Public Expose(Dec09)
-
Upload
andrew-mogi -
Category
Documents
-
view
35 -
download
2
Transcript of Public Expose(Dec09)
1
CONFIDENTIAL
PT Energi Mega Persada TbkPresentasi Paparan Publik
December 2009
~ Poised for sustainable & robust growth off a large proven reserve
base ~
2
CONFIDENTIAL
This presentation has been prepared by PT Energi Mega Persada Tbk. (the Company), solely for use in connection with the presentation for the offering of 26,183,297,040 rights shares (the Rights Shares) in the Company and the renounceable rights to subscribe thereto.
This presentation is for information purposes only and does not constitute or form part of an offer, solicitation or invitation of any offer, to buy or subscribe for any securities, nor should it or any part of it form the basis of, or be relied in any connection with, any contract or commitment whatsoever. This presentation should not be relied upon as the basis of an investment decision in the Rights Shares.
The information contained in this presentation has not been independently verified. No representation or warranty expressed or implied is made as to, and no reliance should be placed on, the fairness, accuracy, completeness or correctness of the information or opinions contained in this presentation. Neither the Company, nor any of their respective affiliates, advisers or representatives shall have any liability whatsoever (in negligence or otherwise) for any loss howsoever arising, whether directly or indirectly, from any use, reliance or distribution of this presentation or its contents or otherwise arising in connection with this presentation.
This presentation may contain forward-looking statements that involve risks, uncertainties and other factors. Actual results, performance or achievements of the Company may be materially different from any future results, performance or achievements expressed or implied by such forward-looking statements. Such forward-looking statements are based on numerous assumptions regarding the Company’s present and future business strategies and the environment in which the Company will operate in the future, and must be read together with such assumptions. Predictions, projections or forecasts of the economy or economic trends of the markets are not necessarily indicative of the future or likely performance of the Company. Past performance is not necessarily indicative of future performance. The future financial performance of the Company is not guaranteed. You are cautioned not to place undue reliance on these forward-looking statements.
Neither this presentation nor any copy or portion of it may be sent or taken, transmitted or distributed, directly or indirectly, into the United States of America, the United Kingdom, Australia, Japan or Canada. This presentation is not an offer for sale of the securities in the United States. Rights Shares in the Company may not be offered or sold in the United States absent registration or an exemption from registration under the United States Securities Act of 1933, as amended. Any public offering of securities of the Company in the United States would be made by means of a prospectus that would contain detailed information about the company and its management, as well as financialstatements. The Company does not intend to register any portion of the offering in the United States or to conduct a public offering of securities in the United States.
This presentation may not be forwarded or distributed to any other person and may not be copied or reproduced in any manner whatsoever. Failure to comply with this directive may result in a violation of applicable laws of other jurisdictions.
3
CONFIDENTIAL
Executive Summary
EMP Mengoperasikan aset-asetnya yang memiliki infrastruktur baik di iklim investasi yang stabil.
Dana dari rencana Penawaran Umum Terbatas akan digunakan untuk pelunasan sebagian hutang perusahaan, memperbaiki debt to equity ratio perusahaan, dan menyelesaikan proses akuisisi atas 10% kepemilikan di blok Masela PSC.
EMP telah menyiapkan tim manajemen dalam rencananya untuk mencapai peningkatan CAGR sebesar 25% dari 2010 sampai 2016 dari jumlah cadangan migas yang terbukti.
EMP memiliki portfolio yang terdiri dari cadangan-cadangan migas terbukti dan terukur yang akan meningkat sebesar 153% dengan diselesaikannya akuisisi atas 10% kepemilikan di blok Masela PSC. Akuisisi atas Masela PSC tersebut juga akan meningkatkan exposure perusahaan terhadap harga gas internasional.
Dengan 50% kepemilikan di blok Kangean PSC, EMP diharapkan dapat mendominasi industri di Jawa Timur yang pada saat ini masih kekurangan pasokan gas.
�
�
�
�
�
4
CONFIDENTIAL
Informasi Perusahaan
� PT Energi Mega Persada Tbk. (“EMP”) merupakan perusahaan publik terbesar kedua yang bergerak di sektor migas di Indonesia, dengan kapitalisasi pasar sebesar US$ 310 juta(1)
� Memiliki net cadangan 2P (terbukti dan terukur) sebesar 224 mmboe(2) (566 mmboetermasuk blok Masela PSC)
� Memiliki 92 mmboe net contingentresources(2) (2C) dan 148 mmboe net best estimate prospective resources.
� Berdasarkan kepemilikan melalui Working Interest, EMP memproduksikan 6.7 mbopdminyak dan 61.7 mmcfd gas di tahun 2008.
� Penjualan bersih di tahun 2008 mencapai US$ 181.8 juta dan EBITDA mencapai US$ 84.4 juta (3)
Rincian Cadangan 2P (Rincian Cadangan 2P (nettnett))
Source: Company presentation (excluding Masela PSC).Note: As of 30 June 2009.
Total Cadangan 2P (nett): 224 mmboe(40 mmbbls Minyak, 1,104 bcf Gas)
Note: (1) per 03 December 2009.(2) Tidak termasuk Masela PSC.(3) Berdasarkan Rp. 10,225 /US$
Minyak terbukti
23.5 mmbbls (11%)
Gas Terbukti
540 bcf (40%)
Gas Terukur
564 bcf (42%)
Minyak Terukur
16.5 mmbbls (7%)
5
CONFIDENTIAL
Lokasi Geografis Blok-Blok EMP
INDONESIA
Medan
KALIMANTAN
JAKARTA
Banda Aceh
Java
Sea
Strait of M
alacca
Indian Ocean
Molucca Sea
South China Sea
Celebes Sea
Gresik
Duri
THP – Semberah TAC
THP – Korinci Baru PSC
THP – Sungai Gelam TACTHP – Gebang JOB PSC Malacca Straits PSC
Timor Sea
Banda Sea
Kangean PSC
Timor Sea
Banda Sea
TabulakoCBM PSC
Sangatta-2 CBM PSCTonga PSC
Note: Reserves and production indicated are on a net basis. Excludes Masela PSC.(1) Effective interest.
THP – Bentu PSC
WI: 50.0%
Cadangan 2P : 21 bcf
9M09 Prod : 26 bpd, 1 bbtud
Operator: Pertamina
Partner: Pertamina (50%)
WI: 60.5%
Cadangan 2P : 21 mmbbls
9M09 Prod : 5,738 bpd, 15
bbtud
Operator: EMP
Partner: CNOOC (39.5%)
WI: 100.0%
Cadangan 2P : 3 mmbbls
9M09 Prod : 555 bpd, 1 bbtud
Operator: EMP
WI: 100.0%
Cadangan 2P : 11 mmbbls, 48
bcf
9M09 Prod : 820 bpd, 12 bbtud
Operator: EMP
WI: 100.0%
Cadangan 2P : 66 bcf gas
9M09 Prod : 17 bbtud
Operator: EMP
WI: 50.0%
Cadangan 2P : 5 mmbbls, 680 bcf
9M09 Prod : 1,056 bpd, 16 bbtud
Operator: KEI
Partners: Mitsubishi (25%)(1), Japex (25%)(1)
WI: 100.0%
Cadangan 2P : 288 bcf gas
9M09 Prod : Gas
diharapkan mulai produksi
di 2010
Operator: EMP
6
CONFIDENTIAL
9M 2009 Kinerja Keuangan
88 bbtud88 bbtudProduksi Gas
13 mbopd10.3 mbopdProduksi Minyak
US$ 2.7/mcfUS$ 2.8/mcfHarga Gas
US$ 57.9/bblUS$ 112/bblHarga Minyak
9M 20099M 2008
* mbopd: thousand barrel of oil per day
* bbtud: billion british thermal unit per day (similar to million cubic feet per day)
* bbl: barrels
3,0703,265Ekuitas
9161,175Kewajiban Jk. Panjang Lainnya
5,8045,329Pinjaman Jk. Panjang
1,6481,318Kewajiban Lancar
11,47411,124Jumlah Aset
(347)(71)(Rugi) Bersih
(481)(531)Beban Keuangan
109542EBITDA
(882)(742)Beban Pokok Penjualan
1,0471,360Penjualan Bersih
9M 20099M 2008In IDR
7
CONFIDENTIAL
Rencana Penawaran Umum Terbatas (PUT)
Tipe Saham Penerbitan Saham Baru
Jumlah Penawaran IDR 4.843.909.952.400 atau sekitar USD 502 juta
Penggunaan dana hasil PUT
• US$100 juta untuk mengakuisisi 10% working interest di blok Masela PSC
dari INPEX
• US$291 juta untuk pelunasan hutang berdasarkan fasilitas secured term.
• US$111 juta untuk belanja modal dan modal kerja.
Rasio
Harga
Jumlah Waran yang melekat 4,909,368,195
Emiten PT Energi Mega Persada Tbk
Tipe Penawaran Saham Berdasarkan peraturan BAPEPAM-LK
Jumlah saham baru yang ditawarkan
26,183,297,040
P U T Warran
11 : 20 16 : 3
IDR 185,- IDR 190,-
8
CONFIDENTIAL
Rencana Penawaran Umum Terbatas (PUT)
Emiten EMP Tbk
Pembeli Siaga PT Danatama Makmur dan PT Madani Securities
Jadwal Waktu
Penyampaian prospektus awal ke BAPEPAM : 25 Nov 09
Pengumumuman agenda RUPSLB
dan rencana PUT Di surat kabar : 25 Nov 09
Undangan kepada para pemegang saham : 10 Des 09
RUPSLB : 28 Des 09
Tanggal Listing di IDX : 13 Jan 10
Periode Trading : 13 Jan – 26 Jan 10
Periode Exercise : 13 Jan – 26 Jan 10
Periode pendistribusian saham baru : 15 Jan – 28 Jan 10
Tanggal Allotment : 29 Jan 10
Tanggal Refund : 2 Feb 10
9
CONFIDENTIAL
Kapitalisasi Proforma
� Dana dari PUT digunakan untuk pengurangan hutang sebesar US$ 250 juta dan penambahan kas perusahaan sebesar US$ 111 juta untuk keperluan belanja modal dan modal kerja. Hal ini diharapkan dapat menjaga kinerja keuangan EMP yang lebih stabil
� Setelah PUT, debt to equity ratio dari EMP akan membaik menjadi 0.43x (pada saat ini 1.84x)
Source: EMP.Note: Based on US$/ IDR exchange rate of 10,000.
0.22x1.65 Net Debt to Equity
0.43x1.84xDebt to Equity
182.1(360.6)542.8 Net Debt
1189.1 252.0 937.1 Kapitalisasi
831.8 502.0 329.8 Ekuitas
157.3 -157.3 Pinjaman (lain-lain)
200.0 (250.0)450.0 Pinjaman (credit suisse)
1H 2009 Setelah Perubahan
(US$ Juta)Perubahan
1H 2009 (US$ Juta)
10
CONFIDENTIAL
Cadangan-Cadangan Migas yang Besar dan Terdiversifikasi11
PerusahaanPerusahaan--Perusahaan Migas di IndonesiaPerusahaan Migas di Indonesia
Source: EMP, Wood MackenzieNote: (1) EMP includes 224 mmboe existing 2P oil and gas reserves, 308 mmboe 2P gas reserves and 33 mmbbls 2P oil reserves from acquisition of
Masela PSC.
(in mmboe)
224 68 68 52 49 35
341
Pertamina Medco EMP Salamander Java Reg.
Gov.
Pacific Oil &
Gas
Riau Gov. Star Energy
4,695598
565(1)
� EMP memiliki Cadangan net 2P (terbukti dan terukur) sebesar 224 mmboe(2) dan net 2P sebesar 565 mmboe
(apabila termasuk blok Masela PSC)
� EMP memiliki Net Contingent Resources sebesar 92 mmboe(2) dan net best estimate prospective resources
sebesar 148 mmboe(2)
� EMP memiliki portfolio migas yang terdiversifikasi, yang terdiri dari :
− 105 reservoirs dan 36 lapangan
− Hampir seluruh proyek adalah onshore
� Cadangan-cadangannya telah melalui proses appraisal dan sedang dalam proses pengembangan atau sudah
berproduksi
Note: (1) Excludes Masela PSC.
11
CONFIDENTIAL
26.926.2
20.1
15.3
10.3
7.7
3.5
20.1
18.517.1
21.0
5.7
3.9
1.8
15.6
12.2
10.7
n.a.n.a.
10.3
Woodside
Petroleum
Cnooc Santos PTTEP Medco
EnergiInternasional
EMP (pre-
rights andacquisition)
EMP (post-
rights andacquisition)
Asian Median
(excl. EMP)
European
Median
North
AmericanMedian
EV/1P EV/2P
Nilai Portfolio yang Menarik Berdasarkan Cadangan yang Telah Disertifikasi
EV / 1P reserves and EV / 2P ReservesEV / 1P reserves and EV / 2P Reserves
Source: Company filings, press releases, Wall Street research, Capital IQ, Reuters consensus estimates.Note: Market data as of 06 November 2009.
(US$ / mmboe)
EMP memiliki nilai portfolio yang sangat menarik berdasarkan EV/EMP memiliki nilai portfolio yang sangat menarik berdasarkan EV/1P dan EV/2P1P dan EV/2P
11
EMP (sebelum PUT &
Akuisisi)
EMP (sesudah PUT &
Akuisisi)
12
CONFIDENTIAL
� > 90% perjanjian jual beli gas dalam US dollar
� Penjualan gas berdasarkan take-or-pay basis, sedangkan pasokan gas berdasarkan best-efforts basis
� Potensi kenaikan harga jual gas yang di dorong oleh jumlah permintaan akan pasokan gas yang besar
Source: EMPNote: (1) Excludes toll fee
(2) Short-term contract, due to be renegotiated in Dec 09. $5.90/mmbtu charged between Jul 08 and Jul 09, formula-based from Jul 09 to Dec 09.
Peningkatan harga jual gas akan menguntungkan EMP sebagai produsPeningkatan harga jual gas akan menguntungkan EMP sebagai produsen gas terkemuka di en gas terkemuka di
IndonesiaIndonesia
Arus kas stabil dari perjanjian jual-beli gas jangka panjang dengan perusahaan terkemuka
Perjanjian jual beli gas yang masih dinegosiasikan dan masih menPerjanjian jual beli gas yang masih dinegosiasikan dan masih menunggu produksi gasunggu produksi gas
33
$2.7$3.7 $4.1 $4.2
$4.8$5.8 $5.9
$4.7
1H 2009
average
realized gas
price
Indogas -
Kangean
Pertagas -
Kangean
PLN -
Kangean
BOB BSP -
MS
Energasindo -
Gebang
VICO -
Semberah
Pro forma
average gas
price
(1)
(2)
(in US$ / mmbtu)
Harga rata-rata jual gas yang diharapkan dari perjanjian-perjanjian yang
akan difinalisasikan/ diproduksikan = US$4.7 / mmbtu, 72% di atas
harga jual gas yang terealisasikan
1H 2009 Harga Jual
gas terealisasikan
Proforma rata-rata harga jual
gas
13
CONFIDENTIAL
73.1% 78.3% 76.5% 78.3% 67.5%
26.9% 21.7% 23.5% 21.7% 32.5%
FY 2006 FY 2007 FY 2008 1H 2008 1H 2009
Oil Gas
142.7 111.3 181.8 87.0 68.6
Arus kas stabil dari perjanjian jual-beli gas jangka panjang dengan perusahaan terkemuka –sambungan –33
Rincian penjualan berdasarkan produksiRincian penjualan berdasarkan produksi(1(1))
•• Penjualan gas perusahaan pada 1H 2009 didasari oleh perjanjian Penjualan gas perusahaan pada 1H 2009 didasari oleh perjanjian jualjual--beli gas jangka panjangbeli gas jangka panjang
•• EMP menjual produk migasnya kepada 5 pembeli terkemukaEMP menjual produk migasnya kepada 5 pembeli terkemuka
Source: EMPNote: (1) Based on US$ / IDR exchange rate of 10,225.
(2) As % of total Net Sales.(3) Standard & Poor’s Long Term Local Issuer Credit Rating over time period, most recent rating first. Where rating of company is unavailable, rating of parent is used.
2006 2007 2008 1H 2009
(in US$ millions)
5 Pembeli Terbesar5 Pembeli Terbesar
Mitsubishi
59% (1)
(A/A-)(2)
Petrokimia
Gresik
18%
Pertamina
8%
Petro Diamond
7% (A/A-)
Other
4%
PGN 4% (B+)
Itochu
Petroleum
55%
(BBB+/
BBB)
Pertamina
25%
PGN
7% (BB-/B+)
Other
4%Petrokimia
Gresik
5%
PLN
4% (BB)
Petro
Diamond
47%
(A+/A)Pertamina
36%
PLN
6% (BB)
Petrokimia Gresik
4%
Riaupulp
4%
Other
3%
Itochu
Petroleum
51% (A-)Pertamina
26%
PLN
11% (BB)
Petrokimia
Gresik
8%
Riaupulp
4%
Minyak Gas
14
CONFIDENTIAL
$2.76 $2.98$5.58 $5.90 $6.45 $6.73 $7.71
$9.31 $10.27 $10.45
$15.01
Woodside PTTEP Santos EMP Petrovietnam ONGC Star Energy CNOOC Medco
Energi
Salamander Mubadala /
Pearl
Kegiatan Operasional yang Efisien
US$/boe
Source: WoodMackenzie except EMP’s lfting cost which is sourced from EMP financial statements
44
20082008 Lifting CostLifting Cost(1)(1)
EMP mampu mempertahankan EMP mampu mempertahankan Lifting Cost Lifting Cost yang cukup efisien di masa peningkatan harga yang cukup efisien di masa peningkatan harga
minyak duniaminyak dunia
EMP Historical Lifting CostEMP Historical Lifting Cost(1)(1)
Note: (1) Excludes Masela PSC.
46.568.3
104.092.0
5.75.96.7 5.4
FY 2007 1H 2008 FY 2008 1H 2009
Average realised oil sales price (US$ per bbl) Lifting cost per boe produced (US$ per boe)
LiftingLifting CostCost dari EMPdari EMP(1(1))
Harga jual minyak (US$/ bbl) Lifting Cost per boe (US$ per boe)
15
CONFIDENTIAL
Kegiatan Operasional yang Efisien –sambungan–
� Pada Januari 2004, blok Malacca Straits PSC memiliki Net cadangan 2P sebesar 21 mmbbl
� Produksi net Malacca Straits PSC dari 2004 sampai dengan 2008 adalah 8.3 mmbbl
� Cadangan net 2P blok Malacca Straits PSC pada Januari 2008 adalah 24 mmbbl
� Tambahan cadangan tersertifikasi dalam 4 tahun adalah 11.3 mmbbl
Continual Increase in ReservesContinual Increase in Reserves Data ProduksiData Produksi
Cadangan 2004
Cadangan Jan 2008
Minyak
Produksi minyak kumulatif
(Jan 2004 – Jan 2008)
Net 2PNet 1P
16
20
21
24
mmbbl
8.3 mmbbl
Peningkatan Cadangan MigasPeningkatan Cadangan Migas
44
Source: EMP.
3.8 4.11.9 1.0
2.7
6.2
21.0 21.4 20.5
24.0
14.00
16.00
18.00
20.00
22.00
24.00G
CA
Rese
rves @
1 J
an 2
004
Pro
ductio
n
Reserv
es A
dditio
n
GC
A R
ese
rves
@ 3
0 S
ept
2005 P
roductio
n
Reserv
es A
dditio
n
GC
A R
eserv
es @
31 A
ug
2006 P
roductio
n
Reserv
es A
dditio
n
GC
A R
ese
rves
@ 3
1 J
an
2008
2P
Net O
il R
eserv
es (m
mbbl)
16
CONFIDENTIAL
EMP memiliki hubungan strategis dengan partnerEMP memiliki hubungan strategis dengan partner--partner yang berkualitaspartner yang berkualitas
Nilai Tambah dari Partner Strategis44
Source: Market cap data from Bloomberg as at 06 November 2009.
JAPEX MITSUBISHI CNOOC INPEX
Kapitalisasi Pasar: US$ 2.9milyar
Kapitalisasi Pasar: US$ 37.1milyar
Kapitalisasi Pasar: US$ 70.3milyar
Operator dan 25% effective interest di Kangean PSC
25% effective interest diKangean PSC
39.5% effective interest diMalacca Strait PSC
Kapitalisasi Pasar: US$ 20.7milyar
90% effective interest diMasela Block (Abadi)
� Berpengalaman dalam pemboran offshore
projects
� Salah satu perusahaan migas terbesar di Jepang
� Perusahaan trading
terbesar di Jepang� Salah satu anak
perusahaannya, Petro Diamond, merupakan offtaker dari kondensate yang di produksi oleh Kangean PSC
� Merupakan produsen offshore migas terbesar di China
� Memiliki keahlian dalam melakukan pemboran di perairan dalam
� Memiliki cadangan Migas terbukti yang telah disertifikasi yang terbesar di antara perusahaan-perusahaan Jepang
17
CONFIDENTIAL
Sejarah kegiatan eksplorasi:
� 1999: survei 2Dseismik
� 2000: Sumur Abadi-1 di uji mampu mengalirkan 25 mmcfd
� 2001: survei 3Dseismik
� 2002: Pengujian sumur Abadi-2 dan Abadi-3 mampu mengalirkan 15 mmcfd per sumur
� 2007:Pengujian sumur-sumur Abadi 4,5,6,7 dengan hasil positif untuk mengalirkan gas
Informasi dari Blok Masela PSC66
Approved Development ConceptApproved Development Concept
�Sistim produksi bawah laut + Floating LNG
�Target produksi LNG sebesar 4.5 MTPA selama lebih dari 30 tahun
�Target produksi kondensate sebesar 13,000 bpd selama lebih dari 30 tahun
�Target produksi LNG dan kondensate di tahun 2016
�Konsensi Masela PSC didapatkan pada tanggal 16 November 1998 berdasarkan “frontier” fiscal terms
� INPEX Masela Ltd. Merupakan operator dari blok Masela PSC
Cadangan:
�Cadangan gas lapangan Abadi telah disertifikasi oleh DeGolyer & MacNaughton (“D&M”) pada Desember 2008: P1= 9.76 TCF, P2 = 8.7 TCF
�EMP mengantisipasi cadangan kondensat sebesar: 1P= 176 mmbbls, 2P= 333 mmbbls
Sunrise = 9 tcf (potential
FLNG) Abadi – 9 bcf (1P,
pre-FEED)
Evans Shoal – 6 tcf
(under appraisal)
BayuUndan = 3
tcf(in
production to LNG)
18
CONFIDENTIAL
29
161
EMP (1H 2009) EMP + M
5.5x
Year 2016
224
565
EMP EMP + M
2.5x
74
19
EMP (1H 2009) EMP + M
3.8x
Year 2016
360
3,771
EMP EMP + M
10.5x
EMP + Masela: Akuisisi yang menambah nilai
Cadangan 2P Cadangan 2P –– Gross WIGross WI
Kenaikan Produksi HarianKenaikan Produksi Harian–– Gross WIGross WI
(mboepd)(mboepd)
(mmboe)(mmboe)
Source: EMP. Note: WI = working interest. Reserves numbers as of 30 June 2009.
66
Cadangan 2P Cadangan 2P –– Net WINet WI
Kenaikan Produksi HarianKenaikan Produksi Harian–– Net WINet WI
19
CONFIDENTIAL
Rencana Jangka Menengah: Memperbaiki kinerja Operasional
Fokus untuk memproduksikan aset-aset yang baru di akuisisi (tonga PSC, CBM Tabulako, CBM Sangatta-2, Masela PSC)
Studi geologi dan engineering di CBM sangatta-2 dan CBM Tabulako pada saat ini sedang dilakukan
Fokus untuk mencapai 15 – 20% kenaikan rata-rata produksi di tahun 2009
Melanjutkan kesuksesan dalam peningkatan harga jual gas
Fokus terhadap proyek-proyek dengan tingkat kesuksesan yang tinggi dan biaya yang efisien (pemboran sumur-sumur pengembangan, aktifitas workover, dll)
Proses tender untuk 3-D seismik di blok Tonga PSC pada saat ini sedang dilakukan
�
�
�
�
�
�
20
CONFIDENTIAL
28
2524
27
10
15
20
25
30
2006 2007 2008 9M 2009
1917
1416
0
5
10
15
20
2006 2007 2008 9M 2009
EBITDAEBITDA(1)(1) (dalam Milyar Rp.)(dalam Milyar Rp.)
1,047
1,360
1,859
1,138
1,460
0
500
1,000
1,500
2,000
2006 2007 2008 9M 2008 9M 2009
Kinerja Keuangan dan Operasional Perusahaan
Source: Company financials
Produksi Migas Net (mboe/dProduksi Migas Net (mboe/d))
Penjualan BersihPenjualan Bersih (dalam Milyar Rp.)(dalam Milyar Rp.)
Produksi Migas Produksi Migas GrossGross ((mboe/dmboe/d))
109
542
863
350
190
0
200
400
600
800
1,000
2006 2007 2008 9M 2008 9M 2009
21
CONFIDENTIAL
EBITDAEBITDA(1)(1) ((US$mnUS$mn))
500
257
68
7
89
538
-
100
200
300
400
500
600
2008a 2009f 2010e 2011e 2012e 2013e
787735
456
230137
192
-
200
400
600
800
1,000
2008a 2009f 2010e 2011e 2012e 2013e
Peningkatan kinerja keuangan dan operasional EMP didasari oleh pPeningkatan kinerja keuangan dan operasional EMP didasari oleh pengembangan cadangan engembangan cadangan
terbukti dalam waktu 4 tahun ke depanterbukti dalam waktu 4 tahun ke depan
Proyeksi Kinerja Keuangan dan Operasional Perusahaan
Source: Company financials
Note: An exchange rate of USD 1 : IDR 10,225 assumed.
Net Production (Net Production (mmboemmboe’’ss))
Revenue (Revenue (US$mnUS$mn))
Gross Production (Gross Production (mmboemmboe’’ss))
29,35426,189
15,334
7,1216,3515,888
-
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
2008a 2009f 2010e 2011e 2012e 2013e
43,87538,933
21,187
10,1039,5708,721
-
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
2008a 2009f 2010e 2011e 2012e 2013e