DICIEMBRE 2018

En este curso se detallarán y aplicarán distintas técnicas de análisis fundamental para acciones y bonos corporativos. Se interpretarán estados financieros desde la perspectiva del inversionista, hasta llegar a la valuación por CAPM. Se evaluarán diferentes ratios financieros importantes para la toma de decisiones, tales como el valor Económico Agregado (EVA). El curso incluye una sesión de Trading que permite poner en práctica los componentes teóricos del curso. Adicionalmente, se definirán los Exchange Traded Funds (ETF’s) y su operación en el mercado mexicano. Cuáles son los tipos de ETF’s y sus beneficios para el inversionista y se enseñarán estrategias de inversión utilizando estos instrumentos.

• Personas provenientes de carreras económico - administrativas que quieran desempeñarse profesionalmente como Traders y/o Fund Managers

• Traders

• Brokers

• Fund Managers

• Risk Managers

• Personal de Tesorerías

• Hedge Funds

• Reguladores

• Corporativos

• Inversionistas Independientes

• En general, a cualquier persona que quiera desempeñarse en los mercados y entender cómo operan en el mundo real

OBJETIVO

DIRIGIDO A

Para lograr un óptimo aprovechamiento a lo largo de este curso, se recomienda a los participantes ser egresados de áreas de carreras económico-administrativas, contar con una formación Matemática de nivel medio y/o superior, y/o tener experiencia profesional dentro de instituciones del medio financiero.

Es fundamental que el participante cuente con Computadora Personal (Lap Top) con tarjeta de red inalámbrica para los módulos y talleres en donde sea requerida.

La calificación mínima aprobatoria para acreditar cada uno de los Módulos será de 7.

Toda persona que requiera revalidar certificación de AMIB y/o MexDer por puntos la calificación mínima que deberá obtener por cada módulo es de 8

REQUERIMIENTOS

EQUITY TRADING (FUNDAMENTAL ANALYSIS)

ENRIQUE MENDOZASENIOR ANALYST ACTINVER RESEARCH

Los participantes conocerán las principales técnicas de análisis financiero fundamental aplicadas a la selección de activos de inversión, principalmente acciones y bonos corporativos. Aprenderán a analizar e interpretar estados financieros desde la óptica del inversionista; realizarán análisis horizontal, vertical, sectorial, solvencia y capacidad de pago; e implementarán modelos de flujo descontado y valuación por CAPM.

OBJETIVO

Enrique Mendoza es el Analista Senior del Sector Financiero en Actinver. Cuenta con 14 años de experiencia en el Sector Financiero, tanto en el sector privado como en la Secretaria de Hacienda.

En el ámbito bursátil, tiene 4 años de experiencia en análisis económico y 8 años en análisis fundamental. Adicionalmente, Enrique cuenta con 4 años de experiencia en Dirección de Finanzas, participando en el consejo de administración de una PYME inmobiliaria.

Enrique es Lic. en Economía, en la Universidad Anáhuac del Sur, cuenta con estudios del Programa de Contribuciones, en la Benemérita Universidad Autónoma de Puebla. Programa de Proyectos Inmobiliarios, en la Universidad Anáhuac del Norte, así como diversos estudios y diplomados en Análisis Financiero. En los últimos años, Enrique se ubica en los primeros lugares del ranking de Bloomberg por su cobertura en acciones del sector bancario en México.

TEMARIO

1. Análisis Sectorial1.1. ¿Para qué sirve el análisis sectorial?1.2. El ciclo de negocio para diferentes sectores1.3. Cambios estructurales1.4. Ciclo de vida de la industria1.5. Análisis de competencia en la industria

2. Análisis de Empresas2.1. Estados Financieros2.2. Razones Financieras2.3. Análisis de Liquidez2.4. Análisis de Desempeño Operativo2.5. Análisis de Potencial de Crecimiento2.6. Análisis de Riesgo

3. Análisis de la Empresa y Valuación de Acciones3.1. Análisis de la Empresa3.2. Diferencia entre una “buena empresa” y una “buena acción”3.3. Valuación de acciones

3.3.1 Valor presente de dividendos3.3.2 Múltiplos

3.4. Análisis de crecimiento de las empresas3.5. Medidas de valor agregado

4. Estrategias de Manejo de Portafolios Accionarios4.1. Estrategias pasivas de manejo de portafolios4.2. Estrategias activas de manejo de portafolios

EQUITY TRADING IN A “LIVE MARKET“ (GLOBAL EXPERIENCE)

JUAN CARLOS MINERODirector de estrategias de inversiónBlack Wallstreet Capital Mexico

Juan Carlos Minero es actualmente director de estrategias de inversión para Black Wallstreet Capital Mexico, asesor en inversiones independiente regulado por la Comisión Nacional Bancaria Y De Valores; Tiene 10 años desempeñándose en el mercado de capitales de México, graduado de la Universidad Anáhuac y con maestría en Stanford; a lo largo de su trayectoria ha participado en múltiples ocasiones en forums internacionales de finanzas y continuamente realiza colaboraciones con distintas universidades para extender la cultura financiera a los mas jóvenes; Su primer acercamiento con el Mercado fue como Ejecutivo de Cuenta en MULTIVA CASA DE BOLSA.

Juan Carlos es especialista en la detección de oportunidades de inversión de trading vía modelos de depredación de distorsiones; constituyó el asesor en inversiones regulado mas joven de nuestro país, comúnmente los periódicos como El Financiero, Reforma negocios, Excélsior, El Economista, Expansión y otros similares le consultan sobre temas relacionados al mercado de valores, se le puede encontrar ocasionalmente en radio y Bloomberg tv extendiendo opiniones sobre notas coyunturales del mercado.

Su pasión y transparencia le han ganado un lugar importante en las redes sociales donde comparte información de valor y ofrece apoyo a la comunidad bursátil mexicana on-line.

1. Visión crítica de la teoría financiera.

2. Herramientas del análisis:

2.1. Números índice

2.2. Tasa de crecimiento promedio ponderado

3. Puntos finos del análisis:

3.1. El retorno de los activos

3.2. El valor económico agregado (EVA)

3.3. Lo que dicen los múltiplos

3.4. Generación de un pecio objetivo.

4. Selección de emisoras (stock-picking).

5. Conformación de un portafolio de equity.

6. Seguimiento del portafolio.

7. Herramientas de trading.

7.1. Preguntemos a la estadística.

7.2. Gráfica de radar.

8. Sesión de trading.

9. Evaluación del desempeño y conclusiones.

TEMARIO

EXCHANGE TRADED FUNDS (ETFS)

Javier Perochena se desempeña como Director de Emisoras de la Bolsa Institucional de Valores (BIVA). Previo a esto, laboró en el área de inversiones VERAX, family Office. Anteriormente fungió como Vicepresidente de Desarrollo de Negocios para iShares en BlackRock, responsable de la cobertura de bancas privadas y patrimoniales, así como asesores independientes y family offices. Se unió a la firma en 2011, anteriormente trabajó en Credit Suisse México por dos años en banca privada local y en Deutsche Bank del año 2007 al 2010 en el área de banca privada internacional en las oficinas de México y Miami cubriendo los centros de negocio de Estados Unidos, Suiza y Alemania. Es Licenciado en Administración por el ITAM y posteriormente obtuvo su título de Maestría en Economía y Negocios en la Universidad Anáhuac.

JAVIER PEROCHENADIRECTOR DE EMISORASBIVA

TEMARIO

1. ¿Qué son los ETFs?1.1. Definición (general y estructura legal Mexicana)1.2. Historia1.3. Relevancia1.4. ¿Cómo nace un ETF?1.5. ¿Qué es un índice?

1.5.1 Réplica Total y Optimización1.6. Error de Seguimiento1.7. Beneficios

1.7.1 Diversificación1.7.2 Transparencia1.7.3 Bajos Costos1.7.4 Eficiencia operativa1.7.5 Accesibilidad1.7.6 Modularidad1.7.7 Liquidez

1.8. Diferencia ETF vs Fondo Inversión indizado o activo1.9. Tipos de ETFs

1.9.1 De acuerdo a su naturaleza1.9.2 De acuerdo a la clase de activo1.9.3 De acuerdo a la distribución1.9.4 De acuerdo a su manejo

2. Valuación y operación2.1. NAV y Precio de Mercado

2.1.1 Premio y Descuento2.2. Descubrimiento de precios

2.2.1 Caso de estudio: LQD durante pico de crisis en 20082.3. Fuentes de liquidez

2.3.1 Mercado secundario2.3.2 Mercado Primario2.3.3 Caso práctico de fuentes de liquidez

2.4. Operación y liquidación

3. Due Diligence ¿Cómo comparar y seleccionar ETFs?3.1. Criterios para seleccionar ETFs

3.1.1 Administrador3.1.2 Exposición3.1.3 Estructura3.1.4 Liquidez3.1.5 Costo

4. Estrategias de inversión utilizando ETFs4.1. Mezclar inversiones indizadas y activas

4.1.1 Núcleo/Satélite4.2. Reinversión de efectivo4.3. Rotación táctica

CALENDARIO 2018-19

Horario:

7:00 pm - 10:00 pm

Duración:

12 Clases (36 Horas)

Lugar: Trading Room, Universidad Anáhuac Sur: Av. De las Torres No. 131

Col. Olivar de los Padres, C.P. 01780 México D.F.Costo: $ 40,000.00 M.N. + IVA

CUPO LIMITADO

Lunes a Jueves

Equity Trading (Fundamental Analysis)

Equity Trading in a Live Market (Global Experience)

Exchange Traded Funds (ETFs)

• No existen reembolsos ni devoluciones.• Si por alguna causa el participante decide abandonar el programa en

cualquier momento podrá ceder su lugar, previamente liquidado, a otra persona que el designe sin cargos adicionales.

• El programa está sujeto a cambios de fechas e instalaciones

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Horario:

7:00 pm - 10:00 pm

Duración:

12 Clases (36 Horas)

1. Transferencia y/o Depósito Bancario(RESIDENTES E INSTITUCIONES ESTABLECIDAS EN MÉXICO)NOMBRE: RiskMathics, S.C.BANCO: BBVA BancomerCLABE: 012180001105829640CUENTA: 0110582964

2. Transferencia Bancaria en Dólares(RESIDENTES E INSTITUCIONES ESTABLECIDAS EN EL EXTRANJERO)BANCO: BBVA BancomerSUCURSAL: 0956SWIFT: BCMRMXMMBENEFICIARIO: RiskMathics, S.C.CUENTA: 0121 8000 11 0583 0066

3. Pago vía telefónica con Tarjeta de crédito VISA, MASTERCARD o AMERICAN EXPRESS

OPCIONES DE PAGO

REGISTRO E INSCRIPCIONES

e-Mail: derivatives@riskmathics.comTeléfonos: +52 (55) 7590 7305 y +52 (55) 5669 4729

WWW.RISKMATHICS.COM

• No existen reembolsos ni devoluciones.• Si por alguna causa el participante decide abandonar el programa en

cualquier momento podrá ceder su lugar, previamente liquidado, a otra persona que el designe sin cargos adicionales.

• El programa está sujeto a cambios de fechas e instalaciones

NOTAS IMPORTANTES: