgment of the court. If the informer is a dummy, who shall voluntarily take the initiative of reporting to the proper authorities any violation of the provisions of this Act and assist in the prosecution, resulting in the conviction of any person or corporation profiting thereby or involved therein, he shall be entitled to the reward hereof in the sum equivalent to twenty-five per centum of the fine actually paid to or received by the Government, and shall be exempted from the penal liabilities provided for in this Act. 6

Section 4. This Act shall take effect upon its approval.

Republic Act No. 7042 June 13, 1991

AN ACT TO PROMOTE FOREIGN INVESTMENTS, PRESCRIBE THE PROCEDURES FOR REGISTERING ENTERPRISES DOING BUSINESS IN THE PHILIPPINES, AND FOR OTHER

PURPOSES

Be it enacted by the Senate and House of Representatives of the Philippines in Congress assembled::

Section 1. Title. - This Act shall be known as the, "Foreign Investments Act of 1991".

Section 2. Declaration of Policy. - It is the policy of the State to attract, promote and welcome productive investments from foreign individuals, partnerships, corporations, and governments, including their political subdivisions, in activities which significantly contribute to national industrialization and socioeconomic development to the extent that foreign investment is allowed in such activity by the Constitution and relevant laws. Foreign investments shall be encouraged in enterprises that significantly expand livelihood and employment opportunities for Filipinos; enhance economic value of farm products; promote the welfare of Filipino consumers; expand the scope, quality and volume of exports and their access to foreign markets; and/or transfer relevant technologies in agriculture, industry and support services. Foreign investments shall be welcome as a supplement to Filipino capital and technology in those enterprises serving mainly the domestic market.

As a general rule, there are no restrictions on extent of foreign ownership of export enterprises. In domestic market enterprises, foreigners can invest as much as one hundred percent (100%) equity except in areas included in the negative list. Foreign owned firms catering mainly to the domestic market shall be encouraged to undertake measures that will gradually increase Filipino participation in their businesses by taking in Filipino partners, electing Filipinos to the board of directors, implementing transfer of technology to Filipinos, generating more employment for the economy and enhancing skills of Filipino workers.

Section 3. Definitions. - As used in this Act:

a) The term "Philippine national" shall mean a citizen of the Philippines or a domestic partnership or association wholly owned by citizens of the Philippines; or a corporation organized under the laws of the Philippines of which at least sixty percent (60%) of the capital stock outstanding and entitled to vote is owned and held by citizens of the Philippines; or a trustee of funds for pension or other employee retirement or separation benefits, where the trustee is a Philippine national and at least sixty (60%) of the fund will accrue to the benefit of the Philippine nationals: Provided, That where a corporation and its non-Filipino stockholders own stocks in a Securities and Exchange Commission (SEC) registered enterprise, at least sixty percent (60%) of the capital stocks outstanding and entitled to vote of both corporations must be owned and held by citizens of the 

Philippines and at least sixty percent (60%) of the members of the Board of Directors of both corporations must be citizens of the Philippines, in order that the corporations shall be considered a Philippine national;

b) The term "investment" shall mean equity participation in any enterprise organized or existing under the laws of the Philippines;

c) The term "foreign investment" shall mean as equity investment made by a non-Philippine national in the form of foreign exchange and/or other assets actually transferred to the Philippines and duly registered with the Central Bank which shall assess and appraise the value of such assets other than foreign exchange;

d) The praise "doing business" shall include soliciting orders, service contracts, opening offices, whether called "liaison" offices or branches; appointing representatives or distributors domiciled in the Philippines or who in any calendar year stay in the country for a period or periods totalling one hundred eighty (180) days or more; participating in the management, supervision or control of any domestic business, firm, entity or corporation in the Philippines; and any other act or acts that imply a continuity of commercial dealings or arrangements, and contemplate to that extent the performance of acts or works, or the exercise of some of the functions normally incident to, and in progressive prosecution of, commercial gain or of the purpose and object of the business organization: Provided, however, That the phrase "doing business: shall not be deemed to include mere investment as a shareholder by a foreign entity in domestic corporations duly registered to do business, and/or the exercise of rights as such investor; nor having a nominee director or officer to represent its interests in such corporation; nor appointing a representative or distributor domiciled in the Philippines which transacts business in its own name and for its own account;

e) The term "export enterprise" shall mean an enterprise which produces goods for sale, or renders services to the domestic market entirely or if exporting a portion of its output fails to consistently export at least sixty percent (60%) thereof; and

g) The term "Foreign Investments Negative List" or "Negative List" shall mean a list of areas of economic activity whose foreign ownership is limited to a maximum of forty ownership is limited to a maximum of forty percent (40%) of the equity capital of the enterprise engaged therein.

Section 4. Scope. - This Act shall not apply to banking and other financial institutions which are governed and regulated by the General Banking Act and other laws under the supervision of the Central Bank.

Section 5. Registration of Investments of Non-Philippine Nationals. - Without need of prior approval, a non-Philippine national, as that term is defined in Section 3 a), and not otherwise disqualified by law may upon registration with the Securities and Exchange Commission (SEC), or with the Bureau of Trade Regulation and Consumer Protection (BTRCP) of the Department of Trade and Industry in the case of single proprietorships, do business as 

defined in Section 3 (d) of this Act or invest in a domestic enterprise up to one hundred percent (100%) of its capital, unless participation of non-Philippine nationals in the enterprise is prohibited or limited to a smaller percentage by existing law and/or limited to a smaller percentage by existing law and/or under the provisions of this Act. The SEC or BTRCP, as the case may be, shall not impose any limitations on the extent of foreign ownership in an enterprise additional to those provided in this Act: Provided, however, That any enterprise seeking to avail of incentives under the Omnibus Investment Code of 1987 must apply for registration with the Board of Investments (BOI), which shall process such application for registration in accordance with the criteria for evaluation prescribed in said Code: Provided, finally, That a non-Philippine national intending to engage in the same line of business as an existing joint venture in his application for registration with SEC. During the transitory period as provided in Section 15 hereof, SEC shall disallow registration of the applying non-Philippine national if the existing joint venture enterprise, particularly the Filipino partners therein, can reasonably prove they are capable to make the investment needed for they are competing applicant. Upon effectivity of this Act, SEC shall effect registration of any enterprise applying under this Act within fifteen (15) days upon submission of completed requirements.

Section 6. Foreign Investments in Export Enterprises. - Foreign investment in export enterprises whose products and services do not fall within Lists A and B of the Foreign Investment Negative List provided under Section 8 hereof is allowed up to one hundred percent (100%) ownership.

Export enterprises which are non-Philippine nationals shall register with BOI and submit the reports that may be required to ensure continuing compliance of the export enterprise with its export requirement. BOI shall advise SEC or BTRCP, as the case may be, of any export enterprise that fails to meet the export ratio requirement. The SEC or BTRCP shall thereupon order the non-complying export enterprise to reduce its sales to the domestic market to not more than forty percent (40%) of its total production; failure to comply with such SEC or BTRCP order, without justifiable reason, shall subject the enterprise to cancellation of SEC or BTRCP registration, and/or the penalties provided in Section 14 hereof.

Section 7. Foreign Investments in Domestic Market Enterprises. - Non-Philippine nationals may own up to one hundred percent (100%) of domestic market enterprises unless foreign ownership therein is prohibited or limited by existing law or the Foreign Investment Negative List under Section 8 hereof.

A domestic market enterprise may change its status to export enterprise if over a three (3) year period it consistently exports in each year thereof sixty per cent (60%) or more of its output.

Section 8. List of Investment Areas Reserved to Philippine Nationals (Foreign Investment Negative List).- The Foreign Investment Negative List shall have three (3) component lists: A, B, and C:

a) List A shall enumerate the areas of activities reserved to Philippine nationals by mandate of the Constitution and specific laws.

b) List B shall contain the areas of activities and enterprises pursuant to law:

1) Which are defense-related activities, requiring prior clearance and authorization from Department of National Defense (DND) to engage in such activity, such as the manufacture, repair, storage and/or distribution of firearms, ammunition, lethal weapons, military ordnance, explosives, pyrotechnics and similar materials; unless such manufacturing or repair activity is specifically authorized, with a substantial export component, to a non-Philippine national by the Secretary of National Defense; or

2) Which have implications on public health and morals, such as the manufacture and distribution of dangerous drugs; all forms of gambling; nightclubs, bars, beerhouses, dance halls; sauna and steambath houses and massage clinics.

Small and medium-sized domestic market enterprises with paid-in equity capital less than the equivalent of five hundred thousand US dollars (US$500,000) are reserved to Philippine nationals, unless they involve advanced technology as determined by the Department of Science and Technology. Export enterprises which utilize raw materials from depleting natural resources, with paid-in equity capital of less than the equivalent of five hundred thousand US dollars (US$500,000) are likewise reserved to Philippine nationals.

Amendments to List B may be made upon recommendation of the Secretary of National Defense, or the Secretary of Health, or the Secretary of Education, Culture and Sports, indorsed by the NEDA, or upon recommendation motu propio of NEDA, approved by the President, and promulgated by Presidential Proclamation.

c) List C shall contain the areas of investment in which existing enterprises already serve adequately the needs of the economy and the consumer and do not require further foreign investments, as determined by NEDA applying the criteria provided in Section 9 of this Act, approved by the President and promulgated in a Presidential Proclamation.

The Transitory Foreign Investment Negative List established in Sec. 15 hereof shall be replaced at the end of the transitory period by the first Regular Negative List to the formulated and recommended by the NEDA, following the process and criteria provided in Section 8 and 9 of this Act. The first Regular Negative List shall be published not later than sixty (60) days before the end of the transitory period provided in said section, and shall become immediately effective at the end of the transitory period. Subsequent Foreign Investment Negative Lists shall become effective fifteen (15) days after publication in two (2) newspapers of general circulation in the Philippines: Provided, however, That each Foreign Investment Negative List shall be prospective in operation and shall in no way affect foreign investments existing on the date of its publication.

Amendments to List B and C after promulgation and publication of the first Regular Foreign Investment Negative List at the end of the transitory period shall not be made more often than once every two (2) years.

Section 9. Determination of Areas of Investment for Inclusion in List C of the Foreign Investment Negative List. - Upon petition by a Philippine national engage therein, an area of investment may be recommended by NEDA for inclusion in List C of the Foreign Investment Negative List upon determining that it complies with all the following criteria:

a) The industry is controlled by firms owned at least sixty percent (60%) by Filipinos;

b) Industry capacity is ample to meet domestic demand;

c) Sufficient competition exists within the industry;

d) Industry products comply with Philippine standards of health and safety or, in the absence of such, with international standards, and are reasonably competitive in quality with similar products in the same price range imported into the country;

e) Quantitative restrictions are not applied on imports of directly competing products;

f) The leading firms of the industry substantially comply with environmental standards; and

g) The prices of industry products are reasonable.

The petition shall be subjected to a public hearing at which affected parties will have the opportunity to show whether the petitioner industry adequately serves the economy and the consumer, in general, and meets the above stated criteria in particular. NEDA may delegate evaluation of the petition and conduct of the public hearing to any government agency having cognizance of the petitioner industry. The delegated agency shall make its evaluation report and recommendations to NEDA which retains the right and sole responsibility to determine whether to recommend to the President to promulgate the area of investment in List C of the Negative List. An industry or area of investment included in List C of the Negative List by Presidential Proclamation shall remain in the said List C for two (2) years, without prejudice to re-inclusion upon new petition, and due process.

Section 10. Strategic Industries. - Within eighteen (18) months after the effectivity of this Act, the NEDA Board shall formulate and publish a list of industries strategic to the development of the economy. The list shall specify, as a matter of policy and not as a legal requirement, the desired equity participation by Government and/or private Filipino investors in each strategic industry. Said list of strategic industries, as well as the corresponding desired equity participation of government and/or private Filipino investors, may be amended by NEDA to reflect changes in economic needs and policy directions of 

Government. The amended list of strategic industries shall be published concurrently with publication of the Foreign Investment Negative List.

The term "strategic industries" shall mean industries that are characterized by all of the following:

a) Crucial to the accelerated industrialization of the country,

b) Require massive capital investments to achieve economies of scale for efficient operations;

c) Require highly specialized or advanced technology which necessitates technology transfer and proven production techniques in operations;

d) Characterized by strong backward and forward linkages with most industries existing in the country, and

e) Generate substantial foreign exchange savings through import substitution and collateral foreign exchange earnings through export of part of the output that will result with the establishment, expansion or development of the industry.

Section 11. Compliance with Environmental Standards. - All industrial enterprises regardless of nationality of ownership shall comply with existing rules and regulations to protect and conserve the environment and meet applicable environmental standards.

Section 12. Consistent Government Action. - No agency, instrumentality or political subdivision of the Government shall take any action on conflict with or which will nullify the provisions of this Act, or any certificate or authority granted hereunder.

Section 13. Implementing Rules and Regulations. - NEDA, in consultation with BOI, SEC and other government agencies concerned, shall issue the rules and regulations to implement this Act within one hundred and twenty (120) days after its effectivity. A copy of such rules and regulations shall be furnished the Congress of the Republic of the Philippines.

Section 14. Administrative Sanctions. - A person who violates any provision of this Act or of the terms and conditions of registration or of the rules and regulations issued pursuant thereto, or aids or abets in any manner any violation shall be subject to a fine not exceeding One hundred thousand pesos (P100,000).

If the offense is committed by a juridical entity, it shall be subject to a fine in an amount not exceeding ½ of 1% of total paid-in capital but not more than Five million pesos (P5,000,000). The president and/or officials responsible therefor shall also be subject to a fine not exceeding Two hundred thousand pesos (P200,000).

In addition to the foregoing, any person, firm or juridical entity involved shall be subject to forfeiture of all benefits granted under this Act.

SEC shall have the power to impose administrative sanctions as provided herein for any violation of this Act or its implementing rules and regulations.

Section 15. Transitory Provisions. - Prior to effectivity of the implementing rules and regulations of this Act, the provisions of Book II of Executive Order 226 and its implementing rules and regulations shall remain in force.

During the initial transitory period of thirty-six (36) months after issuance of the Rules and Regulations to implement this Act, the Transitory Foreign Investment Negative List shall consist of the following:

A. List A:

1. All areas of investment in which foreign ownership is limited by mandate of Constitution and specific laws.

B. List B:

1. Manufacture, repair, storage and/or distribution of firearms, ammunitions, lethal weapons, military ordinance, explosives, pyrotechnics and similar materials required by law to be licensed by and under the continuing regulation of the Department of National Defense; unless such manufacturing or repair activity is specifically authorized with a substantial export component, to a non-Philippine national by the Secretary of National Defense;

2. Manufacture and distribution of dangerous drugs; all forms of gambling; nightclubs, bars, beerhouses, dance halls; sauna and steam bathhouses, massage clinic and other like activities regulated by law because of risks they may pose to public health and morals;

3. Small and medium-size domestic market enterprises with paid-in equity capital or less than the equivalent of US$500,000, unless they involve advanced technology as determined by the Department of Science and Technology, and

4. Export enterprises which utilize raw materials from depleting natural resources, and with paid-in equity capital of less than the equivalent US$500,000.

C. List C:

1. Import and wholesale activities not integrated with production or manufacture of goods;

2. Services requiring a license or specific authorization, and subject to continuing regulations by national government agencies other than BOI and SEC which at the time of effectivity of this Act are restricted to Philippine nationals by existing administrative regulations and practice of the regulatory agencies concerned: Provided, That after effectivity of this Act, no other services shall be additionally subjected to such restrictions on nationality of ownership by the corresponding regulatory agencies, and such restrictions once removed shall not be reimposed; and

3. Enterprises owned in the majority by a foreign licensor and/or its affiliates for the assembly, processing or manufacture of goods for the domestic market which are being produced by a Philippine national as of the date of effectivity of this Act under a technology, know-how and/or brand name license from such licensor during the term of the license agreement: Provided, That, the license is duly registered with the Central Bank and/or the Technology Transfer Board and is operatively in force as of the date of effectivity of this Act.

NEDA shall make the enumeration as appropriate of the areas of the investment covered in this Transitory Foreign Investment Negative List and publish the Negative List in full at the same time as, or prior to, the publication of the rules and regulations to implement this Act.

The areas of investment contained in List C above shall be reserved to Philippine nationals only during the transitory period. The inclusion of any of them in the regular Negative List will require determination by NEDA after due public hearings that such inclusion is warranted under the criteria set forth in Section 8 and 9 hereof.

Section 16. Repealing Clause. - Articles forty-four (44) to fifty-six (56) of Book II of Executive Order No. 226 are hereby repealed.

All other laws or parts of laws inconsistent with the provisions of this Act are hereby repealed or modified accordingly.

Section 17. Separability. - If any part or section of this Act is declared unconstitutional for any reason whatsoever, such declaration shall not in any way affect the other parts or sections of this Act.

Section 18. Effectivity. - This Act shall take effect fifteen (15) days after approval and publication in two (2) newspaper of general circulation in the Philippines.

itc-alf