REPARIS – A REGIONAL PROGRAM Tehničke novine za...

REPARIS A REGIONAL PROGRAM

THE ROAD TO EUROPE: PROGRAM OF ACCOUNTING REFORM AND INSTITUTIONAL STRENGTHENING (REPARIS)

Tehnike novine za regulatore banaka i osiguravajuih drutava Pregled deavanja na institucionalnom nivou

Serijal seminara na temu MSFI-ji za regulatore GDLN, 15. decembar/prosinac 2010

Pregled i deavanja na institucionalnom nivou

! Novi Predsjedavajui (Hans Hoogervorst) i Potpredsjedavajui (Ian Mackintosh) Odbora za meunarodne raunovodstvene standarde (IASB)

! Dvije kljune oblasti za danas: Finansijski instrumenti (MSFI 9) i Ugovori o osiguranju (MSFI 4, II faza)

! Interakcija sa deavanjima na regulatornom nivou ! Konvergencija MSFI-ja i Opeprihvaenih raunovodstvenih

naela SAD-a (US GAAP) i dalje na stolu - Vrednovanje finansijskih instrumenata u sreditu rasprave - Vrednovanje finansijskih instrumenata ima utjecaj

na....propisani/regulatorni kapital ! Amerika komisija za hartije od vrijednosti i berze (SEC) e

odluiti do kraja sljedee godine o tome da li e dozvoliti amerikim firmama da koriste MSFI-je. Njihova odluka e djelimino zavisiti od nezavisnosti IASB-a

2


! Konvergencija sa US GAAP-om - Rad otpoeo 2002. godine izmeu IASB-a i Amerikog

odbora za finansijske raunovodstvene standarde (FASB) - Zajedniki skup visokokvalitetnih standarda -Memorandum o razumijevanju - Specifini miljokazi/prekretnice u 2006. godini - U 2008. godini Memorandum o razumijevanju auriran

Niz prioriteta i miljokaza/prekretnica sa ciljem zavravanja preostalih velikih zajednikih projekata do 2011. godine

Pritisak grupe G20 da se zavri konvergencija U 2010. godini strategija konvergencije modificirana sa ciljem usredotoavanja na prioritete

Juni/lipanj 2011. godine rok za visokoprioritetni projekt Kasniji datum za druge projekte koji iziskuju vie istraivanja

3


! Konvergencija u pogledu finansijskih instrumenata i dalje ostaje preprekom

! FASB ide na punu fer vrijednost, ak i za kredite ! IASB nije naklonjen fer vrijednosti kredita ! Razliiti pristupi u vezi sa finansijskim instrumentima bi imali

utjecaja na sredstva/aktivu ponderiranu rizikom i iznos raspoloivog kapitala: razliiti kapitalni omjeri

! Dakle postoji direktna veza izmeu knjienja finansijskih instrumenata i propisanog/regulatornog kapitala

! Argument za voenje kredita po trokovnom principu je to to nema cijene za fer vrijednost i takoe to to banke imaju tendenciju da dugorono dre kredite u svojim knjigama

4


! Veoma nova odluka: ponovno objavljivanje javnog nacrta (engl. Exposure Draft, ED) o obezvrjeenju/smanjenju vrijednosti

! Kada priznati gubitke: sve odmah (engl. upfront) ili rasporediti na vijek

trajanja finansijskog instrumenta - FASB je, na primjer, naklonjen priznavanju svih gubitaka odmah - IASB je naklonjen rasporeivanju gubitaka na vijek trajanja finansijskog

instrumenta - Oni takoe istrauju mogunost ubrzanog priznavanja gubitaka

! Koritenje dobre knjige (oekivani gubitak) naspram loe knjige (ostvareni gubitak)

! Finansijski instrument se prenosi u lou knjigu gdje se oekivani gubici priznaju

! Pitanje je koji finansijski instrument prenijeti, tj. koji je povod za prijenos

5


! Ima mnogo ideja (ponekad proturjenih) od razliitih interesnih grupa: regulatora, privredne grane (banaka i osiguravajuih drutava), drugih organizacija...

! Izazov je uskladiti ih/pribliiti ih, ali to nekada nije mogue

! Cilj je takoe dobijanje raunovodstvenog standarda koji uzima u obzir nain poslovanja banaka

6


! Presudna faza za projekt Solventnost II: faza implementacije ! Ona moe biti veoma kompleksna za neke firme i jurisdikcije ! Za jurisdikcije koje nisu obuhvaene projektom Solventnost

II, ali su zainteresirane da saznaju vie, postoje razliiti naini za dobijanje najnovijih informacija: - CEIOPS-ova Internet stranica (CEIOPS: Odbor evropskih

nadzornih tijela za osiguranje i penzije po osnovu radnog odnosa)

- Direktiva 1. nivoa Komisije Evropske unije - Takoe, neki standardi Meunarodnog udruenja

supervizora osiguravajuih drutava (IAIS-a) pokuavaju pratiti duh projekta Solventnost II na visokom nivou

! Nova regulatorna arhitektura

7



Tehnike novine za regulatore banaka i osiguravajuih drutava MSFI 9 i Bazel III

Serijal seminara na temu MSFI-ji za regulatore GDLN, 15. decembar/prosinac 2010.

MSFI 9 dinamika i 3 faze

! Projekt zamjene MRS-a 39 podijeljen u tri faze - Svaka faza e po zavretku biti inkorporirana u novi

raunovodstveni standard za finansijske instrumente, MSFI 9 Finansijski instrumenti

-MRS 39 e biti u cijelosti zamijenjen po zavretku tree i zavrne faze projekta

! I faza klasifikacija i mjerenje, zavrena, ali nije odobrena u Evropskoj uniji

! II faza obezvrjeenje/smanjenje vrijednosti finansijske imovine, u toku

! III faza hedge raunovodstvo (raunovodstvo zatite), u toku

9

MSFI 9 dinamika i 3 faze

! I dalje rad u toku ! Pristup FASB-a vie orijentiran ka fer vrijednosti ! Prva faza MSFI-ja 9 uvedena uz datum stupanja na snagu u

januaru/sijenju 2013. godine, s tim to je ranija primjena dozvoljena

! Kljuni datumi - Javni nacrt o obezvrjeenju/smanjenju vrijednosti, 1.

kvartal 2011. godine; MSFI, 2. kvartal 2011. godine? -MSFI za prebijanje/saldiranje/poravnanje (engl.

offsetting) i heding/zatitu (engl. hedging), 2. kvartal 2011. godine?

- Potvrda od strane Evropske unije? 10

Kljuna pitanja MSFI-ja 9 - klasifikacija

! Poslovni model subjekta u pogledu upravljanja + karakteristike novanih tokova koji proizlaze iz ugovora = amortizirani trokovi

! (Opcija fer vrijednosti je dozvoljena kada postoji neslaganje u knjienju) i samo jedan metod obezvrjeenja/smanjenja vrijednosti

! Svi drugi instrumenti su po fer vrijednosti (ulaganja u dioniki kapital drugih kompanija, derivati i neki hibridni ugovori) - Nema obezvrjeenja/smanjenja vrijednosti - Prezentacija ostalog sveobuhvatnog prihoda (engl. other

comprehensive income (OCI)) raspoloiva za ulaganja u dioniki kapital drugih kompanija

11

Amortizirani trokovi poslovni model

! Poslovni model - Cilj dranja instrumenata radi naplate ili plaanja novanih

tokova koji proizlaze iz ugovora, a ne radi prodaje prije ugovorenog dospijea sa ciljem ostvarivanja promjena u fer vrijednosti

- Nema pristupa instrument-po-instrument klasifikaciji ! Nema tzv. tainting pravila (tainting: zaraza,

kvarenje, zagaivanje) koncept prema kome bi poduzimanje radnje u vezi sa jednom stavkom imao posljedice na druge stavke - Dobici ili gubici od prestanka priznavanja takvih stavki

moraju biti prezentirani odvojeno, uz objavljivanje dodatnih informacija u biljekama

12

Amortizirani trokovi karakteristike novanih tokova

! Novani tokovi koji proizlaze iz ugovora i koji uzrokuju:

-glavnicu

-kamatu

13

Finansijske obaveze

! Ciljana promjena radi rjeavanja vlastitog kreditnog rizika

! Zadrati zahtjeve mjerenja iz MRS-a 39 za finansijske obaveze - koje se dre za trgovanje - FV kroz raun dobiti i

gubitaka - hibridne obaveze zahtjevi dihotomije u MRS-u 39 - vanilija obaveze amortizirani troak - zadrati opciju fer vrijednosti (uz sadanje uslove

podobnosti) ! Izdvojiti vlastiti kreditni rizik za opciju fer vrijednosti

! Dio vlastitog kreditnog rizika izdvojen na nain koji se koristi u MSFI-ju 7 za objavljivanje

14

Stavke koje je jo uvijek potrebno diskutovati

! Oekivani gubici - Kako ih rasporediti (sve odmah ili ih raspodijeliti na

cjelokupni vijek trajanja instrumenta)

- Koji oekivani gubici? U toku cijelog vijeka trajanja ili kraeg razdoblja?

- Kako se promjene u procjenama gubitaka tretiraju? puno sustizanje u raunu dobiti i gubitaka; djelimino sustizanje u raunu dobiti i gubitaka;

15

Neka praktina pitanja u vezi sa MSFI-jem 9

! MSFI 9 je u veoj mjeri baziran na principima nego MRS 39 ! MRS 39 bio je veoma preskriptivan, to je dovelo do njegove

kompleksnosti ! Stoga postoje implikacije i po revizore takoe u vezi sa

MSFI-jem 9 ! Iako je rad i dalje u toku: banke (i regulatori) bi trebali u

mjeri u kojoj je to mogue utvrditi znaajni utjecaj na bilans stanja i raun dobiti i gubitaka (bilans uspjeha)

! Imaju li banke prave resurse da se suoe sa promjenama? ! Standardi koji se baziraju na principima mogu biti teki za

primijeniti na dosljedan nain, stoga bi poreenje meu bankama moglo biti tee

! Utjecaj na propisani/regulatorni kapital i interakcija sa Bazelom III 16

! Mnoge regulatorne reforme

! Mnoge zainteresirane strane

! Glavna pitanja su: - Kvalitet kapitala - Prevelike obaveze/zaduenost u odnosu na vlasniki

kapital (engl. excessive leverage) - Kapitalni baferi (engl. buffers) bie zadrani - Kalibracija i pokrivenost rizika - Nedovoljna likvidnost

Pregled Bazel III

17

Mnoge zainteresirane strane

! Grupa G20 ! Odbor za finansijsku stabilnost (FSB) ! Odbor za meunarodne raunovodstvene standarde

(IASB) ! Bazelski odbor za nadzor banaka (BCBS) ! Centralne banke ! Komisija Evropske unije ! Odbor evropskih bankarskih supervizora (CEBS) ! Amerike institucije

18

Utjecaj na visokom nivou

! Na osnovu brojnih studija uraenih od strane razliitih interesnih grupa:

- Sredstva/aktiva ponderirana rizikom: poveanje 0-100%

- Obini kapital: smanjenje usljed dedukcije: promjene 10-60%

- Obini kapital (temeljni kapital 1. reda): poveanje omjera x 3

19

Dva kljuna pitanja

! Kapitalni zahtjevi - Kapital

Bazel I-1988. godina Bazel II-2007. godina (u Evropskoj uniji: Direktiva o kapitalnim zahtjevima-(engl. CRD))

! Pitanja koja se odnose na likvidnost

- Firme moraju drati adekvatne finansijske resurse da bi zadovoljile kapitalne zahtjeve i zahtjeve u pogledu likvidnosti

20

Likvidnost

! Nije u Bazelu I, niti u Bazelu II, i nema meunarodnih standarda

! Bazel III je predloio dva nova minimalna zahtjeva za likvidnost (ne kapital) - Pokrivenost likvidnosti (engl. Liquidity Coverage (LC))-kratkorono - Omjer neto stabilnog finansiranja (engl. Net Stable Funding Ratio

(NSFR))-dugorono

21

Ciljevi reformi u okviru projekta Bazel III

! ...osnaiti globalnu regulativu koja se odnosi na

kapital i likvidnost sa ciljem promoviranja otpornijeg bankarskog sektora.

! ...unaprijediti sposobnost bankarskog sektora da apsorbira okove prouzrokovane finansijskim i ekonomskim stresom...

22

Bazel III-struktura reformskih prijedloga

! Reforma kapitala - Kvalitet, dosljednost i transparentnost kapitalne baze - Obuhvatiti sve rizike - Kontrolirati odnos obaveza/zaduenosti i vlasnikog kapitala - Baferi (ukljuujui kontracikline)

! Standardi likvidnosti - LC i NSFR

! Sistemski rizik i meupovezanost - Kapitalni poticaji za koritenje glavnih stranaka/sredinjih

protutransaktora (engl. central counterparties (CCPs)) - Vii kapital za derivate - Vii kapital za izloenosti drugim finansijskim institucijama (engl.

inter-financial exposures) - Potencijalni kapital (potencijalne zamjenjive (konvertibilne) obveznice,

engl. contingent convertible bonds (Cocos)) - Vii/dodatni zahtjevi u pogledu kapitala za sistemske banke (one koje su prevelike da bi propale) 23

Kljuni datumi

! Juli/srpanj 2009. godine poboljanja okvira Bazel II

! Decembar/prosinac 2009. godine prijedlog kljunih komponenti Bazela III (likvidnost, kapital, itd.)

! Juli/srpanj 2010. godine prijedlog kontraciklinog kapitalnog okvira i postizanje sporazuma u vezi sa prijedlozima iz decembra/prosinca 2009. godine

! Septembar/rujan 2010. godine potvrda sporazuma iz jula/srpnja od strane grupe guvernera i efova supervizora/nadzornih tijela

! Decembar/prosinac 2010. godine zavretak??? 24



Tehnike novine za regulatore banaka i osiguravajuih drutava MSFI 4 i Solventnost 2

Serijal seminara na temu MSFI-ji za regulatore GDLN, 15. decembar/prosinac 2010.

Raunovodstvo osiguranja i Solventnost II

! Javni nacrt MSFI-ja 4, II faza, ugovori o osiguranju, objavljen u julu/srpnju 2010. godine

! Postoje vane oblasti koje su nedovoljno jasne i druge oblasti koje iziskuju znaajan dodatni rad

! Cilj je dobijanje novog raunovodstvenog standarda do juna/lipnja 2011. godine

! Deavanja u okviru projekta Solventnost II doseu presudni stadij

! Implementacijske mjere 2. nivoa su trenutno u ii

26


! Projekt traje niz godina ! Predugo po miljenju mnogih ! I dalje nema garancije raunovodstvenog standarda uprkos

objavljivanju javnog nacrta ! Dokument za diskusiju objavljen 2007. godine ! Mnoge interesne grupe arko ele da se II faza zavri ! To je zbog toga to one smatraju da diskusije traju predugo ! Druga bojazan je injenica da e uskoro Odbor za meunarodne

raunovodstvene standarde (IASB) dobiti nove lanove ! Interesne grupe se boje da bi se neke debate mogle ponovo

pokrenuti i da bi to moglo izazvati nova odlaganja/kanjenja

27


! MSFI 4, 1. faza: okvir baziran na principima koji ostavlja prostora za visok stupanj slobodne ocjene/odluivanja prema vlastitom nahoenju

! Nema dosljednosti ili transparentnosti u nivou konzervativizma u procjenama MSFI 4, 1. faza, zabranjuje daljnje poveanje nivoa konzervativizma u rezerviranju, ali ni ne zahtijeva da se koristi najbolja procjena

! II faza - javni nacrt je u skladu sa oekivanjima, ali je nejasan u pogledu razdvajanja na komponente (engl. unbundling) diskrecionih parcipativnih ugovora (engl. discretionary participating contracts, ugovora prema kojima nosilac polise osiguranja na neki nain uestvuje u finansijskom povratu od ulaganja plaenih premija)

! Nedostatak jasnoe je takoe djelimino prouzrokovan razliitim pristupima kojima su naklonjeni IASB i FASB 28


! 2. faza i Solventnost II imaju razliite ciljeve, ali osiguravajua drutva moraju odgovoriti na slina pitanja i probleme u vezi sa njihovom implementacijom

! Obraun temeljnih komponenti obaveze koja proizlazi iz ugovora o osiguranju moe biti izvren koritenjem slinih osnova i modela, uz mogunost razvijanja korekcija koje bi odraavale razlike izmeu raunovodstvenih i regulatornih vrednovanja

! npr. postoji preklapanje vezano za koritenje nepristrasnih procjena novanih tokova (1. gradbeni blok) i koritenja vidljivih trinih kamatnih stopa prilikom obrauna (2. gradbeni blok)

29


! MSFI 4 - Rok za davanja komentara na javni nacrt II faze MSFI-ja

4 je istekao - Konani standard se oekuje u junu/lipnju 2011. godine - Stupa na snagu 1. 1. 2013. godine, s tim da je mogua i

ranija implementacija

! Solventnost II - Implementacijske mjere 2. nivoa bie zavrene ove godine - Smjernice za implementacijske mjere 3. nivoa u 2011.

godini - Trenutno u fazi implementacije - Stupa na snagu/zaivljava u oktobru/listopadu 2012.

godine

30

II faza raunovodstva osiguranja pitanja primjene ! Standard baziran na principima ! Diskontna stopa ! Novani tokovi kojima se ispunjavaju obaveze koje proizlaze

iz ugovora o osiguranju udaljavaju se od fer vrijednosti, ali u veoj mjeri odraavaju nain na koji se upravlja obavezama iz ugovora o osiguranju

! Pristup baziran na portfelju naspram pristupa baziranog na ugovoru o osiguranju - Ne bi trebalo utjecati na ishod - Trebalo bi biti sadrano u smjernicama za primjenu - Definicija portfelja je preiroka

! Trokovi akvizicije - Trebali bi biti direktno povezani s ugovorima

! Vrijednost ugovora o osiguranju trebala bi biti neovisna o vrijednosti sredstava u koja se ulau premije osiguranja, odnosno koja su podloga obaveza

! Vrijednost obaveza koje proizlaze iz ugovora o osiguranju ne bi trebale uzimati u obzri vrijednost vlastitog kreditnog rizika

31

! Definiranje granica ugovora

- Gdje povui crtu izmeu postojeeg ugovora o osiguranju i novog ugovora

- Participativni ugovori: nije jasno na koji nain bi ugovori uesnika trebali biti ukljueni u vrednovanje ugovora o osiguranju

- Obiljeja parcipativnih ugovora bi trebala biti ukljuena, ali bi njihova primjena mogla predstavljati izazov

II faza raunovodstva osiguranja pitanja primjene

32


! Slini pristupi izmeu II faze i Solventnosti II - Isti model za sve obaveze koje su uvrtene u djelokrug - Koriste tekuu pretpostavku - Nema konzervativizma - Koritenje gradbenih blokova (najbolja procjena, diskontna

stopa i mara) - Oekivana vrijednost

! Neke razlike izmeu II faze i Solventnosti II - Rezidualna/preostala mara nalazi se u II fazi, ali ne u

Solventnosti II - Kalibracije bi takoe mogle biti razliite

33

Raunovodstvo osiguranja i Solventnost 2

! Vrednovanje imovine -II faza

Fer vrijednost i amortizirani troak u ovisnosti o vrsti ulaganja, koritenju ....

-Solventnost II Regulatorna osnova Zasnovana na MSFI-jima, uz neke korekcije u pogledu vrednovanja

Veina sredstava po fer vrijednosti Nema goodwilla i ima nekolicinu nematerijalnih sredstava

34

Sljedei koraci

! Molimo obavijestite nas koje konkretno teme biste Vi eljeli da budu pokrivene na sljedeim seminarima: -MRS 39 -MSFI 9 -MSFI 7 -Bazel III

Kljuna pitanja vezano za -3. stub za banke - II fazu raunovodstva osiguranja / Solventnost II - vrednovanje

-Javna objavljivanja i izvjetavanje u Solventnosti II

35

REPARIS – A REGIONAL PROGRAM Tehničke novine za...

Documents

Transcript of REPARIS – A REGIONAL PROGRAM Tehničke novine za...