PT MAYORA INDAH Tbk DAN ENTITAS ANAK/...PT MAYORA INDAH Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MAYORA INDAH Tbk AND...

PT MAYORA INDAH Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND ITS SUBSIDIARIESDAFTAR ISI/TABLE OF CONTENTS

Halaman/Page

Laporan Auditor Independen/Independent Auditors’ Report

Surat Pernyataan Direksi tentang Tanggung Jawab atas Laporan Keuangan KonsolidasianPT Mayora Indah Tbk dan Entitas Anak untuk Tahun-tahun yang berakhir 31 Desember2013 dan 2012/

The Directors’ Statement on the Responsibility for the Consolidated Financial Statementsof PT Mayora Indah Tbk and Its Subsidiaries for the Years Ended December 31, 2013and 2012

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN – Untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember2013 dan 2012/

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS – For the years ended December 31, 2013 and2012

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian/Consolidated Statements of Financial Position 1

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian/Consolidated Statements of ComprehensiveIncome

3

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian/Consolidated Statements of Changes in Equity 4

Laporan Arus Kas Konsolidasian/Consolidated Statements of Cash Flows 5

Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian/Notes to Consolidated Financial Statements 6

PT MAYORA INDAH Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MAYORA INDAH Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)

Catatan / Notes 2013 2012

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 4,19,32,33 1.860.492.328.823 1.339.570.311.638 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 5,19,33 Trade accounts receivable

Pihak berelasi 5,32 2.049.772.304.055 1.547.147.535.022 Related partyPihak ketiga - setelah dikurangi

penyisihan penurunan nilai Third parties - net of allowance formasing-masing sebesar impairment of Rp 573,873,618Rp 573.873.618 dan and Rp 455,501,039 as ofRp 455.501.039 pada tanggal December 31, 2013 and 2012,31 Desember 2013 dan 2012 746.406.242.118 488.181.729.372 respectively

Piutang lain-lain - pihak ketiga 19,33 16.967.687.340 16.017.323.669 Other accounts receivable - third partiesPersediaan 6 1.456.454.215.049 1.498.989.460.205 InventoriesUang muka pembelian 7 47.888.814.428 77.633.807.824 Advances for purchasePajak dibayar dimuka 8,30 236.688.636.014 341.138.704.485 Prepaid taxesBiaya dibayar dimuka 15.395.201.044 4.920.686.301 Prepaid expenses

JUMLAH ASET LANCAR 6.430.065.428.871 5.313.599.558.516 TOTAL CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR NONCURRENT ASSETSAset pajak tangguhan 30 1.753.098.181 2.226.736.513 Deferred tax assetsAset tetap - setelah dikurangi Property, plant and equipment - net of

akumulasi penyusutan sebesar depreciation of Rp 1,888,799,563,042Rp 1.888.799.563.042 dan and 'Rp 1,530,778,553,459, as ofRp 1.530.778.553.459 pada tanggal December 31, 2013 and 2012,31 Desember 2013 dan 2012 9 3.114.328.724.682 2.857.932.917.034 respectively

Advances for the purchase ofUang muka pembelian aset tetap 10 161.565.047.855 126.503.271.192 property, plant and equipmentUang jaminan 19,33 1.278.501.423 1.267.301.423 Guarantee depositsBeban tangguhan 18 847.449.461 976.457.225 Deferred charges

JUMLAH ASET TIDAK LANCAR 3.279.772.821.602 2.988.906.683.387 TOTAL NONCURRENT ASSETS

JUMLAH ASET 9.709.838.250.473 8.302.506.241.903 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statementsbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

1

PT MAYORA INDAH Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MAYORA INDAH Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012(Angka-angka disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)


LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang bank jangka pendek 11,19,33 790.000.000.000 625.000.000.000 Short-term bank loansUtang usaha - pihak ketiga 12,19,33 1.083.847.310.035 841.663.446.001 Trade accounts payable - third partiesUtang lain-lain - pihak ketiga 13,19,33 95.027.604.557 10.895.501.141 Other accounts payable - third partiesUtang pajak 14,30 96.429.937.459 84.222.827.752 Taxes payableBeban akrual 15,19,33 237.746.408.454 217.599.506.616 Accrued expensesBagian pinjaman bank jangka panjang

yang akan jatuh tempo dalamwaktu satu tahun 16,19,33 328.595.209.177 145.052.837.634 Current portion of long-term bank loans

JUMLAH LIABILITAS JANGKA PENDEK 2.631.646.469.682 1.924.434.119.144 TOTAL CURRENT LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PANJANG NONCURRENT LIABILITIESLiabilitas pajak tangguhan 30 14.885.179.080 14.943.132.957 Deferred tax liabilitiesCadangan imbalan pasti pasca-kerja 29 370.207.884.411 278.547.446.276 Long term employee benefit liabilitiesPinjaman bank jangka panjang - setelah

dikurangi bagian yang jatuhtempo dalam waktu satu tahun 16,19,33 1.756.000.077.948 1.718.974.054.621 Long-term bank loans - net of current portion

Utang obligasi 17,19,33 748.337.819.702 847.757.161.667 Bonds payableSukuk mudharabah 18 250.000.000.000 450.000.000.000 Sukuk mudharabah

JUMLAH LIABILITAS JANGKA PANJANG 3.139.430.961.141 3.310.221.795.521 TOTAL NONCURRENT LIABILITIES

JUMLAH LIABILITAS 5.771.077.430.823 5.234.655.914.665 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada Equity Attributable to Ownerspemilik entitas induk of the Company

Modal saham - nilai nominal Rp 500 Capital stock - Rp 500 par valueper saham per shareModal dasar - 3.000.000.000 saham Authorized - 3,000,000,000 sharesModal ditempatkan dan disetor - Subscribed and paid-up -

894.347.989 saham dan 894,347,989 shares and766.584.000 saham 766,584,000 shares as ofmasing-masing pada tanggal December 31, 2013 and 2012,31 Desember 2013 dan 2012 20 447.173.994.500 383.292.000.000 respectively

Tambahan modal disetor 21 330.005.500 64.212.000.000 Additional paid-in capitalSaldo laba Retained earnings

Ditentukan penggunaannya 22 33.000.000.000 31.000.000.000 AppropriatedBelum ditentukan penggunaannya 3.377.647.420.338 2.514.195.350.568 Unappropriated

Selisih kurs penjabaran (5.764.375.696) (970.248.856) Translation adjustments

JUMLAH 3.852.387.044.642 2.991.729.101.712 TOTAL

KEPENTINGAN NONPENGENDALI 23 86.373.775.008 76.121.225.526 NON-CONTROLLING INTERESTS

JUMLAH EKUITAS 3.938.760.819.650 3.067.850.327.238 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 9.709.838.250.473 8.302.506.241.903 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


2

PT MAYORA INDAH Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MAYORA INDAH Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Consolidated Statements of Comprehensive IncomeUntuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 For the Years Ended December 31, 2013 and 2012(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)


PENJUALAN BERSIH 24,32 12.017.837.133.337 10.510.625.669.832 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN 25 9.096.171.291.553 8.165.009.551.392 COST OF GOODS SOLD

LABA BRUTO 2.921.665.841.784 2.345.616.118.440 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSESBeban penjualan 26 (1.275.792.683.188) (928.883.434.155) SellingBeban umum dan administrasi 26,32 (341.063.860.907) (260.172.867.845) General and administrative

Jumlah Beban Usaha (1.616.856.544.095) (1.189.056.302.000) Total Operating Expenses

LABA USAHA 1.304.809.297.689 1.156.559.816.440 INCOME FROM OPERATIONS

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOME (EXPENSES)Keuntungan kurs mata uang asing - bersih 308.440.556.537 31.718.135.963 Gain on foreign exchange - netPenghasilan bunga 27,32 25.150.169.666 18.638.363.729 Interest incomeKeuntungan penjualan aset tetap 9 2.932.016.031 3.880.809.342 Gain on sale of property, plant and equipmentPenghasilan sewa 32 2.278.896.000 2.595.900.000 Rental incomeBeban bunga 28 (256.841.148.674) (223.360.619.855) Interest expensePendapatan Bagi Hasil Sukuk

Mudharabah 18 (32.388.888.893) (40.791.666.669) Sukuk Mudharabah Income SharingLain-lain - bersih 1.692.598.201 10.574.327.964 Others - net

Penghasilan (Beban) Lain-lain - Bersih 51.264.198.868 (196.744.749.526) Other income (expenses) - net

LABA SEBELUM PAJAK 1.356.073.496.557 959.815.066.914 INCOME BEFORE TAX

BEBAN (PENGHASILAN) PAJAK 30 TAX EXPENSE (BENEFIT)Pajak kini 297.238.872.850 216.314.332.700 Current taxPajak tangguhan 415.684.455 (927.670.095) Deferred tax

Beban pajak 297.654.557.305 215.386.662.605 Tax expense

LABA BERSIH 1.058.418.939.252 744.428.404.309 NET INCOME

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOMESelisih kurs penjabaran (4.794.126.840) (1.591.449.505) Translation adjustments

LABA KOMPREHENSIF 1.053.624.812.412 742.836.954.804 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

Laba yang dapat diatribusikan kepada : Net income attributable to :Pemilik entitas induk 1.041.766.389.770 729.634.186.606 Owners of the CompanyKepentingan nonpengendali 23 16.652.549.482 14.794.217.703 Non-controlling interests

1.058.418.939.252 744.428.404.309

Laba komprehensif yang dapat diatribusikankepada : Comprehensive income attributable to :Pemilik entitas induk 1.036.972.262.930 728.042.737.101 Owners of the CompanyKepentingan nonpengendali 23 16.652.549.482 14.794.217.703 Non-controlling interests

1.053.624.812.412 742.836.954.804

LABA PER SAHAM 31 1.165 816 EARNINGS PER SHARE


Lihat catatan atas laporan keuangan S

3

PT MAYORA INDAH Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MAYORA INDAH Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Consolidated Statements of Changes in EquityUntuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 For the Years Ended December 31, 2013 and 2012(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)

Modal TambahanDitempatkan Modal Disetor/ Selisih Kurs Saldo Laba/Retained Earnings Kepentingandan Disetor/ Additional Penjabaran Yang telah ditentukan Yang belum ditentukan Non-Pengendali/

Catatan/ Subscribed and Paid-in Translation penggunaannya/ penggunaannya/ Total Ekuitas/ Non-Controlling Total Ekuitas/Notes Paid-up Capital Capital Adjustments Appropriated Unappropriated Total Equity Interests Total Equity

Saldo per 1 Januari 2012/Balance as of Januar 1, 2012 383.292.000.000 64.212.000.000 621.200.649 29.000.000.000 1.886.217.083.962 2.363.342.284.611 61.327.007.823 2.424.669.292.434

Dividen tunai/Cash dividends 22 - - - - (99.655.920.000) (99.655.920.000) - (99.655.920.000)

Cadangan/Appropriation for general reserve 22 - - - 2.000.000.000 (2.000.000.000) - - -

Jumlah laba komprehensif/Total comprehensive income - - (1.591.449.505) - 729.634.186.606 728.042.737.101 14.794.217.703 742.836.954.804

Saldo per 31 Desember 2012/Balance as of December 31, 2012 383.292.000.000 64.212.000.000 (970.248.856) 31.000.000.000 2.514.195.350.568 2.991.729.101.712 76.121.225.526 3.067.850.327.238

Saham bonus/Bonus shares 20, 21 63.881.994.500 (63.881.994.500) - - - - - -

Dividen tunai/Cash dividends 22, 23 - - - - (176.314.320.000) (176.314.320.000) (6.400.000.000) (182.714.320.000)

Cadangan/Appropriation for general reserve 22 - - - 2.000.000.000 (2.000.000.000) - - -

Jumlah laba komprehensif/Total comprehensive income - - (4.794.126.840) - 1.041.766.389.770 1.036.972.262.930 16.652.549.482 1.053.624.812.412

Saldo per 31 Desember 2013/Balance as of December 31, 2013 447.173.994.500 330.005.500 (5.764.375.696) 33.000.000.000 3.377.647.420.338 3.852.387.044.642 86.373.775.008 3.938.760.819.650


Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/Equity Attributable to Owners of the Company

4

PT MAYORA INDAH Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MAYORA INDAH Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Arus Kas Konsolidasian Consolidated Statements of Cash FlowsUntuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 For the Years Ended December 31, 2013 and 2012(Angka - angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)


ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan dari pelanggan 11.254.472.620.718 10.140.984.699.492 Cash receipts from customersPembayaran kepada pemasok, kontraktor, Cash paid to suppliers, contractors, employees

karyawan dan lainnya (9.728.417.978.305) (8.899.245.509.193) and others

Kas yang dihasilkan dari operasi 1.526.054.642.413 1.241.739.190.299 Net cash generated from operationsPembayaran bunga (308.132.077.137) (240.745.408.847) Interest paidPembayaran pendapatan bagi hasil Payment of Sukuk Mudharabah income

Sukuk Mudharabah (34.659.722.226) (37.812.500.000) sharingPembayaran imbalan kerja jangka panjang 29 (15.657.916.855) - Retirement benefits paidPenerimaan restitusi pajak 8 164.934.804.549 - Tax refundPembayaran pajak penghasilan (345.516.499.221) (132.937.224.883) Income tax paid

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 987.023.231.523 830.244.056.569 Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESPenerimaan bunga 27 25.150.169.666 18.638.363.729 Interest receivedHasil penjualan aset tetap 9 3.541.910.809 28.458.711.311 Proceeds from sale of property, plant and equipmentPeningkatan uang jaminan (11.200.000) (576.399.746) Increase in guarantee depositsPerolehan aset tetap 9, 37 (477.094.673.565) (619.377.710.604) Acquisitions of property, plant and equipmentPeningkatan uang muka pembelian Increase in advances for purchase of

aset tetap (161.565.047.855) (126.503.271.192) property and equipment

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (609.978.840.945) (699.360.306.502) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIESPenerimaan: Proceeds from:

Utang bank jangka pendek 11 740.000.000.000 217.215.964.000 Short-term bank loansPinjaman bank jangka panjang 16 700.000.000.000 215.000.000.000 Long-term bank loansUtang obligasi - 750.000.000.000 Bonds payableSukuk Mudharabah - 250.000.000.000 Sukuk Mudharabah

Pembayaran: Payments of:Utang bank jangka pendek 11 (575.000.000.000) (117.215.964.000) Short-term bank loansPinjaman bank jangka panjang 16 (445.946.350.000) (335.873.921.573) Long-term bank loansSukuk Mudharabah (200.000.000.000) - Sukuk MudharabahUtang obligasi (100.000.000.000) - Bonds payableDividen 22, 23 (182.714.320.000) (99.655.920.000) Dividends

Kas Bersih Diperoleh dari (digunakan untuk) Net Cash Provided by (Used in) FinancingAktivitas Pendanaan (63.660.670.000) 879.470.158.427 Activities

KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS 313.383.720.578 1.010.353.908.494 NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE BEGINNINGKAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 1.339.570.311.638 325.316.689.037 OF THE YEARPengaruh perubahan kurs mata uang asing 207.538.296.607 3.899.714.107 Effect of foreign exchange rate changes

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OFKAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 4 1.860.492.328.823 1.339.570.311.638 THE YEAR

Interest ExpenseInterest Payable, beg.


5

PT MAYORA INDAH Tbk DAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan KonsolidasianUntuk Tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2013dan 2012(Angka – angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT MAYORA INDAH Tbk AND ITS SUBSIDIARIESNotes to Consolidated Financial Statements

For the Years Ended December 31, 2013 and 2012(Figures are Presented in Rupiah, unless

Otherwise Stated)

- 6 -

1. Umum 1. General

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Mayora Indah Tbk (Perusahaan) didirikandengan Akta No. 204 tanggal 17 Pebruari1977 dari Poppy Savitri Parmanto, S.H.,pengganti dari Ridwan Suselo, S.H., notarisdi Jakarta. Akta pendirian ini disahkan olehMenteri Kehakiman Republik Indonesiadalam Surat Keputusan No. Y.A.5/5/14tanggal 3 Januari 1978 serta diumumkandalam Berita Negara Republik IndonesiaNo. 39 tanggal 15 Mei 1990, TambahanNo. 1716. Anggaran Dasar Perusahaan telahmengalami beberapa kali perubahan, yangterakhir dengan Akta No. 15 tanggal27 Oktober 2008 dari Saifuddin Arief, S.H.,M.H., notaris di Tangerang, mengenaiperubahan Anggaran Dasar Perusahaanuntuk menyesuaikan dengan Undang-Undang Republik Indonesia No. 40 Tahun2007 tentang Perseroan Terbatas.Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan initelah disahkan oleh Menteri Hukum dan HakAsasi Manusia Republik Indonesia dalamSurat Keputusan No. AHU 29391.AH.01.02.Tahun 2009 tanggal 30 Juni 2009 sertadiumumkan dalam Berita Negara RepublikIndonesia No. 15 tanggal 19 Pebruari 2010,Tambahan No. 1690 tahun 2010.

PT Mayora Indah Tbk (the Company) wasestablished based on Notarial Deed No. 204dated February 17, 1977 of Poppy SavitriParmanto, S.H., substitute of RidwanSuselo, S.H., public notary in Jakarta.The Deed of Establishment was approved bythe Minister of Justice of the Republic ofIndonesia in his Decision LetterNo. Y.A.5/5/14 dated January 3, 1978,and was published in State Gazette ofthe Republic of Indonesia No. 39 datedMay 15, 1990, Supplement No. 1716.The Company’s Articles of Association havebeen amended several times, most recentlyby Notarial Deed No. 15 datedOctober 27, 2008 of Saifudin Arief, S.H.,public notary in Tangerang, concerning therevisions in the Company’s Articles ofAssociation to be in accordance with theprovisions of Republic of Indonesia LawNo. 40/ 2007 regarding Limited LiabilityCompany. The revisions in the Company’sArticles of Association were approved by theMinister of Law and Human Rights of theRepublic of Indonesia in his Decision LetterNo. AHU-29391.AH.1.02, datedJune 30, 2009, and was published in StateGazette of the Republic of Indonesia No. 15dated February 19, 2010, SupplementNo. 1690.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran DasarPerusahaan, ruang lingkup kegiatanPerusahaan adalah menjalankan usahadalam bidang industri, perdagangan sertaagen/perwakilan. Saat ini Perusahaanmenjalankan bidang usaha industrimakanan, kembang gula dan biskuit.Perusahaan menjual produknya di pasarlokal dan luar negeri.

In accordance with article 3 of theCompany's Articles of Association, the scopeof its activities is to engage in manufacturing,trading and agency. At present, theCompany is engaged in the manufacture offood, candies and biscuits. The Companysells its products both in domestic andforeign markets.

Perusahaan memulai usahanya secarakomersial pada bulan Mei 1978. Kantorpusat Perusahaan terletak di GedungMayora, Jl. Tomang Raya No. 21-23,Jakarta, sedangkan pabrik Perusahaanterletak di Tangerang dan Bekasi.

The Company started commercial operationsin May 1978. Its head office is located atGedung Mayora, Jl.Tomang Raya No. 21-23Jakarta, while its factories are located inTangerang and Bekasi.




Otherwise Stated)

- -7

b. Penawaran Umum Efek dan ObligasiPerusahaan

b. Public Offering of Shares and Bonds

Penawaran Umum Saham Shares Offering

Pada tanggal 25 Mei 1990 Perusahaanmemperoleh persetujuan dari MenteriKeuangan Republik Indonesia* dengan SuratKeputusan No. SI-109/SHM/MK.10/1990untuk melakukan penawaran umum atas3.000.000 saham Perusahaan dengan nilainominal Rp 1.000 per saham dan ditawarkanseharga Rp. 9.300 per saham kepadamasyarakat dan telah dicatatkan pada BursaEfek Indonesia pada tanggal 4 Juli 1990.

On May 25, 1990, the Company obtainedthe Notice of Effectivity from the Minister ofFinance of the Republic of Indonesia* in hisLetter No. SI-109/SHM/MK.10/1990 for itsoffering to the public of 3,000,000 shares atRp 1,000 per share and offered for Rp 9,300per share. On July 4, 1990, all of theseshares were listed in the Indonesia StockExchange.

Pada tanggal 16 Oktober 1992, Perusahaanmemperoleh pernyataan efektif dari KetuaBadan Pengawas Pasar Modal (Bapepam)(sekarang Badan Pengawas Pasar Modaldan Lembaga Keuangan atau Bapepam danLK)* dengan surat No. S-1710/PM/1992untuk melakukan penawaran umum terbatasatas 63.000.000 saham Perusahaan kepadapemegang saham dan telah dicatatkan padaBursa Efek Indonesia.

On October 16, 1992, the Company obtainedthe Notice of Effectivity of Share RegistrationNo. S-1710/PM/1992 from the Chairman ofthe Capital Market Supervisory Agency(Bapepam) (currently the Capital Market andFinancial Institutions Supervisory Agency orBapepam-LK)* for its rights issue of63,000,000 shares to the stockholders,which were listed in the Indonesia StockExchange on December 30, 1992.

Pada tanggal 7 Pebruari 1994, Perusahaanmemperoleh pernyataan efektif dari KetuaBapepam (sekarang Bapepam dan LK)*dengan surat No. S-219/PM/1994 untukmelakukan penawaran umum terbatas atas24.570.000 saham Perusahaan kepadapemegang saham dan telah dicatatkan padaBursa Efek Indonesia pada tanggal 1 Maret1994.

On February 7, 1994, the Company obtainedthe Notice of Effectivity of Share RegistrationNo. S-219/PM/1994 from the Chairman ofthe Bapepam (currently Bapepam-LK)* forits limited public offering of 24,570,000shares to the stockholders, which werelisted in the Indonesia Stock Exchange onMarch 1, 1994.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,seluruh saham Perusahaan masing-masingatau sejumlah 894.347.989 dan 766.584.000saham telah tercatat pada Bursa EfekIndonesia.

As of December 31, 2013 and 2012, all ofthe Company’s shares totaling to894,347,989 and 766,584,000 shares,respectively, are listed in the Indonesia StockExchange.

Penawaran Umum Obligasi dan SukukMudharabah

Bonds Sukuk Mudharabah Offering

Pada tanggal 28 Mei 2008, Perusahaanmendapatkan pernyataan efektif dari KetuaBapepam dan LK* dengan suratNo. S-3287/BL/2008 atas Penawaran UmumObligasi Mayora Indah III Tahun 2008Dengan Tingkat Suku Bunga Tetap sebesar13,75% per tahun dengan jumlahkeseluruhan sebesar Rp 100.000.000.000dan Sukuk Mudharabah I Mayora IndahTahun 2008 dengan pendapatan bagi hasilsebesar Rp 27.500.000.000 per tahundengan jumlah keseluruhan sebesarRp 200.000.000.000. Obligasi Mayora IndahIII ini telah dilunasi seluruhnya pada saatjatuh tempo tanggal 5 Juni 2013.

On May 28, 2008, the Company obtained theNotice of Effectivity of Bond RegistrationNo. S-3287/BL/2008 from the Chairman ofthe Bapepam-LK* for the Public Offering ofMayora Indah III Year 2008 Bonds withfixed interest rate of 13.75% per annumtotaling to Rp 100,000,000,000 andSukuk Mudharabah I Mayora Indah Year2008 with income sharing to holders ofRp 27,500,000,000 per annum totaling toRp 200,000,000,000. These Mayora Indah IIIYear 2008 Bonds and Sukuk Mudharabah IMayora Indah Year 2008 have matured andwere fully paid on June 5, 2013.




Otherwise Stated)

- -8

Pada tanggal 9 Mei 2012, Perusahaanmendapatkan pernyataan efektif dariKetua Bapepam dan LK* dengan suratNo. SS-03399/BEI.PPS/05-2012 atasPenawaran Umum Obligasi Mayora Indah IVTahun 2012 Dengan Tingkat SukuBunga Tetap sebesar 8,50% per tahundengan jumlah keseluruhan sebesarRp 750.000.000.000 dan Sukuk MudharabahII Mayora Indah Tahun 2012 denganpendapatan bagi hasil sebesarRp 20.625.000.000 per tahun dengan jumlahkeseluruhan sebesar Rp 250.000.000.000.

On May 9, 2012, the Company obtained theNotice of Effectivity of Bond RegistrationNo. SS-03399/BEI.PPS/05-2012 from theChairman of the Bapepam-LK* for the PublicOffering of Mayora Indah IV Year 2012 Bondswith fixed interest rate of 8.50% per annumtotaling to Rp 750,000,000,000 andSukuk Mudharabah II Mayora Indah Year2012 with income sharing to holders ofRp 20,625,000,000 per annum totaling toRp 250,000,000,000.

Pada tanggal 31 Desember 2013, seluruhobligasi dan Sukuk Mudharabah Perusahaansebesar Rp 1.000.000.000 telah tercatat diBursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2013, the Company’soutstanding bonds and Sukuk Mudharabahtotaling to Rp 1,000,000,000 are listed in theIndonesia Stock Exchange.

c. Entitas Anak yang Dikonsolidasikan c. Consolidated Subsidiaries

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,entitas anak yang dikonsolidasikan termasukpersentase kepemilikan Perusahaan adalahsebagai berikut:

As of December 31, 2013 and 2012, thesubsidiaries which were consolidated,including the respective percentages ofownership held by the Company, are asfollows:

TahunOperasi

Komersial/Start of Persentase Pemilikan/

Domisili/ Jenis Usaha/ Commercial Percentage of Ownership

Domicile Nature of Business Operations 2013 2012Rp Rp

Kepemilikan langsung/Direct Ownership:

PT Sinar Pangan Barat (SPB) Medan Industri makanan olahan /Food processing industry 1991 21.393.930.080 21.211.801.983

PT Sinar Pangan Timur (SPT) Surabaya Industri makanan olahan /Food processing industry 1992 98.962.834.475 97.651.928.695

Mayora Nederland B.V. Belanda / Jasa keuangan /Netherlands Financial services 1996 477.813.003 364.453.327

PT Torabika Eka Semesta (TES) Tangerang Industri pengolahan kopi bubuk daninstan /Processing of coffee powder andinstant coffee 1990 3.751.529.415.407 3.030.844.058.007

Kepemilikan tidak langsung/Indirect Ownership :

Kepemililkan melalui/Ownership through:PT Torabika Eka Semesta (TES)

PT Kakao Mas Gemilang (KMG) Tangerang Industri pengolahan biji kakao /Processing of cacao beans 1985 582.128.176.002 634.853.835.764

100

100

96,23

92,38

Jumlah Aset (Sebelum Eliminasi)/Total Assets (Before Elimination)

Entitas anak / Subsidiaries 2013 dan/and 2012

100

*) Sejak tanggal 31 Desember 2012, fungsi, tugas dan wewenang kegiatan jasa keuangan di sektor pasar modal,perasuransian, dana pensiun, lembaga pembiayaan dan lembaga jasa keuangan lainnya beralih dari MenteriKeuangan dan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam dan LK) ke Otoritas JasaKeuangan (OJK)/Starting December 31, 2012, the functions, duties and authorities of regulating and monitoring the financial serviceactivities in capital market sector, insurance, pension fund, multi-finance, and other financial services weretransferred from the Minister of Finance, and the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency(Bapepam-LK) to the Financial Services Authority (OJK).




Otherwise Stated)

- -9

d. Dewan Komisaris, Direktur dan Karyawan d. Board of Commissioners Directors andEmployees

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,susunan pengurus Perusahaan berdasarkanRapat Umum Luar Biasa Pemegang Sahamyang diadakan tanggal 26 September 2013yang didokumentasikan dalam Akta No. 29dari Periasman Effendi, S.H., MH. notaris diTangerang, adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2013 and 2012, basedon a resolution during the ExtraordinaryStockholders’ Meeting held on September 26,2013, as documented in Notarial Deed No. 29of Periasman Effendi, S.H., public notary inTangerang, the Company’s managementconsists of the following:

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Komisaris Utama : Jogi Hendra Atmadja President CommissionerKomisaris : Hermawan Lesmana

Gunawan AtmadjaCommissioners

Komisaris Independen : Ramli SetiawanSuryanto Gunawan

Independent Commissioners

Direktur Directors

Direktur Utama : Andre Sukendra Atmadja President DirectorDIrektur : Hendarta Atmadja Directors

Wardhana AtmadjaHendrik PolisarMulyono Nurlimo

Sebagai perusahaan publik, Perusahaantelah memiliki Komisaris Independen danKomite Audit yang diwajibkan oleh BapepamLK (sekarang Otoritas Jasa Keuangan/OJK).Komite Audit Perusahaan terdiri dari tigaorang anggota, dimana Ramli Setiawan yangmenjabat sebagai Komisaris Independenjuga menjadi Ketua Komite Audit.

As a publicly listed company, the Companyhas an Independent Commissioner andan Audit Committee as required by BapepamLK (currently the Financial ServicesAuthority). The Company’s Audit Committeeconsists of three (3) members, RamliSetiawan, who is an IndependentCommissioner, also acts as the Chairman ofthe Audit Committee.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,susunan Komite Audit Perusahaan adalahsebagai berikut:

As of December 31, 2013 and 2012, theCompany’s Audit Committee consists of thefollowing:

Ketua : Ramli Setiawan ChairmanAnggota : Lenny Halim Members

Yuyun Susanty

Perusahaan telah membentuk Unit AuditInternal, dimana Hendra Kurniawanmenjabat sebagai Kepala Unit Audit Internalyang bertanggung jawab langsung kepadaDirektur Utama.

The Company has established an internalaudit division, wherein Hendra Kurniawan,who acts as the Head of Internal AuditDivision, is reporting to the PresidentDirector.

Personel manajemen kunci Perusahaan danentitas anak terdiri dari Komisaris, Direksi,Senior Manajer dan General Manajer.

Key management personnel of the Companyand its subsidiaries consist ofCommissioners, Directors, Senior Managersand General Managers.

Jumlah rata-rata karyawan Perusahaanadalah 7.790 (tidak diaudit) karyawan tahun2013 dan 5.363 (tidak diaudit) karyawantahun 2012.

The Company had an average total numberof employees of 7,790 (unaudited) in 2013and 5,363 (unaudited) in 2012.




Otherwise Stated)

- -10

Jumlah karyawan entitas anak rata-rata(tidak diaudit) adalah sebagai berikut:

Total average total number of employees ofthe subsidiaries (unaudited) follows:

2013 2012

Kepemilikan langsung/Direct Ownership :

PT Torabika Eka Semesta (TES) 1.476 1.596PT Sinar Pangan Timur (SPT) 1 1PT Sinar Pangan Barat (SPB) - 4Mayora Nederland B.V - -

Kepemilikan tidak langsung/Indirect Ownership :

Kepemililkan melalui/Ownership through :PT Torabika Eka Semesta (TES)

PT Kakao Mas Gemilang (KMG) 327 225

Jumlah gaji dan tunjangan yang dibayarkepada komisaris dan direksi Perusahaanmasing-masing sebesar Rp 21.821.794.898tahun 2013, Rp 14.153.747.360 tahun 2012.

The aggregate salaries and benefitspaid to or accrued by the Company for allcommissioners and directors amounted toRp 21,821,794,898 and Rp 14,153,747,360in 2013 and 2012, respectively.

Laporan keuangan konsolidasian PT MayoraIndah Tbk dan entitas anak (selanjutnyadisebut Grup) untuk tahun yang berakhir31 Desember 2013 telah diselesaikan dandiotorisasi untuk terbit oleh Direksi padatanggal 26 Maret 2014 dan Direksibertanggung jawab atas penyusunan danpenyajian laporan keuangan konsolidasiantersebut.

The consolidated financial statements ofPT Mayora Indah Tbk and its subsidiaries(the Group) for the year ended December31, 2013 were completed and authorized forissuance on March 26, 2014 bythe Company’s Directors who areresponsible for the preparation andpresentation of the consolidated financialstatements.

2. Iktisar Kebijakan Akuntansi dan PelaporanKeuangan Penting

2. Summary of Significant Accounting andFinancial Reporting Policies

a. Dasar Penyusunan dan PengukuranLaporan Keuangan Konsolidasian

a. Basis of Consolidated FinancialStatements Preparation andMeasurement

Laporan keuangan konsolidasian disusundengan menggunakan Standar AkuntansiKeuangan di Indonesia, meliputi pernyataandan interpretasi yang diterbitkan oleh DewanStandar Akuntansi Keuangan IkatanAkuntan Indonesia dan Peraturan PeraturanNo. VIII.G.7 tentang “Penyajian danPengungkapan Laporan Keuangan Emitenatau Perusahaan Publik”, LampiranKeputusan Ketua Badan Pengawas PasarModal dan Lembaga Keuangan (sekarangOtoritas Jasa Keuangan/OJK) No. Kep-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012. Sepertidiungkapkan dalam Catatan-catatan terkaitdi bawah ini, beberapa standar akuntansitelah direvisi dan diterbitkan, diterapkanefektif tanggal 1 Januari 2013.

The consolidated financial statements havebeen prepared in accordance withIndonesian Financial Accounting Standards(“SAK”), which comprise the Statements andInterpretations issued by the Board ofFinancial Accounting Standards of theIndonesian Institute of Accountants andRegulation No. VIII.G.7 regarding“Presentation and Disclosures of PublicCompanies’ Financial Statements” includedin the Appendix of the Decree of theChairman of the Capital Market andFinancial Institution Supervisory Agency(currently the Financial Services Authority)No. KEP-347/BL/2012 dated June 25, 2012.Such consolidated financial statements arean English translation of the Group’sstatutory report in Indonesia.




Otherwise Stated)

- -11

Laporan keuangan konsolidasian disusunsesuai dengan Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan (PSAK) No. 1 (Revisi2009), “Penyajian Laporan Keuangan”.Manajemen telah mematuhi seluruhketentuan yang dipersyaratkan dalam PSAKyang berlaku terhadap Grup.

The consolidated financial statements areprepared in accordance with the Statement ofFinancial Accounting Standard (“PSAK”) No.1 (Revised 2009), “Presentation of FinancialStatements”.

Dasar pengukuran laporan keuangankonsolidasian ini adalah konsep biayaperolehan (historical cost), kecuali beberapaakun tertentu disusun berdasarkanpengukuran lain, sebagaimana diuraikandalam kebijakan akuntansi masing-masingakun tersebut. Laporan keuangankonsolidasian ini disusun dengan metodeakrual, kecuali laporan arus kaskonsolidasian.

The measurement basis used is thehistorical cost, except for certain accountswhich are measured on the bases describedin the related accounting policies. Theconsolidated financial statements, except forthe consolidated statements of cash flows,are prepared under the accrual basis ofaccounting.

Laporan arus kas konsolidasian disusundengan menggunakan metode langsungdengan mengelompokkan arus kas dalamaktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flowsare prepared using the direct method withclassifications of cash flows into operating,investing and financing activities.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalampenyusunan laporan keuangan konsolidasianuntuk tahun yang berakhir 31 Desember2013 adalah konsisten dengan kebijakanakuntansi yang diterapkan dalampenyusunan laporan keuangan konsolidasianuntuk tahun yang berakhir tanggal31 Desember 2012.

The accounting policies adopted in thepreparation of the consolidated financialstatements for the year endedDecember 31, 2013 are consistent withthose adopted in the preparation of theconsolidated financial statements for theyear ended December 31, 2012.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalampenyusunan laporan keuangan konsolidasianadalah mata uang Rupiah (Rp).

The reporting currency used in thepreparation of the consolidated financialstatements is the Indonesian Rupiah(Rupiah), which is also the functionalcurrency of the Company.

b. Prinsip Konsolidasi b. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputilaporan keuangan Perusahaan dan entitasanak sebagaimana diungkapkan padaCatatan 1c.

The consolidated financial statementsinclude the accounts of the Company andSubsidiaries mentioned in Note 1c.

Seluruh transaksi antar perusahaan, saldoakun dan laba atau rugi yang belumdirealisasi dari transaksi antar entitas telahdieliminasi.

Inter-company transactions, balances andunrealized gains or losses on transactionsbetween Group’s companies are eliminated.




Otherwise Stated)

- -12

Entitas anak dikonsolidasikan secara penuhsejak tanggal akuisisi, yaitu tanggalPerusahaan memperoleh pengendalian,sampai dengan tanggal Perusahaankehilangan pengendalian. Pengendaliandianggap ada ketika Perusahaan memilikisecara langsung atau tidak langsung melaluientitas anak, lebih dari setengah kekuasaansuara entitas, kecuali dalam keadaan yangjarang dapat ditunjukkan secara jelas bahwakepemilikan tersebut tidak diikuti denganpengendalian. Dalam kondisi tertentu,pengendalian juga ada ketika terdapat:

Subsidiaries are fully consolidated from thedate of acquisitions, being the date on whichthe Company obtained control, and continueto be consolidated until the date such controlceases. Control is presumed to exist if theCompany owns, directly or indirectly throughanother subsidiary, more than half of thevoting power of an entity unless, inexceptional circumstances, it can be clearlydemonstrated that such ownership does notconstitute control. Control also exists undercertain circumstances when there is:

a. kekuasaan yang melebihi 50% haksuara sesuai perjanjian dengan investorlain;

a. power over more than 50% of thevoting rights by virtue of an agreementwith other investors;

b. kekuasaan untuk mengatur kebijakankeuangan dan operasional entitasberdasarkan anggaran dasar atauperjanjian;

b. power to govern the financial andoperating policies of the entity under astatute or an agreement;

c. kekuasaan untuk menunjuk ataumengganti sebagian besar dewandireksi dan dewan komisaris atau organpengatur setara dan mengendalikanentitas melalui dewan atau organtersebut; atau

c. power to appoint or remove themajority of the members of the board ofdirectors or equivalent governing bodyor control of the entity is by that boardor body; or

d. kekuasaan untuk memberikan suaramayoritas pada rapat dewan direksiatau organ pengatur setara danmengendalikan entitas melalui direksiatau organ tersebut.

d. power to cast the majority of votes atmeeting of the board of directors orequivalent governing body and controlof the entity is by that board a body.

Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secarapenuh diatribusikan pada Kepentingan NonPengendali (KNP) bahkan jika hal inimengakibatkan KNP mempunyai saldodefisit.

Losses of a non-wholly owned subsidiary areattributed to the non-controlling interest(NCI) even if that results in a deficit balance.

Jika kehilangan pengendalian atas suatuentitas anak, maka Perusahaan dan anakperusahaan :

In case of loss of control over a subsidiary,the Company and/or its subsidiaries :

menghentikan pengakuan aset(termasuk setiap goodwill) dan liabilitasentitas anak;

derecognizes the assets (includinggoodwill) and liabilities of the subsidiary;

menghentikan pengakuan jumlahtercatat setiap KNP;

derecognizes the carrying amount of anyNCI;

menghentikan pengakuan akumulasiselisih penjabaran, yang dicatat diekuitas, bila ada;

derecognizes the cumulative translationdifferences, recorded in equity, if any;

mengakui nilai wajar pembayaran yangditerima;

recognizes the fair value of theconsideration received;




Otherwise Stated)

- -13

mengakui setiap sisa investasi pada nilaiwajarnya;

recognizes the fair value of anyinvestment retained;

mengakui setiap perbedaan yangdihasilkan sebagai keuntungan ataukerugian dalam laporan laba rugi; dan

recognizes any surplus or deficit in profitor loss; and

mereklasifikasi bagian induk ataskomponen yang sebelumnya diakuisebagai pendapatan komprehensif kelaporan laba rugi, atau mengalihkansecara langsung ke saldo laba.

reclassifies the parent’s share ofcomponents previously recognized inother comprehensive income to profit orloss or retained earnings, as appropriate.

KNP mencerminkan bagian atas laba ataurugi dan aset neto dari anak-entitas anakperusahaan yang tidak dapat diatribusikansecara langsung maupun tidak langsungoleh Perusahaan, yang masing-masingdisajikan dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian dan dalamekuitas pada laporan posisi keuangankonsolidasian, terpisah dari bagian yangdapat diatribusikan kepada pemilik entitasperusahaan.

NCI represents the portion of the profit or lossand net assets of the subsidiaries attributableto equity interests that are not owned directlyor indirectly by the Company, which arepresented in the consolidated statements ofcomprehensive income and under the equitysection of the consolidated statements offinancial position, respectively, separatelyfrom the corresponding portion attributable tothe owners of the Company.

Transaksi dengan KNP yang tidakmengakibatkan hilangnya pengendaliandicatat sebagai transaksi ekuitas. Selisihantara nilai wajar imbalan yang dialihkandengan bagian relatif atas nilai tercatat asetbersih entitas anak yang diakuisisi dicatat diekuitas. Laba atau rugi dari pelepasankepada KNP juga dicatat di ekuitas.

Transactions with NCI that do not result inloss of control are accounted for as equitytransactions. The difference between the fairvalue of any consideration paid and therelevant share acquired of the carrying valueof net assets of the subsidiary is recorded inequity. Gains or losses on disposals to NCIare also recorded in equity.

c. Penjabaran Mata Uang Asing c. Foreign Currency Translation

Mata Uang Fungsional dan Pelaporan Functional and Reporting Currencies

Akun-akun yang tercakup dalam laporankeuangan setiap entitas dalam Grup diukurmenggunakan mata uang dari lingkunganekonomi utama dimana entitas beroperasi(mata uang fungsional).

Items included in the financial statements ofeach of the Group’s companies aremeasured using the currency of the primaryeconomic environment in which the entityoperates (the functional currency).

Transaksi dan Saldo Transactions and Balances

Transaksi dalam mata uang asingdijabarkan kedalam mata uang fungsionalmenggunakan kurs pada tanggal transaksi.Laba atau rugi selisih kurs yang timbul daripenyelesaian transaksi dan dari penjabaranpada kurs akhir tahun atas aset dan liabilitasmoneter dalam mata uang asing diakuidalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian. Aset non moneter yang diukurpada nilai wajar dijabarkan menggunakannilai tukar pada tanggal yang telahditentukan. Selisih penjabaran akun ekuitasdan akun non-moneter serupa yang diukurpada nilai wajar diakui dalam komponen labarugi.

Foreign currency transactions are translatedinto the functional currency using theexchange rates prevailing at the dates of thetransactions. Foreign exchange gains andlosses resulting from the settlement of suchtransactions and from the translation at yearend exchange rates of monetary assets andliabilities denominated in foreign currenciesare recognized in the consolidatedstatements of comprehensive income. Nonmonetary assets that are measured at fairvalue are translated using the exchange rateat the date that the fair value wasdetermined.




Otherwise Stated)

- -14

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,kurs konversi yakni kurs tengah BankIndonesia, yang digunakan adalah sebagaiberikut:

As of December 31, 2013 and 2012, theconversion rates used by the Group were themiddle rates of Bank Indonesia as follows:

2013 2012

1 GBP 20.096,63 15.578,86 1 Great Britain Poundsterling (GBP)1 Euro (EUR) 16.821,44 12.809,86 1 Euro (EUR)1 Swiss Franc (CHF) 13.731,78 10.596,70 1 Swiss Franc (CHF)1 Dolar Amerika Serikat (USD) 12.189,00 9.670,00 1 United States Dollar (USD)1 Dolar Australia (AUD) 10.875,66 10.025,39 1 Australia Dollar (AUD)1 Dolar Singapura (SGD) 9.627,99 7.907,12 1 Singapore Dollar (SGD)1 Ringgit Malaysia (MYR) 3.707,69 3.159,63 1 Ringgit Malaysia (MYR)1 Yuan China (CNY) 1.999,22 1.537,46 1 China Yuan (CNY)1 Yen Jepang (JPY) 116,16 111,97 1 Japan Yen (JPY)

Kelompok usaha Grup Group Companies

Hasil usaha dan posisi keuangan darikelompok usaha Grup yang memiliki matauang fungsional yang berbeda dengan matauang pelaporan, dijabarkan pada mata uangpelaporan sebagai berikut:

The results and financial position of all theGroup companies that have a functionalcurrency different from the reportingcurrency are translated into the reportingcurrency as follows:

a. aset dan liabilitas dari setiap laporanposisi keuangan yang disajikan,dijabarkan pada kurs penutup padatanggal laporan posisi keuangan;

a. assets and liabilities for each statementof financial position presented aretranslated at the closing rate at the dateof that statement of financial position;

b. penghasilan dan beban untuk setiaplaporan laba rugi dijabarkanmenggunakan kurs rata-rata; dan

b. income and expenses for eachstatement of income are translated ataverage exchange rates; and

c. seluruh selisih kurs yang timbul diakuidalam pendapatan komprehensif lain.

c. all resulting exchange differences arerecognized as a separate component ofequity.

d. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi d. Transactions with Related Parties

Pihak berelasi adalah orang atau entitasyang mempunyai relasi dengan Grup:

A related party is a person or entity that isrelated to the Group:

a. Orang atau anggota keluarga terdekatmempunyai relasi dengan Grup jikaorang tersebut:

a. A person or a close member of thatperson's family is related to the Group ifthat person:

(i) memiliki pengendalian ataupengendalian bersama atas Grup;

(i) has control or joint control overthe Group;

(ii) memiliki pengaruh signifikan atasGrup; atau

(ii) has significant influence over theGroup; or

(iii) personil manajemen kunci Grupatau entitas induk Perusahaan.

(iii) is a member of the keymanagement personnel of thereporting entity or of a parent ofthe Group.




Otherwise Stated)

- -15

b. Suatu entitas berelasi dengan Grup jikamemenuhi salah satu hal berikut:

b. An entity is related to the Group if anyof the following conditions applies:

(i) Entitas dan Grup adalah anggotadari kelompok usaha yang sama.

(i) The entity and the Group aremembers of the same group.

(ii) Satu entitas adalah entitasasosiasi atau ventura bersamadari entitas lain (atau entitasasosiasi atau ventura bersamayang merupakan anggota suatukelompok usaha, yang manaentitas lain tersebut adalahanggotanya).

(ii) One entity is an associate or jointventure of the other entity (or anassociate or joint venture of amember of a group of which theother entity is a member).

(iii) Kedua entitas tersebut adalahventura bersama dari pihak ketigayang sama.

(iii) Both entities are joint ventures ofthe same third party.

(iv) Satu entitas adalah venturabersama dari entitas ketiga danentitas yang lain adalah entitasasosiasi dari entitas ketiga.

(iv) One entity is a joint venture of athird entity and the other entity isan associate of the third entity.

(v) Entitas tersebut adalah suatuprogram imbalan pascakerjauntuk imbalan kerja dari Grupatau entitas yang terkait denganGrup. Jika Grup adalah entitasyang menyelenggarakan programtersebut, maka entitas sponsorjuga berelasi dengan Grup.

(v) The entity is a post-employmentdefined benefit plan for the benefitof employees of either the Groupor an entity related to the Group.If the Group is itself such a plan,the sponsoring employers arealso related to the Group.

(vi) Entitas yang dikendalikan ataudikendalikan bersama oleh orangyang diidentifikasi dalam huruf (a).

(vi) The entity is controlled or jointlycontrolled by a person identifiedin (a).

(vii) Orang yang diidentifikasi dalamhuruf (a) (i) memiliki pengaruhsignifikan atas entitas ataumerupakan personil manajemenkunci entitas (atau entitas indukdari entitas).

(vii) A person identified in (a) (i) hassignificant influence over theentity or is a member of the keymanagement personnel of theentity (or of a parent of the entity).

Semua transaksi dengan pihak berelasi, baikyang dilakukan dengan atau tidak dengan,persyaratan dan kondisi yang sama denganpihak ketiga diungkapkan dalam laporankeuangan konsolidasian.

All transactions with related parties, whetheror not done under similar terms andconditions as those done with third parties,are disclosed in the consolidated financialstatements.

e. Kas dan Setara Kas e. Cash and Cash Equivalents

Kas terdiri dari kas dan bank. Setara kasadalah semua investasi yang bersifat jangkapendek dan sangat likuid yang dapat segeradikonversikan menjadi kas dengan jatuhtempo dalam waktu tiga (3) bulan ataukurang sejak tanggal penempatannya, danyang tidak dijaminkan serta tidak dibatasipencairannya.

Cash consists of cash on hand and in banks.Cash equivalents are short-term, highlyliquid investments that are readily convertibleto known amounts of cash with originalmaturities of three (3) months or less fromthe date of placements, and which are notused as collateral and are not restricted.




Otherwise Stated)

- -16

f. Sukuk Mudharabah f. Sukuk Mudharabah

Sukuk Mudharabah diakui sebesar nilainominal. Biaya transaksi diakui secaraterpisah dari sukuk mudharabah. Biayatransaksi diamortisasi secara garis lurusselama jangka waktu sukuk mudharabah,dan diakui sebagai beban penerbitan sukukmudharabah pada laporan laba rugikomprehensif.

Sukuk Mudharabah is recognized at nominalvalue in the consolidated statements offinancial position. Transaction costspertaining to the issuance of Sukuk arepresented separately as deferred charges inthe asset section and are being amortizedover the term of the Sukuk Mudharabah.Amortization of transaction costs of theSukuk Mudharabah is recognized in theconsolidated statements of comprehensiveincome.

g. Instrumen Keuangan g. Financial Instruments

Grup mengakui aset keuangan atau liabilitaskeuangan pada laporan posisi keuangankonsolidasian jika, dan hanya jika, Grupmenjadi salah satu pihak dalam ketentuanpada kontrak instrumen tersebut. Pembelianatau penjualan yang reguler atas instrumenkeuangan diakui pada tanggal transaksi.

The Group recognizes a financial asset or afinancial liability in the consolidatedstatement of financial position if, and only if,they become a party to the contractualprovisions of the instrument. All regular waypurchases and sales of financial instrumentsare recognized on the transaction date.

Instrumen keuangan pada pengakuan awaldiukur pada nilai wajarnya, yang merupakannilai wajar kas yang diserahkan (dalam halaset keuangan) atau yang diterima (dalamhal liabilitas keuangan). Nilai wajar kas yangdiserahkan atau diterima ditentukan denganmengacu pada harga transaksi atau hargapasar yang berlaku. Jika harga pasar tidakdapat ditentukan dengan andal, maka nilaiwajar kas yang diserahkan atau diterimadihitung berdasarkan estimasi jumlah seluruhpembayaran atau penerimaan kas masadepan, yang didiskontokan menggunakansuku bunga pasar yang berlaku untukinstrumen sejenis dengan jatuh tempo yangsama atau hampir sama. Pengukuran awalinstrumen keuangan termasuk biayatransaksi, kecuali untuk instrumen keuanganyang diukur pada nilai wajar melalui laporanlaba rugi. Pengukuran awal instrumenkeuangan termasuk biaya transaksi, kecualiuntuk instrumen keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial instruments are recognized initiallyat fair value, which is the fair value of theconsideration given (in case of an asset) orreceived (in case of a liability). The fair valueof the consideration given or received isdetermined by reference to the transactionprice or other market prices. If such marketprices are not reliably determinable, the fairvalue of the consideration is estimated asthe sum of all future cash payments orreceipts, discounted using the prevailingmarket rates of interest for similarinstruments with similar maturities. The initialmeasurement of financial instruments,except for financial instruments at fair valuethrough profit and loss (FVPL), includestransaction costs.

Biaya transaksi adalah biaya-biaya yangdapat diatribusikan secara langsung padaperolehan atau penerbitan aset keuanganatau liabilitas keuangan, dimana biayatersebut adalah biaya yang tidak akan terjadiapabila entitas tidak memperoleh ataumenerbitkan instrumen keuangan. Biayatransaksi tersebut diamortisasi sepanjangumur instrumen menggunakan metode sukubunga efektif.

Transaction costs include only those coststhat are directly attributable to the acquisitionof a financial asset or issue of financial liabilityand they are incremental costs that would nothave been incurred if the instrument had notbeen acquired or issued. Such transactioncosts are amortized over the terms of theinstruments based on the effective interestrate method.




Otherwise Stated)

- -17

Metode suku bunga efektif adalah metodeyang digunakan untuk menghitung biayaperolehan diamortisasi dari aset keuanganatau liabilitas keuangan dan metode untukmengalokasikan pendapatan bunga ataubeban bunga selama periode selama periodeyang relevan, menggunakan suku bungayang secara tepat mendiskontokan estimasipembayaran atau penerimaan kas di masadepan selama perkiraan umur instrumenkeuangan, atau jika lebih tepat, digunakanperiode yang lebih singkat untukmemperoleh nilai tercatat bersih dariinstrumen keuangan. Pada saat menghitungsuku bunga efektif, Grup mengestimasiarus kas dengan mempertimbangkanseluruh persyaratan kontraktual dalaminstrumen keuangan tersebut, tanpamempertimbangkan kerugian kredit di masadepan, namun termasuk seluruh komisi danbentuk lain yang dibayarkan atau diterima,yang merupakan bagian tidak terpisahkandari suku bunga efektif.

Effective interest rate method is a method ofcalculating the amortized cost of a financialasset or a financial liability and allocating theinterest income or expense over the relevantperiod by using an interest rate that exactlydiscounts estimated future cash payments orreceipts through the expected life of theinstruments or, when appropriate, a shorterperiod to the net carrying amount of thefinancial instruments. When calculating theeffective interest, the Group estimates futurecash flows considering all contractual termsof the financial instruments excluding futurecredit losses and includes all fees and pointspaid or received that are an integral part ofthe effective interest rate.

Biaya perolehan diamortisasi dari asetkeuangan atau liabilitas keuangan adalahjumlah aset keuangan atau liabilitaskeuangan yang diukur pada saat pengakuanawal dikurangi pembayaran pokok, ditambahatau dikurangi dengan amortisasi kumulatifmenggunakan metode suku bunga efektifyang dihitung dari selisih antara nilai awaldan nilai jatuh temponya, dan dikurangipenurunan untuk penurunan nilai atau nilaiyang tidak dapat ditagih.

Amortized cost is the amount at which thefinancial asset or financial liability ismeasured at initial recognition, minusprincipal repayments, plus or minus thecumulative amortization using the effectiveinterest rate method of any differencebetween the initial amount recognized andthe maturity amount, minus any reduction forimpairment.

Pengklasifikasian instrumen keuangandilakukan berdasarkan tujuan perolehaninstrumen tersebut dan mempertimbangkanapakah instrumen tersebut memiliki kuotasiharga di pasar aktif. Pada saat pengakuanawal, Grup mengklasifikasikan instrumenkeuangan dalam kategori berikut: asetkeuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi, pinjaman yangdiberikan dan piutang, investasi dimilikihingga jatuh tempo, aset keuangan tersediauntuk dijual, liabilitas keuangan yang diukurpada nilai wajar melalui laporan laba rugi danliabilitas keuangan lain-lain; dan melakukanevaluasi kembali atas kategori-kategoritersebut pada setiap tanggal pelaporan,apabila diperlukan dan tidak melanggarketentuan yang disyaratkan.

The classification of the financial instrumentsdepends on the purpose for which theinstruments were acquired and whetherthey are quoted in an active market. Atinitial recognition, the Group classifies itsfinancial instruments in following categories:financial assets at FVPL, loans andreceivables, held-to-maturity (HTM)investments, Available for sale (AFS)financial assets, financial liabilities at FVPLand other financial liabilities; and, whereallowed and appropriate, re-evaluates suchclassification at every reporting date.




Otherwise Stated)

- -18

Penentuan Nilai Wajar Determination of Fair Value

Nilai wajar instrumen keuangan yangdiperdagangkan di pasar aktif pada tanggallaporan posisi keuangan konsolidasianadalah berdasarkan kuotasi harga pasaratau harga kuotasi penjual/dealer (bid priceuntuk posisi beli dan ask price untuk posisijual), tanpa memperhitungkan biayatransaksi. Apabila bid price dan ask priceyang terkini tidak tersedia, maka hargatransaksi terakhir yang digunakan untukmencerminkan bukti nilai wajar terkini,sepanjang tidak terdapat perubahansignifikan dalam perekonomian sejakterjadinya transaksi. Untuk seluruh instrumenkeuangan yang tidak terdaftar pada suatupasar aktif, maka nilai wajar ditentukanmenggunakan teknik penilaian. Teknikpenilaian meliputi teknik nilai kini (net presentvalue), perbandingan terhadap instrumensejenis yang memiliki harga pasar yangdapat diobservasi, model harga opsi (optionspricing models), dan model penilaian lainnya.

The fair value of financial instruments tradedin active markets at the consolidatedstatements of financial position date is basedon their quoted market price or dealer pricequotations (bid price for long positions andask price for short positions), without anydeduction for transaction costs. Whencurrent bid and asking prices are notavailable, the price of the most recenttransaction is used since it providesevidence of the current fair value as long asthere has not been a significant change ineconomic circumstances since the time ofthe transaction. For all other financialinstruments not listed in an active market,the fair value is determined by usingappropriate valuation techniques. Valuationtechniques include net present valuetechniques, comparison to similarinstruments for which market observableprices exist, options pricing models, andother relevant valuation models.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,Grup memiliki instrumen keuangan di bawahkategori pinjaman yang diberikan danpiutang dan kewajiban keuangan lain-lain.Dengan demikian, kebijakan akuntansi yangberkaitan dengan aset keuangan yang diukurpada nilai wajar melalui laporan, investasidimiliki hingga jatuh tempo; aset keuangantersedia untuk dijual dan kewajibankeuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan tidak diungkapkan.

As of December 31, 2013 and 2012, theGroup has financial instruments under loansand receivables and other financial liabilitiescategories. Thus, accounting policies relatedto financial assets and financial liabilities atFVPL, HTM investments and AFS financialassets were not disclosed.

Laba/Rugi Hari ke-1 Day 1 Profit/Loss

Apabila harga transaksi dalam suatu pasaryang tidak aktif berbeda dengan nilai wajarinstrumen sejenis pada transaksi pasarterkini yang dapat diobservasi atau berbedadengan nilai wajar yang dihitungmenggunakan teknik penilaian dimanavariabelnya merupakan data yang diperolehdari pasar yang dapat diobservasi, makaGrup mengakui selisih antara hargatransaksi dengan nilai wajar tersebut (yakniLaba/Rugi hari ke-1) dalam laporan laba rugikonsolidasian, kecuali jika selisih tersebutmemenuhi kriteria pengakuan sebagai asetyang lain. Dalam hal tidak terdapat datayang dapat diobservasi, maka selisih antaraharga transaksi dan nilai yang ditentukanberdasarkan teknik penilaian hanya diakuidalam laporan laba rugi konsolidasianapabila data tersebut menjadi dapatdiobservasi atau pada saat instrumentersebut dihentikan pengakuannya.Untuk masing-masing transaksi, Grupmenerapkan metode pengakuan Laba/RugiHari ke-1 yang sesuai.

Where the transaction price in a non-activemarket is different from the fair value of otherobservable current market transactions inthe same instrument or based on a valuationtechnique whose variables include only datafrom observable market, the Grouprecognizes the difference between thetransaction price and fair value (a “Day 1”profit/loss) in the consolidated statements ofcomprehensive income unless it qualifies forrecognition as some other type of asset. Incases where the data is not observable, thedifference between the transaction price andmodel value is only recognized in theconsolidated statements of comprehensiveincome when the inputs become observableor when the instrument is derecognized. Foreach transaction, the Group determines theappropriate method of recognizing the “Day1” profit/loss amount.




Otherwise Stated)

- -19

Aset Keuangan Financial Assets

Pinjaman yang Diberikan dan Piutang Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalahaset keuangan non-derivatif denganpembayaran tetap atau telah ditentukan dantidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Asetkeuangan tersebut tidak dimaksudkan untukdijual dalam waktu dekat dan tidakdiklasifikasikan sebagai aset keuangan yangdiukur pada nilai wajar melalui laporan labarugi, investasi dimiliki hingga jatuh tempoatau aset tersedia untuk dijual.

Loans and receivables are non-derivativefinancial assets with fixed or determinablepayments that are not quoted in an activemarket. They are not entered into with theintention of immediate or short-term resaleand are not classified as financial assets atFVPL, HTM investments or AFS financialassets.

Setelah pengukuran awal, pinjaman yangdiberikan dan piutang diukur pada biayaperolehan diamortisasi menggunakanmetode bunga efektif, dikurangi penyisihanpenurunan nilai. Biaya perolehandiamortisasi tersebut memperhitungkanpremi atau diskonto yang timbul pada saatperolehan serta imbalan dan biaya yangmerupakan bagian integral dari suku bungaefektif. Amortisasi dicatat sebagai bagiandari pendapatan bunga dalam laporan labarugi konsolidasian. Kerugian yang timbulakibat penurunan nilai diakui dalam laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian.

After initial measurement, loans andreceivables are subsequently measured atamortized cost using the effective interestmethod, less allowance for impairment.Amortized cost is calculated by taking intoaccount any discount or premium onacquisition and fees and costs that are anintegral part of the effective interest rate. Theamortization is included as part of interestincome in the consolidated statements ofcomprehensive income. The losses arisingfrom impairment are recognized in theconsolidated statements of comprehensiveincome.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,kategori ini meliputi kas dan setara kas,deposito berjangka, piutang usaha, piutanglain-lain dan uang jaminan yang dimiliki olehGrup.

As of December 31, 2013 and 2012, theGroup’s cash and cash equivalents, tradeaccounts receivable, other accountsreceivable and guarantee deposits areincluded in this category.

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Liabilitas Keuangan Lain-lain Other Financial Liabilities

Kategori ini merupakan liabilitas keuanganyang tidak dimiliki untuk diperdagangkanatau pada saat pengakuan awal tidakditetapkan untuk diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi.

This category pertains to financial liabilitiesthat are not held for trading or notdesignated at FVPL upon the inception ofthe liability.

Instrumen keuangan yang diterbitkan ataukomponen dari instrumen keuangantersebut, yang tidak diklasifikasikan sebagailiabilitas keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi,diklasifikasikan sebagai liabilitas keuanganlain-lain, jika subtansi perjanjian kontraktualmengharuskan Perusahaan untukmenyerahkan kas atau aset keuangan lainkepada pemegang instrumen keuangan,atau jika liabilitas tersebut diselesaikan tidakmelalui penukaran kas atau aset keuanganlain atau saham sendiri yang jumlahnya tetapatau telah ditetapkan.

Issued financial instruments or theircomponents, which are not classified asfinancial liabilities at FVPL are classified asother financial liabilities, where thesubstance of the contractual arrangementresults in the Group having an obligationeither to deliver cash or another financialasset to the holder, or to satisfy theobligation other than by the exchange of afixed amount of cash or another financialasset for a fixed number of own equityshares.




Otherwise Stated)

- -20

Liabilitas keuangan lain-lain pada pengakuanawal diukur pada nilai wajar dan sesudahpengakuan awal diukur pada biayaperolehan diamortisasi, denganmemperhitungkan dampak amortisasi (atauakresi) berdasarkan suku bunga bungaefektif atas premi, diskonto dan biayatransaksi yang dapat diatribusikan secaralangsung.

Other financial liabilities are recognizedinitially at fair value and are subsequentlycarried at amortized cost, taking into accountthe impact of applying the effective interestrate method of amortization (or accretion) forany related premium, discount and anydirectly attributable transaction costs.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,kategori ini meliputi pinjaman bank jangkapendek, utang usaha, utang lain-lain, biayayang masih harus dibayar, pinjaman bankjangka panjang dan utang obligasi yangdimiliki oleh Grup.

As of December 31, 2013 and 2012, theGroup’s short-term bank loans, tradeaccounts payable, other accounts payable,accrued expenses, long-term bank loans andbonds payable are included in this category.

Saling Hapus Instrumen Keuangan Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan salinghapus dan nilai bersihnya disajikan dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian jika,dan hanya jika, Grup saat ini memiliki hakyang berkekuatan hukum untuk melakukansaling hapus atas jumlah yang telah diakuitersebut; dan berniat untuk menyelesaikansecara neto atau untuk merealisasikan asetdan menyelesaikan liabilitas nya secarasimultan.

Financial assets and liabilities are offset andthe net amount reported in the consolidatedstatements of financial position if, and only if,there is a currently enforceable right tooffset the recognized amounts and there isintention to settle on a net basis, or torealize the asset and settle the liabilitysimultaneously.

Penurunan Aset Keuangan pada BiayaPerolehan Diamortisasi

Impairment of Assets Carried atAmortized Cost

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangankonsolidasi, manajemen Grup menelaahapakah suatu aset keuangan atau kelompokaset keuangan telah mengalami penurunannilai.

The Group’s management assesses at eachconsolidated statements of financial positiondate whether a financial asset or group offinancial assets is impaired.

Manajemen pertama-tama menentukanapakah terdapat bukti obyektif mengenaipenurunan nilai secara individual atas asetkeuangan yang signifikan secara individual,atau secara kolektif untuk aset keuanganyang jumlahnya tidak signifikan secaraindividual. Jika manajemen menentukantidak terdapat bukti obyektif mengenaipenurunan nilai atas aset keuangan yangdinilai secara individual, baik aset keuangantersebut signifikan atau tidak signifikan,maka aset tersebut dimasukkan ke dalamkelompok aset keuangan yang memilikikarakteristik risiko kredit yang sejenis danmenilai penurunan nilai kelompok tersebutsecara kolektif. Aset yang penurunannilainya dinilai secara individual, dan untukitu kerugian penurunan nilai diakui atau tetapdiakui, tidak termasuk dalam penilaianpenurunan nilai secara kolektif.

The management first assesses whetherobjective evidence of impairment existsindividually for financial assets that areindividually significant, or collectively forfinancial assets that are not individuallysignificant. If the management determinesthat no objective evidence of impairmentexists for an individually assessed financialasset, whether significant or not, the asset isincluded in a group of financial assets withsimilar credit risk characteristics and thatgroup of financial assets is collectivelyassessed for impairment. Assets that areindividually assessed for impairment and forwhich an impairment loss, is or continues tobe recognized are not included in a collectiveassessment of impairment.




Otherwise Stated)

- -21

Jika terdapat bukti obyektif bahwapenurunan nilai telah terjadi atas aset dalamkategori pinjaman yang diberikan danpiutang, maka jumlah kerugian tersebutdiukur sebagai selisih antara nilai tercatataset dengan nilai kini estimasi arus kas masadepan (tidak termasuk kerugian kredit dimasa depan yang belum terjadi) yangdidiskonto menggunakan suku bunga efektifawal dari aset tersebut (yang merupakansuku bunga efektif yang dihitung pada saatpengakuan awal). Nilai tercatat aset tersebutlangsung dikurangi dengan penurunan nilaiyang terjadi atau menggunakan akunpenyisihan dan jumlah kerugian yang terjadidiakui di laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian.

If there is objective evidence that animpairment loss has been incurred, theamount of the loss is measured as thedifference between the asset’s carryingamount and the present value of estimatedfuture cash flows (excluding future creditlosses that have not been incurred)discounted at the financial asset’s originaleffective interest rate (i.e.,the effective interest rate computed at initialrecognition). The carrying amount of theasset is reduced either directly or throughthe use of an allowance account. Theamount of loss is charged to theconsolidated statements of comprehensiveincome.

Jika, pada tahun berikutnya, jumlah kerugianpenurunan nilai bertambah atau berkurangkarena suatu peristiwa yang terjadi setelahpenurunan nilai tersebut diakui, makadilakukan penyesuaian atas penyisihankerugian penurunan nilai yang sebelumnyadiakui. Pemulihan penurunan nilaiselanjutnya diakui dalam laporan laba rugikonsolidasian, dengan ketentuan nilaitercatat aset setelah pemulihan penurunannilai tidak melampaui biaya perolehandiamortisasi pada tanggal pemulihantersebut.

If, in a subsequent year, the amount of theimpairment loss decreases because of anevent occurring after the impairment wasrecognized, the previously recognizedimpairment loss is reversed. Any subsequentreversal of an impairment loss is recognizedin the consolidated statements ofcomprehensive income, to the extent that thecarrying value of the asset does not exceedits amortized cost at the reversal date.

Penghentian Pengakuan Aset danLiabilitas Keuangan

Derecognition of Financial Assets andLiabilities

(1) Aset Keuangan (1) (1) Financial Assets(1)

Aset keuangan (atau bagian darikelompok aset keuangan serupa)dihentikan pengakuannya jika:

Financial asset (or, where applicable, apart of a financial asset or part of agroup of similar financial assets) isderecognized when:

a. Hak kontraktual atas arus kasyang berasal dari aset keuangantersebut berakhir;

a. The rights to receive cash flowsfrom the asset have expired;

b. Grup tetap memiliki hak untukmenerima arus kas dari asetkeuangan tersebut, namun jugamenanggung liabilitas kontraktualuntuk membayar kepada pihakketiga atas arus kas yang diterimatersebut secara penuh tanpaadanya penundaan yangsignifikan berdasarkan suatukesepakatan; atau

b. The Group retains the right toreceive cash flows from the asset,but has assumed an obligation topay them in full without materialdelay to a third party under a“pass-through” arrangement; or




Otherwise Stated)

- -22

c. Grup telah mentransfer haknyauntuk menerima arus kas dariaset keuangan dan (i) telahmentransfer secara substansialseluruh risiko dan manfaat atasaset keuangan, atau (ii) secarasubstansial tidak mentransfer atautidak memiliki seluruh risiko danmanfaat atas aset keuangan,namun telah mentransferpengendalian atas aset keuangantersebut.

c. The Group has transferred itsrights to receive cash flows fromthe asset and either (i) hastransferred substantially all therisks and rewards of the asset, or(ii) has neither transferred norretained substantially all the risksand rewards of the asset, but hastransferred control of the asset.

Ketika Grup telah mentransfer hakuntuk menerima arus kas dari suatuaset keuangan atau telah menjadi pihakdalam suatu kesepakatan, dan secarasubstansial tidak mentransfer dan tidakmemiliki seluruh risiko dan manfaatatas aset keuangan dan masih memilikipengendalian atas aset tersebut, makaaset keuangan diakui sebesarketerlibatan berkelanjutan dengan asetkeuangan tersebut. Keterlibatanberkelanjutan dalam bentuk pemberianjaminan atas aset yang ditransferdiukur berdasarkan jumlah terendahantara nilai aset yang ditransfer dengannilai maksimal dari pembayaran yangditerima yang mungkin harus dibayarkembali oleh Grup.

Where the Group has transferred itsrights to receive cash flows from anasset or has entered into a pass-through arrangement, and has neithertransferred nor retained substantiallyall the risks and rewards of the assetnor transferred control of the asset,the asset is recognized to the extent ofthe Group continuing involvement inthe asset. Continuing involvement thattakes the form of a guarantee over thetransferred asset is measured at thelower of the original carrying amount ofthe asset and the maximum amount ofconsideration that the Group could berequired to repay.

(2) Liabilitas Keuangan (2) Financial Liabilities

Liabilitas keuangan dihentikanpengakuannya jika liabilitas keuangantersebut berakhir, dibatalkan atau telahkadaluarsa. Jika liabilitas keuangantertentu digantikan dengan liabilitaskeuangan lain dari pemberi pinjamanyang sama namun dengan persyaratanyang berbeda secara substansial, atauterdapat modifikasi secara substansialatas ketentuan liabilitas keuangan yangada saat ini, maka pertukaran ataumodifikasi tersebut dianggap sebagaipenghentian pengakuan liabilitaskeuangan awal.

A financial liability is derecognizedwhen the obligation under the contractis discharged, cancelled or has expired.Where an existing financial liability isreplaced by another from the samelender on substantially different terms,or the terms of an existing liability aresubstantially modified, such anexchange or modification is treated asa derecognition of the original liability.The recognition of a new liability andthe difference in the respectivecarrying amounts is recognized inthe consolidated statements ofcomprehensive income.

h. Persediaan h. Inventories

Persediaan dinyatakan berdasarkan biayaperolehan atau nilai realisasi bersih, manayang lebih rendah. Biaya persediaanditentukan berdasarkan metode rata-ratatertimbang. Nilai realisasi bersih adalahestimasi harga jual dalam kegiatan usahabiasa dikurangi estimasi biaya penyelesaiandan estimasi yang diperlukan untukmembuat penjualan.

Inventories are stated at cost or netrealizable value, whichever is lower. Cost isdetermined using the weighted averagemethod. Net realizable value is an estimatedselling price in the ordinary course ofbusiness less the estimated costs ofcompletion and the estimated costsnecessary to make the sale.




Otherwise Stated)

- -23

i. Biaya Dibayar Dimuka i. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selamamasa manfaatnya atau periode kontrakdengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over theirbeneficial or contract periods using thestraight-line method.

j. Aset Tetap j. Property, Plant and Equipment

Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakanberdasarkan biaya perolehan, tetapi tidaktermasuk biaya perawatan sehari-hari,dikurangi akumulasi penyusutan danamortisasi dan akumulasi rugi penurunannilai, jika ada. Tanah tidak disusutkan dandinyatakan berdasarkan biaya perolehandikurangi akumulasi rugi penurunan nilai,jika ada.

Property, plant and equipment, except land,are carried at cost, excluding day-to-dayservicing, less accumulated depreciation andamortization and any impairment in value.Land is not depreciated and is carried at costless any impairment in value.

Biaya perolehan awal aset tetap meliputiharga perolehan, termasuk bea impor danpajak pembelian yang tidak boleh dikreditkandan biaya-biaya yang dapat diatribusikansecara langsung untuk membawa aset kelokasi dan kondisi yang diinginkan sesuaidengan tujuan penggunaan yang ditetapkan.

The initial cost of property, plant andequipment consists of its purchase price,including import duties and taxes and anydirectly attributable costs in bringing theproperty, plant and equipment to its workingcondition and location for its intended use.

Beban-beban yang timbul setelah aset tetapdigunakan, seperti beban perbaikan danpemeliharaan, dibebankan ke laba rugikonsolidasian pada saat terjadinya. Apabilabeban-beban tersebut menimbulkanpeningkatan manfaat ekonomis di masadatang dari penggunaan aset tetap tersebutyang dapat melebihi kinerja normalnya,maka beban-beban tersebut dikapitalisasisebagai tambahan biaya perolehan asettetap.

Expenditures incurred after the property,plant and equipment have been put intooperations, such as repairs andmaintenance costs, are normally charged tooperations in the year such costs areincurred. In situations where it can beclearly demonstrated that the expenditureshave resulted in an increase in the futureeconomic benefits expected to be obtainedfrom the use of the property, plant andequipment beyond its originally assessedstandard of performance, the expendituresare capitalized as additional costs ofproperty, plant and equipment.

Penyusutan dan amortisasi dihitungberdasarkan metode garis lurus (straight-linemethod) selama masa manfaat aset tetapsebagai berikut:

Depreciation and amortization are computedon a straight-line basis over the property,plant and equipment’s useful lives as follows:

Tahun/Years

Bangunan dan prasarana/Buildings and improvements 20Mesin dan peralatan/Machinery and equipment 5 - 10Peralatan kantor/Office equipment 5Kendaraan/Vehicles 5

Nilai tercatat aset tetap ditelaah kembali dandilakukan penurunan nilai apabila terdapatperistiwa atau perubahan kondisi tertentuyang mengindikasikan nilai tercatat tersebuttidak dapat dipulihkan sepenuhnya.

The carrying values of property, plant andequipment are reviewed for impairmentwhen events or changes in circumstancesindicate that the carrying values may not berecoverable.




Otherwise Stated)

- -24

Dalam setiap inspeksi yang signifikan, biayainspeksi diakui dalam jumlah tercatat asettetap sebagai suatu penggantian apabilamemenuhi kriteria pengakuan. Biayainspeksi signifikan yang dikapitalisasitersebut diamortisasi selama periode sampaidengan saat inspeksi signifikan berikutnya.

When each major inspection is performed,its cost is recognized in the carrying amountof the item of property, plant and equipmentas a replacement if the recognition criteriaare satisfied. Such major inspection iscapitalized and amortized over the nextmajor inspection activity.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikanpengakuannya (derecognized) pada saatdilepaskan atau tidak ada manfaat ekonomismasa depan yang diharapkan daripenggunaan atau pelepasannya. Aset tetapyang dijual atau dilepaskan, dikeluarkan darikelompok aset tetap berikut akumulasipenyusutan dan amortisasi serta akumulasipenurunan nilai yang terkait dengan asettetap tersebut. Laba atau rugi yang timbuldari penghentian pengakuan aset tetapditentukan sebesar perbedaan antara jumlahneto hasil pelepasan, jika ada, denganjumlah tercatat dari aset tetap tersebut, dandiakui dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian pada tahun terjadinyapenghentian pengakuan.

An item of property, plant and equipment isderecognized upon disposal or when nofuture economic benefits are expected fromits use or disposal. When assets are sold orretired, the cost and related accumulateddepreciation and amortization and anyimpairment loss are eliminated from theaccounts. Any gains or losses arising fromde-recognition of property, plant andequipment (calculated as the differencebetween the net disposal proceeds, if any,and the carrying amount of the item) isincluded in the consolidated statements ofcomprehensive income in the year the itemis derecognized.

Nilai residu, umur manfaat, serta metodepenyusutan dan amortisasi ditelaah setiapakhir tahun dan dilakukan penyesuaianapabila hasil telaah berbeda dengan estimasisebelumnya.

The asset’s residual values, if any, usefullives and depreciation and amortizationmethod are reviewed and adjusted ifappropriate, at each financial year end.

Aset Dalam Penyelesaian Construction in Progress

Aset dalam penyelesaian merupakan asettetap dalam tahap konstruksi, yangdinyatakan pada biaya perolehan dan tidakdisusutkan. Akumulasi biaya akandireklasifikasi ke akun aset tetap yangbersangkutan dan akan disusutkan padasaat konstruksi selesai secara substansialdan aset tersebut telah siap digunakansesuai tujuannya.

Construction in progress representsproperty, plant and equipment underconstruction which is stated at cost and isnot depreciated. The accumulated costs willbe reclassified to the respective property,plant and equipment account and will bedepreciated when the construction issubstantially complete and the asset is readyfor its intended use.

k. Transaksi Sewa k. Lease Transactions

Penentuan apakah suatu kontrakmerupakan, atau mengandung unsur sewaadalah berdasarkan substansi kontrakpada tanggal awal sewa, yakni apakahpemenuhan syarat kontrak tergantung padapenggunaan aset tertentu dan kontraktersebut berisi hak untuk menggunakan asettersebut.

The determination of whether anarrangement is, or contains a lease is basedon the substance of the arrangement atinception date of whether the fulfillment ofthe arrangement is dependent on the use ofa specific asset or assets and thearrangement conveys a right to use theasset.

Evaluasi ulang atas perjanjian sewadilakukan setelah tanggal awal sewa hanyajika salah satu kondisi berikut terpenuhi:

A reassessment is made after inception ofthe lease only if one of the following applies:

a. Terdapat perubahan dalam persyaratanperjanjian kontraktual, kecuali jikaperubahan tersebut hanyamemperbarui atau memperpanjangperjanjian yang ada;

a. there is a change in contractual terms,other than a renewal or extension ofthe agreement;




Otherwise Stated)

- -25

b. Opsi pembaruan dilakukan atauperpanjangan disetujui oleh pihak-pihakyang terkait dalam perjanjian, kecualiketentuan pembaruan atauperpanjangan pada awalnya telahtermasuk dalam masa sewa;

b. a renewal option is exercised orextension granted, unless the term ofthe renewal or extension was initiallyincluded in the lease term;

c. Terdapat perubahan dalam penentuanapakah pemenuhan perjanjiantergantung pada suatu aset tertentu;atau

c. there is a change in the determinationof whether the fulfillment is dependenton a specified asset; or

d. Terdapat perubahan subtansial atasaset yang disewa.

d. there is a substantial change to theasset.

Apabila evaluasi ulang telah dilakukan, makaakuntansi sewa harus diterapkan ataudihentikan penerapannya pada tanggaldimana terjadi perubahan kondisi padaskenario a, c atau d dan pada tanggalpembaharuan atau perpanjangan sewa padaskenario b.

Where a reassessment is made, leaseaccounting shall commence or cease fromthe date when the change in circumstancesgave rise to the reassessment for scenariosa, c or d and the date of renewal orextension period for scenario b.

1. Perlakuan Akuntansi untuk Lessee 1. Accounting Treatment as a Lessee

Sewa pembiayaan, yang mengalihkansecara substansial seluruh risiko danmanfaat yang terkait dengankepemilikan suatu aset kepadaPerusahaan, dikapitalisasi pada awalsewa sebesar nilai wajar aset sewaanatau sebesar nilai kini dari pembayaransewa minimum, jika nilai kini lebihrendah dari nilai wajar. Pembayaransewa dipisahkan antara bagian yangmerupakan beban keuangan danbagian yang merupakan pelunasanliabilitas sehingga menghasilkan suatusuku bunga periodik yang konstan atassaldo liabilitas. Beban keuangandibebankan ke laba rugi komprehensifkonsolidasian tahun berjalan.

Leases which transfer to the Groupsubstantially all the risks and benefitsincidental to ownership of the leaseditem, are capitalized at the inception ofthe lease at the fair value of the leasedproperty or, if lower, at the presentvalue of the minimum lease payments.Lease payments are apportionedbetween the finance charges andreduction of the lease liability so as toachieve a constant rate of interest onthe remaining balance of the liability.Finance charges are charged directlyagainst consolidated statements ofcomprehensive income.

Aset sewaan disusutkan sepanjangestimasi umur manfaatnya. Apabilatidak terdapat keyakinan memadaibahwa Grup akan memperoleh hakkepemilikan atas aset tersebut padaakhir masa sewa, maka aset sewaandisusutkan sepanjang estimasi umurmanfaat aset atau masa sewa, manayang lebih pendek.

Capitalized leased assets aredepreciated over the estimated usefullife of the assets except if there is noreasonable certainty that the Groupwillobtain ownership by the end of thelease term, in which case the leaseassets are depreciated over the shorterof the estimated useful life of the assetsand the lease term.

Pembayaran sewa dalam sewa operasidiakui sebagai beban dalam laporanlaba rugi komprehensif konsolidasiandengan dasar garis lurus (straight-linebasis) selama masa sewa.

Operating lease payments arerecognized as an expense in theconsolidated statements ofcomprehensive income on a straight-line basis over the lease term.




Otherwise Stated)

- -26

2. Perlakuan Akuntansi sebagai lessor 2. Accounting Treatment as Lessors

Sewa dimana Grup tetapmempertahankan secara substansialseluruh risiko dan manfaat yang terkaitdengan kepemilikan suatu asetdiklasifikasikan sebagai sewa operasi.Biaya langsung awal yang dapatdiatribusikan secara langsung dengannegosiasi dan pengaturan sewa operasiditambahkan ke nilai tercatat asetsewaan dan diakui ke laba rugikonsolidasian tahun berjalan selamamasa sewa sesuai dengan dasarpengakuan pendapatan sewa.

Leases where the Group retainssubstantially all the risks and benefitsof ownership of the asset are classifiedas operating leases. Initial direct costsincurred in negotiating an operatinglease are added to the carrying amountof the leased assets and recognizedover the lease term on the same basisas rental income.

l. Distribusi Dividen l. Dividend Distribution

Distribusi dividen kepada pemegang sahamGrup diakui sebagai liabilitas dalam laporankeuangan konsolidasian dalam periode saatdividen tersebut disetujui oleh pemegangsaham Grup.

Dividend distribution to the Group’sshareholders is recognized as a liability inthe consolidated financial statements in theperiod in which the dividends are approvedby the Group’s shareholders.

m. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan m. Impairment of Non-Financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporantahunan, Perusahaan dan entitas anakmenelaah apakah terdapat indikasi suatuaset mengalami penurunan nilai. Jikaterdapat indikasi tersebut atau pada saat ujitahunan penurunan nilai aset perlu dilakukan(atas aset tak berwujud dengan umurmanfaat tidak terbatas, aset tak berwujudyang belum digunakan, atau goodwill yangdiperoleh dalam suatu kombinasi bisnis),maka Grup membuat estimasi jumlahterpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annualreporting period whether there is anindication that an asset may be impaired. Ifany such indication exists, or when annualimpairment testing for an asset is required,the Group makes an estimate of the asset’srecoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untukaset individual adalah jumlah yang lebihtinggi antara nilai wajar aset atau UnitPenghasil Kas (UPK) dikurangi biaya untukmenjual dengan nilai pakainya, kecuali asettersebut tidak menghasilkan arus kas masukyang secara signifikan independen dari asetatau kelompok aset lain. Jika nilai tercatataset lebih besar daripada nilaiterpulihkannya, maka aset tersebutdinyatakan mengalami penurunan nilai dannilai tercatat aset diturunkan nilai menjadisebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunannilai dari operasi yang berkelanjutan diakuipada laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian sebagai “Rugi penurunannilai”. Dalam menghitung nilai pakai, estimasiarus kas masa depan bersih didiskontokanke nilai kini dengan menggunakan tingkatdiskonto sebelum pajak yang mencerminkanpenilaian pasar kini dari nilai waktu uang danrisiko spesifik atas aset. Dalam menghitungnilai wajar dikurangi biaya untuk menjual,transaksi pasar kini juga diperhitungkan, jikatersedia.

An asset’s recoverable amount is the higherof an asset’s or cash generating unit’s(CGU’s) fair value less costs to sell and itsvalue in use, and is determined for anindividual asset, unless the asset does notgenerate cash inflows that are largelyindependent of those from other assets orgroup of assets. Where the carrying amountof an asset exceeds its recoverable amount,the asset is considered impaired and iswritten down to its recoverable amount.Impairment losses of continuing operationsare recognized in the consolidatedstatements of comprehensive income as“impairment losses”. In assessing the valuein use, the estimated net future cash flowsare discounted to their present value using apre-tax discount rate that reflects currentmarket assessments of the time value ofmoney and the risks specific to the asset. Indetermining fair value less costs to sell,recent market transactions are taken intoaccount, if available.




Otherwise Stated)

- -27

Jika transaksi pasar kini tidak tersedia, Grupmenggunakan model penilaian yang sesuaiuntuk menentukan nilai wajar aset.Perhitungan-perhitungan ini harus didukungoleh metode penilaian tertentu (valuationmultiples) atau indikator nilai wajar lain yangtersedia.

If no such transactions can be identified, anappropriate valuation model is used todetermine the fair value of the assets. Thesecalculations are corroborated by valuationmultiples or other available fair valueindicators.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yangberkelanjutan, jika ada, diakui pada laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian sesuaidengan kategori biaya yang konsistendengan fungsi dari aset yang diturunkannilainya.

Impairment losses of continuing operations,if any, are recognized in the consolidatedstatements of comprehensive income underexpense categories that are consistent withthe functions of the impaired assets.

Penelaahan dilakukan pada akhir setiapperiode pelaporan tahunan untukmengetahui apakah terdapat indikasi bahwarugi penurunan nilai aset yang telah diakuidalam periode sebelumnya mungkin tidakada lagi atau mungkin telah menurun. Jikaindikasi dimaksud ditemukan, maka Grupmengestimasi jumlah terpulihkan asettersebut. Kerugian penurunan nilai yangdiakui dalam periode sebelumnya dipulihkanhanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukanjumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugipenurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini,jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlahterpulihkannya. Pemulihan tersebut dibatasisehingga nilai tercatat aset tidak melebihijumlah terpulihkannya maupun nilai tercatat,neto setelah penyusutan, seandainya tidakada rugi penurunan nilai yang telah diakuiuntuk aset tersebut pada tahun-tahunsebelumnya. Pemulihan rugi penurunan nilaidiakui dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian. Setelah pemulihan tersebut,penyusutan aset tersebut disesuaikan diperiode mendatang untuk mengalokasikannilai tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilaisisanya, dengan dasar yang sistematisselama sisa umur manfaatnya.

An assessment is made at each annualreporting period as to whether there is anyindication that previously recognizedimpairment losses recognized for an assetmay no longer exist or may have decreased.If such indication exists, the recoverableamount is estimated. A previouslyrecognized impairment loss for an asset isreversed only if there has been a change inthe assumptions used to determine theasset’s recoverable amount since the lastimpairment loss was recognized. If that is thecase, the carrying amount of the asset isincreased to its recoverable amount. Thereversal is limited so that the carryingamount of the assets does not exceed itsrecoverable amount, nor exceed the carryingamount that would have been determined,net of depreciation, had no impairment lossbeen recognized for the asset in prior years.Reversal of an impairment loss is recognizedin the consolidated statements ofcomprehensive income. After such areversal, the depreciation charge on the saidasset is adjusted in future periods to allocatethe asset’s revised carrying amount, less anyresidual value, on a systematic basis over itsremaining useful life.

n. Pengakuan Pendapatan dan Beban n. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinanmanfaat ekonomi akan diperoleh oleh Grupdan jumlahnya dapat diukur secara andal.Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhisebelum pendapatan diakui.

Revenue is recognized to the extent that it isprobable that the economic benefits will flowto the Group and the revenue can be reliablymeasured. The following specific recognitioncriteria must also be met before revenue isrecognized.

Pendapatan atas penjualan dalam negeridiakui pada saat barang diserahkan kepadapelanggan. Pendapatan atas penjualanekspor diakui sesuai dengan syaratpenjualan (f.o.b. shipping point).

Revenue from domestic sales is recognizedwhen the goods are delivered to thecustomers. Revenue from export sales isrecognized when the goods are shipped(f.o.b. shipping point), in accordance with theterms of sale.




Otherwise Stated)

- -28

Pendapatan diukur dengan nilai wajarimbalan yang diterima atau dapat diterimadari penjualan barang dan jasa dalamkegiatan usaha normal Grup. Pendapatandisajikan bersih setelah dikurangkan denganPajak Pertambahan Nilai, pengembalian,rabat dan diskon dan setelah eliminasipenjualan intra Grup.

Revenue is measured as the fair value of theconsideration received or receivable for thesale of goods and services in the ordinarycourse of the Group’s activities. Revenue isshown net of value-added tax, returns,rebates and discounts and after eliminatingsales within the Group.

Pendapatan bunga dan beban bunga dariinstrumen keuangan diakui dalam laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian secaraakrual menggunakan metode suku bungaefektif.

Interest income and interest expense for allfinancial instruments are recognized in theconsolidated statements of comprehensiveincome on accrual basis using the effectiveinterest rate method.

Beban diakui pada saat terjadinya (accrualbasis).

Expenses are recognized when incurred(accrual basis).

Biaya transaksi yang terjadi dan dapatdiatribusikan secara langsung terhadapperolehan atau penerbitan instrumenkeuangan yang tidak diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi diamortisasisepanjang umur instrumen keuanganmenggunakan metode suku bunga efektifdan dicatat sebagai bagian dari pendapatanbunga untuk biaya transaksi terkait asetkeuangan, dan sebagai bagian dari bebanbunga untuk biaya transaksi terkait liabilitaskeuangan.

Transaction costs incurred that are directlyattributable to acquisition or issuance of afinancial instrument that is not classified atFVPL are amortized over the term of thefinancial instruments using the effectiveinterest rate method and recorded as part ofinterest income for transaction costs relatedto financial asset or interest expense fortransaction costs related to financialliabilities.

o. Biaya Pinjaman o. Borrowing Costs

Biaya pinjaman merupakan bunga danselisih kurs pinjaman yang diterima dalammata uang asing dan biaya lainnya(amortisasi diskonto/premi dari pinjamanditerima) yang terjadi sehubungan denganpeminjaman dana.

Borrowing costs are interest and exchangedifference on foreign currency denominatedborrowings and other costs (amortization ofdiscounts/premiums on borrowings, etc.)incurred in connection with the borrowing offunds.

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikansecara langsung dengan perolehan,konstruksi, atau pembuatan asetkualifikasian dikapitalisasi sebagai bagiandari biaya perolehan aset tersebut. Biayapinjaman lainnya diakui sebagai beban padasaat terjadinya.

Borrowing costs which are directlyattributable to the acquisition, construction,or production of qualifying assets arecapitalized as part of the acquisition cost ofthe qualifying assets. Other borrowing costsare recognized as expense in the period inwhich they are incurred.

Jika Grup meminjam dana secara khususuntuk tujuan memperoleh aset kualifikasian,maka entitas menentukan jumlah biayapinjaman yang layak dikapitalisasikansebesar biaya pinjaman aktual yang terjadiselama tahun berjalan dikurangi penghasilaninvestasi atas investasi sementara daripinjaman tersebut.

To the extent that the Group borrows fundsspecifically for the purpose of obtaining aqualifying asset, the entity determines theamount of borrowing costs eligible forcapitalization as the actual borrowing costsincurred on that borrowing during the yearless any investment income on thetemporary investment of those borrowings.

Jika pengembangan aktif atas asetkualifikasian dihentikan, Grup menghentikankapitalisasi biaya pinjaman selama periodeyang diperpanjang tersebut.

The Group suspends capitalization ofborrowing costs during extended periods inwhich it suspends active development of aqualifying asset.




Otherwise Stated)

- -29

Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan saatselesainya secara subtansi seluruh aktivitasyang diperlukan untuk mempersiapkan asetkualifikasian agar dapat digunakan ataudijual sesuai dengan maksudnya.

The Group ceases capitalizing borrowingcosts when substantially all the activitiesnecessary to prepare the qualifying asset forits intended use or sale are complete.

p. Imbalan Kerja p. Employee Benefits

Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits liability

Imbalan kerja jangka pendek merupakanupah, gaji, dan iuran jaminan sosial. Imbalankerja jangka pendek diakui sebesar jumlahyang tak-terdiskonto sebagai liabilitas padalaporan posisi keuangan konsolidasiansetelah dikurangi dengan jumlah yang telahdibayar dan sebagai beban pada laba rugikomprehensif konsolidasian tahun berjalan.

Short-term employee benefits are in theform of wages, salaries, and social securitycontribution (Jamsostek). Short-termemployee benefits are recognized at itsundiscounted amount as a liability afterdeducting any amount already paid in theconsolidated statements of financial positionand as an expense in the consolidatedstatements of comprehensive income.

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Post-employment benefits liability

Liabilitas imbalan kerja jangka panjangmerupakan imbalan pasca-kerja manfaatpasti yang dibentuk tanpa pendanaankhusus dan didasarkan pada masa kerja danjumlah penghasilan karyawan saat pensiun.Metode penilaian aktuarial yang digunakanuntuk menentukan nilai kini liabilitas imbalanpasti, beban jasa kini yang terkait, dan bebanjasa lalu adalah metode Projected UnitCredit. Beban jasa kini, beban bunga, bebanjasa lalu yang telah menjadi hak karyawan,dan dampak kurtailmen atau penyelesaian(jika ada) diakui pada laporan laba rugikomprehensif konsolidasian tahun berjalan.Beban jasa lalu yang belum menjadi hakkaryawan dan keuntungan atau kerugianaktuarial yang timbul dari penyesuaian atauperubahan asumsi aktuarial yang melebihibatas koridor atau lebih besar daripada 10%dari nilai wajar aset program atau 10% darinilai kini imbalan pasti dibebankan ataudikreditkan ke komponen laba rugi selamajangka waktu rata-rata sisa masa kerjakaryawan, sampai imbalan tersebut menjadihak karyawan (vested).

Long-term employment benefits liabilityrepesents post-employment benefits,unfunded defined-benefit plans whichamounts are determined based on years ofservice and salaries of the employees at thetime of pension. The actuarial valuationmethod used to determine the present valueof defined-benefit liability, related currentservice costs, and past service costs is theProjected Unit Credit. Current service costs,interest costs, vested past service costs, andeffects of curtailments and settlements(if any) are charged directly to currentoperations. Past service costs which are notyet vested and actuarial gains and lossesarising from experience adjustments andchanges in actuarial assumptions in excessof the corridor or greater of 10% of the fairvalue of plan assets or 10% of the presentvalue of the defined benefit obligation arecharged or credited to profit or loss over theemployees expected average remainingworking lives, until the benefits becomevested.

q. Pajak Penghasilan q. Income Tax

Pajak Penghasilan Final Final Income Tax

Sesuai dengan perundangan perpajakan,pendapatan yang telah dikenakan pajakpenghasilan final tidak lagi dilaporkansebagai pendapatan kena pajak, dan semuabeban sehubungan dengan pendapatanyang telah dikenakan pajak penghasilan finaltidak boleh dikurangkan. Di lain pihak, baikpendapatan maupun beban tersebut dipakaidalam perhitungan laba rugi menurutakuntansi. Oleh karena itu, tidak terdapatperbedaan temporer sehingga tidak diakuiadanya aset atau liabilitas pajak tangguhan.

In accordance with the tax laws andregulations, income subject to final incometax is not to be reported as taxable incomeand all expenses related to income subjectto final income tax are not deductible.However, such income and expenses areincluded in the profit and loss calculation foraccounting purposes. Accordingly, notemporary difference, deferred tax asset andliability are recognized.




Otherwise Stated)

- -30

Beban pajak atas pendapatan yangdikenakan pajak penghasilan final diakuisecara proporsional dengan jumlahpendapatan menurut akuntansi yang diakuipada tahun berjalan.

The current tax expense on income subjectto final income tax is recognized inproportion to the total income recognizedduring the year for accounting purposes.

Selisih antara jumlah pajak penghasilan finalterutang dengan jumlah yang dibebankansebagai pajak kini pada perhitungan labarugi konsolidasian diakui sebagai pajakdibayar dimuka atau pajak yang masih harusdibayar.

The difference between the amount of finalincome tax payable and the amount chargedas current tax in the consolidated statementsof comprehensive income is recognizedeither as prepaid taxes and taxes payable,accordingly.

Pajak Penghasilan Tidak Final Nonfinal Income Tax

Beban pajak kini ditentukan berdasarkanlaba kena pajak dalam tahun yangbersangkutan yang dihitung berdasarkan tarifpajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based onthe taxable income for the year computedusing prevailing tax rates.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakuiatas konsekuensi pajak periode mendatangyang timbul dari perbedaan jumlah tercatataset dan liabilitas menurut laporan keuangandengan dasar pengenaan pajak aset danliabilitas. Liabilitas pajak tangguhan diakuiuntuk semua perbedaan temporer kenapajak dan aset pajak tangguhan diakuiuntuk perbedaan temporer yang bolehdikurangkan serta rugi fiskal yang dapatdikompensasikan, sepanjang besarkemungkinan dapat dimanfaatkan untukmengurangi laba kena pajak pada masadatang.

Deferred tax assets and liabilities arerecognized for the future tax consequencesattributable to the differences between thefinancial statements’ carrying amounts ofexisting assets and liabilities and theirrespective tax bases. Deferred tax liabilitiesare recognized for all taxable temporarydifferences and deferred tax assets arerecognized for deductible temporarydifferences to the extent that it is probablethat taxable income will be available infuture periods against which the deductibletemporary differences can be utilized.

Pajak tangguhan diukur denganmenggunakan tarif pajak yang berlaku atausecara substansial telah berlaku padatanggal laporan posisi keuangan.Pajak tangguhan dibebankan ataudikreditkan dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian, kecuali pajaktangguhan yang dibebankan atau dikreditkanlangsung ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax ratesthat have been enacted or substantivelyenacted at consolidated statements offinancial position date. Deferred tax ischarged or credited in the consolidatedstatements of comprehensive income,except when it relates to items charged orcredited directly to equity, in which case thedeferred tax is also charged or crediteddirectly to equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikandi laporan posisi keuangan konsolidasian,kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhanuntuk entitas yang berbeda, atas dasarkompensasi sesuai dengan penyajian asetdan liabilitas pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are offsetin the consolidated statements of financialposition, except if these are for different legalentities, in the same manner the current taxassets and liabilities are presented.

Perubahan atas liabilitas pajak dicatat ketikahasil pemeriksaan diterima atau, jika bandingdiajukan oleh Grup, ketika hasil bandingditentukan.

Amendments to tax obligations are recordedwhen an assessment is received or, ifappealed against by the Group, when theresult of the appeal is determined.




Otherwise Stated)

- -31

r. Laba per Saham r. Earnings per Share

Laba per saham dihitung dengan membagilaba bersih yang dapat diatribusikan kepadapemilik entitas induk dengan jumlah rata-ratatertimbang saham yang beredar pada tahunyang bersangkutan, setelahmemperhitungkan efek retroaktif pembagiansaham bonus.

Earnings per share are computed by dividingnet income attribute to owners of theCompany by the weighted average numberof shares outstanding during the year, afterconsidering the retroactive effect of bonusissue.

s. Informasi Segmen s. Segment Information

Informasi segmen disusun sesuai dengankebijakan akuntansi yang dianut dalampenyusunan dan penyajian laporankeuangan konsolidasian.

Segment information is prepared using theaccounting policies adopted for preparingand presenting the consolidated financialstatements.

Segmen operasi berdasarkan laporaninternal komponen-komponen Grup yangsecara berkala dilaporkan kepada pengambilkeputusan operasional dalam rangka alokasisumber daya ke dalam segmen danpenilaian kinerja Grup.

Operating segments are identified on thebasis of internal reports about componentsof the Group that are regularly reviewed bythe chief operating decision maker in orderto allocate resources to the segments and toassess their performances.

Segmen operasi adalah suatu komponendari entitas:

An operating segment is a component of anentity:

a) Yang terlibat dalam aktivitas bisnisuntuk memperoleh pendapatan danmenimbulkan beban (termasukpendapatan dan beban terkait dengantransaksi dengan komponen lain darientitas yang sama);

a) That engages in business activitieswhich it may earn revenue and incurexpenses (including revenue andexpenses relating to the transactionwith other components of the sameentity);

b) Hasil operasinya dikaji ulang secarareguler oleh pengambil keputusanoperasional untuk membuat keputusantentang sumber daya yang dialokasikanpada segmen tersebut dan menilaikinerjanya; dan

b) Whose operating results are reviewedregularly by the entity’s chief operatingdecision maker to make decision aboutresources to be allocated to thesegments and assess its performance;and

c) Tersedia informasi keuangan yangdapat dipisahkan.

c) For which discrete financial informationis available.

Informasi yang dilaporkan kepada pengambilkeputusan operasional untuk tujuan alokasisumber daya dan penilaian kinerjanya lebihdifokuskan pada kategori masing-masingproduk, yang mana serupa dengan segmenusaha yang dilaporkan pada periode-periodeterdahulu. Informasi yang dilaporkan kepadapengambil keputusan operasional untuktujuan alokasi sumber daya dan penilaiankinerjanya lebih difokuskan pada kategorimasing-masing produk, yang mana serupadengan segmen usaha yang dilaporkan padaperiode-periode terdahulu.

Information reported to the chief operatingdecision maker for the purpose of resourcesallocation and assessment of itsperformance is more specifically focused onthe category of each product, which is similarto the business segment informationreported in the prior period.




Otherwise Stated)

- -32

t. Provisi t. Provisions

Provisi diakui jika Grup mempunyaikewajiban kini (hukum maupun konstruktif)sebagai akibat peristiwa masa lalu, yangmemungkinkan Grup harus menyelesaikankewajiban tersebut dan estimasi yang andalmengenai jumlah kewajiban tersebut dapatdibuat.

Provisions are recognized when the Grouphas present obligation (legal or constructive)as a result of a past event, it is probable thatthe Group will be required to settle theobligation, and a reliable estimate can bemade of the amount of the obligation.

u. Peristiwa Setelah Tanggal Pelaporan u. Events After the Reporting Date

Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelahperiode pelaporan yang menyediakantambahan informasi mengenai posisikeuangan konsolidasian Grup pada tanggallaporan posisi keuangan konsolidasian(peristiwa penyesuai), jika ada, telahtercermin dalam laporan keuangankonsolidasian. Peristiwa-peristiwa yangterjadi setelah periode pelaporan yang tidakmemerlukan penyesuaian (peristiwa non-penyesuai), apabila jumlahnya material, telahdiungkapkan dalam laporan keuangankonsolidasian.

Post year-end events that provide additionalinformation about the consolidatedstatements of financial position at thereporting date (adjusting events), if any, arereflected in the consolidated financialstatements. Post year-end events that arenot adjusting events are disclosed in thenotes to consolidated financial statementswhen material.

3. Penggunaan Pertimbangan, Estimasi danAsumsi Manajemen

3. Management Use of Judgments, Estimates andAssumptions

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup,seperti yang diungkapkan dalam Catatan 2 padalaporan keuangan konsolidasian, manajemenharus membuat pertimbangan, estimasi, danasumsi atas nilai tercatat aset dan liabilitas yangtidak tersedia oleh sumber-sumber lain. Estimasidan asumsi tersebut, berdasarkan pengalamanhistoris dan faktor lain yang dipertimbangkanrelevan.

In the application of the Group’s accountingpolicies, which are described in Note 2 to theconsolidated financial statements, management isrequired to make judgments, estimates, andassumptions about the carrying amounts of assetsand liabilities that are not readily apparent fromother sources. The estimates and assumptionsare based on historical experience and otherfactors that are considered to be relevant.

Manajemen berkeyakinan bahwa pengungkapanberikut telah mencakup ikhtisar pertimbangan,estimasi dan asumsi signifikan yang dibuat olehmanajemen, yang berdampak terhadap jumlah-jumlah yang dilaporkan serta pengungkapandalam laporan keuangan konsolidasian.

Management believes that the followingdisclosures include a summary of the significantjudgments, estimates and assumptions made,which affected the total reported amounts anddisclosures in the consolidated financialstatements.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan-pertimbangan berikut dibuat olehmanajemen dalam proses implementasi kebijakanakuntansi Grup yang memiliki dampak yang palingsignifikan terhadap jumlah-jumlah yang diakuidalam laporan keuangan:

The following judgments are made bymanagement in the process of applying theGroup’s accounting policies that have the mostsignificant effects on the amounts recognized inthe consolidated financial statements:

a. Mata Uang Fungsional a. Functional Currency

Dalam proses penerapan kebijakanakuntansi Grup, manajemen telah membuatpertimbangan untuk menentukan mata uangfungsional Perusahaan dan entitas anak.

In the process of applying the Group’saccounting policies, management has madejudgment on the determination of functionalcurrency of the Company and itssubsidiaries.




Otherwise Stated)

- -33

Mata uang fungsional Perusahaan danentitas anak adalah mata uang lingkunganekonomi utama dimana masing-masingentitas beroperasi. Mata uang tersebutadalah yang paling mempengaruhi harga jualbarang dan jasa, dan mata uang dari negarayang kekuatan persaingan dan peraturannyasebagian besar menentukan harga jualbarang dan jasa entitas, dan merupakanmata uang yang mana dana dari aktivitaspendanaan dihasilkan.

The functional currency of the Company andits subsidiaries is the currency of the primaryeconomic environment in which each ofthem operates. It is the currency, amongothers, that mainly influences sales prices forgoods and services, and of the countrywhose competitive forces and regulationsmainly determine the sales prices of itsgoods and services, and the currency inwhich funds from financing activities aregenerated.

b. Klasifikasi Aset Keuangan dan LiabilitasKeuangan

b. Classification of Financial Assets andFinancial Liabilities

Grup menentukan klasifikasi aset danliabilitas tertentu sebagai aset keuangan danliabilitas keuangan dengan pertimbanganapakah aset dan liabilitas tersebut memenuhidefinisi yang ditetapkan dalam PSAK 55(Revisi 2006). Dengan demikian, asetkeuangan dan liabilitas keuangan dicatatsesuai dengan kebijakan akuntansi Grupseperti yang diungkapkan dalam Catatan 2g.

The Group determines the classifications ofcertain assets and liabilities as financialassets and liabilities by judging if they meetthe definition set forth in PSAK No. 55.Accordingly, the financial assets andliabilities are accounted for in accordancewith the Group’s accounting policiesdisclosed in Note 2g.

c. Penyisihan Kerugian Penurunan NilaiPinjaman dan Piutang

c. Allowance for Impairment of Loans andReceivables

Penyisihan kerugian penurunan nilaipinjaman dan piutang dipelihara pada jumlahyang menurut manajemen adalah memadaiuntuk menutup kemungkinan tidaktertagihnya pinjaman dan piutang.Pada setiap tanggal laporan posisi keuanganGrup secara spesifik menelaah apakah telahterdapat bukti obyektif bahwa suatu asetkeuangan telah mengalami penurunan nilai(tidak tertagih).

Allowance for impairment of loans andreceivables is maintained at an amountsufficient, based on management, to coverpossible losses from uncollectible loans andreceivables. On every statement of financialposition date, the Group specificallyassesses whether there is objectiveevidence that an asset is impaired(uncollectible).

Jumlah penyisihan yang dibentuk adalahberdasarkan pengalaman penagihan masalalu dan faktor-faktor lainnya yang mungkinmempengaruhi kolektibilitas, antara lainkemungkinan kesulitan likuiditas ataukesulitan keuangan yang signifikan yangdialami oleh debitur atau penundaanpembayaran yang signifikan.

Allowance is based on historical collectionperformance and other factors which mightinfluence collectability such as liquiditymatter and other financial difficulties sufferedby debtors or significant delay in payment.

Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai,maka saat dan besaran jumlah yang dapatditagih diestimasi berdasarkan pengalamankerugian masa lalu. Penyisihan kerugianpenurunan nilai dibentuk atas akun-akunyang diidentifikasi secara spesifik telahmengalami penurunan nilai. Akun pinjamandan piutang dihapusbukukan berdasarkankeputusan manajemen bahwa asetkeuangan tersebut tidak dapat ditagih ataudirealisasi meskipun segala cara dantindakan telah dilaksanakan.

If there is objective evidence of impairment,timing and collectible amounts are estimatedbased on historical loss data. Allowance forimpairment is provided on accountsspecifically identified as impaired. Loans andreceivables written off are based onmanagement’s decisions that the financialassets are uncollectible or cannot berealized in whatsoever actions will be taken.




Otherwise Stated)

- -34

Suatu evaluasi atas utang dan piutang, yangbertujuan untuk mengidentifikasi jumlahpenyisihan yang harus dibentuk dilakukansecara berkala sepanjang tahun. Olehkarena itu, saat dan besaran jumlahpenyisihan kerugian penurunan nilai(penyisihan penurunan nilai) yang tercatatpada setiap periode dapat berbedatergantung pada pertimbangan dan estimasiyang digunakan.

Evaluation on loans and receivables toidentify total allowance that should beprovided is performed periodically during theyear. Therefore, timing and amount ofallowance for impairment recorded at eachperiod might differ based on the judgmentsand estimates that have been used.

Nilai tercatat pinjaman diberikan dan piutangPerusahaan tanggal 31 Desember 2013 dan2012 sebagai berikut:

The carrying value of the Group’s loans andreceivables as of December 31, 2013 and2012 are as follows:

2013 2012

Kas dan setara kas 1.860.492.328.823 1.339.570.311.638 Cash and cash equivalentsPiutang usaha Trade accounts receivable

Pihak berelasi 2.049.772.304.055 1.547.147.535.022 Related partiesPihak ketiga 746.406.242.118 488.181.729.372 Third parties

Piutang lain-lain 16.967.687.340 16.017.323.669 Other accounts receivable - Pihak ketiga - Third parties

Uang jaminan 1.278.501.423 1.267.301.423 Guarantee deposits

Jumlah Pinjaman Diberikan dan Piutang 4.674.917.063.759 3.392.184.201.124 Total Loans and Receivables

d. Komitmen Sewa d. Lease Commitments

Komitmen sewa operasi – Grup sebagailessee

Operating lease commitments - Group aslessee

Grup telah menandatangani sejumlahperjanjian sewa ruangan. Grup menentukanbahwa sewa tersebut adalah sewa operasikarena Grup tidak menanggung secarasignifikan seluruh risiko dan manfaat darikepemilikan aset-aset tersebut.

The Group has entered into various leaseagreements for commercial spaces. TheGroup has determined that those areoperating leases since the Group does notbear substantially all the significant risks andrewards of ownership of the related assets.

Komitmen sewa operasi – Grup sebagailessor

Operating lease commitments – Group aslessor

Grup telah menandatangani sejumlahperjanjian sewa ruangan. Grup menentukanbahwa sewa tersebut adalah sewa operasikarena Grup menanggung secara signifikanseluruh risiko dan manfaat dari kepemilikanaset-aset tersebut.

The Group has entered into variouscommercial lease agreements. The Grouphas determined that those are operatingleases since the Group bears substantially allthe significant risks and rewards ofownership of the related assets.




Otherwise Stated)

- -35

e. Pajak Penghasilan e. Income Taxes

Pertimbangan yang signifikan dibutuhkanuntuk menentukan jumlah pajak penghasilan.Terdapat banyak transaksi dan perhitunganyang mengakibatkan ketidakpastianpenentuan jumlah pajak penghasilan. Gruptelah membukukan liabilitas untukmengantisipasi hasil pemeriksaan pajakberdasarkan estimasi timbulnya tambahanpajak. Jika hasil pemeriksaan pajak berbedadengan jumlah yang sebelumnya telahdibukukan, maka selisih tersebut akanberdampak terhadap aset dan liabilitas pajakkini dan tangguhan dalam periode dimanahasil pemeriksaan tersebut terjadi.

Significant judgment is required indetermining the provision for income taxes.There are many transactions andcalculations for which the ultimate taxdetermination is uncertain. The Grouprecognizes liabilities for anticipated tax auditissues based on estimates of whetheradditional taxes will be due. Where the finaltax outcome of these matters is different fromthe amounts that were initially recorded, suchdifferences will have an impact on the currentand deferred income tax assets and liabilitiesin the period in which such determination ismade.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama mengenai estimasi ketidakpastiandi masa datang dan sumber utama estimasitersebut pada tanggal pelaporan yang mempunyairisiko signifikan yang menyebabkan penyesuaianmaterial terhadap nilai tercatat aset dan liabilitasdalam tahun/periode buku selanjutnyadiungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkanasumsi dan estimasi pada parameter yangtersedia saat laporan keuangan konsolidasiandisusun.

The key assumptions concerning the future andother key sources of estimation uncertainty at thereporting date that have a significant risk ofcausing a material adjustment to the carryingamounts of assets and liabilities within the nextfinancial period are disclosed below. The Groupbased its assumptions and estimates onparameters available when the consolidatedfinancial statements were prepared.

Kondisi yang ada dan asumsi mengenaiperkembangan masa depan dapat berubahkarena perubahan situasi pasar yang berada diluar kendali Grup. Perubahan tersebut tercermindalam asumsi ketika keadaan tersebut terjadi:

Existing circumstances and assumptions aboutfuture developments may change due to marketchanges on circumstances arising beyond thecontrol of the Group. Such changes are reflectedin the assumptions when they occur:

a. Nilai Wajar Aset Keuangan dan LiabilitasKeuangan

a. Fair Value of Financial Assets and FinancialLiabilities

Standar Akuntansi Keuangan di Indonesiamensyaratkan pengukuran aset keuangandan liabilitas keuangan tertentu pada nilaiwajarnya, dan penyajian ini mengharuskanpenggunaan estimasi dan pertimbanganakuntansi. Komponen pengukuran nilai wajaryang signifikan ditentukan berdasarkan buktiobyektif yang dapat diverifikasi (seperti nilaitukar, suku bunga), sedangkan saat danbesaran perubahan nilai wajar dapat menjadiberbeda karena penggunaan metodepenilaian yang berbeda.

Indonesian Financial Accounting Standardsrequire measurement of certain financialassets and liabilities at fair values, and thedisclosure requires the use of estimates.Significant component of fair valuemeasurement is determined based onverifiable objective evidence (i.e. foreignexchange, interest rate), while timing andamount of changes in fair value might differdue to different valuation method used.

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitaskeuangan diungkapkan pada Catatan 19.

The fair value of financial assets andfinancial liabilities are set out in Note 19.




Otherwise Stated)

- -36

b. Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap b. Estimated Useful Lives of Property, Plantand Equipment

Masa manfaat masing-masing aset tetapGrup diestimasi sepanjang masa asettersebut diharapkan tersedia untukdigunakan. Estimasi tersebut berdasarkanpenelaahan kolektif atas usaha yang sama,evaluasi teknis internal dan pengalamandengan aset sejenis. Estimasi masa manfaatmasing-masing aset ditinjau secara berkaladan diperbarui jika diperkirakan berbeda dariestimasi sebelumnya karena batas pakai,usang baik secara teknis atau komersial,dan pembatasan hukum atau lainnya ataspenggunaan aset. Hasil operasi di masadepan dapat secara material terpengaruhioleh perubahan dalam jumlah dan waktupencatatan beban yang disebabkan olehperubahan faktor-faktor tersebut. Penurunanestimasi masa manfaat aset tetap akanmeningkatkan beban penyusutan danmenurunkan nilai tercatat aset tetap.

The useful life of each of the item of theGroup’s property, plant and equipment areestimated based on the period over whichthe asset is expected to be available for use.Such estimation is based on a collectiveassessment of similar business, internaltechnical evaluation and experience withsimilar assets. The estimated useful life ofeach asset is reviewed periodically andupdated if expectations differ from previousestimates due to physical wear and tear,technical or commercial obsolescence, andlegal or other limits on the use of the asset. Itis possible, however, that future results ofoperations could be materially affected bychanges in the amounts and timing ofrecorded expenses brought about bychanges in the factors mentioned above.A reduction in the estimated useful life ofany item of property, plant and equipmentwould increase the recorded depreciationand decrease the carrying values of theseassets.

Tidak terdapat perubahan dalam estimasimasa manfaat aset tetap selama tahunberjalan.

There is no change in the estimated usefullives of property, plant and equipment duringthe year.

Nilai tercatat aset tetap Grup pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012adalah sebesar Rp 3.114.328.724.682 danRp 2.857.932.917.034 (Catatan 9).

The carrying value of property, plant andequipment as of December 31, 2013 and2012 amounted to Rp 3,114,328,724,682and Rp 2,857,932,917,034, respectively(Note 9).

c. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan c. Impairment of Non-Financial Assets

Penelaahan atas penurunan nilai dilakukanapabila terdapat indikasi penurunan nilai asettertentu. Penentuan nilai wajar asetmembutuhkan estimasi arus kas yangdiharapkan akan dihasilkan dari pemakaianberkelanjutan dan pelepasan akhir atas asettersebut. Perubahan signifikan dalamasumsi-asumsi yang digunakan untukmenentukan nilai wajar dapat berdampaksignifikan pada nilai terpulihkan dan jumlahkerugian penurunan nilai yang terjadimungkin berdampak material pada hasiloperasi Grup. Nilai tercatat aset non-keuangan Grup pada tanggal 31 Desember2013 dan 2012 adalah masing-masingsebesar Rp 3.114.328.724.682 danRp 2.857.932.917.034. Tidak terdapatkerugian penurunan nilai atas aset tetapyang tercatat pada laporan keuangankonsolidasian.

Impairment review is performed when certainimpairment indicators are present.Determining the fair value of assets requiresthe estimation of cash flows expected to begenerated from the continued use andultimate disposition of such assets. Anysignificant changes in the assumptions usedin determining the fair value may materiallyaffect the assessment of recoverable valuesand any resulting impairment loss couldhave a material impact on results ofoperations. As of December 31, 2013 and2012, the carrying value of these assetsamounted to Rp 3,114,328,724,682 andRp 2,857,932,917,034, , respectively. Thereis no impairment in value of property, plantand equipment.




Otherwise Stated)

- -37

d. Imbalan Pasti Pasca-Kerja d. Long Term Employee Benefits

Penentuan cadangan dan manfaat pasca-kerja tergantung pada pemilihan asumsitertentu yang digunakan oleh aktuaris dalammenghitung jumlah liabilitas dan imbalantersebut. Asumsi yang digunakandiungkapkan dalam Catatan 29 danmencakup, antara lain, tingkat diskonto dantingkat kenaikan gaji. Hasil aktual yangberbeda dari asumsi Grup diakumulasi dandiamortisasi sepanjang masa kerja danumumnya mempengaruhi beban yang diakuidan liabilitas yang dicatat pada periodemendatang. Walaupun Grup berpendapatbahwa asumsi yang digunakan wajar dandapat diandalkan, perbedaan signifikan padahasil aktual atau perubahan signifikan dalamasumsi dapat secara material mempengaruhijumlah liabilitas imbalan kerja jangka panjangGrup. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, jumlah liabilitas imbalan kerja jangkapanjang sebesar Rp 370.207.884.411 danRp 278.547.446.276 (Catatan 29).

The determination of the obligation and long-term employee benefits is dependent on theselection of certain assumptions used byactuary in calculating such amounts. Thoseassumptions are described in Note 29 andinclude, among others, discount rate andrate of salary increase. Actual results thatdiffer from the Group’s assumptions areaccumulated and amortized over futureperiods and therefore, generally affect therecognized expense and recorded obligationin such future periods. While it is believedthat the Group’s assumptions are reasonableand appropriate, significant differences inactual experience or significantchanges in assumptions may materiallyaffect the amount of Group’s long-termemployee benefits liabilities. As ofDecember 31, 2013 and 2012,long-term employee benefits liabilityamounted to Rp 370,207,884,411 andRp 278,547,446,276, respectively (Note 29).

e. Aset Pajak Tangguhan e. Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui untuk semuaperbedaan temporer antara nilai tercatat asetdan liabilitas pada laporan keuangan dengandasar pengenaan pajak jika besarkemungkinan bahwa jumlah laba kena pajakakan memadai untuk dikompensasi denganperbedaan temporer yang dapat digunakan.Estimasi manajemen diperlukan untukmenentukan jumlah aset pajak tangguhanyang dapat diakui, berdasarkankemungkinan terjadi dan besaran laba kenapajak di masa mendatang serta strategiperencanaan pajak masa depan. Nilaitercatat aset pajak tangguhan pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 ditetapkandalam Catatan 30.

Deferred tax assets are recognized for alltemporary differences between the financialstatements’ carrying amounts of existingassets and liabilities and their respectivetaxes bases to the extent that it is probablethat taxable profit will be available againstwhich the temporary differences can beutilized. Significant management estimatesare required to determine the amount ofdeferred tax assets that can be recognized,based upon the likely timing and the levelof future taxable profits together withfuture tax planning strategies. As ofDecember 31, 2013 and 2012, the carryingamounts of deferred tax assets are set out inNote 30.




Otherwise Stated)

- -38

4. Kas dan Setara Kas 4. Cash and Cash Equivalents

2013 2012

Kas 14.820.901.152 4.411.069.904 Cash on hand

Bank Cash in banksPihak berelasi (Catatan 32) Related party (Note 32)

PT Bank Mayora - Rupiah 86.791.569.500 58.668.509.556 PT Bank Mayora - Rupiah - USD (Catatan 33) 25.074.272.613 - - USD (Note 33)Subjumlah 111.865.842.113 58.668.509.556 Subtotal

Pihak ketiga Third partiesRupiah Rupiah

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 33.469.428.379 20.628.180.202 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Standard Chartered Bank 7.604.188.247 29.906.000 PT Standard Chartered BankPT Bank Central Asia Tbk 5.031.313.791 1.857.871.942 PT Bank Central Asia TbkPT Bank OCBC Indonesia 1.866.646.178 1.966.080.888 PT Bank OCBC IndonesiaPT Bank ANZ Indonesia 1.418.550.290 669.630.786 PT Bank ANZ IndonesiaPT Bank CIMB Niaga Tbk 1.063.611.762 24.113.588.617 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ 173.028.377 11.213.000 PT Bank of Tokyo Mitsubishi UFJPT Bank Mizuho Indonesia 163.330.242 62.280.533 PT Bank Mizuho IndonesiaPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 151.025.063 145.576.724 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) TbkPT Bank DBS Indonesia 88.432.301 10.292.712 PT Bank DBS IndonesiaPT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia 19.581.423 5.332.554 PT Bank Sumitomo Mitsui IndonesiaPT Bank Pan Indonesia Tbk - 718.616.257 PT Bank Pan Indonesia TbkPT Bank Internasional Indonesia Tbk - 312.394.954 PT Bank Internasional Indonesia TbkPT Bank Syariah Mandiri - 211.927.128 PT Bank Syariah MandiriPT Indonesia Eximbank - 121.675.626 PT Indonesia Eximbank

Subjumlah 51.049.136.053 50.864.567.923 Subtotal

Dolar Amerika Serikat (Catatan 33) U.S. Dollar (Note 33)PT Bank ANZ Indonesia 148.426.516.612 22.121.200.111 PT Bank ANZ IndonesiaPT Bank OCBC Indonesia 105.237.400.999 20.423.765.830 PT Bank OCBC IndonesiaPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 70.063.820.662 81.237.081.194 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Standard Chartered Bank 26.496.589.958 220.464.094.586 PT Standard Chartered BankPT Bank Central Asia Tbk 235.948.324 199.690.045 PT Bank Central Asia TbkPT Bank DBS Indonesia 137.388.314 109.738.641 PT Bank DBS IndonesiaPT Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ 11.680.841 - PT Bank of Tokyo Mitsubishi UFJPT Bank Pan Indonesia Tbk - 2.301.732.597 PT Bank Pan Indonesia TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk - 127.638.875 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Internasional Indonesia Tbk - 4.852.309 PT Bank Internasional Indonesia Tbk


Euro (Catatan 33) Euro (Note 33)PT Bank OCBC Indonesia 772.340.213 512.824.337 PT Bank OCBC IndonesiaPT Bank CIMB Niaga Tbk - 33.545.730 PT Bank CIMB Niaga Tbk

Subjumlah 772.340.213 546.370.067 Subtotal

Jumlah Kas di bank 514.296.664.089 457.069.241.734 Total - Cash in banks

Deposito berjangka Time depositsPihak berelasi (Catatan 32) Related party (Note 32)

PT Bank Mayora - Rupiah 241.000.000.000 91.000.000.000 PT Bank Mayora - Rupiah - USD (Catatan 33) 146.487.237.570 - - USD (Note 33)Subjumlah 387.487.237.570 91.000.000.000 Subtotal

Pihak ketiga - Rupiah Third parties - RupiahPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 350.000.000.000 25.000.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank OCBC NISP Tbk 100.000.000.000 25.000.000.000 PT Bank OCBC NISP TbkPT Bank DBS Indonesia - 170.000.000.000 PT Bank DBS IndonesiaPT Bank CIMB Niaga Tbk - 110.000.000.000 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Internasional Indonesia Tbk - 80.000.000.000 PT Bank Internasional Indonesia TbkPT Bank UOB Indonesia - 51.000.000.000 PT Bank UOB IndonesiaPT Bank ICBC Indonesia - 40.000.000.000 PT Bank ICBC IndonesiaPT Bank ANZ Indonesia - 25.000.000.000 PT Bank ANZ Indonesia





Otherwise Stated)

- -39

2013 2012

Deposito berjangka Time depositsPihak ketiga - Dolar Amerika Serikat (Catatan 33) Third parties - U.S. Dollar (Note 33)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 249.874.500.000 72.525.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank ICBC 97.512.000.000 - PT Bank ICBCPT Bank OCBC NISP Tbk 73.367.026.012 14.505.000.000 PT Bank OCBC NISP TbkPT Bank ANZ Indonesia 73.134.000.000 77.360.000.000 PT Bank ANZ IndonesiaPT Bank Permata Tbk - 96.700.000.000 PT Bank Permata Tbk


Jumlah deposito berjangka 1.331.374.763.582 878.090.000.000 Total-Time deposits

Jumlah 1.860.492.328.823 1.339.570.311.638 Total

Tingkat bunga deposito berjangka per tahun 1,00%-8,75% 1,00%-5,75% Interest rates per annum on time deposits

Rekening Koran dan deposito berjangka padaPT Bank Mayora, pihak berelasi, dilakukan padatingkat suku bunga dan syarat-syarat sepertihalnya penempatan pada bank pihak ketiga(Catatan 32).

The current accounts and time deposits placed inPT Bank Mayora, a related party, have interestrates and terms similar to those placed withthird party banks (Note 32).

5. Piutang Usaha 5. Trade Accounts Receivable

2013 2012

a. Berdasarkan Pelanggan a. By Debtor

Pihak berelasi (Catatan 32) Related party (Note 32)PT Inbisco Niagatama Semesta 2.049.772.304.055 1.547.147.535.022 PT Inbisco Niagatama Semesta

Pihak ketiga Third partiesPelanggan dalam negeri 39.558.911.019 11.723.839.361 Local debtorsPelanggan luar negeri 707.421.204.717 476.913.391.050 Foreign debtors

Jumlah - penyisihan penurunan nilai 746.980.115.736 488.637.230.411 Total - third partiesPenyisihan penurunan nilai (573.873.618) (455.501.039) Allowance for impairmentBersih 746.406.242.118 488.181.729.372 Net

Jumlah 2.796.178.546.173 2.035.329.264.394 Total

b. Berdasarkan Umur b. By Age

Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai 2.409.837.833.901 1.616.888.348.488 Not past due and unimpairedJatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai Past due but not impaired

1 s/d 30 hari 186.235.016.957 295.510.972.329 1 - 30 days31 s/d 60 hari 154.171.256.994 45.972.062.267 31 - 60 days61 s/d 90 hari 41.551.350.145 68.808.948.402 61 - 90 days91 s/d 120 hari 4.383.088.176 8.148.932.908 91 - 120 days

Jatuh tempo dan mengalami penurunan nilai 573.873.618 455.501.039 Past due and impaired2.796.752.419.791 2.035.784.765.433

Penyisihan penurunan nilai (573.873.618) (455.501.039) Allowance for impairment

Jumlah - Bersih 2.796.178.546.173 2.035.329.264.394 Total - Net

c. Berdasarkan Mata Uang c. By CurrencyRupiah 2.075.503.560.130 1.561.302.052.204 RupiahDolar Amerika Serikat (Catatan 33) 720.674.986.043 473.317.284.210 U.S. Dollar (Note 33)Euro (Catatan 33) - 709.927.980 Euro (Note 33)

Jumlah 2.796.178.546.173 2.035.329.264.394 Total

Perubahan penyisihan penurunan nilai The changes in allowance foradalah sebagai berikut: impairment are as follows:

2013 2012

Saldo awal tahun 455.501.039 387.936.394 Balance at beginning of the yearPenambahan 118.372.579 67.564.645 Provisions

Saldo akhir tahun 573.873.618 455.501.039 Balance at end of the year




Otherwise Stated)

- -40

Berdasarkan evaluasi manajemen terhadapkolektibilitas saldo masing-masing piutangpada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,manajemen berpendapat bahwa penyisihanpenurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2013dan 2012 memadai untuk menutup kemungkinankerugian dari tidak tertagihnya piutang usahatersebut.

Based on management’s evaluation of thecollectibility of the individual receivable account asof December 31, 2013 and 2012, they believe thatthe allowance for impairment is adequate to coverpossible losses from uncollectible accounts.

Manajemen juga berpendapat bahwa tidakterdapat risiko yang terkonsentrasi secarasignifikan atas piutang kepada pihak ketiga.

Management also believes that there are nosignificant concentrations of credit risk on tradeaccounts receivable from third parties.

Tidak terdapat piutang usaha yang dijaminkanpada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

No trade accounts receivable are used ascollateral for bank loans as of December 31, 2013and 2012.

6. Persediaan 6. Inventories

2013 2012

Barang jadi (Catatan 25) 213.747.701.257 171.496.216.051 Finished goods (Note 25)Barang dalam proses (Catatan 25) 348.726.439.683 299.781.728.019 Work-in-process (Note 25)Bahan baku 646.960.507.619 835.740.817.084 Raw materialsBahan pembantu 35.611.872.241 18.987.401.731 Indirect materialsBahan pembungkus 196.704.051.468 140.979.824.222 Packaging materialsBarang teknik 14.703.642.781 32.003.473.098 Spare parts

Jumlah 1.456.454.215.049 1.498.989.460.205 Total

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat daripersediaan tidak melebihi nilai realisasi.

Management believes that the carrying values ofinventories do not exceed the net realizablevalues.

Tidak terdapat persedian yang dijadikan jaminan. No inventories are used as collateral for bankloans.

Persediaan telah diasuransikan terhadap risikokebakaran dan risiko lainnya kepadaPT Asuransi Allianz Utama Indonesia, pihakketiga, dengan jumlah pertanggungan sebesarUS$ 162.425.000 pada tanggal 31 Desember2013, dan kepada PT Asuransi MSIG Indonesia,pihak ketiga, sebesar US$ 143.421.250pada tanggal 31 Desember 2012. Manajemenberpendapat bahwa jumlah pertanggunganasuransi adalah cukup untuk menutupi risikokerugian yang mungkin dialami Grup.

Inventories are insured against fire andother possible risks with PT Asuransi AllianzUtama Indonesia, a third party, forUS$ 162,425,000 as of December 31, 2013 andPT Asuransi MSIG Indonesia, a third party, forUS$ 143,421,250 as of December 31, 2012.Management believes that the insurancecoverage is adequate to cover possible losses onthe assets insured.

7. Uang Muka Pembelian 7. Advances for Purchase

Akun ini terutama merupakan uang mukapembelian bahan baku dan bahan pembungkus.

This account mainly represents advancedpayments for purchase of raw materials andpackaging materials.




Otherwise Stated)

- -41

8. Pajak Dibayar Dimuka 8. Prepaid Taxes

2013 2012

Pajak Pertambahan Nilai 193.312.649.158 271.266.201.211 Value Added TaxPajak penghasilan pasal 28a 43.375.986.856 69.872.503.274 Income tax article 28a

Jumlah 236.688.636.014 341.138.704.485 Total

Pada tanggal 26 Februari 2013 dan 29 April 2013,PT Torabika Semesta dan PT Kakao MasGemilang, entitas anak, menerima SuratKetetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) dariDirektur Jenderal Pajak masing-masing atas pajakpertambahan nilai tahun 2011 sebesarRp 137.264.133.095 pajak penghasilan badantahun 2011 sebesar Rp 27.670.671.454.

On February 26, 2013 and April 29, 2013,PT Torabika Eka Semesta and PT Kakao MasGemilang, subsidiaries, received an overpaymenttax assessment letter from the Director JenderalPajak pertaining to 2011 value added taxamounting to Rp 137,264,133,095 and 2011corporate income tax amounting toRp 27,670,671,454, respectively.

9. Aset Tetap 9. Property, Plant and Equipment

1 Januari 2013/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember 2013/January 1, 2013 Additions Deductions Reclassifications December 31, 2013

Biaya perolehan: Cost:Tanah 188.832.758.158 - - - 188.832.758.158 LandBangunan dan prasarana 632.487.324.626 1.313.930.800 - 279.498.076.689 913.299.332.115 Buildings and improvementsMesin dan peralatan 3.005.862.376.609 64.267.611.444 (736.848.298) 311.377.051.240 3.380.770.190.995 Machinery and equipmentPeralatan kantor 61.102.702.329 8.614.425.041 (33.831.563) 5.131.579.613 74.814.875.420 Office equipmentKendaraan 103.010.102.198 4.788.979.305 (6.216.120.999) 2.290.858.864 103.873.819.368 VehiclesSubjumlah 3.991.295.263.920 78.984.946.590 (6.986.800.860) 598.297.566.406 4.661.590.976.056 Subtotal

Aset dalam penyelesaian 397.416.206.574 542.418.671.500 - (598.297.566.406) 341.537.311.668 Constructions in progress

Jumlah 4.388.711.470.494 621.403.618.090 (6.986.800.860) - 5.003.128.287.724 Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Bangunan dan prasarana 103.226.618.242 39.173.446.321 - - 142.400.064.563 Buildings and improvementsMesin dan peralatan 1.332.423.685.307 301.095.637.398 (315.251.853) - 1.633.204.070.852 Machinery and equipmentPeralatan kantor 39.723.804.408 8.865.536.346 (18.716.563) - 48.570.624.191 Office equipmentKendaraan 55.404.445.502 15.263.295.600 (6.042.937.666) - 64.624.803.436 Vehicles

Jumlah 1.530.778.553.459 364.397.915.665 (6.376.906.082) - 1.888.799.563.042 Total

Nilai Buku 2.857.932.917.034 3.114.328.724.682 Net Book Value

Perubahan selama tahun 2013/Changes during 2013

1 Januari 2012/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember 2012/January 1, 2012 Additions Deductions Reclassifications December 31, 2012

Biaya perolehan: Cost:Tanah 188.832.758.158 - - - 188.832.758.158 LandBangunan dan prasarana 405.300.189.755 20.544.076.532 - 206.643.058.339 632.487.324.626 Buildings and improvementsMesin dan peralatan 2.169.680.866.834 214.645.124.435 (24.878.255.628) 646.414.640.968 3.005.862.376.609 Machinery and equipmentPeralatan kantor 49.325.469.034 11.075.310.223 (104.930.000) 806.853.072 61.102.702.329 Office equipmentKendaraan 84.465.835.890 23.009.142.524 (5.991.714.952) 1.526.838.736 103.010.102.198 VehiclesSubjumlah 2.897.605.119.671 269.273.653.714 (30.974.900.580) 855.391.391.115 3.991.295.263.920 Subtotal

Aset dalam penyelesaian 406.523.853.756 846.283.743.933 - (855.391.391.115) 397.416.206.574 Constructions in progress

Jumlah 3.304.128.973.427 1.115.557.397.647 (30.974.900.580) - 4.388.711.470.494 Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Bangunan dan prasarana 76.779.816.210 26.446.802.032 - - 103.226.618.242 Buildings and improvementsMesin dan peralatan 1.110.367.419.430 222.916.142.252 (859.876.375) - 1.332.423.685.307 Machinery and equipmentPeralatan kantor 32.893.280.033 7.219.499.053 (388.974.678) - 39.723.804.408 Office equipmentKendaraan 45.681.801.325 14.870.791.736 (5.148.147.559) - 55.404.445.502 Vehicles

Jumlah 1.265.722.316.998 271.453.235.073 (6.396.998.612) - 1.530.778.553.459 Total

Nilai Buku 2.038.406.656.429 2.857.932.917.034 Net Book Value

Perubahan selama tahun 2012/Changes during 2012




Otherwise Stated)

- -42

Biaya penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expense is allocated as follows:

2013 2012

Beban pokok penjualan 345.656.292.774 260.631.750.354 Cost of goods soldGeneral and administrative (Catatan 26b) 18.741.622.891 10.821.484.719 General and administrative (Note 26b)

Jumlah 364.397.915.665 271.453.235.073 Total

Aset dalam penyelesaian terutama merupakanbangunan dan mesin dalam pengerjaan olehPerusahaan dan PT Torabika Eka Semesta. Padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012 tingkatpenyelesaian aset ini masing-masing sudahmencapai 73% dan 80%.

Construction in progress pertains to buildingand machinery in progress of the Company andPT Torabika Eka Semesta. As of December 31,2013 and 2012, the percentage of completion ofthese assets is approximately 73% and 80%,respectively.

Penambahan aset tetap untuk tahun 2013 dan2012 tidak dilakukan dalam satu kali atau tidakdalam suatu rangkaian transaksi sehingga bukanmerupakan transaksi material sebagaimana yangdimaksud dalam Peraturan Bapepam dan LKNo. IX.E.2 Lampiran Keputusan Ketua Bapepamdan LK No. Kep-614/BL/2011 tanggal28 November 2011 tentang Transaksi Materialdan Perubahan Kegiatan Usaha Utama.

In 2013 and 2012, additions in property andequipment were not done in a single transactionor not within series of transactions. Accordingly,these are not material transactions based onBapepam-LK Regulation No. IX.E.2 andChairman of the Bapepam-LK DecisionNo. Kep-614/BL/2011 dated November 28, 2011about Material Transactions and Changes in MainBusiness Activities.

Pengurangan selama tahun 2013 dan 2012merupakan penjualan aset tetap dengan perinciansebagai berikut:

Deductions in 2013 and 2012 pertain tothe sale of certain property, plant and equipmentwith details as follows:

2013 2012

Harga jual 3.541.910.809 28.458.711.311 Sales priceNilai buku 609.894.778 24.577.901.969 Net book value

Keuntungan atas penjualan 2.932.016.031 3.880.809.342 Gain on sale

Grup memiliki beberapa bidang tanah yangterletak di Bekasi, Tangerang, Deli Serdang(Sumatera Utara) dan Sidoarjo (Jawa Timur)dengan hak legal berupa Hak Milik dan Hak GunaBangunan (HGB) yang berjangka waktu 20 tahundan 30 tahun yang akan jatuh tempo antara tahun2012 dan 2034. Perusahaan telah memperbaharuiHGB yang jatuh tempo tahun 2012 tersebut untukjangka waktu 20 tahun, sesuai dengan SuratKeputusan Badan Pertanahan Nasional RepublikIndonesia tanggal 18 Januari 2013.

The Group owns several parcels of land located inBekasi, Tangerang, Deli Serdang (NorthSumatera) and Sidoarjo (East Java), with BuildingUse Rights (Hak Guna Bangunan or HGB) andOwnership Rights (Hak Milik) for periods of 20 and30 years, respectively, until 2012 and 2034,respectively. The Company has renewed theBuilding Use Rights (HGB) for another period of20 based on the letter from Baban PertanahanNasional of Republic Indonesia datedJanuary 18, 2013.

Pada tahun 2013 dan 2012, biaya pinjaman yangdikapitalisasi ke aset dalam penyelesaian sebesarRp 17.805.673.333 dan Rp 33.069.006.578(Catatan 16, 17 dan 36).

In 2013 and 2012, borrowing cost capitalized toconstruction in progress amounted toRp 17,805,673,333 and Rp 33,069,006,578,respectively (Note 16, 17 and 36).




Otherwise Stated)

- -43

Aset tetap kecuali tanah telah diasuransikanterhadap resiko kebakaran, pencurian dan resikolainnya kepada PT Asuransi Allianz UtamaIndonesia dan PT AIG Insurance Indonesia, pihakketiga, dengan jumlah pertanggungan sebesarUS$ 393.924.388 dan Rp 52.382.900.000 padatanggal 31 Desember 2013 sedangkan padatanggal 31 Desember 2012 Perusahaanmengasuransikan nya kepada PT Asuransi MSIGIndonesia dan PT Chartis Insurance Indonesia,pihak ketiga sebesar US$ 298.924.388 danRp 62.250.100.000. Manajemen berpendapatbahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untukmenutupi kemungkinan kerugian atas aset yangdipertanggungkan.

Property, plant and equipment, except for land,are insured against fire, theft and other possiblerisks with PT Asuransi Allianz Utama Indonesiaand PT AIG Insurance Indonesia, third parties, forUS$ 393,924,388 and Rp 52,382,900,000,respectively, as of December 31, 2013 and toPT Asuransi MSIG Indonesia and PT ChartisInsurance Indonesia, third parties, forUS$ 298,924,388 and Rp 62,250,100,000 as ofDecember 31, 2012. Management believes thatthe insurance coverage is adequate to coverpossible losses on the assets insured.

Tidak terdapat aset tetap yang dijadikan jaminanuntuk utang bank.

No property, plant and equipment are used ascollateral for bank loans.

Manajemen Grup berpendapat bahwa tidakterdapat penurunan nilai tercatat aset tetap padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

The Group’s management believes that there isno impairment in values of the aforementionedproperty, plant and equipment as ofDecember 31, 2013 and 2012.

Pada 31 Desember 2013 dan 2012, Mayora Groupmemiliki aset tetap yang telah didepresiasisepenuhnya tetapi masih digunakan dengannominal sebesar Rp 756.198.262.139 danRp 595.356.021.737.

As of December 31, 2013, and 2012 the Group’sproperty, plant and equipment that are fully –depreciated but are still in use amounted toRp 756,198,262,139 and Rp 595,356,021,737,respectively.

Nilai wajar tanah per 31 Desember 2013 dan 2012masing-masing sebesar Rp 355.146.788.000 danRp 323.654.626.000, sementara nilai wajarbangunan dan prasarana per 31 Desember 2013dan 2012 masing-masing sebesarRp 856.487.233.638 dan Rp 655.861.734.048.Penilaian didasarkan pada transaksi pasar wajarkini. Nilai wajar ditentukan dengan mengacu padaharga yang tersedia di pasar.

The fair value of the land amounted toRp 355,146,788,000 and Rp 323,654,626,000 asof December 31, 2013 and 2012, respectively,while the fair value of building and improvementsamounted to Rp 856,487,233,638 andRp 655,861,734,048 as of December 31, 2013and 2012, respectively. Valuations were made onthe basis of recent market transactions on arm’slength terms. Fair value is determined byreference to market-based evidence.

Tidak terdapat perbedaan signifikan antara nilaiwajar dengan nilai tercatat aset tetap selain tanah,bangunan dan prasarana.

There is no significant difference in the fair valueand the carrying value of property, plant andequipment other than the land, buildings andimprovements.

10. Uang Muka Pembelian Aset Tetap 10. Advances for Purchase of Property, Plant andEquipment

Akun ini terutama merupakan uang mukapembelian mesin dan peralatan yang akandigunakan untuk pabrik dan gudang baru.

This account mainly represents advancepayments for the purchase of machinery andequipment to be used in new plant andwarehouses.




Otherwise Stated)

- -44

11. Utang Bank Jangka Pendek 11. Short – term Bank Loans

2013 2012

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 300.000.000.000 300.000.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ 200.000.000.000 75.000.000.000 PT Bank of Tokyo Mitsubishi UFJPT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia 140.000.000.000 - PT Bank Sumitomo Mitsui IndonesiaPT Bank Mizuho Indonesia 100.000.000.000 100.000.000.000 PT Bank Mizuho IndonesiaPT Bank Central Asia Tbk 50.000.000.000 150.000.000.000 PT Bank Central Asia Tbk

Jumlah 790.000.000.000 625.000.000.000 Total

Tingkat suku bunga per tahun 9,25%-9,75% 6,80%-9,25% Interest rates per annum

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Diperoleh oleh Perusahaan

Pada tanggal 21 November 2008, Perusahaanmemperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK)dengan jumlah maksimum kredit sebesarRp 200.000.000.000. Pinjaman ini dapatdiperpanjang setiap tahun. Pinjaman ini dijamindengan negative pledge.


Obtained by The Company

On November 21, 2008, the Company obtained aworking capital credit facility with maximumloanable amount of Rp 200,000,000,000.The term of the loan can be extended every year.The loan agreement contains a negative pledgeclause.

Pada tahun 2013, pinjaman ini dikembalikandengan cara penurunan baki debet, dimanafasilitas yang ada tetap berlaku.

In 2013, this loan was returned by reducing thedebit tray, where the facility remains valid.

Diperoleh oleh PT Torabika Eka Semesta Obtained by PT Torabika Eka Semesta

Pada tanggal 10 Desember 2010, PT TorabikaEka Semesta, entitas anak, memperoleh fasilitasKredit Modal Kerja (KMK) revolving dengan jumlahmaksimum kredit sebesar Rp 30.000.000.000 danfasilitas Kredit Modal Kerja (KMK) non-revolvingdengan jumlah maksimum kredit sebesarRp 70.000.000.000. Jumlah pinjaman yang telahdigunakan sebesar Rp 30.000.000.000 dari KMKrevolving dan dari KMK non-revolving sebesarRp 70.000.000.000. Pinjaman ini jatuh tempopada tanggal 9 Desember 2013.

On December 10, 2010, PT Torabika EkaSemesta, a subsidiary, obtained a revolvingworking capital facility with maximum loanableamount of Rp 30,000,000,000 and non-revolvingworking capital facility with maximum loanable ofRp 70,000,000,000. The loans availed fromrevolving and non-revolving credit facilitiesamounted to Rp 30,000,000,000 andRp 70,000,000,000, respectively. These loanshave matured on December 9, 2013.

Pada tanggal 31 Juli 2013, fasilitas kredit tersebutdiatas, diubah menjadi Kredit Modal Kerja (KMK)transaksional. Pinjaman ini sebesarRp 300.000.000.000 dan akan jatuh tempo padatanggal 9 Desember 2014. Pinjaman ini dijamindengan negative pledge.

On July 31, 2013, the said credit facilities havebeen changed into transactional working capitalcredit facilities. The loan availed amounted toRp 300,000,000,000 and will mature onDecember 9, 2014. The loan agreement containsa negative pledge clause.

PT Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ PT Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ

Pada tanggal 7 Mei 2012, PT Torabika EkaSemesta, entitas anak, memperoleh fasilitasKredit Modal Kerja (KMK) mengikat dan tidakmengikat dengan jumlah maksimum kreditmasing-masing sebesar Rp 100.000.000.000.Pinjaman ini telah diperpanjang sampai7 Mei 2014. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, saldo pinjaman masing-masing sebesarRp 200.000.000.000 dan Rp 75.000.000.000.

On May 7, 2012, PT Torabika Eka Semesta, asubsidiary, obtained a committed anduncommitted working capital credit facilitieseach with maximum loanable amount ofRp 100,000,000,000. These loan facilities havebeen extended until May 7, 2014. As ofDecember 31, 2013 and 2012, the outstandingbalance amounted to Rp 200,000,000,000 andRp 75,000,000,000, respectively.




Otherwise Stated)

- -45

PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia

Pada tanggal 28 Agustus 2013, PT Torabika EkaSemesta, entitas anak, memperoleh fasilitasKredit Modal Kerja (KMK) sebesarRp 200.000.000.000. Pada tanggal 31 Desember2013 pinjaman ini telah digunakan sebesarRp 140.000.000.000.

On August 28, 2013, PT Torabika Eka Semesta, asubsidiary, obtained a Working Capital Loan(WCL) facility of Rp 200,000,000,000. As ofDecember 31, 2013, the loan availed from thisworking capital loan facility amounted toRp 140,000,000,000.

PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Mizuho Indonesia

Pada tanggal 8 Mei 2008, Perusahaanmemperoleh fasilitas Revolving Loan denganjumlah maksimum sebesar Rp 100.000.000.000yang digunakan untuk tambahan modal kerja.

On May 8, 2008, the Company obtained aRevolving Loan facility with maximum loanableamount of Rp 100,000,000,000 which was usedfor additional working capital.

Pada tanggal 30 April 2013, pinjaman inidikembalikan dengan cara penurunan baki debetdimana fasilitas yang ada tetap berlaku sampaidengan tanggal 22 Oktober 2014.

On April 30, 2013, this loan was returned byreducing the debit tray where the facility is stillvalid until October 22, 2014.

Pada tanggal 13 November 2013, perusahaanmemperoleh pinjaman dari fasilitas RevolvingLoan tersebut sebesar Rp 100.000.000.000 yangakan jatuh tempo pada tanggal 22 Oktober 2014.

On November 13, 2013, the Company availedanother loan from Revolving Loan facilityamounting to Rp 100,000,000,000 which willmature on October 22, 2014.

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk

Pada tanggal 23 Agustus 2010, Perusahaanmemperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK)dengan jumlah maksimum kredit sebesarRp 150.000.000.000. Pada tangal 23 Juni 2011,pinjaman ini telah digunakan seluruhnya.

On August 23, 2010, the Company obtaineda revolving working capital facility with maximumloanable amount of Rp 150,000,000,000.On June 23, 2011, this facility has been fullyutilized.

Pada tanggal 2 Oktober 2013, fasilitas KMKtersebut di atas ditambah menjadi maksimumkredit sebesar Rp 400.000.000.000.

On October 2, 2013, the maximum loanableamount has increased to Rp 400,000,000,000.

Pada 2013 dan 2012 saldo pinjaman masing-masing sebesar Rp 50.000.000.000 danRp 150.000.000.000 dan akan jatuh tempo padatanggal 23 Agustus 2014.

In 2013 and 2012, loan availed from this facilityamounted to Rp 50,000,000,000 andRp 150,000,000,000, respectively, which willmature on August 24, 2014.

Grup diwajibkan untuk memenuhi beberapa syaratperjanjian pinjaman, diantaranya pembatasanPerusahaan dan entitas anak untuk melakukanlikuidasi, penggabungan usaha, atauperolehan entitas anak, menjual ataumenyewagunausahakan aset selain dalam kondisinormal usaha, melakukan perubahan signifikandalam susunan pemegang saham danmemberikan pinjaman.

The Group is required to fulfill certain loancovenants, among others, restrict them to conductliquidation, merger or acquisition, sell or leaseassets in the abnormal operations, makesignificant changes in the Company’smanagement structure and grant loan and arerequired to fulfill certain financial ratios.

Selain itu Grup juga diwajibkan untukmempertahankan rasio keuangan sebagai berikut:

The Group is also required to maintain financialratios as follows:

Rasio lancar agar sama atau lebih besar dari1x

Current ratio in order to be equal or greaterthan 1x

Rasio Interest Bearing Debt terhadap Ekuitastidak lebih dari 2x

The ratio Interest Bearing Debt to Equity isnot more than 2x




Otherwise Stated)

- -46

Perbandingan antara EBITDA ditambahpendapatan bunga terhadap jumlah pokokdan bunga utang tidak kurang dari 1,5x

Comparison between EBITDA plus interestincome to the amount of principal andinterest on the debt is not less than 1.5x

Grup telah memenuhi semua persyaratan rasio-rasio keuangan tersebut di atas.

The Group has fulfilled all the required financialratios above.

Pada tahun 2013 dan 2012, jumlah beban bungadari utang bank jangka pendek adalah masing-masing sebesar Rp 42.428.021.601 danRp 48.767.714.989 (Catatan 28).

In 2013 and 2012, total interest expense on short– term bank loans amounted toRp 42,428,021,601 and Rp 48,767,714,989,respectively (Note 28).

12. Utang Usaha – Pihak Ketiga 12. Trade Accounts Payable – Third Parties

Merupakan utang Perusahaan dan entitas anakuntuk pembelian bahan baku dan bahanpembantu dari pemasok pihak ketiga.

These represent the Group’s payable to suppliersin relation to the purchases of materials needed forproduction.

Rincian utang usaha adalah sebagai berikut: Following are the details of trade accounts payable:

2013 2012

a. Berdasarkan Pemasok a. By SuppliersPemasok dalam negeri 736.445.028.385 400.440.517.604 Local suppliersPemasok luar negeri 347.402.281.650 441.222.928.397 Foreign suppliers

Jumlah 1.083.847.310.035 841.663.446.001 Total

b. Berdasarkan Mata Uang b. By CurrencyRupiah 809.912.571.418 590.978.751.896 Rupiah

Mata uang asing (Catatan 33) Foreign Currencies (Note 33)Dolar Amerika Serikat 253.687.575.842 240.004.047.682 U.S. DollarEuro 16.252.929.325 6.373.639.654 EuroYuan China 2.561.000.820 1.978.461.951 China YuanDolar Singapura 970.316.631 627.535.446 Singapore DollarYen Jepang 397.557.600 1.640.942.298 Japan YenSwiss Franc 62.369.333 59.746.174 Swiss FrancDolar Australia 2.989.066 320.900 Australian Dollar

TotalJumlah 1.083.847.310.035 841.663.446.001 Total

Analisa umur utang usaha dihitung daritanggal faktur adalah sebagai berikut:

The aging analysis of trade accounts payable fromthe date of invoice is as follows:

2013 2012

Kurang dari atau sama dengan1 bulan 1.062.376.862.656 835.425.672.781 Less than or equal to 1 month

Lebih dari 1 bulan tapi kurang More than 1 month but lessdari 3 bulan 16.524.617.506 1.361.378.835 than 3 months

Lebih dari 3 bulan tapi kurang More than 3 months but lessdari 6 bulan 3.499.425.370 265.917.371 than 6 months

Lebih dari 6 bulan tapi kurang More than 6 months but lessdari 12 bulan 822.153.777 - than 12 months

Lebih dari 12 bulan 624.250.726 4.610.477.014 More than 12 months

Jumlah 1.083.847.310.035 841.663.446.001 Total

13. Utang Lain-Lain - Pihak Ketiga 13. Other Accounts Payable - Third Parties

Akun ini merupakan uang muka penjualan ekspordari pihak ketiga dan utang atas pembelianbarang-barang teknik dari pihak ketiga.

This account represents export sales advanceswhich were received from third parties andpayables for purchase of technical devices fromthird parties.




Otherwise Stated)

- -47

14. Utang Pajak 14. Taxes Payable

2013 2012

Pajak final 2.068.240.620 1.690.766.689 Final taxPajak penghasilan Income taxes

Pasal 21 5.163.405.319 5.108.630.047 Article 21Pasal 23 1.292.616.281 344.651.763 Article 23Pasal 26 110.361.512 2.904.666.969 Article 26Pasal 29 (Catatan 30) 82.303.777.257 65.440.630.801 Article 29 (Note 30)

Pajak Pertambahan Nilai 5.491.536.470 8.733.481.483 Value Added Tax

Jumlah 96.429.937.459 84.222.827.752 Total

Besarnya pajak terutang Grup ditetapkanberdasarkan perhitungan pajak yang dilakukansendiri oleh wajib pajak (self assessment).Berdasarkan perubahan ketiga dari ketentuanumum dan tata cara perpajakan pada tahun 2007,batas waktu untuk pemeriksaaan atau perubahanpajak oleh kantor pajak dikurangi dari 10 tahunmenjadi 5 tahun sejak pajak tersebut menjaditerutang dan untuk tahun 2007 dan sebelumnya,batas waktu tersebut akan berakhir pada tahunfiskal 2013.

The filing of tax return is based on the Group’sown calculation of tax liabilities (self assessment).Based on the third amendment of the generaltaxation provisions and procedures in 2007, thetime limit for the tax authorities to assess oramend taxes was reduced from 10 to 5 years,subject to certain exceptions, since the taxbecame payable and for year 2007 and prior year,the time limit will end at the latest in fiscal year2013.

15. Beban Akrual 15. Accrued Expenses

2013 2012

Iklan dan promosi 155.461.427.965 148.011.095.890 Advertising and promotionBeban bunga utang bank 31.398.154.968 23.568.588.463 Interest on bank loansUtilitas 27.033.338.645 26.046.258.284 UtilitiesBeban bunga obligasi 9.208.333.333 9.916.666.667 Interest on bonds payablePendapatan bagi hasil Sukuk Mudharabah 2.979.166.667 5.250.000.000 Sukuk Mudharabah income sharingLain-lain 11.665.986.876 4.806.897.312 Others

Jumlah 237.746.408.454 217.599.506.616 Total

16. Pinjaman Bank Jangka Panjang 16. Long-Term Bank Loans

2013 2012

PT Bank Central Asia Tbk 540.000.000.000 560.000.000.000 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 500.000.000.000 500.000.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Mizuho Indonesia 388.920.000.000 465.640.000.000 PT Bank Mizuho IndonesiaPT Bank ANZ Indonesia 338.235.294.116 273.529.411.764 PT Bank ANZ IndonesiaPT Bank of Tokyo Mitsubishi 270.000.000.000 - PT Bank of Tokyo MitsubishiPT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia 56.250.000.000 71.250.000.000 PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia

Jumlah 2.093.405.294.116 1.870.419.411.764 Total

Dikurangi bagian yang jatuh tempodalam waktu satu tahun 331.389.117.648 147.014.117.648 Less current portion of long-term

bank loansBiaya transaksi yang belum diamortisasi (2.793.908.471) (1.961.280.014) Unamortized transaction costs

Bersih 328.595.209.177 145.052.837.634 NetBagian yang akan jatuh tempo lebih

dari satu tahun 1.762.016.176.468 1.723.405.294.116 Long-term portion

Biaya transaksi yang belum diamortisasi (6.016.098.520) (4.431.239.495) Unamortized transaction costs

Bersih 1.756.000.077.948 1.718.974.054.621 Net

Tingkat bunga per tahun Interest rates per annumRupiah 8,75%-10,31% 5,80%-10,75% Rupiah




Otherwise Stated)

- -48

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk

Pada tanggal 23 Agustus 2010, Perusahaanmemperoleh fasilitas Investing Credit denganjumlah maksimum sebesar Rp 150.000.000.000.Pinjaman ini dibayarkan setiap 6 bulan dan jatuhtempo tanggal 8 November 2015. Pinjaman inidijamin dengan negative pledge.

On August 23, 2010, the Company obtained anInvesting Credit facility with maximum credit limitof Rp 150,000,000,000. This loan is payablesemi-annually and will mature onNovember 8, 2015. The loan agreement containsa negative pledge clause.

Pada tanggal 13 Juni 2011, Perusahaanmemperoleh fasilitas Investing Credit denganjumlah maksimum sebesar Rp 500.000.000.000.Pinjaman ini dibayarkan setiap 6 bulan dan jatuhtempo tanggal 8 Juli 2018. Pinjaman ini dijamindengan negative pledge.

On June 13, 2011, the Company obtained anotherInvesting Credit facility with maximum credit limitof Rp 500,000,000,000. This loan is payable semi-annually and will mature on July 8, 2018. The loanagreement contains a negative pledge clause.

Pokok pinjaman yang telah dibayarkan untuktahun 2013 dan 2012 adalah masing-masingsebesar Rp 20.000.000.000.

In 2013 and 2012, payment of the loan principalamounted to Rp 20,000,000,000 for each year.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldopinjaman ini adalah sebesar Rp 540.000.000.000dan Rp 560.000.000.000.

As of December 31, 2013 and 2012, the totaloutstanding balance of these loans amounted toRp 540,000,000,000 and Rp 560,000,000,000,respectively.

Beban bunga yang dikapitalisasi ke aset dalampenyelesaian pada tahun 2013 dan 2012 adalahsebesar nihil dan Rp 12.292.930.551 (Catatan 9dan 36).

In 2013 and 2012, interest expense capitalized toconstruction in progress amounted to nil andRp 12,292,930,551, respectively (Note 9 and 36).



Pada tanggal 21 November 2008, Perusahaanmemperoleh fasilitas pinjaman transaksi khususdengan jumlah maksimum kredit sebesarRp 300.000.000.000. Pinjaman ini dibayarkansetiap bulan. Pada tanggal 20 November 2013pinjaman ini telah dilunasi seluruhnya.


Obtained by the Company

On November 21, 2008, the Company obtained aspecific transaction credit facility with maximumcredit limit of Rp 300,000,000,000. This loan ispayable every month. This loan has matured onNovember 20, 2013.

Pada tanggal 27 November 2013, perusahaanmemperoleh fasilitas pinjaman transaksi khusussebesar Rp 300.000.000.000. Pinjaman ini akanjatuh tempo pada tanggal 26 November 2018.

On November 27, 2013, the Company obtained aspecial transaction loan facility with a loan amountof Rp 300,000,000,000. This loan will mature onNovember 26, 2018.

Diperoleh oleh PT Torabika Eka Semesta Obtained by PT Torabika Eka Semesta

Pada tanggal 10 Desember 2010, PT TorabikaEka Semesta, entitas anak, memperoleh fasilitaspinjaman dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbksebesar Rp 200.000.000.000. Pinjaman inidigunakan untuk membiayai peningkatankapasitas produksi atau pelunasan sebagian atauseluruh intercompany borrowing yang tidaktermasuk pembiayaan modal kerja perusahaan.Pinjaman ini jatuh tempo tanggal9 Desember 2015.

On December 10, 2010, PT Torabika EkaSemesta, a subsidiary, obtained a credit facilityfrom PT Bank Mandiri (Persero) Tbk amounting toRp 200,000,000,000. This loan was used tofinance the production capacity improvement andrepayment of all or part of intercompanyborrowings which did not include the Company’sworking capital financing. This loan will mature onDecember 9, 2015.




Otherwise Stated)

- -49

Beban bunga yang dikapitalisasi ke aset dalampenyelesaian pada tahun 2013 dan 2012adalah sebesar nihil dan Rp 4.802.777.778(Catatan 9 dan 36).

In 2013 and 2012, interest expense capitalized toconstruction in progress amounted to nil andRp 4,802,777,778, respectively (Note 9 and 36).

PT Bank Mizuho Indonesia


Pada tanggal 29 April 2011, Perusahaanmemperoleh fasilitas Term Loan dariPT Bank Mizuho Indonesia dengan jumlahmaksimum kredit sebesar Rp 350.000.000.000dengan jangka waktu 7 tahun. Pinjaman inidigunakan untuk membiayai perluasan kapasitaspabrik. Pinjaman ini dijamin dengan negativepledge.

PT Bank Mizuho Indonesia

Obtained by the Company

On April 29, 2011, the Company obtained a TermLoan facility from PT Bank Mizuho Indonesia witha maximum credit of Rp 350,000,000,000 with aterm of 7 years. This loan was used to finance theextension of factory capacities. The loanagreement contains a negative pledge clause.

Selama tahun 2013, pinjaman telah dilunasisebesar Rp 48.720.000.000.

In 2013, payment of the loan principal amountedto Rp 48,720,000,000.

Pada tanggal 31 Desember 2013, pokok pinjamantersebut telah digunakan seluruhnya olehPerusahaan.

As of December 31, 2013, the loan facility hadbeen fully utilized by the Company.

Beban bunga yang dikapitalisasi ke aset dalampenyelesaian pada tahun 2013 dan 2012 sebesarnihil dan Rp 6.199.271.779 (Catatan 9 dan 36).

In 2013 and 2012, interest expense capitalized toconstruction in progress amounted tonil and Rp 6,199,271,779, respectively (Note 9and 36).

Diperoleh oleh PT Kakao Mas Gemilang

Pada tanggal 19 Oktober 2012, Perusahaanmemperoleh fasilitas Term Loan 5 tahun dariPT Bank Mizuho Indonesia dengan jumlahmaksimum kredit sebesar Rp 140.000.000.000.Pinjaman ini digunakan untuk modal kerja danakan jatuh tempo pada 19 Oktober 2017.

Obtained by PT Kakao Mas Gemilang

On October 19, 2012, the Company obtained a 5-year Term Loan facility from PT Bank MizuhoIndonesia with a maximum credit ofRp 140,000,000,000. This loan was used forworking capital and will mature onOctober 19, 2017.

Pada tahun 2013, pokok pinjaman telah dilunasisebesar Rp 28.000.000.000.

In 2013, payment of the loan principal amountedto Rp 28,000,000,000.

Pada tanggal 31 Desember 2013, pokok pinjamantersebut telah digunakan seluruhnya olehPerusahaan.

As of December 31, 2013, the loan facility hasbeen fully utilized by the Company.

PT Bank ANZ Indonesia

Pada tanggal 12 Mei 2011, PT Torabika EkaSemesta memperoleh fasilitaskredit modal kerja 5 tahun dari PT Bank ANZIndonesia dengan jumlah maksimum kreditsebesar Rp 300.000.000.000 yang digunakanuntuk membiayai modal kerja. Pinjaman inidibayarkan dengan cicilan 10 kali setiap 6 bulanditambah 2 tahun opsi perpanjangan. Pinjaman inidijamin dengan negative pledge.

PT Bank ANZ Indonesia

On May 12, 2011, PT Torabika Eka Semesta,obtained a 5-year working capital credit facilityfrom PT Bank ANZ Indonesia with a maximumcredit of Rp 300,000,000,000 which was used tofinance working capital. The loan is payable in 10semiannual installments, with 2 years graceperiod. This loan contains a negative pledgeclause.




Otherwise Stated)

- -50

Grup diwajibkan untuk memenuhi beberapa syaratperjanjian pinjaman, diantaranya pembatasanPerusahaan dan entitas anak untuk melakukanpeleburan, penggabungan usaha, atau menjual,menyewakan, mengalihkan atau melepaskan asetselain dalam kondisi normal usaha, danmemberikan pinjaman. Selain itu Grup jugadiwajibkan untuk mempertahankan rasiokeuangan sebagai berikut:

The Group is required to fulfill some of theconditions of the loan agreement, includinglimitations on the Group to conduct consolidation,merger, or acquisition of subsidiaries, sell assetsother than in the normal condition, and makeloans, while the Group is also obliged to maintainfinancial ratios as follows:

- Rasio EBITDA terhadap biaya bunga agarsama dengan atau lebih besar dari 1,75x bebanbunga.

- The ratio of EBITDA to interest charges to beequal or greater than 1.75 x interest expenses.

- Rasio utang terhadap ekuitas agar tidak lebihdari 2x dimana utang meliputi pinjamanberbeban bunga.

- The ratio of debt to equity in order to not morethan 2x where debt includes loans interestexpense.

Perusahaan dan entitas anak telah memenuhisemua persyaratan rasio-rasio keuangan tersebutdi atas.

The Group has complied with all of the requiredfinancial ratios above.

Selama tahun 2013, pokok pinjaman telah dilunasisebesar Rp 35.294.117.648.

In 2013, payment for the loan principal amountedto Rp 35,294,117,648.

Pada tahun 2012, pokok pinjaman tersebut telahdigunakan seluruhnya oleh Perusahaan.

As of December 31, 2012, the loan facilities havebeen fully utilized by the Company.

Pada tanggal 29 Juli 2013, PT Torabika EkaSemesta memperoleh fasilitas term-loanRp 300.000.000.000. Pinjaman digunakan darifasilitas berjangka ini dan sampai31 Desember 2013 digunakan sebesarRp 100.000.000.000.

On July 29, 2013, PT Torabika Eka Semestaobtained a term-loan facility amounting toRp 300,000,000,000. Loan availed loan from thisterm-loan facility and outstanding as ofDecember 31, 2013 amounted toRp 100,000,000,000.

Beban bunga yang dikapitalisasi ke aset dalampenyelesaian pada tahun 2013 dan 2012 adalahsebesar nihil dan Rp 4.551.829.167 (Catatan 9dan 36).

In 2013 and 2012, interest expense capitalized toconstruction in progress amounted tonil and Rp 4,551,829,167, respectively (Note 9and 36).

PT Bank of Tokyo Mitsubishi

Pada tanggal 31 Januari 2013, Perusahaanmemperoleh fasilitas pinjaman Committed LongTerm dari PT Bank of Tokyo Mitsubishi denganjumlah maksimum sebesar Rp 300.000.000.000.Pinjaman ini jatuh tempo tanggal31 Mei 2018.

PT Bank of Tokyo Mitsubishi

On January 31, 2013, the Company obtained aLong Term Committed loan facility from PT Bankof Tokyo Mitsubishi with the maximum credit ofRp 300,000,000,000. This loan will mature onMay 31, 2018.

Selama tahun 2013 pokok pinjaman telah dilunasisebesar Rp 30.000.000.000.


PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia PT Bank Bank Sumitomo Mitsui Indonesia

Pada tanggal 17 Juli 2012, Perusahaanmemperoleh fasilitas mengikat jangka panjangnon revolving 5 tahun dari PT Bank SumitomoMitsui Indonesia sebesar Rp 75.000.000.000.Pinjaman ini dibayarkan dalam 20 kali cicilan tetap3 bulanan.

On July 17, 2012, the Company obtained a 5-yearnon revolving long term committed facility fromPT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia amounting toRp 75,000,000,000. This loan is payable in 20equal quarterly installments.




Otherwise Stated)

- -51

Selama tahun 2013, pokok pinjaman telah dilunasisebesar Rp 15.000.000.000.


Pada tahun 2013 dan 2012, jumlah beban bungadari utang bank jangka panjang masing-masingsebesar Rp 162.586.855.962 danRp 124.981.768.736 (Catatan 28).

In 2013 and 2012, total interest expense on long –term bank loans amounted toRp 162,586,855,962 and Rp 124,981,768,736,respectively (Note 28).

17. Utang Obligasi 17. Bonds Payable

2013 2012

Nilai nominal Nominal valueObligasi Mayora Indah IV Tahun 2012 750.000.000.000 750.000.000.000 Obligasi Mayora Indah IV Tahun 2012Obligasi Mayora Indah III Tahun 2008 - 100.000.000.000 Mayora Indah III Year 2008 Bonds

Biaya emisi yang belum diamortisasi (1.662.180.298) (2.242.838.333) Unamortized bonds issuance costs

Bersih 748.337.819.702 847.757.161.667 Net

Amortisasi biaya emisi obligasi pada tahun2013 dan 2012 adalah masing-masing sebesarRp 580.658.035 dan Rp 801.563.434(Catatan 26b).

Amortization of bonds issuance costs amounted toRp 580,658,035 and Rp 801,563,434 in 2013 and2012, respectively (Note 26b).

Obligasi Mayora Indah III Tahun 2008

Pada tanggal 28 Mei 2008, Perusahaanmenerbitkan obligasi Rupiah senilaiRp 100.000.000.000 dengan tingkat suku bungatetap sebesar 13,75% per tahun atau samadengan Rp 13.750.000.000 per tahun yangdibayarkan secara triwulanan. Obligasi ini tidakdijamin dengan agunan khusus dan jatuh tempopada tanggal 5 Juni 2013. Seluruh obligasi dijualsebesar harga nominal dan tercatat di Bursa EfekIndonesia dengan PT Bank Bukopin Tbk sebagaiwali amanat.

Mayora Indah III Year 2008 Bonds

On May 28, 2008, the Company issued Rupiahbonds amounting to Rp 100,000,000,000 withfixed interest rate of 13.75% per annum orequivalent to Rp 13,750,000,000 and payablequarterly. The bonds are unsecured and havematured on June 5, 2013. All of the bonds weresold at nominal value and were listed at IndonesiaStock Exchange with PT Bank Bukopin Tbk as thetrustee.

Untuk pelunasan pokok dan bunga obligasi diatas, Perusahaan tidak disyaratkan untukmembentuk dana cadangan.

The Company is not required to establish asinking fund for the payment of the principalamount and interest of the bonds.

Obligasi Mayora Indah III ini telah dilunasiseluruhnya pada saat jatuh tempo tanggal5 Juni 2013.

Mayora Indah III bond was fully paid onJune 5, 2013.

Obligasi Mayora Indah IV Tahun 2012

Pada tanggal 9 Mei 2012, Perusahaanmenerbitkan obligasi Rupiah senilaiRp 750.000.000.000 dengan tingkat suku bungatetap sebesar 8,50% per tahun atau sama denganRp 63.875.000.000 per tahun yang dibayarkansecara triwulanan. Obligasi ini tidak dijamindengan agunan khusus dan akan jatuh tempopada tanggal 9 Mei 2019. Seluruh obligasi dijualsebesar harga nominal dan tercatat di Bursa EfekIndonesia dengan PT Bank CIMB Niaga (Persero)Tbk sebagai wali amanat.

Mayora Indah IV Year 2012 Bonds

On May 9, 2012, the Company issued Rupiahbonds amounting to Rp 750,000,000,000 withfixed interest rate of 8.50% per annum orequivalent to Rp 63,875,000,000 and payablequarterly. These bonds are unsecured and willmature on May 9, 2019. All of the bonds were soldat nominal value and were listed at IndonesiaStock Exchange with PT Bank CIMB Niaga(Persero) Tbk as the trustee.




Otherwise Stated)

- -52

Beban bunga pada tahun 2013 and 2012 dariobligasi ini adalah masing-masing sebesarRp 51.826.271.111 dan Rp 49.611.136.130(Catatan 28).

In 2013 and 2012, total interest expense on bondspayable amounted to Rp 51,826,271,111 andRp 49,611,136,130, respectively (Note 28).

Pada tahun 2013, beban bunga yangdikapitalisasikan ke aset dalam penyelesaiansebesar Rp 17.805.673.333 (Catatan 9 dan 36).

In 2013, interest expense capitalized toconstruction in progress amounted toRp 17,805,673,333 (Note 9 and 36).

18. Sukuk Mudharabah 18. Sukuk Mudharabah

2013 2012

Nilai nominal Nominal valueSukuk Mudharabah II Mayora Sukuk Mudharabah II Mayora

Indah Tahun 2012 250.000.000.000 250.000.000.000 Indah Tahun 2012Sukuk Mudharabah I Mayora Sukuk Mudharabah I Mayora

Indah Tahun 2008 - 200.000.000.000 Indah Tahun 2008

Jumlah 250.000.000.000 450.000.000.000 Total

Beban tangguhan sebesar Rp 847.449.461 pertanggal 31 Desember 2013 terdiri atas bebanpenerbitan Sukuk Mudharabah II Mayora IndahTahun 2012 yang belum diamortisasi. Sedangkanbeban tangguhan per tanggal 31 Desember 2012sebesar Rp 976.457.225 terdiri atas bebanpenerbitan Sukuk Mudharabah II Mayora IndahTahun 2012 dan Sukuk Mudharabah I MayoraIndah Tahun 2008 yang belum diamortisasi.

Deferred charges as of December 31, 2013amounting to Rp 847,449,461 pertains to theunamortized issuance cost of Sukuk MudharabahII Mayora Indah Year 2012 while deferred chargesas of December 31, 2012, amounting toRp 976,457,225 consist of the Sukuk MudharabahII Mayora Indah Year 2012 and SukukMudharabah I Mayora Indah Year 2008’sunamortized issuance costs.

Amortisasi beban penerbitan sukuk mudharabahpada tahun 2013 dan 2012 adalah sebesarRp 129.007.764 dan Rp 86.005.248(Catatan 26b).

Amortization of sukuk mudharabah issuance costsamounted to Rp 129,007,764 dan Rp 86,005,248in 2013 and 2012, respectively (Note 26b).

Sukuk Mudharabah I Mayora Indah Tahun 2008

Pada tanggal 28 Mei 2008, Perusahaanmenerbitkan Sukuk Mudharabah I Mayora IndahTahun 2008 senilai Rp 200.000.000.000. Sukuk iniditerbitkan tanpa warkat dan dijamin dengankesanggupan penuh (full commitment) yangmewajibkan Perusahaan untuk membayarkepada Pemegang Sukuk Mudharabahsejumlah Pendapatan Bagi Hasil sebesarRp 27.500.000.000 per tahun yang dibayar secaratriwulanan. Sukuk ini berjangka waktu lima tahunyang akan jatuh tempo pada tanggal 5 Juni 2013.Seluruh Sukuk dijual dengan harga sebesar nilainominal dan tercatat di Bursa Efek Indonesiadengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sebagaiwali amanat.

Sukuk Mudharabah I Mayora Indah Year 2008

On May 28, 2008, the Company issued SukukMudharabah I Mayora Indah Year 2008amounting to Rp 200,000,000,000. These Sukukwere issued scripless and the Company hascommitted to pay to Sukuk Mudharabah’sholders an amount of Income Sharing ofRp 27,500,000,000 per annum payable quarterly.These Sukuk have a term of five years and willmature on June 5, 2013. All of the Sukuk weresold at nominal value and were listed at IndonesiaStock Exchange with PT Bank Mandiri (Persero)Tbk as the trustee.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Sukuktanggal 5 November 2008, para pemegangobligasi menyetujui penggantian wali amanat dariPT Bank Mandiri (Persero) Tbk ke PT BankBukopin Tbk.

Based on Sukukholders’ Meeting on November 5,2008, the Sukukholders approved the change ofthe trustee from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk toPT Bank Bukopin Tbk.




Otherwise Stated)

- -53

Untuk pelunasan pokok dan bunga Sukuk di atas,Perusahaan tidak disyaratkan untuk membentukdana cadangan.

The Company is not required to establish asinking fund for the payment of the principalamount and income sharing of the Sukuk.

Pada tahun 2013 dan 2012, pendapatan bagi hasilkepada pemegang Sukuk Mudharabah adalahmasing-masing sebesar Rp 11.763.888.889 danRp 27.500.000.000.

In 2013 and 2012, income sharing toSukukholders amounted to Rp 11,763,888,889and Rp 27,500,000,000, respectively.

Berdasarkan pemeringkatan yang diterbitkan olehPT Pefindo tanggal 12 Februari 2013, peringkatSukuk ini adalah idAA-(Sy).

The Sukuk are rated idAA-(Sy) based on the ratingissued by PT Pefindo on February 12, 2013.

Perusahaan diwajibkan untuk memenuhibeberapa pembatasan dan kewajiban obligasi danSukuk Mudharabah, diantaranya pembatasanPerusahaan dan entitas anak untuk menjaminkan,menggadaikan dan/atau mengagunkan baiksebagian atau seluruh harta dan/ataupendapatan, memberikan jaminan perusahaan(corporate guarantee), memberikanpiutang/pinjaman diluar transaksi normal danmenjual atau mengalihkan seluruh aset tetapproduksi, kecuali pengecualian yang disebutkandalam perjanjian wali amanatan, serta memenuhibeberapa rasio-rasio keuangan.

The Company is required to fulfill certain bondsand Sukuk Mudharabah covenants, amongothers, restrict them to pledge and/or pawn part orall of their assets and/or revenue, to grantcorporate guarantee, receivable/loan other than inthe ordinary course of its business, and to sell ortransfer production assets, with exceptionsmentioned in the agreement, and is required tofulfill certain financial ratios.

Sukuk Mudharabah I Mayora Indah Tahun 2008ini telah dilunasi seluruhnya pada tanggal 5 Juni2013.

Sukuk Mudharabah I Mayora Indah Tahun 2008was fully paid on June 5, 2013.

Sukuk Mudharabah II Mayora Indah Tahun2012

Sukuk Mudharabah II Mayora Indah Year 2012

Pada tanggal 9 Mei 2012, Perusahaanmenerbitkan Sukuk Mudharabah II Mayora IndahTahun 2012 senilai Rp 250.000.000.000. Sukukini diterbitkan tanpa warkat dan dijamin dengankesanggupan penuh (full commitment) yangmewajibkan Perusahaan untuk membayarkepada Pemegang Sukuk Mudharabahsejumlah Pendapatan Bagi Hasil sebesarRp 20.625.000.000 per tahun yang dibayar secaratriwulanan. Sukuk ini akan jatuh tempo padatanggal 9 Mei 2017. Seluruh Sukuk dijual denganharga sebesar nilai nominal dan tercatat di BursaEfek Indonesia dengan PT Bank CIMB Niaga(Persero) Tbk sebagai wali amanat.

On May 9, 2012, the Company issued SukukMudharabah II Mayora Indah Year 2012amounting to Rp 250,000,000,000. These Sukukwere issued scripless and the Company hascommitted to pay to Sukuk Mudharabah’sholders an amount of Income Sharing ofRp 20,625,000,000 per annum payable quarterly.These Sukuk will mature on May 9, 2017. All ofthe Sukuk were sold at nominal value and werelisted at Indonesia Stock Exchange with PT BankCIMB Niaga (Persero) Tbk as the trustee.

Pada tahun 2013 dan 2012, pendapatan bagi hasilkepada pemegang Sukuk Mudharabah adalahmasing-masing sebesar Rp 20.625.000.004 danRp 10.312.500.000.

In 2013 and 2012, income sharing toSukukholders amounted to Rp 20,625,000,004and Rp 10,312,500,000, respectively.

Berdasarkan pemeringkatan yang diterbitkan olehPT Pefindo tanggal 12 Februari 2013, peringkatSukuk ini adalah idAA-(Sy).

The Sukuk are rated idAA-(Sy) based on the ratingissued by PT Pefindo on February 12, 2013.




Otherwise Stated)

- -54

19. Nilai Wajar Aset Keuangan dan LiabilitasKeuangan

19. Fair Value of Financial Assets and FinancialLiabilities

Nilai wajar adalah nilai dimana suatu instrumenkeuangan dapat dipertukarkan antara pihak yangmemahami dan berkeinginan untuk melakukantransaksi wajar, dan bukan merupakan nilaipenjualan akibat kesulitan keuangan atau likuidasiyang dipaksakan. Nilai wajar diperoleh darikuotasi harga atau model arus kas diskonto.

Fair value is defined as the amount at whichthe financial instruments could be exchanged ina current transaction between knowledgeable,willing parties in an arm’s length transaction, otherthan in a forced sale or liquidation. Fair values areobtained from quoted prices, discounted cashflows model, as appropriate.

Berikut adalah nilai tercatat dan estimasi nilaiwajar atas aset dan liabilitas keuangan Grup padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012:

The following table sets forth the Group’s carryingamounts and estimated fair values of financialassets and liabilities as of December 31, 2013 and2012:

Nilai Tercatat/AsReported

Estimasi NilaiWajar/Estimated Fair

ValuesNilai Tercatat/As

Reported

Estimasi NilaiWajar/Estimated Fair

Values

Aset Keuangan Financial AssetPinjaman diberikan dan piutang Loans and receivables

Aset jangka pendek Current assetsKas dan setara kas 1.860.492.328.823 1.860.492.328.823 1.339.570.311.638 1.339.570.311.638 Cash and cash equivalentsPiutang usaha-bersih 2.796.178.546.173 2.796.178.546.173 2.035.329.264.394 2.035.329.264.394 Trade accounts receivable - netPiutang lain-lain 16.967.687.340 16.967.687.340 16.017.323.669 16.017.323.669 Other accounts receivable

Subjumlah 4.673.638.562.336 4.673.638.562.336 3.390.916.899.701 3.390.916.899.701 SubtotalAset jangka panjang Noncurrent assetUang Jaminan 1.278.501.423 1.278.501.423 1.267.301.423 1.267.301.423 Guarantee deposits

Jumlah Aset Keuangan Lancar 4.674.917.063.759 4.674.917.063.759 3.392.184.201.124 3.392.184.201.124 Total Financial Assets

Liabilitas Keuangan Financial LiabilitiesLiabilitas keuangan lain-lain Other financial liabilities

Liabilitas jangka pendek Current liabilitiesUtang bank jangka pendek 790.000.000.000 790.000.000.000 625.000.000.000 625.000.000.000 Short-term bank loansUtang usaha 1.083.847.310.035 1.083.847.310.035 841.663.446.001 841.663.446.001 Trade accounts payableUtang Lain-Lain 95.027.604.557 95.027.604.557 10.895.501.141 10.895.501.141 Other accounts payableBeban akrual 234.767.241.787 234.767.241.787 212.349.506.616 212.349.506.616 Accrued expenses

Subjumlah 2.203.642.156.379 2.203.642.156.379 1.689.908.453.758 1.689.908.453.758 SubtotalLiabilitas jangka panjang Noncurrent liabilitiesUtang Bank Jangka Panjang 2.084.595.287.125 2.084.595.287.125 1.864.026.892.255 1.864.026.892.255 Long-term bank loansUtang Obligasi 748.337.819.702 748.337.819.702 847.757.161.667 847.757.161.667 Bonds Payable

Subjumlah 2.832.933.106.827 2.832.933.106.827 2.711.784.053.922 2.711.784.053.922 Subtotal

Jumlah Liabilitas Keuangan 5.036.575.263.206 5.036.575.263.206 4.401.692.507.680 4.401.692.507.680 Total Financial Liabilities

31 Desember 2013/December 31, 2013 31 Desember 2012/December 31, 2012

Metode dan asumsi berikut ini digunakan olehGrup untuk melakukan estimasi atas nilai wajarsetiap kelompok instrumen keuangan:

The following methods and assumptions wereused by the Group to estimate the fair value ofeach class of financial instrument for which it ispracticable to estimate such value:

Aset keuangan lancar dan liabilitas keuanganjangka pendek

Current financial assets and liabilities

Karena instrumen keuangan tersebut jatuh tempodalam jangka pendek, maka nilai tercatat asetkeuangan lancar dan liabilitas keuangan jangkapendek telah mendekati estimasi nilai wajarnya.

Due to the short term nature of the transactions,the carrying amounts of the current financialassets and financial liabilities approximate theestimated fair values.

Aset keuangan tidak lancar dan liabilitaskeuangan jangka panjang

Noncurrent financial assets and liabilities

(1) Liabilitas keuangan jangka panjang dengansuku bunga tetap dan variabel

(1) Long-term fixed-rate and variable ratefinancial liabilities

Nilai wajar dari pinjaman bank jangka panjangdan utang obligasi ditentukan denganmendiskontokan arus kas masa datangmenggunakan suku bunga yang berlaku daritransaksi pasar yang dapat diamati untukinstrumen dengan persyaratan, risiko kreditdan jatuh tempo yang sama.

The fair value of long-term bank loans andbonds payable is determined by discountingfuture cash flows using applicable rates fromobservable current market transactions forinstruments with similar terms, credit risk andremaining maturities.




Otherwise Stated)

- -55

(2) Aset keuangan tidak lancar lainnya (2) Other long-term financial assets

Nilai wajar uang jaminan ditentukan denganmendiskontokan arus kas masa datang yangdisesuaikan untuk mencerminkan risiko pihaklawan menggunakan suku bunga pasar terkiniuntuk instrumen serupa.

The fair value of guarantee deposits is basedon discounted future cash flows adjusted toreflect counterparty risk using current marketrates for similar instruments.

20. Modal Saham 20. Capital Stock

Susunan pemegang saham Perusahaan sesuaidengan Registrasi Biro Administrasi EfekPerusahaan dan PT Kustodian Sentral EfekIndonesia tanggal 31 Desember 2013 dan 2012adalah sebagai berikut:

The composition of stockholders is in accordancewith the Share Registration Bureau (RegistrasiBiro Administrasi Efek Perusahaan) andPT Kustodian Sentral Efek Indonesia as ofDecember 31, 2013 and 2012 is as follows:

Jumlah Persentase Jumlah ModalSaham/ Kepemilikan/ Disetor/

Number of Percentage of Total Paid-upShares Ownership Capital

%

PT Unita Branindo 294.524.876 32,93 147.262.438.000 PT Unita BranindoKoperasi Karyawan PT Mayora Employee Cooperative PT Mayora

Indah Group 953.974 0,11 476.987.000 Indah GroupPusat Pendidikan Perbekalan Dan Pusat Pendidikan Perbekalan and

Angkutan Primer Koperasi Angkutan Primer KoperasiTNI Angkatan Darat 238.497 0,03 119.248.500 TNI Angkatan Darat

Masyarakat lainnya (masing-masingdibawah 5%) 598.630.642 66,93 299.315.321.000 Public (below 5% each)

Jumlah 894.347.989 100,00 447.173.994.500 Total

2013

Nama Pemegang Saham Name of Stockholders

Pada tanggal 31 Oktober 2013, penambahanmodal disetor sebesar Rp 63.881.994.500,merepresentasikan 127.763.989 jumlah saham,yang merupakan saham bonus (Catatan 21).

On October 31, 2013, the increase in paid-upcapital by Rp 63,881,994,500, representing127,763,989 number of shares, pertains to bonusshares issued (Note 21).

Jumlah Persentase Jumlah ModalSaham/ Kepemilikan/ Disetor/

Number of Percentage of Total Paid-upShares Ownership Capital

%

PT Unita Branindo 252.449.894 32,93 126.224.947.000 PT Unita BranindoKoperasi Karyawan PT Mayora Employee Cooperative PT Mayora

Indah Group 817.692 0,11 408.846.000 Indah GroupPusat Pendidikan Perbekalan Dan Pusat Pendidikan Perbekalan and

Angkutan Primer Koperasi Angkutan Primer KoperasiTNI Angkatan Darat 204.426 0,03 102.213.000 TNI Angkatan Darat

Masyarakat lainnya (masing-masingdibawah 5%) 513.111.988 66,93 256.555.994.000 Public (below 5% each)

Jumlah 766.584.000 100,00 383.292.000.000 Total

2012

Nama Pemegang Saham Name of Stockholders




Otherwise Stated)

- -56

Manajemen Permodalan Capital Management

Tujuan utama dari manajemen permodalanPerusahaan adalah untuk mengelola rasiopermodalan Grup tetap sehat dalam rangkamendukung usaha bisnis dan memaksimalkannilai pemegang saham serta untuk menjagastruktur optimal permodalan yang optimal untukmengurangi biaya permodalan.

The primary objective of the Group’s capitalmanagement is to ensure that they maintainhealthy capital ratios in order to support itsbusiness and maximize shareholder value. TheGroup is not required to meet any capitalrequirements.

Perusahaan dan entitas anak mengelola strukturmodal dan membuat penyesuaian terhadapstruktur modal sehubungan dengan perubahankondisi ekonomi. Perusahaan dan entitas anakmemantau modalnya dengan menggunakananalisa gearing ratio (rasio utang terhadapmodal), yakni membagi utang bersih terhadapjumlah modal. Struktur permodalan Perusahaandan anak perusahaan terdiri dari ekuitas yangdapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk(terdiri dari modal saham, saldo laba dankomponen ekuitas lainnya) dan pinjaman danutang bersih (terdiri dari pinjaman bank jangkapendek, sewa pembiayaan, pinjaman bank jangkapanjang, dan utang lain-lain kepada pihakberelasi. Perusahaan ataupun entitas anak tidakdiharuskan untuk memenuhi persyaratanpermodalan tertentu.

The Group manages its capital structure andmakes adjustments to it, in light of changes ineconomic conditions. The Group monitors itscapital using gearing ratios, by dividing net debtwith the total equity. The Group’s policy is tomaintain the gearing ratio within the range ofgearing ratios of the other companies with similarindustry in Indonesia. Net debt is calculated astotal borrowings (including “current and non-current borrowings” as shown in the consolidatedstatements of financial position) less cash andcash equivalents. Total capital represents the“total equity” as shown in the consolidatedstatements of financial position.

Rasio utang bersih terhadap ekuitas pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagaiberikut:

Ratio of net debt to equity as ofDecember 31, 2013 and 2012 are as follows:

2013 2012

Jumlah utang 3.872.933.106.827 3.786.784.053.922 Total borrowingsDikurangi: kas dan setara kas 1.860.492.328.823 1.339.570.311.638 Less: cash and cash equivalents

Utang bersih 2.012.440.778.004 2.447.213.742.284 Net debtJumlah ekuitas 3.938.760.819.650 3.067.850.327.238 Total equityRasio pinjaman dan utang bersih

terhadap ekuitas 51,09% 79,77% Net debt to equity ratio

21. Tambahan Modal Disetor 21. Additional Paid-in Capital

2013 2012

Saldo 1 Januari 64.212.000.000 64.212.000.000 Balance as of January 1

Saham bonus (63.881.994.500) - Bonus shares

Saldo 31 December 330.005.500 64.212.000.000 Balance as of December 31

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang SahamLuar Biasa yang tercantum dalam akta NotarisPariasman Effendi, SH., MH No 29 tanggal 26September 2013, notaris di Tangerang, parapemegang saham telah menyetujui untukmembagikan saham bonus dengan perbandingansetiap 6 saham lama akan memperoleh 1 sahambaru.

Based on the Extraordinary General Stockholders’Meeting as stated in Notarial Deed No. 29 datedSeptember 26 , 2013, of Pariasman Effendi, SH.,MH, public notary in Tangerang, the stockholdersapproved the distribution of bonus shares of 1new share for every 6 old shares.




Otherwise Stated)

- -57

Pada tanggal 4 Oktober 2013, Bursa EfekIndonesia telah menyetujui pencatatan sahamtambahan Perseroan sebanyak 127.763.989saham di Bursa Efek Indonesia efektif tanggal31 Oktober 2013.

On October 4, 2013, the Indonesian StockExchange approved the listing of additional127,763,989 shares of the Company in theIndonesian Stock Exchange effectiveOctober 31, 2013.

22. Dividen Tunai dan Pencadangan Saldo Laba 22. Cash Dividends and Appropriation of NetIncome For General Reserve

a. Berdasarkan Rapat Umum PemegangSaham Tahunan yang tercantum dalam AktaNotaris Saifuddin Arief, S.H., M.H., No. 03tanggal 19 Juni 2013, notaris di Tangerang,para pemegang saham telah menyetujuiuntuk membagikan dividen tunai sebesarRp 176.314.320.000 atau Rp 230 per sahamserta membentuk dana cadangan sebesarRp 2.000.000.000 dari keuntungan bersihtahun buku 2012.

a. Based on the Annual General Stockholders’Meeting as stated in Notarial DeedNo. 03 dated June 19, 2013 of SaifuddinArief, S.H., M.H., public notary in Tangerang,the stockholders approved the distributionof cash dividends amounting toRp 176,314,320,000 or Rp 230 per shareand appropriate Rp 2,000,000,000 of itsnet income in 2012 for general reserve.

b. Berdasarkan Rapat Umum PemegangSaham Tahunan yang tercantum dalam AktaNotaris Saifuddin Arief, S.H., M.H., No. 03tanggal 18 Juni 2012, notaris di Tangerang,para pemegang saham telah menyetujuiuntuk membagikan dividen tunai sebesarRp 99.655.920.000 atau Rp 130 per sahamserta membentuk dana cadangan sebesarRp 2.000.000.000 dari keuntungan bersihtahun buku 2011.

b. Based on the Annual General Stockholders’Meeting as stated in Notarial DeedNo. 06 dated June 18, 2012 of SaifuddinArief, S.H., M.H., public notary in Tangerang,the stockholders approved the distributionof cash dividends amounting toRp 99,655,920,000 or Rp 130 per shareand appropriate Rp 2,000,000,000 of itsnet income in 2011 for general reserve.

23. Kepentingan Nonpengendali 23. Non-Controlling Interests

2013 2012

a. Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada a. Minority interests in net assets ofkepentingan nonpengendali subsidiariesPT Torabika Eka Semesta 73.987.636.617 60.001.505.007 PT Torabika Eka SemestaPT Kakao Mas Gemilang 12.386.138.391 16.119.720.519 PT Kakao Mas Gemilang

Jumlah 86.373.775.008 76.121.225.526 Total

b. Laba komprehensif yang dapat diatribusikan b. Minority interests in comprehensive incomekepada kepentingan nonpengendali of subsidiariesPT Torabika Eka Semesta 13.986.131.610 13.072.320.773 PT Torabika Eka SemestaPT Kakao Mas Gemilang 2.666.417.872 1.721.896.930 PT Kakao Mas Gemilang

Jumlah 16.652.549.482 14.794.217.703 Total

Pada tahun 2013, PT Kakao Mas Gemilang,entitas anak telah membagikan dividen tunaisebesar Rp 6.400.000.000 kepada pemilik sahamminoritas atau 4% dari persentase kepemilikansaham.

In 2013, PT Kakao Mas Gemilang, a subsidiary,declared and paid cash dividends amounting toRp 6,400,000,000 to minority shareholders or 4%of total shares.




Otherwise Stated)

- -58

24. Penjualan Bersih 24. Net Sales

2013 2012

Lokal 7.629.368.647.967 6.756.004.715.927 LocalEkspor 4.413.423.886.237 3.762.935.481.980 ExportRetur (24.955.400.867) (8.314.528.075) Sales returns

Jumlah 12.017.837.133.337 10.510.625.669.832 Net

Penjualan yang melebihi 10% dari jumlahpenjualan bersih dilakukan dengan PT InbiscoNiagatama Semesta, pihak berelasi, sebesarRp 7.481.686.918.450 (62,25%) danRp 6.676.111.827.719 (63,52%), masing-masingpada tahun 2013 dan 2012 (Catatan 32).

Sales to PT Inbisco Niagatama Semesta,a related party, amounting toRp 7,481,686,918,450 (62.25%) in 2013 andRp 6,676,111,827,719 (63.52%) in 2012exceeded 10% of the net sales for the respectiveyear (Note 32).

25. Beban Pokok Penjualan 25. Cost of Goods Sold

2013 2012

Bahan baku dan pembungkus yang digunakan 7.756.841.119.238 7.424.993.364.995 Raw and packing materials usedTenaga kerja langsung 578.032.018.171 430.537.729.924 Direct laborBiaya produksi tidak langsung 852.494.351.014 585.966.485.087 Factory overhead

Jumlah Biaya Produksi 9.187.367.488.423 8.441.497.580.006 Total Manufacturing CostsPersediaan barang dalam proses Work in process Awal tahun 299.781.728.019 63.847.804.415 At beginning of year Akhir tahun (Catatan 6) (348.726.439.683) (299.781.728.019) At end of year (Note 6)

Beban Pokok Produksi 9.138.422.776.759 8.205.563.656.402 Cost of Goods ManufacturedPersediaan barang jadi Finished goods Awal tahun 171.496.216.051 130.942.111.041 At beginning of year Akhir tahun (Catatan 6) (213.747.701.257) (171.496.216.051) At end of year (Note 6)

Beban Pokok Penjualan 9.096.171.291.553 8.165.009.551.392 Cost of Goods Sold

Tidak terdapat pembelian kepada satu pihak yangmelebihi 10% dari jumlah pendapatan bersih padatahun 2013 dan 2012.

There were no purchases from any party whichexceeded 10% of total net revenues in 2013 and2012.




Otherwise Stated)

- -59

26. Beban Usaha 26. Operating Expenses

Rincian dari beban usaha adalah sebagai berikut: The details of operating expenses are as follows:

a. Beban penjualan a. Selling Expenses

2013 2012

Iklan dan promosi 1.032.394.404.665 703.792.455.026 Advertising and promotionsPengiriman 126.608.840.677 118.969.673.232 Freight outGaji 57.873.048.045 48.549.745.163 SalariesSurvei dan penelitian 18.108.708.920 9.584.140.507 Survey and researchPerjalanan dinas 14.033.123.428 11.488.563.683 TravelBarang cetakan dan alat tulis 5.873.712.001 2.077.707.039 Printing and stationerySewa 4.239.598.651 6.003.861.772 RentalPengangkutan 3.141.021.690 1.398.057.794 TransportationSumbangan 1.635.577.343 1.588.294.479 DonationAsuransi 839.465.086 788.790.881 InsurancePerbaikan dan pemeliharaan 517.840.241 342.366.651 Repairs and maintenancePajak dan perijinan 358.260.415 734.549.346 Taxes and licensesLain-lain 10.169.082.026 23.565.228.582 Others

Jumlah 1.275.792.683.188 928.883.434.155 Total

b. Beban umum dan administrasi b. General and Administrative Expenses

2013 2012

Gaji 123.771.422.937 107.038.685.315 SalariesBeban imbalan pasca kerja (Catatan 29) 107.318.354.990 90.217.511.013 Long-term employee benefits (Note 29)Pajak dan perijinan 28.089.995.058 6.444.157.454 Taxes and licensesPenyusutan (Catatan 9) 18.741.622.891 10.821.484.719 Depreciation (Note 9)Perjalanan dinas 13.255.727.552 8.920.531.127 TravelSewa 11.917.080.806 7.879.261.554 RentalAsuransi 6.305.450.180 6.455.673.701 InsuranceJasa profesional 7.307.386.415 3.842.897.255 Professional feesPemeliharaan 4.945.816.095 3.800.955.988 MaintenanceSumbangan dan representasi 2.700.304.141 2.338.095.905 Donation and representationBarang cetakan dan alat tulis 1.641.001.349 1.516.202.099 Printing and stationeryListrik, air dan gas 1.393.376.146 1.167.233.515 Electricity, water and gasTelepon dan faksimili 1.157.900.006 1.334.841.388 Telephone and facsimileRapat dan publikasi 1.012.807.500 710.068.750 Meetings and publicationAmortisasi emisi obligasi (Catatan 17) 580.658.035 801.563.434 Amortization of bonds issuance cost (Note 17)Beban penerbitan sukuk mudharabah Amortization of Sukuk mudharabah

(Catatan 18) 129.007.764 86.005.248 issuance costs (Note 18)Lain-lain 10.795.949.042 6.797.699.380 Others

Jumlah 341.063.860.907 260.172.867.845 Total

27. Penghasilan Bunga 27. Interest Income

2013 2012

Deposito berjangka 21.956.081.029 16.797.243.278 Time depositsJasa giro 3.194.088.637 1.841.120.451 Current accounts

Jumlah 25.150.169.666 18.638.363.729 Total

Pendapatan bunga dari PT Bank Mayora, pihakberelasi, adalah sebesar Rp 4.331.686.028 padatahun 2013 dan Rp 2.519.454.454 pada tahun2012 atau sebesar 17,22% pada tahun 2013 dan13,52% pada tahun 2012 dari jumlah pendapatanbunga deposito berjangka dan jasa giro(Catatan 32).

Interest income on current accounts and timedeposits placed in PT Bank Mayora, a relatedparty, amounted to Rp 4,331,686,028 in 2013, andRp 2,519,454,454 in 2012 or 17.22% in 2013, and13.52% in 2012 of the total interest income eachyear (Note 32).




Otherwise Stated)

- -60

28. Beban Bunga 28. Interest Expense

2013 2012

Beban bunga dari: Interest expense on:Pinjaman jangka panjang (Catatan 16) 162.586.855.962 124.981.768.736 Long-term bank loans (Note 16)Utang obligasi (Catatan 17) 51.826.271.111 49.611.136.130 Bonds payable (Note 17)Utang bank jangka pendek (Catatan 11) 42.428.021.601 48.767.714.989 Short-term bank loans (Notes 11)

Jumlah 256.841.148.674 223.360.619.855 Total

29. Imbalan Kerja Jangka Panjang 29. Long-Term Employment Benefits

Grup membukukan imbalan kerja jangka panjanguntuk karyawan sesuai dengan Undang UndangKetenagakerjaan No. 13/2003. Jumlah karyawanyang berhak atas imbalan pasca kerja tersebutadalah masing-masing 4,705 dan 3.480 karyawanmasing-masing pada tahun 2013 dan 2012.

The Group provides long term employee benefitsliability for its qualified employees in accordancewith Labor Law No. 13/2003. The total number ofemployees entitled to the benefits is 4,705 and3,480 in 2013 and 2012, respectively.

Rekonsiliasi nilai kini imbalan pasti pasca-kerjayang tidak didanai dengan cadangan imbalanpasca-kerja pada laporan posisi keuangankonsolidasian adalah sebagai berikut:

A reconciliation of the present value of unfundedlong-term employee benefits liability to theamount of long-term employee benefits liabilitypresented in the consolidated statements offinancial position is as follows:

2013 2012 2011 2010 2009

Nilai kini liabilitas imbalan kerja jangka Present value of unfunded long-termpanjang yang tidak didanai 366.623.943.412 343.968.557.539 243.726.350.943 179.986.032.777 138.426.607.358 employee benefits liability

Kerugian aktuarial yang belum diakui 3.583.940.999 (65.421.111.263) (54.275.138.371) (12.649.890.698) 7.936.002.020 Unrecognized actuarial losses

Jumlah 370.207.884.411 278.547.446.276 189.451.212.572 167.336.142.079 146.362.609.378 Total

Rincian beban imbalan pasti pasca kerja adalahsebagai berikut:

Details of long-term employee benefits expenseare as follows:

2013 2012

Biaya jasa kini 44.773.790.724 33.190.305.269 Current service costBiaya bunga 20.412.184.311 15.949.852.043 Interest costKerugian aktuarial bersih 3.595.211.492 6.116.374.285 Net actuarial lossDampak pengurangan pegawai 38.537.168.463 39.579.896.194 Effect of decrease in number of employeesPenyesuaian perhitungan aktuarial - (4.618.916.778) Actuarial calculation adjustment

Jumlah 107.318.354.990 90.217.511.013 Total

Mutasi cadangan imbalan kerja jangka panjangtermasuk pada bagian “Beban Umum danAdministrasi”(Catatan 26) pada laporan laba rugikonsolidasi.

Long-term employee benefits expense ispresented under “General and administrativeexpenses” (Note 26) in the consolidatedstatements of comprehensive income.

Mutasi cadangan imbalan kerja jangka panjangdilaporan posisi keuangan konsolidasian adalahsebagai berikut:

Movements of long-term employee benefitsliabilities at consolidated statements of financialposition are as follows:

2013 2012

Saldo awal 278.547.446.276 189.451.212.572 Beginning of the yearImbalan kerja jangka panjang (Catatan 26) 107.318.354.990 90.217.511.013 Long term employee benefits expense (Note 26)Pembayaran manfaat pesangon (15.657.916.855) (1.121.277.309) Payment of retirement benefits

Saldo akhir 370.207.884.411 278.547.446.276 End of the year




Otherwise Stated)

- -61

Perhitungan imbalan pasca kerja dihitung olehaktuaris independen PT Padma Radya Aktuariadalam laporan penilaian terakhir tanggal6 Maret 2014 asumsi utama yang digunakandalam menentukan penilaian aktuarial adalahsebagai berikut:

The principal actuarial assumptions used byPT Padma Radya Aktuaria, an independentactuary, in its latest valuation report datedMarch 6, 2014, in determining the long-termemployee benefits liability at consolidatedstatements of financial position date are asfollows:

2013 2012

Tingkat diskonto 8,75% 5,75% Discount rateKenaikan gaji 9% 9% Salary increaseTingkat kematian TMI 3 TMI 2 Mortality rateTingkat pengunduran diri per tahun 5% per tahun/year 5% per tahun/year Resignation rate per annum

30. Pajak Penghasilan 30. Income Tax

Beban pajak bersih Grup terdiri dari: The net tax expense of the Group consists of thefollowing:

2013 2012

Pajak kini Current taxPajak tidak final Non-final

Perusahaan 180.983.616.000 102.738.012.200 The CompanyEntitas anak 116.027.367.250 113.288.416.500 The Subsidiaries

Jumlah 297.010.983.250 216.026.428.700 Sub totalPajak final 227.889.600 287.904.000 Final taxJumlah 297.238.872.850 216.314.332.700 Subtotal

Pajak tangguhan 415.684.455 (927.670.095) Deferred tax

Jumlah 297.654.557.305 215.386.662.605 Total

Pajak Kini

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurutlaporan laba rugi komprehensif konsolidasiandengan laba kena pajak adalah sebagai berikut:

Current Tax

A reconciliation between income before tax perconsolidated statements of comprehensiveincome and taxable income is as follows:

2013 2012

Laba sebelum pajak menurut laporan Income before tax per consolidatedlaba rugi komprehensif konsolidasian 1.356.073.496.557 959.815.066.914 statements of comprehensive income

Laba sebelum pajak entitas anak 495.762.664.735 463.947.413.658 Income before tax of subsidiaries

Laba sebelum pajak Perusahaan 860.310.831.822 495.867.653.256 Income before tax of the Company

Perbedaan temporer: Temporary differences:Beban imbalan kerja jangka panjang 89.932.490.011 69.516.575.188 Long-term employee benefits expensePerbedaan penyusutan komersial Difference between tax and commercial

dan fiskal (47.929.284.234) (42.296.763.403) depreciationBiaya transaksi (1.751.041.287) 708.648.510 Transaction costsPendapatan bunga 3.184.449.704 2.099.932.048 Interest incomePerbedaan amortisasi komersial Difference between tax and commercial

dan fiskal (401.108.798) (184.770.785) amortizationPenyisihan penurunan nilai 5.920.725 (46.569.574) Allowance for impairment

Jumlah 43.041.426.121 29.797.051.984 Total




Otherwise Stated)

- -62

2013 2012

Perbedaan tetap Permanent differences:Sumbangan 4.751.455.405 4.060.651.532 DonationsKenikmatan karyawan 1.809.174.428 1.673.001.729 Employees' benefitsPenghasilan bunga yang sudah dikenakan Interest income already subjected to

pajak final (20.186.719.455) (17.100.785.707) final taxPendapatan sewa (754.056.000) (890.640.000) Rental incomeLain-lain 15.945.968.365 283.128.621 Others

Jumlah 1.565.822.743 (11.974.643.825) Total

Laba kena pajak Perusahaan 904.918.080.686 513.690.061.415 Taxable income

Perhitungan beban pajak kini dan utang pajak kiniadalah sebagai berikut:

The current tax expense and payable arecomputed as follows:

2013 2012

Beban pajak kini-Tidak final Current tax expense-Non finalPerusahaan Company

20% x Rp 904.918.081.000 20% x Rp 904,918,081,000tahun 2013 180.983.616.000 - in 2013

20% x Rp 513.690.061.000 20% x Rp 513,690,061,000tahun 2012 - 102.738.012.200 in 2012

Jumlah 180.983.616.000 102.738.012.200 TotalEntitas anak Subsidiaries

PT Torabika Eka Semesta 95.800.141.000 99.023.073.250 PT Torabika Eka SemestaPT Kakao Mas Gemilang 20.227.226.250 14.265.343.250 PT Kakao Mas Gemilang

Jumlah beban pajak kini-Tidak final 297.010.983.250 216.026.428.700 Total current tax expense-Non final

Dikurangi pembayaran pajak di muka Less prepaid taxesPerusahaan 122.240.847.169 79.609.739.651 The CompanyEntitas anak Subsidiaries

PT Torabika Eka Semesta 78.505.680.334 56.710.714.998 PT Torabika Eka SemestaPT Kakao Mas Gemilang 13.960.678.490 28.840.039.664 PT Kakao Mas Gemilang

Jumlah 214.707.205.993 165.160.494.313 Total

Utang pajak kini 82.303.777.257 50.865.934.387 Current tax payable

Rincian utang pajak kini (pajak lebih bayar) Details of current tax payable (prepayment)Perusahaan 58.742.768.831 23.128.272.549 The CompanyEntitas anak Subsidiaries

PT Torabika Eka Semesta 17.294.460.666 42.312.358.252 PT Torabika Eka SemestaPT Kakao Mas Gemilang 6.266.547.760 (14.574.696.414) PT Kakao Mas Gemilang

Jumlah 82.303.777.257 50.865.934.387 Total

Laba kena pajak Perusahaan tahun 2012 telahsesuai dengan Surat Pemberitahuan Tahunan(SPT) yang disampaikan ke Kantor PelayananPajak.

The taxable income and tax expense of theCompany in 2012 are in accordance with thecorporate income tax returns which weresubmitted to the Tax Service Office.




Otherwise Stated)

- -63

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Perhitungan dari aset dan liabilitas pajaktangguhan Grup adalah sebagai berikut:

The details of the Group’s deferred tax assets andliabilities are as follows:

Dikreditkan(dibebankan) ke

ke laporan laba rugikomprehensif Konsolidasian/

Credited (charged) toconsolidated statements of

1 Januari 2013/ comprehensive 31 Desember 2013/January 1, 2013 income December 31, 2013

Aset (liabilitas) pajak tangguhan: Deferred tax assets (liabilities):Penyisihan penurunan nilai 59.588.828 1.184.145 60.772.973 Allowance for impairmentBiaya transaksi (845.127.582) (350.208.257) (1.195.335.839) Transaction costsPendapatan bunga 1.927.129.329 636.889.941 2.564.019.270 Interest incomeLiabilitas imbalan pasca kerja 40.818.922.187 17.986.498.002 58.805.420.189 Post-employment benefitsBiaya emisi obligasi (199.549.277) (80.221.760) (279.771.037) Bonds issuance cost

Depreciation of property,Penyusutan aset tetap (48.828.434.603) (9.585.856.847) (58.414.291.450) plant and equipmentAsset (liabilitas) pajak tangguhan Deferred tax assets (liabilities)

Perusahaan (7.067.471.118) 8.608.285.224 1.540.814.106 of the Company

Aset (liabilitas) pajak tangguhan: Deferred tax assets (liabilities)entitas anak: of the subsidiaries:PT Torabika Eka Semesta (7.875.661.839) (7.009.517.241) (14.885.179.080) PT Torabika Eka SemestaPT Kakao Mas Gemilang 2.226.736.513 (2.014.452.438) 212.284.075 PT Kakao Mas Gemilang

Jumlah (12.716.396.444) (415.684.455) (13.132.080.899) Total

Aset pajak tangguhan 2.226.736.513 1.753.098.181 Deferred tax assets

Liabilitas pajak tangguhan (14.943.132.957) (14.885.179.080) Deferred tax liabilities

2013

Dikreditkan(dibebankan) ke

ke laporan laba rugikomprehensif Konsolidasian/

Credited (charged) toconsolidated statements of

1 Januari 2012/ comprehensive 31 Desember 2012/January 1, 2012 income December 31, 2012

Aset (liabilitas) pajak tangguhan: Deferred tax assets (liabilities):Penyisihan penurunan nilai 68.902.743 (9.313.915) 59.588.828 Allowance for impairmentBiaya transaksi (986.857.284) 141.729.702 (845.127.582) Transaction costsPendapatan bunga 1.507.142.919 419.986.410 1.927.129.329 Interest incomeLiabilitas imbalan pasca kerja 26.915.607.149 13.903.315.038 40.818.922.187 Post-employment benefitsBiaya emisi obligasi (111.784.147) (87.765.130) (199.549.277) Bonds issuance cost

Depreciation of property,Penyusutan aset tetap (37.105.695.986) (11.722.738.617) (48.828.434.603) plant and equipmentLiabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities

Perusahaan (9.712.684.606) 2.645.213.488 (7.067.471.118) of the Company

Aset (liabilitas) pajak tangguhan: Deferred tax assets (liabilities)entitas anak: of the subsidiaries:PT Torabika Eka Semesta (6.269.971.599) (1.605.690.240) (7.875.661.839) PT Torabika Eka SemestaPT Kakao Mas Gemilang 2.338.589.666 (111.853.153) 2.226.736.513 PT Kakao Mas Gemilang

Jumlah (13.644.066.539) 927.670.095 (12.716.396.444) Total

Aset pajak tangguhan 2.338.589.666 2.226.736.513 Deferred tax assets

Liabilitas pajak tangguhan (15.982.656.205) (14.943.132.957) Deferred tax liabilities

2012




Otherwise Stated)

- -64

Pada bulan Desember 2007, Pemerintahmengeluarkan aturan penurunan tarif pajakpenghasilan sebesar 5% dari tarif pajakpenghasilan yang berlaku efektif tanggal 1 Januari2008 untuk perusahaan terbuka apabila syarat-syarat tertentu mengenai komposisi pemegangsaham terpenuhi. Peraturan tersebut telah diubahdengan Peraturan Pemerintah (PP) no. 73 tahun2013 yang berlaku efektif sejak tanggal21 November 2013. Perusahaan telah memenuhipersyaratan-persyaratan tersebut danberanggapan akan tetap memenuhi persyaratantersebut sampai dengan saat Perusahaan dapatmerealisasikan pajak tangguhan tersebut dankarenanya telah mengaplikasikan penurunan tarifpajak dalam penghitungan pajak penghasilantangguhan tahun 2013 dan 2012. Sehingga, aset(liabilitas) pajak tangguhan per 31 Desember 2013dan 2012 telah dihitung dengan menggunakantarif-tarif tersebut.

In December 2007, the Government issued aregulation relating to a further tax rate reduction of5% from the applicable tax rates for publicly listedentities effective January 1, 2008, if they complywith certain requirements relating to theshareholding composition. This regulation hasbeen replaced by Peraturan Pemerintah (PP)no. 73 year 2013 effective November 21, 2013.The Company has complied with theserequirements and expects to still comply at thetime that the Company expects to realize thedeferred tax and therefore, has applied thereduced tax rate in determining its 2013 and 2012deferred tax benefit. Further, the deferred taxassets (liabilities) of the Company have beencalculated using these enacted rates.

Rekonsiliasi antara jumlah beban pajak danjumlah yang dihitung dengan menggunakan tarifpajak maksimum terhadap laba sebelum pajakmenurut laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian adalah sebagai berikut:

A reconciliation between the total tax expense andthe amounts computed by applying the effectivetax rates to income before tax per consolidatedstatements of comprehensive income is asfollows:

2013 2012

Laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi Income before tax per consolidatedkomprehensif konsolidasian (laba akuntansi) 1.356.073.496.557 959.815.066.914 statements of comprehensive income

Laba sebelum pajak entitas anak 495.762.664.735 463.947.413.658 Income before tax of subsidiaries

Laba sebelum pajak Perusahaan 860.310.831.822 495.867.653.256 Income before tax of the Company

Pajak dengan tarif yang berlaku: Tax expense at effective tax rates:20% x Rp 86.,310.832.000 20% x Rp 860,310,832,000

Tahun 2013 172.062.166.227 - In 201320% x Rp 495.867.653.000 20% x Rp 495,867,653,000

tahun 2012 - 99.173.530.600 in 2012Jumlah 172.062.166.227 99.173.530.600 Total

Pengaruh pajak atas perbedaan yang tidakdapat diperhitungkan menurut fiskal 313.164.549 (2.394.928.765) Tax effect of permanent differences:Penyesuaian pajak tangguhan - 3.314.196.878 Adjustment of deferred taxesBeban pajak Perusahaan 172.375.330.776 100.092.798.713 Tax expense of the CompanyBeban pajak entitas anak 125.051.336.929 115.005.959.892 Tax expense of subsidiaries

Subjumlah - beban pajak 297.426.667.705 215.098.758.605 Subtotal - tax expenseBeban pajak final: Final tax expense

Perusahaan 75.405.600 89.064.000 The CompanyEntitas anak 152.484.000 198.840.000 Subsidiaries

Subjumlah - pajak final 227.889.600 287.904.000 Subtotal - final tax

Beban pajak 297.654.557.305 215.386.662.605 Tax expense




Otherwise Stated)

- -65

Pada tanggal 29 April 2013, Perusahaanmenerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar(SKPKB) dari Direktur Jenderal Pajak atas pajakpenghasilan badan tahun 2011 sebesarRp 296.200.210.995.

On April 29, 2013, the Company received TaxAssessment Letter for underpayment (SKPKB)from Directorate of Tax General for 2011corporate income tax amounting toRp 296,200,210,995.

Pada tanggal 22 Juli 2013, Perusahaanmengajukan surat keberatan atas SKPKB tersebutdi atas. Sampai dengan tanggal laporan keuangankosolidasi diterbitkan keberatan tersebut masihdalam proses.

On July 22, 2013, the Company submitted taxobjection letter in reply to the SKPKB which as ofdate of the completion of the consolidated financialstatements, is still in process.

Pada tahun 2013, Perusahaan juga menerimasejumlah Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar(SKPKB) dari Direktur Jenderal Pajak atas pajakpenghasilan pasal 23 tahun 2011 sebesarRp 7.292.899.651 dan pajak pertambahan nilaitahun 2011 sebesar Rp 70.164.797.723.Perusahaan telah mengajukan surat keberatanatas SKPKB tersebut.

In 2013, the Company also received several taxAssessment Letter for underpayment (SKPKB)from Directorate of Tax General for 2011 incometax article 23 amounting to Rp 7,292,899,651 andfor 2011 value added tax amounting toRp 70,164,797,723. The Company submitted taxobjection letter in reply to these SKPKBs.

31. Laba Per Saham 31. Earnings Per Share

Perhitungan laba per saham dasar berdasarkanpada informasi berikut:

The basic earnings per share is based on thefollowing data:

2013 2012*

Laba yang dapat diatribusikan Net income attributtable to ownerskepada pemilik entitas induk (Rupiah) 1.041.766.389.770 729.634.186.606 of the Company (in Rupiah)

Rata-rata tertimbang saham biasa Weighted average number of ordinaryuntuk perhitungan laba per saham shares for computation of basicdasar 894.347.989 894.347.989 earnings per share

Dasar laba per saham 1.165 816 Basic earnings per share894.347.989

*) Setelah memperhitungkan efek retroaktif pembagian saham bonus/After considering the retrospective effect of bonus shares issued.

32. Sifat Dan Transaksi dengan Pihak Berelasi 32. Nature of Relationship and Transactions withRelated Parties

Sifat Pihak Berelasi Nature of Relationship

Perusahaan yang sebagian pemegang sahamdan pengurus atau manajemennya samadengan Grup yaitu PT Inbisco NiagatamaSemesta, PT Bank Mayora dan PT UnitaBranindo.

Related parties whose stockholders and/ormanagement are partly the same as that of theGroup’s majority shareholder are PT InbiscoNiagatama Semesta, PT Bank Mayora andPT Unita Branindo.




Otherwise Stated)

- -66

Transaksi-transaksi Pihak Berelasi Transactions with Related Parties

Transaksi-transaksi dengan pihak-pihak berelasiantara lain:

Transactions with related parties included thefollowing:

a. 62,25% dan 63,52% dari jumlah penjualanbersih atau sebesar Rp 7.481.686.918.450dan Rp 6.676.111.827.719 masing-masingpada tahun 2013 dan 2012, merupakanpenjualan kepada PT Inbisco NiagatamaSemesta, pihak berelasi, dimana menurutmanajemen dilakukan dengan tingkat hargadan syarat-syarat normal sebagaimanahalnya dengan pihak ketiga (Catatan 24).Pada tanggal neraca konsolidasian, piutangusaha atas penjualan tersebut meliputi21,11% dan 18,63% dari jumlah asetmasing-masing pada tanggal 31 Desember2013 dan 2012. Volume penjualan sejumlah351.105 ton dan 323.401 ton masing-masingpada tahun 2013 dan 2012 merupakanpenjualan kepada PT Inbisco NiagatamaSemesta, sedangkan volume penjualansejumlah 194.154 ton dan 131.205 tonmasing-masing pada tahun 2013 dan 2012merupakan penjualan kepada pihak ketiga.

a. Sales to PT Inbisco Niagatama Semesta,a related party, accounted for 62.25% orRp 7,481,686,918,450 and 63.52% orRp 6,676,111,827,719 of the net sales in2013 and 2012, respectively, whichaccording to management, were made atnormal terms and conditions as those donewith third parties (Note 24). At consolidatedstatement of financial position date, the tradeaccounts receivable arising from these salesconstitute 21.11% and 18.63% of the totalassets as of December 31, 2013 and 2012,respectively. In 2013 and 2012, salesvolume of 351,105 tons and 323,401 tons,respectively, were sales to PT InbiscoNiagatama Semesta while in 2013 and 2012the sales volume of 194,154 tons and131,205 tons are sales made to third parties.

b. Penempatan rekening koran dan depositoGrup pada PT Bank Mayora dicatat dalamakun “Kas dan Setara Kas” yang meliputi5,14% dan 1,80% dari jumlah aset masing-masing pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012. Menurut pendapat manajemenpenempatan rekening koran dan depositotersebut memperoleh tingkat bunga danmempunyai syarat-syarat yang samasebagaimana halnya penempatan padabank-bank lain.

b. The Group’s current accounts and timedeposits placed in PT Bank Mayora recordedin “Cash and cash equivalents” constitute5.14% and 1.80% of total assets as ofDecember 31, 2013 and 2012, respectively.According to management, the currentaccounts and time deposits have the sameinterest rates and terms as those placementsin other banks.

c. Pendapatan sewa dari PT Inbisco NiagatamaSemesta dicatat sebagai “Penghasilan sewa”dalam laporan laba rugi konsolidasianadalah sebesar Rp 1.979.438.400 danRp 2.595.900.000, masing-masing padatahun 2013 dan 2012.

c. Rental income in 2013 and 2012 fromPT Inbisco Niagatama Semesta which arepresented under “Rental income” in theconsolidated statements of comprehensiveincome amounted to Rp 1,979,438,400 andRp 2,595,900,000, respectively.

d. Grup menyewa ruangan kantor di GedungMayora dari PT Unita Branindo. Bebanpenyewaan atas transaksi ini sebesarRp 5.333.952.000 dan Rp 5.396.352.000pada tahun 2013 dan 2012 dicatat sebagaibeban umum dan administrasi dalam laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian.

d. The Group has been leasing office space inMayora Building from PT Unita Branindo.Rental expense on this transactionamounted to Rp 5,333,952,000 andRp 5,396,352,000 in 2013 and 2012,respectively, and recorded as part of generaland administrative expenses in theconsolidated statements of comprehensiveincome.




Otherwise Stated)

- -67

e. Pada tahun 2012, perusahaan menyewakantanah dan bangunan kepada PT Kakao MasGemilang, anak perusahaan, sebesarRp 890.640.000. Pendapatan sewa danbiaya atas transaksi ini telah dieliminasi didalam laporan keuangan konsolidasi. Padatahun 2013, perjanjian sewa tersebut telahhabis masa berlakunya.

e. In 2012, the Company leases land andbuilding to PT Kakao Mas Gemilang, asubsidiary, amounting to Rp 890,640,000.Rental income and expense from thistransaction have been eliminated in theconsolidated financial statements. In 2013,this lease agreement already expired andhas not been renewed.

f. Grup memberikan kompensasi kepadakaryawan kunci. Imbalan yang diberikankepada direksi, komisaris dan anggotamanajemen kunci lainnya adalah sebagaiberikut:

f. The Group provides compensation to keymanagement personnel. The remunerationof Directors, Commissioners and other keymembers of management were as follows:

2013 2012

Imbalan jangka pendek 79.118.747.456 67.099.311.579 Short-term benefitsImbalan jangka panjang 79.076.001.607 74.657.418.283 Long-term benefits

Jumlah 158.194.749.063 141.756.729.862 Total

33. Tujuan dan Kebijakan Manajemen RisikoKeuangan

33. Financial Risk Management Objectives andPolicies

Aktivitas Grup terpengaruh berbagai risikokeuangan: risiko pasar (termasuk risiko mata uangdan risiko suku bunga), risiko kredit dan risikolikuiditas. Program manajemen risiko Grup secarakeseluruhan difokuskan pada pasar keuanganyang tidak dapat diprediksi dan Grup berusahauntuk meminimalkan dampak yang berpotensimerugikan kinerja keuangan Grup.

The Group activities are exposed to a variety offinancial risks: market risk (including currency riskand interest rate risk), credit risk and liquidity risk.The Group’s overall risk management programmefocuses on the unpredictability of financial marketsand seeks to minimize potential adverse effectson the Group’s financial performance.

Manajemen risiko merupakan tanggung jawabDireksi. Direksi bertugas menentukan prinsipdasar kebijakan manajemen risiko Grup secarakeseluruhan serta kebijakan pada area tertentuseperti risiko mata uang asing, risiko suku bunga,risiko liquiditas dan risiko kredit.

Risk management is the responsibility of theBoard of Directors (BOD). The BOD has theresponsibility to determine the basic principles ofthe Group’s risk management as well as principlescovering specific areas, such as foreign exchangerisk, interest rate risk, liquidity risk and credit risk.

Risiko Pasar Market Risk

Risiko Mata Uang Asing Foreign Exchange Risk

Grup terpengaruh risiko nilai tukar mata uangasing yang timbul dari berbagai eksposur matauang, terutama terhadap Dolar Amerika Serikat.

The Group is exposed to foreign exchange riskarising from various currency exposures, primarilywith respect to the U.S. Dollar.

Risiko nilai tukar mata uang asing timbul ketikatransaksi komersial masa depan atau aset danliabilitas yang diakui didenominasikan dalam matauang yang bukan mata uang fungsional. Risikodiukur dengan menggunakan proyeksi arus kas.

Foreign exchange risk arises when futurecommercial transactions or recognized assets orliabilities are denominated in a currency that is notthe entity’s functional currency. The risk ismeasured using cash flow forecasts.




Otherwise Stated)

- -68

Berikut adalah posisi aset dan liabilitas moneterdalam mata uang asing konsolidasian padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012:

The following table shows the Group’s monetaryassets and liabilities as of December 31, 2013 and2012:

Mata Uang Mata UangAsing/ Ekuivalen/ Asing/ Ekuivalen/

Foreign Equivalent in Foreign Equivalent inCurrency Rupiah Currency Rupiah

Aset Assets

Kas dan setara kas USD 83.358.633 1.016.058.381.905 62.883.122 608.079.794.188 Cash and cash equivalentsEUR 45.914Rp 772.340.213 42.652 546.370.067

Piutang usaha USD 59.125.030 720.674.986.043 48.946.979 473.317.284.210 Trade accounts receivableEUR - - 55.420 709.927.980

Jumlah Aset 1.737.505.708.161 1.082.653.376.445 Total Assets

Liabilitas Liabilities

Utang usaha USD 20.812.829 253.687.575.842 24.819.447 240.004.047.682 Trade accounts payableEUR 966.203 16.252.929.325 497.557 6.373.639.654CNY 1.281.000 2.561.000.820 1.286.838 1.978.461.951SGD 100.781 970.316.631 79.363 627.535.446JPY 3.422.500 397.557.600 14.655.196 1.640.942.298CHF 4.542 62.369.333 5.638 59.746.174

AUD 275 2.989.066 32 320.900

Jumlah Liabilitas 273.934.738.617 250.684.694.105 Total Liabilties

Nilai Bersih Aset 1.463.570.969.544 831.968.682.340 Net Assets

2013 2012

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, kurskonversi yang digunakan Perusahaandiungkapkan pada Catatan 2c mengenai laporankeuangan konsolidasian.

At of December 31, 2013 and 2012, theconversion rates used by the Group weredisclosed in Note 2c to the consolidated financialstatements.

Sensitivitas terhadap perubahan yang mungkinterjadi pada nilai tukar, dengan semua variabellainnya tetap konstan, pendapatan (rugi) Grupsebelum pajak penghasilan akibat perubahannilai wajar aktiva dan kewajiban pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 sebagai berikut:

The sensitivity to a reasonably possible changein the exchange rate, with all other variables heldconstant, of the Group’s income (loss) beforeincome tax due to changes in fair value ofmonetary assets and liabilities as ofDecember 31, 2013 and 2012 follows:

Perubahan nilaitukar/Change inexchange rates

Sensitifitas laba (rugi)sebelum pajak

penghasilan/Sensitivity ofincrease (decrease) in

income before income tax

2013 Appreciates by: 4 % (58.034.264.244)Depreciates by: 4 % 58.034.264.244

2012 Appreciates by: 4 % (33.278.747.294)Depreciates by: 4 % 33.278.747.294

Efek pada laba sebelum pajak penghasilan/Effect onincome before income tax:

Risiko Suku Bunga Interest Rate Risk

Pinjaman dengan suku bunga tetap yang dimilikiGrup dicatat pada biaya perolehan diamortisasi.Untuk itu, pinjaman tersebut tidak termasuk dalamrisiko suku bunga sebagaimana didefinisikandalam PSAK No. 60.

The Group’s fixed rate borrowings are carried atamortized cost. They are therefore not subject tointerest rate risk as defined in PSAK No. 60.




Otherwise Stated)

- -69

Risiko Kredit Credit Risk

Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akanmengalami kerugian yang timbul dari pelangganatau pihak lawan yang gagal memenuhi kewajibankontraktual mereka. Grup terkena risiko kredit darikegiatan operasi (terutama untuk piutang usaha)dan dari kegiatan pendanaan, termasuk depositopada bank dan lembaga keuangan, transaksivaluta asing dan instrumen keuangan lainnya.

Credit risk is the risk that the Group will incur aloss arising from the customers or counterpartieswhich fail to fulfill their contractual obligations. TheGroup is exposed to credit risk from its operatingactivities (primarily for trade accounts receivable)and from its financing activities, including depositswith banks and financial institutions, foreignexchange transactions and other financialinstruments.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapatkonsentrasi risiko kredit yang signifikan. Grupmengelola dan mengendalikan risiko kreditdengan hanya berurusan dengan pihak diakui dankredit yang layak, menetapkan kebijakan internalpada verifikasi dan otorisasi kredit, dan secarateratur memantau kolektibilitas piutang untukmengurangi eksposur kredit macet.

Management believes that there is no significantconcentration of credit risk. The Group managesand controls the credit risk by dealing only withrecognized and credit worthy parties, settinginternal policies on verifications and authorizationsof credit, and regularly monitoring the collectibilityof receivables to reduce the exposure to baddebts.

Tabel di bawah ini menunjukkan eksposurPerusahaan terkait dengan risiko kredit padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012:

The table below shows the Company’s exposuresrelated to credit risk as of December 31, 2013and 2012:

Jumlah Bruto/ Jumlah Neto/ Jumlah Bruto/ Jumlah Neto/Gross Amounts Net Amounts Gross Amounts Net Amounts

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivablesKas dan setara kas 1.845.671.427.671 1.845.671.427.671 1.335.159.241.734 1.335.159.241.734 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 2.796.752.419.791 2.796.178.546.173 2.035.784.765.433 2.035.329.264.394 Trade accounts receivablePiutang lain-lain 16.967.687.340 16.967.687.340 16.017.323.669 16.017.323.669 Other accounts receivableUang jaminan 1.278.501.423 1.278.501.423 1.267.301.423 1.267.301.423 Guarantee deposits

Jumlah 4.660.670.036.225 4.660.096.162.607 3.388.228.632.259 3.387.773.131.220 Total

2013 2012

Grup menggunakan konsep rating kreditdidasarkan pada peminjam dan kelayakan kreditkeseluruhan pihak lawan, sebagai berikut:

The Group uses a credit rating concept based onthe borrowers and counterparties’ overall creditworthiness, as follows:

1. Tingkat standar 1. Standard grade

Peringkat yang diberikan kepada debiturserta yang memiliki kapasitas yang kuat untuksangat kuat untuk memenuhi kewajibanmereka.

Rating given to borrowers and counterpartieswho possess strong to very strong capacity tomeet their obligations.

2. Tingkat substandar 2. Substandard grade

Penilaian yang diberikan kepada debitur sertayang memiliki kapasitas di atas rata-ratauntuk memenuhi kewajiban mereka.

Rating given to borrowers and counterpartieswho possess above average capacities tomeet their obligations.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012manajemen menilai aset keuangan yang tidakjatuh tempo ataupun penurunan nilai sepertitingkat standar.

As of December 31, 2013 and 2012, themanagement grades its financial assets that areneither past due nor impaired as standard grade.




Otherwise Stated)

- -70

Risiko Likuiditas Liquidity Risk

Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang timbulkarena Perusahaan tidak memiliki arus kas yangcukup untuk memenuhi liabilitasnya.

Liquidity risk is a risk arising when the cash flowposition of the Company and its subsidiaries is notenough to cover the liabilities which become due.

Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemenmemantau dan menjaga jumlah kas dan setarakas yang dianggap memadai untuk membiayaioperasional Perusahaan dan anak perusahaandan untuk mengatasi dampak fluktuasi arus kas.Manajemen juga melakukan evaluasi berkala atasproyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasukjadwal jatuh tempo utang, dan terus-menerusmelakukan penelaahan pasar keuangan untukmendapatkan sumber pendanaan yang optimal.

In the management of liquidity risk, managementmonitors and maintains a level of cash and cashequivalents deemed adequate to finance theCompany and its subsidiaries’ operations and tomitigate the effects of fluctuation in cash flows.Management also regularly evaluates the projectedand actual cash flows, including loan maturityprofiles, and continuously assess conditions in thefinancial markets for opportunities to obtain optimalfunding sources.

Berikut adalah jadwal jatuh tempo liabilitaskeuangan konsolidasian berdasarkan pembayarankontraktual yang tidak didiskontokan pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012.

The table below summarizes the maturity profile ofconsolidated financial liabilities based oncontractual undiscounted payments as ofDecember 31, 2013 and 2012.

<= 1 tahun/ 1-2 tahun/ 3-5 tahun/ > 5 tahun/ Total/ Biaya transaksi/ Nilai Tercatat/<= 1 year 1-2 years 3-5 years > 5 years Total Transaction costs As Reported

Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000Liabilitas LiabilitiesPinjaman bank jangka pendek 790.000 - - - 790.000 - 790.000 Short-term bank loansUtang usaha 1.083.847 - - - 1.083.847 - 1.083.847 Trade accounts payableUtang lain-lain 95.028 - - - 95.028 - 95.028 Other accounts payableBiaya yang masih harus dibayar 237.746 - - - 237.746 - 237.746 Accrued expensesPinjaman bank jangka panjang 328.595 553.738 1.202.262 - 2.084.595 - 2.084.595 Long-term bank loansUtang obligasi - - - 750.000 750.000 (1.662) 748.338 Bonds payable

Jumlah 2.535.216 553.738 1.202.262 750.000 5.041.216 (1.662) 5.039.554 Total

2013

<= 1 tahun/ 1-2 tahun/ 3-5 tahun/ > 5 tahun/ Total/ Biaya transaksi/ Nilai Tercatat/<= 1 year 1-2 years 3-5 years > 5 years Total Transaction costs As Reported

Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000Liabilitas LiabilitiesPinjaman bank jangka pendek 625.000 - - - 625.000 - 625.000 Short-term bank loansUtang usaha 841.663 - - - 841.663 - 841.663 Trade accounts payableUtang lain-lain 10.896 - - - 10.896 - 10.896 Other accounts payableBiaya yang masih harus dibayar 217.600 - - - 217.600 - 217.600 Accrued expensesPinjaman bank jangka panjang 145.053 475.292 1.243.682 - 1.864.027 - 1.864.027 Long-term bank loansUtang obligasi 100.000 - - 750.000 850.000 (2.243) 847.757 Bonds payable

Jumlah 1.940.212 475.292 1.243.682 750.000 4.409.186 (2.243) 4.406.943 Total

2012

34. Ikatan 34. Commitments

a. Grup memperoleh fasilitas berupa Sight LC,Usance LC dan Usance Payable At Sight(UPAS) dari PT Bank OCBC Indonesia,Jakarta, dengan kredit maksimumkeseluruhan sebesar US$ 8.000.000 danfasilitas Foreign Exchange (FX) Dealingsebesar US$ 2.000.000. Pada tahun 2013dan 2012 dijamin dengan negative pledge.Fasilitas ini digunakan untuk impor bahanbaku.

a. The Group obtained Sight LC, Usance LCand Usance Payable At Sight (UPAS)facilities with a maximum credit limit ofUS$ 8,000,000 and Foreign Exchange (FX)Dealing facility of US$ 2,000,000 fromPT Bank OCBC Indonesia. In 2013 and2012, these facilities contain a negativepledge clause. These facilities will be used toimport raw materials.




Otherwise Stated)

- -71

b. Perusahaan memperoleh fasilitasAcceptance Guarantee dalam bentuk letterof credit (Sight, Usance dan UPAS) dariPT Bank Mizuho Indonesia dan Letter ofCredit lokal (SKBDN) dengan jumlahmaksimum sebesar US$ 4.000.000. Fasilitasini digunakan untuk transaksi impor.

b. The Company obtained an AcceptanceGuarantee facility from PT Bank MizuhoIndonesia in the form of import letters ofcredit (Sight, Usance and UPAS) and localletters of credit (SKBDN) with a maximumprincipal amount of US$ 4,000,000. Thesefacilities will be used for import transactions.

c. Perusahaan dan PT Torabika Eka Semesta,entitas anak, memperoleh fasilitas TreasuryLine/FX Dealing dan Cash Loan dalambentuk Letter of Credit (Sight, usance danUPAS) dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbkdengan jumlah maksimum masing-masingsebesar US$ 5.000.000 dan US$ 2.000.000.Fasilitas ini digunakan untuk pembelianbahan baku dan bahan pembantu.

c. The Company and PT Torabika EkaSemesta, a subsidiary, obtained TreasuryLine/FX Dealing and Non Cash Loanfacilities from PT Bank Mandiri (Persero) Tbkin the form of letters of credit (Sight, Usanceand UPAS) with a maximum principalamount of US$ 5,000,000 andUS$ 2,000,000, respectively. These facilitieswill be used for purchases of raw andindirect materials.

d. Grup memperoleh fasilitas letter of credit(sight, usance, UPAS) dari PT Bank ANZIndonesia dengan kredit maksimumkeseluruhan sebesar US$ 32.000.000.Fasilitas ini digunakan untuk membiayaiimpor bahan baku. Sampai dengan31 Desember 2013, fasilitas ini belumdigunakan seluruhnya.

d. The Group obtained Sight LC, Usance LCand Usance Payable At Sight (UPAS)facilities with a maximum credit limit ofUS$ 32,000,000 from PT Bank ANZIndonesia. These facilities will be used forthe importation of raw materials. As ofDecember 31, 2013, these facilities have notyet been fully-utilized .

e. Perusahaan memperoleh fasilitas Letter ofCredit Sight dengan jumlah maksimumsebesar US$ 50.000.000 dari PT BankCentral Asia Tbk yang digunakan untukjaminan pembayaran import mesin produksi.Perusahaan juga memperoleh fasilitasforex line dengan jumlah maksimumUS$ 2.000.000 yang digunakan untuk importbahan baku. Pada tahun 2013, fasilitas inisudah digunakan.

e. The Company obtained Sight Letters ofCredit with maximum amount ofUS$ 50,000,000 which will be used asguarantee for importing machineries;and also Forex Line facility with maximumamount of US$ 2,000,000 which will be usedfor importing raw materials. As ofDecember 31, 2013, these facilities hadbeen used.

f. Pada tanggal 14 Juni 2013, Perusahaanmemperoleh fasilitas pinjaman berjangkadari PT Bank Mizuho Indonesia denganjumlah maksimum sebesarRp 100.000.000.000, dan akan jatuh tempopada tanggal 14 Juni 2016.

f. On June 14, 2013, the Company obtained aterm-loan facility from PT Bank MizuhoIndonesia with maximum loanable amount ofRp 100,000,000,000 which will mature onJune 14, 2016.

g. Pada tanggal 20 Oktober 2013, PT TorabikaEka Semesta, entitas anak, memperolehfasilitas Pinjaman Modal Kerja –uncommitted dengan jumlah maksimumsebesar Rp 100.000.000.000 yang akanjatuh tempo tanggal 25 Oktober 2014.

g. On October 30, 2013, PT Torabika EkaSemesta, a subsidiary, obtained anuncommitted working capital facility withmaximum loanable amount ofRp 100,000,000,000 which will mature onOctober 25, 2014.




Otherwise Stated)

- -72

35. Informasi Segmen 35. Segment Information

Segmen Informasi Primer Operating Segment

Segmen operasi dilaporkan sesuai denganpelaporan internal kepada pembuat keputusanoperasional, yang bertanggung jawab atas alokasisumber daya ke masing-masing segmen yangdilaporkan serta menilai kinerja masing-masingsegmen tersebut. Grup memiliki tiga (3) segmenyang dilaporkan meliputi usaha pengolahanmakanan, usaha pengolahan kopi bubuk daninstan serta biji kakao dan usaha jasa keuangan.

Operating segments are reported in accordancewith the internal reporting provided to the chiefoperating decision maker, which is responsible forallocating resources to the reportable segmentsand assesses its performance. The Group hasthree (3) reportable segments including foodprocessing, coffee powder, instant coffee andcocoa beans processing and financial services.

Pengolahan kopibubuk dan instan

Pengolahan serta biji kakao/Makanan/ Processing of coffee

Food powder, instant coffee Lainnya/ Eliminasi/ Konsolidasi/processing and cocoa beans Others Elimination Consolidated

PENDAPATAN/REVENUESPenjualan ektern/External sales 6.668.152.722.730 5.349.684.410.607 - - 12.017.837.133.337Penjualan intern/Internal sales 33.720.961.952 1.139.526.219.662 - (1.173.247.181.614) -

Jumlah pendapatan/Net sales 6.701.873.684.682 6.489.210.630.269 - (1.173.247.181.614) 12.017.837.133.337

HASIL/RESULTHasil segmen/Segment results 1.755.682.139.828 1.165.983.701.956 - - 2.921.665.841.784Beban usaha/Operating expenses 913.429.422.809 700.975.604.546 2.451.516.740 - 1.616.856.544.095

Laba (rugi) operasi/Income (loss) from 842.252.717.019 465.008.097.410 (2.451.516.740) - 1.304.809.297.689operations

Beban bunga/Interest expense (174.341.636.688) (82.499.511.986) - - (256.841.148.674)Pendapatan bagi hasil Sukuk Mudharabah/

Sukuk Mudharabah income sharing (32.388.888.893) - - - (32.388.888.893)Penghasilan bunga/Interest income 20.186.719.455 2.483.644.173 2.479.806.038 - 25.150.169.666Beban lain-lain bersih/Other expenses - net 200.265.474.841 113.710.448.546 1.368.143.382 - 315.344.066.769

1.356.073.496.557Laba sebelum pajak/Income before tax

Pajak penghasilan/Tax expense 297.654.557.305

Laba periode berjalan/Net income 1.058.418.939.252

2013




INFORMASI LAINNYA/OTHER INFORMATION

ASET/ASSETSAset segmen/Segment assets 7.659.546.564.310 3.755.610.781.093 120.223.166.165 (2.063.983.995.290) 9.471.396.516.278 *)

LIABILITAS/LIABILITIESLiabilitas segmen/Segment liabilities 3.767.841.856.543 1.941.940.328.093 25.982.134.351 (76.002.004.703) 5.659.762.314.284 **)

Pengeluaran modal/Capital expenditures 523.269.544.235 97.794.073.855 475.000.000 (135.000.000) 621.403.618.090Penyusutan/Depreciation 226.770.456.395 135.937.578.987 1.689.880.282 - 364.397.915.664Beban non kas selain penyusutan

dan amortisasi/Non-cash expenses otherthan depreciation and amortization

*) Tidak termasuk aset pajak tangguhan dan pajak dibayar dimuka/Excludes deferred tax assets and prepaid taxes**) Tidak termasuk liabilitas pajak tangguhan dan utang pajak/Excludes deferred tax liabilities and taxes payable

2013




Otherwise Stated)

- -73




PENDAPATAN/REVENUESPenjualan ektern/External sales 5.201.268.006.649 5.309.357.663.183 - - 10.510.625.669.832Penjualan intern/Internal sales 137.482.649.750 45.176.199.365 - (182.658.849.115) -

Jumlah pendapatan/Net sales 5.338.750.656.399 5.354.533.862.548 - (182.658.849.115) 10.510.625.669.832

HASIL/RESULTHasil segmen/Segment results 1.291.579.864.523 1.052.603.638.877 - 1.432.615.040 2.345.616.118.440Beban usaha/Operating expenses 640.535.573.739 546.190.675.475 2.330.052.786 - 1.189.056.302.000

Laba (rugi) operasi/Income (loss) from 651.044.290.784 506.412.963.402 (2.330.052.786) 1.432.615.040 1.156.559.816.440operations

Beban bunga/Interest expense (163.340.489.137) (60.020.130.718) - - (223.360.619.855)Pendapatan bagi hasil Sukuk Mudharabah/

Sukuk Mudharabah income sharing (40.791.666.669) - - - (40.791.666.669)Penghasilan bunga/Interest income 17.100.785.707 706.394.781 831.183.241 - 18.638.363.729Beban lain-lain bersih/Other expenses - net 31.854.732.571 16.524.538.454 1.518.500.207 (1.128.597.963) 48.769.173.269

Laba sebelum pajak/Income before tax 959.815.066.914

Pajak penghasilan/Tax expense (215.386.662.605)

Laba periode berjalan/Net income 744.428.404.309

2012




INFORMASI LAINNYA/OTHER INFORMATION

ASET/ASSETSAset segmen/Segment assets 6.876.120.360.003 2.940.864.189.372 118.307.490.947 (1.976.151.239.417) 7.959.140.800.905 *)

LIABILITAS/LIABILITIESLiabilitas segmen/Segment liabilities 3.883.572.061.930 1.577.294.102.670 20.534.097.841 (345.910.308.485) 5.135.489.953.956 **)

Pengeluaran modal/Capital expenditures 863.832.224.264 524.040.517.239 1.444.230.257 (273.759.574.113) 1.115.557.397.647Penyusutan/Depreciation 169.837.809.503 100.476.528.540 1.680.872.070 (541.975.040) 271.453.235.073Beban non kas selain penyusutan

dan amortisasi/Non-cash expenses otherthan depreciation and amortization 70.409.588.940 19.807.922.075 - - 90.217.511.015

*) Tidak termasuk aset pajak tangguhan dan pajak dibayar dimuka/Excludes deferred tax assets and prepaid taxes**) Tidak termasuk liabilitas pajak tangguhan dan utang pajak/Excludes deferred tax liabilities and taxes payable

2012

Segmen Geografis Geographical Segments

Grup beroperasi di empat wilayah geografisutama, yaitu usaha pengolahan makanan danpengolahan kopi bubuk dan instant serta biji kopidi Jabodetabek, usaha pengolahan makanan diSurabaya dan sewa di Medan, serta jasakeuangan di Belanda.

The Group’s operations are located in fourprincipal geographical areas: food processing andprocessing of coffee powder, instant coffee andcoffee beans are located in Jabodetabek; foodprocessing is located in Surabaya; rental serviceis in Medan; and financial services is inNetherlands.




Otherwise Stated)

- -74

Pendistribusian pendapatan dan aset berdasarkangeografis adalah sebagai berikut:

The distribution of revenues and assets bygeographical market are as follows:

Penjualan berdasarkan geografis/Sales revenue by geographic market

2013 2012

Indonesia 7.604.561.022.895 6.747.690.187.852 IndonesiaAsia 3.905.346.466.545 3.490.756.579.394 AsiaLain-lain 507.929.643.897 272.178.902.586 Others

Jumlah 12.017.837.133.337 10.510.625.669.832 Total

Pasar geografis Geographical market

2013 2012 2013 2012

Jabodetabek 9.351.420.859.799 7.840.833.309.957 621.098.818.090 1.114.113.167.390 JabodetabekSurabaya 98.829.963.613 97.462.736.328 - - SurabayaMedan 20.667.879.863 20.480.301.293 475.000.000 1.444.230.257 MedanBelanda 477.813.003 364.453.327 - - Netherlands

Jumlah 9.471.396.516.278 7.959.140.800.905 621.573.818.090 1.115.557.397.647 Total

Nilai tercatat aset segmen/ Penambahan aset tetap/Carrying amount of segment assets Additions to property, plant and equipment

36. Pengungkapan Tambahan Laporan Arus KasKonsolidasian

36. Supplemental Disclosures on ConsolidatedStatements of Cash Flows

Aktivitas investasi dan pendanaan yang tidakmempengaruhi kas dan setara kas:

The following are the noncash investing andfinancing activities of the Group:

2013 2012

Reclassification of advances for purchaseReklasifikasi dari uang muka pembelian property and equipment to property, plant and

aset tetap ke aset tetap 126.503.271.192 463.110.680.465 equipmentBunga pinjaman yang dikapitalisasi pada Borrowing costs capitalized to construction

aset dalam penyelesaian 17.805.673.333 33.069.006.578 in progress

37. Penerbitan Standar Akuntansi Keuangan Baru 37. Prospective Accounting Pronouncements

Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkanInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK)dan Pernyataan Pencabutan Standar AkuntansiKeuangan (PPSAK) yang berlaku efektif padaperiode yang dimulai 1 Januari 2014 sebagaiberikut:

The Indonesian Institute of Accountants hasissued the following Interpretations of FinancialAccounting Standards (ISAK) and Statement ofWithdrawal of Financial Accounting Standards(PPSAK) which will be effective for annual periodbeginning January 1, 2014 as follows:

ISAK ISAK

1. ISAK No. 27, Pengalihan Aset dariPelanggan

1. ISAK No. 27, Transfer of Assets fromCustomers

2. ISAK No. 28, Pengakhiran LiabilitasKeuangan dengan Instrumen Ekuitas

2. ISAK No. 28, Extinguishing FinancialLiabilities with Equity Instruments

3. ISAK No. 29, Biaya Pengupasan LapisanTanah dalam Tahap produksi pada TambangTerbuka

3. ISAK No. 29, Stripping Costs in theProduction Phase of a Surface Mine




Otherwise Stated)

- -75

PPSAK PPSAK

PPSAK No. 12, Pencabutan PSAK 33: AktivitasPengupasan Lapisan Tanah dan PengelolaanLingkungan Hidup pada Pertambangan Umum

PPSAK No. 12, Withdrawal of PSAK 33:Accounting of Land Stripping Activities andEnvironmental Management in General Mining

Grup memperkirakan bahwa tidak tendapatdampak signifikan dari penerapan ISAK danPPSAK di atas terhadap laporan keuangankonsolidasian.

The Group does not expect that the above ISAKsand PPSAK will have significant impact on theconsolidated financial statements.

*******

PT MAYORA INDAH Tbk DAN ENTITAS ANAK/...PT MAYORA INDAH Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MAYORA INDAH Tbk AND...

Documents

Transcript of PT MAYORA INDAH Tbk DAN ENTITAS ANAK/...PT MAYORA INDAH Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MAYORA INDAH Tbk AND...