PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ... · Daftar Isi Table of Contents Halaman/ P...

Laporan Keuangan Konsolidasian Beserta Laporan Auditor Independen Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK

Consolidated Financial StatementsWith Independent Auditors’ Report

For the Years EndedDecember 31, 2012 and 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk

AND SUBSIDIARIES

Daftar Isi Table of Contents

Halaman/P a g e

Surat pernyataan direksi Laporan auditor independen Laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasian Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Laporan perubahan ekuitas konsolidasian Laporan arus kas konsolidasian Catatan atas laporan keuangan konsolidasian

1

3

4

5

6

Board of directors’ statement

Independent auditors’ report

Consolidated statements of financial position (balance sheets)

Consolidated statements of comprehensive income

Consolidated statements of changes in equity

Consolidated statements of cash flows

Notes to consolidated financial statements

6indahkiattE2, purp and pape, prcducrs

SURAT PERN1ATAAN DII!(SI TENTANG TAN@LiI{G IAWAB ATAS IA?ORINKEUANGAN KONSOLIDASIAN PT INDAH KIAI ?UII & PAPER TbK DAN ENTIT'\sANAI( UNTUK TAH[,'N YAN6 }EMI(H]R PADA [email protected]@AI 3]DISEMBER 2012 DAN 20n / ,O,1,4D Af D/RtrC7ORJ J7.47f,t/frvr CAt\lCfR)\t/NG7E[ R[.t?A,\'t/t/t/7rfaR 7Ef alv'ozlD,47ED fl /,4N(/,41 t7]TfllfLvTS A?P7/ND)EK/,47?AI? e P.4?tl 7t* riD !/Rl/D/'4R/fs aor? r//[ E 4RJ INDIDDtctl/8tl I 2ot2,11UD 2tlJ

Kdi Fng b.nmd: tmgm di bri:h il / va th wbswl

AlmdKmbr/ qfaa#6

Alt Donisili $ui KTf rhu identitd\^i / Don'le d sbBld tD Ar1Nomor T.Lpon / rrn N,la'

AlindKmbr/ qfc,.4r6

Almn Dorsi[ *s!n KTP diu idetuirdh;l'/ Doi.k 6 tbetitD anl

Nonoi T.l.pon / ?,!&P,\t le

Plxza BIl,I4elrm Il, JL Mfl Thmin No. 51

Jl. Kalj Besr Bmr N!.3 RT 007 Rw 001

Pft siden Dift kru/,q6 i"tDi@

PLz BIl, l4elrm lI, Jl. M.H Thmin No. 51

c@n G:ni.n Blok ? r/2, RT.ol0, R\{.o10,Kelunhm K.doF U|t1 K.cmlh Kebon

wrLil PFsidln Dirkr/ !:id l4ai.lat DtM

Dersd ini n n':I,l<r h.Iu, lsni slila Presiden DiEkur dd vl}il Fieside. Dirtlnu Fngma?kli Diftkf M hal-hal scbqs,] 6rr,],JtJ H.4 stu rh n P6itat Did"

""1 Vid Aainrt

Dtult dE a?M,E tlx Bam!.f D@,tr,Lt?Jd1niErttu:

L B.nmsBus rrub d6 p.nlumr dm penFriin hpom kcwsd k Golidsim PT Indd\ . dp& f rp1n . nJ r d ldnu v .L V" rLFz l rh t ' p "T tda rdptuid {dx @'diedJini"l 'bM 4 n ttuAr r* Pult c Pdpo ru (Co4'n}) dn1

2. r4oH k6s& lro6olid6ir ?rffrlul telih dssu dm dnajibn ssui densd SFnd.rr''lutmsi Keumgm di Indom:a / flx asli&ta1 lmtul :M 4 lE G4wr hM knt qtul ditEdal )n MIffi ur, tn4,Eianrntnt AMintStuflturt&:

r. ,. s.nu i.Jomai d:lan l:poH k @sd L.Bolid*ifl P.roJrm tebl dinuxt s.ut nslJp dn6rnq / AIi{anrtididuuinlxmd&B6atuItM 4Irah*ry"rt

rap 15221 i3e re :66

6iindahkiattEa pulp and p.per prcdud

b. rFtr kdr rc{oLLsir r.tn d dd"h m.nsddis inforoiuu rrla, -rr;,1

;a ud^ *;. d- ,io* trnahiiq tr nol:Li '@

hlft tu?ri:r ' 7l" 6d1!.?f";dr 4 't' \"a",, e ^ tuk.a *i, ' '1tu6!6.ndonnturl i{adta6 [a:

4. B.@sgus j1R[ ds sitenpengenda]id i .n d.linPelehm. /ru. cE Epx;Ac lo &i'tu| o'nJ'ytuaitbit l, Q'4Laj

D.ijkid FmFt@ ini drbut &ryu s.b.tn4 / 1t :M n ,'& in'l! 6*A

rra* lB tlAR 2013

TEtr;H

rep (c r) 302e266 6e.Fax,16' 2rr3s27635

@vrzras

hsea) kotro ddirnPaper rbk i'Perueha:n') d:n Entics Anak bnsBal

N o r p r c h g n s f ' | a p o c n

ja,:6 maiajemenPetueha:n .ansuq iawab

keuncan bebd dr s ah sli mdeft sGtu :uditdas d*ar pensujizn,

maialemei, erta

rhe shorehattteR,saads af cannissiaheE ahd

stutune4t al fnon.iat pTitian (batan e sheet) afPr trdah xiat Puh & PaEt rbk lthe "caryony") ondsubsidiotks os aJ De..nbe,3L 2412 a^d 2011, dldthe rehtud ansatidatud iot?nent aJ.anprehenrveh.dne, .hors* ir ?qdty, dnd .dsh Jtaw\ tot theyeo6 rhen ended rh4e Ji^dd.id t *ob n?ha dre theBpa^sibitia of the canpony's nonoqeneft aur

lihanddt idt9nenB baQd or out oudis.

idndad\ 8tdbBhed q rhe tntun8tan t$titrte Dlc*tilled Pubtie Amtntdh\ fhose iordat& requnethot we phn ond peiatnreasonobte .sunnce cbatt ||hethet the Jhorciottoftnent ate ,ee al ndte,iat nislotenent

thP ,non.iat stotnenk.

,sritftht nrndn natt, by nnaq?n{t. 6 wetdt-artn thdr.bt {atenenr

ftosonabte bosis kt olt qhio^

t^ aot aptdiDh, the .isatdaied li"anoat natenen\ftfe,ett to obove pt.slt Jatt, ir 0n hdttotree{8, he tionmt pern ol Pr indoh \tatPdp & papet rbk drd srb'dbtbs o: ol Dercnb.t 31,201' ahd 2at, dnd th? resti\ al th apertLo$and then .osh ltaws lot th. yed6 ther elded h.anlatn)ty with tA'tonnian

TJrE N DRADJAJA & HAN DoKo ToMo

Sri,rezrns

sepeni dleksr:n pada

!e.esn?,r {"MRA l, lntuk m*enrurtu,is*i d?ng,

peneraahan rebih knjur oreh hrushaai dai/aeu

ubG lprool dl d.br, d:i/arau pemeilhai semD

dileabf p:d3 cddan 3s abs apomi keu:Bm

berpanGp*i d:ram MRAtelah menBaj!kan (unbbi

efertii5eFk bicga 1 bnuai 2012.

rdraldored lnandat iatenerB, an aiab! 34,

aqftenent ("MRA") to

obtoined t'tuh the dedita6, whnh ebsequeht,betune zn?.rve on Apit n,2aa5 fte uedibE thotw?rt nat ponnpoAt ol the MRA trc subied roJunh{ ,?vie|| 6y the canpory ond/ot o s!.esnut.anptetbn af th? ntevont p,aal aJ debt pn.p$,and/dt fuuitnen aJ otr rctetont rcqunenenB uhdel

,nonciot naknent, czdd'n MRA nanronxipor$hate ,ted kq.rars dqdin4 the conpdnv a' al th,doft aJ this rcpa^,'etttenert of the deb6 wth nor pontipant Rdro6h MRA ahd the canpt.tidr prc@$ aJ titisatiahs ate

As,tEctase,t in Nae 2 b the .onsordabd Jironciat

dtupt?d endin stoiene't ol Finodotamuntirqstondords (PsAk{) thdr be.dne efttive dh

rjiendGdj:ja Yanhtzinakr an P!5til{/ Pubtt Addtntdnt Lkense

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to consolidated financial statements are an integral part of these consolidated financial statements.

1

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS) DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

Catatan/Notes 2012 2011

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 2c,2e,2f,4,36,41 Cash and cash equivalents

Pihak ketiga 136.331 53.007 Third partiesPihak berelasi 4.863 5.891 Related parties

Piutang usaha 2e,2f,5,36,41 Trade receivablesPihak ketiga - setelah dikurangi Third parties - net of allowance

penyisihan penurunan nilai 190.617 166.795 for impairment lossPihak berelasi 119.426 176.642 Related parties

Piutang lain-lain - pihak ketiga 2f,6,41 8.489 7.224 Other receivables - third partiesPersediaan 2g,7 885.118 687.023 InventoriesUang muka dan biaya dibayar dimuka 2h,8 112.230 136.227 Advances and prepaid expensesPajak dibayar dimuka 2q,32a 32.285 18.330 Prepaid taxesAset lancar lainnya 2d,2e,2f,9,36,41 Other current assets


Total Aset Lancar 1.676.978 1.467.767 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSAset pajak tangguhan - bersih 2q,32d 255 236 Deferred tax assets - netPiutang usaha - pihak berelasi - Trade receivables - related parties -

setelah dikurangi penyisihan net of allowance forpenurunan nilai 2e,2f,10,41,42 42.225 50.341 impairment loss

Piutang pihak berelasi 2e,2f,11,41 173.299 174.537 Due from related partiesUang muka pihak berelasi 2e,36 300.639 300.639 Advances to related partiesInvestasi pada entitas asosiasi 2i,12 3.757 3.836 Investment in associated companyAset tetap - setelah dikurangi Fixed assets - net of

akumulasi penyusutan 2j,2k,2l,2m,13 4.285.392 4.208.002 accumulated depreciationUang muka pembelian aset tetap - Advances for purchase of fixed assets -

pihak ketiga 14 158.671 106.975 third partiesAset tidak lancar lainnya 36 6.284 6.502 Other non-current assets

Total Aset Tidak Lancar 4.970.522 4.851.068 Total Non-Current Assets

TOTAL ASET 6.647.500 6.318.835 TOTAL ASSETS



2

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS) DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)


LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESPinjaman bank jangka pendek 2f,15,41 354.464 327.646 Short-term bank loansUtang usaha 2e,2f,16,36,41 Trade payables


Utang lain-lain 2f,17,41 8.793 11.344 Other payablesBeban masih harus dibayar 2f,2k,18,36,41,42 260.116 228.586 Accrued expensesUtang pajak 2q,32b 5.886 9.962 Taxes payableLiabilitas jangka panjang yang

akan jatuh tempo dalam waktu Current maturities ofsatu tahun long-term debtsLiabilitas sewa pembiayaan 2j,2k,20 - 358 Lease liabilitiesPinjaman bank jangka panjang 21 108.263 62.142 Long-term bank loansPinjaman, wesel bayar dan obligasi 22,23,37,41,42 78.191 594.469 Loans, notes and bonds payable

Total Liabilitas Jangka Pendek 999.308 1.388.056 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIESUtang pihak berelasi 2e,2f,19,36,41 21.384 23.535 Due to related partiesLiabilitas pajak tangguhan - bersih 2q,32d,42 140.186 157.731 Deferred tax liabilities - netLiabilitas imbalan kerja 2p,24 74.917 69.929 Employee benefits liabilityLiabilitas jangka panjang Long-term debts

Liabilitas sewa pembiayaan 2f,2j,2k,20,41 - 358 Lease liabilitiesPinjaman bank jangka panjang 2f,21,41 559.619 279.801 Long-term bank loansWesel bayar dan obligasi 2f,22,37,41,42 2.046.838 2.082.375 Notes and bonds payablePinjaman jangka panjang 2f,23,37,41,42 918.906 950.916 Long-term loans

Liabilitas jangka panjang yang akan jatuh tempo dalam waktu Current maturities ofsatu tahun long-term debtsLiabilitas sewa pembiayaan 2j,2k,20 - (358) Lease liabilitiesPinjaman bank jangka panjang 21 (108.263) (62.142) Long-term bank loansPinjaman, wesel bayar dan obligasi 22,23,37,41,42 (78.191) (594.469) Loans, notes and bonds payable

Total Liabilitas Jangka Panjang 3.575.396 2.907.676 Total Non-Current Liabilities

Total Liabilitas 4.574.704 4.295.732 Total Liabilities

EKUITAS EQUITYModal saham - nominal Share capital -

Rp1.000 per saham Rp1,000 par value(dalam satuan penuh) (in full amount)Modal dasar - 20.000.000.000 Authorized - 20,000,000,000saham biasa common sharesModal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid -penuh - 5.470.982.941 saham biasa 2r,25 2.189.016 2.189.016 5,470,982,941 common shares

Tambahan modal disetor - bersih 26 5.808 5.808 Additional paid-in capital - netDefisit (122.260) (171.868) Deficit

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable tokepada pemilik entitas induk 2.072.564 2.022.956 owners of the parent

Kepentingan nonpengendali 2b,27 232 147 Non-controlling interest

Total Ekuitas 2.072.796 2.023.103 Total Equity

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 6.647.500 6.318.835 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



3

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)


2e,2n,2s,28PENJUALAN BERSIH 35,36 2.518.091 2.559.942 NET SALES

2e,2n,2s,29BEBAN POKOK PENJUALAN 35,36 2.190.321 2.232.099 COST OF GOODS SOLD

LABA BRUTO 327.770 327.843 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA 2n,30,36 OPERATING EXPENSESPenjualan 131.412 123.758 SellingUmum dan administrasi 126.770 125.628 General and administrative

Total Beban Usaha 258.182 249.386 Total Operating Expenses

LABA USAHA 2s,35 69.588 78.457 INCOME FROM OPERATIONS

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOME (CHARGES)Laba belum direalisasi atas perubahan Unrealized gain on fair value changes

nilai wajar piutang usaha tidak lancar 42 1.548 2.888 of non-current trade receivablesPenghasilan bunga 4.104 2.079 Interest incomeLaba selisih kurs - bersih 2o,42 49.308 5.107 Gain on foreign exchange - netBeban bunga 31,42 (94.859) (74.675) Interest expenseLain-lain - bersih 2.440 9.084 Others - net

Beban Lain-lain - Bersih (37.459) (55.517) Other Charges - Net

LABA SEBELUM MANFAAT (BEBAN) INCOME BEFORE INCOMEPAJAK PENGHASILAN 32.129 22.940 TAX BENEFIT (EXPENSE)

MANFAAT (BEBAN) PAJAK INCOME TAX BENEFITPENGHASILAN 2q,32c,42 17.564 (6.884) (EXPENSE)

LABA BERSIH TAHUN BERJALAN 49.693 16.056 NET INCOME FOR THE YEAR

Pendapatan komprehensif lain-lain - - Other comprehensive income

TOTAL LABA KOMPREHENSIF 49.693 16.056 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

LABA BERSIH YANG DAPAT NET INCOMEDIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:Pemilik entitas induk 49.608 16.046 Owners of the parentKepentingan nonpengendali 2b,27 85 10 Non-controlling interest

TOTAL 49.693 16.056 TOTAL

TOTAL LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOMEYANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:Pemilik entitas induk 49.608 16.046 Owners of the parentKepentingan nonpengendali 2b,27 85 10 Non-controlling interest

TOTAL 49.693 16.056 TOTAL

LABA PER SAHAM DASAR YANG BASIC EARNINGS PER SHAREDAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA ATTRIBUTABLE TO OWNERS OFPEMILIK ENTITAS INDUK THE PARENT(dalam satuan penuh) 2r,33 0,00907 0,00293 (in full amount)



4

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

Total Ekuitasyang dapat

Modal DiatribusikanDitempatkan Tambahan kepada Pemilikdan Disetor Modal Disetor- Entitas Induk/

Penuh/ Bersih/ Total Equity Kepentingan TotalIssued and Additional Attributable Nonpengendali/ Ekuitas/Fully Paid Paid-in Defisit/ to Owners of Non-controlling Total Shares Capital - Net Deficit the Parent Interest Equity

Saldo per Balance at31 Desember 2010 2.189.016 5.808 (187.914) 2.006.910 137 2.007.047 December 31, 2010

Total laba komprehensif Total comprehensivepada tahun 2011 - - 16.046 16.046 10 16.056 income in 2011


Total laba komprehensif Total comprehensivepada tahun 2012 - - 49.608 49.608 85 49.693 income in 2012




5

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

2012 2011

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROMAKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIESPenerimaan kas dari pelanggan 2.561.150 2.560.525 Receipts from customersPembayaran kas kepada pemasok Payments to suppliers

dan karyawan (2.347.850) (2.350.326) and employees

Kas yang diperoleh dari Cash generated fromaktivitas operasi 213.300 210.199 operating activities

Penerimaan penghasilan bunga 3.548 1.918 Receipts of interest incomePembayaran bunga (38.679) (24.382) Payments of interestsPembayaran pajak - bersih (18.031) (25.941) Payments of taxes - net

Arus Kas Bersih Diperoleh dari Net Cash Flows Provided byAktivitas Operasi 160.138 161.794 Operating Activities

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROMAKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIESPenurunan (kenaikan) aset lancar dan Decrease (increase) in other current

aset tidak lancar lainnya 29.227 (197.652) and non-current assetsPenerimaan dividen 155 - Dividend receivedPenerimaan atas penjualan aset tetap 37 72 Proceeds from sales of fixed assetsPembelian aset tetap, Purchase of fixed assets,

aset dalam pengerjaan dan assets under construction anduang muka pembelian aset tetap (374.482) (278.478) advances for purchase of fixed assets

Arus Kas Bersih Digunakan untuk Net Cash Flows Used inAktivitas Investasi (345.063) (476.058) Investing Activities

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROMAKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIESPenerimaan pinjaman bank jangka panjang 327.582 209.636 Proceeds from long-term bank loansKenaikan pinjaman bank Increase of short-term

jangka pendek - bersih 26.818 156.216 bank loans - netPembayaran liabilitas sewa pembiayaan (358) (643) Payments of lease liabilitiesPembayaran pinjaman bank, wesel bayar Payments of long-term bank loans,

dan obligasi jangka panjang (87.239) (53.354) notes and bonds payable

Arus Kas Bersih Diperoleh dari Net Cash Flows Provided byAktivitas Pendanaan 266.803 311.855 Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH NET INCREASE (DECREASE) INKAS DAN SETARA KAS 81.878 (2.409) CASH AND CASH EQUIVALENTS

DAMPAK BERSIH PERUBAHAN NET EFFECT OF CHANGES INNILAI TUKAR ATAS KAS EXCHANGE RATES ON CASHDAN SETARA KAS 418 (308) AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTSAWAL TAHUN 58.898 61.615 AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTSAKHIR TAHUN 141.194 58.898 AT END OF YEAR

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

6

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. The Company’s Establishment

PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (“Perusahaan”) didirikan di Republik Indonesia dalam kerangka Undang-undang Penanaman Modal Asing No. 1 tahun 1967, berdasarkan Akta Notaris Ridwan Suselo No. 68 tanggal 7 Desember 1976. Anggaran Dasar Perusahaan telah mendapat persetujuan Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. Y.A.5/50/2 tanggal 9 Februari 1978 dan diumumkan dalam Tambahan No. 172 pada Berita Negara Republik Indonesia No. 18 tanggal 3 Maret 1978. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan. Perubahan terakhir berdasarkan Akta Perubahan Anggaran Dasar No. 106 tanggal 23 Juli 2008 yang dibuat dihadapan Linda Herawati, S.H., Notaris di Jakarta, mengenai perubahan seluruh anggaran dasar Perusahaan untuk disesuaikan dengan Undang-undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas juncto Peraturan No. IX.J.1 Lampiran Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan No. Kep-179/BL/2008 tanggal 14 Mei 2008 tentang Pokok-Pokok Anggaran Dasar Perusahaan yang melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas dan Perusahaan Publik. Perubahan tersebut telah mendapat persetujuan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusannya No. AHU-72836.AH.01.02. tahun 2008, tanggal 13 Oktober 2008 dan diumumkan dalam Tambahan No. 13570 pada Berita Negara Republik Indonesia No. 41 tanggal 22 Mei 2009.

PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (the “Company”) was established in the Republic of Indonesia under the framework of the Foreign Capital Investment Law No. 1 of 1967, based on the Notarial Deed of Ridwan Suselo No. 68 dated December 7, 1976. The Company’s Articles of Association were approved by the Ministry of Justice Republic of Indonesia in its decision letter No. Y.A.5/50/2 dated February 9, 1978 and published in Supplement No. 172 of the State Gazette Republic of Indonesia No. 18 dated March 3, 1978. The Company’s Articles of Association have been amended several times. The latest amendment based on Notarial Deed of Linda Herawati, S.H., Notary in Jakarta, No. 106 dated July 23, 2008 regarding the amendment of the Company’s Article of Association to comply with Law No. 40 of 2007 regarding Limited Liability Company juncto Regulation No. IX.J.1 attached to the Decision of Head of Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency No. Kep-179/BL/2008 dated May 14, 2008 regarding Articles of Association for Companies that Conduct Equity Public Offering and Public Companies. The amendment was approved by the Ministry of Law and Human Rights Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-72836.AH.01.02. year 2008, dated October 13, 2008 and published in Supplement No. 13570 of the State Gazette Republic of Indonesia No. 41 dated May 22, 2009.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan,

ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah di bidang industri, perdagangan, pertambangan dan kehutanan. Saat ini, Perusahaan bergerak dibidang industri kertas budaya, pulp dan kertas industri.

Based on the revised Article 3 of the Company’s Articles of Association, the Company is engaged in manufacturing, trading, mining and forestry. Currently, the Company is engaged in manufacturing of paper, pulp and packaging paper.

Perusahaan berkedudukan di Jakarta Pusat dengan

alamat di Jalan M.H. Thamrin No. 51, Jakarta 10350 dan pabrik berlokasi di Tangerang dan Serang, Jawa Barat serta di Perawang, Riau di Indonesia. Kegiatan usaha komersial Perusahaan dimulai sejak 1978.

The Company is domiciled in Central Jakarta with its head office located at M.H. Thamrin Street No. 51, Jakarta 10350 and the mills are located in Tangerang and Serang, West Java and Perawang, Riau in Indonesia. The Company commenced its commercial operations in 1978.

Entitas induk utama (ultimate parent entity) dari Perusahaan dan Entitas Anak adalah PT Purinusa Ekapersada, didirikan di Republik Indonesia yang merupakan bagian dari Kelompok Usaha Sinarmas.

The ultimate parent entity of the Company and Subsidiaries is PT Purinusa Ekapersada, incorporated in the Republic of Indonesia, which is part of Sinarmas Group.



7

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

b. Penawaran Umum Saham Perusahaan b. Public Offering of the Company’s Shares

Pada tahun 1990, Perusahaan melakukan penawaran umum perdana 60.000.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp1.000 per lembar saham dan harga penawaran Rp10.600 per lembar saham, serta telah mencatatkan saham tersebut di Bursa Efek Jakarta dan Surabaya (keduanya sekarang Bursa Efek Indonesia) pada tanggal 16 Juli 1990. Perusahaan mendapat pernyataan efektif atas penawaran umum perdana dari Badan Pengurus Pasar Modal pada tanggal 9 Juli 1990. Pada tahun 1996 dan 1997, Perusahaan melakukan beberapa penawaran umum terbatas dengan hak memesan efek terlebih dahulu di bursa efek yang sama. Total saham Perusahaan yang telah dicatatkan di Bursa Efek Indonesia sampai dengan tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, sebanyak 5.470.982.941 lembar saham.

In 1990, the Company made a public offering of 60,000,000 shares with a par value of Rp1,000 per share at the offering price of Rp10,600 per share. The Company listed its shares on the Indonesian Stock Exchange formerly Jakarta and Surabaya Stock Exchanges on July 16, 1990. The Company obtained effective statement for its public offering from Capital Market Supervisory Agency on July 9, 1990. During 1996 and 1997, the Company offered several rights issue whereby the shares were also listed on the same stock exchanges. As of December 31, 2012 and 2011, there are 5,470,982,941 of the Company’s shares listed on the Indonesian Stock Exchange.

Perusahaan mencatatkan Obligasi Indah Kiat I 1999

sebesar Rp1 triliun di Bursa Efek Surabaya (sekarang Bursa Efek Indonesia) pada tanggal 20 Oktober 1999. Obligasi tersebut telah direstrukturisasi sebagai bagian dari Master Restructuring Agreement (MRA) yang ditandatangani pada tanggal 28 April 2005 (Catatan 22 dan 37).

The Company listed its Indah Kiat I 1999 Bonds of Rp1 trillion on the Surabaya Stock Exchange (now Indonesia Stock Exchange) dated October 20, 1999. These bonds are participated in the Master Restructuring Agreement (MRA) signed on April 28, 2005 (Notes 22 and 37).

c. Dewan Komisaris dan Direksi serta Karyawan c. Boards of Commissioners and Directors and

Employees

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2012 and 2011, the composition of the Company’s Boards of Commissioners and Directors were as follows:

2012 2011

Dewan Komisaris Board of CommissionersPresiden Komisaris Teguh Ganda Wijaya Teguh Ganda Wijaya President CommissionerWakil Presiden Komisaris Ir. Gandi Sulistiyanto Soeherman Ir. Gandi Sulistiyanto Soeherman Vice President CommissionerKomisaris Indah Suryasari Wijaya Limantara Indah Suryasari Wijaya Limantara CommissionerKomisaris Arthur Tahya Arthur Tahya CommissionerKomisaris Frenky Loa Frenky Loa CommissionerKomisaris Independen DR. Ramelan S.H., M. H. DR. Ramelan S.H., M. H. Independent CommissionerKomisaris Independen Mas Achmad Daniri Mas Achmad Daniri Independent CommissionerKomisaris Independen Drs. Pande Putu Raka, MA. Drs. Pande Putu Raka, MA. Independent CommissionerKomisaris Independen Letjend. TNI (Purnawirawan) Letjend. TNI (Purnawirawan) Independent Commissioner

Soetedjo Soetedjo

Direksi Board of Directors

Presiden Direktur Yudi Setiawan Lin Yudi Setiawan Lin President DirectorWakil Presiden Direktur Linda Suryasari Wijaya Limantara Linda Suryasari Wijaya Limantara Vice President DirectorWakil Presiden Direktur Hendra Jaya Kosasih Hendra Jaya Kosasih Vice President DirectorWakil Presiden Direktur Suresh Kilam Suresh Kilam Vice President DirectorDirektur Hasanuddin The Hasanuddin The DirectorDirektur Didi Harsa Didi Harsa DirectorDirektur Kurniawan Yuwono Kurniawan Yuwono DirectorDirektur - Baharudin DirectorDirektur Suhendra Wiriadinata Suhendra Wiriadinata DirectorDirektur Lioe Djohan (Djohan Gunawan) Lioe Djohan (Djohan Gunawan) DirectorDirektur / Director /

Sekretaris Perusahaan Agustian R. Partawidjaja Agustian R. Partawidjaja Corporate Secretary



8


Manajemen kunci terdiri dari Dewan Komisaris dan Direksi.

Key management personnel are Boards of Commissioners and Directors.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, susunan

Komite Audit Perusahaan adalah sebagai berikut: As of December 31, 2012 and 2011, the composition

of the Company’s Audit Committee were as follows:

2012 dan/ and 2011

Komite Audit Audit Committee

Ketua Drs. Pande Putu Raka, MA. ChairmanAnggota Drs. Rusli Prakarsa MemberAnggota Aditiawan Chandra, Ph.D. Member

Total karyawan tetap Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing adalah 17.119 dan 17.242 orang (tidak diaudit).

The Company and Subsidiaries’ permanent employees as of December 31, 2012 and 2011 were 17,119 and 17,242 employees, respectively (unaudited).

d. Struktur Entitas Anak d. Structure of the Subsidiaries

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011,

Perusahaan memiliki Entitas Anak dengan kepemilikan sebagai berikut:

As of December 31, 2012 and 2011, the Company had ownership interest in Subsidiaries as follows:

Kedudukan, TahunTanggal Usaha Komersial/

Pendirian/ Domicile, Year ofBidang Usaha/ Date of Commercial

Scope of Activities Establishment Operation 2012 2011 2012 2011

Kepemilikan secara langsung/Direct OwnershipIndah Kiat International

Finance Company B.V. 1 Jasa Keuangan/ 11 Maret 1994/(IK International Finance B.V.) Financing Company March 11, 1994 Belanda, 1994 100 100 916.781 872.660

Indah Kiat Finance

Mauritius Limited 2 Jasa Keuangan/ 13 Juni 1997/(IK Mauritius) Financing Company June 13, 1997 Mauritius, 1997 100 100 66.929 61.818

IK Trading Limited 2 Distribusi/ 29 September 1997/ Cayman Islands, (IK Trading) Distributor September 29, 1997 2000 100 100 0,002 0,002

Indah Kiat Finance (IV) Jasa Keuangan/ 22 Juni 1998/

Mauritius Limited (IKF IV) 2 Financing Company June 22, 1998 Mauritius, 2000 100 100 110.000 110.010

Indah Kiat Finance (III)Limited (dahulu

Earshall Company Ltd.) 1 Jasa Keuangan/ 24 Juni 1998/(IKF III) Financing Company June 24, 1998 Mauritius, 2000 100 100 1 8

IK Import & Export Limited 1 Distribusi/ 23 Maret 2000/ British Virgin(IK Imex) Distributor March 23, 2000 Islands, 2000 100 100 4.972 8.608

Indah Kiat Finance (VIII)Mauritius Limited 2 Jasa Keuangan/ 15 Juni 2000/(IKF VIII) Financing Company June 15, 2000 Mauritius, 2000 100 100 1 3.858

Global Fibre Limited 1 Investasi/ 22 April 2004/(Global) Investment April 22, 2004 Malaysia, 2004 100 100 27.001 27.001

Imperial Investment Limited 1 Investasi/ 9 Agustus 2004/(Imperial) Investment August 9, 2004 Malaysia, 2004 100 100 144.337 144.337

Ownership Before EliminationEntitas Anak/ (%) (USD)Subsidiaries

Persentase Total Aset Entitas AnakKepemilikan/ Sebelum Eliminasi/

Percentage of Total Subsidiary's Assets



9


Kedudukan, TahunTanggal Usaha Komersial/

Pendirian/ Domicile, Year ofBidang Usaha/ Date of Commercial

Scope of Activities Establishment Operation 2012 2011 2012 2011

Ownership Before EliminationEntitas Anak/ (%) (USD)Subsidiaries

Persentase Total Aset Entitas AnakKepemilikan/ Sebelum Eliminasi/

Percentage of Total Subsidiary's Assets

Indah Kiat Finance B.V. 1 Jasa Keuangan/ 21 April 2004/(IK Finance) Financing Company April 21, 2004 Belanda, 2004 100 100 1.522.943 1.491.461

PT Graha Kemasindo Indah 3 Perdagangan/ 23 Oktober 1995/Trading October 23, 1995 Jakarta Pusat, 2008 99,50 99,50 2.755 2.860

PT Paramitra Abadimas Perdagangan/ 8 Agustus 1988/Cemerlang (PAC) 3 Trading August 8, 1988 Jakarta Pusat, 1997 95,16 93,94 22.827 22.100

Kepemilikan secara tidak langsung/Indirect OwnershipPT Paramitra Gunakarya Industri/ 9 Mei 1996/ Kabupaten

Cemerlang 3 Manufacturing May 9, 1996 Sidoarjo, 1999 99,94 99,93 22.950 21.908

1. Perseroan terbatas / Limited liability company2. Perusahaan publik terbatas / Public company with limited liability3. Diaudit oleh auditor independen lain / Audited by other independent auditor

Ruang lingkup usaha utama Entitas Anak yang

bergerak di bidang keuangan adalah menerbitkan efek berbentuk pinjaman dan memperoleh pinjaman untuk membiayai kegiatan usaha Perusahaan, sedangkan ruang lingkup usaha utama Entitas Anak yang bergerak di bidang distribusi terutama membantu pendistribusian produk Perusahaan.

The scope of activities of the financing Subsidiaries is primarily in the business of issuing debts and obtaining loans to finance the Company’s operations, while the distributor Subsidiaries are primarily engaged in the trading business to support the Company’s goods distribution.

e. Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian e. Completion of the Consolidated Financial

Statements

Laporan keuangan konsolidasian ini telah disetujui untuk diterbitkan oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 18 Maret 2013.

The accompanying consolidated financial statements were authorized for issue by the Company’s Directors on March 18, 2013.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian

a. Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun

sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta Peraturan-peraturan dan Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK). Seperti diungkapkan dalam catatan-catatan terkait berikut di bawah ini, beberapa standar akuntansi yang telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2012.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and the Regulations and the Financial Statements Presentation and Disclosures Guidelines issued by Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (Bapepam-LK). As disclosed further in the relevant succeeding notes, several amended and published accounting standards were adopted effective January 1, 2012.



10

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali laporan

arus kas konsolidasian, disusun dengan dasar akrual dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali beberapa akun tertentu yang disusun berdasarkan dasar lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun terkait.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting, with the measurement basis being historical cost, except for certain accounts that are measured on the basis described in the related accounting policies.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung, dan dikelompokkan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method, and classified into operating, investing and financing activities.

Ketika Perusahaan menerapkan suatu kebijakan

akuntansi secara retrospektif atau membuat penyajian kembali pos-pos laporan keuangan atau ketika Perusahaan mereklasifikasi pos-pos dalam laporan keuangannya maka laporan posisi keuangan konsolidasian pada awal periode komparatif disajikan.

When the Company adopts accounting policy retrospectively or restates items in its financial statements or the Company reclassifies the items in its financial statements, the consolidated statements of financial position at the beginning of comparative period are presented.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam

penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah mata uang Dolar Amerika Serikat (USD), yang juga merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan Entitas Anak tertentu.

The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is United States Dollar (USD), which is also the functional currency of the Company and its certain Subsidiaries.

b. Prinsip Konsolidasian b. Principles of Consolidation

Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK

No. 4 (Revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri”. Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan seluruh Entitas Anak yang dikendalikan oleh Perusahaan. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak lebih dari setengah kekuasaan suara suatu entitas, kecuali dalam keadaan yang jarang dapat ditunjukkan secara jelas bahwa kepemilikan tersebut tidak diikuti dengan pengendalian. Pengendalian juga ada ketika Perusahaan memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat:

The Company and Subsidiaries adopted PSAK No. 4 (Revised 2009), “Consolidated and Separate Financial Statements”. The consolidated financial statements include all Subsidiaries that are controlled by the Company. Control is presumed to exist when the Company, directly or indirectly through Subsidiaries, owns more than half of the voting power of an entity unless, in exceptional circumstances, it can be clearly demonstrated that such ownership does not constitute control. Control also exists when the Company owns half or less of the voting power of an entity but there is:

(a) kekuasaan yang melebihi setengah hak suara

sesuai perjanjian dengan investor lain; (a) power over more than half of the voting rights by

virtue of an agreement with other investors; (b) kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan

dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian;

(b) power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement;

(c) kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar direksi dan dewan komisaris atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui dewan atau organ tersebut; atau

(c) power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors and board of commissioners or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or

(d) kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat direksi dan dewan komisaris atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi dan dewan komisaris atau organ tersebut.

(d) power to cast the majority of votes at meetings of the directors and board of commissioners or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.



11



Entitas Anak dikonsolidasi sejak tanggal akuisisi,

yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal Perusahaan kehilangan pengendalian.

Subsidiaries are consolidated from the date of their acquisition, being the date on which the Company obtains control, and continue to be consolidated until the date that such control ceases.

Kepentingan nonpengendali mencerminkan bagian

atas laba atau rugi dan aset neto dari entitas-entitas anak yang dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, dipisahkan dari ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

Non-controlling interest represents a portion of the profit or loss and net assets of the subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the equity attributable to the parent company.

Seluruh laba rugi komprehensif diatribusikan pada

pemilik entitas induk dan pada kepentingan nonpengendali bahkan jika hal ini mengakibatkan kepentingan nonpengendali mempunyai saldo defisit.

Total comprehensive income is attributed to the owners of the parent and to the non-controlling interests even if this results in the non-controlling interests having a deficit balance.

Seluruh saldo akun dan transaksi yang material antar

entitas yang dikonsolidasi telah dieliminasi.All significant intercompany transactions and balances have been eliminated.

c. Kas dan Setara Kas c. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari saldo kas dan bank,

serta deposito berjangka yang jatuh tempo dalam waktu tiga (3) bulan atau kurang sejak tanggal penempatan dan tidak digunakan sebagai jaminan atau dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks and time deposits with original maturities within three (3) months or less and not pledged as collateral or restricted in use.

d. Aset Lancar Lainnya d. Other Current Assets

Kas dan deposito berjangka sehubungan dengan

restrukturisasi utang, jaminan atas fasilitas impor Letter of Credit dan deposito berjangka yang jatuh tempo lebih dari tiga (3) bulan tetapi kurang dari satu (1) tahun disajikan sebagai “Aset Lancar Lainnya.”

Current accounts and time deposits in connection with the debt restructuring, as margin deposits for Letter of Credit Import facility and time deposits with maturities more than three (3) months but less than one (1) year are presented as “Other Current Assets.”

e. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi e. Transactions with Related Parties

Perusahaan dan Entitas Anak melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi sebagaimana didefinisikan dalam PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak. Transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

The Company and Subsidiaries enters into transactions with related parties as defined in PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosure”. The transactions are made based on terms agreed by the parties. Significant transactions with related parties are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor:

Related party represents a person or an entity who is related to the reporting entity:

a. Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai

relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut: a. A person or a close member of the person’s family

is related to a reporting entity if that person:

(i) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor;

(i) has control or joint control over the reporting entity;

(ii) memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

(ii) has significant influence over the reporting entity; or



12



(iii) personil manajemen kunci entitas pelapor

atau entitas induk entitas pelapor. (iii) is a member of the key management

personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

b. Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika

memenuhi salah satu hal berikut: b. An entity is related to a reporting entity if any of

the following conditions applies:

(i) Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain);

(i) The entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others);

(ii) Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya);

(ii) One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member);

(iii) Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama;

(iii) Both entities are joint ventures of the same third party;

(iv) Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga;

(iv) One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity;

(v) Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor;

(v) The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity;

(vi) Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a);

(vi) The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a);

(vii) Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a)(i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(vii) A person identified in (a)(i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

f. Instrumen Keuangan f. Financial Instruments

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, dan PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”, yang menggantikan PSAK No. 50 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan” dan PSAK No. 55 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”. Penerapan standar tersebut berdampak terhadap pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak.

Effective January 1, 2012, the Company and Subsidiaries applied PSAK No. 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation,” PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement,” and PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures,” which supersede PSAK No. 50 (Revised 2006), “Financial Instruments: Presentation and Disclosures” and PSAK No. 55 (Revised 2006), “Financial Instruments: Recognition and Measurement.” The adoption of these standards has impact on the disclosures in the Company and Subsidiaries’ consolidated financial statements.



13



1. Aset Keuangan 1. Financial Assets

Pengakuan awal Initial recognition

Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya ditambah biaya transaksi, kecuali untuk aset keuangan yang diklasifikasikan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi yang pada awalnya diukur dengan nilai wajar. Klasifikasi aset keuangan antara lain sebagai aset keuangan yang ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (FVTPL), investasi dimiliki hingga jatuh tempo (HTM), pinjaman yang diberikan dan piutang atau aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS). Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan klasifikasi aset keuangannya pada saat pengakuan awal dan, sepanjang diperbolehkan dan diperlukan, ditelaah kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap tanggal laporan posisi keuangan.

Financial assets are recognized initially at fair value plus transaction costs, except for those financial assets classified as at fair value through profit or loss which are initially measured at fair value. Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss (FVTPL), held-to-maturity investments (HTM), loans and receivables or available-for-sale financial assets (AFS). The Company and Subsidiaries determine the classification of their financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluate the designation of such assets at each statement of financial position date.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, aset

keuangan Perusahaan dan Entitas Anak terdiri dari pinjaman yang diberikan dan piutang (Catatan 41).

As of December 31, 2012 and 2011, the Company and Subsidiaries’ financial assets consisted of loans and receivables (Note 41).

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah

aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut diukur sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi dengan penurunan nilai. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest method, less any impairment. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaan

dan Entitas Anak mengevaluasi apakah aset keuangannya mengalami penurunan nilai.

The Company and Subsidiaries evaluate at each reporting date whether any of its financial asset is impaired.

Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai, maka

jumlah kerugian tersebut, yang diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa datang yang belum terjadi) yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif yang dihitung saat pengakuan awal aset tersebut, diakui pada laba rugi.

If there is objective evidence of impairment, the amount of loss, which is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not been incurred) discounted at the effective interest rate computed at initial recognition of the asset, shall be recognized in profit or loss.



14



Penghentian pengakuan aset keuangan Derecognition of financial assets

Perusahaan dan Entitas Anak menghentikan

pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika: hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau Perusahaan dan Entitas Anak mentransfer hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dan dari aset keuangan; atau tetap memiliki hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan namun juga menanggung kewajiban kontraktual untuk membayar arus kas yang diterima tersebut kepada satu atau lebih pihak penerima melalui suatu kesepakatan yang memenuhi persyaratan tertentu. Ketika Perusahaan dan Entitas Anak mentransfer aset keuangan, maka Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi sejauh mana Perusahaan dan Entitas Anak tetap memiliki risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut.

The Company and Subsidiaries shall derecognize financial assets when, and only when: the contractual rights to the cash flows from the financial asset expire; the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset are transferred to another entity or the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset are retained but they assume a contractual obligation to pay the cash flows to one or more recipients in an arrangement that meets certain conditions. When the Company and Subsidiaries transfer a financial asset, they shall evaluate the extent to which they retain the risks and rewards of ownership of the financial asset.

2. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas 2. Financial Liabilities and Equity Instruments

Pengakuan awal Initial recognition

Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan klasifikasi liabilitas keuangannya pada saat pengakuan awal. Instrumen utang dan ekuitas dikelompokkan sebagai liabilitas keuangan atau sebagai ekuitas sesuai dengan substansi pengaturan kontraktual.

The Company and Subsidiaries determine the classification of their financial liabilities at initial recognition. Debt and equity instruments are classified as either financial liabilities or as equity in accordance with the substance of the contractual arrangement.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman dan utang, atau sebagai derivatif yang ditentukan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan, dalam hal pinjaman dan utang, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, loans and borrowings, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset suatu entitas setelah dikurangi seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Perusahaan dan Entitas Anak dicatat sebesar hasil yang diperoleh, dikurangi biaya penerbitan instrumen ekuitas.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of an entity after deducting all of its liabilities. Equity instruments issued by the Company and Subsidiaries are recorded at the proceeds received, net of direct issuance costs.



15



Instrumen keuangan majemuk, seperti obligasi atau instrumen sejenis yang dapat dikonversi oleh pemegangnya menjadi saham biasa dengan total yang telah ditetapkan, dipisahkan antara liabilitas keuangan dan ekuitas sesuai dengan substansi pengaturan kontraktual. Pada tanggal penerbitan instrumen keuangan majemuk, nilai wajar dari komponen liabilitas diestimasi dengan menggunakan suku bunga yang berlaku di pasar untuk instrumen non-convertible yang serupa. Total ini dicatat sebagai liabilitas dengan dasar biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif sampai dengan liabilitas tersebut berakhir melalui konversi atau pada tanggal instrumen jatuh tempo. Komponen ekuitas ditentukan dengan cara mengurangkan total komponen liabilitas dari keseluruhan nilai wajar instrumen keuangan majemuk. Total tersebut diakui dan dicatat dalam ekuitas, dikurangi dengan pajak penghasilan, dan tidak ada pengukuran setelah pengakuan awal.

Compound financial instruments, a bond or similar instrument convertible by the holder into a fixed number of ordinary shares, are classified separately as financial liabilities and equity in accordance with the substance of the contractual arrangement. At the date of issuance of compound financial instruments, the fair value of the liability component is estimated using the prevailing market interest rate for a similar non-convertible instrument. This amount is recorded as a liability on an amortized cost basis using the effective interest method until extinguished upon conversion or at the instrument’s maturity date. The equity component is determined by deducting the amount of the liability component from the fair value of the compound financial instruments as a whole. This amount is recognized and included in equity, net of income tax effects, and is not subsequently remeasured.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011,

liabilitas keuangan Perusahaan dan Entitas Anak terdiri dari pinjaman dan utang (Catatan 41).

As of December 31, 2012 and 2011, the Company and Subsidiaries’ financial liabilities consisted of loans and borrowings (Note 41).

Pengukuran setelah pengakuan awal pinjaman dan utang

Subsequent measurement loans and borrowings

Setelah pengakuan awal, pinjaman dan utang

yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi.

After initial recognition, interest-bearing loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the effective interest method. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan Derecognition of financial liabilities

Perusahaan dan Entitas Anak menghentikan pengakuan liabilitas keuangan jika, dan hanya jika, liabilitas Perusahaan dan Entitas Anak dihentikan, dibatalkan atau kadaluwarsa.

The Company and Subsidiaries derecognize financial liabilities when, and only when, the Company and Subsidiaries’ obligations are discharged, cancelled or expired.

3. Saling hapus instrumen keuangan 3. Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas total yang telah diakui dan terdapat niat untuk menyelesaikannya secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.



16



4. Instrumen keuangan yang diukur pada biaya

perolehan diamortisasi 4. Financial instruments measured at amortized

cost

Biaya perolehan diamortisasi dihitung menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Suku bunga efektif adalah suku bunga yang

secara tepat mendiskontokan estimasi arus kas masa datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat, untuk nilai tercatat bersih instrumen keuangan. Total bunga berdasarkan penerapan metode suku bunga efektif diakui sebagai pendapatan atau beban bunga.

The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash flows through the expected life of the financial instrument or when appropriate, a shorter period, to the net carrying amount of the financial instrument. The interest amount based on the application of effective interest method is recognized as interest income or expense.

g. Persediaan g. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih

rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi neto (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang (weighted-average method). Biaya barang jadi yang diproduksi dan barang dalam proses termasuk alokasi sistematis overhead produksi. Penyisihan persediaan usang ditentukan berdasarkan hasil penelaahan atas keadaan persediaan pada akhir tahun.

Inventories are valued at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using the weighted-average method. Cost of finished goods produced and work in process includes a systematic allocation of production overheads. Allowance for diminution in value of inventories is provided based on a review of the condition of inventories at the end of the year.

h. Biaya Dibayar dimuka h. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa

manfaat masing-masing biaya. Prepaid expenses are amortized over the periods benefited.

i. Investasi pada Entitas Asosiasi i. Investment in Associates

Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 15 (Revisi 2009), “Investasi pada Entitas Asosiasi”. PSAK revisi ini mengatur akuntansi investasi dalam entitas asosiasi dalam hal penentuan pengaruh signifikan, metode akuntansi yang harus diterapkan, penurunan nilai investasi dan pengungkapan.

The Company and Subsidiaries applied PSAK No. 15 (Revised 2009), “Investments in Associates”. The revised PSAK prescribes the accounting for investments in associates as to determination of significant influence, accounting method to be applied, impairment in value of investments and disclosures.



17



Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana

Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai pengaruh signifikan dan bukan merupakan entitas anak (Catatan 2b) maupun bagian partisipasi dalam ventura bersama. Pemilikan, secara langsung maupun tidak langsung, 20% atau lebih hak suara investee dianggap pemilikan pengaruh signifikan, kecuali dapat dibuktikan dengan jelas hal yang sebaliknya.

An associate is an entity in which the Company and Subsidiaries have significant influence and that is neither a subsidiary (Note 2b) nor an interest in a joint venture. Direct or indirect ownership of 20% or more of the voting power of an investee is presumed to be an ownership of significant influence, unless it can be clearly demonstrated that this is not the case.

Investasi pada entitas asosiasi diukur dengan

menggunakan metode ekuitas, dimana total tercatat investasi tersebut ditambah atau dikurang untuk mengakui bagian Perusahaan dan Entitas Anak atas laba atau rugi dan penerimaan dividen dari entitas asosiasi sejak tanggal perolehan.

Investment in an associate is accounted for using the equity method, whereby the cost of investment is increased or decreased by the Company and Subsidiaries’ share in net earnings or losses of and dividends received from the associate since the date of acquisition.

Goodwill yang terkait dengan akuisisi entitas asosiasi

termasuk dalam jumlah tercatat investasi. Goodwill on acquisition of associate is included in the

carrying amount of the investment.

Apabila nilai tercatat investasi telah mencapai nilai nol, kerugian selanjutnya akan diakui bila Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai komitmen untuk menyediakan bantuan pendanaan atau menjamin liabilitas entitas asosiasi yang bersangkutan.

Once an investment’s carrying value has been reduced to zero, further losses are taken up if the Company and Subsidiaries have committed to provide financial support to, or have guaranteed the obligations of the associates.

Perubahan nilai investasi yang disebabkan oleh terjadinya perubahan nilai ekuitas di entitas asosiasi yang timbul dari transaksi modal di entitas asosiasi dengan pihak ketiga diakui sebagai pendapatan komprehensif lain dan akan diakui sebagai pendapatan atau beban pada saat pelepasan investasi yang bersangkutan.

Changes in value of the investments due to changes of equity in associates arising from capital transactions of such associates with other parties are recognized as other comprehensive income and recognized as income or expenses in the period the investments are disposed of.

j. Aset Tetap j. Fixed Assets

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan dan

Entitas Anak menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap”, yang menggantikan PSAK No. 16 (Revisi 2007), “Aset Tetap”, dan PSAK No. 47, “Akuntansi Tanah”. Selain itu, Perusahaan dan Entitas Anak juga menerapkan ISAK No. 25, “Hak atas Tanah”. Penerapan standar tersebut tidak berdampak material terhadap laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak.

Effective January 1, 2012, the Company and Subsidiaries applied PSAK No. 16 (Revised 2011), “Fixed Assets,” which superseded PSAK No. 16 (Revised 2007), “Fixed Assets”, and PSAK No. 47, “Accounting for Land”. Moreover, the Company and Subsidiaries also applied ISAK No. 25, “Rights Arising from Land”. The adoption of these standards did not have material impact on the Company and Subsidiaries’ financial statements.



18



Perusahaan dan Entitas Anak telah memilih untuk

menggunakan model biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran aset tetapnya.

The Company and Subsidiaries have chosen the cost model as the accounting policy for their fixed assets measurement.

Aset tetap, selain hak atas tanah, dinyatakan sebesar

harga perolehan/nilai revaluasi dikurangi akumulasi penyusutan. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Fixed assets, other than land rights, are stated at cost or revalued figure less accumulated depreciation. Depreciation is computed using the straight-line method over the estimated useful lives of fixed assets as follows:

Tahun/Years

Prasarana 12 - 20 Land improvements Bangunan 11 - 20 Buildings Mesin 25 Machinery Peralatan pengangkutan, Transportation equipment, perabot, peralatan kantor dan furniture, fixtures and peralatan lain-lain 2 - 5 other equipment

Pada setiap akhir tahun, nilai residu, umur manfaat

dan metode penyusutan ditelaah kembali, dan jika diperlukan, disesuaikan secara prospektif.

At each end of year, the assets’ residual value, useful lives and method of depreciation are reviewed, and if appropriate, adjusted prospectively.

Aset dalam pengerjaan dinyatakan sebesar biaya

perolehan dan disajikan sebagai bagian dari “Aset Tetap” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing akun aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan.

Assets under construction are stated at cost and presented as part of “Fixed Assets” in the consolidated statements of financial position. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate fixed assets account when construction is completed and the assets are ready for their intended use.

Beban perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada

laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya; biaya penggantian atau inspeksi yang signifikan dikapitalisasi pada saat terjadinya dan jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke Perusahaan dan Entitas Anak, dan biaya perolehan aset dapat diukur secara andal. Aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau ketika tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset dimasukkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The cost of repairs and maintenance is charged to consolidated statements of comprehensive income as incurred; replacement or major inspection costs are capitalized when incurred and if it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Company and Subsidiaries, and the cost of the item can be measured reliably. An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset is included in consolidated statements of comprehensive income in the year the asset is derecognized.



19



k. Sewa k. Leases

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan dan

Entitas Anak menerapkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”, yang menggantikan PSAK No. 30 (Revisi 2007), “Sewa”. Selain itu, Perusahaan dan Entitas Anak juga menerapkan ISAK No. 23, “Sewa Operasi - Insentif” dan ISAK No. 24, “Evaluasi Substansi Beberapa Transaksi yang Melibatkan Suatu Bentuk Legal Sewa”. Penerapan standar tersebut tidak berdampak material terhadap laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak.

Effective January 1, 2012, the Company and Subsidiaries applied PSAK No. 30 (Revised 2011), “Leases,” which superseded PSAK No. 30 (Revised 2007), “Leases”. Moreover, the Company and Subsidiaries also applied ISAK No. 23, “Operating Leases - Incentives” and ISAK No. 24, “Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease”. The adoption of these standards did not have material impact on the Company and Subsidiaries’ financial statements.

Sewa yang mengalihkan secara substansial semua

risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset kepada lessee diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Pada awal masa sewa, sewa pembiayaan dikapitalisasi sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sehingga menghasilkan suatu tingkat bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Beban keuangan dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Aset sewaan yang dimiliki oleh lessee dengan dasar sewa pembiayaan dicatat pada akun aset tetap dan disusutkan sepanjang masa manfaat dari aset sewaan tersebut atau periode masa sewa, mana yang lebih pendek, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

Leases that transfer substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item to the lessee are classified as finance leases. Finance leases are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased assets or at the present value of the minimum lease payments if the present value is lower than the fair value. Minimum lease payments are apportioned between finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of the liability. Finance charges are recorded in the consolidated statements of comprehensive income. Leased assets held by the lessee under finance leases are included in fixed assets and depreciated over the estimated useful life of the assets or the lease term, whichever is shorter, if there is no reasonable certainty that lessee will obtain ownership by the end of the lease term.

Sewa yang tidak mengalihkan secara substansial

seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases that do not transfer substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item are classified as operating leases.

l. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan l. Impairment of Non-Financial Assets

Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 48 (Revisi 2009), Penurunan Nilai Aset”. Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan dan Entitas Anak menilai apakah terdapat indikasi aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, maka Perusahaan dan Entitas Anak mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Jumlah terpulihkan suatu aset atau unit penghasil kas adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Jika jumlah terpulihkan suatu aset lebih kecil dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset harus diturunkan menjadi sebesar jumlah terpulihkan. Kerugian penurunan nilai diakui segera dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The Company and Subsidiaries adopted PSAK No. 48 (Revised 2009) “Impairment of Assets”. The Company and Subsidiaries evaluate at each reporting date whether there is any indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, the Company and Subsidiaries estimate the recoverable amount of the asset. The recoverable amount of an asset or a cash-generating unit is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. Whenever the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. The impairment loss is recognized immediately in the consolidated statement of comprehensive income.



20



Rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode-periode sebelumnya untuk aset (selain goodwill) dibalik jika, dan hanya jika, terdapat perubahan estimasi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Jika demikian, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya, tetapi tidak melebihi jumlah tercatat (neto setelah amortisasi atau penyusutan) seandainya aset tidak mengalami rugi penurunan nilai pada tahun-tahun sebelumnya. Kenaikan ini merupakan suatu pembalikan rugi penurunan nilai yang diakui segera dalam laba rugi.

An impairment loss recognized in prior periods for an asset (other than goodwill) will be reversed if, and only if, there has been a change in the estimates used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If this is the case, the carrying amount of the asset will be increased to its recoverable amount, but will not exceed the carrying amount that would have been determined (net of amortisation or depreciation) had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. That increase is a reversal of an impairment loss recognized immediately in profit or loss.

m. Biaya Pinjaman m. Borrowing Costs

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 26 (Revisi 2011), “Biaya Pinjaman”, yang menggantikan PSAK No. 26 (Revisi 2008), “Biaya Pinjaman”. Penerapan standar tersebut tidak berdampak material terhadap laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak.

Effective January 1, 2012, the Company and Subsidiaries applied PSAK No. 26 (Revised 2011), “Borrowing Costs,” which superseded PSAK No. 26 (Revised 2008), “Borrowing Costs”. The adoption of this standard did not have material impact on the Company and Subsidiaries’ financial statements.

Biaya pinjaman, baik yang secara langsung maupun tidak langsung digunakan untuk mendanai suatu proses pembangunan aset tertentu yang memenuhi syarat (“aset kualifikasian”), dikapitalisasi hingga saat proses pembangunannya selesai. Untuk pinjaman yang secara khusus digunakan untuk perolehan aset kualifikasian, jumlah yang dikapitalisasi adalah sebesar biaya pinjaman yang terjadi selama periode berjalan, dikurangi dengan pendapatan investasi jangka pendek dari pinjaman tersebut. Untuk pinjaman yang tidak secara khusus digunakan untuk perolehan aset kualifikasian, jumlah biaya pinjaman yang dikapitalisasi ditentukan dengan mengalikan tingkat kapitalisasi tertentu terhadap pengeluaran untuk aset kualifikasian tersebut.

Borrowing costs, either directly or indirectly used in financing the construction of a qualifying asset, are capitalized up to the date when construction is complete. For borrowings that are specific to the acquisition of a qualifying asset, the amount to be capitalized is determined as the actual borrowing costs incurred during the period, less any income earned from the temporary investment of such borrowings. For borrowings that are not specific to the acquisition of a qualifying asset, the amount to be capitalized is determined by applying a capitalization rate to the amount expensed on the qualifying asset.

n. Pengakuan Pendapatan dan Beban n. Revenue and Expense Recognition

Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 23 (Revisi 2010), “Pendapatan”. PSAK revisi ini mengidentifikasi terpenuhinya kriteria pengakuan pendapatan, sehingga pendapatan dapat diakui, dan mengatur perlakuan akuntansi atas pendapatan yang timbul dari transaksi dan kejadian tertentu, serta memberikan panduan praktis dalam penerapan kriteria mengenai pengakuan pendapatan.

The Company and Subsidiaries adopted PSAK No. 23 (Revised 2010), “Revenue”. The revised PSAK identifies the circumstances in which the criteria on revenue recognition will be met and, therefore, revenue may be recognized, and prescribes the accounting treatment of revenue arising from certain types of transactions and events, and also provides practical guidance on the application of the criteria on revenue recognition.

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Perusahaan dan Entitas Anak dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar imbalan yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan pajak penjualan (PPN).

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Company and Subsidiaries and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and sales taxes (VAT).



21



Penjualan lokal diakui pada saat penyerahan barang kepada pelanggan. Penjualan ekspor diakui pada saat barang dimuat di atas kapal pelabuhan pengirim (f.o.b. shipping point). Penjualan disajikan bersih dari pajak pertambahan nilai, retur penjualan, klaim dan potongan harga.

Local sales are recognized when the title passes to the customer. Export sales are recognized upon loading of the goods for shipment to customers (f.o.b. shipping point). Sales are presented net of value-added tax, sales returns, claims and price discounts.

Beban diakui pada saat terjadinya atau diamortisasi

selama masa manfaatnya (accrual basis). Expenses are recognized when incurred or according

to their beneficial periods (accrual basis).

o. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing o. Foreign Currency Transactions and Balances

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”, yang menggantikan PSAK No. 10, “Transaksi dalam Mata Uang Asing”, PSAK No. 11, “Penjabaran Laporan Keuangan dalam Mata Uang Asing”, PSAK No. 52, “Mata Uang Pelaporan”, dan ISAK No. 4, “PSAK10: Alternatif Perlakuan yang Diizinkan atas Selisih Kurs”. Penerapan standar tersebut tidak berdampak material terhadap laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak.

Effective January 1, 2012, the Company and Subsidiaries applied PSAK No. 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rate,” which superseded PSAK No. 10, “Transaction in Foreign Currencies”, PSAK No. 11, “Translation of Financial Statements in Foreign Currencies”, PSAK No. 52,” Reporting Currency”, and ISAK No. 4, ”PSAK 10: Alternative Treatment Permitted for Foreign Exchange Differences”. The adoption of this standard did not have material impact on the Company and Subsidiaries’ consolidated financial statements.

Transaksi dalam mata uang selain USD dijabarkan ke

USD berdasarkan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada akhir periode pelaporan, seluruh aset dan liabilitas moneter dalam mata uang selain USD dijabarkan ke USD dengan menggunakan kurs tengah yang ditetapkan oleh Bank Indonesia pada tanggal tersebut. Laba atau rugi selisih kurs yang timbul diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan.

Transactions in currencies other than USD are translated into USD at the rate prevailing at the transaction date. At the end of reporting period, all monetary assets and liabilities in currencies other than the USD are translated into USD at the middle exchange rates quoted by Bank Indonesia on that date. The resulting net foreign exchange gains or losses are recognized in current year’s consolidated statements of comprehensive income.

Kurs yang digunakan pada tanggal 31 Desember

2012 dan 2011 adalah sebagai berikut (dalam satuan penuh):

The exchange rates used as of December 31, 2012 and 2011 were as follows (in full amount):

2012 2011

Rupiah Indonesia 9.670,00 9.068,00 Indonesian RupiahYen Jepang 86,36 77,63 Japanese YenYuan Cina 6,29 6,30 China YuanDolar Singapura 1,22 1,30 Singaporean DollarDolar Australia 0,96 0,99 Australian DollarEuro Eropa 0,75 0,77 European Euro



22



p. Imbalan Kerja p. Employee Benefits

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”, yang menggantikan PSAK No. 24 (Revisi 2004), “Imbalan Kerja”. Selain itu, Perusahaan dan Entitas Anak juga menerapkan ISAK No. 15, “PSAK 24: Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya”. Penerapan standar tersebut tidak berdampak material terhadap laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak.

Effective January 1, 2012, the Company and Subsidiaries applied PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”, which superseded PSAK No. 24 (Revised 2004), “Employee Benefits”. Moreover, the Company and Subsidiaries also applied ISAK No. 15, “PSAK 24: The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction”. The adoption of these standards did not have material impact on the Company and Subsidiaries’ financial statements.


di atas untuk menentukan liabilitas imbalan kerja sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (“Undang-undang”) tanggal 25 Maret 2003. Sesuai PSAK 24 Revisi, beban imbalan kerja berdasarkan Undang-undang ditentukan dengan menggunakan metode aktuarial “Projected Unit Credit”. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai pendapatan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial bersih yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi jumlah yang lebih besar diantara 10% dari nilai kini imbalan pasti dan 10% dari nilai wajar aset program pada akhir periode pelaporan. Keuntungan atau kerugian diakui atas dasar metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan yang diharapkan. Beban jasa lalu yang terjadi ketika memperkenalkan program imbalan pasti atau mengubah imbalan terhutang pada program imbalan pasti yang ada, diamortisasi selama periode sampai imbalan tersebut menjadi hak.

The Company and Subsidiaries adopted the abovementioned PSAK to determine its employee benefits obligation under the Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (“the Law”). Under Revised PSAK 24, the cost of employee benefits based on the Law is determined using the “Projected Unit Credit” actuarial valuation method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses at the end of the previous reporting year exceeded the higher of the 10% of the defined benefit obligation and 10% of the fair value of plan assets at that date. These gains or losses are recognized on a straight-line basis method over the expected average remaining working lives of the employees. Past-service cost arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefits obligation of an existing plan are required to be amortized over the period until the benefits concerned become vested.

Perusahaan dan Entitas Anak mengakui keuntungan

atau kerugian atas kurtailmen atau penyelesaian pada saat terjadinya. Kurtailmen terjadi jika entitas menunjukkan komitmennya untuk mengurangi secara signifikan jumlah pekerja yang ditanggung oleh program; atau mengubah ketentuan dalam program yang menyebabkan bagian yang material dari jasa masa depan pekerja tidak lagi memberikan imbalan atau memberikan imbalan yang lebih rendah. Sebelum menentukan dampak kurtailmen atau penyelesaian, Perusahaan dan Entitas Anak mengukur kembali kewajiban dan aset program yang terkait dengan menggunakan asumsi aktuarial yang berlaku.

The Company and Subsidiaries recognizes gains or losses on the curtailment or settlement when it occurs. A curtailment occurs when an entity is demonstrably committed to make a significant reduction in the number of employees covered by a plan; or amends the terms of a defined benefit plan so that a significant element of future service by current employees will no longer qualify for benefits, or will qualify only for reduced benefits. Before determining the effect of a curtailment or settlement, the Company and Subsidiaries remeasure the obligation and the related plan assets using current actuarial assumptions.



23



q. Pajak Penghasilan q. Income Taxes

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan”, yang menggantikan PSAK No. 46 (Revisi 2004), “Akuntansi Pajak Penghasilan”. Selain itu, Perusahaan dan Entitas Anak juga menerapkan ISAK No. 20, “Pajak Penghasilan - Perubahan dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Saham”. Penerapan standar tersebut tidak berdampak material terhadap laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak.

Effective January 1, 2012, the Company and Subsidiaries applied PSAK No. 46 (Revised 2010), “Income Taxes”, which superseded PSAK No. 46 (Revised 2004), “Accounting for Income Taxes”. Moreover, the Company and Subsidiaries also applied ISAK No. 20, “Income Taxes - Changes in the Tax Status of an Entity or its Shareholders”. The adoption of these standards did not have material impact on the Company and Subsidiaries’ financial statements.

Beban pajak penghasilan kini ditetapkan berdasarkan

taksiran laba kena pajak tahun berjalan. Current income tax expense is provided based on the

estimated taxable income for the year.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan perbedaan temporer yang boleh dikurangkan tersebut dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba fiskal pada masa yang akan datang. Liabilitas pajak tangguhan diakui atas semua perbedaan temporer kena pajak. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan, diakui sejauh besar kemungkinan realisasi atas manfaat pajak tersebut.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Deferred tax asset are recognized for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilized. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada tarif

pajak yang diharapkan akan digunakan pada periode ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggal laporan posisi keuangan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the balance sheet date.

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan

dilakukan saling hapus jika dan hanya jika entitas memiliki hak secara hukum untuk saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini, dan aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan atas entitas kena pajak, yang sama atau entitas kena pajak berbeda yang bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan, pada setiap periode masa depan yang mana jumlah signifikan atas aset atau liabilitas pajak tangguhan diharapkan diselesaikan atau dipulihkan.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset if, and only if, the entity has a legally enforceable right to set off current tax assets against current tax liabilities; and the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to income taxes levied by the same taxation authority on either the same taxable entity, or different taxable entities which intend either to settle current tax liabilities and assets on a net basis, or to realise the assets and settle the liabilities simultaneously, in each future period in which significant amounts of deferred tax liabilities or assets are expected to be settled or recovered.



24



Jumlah tambahan pokok dan denda pajak

berdasarkan Surat Ketetapan Pajak (“SKP”) diakui sebagai pendapatan atau beban dalam laba rugi tahun/periode berjalan. Namun jika diajukan upaya penyelesaian selanjutnya, jumlah tersebut ditangguhkan pembebanannya sepanjang memenuhi kriteria pengakuan aset.

Additional tax principal and penalty amounts based on Tax Assessment Letters ("SKP") are recognized as income or expense in the current year/period profit or loss. However when further avenue is sought, such amounts are deferred if they meet the asset recognition criteria.

r. Laba per Saham r. Earnings Per Share

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 56 (Revisi 2011), “Laba per Saham”, yang menggantikan PSAK No. 56 (1999), “Laba per Saham”. Penerapan standar tersebut tidak berdampak material terhadap laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak.

Effective January 1, 2012, the Company and Subsidiaries applied PSAK No. 56 (Revised 2011), “Earnings per Share,” which superseded PSAK No. 56 (1999), “Earnings per Share”. The adoption of this standard did not have material impact on the Company and Subsidiaries’ consolidated financial statements.

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi

laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan total rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar selama tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share are computed by dividing net income attributable to the owners of the parent by the weighted average number of issued and outstanding shares of stock during the year.

s. Informasi Segmen s. Segment Information


No. 5 (Revisi 2009), “Segmen Operasi”. PSAK revisi ini mengatur pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis yang mana entitas terlibat dan lingkungan ekonomi dimana entitas beroperasi.

The Company and Subsidiaries applied PSAK No. 5 (Revised 2009), “Operating Segments”. This revised PSAK requires disclosures that will enable users of financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities in which the entity engages and the economic environments in which it operates.

Segmen adalah bagian khusus dari Perusahaan dan

Entitas Anak yang terlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dan jasa dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Company and Subsidiaries that is engaged either in providing certain products (business segment), or in providing products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

t. Provisi dan Kontinjensi t. Provisions and Contingencies

Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 57 (Revisi 2009), “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”. PSAK revisi ini diterapkan secara prospektif dan menetapkan pengakuan dan pengukuran provisi, liabilitas kontinjensi dan aset kontinjensi serta untuk memastikan informasi memadai telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan untuk memungkinkan para pengguna memahami sifat, waktu, dan jumlah yang terkait dengan informasi tersebut.

The Company and Subsidiaries adopted PSAK No. 57 (Revised 2009), “Provisions, Contingent Liabilities, and Contingent Assets”. The revised PSAK is applied prospectively and provides that appropriate recognition criteria and measurement bases are applied to provisions, contingent liabilities and contingent assets and to ensure that sufficient information is disclosed in the notes to enable users to understand the nature, timing and amount related to the information.



25



Provisi diakui jika, sebagai akibat peristiwa masa lalu,

Perusahaan dan Entitas Anak memiliki kewajiban kini yang bersifat hukum maupun konstruktif yang dapat diestimasi secara andal, dan kemungkinan besar arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban tersebut. Provisi ditentukan dengan mendiskontokan perkiraan arus kas masa depan, dengan suatu tingkat diskonto sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar atas nilai waktu dari uang dan risiko yang terkait dengan liabilitas yang bersangkutan.

A provision is recognized if, as a result of a past event, the Company and Subsidiaries have a present legal or constructive obligation that can be estimated reliably, and it is probable that an outflow of economic benefits will be required to settle the obligation. Provisions are determined by discounting the expected future cash flows, at a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific of the liability.

Provisi ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan

dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan kewajiban kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each end of reporting period and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Aset dan liabilitas kontinjensi tidak diakui dalam

laporan keuangan konsolidasian. Liabilitas kontinjensi diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian, kecuali arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi kemungkinannya kecil. Aset kontinjensi diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian, jika terdapat kemungkinan besar arus masuk manfaat ekonomis akan diperoleh.

Contingent assets and liabilities are not recognized in the consolidated financial statements. Contingent liabilities are disclosed in the consolidated financial statements, unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote. Contingent assets are disclosed in the consolidated financial statements where an inflow of economic benefits is probable.

3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG

PENTING 3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND

JUDGEMENTS

Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan. Sehubungan dengan adanya ketidakpastian yang melekat dalam membuat estimasi, hasil sebenarnya yang dilaporkan di masa mendatang dapat berbeda dengan jumlah estimasi yang dibuat.

The preparation of financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards, requires management to make judgements, estimations and assumptions that affect amounts reported therein. Due to the inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future periods may differ from those estimates.

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun/periode berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Perusahaan dan Entitas Anak mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar kendali Perusahaan dan Entitas Anak. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of uncertainty in estimation at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year/period are disclosed below. The Company and Subsidiaries based its assumptions and estimates on parameters available when the financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company and Subsidiaries. Such changes are reflected in the assumptions as they occur.



26

3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan)

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGEMENTS (Continued)

Pertimbangan, estimasi dan asumsi berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan:

The following judgements, estimates and assumptions made by management in the process of applying the Company and Subsidiaries’ accounting policies have the most significant effects on the amounts recognized in the financial statements:

Menentukan mata uang fungsional Determining functional currency

Faktor-faktor yang dipertimbangkan dalam menentukan mata uang fungsional Perusahaan dan masing-masing Entitas Anak termasuk, antara lain, mata uang:

The factors considered in determining the functional currency of the Company and each of its Subsidiaries include, among others, the currency:

- yang paling mempengaruhi harga jual barang dan

jasa; - that mainly influences sales prices for goods and

services; - dari negara yang kekuatan persaingan dan

peraturannya sebagian besar menentukan harga jual barang dan jasa entitas;

- of the country whose competitive forces and regulations mainly determine the sales prices of its goods and services;

- yang paling mempengaruhi biaya tenaga kerja, bahan baku, dan biaya lain dari pengadaan barang atau jasa;

- that mainly influences labour, material and other costs of providing goods or services;

- yang mana dana dari aktivitas pendanaan dihasilkan; dan

- in which funds from financing activities are generated; and

- yang mana penerimaan dari aktivitas operasi pada umumnya ditahan.

- in which receipts from operating activities are usually retained.

Menentukan klasifikasi aset dan liabilitas keuangan Determining classification of financial assets and

financial liabilities

Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2011) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak seperti diungkapkan pada Catatan 2.

The Company and Subsidiaries determine the classification of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company and Subsidiaries’ accounting policies disclosed in Note 2.

Menentukan nilai wajar dan perhitungan amortisasi biaya perolehan dari instrumen keuangan

Determining fair value and calculation of cost amortization of financial instruments

Perusahaan dan Entitas Anak mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu pada biaya perolehan yang diamortisasi, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas asumsi yang digunakan dalam perhitungan amortisasi biaya perolehan ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah amortisasi dapat berbeda bila Perusahaan dan Entitas Anak menggunakan metodologi penilaian atau asumsi yang berbeda. Perubahan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi Perusahaan dan Entitas Anak. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 41.

The Company and Subsidiaries record certain financial assets and liabilities at amortized costs, which require the use of accounting estimates. While significant components of asumptions used in the calculation of cost amortization were determined using verifiable objective evidence, the fair value or amortization amount would differ if the Company and Subsidiaries utilized different valuation methodology or assumption. Such changes would directly affect the Company and Subsidiaries’ profit or loss. Further details are disclosed in Note 41.



27



Menilai jumlah terpulihkan dari aset keuangan Assessing recoverable amounts of financial assets

Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi akun piutang tertentu yang diketahui bahwa pelanggan tertentu tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Perusahaan dan Entitas Anak menggunakan pertimbangan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga yang tersedia dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat penyisihan spesifik atas pelanggan terhadap jumlah terutang guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Perusahaan dan Entitas Anak. Penyisihan spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan atas penurunan nilai piutang. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 5.

The Company and Subsidiaries evaluate specific accounts receivable where it has information that certain customers are unable to meet its financial obligations. In these cases, the Company and Subsidiaries use judgement, based on available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on any available third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Company and Subsidiaries expect to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the provision for impairment. Further details are disclosed in Note 5.

Menilai penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan

Assessing allowance for decline in market value and obsolescence of inventories

Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi total yang diestimasi.

Allowance for decline in market value and obsolescence of inventories is estimated based on available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories own physical condition, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred for their sales. The provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan dan Entitas Anak menilai bahwa tidak ada indikasi penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan.

As of December 31, 2012 and 2011, the Company and Subsidiaries assessed that there was no indication of decline in market value and obsolescence of its inventories.

Menentukan metode penyusutan dan estimasi umur manfaat aset tetap

Determining depreciation method and estimated useful lives of fixed assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap 2 tahun sampai dengan 25 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Perusahaan dan Entitas Anak menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi.

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line basis over their estimated useful lives. Management properly estimates the useful lives of these fixed assets to be within 2 years to 25 years. These are common life expectancies applied in the industries in which the Company and Subsidiaries conduct its business. Changes in the expected level of usage and technological development could impact on the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised.



28



Menilai penurunan nilai aset non-keuangan tertentu Assessing impairment of certain non-financial assets

PSAK No. 48 (Revisi 2009) mensyaratkan bahwa penilaian penurunan nilai dilakukan pada aset non-keuangan tertentu apabila terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat tidak dapat diperoleh kembali. Faktor-faktor yang dianggap penting oleh Perusahaan dan Entitas Anak yang dapat memicu penelaahan atas penurunan nilai adalah sebagai berikut:

PSAK No. 48 (Revised 2009) requires that an impairment review be performed on certain non-financial assets whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying value may not be recoverable. The factors that the Company and Subsidiaries consider important which could trigger an impairment review include the following:

(a) kinerja yang relatif kurang signifikan terhadap

expected historical atau hasil operasional yang diharapkan dari proyek masa depan;

(a) significant underperformance relative to the expected historical or project future operating results;

(b) perubahan signifikan dalam cara penggunaan aset yang diperoleh atau strategi bisnis secara keseluruhan; dan

(b) significant changes in the manner of use of the acquired assets or the strategy for overall business; and

(c) tren industri atau ekonomi yang negatif secara signifikan.

(c) significant negative industry or economic trends.

Kerugian akibat penurunan nilai diakui apabila nilai tercatat aset non-keuangan melebihi total yang dapat dipulihkan. Menentukan total yang dapat dipulihkan atas aset-aset tersebut membutuhkan estimasi atas arus kas yang diharapkan dapat dihasilkan dari penggunaan lanjutan dan disposisi akhir dari aset tersebut.

An impairment loss is recognized whenever the carrying amount of a non-financial asset exceeds its recoverable amount. Determining the recoverable amount of such assets requires the estimation of cash flows expected to be generate from the continued use and ultimate disposition of such assets.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan dan Entitas Anak menilai bahwa tidak ada indikasi penurunan aset tetap dan aset tidak lancar lainnya.

As of December 31, 2012 and 2011, the Company and Subsidiaries assessed that there was no indication of impairment on its fixed assets and other non-current assets.

Menentukan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Determining employee benefits cost and obligation

Penentuan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Perusahaan dan Entitas Anak bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat cacat, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Perusahaan dan Entitas Anak yang memiliki pengaruh lebih dari 10% liabilitas imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan. Sementara Perusahaan dan Entitas Anak berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Perusahaan dan Entitas Anak dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja bersih.

The determination of the Company and Subsidiaries’ obligations and costs for employee benefits is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Company and Subsidiaries’ assumptions which effects are more than 10% of the defined benefit obligations are deferred and being amortized on a straight-line basis over the expected average remaining service years of the qualified employees. While the Company and Subsidiaries believe that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Company and Subsidiaries’ actual results or significant changes in the Company and Subsidiaries’ assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense.



29



Menentukan provisi atas pajak penghasilan Determining provision for income tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Perusahaan dan Entitas Anak mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgement is involved in determining provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company and Subsidiaries recognize liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Perusahaan dan Entitas Anak menelaah aset pajak tangguhan pada setiap tanggal pelaporan dan mengurangi nilai tercatat sepanjang tidak ada kemungkinan bahwa laba kena pajak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan. Perusahaan dan Entitas Anak juga menelaah waktu yang diharapkan dan tarif pajak atas pemulihan perbedaan temporer dan menyesuaikan pengaruh atas pajak tangguhan yang sesuai.

The Company and Subsidiaries review its deferred tax assets at each reporting date and reduces the carrying amount to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilized. The Company and Subsidiaries also review the expected timing and tax rates upon reversal of temporary differences and adjusts the impact of deferred tax accordingly.

Mengevaluasi provisi dan kontinjensi Evaluating provisions and contingencies

Perusahaan dan Entitas Anak terlibat dalam berbagai proses hukum dan pajak. Manajemen melakukan penilaian untuk membedakan antara provisi dan kontinjensi terutama melalui konsultasi dengan penasehat hukum Perusahaan dan Entitas Anak yang menangani proses hukum dan pajak tersebut. Perusahaan dan Entitas Anak mempersiapkan provisi yang sesuai untuk proses hukum saat ini atau kewajiban konstruktif, jika ada, sesuai dengan kebijakan provisinya. Dalam pengakuan dan pengukuran provisi, manajemen mengambil risiko dan ketidakpastian.

The Company and Subsidiaries are involved in various legal and tax proceedings. The management exercises its judgement to distinguish between provisions and contingencies mainly through consultation with the Company and Subsidiaries’ legal counsel handling those proceedings. The Company and Subsidiaries set up appropriate provisions for its present legal or constructive obligations, if any, in accordance with its policies on provisions. In recognizing and measuring provisions, the management takes risk and uncertainty into account.

Dalam situasi tertentu, Perusahaan dan Entitas Anak tidak dapat menentukan secara pasti jumlah liabilitas pajak mereka pada saat ini atau masa depan karena proses pemeriksaan, atau negosiasi dengan otoritas perpajakan. Ketidakpastian timbul terkait dengan interpretasi dari peraturan perpajakan yang kompleks serta jumlah dan waktu dari penghasilan kena pajak di masa depan. Dalam menentukan jumlah yang harus diakui terkait dengan liabilitas pajak yang tidak pasti, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan pertimbangan yang sama yang akan mereka gunakan dalam menentukan jumlah cadangan yang harus diakui sesuai dengan PSAK 57, “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”. Perusahaan dan Entitas Anak membuat analisa untuk semua posisi pajak terkait dengan pajak penghasilan untuk menentukan jika liabilitas pajak untuk manfaat pajak yang belum diakui harus diakui.

In certain circumstances, the Company and Subsidiaries may not be able to determine the exact amount of its current or future tax liabilities due to ongoing investigations by, or negotiations with, the taxation authority. Uncertainties exist with respect to the interpretation of complex tax regulations and the amount and timing of future taxable income. In determining the amount to be recognized in respect of an uncertain tax liability, the Company and Subsidiaries apply similar considerations as it would use in determining the amount of a provision to be recognized in accordance with PSAK 57, “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Asset”. The Company and Subsidiaries make an analysis of all tax positions related to income taxes to determine if a tax liability for unrecognized tax benefit should be recognized.



30

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2012 2011

Pihak ketiga Third partiesKas 183 183 Cash on hand

Bank Cash in banksPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 19.873 8.880 (Persero) TbkPT Bank Internasional PT Bank Internasional

Indonesia Tbk 14.890 741 Indonesia TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 11.493 4.829 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 3.466 2.919 (Persero) TbkBank of China Limited 3.050 2.704 Bank of China LimitedPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Barat dan Banten Tbk 1.799 3.526 Jawa Barat dan Banten TbkPT Bank Central Asia Tbk 1.459 876 PT Bank Central Asia TbkPT Bank ICBC Indonesia 897 480 PT Bank ICBC IndonesiaLain-lain (masing-masing Others (each below

dibawah USD500 ribu) 728 447 USD500 thousand)

Total bank 57.655 25.402 Total cash in bank

Setara kas Cash equivalentsDeposito berjangka dalam USD Time deposits in USDPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 13.500 14.300 (Persero) TbkPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Barat dan Banten Tbk - 3.450 Jawa Barat dan Banten TbkPT Bank Internasional PT Bank Internasional

Indonesia Tbk - 3.200 Indonesia Tbk

Total deposito berjangka Total time depositsdalam USD 13.500 20.950 in USD

Deposito berjangka dalam IDR Time deposits in IDRPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 56.493 - (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 3.619 496 (Persero) TbkPT Bank Internasional PT Bank Internasional

Indonesia Tbk 2.813 5.006 Indonesia TbkPT Bank Muamalat Indonesia Tbk 2.068 - PT Bank Muamalat Indonesia TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk - 860 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Mizuho Indonesia - 110 PT Bank Mizuho Indonesia

Total deposito berjangka Total time depositsdalam IDR 64.993 6.472 in IDR

Total pihak ketiga 136.331 53.007 Total third parties



31

4. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued)

2012 2011

Pihak berelasi (Catatan 36l) Related parties (Note 36l)Bank Cash in banksPT Bank Sinarmas Tbk 2.324 2.726 PT Bank Sinarmas TbkNingbo Commerce Bank Ningbo Commerce Bank

(dahulu Bank International (formerly Bank InternationalNingbo) 5 2.349 Ningbo)

Setara kas Cash equivalentsDeposito berjangka dalam IDR Time deposits in IDRPT Bank Sinarmas Tbk 2.534 816 PT Bank Sinarmas Tbk

Total pihak berelasi 4.863 5.891 Total related parties

Total 141.194 58.898 Total

Rincian kas dan setara kas berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Detail of cash and cash equivalents based on currencies were as follows:

2012 2011

Rupiah Indonesia 72.630 10.642 Indonesian RupiahDolar AS 55.076 42.993 US DollarYuan Cina 7.692 3.773 China YuanDolar Hongkong 3.475 226 Hongkong DollarEuro Eropa 1.722 639 European EuroMata uang lainnya (masing-masing Other currencies (each below


Total 141.194 58.898 Total

Kisaran bunga tahunan deposito berjangka adalah sebagai berikut:

Annual interest rates of time deposits ranged as follows:

2012 2011

% %

Rupiah Indonesia 3,70 - 8,00 2,75 - 6,25 Indonesian RupiahDolar AS 0,15 - 2,00 0,15 - 2,50 US Dollar Kas dan setara kas kepada pihak berelasi masing-masing adalah sebesar 0,07% dan 0,09% dari total aset konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Cash and cash equivalents to related parties represents 0.07% and 0.09% of the total consolidated assets as of December 31, 2012 and 2011, respectively.



32

5. PIUTANG USAHA - LANCAR 5. TRADE RECEIVABLES - CURRENT


2012 2011

Pihak ketiga Third PartiesEkspor 188.940 165.751 ExportLokal 4.023 3.390 Local

Total pihak ketiga 192.963 169.141 Total third partiesPenyisihan penurunan nilai (2.346) (2.346) Allowance for impairment loss

Piutang usaha - Trade receivables -pihak ketiga - bersih 190.617 166.795 third parties - net

Pihak berelasi Related partiesEkspor ExportCabang-cabang APP 5.716 8.590 Branches of APPLain-lain (masing-masing Others (each below


Total ekspor 5.765 8.750 Total export

Lokal LocalPT Cakrawala Mega Indah 66.899 124.513 PT Cakrawala Mega IndahPT Sinar Duniamakmur 25.631 27.332 PT Sinar DuniamakmurPT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk 13.619 2.085 PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia TbkPT Pindo Deli Pulp and PT Pindo Deli Pulp and

Paper Mills 7.147 8.328 Paper MillsPT The Univenus 258 5.283 PT The UnivenusLain-lain (masing-masing Others (each below


Total lokal 113.661 167.892 Total local

Piutang usaha - pihak berelasi 119.426 176.642 Trade receivables - related parties

Total 310.043 343.437 Total

Rincian umur piutang usaha lancar kepada pihak ketiga dan pihak berelasi berdasarkan tanggal jatuh temponya adalah sebagai berikut:

The aging of trade receivables - current to third and related parties based on credit term is as follows:

2012 2011

Belum jatuh tempo 241.821 267.328 CurrentJatuh tempo < 1 bulan 23.229 25.624 Overdue < 1 monthJatuh tempo > 1 bulan - 2 bulan 8.577 9.851 Overdue > 1 month - 2 monthsJatuh tempo > 2 bulan - 3 bulan 1.244 1.663 Overdue > 2 months - 3 monthsJatuh tempo > 3 bulan - 4 bulan 502 1.479 Overdue > 3 months - 4 monthsJatuh tempo > 4 bulan 34.670 37.492 Overdue > 4 months

Total 310.043 343.437 Total



33

5. PIUTANG USAHA - LANCAR (Lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES - CURRENT (Continued) Rincian piutang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Detail of trade receivables based on currencies are as follows:

2012 2011

Dolar AS 220.932 192.824 US DollarRupiah Indonesia 58.274 122.310 Indonesian RupiahYuan Cina 10.520 8.315 China YuanDolar Hongkong 6.643 3.838 Hongkong DollarEuro Eropa 5.966 9.382 European EuroRiyal Saudi Arabia 3.484 2.784 Saudi Arabia RiyalPoundsterling Inggris 1.640 1.434 Great Britain PoundsterlingDirham Uni Emirat Arab 1.570 74 United Arab Emirates DirhamYen Jepang 730 1.116 Japanese YenDolar Singapura 284 1.311 Singaporean DollarMata uang lainnya (masing-masing Other currencies (each below

dibawah USD500 ribu) - 49 USD500 thousand)

Total 310.043 343.437 Total

Tidak ada mutasi penyisihan penurunan nilai atas piutang usaha - pihak ketiga pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

There is no movements in the allowance for impairment loss of trade receivables - third parties as of December 31, 2012 and 2011.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap kondisi piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari tidak tertagihnya piutang usaha.

Based on a review of the status of the individual receivable accounts at the end of the year, management believes that the allowance for impairment loss as of December 31, 2012 and 2011 were adequate to cover possible losses on uncollectible trade receivables.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, piutang usaha digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek (Catatan 15).

On December 31, 2012 and 2011, trade receivables were pledged as collateral to short-term bank loans (Note 15).

Piutang usaha kepada pihak berelasi masing-masing adalah sebesar 1,80% dan 2,80% dari total aset konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Trade receivables to related parties represents 1.80% and 2.80% of the total consolidated assets as of December 31, 2012 and 2011, respectively.

6. PIUTANG LAIN-LAIN 6. OTHER RECEIVABLES

Akun ini terdiri dari klaim asuransi, bunga dari deposito dan lain-lain. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, piutang lain-lain masing-masing adalah sebesar USD8,5 juta dan USD7,2 juta.

This account consists of insurance claims, interest from time deposits and others. As of December 31, 2012 and 2011, other receivables amounted to USD8.5 million and USD7.2 million, respectively.



34

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES


2012 2011

Barang jadi Finished GoodsKertas budaya 47.427 62.319 PaperKertas industri 71.231 66.852 PackagingPulp 40.708 10.100 Pulp

Barang dalam proses Work-in-processKertas budaya 15.947 18.069 PaperKertas industri 17.023 12.996 PackagingPulp 3.006 3.447 Pulp

Bahan baku 179.398 221.969 Raw materialsBahan pembantu, suku Indirect materials, spare

cadang dan lainnya 510.378 291.271 parts and others

Total 885.118 687.023 Total

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan telah mengasuransikan persediaan bersamaan dengan aset tetap terhadap kehilangan/kerusakan fisik (Catatan 13). Manajemen berkeyakinan total pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko-risiko tersebut.

As of December 31, 2012 and 2011, the Company had insured their inventories together with their fixed assets against any physical loss/damage (Note 13). Management believes that insurance coverage is adequate to cover possible losses arising from such risks.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, persediaan sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 15 dan 21 digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek dan pinjaman bank jangka panjang Perusahaan.

As of December 31, 2012 and 2011, inventories as disclosed in Notes 15 and 21 were pledged as collateral for the Company’s short-term and long-term bank loans.

8. UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DI MUKA 8. ADVANCES AND PREPAID EXPENSES


2012 2011

Uang muka AdvancesPemasok 59.566 49.084 SuppliersKaryawan 3.621 1.353 EmployeesLain-lain 5.306 3.609 Others

Total uang muka 68.493 54.046 Total advances

Biaya dibayar di muka Prepaid expensesAsuransi 12.476 57.411 InsuranceSewa (Catatan 36i) 1.267 855 Rent (Note 36i)Lain-lain 29.994 23.915 Others

Total biaya dibayar di muka 43.737 82.181 Total prepaid expenses

Total 112.230 136.227 Total



35

9. ASET LANCAR LAINNYA 9. OTHER CURRENT ASSETS


2012 2011

Pihak ketiga Third partiesBank Cash in banks

PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk 256 113 (Persero) Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 247 245 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Total bank 503 358 Total cash in banks

Deposito berjangka Time depositsPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 140.888 159.422 (Persero) TbkPT Bank ICBC Indonesia 24.494 36.370 PT Bank ICBC IndonesiaPT Bank Central Asia Tbk 12.500 12.500 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Internasional PT Bank Internasional

Indonesia Tbk 4.000 3.750 Indonesia TbkPT Bank DKI 1.086 1.158 PT Bank DKIPT Bank Syariah Mandiri 310 331 PT Bank Syariah Mandiri

Total deposito berjangka 183.278 213.531 Total time deposits

Total pihak ketiga 183.781 213.889 Total third parties

Pihak berelasi (Catatan 36l) Related parties (Note 36l)Bank Cash in banks

PT Bank Sinarmas Tbk 49 32 PT Bank Sinarmas Tbk

Investasi jangka pendek Short-term InvestmentPT Sinarmas Sekuritas 3.789 2.707 PT Sinarmas Sekuritas


Total 187.619 216.628 Total

Rincian aset lancar lainnya berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Detail of other current assets based on currencies were as follows:

2012 2011

Yuan Cina 160.327 195.792 China YuanDolar AS 22.094 16.623 US DollarRupiah Indonesia 5.191 4.205 Indonesian RupiahMata uang lainnya (masing-masing Other currencies (each below


Total 187.619 216.628 Total



36

9. ASET LANCAR LAINNYA (Lanjutan) 9. OTHER CURRENT ASSETS (Continued) Kisaran bunga tahunan deposito berjangka adalah sebagai berikut:

Annual interest rates of times deposits ranged as follows:

2012 2011

% %

Rupiah Indonesia 5,50 - 7,50 6,50 - 9,48 Indonesian RupiahYuan Cina 1,88 - 3,50 1,88 - 3,50 China YuanDolar AS 0,50 - 1,60 0,40 - 1,50 US Dollar

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, deposito sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 15 digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek Perusahaan yang diperoleh dari bank tersebut.

As of December 31, 2012 and 2011, time deposits as disclosed in Notes 15 were pledged as collateral for the Company’s short-term bank loans obtained from that bank.

Investasi jangka pendek pada PT Sinarmas Sekuritas merupakan penyertaan reksadana. Pada tanggal 31 Desember 2012, jumlah penyertaan reksadana tersebut sebesar Rp36,6 miliar (setara dengan USD3,8 juta), dengan 16,7 juta unit penyertaan dan Nilai Aset Bersih per unit sebesar Rp2.192.

Short-term investment in PT Sinarmas Sekuritas consists of investment in mutual fund. As of December 31, 2012, the balance of that investment amounted to Rp36.6 billion (equivalent to USD3.8 million) with 16.7 million unit and Net Asset Value per unit of Rp2,192.

Pada tanggal 31 Desember 2011, jumlah penyertaan reksadana tersebut sebesar Rp24,6 miliar (setara dengan USD2,7 juta), dengan 12,0 juta unit penyertaan dan Nilai Aset Bersih per unit Rp2.042.

As of December 31, 2011, total mutual fund amounting to Rp24.6 billion (equivalent to USD2.7 million), with 12.0 million unit and Net Asset Value per unit Rp2,042.

Aset lancar lainnya kepada pihak berelasi masing-masing adalah sebesar 0,06% dan 0,04% dari total aset konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Other current assets to related parties represent 0.06% and 0.04% of the total consolidated assets as of December 31, 2012 and 2011, respectively.

10. PIUTANG USAHA - TIDAK LANCAR - PIHAK

BERELASI 10. NON-CURRENT TRADE RECEIVABLES - RELATED

PARTIES


2012 2011

Ekspor ExportDolar AS US DollarAPP International Trading (VI) APP International Trading (VI)

Limited, Cayman Islands 107.237 107.237 Limited, Cayman IslandsAPP International Trading APP International Trading Limited,

Limited, Cayman Islands 45.057 51.939 Cayman IslandsCabang-cabang APP 44.596 44.596 Branches of APPAPP International Trading (V) APP International Trading (V)

Limited, Cayman Islands 20.824 20.824 Limited, Cayman IslandsAPP International Trading (III) APP International Trading (III)

Limited, Cayman Islands 6.104 6.104 Limited, Cayman Islands



37

10. PIUTANG USAHA - TIDAK LANCAR - PIHAK BERELASI (Lanjutan)

10. NON-CURRENT TRADE RECEIVABLES - RELATED PARTIES (Continued)

2012 2011

APP International Trading (II) APP International Trading (II)Limited, British Virgin Islands - 2.783 Limited, British Virgin Islands

Total 223.818 233.483 TotalPenyisihan penurunan nilai (178.761) (178.761) Allowance for impairment loss

Bersih pada nilai nominal 45.057 54.722 Net at nominal valuePenyesuaian bersih atas penerapan Net adjustment on the adoption

PSAK 55 (Revisi 2011) (2.832) (4.381) of PSAK 55 (Revised 2011)

Bersih pada Biaya PerolehanDiamortisasi 42.225 50.341 Net at Amortized Cost

Piutang usaha tidak lancar dari pihak berelasi pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing adalah sebesar 0,64% dan 0,80% dari total aset konsolidasian.

Non-current trade receivables from related parties amounted to 0.64% and 0.80% of the total consolidated assets as of December 31, 2012 and 2011, respectively.

Perusahaan mengadakan perjanjian penyelesaian utang-piutang (Settlement Agreement) pada tanggal 12 Januari 2006 dengan beberapa debitur di atas dengan total saldo pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar USD45,0 juta dan USD54,7 juta, dengan jangka waktu pengembalian piutang selama tidak lebih dari sepuluh (10) tahun. Dalam tahun 2012 dan 2011, total pembayaran yang diterima Perusahaan masing-masing sebesar USD9,7 juta dan USD13,5 juta.

The Company entered into a Settlement Agreement dated January 12, 2006 with certain of the above debtors whose balance amounted above USD45.0 million and USD54.7 million as of December 31, 2012 and 2011, respectively. The terms of payment were determined not to exceed ten (10) years. In 2012 and 2011, the total collection received from these certain debtors amounted to USD9.7 million and USD13.5 million, respectively.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap status akun piutang masing-masing pelanggan pada saat akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari tidak tertagihnya piutang usaha.

Based on a review of the status of the individual receivable accounts at the end of the year, management believes that the allowances for impairment loss as of December 31, 2012 and 2011 are adequate to cover possible losses on uncollectible trade receivables.

11. PIUTANG PIHAK BERELASI 11. DUE FROM RELATED PARTIES


2012 2011

PT Purinusa Ekapersada PT Purinusa Ekapersada(Purinusa) 144.354 144.350 (Purinusa)

Global Forest Ltd., Malaysia Global Forest Ltd., Malaysia(Global Forest) 27.000 27.000 (Global Forest)

PT Lontar Papyrus Pulp & PT Lontar Papyrus Pulp &Paper Industry 550 930 Paper Industry

Lain-lain (masing-masing Others (each belowdibawah USD500 ribu) 1.395 2.257 USD500 thousand)

Total 173.299 174.537 Total



38

11. PIUTANG PIHAK BERELASI (Lanjutan) 11. DUE FROM RELATED PARTIES (Continued)

Piutang dari Purinusa terutama berasal dari pengambilalihan utang Purinusa oleh Imperial, Entitas Anak, sehubungan dengan persyaratan yang tercantum dalam perjanjian restrukturisasi utang dengan para kreditur Perusahaan (MRA).

Due from Purinusa mainly relates to take over of Purinusa’s debt by Imperial, a Subsidiary, in relation to the terms and conditions of the MRA.

Piutang dari Global Forest sehubungan dengan pengambilalihan liabilitas Global Fibre (Entitas Anak).

Due from Global Forest pertains to the assumption of Global Forest to Global Fibre’s, a Subsidiary’s obligations.

Piutang pihak berelasi masing-masing adalah sebesar 2,61% dan 2,76% dari total aset konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Due from related parties represents 2.61% and 2.76% of the total consolidated assets as of December 31, 2012 and 2011, respectively.

12. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 12. INVESTMENT IN ASSOCIATED COMPANY


Total LembarSaham Yang Dimiliki/ Persentase Kepemilikan/ Nilai Tercatat/

Number of Shares Held Percentage of Ownership Carrying Value

2012 2011Perusahaan 2012 2011 (%) (%) 2012 2011 Investee

PT Sinar Mas Specialty PT Sinar Mas SpecialtyMinerals 2.500 2.500 50 50 3.757 3.836 Minerals

Perubahan nilai tercatat investasi pada entitas asosiasi adalah sebagai berikut:

Changes in the carrying amount of the investment in associated company as follows:

2012 2011

PT Sinar Mas Specialty Minerals PT Sinar Mas Specialty MineralsCarrying amount at

Nilai tercatat awal tahun 3.836 3.751 the beginning of the yearBagian Perusahaan atas laba The Company’s share of

bersih Perusahaan asosiasi - Associate’s net income -tahun berjalan 76 85 current year

Dividen (155) - Dividend

Carrying Amount atNilai Tercatat Akhir Tahun 3.757 3.836 The End of Year

Informasi keuangan entitas asosiasi: Financial information of associated company:

2012 2011

Total aset 6.805 4.754 Total assetsTotal liabilitas 4.214 1.940 Total liabilitiesPendapatan 7.219 3.578 RevenuesLaba bersih 152 171 Net income



39

13. ASET TETAP 13. FIXED ASSETS


Saldo Awal/ Saldo Akhir/Beginning Penambahan/ Pengurangan/ EndingBalance Additions Disposals Balance

HarIa Perolehan Acquisition CostNilai Tercatat Carrying ValuePemilikan Langsung Direct OwnershipHak atas tanah 37.397 - - 37.397 Land rightsPrasarana 176.622 - - 176.622 Land improvementsBangunan 430.919 5.797 - 436.716 BuildingsMesin 5.442.077 50.545 5.068 5.487.554 MachineryPeralatan pengangkutan 22.283 3.304 405 25.182 Transportation equipmentPerabot, peralatan kantor Furniture, fixtures and other

dan peralatan lain-lain 56.301 1.056 259 57.098 equipment

Sub-total 6.165.599 60.702 5.732 6.220.569 Sub-total

Aset dalam Pengerjaan Assets under ConstructionAset dalam penyelesaian 1.306.127 327.671 56.253 1.577.545 Construction-in-progress

Aset sewa pembiayaan Lease Asset Peralatan pengangkutan 3.228 - 3.228 - Transportation equipment

Total Nilai Tercatat 7.474.954 388.373 65.213 7.798.114 Total Carrying Value

Akumulasi Penyusutan Accumulated DepreciationPemilikan Langsung Direct OwnershipPrasarana 124.488 8.004 - 132.492 Land improvementsBangunan 287.147 20.260 - 307.407 BuildingsMesin 2.782.591 218.194 3.392 2.997.393 MachineryPeralatan pengangkutan 21.306 1.441 405 22.342 Transportation equipmentPerabot, peralatan kantor Furniture, fixtures and

dan peralatan lain-lain 50.574 2.773 259 53.088 other equipment


Aset sewa pembiayaan Lease AssetPeralatan pengangkutan 846 277 1.123 - Transportation equipment


Nilai Buku 4.208.002 4.285.392 Net Book Value

2012



40

13. ASET TETAP (Lanjutan) 13. FIXED ASSETS (Continued)

Saldo Awal/ Saldo Akhir/Beginning Penambahan/ Pengurangan/ EndingBalance Additions Disposals Balance

Harga Perolehan Acquisition CostNilai Tercatat Carrying ValuePemilikan Langsung Direct OwnershipHak atas tanah 37.334 86 23 37.397 Land rightsPrasarana 176.148 474 - 176.622 Land improvementsBangunan 424.109 6.810 - 430.919 BuildingsMesin 5.415.823 27.102 848 5.442.077 MachineryPeralatan pengangkutan 21.615 916 248 22.283 Transportation equipmentPerabot, peralatan kantor Furniture, fixtures and other

dan peralatan lain-lain 54.186 2.258 143 56.301 equipment


Aset dalam Pengerjaan Assets under ConstructionAset dalam penyelesaian 1.081.559 258.707 34.139 1.306.127 Construction-in-progress

Aset sewa pembiayaan Lease Asset Peralatan pengangkutan 3.476 - 248 3.228 Transportation equipment

Total Nilai Tercatat 7.214.250 296.353 35.649 7.474.954 Total Carrying Value

Akumulasi Penyusutan Accumulated DepreciationPemilikan Langsung Direct OwnershipPrasarana 116.140 8.348 - 124.488 Land improvementsBangunan 266.961 20.186 - 287.147 BuildingsMesin 2.566.520 216.895 824 2.782.591 MachineryPeralatan pengangkutan 21.113 441 248 21.306 Transportation equipmentPerabot, peralatan kantor Furniture, fixtures and

dan peralatan lain-lain 47.636 3.079 141 50.574 other equipment


Aset sewa pembiayaan Lease AssetPeralatan pengangkutan 679 281 114 846 Transportation equipment


Nilai Buku 4.195.201 4.208.002 Net Book Value

2011

Rincian penjualan dan penghapusan aset tetap adalah

sebagai berikut: The details of sale and disposal of fixed assets was as

follows:

2012 2011

Nilai tercatat 5.732 1.262 Carrying amountAkumulasi penyusutan (4.056) (1.213) Accumulated depreciation

Nilai buku 1.676 49 Net book valuePenerimaan atas penjualan Proceeds from sales of

aset tetap 37 72 fixed assets

Laba (rugi) atas penjualan dan Gain (loss) on sale and disposalpenghapusan aset tetap - bersih (1.639) 23 of fixed assets - net



41

13. ASET TETAP (Lanjutan) 13. FIXED ASSETS (Continued) Termasuk dalam pengurangan aset tetap adalah reklasifikasi ke aset tetap pemilikan langsung dari:

Disposals of fixed assets include reclassification to fixed assets - direct ownership from the following:

2012 2011

Aset dalam penyelesaian 56.253 34.139 Construction-in-progressAset sewa pembiayaan 3.228 248 Leased asset

Total 59.481 34.387 Total

Pembebanan penyusutan pada tahun berjalan adalah sebagai berikut:

Depreciation expenses during the year were charged to:

2012 2011

Beban pabrikasi 241.283 239.050 Manufacturing overheadPenjualan (Catatan 30a) 2.448 2.662 Selling (Note 30a)Umum dan administrasi General and administrative

(Catatan 30b) 6.095 7.518 (Note 30b)

Total 249.826 249.230 Total

Mutasi penambahan akumulasi penyusutan pada tahun 2012 meliputi beban penyusutan dan reklasifikasi aset sewa pembiayaan.

Additions of accumulated depreciation in 2012 consists of depreciation expense and reclassification of financial leased assets.

Rincian aset dalam pengerjaan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

Details of assets under construction as of December 31, 2012 and 2011 were as follows:

Bangunan dan Estimasi TahunPrasarana/ Penyelesaian/

Building and Land Mesin/ Estimated YearPersentase Penyelesaian (%) Improvement Machinery Total of Completion Percentage of Completion (%)

0 - 50 4.476 67.688 72.164 2016-2017 0 - 5051 - 75 18.291 101.437 119.728 2014-2016 51 - 7576 - 100 101.044 1.284.609 1.385.653 2013-2014 76 - 100

Total 123.811 1.453.734 1.577.545 Total

2012

Bangunan dan Estimasi TahunPrasarana/ Penyelesaian/

Building and Land Mesin/ Estimated YearPersentase Penyelesaian (%) Improvement Machinery Total of Completion Percentage of Completion (%)

0 - 50 5.787 52.733 58.520 2015-2016 0 - 5051 - 75 8.930 111.839 120.769 2014-2015 51 - 7576 - 100 102.390 1.024.448 1.126.838 2012-2014 76 - 100

Total 117.107 1.189.020 1.306.127 Total

2011

Pada tahun 2012, kapitalisasi biaya pinjaman atas pinjaman yang diperoleh untuk aset dalam pengerjaan adalah sebesar USD6,1 juta.

In 2012, the capitalized borrowing costs of loans obtained for assets under construction amounted to USD6.1 million.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada hambatan yang dapat mengganggu penyelesaian atas asset-aset tersebut.

The management believes that there are no obstacles that can interfere with the completion of these assets.



42

13. ASET TETAP (Lanjutan) 13. FIXED ASSETS (Continued)

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, aset tetap sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 15, 21, 22 dan 23 digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek, pinjaman bank jangka panjang, wesel bayar dan obligasi serta pinjaman jangka panjang.

As of December 31, 2012 and 2011, fixed assets as disclosed in Notes 15, 21, 22 and 23 were pledged as collateral for the Company's short-term bank loans, long-term bank loans, notes and bonds payable and long-term loans.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, jumlah tercatat bruto aset tetap yang telah disusutkan penuh dan masih digunakan adalah masing-masing sebesar USD169,8 juta dan USD125,9 juta.

As of December 31, 2012 and 2011, the gross carrying amount of fully depreciated fixed assets that were still in use amounted to USD169.8 million and USD125.9 million, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan telah mengasuransikan aset tetap (tidak termasuk hak atas tanah) dan persediaan secara all risk dengan nilai pertanggungan masing-masing sekitar USD7,7 miliar. Manajemen berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari risiko-risiko tersebut.

As of December 31, 2012 and 2011, the Company insured their fixed assets (excluding land rights) and inventories by all risk with a total sum insured of USD7.7 billion. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses from such risks.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai aset tetap.

As of December 31, 2012 and 2011, management believes that there is no indication of impairment of their fixed assets.

14. UANG MUKA PEMBELIAN ASET TETAP - PIHAK

KETIGA 14. ADVANCES FOR PURCHASE OF FIXED ASSETS -

THIRD PARTIES

Uang muka pembelian aset tetap merupakan pembayaran uang muka pembelian suku cadang dan mesin untuk perluasan pabrik pulp dan pabrik kertas budaya di Perawang, pabrik kertas budaya di Tangerang dan pabrik kertas industri di Serang.

Advances for purchase of fixed assets represent advance payments for purchases of spare-parts and machinery for the pulp and paper mill expansion in Perawang, paper mill expansion in Tangerang and packaging paper mill expansion in Serang.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, uang muka pembelian aset tetap masing-masing adalah sebesar USD158,7 juta dan USD107,0 juta.

As of December 31, 2012 and 2011, purchase advances of fixed assets amounted to USD158.7 million and USD107.0 million, respectively.

15. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK 15. SHORT-TERM BANK LOANS


2012 2011

PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk 149.243 169.532 (Persero) Tbk

PT Bank Central Asia Tbk 65.677 69.078 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Mizuho Indonesia 42.591 24.236 PT Bank Mizuho IndonesiaPT Bank ICBC Indonesia 34.655 48.192 PT Bank ICBC IndonesiaPT Bank Internasional PT Bank Internasional

Indonesia Tbk 25.659 5.567 Indonesia TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 23.195 11.041 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Muamalat Indonesia Tbk 13.444 - PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

Total 354.464 327.646 Total



43

15. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 15. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued) Rincian pinjaman bank jangka pendek berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Detail of short-term bank loans based on currencies are as follows:

2012 2011

Dolar AS 274.883 287.139 US DollarRupiah Indonesia 76.425 38.548 Indonesian RupiahEuro Eropa 2.217 1.133 European EuroDolar Singapura 659 243 Singaporean DollarYen Jepang 280 583 Japanese Yen

Total 354.464 327.646 Total

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Pada tanggal 31 Desember 2012, Perusahaan memiliki fasilitas dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) berupa:

As of December 31, 2012, the Company has several facilities from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) in the form of:

- fasilitas Letter of Credit (L/C) Usance, dimana harus

dilunasi pada saat L/C tersebut jatuh tempo, yaitu 180 hari setelah akseptasi wesel. Fasilitas L/C ini sepenuhnya dijamin oleh deposito berjangka yang ditempatkan pada bank tersebut (Catatan 9).

- Usance Letter of Credit (L/C) facility which will be paid upon maturity of the L/C, normally within 180 days for each drawdown. This acceptance of L/C is fully guaranteed by a time deposit placed in the bank (Note 9).

- fasilitas Kredit Modal Kerja Impor/Penangguhan

Jaminan Impor (KMKI/PJI) dengan total fasilitas PJI tidak melebihi USD25,0 juta dan fasilitas KMKI tidak melebihi USD15,0 juta (interchangeable dengan fasilitas KMKI/PJI), dimana dari nilai fasilitas KMKI/PJI tersebut, Perusahaan juga memperoleh fasilitas Bank Garansi dengan batasan plafond sampai dengan USD15,0 juta dan fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 23 Januari 2013.

- Import Working Capital/Deferred Import Guarantee (KMKI/PJI), wherein the total amount of PJI facility does not exceed USD25.0 million and the total amount of KMKI facility does not exceed USD15.0 million (interchangeable with KMKI/PJI facility). Furthermore, the Company also received Bank Guarantee facility with the amount up to USD15.0 million from the said KMKI/PJI facility and this facility valid up to January 23, 2013.

Fasilitas KMKI/PJI dan Bank Garansi ini bersama-sama dengan Fasilitas KMKI/PJI (hasil Konversi dari KMK) (Catatan 21), dijamin dengan persediaan barang, mesin beserta bangunannya dan tanah tertentu atas nama Perusahaan (Catatan 7 dan 13).

These KMKI/PJI and Bank Guarantee facilities are secured, together with the KMKI/PJI Facility (conversion from KMK facility) (Note 21), by certain inventories, machinery along with its building and land of the Company (Notes 7 and 13).

Sejak tanggal 23 Februari 2011 sampai dengan 20 Desember 2012, BRI telah menyetujui untuk memberikan beberapa fasilitas Kredit Modal Kerja kepada Perusahaan, dimana beberapa dari fasilitas tersebut telah dilunasi. Saldo dari fasilitas tersebut pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebesar USD135,0 juta, untuk jangka waktu masing-masing fasilitas adalah satu (1) tahun dan dijamin dengan beberapa deposito berjangka milik Perusahaan dengan jumlah keseluruhan sebesar CNY854,4 juta (Catatan 9).

Starting February 23, 2011 up to December 20, 2012, BRI has agreed to provide several Working Capital Credit facilities to the Company, in which some of these facilities have been settled. The outstanding amount of the facility shall be USD135.0 million as of December 31, 2012, for the period of one (1) year for each facility, and were secured with the time deposits of the Company at a total amount of CNY854.4 million (Note 9).

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, saldo pinjaman kepada BRI masing-masing adalah sebesar USD149,2 juta dan USD169,5 juta.

As of December 31, 2012 and 2011, the outstanding balances of loan to BRI amounted to USD149.2 million and USD169.5 million, respectively.



44

15. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 15. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk

Pada tanggal 31 Desember 2012, Perusahaan memiliki beberapa fasilitas dari PT Bank Central Asia Tbk (BCA) berupa fasilitas Omnibus L/C sebesar USD50,0 juta (Fasilitas Omnibus L/C), fasilitas Omnibus Time Loan dan fasilitas L/C sebesar Rp300,0 miliar (Fasilitas Omnibus TL dan L/C) serta fasilitas Letter of Guarantee Line sebesar USD7,0 juta yang berlaku sampai dengan 28 Februari 2013.

As of December 31, 2012, the Company has several facilities given by PT Bank Central Asia Tbk (BCA) in the form of Omnibus L/C facility at the amount of USD50.0 million (Omnibus L/C Facility), Omnibus Time Loan and L/C facility at the amount of Rp300.0 billion (Omnibus TL and L/C) and also Letter of Guarantee Line facility at the amount of USD7.0 million (L/G Facility) which is valid up to February 28, 2013.

Fasilitas ini dijamin dengan tanah, bangunan, mesin dan persediaan barang tertentu milik Perusahaan serta setoran jaminan pada BCA sebesar 20% dari setiap nilai L/C yang diterbitkan (Catatan 7 dan 13).

This facility was secured by certain land, building, machinery and inventory owned by the Company and security deposit placed with BCA at the amount equal to 20% of each L/C issued (Notes 7 and 13).

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, saldo pinjaman kepada BCA masing-masing adalah sebesar USD65,7 juta dan USD69,1 juta.

As of December 31, 2012 and 2011, the outstanding balances of loan to BCA amounted to USD65.7 million and USD69.1 million, respectively.

PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Mizuho Indonesia

Pada tanggal 9 Agustus 2001, PT Bank Mizuho Indonesia (Mizuho), memberikan fasilitas wesel diskonto (Bills Discounted Facility) dan fasilitas impor/lokal sight usance LC (Acceptance Guarantee Facility) untuk mendukung kegiatan usaha Perusahaan, dan digunakan bersama dengan PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk, PT Pindo Deli Pulp And Paper Mills dan PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry dengan jumlah maksimum USD121,0 juta. Fasilitas ini telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan perjanjian tanggal 28 Desember 2012, dimana fasilitas ini efektif diperpanjang sejak tanggal 31 Desember 2012 sampai dengan 31 Maret 2013.

On August 9, 2001, PT Bank Mizuho Indonesia (Mizuho) provided the Company with Bills Discounted Facility and Acceptance Guarantee Facility in order to support the Company’s operation and can be used together with PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk, PT Pindo Deli Pulp And Paper Mills and PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry with maximum amount USD121.0 million. The facilities have been amended several times, the latest being on December 28, 2012, wherein the facilities were extended effectively from December 31, 2012 until March 31, 2013.

Fasilitas-fasilitas tersebut adalah sebagai berikut: The facilities are as follows:

Fasilitas/Fasilitas Maksimum Facility Maximum Facilities

Acceptance Facility 110.000 Acceptance FacilityBills Discounted Facility Bills Discounted Facility

(tanpa letters of credit base ) 50.000 (without letters of credit base)Bills Discounted Facility Bills Discounted Facility

(dengan letters of credit base ) 30.000 (with letters of credit base)

Total Fasilitas 190.000 Total Facilities

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, saldo pinjaman kepada Mizuho masing-masing adalah sebesar USD42,6 juta dan USD24,2 juta.

As of December 31, 2012 and 2011, the outstanding balances of loan to Mizuho amounted to USD42.6 million and USD24.2 million, respectively.



45


PT Bank ICBC Indonesia PT Bank ICBC Indonesia

Pada tanggal 31 Desember 2012, beberapa fasilitas yang diperoleh Perusahaan dari PT Bank ICBC Indonesia (ICBC) adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2012, facilites received by the Company from PT Bank ICBC Indonesia (ICBC) are as follows:

- fasilitas fixed loan on demand sebesar USD9,7 juta

(PTD III) yang berlaku sampai dengan 7 Oktober 2013 dan dijamin dengan tanah, bangunan serta mesin dan peralatan tertentu milik Perusahaan (Catatan 13).

- Fixed loan on demand facility at the amount of USD9.7 million (PTD III) which is valid up to October 7, 2013 and secured by certain land, building and also machinery and equipment owned by the Company (Note 13).

- Fasilitas fixed loan on demand sebesar USD2,3 juta (PTD IV) yang berlaku sampai dengan 7 Oktober 2013 dan dijamin dengan persediaan barang tertentu milik Perusahaan (Catatan 7).

- Fixed loan on demand facility at the amount of USD2.3 million (PTD IV) which is valid up to October 7, 2013 and secured by certain inventories owned by the Company (Note 7).

- Fasilitas fixed loan on demand sebesar USD22,7 juta yang berlaku sampai dengan 11 Februari 2013 dan dijamin dengan deposito berjangka milik Perusahaan senilai CNY154,1 juta (Catatan 9).

- Fixed loan on demand facility at the amount of USD22.7 million, which is valid up to February 11, 2013 and secured by time deposits of the Company at the amount of CNY154.1 million (Note 9).

Sedangkan fasilitas fixed loan on demand sebesar USD11,3 juta (PTD VI) yang dijamin dengan deposito berjangka milik Perusahaan senilai CNY75,0 juta (Catatan 9) telah dilunasi pada tanggal 16 Juli 2012.

Meanwhile, the fixed loan on demand facility at the amount of USD11.3 million (PTD VI) which was secured by time deposits of the Company at the amount of CNY75.0 million (Note 9) had been settled on July 16, 2012.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, saldo pinjaman kepada ICBC sebesar USD34,7 juta dan USD48,2 juta.

As of December 31, 2012 and 2011, the outstanding balances of loan to ICBC amounted to USD34.7 million and USD48.2 million, respectively.

PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk

Pada tanggal 18 Maret 2011, PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII) menyetujui untuk memberikan Fasilitas Letter of Credit (L/C) sebesar USD25,0 juta, Fasilitas wesel diskonto sebesar USD10,0 juta, Fasilitas Transaksi Valuta Asing sebesar USD200,0 ribu dengan jumlah maksimal yang diperkirakan (notional amount) sebesar USD2,0 juta. Jangka waktu untuk keempat fasilitas tersebut adalah satu (1) tahun terhitung sejak tanggal 18 Maret 2011 dan dijamin dengan tanah dan persediaan tertentu barang milik Perusahaan, jaminan perusahaan dari PT Purinusa Ekapersada dan cash margin atau security deposit sebesar 20% dari nilai L/C yang dibuka (untuk fasilitas Forex Line bersifat clean basis) (Catatan 7 dan 13).

On March 18, 2011, PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII) agreed to provide Letter of Credit (L/C) Facility at the amount of USD25.0 million, Bills Discounted Facility at the amount of USD10.0 million, Foreign Currency Transaction at the amount of USD200.0 thousand, with notional amount of USD2.0 million. The availability period for these four facilities is one (1) year since March 18, 2011 and secured by certain land and inventory owned by the Company, corporate guarantee by PT Purinusa Ekapersada and cash margin or security deposit 20% from L/C opened (clean basis for Forex Line facility) (Notes 7 dan 13).

Pada perubahan tanggal 2 April 2012, BII menyetujui untuk mengubah nilai Fasilitas L/C menjadi sebesar USD20,0 juta, Fasilitas Wesel Diskonto sebesar USD5,0 juta, dan memperpanjang jangka waktu fasilitas-fasilitas ini (fasilitas LC, fasilitas wesel diskonto, dan fasilitas Transaksi Valuta Asing) menjadi hingga 22 Februari 2013.

Under the amendment dated April 2, 2012, BII agreed to amend the amount of L/C Facility to USD20.0 millon and Bills Discounted Facility to USD5.0 milion, and to extend the period of this facilities (L/C Facility, Bill Discounted Facility and Foreign Currency Transaction) up to February 22, 2013.



46


Namun, pada tanggal 27 Desember 2012, Perusahan dan BII setuju untuk menghapus fasilitas wesel diskonto, serta memberikan fasilitas tambahan kepada Perusahaan berupa fasilitas Demand Loan sebesar USD15,0 juta. Seluruh fasilitas L/C, fasilitas Transaksi Valuta Asing, dan fasilitas Demand Loan tersebut berlaku sampai dengan tanggal 24 Februari 2014.

However, on December 27, 2012, the Company and BII agreed to remove Bills Discounted Facility, and BII agreed to give an additonal facility to the Company in form of Demand Loan Facility amounted at USD15.0 million. The period of those L/C Facility, Foreign Currency Transaction Facility and Demand Loan Facility are available up to February 24, 2014.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, saldo

pinjaman kepada BII masing-masing adalah sebesar USD25,7 juta dan USD5,6 juta.

As of December 31, 2012 and 2011, the outstanding balance of loan to BII amounted to USD25.7 million and USD5.6 million, respectively.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Pada tanggal 31 Desember 2012, Perusahaan memiliki fasilitas Non-Cash Loan dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) berupa fasilitas Sight dan Usance L/C Import dengan jumlah tidak melebihi USD40,0 juta. Fasilitas ini dijamin dengan persediaan dan piutang tertentu milik Perusahaan serta jaminan perusahaan (corporate guarantee) dari PT Purinusa Ekapersada dan fasilitas ini berlaku sampai dengan 10 September 2013.

As of December 31, 2012, the Company has a Non-Cash Loan facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) in the form of Sight and Usance L/C Import facility at the amount not exceeding USD40.0 million. This facility was secured by certain inventories and receivables owned by the Company and a corporate guarantee from PT Purinusa Ekapersada and this facility is valid up to September 10, 2013.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, saldo pinjaman kepada Bank Mandiri masing-masing adalah sebesar USD23,2 juta dan USD11,0 juta.

As of December 31, 2012 and 2011, the outstanding balances of loan to Bank Mandiri amounted to USD23.2 million and USD11.0 million, respectively.

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

Pada tanggal 21 Desember 2012, PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (Bank Muamalat) menyetujui untuk memberikan fasilitas Al-Musyarakah kepada Perusahaan Rp130,0 miliar untuk jangka waktu satu (1) tahun. Fasilitas ini dijamin dengan mesin-mesin tertentu milik Perusahaan.

On December 21, 2012, PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (Bank Muamalat) agreed to provide Al-Musyarakah Facility to the Company at the amount of Rp130.0 billion for the period of one (1) year. This facility is secured by certain machinery owned by the Company.

Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo pinjaman kepada Bank Muamalat adalah sebesar USD13,4 juta.

As of December 31, 2012, the outstanding balances of loan to Bank Muamalat amounted to USD13.4 million.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan berkeyakinan telah memenuhi kewajibannya sesuai dengan perjanjian pinjaman.

As of December 31, 2012 and 2011, the Company believed it has fulfilled its obligations under the credit facility agreements.

Kisaran bunga tahunan pinjaman bank jangka pendek adalah sebagai berikut:

Annual interest rate of short-term bank loans ranged as follows:

2012 2011

% %

Rupiah Indonesia 7,16 - 8,00 8,28 - 10,60 Indonesian RupiahDolar AS 5,00 - 6,00 5,00 - 6,00 US Dollar



47

16. UTANG USAHA 16. TRADE PAYABLES


2012 2011

Pihak ketiga 143.809 108.915 Third parties

Pihak berelasi Related partiesPT Dian Swastatika Sentosa Tbk 28.445 33.067 PT Dian Swastatika Sentosa TbkToprint Computer Supplies Toprint Computer Supplies

Pte. Ltd., Singapura 5.873 317 Pte. Ltd., SingaporePT Purinusa Ekapersada 1.510 2.345 PT Purinusa EkapersadaPT Ekamas Fortuna 1.397 2.842 PT Ekamas FortunaPT Intercipta Kimia Pratama 1.085 559 PT Intercipta Kimia PratamaPT Konverta Mitra Abadi 849 2.973 PT Konverta Mitra AbadiLain-lain (masing-masing Others (each below

di bawah USD500 ribu) 627 2.531 USD500 thousand)


Total 183.595 153.549 Total

Utang usaha timbul dari pembelian bahan baku, suku cadang dan bahan pembantu untuk pabrik.

Trade payables represent amounts due to suppliers for purchases of raw materials, spare-parts and factory supplies.

Utang usaha kepada pihak berelasi sebesar 0,87% dan 1,04% dari total liabilitas konsolidasian masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Trade payables to related parties represent 0.87% and 1.04% of the total consolidated liabilities as of December 31, 2012 and 2011, respectively.

Utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Trade payables based on currencies are as follows:

2012 2011

Rupiah Indonesia 97.488 89.976 Indonesian RupiahDolar AS 70.757 48.089 US DollarEuro Eropa 9.726 8.814 European EuroDolar Singapura 4.940 5.745 Singaporean DollarMata uang lainnya (masing-masing Other currencies (each below


Total 183.595 153.549 Total

17. UTANG LAIN-LAIN 17. OTHER PAYABLES

Akun ini terdiri dari uang muka pelanggan dan lain lain masing-masing adalah sebesar USD8,8 juta dan USD11,3 juta pada 31 Desember 2012 dan 2011.

This account consists of advances from customers and others amounted to USD8.8 million and USD11.3 million as of December 31, 2012 and 2011, respectively.



48

18. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR 18. ACCRUED EXPENSES


2012 2011

Beban bunga 235.759 205.549 InterestBeban restrukturisasi 105.521 93.150 Restructuring feeOngkos angkut 10.764 6.518 FreightBeban proyek dan retensi 4.212 2.943 Project cost and retentionsListrik, air dan gas 2.825 1.969 Electricity, water and steamAsuransi dan klaim 61 152 Insurance and claimsLain-lain (masing-masing Others (each below

dibawah USD500 ribu) 6.495 11.455 USD500 thousand)

Total pada nilai nominal 365.637 321.736 Total at nominal valuePenyesuaian bersih atas penerapan Net adjustment on adoption of

PSAK 55 (Revisi 2011) (105.521) (93.150) PSAK 55 (Revised 2011)

Total pada Biaya PerolehanDiamortisasi 260.116 228.586 Total at Amortized Cost

Beban restrukturisasi diakui Perusahaan sesuai dengan kesepakatan dalam MRA (Catatan 22 dan 23).

The Company recognized restructuring fee based on the MRA (Notes 22 and 23).

19. UTANG PIHAK BERELASI 19. DUE TO RELATED PARTIES


2012 2011

Asia Pulp & Paper Co. Ltd. 21.271 23.384 Asia Pulp & Paper Co. Ltd.Lain-lain (masing-masing Others (each below

di bawah USD500 ribu) 113 151 USD500 thousand)


Utang pihak berelasi berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Due to related parties based on currencies are as follows:

2012 2011

Dolar AS 21.290 23.375 US DollarLain-lain (masing-masing Others (each below



Utang pihak berelasi sebesar 0,47% dan 0,55% dari total liabilitas konsolidasian masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Catatan 36h).

Due to related parties represents 0.47% and 0.55% of the total consolidated liabilities as of December 31, 2012 and 2011, respectively (Note 36h).



49

20. LIABILITAS SEWA PEMBIAYAAN 20. LEASE LIABILITIES

Perusahaan mengadakan perjanjian sewa pembiayaan dengan PT Orix Indonesia Finance, PT Caterpillar Finance Indonesia, dan PT BTMU - BRI Finance, guna membiayai pembelian alat pengangkutan masing-masing selama tiga (3) tahun dan empat (4) tahun. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, pembayaran minimum sewa pembiayaan di masa yang akan datang sesuai dengan perjanjian sewa pembiayaan sebagai berikut:

The Company entered into lease agreements with PT Orix Indonesia Finance, PT Caterpillar Finance Indonesia, and PT BTMU - BRI Finance, which cover the lease of transportation equipment with a term of three (3) years and four (4) years, respectively. As of December 31, 2012 and 2011, the minimum payment of future capital lease according to the lease agreement, is as follows:

2012 2011

Nilai sekarang atas pembayaran Present value ofminimum sewa pembiayaan - 358 minimum lease payments

Dikurangi: Bagian jangka pendek - 358 Less: Current portion

Bagian Jangka Panjang - - Long-Term Portion

21. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG 21. LONG-TERM BANK LOANS


2012 2011

Pihak ketiga Third partiesPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 320.322 127.378 (Persero) TbkPT Bank DKI 82.834 18.527 PT Bank DKIChina Development Bank China Development Bank

Corporation 75.386 52.532 CorporationPT Bank Syariah Mandiri 46.536 33.083 PT Bank Syariah MandiriPT Bank Central Asia Tbk 30.480 41.790 PT Bank Central Asia TbkPT Bank ICBC Indonesia 4.028 6.444 PT Bank ICBC Indonesia

Pihak berelasi Related partyPT Bank Sinarmas Tbk 33 47 PT Bank Sinarmas Tbk

Total 559.619 279.801 Total

Bagian yang akan jatuh tempodalam waktu satu tahun (108.263) (62.142) Current maturities

Bagian Jangka Panjang 451.356 217.659 Long-Term Portion



50

21. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 21. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Pada tanggal 23 Januari 2008, Perusahaan dan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) menandatangani perjanjian kredit dimana BRI menyetujui untuk memberikan fasilitas kredit modal kerja (KMK) dengan jumlah tidak melebihi dari USD40,0 juta. Pada tanggal 30 Maret 2012, Perusahaan dan BRI menyetujui untuk mengubah fasilitas KMK senilai USD40,0 juta menjadi fasiltas Kredit Modal Kerja Impor/Penangguhan Jaminan Impor (KMKI/PJI), dimana plafond fasilitas KMKI adalah senilai USD40,0 juta dan fasilitas PJI adalah tidak melebihi USD40,0 juta (interchangeable dengan fasilitas KMKI). Konversi fasilitas ini dapat dilakukan secara bertahap sampai dengan 23 Januari 2013 dengan syarat jumlah total baki debet fasilitas KMKI/PJI bersama dengan fasilitas KMK yang ada tidak melebihi USD40,0 juta dan saldo fasilitas KMK pada tanggal 23 Januari 2013 berjumlah nol.

On January 23, 2008, the Company and PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) have entered into a credit for working capital which BRI has agreed to provide working capital credit (KMK) up to the amount of USD40.0 million. On March 30, 2012, the Company and BRI agreed to convert KMK facility amounted to USD40.0 million into Import Working Capital/Deferred Import Guarantee (KMKI/PJI), in which the plafond for KMKI facility is at the amount of USD40.0 million and PJI facility amounted up to USD40.0 million (interchangeable with KMKI facility). The conversion of this facility can be done in stages until January 23, 2013 with conditions that the total debit balance of KMKI/PJI facility along with the existing KMK facility amounted to not more than USD40.0 million and the balance of KMK facility by January 23, 2013 shall be nil.

Fasilitas KMKI/PJI senilai USD40,0 juta ini bersama-sama dengan Fasilitas KMKI/PJI senilai USD25,0 juta dan Bank Garansi sebesar USD15,0 juta (Catatan 15) dijamin dengan persediaan barang, mesin beserta bangunannya dan tanah tertentu atas nama Perusahaan (Catatan 7 dan 13).

The KMKI/PJI facility at the amount of USD40.0 million together with the KMKI/PJI facility at the amount of USD25.0 million and Bank Guarantee facility of USD15.0 million (Note 15), are secured by certain inventories, machinery along with its building and land of the Company (Notes 7 and 13).

Pada tanggal 31 Desember 2012, Perusahaan juga memiliki fasilitas kredit investasi dari BRI sebesar Rp783,9 miliar, yang berlaku lima (5) tahun sejak 9 Juni 2008 dan dijamin dengan tanah dan bangunan serta power plant milik Perusahaan (Catatan 13) serta fasilitas kredit investasi sebesar USD70,0 juta yang berlaku lima (5) tahun sejak 3 Agustus 2011 dan dijamin dengan persediaan barang, tanah, bangunan dan mesin tertentu milik Perusahaan (Catatan 7 dan 13).

As of December 31, 2012, the Company also has an investment credit facility from BRI at the amount of Rp783.9 billion, for the period of five (5) years starting from June 9, 2008 which was secured by land, building and power plant owned by the Company (Note 13) and an investment credit facility at the amount of USD70.0 million, for the period of five (5) years starting from August 3, 2011, which was secured by certain inventories, land, building and machinery owned by the Company (Notes 7 and 13).

Pada tanggal 30 Maret 2012, BRI setuju untuk memberikan fasilitas Kredit Investasi (KI) dengan jumlah tidak melebihi USD250,0 juta. Fasilitas KI ini juga dapat digunakan sebagai fasilitas Penangguhan Jaminan Impor (PJI) dalam rangka fasilitas KI kepada Perusahaan dengan nilai maksimum sebesar USD50,0 juta. Jangka waktu untuk masing-masing fasilitas adalah delapan puluh empat (84) bulan untuk fasilitas KI dan delapan belas (18) bulan untuk fasilitas PJI. Fasilitas ini dijamin dengan persediaan barang, tanah, bangunan dan mesin tertentu milik Perusahaan (Catatan 7 dan 13).

On March 30, 2012, BRI agreed to provide a Credit Investment facility (KI) with an amount up to USD250.0 million. This Credit Investment Facility can also be used as a Deferred Import Guarantee (PJI) facility in regards to the Credit Investment facility to the Company with maximum amount of USD50.0 million. The period for each facility are eighty four (84) months for KI facility and eighteen (18) months for PJI facility. This Facility was secured by certain inventories, land, building and machinery owned by the Company (Notes 7 and 13).

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, saldo pinjaman kepada BRI masing-masing adalah sebesar USD320,3 juta dan USD127,4 juta.

As of December 31, 2012 and 2011, the outstanding balances of loan to BRI amounted to USD320.3 million and USD127.4 million, respectively.



51


PT Bank DKI PT Bank DKI

Pada tanggal 27 September 2010, Perusahaan dan PT Bank DKI (Bank DKI) menandatangani perjanjian kredit dimana Bank DKI menyetujui untuk memberikan fasilitas kredit investasi sebesar Rp210,0 miliar dan berlaku untuk jangka waktu lima (5) tahun. Fasilitas ini dijamin dengan tanah dan bangunan, mesin dan piutang tertentu milik Perusahaan (Catatan 5 dan 13).

On September 27, 2010, the Company and PT Bank DKI (Bank DKI) entered into a credit agreement under which Bank DKI has agreed to provide investment credit facility at the amount of Rp210.0 billion for the period up to five (5) years. The facility was secured by certain land and building, machine and trade receivables owned by the Company (Notes 5 and 13).

Pada tanggal 27 Desember 2012, Bank DKI menyetujui untuk memberikan fasilitas kredit investasi secara sindikasi kepada Perusahaan sebesar Rp750,0 miliar untuk jangka waktu enam (6) tahun. Fasilitas ini dijamin dengan tanah, mesin-mesin tertentu dan piutang milik Perusahaan (Catatan 5 dan 13).

On December 27, 2012, Bank DKI agreed to provide sindicated investment credit facility to the Company at the amount of Rp750.0 billion for the period of six (6) years. This facility is secured by land, certain machinery and trade receivables owned by the Company (Notes 5 and 13).

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, saldo pinjaman kepada Bank DKI masing-masing adalah sebesar USD82,8 juta dan USD18,5 juta.

As of December 31, 2012 and 2011, the outstanding balances of loan to Bank DKI amounted to USD82.8 million and USD18.5 million.

China Development Bank Corporation China Development Bank Corporation

Pada tanggal 25 April 2011, China Development Bank Corporation dan Perusahaan menandatangani perjanjian fasilitas kredit investasi sebesar CNY553,0 juta untuk jangka waktu tujuh (7) tahun terhitung sejak tanggal pencairan. Fasilitas ini dijamin dengan satu (1) set power plant milik Perusahaan dan jaminan dari PT Purinusa Ekapersada (Catatan 13).

On April 25, 2011, China Development Bank Corporation and the Company signed an investment credit facility agreement at the amount of CNY553.0 million for the period of seven (7) years as of the withdrawal date. This facility is secured with one (1) set power plant owned by the Company and guarantee by PT Purinusa Ekapersada (Note 13).

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, saldo pinjaman kepada China Development Bank Corporation masing-masing adalah sebesar USD75,4 juta dan USD52,5 juta.

As of December 31, 2012 and 2011, the outstanding balances of loan to China Development Bank Corporation amounted USD75.4 million and USD52.5 million, respectively.

PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Syariah Mandiri

Pada tanggal 28 April 2011, PT Bank Syariah Mandiri (BSM) menyetujui untuk memberikan fasilitas pembiayaan line facility (Al-Murabahah) sebesar Rp300,0 miliar dan berlaku untuk jangka waktu tiga (3) tahun. Fasilitas ini dijamin dengan mesin kertas dan peralatan pendukung tertentu milik Perusahaan (Catatan 13).

On April 28, 2011, PT Bank Syariah Mandiri (BSM) agreed to provide line facility financing (Al-Murabahah) at the amount of Rp300.0 billion for the period up to three (3) years. This facility is secured by certain paper machine and other supporting machinery owned by the Company (Note 13).

Pada tanggal 19 September 2012, BSM menyetujui untuk memberikan tambahan fasilitas pembiayaan line facility (Al-Murabahah) sebesar Rp150,0 miliar untuk jangka waktu dua (2) tahun. Untuk fasilitas tambahan ini, Perusahaan memberikan tambahan jaminan berupa tanah milik Perusahaan, dimana fasilitas ini dijamin secara pari passu dengan jaminan untuk fasilitas Al-Murabahah yang telah diterima oleh Perusahaan sebelumnya.

On September 19, 2012, BSM agreed to provide additional line facility financing (Al-Murabahah) at the amount of Rp150.0 billion for the period of two (2) years. For this additional facility, the Company also provides additional security in the form of land owned by the Company, which was secured on pari passu basis with the security for previous Al-Murabahah facility received by the Company.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, saldo pinjaman kepada BSM masing-masing adalah sebesar USD46,5 juta dan USD33,1 juta.

As of December 31, 2012 and 2011, the outstanding balances of loan to BSM amounted to USD46.5 million and USD33.1 million, respectively.



52


PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk

Pada tanggal 8 Agustus 2011, PT Bank Central Asia Tbk (BCA) menyetujui untuk memberikan fasilitas kredit investasi kepada Perusahaan sebesar Rp400,0 miliar untuk jangka waktu lima (5) tahun. Fasilitas ini dijamin dengan mesin dan bangunan tertentu milik Perusahaan (Catatan 13).

On August 8, 2011, PT Bank Central Asia Tbk (BCA) agreed to provide an investment credit facility to the Company at the amount of Rp400.0 billion for the period of five (5) years. This facility is secured by certain machinery and building owned by the Company (Note 13).

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, saldo pinjaman kepada BCA masing-masing adalah sebesar USD30,5 juta dan USD41,8 juta.

As of December 31, 2012 and 2011, the outstanding balances of loan to BCA amounted to USD30.5 million and USD41.8 million, respectively.

PT Bank ICBC Indonesia PT Bank ICBC Indonesia

Pada tanggal 25 Juli 2011, Perusahaan dan PT Bank ICBC Indonesia (ICBC) menandatangani perjanjian kredit dimana ICBC memberikan fasilitas pinjaman tetap installment sebesar USD7,3 juta dengan jangka waktu tiga (3) tahun terhitung sejak tanggal pencairan, yaitu tanggal 1 Agustus 2011. Fasilitas ini dijamin secara pari passu dengan jaminan untuk fasilitas PTD III, serta dengan tanah dan mesin tertentu (Catatan 13).

On July 25, 2011, the Company and PT Bank ICBC Indonesia (ICBC) signed a credit agreement whereby ICBC agreed to provide fixed loan installment at the amount of USD7.3 million for the period of three (3) years as of the drawdown date August 1, 2011. This facility was secured pari passu with the security for PTD III facility, also with certain land and machinery (Note 13).

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, saldo pinjaman kepada ICBC masing-masing adalah sebesar USD4,0 juta dan USD6,4 juta.

As of December 31, 2012 and 2011, the outstanding balance of loan to ICBC amounted to USD4.0 million and USD6.4 million, respectively.

PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Sinarmas Tbk

Pada tanggal 1 November 2011, PT Bank Sinarmas Tbk (Bank Sinarmas) menyetujui untuk memberikan fasilitas Term Loan kepada Perusahaan sebesar Rp420,0 juta untuk jangka waktu empat (4) tahun. Fasilitas ini dijamin dengan satu (1) unit kendaraan bermotor milik Perusahaan (Catatan 13).

On November 1, 2011, PT Bank Sinarmas Tbk (Bank Sinarmas) agreed to provide Term Loan facility to the Company at the amount of Rp420.0 million for the period of four (4) years. This facility was secured with one (1) unit of vehicle owned by the Company (Note 13).

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, saldo pinjaman kepada Bank Sinarmas masing-masing adalah sebesar USD33,0 ribu dan USD47,0 ribu.

As of December 31, 2012 and 2011, the outstanding balance of loan to Bank Sinarmas amounted to USD33.0 thousand and USD47.0 thousand, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan berkeyakinan telah memenuhi kewajibannya sesuai dengan perjanjian pinjaman.

As of December 31, 2012 and 2011, the Company believed it has fulfilled its obligation under the credit facility agreements.

Kisaran bunga tahunan pinjaman bank jangka pendek adalah sebagai berikut:

Annual interest rate of short-term bank loans ranged as follows:

2012 2011

% %

Rupiah Indonesia 8,00 - 10,50 8,11 - 8,92 Indonesian RupiahDolar AS 3,42 - 6,00 3,29 - 6,00 US DollarYuan Cina 6,22 - 6,70 6,70 - 8,07 China Yuan



53

22. WESEL BAYAR DAN OBLIGASI 22. NOTES AND BONDS PAYABLE

Pada tanggal 28 April 2005 Perjanjian Restrukturisasi Utang Perusahaan (MRA) telah menjadi efektif (Catatan 37). Sesudah restrukturisasi, wesel bayar dan obligasi dibedakan antara utang yang berpartisipasi dan yang tidak berpartisipasi dalam MRA.

On April 28, 2005, the Master Restructuring Agreement (MRA) of the Company became effective (Note 37). After restructuring, notes and bonds payable were classified as participants and non-participants in MRA.

Perincian dari wesel bayar dan obligasi sesuai dengan MRA adalah sebagai berikut:

The following are the details of the notes and bonds payable under MRA:

2012 2011

Pihak yang berpartisipasi dalam MRA Participant in MRAGuaranteed Secured Global Notes 1.319.057 1.319.057 Guaranteed Secured Global NotesSecured Company Global Notes 144.439 144.439 Secured Company Global NotesObligasi Indah Kiat I 1999 Indah Kiat I 1999 Bonds

dalam Rupiah - 48.684 in Rupiah

Sub-total 1.463.496 1.512.180 Sub-total

Pihak yang tidak berpartisipasidalam MRA 518.214 518.214 Non-Participant in MRA

Total pada nilai nominal 1.981.710 2.030.394 Total at nominal valuePenyesuaian bersih atas penerapan Net adjustment on adoption of

PSAK 55 (Revisi 2011) 65.128 51.981 PSAK 55 (Revised 2011)

Total pada biayaperolehan diamortisasi 2.046.838 2.082.375 Total at amortized cost


Bagian Jangka Panjang 1.996.112 1.701.304 Long-Term Portion

Pihak yang Berpartisipasi dalam MRA Participant in MRA

Berikut ini adalah syarat dan ketentuan penting dalam perjanjian tersebut:

Summary of significant terms and conditions of the notes are as follows:

Wesel Tranche A Tranche A Notes

Sesuai dengan perjanjian MRA, Perusahaan menerbitkan Secured Company Global Notes USD29,1 juta dan IKF B.V. menerbitkan Guaranteed Secured Global Notes sebesar USD271,8 juta (keduanya disebut dengan “Wesel Tranche A”). Wesel Tranche A akan jatuh tempo pada bulan April 2020, kecuali dilunasi, dibeli atau dibatalkan sebelum tanggal jatuh tempo. Wesel Tranche A ini memiliki tingkat bunga tahunan sebagai berikut:

In line with MRA, the Company issued USD29.1 million Secured Company Global Notes and IKF B.V. issued USD271.8 million Guaranteed Secured Global Notes (together the “Tranche A Notes”). The Tranche A Notes have a stated maturity date in April 2020, unless redeemed, purchased or cancelled prior to the maturity date. These Tranche A Notes bear an annual interest rate as follows:

• dari tanggal efektif hingga tiga (3) tahun setelah tanggal efektif: SIBOR tiga (3) bulanan (untuk Dolar AS) ditambah 1% per tahun (batas maksimum 6%);

• from the effective date to the date three (3) years after the effective date: three (3) months SIBOR (for US Dollar) plus 1% per annum (capped at 6%);

• dari tiga (3) tahun hingga lima (5) tahun setelah tanggal efektif: SIBOR tiga (3) bulanan (untuk Dolar AS) ditambah 2% per tahun (tidak ada batas maksimum); dan

• from the third year to the fifth year after the effective date: three (3) months SIBOR (for US Dollar) plus 2% per annum (no cap); and

• dari dan setelah lima (5) tahun dari tanggal efektif: SIBOR tiga (3) bulanan (untuk Dolar AS) ditambah 3% per tahun (tidak ada batas maksimum).

• from and after the fifth year after the effective date: three (3) months SIBOR (for US Dollar) plus 3% per annum (no cap).



54

22. WESEL BAYAR DAN OBLIGASI (Lanjutan) 22. NOTES AND BONDS PAYABLE (Continued)

Ketentuan terhadap total batas maksimum bunga adalah sebagai berikut:

Subject to an interest amount cap as follows:

• setiap bulan dimana Wesel Tranche A atau Pinjaman

Tranche A masih terhutang, total seluruh utang bunga terhadap Wesel Tranche A, Pinjaman Tranche A, Wesel Tranche B dan Pinjaman Tranche B yang masih terhutang dibatasi maksimum 50% dari total Monthly Mandatory Debt Services (MMDS) untuk bulan tersebut; dan

• for any month in which any Tranche A Notes or Tranche A Debt remains outstanding, the aggregate amount of interest payable in respect of the Tranche A Notes, Tranche A Debt, Tranche B Notes and Tranche B Debt outstanding is capped at 50% of the Monthly Mandatory Debt Services (MMDS) amount for that month; and

• untuk setiap bulan setelah seluruh Wesel Tranche A

dan Pinjaman Tranche A dilunasi, total seluruh utang bunga terhadap Wesel Tranche B dan Pinjaman Tranche B yang masih terhutang dan jika memungkinkan Wesel Tranche C dan Pinjaman Tranche C yang masih terhutang, dibatasi maksimum 33% dari total MMDS bulan tersebut.

• for any month after all Tranche A Notes and Tranche A Debt have been repaid, the aggregate amount of interest payable in respect of the Tranche B Notes and Tranche B Debt outstanding and, if applicable, Tranche C Notes and Tranche C Debt outstanding is capped at 33% of the MMDS amount for that month.

Bunga dibayar secara tiga (3) bulanan pada hari kerja terakhir di bulan Januari, April, Juli dan Oktober setiap tahunnya, dimulai pada bulan Juli 2005. Tidak ada jadwal tetap pembayaran sehubungan dengan Wesel Tranche A, namun pada hari kerja terakhir dalam bulan Oktober dan April setiap tahunnya, pembayaran pokok pinjaman dapat dilakukan jika terjadi kelebihan dari akumulasi total MMDS setelah memperhitungkan pembayaran bunga yang terhutang.

Interest is payable quarterly in arrears on the last business day in January, April, July and October of each year commencing in July 2005. There is no fixed repayment schedule in relation to the Tranche A Notes; however, on the last business day in October and April in any year, a principal repayment may occur if it is determined that there is a surplus of accumulated MMDS amounts following the payment of accrued interest.

Wesel Tranche B Tranche B Notes

Sesuai dengan perjanjian MRA, Perusahaan menerbitkan Secured Company Global Notes sebesar USD76,4 juta dan IKF B.V. menerbitkan Guaranteed Secured Global Notes USD713,3 juta (keduanya disebut “Wesel Tranche B”). Wesel Tranche B akan jatuh tempo pada bulan April 2023, kecuali dilunasi, dibeli atau dibatalkan sebelum tanggal jatuh tempo atau dilakukan pendanaan kembali sesuai prasyarat dalam perjanjian. Prasyarat dan ketentuan tingkat bunga tahunan Wesel Tranche B sama dengan Wesel Tranche A.

In line with MRA, the Company issued USD76.4 million Secured Company Global Notes and IKF B.V. issued USD713.3 million Guaranteed Secured Global Notes (together the “Tranche B Notes”). The Tranche B Notes have a stated maturity date in April 2023, unless redeemed, purchased, or cancelled prior to the maturity date or refinanced in accordance with their terms. Tranche B Notes share the same term and annual interest rate as Tranche A Notes.

Wesel Tranche C Tranche C Notes

Sesuai dengan perjanjian MRA, Perusahaan menerbitkan Secured Company Global Notes sebesar USD49,9 juta dan IKF B.V. menerbitkan Guaranteed Secured Global Notes sebesar USD437,6 juta (keduanya disebut “Wesel Tranche C”). Wesel Tranche C akan jatuh tempo pada bulan April 2029, kecuali dilunasi, dibeli atau dibatalkan sebelum tanggal jatuh tempo sesuai dengan prasyarat dalam perjanjian. Wesel Tranche C memiliki prasyarat yang sama dengan Wesel Tranche A dan Wesel Tranche B, kecuali Wesel Tranche C memiliki tingkat bunga tahunan sebagai berikut:

In line with MRA, the Company issued USD49.9 million Secured Company Global Notes and IKF B.V. issued USD437.6 million Guaranteed Secured Global Notes (together the “Tranche C Notes”). The Tranche C Notes have a stated maturity date in April 2029, unless redeemed, purchased or cancelled prior to the maturity date in accordance with their terms. Tranche C Notes share the same terms as the Tranche A Notes and Tranche B Notes except that the Tranche C Notes bear annual interest rates as follows:



55

22. WESEL BAYAR DAN OBLIGASI (Lanjutan) 22. NOTES AND BONDS PAYABLE (Continued)

• dari tanggal efektif hingga semua Wesel Tranche A, Pinjaman Tranche A, Wesel Tranche B, Pinjaman Tranche B dan pendanaan kembali pinjaman telah dibayar semuanya, tidak ada bunga yang harus diakui. Tetapi, biaya restrukturisasi diakui dan dikapitalisasi pada tahun ke-9 dan tahun ke-15 setelah tanggal efektif;

• from the effective date until all Tranche A Notes, Tranche A Debt, Tranche B Notes, Tranche B Debt and Refinancing Debt are repaid in full, no interest will be accrued. However, a restructuring fee will be accrued and capitalized on the dates falling nine (9) years and fifteen (15) years after the effective date;

• setelah tanggal dimana semua Wesel Tranche A,

Pinjaman Tranche A, Wesel Tranche B, Pinjaman Tranche B dan pendanaan kembali pinjaman telah dibayar penuh dikenakan tarif tetap 2% per tahun; dan

• after the date on which all Tranche A Notes, Tranche A Debt, Tranche B Notes, Tranche B Debt and refinancing debt are repaid in full, a fixed rate of 2% per annum; and

• jika tanggal jatuh tempo diperpanjang sesuai dengan

prasyarat Wesel Tranche C, SIBOR tiga (3) bulanan (untuk Dolar AS) ditambah dengan 1% per tahun tetapi dapat dikenakan tingkat bunga maksimum yang sama dengan Wesel Tranche A dan Wesel Tranche B.

• if the final maturity date is extended in accordance with the terms of the Tranche C Notes, three (3) months SIBOR (for US Dollar) plus 1% per annum, but subject to the same interest amount cap as the Tranche A Notes and the Tranche B Notes.

Semua fasilitas tersebut dijamin dengan aset tertentu yang bebas dari ikatan jaminan yaitu tanah, mesin, peralatan, rekening bank dan asuransi milik Perusahaan.

All facilities are secured by certain free from encumbrance land, machinery, equipment, bank accounts and insurances of the Company.

Obligasi Indah Kiat I 1999 Indah Kiat I 1999 Bonds

Pada tanggal 20 Oktober 1999, Perusahaan menerbitkan obligasi Indah Kiat I tahun 1999 dengan total keseluruhan sebesar Rp1 triliun pada Bursa Efek Indonesia.

On October 20, 1999, the Company issued Indah Kiat I 1999 Bonds in the aggregate principal of Rp1 trillion, which were listed on the Indonesia Stock Exchange.

Rapat umum pemegang obligasi Perusahaan tanggal 8 Agustus 2003, memutuskan untuk bergabung dengan restrukturisasi utang dan memberikan wewenang kepada wali amanat untuk menandatangani perjanjian restrukturisasi dengan Perusahaan dan kreditur.

The Company held a bondholders’ general meeting on August 8, 2003 and the bondholders decided to join debt restructuring and gave authority to the Trustee to sign a restructuring agreement with the Company and other creditors.

MRA berlaku efektif pada tanggal 28 April 2005 dan obligasi tersebut di atas turut dalam skema restrukturisasi.

MRA was effective on April 28, 2005 and the above bonds followed the restructuring scheme.

Pada tanggal 31 Desember 2012, semua Obligasi Indah Kiat I 1999 telah dilunasi sesuai dengan hasil rapat umum pemegang obligasi yang telah dilaksanakan pada tanggal 18 Oktober 2012.

As of December 31, 2012, all the Indah Kiat I 1999 Bonds had been settled based on the bondholders’ general meeting, which was held on October 18, 2012.

Pihak yang Tidak Berpartisipasi dalam MRA Non-Participant in MRA

Kesepakatan atas saldo utang kepada pihak yang tidak berpartisipasi dalam MRA sangat tergantung dari penilaian lebih lanjut oleh Perusahaan, dimana penyelesaiannya tergantung dari proses verifikasi saldo pinjaman (proof of debt) dan/atau pemenuhan semua persyaratan yang berhubungan dengan MRA.

The resolution on the outstanding indebtedness to creditors who did not participate in the MRA are subject to further review by the Company and/or successful completion of the relevant proof of debts process and/or fulfillment of all relevant requirements under the MRA.



56

23. PINJAMAN JANGKA PANJANG 23. LONG-TERM LOANS

Saldo pinjaman jangka panjang berikut merupakan bagian dari pinjaman Perusahaan yang telah direstrukturisasi melalui MRA adalah sebagai berikut (Catatan 37):

The outstanding long-term loans balances, part of the Company’s restructured liabilities in accordance with the MRA were as follows (Note 37):

2012 2011

Pihak yang berpartisipasi dalam MRA Participant in MRATranche A 100.913 105.664 Tranche ATranche B 427.446 447.624 Tranche BTranche C 254.958 266.977 Tranche C

Sub-total 783.317 820.265 Sub-total

Pihak yang tidak berpartisipasidalam MRA 103.689 103.950 Non-participant in MRA

Total nilai nominal pada Total long-term loans at pinjaman jangka panjang 887.006 924.215 nominal value

Penyesuaian bersih atas penerapan Net adjustment on adoption ofPSAK 55 (Revisi 2011) 31.900 26.701 PSAK 55 (Revised 2011)

Total biaya perolehan diamortisasi Total long-term loanspada pinjaman jangka panjang 918.906 950.916 at amortized cost


Bagian Jangka Panjang 891.441 737.518 Long-Term Portion

Pihak yang Berpartisipasi dalam MRA Participant in MRA

Sejalan dengan efektifnya MRA pada tanggal 28 April 2005, Perusahaan menandatangani Multi Lender Credit Agreement (MLCA) dengan DBS Bank Limited sebagai Facility Agent dengan rincian pinjaman yang direstrukturisasi sebagai berikut:

As the MRA became effective on April 28, 2005, the Company and DBS Bank Limited as the Facility Agent signed a Multi Lender Credit Agreement (MLCA) whereby lenders are classified into the following Tranches:

Fasilitas USD Euro JPY Rp Facilities

Tranche A 47.684 22.475 4.887.494 214.244.748 Tranche ATranche B 125.166 58.994 12.829.344 562.378.106 Tranche BTranche C 74.565 35.145 7.642.798 335.024.306 Tranche C

Total 247.415 116.614 25.359.636 1.111.647.160 Total

Mata Uang Asli (dalam ribuan) / Original Currency (in thousands)

Rincian pinjaman jangka panjang pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2012 and 2011, details of the long-term loans were as follows:

Fasilitas USD Euro JPY Rp Facilities

Tranche A 30.911 13.894 3.273.109 132.452.058 Tranche ATranche B 130.225 58.995 13.897.291 562.378.107 Tranche BTranche C 77.895 35.145 8.279.003 335.024.305 Tranche C

Total pada Nilai Nominal 239.031 108.034 25.449.403 1.029.854.470 Total at Nominal Value

Mata Uang Asli (dalam ribuan) / Original Currency (in thousands)



57

23. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan) 23. LONG-TERM LOANS (Continued) Fasilitas Tranche A dan Fasilitas Tranche B memiliki tingkat bunga tahunan sebagai berikut:

The Tranche A Facilities and the Tranche B Facilities bear annual interest rates as follows:

• dari tanggal efektif sampai tiga (3) tahun setelah

tanggal efektif: • from the effective date to the date three (3) years

after the effective date: - SIBOR tiga (3) bulanan (untuk Dolar AS),

EURIBOR (untuk Euro Eropa), TIBOR (untuk Yen Jepang) ditambah 1% per tahun (pagu maksimum 6%); dan

- three (3) months SIBOR (for US Dollar), EURIBOR (for European Euro), TIBOR (for Japanese Yen), for each case, where in each case plus 1% per annum (capped at 6%); and

- tiga (3) bulanan bunga SBI (untuk Rupiah Indonesia) ditambah 1% per tahun (pagu maksimum 14%).

- three (3) months SBI Rate (for Indonesian Rupiah) plus 1% per annum (capped at 14%).

• tiga (3) tahun sampai dengan lima (5) tahun setelah

tanggal efektif: • from the date three (3) years after the effective date

to the date five (5) years after the effective date: - SIBOR tiga (3) bulanan (untuk Dolar AS),

EURIBOR (untuk Euro Eropa) dan TIBOR (untuk Yen Jepang) ditambah 2% per tahun (tidak ada pagu maksimum ); dan

- three (3) months SIBOR (for US Dollar), EURIBOR (for European Euro) and TIBOR (for Japanese Yen), for each case, where in each case plus 2% per annum (no cap); and

- tiga (3) bulanan bunga SBI (untuk Rupiah Indonesia) ditambah 2% per tahun (tidak ada pagu maksimum).

- three (3) months SBI Rate (for Indonesian Rupiah) plus 2% per annum (no cap).

• dan sesudah lima (5) tahun setelah tanggal efektif: • from and after the date five (5) years after the

effective date: - SIBOR tiga (3) bulanan (untuk Dolar AS),

EURIBOR (untuk Euro Eropa), TIBOR (untuk Yen Jepang) ditambah 3% per tahun (tidak ada pagu maksimum); dan

- three (3) months SIBOR (for US Dollar), EURIBOR (for European Euro) and TIBOR (for Japanese Yen), for each case, where in each case plus 3% per annum (no cap); and

- tiga (3) bulanan bunga SBI (untuk Rupiah Indonesia) ditambah 3% per tahun (tidak ada pagu maksimum).

- three (3) months SBI Rate (for Indonesian Rupiah) plus 3% per annum (no cap).

Fasilitas Tranche C memiliki tingkat bunga tahunan sebagai berikut:

The Tranche C Facilities bear an annual interest rate as follows:

• dari tanggal efektif sampai seluruh Wesel Tranche A,

Pinjaman Tranche A, Wesel Tranche B, Pinjaman Tranche B dan pendanaan kembali pinjaman telah dibayar seluruhnya, tidak ada bunga yang diakui. Tetapi, biaya restrukturisasi diakui dan dikapitalisasi sejak tahun ke-9 sampai dengan tahun ke-15 setelah tanggal efektif;

• from the effective date until all Tranche A Notes, Tranche A Debt, Tranche B Notes, Tranche B Debt and refinancing debt are repaid in full, no interest will be accrued. However, a restructuring fee will be accrued and be capitalized on the dates falling nine (9) years and fifteen (15) years after the effective date;

• setelah tanggal dimana semua Wesel Tranche A,

Pinjaman Tranche A, Wesel Tranche B, Pinjaman Tranche B dan pendanaan kembali pinjaman telah dibayar penuh, dikenakan tarif tetap 2% per tahun; dan

• after the date on which all Tranche A Notes, Tranche A Debt, Tranche B Notes, Tranche B Debt and refinancing debt are repaid in full, a fixed rate of 2% per annum; and

• jika tanggal jatuh tempo diperpanjang sesuai dengan

prasyarat Fasilitas Tranche C, SIBOR tiga (3) bulanan (untuk Dolar AS), EURIBOR (untuk Euro Eropa), TIBOR (untuk Yen Jepang) dan tiga (3) bulanan bunga SBI (untuk Rupiah Indonesia), ditambah dengan 1% per tahun.

• if the final maturity date of the Tranche C Facilities is extended in accordance with their terms, three (3) months SIBOR (for US Dollars), EURIBOR (for European Euro) and TIBOR (for Japanese Yen) and three (3) months SBI Rate (for Indonesian Rupiah), as the case may be, in each case plus 1% per annum.



58

23. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan) 23. LONG-TERM LOANS (Continued)

Fasilitas Tranche A, Fasilitas Tranche B dan Fasilitas Tranche C akan dikenakan tingkat bunga maksimum yang sama dengan Wesel Tranche A, Wesel Tranche B dan Wesel Tranche C.

The Tranche A Facilities, Tranche B Facilities and Tranche C Facilities are subject to the same interest amount cap as the Tranche A Notes, the Tranche B Notes and the Tranche C Notes.

Fasilitas Tranche A jatuh tempo pada bulan April 2020 dan memiliki persyaratan yang sama dengan Wesel Tranche A.

The Tranche A Facilities have a stated maturity date in April 2020 and share the same terms as the Tranche A Notes.

Fasilitas Tranche B jatuh tempo pada bulan April 2023 dan memiliki persyaratan yang sama dengan Wesel Tranche B.

The Tranche B Facilities have a stated maturity date in April 2023 and share the same terms as the Tranche B Notes.

Fasilitas Tranche C jatuh tempo pada bulan April 2029 dan memiliki persyaratan yang sama dengan Wesel Tranche C.

The Tranche C Facilities have a stated maturity date in April 2029 and share the same terms as the Tranche C Notes.

Semua fasilitas tersebut dijamin dengan aset tertentu yang bebas dari ikatan jaminan yaitu tanah, mesin, peralatan, rekening bank dan asuransi milik Perusahaan.

All facilities are secured by certain free from encumbrances land, machinery, equipment, bank accounts and insurances of the Company.

Pihak yang Tidak Berpartisipasi dalam MRA Non-Participant in MRA

Kesepakatan atas saldo utang kepada pihak yang tidak berpartisipasi dalam MRA sangat tergantung dari penilaian lebih lanjut oleh Perusahaan, dimana penyelesaiannya tergantung dari proses verifikasi saldo pinjaman (proof of debt) dan/atau pemenuhan semua persyaratan yang berhubungan dengan MRA.

The resolution on the outstanding indebtedness to creditors who did not participate in the MRA are subject to further review by the Company and/or successful completion of the relevant proof of debts process and/or fulfillment of all relevant requirements under the MRA.

24. LIABILITAS IMBALAN KERJA 24. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Liabilitas imbalan kerja pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 dihitung oleh PT Sentra Jasa Aktuaria, aktuaris independen, dalam laporannya tanggal 1 Maret 2013 dan 6 Maret 2012, menggunakan metode Projected Unit Credit dengan beberapa asumsi sebagai berikut:

Employee benefits liability as of December 31, 2012 and 2011 was calculated by PT Sentra Jasa Aktuaria, an independent actuary, through its reports dated March 1, 2013 and March 6, 2012, respectively, which used the Projected Unit Credit method and the following assumptions:

a. Tingkat diskonto 6% dan 7% per tahun Discount rate a.

masing-masing untuk tahun 2012 dan 2011/6% and 7% for the years 2012 and 2011, respectively

b. Tingkat kenaikan gaji 5% per tahun Salary increment rate b.untuk tahun 2012 dan 2011/

5% for the years 2012 and 2011

c. Tingkat pengunduran diri 8% untuk karyawan yang berusia Voluntary resignation rate c.kurang dari 30 tahun dan akan berkurang

sampai 0% pada umur 52 tahun/8% for employees before the age of

30 years and will linearly decrease until0% at the age of 52 years



59

24. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan) 24. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (Continued) d. Tingkat kematian TMI’11 dan TMI'99 per tahun Mortality rate d.

masing-masing untuk tahun 2012 dan 2011/TMI'11 and TMI’99 for the years

2012 and 2011, respectively

e. Usia pensiun normal 55 tahun/55 years Normal retirement age e.

f. Tingkat kecacatan 10% Tingkat Kematian/ Disability rate f.10% Mortality Rate

Beban imbalan kerja adalah sebagai berikut: Employee benefits expense was as follows:

2012 2011

Beban jasa kini 8.939 6.920 Current-service costBeban bunga 5.330 5.400 Interest expenseKeuntungan aktuaria Net actuarial gain

bersih yang diakui tahun berjalan (152) (688) recognized during the yearBeban jasa lalu 228 243 Past-service costAmortisasi beban jasa lalu - Amortization of past-service cost -

yang belum menjadi hak 134 143 non-vested

Total Beban Imbalan Kerja 14.479 12.018 Total Employee Benefits Expense

Liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut: Employee benefits liability was as follows:

2012 2011

Nilai kini liabilitas imbalan kerja 91.808 80.987 Present value of benefit liabilityKerugian aktuarial

yang belum diakui (12.740) (6.246) Unrecognized actuarial lossBeban jasa lalu yang belum diakui (4.151) (4.812) Unrecognized past-service cost

Liabilitas Imbalan Kerja - Bersih 74.917 69.929 Employee Benefits Liability - Net

Perbandingan nilai kini kewajiban imbalan kerja dan penyesuaian yang timbul pada liabilitas program akibat perbedaan antara asumsi aktuarial dan kenyataan selama 5 tahun terakhir adalah sebagai berikut:

Comparison of the present value of employee benefitsobligation and the experience adjustments (the effects of differences between the previous actuarial assumptions and what has actually occurred) arising on the plan liabilities over the last 5 years was as follows:

Nilai kini

kewajiban/ Penyesuaian/Present value Experience

Tanggal of obligation adjustments Date

31 Desember 2012 91.808 397 December 31, 201231 Desember 2011 80.987 1.339 December 31, 201131 Desember 2010 64.076 (1.949) December 31, 201031 Desember 2009 55.524 2.365 December 31, 200931 Desember 2008 45.250 (912) December 31, 2008



60

24. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan) 24. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (Continued) Mutasi liabilitas imbalan kerja selama tahun 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

Movement of employee benefits liability during 2012 and 2011 was as follows:

2012 2011

Saldo awal tahun 69.929 61.081 Balance at beginning of the yearBeban imbalan kerja Employee benefits expense

tahun berjalan 14.479 12.018 during the yearRealisasi pembayaran manfaat (5.288) (2.650) Actual benefits paidSelisih kurs (4.203) (520) Foreign exchange effect

Saldo Akhir Tahun 74.917 69.929 Balance at End of the Year

25. MODAL SAHAM 25. SHARE CAPITAL Susunan pemegang saham Perusahaan dan total

kepemilikan saham pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 berdasarkan catatan Biro Administrasi Efek (BAE) dan Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) adalah sebagai berikut:

The Company's stockholders and their respective stockholdings as of December 31, 2012 and 2011, based on the Securities Administration Agency (BAE) and Central Custodian Stock Indonesian (KSEI) records, were as follows:

Total SahamDitempatkandan Disetor

Penuh(dalam ribuan)/

Persentase Number of Kepemilikan/ Shares

Percentage of Issued and Ownership Fully Paid

(%) (in thousands) Total

Pemegang Saham StockholdersPT Purinusa Ekapersada PT Purinusa Ekapersada

(Purinusa) 52,72 2.884.474 1.154.118 (Purinusa)Masyarakat dan lainnya Public and others

(masing-masing di bawah 5%) 47,28 2.586.509 1.034.898 (each below 5%)

Total (Rp5.470.982.941.000 Total (Rp5,470,982,941,000dalam satuan penuh) 100,00 5.470.983 2.189.016 in full amount)

2012 dan / and 2011

26. TAMBAHAN MODAL DISETOR 26. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Akun ini bersumber dari kegiatan korporasi Perusahaan, antara lain tambahan modal disetor saham penawaran umum perdana dan terbatas, penerbitan waran, saham bonus dan dividen saham yang bersaldo masing-masing sebesar USD5,8 juta pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

This account represents the balance incurred from the Company’s corporate actions, among others, additional paid-in capital from intial public offering and rights issue, issuance of warrant, bonus shares and share dividend, which amounted to USD5.8 million as of December 31, 2012 and 2011.



61

27. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 27. NON-CONTROLLING INTEREST

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, saldo kepentingan nonpengendali atas Entitas Anak, PT Paramitra Abadimas Cemerlang masing-masing adalah sebesar USD232 ribu dan USD147 ribu.

As of December 31, 2012 and 2011, the balance of non-controlling interest in equity of a Subsidiary, PT Paramitra Abadimas Cemerlang amounted to USD232 thousand and USD147 thousand, respectively.

Kepentingan nonpengendali atas laba bersih Entitas Anak tersebut masing-masing adalah sebesar USD85 ribu dan USD10 ribu.

Non-controlling interest on net income of that Subsidiary amounted to USD85 thousand and USD10 thousand for the years 2012 and 2011, respectively.

28. PENJUALAN BERSIH 28. NET SALES


2012 2011

Lokal LocalPihak berelasi Related partiesPT Cakrawala Mega Indah 1.019.756 983.294 PT Cakrawala Mega IndahPT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk 227.367 222.806 PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia TbkPT The Univenus 1.333 4.390 PT The UnivenusPT Konverta Mitra Abadi 537 4.640 PT Konverta Mitra AbadiLain-lain (masing-masing Others (each below


Sub-total 1.249.120 1.215.220 Sub-total

Pihak ketiga Third parties(masing-masing di bawah 10%

dari total penjualan) 32.743 33.798 (each below 10% from total sales)

Total Penjualan Lokal 1.281.863 1.249.018 Total Local Sales

Ekspor ExportPihak berelasi Related partiesCabang-cabang APP 7.666 14.630 Branches of APPToprint Computer Supplies Toprint Computer Supplies Pte. Ltd., Singapura 2.638 2.023 Pte. Ltd., SingaporeYalong Paper Products Yalong Paper Products

(Kunshan) Co. Ltd. 3.580 118 (Kunshan) Co. Ltd.

Sub-total 13.884 16.771 Sub-total

Pihak ketiga Third parties(masing-masing di bawah 10%

dari total penjualan) 1.222.344 1.294.153 (each below 10% from total sales)

Total Penjualan Ekspor 1.236.228 1.310.924 Total Export Sales

Penjualan Bersih (Catatan 35) 2.518.091 2.559.942 Net Sales (Note 35)



62

28. PENJUALAN BERSIH (Lanjutan) 28. NET SALES (Continued) Rincian penjualan bersih berdasarkan jenis produk adalah sebagai berikut:

The details of net sales based on type of product were as follows:

2012 20112012 2011 (%) (%)

Jenis Produk Type of ProductPulp 821.461 827.787 32,62 32,34 Pulp Kertas budaya 828.591 803.885 32,91 31,40 PaperKertas industri dan lain-lain 868.039 928.270 34,47 36,26 Packaging and other

Penjualan Bersih 2.518.091 2.559.942 100,00 100,00 Net Sales

Persentase terhadap

Percentage to Net SalesTotalPenjualan Bersih/

Pada tahun 2012 dan 2011, total penjualan kepada pihak berelasi masing-masing adalah sebesar USD1,3 miliar (50,16% dari total penjualan bersih konsolidasian) dan USD1,2 miliar (48,13% dari total penjualan bersih konsolidasian).

In 2012 and 2011, total sales to related parties amounted to USD1.3 billion (50.16% of total consolidated net sales) and USD1.2 billion (48.13% of total consolidated net sales), respectively.

29. BEBAN POKOK PENJUALAN 29. COST OF GOODS SOLD


2012 2011

Bahan baku Raw materials- awal tahun 221.969 236.289 at beginning of year -- pembelian 1.706.156 1.769.940 purchases -

Bahan baku tersedia untuk Raw materials available produksi 1.928.125 2.006.229 for manufacturingBahan baku pada akhir tahun (179.398) (221.969) Raw materials at end of year

Bahan baku yang digunakan 1.748.727 1.784.260 Raw materials usedUpah buruh langsung 32.525 33.611 Direct laborBeban pabrikasi 430.628 441.415 Manufacturing overhead

Total beban produksi 2.211.880 2.259.286 Total production cost

Barang dalam proses (pulp , kertas Work-in-process (pulp, paper andbudaya dan kertas industri) packaging products)- awal tahun 34.512 21.498 at beginning of year -- akhir tahun (35.976) (34.512) at end of year -

Beban pokok produksi 2.210.416 2.246.272 Cost of goods manufactured

Barang jadi (pulp , kertas Finished goods (pulp, paper andbudaya dan kertas industri) packaging products)- awal tahun 139.271 125.098 at beginning of year -- akhir tahun (159.366) (139.271) at end of year -

Beban Pokok Penjualan (Catatan 35) 2.190.321 2.232.099 Cost of Goods Sold (Note 35)



63

29. BEBAN POKOK PENJUALAN (Lanjutan) 29. COST OF GOODS SOLD (Continued) Rincian pembelian Perusahaan dari pemasok adalah sebagai berikut:

Details of purchases from suppliers were as follows:

2012 2011Pemasok 2012 2011 (%) (%) Supplier

PT Arara Abadi (Catatan 36c) 254.283 332.161 10,10 12,97 PT Arara Abadi (Note 36c)Lain-lain (masing-masing

di bawah 10% dari Others (eachpenjualan bersih) 1.560.573 1.530.736 61,97 59,80 below 10% to net sales)

Total pembelian - bersih 1.814.856 1.862.897 72,07 72,77 Total purchases - netPembelian bahan pembantu Purchase of indirect materials

dan suku cadang 108.700 92.957 4,32 3,63 and spareparts

Pembelian Bahan Baku 1.706.156 1.769.940 67,75 69,14 Purchase of Raw Materials

Total

PersentasePenjualan Bersih/

Percentage to Net Sales

Pada tahun 2012 dan 2011, total pembelian dari pihak berelasi masing-masing adalah sebesar USD635,0 juta (34,99% dari total pembelian konsolidasian) dan USD662,6 juta (35,57% dari total pembelian konsolidasian).

In 2012 and 2011, total purchases from related parties amounted to USD635.0 million (34.99% of total consolidated purchases) and USD662.6 million (35.57% of total consolidated purchases), respectively.

30. BEBAN USAHA 30. OPERATING EXPENSES


a. Penjualan a. Selling

2012 2011

Ongkos angkut 94.749 88.881 FreightKomisi 8.830 6.827 CommissionBeban kantor 6.801 7.185 Office expensesGaji 5.614 5.158 SalariesPenyusutan (Catatan 13) 2.448 2.662 Depreciation (Note 13)Perjalanan dan transportasi 2.442 2.054 Traveling and transportationAdministrasi bank 2.317 3.041 Bank chargesLain-lain 8.211 7.950 Others

Total 131.412 123.758 Total



64

30. BEBAN USAHA (Lanjutan) 30. OPERATING EXPENSES (Continued)

b. Umum dan Administrasi b. General and Administrative

2012 2011

Gaji 46.290 50.223 SalariesJasa manajemen dan jasa Management and professional

profesional (Catatan 36h) 35.795 35.337 fees (Note 36h)Beban kantor (Catatan 36i) 9.732 9.321 Office expenses (Note 36i)Penyusutan (Catatan 13) 6.095 7.518 Depreciation (Note 13)Perjalanan dan transportasi 4.187 4.338 Traveling and transportationPerbaikan dan pemeliharaan 3.744 2.231 Repairs and maintenanceLain-lain 20.927 16.660 Others

Total 126.770 125.628 Total

31. BEBAN BUNGA 31. INTEREST EXPENSE

Beban bunga berasal dari pinjaman bank jangka pendek, pinjaman jangka panjang, liabilitas sewa pembiayaan, pinjaman bank jangka panjang, wesel bayar dan obligasi adalah sebagai berikut:

Interest expense derived from short-term bank loans, long-term loans, lease liabilities, long-term bank loans, notes and bonds payable are as follows:

2012 2011

Beban bunga kontraktual 89.104 85.161 Contractual interest expensePenyesuaian bersih atas penerapan Net adjustment on adoption of

PSAK 55 (Revisi 2011) 5.755 (10.486) PSAK 55 (Revised 2011)

Beban Bunga Efektif 94.859 74.675 Effective Interest Expense

32. PERPAJAKAN 32. TAXATION


a. Pajak Dibayar Di Muka a. Prepaid Taxes

2012 2011

Perusahaan CompanyPajak Penghasilan 31.631 16.909 Income taxes

Entitas Anak 654 1.421 Subsidiaries


b. Utang Pajak b. Taxes Payable

2012 2011

Perusahaan CompanyPajak Penghasilan Income Taxes

Pasal 21 1.000 627 Article 21Pasal 22 56 51 Article 22Pasal 23 dan 26 4.349 4.419 Articles 23 and 26

Pajak Pertambahan Nilai 481 4.863 Value-Added TaxEntitas Anak - 2 Subsidiaries




65

32. PERPAJAKAN (Lanjutan) 32. TAXATION (Continued)

c. Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan c. Income Tax Benefit (Expense)

Manfaat (beban) pajak penghasilan Perusahaan dan Entitas Anak adalah sebagai berikut:

Income tax benefit (expense) of the Company and Subsidiaries was as follows:

2012 2011

Kini CurrentPerusahaan - - CompanyEntitas Anak - - Subsidiaries

Sub-total - - Sub-total

Tangguhan DeferredPerusahaan 17.545 (6.965) CompanyEntitas Anak 19 81 Subsidiaries

Sub-total 17.564 (6.884) Sub-total

Total Manfaat (Beban) Total Income TaxPajak Penghasilan 17.564 (6.884) Benefit (Expense)

Rekonsiliasi antara laba (rugi) Perusahaan sebelum manfaat (beban) pajak dan estimasi laba (rugi) fiskal untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 berdasarkan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dalam Rupiah adalah sebagai berikut:

The following calculation presents the reconciliation between income (loss) before tax benefit (expense) and estimated fiscal income (loss) for the years ended December 31, 2012 and 2011, based on the Rupiah consolidated statements of comprehensive income:

2012 2011

(dalam jutaan (dalam jutaan Rupiah / Rupiah /

in millions of in millions of Rupiah ) Rupiah )

Laba (rugi) Perusahaan Income (loss) before income taxsebelum manfaat (beban) pajak benefit (expense) attributablepenghasilan (683.491) 408.193 to the Company

Beda waktu: Temporary differences:Liabilitas imbalan kerja 88.370 84.943 Employee benefits liabilityDepresiasi (717.838) (413.217) DepreciationLain-lain (39.459) (197.256) Others

Beda tetap: Permanent differences:Sewa (7.854) (3.043) RentalPendapatan bunga (37.523) (18.131) Interest incomeLain-lain (3.532) (5.664) Others

Taksiran rugi fiskal (1.401.327) (144.175) Estimated fiscal lossTaksiran akumulasi laba (rugi) Estimated fiscal income (loss) carry

fiskal - awal tahun (144.175) 1.620.814 forward - beginning of the yearPenyesuaian laba fiskal - (1.620.814) Adjustments on fiscal income

Taksiran Rugi Fiskal - Estimated Fiscal Loss -Akhir Tahun (1.545.502) (144.175) End of Year



66

32. PERPAJAKAN (Lanjutan) 32. TAXATION (Continued) Beda temporer terutama terdiri dari penyusutan aset tetap, penyesuaian bersih atas penerapan PSAK 55 (Revisi 2011) dan imbalan kerja. Beda tetap terutama terdiri dari penghasilan bunga yang telah dipotong pajak final.

Temporary differences consist mainly of depreciation of fixed assets, net adjustment on adoption of PSAK 55 (Revised 2011) and employee benefits. Permanent differences consist mainly of interest income already subjected to final tax.

Dalam laporan keuangan konsolidasian ini, jumlah laba kena pajak berdasarkan perhitungan sementara, karena Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) Pajak Penghasilan Badan belum dilaporkan sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian.

In these consolidated financial statements, the amount of fiscal income is based on provisional calculations, as the Corporate Income Tax Return (SPT) has not yet been filed as of the completion date of the consolidated financial statements.

d. Pajak Tangguhan d. Deferred Tax

Mutasi aset (liabilitas) pajak tangguhan - bersih dan manfaat (beban) pajak yang terkait pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

Movements of deferred tax assets (liabilities - net and the related tax benefit (expense) in December 31, 2012 and 2011 were as follows:

Dibebankan Dibebankan

pada padaLaporan Laporan

Laba Rugi Laba RugiSaldo Komprehensif/ Saldo Komprehensif/ Saldo

31 Desember/ Charged to 31 Desember/ Charged to 31 Desember/Balance as of Statements of Balance as of Statements of Balance as ofDecember 31, Comprehensive December 31, Comprehensive December 31,

2010 of Income 2011 of Income 2012

Perusahaan The CompanyAset pajak tangguhan Deferred tax assetsAkumulasi rugi fiskal - 3.180 3.180 28.785 31.965 Accumulated fiscal loss

Employee benefits Liabilitas imbalan kerja 13.642 1.758 15.400 869 16.269 liabilityRevaluasi aset tetap Revaluation of fixed

setelah dikurangi assets net ofpenyusutan 10.098 (1.337) 8.761 (1.572) 7.189 depreciation

Cadangan pengurang Deduction allowancepenghasilan bersih 7.898 (1.747) 6.151 (1.959) 4.192 in net income

Laba (rugi) belum direalisasi Net unrealized gain (loss)bersih atas perubahan on fair value changes ofnilai wajar aset dan financial assets andliabilitas keuangan 658 (2.676) (2.018) 885 (1.133) liabilities

Penyisihan kompensasi Allowance for fiscal lossrugi fiskal - - - (2.982) (2.982) compensation

Total 32.296 (822) 31.474 24.026 55.500 Total

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitiesDepreciation of

Penyusutan aset tetap 182.834 6.164 188.998 6.512 195.510 fixed assetsTransaksi sewa Transaction under

pembiayaan 228 (21) 207 (31) 176 finance lease

Total 183.062 6.143 189.205 6.481 195.686 Total

Liabilitas pajak Deferred tax tangguhan Perusahaan - liabilities of thebersih (150.766) (6.965) (157.731) 17.545 (140.186) Company - net

Entitas Anak SubsidiaryAset pajak tangguhan - bersih 155 81 236 19 255 Deferred tax assets - net



67

32. PERPAJAKAN (Lanjutan) 32. TAXATION (Continued)

e. Peraturan Pemerintah e. Government Regulation

Pada September 2008, Undang-undang No. 7 Tahun 1983 mengenai “Pajak Penghasilan” diubah untuk keempat kalinya dengan Undang-undang No. 36 Tahun 2008. Perubahan tersebut juga mencakup perubahan tarif pajak penghasilan badan dari sebelumnya menggunakan tarif pajak bertingkat menjadi tarif tunggal yaitu 28% untuk tahun fiskal 2009 dan 25% untuk tahun fiskal 2010 dan seterusnya.

In September 2008, Law No. 7 Year 1983 regarding “Income Tax” was revised for the fourth time with Law No. 36 Year 2008. The revised Law stipulates changes in corporate tax rate from a marginal tax rate to a single rate of 28% for fiscal year 2009 and 25% for fiscal year 2010 onwards.

Berdasarkan undang-undang perubahan terakhir beserta peraturan pelaksanaannya tersebut, Perusahaan Terbuka dapat memperoleh penurunan tarif Pajak Penghasilan sebesar 5% lebih rendah dari tarif tertinggi, jika memenuhi persyaratan-persyaratan yang telah ditentukan.

Based on the latest revision of the law and the related regulation, a public company could obtain discount of about 5% of higher tariff of income tax after fulfilling the requirements determined.

Pada tahun 2012 dan 2011, Perusahaan telah

memenuhi ketentuan dalam Peraturan Pemerintah No. 81 Tahun 2007 dan Undang-undang No. 36 Tahun 2008, oleh karena itu, telah menggunakan pengurangan tarif pajak sebesar 5% dalam penghitungan pajak penghasilan. Pada tahun 2012 dan 2011, pajak penghasilan kini dan tangguhan telah dihitung dengan menggunakan tarif-tarif tersebut.

In 2012 and 2011, the Company has complied with the requirements of the Government Decree No. 81 Year 2007 and Law No. 36 Year 2008, and therefore, has effected the 5% tax rate reduction in its corporate income tax computation. In 2012 and 2011, current and deferred income taxes have been calculated using these enacted tax rates.

f. Administrasi f. Administration

Berdasarkan peraturan perpajakan Indonesia, Perusahaan dan Entitas Anak lokal menghitung dan membayar sendiri total pajak yang terhutang. Perusahaan dan Entitas Anak lokal melakukan perhitungan dan melaporkan SPT sendiri. SPT konsolidasian tidak diperkenankan dalam peraturan perpajakan Indonesia. Direktorat Jenderal Pajak dapat menetapkan dan mengubah liabilitas pajak dalam batas waktu lima (5) tahun sejak tanggal terhutang pajak.

Under the taxation laws of Indonesia, the Company and certain domestic Subsidiaries submit their tax returns on the basis of self-assessment. The Company and certain domestic Subsidiaries calculate and submit their annual tax calculations and returns, consolidated tax returns being prohibited under the taxation laws of Indonesia. The Directorate General of Taxation may assess or amend taxes within five (5) years from the date the tax became due.

g. Fasilitas Pajak Penghasilan g. Income Tax Facility

Pada tanggal 2 Januari 2007, Pemerintah Republik Indonesia menetapkan Peraturan Pemerintah (PP) No. 1 Tahun 2007 tentang “Fasilitas Pajak Penghasilan untuk Penanaman Modal di Bidang-bidang Usaha Tertentu dan/atau di Daerah-daerah Tertentu”. Berdasarkan PP tersebut, perusahaan yang memenuhi syarat akan mendapatkan fasilitas perpajakan, diantaranya berupa pengurangan penghasilan kena pajak sebesar 30% dari total penanaman modal yang dibebankan selama enam (6) tahun masing-masing sebesar 5% per tahun dan penyusutan dan amortisasi fiskal yang dipercepat.

On January 2, 2007, the Government of Indonesia stated the Government Decree No. 1 Year 2007 on “Income Tax Incentive for Capital Investment in Certain Industry and/or Certain Territory”. Based on that decree, company that fulfilled all the requirements under the decree would benefit tax incentive, which include reduction on taxable income of 30% from the investment value to be charged over six (6) years, 5% each year and accelerated depreciation and amortization.



68

33. LABA PER SAHAM DASAR YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

33. BASIC EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO OWNERS OF THE PARENT

Berikut ini adalah perhitungan laba per saham dasar: The following presents the computation of basic earnings

per share:

Laba per SahamTotal Rata-rata Dasar yang dapat

Laba Bersih Tertimbang Saham Diatribusikanyang dapat Biasa yang Beredar kepada Pemilik

Diatribusikan (Dalam Satuan Entitas Induk (USD)kepada Pemilik Penuh)/ (Dalam Satuan Penuh)/Entitas Induk/ Weighted Average Basic Earnings PerNet Income Number of Share Attributable to

Attributable to Common Shares Owners of theOwners of Outstanding Parent (USD)the Parent (In Full Amount) (In Full Amount)

49.608 5.470.982.941 0,00907

16.046 5.470.982.941 0,00293

2012

2011

2012

2011

Perusahaan tidak menghitung laba per saham dilusian karena Perusahaan tidak memiliki saham yang mempunyai efek dilutif potensial pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

The Company did not calculate diluted earnings per share since the Company has no shares that have a potential dilutive effect as of December 31, 2012 and 2011.

34. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA

UANG SELAIN DOLAR AMERIKA SERIKAT 34. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN

CURRENCIES OTHER THAN UNITED STATES DOLLAR

Saldo aset dan liabilitas moneter dalam mata uang selain Dolar AS pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

The following balances of monetary assets and liabilities are denominated in currencies other than US Dollar as of December 31, 2012 and 2011:

Mata UangSelain

Dolar AS(Dalam Ribuan)/

Currencies Other than Dalam US Dollar Dolar AS/

(In Thousands) In US Dollar

ASET ASSETSKas dan setara kas Cash and cash equivalents

Rupiah Indonesia Rp 702.325.612 72.630 Indonesian RupiahYuan Cina CNY 48.382 7.692 China YuanDolar Hongkong HKD 26.935 3.475 Hongkong DollarEuro Eropa Euro 1.307 1.722 European EuroYen Jepang JPY 36.402 421 Japanese YenDolar Singapura SGD 217 178 Singaporean Dollar

2012



69

34. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG SELAIN DOLAR AMERIKA SERIKAT (Lanjutan)

34. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN CURRENCIES OTHER THAN UNITED STATES DOLLAR (Continued)

Mata UangSelain




2012

Piutang usaha Trade receivablesRupiah Indonesia Rp 563.503.671 58.274 Indonesian RupiahYuan Cina CNY 66.151 10.520 China YuanDolar Hongkong HKD 51.493 6.643 Hongkong DollarEuro Eropa Euro 4.503 5.966 European EuroRiyal Saudi Arabia SAR 13.067 3.484 Saudi Arabia RiyalPoundsterling Inggris GBP 1.018 1.640 Great Britain PoundsterlingDirham Uni Emirat Arab AED 5.768 1.570 United Arab Emirates DirhamYen Jepang JPY 63.029 730 Japanese YenDolar Singapura SGD 347 284 Singaporean Dollar

Piutang lain-lain Other receivablesRupiah Indonesia Rp 33.131.331 3.426 Indonesian Rupiah

Piutang pihak berelasi Due from related partiesRupiah Indonesia Rp 15.822.961 1.636 Indonesian RupiahDolar Singapura SGD 4 3 Singaporean Dollar

Aset lancar lainnya Other current assetsYuan Cina CNY 1.008.407 160.327 China YuanRupiah Indonesia Rp 50.196.091 5.191 Indonesian RupiahYen Jepang JPY 422 5 Japanese YenEuro Eropa Euro 2 2 European Euro

Total Aset 345.819 Total Assets

LIABILITAS LIABILITIESPinjaman bank jangka pendek Short-term bank loans

Rupiah Indonesia Rp 739.025.281 76.425 Indonesian RupiahEuro Eropa Euro 1.674 2.217 European EuroDolar Singapura SGD 806 659 Singaporean DollarYen Jepang JPY 24.181 280 Japanese Yen



70



Mata UangSelain




2012

Utang usaha Trade payablesRupiah Indonesia Rp 942.708.188 97.488 Indonesian RupiahEuro Eropa Euro 7.342 9.726 European EuroDolar Singapura SGD 6.041 4.940 Singaporean DollarYen Jepang JPY 36.813 426 Japanese YenPoundsterling Inggris GBP 50 81 Great Britain PoundsterlingYuan Cina CNY 430 68 China YuanDolar Australia AUD 44 46 Australian DollarDolar Hongkong HKD 226 29 Hongkong DollarFranc Swiss CHF 26 28 Swiss FrancRinggit Malaysia MYR 8 3 Malaysian RinggitDolar Kanada CAD 2 2 Canadian DollarKrona Swedia SEK 9 1 Swedish Krona

Utang lain-lain Other payablesEuro Eropa Euro 1.106 1.465 European EuroRupiah Indonesia Rp 12.791.042 1.323 Indonesian RupiahDolar Singapura SGD 298 244 Singaporean DollarDirham Uni Emirat Arab AED 688 187 United Arab Emirates DirhamPoundsterling Inggris GBP 107 173 Great Britain PoundsterlingDolar Hongkong HKD 815 105 Hongkong DollarRiyal Saudi Arabia SAR 290 77 Saudi Arabia RiyalYen Jepang JPY 6.194 72 Japanese YenDolar Australia AUD 68 69 Australian DollarDolar Kanada CAD 7 7 Canadian DollarRinggit Malaysia 3 1 Malaysian Ringgit

Beban masih harus dibayar Accrued expenses anddan liabilitas imbalan kerja employee benefits liabilityRupiah Indonesia Rp 1.165.420.527 120.519 Indonesian RupiahYen Jepang JPY 2.967.916 34.365 Japanese YenEuro Eropa Euro 20.532 27.199 European EuroYuan Cina CNY 8.283 1.317 China YuanDolar Hongkong HKD 570 74 Hongkong Dollar



71



Mata UangSelain




2012

Utang pihak berelasi Due to related partiesDolar Hongkong HKD 444 57 Hongkong DollarYen Jepang JPY 2.827 37 Japanese Yen

Pinjaman bank jangka panjang Long-term bank loans anddan pinjaman jangka panjang long-term loansYen Jepang JPY 25.449.403 294.673 Japanese YenRupiah Indonesia Rp 2.693.887.372 278.582 Indonesian RupiahEuro Eropa Euro 108.034 143.112 European EuroYuan Cina CNY 474.155 75.387 China Yuan

Total Liabilitas 1.171.464 Total Liabilities

Liabilitas Bersih 825.645 Net Liabilities

Mata UangSelain




ASET ASSETSKas dan setara kas Cash and cash equivalents

Rupiah Indonesia Rp 96.497.266 10.642 Indonesian RupiahYuan Cina CNY 23.776 3.773 China YuanEuro Eropa Euro 494 639 European EuroDolar Singapura SGD 434 334 Singaporean DollarYen Jepang JPY 22.559 291 Japanese YenDolar Hongkong HKD 1.756 226 Hongkong Dollar

2011



72



Mata UangSelain




2011

Piutang usaha Trade receivablesRupiah Indonesia Rp 1.109.111.485 122.310 Indonesian RupiahEuro Eropa Euro 7.247 9.382 European EuroYuan Cina CNY 52.390 8.315 China YuanDolar Hongkong HKD 29.816 3.838 Hongkong DollarRiyal Saudi Arabia SAR 10.441 2.784 Saudi Arabia RiyalPoundsterling Inggris GBP 931 1.434 Great Britain PoundsterlingDolar Singapura SGD 1.705 1.311 Singaporean DollarYen Jepang JPY 86.649 1.116 Japanese YenDirham Uni Emirat Arab AED 271 74 United Arab Emirates DirhamDolar Australia AUD 40 41 Australian DollarRinggit Malaysia MYR 26 8 Malaysian Ringgit

Piutang lain-lain Other receivablesRupiah Indonesia Rp 6.640.490 732 Indonesian Rupiah

Piutang pihak berelasi Due from related partiesRupiah Indonesia Rp 30.038.924 3.313 Indonesian RupiahDolar Singapura SGD 417 321 Singaporean Dollar

Aset lancar lainnya Other current assetsYuan Cina CNY 1.233.663 195.792 China YuanRupiah Indonesia Rp 38.134.436 4.205 Indonesian RupiahYen Jepang JPY 428 6 Japanese YenEuro Eropa Euro 2 2 European Euro

Total Aset 370.889 Total Assets

LIABILITAS LIABILITIESPinjaman bank jangka pendek Short-term bank loans

Rupiah Indonesia Rp 349.554.524 38.548 Indonesian RupiahEuro Eropa Euro 875 1.133 European EuroYen Jepang JPY 45.279 583 Japanese YenDolar Singapura SGD 316 243 Singaporean Dollar



73



Mata UangSelain




2011

Utang usaha Trade payablesRupiah Indonesia Rp 815.902.032 89.976 Indonesian RupiahEuro Eropa Euro 6.808 8.814 European EuroDolar Singapura SGD 7.469 5.745 Singaporean DollarYen Jepang JPY 52.962 682 Japanese YenFranc Swiss CHF 98 104 Swiss FrancDolar Kanada CAD 91 89 Canadian DollarDolar Australia AUD 45 45 Australian DollarDolar Hongkong HKD 28 4 Hongkong DollarBaht Thailand THB 39 1 Thailand Baht

Utang lain-lain Other payablesRupiah Indonesia Rp 17.834.499 1.967 Indonesian RupiahDolar Australia AUD 53 53 Australian DollarPoundsterling Inggris GBP 31 47 Great Britain PoundsterlingDolar Singapura SGD 57 44 Singaporean DollarRupee India INR 332 6 Indian Rupee

Beban masih harus dibayar Accrued expenses anddan liabilitas imbalan kerja employee benefits liabilityRupiah Indonesia Rp 1.020.053.320 112.489 Indonesian RupiahYen Jepang JPY 2.448.520 31.539 Japanese YenEuro Eropa Euro 18.093 23.422 European Euro

Utang pihak berelasi Due to related partiesRupiah Indonesia Rp 571.163 63 Indonesian RupiahDolar Hongkong HKD 474 61 Hongkong DollarYen Jepang JPY 2.770 36 Japanese Yen

Wesel bayar dan obligasi Notes and bonds payableRupiah Indonesia Rp 441.465.727 48.684 Indonesian Rupiah

Pinjaman bank jangka panjang Long-term bank loans anddan pinjaman jangka panjang long-term loansYen Jepang JPY 25.449.403 327.829 Japanese YenRupiah Indonesia Rp 2.195.196.838 242.081 Indonesian RupiahEuro Eropa Euro 108.034 139.855 European EuroYuan Cina CNY 331.000 52.532 China Yuan

Total Liabilitas 1.126.675 Total Liabilities

Liabilitas Bersih 755.786 Net Liabilities



74

35. INFORMASI SEGMEN 35. SEGMENT INFORMATION

Perusahaan beroperasi dalam dua (2) segmen usaha yaitu: produk kertas budaya dan pulp serta produk kertas industri. Segmen produk kertas budaya dan pulp terutama terdiri dari kertas budaya dan produk lain yang berasal dari kertas budaya dan pulp yang terutama digunakan oleh Asia Pulp & Paper Company Ltd. atau Kelompok Usaha APP. Segmen produk kertas industri terutama terdiri dari linerboard, corrugating medium, corrugated shipping containers dan boxboard. Termasuk dalam segmen produk kertas industri adalah penjualan atas produk sampingan bahan kimia, yang nilainya tidak signifikan. Pemindahan antar segmen dilakukan pada harga perolehan.

The Company operates in two (2) business segments: paper and pulp products and packaging products. The paper and pulp products segment consists primarily of paper and other related paper products and pulp, which are primarily used within the Asia Pulp & Paper Company Ltd. or APP Group. The packaging products segment consists primarily of linerboard, corrugating medium, corrugated shipping containers and boxboard. The packaging product segments included the sale of chemical by products, which are not significant. Transfers between business segments are accounted for at cost.

Informasi mengenai segmen usaha Perusahaan adalah sebagai berikut:

The information concerning the Company’s business segments were as follows:

2012 2011

Informasi menurut Information based ondaerah geografis geographical area

Penjualan bersih Net salesEkspor 1.236.228 1.310.924 ExportLokal 1.281.863 1.249.018 Local

Penjualan Bersih Konsolidasian 2.518.091 2.559.942 Consolidated Net Sales

Penjualan ekspor menurut geografis Export sales by region

Penjualan Ekspor yang terjadi Export sales were made to theke berbagai wilayah: following regions:Asia 753.399 820.992 AsiaAmerika 138.160 132.870 AmericaTimur Tengah 124.567 143.190 Middle EastAfrika 118.850 94.408 AfricaEropa 90.950 111.610 EuropeAustralia 10.302 7.854 Australia

Total Penjualan Ekspor 1.236.228 1.310.924 Total Export Sales

Informasi menurut jenis produk Information based on type of productPenjualan bersih Net sales

Kertas budaya dan pulp 1.650.052 1.631.672 Paper and pulpKertas industri dan lain-lain 868.039 928.270 Packaging products and others

Penjualan Bersih Konsolidasian 2.518.091 2.559.942 Consolidated Net Sales

Beban pokok penjualan Cost of goods soldKertas budaya dan pulp 1.404.065 1.450.512 Paper and pulpKertas industri dan lain-lain 786.256 781.587 Packaging products and others

Beban Pokok Penjualan Consolidated CostKonsolidasian 2.190.321 2.232.099 of Goods Sold



75

35. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 35. SEGMENT INFORMATION (Continued)

2012 2011

Laba (rugi) usaha Income (loss) from operationsKertas budaya dan pulp 76.806 22.205 Paper and pulpKertas industri dan lain-lain (7.218) 56.252 Packaging products and others

Laba Usaha Consolidated IncomeKonsolidasian 69.588 78.457 from Operations

% %

Persentase dari total aset Percentage of total assetsdan liabilitas and liabilitiesKertas budaya dan pulp 81 79 Paper and pulpKertas industri dan lain-lain 19 21 Packaging products and others

Total 100 100 Total

36. SALDO DAN TRANSAKSI YANG SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK BERELASI

36. BALANCES AND SIGNIFICANT TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usaha normal, Perusahaan dan Entitas Anak melakukan transaksi usaha dan keuangan dengan pihak-pihak berelasi. Pihak-pihak berelasi berada di bawah pengendalian yang sama oleh pemegang saham dan/atau Direksi dan/atau Dewan Komisaris yang sama dengan Perusahaan.

In the normal course of operations, the Company and Subsidiaries enter into business and financial transactions with related parties. The related parties are under common control by the same stockholders and/or have the same Board of Directors and/or Board of Commissioners of the Company.

Transaksi-transaksi signifikan dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Significant transactions with related parties were as follows:

a. Pada tanggal 2 Januari 1998, berdasarkan perjanjian

penunjukan PT Cakrawala Mega Indah (CMI) yang diperbaharui, CMI menyetujui untuk memasarkan dan menjual produk Perusahaan di wilayah Indonesia. Perjanjian dengan distributor di atas berlaku untuk jangka waktu tak terbatas, kecuali bila salah satu pihak mengakhiri perjanjian dengan memberitahukan secara tertulis kepada pihak lainnya paling lambat satu (1) bulan sebelumnya.

a. On January 2, 1998, based on the renewed appointment agreements of PT Cakrawala Mega Indah (CMI), under which CMI agreed to market and sell the Company’s products within Indonesia. The existing agreements with the distributor has an indefinite validity period, unless one of the parties terminates the respective agreement upon giving written notice to the other party not later than one (1) month prior to the proposed termination date.

Pada tahun 2012 dan 2011, Perusahaan melakukan

penjualan pulp, kertas budaya dan kertas industri di dalam negeri ke pihak-pihak berelasi sebesar USD1,2 miliar atau sebesar 97,45% dari total penjualan lokal pada tahun 2012 dan USD1,2 miliar atau sebesar 97,29% dari total penjualan lokal pada tahun 2011 (Catatan 28). Piutang yang timbul dari transaksi penjualan ini disajikan sebagai “Piutang Usaha - Pihak Berelasi - Lancar” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 5).

In 2012 and 2011, the Company sold its pulp, paper and packaging products domestically to related parties amounting to USD1.2 billion or 97.45% of total local sales in 2012 and USD1.2 billion or 97.29% of total local sales in 2011 (Note 28), respectively. Receivables arising from these sales transactions are recorded under “Trade Receivables - Related Parties - Current” in the consolidated statements of financial position (Note 5).



76

36. SALDO DAN TRANSAKSI YANG SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK BERELASI (Lanjutan)

36. BALANCES AND SIGNIFICANT TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (Continued)

b. Pada tahun 2012 dan 2011, Perusahaan mengekspor

kertas budaya dan kertas industri ke luar negeri melalui IK Import & Export Limited. Total penjualan ekspor ke pihak-pihak berelasi sebesar USD13,9 juta atau 1,12% dari total penjualan ekspor pada tahun 2012 dan USD16,8 juta atau 1,28% dari total penjualan ekspor pada tahun 2011 (Catatan 28). Piutang yang timbul dari transaksi penjualan ini dicatat sebagai “Piutang Usaha - Pihak Berelasi - Lancar” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 5).

b. The Company sold its export paper and packaging products overseas through IK Import & Export Limited in 2012 and 2011. Total export sales to the related parties amounted to USD13.9 million or 1.12% of total export sales in 2012 and USD16.8 million or 1.28% of total export sales in 2011 (Note 28). Receivables arising from these transactions are recorded under “Trade Receivables - Related Parties - Current” in the consolidated statements of financial position (Note 5).

c. Perusahaan membeli sebagian besar kebutuhan

kayu untuk memproduksi pulp dari PT Arara Abadi (Arara Abadi) pada tahun 2012 dan 2011, masing-masing sekitar USD254,3 dan USD332,2 juta mewakili 14,01% dan 17,83% dari total pembelian bahan baku dan bahan pembantu pada tahun 2012 dan 2011 (Catatan 29 dan 38j).

c. The significant portion of the Company’s wood requirements for pulp production was purchased from PT Arara Abadi (Arara Abadi) in 2012 and 2011, which were approximately USD254.3 and USD332.2 million, respectively, which represent 14.01% and 17.83% of the Company’s total raw materials and indirect materials purchases in 2012 and 2011, respectively (Note 29 and 38j).

Pada tanggal 10 Januari 2001, Perusahaan

mengadakan Revisi dan Penegasan Kembali Perjanjian Pembelian Kayu (Pulpwood) dengan Arara Abadi yang berlaku untuk jangka waktu tiga puluh (30) tahun. Perusahaan setuju untuk hanya melakukan pembelian kayu dari Arara Abadi dan Arara Abadi setuju untuk menjual kayu kepada Perusahaan pada harga yang telah ditentukan. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan telah menyetujui, dari waktu ke waktu sesuai dengan permintaan Arara Abadi, menyediakan pendanaan kepada Arara Abadi tanpa pembebanan apapun untuk tujuan pendanaan atas biaya pemeliharaan dan pengembangan konsesi dan penanaman, termasuk tanpa terbatas pada biaya yang terjadi dengan penanaman, penebangan dan pengiriman kayu. Kedua pihak juga sepakat bahwa pendanaan yang diberikan oleh Perusahaan tidak boleh dikurangi dengan liabilitas Perusahaan untuk membayar pembelian kayu dari Arara Abadi.

On January 10, 2001, the Company entered into an Amended and Restated Pulpwood Purchase Agreement with Arara Abadi, which is valid for thirty (30) years. The Company agreed to exclusively purchase the pulpwood from Arara Abadi and Arara Abadi agreed to supply the pulpwood to the Company at a certain agreed price. Under this agreement, the Company has agreed from time to time at the request of Arara Abadi, to provide financing to Arara Abadi without any charges for the purpose of financing the cost associated with maintaining and developing the concession and the plantation, including without limitation, costs incurred in connection with the growing, harvesting and delivery of pulpwood. Both parties also agreed that the financing provided by the Company shall not be off-set against the Company’s payment obligation for the purchase of pulpwood from Arara Abadi.

Sehubungan dengan efektifnya MRA, uang muka

yang diberikan kepada Arara Abadi akan tetap terhutang sepanjang jangka waktu restrukturisasi, tanpa pembayaran pokok utang dan bunganya (Catatan 38j).

In accordance with the effective MRA, the advance due from Arara Abadi shall remain outstanding for the entire restructuring term, without payment of principal and interest thereon (Note 38j).

Pada tahun 2012 dan 2011, uang muka yang

diberikan kepada Arara Abadi meliputi dana tanpa bunga dengan saldo sebesar USD300,6 juta yang disajikan sebagai “Aset Tidak Lancar - Uang Muka Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

In 2012 and 2011, the advances provided to Arara Abadi of USD300.6 million, including non-interest fund and the balance, are presented as “Non-Current - Advances to Related Parties” in the consolidated statements of financial position.

Uang muka tersebut sebesar 4,52% dan 4,76% dari

total aset konsolidasian masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

These advances represent 4.52% and 4.76% of the total consolidated assets as of December 31, 2012 and 2011, respectively.



77



d. Perusahaan juga melakukan pembelian bahan baku,

bahan pembantu, dan suku cadang dari pihak-pihak berelasi lainnya sebesar USD373,0 juta atau 20,56% dari total pembelian pada tahun 2012 dan sebesar USD325,7 juta atau 17,49% dari total pembelian pada tahun 2011. Utang sehubungan dengan transaksi tersebut dicatat dalam “Utang Usaha - Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 16).

d. The Company also purchased raw materials, indirect materials, and spareparts from other related parties totaling USD373.0 million or 20.56% of the total purchases in 2012 and USD325.7 million or 17.49% of the total purchases in 2011. The related payables are recorded under “Trade Payables - Related Parties” in the consolidated statements of financial position (Note 16).

e. Pada bulan Juli 1996, Perusahaan mengadakan

kontrak eksklusif dengan PT Sinar Mas Specialty Minerals (SMSM), Entitas asosiasi, untuk jangka waktu sepuluh (10) tahun yang diperpanjang secara otomatis untuk periode dua belas (12) bulan berikutnya kecuali bila salah satu pihak mengakhiri perjanjian, dimana SMSM menyetujui untuk menyediakan kebutuhan precipitated calcium carbonate megafil and albagloss (PCC) bagi Perusahaan. Perusahaan melakukan transaksi pembelian megafil dan albagloss dari SMSM pada tahun 2012 dan 2011, masing-masing sebesar kurang lebih USD7,7 juta dan USD4,7 juta atau 0,42% dan 0,25% dari total pembelian.

e. In July 1996, the Company entered into an exclusive contract with PT Sinar Mas Specialty Minerals (SMSM), an Associated Company, valid for ten (10) years and automatically renewable for successive twelve (12) months periods unless terminated by either party, under which SMSM agreed to supply the Company with its requirements for precipitated calcium carbonate megafil and albagloss (PCC). The Company purchased megafil and albagloss from SMSM in 2012 and 2011 totaling approximately USD7.7 million and USD4.7 million or 0.42% and 0.25% of total purchases, respectively.

f. Pada tahun 2012 dan 2011, Perusahaan memiliki

sertifikat keanggotaan sebesar USD1,7 juta pada PT Karawang Bukit Golf.

f. In 2012 and 2011, the Company had a membership certificate of USD1.7 million with PT Karawang Bukit Golf.

g. Efektif tanggal 2 Januari 1998, Perusahaan dan

PT Dian Swastatika Sentosa Tbk (DSS) mengadakan perjanjian pembelian aset dan jasa listrik dimana Perusahaan menyetujui untuk menjual aset pembangkit tenaga listrik di Tangerang dan Serang kepada DSS dan membeli jasa listrik dari DSS untuk periode dua puluh lima (25) tahun. Biaya penyediaan jasa listrik yang dibayar Perusahaan kepada DSS pada tahun 2012 dan 2011 masing-masing adalah sebesar USD28,3 juta dan USD29,0 juta. Perusahaan juga mengadakan perjanjian sewa pembiayaan dan pengalihan karyawan yang mencakup penyewaan tanah kepada DSS dimana aset pembangkit listrik berada dan pengalihan karyawan Perusahaan yang terlibat pada pengoperasian aset pembangkit tenaga listrik ke DSS (Catatan 38c). Utang tersebut dicatat dalam “Utang Usaha - Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 16).

g. Effective January 2, 1998, the Company and PT Dian Swastatika Sentosa Tbk (DSS) entered into an asset purchase agreement and an energy services agreement whereby the Company agreed to sell its power plant assets in Tangerang and Serang to DSS and purchase energy services from DSS for a period of twenty five (25) years. The actual energy purchased and paid by the Company to DSS was USD28.3 million and USD29.0 million in 2012 and 2011, respectively. The Company also entered into a master operating lease agreement and an employee transition agreement, which provide for the lease of the land to DSS of the land where the power plant assets are located and the transfer of the Company’s employees involved in the operation of the power plant assets to DSS, respectively (Note 38c). The related payables are recorded as “Trade Payables - Related Parties” in the consolidated statements of financial position (Note 16).

h. APP memberikan jasa manajemen dan pemasaran

tertentu kepada Perusahaan. Beban jasa manajemen sehubungan dengan jasa tersebut pada tahun 2012 dan 2011 masing-masing adalah sebesar USD23,8 juta dan USD24,7 juta atau 9,22% dan 9,90% dari total beban usaha konsolidasian dan dicatat dalam “Beban Umum dan Administrasi - Jasa Manajemen dan Jasa Profesional” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (Catatan 19 dan 30b).

h. APP provided certain management and marketing services to the Company. The management fee in connection with these services was USD23.8 million and USD24.7 million or 9.22% and 9.90% of total consolidated operating expenses in 2012 and 2011, respectively, which is reported under “General and Administrative Expenses - Management and Professional Fees” in the consolidated statements of comprehensive income (Notes 19 and 30b).



78



i. Perusahaan mengadakan perjanjian sewa dengan

PT Royal Oriental Ltd. untuk ruangan kantor dengan area masing-masing seluas:

i. The Company entered into rental agreements with PT Royal Oriental Ltd. for office space with a total area of:

• 4.173 meter persegi, untuk periode 1 Agustus

2008 sampai 31 Juli 2013. • 768 meter persegi, untuk periode 24 Mei 2010

sampai 23 Mei 2015. • 1.759 meter persegi, untuk periode 28 Oktober

2012 sampai 27 Oktober 2013.

• 4,173 square meters, covering the period from August 1, 2008 to July 31, 2013.

• 768 square meters, covering the period from May 24, 2010 to May 23, 2015.

• 1,759 square meters, covering the period from October 28, 2012 to October 27, 2013.

Total beban jasa dan sewa yang dibebankan masing-

masing sebesar USD1,5 juta atau 0,58% dari total beban usaha konsolidasian pada tahun 2012 dan USD1,5 juta atau 0,61% dari total beban usaha konsolidasian pada tahun 2011 dan dicatat dalam akun “Beban Umum dan Administrasi - Beban Kantor” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Sewa dibayar di muka disajikan dalam akun “Uang Muka dan Biaya dibayar di Muka” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 8 dan 30b).

Total rental and service expense charged to operations was USD1.5 million or 0.58% of totals operating expenses in 2012 and USD1.5 million or 0.61% of total consolidated operating expenses in 2011 and is recorded under “General and Administrative Expenses - Office Expenses” in the consolidated statements of comprehensive income. The prepaid rent is presented under “Advances and Prepaid Expenses” in the consolidated statements of financial position (Notes 8 and 30b).

j. Pada tanggal 7 September 2012, Perusahaan dan

PT Pindo Deli Pulp And Paper Mills menandatangani perjanjian sewa atas sebidang tanah milik Perusahaan seluas 636.219 m2 untuk jangka waktu sepuluh (10) tahun.

j. On September 7, 2012, the Company and PT Pindo Deli Pulp And Paper Mills have signed a ten (10) year lease agreement over a land of 636,219 m2 owned by the Company.

k. Perusahaan juga mengadakan beberapa perjanjian

dengan pihak-pihak berelasi tertentu dimana Perusahaan berjanji untuk menyediakan dan menjual produk Perusahaan ke pihak-pihak berelasi tersebut (Catatan 38f, 38g, 38h). Perusahaan juga mengadakan kontrak penyediaan (supply contracts) dengan pihak berelasi sehubungan dengan pembelian suku cadang dan mesin.

k. The Company has entered into several agreements with certain related parties whereby the Company has committed to supply and sell the Company’s products to those related parties (Notes 38f, 38g, 38h). The Company has also entered into supply contracts with related party in connection with the purchase of spare-parts and machinery.

l. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011,

Perusahan memiliki simpanan dana, berupa rekening bank, deposito berjangka dan investasi jangka pendek pada pihak berelasi yaitu PT Bank Sinarmas Tbk, Ningbo Commerce Bank (dahulu Bank International Ningbo) dan PT Sinarmas Sekuritas masing-masing sebesar USD8,7 juta dan USD8,6 juta (Catatan 4 dan 9).

l. As of December 31, 2012 and 2011, the Company has cash in bank, time deposit and short-term investment in other related parties such as PT Bank Sinarmas Tbk, Ningbo Commerce Bank (formerly Bank International Ningbo) and PT Sinarmas Sekuritas amounting to USD8.7 million and USD8.6 million, respectively (Notes 4 and 9).



79



m. Kompensasi manajemen kunci m. Key management compensation

Jumlah kompensasi imbalan kerja jangka pendek yang dibayar kepada personil manajemen kunci Perusahaan (dewan komisaris dan direksi) untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

The total amount of short-term employee benefits compensation paid to the Company’s key management personnel (boards of commissioners and directors) for the years ended December 31, 2012 and 2011 were as follows:

2012 2011

Dewan Komisaris 2.202 7.343 Board of CommissionersDireksi 278 284 Board of Directors


37. RESTRUKTURISASI UTANG 37. DEBT RESTRUCTURING

Berikut ini adalah ringkasan peristiwa-peristiwa signifikan sehubungan dengan Restrukturisasi Utang Kelompok Usaha Asia Pulp & Paper Co. Ltd. (APP):

A summary of significant events related to the debt restructuring of Asia Pulp & Paper Co. Ltd. (APP) Group:

a. Pada tanggal 12 Maret 2001, APP dan Entitas Anak,

termasuk Perusahaan mengumumkan penghentian pembayaran (standstill) atas seluruh pembayaran liabilitas dari Kelompok Usaha APP (termasuk APP, sebagai perusahaan Induk di Singapura). Pengumuman ini pada dasarnya merupakan pengakuan dari APP atas ketidakmampuan Kelompok Usaha APP, termasuk Perusahaan untuk membayar utangnya tepat waktu. Tindak lanjut atas pengumuman standstill, APP melakukan negosiasi dengan kreditur persyaratan untuk kesepakatan perjanjian restrukturisasi utang dengan para krediturnya.

a. On March 12, 2001, APP and its Subsidiaries, including the Company, declared a standstill with respect to the debt obligations of the APP Group (including APP, which is the Singapore incorporated holding company for the group). This standstill declaration essentially represented the publication by APP of the inability of APP Group members, including the Company, to timely service their respective debt obligations. Subsequent to the announced standstill, APP was negotiating terms for a consensual debt restructuring agreement with its creditors.

b. Pada tanggal 30 Oktober 2003, Principal Indonesian

Operating Companies within the APP Group (PIOCs) yaitu Perusahaan, PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk, PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills dan PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry menandatangani Master Restructuring Agreement (MRA) dengan Badan Penyehatan Perbankan Nasional (BPPN), Export Credit Agencies tertentu, bank-bank komersial internasional tertentu dan perusahaan perdagangan Jepang (atau secara kolektif disebut kreditur yang berunding). MRA dan dokumen restrukturisasi lainnya merupakan dokumen restrukturisasi yang definitif berupa Perjanjian Komposisi dan Restrukturisasi Utang yang telah ditandatangani pada tanggal 18 Desember 2002.

b. On October 30, 2003, the Principal Indonesian Operating Companies within the APP Group (PIOCs) namely the Company, PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk, PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills and PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry signed individual Master Restructuring Agreement (MRA) with Indonesian Bank Restructuring Agency (IBRA), certain Export Credit Agencies, certain international commercial banks and Japanese trading corporations (or collectively the “Negotiating Creditors”). This MRA and other restructuring documents constitute the definitive restructuring documentation contemplated by the Debt Restructuring and Composition Agreement previously signed on December 18, 2002.

c. Pada tanggal 3 Desember 2004, kondisi Pre-effective

date terpenuhi dan selanjutnya pada tanggal 28 April 2005 perjanjian penyelesaian restrukturisasi utang (Master Restructuring Agreement/MRA) yang telah ditandatangani sebelumnya oleh Perusahaan dengan para kreditur menjadi efektif.

c. On December 3, 2004, the Pre-effective date condition had been fulfilled and on April 28, 2005, the Effective Date of the Company’s consensual debt restructuring occurred.



80

37. RESTRUKTURISASI UTANG (Lanjutan) 37. DEBT RESTRUCTURING (Continued)

d. Pada tanggal yang sama yaitu 28 April 2005, ditandatangani akta jaminan untuk pinjaman yang direstrukturisasi secara Multi-Lender Credit Agreement (MLCA) dan Fiscal Agency Agreement, sebagai berikut:

d. On the same date on April 28, 2005, the deeds of collateral to cover the restructured loans were signed under the Multi-Lender Credit Agreement (MLCA) and Fiscal Agency Agreement, as follow:

• Akta No. 5/2005 oleh Notaris Yulia, S.H. untuk

sertifikat Hak Guna Bangunan (HGB) No. 2, 3, 6, 557 dan 558, Pakulonan, Tangerang, Banten tempat lokasi pabrik Perusahaan senilai Rp86,1 miliar;

• By Deed No. 5/2005 of Yulia, S.H. for Certificate of Right to Building Usage (HGB) No. 2, 3, 6, 557 and 558, Pakulonan, Tangerang, Banten of value Rp86.1 billion where the Company’s factories are located;

• Akta No. 1/2005 oleh Notaris Yulianti Santosa,

S.H. untuk HGB No. 1, 2, 3, 4 dan 5 desa Kamaruton, HGB No. 3, 4, 5 dan 6 desa Tegalmaja dan HGB No. 25, 26, 27, 30, 31, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39 dan 40 desa Kragilan, Serang, Banten senilai Rp290,9 miliar tempat dimana pabrik Perusahaan berada; dan

• By Deed No. 1/2005 of Yulianti Santosa, S.H. for HGB No. 1, 2, 3, 4 and 5, Kamaruton village, HGB No. 3, 4, 5 and 6, Tegalmaja village and HGB No. 25, 26, 27, 30, 31, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39 and 40, Kragilan village, Serang, Banten of value Rp290.9 billion where the Company’s factories are located; and

• Akta No. 71 sampai dengan 74 oleh Notaris Linda

Herawati, S.H. untuk mesin senilai USD563,1 juta, klaim asuransi senilai USD958,7 juta, kas di bank senilai USD125,1 juta dan deposito berjangka senilai USD1,0 ribu.

• By Deed No. 71 to 74 of Linda Herawati, S.H. for machinery of value USD563.1 million, insurance claim of value USD958.7 million, bank accounts of value USD125.1 million and time deposits value of USD1.0 thousand.

e. Prasyarat MRA telah beberapa kali diubah.

Perubahan-perubahan tersebut termuat dalam Confirmation and Amendment Letters (“CAL”), yang masing-masing ditanda tangani oleh Perusahaan, Tjiwi Kimia dan Pindo Deli dengan DBS Bank Limited (bertindak sebagai Administrative Agent dan mewakili Negotiating Creditors and Accepting Creditors) sebagai berikut:

e. The terms of the MRA have subsequently been further amended. These amendments were documented in the Confirmation and Amendment Letters (“CALs”) by each of the Company, Tjiwi Kimia and Pindo Deli with DBS Bank Limited (acting as Administrative Agent and pursuant to a vote of Negotiating Creditors and Accepting Creditors) as follows:

• CAL I ditandatangani pada tanggal 25 Juni 2004. • CAL I was executed on June 25, 2004. • CAL II ditandatangani pada tanggal 3 September

2004. • CAL II was executed on September 3, 2004.

• CAL III ditandatangani pada tanggal 10 November 2004.

• CAL III was executed on November 10, 2004.

• CAL IV ditandatangani pada tanggal 28 April 2005.

• CAL IV was executed on April 28, 2005.

• CAL V ditandatangani pada tanggal 13 Januari 2006.

• CAL V was executed on January 13, 2006.

• CAL VI ditandatangani pada tanggal 18 Mei 2007. • CAL VI was executed on May 18, 2007. • CAL VII ditandatangani pada tanggal 5 April 2011. • CAL VII was executed on April 5, 2011. • CAL VIII ditandatangani pada tanggal 15 Agustus

2012. • CAL VIII was executed on August 15, 2012.

• CAL IX ditandatangani pada tanggal 9 Januari 2013, dan berlaku efektif sejak 7 Desember 2012 pada saat Special Resolution of Accepting Creditors tercapai.

• CAL IX was executed on January 9, 2013, and was effective since December 7, 2012 when the Special Resolution of Accepting Creditors was achieved.



81

37. RESTRUKTURISASI UTANG (Lanjutan) 37. DEBT RESTRUCTURING (Continued)

f. Pada tanggal 1 Februari 2008, telah ditandatangani Termination Agreement Relating to Monitoring Committee Escrow Account Agreement (Termination Agreement) antara Perusahaan, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sebagai Escrow Account Bank dan DBS Bank Limited sebagai Administrative Agent dimana dengan ditandatanganinya Termination Agreement tersebut maka Monitoring Committee Escrow Account Agreement yang ditandatangani tanggal 7 April 2005 berakhir dan tidak berlaku lagi.

f. On February 1, 2008, Termination Agreement Relating to Monitoring Committee Escrow Account Agreement (Termination Agreement) was executed between the Company, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk as Escrow Account Bank and DBS Bank Limited as Administrative Agent whereby the Monitoring Committee Escrow Account Agreement that was executed on April 7, 2005 is terminated and no longer valid.

g. Dalam rangka menjaga dan melindungi kepentingan

para Kreditur berdasarkan Master Restructuring Agreement (MRA) terhadap upaya litigasi yang tidak berdasar yang dilakukan oleh US Exim, pada tanggal 30 April 2009, Perusahaan menerbitkan surat pemberitahuan yang menerangkan bahwa pembayaran kepada para Kreditur berdasarkan MRA akan ditunda sepanjang US Exim masih tetap melakukan upaya litigasi yang tidak berdasar tersebut. Jangka waktu dan metode pembayaran berdasarkan MRA telah diketahui dengan baik oleh US Exim dan karena itu mengandung risiko bahwa setiap pembayaran yang dilakukan akan ditahan atau dihalangi oleh US Exim.

g. In order to defend and protect the interests of Accepting Creditors under the Master Restructuring Agreement (MRA) againts hostile litigation acts taken by US Exim, on April 30, 2009, the Company issued a notice that payments to the Accepting Creditors under the MRA would be suspended for so long as the hostile litigation tactics are employed by US Exim. The timing and method of payments under the MRA are well known to US Exim and there is therefore considerable risk that any payment made would be garnished or otherwise impeded by US Exim.

Namun upaya litigasi oleh US Exim telah dihentikan tetapi upaya litigasi lain yang mungkin mempunyai potensi efek yang sama masih berlangsung.

However, the litigation acts by US Exim has been ceased but other litigation which may have the same potential effect still exist.

Walaupun tanggal efektif tercapai sesuai dengan MRA, kesepakatan restrukturisasi yang berhubungan dengan Perusahaan dan Entitas Anak terus berlangsung dan melibatkan telaah transaksi yang rumit atau kompleks yang berkaitan dengan berbagai yurisdiksi dan hukum dan akan membutuhkan waktu yang cukup lama untuk menyelesaikannya secara lengkap.

Notwithstanding the achievement of the Effective Date under the MRA, the consensual restructuring exercise relating to the Company and Subsidiaries continues to involve the review of a myriad of complex transactions that span many jurisdictions and laws and will likely take a lengthy period of time to become fully and finally complete.

Sementara beberapa klaim diverifikasi sesuai dengan proses proof of debt berdasarkan MRA, verifikasi akhir terhadap semua transaksi yang berkaitan meyakinkan bahwa klaim yang termasuk dalam MRA dapat diakui oleh Perusahaan atau Entitas Anak sebagai liabilitas tambahan atau penalti, yang tidak dapat ditentukan dengan akurat pada saat penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini.

While many claims have been verified under the proof of debt process under the MRA, the final verification of all relevant underlying transactions giving rise to legitimate claims under the MRA could require the Company or Subsidiaries to recognize additional liabilities or penalties, not determinable with any accuracy or not known at the time this set of consolidated financial statements was finalized.



82

38. KOMITMEN DAN PERJANJIAN PENTING 38. SIGNIFICANT COMMITMENTS AND AGREEMENTS

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan juga memiliki komitmen dan perjanjian penting sebagai berikut:

As of December 31, 2012 and 2011, the Company has the following significant agreements:

a. Kegiatan usaha Perusahaan sangat tergantung

kepada peraturan pemerintah mengenai lingkungan hidup. Peraturan tersebut secara terus menerus ditelaah dan diperbaharui oleh Perusahaan. Perusahaan mungkin diharuskan untuk mengeluarkan biaya-biaya yang signifikan agar dapat memenuhi perubahan peraturan mengenai lingkungan hidup tersebut. Manajemen berkeyakinan bahwa kegiatan usaha Perusahaan sudah sesuai, dalam segala hal yang material, dengan peraturan lingkungan hidup yang ada.

a. The Company’s operations are subject to extensive government environmental regulations. Such regulations are continuously being reviewed and amended. The Company may be required to incur significant expenditures in order to comply with changing environmental regulations. Management believes that the Company’s operations are in compliance, in all material respects, with existing environmental regulations.

b. Restrukturisasi utang dalam Catatan 37 adalah

proses yang kompleks dan terus membutuhkan penelaahan transaksi yang rumit karena berkaitan dengan berbagai yurisdiksi dan hukum dan oleh sebab itu membutuhkan waktu yang cukup lama untuk menyelesaikannya dengan tuntas. Pada saat semua klaim telah ditelaah dan diselesaikan sesuai dengan restrukturisasi, ada kemungkinan Perusahaan harus mengakui liabilitas tambahan atau penalti, yang belum dapat ditentukan atau diestimasi saat penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini.

b. The debt restructuring as discussed in Note 37 is complex and continues to involve the review of a myriad of transactions that span many jurisdictions and laws and the full and final claims verification process may take an extended period to complete. Until such time as all relevant claims are reviewed and finalized under the restructuring, there is the possibility that the Company may ultimately have to recognize additional liabilities and penalties, which are not conclusively ascertained and cannot be reliably estimated at the date of completion of this consolidated financial statements.

c. Sehubungan dengan penjualan aset pembangkit

listrik yang dijelaskan pada Catatan 36g, Perusahaan mengadakan perjanjian jasa energi dengan DSS untuk periode dua puluh lima (25) tahun dimana DSS akan menyediakan listrik dan uap untuk Perusahaan.

c. In connection with the sale of the power plant assets described in Note 36g, the Company entered into an energy services agreement with DSS for a period of twenty five (25) years under which DSS will produce electricity and steam for the Company.

d. Pada tanggal 9 April 1999, Perusahaan mengadakan

perjanjian pengelolaan dan pengoperasian terminal serbaguna di Merak dengan PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) dimana kedua pihak setuju untuk melakukan pembagian pendapatan atas jasa pelayanan yang diberikan terhadap kapal dan barang yang dilayani di terminal. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal 9 April 1999 dan akan berakhir dalam jangka waktu tiga puluh (30) tahun terhitung sejak tanggal pengelolaan dan pengoperasian terminal serba guna tersebut yaitu paling lambat tanggal 15 April 2029.

d. On April 9, 1999, the Company entered into a management and operation agreement on a multi-purpose terminal at Merak with PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) whereby both parties agreed to engage in profit sharing from the ships and goods serviced in the terminal. This agreement is effective from April 9, 1999 and will expire within thirty (30) years from the date of the management and operation of the multi-purpose terminal, which is not later than April 15, 2029.

e. Pada tanggal 1 Maret 1999, Perusahaan

mengadakan perjanjian kerjasama pengelolaan terminal untuk pemakaian sendiri dalam area kerja Perusahaan di Perawang dengan PT Pelabuhan Indonesia I (Persero) dimana kedua pihak setuju untuk melakukan pembagian pendapatan atas beberapa jasa pelayanan yang diberikan di terminal. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal 1 Maret 1999 sampai dengan 28 Februari 2004 dan diperpanjang sampai dengan 28 Februari 2014.

e. On March 1, 1999, the Company entered into an agreement on the cooperation for the management of the terminal to be used for its own purpose within the Company’s working area at Perawang Mill with PT Pelabuhan Indonesia I (Persero) whereby both parties agreed to engage in profit sharing on several services provided in the terminal. This agreement is effective from March 1, 1999 up to February 28, 2004 and was extended up to February 28, 2014.



83

38. KOMITMEN DAN PERJANJIAN PENTING (Lanjutan) 38. SIGNIFICANT COMMITMENTS AND AGREEMENTS (Continued)

f. Perusahaan mengadakan perjanjian dengan APP

International Trading (V) Limited (APPIT (V)), Cayman Islands dan APP, dimana Perusahaan sepakat untuk menyediakan dan menjual produk pulp, kertas budaya dan kertas industri kepada APPIT (V) dengan syarat bahwa APP menjamin liabilitas pembayaran APPIT (V). APPIT (V) merencanakan menjual kembali produk-produk tersebut kepada pelanggan tertentu berdasarkan kontrak konfirmasi penjualan, APP sebagai Penyedia Jasa juga sepakat untuk bertindak sebagai agen APPIT (V) dan mengadministrasikan perjanjian atas nama APPIT (V) berdasarkan Perjanjian Jasa. APPIT (V) sepakat untuk membayar harga beli produk yang terdiri dari 80% uang muka dan pelunasan angsuran terakhir masing-masing tidak lebih dari sepuluh (10) hari kerja setelah tanggal faktur dan diterimanya hasil penjualan oleh APPIT (V). Liabilitas para pihak dalam perjanjian ini akan berlangsung sampai diakhiri dengan kesepakatan bersama secara tertulis antara APPIT (V) dan Perusahaan (Catatan 36k).

f. The Company has an agreement with APP International Trading (V) Limited (APPIT (V)), Cayman Islands and APP, whereby the Company agreed to supply and sell pulp, paper and packaging products to APPIT (V) on the condition that APP guarantees the payment obligations of APPIT (V). APPIT (V) has agreed to on-sell such products to certain designated customers under the sale confirmation contracts, APP as the Servicer also agreed to act as APPIT (V)’s agent and administer the agreement on behalf of APPIT (V) under the Servicing Agreement. APPIT (V) agreed to pay the purchase price for the products, which comprises the 80% advance and final installment payable no later than ten (10) business days after the invoice date and following the receipt of sale proceeds by APPIT (V), respectively. The parties’ obligations in this agreement shall continue until terminated by mutual written consent of APPIT (V) and the Company (Note 36k).

g. Perusahaan mengadakan perjanjian dengan APP

International Trading (VI) Limited (APPIT (VI)), Cayman Islands, dimana Perusahaan sepakat untuk menjual produk ekspor pulp, kertas budaya dan kertas industri. Liabilitas Perusahaan untuk menjual produk ekspor berdasarkan perjanjian ini hanya terbatas pada dipenuhinya pembayaran yang berkesinambungan sesuai dengan persyaratan normal.

g. The Company entered into an agreement with APP International Trading (VI) Limited (APPIT (VI)), Cayman Islands, whereby the Company agreed to sell export pulp, paper and packaging products. The Company’s obligation to continue to sell export goods under this agreement is only to the extent that payments are made on an ongoing basis with the agreed customary terms.

Perusahaan setuju untuk menjual kepada pelanggan

tertentu di beberapa negara melalui APPIT (VI). Liabilitas para pihak pada perjanjian ini akan berlangsung sampai diakhiri oleh Perusahaan dengan pemberitahuan tertulis kepada APPIT (VI) (Catatan 36k).

The Company has agreed to sell to certain designated customers located in certain countries through APPIT (VI). The parties’ obligation in this agreement shall continue until terminated by the Company upon prior written notice to APPIT (VI) (Note 36k).

h. IK Trading (Catatan 1d) mengadakan perjanjian

dengan APP International Trading (III) Limited (APPIT (III), British Virgin Islands dan APP dimana IK Trading II sepakat untuk menyediakan dan menjual kepada APPIT (III) produk kertas budaya dan kertas industri dari IK Trading II dan memberikan uang muka sebesar JPY10,0 miliar. Perjanjian ini akan berlansung sampai diakhiri dengan kesepakatan bersama secara tertulis antara APPIT (III) dan IK Trading II. Sebagai persyaratan agar perjanjian di atas berlaku efektif, IK Trading II mengadakan perjanjian dengan Perusahaan dan APP dimana Perusahaan sepakat untuk menyediakan dan menjual kepada IK Trading II, yang sepakat untuk membeli produk kertas budaya dan kertas industri dari Perusahaan dan memberikan uang muka sebesar JPY10,0 miliar kepada Perusahaan. APP sepakat untuk menjamin pembayaran APPIT (III) dan IK Trading II. Uang muka tersebut dapat dikompensasi dengan penjualan persediaan yang tidak dibayar (Catatan 36k).

h. IK Trading (Note 1d) has an agreement with APP International Trading (III) Limited (APPIT (III), British Virgin Islands and APP whereby IK Trading II agreed to supply and sell to APPIT (III), which agreed to purchase paper and packaging products from IK Trading II and make a prepayment of JPY10.0 billion. The agreement shall continue until terminated by mutual written consent of APPIT (III) and IK Trading II. As a condition to the effectiveness of the aforementioned agreement, IK Trading II entered into an agreement with the Company and APP whereby the Company agreed to supply and sell to IK Trading II, which agreed to purchase paper and packaging products from the Company and make a prepayment of JPY10.0 billion to the Company. APP agreed to guarantee the payment by APPIT (III) and IK Trading II. The prepayment can be off-set against unpaid sale of goods (Note 36k).



84

38. KOMITMEN DAN PERJANJIAN PENTING (Lanjutan) 38. SIGNIFICANT COMMITMENTS AND AGREEMENTS (Continued)

i. Pada tanggal 15 November 2000, Perusahaan

sebagai eksportir, mengadakan perjanjian dengan Kinno Limited Cayman Islands (Kinno), pihak berelasi, dimana Kinno mengatur pembiayaan dengan sekelompok bank dan lembaga keuangan untuk memberikan uang muka kepada Perusahaan sebesar JPY5,4 miliar untuk pembelian produk kertas. Perusahaan sepakat untuk memproduksi dan mengirimkan produk kertas budaya sebesar lebih kurang 200.000 metrik ton agar Kinno memenuhi komitmennya berdasarkan perjanjian jual beli dengan Itochu Corporation. Jika tidak dipenuhi, Perusahaan diharuskan untuk membayar sebagian atau seluruh total uang muka beserta bunga terhutang. Uang muka tersebut di atas dibayarkan langsung ke Kinno.

i. On November 15, 2000, the Company as the exporter, entered into an agreement with Kinno Limited Cayman Islands (Kinno), a related party buyer whereby Kinno arranged financing with a group of banks and financial institutions to make the prepayment to the Company of JPY5.4 billion for the purchase of paper products. The Company agreed to produce and deliver paper products of approximately 200,000 metric tons so that Kinno satisfies its commitment under a sale and purchase agreement with Itochu Corporation. If this is not met, the Company may be required to repay some or all of the prepayment amounts with accrued interest. The above prepayment was paid directly to the account of Kinno.

j. Dalam rangka pemenuhan syarat dan ketentuan

sesuai MRA sehubungan dengan restrukturisasi utang Perusahaan, Perusahaan telah melakukan hal-hal sebagai berikut:

j. In order to achieve the effective date for the Company’s debt restructuring, it is agreed under the terms and conditions under MRA, the Company has executed:

• Perubahan kedua perjanjian pembelian kayu

dengan Arara Abadi pada tanggal 14 April 2005 (Catatan 36c); dan

• Addendum to Second Amended and Restated Pulpwood Purchase Agreement with Arara Abadi on April 14, 2005 (Note 36c); and

• Perjanjian pembelian kayu dengan PT Finnantara

Intiga pada tanggal 14 April 2005. • Pulpwood Purchase Agreement with

PT Finnantara Intiga on April 14, 2005. 39. GUGATAN DAN TUNTUTAN YANG MATERIAL 39. SIGNIFICANT LITIGATION AND CLAIMS

Sehubungan dengan kompleksitas telaah atas klaim yang berkesinambungan sesuai dengan pelaksanaan restrukturisasi Perusahaan, terdapat ketidakpastian yang berlanjut sehingga memungkinkan Perusahaan menanggung klaim-klaim yang diajukan dan/atau liabilitas - liabilitas Perusahaan lainnya baik seluruhnya maupun sebagian dimana klaim dan liabilitas tersebut tidak mempunyai alasan yang kuat. Akibatnya, liabilitas Perusahaan yang berkaitan dengan klaim-klaim tertentu, termasuk klaim-klaim yang disebutkan di bawah ini, menjadi tidak pasti dan mungkin kesimpulan yang dicapai bahwa Perusahaan tidak memiliki liabilitas atas klaim-klaim tersebut.

In light of the complex claims review that continues to be undertaken in the context of the Company’s restructuring exercise, there continues to be uncertainty as to the final results of such review so that the possibility exists that certain claims made against Company and/or certain alleged liabilities of the Company are not well-founded or a conclusion will be reached that they are not well-founded, whether in whole or in part. As a consequence, the liability of the Company with respect to certain claims, including the claims set forth below, is uncertain and it is possible that a conclusion is reached that the Company has no liability in relation to such claims.

Berikut ini adalah gugatan dan tuntutan yang material yang melibatkan Perusahan baik secara langsung maupun tidak langsung:

The following were the significant litigation and claims directly and indirectly involving the Company:

a. Pada tanggal 17 November 2001 Perusahaan

mengajukan tuntutan arbitrase terhadap Anderson 2000, Inc., Amerika Serikat (Andersen 2000) di Singapore International Arbitration Centre (SIAC) dalam proses Arbitrase SIAC No. 85 tahun 2001.

a. On November 17, 2001 the Company filed an arbitration claim against Anderson 2000, Inc., United States of America (Andersen 2000) at the Singapore International Arbitration Centre (SIAC) in SIAC Arbitration No. 85 of 2001.



85

39. GUGATAN DAN TUNTUTAN YANG MATERIAL (Lanjutan)

39. SIGNIFICANT LITIGATION AND CLAIMS (Continued)

Pada 29 Oktober 2003, Perusahaan mengajukan

tuntutan arbitrase yang terpisah di International Chamber of Commerce (ICC) terhadap Andersen 2000, sehubungan dengan dua (2) kontrak tanggal 17 Februari 1996, atas jasa pengawasan, pekerjaan pemasangan dan penyerahan dua (2) incinerator dengan nomor perkara 12986/JNK. Perkara arbitrase ini pada saat ini untuk sementara ditunda.

On October 29, 2003, the Company commenced separate arbitration proceedings in the International Chamber of Commerce (ICC) against Andersen 2000 in respect of two (2) contracts both dated February 17, 1996 for supervisory services and installation work and the delivery of two (2) train incinerators with the arbitration number 12986/JNK. This arbitration is currently held in abeyance.

Pada tanggal 27 Februari 2004 keputusan akhir atas

semua liabilitas yang ditetapkan sesuai dengan klaim Perusahaan untuk SIAC Arbitration No. 85 tahun 2001 (Liability Award) sudah disampaikan kepada masing-masing pihak. Tribunal menyatakan bahwa Andersen 2000 melanggar Settlement Agreement (SA). Penyelidikan dilakukan atas semua kerugian dan kerusakan yang terjadi serta semua jaminan dan atau jaminan pembayaran yang diberikan Perusahaan dan dapat diklaim sebagai konsekuensi pelanggaran SA oleh Andersen 2000. Perusahaan memenangkan 75% dari biaya-biaya yang telah dikeluarkan Perusahaan dan Andersen 2000 bertanggungjawab sebesar 75% atas uang jasa, beban dan biaya untuk Arbitrator dan SIAC.

On February 27, 2004, the Final Award on All Issues of Liability under the Company’s Claim, for SIAC Arbitration No. 85 of 2001, (Liability Award) was released to the parties. The Tribunal held that Andersen 2000 was in breach of the Settlement Agreement (SA). An inquiry was ordered as to all losses incurred and damages sustained and all other relief and/or remedy pleaded by the Company and properly claimable in consequence of Andersen 2000’s breach of the SA. The Company was awarded 75% of their costs, with Andersen 2000 responsible for 75% of the Arbitrator’s and SIAC’s fees, cost and expenses.

Keputusan akhir Tribunal yaitu Final Award on

Losses, Damages and Reliefs tanggal 25 Mei 2005 dipublikasikan pada tanggal 8 Juni 2005. Tribunal memberikan keputusan yang berpihak pada Perusahaan, di antaranya Andersen 2000 dinyatakan telah melakukan pelanggaran liabilitas atas SA dan perintah lainnya. Gugatan Andersen 2000 ditolak semuanya dan diperintahkan untuk membayar biaya-biaya yang diderita sehubungan dengan arbitrase dari Liability Award sampai dengan Damages Award. Tribunal juga memerintahkan Andersen 2000 untuk membayar jasa arbiter dan biaya-biaya sehubungan dengan sidang-sidang selama arbitrase sejak Liability Award sampai dengan membuat dan mempublikasikan Damages Award yang ditentukan senilai SGD35.150 dan pembayaran jasa dan biaya-biaya Singapore International Arbitration Centre sehubungan dengan proses arbitrase sejak Liability Award.

The Tribunal’s Final Award on Losses, Damages and Reliefs dated May 25, 2005 was published on June 8, 2005. The Tribunal granted awards substantially in the Company’s favour, that Andersen 2000 was in repudiatory breach of the SA and the other commands. Andersen 2000’s claims were entirely dismissed and it was ordered to pay any costs was suffered by Company with reference to the arbitration from the Liability Award to the Damages Award. The Tribunal also ordered Andersen 2000 to pay the arbitrator’s fees and expenses related to the hearing of the arbitration since the Liability Award and drawing, making and publishing of the Damages Award fixed at SGD35,150 and the Singapore International Arbitration Centre’s fees and expenses of the arbitration since the Liability Award.

Pada tanggal 15 Februari 2007, Perusahaan

mengajukan pemberitahuan arbitrase berdasarkan Guarantee untuk mendapatkan pembayaran dari Crown Anderson Inc., induk perusahaan Anderson 2000 (Crown Andersen). Arbitrase tersebut diatur dalam peraturan Arbitrase No. 13 tahun 2007 di Singapore International Arbitration Centre (“SIAC Arb 13/07”).

On February 15, 2007, the Company filed a Notice of Arbitration under the Guarantee for enforcement of the Guarantee against Crown Anderson Inc., parent company of Anderson 2000 (Crown Andersen). The arbitration was designated Arbitration No. 13 of 2007 in the Singapore International Arbitration Centre (“SIAC Arb 13/07”).



86



Pada tanggal 4 April 2008, proses arbitrase dalam

perkara ini telah selesai dengan putusan yang memenangkan Perusahaan.

On April 4, 2008, the arbitration concluded with a decision being rendered in favour of the Company.

Perusahaan sedang dalam proses melakukan

enforcement putusan arbitrase terhadap Andersen 2000 dan Crown Andersen.

The Company is in the process of enforcing the arbitration judgements on Andersen 2000 and Crown Andersen.

b. Pada tanggal 3 Maret 2000, PT Beloit Indonesia,

Beloit Asia Pacific (L) Inc. (BAPL), Beloit Asia Pacific Pte Ltd (BAP), Beloit Corporation (BC), induk perusahaan dari BAPL dan BAP dan Harnishfeger Industries Inc. (Harnishfeger), perusahaan induk dari BC (semuanya disebut sebagai “Perusahaan-perusahaan Beloit”) dan Perusahaan dan Asia Pulp & Paper Company Ltd. (APP) menandatangani sebuah perjanjian perdamaian (Perjanjian Perdamaian) sehubungan dengan perjanjian jual beli tanggal 18 Desember 1996 sehubungan dengan mesin-mesin kertas yang dibeli Perusahaan.

b. On March 3, 2000, PT Beloit Indonesia, Beloit Asia Pacific (L) Inc. (BAPL), Beloit Asia Pacific Pte. Ltd. (BAP), Beloit Corporation (BC), the parent company of BAPL and BAP and Harnishfeger Industries Inc. (Harnishfeger), the parent company of BC (collectively referred to as “Beloit Entities”) and the Company and Asia Pulp & Paper Company Ltd. (APP) entered into a settlement deed (Settlement Deed) in connection with a sale and purchase agreement dated December 18, 1996 in respect of paper making machines which are bought by the Company.

Perjanjian Perdamaian disetujui oleh Pengadilan

Kepailitan Amerika Serikat dengan putusannya pada tanggal 22 Maret 2000. Sehubungan dengan ketentuan di dalam Perjanjian Perdamaian, Perusahaan mengeluarkan dan APP menjamin sebuah surat utang dengan nilai USD110,0 juta kepada BC (Surat Utang).

The Settlement Deed was approved by the U.S. Bankruptcy Court by its order dated March 22, 2000. Pursuant to the terms of the Settlement Deed, the Company issued and APP guaranteed a promissory note with a face value of USD110.0 million to BC (the Note).

Pada saat tidak terpenuhinya Surat Utang, BC

memulai gugatan di Pengadilan New York untuk mengklaim Surat Utang tersebut. Pengadilan New York memberikan keputusan yang mengabulkan permohonan BC (Putusan). APP mengajukan banding terhadap Putusan tersebut namun ditolak pada tanggal atau sekitar tanggal 25 Oktober 2002.

Upon the non-satisfaction of the Note, BC commenced an action in the New York State Courts to claim on the Note. The New York State Court awarded judgement to BC (the Judgement). APP’s appeal against the Judgement was denied on or about October 25, 2002.

Sesuai dengan putusan yang telah dijatuhkan oleh

Pengadilan wilayah New York, David J. Boland (Boland), perwakilan dari Beloit Corporation (dalam likuidasi) telah mengajukan upaya paksa atas hasil keputusan tersebut di berbagai yurisdiksi pengadilan termasuk di Texas dan Wisconsin, Amerika Serikat, Inggris, Skotlandia, Finlandia dan kemungkinan Jerman dan Austria. Pada tanggal 23 Mei 2001, Boland juga mendaftarkan Relas Panggilan di Pengadilan Tinggi Singapura terhadap Indah Kiat Finance (IV) Mauritius Ltd., APP dan Perusahaan berdasarkan Putusan. Gugatan ini dihentikan pada tanggal 2 Juni 2003.

Pursuant to the Judgement awarded by the New York State Court, David J. Boland (Boland), the administrator of the Beloit Corporation (in Liquidation) commenced enforcement proceedings in various jurisdictions including Texas and Wisconsin, United States of America, England, Scotland, Finland and possibly Germany and Austria. On May 23, 2001, Boland also filed a Writ of Summons in the High Court of Singapore against Indah Kiat Finance (IV) Mauritius Ltd., APP and the Company based on the Judgement. This action was discontinued on June 2, 2003.



87



Pada tanggal 6 April 2001, the Administrator of the

Beloit Corporation (dikenal sebagai the Beloit Liquidating Trust (“BLT”) mendaftarkan gugatannya sehubungan dengan proses kepailitan untuk mendapatkan pernyataan dari Pengadilan Kepailitan Amerika Serikat untuk daerah Delaware bahwa ia memegang hak milik yang bebas dari segala tuntutan atas beberapa bagian mesin dan perlengkapan sehubungan dengan mesin-mesin yang masih dikuasai oleh pihak ketiga. Pada tanggal 15 Juni 2001, Perusahaan dan APP mengajukan permohonan untuk menolak gugatan BLT. Pada tanggal 28 September 2001, Pengadilan Kepailitan Amerika Serikat memutuskan untuk menunda pemeriksaan sampai adanya proses arbitrase sesuai dengan ketentuan dalam Perjanjian Perdamaian. BLT belum memulai gugatan arbitrase apapun.

On April 6, 2001, the Administrator of the Beloit Corporation (known as the Beloit Liquidating Trust (”BLT”) filed a complaint in connection with the bankruptcy proceedings seeking a declaration from the U.S. Bankruptcy Court for the District of Delaware that it holds clear title to certain parts and equipment relating to the machinery that are still held by third parties. On June 15, 2001, the Company and APP applied to dismiss the complaint. On September 28, 2001, the U.S. Bankruptcy Court stayed the complaint pending arbitration proceedings in accordance with the terms of the Settlement Deed. BLT has not yet initiated any arbitration proceedings.

Pada tanggal 12 Maret 2002, BLT mengajukan

gugatan di Pengadilan Tinggi Inggris untuk mengeksekusi Putusan. Sampai saat ini, belum ada langkah apapun yang diambil untuk mendapatkan default judgement. BLT juga harus mengajukan permohonan untuk menunjuk kurator atas perlengkapan-perlengkapan di Inggris yang dibeli dari Asia Pulp & Paper Company (UK) Ltd. (APP UK) pada bulan Maret 2002. Putusan sela yang memutuskan untuk membekukan perlengkapan-perlengkapan yang menjadi objek gugatan diperoleh BLT dan melarang Perusahaan dan APP untuk memindahkan atau melakukan sesuatu terhadap perlengkapan-perlengkapan tersebut. Putusan sela ini masih berlaku. Sampai dengan tanggal laporan ini, tidak ada perkembangan atas masalah ini.

On March 12, 2002, a claim was issued in the High Court of England by BLT attempting to enforce the Judgement. To date, no steps have been taken to enter default judgement. BLT has also applied to appoint a receiver over equipment in England that was purchased by Asia Pulp & Paper Company (UK) Ltd. (APP UK) in March 2002. A freezing injunction was obtained by BLT in relation to the equipment and prevented the Company and APP from removing or dealing with the equipment. This injunction currently remains in place. Up to the date of this report, there have been no developments in this matter.

BLT juga telah memperoleh putusan sela (yang

mempunyai dampak yang sama dengan pembekuan Inggris) membekukan perlengkapan-perlengkapan yang saat ini berada di Skotlandia pada gugatan yang didaftarkan di Pengadilan pada tanggal 15 Mei 2005 di Skotlandia. BLT menuduh bahwa perlengkapan-perlengkapan tersebut telah dibeli oleh atau dibeli atas nama APP atau Perusahaan dan dengan demikian BLT mempunyai hak untuk mengeksekusi Putusan terhadap perlengkapan tersebut. APP dan Perusahaan membantah keterkaitan mereka dengan perlengkapan dan tidak ikut serta dalam gugatan-gugatan tersebut. Putusan sela masih berlaku. Sampai dengan tanggal laporan ini, tidak ada perkembangan atas masalah ini.

BLT has also obtained an interim interdict (which has the same effect as an English freezing injunction) over equipment currently based in Scotland in proceedings filed in the Court of Session on May 15, 2005 in Scotland. BLT contends that the equipment has been purchased by or on behalf of APP or the Company and that it has the right to enforce the Judgement against the equipment. APP and the Company deny any connection to the equipment and have not taken any part in these proceedings. The interim interdict remains in place. Up to the date of this report, there have been no developments in this matter.



88



Pada tanggal 29 September 2004, Con-Lloyd Limited,

perusahaan pergudangan, mengajukan permohonan kepada pengadilan Inggris untuk mengeluarkan mesin-mesin yang ada di dalam gudangnya. Beloit, APP UK dan Con-Lloyd Limited telah mendapatkan kesepakatan untuk masalah ini dan Pengadilan memberikan persetujuan atas kesepakatan antara Beloit, APP UK dan Con-Lloyd Limited.

On September 29, 2004, Con-Lloyd Limited, a warehouse company, applied to the English Courts to dispose of the machinery in its possession. Beloit, APP UK and Con-Lloyd Limited have reached agreement in respect of the matter and the Court sanctioned the proposed arrangement between Beloit, APP UK and Con-Lloyd Limited.

c. Pada bulan Agustus 2002, Bank One, N.A. (Bank

One) mengajukan tuntutan di Pengadilan Negeri Amerika Serikat di Northern District of Illinois terhadap Perusahaan, PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (Tjiwi Kimia) dan APP. Klaim terhadap Perusahaan dan Tjiwi Kimia adalah atas kegagalan untuk membayar dua (2) promissory notes yang diterbitkan oleh Perusahaan dan Tjiwi Kimia, pada tanggal 25 April 1998 dengan nilai masing-masing sebesar USD21,8 juta dan USD16,2 juta. APP juga menjadi tergugat karena APP menjadi penjamin kedua promissory notes tersebut. Promissory notes tersebut diterbitkan untuk Beloit Corporation sebagai pembayaran sebagian atas mesin dan promissory notes diserahkan kepada First National Bank of Chicago, yang sekarang bernama Bank One.

c. In August 2002, Bank One, N.A. (Bank One) filed a complaint in the United States District Court for the Northern District of Illinois against the Company, PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (Tjiwi Kimia) and APP. The claim against the Company and Tjiwi Kimia is for their failure to pay two (2) promissory notes issued by the Company and Tjiwi Kimia that as of April 25, 1998, had a face value of USD21.8 million and USD16.2 million respectively. APP was named as co-defendant because it was the guarantor for both promissory notes. The promissory notes were originally issued to Beloit Corporation as part-payment for machinery and they were subsequently assigned to the First National Bank of Chicago, the predecessor of Bank One.

Pada akhir tahun 2004, JP Morgan Chase (JP

Morgan) mengambil alih Bank One dan berhasil dalam permohonannya untuk menggantikan Bank One sebagai Penggugat didalam gugatan.

In late 2004, JP Morgan Chase (JP Morgan) acquired Bank One and subsequently successfully applied to Court to substitute Bank One as the plaintiffs in the complaint.

Sejak itu, para pihak terlibat dalam discovery dan

depositions. Pada pertengahan Desember 2007 lalu telah diselenggarakan deposition atas para saksi Tergugat. Proses discovery telah diselesaikan pada atau sekitar akhir bulan Maret 2008.

Since then, the parties have engaged in discovery and depositions. Depositions were taken from various defendant witnesses in mid December 2007. The discovery process was completed in or around the end of March 2008.

Pada tanggal 22 Desember 2008, JP Morgan

mengajukan mosi untuk summary judgement melawan Perusahaan dan Tjiwi Kimia dan juga mengajukan mosi terpisah melawan APP. Kuasa hukum lawan mengajukan tanggapannya terhadap mosi ini pada tanggal 9 Maret 2009 dan JP Morgan mengajukan jawabannya pada tanggal 6 April 2009. Pengadilan memutuskan mosi yang diajukan JP Morgan pada tanggal 14 Oktober 2009. Hakim Yang Mulia James F. Holderman mengabulkan mosi yang diajukan JP Morgan melawan Perusahaan dan Tjiwi Kimia, namun mengusulkan bahwa mosi JP Morgan untuk summary judgement melawan APP tetap dipertimbangkan dan menghimbau para pihak untuk merundingkan perdamaian.

On December 22, 2008, JP Morgan filed a motion for summary judgement against the Company and Tjiwi Kimia and also a separate motion against APP. Defense counsel filed responses to these motions on March 9, 2009, and JP Morgan filed its reply on April 6, 2009. The Court ruled on JP Morgan’s motions on October 14, 2009. The Honorable James F. Holderman granted JP Morgan’s motion against the Company and Tjiwi Kimia, but indicated that JP Morgan’s motion for summary judgement against APP remained under advisement and strongly encouraged the parties to discuss settlement.



89



Pada tanggal 21 April 2010, Hakim Yang Mulia

James F. Holderman mengeluarkan Memorandum Opinion And Order yang mengabulkan Summary Judgement untuk JP Morgan melawan APP. Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP telah mengajukan upaya hukum banding melawan putusan Hakim Yang Mulia James F. Holderman atas mosi yang diajukan oleh JP Morgan terhadap summary judgement tersebut. Memori banding atas nama APP, Perusahaan dan Tjiwi Kimia telah diajukan pada tanggal 15 Agustus 2011.

On April 21, 2010, The Honorable James F. Holderman issued the Memorandum Opinion And Order which granted the summary judgement in favor of JP Morgan against APP. The Company, Tjiwi Kimia and APP have filed a notice of appeal against the Honorable Holderman’s orders as to JP Morgan’s motions for summary judgement. The appellate brief on behalf of APP, the Company and Tjiwi Kimia has been filed on August 15, 2011.

Pada tanggal 1 November 2011 telah dilangsungkan

argumen secara lisan di hadapan Pengadilan Banding mengenai banding atas persetujuan Hakim Yang Mulia Holderman atas summary judgement kepada JP Morgan. Pengadilan banding menempatkan banding tersebut dalam pertimbangannya saat ini. Sampai dengan tanggal laporan ini, belum ada putusan yang diterbitkan.

Oral argument was held in front of the Court of Appeals regarding the appeal of the Honorable Judge Holderman’s grant of summary judgement to JP Morgan on November 1, 2011. The Court of Appeals took the appeal under advisement at that time. No opinion has been issued as of the date of this report.

Selain banding atas putusan summary judgment

tersebut, JP Morgan telah mengeluarkan beberapa citations untuk menemukan aset-aset terhadap Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP, juga kuasa hukum terdahulu, Cassiday Schade LLP dan beberapa bank guna mengeksekusi putusan. Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP telah mengajukan permohonan untuk menunda pelaksanaan citations tersebut terhadap mereka, dengan dasar bahwa telah ada perintah dari pengadilan di Indonesia yang melarang pemberian informasi yang terkait dengan keberadaan aset-aset para tergugat. Hakim Brown menolak permohonan tersebut. Keputusan Hakim Brown telah diajukan banding kepada Hakim Holderman dan kepada Pengadilan Banding oleh para tergugat.

In addition to the appeal of the grant of summary judgement, JP Morgan issued several citations to discover assets on the Company, Tjiwi Kimia, and APP as well as former defense counsel, Cassiday Schade LLP and several banks to collect its judgement. The Company, Tjiwi Kimia, and APP filed a motion to stay the execution of the citations against them on the ground that an injunction issued in Indonesia prevented the disclosure of the requested information. Magistrate Judge Brown denied the motion to stay. This decision was appealed to Judge Holderman and the Court of Appeals.

Hakim Holderman menolak keberatan yang diajukan oleh Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP pada tanggal 5 April 2012 dan memerintahkan mereka untuk menanggapi citations tersebut. Sampai dengan tanggal laporan ini, Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP sedang dalam proses memenuhi citations tersebut.

Judge Holderman overruled the objections filed by the Company, Tjiwi Kimia and APP on April 5, 2012 and ordered them to respond to the citations. As of the date of this report, the Company, Tjiwi Kimia and APP are in the process of complying with the citations.



90



Pada tanggal 1 Juni 2012, JP Morgan mengajukan permohonan untuk memberlakukan sanksi terhadap Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP yang menurut pertimbangan bank telah gagal memenuhi citations dengan itikad baik. Hakim Holderman mereferensikan permohonan ini kepada Hakim Brown. Setelah pengarahan secara menyeluruh, Hakim Brown mengeluarkan sebuah Laporan dan Rekomendasi pada tanggal 24 Agustus 2012 dimana Hakim Brown merekomendasikan untuk mengabulkan permohonan tersebut terhadap Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP atas kegagalannya dalam memproduksi semua dokumen menanggapi citations JP Morgan untuk menemukan aset-aset sejak tanggal 21 Mei 2012 sampai dengan 26 Juni 2012. Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP mengajukan keberatannya atas Laporan dan Rekomendasi Hakim Brown pada tanggal 7 September 2012. JP Morgan mengajukan respon atas keberatan tersebut pada tanggal 28 September 2012. Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP mengajukan tanggapannya pada tanggal 12 Oktober 2012. Pada tanggal 17 Oktober 2012, Hakim Ketua Holderman menguatkan laporan dari Hakim Brown atas laporan dan rekomendasi terhadap Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP. Hakim Ketua Holderman juga menyatakan bahwa dia akan menerapkan sanksi lebih jauh terhitung sejak tanggal 26 Juni 2012 dan seterusnya sampai Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP mematuhi citation JP Morgan untuk menemukan aset-aset.

On June 1, 2012, JP Morgan filed a motion to impose sanctions on The Company, Tjiwi Kimia, and APP for what the bank considers a failure to comply in good faith. Judge Holderman referred this motion to Magistrate Judge Brown. After full briefing, Magistrate Judge Brown issued a Report and Recommendation on August 24, 2012 in which she recommended granting the motion against The Company, Tjiwi Kimia and APP for their failure to fully produce all documents responsive to JP Morgan’s citations to discover assets from May 21, 2012 to June 26, 2012. The Company, Tjiwi Kimia and APP filed their Objections to Magistrate Judge Brown’s Report and Recommendation on September 7, 2012. JP Morgan filed its response on September 28, 2012. The Company, Tjiwi Kimia, and APP reply on October 12, 2012. On October 17, 2012, Chief Judge Holderman affirmed Magistrate Judge Brown’s Report and Recommendation against the Company, Tjiwi Kimia and APP. Chief Judge Holderman also stated that he will impose further sanctions from June 26, 2012 forward until the Company, Tjiwi Kimia and APP fully comply with JP Morgan’s citations to discover assets.

Pada tanggal 15 Oktober 2012, JP Morgan mengajukan motion untuk memaksa pihak ketiga TST-Impreso sehubungan dengan dokumen yang berhubungan dengan gugatan hukum antara TST-Impreso dengan APPT. Motion ini berjalan dan dilanjutkan karena adanya perintah perlindungan dalam gugatan hukum antara TST-Impreso-APPT yang melarang pengungkapan informasi yang diminta. Sampai dengan tanggal laporan ini, belum ada keputusan akhir sehubungan dengan motion ini.

On October 15, 2012, JP Morgan filed a motion to compel against third-party TST-Impreso for documents related to a lawsuit between TST-Impreso and APPT. This motion was entered and continued because of the existence of a protective order in the TST-Impreso-APPT lawsuit prevented the disclosure of the requested information. As of the date of this report, there has been no final resolution of this motion.

Pada tanggal 10 Desember 2012, JP Morgan mengajukan motion terpisah terhadap Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP untuk memberikan seluruh dokumentasi yang berhubungan dengan APPT. Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP akan mengajukan keberatan terhadap motion terpisah ini yang memaksa untuk mencari informasi pada perusahaan-perusahaan selain Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP. Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP memberikan jawaban pada tanggal 27 Desember 2012. Pada tanggal 28 Desember 2012, Hakim Ketua Holderman mengabulkan motion yang dimohonkan oleh JP Morgan.

On December 10, 2012, JP Morgan filed a separate motion to compel the Company, Tjiwi Kimia and APP to produce all documents related to APPT. The Company, Tjiwi Kimia and APP will object to this separate motion to compel to the extent it seeks information on companies other than the Company, Tjiwi Kimia and APP. The Company, Tjiwi Kimia, and APP filed their response on December 27, 2012. On December 28, 2012, Chief Judge Holderman granted JP Morgan’s motion to compel.



91



Pada tanggal 1 Juni 2012, Pengadilan Banding mengkonsolidasikan banding atas summary judgment dengan banding atas keputusan Hakim Holderman yang menolak keberatan yang diajukan oleh Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP sehubungan dengan penolakan Hakim Brown atas motion to stay. Pada tanggal 22 Juni 2012 Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP mengajukan appellants’ brief. JP Morgan mengajukan jawabannya pada tanggal 6 Juli 2012. Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP mengajukan jawabannya atas banding pada tanggal 13 Juli 2012. Argumen lisan dimintakan oleh Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP. Pengadilan Banding membawa masalah ini dalam pertimbangan dan akan menjadwalkan argumen lisan atau mengeluarkan putusan dikemudian hari. Belum ada putusan yang dikeluarkan sampai dengan tanggal laporan ini.

On June 1, 2012, the Court of Appeals consolidated the appeal regarding the entry of summary judgment with the appeal of Judge Holderman’s decision to overrule the objections filed by the Company, Tjiwi Kimia, and APP to Magistrate Judge Brown’s denial of the motion to stay. The Company, Tjiwi Kimia, and APP filed their appellants’ brief on June 22, 2012. JP Morgan filed its response on July 6, 2012. The Company, Tjiwi Kimia and APP filed their reply in support of the appeal on July 13, 2012. Oral argument was requested by the Company, Tjiwi Kimia and APP. The Court of Appeals has taken the matter under advisement and will schedule oral argument or issue a ruling in the future. No ruling has been issued as of the date of this report.

d. Gryphon Domestic VI, LLC, OCM Opportunities Fund

II, L.P., OCM Opportunities Fund III, L.P., Columbia/ HCA Master Retirement Trust, Gramercy Emerging Markets Fund dan General Electric Capital Corporation (Penggugat) telah memulai upaya-upaya hukum melawan Perusahaan dan beberapa perusahaan lainnya yang berkaitan. Berikut ini deskripsi singkat atas upaya hukum tersebut:

d. Gryphon Domestic VI, LLC, OCM Opportunities Fund II, L.P., OCM Opportunities Fund III, L.P., Columbia/ HCA Master Retirement Trust, Gramercy Emerging Markets Fund and General Electric Capital Corporation (the Plaintiffs) have commenced legal actions against the Company and certain related companies. A brief description of these legal actions is set out below:

(i) Di Amerika Serikat (i) In the United States of America

Pada tanggal 13 September 2002, Oaktree

Capital Management L.L.C (Oaktree), Gramercy Advisors L.L.C. dan General Electric Capital Corporation mengajukan gugatan di New York State Supreme Court terhadap Perusahaan, PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry (Lontar), Asia Pulp & Paper Company Ltd. (APP), APP International Finance Company B.V. (APP Finance) dan Indah Kiat International Finance Company B.V. (Indah Kiat B.V.) (bersama-sama adalah tergugat), berkaitan dengan berbagai wesel yang terbitkan oleh APP Finance (Wesel Lontar) dan Indah Kiat B.V. (Wesel Indah Kiat 02 dan 06). Gugatan atas Wesel Indah Kiat 02 dan 06 masing-masing senilai USD78,8 juta dan USD92,9 juta. Gugatan atas Wesel Lontar senilai USD147,0 juta. Dalam putusan tanggal 13 April 2004 dan 24 Februari 2006, majelis memutuskan untuk memihak kepada Penggugat sehubungan dengan Wesel-Wesel tersebut.

On September 13, 2002, Oaktree Capital Management L.L.C. (Oaktree), Gramercy Advisors, L.L.C. and General Electric Capital Corporation filed a claim in the New York State Supreme Court against the Company, PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry (Lontar), Asia Pulp & Paper Company Ltd. (APP), APP International Finance Company B.V. (APP Finance) and Indah Kiat International Finance Company B.V. (Indah Kiat B.V.) (collectively the “Defendants”) in respect of certain notes issued by APP Finance (the Lontar Notes) and Indah Kiat B.V. (the Indah Kiat 02 and 06 Notes). The claims in respect of the Indah Kiat 02 and 06 Notes amounted to USD78.8 million and USD92.9 million, respectively. The claim in respect of the Lontar Notes amounted to USD147.0 million. Judgements in relation to these notes were entered in favor of the Plaintiffs on April 13, 2004 and February 24, 2006.



92



Selama masa proses litigasi ini, beberapa

Penggugat original telah mengalihkan kepentingan mereka sehubungan dengan beberapa putusan di New York dan prosedur terkait kepada pihak lain. Berdasarkan putusan tanggal 1 Juni 2004, Warner Mansion Fund diterima sebagai pengganti penggugat General Electric Capital Corporation dalam perkara ini. Berdasarkan putusan tanggal 20 Juli 2009, Upwood Investments Limited diterima sebagai pengganti dari penggugat Gramercy Emerging Markets Fund. Dengan putusan tanggal 23 November 2009, Bernal Ventures Ltd. diterima dalam perkara ini sebagai pengganti penggugat Gryphon Domestik VI, L.L.C, OCM Opportunities Fund II, L.P., OCM Opportunities Fund III, L.P., dan Columbia/HCA Master Retirement Trust.

During the process of this litigation, certain original Plaintiffs have transferred their interests in relation to the judgments in New York and related proceeding to other entities. By order dated June 1, 2004, Warner Mansion Fund was substituted into the action for plaintiff General Electric Capital Corporation. By order dated July 20, 2009, Upwood Investments Limited was substituted into the action for plaintiff Gramercy Emerging Markets Fund. By order dated November 23, 2009, Bernal Ventures Ltd. was substituted into the action for plaintiffs Gryphon Domestic VI, L.L.C., OCM Opportunities Fund II, L.P., OCM Opportunities Fund III, L.P., and Columbia/HCA Master Retirement Trust.

Sampai dengan laporan ini disampaikan, belum

ada langkah konkrit lebih lanjut daripada penggugat pengganti untuk memaksakan putusan-putusan pengadilan di New York.

As of the date of this report, no further actions are being taken by the Plaintiffs to enforce the Judgements obtained in New York.

(ii) Di Indonesia (ii) In Indonesia

Pada tanggal 9 Oktober 2003, Penggugat

memulai pelaksanaan proses hukum melawan Perusahaan dengan mendaftarkan permohonan sita eksekusi di Pengadilan Bengkalis di Indonesia. Pada tanggal 13 November 2003, Perusahaan memasukkan tanggapan atas permohonan sita Penggugat tersebut. Pada tanggal 18 November 2003, Pengadilan Bengkalis menolak permohonan sita eksekusi dari Penggugat.

On October 9, 2003, the Plaintiffs commenced enforcement proceedings against the Company by filing a foreclosure petition in the Bengkalis Court in Indonesia. On November 13, 2003, the Company filed its counter response to the Plaintiff’s foreclosure petition. On November 18, 2003, the Bengkalis Court dismissed the Plaintiff’s foreclosure petition.

Pada tanggal 13 November 2003, Perusahaan

mengajukan gugatan hukum di Pengadilan Bengkalis di Indonesia (Proses Hukum Bengkalis) melawan, antara lain, Penggugat (Catatan 39e).

On November 13, 2003, the Company commenced a law suit in the Bengkalis Court in Indonesia (the Bengkalis Action) against, inter alia, the Plaintiffs (Note 39e).

Pada tanggal 14 Januari 2005, Indah Kiat B.V.

memulai aksi melawan, antara lain, Penggugat, di Pengadilan Bengkalis atas penggantian Trustee tanpa seijin pihak dalam indenture agreement untuk Wesel Indah Kiat 02 dan 06 (Catatan 39g).

On January 14, 2005, Indah Kiat B.V. commenced action against, inter alia, the Plaintiffs in the Bengkalis Court for the unauthorised replacement of the Trustee in the indenture agreement to the Indah Kiat 02 and 06 Notes (Note 39g).



93



e. Pada tanggal 13 November 2003, Perusahaan

(sebagai Penggugat) mendaftarkan gugatan perdata No. 05/Pdt.G/2003/PN.BKS di Pengadilan Negeri Bengkalis terhadap (1) Bank America National Trust Company, (2) The Depository Trust Company, (3) CEDE & Co., (4) Morgan Stanley & Co. Incorporated, (5) PT Bank Mizuho Indonesia, (6) Oaktree Capital Management LLC., (7) Gramercy Advisors, LLC., (8) General Electric Capital Corporation, (9) Gryphon Domestic VI, LLC., (10) OCM Opportunities Fund II L.P., (11) OCM Opportunities III L.P., (12) Columbia-HCA Master Retirement Trust, (13) Indah Kiat International Finance Company B.V., (14) Kantor Badan Pertanahan Nasional Kabupaten Bengkalis (Para Tergugat) sehubungan dengan tuntutan Perusahaan bahwa Para Tergugat telah melakukan rekayasa perjanjian yang telah merugikan Perusahaan.

e. On November 13, 2003, the Company (as a Plaintiff), filed a complaint at the Bengkalis Court No. 05/Pdt.G/2003/PN.BKS against (1) Bank America National Trust Company, (2) The Depository Trust Company, (3) CEDE & Co., (4) Morgan Stanley & Co. Incorporated, (5) PT Bank Mizuho Indonesia, (6) Oaktree Capital Management LLC., (7) Gramercy Advisors, LLC., (8) General Electric Capital Corporation, (9) Gryphon Domestic VI, LLC., (10) OCM Opportunities Fund II L.P., (11) OCM Opportunities III L.P., (12) Columbia-HCA Master Retirement Trust, (13) Indah Kiat International Finance Company B.V., (14) the Land Office (Badan Pertanahan Nasional) in the Bengkalis District (the Defendants) whereby the Company claims that the Defendants have “engineered” agreements, which have caused losses to the Company.

Pada tanggal 5 Mei 2004, Pengadilan mengeluarkan

putusan provisi/Restraining Order yang melarang Para Tergugat dan/atau pengganti dan/atau pihak yang mewakili mereka dalam mengambil setiap tindakan/tuntutan atas Wesel dan/atau Indentures dan/atau jaminannya yang berkaitan dengan Perusahaan.

On May 5, 2004, the court issued a Restraining Order prohibiting all Defendants and/or their proxies and/or any parties representing them in taking any actions/claims in relation to the Notes and/or the Indentures and/or its collateral thereto relating to the Company.

Pada tanggal 29 September 2004, Pengadilan Negeri

Bengkalis mengabulkan gugatan Penggugat dan pada tanggal 16 Juni 2005, Pengadilan Tinggi Riau mengeluarkan putusan No. 40/Pdt/2005/PTR, yang menguatkan putusan Pengadilan Negeri.

On September 29, 2004, The Bengkalis District Court has granted the Plaintiff’s claim and on June 16, 2005, the High Court of Riau issued a judgement No. 40/Pdt/2005/PTR, which affirmed the District Court’s decision.

Pada tanggal 21 Juni 2006, Mahkamah Agung telah

memutuskan perkara ini yang menolak kasasi dari Para Tergugat.

On June 21, 2006, the Supreme Court has handed down a judgement to the case which dismissing the cassation of the Defendants.

Pada pertengahan April 2007, Para Tergugat

mengajukan kepada Mahkamah Agung permohonan Peninjauan Kembali terhadap putusan Mahkamah Agung sebelumnya. Sehubungan dengan permohonan Peninjauan Kembali Para Tergugat tersebut, pada tanggal 19 Agustus 2008 Mahkamah Agung telah mengeluarkan putusannya.

In mid-April 2007, the Defendants made petition to the Supreme Court for Judicial Review of the Supreme Court’s earlier decision. In connection with Judicial Review filed by the Defedants, on August 19, 2008 the Supreme Court has handed down its decision.

f. Pada tanggal 17 Februari 2004, US Bank National

Association (US Bank) mengajukan gugatan melawan Perusahaan, APP International Finance Company B.V., PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry, Asia Pulp & Paper Co. Ltd. dan Indah Kiat International Finance Company B.V. (Tergugat).

f. On February 17, 2004, US Bank National Association (US Bank) filed a lawsuit against the Company, APP International Finance Company B.V., PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry, Asia Pulp & Paper Co. Ltd. and Indah Kiat International Finance Company B.V. (the Defendants).



94



Gugatan yang didaftarkan oleh US Bank dalam

kapasitasnya sebagai wali amanat pengganti untuk mendapatkan utang pokok, bunga dan bunga akibat wanprestasi atas wesel yang diterbitkan oleh APP International Finance Company B.V. dan Indah Kiat International Finance Company B.V. US Bank sebagai Pengugat juga mengajukan klaim untuk ganti rugi, uang jasa dan biaya-biaya dan untuk declaratory dan injunctive relief berkaitan dengan proses hukum di Indonesia.

The lawsuit filed by US Bank in their capacity as successor Trustee was to recover a loan principal, interest and default interest due on the notes that were issued by APP International Finance Company B.V. and Indah Kiat International Finance Company B.V. US Bank as a Plaintiff also alleges claims for indemnification, fees and costs and for declaratory and injunctive relief relating to proceedings in Indonesia.

Pada tanggal 13 Agustus 2004, US Bank

mendaftarkan permohonan untuk sebagian summary judgement atas pembayaran pokok dan bunga yang sudah jatuh tempo.

On August 13, 2004, US Bank filed an application for partial summary judgement on the payment of principal and interest due.

Pada tanggal 7 Januari 2005, Pengadilan memenangkan mosi US Bank untuk Summary Judgement sebesar USD1,157 miliar. Pada tanggal 2 Maret 2005, atas permohonan Tergugat, Pengadilan mengurangi total yang diputuskan menjadi USD839,0 juta. Putusan dikuatkan oleh pengadilan banding pada tanggal 26 April 2006 dan mosi untuk reargument atau, secara alternatif, mosi banding ke New York Court of Appeals ditolak pada tanggal 28 September 2006. Para Tergugat telah mengajukan mosi banding ke New York Court of Appeals dan pada tanggal 10 Januari 2007, New York Court of Appeals menolak mosi banding Tergugat sehubungan dengan US Bank judgement dikarenakan putusan tingkat banding yang akan ditinjau ulang masih belum final, akan tetapi penolakan tersebut tidak serta merta menghapus kemungkinan para Tergugat untuk meminta kepada the Court of Appeals meninjau kembali putusan, setelah syarat mengenai putusan yang final atau perintah telah berlaku.

On January 7, 2005, the Court granted US Bank’s motion for Summary Judgement in the sum of USD1.157 billion. On March 2, 2005, upon the Defendants’ application, the Court reduced the Judgement sum to USD839.0 million. The judgement was affirmed by an appellate court on April 26, 2006 and a motion for reargument or, alternatively, leave to appeal to New York Court of Appeals, was denied on September 28, 2006. The Defendants then filed a motion for leave to appeal to the New York Court of Appeals and on January 10, 2007, the New York Court of Appeals dismissed the Defendants motion for leave to appeal in relation to the US Bank judgement because the appellate division order sought to be reviewed lacked finality. The dismissal is without prejudice to the Defendants ability to request that the Court of Appeals review the judgement after the requisite final judgement or order is entered.

Pada atau sekitar Agustus 2009, US Bank memulai

berbagai upaya untuk mengeksekusi putusan, seperti mendaftarkan putusan di beberapa negara bagian lain dan melayangkan pemberitahuan larangan dan permintaan discovery kepada para Tergugat dan lainnya.

In or about August 2009, US Bank commenced various efforts to enforce the judgement, such as seeking to domesticate the judgement in other States and serving restraining notices and discovery requests on the Defendants and others.

Para Tergugat telah mengajukan perlawanan atas

upaya-upaya US Bank untuk mengeksekusi putusan, namun di antara permohonan tersebut yang telah dikabulkan oleh pengadilan pada tanggal 13 Juli 2010, pengadilan menerbitkan preliminary injunction yang melarang pembayaran berdasarkan MRA Indah Kiat dan pada tanggal 7 Juni 2011, pengadilan telah mengeluarkan putusan turnover.

Defendants have opposed US Bank’s judgement enforcement efforts, but, among other relief granted by the court on July 13, 2010, the court issued a preliminary injunction prohibiting payments under the Indah Kiat MRA and, on June 7, 2011, the court issued a turnover order.

Berdasarkan perjanjian tertanggal 27 Desember 2012, Para Tergugat telah mencapai kesepakatan dengan US Bank.

By agreement dated as of December 27, 2012, Defendants reached a settlement with US Bank.



95



g. Pada tanggal 14 Januari 2005, Indah Kiat

International Finance Company B.V. (Penggugat) mendaftarkan perkara No. 03/Pdt.G/2005/PN.BKS melawan, antara lain, Perusahaan, Asia Pulp & Paper Company Ltd. (APP), Bank America National Trust Company (dikenal sebagai US Bank National Association), Morgan Stanley & Co. Incorporated, PT Bank Mizuho Indonesia, Oaktree Capital Management LLC., Gramercy Advisors, LLC., General Electric Capital Corporation, Gryphon Domestic VI, LLC., OCM Opportuinities Fund II L.P., OCM Opportunities Fund III L.P., Columbia/HCA Master Retirement Trust, dkk. (Para Tergugat) di Pengadilan Negeri Bengkalis mengenai penggantian wali amanat yang tidak sah dalam Indenture Agreement yaitu tanpa persetujuan dari pihak lain dalam Indenture Agreement tersebut.

g. On January 14, 2005, Indah Kiat International Finance Company B.V. (the Plaintiff) filed a claim at the Bengkalis District Court No. 03/Pdt.G/2005/ PN.BKS against, inter alia, the Company, Asia Pulp & Paper Company Ltd. (APP), US Bank National Association, Morgan Stanley & Co. Incorporated, PT Bank Mizuho Indonesia, Oaktree Capital Management LLC., Gramercy Advisor, LLC., General Electric Capital Corporation, Gryphon Domestic VI, LLC., OCM Opportunies Fund II L.P, OCM Opportunities Fund III L.P., Columbia/HCA Master Retirement Trust et.al. (the Defendants) at the Bengkalis District Court for the unlawful replacement of the Trustee in Indenture Agreement without approval from the other parties of the Indenture Agreement.

Pada tanggal 21 September 2005, Pengadilan Negeri

Bengkalis mengeluarkan Putusan Sela atas eksepsi dari Para Tergugat yang menyatakan bahwa Pengadilan Negeri Bengkalis mempunyai kompetensi untuk memeriksa perkara ini.

On September 21, 2005, the Bengkalis District Court issued a provisional judgement with regard to the Defendants’ motion to dismiss which stated that the Bengkalis District Court has the competency to try the case.

Pada tanggal 3 Mei 2006, Pengadilan Negeri

Bengkalis mengeluarkan putusan sehubungan dengan perkara ini yang memenangkan pihak Penggugat, putusan tersebut kemudian dikuatkan oleh Pengadilan Tinggi Riau pada tanggal 5 Oktober 2006 dan pada tanggal 26 Februari 2008, Mahkamah Agung Republik Indonesia telah mengeluarkan putusan yang menolak permohonan kasasi dari Tergugat. US Bank, PT Bank Mizuho Indonesia dan Morgan Stanley & Co. Incorporated telah mengajukan permohonan Peninjauan Kembali kepada Mahkamah Agung atas putusan kasasi tersebut. Mahkamah Agung Republik Indonesia telah mengeluarkan putusan Peninjauan Kembali dalam perkara ini yang isinya menolak permohonan Peninjauan Kembali dari Tergugat.

On May 3, 2006, the Bengkalis District Court has issued the decision for this case in favor of the Plaintiff, the decision has been upheld by the the High Court of Riau on October 5, 2006 and on February 26, 2008 the Supreme Court of Republic of Indonesia has handed down a desicion which dismissing the appeals of cassation of the Defendants. US Bank, PT Bank Mizuho Indonesia and Morgan Stanley & Co. Incorporated have made petition to the Supreme Court for Judicial Review of the cassation decision. The Supreme Court of Republic of Indonesia has handed down its decision which dismissing the Judicial Review from the Defendants.

Perusahaan belum dapat mengetahui dampak dari kasus litigasi terhadap Perusahaan karena status kasus litigasi yang belum final.

The Company can not determine the impact of the litigation case to the Company since the status of the litigation is not final yet.

40. INFORMASI SIGNIFIKAN 40. SIGNIFICANT INFORMATION

a. Perusahaan, PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (Tjiwi Kimia) dan PT Pindo Deli Pulp And Paper Mills (Pindo Deli) menghadapi tuduhan dumping dan subsidi yang diajukan oleh Appleton Coated LLC, New Page Corporation, S.D. Warren Company d/b/a Sappi Fine Paper North America, dan United Steel, Paper and Forestry, Rubber, Manufacturing, Energy, Allied Industrial and Service Workers International Union.

a. The Company, PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (Tjiwi Kimia) and PT Pindo Deli Pulp And Paper Mills (Pindo Deli) face dumping and countervailing duties allegations by Appleton Coated LLC, New Page Corporation, S.D. Warren Company d/b/a Sappi Fine Paper North America, and United Steel, Paper and Forestry, Rubber, Manufacturing, Energy, Allied Industrial and Service Workers International Union.



96

40. INFORMASI SIGNIFIKAN (Lanjutan) 40. SIGNIFICANT INFORMATION (Continued)

Permohonan diajukan pada tanggal 23 September 2009 kepada International Trade Administration, United States Department of Commerce (DOC) dan the United States International Trade Commission (ITC). Pada tanggal 21 September 2010, DOC memutuskan pengenaan bea masuk Anti Dumping dan imbalan atas Perusahaan, Tjiwi Kimia dan Pindo Deli. Pada tanggal 22 Oktober 2010, ITC memutuskan adanya kerugian yang disebabkan oleh AD dan CVD. Dengan demikian bea masuk Anti Dumping dan imbalan tetap diberlakukan. Banding diajukan atas putusan DOC dan ITC pada tanggal 11 Januari 2011. Keputusan yang tidak memihak Perusahaan telah dikeluarkan pada tanggal 21 Desember 2012.

The petition was filed on September 23, 2009 before the International Trade Administration, United States Departement of Commerce (DOC) and the United States International Trade Commission (ITC). On September 21, 2010, DOC rendered its final determination on anti dumping and countervailing duties for the Company, Tjiwi Kimia and Pindo Deli. On October 22, 2010, ITC rendered an affirmative injury determination. Therefore, AD and CVD duties will continue. An appeal has been filed against the DOC and ITC’s judgement on January 11, 2011. A decision not in favor of the Company has been made on December 21, 2012.

b. Perusahaan, Tjiwi Kimia dan Pindo Deli telah

menerima Pemberitahuan Dimulainya Anti Dumping Investigation terhadap Coated Paper dan Paperboard yang diimpor dari China, Indonesia, Korea, Jepang dan Taiwan yang telah diumumkan oleh Thai DFT (Department of Foreign Trade) pada tanggal 8 Juli 2011.

b. The Company, Tjiwi Kimia and Pindo Deli have received the Notice of Initiation on Anti Dumping Investigation against Coated Paper and Paperboard imported from China, Indonesia, Korea, Japan and Taipei which was announced by Thai DFT (Department of Foreign Trade) on July 8, 2011.

Perusahaan, Tjiwi Kimia dan Pindo Deli sudah mengajukan jawaban atas kuesioner kepada Thai DFT pada tanggal 30 September 2011 dan pada tanggal 11 Juli 2012, the Committee on Dumping and Subsidy dari Thai DFT memutuskan untuk menghentikan proses investigasi.

The Company, Tjiwi Kimia and Pindo Deli have submitted the questionnaire response to Thai DFT on September 30, 2011 and on July 11, 2012, the Committee on Dumping and Subsidy of Thai DFT decided to terminate the investigation.

c. Pada tanggal 30 September 2011, Packages Ltd.

mengajukan petisi kepada Pakistan NTC (National Tariff Commission) untuk melakukan investigasi atas tuduhan Anti Dumping dan Anti Subsidi terhadap writing/printing paper yang diimpor dari Perusahaan dan Tjiwi Kimia. Sampai dengan saat ini, kasus ini masih berlangsung.

c. On September 30, 2011, Packages Ltd. filed a petition to Pakistan NTC (National Tariff Commission) for an Anti Dumping and Anti Subsidy investigation against certain writing/printing paper imported from the Company and Tjiwi Kimia. Up to now, the case is still ongoing.

d. Kasus Anti Dumping atas kertas photocopy mulai

dilancarkan oleh pemerintah Jepang pada tanggal 29 Juni 2012 terhadap Perusahaan, Tjiwi Kimia dan Pindo Deli. Respon terhadap questionnaire telah diajukan kepada pemerintah Jepang. Kasus ini masih berlangsung.

d. An Anti Dumping case on photocopy paper was initiated by the Japanese Government against the Company, Tjiwi Kimia and Pindo Deli on June 29, 2012. Questionnaire response has been submitted to Japanese government. The case is still ongoing.



97

41. INSTRUMEN KEUANGAN 41. FINANCIAL INSTRUMENTS

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan taksiran nilai wajar dari instrumen keuangan yang dicatat di laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011:

The following table sets forth the carrying amounts and estimated fair value of financial instruments that are carried in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2012 and 2011:

Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/Carrying Amount Fair Value

Aset Keuangan Financial AssetsPinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Kas dan setara kas 141.194 141.194 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 310.043 310.043 Trade receivablesPiutang lain-lain - pihak ketiga 8.489 8.489 Other receivables - third partiesPiutang usaha - tidak lancar - Non-current trade receivables -

pihak berelasi 42.225 42.225 related partiesPiutang pihak berelasi 173.299 173.299 Due from related partiesAset lancar lainnya 187.619 187.619 Other current assets

Total Aset Keuangan 862.869 862.869 Total Financial Assets

Liabilitas Keuangan Financial LiabilitiesPinjaman dan utang Loans and borrowings

Pinjaman bank jangka pendek 354.464 354.464 Short-term bank loansUtang usaha 183.595 183.595 Trade payablesUtang lain-lain 8.793 8.793 Other payablesBeban masih harus dibayar 260.116 260.116 Accrued expensesUtang pihak berelasi 21.384 21.384 Due to related partiesPinjaman bank jangka panjang 559.619 559.619 Long-term bank loansWesel bayar dan obligasi 2.046.838 2.046.838 Notes and bonds payablePinjaman jangka panjang 918.906 918.906 Long-term loans

Total Liabilitas Keuangan 4.353.715 4.353.715 Total Financial Liabilities

2012


Aset Keuangan Financial AssetsPinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables



Total Aset Keuangan 851.065 851.065 Total Financial Assets

2011



98

41. INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) 41. FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)


2011

Liabilitas Keuangan Financial LiabilitiesPinjaman dan utang Loans and borrowings

Pinjaman jangka pendek 327.646 327.646 Short-term bank loansUtang usaha 153.549 153.549 Trade payablesUtang lain-lain 11.344 11.344 Other payablesBeban masih harus dibayar 228.586 228.586 Accrued expensesUtang pihak berelasi 23.535 23.535 Due to related partiesLiabilitas sewa pembiayaan 358 358 Lease liabilitiesPinjaman bank jangka panjang 279.801 279.801 Long-term bank loansWesel bayar dan obligasi 2.082.375 2.082.375 Notes and bonds payablePinjaman jangka panjang 950.916 950.916 Long-term loans

Total Liabilitas Keuangan 4.058.110 4.058.110 Total Financial Liabilities

Berdasarkan PSAK 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”, terdapat tingkatan hirarki nilai wajar sebagai berikut:

Based on PSAK 60, ”Financial Instruments: Disclosures”, there are levels of fair value hierarchy as follows:

(a) harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar

aktif untuk aset atau liabilitas yang identik (tingkat 1),

(a) quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities (level 1),

(b) input selain harga kuotasian yang termasuk dalam

tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi dari harga pasar) (tingkat 2), dan

(b) inputs other than quoted prices included within level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (as prices) or indirectly (derived from market prices) (level 2), and

(c) input untuk aset atau liabilitas yang bukan

berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi) (tingkat 3).

(c) inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs) (level 3).

Metode dan asumsi berikut ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompok instrumen keuangan sepanjang nilai tersebut dapat diestimasi:

The following methods and assumptions were used to estimate the fair value of each class of financial instrument for which it is practicable to estimate such value:

Aset dan liabilitas keuangan jangka pendek: Short-term financial assets and liabilities:

Instrumen keuangan jangka pendek dengan jatuh

tempo satu tahun atau kurang. Short-term financial instruments with remaining

maturities of one year or less.

Instrumen keuangan ini sangat mendekati nilai tercatat mereka karena jatuh tempo mereka dalam jangka pendek (tingkat 2).

These financial instruments approximate their carrying amounts largely due to their short-term maturities (level 2).

Aset dan liabilitas keuangan jangka panjang: Long-term financial assets and liabilities:

Liabilitas keuangan jangka panjang dengan suku

bunga variabel (liabilitas sewa pembiayaan, pinjaman bank jangka panjang dan utang obligasi).

Long-term variable-rate financial liabilities (lease liabilities, long-term bank loans and bonds payable).



99

41. INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) 41. FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)

Nilai wajar dari liabilitas keuangan ini ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa datang menggunakan suku bunga yang berlaku dari transaksi pasar yang dapat diamati untuk instrumen dengan persyaratan, risiko kredit dan jatuh tempo yang sama (tingkat 2).

The fair value of these financial liabilities is determined by discounting future cash flows using applicable rates from observable current market transactions for instruments with similar terms, credit risk and remaining maturities (level 2).

Instrumen keuangan yang tidak dikuotasikan dalam

pasar aktif. Financial instruments not quoted on an active market.

Instrumen keuangan ini dicatat berdasarkan nilai nominal dikurangi penurunan nilai karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal. Adalah tidak praktis untuk memperkirakan nilai wajar dari instrumen keuangan dikarenakan tidak memiliki jangka waktu pembayaran yang tetap meskipun tidak diharapkan dapat diselesaikan dalam waktu dua belas (12) bulan setelah tanggal laporan posisi keuangan (tingkat 3).

These financial instruments are carried at their nominal amount less any impairment losses since their fair value cannot be reliably measured. It is not practical to estimate the fair value of these financial instruments because there are no fixed repayment terms although they are not expected to be settled within twelve (12) months after the end of reporting period (level 3).

Aset dan liabilitas keuangan jangka panjang lainnya

(wesel bayar dan pinjaman jangka panjang). Other long-term financial assets and liabilities (notes

payable and long-term loans).

Estimasi nilai wajar didasarkan pada nilai diskonto dari arus kas masa datang yang disesuaikan untuk mencerminkan risiko pihak lawan (untuk aset keuangan) dan risiko kredit Perusahaan dan Entitas Anak (untuk liabilitas keuangan) dan menggunakan suku bunga pasar (tingkat 2).

Estimated fair value is based on discounted value of future cash flows adjusted to reflect counterparty risk (for financial assets) and the Company and Subsidiaries’ own credit risk (for financial liabilities) and using market rates (level 2).

42. PENGARUH PENERAPAN PSAK 55 (REVISI 2011) 42. EFFECT OF ADOPTION OF PSAK 55 (REVISED 2011)

Pada tahun 2012 dan 2011, penerapan PSAK 55 (Revisi 2011) (Catatan 2f) menyebabkan penyesuaian berikut ini:

In 2012 and 2011, the adoption of PSAK 55 (Revised 2011) (Note 2f) resulted to the following adjustments:

Saldo sebelumpenyesuaian/ Penyesuaian Setelah

Balance before bersih/ penyesuaian/adjustment Net adjustment As adjusted

CONSOLIDATED STATEMENTS OF LAPORAN POSISI KEUANGAN FINANCIAL POSITION(NERACA) KONSOLIDASIAN (BALANCE SHEET)Piutang usaha - tidak lancar Non-current trade receivables -

- pihak berelasi - setelah dikurangi related parties - net ofpenyisihan penurunan nilai 45.057 (2.832) 42.225 allowance for impairment loss

Beban masih harus dibayar (365.637) 105.521 (260.116) Accrued expensesLiabilitas pajak tangguhan - bersih (141.381) 1.195 (140.186) Deferred tax liabilities - netWesel bayar dan obligasi (1.981.710) (65.128) (2.046.838) Notes and bonds payablePinjaman jangka panjang (887.006) (31.900) (918.906) Long-term loans

LAPORAN LABA RUGI CONSOLIDATED STATEMENTS OFKOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN COMPREHENSIVE INCOMEBeban bunga 89.104 5.755 94.859 Interest expenseLaba selisih kurs - bersih (49.528) 220 (49.308) Gain on foreign exchange - netLaba belum direalisasi atas perubahan Unrealized gain on fair value changes

nilai wajar piutang usaha tidak lancar - (1.548) (1.548) of non-current trade receivablesManfaat pajak penghasilan tangguhan (16.679) (885) (17.564) Income tax benefit - deferred

2012



100

42. PENGARUH PENERAPAN PSAK 55 (REVISI 2011)(Lanjutan)

42. EFFECT OF ADOPTION OF PSAK 55 (REVISED 2011) (Continued)

Saldo sebelumpenyesuaian/ Penyesuaian Setelah

Balance before bersih/ penyesuaian/adjustment Net adjustment As adjusted

CONSOLIDATED STATEMENTS OF LAPORAN POSISI KEUANGAN FINANCIAL POSITION (NERACA) KONSOLIDASIAN (BALANCE SHEET)Piutang usaha - tidak lancar Non-current trade receivables -

- pihak berelasi - setelah dikurangi related parties - net ofpenyisihan penurunan nilai 54.722 (4.381) 50.341 allowance for impairment loss

Beban masih harus dibayar (321.736) 93.150 (228.586) Accrued expensesLiabilitas pajak tangguhan - bersih (155.713) (2.018) (157.731) Deferred tax liabilities - netWesel bayar dan obligasi (2.030.394) (51.981) (2.082.375) Notes and bonds payablePinjaman jangka panjang (924.215) (26.701) (950.916) Long-term loans

LAPORAN LABA RUGI CONSOLIDATED STATEMENTS OFKOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN COMPREHENSIVE INCOMEBeban bunga 85.161 (10.486) 74.675 Interest expenseLaba selisih kurs - bersih (5.104) (3) (5.107) Gain on foreign exchange - netLaba belum direalisasi atas perubahan Unrealized gain on fair value changes

nilai wajar piutang usaha tidak lancar - (2.888) (2.888) of non-current trade receivablesBeban pajak penghasilan tangguhan 4.208 2.676 6.884 Income tax expense - deferred

2011

43. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

43. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Manajemen Risiko Keuangan Financial Risk Management

Perusahaan dan Entitas Anak dipengaruhi oleh berbagai risiko keuangan, termasuk risiko pasar (termasuk risiko nilai tukar mata uang asing, risiko tingkat bunga dan risiko fluktuasi harga), risiko kredit, dan risiko likuiditas. Tujuan manajemen risiko Perusahaan dan Entitas Anak secara keseluruhan adalah untuk secara efektif mengendalikan risiko-risiko ini dan meminimalisasi pengaruh merugikan yang dapat terjadi terhadap kinerja keuangan mereka. Direksi me-review dan menyetujui kebijakan untuk mengendalikan setiap risiko ini, yang diringkas di bawah ini, dan juga memonitor risiko harga pasar dari semua instrumen keuangan.

The Company and Subsidiaries are affected by various financial risks, including market risk (including the foreign currency risk, interest rate risk and price fluctuation risk), credit risk, and liquidity risk. The Company and Subsidiaries’ overall risk management objectives are to effectively manage these risks and minimize potential adverse effects on their financial performance. The Board of Directors reviews and agrees with the policies for managing each of these risks, which are summarized below, and also monitors the market price risks arising from all financial instruments.

a. Risiko kredit a. Credit risk

Eksposur Perusahaan dan Entitas Anak terhadap

risiko kredit timbul dari wanprestasi pihak lain, dengan eksposur maksimum sebesar nilai tercatat aset keuangan Perusahaan dan Entitas Anak, sebagai berikut:

The Company and Subsidiaries’ exposure to credit risk arises from the default of other parties, with maximum exposure equal the carrying amount of its financial assets, as follows:



101

43. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

43. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (Continued)

2012 2011



Total 862.869 851.065 Total

Perusahaan dan Entitas Anak memiliki dan

menerapkan kebijakan dan prosedur pemberian kredit untuk memastikan adanya evaluasi kredit yang hati-hati dan pengawasan akun piutang yang aktif.

The Company and Subsidiaries has in place credit policies and procedures to ensure prudent credit evaluation and active account monitoring.

Perusahaan dan Entitas Anak mengelola risiko kredit yang terkait dengan simpanan di bank dengan memonitor reputasi, peringkat kredit dan membatasi risiko agregat dari masing-masing pihak dalam kontrak. Tidak terdapat konsentrasi risiko kredit yang signifikan terkait dengan piutang usaha, hal ini disebabkan keragaman pelanggan.

The Company and Subsidiaries manage credit risk exposed from its deposits with banks by monitoring reputation, credit ratings and limiting the aggregate risk to any individual counterparty. There are no significant consentration of credit risk with respect to trade receivables due to its diverse customer base.

Analisis umur aset keuangan yang belum jatuh tempo

atau tidak mengalami penurunan nilai dan yang lewat jatuh tempo pada akhir periode pelaporan tetapi tidak mengalami penurunan nilai adalah sebagai berikut:

The analysis of the age of financial assets that were past due as at the end of the reporting period but not impaired was as follows:

BelumJatuh Tempo

ataupunMengalami Kurang dari 3 bulan -

Penurunan Nilai/ 3 bulan/ 1 tahun/ Lebih dariNeither Past Less than 3 months - 1 tahun/ Total/

Due nor Impaired 3 months 1 year Over 1 year Total

Kas dan setara kas 141.194 - - - 141.194 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 241.821 33.050 35.172 - 310.043 Trade receivablesPiutang lain-lain - pihak ketiga 8.489 - - - 8.489 Other receivables - third partiesPiutang usaha - tidak lancar - Non-current trade receivables -

pihak berelasi 42.225 - - - 42.225 related partiesPiutang pihak berelasi 173.299 - - - 173.299 Due from related partiesAset lancar lainnya 187.619 - - - 187.619 Other current assets

Total 794.647 33.050 35.172 - 862.869 Total

2012

Past Due but Not ImpairedTelah Jatuh Tempo tetapi Tidak Mengalami Penurunan Nilai /



102



BelumJatuh Tempo

ataupunMengalami Kurang dari 3 bulan -

Penurunan Nilai/ 3 bulan/ 1 tahun/ Lebih dariNeither Past Less than 3 months - 1 tahun/ Total/

Due nor Impaired 3 months 1 year Over 1 year Total

Kas dan setara kas 58.898 - - - 58.898 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 267.328 37.138 38.971 - 343.437 Trade receivablesPiutang lain-lain - pihak ketiga 7.224 - - - 7.224 Other receivables - third partiesPiutang usaha - tidak lancar - Non-current trade receivables -

pihak berelasi 50.341 - - - 50.341 related partiesPiutang pihak berelasi 174.537 - - - 174.537 Due from related partiesAset lancar lainnya 216.628 - - - 216.628 Other current assets

Total 774.956 37.138 38.971 - 851.065 Total

2011

Telah Jatuh Tempo tetapi Tidak Mengalami Penurunan Nilai /Past Due but Not Impaired

b. Risiko nilai tukar mata uang asing b. Foreign exchange risk

Perusahaan dan Entitas Anak terkena risiko

perubahan nilai tukar mata uang asing terutama dalam Rupiah Indonesia, Euro Eropa, Yen Jepang dan Yuan Cina atas biaya, aset dan liabilitas tertentu yang timbul karena aktivitas pendanaan dan kegiatan operasional sehari-hari. Informasi mengenai aset dan liabilitas moneter Perusahaan dan Entitas Anak dalam mata uang asing disajikan pada Catatan 34.

The Company and Subsidiaries are exposed to foreign currency exchange rate movements primarily in Indonesian Rupiah, European Euro, Japanese Yen and China Yuan on certain expenses, assets and liabilities which arise from financing activities and daily operations. Information about monetary assets and liabilities of the Company and Subsidiaries in foreign currencies is disclosed in Note 34.

Perusahaan dan Entitas Anak memonitor dan

mengelola risiko ini dengan menyepadankan liabilitas keuangan dalam mata uang asing dengan aset keuangan dalam mata uang asing terkait dan melakukan pembelian atau penjualan mata uang asing saat diperlukan.

The Company and Subsidiaries monitor and manages the risk by matching the foreign currency financial liabilities with relevant foreign currency financial assets and buying or selling foreign currencies at spot rate when necessary.

Berdasarkan estimasi manajemen, sampai dengan

tanggal pelaporan Perusahaan berikutnya pada tanggal 31 Maret 2013, kurs Dolar AS terhadap Rupiah Indonesia, Euro Eropa dan Yen Jepang, dapat melemah/menguat 5% dibandingkan kurs pada tanggal 31 Desember 2012.

Based on management’s estimate, until the Company’s next reporting date on March 31, 2013, the exchange rate of US Dollar against Indonesian Rupiah, European Euro and Japanese Yen may weaken/strengthen by 5% compared to the exchange rate as of December 31, 2012.

Jika Dolar AS melemah/menguat 5% terhadap mata uang Rupiah Indonesia, Euro Eropa, Yen Jepang dan Yuan Cina dengan seluruh variabel lain tetap, maka laba neto konsolidasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 akan menjadi lebih rendah/tinggi masing-masing sebesar sekitar USD41,8 juta.

If US Dollar had weakened/strengthened by 5% against Indonesian Rupiah, European Euro, Japanese Yen and China Yuan with all other variables held constant, consolidated net income for the year ended December 31, 2012 would have been decreased/ increased approximately by USD41.8 million.



103



c. Risiko tingkat suku bunga c. Interest rate risk

Perusahaan dan Entitas Anak didanai dengan

berbagai pinjaman bank, surat utang dan obligasi yang dikenakan bunga. Oleh karena itu, eksposur Perusahaan dan Entitas Anak terhadap risiko pasar sehubungan dengan perubahan tingkat suku bunga terutama atas liabilitas jangka panjang serta aset dan liabilitas yang dikenakan bunga. Kebijakan Perusahaan dan Entitas Anak adalah untuk memperoleh tingkat suku bunga yang paling menguntungkan tanpa meningkatkan eksposur terhadap mata uang asing dengan mengelola biaya pinjamannya menggunakan kombinasi antara utang dan liabilitas jangka panjang dengan tingkat suku bunga tetap dan mengambang.

The Company and Subsidiaries are financed through interest-bearing bank loans, notes and bonds. Therefore, the Company and Subsidiaries’ exposures to market risk for changes in interest rates relates primarily to their long-term borrowing obligations and interest-bearing assets and liabilities. The Company and Subsidiaries’ policies are to obtain the most favourable interest rates available without increasing their foreign currency exposure by managing their interest cost using a mixture of fixed and floating rate debts and long-term borrowings.

Pada tanggal 31 Desember 2012, jika suku bunga

lebih tinggi/rendah 50 basis poin dengan semua variabel lain tetap, maka laba tahun berjalan akan menjadi lebih rendah/tinggi USD13,1 juta yang terutama timbul sebagai akibat beban bunga yang lebih tinggi/rendah atas pinjaman dengan suku bunga mengambang.

As of December 31, 2012, if the interest rates had been 50 basis points higher/lower with all variables held constant, profit for the year would have been USD13.1 million lower/higher, mainly as a result of higher/lower interest expense on floating rate loans.

d. Risiko likuiditas d. Liquidity risk

Manajemen risiko likuiditas yang hati-hati berimplikasi

menyiapkan kas dan setara kas yang cukup untuk mendukung aktivitas usaha secara tepat waktu. Perusahaan dan Entitas Anak menjaga keseimbangan antara kontinuitas penerimaan piutang dan fleksibilitas dengan menggunakan utang bank dan pinjaman lainnya.

Prudent liquidity risk management implies maintaining sufficient cash and cash equivalents to support business activities on timely basis. The Company and Subsidiaries maintain a balance between continuity of accounts receivable collectibility and flexibility through the use of bank loans and other borrowings.

Tabel dibawah menunjukkan analisis jatuh tempo

liabilitas keuangan Perusahaan dan Entitas Anak dalam rentang waktu yang menunjukkan jatuh tempo kontraktual untuk semua liabilitas keuangan non-derivatif yang diperlukan dalam pemahaman jatuh tempo kebutuhan arus kas. Jumlah yang diungkapkan dalam tabel adalah arus kas kontraktual yang tidak terdiskonto.

The following table analyse the Company and Subsidiaries’ financial liabilities into relevant maturity groupings based on their contractual maturities for all non-derivative financial liabilities which are essential in understanding the timing of cash flows requirements. The amounts disclosed in the table are the contractual undiscounted cash flows.



104



Lebih dari1 tahun sampai

5 tahun/ Lebih dariSampai dengan After 1 year but 5 tahun/

1 tahun/ not more than More than Total/Within 1 year 5 years 5 years Total

Pinjaman bank jangka pendek 354.464 - - 354.464 Short-term bank loansUtang usaha 183.595 - - 183.595 Trade payablesUtang lain-lain 8.793 - - 8.793 Other payablesBeban masih harus dibayar 260.116 - - 260.116 Accrued expensesUtang pihak berelasi - 21.384 - 21.384 Due to related partiesPinjaman bank jangka panjang 108.263 451.356 - 559.619 Long-term bank loansWesel bayar dan obligasi 50.726 433.262 1.562.850 2.046.838 Notes and bonds payablePinjaman jangka panjang 27.465 234.877 656.564 918.906 Long-term loans

Total 993.422 1.140.879 2.219.414 4.353.715 Total

2012

Contractual cash flows amountsNilai arus kas kontraktual /

Pengelolaan Permodalan Capital Management

Tujuan utama dari pengelolaan permodalan Perusahaan dan Entitas Anak adalah untuk memastikan bahwa dipertahankannya rasio modal yang sehat agar dapat mendukung kelancaran usahanya dan memaksimalkan nilai dari pemegang saham. Perusahaan dan Entitas Anak mengelola struktur modalnya dan membuat penyesuaian-penyesuaian sehubungan dengan perubahan kondisi ekonomi dan karakteristik dari risiko usahanya. Tidak ada perubahan dalam tujuan, kebijakan dan proses dan sama seperti penerapan tahun-tahun sebelumnya.

The main objective of the Company and Subsidiaries' capital management is to ensure that it maintain a healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value. The Company and Subsidiaries manage its capital structure and makes adjustments with respect to changes in economic conditions and the characteristics of its business risks. No changes have been made in the objectives, policies and processes as they have been applied in previous years.

Perusahaan dan Entitas Anak memonitor struktur modalnya dengan menggunakan rasio utang terhadap ekuitas dimana total utang dibagi dengan total ekuitas. Total utang ini adalah utang pokok dari pinjaman yang berbunga dan total ekuitas adalah total ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dan kepentingan nonpengendali.

The Company and Subsidiaries monitor its use of capital structure using a debt-to-equity ratio which is total debt divided by total equity. Total debt represents interest bearing borrowings, while equity represents total equity attributable to owners of the parent and non-controlling interest.

2012 2011

Pinjaman berbunga 3.753.986 3.573.989 Interest bearing borrowingsEkuitas 2.072.796 2.023.103 Equity

Rasio Utang terhadap Ekuitas 1,8 1,8 Debt to Equity Ratio

44. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 44. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

a. Sejak tanggal 4 Januari 2013 sampai dengan 18 Maret 2013, BRI menyetujui untuk memberikan beberapa fasilitas Kredit Modal Kerja kepada Perusahaan dengan total sebesar USD50,0 juta, yang dijamin dengan deposito berjangka milik Perusahaan sebesar CNY312,1 juta.

a. Since January 4, 2013 until March 18, 2013, BRI agreed to provide several Working Capital Credit facility to the Company at a total balance of USD50.0 million, which were guaranted with the time deposit of the Company at a total amount of CNY312.1 million.



105

44. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN(Lanjutan)

44. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD (Continued)

b. Pada tanggal 11 Februari 2013, ICBC setuju untuk

memperpanjang sementara fasilitas Fixed Loan on Demand sebesar USD22,7 juta yang diberikan kepada Perusahaan sampai dengan tanggal 25 Februari 2013 dan kemudian pada perubahan terakhir, fasilitas ini diperpanjang kembali untuk jangka waktu satu (1) tahun, sehingga fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 25 Februari 2014.

b. On February 11, 2013, ICBC agreed to temporarily extend the Fixed Loan on Demand Facility amounted at USD22.7 million which has been given to the Company up to February 25, 2013, and at the latest amendment, this facility was extended for one (1) year. Thus, this facility is available up to February 25, 2014.

c. Pada tanggal 27 Februari 2013, ICBC memberikan

fasilitas fixed loan on demand sebesar USD25,0 juta kepada Perusahaan untuk jangka waktu satu (1) tahun dan dijamin dengan deposito berjangka milik Perusahaan.

c. On February 27, 2013, ICBC provided fixed loan on demand with the total amount of USD25.0 million for the period of one (1) year. This facility was secured with time deposit of the Company.

d. Pada tanggal 28 Februari 2013, BCA setuju untuk

memperpanjang sementara fasilitas Omnibus L/C, fasilitas Omnibus TL dan L/C, fasilitas L/G sampai dengan 28 Mei 2013.

d. On February 28, 2013, BCA agreed to temporarily extend the period of Omnibus L/C facility, Omnibus TL and L/C facility and L/G facility up to May 28, 2013.

e. Pada tanggal 15 Maret 2013, Perusahaan menerima

Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) No. 00001/204/09/092/13 atas Pajak Penghasilan Pasal 26 masa pajak Desember 2009 sebesar Rp2,2 miliar.

e. On March 15, 2013, the Company received Tax Assessment Letter (SKPKB) No. 00001/204/09/ 092/13 regarding underpayment of December 2009 Income Taxes Article 26 amounting to Rp2.2 billion.

f. Pada tanggal 15 Maret 2013, Perusahaan menerima


f. On March 15, 2013, the Company received Tax Assessment Letter (SKPKB) No. 00011/204/10/ 092/13 regarding underpayment of December 2010 Income Taxes Article 26 amounting to Rp6.9 billion.

g. Pada tanggal 15 Maret 2013, Perusahaan menerima


g. On March 15, 2013, the Company received Tax Assessment Letter (SKPKB) No. 00001/204/11/ 092/13 regarding underpayment of December 2011 Income Taxes Article 26 amounting to Rp6.8 billion.

45. STANDAR AKUNTANSI BARU 45. NEW ACCOUNTING STANDARD

PRONOUNCEMENTS

Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) telah menerbitkan revisi atas beberapa standar akuntansi yang mungkin berdampak pada laporan keuangan konsolidasian.

The Indonesian Institute of Accountants (IAI) has released revisions to several accounting standards that may have certain impacts on the consolidated financial statements.

Standar berikut ini berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah 1 Januari 2013:

The following standard is effective for financial statements for the period commencing from on or after January 1, 2013:

- PSAK 38 (Revisi 2011) - Kombinasi Bisnis Entitas

Sepengendali - PSAK 38 (Revised 2011) - Business Combination of

Entities under Common Control



106

45. STANDAR AKUNTANSI BARU (Lanjutan) 45. NEW ACCOUNTING STANDARD PRONOUNCEMENTS (Continued)

Pencabutan standar berikut ini penerapannya

disyaratkan untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2013:

Revocations of the following standards are mandatory for the financial year beginning January 1, 2013:

- PSAK 38 (2004) - Akuntansi Restrukturisasi Entitas

Sepengendali - PSAK 38 (2004) - Accounting for Restructuring of

Entities under Common Control - PSAK 51 - Akuntansi Kuasi-Reorganisasi - PSAK 51 - Accounting for Quasi-Reorganisation

Perusahaan dan Entitas Anak sedang mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar-standar tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The Company and Subsidiaries are evaluating the potential impact on the consolidated financial statements as a result of the adoption of the above accounting standards.

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ... · Daftar Isi Table of Contents Halaman/ P...

Documents

Transcript of PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ... · Daftar Isi Table of Contents Halaman/ P...