-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

d-12 d-13 d-14 d-15 d-16 d-17 d-18 d-19

Liquidez/ Monetarios;

25,8%

Deuda Pública;

15,6%RF Privada IG; 38,3%

HY + RF Emergente;

9,7%

RV Área euro; 4,2%

RV no Área euro; 3,2%

RV Otros; 2,1%

RV Emergente;

1,0%

1 mes 3 meses En el añoÚltimos 12

meses

Rentabilidad Selek Base 2,55% -7,60% -7,42% -5,14%

ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic Año

2020 0,2% -1,7% -8,3% 2,6% -7,42%

2019 2,2% 0,9% 0,4% 0,8% -0,9% 1,3% 0,5% -0,4% 0,5% 0,4% 0,4% 0,6% 6,94%

2018 0,4% -0,7% -0,8% 0,5% -0,7% -0,6% 0,8% -0,9% 0,4% -1,6% -0,7% -1,4% -5,22%

2017 0,0% 0,4% 0,1% 0,1% 0,0% 0,2% 0,1% -0,3% 0,6% 0,5% -0,2% 0,1% 1,70%

2016 -2,1% -1,9% 1,5% 0,9% 0,0% -0,3% 1,3% 0,4% -0,7% 0,1% -0,1% 0,5% -0,38%

Evolución mensual

Principales Posiciones %

1 Liquidez 20,0%

2 Bono ESP 1,95% 300730 9,7%

3 Pimco Income 4,8%

4 Schroders Global Corporate Bond EUR (H) 3,9%

5 Bono T-Note 270215 3,8%

6 ETF LYXOR FRN EUR 0-7 3,7%

7 Pimco Capital Securities 3,6%

8 Nordea European Financial Debt 3,4%

9 LAZARD CREDIT 3,3%

10 Nordea Euro Covered Bond 3,2%

Principales Posiciones %

1 Liquidez 18,3%

2 Bono ESP 1,95% 300730 7,4%

3 AMUNDI FRN USD CORP 5,8%

4 Pimco Income 4,9%

5 Bono T-Note 270215 3,9%

6 ETF LYXOR FRN EUR 0-7 3,8%

7 Schroders Global Corporate Bond EUR (H) 3,8%

8 Nordea European Financial Debt 3,7%

9 LAZARD CREDIT 3,7%

10 Pimco Capital Securities 3,5%

2

MSCI WORLD: es un índice de RV que engloba grandes y medianas empresas de los 23 países más desarrollados del mundo. BofA ML 3-5 EURO GOV.: es un índice que sigue la rentabilidad total de la deuda pendiente de los emisores soberanos europeos. Se trata de una canasta ponderada de capitalización de mercado que comprende bonos emitidos en sus respectivos mercados nacionales y denominados en su moneda local. Este índice está segmentado, por las emisiones de deuda con vencimiento de tres a cinco años. BofA ML GLOBAL LARGE CAP CORP.: índice de renta fija compuesto por las principales emisiones con cualquier vencimiento de empresas a nivel mundial con grado de inversión (Rating mínimo BBB-), denominado en euros. BofA ML GLOBAL HY: índice de renta fija compuesto por las principales emisiones de las empresas a nivel mundial con grado especulativo (rating inferior a BBB-), denominado en euros. EONIA: índice medio del tipo del euro a un día, fruto de las operaciones de crédito interbancarias.

15%

10%

45%

25%

5%

Eonia

MSCI World

BofA ML 1-3  EuroGovernment

BofA ML GlobalLarge Cap Corporate

BofA ML Global HighYield

Volatilidad anualizada (1) 3,03%

Rentabilidad anualizada 2,16%

Ratio de Sharpe (2) -1,70

VaR 1 año 95% (3) 4,98%

Máximo drawdown (4) -13,86%

Ratios a considerar

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

ene-1

4abr-

14

jul-

14

oct

-14

ene-1

5abr-

15

jul-

15

oct

-15

ene-1

6abr-

16

jul-

16

oct

-16

ene-1

7abr-

17

jul-

17

oct

-17

ene-1

8abr-

18

jul-

18

oct

-18

ene-1

9abr-

19

jul-

19

oct

-19

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0abr-

20