pt erajaya swasembada tbk - Indonesia-Investments...of PT. ERAJAYA SWASEMBADA TBK and it’s...

pt

era

jaya

sw

as

emb

ad

a t

bk

AN

NU

AL

REP

OR

T 20

13G

O B

EYON

D

ANNUAL REPORT

table of contents

Financial Highlights

Consolidated Financial Statements of PT. ERAJAYA SWASEMBADA

TBK and it’s Subsidiaries

Com an Pro le

The Company and it’s Subsidiaries’ Addresses

Milestones

Management‘s Statement for the 2013 Annual Report

06

122

16

120

30

118

55

Management Analysis on Company Performance in 2013

Good Corporate Governance

Key Management Pro les

Human Resources

Report from theBoard of Directors

Report from theBoard of Commissioners

Corporate Social Responsibility

62

86

48

98

34

40

108

777

F inanc ialH ighl ights

8

CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME

Net Sales

Net Sales 2012 Net Sales 2013

9

Cost of Goods Sold

Cost of Goods Sold 2012 Cost of Goods Sold 2013

10

CONSOLIDATED STATEMENT OF

COMPREHENSIVE INCOME

G oss o t

Income from Operations

11

Income before Income Tax

Income for the Year

Ebitda

12

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

Consolidated Statement of Financial Position 2011 2012 2013 Growth

Current Assets 2.208,08 2.839,54 3.777,77 33,04%

Non-Current Assets 721,44 1.047,88 1.223,86 16,79%

Total Assets 2.929,52 3.887,42 5.001,63 28,66%

Current Liabilities 759,97 1.269,98 2.198,49 73,11%

Non-Current Liabilities 22,16 38,42 49,80 29,63%

Total Liabilities 782,16 1.308,40 2.248,29 71,83%

Equity 2.147,40 2.579,02 2.753,34 6,76%

Total Liabilities & Equity 2.929,52 3.887,42 5.001,63 28,66%

Net Working Capital 1.448,12 1.569,56 1.579,28 0,62%

Financial Ratio 2011 2012 2013 Growth

Total Liabilities / Total Equity 0,36 0,51 0,82 60.96%

Total Liabilities / Total Assets 0,27 0,34 0,45 33.56%

Current Assets / Current Liabilities 2,91 2,24 1,72 -23,15%

Consolidated Statement of Financial Position

13

Business Ratio 2011 2012 2013 Pertumbuhan

Income from Operations / Total Net Sales

0,06 0,05 0,04 -11.62%

Income for the Year / Total Net Sales 0,04 0,03 0,03 -18,71%

Income from Operations / Total Assets 0,13 0,16 0,11 -32,14%

Income for the Year / Total Assets 0,09 0,11 0,07 -37,59%

Income from Operations / Total Equity 0,18 0,24 0,20 -18,22%

Income for the Year / Total Equity 0,12 0,17 0,13 -24,78%

Income for the Year / Total Shares 88,38 149,70 120,21 -19,70%

Price - Earnings Ratio 11,31 6,68 8,32 24,53%

Financial Year Interim / Final Dividend

per ShareTotal Dividends

(Rp)Payment

DateDividend Payout

Ratio

2012 Final 60 174.000.000.000 July 12, 2013 40,19%

2011 - - - - -

Consolidated Statement of Financial Position

Summary of Dividend Payments

14

Share Price Performance January – December 2013

SHARE HIGHLIGHTS

Quarter Year Volume Highest Price (Rp)

Lowest Price (Rp)

Last Price (Rp)

Number of Shares

Market Capitalization (Rp - Million)

I20122013

261.389.000397.785.000

1.3603.425

9502.525

1.2903.400

2.900.000.0002.900.000.000

3.741.0009.860.000

II20122013

436.648.000533.735.000

1.8903.500

1.2002.500

1.8903.050

2.900.000.0002.900.000.000

5.481.0008.845.000

III20122013

443.205.0001.356.963.000

2.3003.125

1.860940

2.1001.430

2.900.000.0002.900.000.000

6.090.0004.147.000

IV20122013

523.070.0001.134.983.500

2.9751.540

1.970960

2.9501.000

2.900.000.0002.900.000.000

8.555.0002.900.000

15

Share Listing Chronology

No Recording Date Notes

Change in Number of Shares

Before After

Number of Shares Nominal (Rp) Number of

Shares Nominal (Rp)

1 October 8, 1996 Establishment - - 5.000 5.000.000

2 April 12, 1997Additional shares issued and fully

paid5.000 5.000.000 1.000.000 1.000.000.000

3 October 25, 1999Additional shares issued and fully

paid1.000.000 1.000.000.000 2.000.000 2.000.000.000

4 December 17, 2009

Additional shares issued and fully

paid and stock split, from Rp 1,000 to

Rp 1000,000 per share

2.000.000 2.000.000.000 500.000 500.000.000

5 August 3, 2011

Additional shares issued and fully

paid and stock split, from Rp 1,000.000

to Rp 500 per share

500.000 500.000.000.000 1.980.000.000 990.000.000.000

6 December 14, 2011Additional shares issued and fully

paid capital from public offering1.980.000.000 990.000.000.000 2.900.000.000 1.450.000.000.000

161616

17171711717771711711771717171111777177711777117111777

COMPANYPROF ILE

18

VISION, MISSION AND CORPORATECORE VALUES

20

COMPANY PROFILE

22

ORGANIZATIONAL STRUCTURE

24

SHAREHOLDERS COMPOSITIONAS 31 DESEMBER 2013

Shareholders Number of Shares Ownership

Foreign Investors

Companies 189.520.316 6,54 %

Individuals 5.219.500 0,18 %

Domestic Investors

Indonesian Individuals 265.600.254 9,16 %

Limited Company 1.770.589.730 61,05 %

Insurance 157.677.000 5,44%

Foundation 86.672.500 2,99%

Cooperative 4.158.000 0,14 %

Others 420.562.700 14,50%

25

0,18 %

6,54 %

2,99 %

5,44 %

1,09% 14,50 %

9,16 % 0,14 %

Shareholders Position Number of Shares Ownership

Ardy Hady Wijaya President Commissioner 1.253.960 0,04%

Richard Halim Kusuma Commissioner 1.250.000 0,04%

Budiarto Halim President Director 1.250.000 0,04%

Hasan Aula Vice President Director 1.250.000 0,04%

Andreas Harun Djumadi Director of Accounting, HRD, GA and Legal 1.250.000 0,04%

Sintawati Halim Director of Finance 1.500.000 0,05%

Sim Chee Ping Director of Business Development 1.250.000 0,04%

Composition of shares owned by the Boards of Commissioners and Directors

26

SUBSIDIARIES

Subsidiary Domicile Line of Business

Year of Operation

OwnershipPercentage

2013Total Assets 2013

Direct Ownership

PT. Teletama Artha Mandiri ( TAM ) Jakarta Distributor 2005 99.99 % 2.919.548.074.943

PT. Erafone Artha Retailindo ( EAR ) Jakarta Retail 2003 99.31 % 800.410.100.349

PT. Sinar Eka Selaras ( SES ) Jakarta Distributor 2011 99.50 % 301.567.321.692

PT. Nusa Gemilang Abadi ( NGA ) Jakarta Retail 2006 99.99 % 132.790.628.992

PT. Data Citra Mandiri ( DCM ) Jakarta Retail 2006 99.98 % 356.644.033.314

PT. Era Sukses Abadi ( ESA ) Jakarta Property 2011 99.90 % 126.090.409.497

PT. Azec Indonesia Management Service ( AIMS )

Jakarta Information technology 2011 99.99 % 5.864.785.605

West Swan Overseas LTD ( WSO )

British Virgin Island Investment 2011 99.99 % 6.653.844.800

Indirect Ownership through EAR

PT. Multi Media Selular ( MMS ) Jakarta Retail 2004 80,00 % 20.830.361.554

PT. Data Media Telekomunikasi ( DMT ) Jakarta Retail 2003 98,00 % 9.034.579.352

PT. Prakarsa Prima Sentosa ( PPS ) Jakarta Retail 2010 80,00 % 15.599.796.971

PT. Erafone Dotcom ( EDC ) Jakarta Retail 2009 99,00 % 3.575.867.720

28

AWARDS

30

MILESTONES 2013

01 / 13 05 / 13

31

07 / 13

32

08 / 13 09 / 13

MILESTONES 2013

33

10 / 13

35

report fromthe board ofcommiss ioners

36

REPORT FROM THEBOARD OF COMMISSIONERS

38

REPORT FROM THE

BOARD OF COMMSSIONERS

THE BOARD OF DIRECTORS PERFORMANCE IN 2013

GOOD CORPORATE GOVERNANCE

39

BUSINESS PROSPECT IN 2014

Ardy Hady Wijaya

President Commissioner

Sincerely,

41

report fromthe board ofd irectors

42

REPORT FROM THEBOARD OF DIRECTORS

44

REPORT FROM THE

BOARD OF DIRECTORS

CORPORATE PERFORMANCE 2013

45

HUMAN RESOURCES


46

REPORT FROM THE

BOARD OF DIRECTORS

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY BUSINESS PROSPECT IN 2014

Budiarto Halim

President Director

Sincerely,

494994

Key Management Prof iles

50

PROFILE OF THEBOARD OF COMMISSIONERS

52

PROFILE OF THE

BOARD OF COMMISSIONERS

PROFILE OF THE

BOARD OF COMMISSIONERS

54

56

PROFILE OF THEBOARD OF DIRECTORS

58

PROFILE OF THE

BOARD OF DIRECTORS

60

GROUP PHOTOS OF THE BOARDS OF COMMISSIONERS AND DIRECTORS

626262

Operational Review

Performance Financial Review of 2013compared to 2012

63636636636333636636636633363633663363366636336663

Management Analys is on companyPerfomance in 20 13

64

OPERATIONAL REVIEW

Erajaya Group is the biggest distributor

and retail for cellular telecommunication

products in Indonesia. With an integrated

network reaching almost all provinces,

the Company has become the most

trusted in its business focus.

65

Erajaya Group as the market leader in cellular

telecommunication products distribution

and retail in Indonesia has a high growth

characteristic

66

OPERATIONAL REVIEW

NATIONAL DISTRIBUTOR

67

END USERS

MASTER DEALERS ANDSUB-DEALERS

E-COMMERCE

DISTRIBUTOR - OWNEDRETAILERS

CORPORATE ACCOUNTSAND COMMUNITY

GROUPS

INDEPENDENTRETAILERS

68

OPERATIONAL REVIEW

Nationwide distribution chain is the

Company’s strength in securing partnership

with global principal brands and local cellular

operators

Business development and area expansion

help improve distribution and retail chain

The con dence shown by principal brands,

cellular operators, resellers and the public has

been an important support for the Company’s

achievements

69

Developing an integrated and technology-

based system of sales force management and

supply chain to ef ciently manage supplies

and save operational budget

Maintaining and developing customers’

loyalty with the Company’s brand image

Expanding the Company’s product portfolio

70

OPERATIONAL REVIEW

72

OPERATIONAL REVIEW

74

OPERATIONAL REVIEW

75

98

76

OPERATIONAL REVIEW

78

OPERATIONAL REVIEW

80

OPERATIONAL REVIEW

82

PERFORMANCE FINANCIAL REVIEW OF 2013 COMPARED TO 2012

84

PERFORMANCE FINANCIAL REVIEW OF

2013 COMPARED TO 2012

87

TataKelolaPerusahaan

8778

Good Corporate Governance

88


90


Board of

CommissionersPosition Since

Ardy hady WijayaPresident

Commissioner1998

Lim Bing Tjay (BT Lim)

Independent Commissioner

2011

Richard Halim Kusuma

Commissioner 2011

Publication Date Media

AGMS and EGMS Notice

April 29, 2013 Bisnis Indonesia

AGMS and EGMS Invitation

May 15, 2013 Bisnis Indonesia

Announcement of AGMS and EGMS Resolutions

June 3, 2013Bisnis Indonesia,

Investor Daily

91

Board of Directors Position Since

Budiarto HalimPresident

Director2005

Hasan Aula Director 2012

Sintawati Halim Director 2008

Andreas Harun Djumadi Director 2011

Sim Chee Ping Director 2011

Jody RasjidgandhaIndependent

Director2011

Name Position

Lim Bing Tjay (BT Lim) Chairman

Rodolfo C. Balmater Member

Irawan Riza Member

92


94


95

Publication Date Media

Audited Financial Statement as of December 31, 2012

March 28, 2013Bisnis Indonesia,

Investor Daily

Financial Statement as of June 20, 2013

July 31, 2013 Bisnis Indonesia

96


989898

99999999999999999999999999999999999999999999999999

humanresources

100

HUMAN RESOURCES

102

HUMAN RESOURCES

Modul Training Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Okt Nov DecTotal Batch

Coaching for High Performance 2 2 1 1 4

Continuous Improvement 3 1 4

Call Center 2 2

DISC Pro ling 2 2 2

Excellent Staff 2 2 2 2 1 1 2 12

Interpersonal Skill 4 1 1 6

Leadership & Managing People 1 1

Organizational Development 1 1

Performance Management 2 3 3 1 9

Planning & Organizing 1 1

Problem Solving & Decision Making

1 1

Service Excellent 2 2 1 2 1 8

Service is A Leader Business 1 1

Situational Leadership 3 2 1 1 1 1 9

Strength Based Leadership 2 2 1 1 1 7

Team Building 1 1

WOW CS iBox 2 2

Selling Skill Distribution 1 3 3 1 8

Sales Supervisory 1 1

Salesman Selling Skill 1 1 2

Supervisory Sales Distribution 1 1

Supervisory Management & Leadership

1 1 2

103

Grade Employee DCM DMT Erafone Erajaya MMS PPS SES TAM NGA AZEC

Grand Total

Staff 35 70 151 48 59 1 0 129 47 4 544

Supervisor 10 17 61 36 7 1 2 68 21 1 224

Assistant Manager 7 22 45 37 1 13 1 35 10 1 152

Manager 10 1 8 17 2 0 1 13 1 2 55

GM 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 1

Director 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 1

Total 62 90 265 140 69 15 4 245 79 8 977

Number of Erajaya Group’s participating employees is 977 in 2013

104

HUMAN RESOURCES

Month New FL Development FL Principal Service Excellence

Basic Leadership Training

Jan 35 30 127 37 -

Feb 313 425 85 295 -

Mar 70 41 572 64 -

Apr 28 240 423 81 15

May 138 159 334 59 20

Jun 33 182 354 32 -

Jul 84 185 320 34 39

Aug 55 177 235 6 10

Sep 79 217 162 6 25

Okt 129 242 295 7 -

Nov 86 167 226 - -

Des 39 122 92 - 7

Total 1084 2187 3225 621 116

The core module comprises Standard operating Procedure (SOP), Selling Skill, Service Excellence

and Product Knowledge

105

Month New FL Development FL Principal Service Excellence

Basic Leadership Training

Jan 6 12 - - -

Feb 7 16 16 - -

Mar 20 - - - -

Apr 31 4 - - -

May 38 14 - - -

Jun 10 - - - -

Jul 13 49 - - -

Aug 2 - - 15 24

Sep 11 39 - 19 24

Okt 21 18 - - 43

Nov 5 16 - - 24

Des 7 35 - - 20

As for iBox or PT Data Citra Mandiri, the following is the total number of participating employees

106

HUMAN RESOURCES

108108

109

TataKelolaPerusahaan

101099

Corporate Soc ial Respons ib il ity

110

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

112


114


Rumah Cerdas Lentera (House of Smart Lentera)

115

Scholarship Care

Foster Parents Program

Mobile Phone Technician Training

116


Voucher Reload Entrepreneurship Training

Social Service

Blood Donation

117

Giving Supplemental Food

Religious Festivities

Emergency Response

118

MANAGEMENT’S STATEMENT FOR THE2013 ANNUAL REPORT

Ardy Hady Wijaya

Lim Bing Tjay (BT Lim)

Richard Halim Kusuma

President Commissioner

Independent Commissioner

Commissioner

119

Budiarto Halim Hasan Aula

Sintawati Halim Andreas Harun Djumadi

Sim Chee Ping Jody Rasjidgandha

President Director Vice President Director

Director of Finance Director of Accounting, Human Resources, General Affairs & Legal

Director of Business Development Independent Director

120

THE COMPANY AND IT’S SUBSIDIARIES’ ADDRESSES

123

Consol idated F inanc ial Statements of PT . ERAJAYA SWASEMBADA TBK and it ’s Subs id iar ies

The original consolidated financial statements included herein are inthe Indonesian language.

PT ERAJAYA SWASEMBADA TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANTANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN TAHUN YANG

BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUTBESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT ERAJAYA SWASEMBADA TbkAND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSAS OF DECEMBER 31, 2013 AND

FOR THE YEAR THEN ENDEDWITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Daftar Isi Halaman/Page

Table of Contents

Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian………….. 1 - 3 …...Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian… 4 - 5Consolidated Statement of Comprehensive

..………..……………………………………..Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian………. 6 .…Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian…………………… 7 - 8 ………….Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian…. 9 - 125 …Notes to the Consolidated Financial Statements

***************************

The original consolidated financial statements included hereinare in the Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampirmerupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan

keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financialstatements form an integral part of these consolidated financial

statements taken as a whole.

1


LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN31 Desember 2013

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OFFINANCIAL POSITION

December 31, 2013(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Desember 2013/ Catatan/ 31 Desember 2012/December 31, 2013 Notes December 31, 2012

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS2d,2e,2p,

Kas dan setara kas 80.460.208.801 4,33,36 251.274.231.918 Cash and cash equivalents2e,3,5,

Piutang usaha 14,27,36 Trade receivablesPihak ketiga - neto 900.558.198.922 2p,33 1.074.799.306.711 Third parties - netPihak berelasi - neto 26.031.500 2q,32a 153.996.396 Related party - net

Piutang lain-lain 2e,5,36 Other receivablesPihak ketiga - neto 289.841.125.298 2p,27,33 54.946.130.282 Third parties - netPihak-pihak berelasi 29.490.926 2q,32c,32d - Related parties

Persediaan - neto 1.841.760.416.188 2g,3,7,14,27 1.242.385.860.164 Inventories - netUang muka 453.288.635.410 8,14 48.892.798.005 AdvancesBagian lancar

biaya dibayar di muka 54.525.632.924 2h,2i,3,9 27.838.533.859 Current portion of prepaid expensesPajak pertambahan nilai

dibayar di muka 122.943.365.251 74.596.973.937 Prepaid value added tax2e,2f

Aset keuangan lancar lainnya 34.340.236.351 2p,6,36 64.653.385.706 Other current financial assets

TOTAL ASET LANCAR 3.777.773.341.571 2.839.541.216.978 TOTAL CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSUang muka pembelian aset tetap 62.032.775.771 2j,10 33.198.111.103 Advance for purchase of fixed assetsInvestasi pada entitas asosiasi 2.620.110.372 2k,2q,11 7.991.367.852 Investment in associated companies

2j,2t,3,12Aset tetap - neto 216.269.684.823 14,27 183.368.225.339 Fixed assets - net

2l,2mAset takberwujud - neto 678.189.834.667 3,13,27 681.343.959.387 Intangible assets - netBiaya dibayar di muka - setelah Prepaid expenses -

dikurangi bagian lancar 25.223.324.244 2h,2i,3,9 25.827.642.403 net of current portionAset pajak tangguhan - neto 26.950.715.611 2r,3,30 19.132.735.091 Deferred tax assets - netTaksiran tagihan pajak penghasilan 173.892.176.209 2r,3,30 87.169.832.429 Estimated claims for tax refundAset keuangan tidak lancar lainnya 37.764.106.783 2e,36 8.575.314.490 Other non-current financial assetsAset tidak lancar lainnya 918.640.639 2j 1.273.294.775 Other non-current assets

TOTAL ASET TIDAK LANCAR 1.223.861.369.119 1.047.880.482.869 TOTAL NON-CURRENT ASSETS

TOTAL ASET 5.001.634.710.690 2u,35 3.887.421.699.847 TOTAL ASSETS






2


LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN (lanjutan)

31 Desember 2013(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OFFINANCIAL POSITION (continued)



LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES2e,14,29,

Utang bank jangka pendek 1.161.846.298.761 36,37,38 618.041.270.730 Short-term bank loansUtang usaha 2e,15,36,37 Trade payables

Pihak ketiga 826.202.355.652 2p,33 445.780.128.093 Third partiesPihak berelasi - 2q,32b 133.714.501 Related party

2e,2p,Utang lain-lain - pihak ketiga 73.998.862.467 15,33,36,37 42.054.768.299 Other payables - third parties

2e,2p,Beban akrual 22.408.261.593 16,36,37 26.653.823.613 Accrued expensesUtang pajak 104.104.121.042 2r,17,30 120.696.252.127 Taxes payableLiabilitas imbalan kerja 2e,2s,3 Short-term employee

jangka pendek 293.499.186 19,36,37 705.128.977 benefits liabilitiesUang muka pelanggan 6.102.969.659 18 12.312.899.124 Advances from customersUtang jangka panjang yang

akan jatuh tempo dalam 2e,12, Current maturities ofwaktu satu tahun 3.532.489.691 36,37,38 3.604.202.913 long-term debt

TOTAL LIABILITASJANGKA PENDEK 2.198.488.858.051 1.269.982.188.377 TOTAL CURRENT LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIESUtang jangka panjang -

setelah dikurangi bagian yangakan jatuh tempo 2e,12, Long-term debt -dalam waktu satu tahun 7.256.058.921 36,37,38 8.313.931.976 net of current maturities

Liabilitas imbalan kerja Long-term employeejangka panjang 42.546.307.000 2s,3,19 30.105.817.000 benefits liabilities

TOTAL LIABILITAS TOTAL NON-CURRENTJANGKA PANJANG 49.802.365.921 38.419.748.976 LIABILITIES

TOTAL LIABILITAS 2.248.291.223.972 2u,35 1.308.401.937.353 TOTAL LIABILITIES






3


LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN (lanjutan)



CONSOLIDATED STATEMENT OFFINANCIAL POSITION (continued)



EKUITAS EQUITY

EKUITAS YANG DAPAT EQUITY ATTRIBUTABLE TODIATRIBUSIKAN KEPADA OWNERS OF THEPEMILIK ENTITAS INDUK PARENT COMPANYModal saham - nilai nominal Share capital - par value

Rp500 per saham pada tanggal Rp500 per share as of31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012Modal dasar - 7.800.000.000 Authorized -

saham pada tanggal 7,800,000,000 shares as of31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012

Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid -penuh - 2.900.000.000 2,900,000,000 shares as ofsaham pada tanggal December 31, 201331 Desember 2013 dan 2012 1.450.000.000.000 20 1.450.000.000.000 and 2012

Tambahan modal disetor - neto 427.044.105.168 1c,2c,21 427.044.105.168 Additional paid-in-capital - netSelisih transaksi dengan pihak Difference in value from transactions

nonpengendali (2.068.732.816) 1c,2b (2.210.461.513 ) with non-controlling interestsSaldo laba Retained earnings

Telah ditentukanpenggunaannya 3.000.000.000 23 2.000.000.000 Appropriated

Belum ditentukanpenggunaannya 869.735.054.727 696.083.321.757 Unappropriated

Beban komprehensif lainnya (338.527.827) 2b (47.780.671 ) Other comprehensive loss

TOTAL 2.747.371.899.252 2.572.869.184.741 TOTAL

KEPENTINGAN NON-CONTROLLINGNONPENGENDALI 5.971.587.466 6.150.577.753 INTERESTS

TOTAL EKUITAS 2.753.343.486.718 2.579.019.762.494 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DANEKUITAS 5.001.634.710.690 3.887.421.699.847 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY






4


LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIFKONSOLIDASIAN

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2013



CONSOLIDATED STATEMENT OFCOMPREHENSIVE INCOME

For the yearended December 31, 2013

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Tahun yang Berakhir pada tanggal 31 Desember/Year Ended December 31

Catatan/2013 Notes 2012

2o,2q,2u,24PENJUALAN NETO 12.727.247.545.028 32a,35 12.883.578.236.785 NET SALES

2o,2q,12,BEBAN POKOK PENJUALAN 11.558.085.128.431 25,32b 11.737.893.473.995 COST OF GOODS SOLD

LABA BRUTO 1.169.162.416.597 2u,35 1.145.684.762.790 GROSS PROFIT

Beban penjualan dan distribusi (316.018.895.861) 2o,9,26 (267.151.677.082 ) Selling and distribution expenses2j,2o,2s,5,7,9,12, General and

Beban umum dan administrasi (362.919.789.489) 13,19,27,30 (293.254.846.544) administrative expensesPendapatan operasi lainnya 56.953.955.663 2o,12,28 41.335.018.623 Other operating incomeBeban operasi lainnya (823.002.254) 2o,12 (808.620.592 ) Other operating expenses

LABA USAHA 546.354.684.656 2u,35 625.804.637.195 INCOME FROM OPERATIONS

Pendapatan keuangan 5.182.200.864 2u,2o,35 6.599.692.928 Finance income2u,2o,

Biaya keuangan (94.318.658.688) 14,28,35 (49.626.424.289 ) Finance costsBagian laba (rugi) Share in income (loss) of

entitas asosiasi (371.257.480) 2u,2k,11,35 1.151.803.538 associated companies

LABA SEBELUM PAJAKPENGHASILAN 456.846.969.352 2u,35 583.929.709.372 INCOME BEFORE INCOME TAX

Beban pajak penghasilan - neto (108.232.449.731) 2u,2r,3,30,35 (149.793.620.966 ) Income tax expense - net

LABA TAHUN BERJALAN 348.614.519.621 2u,35 434.136.088.406 INCOME FOR THE YEAR

PENDAPATAN (BEBAN) OTHER COMPREHENSIVEKOMPREHENSIF LAIN INCOME (LOSS)

Difference in foreignSelisih kurs karena penjabaran currency translation of

laporan keuangan (387.663.428) (58.197.896 ) financial statementsPajak penghasilan terkait 96.915.857 14.549.474 Income tax effect

BEBAN KOMPREHENSIF OTHER COMPREHENSIVELAIN TAHUN BERJALAN LOSS FOR THE YEARSETELAH PAJAK (290.747.571) 2u,35 (43.648.422 ) AFTER TAXES

TOTAL LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVETAHUN BERJALAN 348.323.772.050 2u,35 434.092.439.984 INCOME FOR THE YEAR

Laba tahun berjalan yang dapatdiatribusikan kepada: Income for the year attributable to:Pemilik entitas induk 348.651.732.970 432.900.663.762 Owners of the parent companyKepentingan nonpengendali (37.213.349) 1.235.424.644 Non-controlling interests

TOTAL 348.614.519.621 434.136.088.406 TOTAL






5


LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIFKONSOLIDASIAN (lanjutan)

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2013



CONSOLIDATED STATEMENT OFCOMPREHENSIVE INCOME (continued)

For the yearended December 31, 2013




Laba komprehensif tahun berjalan Comprehensive income foryang dapat diatribusikan kepada: the year attributable to:Pemilik entitas induk 348.360.985.814 432.857.015.402 Owners of the parent companyKepentingan nonpengendali (37.213.764) 1.235.424.582 Non-controlling interests

TOTAL 348.323.772.050 434.092.439.984 TOTAL

LABA PER SAHAM DASAR BASIC EARNINGS PER SHARELaba tahun berjalan yang Income for the yeardapat diatribusikan kepada attributable to Owners ofPemilik Entitas Induk 120 2v,31 149 the Parent Company






7


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANUntuk tahun yang berakhir pada tanggal



CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWSFor the year

ended December 31, 2013(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)



ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROMAKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIESPenerimaan kas dari pelanggan 12.867.517.509.212 12.865.720.762.888 Cash receipts from customersPembayaran kas kepada pemasok (12.479.809.013.779) (11.926.947.731.634) Cash payments to suppliersPembayaran kas kepada karyawan (286.180.148.155) (212.355.296.644 ) Cash paid to employeesPembayaran untuk beban usaha (236.185.811.026) (267.699.305.399 ) Payments for operating expensesPenerimaan dari (pembayaran untuk): Cash receipts from (payments for):

Pendapatan bunga 5.182.200.864 6.599.692.928 Interest incomePajak penghasilan (194.040.320.083) (184.866.714.441 ) Income taxesBeban bunga (88.643.488.098) (49.032.691.150 ) Interest expensesKegiatan usaha lainnya 49.716.615.014 56.694.010.220 Other operating activities

Kas Neto yang Diperoleh dari(Digunakan untuk) Aktivitas Net Cash Provided by (Used in)Operasi (362.442.456.051) 288.112.726.768 Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTINGINVESTASI ACTIVITIESPencairan deposito berjangka 32.479.445.980 135.405.491.681 Withdrawal of time depositsDividen dari investasi pada Dividends from an

entitas assosiasi 5.000.000.000 - associated companyHasil penjualan aset tetap 2.905.253.989 12 3.452.311.002 Proceeds from sale of fixed assets

Acquisitions of fixed assetsPembelian aset tetap dan uang and advances for

muka pembelian aset tetap (88.682.841.931) 10,12 (86.380.687.848 ) purchase of fixed assetsPenambahan sewa dibayar

di muka (86.719.511.395) (50.988.449.754 ) Additions in prepaid rentPenyertaan saham (25.000.000.000) - Investment in sharesPenambahan uang jaminan (4.188.792.292) (5.142.603.230 ) Additions in security depositsPenempatan deposito berjangka (2.166.296.625) 6 (71.011.750.000 ) Placement of time depositsPembayaran untuk uang muka Payment for advance of

pemesanan saham (1.638.000.000) (370.000.000 ) future stock subscriptionPembelian perangkat lunak (774.695.520) - Purchases of softwareAkuisisi entitas anak dan Acquisitions of subsidiaries

unit bisnis, setelah and business unit,dikurangi kas yang diperoleh - 1c,34 (191.947.726.257 ) net of cash acquired

Penambahan investasi pada Addition of investment inentitas asosiasi - 11 (750.000.000 ) an associated company

Kas Neto yang Digunakan Net Cash Used in Investinguntuk Aktivitas Investasi (168.785.437.794) (267.733.414.406 ) Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM FINANCINGPENDANAAN ACTIVITIESPenerimaan dari: Proceeds from:

Utang bank jangka pendek 424.601.785.714 14 174.222.797.619 Short-term bank loansPembayaran untuk: Payments of:

Utang jangka panjang (9.391.109.477) 12 (3.088.184.027 ) Long-term debtDividen kas (174.000.047.826) - Cash dividends

Kas Neto yang Diperoleh dari Net Cash Provided byAktivitas Pendanaan 241.210.628.411 171.134.613.592 Financing Activities






8


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan)Untuk tahun yang berakhir pada tanggal



CONSOLIDATED STATEMENT OFCASH FLOWS (continued)

For the year ended December 31, 2013(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)



KENAIKAN (PENURUNAN) NET INCREASE (DECREASE) INBERSIH KAS DAN SETARA KAS (290.017.265.434) 191.513.925.954 CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTSAWAL TAHUN (30.404.241.193) (221.918.167.147 ) AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTSAKHIR TAHUN (320.421.506.627) (30.404.241.193 ) AT END OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTSAKHIR TAHUN TERDIRI DARI: AT END OF YEAR CONSIST OF:Kas dan setara kas 80.460.208.801 4 251.274.231.918 Cash and cash equivalentsCerukan (400.881.715.428) 2d,14 (281.678.473.111 ) Overdrafts

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTSAKHIR TAHUN (320.421.506.627) (30.404.241.193 ) AT END OF YEAR



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2013 danuntuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2013 andfor the year then ended


9

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. Establishment of the Company

PT Erajaya Swasembada Tbk (“Perusahaan")didirikan di Indonesia berdasarkan AktaNotaris Myra Yuwono, S.H., No. 7 tanggal8 Oktober 1996. Akta pendirian ini telahdisahkan oleh Menteri Kehakiman RepublikIndonesia dalam Surat KeputusanNo. C2-1270.HT.01.01.Tahun 1997 tanggal24 Februari 1997 serta diumumkan dalamBerita Negara Republik Indonesia No. 41Tambahan No. 2016 tanggal 23 Mei 1997.Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalamibeberapa kali perubahan, terakhir dengan AktaNotaris Stephanie Wilamarta, S.H., No. 100tanggal 30 Mei 2012 mengenai perubahantugas dan wewenang Direksi serta perubahansusunan Dewan Komisaris dan Direksi.Perubahan Anggaran Dasar ini telah diterimaoleh Kementerian Hukum dan Hak AsasiManusia Republik Indonesia berdasarkanSurat No. AHU.AH.01.10-27686 Tahun 2012tanggal 27 Juli 2012.

PT Erajaya Swasembada Tbk (the“Company") was established in Indonesiabased on Notarial Deed No. 7 of MyraYuwono, S.H., dated October 8, 1996. TheDeed of Establishment was approved by theMinistry of Justice of the Republic ofIndonesia in its Decision LetterNo. C2-1270.HT.01.01.Year 1997 datedFebruary 24, 1997 and was published inSupplement No. 2016 of the State GazetteNo. 41 dated May 23, 1997. The Company’sArticles of Association has been amendedseveral times, most recently by Notarial DeedNo. 100 of Stephanie Wilamarta, S.H., datedMay 30, 2012, pertaining to the change ofduties and authorities of Directors andchanges in the composition of the Company’sBoards of Commissioners and Directors. Thelatest amendment of the Articles ofAssociation has been acknowledged by theMinistry of Law and Human Rights of theRepublic of Indonesia in its LetterNo. AHU.AH.01.10-27686 Year 2012 datedJuly 27, 2012.

Perusahaan dan entitas anaknya didirikan danmenjalankan kegiatan usahanya di Indonesia.Ruang lingkup kegiatan Perusahaan danentitas anaknya meliputi bidang distribusi danperdagangan peralatan telekomunikasi sepertitelepon selular, Subscriber Identity ModuleCard (“SIM Card”), voucher untuk teleponselular, aksesoris, komputer dan perangkatelektronik lainnya.

The Company and its subsidiaries wereestablished and operated their business inIndonesia. The scope of activities of theCompany and its subsidiaries includedistribution and trading of telecommunicationequipment such as cellular phones,Subscriber Identity Module Card(“SIM Card”), vouchers for cellular phone,accessories, computer and other electronicdevices.

Perusahaan berdomisili di Jalan GedongPanjang No. 29-31, Pekojan, Tambora,Jakarta, dan beroperasi secara komersial padatahun 2000.

The Company is domiciled at Jalan GedongPanjang No. 29-31, Pekojan, Tambora,Jakarta, and started its commercialoperations in 2000.

PT Eralink International yang didirikan diIndonesia adalah entitas induk Perusahaan.Golden Bright Capital Holdings Pte. Ltd.,Singapura, adalah entitas induk terakhirPerusahaan.

PT Eralink International which is incorporatedin Indonesia is the parent company of theCompany. Golden Bright Capital HoldingsPte. Ltd., Singapore, is the ultimate parent ofthe Company.









10

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan b. Company’s Public Offering

Pada tanggal 2 Desember 2011, Perusahaanmemperoleh pernyataan efektif dari KetuaBadan Pengawasan Pasar Modal danLembaga Keuangan (“BAPEPAM-LK”) dalamsuratnya No. S-12999/BL/2011 untukmelakukan penawaran umum perdanasebanyak 920.000.000 saham dengan nilainominal Rp500 per saham kepada masyarakatmelalui Bursa Efek Indonesia dengan hargapenawaran perdana sebesar Rp1.000 persaham. Pada tanggal 14 Desember 2011,Perusahaan telah mencatatkan seluruh sahamdari modal ditempatkan dan disetor penuh diBursa Efek Indonesia.

On December 2, 2011, the Companyreceived the effective statement from theChairman of the Capital Market and FinancialInstitution Supervisory Agency (“BAPEPAM-LK”) in its letter No. S-12999/BL/2011 to offerits 920,000,000 shares to public with parvalue of Rp500 per share through theIndonesia Stock Exchange at an initialoffering price of Rp1,000 per share. OnDecember 14, 2011, the Company has listedall its issued and fully paid shares on theIndonesia Stock Exchange.

c. Susunan Entitas Anak c. Subsidiaries’ Structure

Laporan keuangan konsolidasian mencakupakun-akun entitas anak, dimana Perusahaanmempunyai pengendalian, baik langsungmaupun tidak langsung, sebagai berikut:

The consolidated financial statements includethe accounts of subsidiaries, either directly orindirectly, which the Company has control asfollows:

TahunBeroperasi

SecaraKomersial/ Persentase Kepemilikan/ Total Aset Sebelum Eliminasi/

Tempat Start of Percentage of Ownership Total Assets Before EliminationsKedudukan/ Commercial ____________ ____________

Entitas Anak Domicile Operations 2013 2012 2013 2012 Subsidiaries

Kepemilikan langsung Direct ownershipPT Teletama Artha Mandiri

PT Teletama Artha Mandiri (“TAM”) Jakarta 2005 99,99 99,99 2.919.548.074.943 1.566.323.581.356 (“TAM”)PT Erafone Artha Retailindo

PT Erafone Artha Retailindo (“EAR”) Jakarta 2003 99,31 99,31 800.410.100.349 509.773.011.089 (“EAR”)PT Sinar Eka Selaras (“SES”) Jakarta 2011 99,50 99,50 301,567,321,692 403.597.662.101 PT Sinar Eka Selaras (“SES”)PT Era Sukses Abadi (“ESA”) Jakarta 2011 99,90 99,90 126.090.409.497 98.360.751.173 PT Era Sukses Abadi (“ESA”)West Swan Overseas Ltd. West Swan Overseas Ltd.

(“WSO”) British Virgin Islands 2011 99,99 99,99 6.653.844.800 5.318.442.173 (“WSO”)PT Nusa Gemilang Abadi (“NGA”) Jakarta 2006 99,99 99,99 132,790,628,992 303.702.149.358 PT Nusa Gemilang Abadi (“NGA”)PT Data Citra Mandiri (“DCM”) Jakarta 2006 99,98 99,98 356.644.033.314 296.124.615.838 PT Data Citra Mandiri (“DCM”)PT Azec Indonesia Management PT Azec Indonesia Management

Services (“AIMS”) Jakarta 2001 99,99 99,99 5.864.785.605 12.652.597.518 Services (“AIMS”)

Kepemilikan tidak langsung Indirect ownershipmelalui EAR through EARPT Multi Media Selular (“MMS”) Jakarta 2004 80,00 80,00 20.830.361.554 22.209.890.010 PT Multi Media Selular (“MMS”)PT Data Media Telekomunikasi PT Data Media Telekomunikasi

(“DMT”) Jakarta 2003 98,00 80,00 9.034.579.352 13.278.244.195 (“DMT”)PT Prakarsa Prima Sentosa

PT Prakarsa Prima Sentosa (“PPS”) Jakarta 2010 80,00 80,00 15.599.796.971 9.187.492.466 (“PPS”)PT Erafone Dotcom (“EDC”) PT Erafone Dotcom (“EDC”)

(dahulu PT Star Mobile Group) Jakarta 2009 99,00 99,00 3.575.867.720 3.477.988.313 (formerly PT Star Mobile Group)









11


c. Susunan Entitas Anak (lanjutan) c. Subsidiaries’ Structure (continued)

PT Teletama Artha Mandiri (“TAM”) PT Teletama Artha Mandiri (“TAM”)

Berdasarkan Pernyataan KeputusanPemegang Saham yang diaktakan denganAkta Notaris Edward Suharjo Wiryomartani,S.H., M.Kn., No. 57 tanggal 26 Maret 2012,para pemegang saham TAM menyetujuiantara lain:• Peningkatan modal dasar dari

Rp88.000.000.000 yang terdiri dari 2.000saham seri A dan 86.000.000 saham seriB menjadi Rp808.000.000.000 yang terdiridari 2.000 saham seri A dan 806.000.000saham seri B;

• Peningkatan modal saham ditempatkandan disetor penuh dari Rp22.000.000.000yang terdiri dari 2.000 saham seri A dan20.000.000 saham seri B menjadiRp202.000.000.000 yang terdiri dari 2.000saham seri A dan 200.000.000 saham seriB melalui penerbitan 180.000.000 sahambaru serie B yang seluruhnya diambil olehPerusahaan.

Peningkatan modal saham ditempatkan dandisetor penuh tersebut menyebabkanpenurunan aset neto yang dimiliki oleh NGAdan Ardy Hady Wijaya masing-masingsebesar Rp33.977.075 dan Rp24.289 yangdicatat sebagai bagian dari "Tambahan ModalDisetor - Neto” dalam laporan posisi keuangankonsolidasian pada tanggal 31 Desember2012.

Based on Statement of Shareholders’Decision which was notarized by NotarialDeed No. 57 of Edward SuharjoWiryomartani, S.H., M.Kn., dated March 26,2012, the shareholders of TAM approved thefollowing:• Increase in authorized share capital

from Rp88,000,000,000 which consistsof 2,000 A series shares and 86,000,000shares B series shares to becomeRp808,000,000,000 which consists of2,000 A series shares and 806,000,000B series shares;

• Increase in issued and fully paid sharecapital from Rp22,000,000,000 whichconsists of 2,000 A series shares and20,000,000 B series shares to becomeRp202,000,000,000 which consists of2,000 A series shares and 200,000,000B series shares through the issuance of180,000,000 new B series shares whichwas fully taken by the Company.

The increase in issued and fully paid sharecapital resulted in decrease of net assetsowned by NGA and Ardy Hady Wijaya ofRp33,977,075 and Rp24,289, respectively,and was recorded as part of “Additional Paid-in-capital - Net” in the consolidatedstatement of financial position as ofDecember 31, 2012.

Berdasarkan Pernyataan KeputusanPemegang Saham yang diaktakan denganAkta Notaris Edward Suharjo Wiryomartani,S.H., M.Kn., No. 52 tanggal 26 Juni 2012, parapemegang saham TAM menyutujui penjualan1.999 saham seri A yang dimiliki NGA kepadaPerusahaan dengan harga pengalihan sebesarRp1.999.000.000.

Based on Statement of Shareholders’Decision of TAM which was notarized byNotarial Deed No. 52 of Edward SuharjoWiryomartani, S.H., M.Kn., dated June 26,2012, the shareholders of TAM approved thesale of 1,999 A series shares owned by NGAto the Company at the transfer price ofRp1,999,000,000.









12



PT Erafone Artha Retailindo (“EAR”) PT Erafone Artha Retailindo (“EAR”)

Berdasarkan Pernyataan KeputusanPemegang Saham yang diaktakan denganAkta Notaris Edward Suharjo Wiryomartani,S.H., M.Kn., No. 62 tanggal 19 April 2012, parapemegang saham EAR menyutujuipeningkatan modal saham ditempatkan dandisetor penuh dari Rp100.000.000.000 yangterdiri dari 100.000.000 saham menjadiRp130.000.000.000 yang terdiri dari130.000.000 saham. Perusahaan mengambilsemua bagian bagian peningkatan modalsaham ditempatkan dan disetor penuhsejumlah 30.000.000 saham dengan hargaperolehan sebesar Rp30.000.000.000. Akuisisitersebut menyebabkan penurunan aset netoyang dimiliki oleh Ardy Hady Wijaya danBudiarto Halim masing-masing sebesarRp26.131.407 dan Rp26.131.407 yang dicatatsebagai bagian dari "Tambahan Modal Disetor- Neto” dalam laporan posisi keuangankonsolidasian pada tanggal 31 Desember2012.

Based on Statement of Shareholders’Decision which was notarized by NotarialDeed No. 62 of Edward SuharjoWiryomartani, S.H., M.Kn., dated April 19,2012, the shareholders of EAR approved theincrease in issued and fully paid share capitalfrom Rp100,000,000,000 which consists of100,000,000 shares to becomeRp130,000,000,000 which consists of130,000,000 shares. The increase in issuedand fully paid share capital of 30,000,000shares was fully taken by the Company withacquisition cost of Rp30,000,000,000. Theacquisition resulted in decrease of net assetsowned by Ardy Hady Wijaya and BudiartoHalim by Rp26,131,407 and Rp26,131,407,respectively, which was recorded as part of“Additional Paid-in-capital - Net” in theconsolidated statement of financial positionas of December 31, 2012.

Berdasarkan Pernyataan KeputusanPemegang Saham yang diaktakan denganAkta Notaris Edward Suharjo Wiryomartani,S.H., M.Kn., No. 27 tanggal 12 November2012, para pemegang saham EAR menyutujuipeningkatan modal saham ditempatkan dandisetor penuh dari Rp130.000.000.000 yangterdiri dari 130.000.000 saham menjadiRp145.000.000.000 yang terdiri dari145.000.000 saham. Perusahaan mengambilsemua bagian bagian peningkatan modalsaham ditempatkan dan disetor penuhsejumlah 15.000.000 saham dengan hargaperolehan sebesar Rp15.000.000.000. Akuisisitersebut menyebabkan penurunan aset netoyang dimiliki oleh Ardy Hady Wijaya danBudiarto Halim masing-masing sebesarRp12.594.663 dan Rp12.594.663 yang dicatatsebagai bagian dari "Tambahan Modal Disetor- Neto” dalam laporan posisi keuangankonsolidasian pada tanggal 31 Desember2012.

Based on Statement of Shareholders’Decision which was notarized by NotarialDeed No. 27 of Edward SuharjoWiryomartani, S.H., M.Kn., datedNovember 12, 2012, the shareholders of EARapproved the increase in issued and fullypaid share capital from Rp130,000,000,000which consists of 130,000,000 shares tobecome Rp145,000,000,000 which consistsof 145,000,000 shares. The increase inissued and fully paid share capital of15,000,000 shares was fully taken by theCompany with acquisition cost ofRp15,000,000,000. The acquisition resultedin decrease of net assets owned by ArdyHady Wijaya and Budiarto Halim byRp12,594,663 and Rp12,594,663,respectively, which were recorded as part of“Additional Paid-in-capital - Net” in theconsolidated statement of financial positionas of December 31, 2012.









13



PT Sinar Eka Selaras (“SES”) PT Sinar Eka Selaras (“SES”)

Berdasarkan Pernyataan KeputusanPemegang Saham yang diaktakan denganAkta Notaris Edward Suharjo Wiryomartani,S.H., M.Kn., No. 56 tanggal 26 Maret 2012,para pemegang saham SES menyutujui antaralain:• Peningkatan modal dasar dari

Rp200.000.000.000 yang terdiri dari200.000 saham menjadiRp400.000.000.000 yang terdiri dari400.000 saham;

• Peningkatan modal saham ditempatkandan disetor dari Rp50.000.000.000menjadi Rp100.000.000.000 melaluipenerbitan 50.000 saham baru yangseluruhnya diambil oleh Perusahaan.

Peningkatan modal saham ditempatkan dandisetor penuh tersebut menyebabkanpenurunan aset neto yang dimiliki olehpemegang saham nonpengendali sebesarRp87.951.204 yang dicatat sebagai bagiandari "Selisih Transaksi dengan PihakNonpengendali” dalam laporan posisikeuangan konsolidasian pada tanggal31 Desember 2012.

Based on Statement of Shareholders’Decision which was notarized by NotarialDeed No. 56 of Edward SuharjoWiryomartani, S.H., M.Kn., datedMarch 26, 2012, the shareholders of SESapproved the following:• Increase in authorized share capital

from Rp200,000,000,000 which consistsof 200,000 shares to becomeRp400,000,000,000 which consists of400,000 shares;

• Increase in issued and fully paid sharecapital from Rp50,000,000,000 tobecome Rp100,000,000,000 through theissuance of 50,000 new shares whichwas fully taken by the Company.

The increase in issued and fully paid sharecapital resulted in decrease of net assetsowned by non-controlling shareholders byRp87,951,204 which was recorded as part of“Difference in Value from Transactions withNon-controlling Interests” in the consolidatedstatement of financial position as ofDecember 31, 2012.

PT Nusa Gemilang Abadi (“NGA”) PT Nusa Gemilang Abadi (“NGA”)

Berdasarkan Pernyataan KeputusanPemegang Saham yang diaktakan denganAkta Notaris Ida Waty Salim, S.H., M.Kn., No.104 tanggal 20 Februari 2013, para pemegangsaham NGA menyutujui antara lain:• Peningkatan modal dasar dari

Rp30.000.000.000 yang terdiri dari 2.500saham seri A dan 27.500.000 saham seriB menjadi Rp300.000.000.000 yang terdiridari 2.500 saham seri A dan 297.500.000saham seri B;

• Peningkatan modal saham ditempatkandan disetor penuh dari Rp7.500.000.000yang terdiri dari 2.500 saham seri A dan5.000.000 saham seri B menjadiRp100.000.000.000 yang terdiri dari 2.500saham seri A dan 97.500.000 saham seriB melalui penerbitan 92.500.000 sahambaru seri B yang seluruhnya diambil olehPerusahaan.

Based on Statement of Shareholders’Decision which was notarized by NotarialDeed No. 104 of Ida Waty Salim, S.H., M.Kn.,dated February 20, 2013, the shareholders ofNGA approved the following:• Increase in authorized share capital

from Rp30,000,000,000 which consistsof 2,500 A series shares and 27,500,000B series shares to becomeRp300,000,000,000 which consists of2,500 A series shares and 297,500,000B series shares;

• Increase in issued and fully paid sharecapital from Rp7,500,000,000 whichconsists of 2,500 A series shares and5,000,000 B series shares to becomeRp100,000,000,000 which consists of2,500 A series shares and 97,500,000 Bseries shares through the issuance of92,500,000 new B series shares whichwas fully taken by the Company.









14



PT Nusa Gemilang Abadi (“NGA”) (lanjutan) PT Nusa Gemilang Abadi (“NGA”)(continued)


The increase in issued and fully paid sharecapital resulted in decrease of net assetsowned by non-controlling shareholders byRp1,714,114 which was recorded as part of“Difference in Value from Transactions withNon-controlling Interests” in the consolidatedstatement of financial position as ofDecember 31, 2013.

Berdasarkan Pernyataan KeputusanPemegang Saham yang diaktakan denganAkta Notaris Edward Suharjo Wiryomartani,S.H., M.Kn., No. 76 tanggal 29 Juni 2012, parapemegang saham NGA menyutujui antara lain:• Pengalihan 2.475 saham seri A yang

dimiliki oleh Boswell Investment Pte. Ltd.(“Boswell”) kepada Perusahaan denganharga pengalihan sebesarRp2.475.000.000;

• Pengalihan 5.000.000 saham seri B yangdimiliki oleh West Swan Overseas denganharga pengalihan sebesarRp5.000.000.000.

Setelah pengalihan saham di atas,Perusahaan memiliki 99,99% kepemilikanpada NGA secara langsung. Selisih antaraharga pengalihan dengan aset neto yangdiperoleh dari Boswell sebesarRp2.298.412.717 dicatat sebagai bagian dari“Selisih Transaksi dengan PihakNonpengendali” dalam laporan posisikeuangan konsolidasian pada tanggal31 Desember 2012.

Based on Statement of Shareholders’Decision which was notarized by NotarialDeed No. 76 dated June 29, 2012 of EdwardSuharjo Wiryomartani, S.H., M.Kn., theshareholders of NGA approved the following:• Sale of 2,475 A series shares which

were owned by Boswell Investment Pte.Ltd. (“Boswell”) to the Company at thetransfer price of Rp2,475,000,000;

• Sale of 5,000,000 B series shares whichwere owned by West Swan OverseasLtd. at the transfer price ofRp5,000,000,000.

After the above sale of shares, the Companydirectly owned 99.99% share ownership inNGA. The difference between the transferprice and net assets acquired from Boswell ofRp2,298,412,717 was recorded as part of“Difference in Value from Transactions withNon-controlling Interests” in the consolidatedstatement of financial position as ofDecember 31, 2012.









15



PT Data Citra Mandiri (“DCM”) PT Data Citra Mandiri (“DCM”)

Berdasarkan Pernyataan KeputusanPemegang Saham yang diaktakan denganAkta Notaris Edward Suharjo Wiryomartani,S.H., M.Kn., No. 23 tanggal 23 Mei 2012, parapemegang saham DCM menyutujui antara lain:

• Pengalihan 1.980 saham yang dimiliki olehEAR kepada Perusahaan dengan hargapengalihan Rp2.455.000.000;

• Peningkatan modal dasar dariRp8.000.000.000 yang terdiri dari 8.000saham menjadi Rp360.000.000.000 yangterdiri dari 360.000 saham; dan

• Peningkatan modal saham ditempatkandan disetor penuh dari Rp2.000.000.000menjadi Rp120.000.000.000 melaluipenerbitan 180.000 saham baru yangseluruhnya diambil oleh Perusahaan.

Based on Statement of Shareholders’Decision which was notarized by NotarialDeed No. 23 of Edward SuharjoWiryomartani, S.H., M.Kn., dated May 23,2012, the shareholders of DCM approved thefollowing:• Sale of 1,980 shares owned by EAR to

the Company at the transfer price ofRp2,455,000,000;

• Increase in authorized share capital fromRp8,000,000,000 which consists of 8,000shares to become Rp360,000,000,000which consists of 360,000 shares; and

• Increase in issued and fully paid sharecapital from Rp2,000,000,000 to becomeRp120,000,000,000 through theissuance of 180,000 new shares whichwere fully taken by the Company.

Setelah transaksi di atas, Perusahaan memiliki99,98% kepemilikan pada DCM secaralangsung. Penurunan nilai aset neto yangdimiliki oleh Budiarto Halim akibat peningkatanmodal saham ditempatkan dan disetor penuhsebesar Rp4.709.113 dicatat sebagai bagiandari “Tambahan Modal Disetor - Neto” dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian padatanggal 31 Desember 2012.

After the above transaction, the Companydirectly owned 99.98% share ownership inDCM. The decrease in net assets owned byBudiarto Halim caused by the increase inissued and fully paid share capital ofRp4,709,113 was recorded as part of“Additional Paid-in-capital - Net” in theconsolidated statement of financial positionas of December 31, 2012.

PT Azec Indonesia Management Services(“AIMS”)

PT Azec Indonesia Management Services(“AIMS”)

Berdasarkan Pernyataan KeputusanPemegang Saham yang diaktakan denganAkta Notaris Edward Suharjo Wiryomartani,S.H., M.Kn., No. 23 tanggal 9 November 2012,para pemegang AIMS menyutujui pengalihan229.998 saham milik Kingstown Universal Ltd.dan 1 saham milik Henry Eddy Putra Sutjiptokepada Perusahaan dengan total hargaperolehan sebesar Rp26.600.115.653. Selisihantara harga perolehan dan nilai wajar asetneto yang diperoleh sebesarRp17.030.878.422 dicatat sebagai bagian dari“Aset takberwujud - Goodwill” dalam laporanposisi keuangan konsolidasian pada tanggal31 Desember 2012. AIMS memulai operasisecara komersial pada tahun 2001.

Based on Statement of Shareholders’Decision which was notarized by NotarialDeed No. 23 of Edward SuharjoWiryomartani, S.H., M.Kn., datedNovember 9, 2012, the shareholders of AIMSapproved the sale of 229,998 shares ownedby Kingstown Universal Ltd. and 1 shareowned by Henry Eddy Putra Sutjipto to theCompany with total acquisition cost ofRp26,600,115,653. The difference betweenthe acquisition cost and the fair value of netassets acquired of Rp17,030,878,422 isrecorded as part of “Intangible Assets -Goodwill” in the consolidated statement offinancial position as of December 31, 2012.AIMS started its commercial operation in2001.









16



PT Data Media Telekomunikasi (“DMT”) PT Data Media Telekomunikasi (“DMT”)

Berdasarkan Pernyataan KeputusanPemegang Saham yang diaktakan denganAkta Notaris Edward Suharjo Wiryomartani,S.H., M.Kn., No. 89 tanggal 24 Juli 2013, parapemegang saham DMT menyutujui antara lain:

• Peningkatan modal dasar dariRp2.000.000.000 yang terdiri dari2.000.000 saham menjadiRp20.000.000.000 yang terdiri dari20.000.000 saham;

• Peningkatan modal saham ditempatkandan disetor dari Rp500.000.000 menjadiRp5.000.000.000 melalui penerbitan4.500.000 saham baru yang seluruhnyadiambil oleh EAR.

Based on Statement of Shareholders’Decision which was notarized by NotarialDeed No. 89 of Edward SuharjoWiryomartani, S.H., M.Kn., datedJuly 24, 2013, the shareholders of DMTapproved the following:• Increase in authorized share capital

from Rp2,000,000,000 which consists of2.000,000 shares to becomeRp20,000,000,000 which consists of20,000,000 shares;

• Increase in issued and fully paid sharecapital from Rp500,000,000 to becomeRp5,000,000,000 through the issuanceof 4,500,000 new shares which was fullytaken by the EAR.


The increase in issued and fully paid sharecapital resulted in decrease of net assetsowned by non-controlling shareholders byRp140,014,583 which was recorded as partof “Difference in Value from Transactions withNon-controlling Interests” in the consolidatedstatement of financial position as ofDecember 31, 2013.

TAM, EAR, SES, DCM dan NGA bergerakdalam bidang perdagangan telepon selular,aksesoris, komputer dan perangkat elektroniklainnya. MMS, DMT, dan PPS bergerak dalambidang perdagangan Subscriber IdentityModule Card (“SIM Card”) dan voucher untuktelepon selular, sedangkan AIMS bergerakdalam bidang penyediaan sistem teknologiinformasi.

TAM, EAR, SES, DCM, and NGA areengaged in trading of cellular phones,accessories, computer and other electronicdevices. MMS, DMT, and PPS are engagedin trading of Subscriber Identity Module Card(“SIM Card”) and vouchers for cellular phone,while AIMS is engaged in providing systeminformation technology.









17


d. Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Auditdan Karyawan

d. Boards of Commissioners and Directors,Audit Committee and Employees

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,susunan Dewan Komisaris dan Dewan Direksiberdasarkan Pernyataan KeputusanPemegang Saham yang diaktakan denganAkta Notaris Stephanie Wilamarta, S.H.,No. 100 tanggal 30 Mei 2012 adalah sebagaiberikut:

As of December 31, 2013 and 2012, thecomposition of the Company’s Boards ofCommissioners and Directors based on theStatement of Shareholders’ Decision whichwas notarized by Notarial Deed No. 100 ofStephanie Wilamarta, S.H., dated May 30,2012 are as follows:

Dewan Komisaris Board of CommissionersPresiden Komisaris Ardy Hady Wijaya President CommissionerKomisaris Richard Halim Kusuma CommissionerKomisaris Independen Lim Bing Tjay Independent Commissioner

Dewan Direksi Board of DirectorsPresiden Direktur Budiarto Halim President DirectorWakil Presiden Direktur Hasan Aula Vice President DirectorDirektur Sintawati Halim DirectorDirektur Andreas Harun Djumadi DirectorDirektur Sim Chee Ping DirectorDirektur Tidak Terafiliasi Jodi Rasjidgandha Non-affiliated Director

Susunan Komite Audit Perusahaan padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalahsebagai berikut:

The composition of the Company’s AuditCommittee as of December 31, 2013 and2012 are as follows:

Ketua Lim Bing Tjay ChairmanAnggota Rodolfo C. Balmater MemberAnggota Irawan Riza Member

Pembentukan Komite Audit Perusahaan telahsesuai dengan Peraturan BAPEPAM-LKNo. IX.I.5.

The establishment of the Company’s AuditCommittee has complied with BAPEPAM-LKRule No. IX.I.5.

Perusahaan mengangkat Djatmiko Wardoyomenggantikan Syaiful Hayat sebagaiSekretaris Perusahaan, efektif sejak tanggal17 Oktober 2013.

The Company appointed Djatmiko Wardoyoto replace Syaiful Hayat as the Company’sCorporate Secretary, effective since October17, 2013.

Manajemen kunci meliputi Komisaris danDireksi Perusahaan.

Key management comprise the Company’sCommissioners and Directors.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,Perusahaan dan entitas anaknya mempunyaikaryawan tetap masing-masing sebanyak2.250 dan 2.306 (tidak diaudit).

As of December 31, 2013 and 2012, theCompany and its subsidiaries have 2,250 and2,306 permanent employees (unaudited),respectively.

Manajemen bertanggung jawab ataspenyusunan dan penyajian laporan keuangankonsolidasian, yang telah diselesaikan dandisetujui untuk diterbitkan oleh direksiPerusahaan pada tanggal 25 Maret 2014.

The management is responsible for thepreparation and presentation of theconsolidated financial statements which werecompleted and authorized for issuance by theCompany’s Board of directors on March 25,2014.









18

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

a. Dasar Penyajian Laporan KeuanganKonsolidasian

a. Basis of Presentation of the ConsolidatedFinancial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusundan disajikan sesuai dengan StandarAkuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”),yang mencakup Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan (”PSAK”) dan InterpretasiStandar Akuntansi Keuangan (”ISAK”) yangdikeluarkan oleh Dewan Standar AkuntansiKeuangan Ikatan Akuntan Indonesia, sertaPeraturan No. VIII.G.7 mengenai Penyajiandan Pengungkapan Laporan Keuangan Emitenatau Perusahaan Publik yang diterbitkan olehBAPEPAM-LK.

The consolidated financial statements havebeen prepared and presented in accordancewith Indonesian Financial AccountingStandards (“SAK”), which comprise theStatements of Financial AccountingStandards (“PSAKs”) and Interpretations toFinancial Acccounting Standards (“ISAKs”)issued by the Financial Accounting StandardsBoard of the Indonesian Institute ofAccountants, and Rule No. VIII.G.7 regardingFinancial Statements Presentation andDisclosures of Listed or Public Companyissued by BAPEPAM-LK.

Laporan arus kas konsolidasian, menyajikanpenerimaan dan pengeluaran kas dan setarakas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitasoperasi, investasi dan pendanaan, denganarus kas dari aktivitas operasi disajikanmenggunakan metode langsung.

The consolidated statements of cash flowspresent the receipts and payments of cashand cash equivalents classified intooperating, investing and financing activities,with cash flows from operating activitiespresented using the direct method.

Tahun buku Perusahaan dan entitas anaknyaadalah 1 Januari - 31 Desember.

The financial reporting period of theCompany and its subsidiaries is January 1 -December 31.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalamlaporan keuangan konsolidasian adalahRupiah, yang merupakan mata uangfungsional Perusahaan dan masing-masingentitas anaknya.

The reporting currency used in theconsolidated financial statements is theIndonesian Rupiah, which is the Company’sand each of its subsidiaries’ functionalcurrency.

b. Prinsip-prinsip Konsolidasi b. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputilaporan keuangan entitas anak seperti yangdisebutkan pada Catatan 1c, dimanaPerusahaan memiliki pengendalian.

The consolidated financial statements includethe financial statements of subsidiaries asmentioned in Note 1c, in which the Companyhas control.

Semua saldo dan transaksi antar perusahaanyang material, termasuk keuntungan ataukerugian yang belum direalisasi, jika ada,dieliminasi untuk mencerminkan posisikeuangan dan hasil operasi Perusahaan danentitas anaknya sebagai satu kesatuan usaha.

All material intercompany balances andtransactions, including unrealized gains orlosses, if any, are eliminated to reflect thefinancial position and the results ofoperations of the Company and itssubsidiaries as one business entity.









19

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

b. Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan) b. Principles of Consolidation (continued)

Entitas-entitas anak dikonsolidasi secarapenuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggalPerusahaan memperoleh pengendalian,sampai dengan tanggal entitas indukkehilangan pengendalian. Pengendaliandianggap ada ketika Perusahaan memilikisecara langsung atau tidak langsung melaluientitas-entitas anak, lebih dari setengahkekuasaan suara entitas. Pengendalian jugaada ketika Perusahaan memiliki setengah ataukurang kekuasaan suara suatu entitas jikaterdapat:

Subsidiaries are fully consolidated from thedates of acquisition, being the date on whichthe Company obtained control, and continueto be consolidated until the date such controlceases. Control is presumed to exist if theCompany owns, directly or indirectly throughsubsidiaries, more than half of the votingpower of an entity. Control also exists whenthe Company owns half or less of the votingpower of an entity when there is:

i. kekuasaan yang melebihi setengah haksuara sesuai dengan perjanjian denganinvestor lain;

ii. kekuasaan untuk mengatur kebijakankeuangan dan operasional entitasberdasarkan anggaran dasar atauperjanjian;

iii. kekuasaan untuk menunjuk ataumengganti sebagian besar direksi atauorgan pengatur setara dan mengendalikanentitas melalui direksi atau organ tersebut;

iv. kekuasaan untuk memberikan suaramayoritas pada rapat dewan direksi atauorgan pengatur setara dan mengendalikanentitas melalui direksi atau organ tersebut.

i. power over more than half of the votingrights by virtue of an agreement withother investors;

ii. power to govern the financial andoperating policies of the entity under astatute or an agreement;

iii. power to appoint or remove the majorityof the members of the board of directorsor equivalent governing body and controlof the entity is by that board or body;

iv. power to cast the majority votes atmeeting of the board of directors orequivalent governing body and control ofthe entity is by that board or body.

Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secarapenuh diatribusikan pada kepentingannonpengendali bahkan jika hal inimengakibatkan kepentingan nonpengendalimempunyai saldo defisit.

Losses of a non-wholly owned subsidiary areattributed to the non-controlling interest evenif such losses result in a deficit balance forthe non-controlling interest.

Perubahan dalam bagian kepemilikanPerusahaan pada suatu entitas anak yangtidak mengakibatkan hilangnya pengendaliandicatat sebegai transaksi ekuitas.

Changes in the Company’s ownershipinterest in a subsidiary that do not result inloss of control are accounted for as equitytransactions.

Jika kehilangan pengendalian atas suatuentitas anak, maka Perusahaan dan entitasanaknya:

In case of loss of control over a subsidiary,the Company and its subsidiaries:

• menghentikan pengakuan aset (termasuksetiap goodwill) dan liabilitas entitas anak;

• derecognizes the assets (includinggoodwill) and liabilities of the subsidiary;

• menghentikan pengakuan jumlah tercatatsetiap kepentingan nonpengendali;

• derecognizes the carrying amount of anynon-controlling interest;









20



b. Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan) b. Principles of Consolidation (continued)

Jika kehilangan pengendalian atas suatuentitas anak, maka Perusahaan dan entitasanaknya: (lanjutan)

In case of loss of control over a subsidiary,the Company and its subsidiaries:(continued)

• menghentikan pengakuan akumulasi selisihpenjabaran, yang dicatat di ekuitas, bilaada;

• derecognize the cumulative translationdifferences, recorded in equity, if any;

• mengakui nilai wajar pembayaran yangditerima;

• recognize the fair value of theconsideration received;

• mengakui setiap sisa investasi pada nilaiwajarnya;

• recognize the fair value of any investmentretained;

• mengakui setiap perbedaan yangdihasilkan sebagai keuntungan ataukerugian dalam laporan laba rugikomprehensif; dan,

• recognize any surplus or deficit in profit orloss in statements of comprehensiveincome; and,

• mereklasifikasi bagian induk ataskomponen yang sebelumnya diakuisebagai pendapatan komprehensif lain kelaba rugi, atau mengalihkan secaralangsung ke saldo laba.

• reclassify the parent’s share ofcomponents previously recognized inother comprehensive income to profit orloss or retained earnings, as appropriate.

Kepentingan nonpengendali mencerminkanbagian atas laba atau rugi dan aset neto darientitas anak yang tidak dapat diatribusikansecara langsung maupun tidak langsungkepada Perusahaan, yang masing-masingdisajikan dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian dan dalam ekuitasdalam laporan posisi keuangan konsolidasian,terpisah dari bagian yang dapat diatribusikankepada pemilik entitas induk.

Non-controlling interest represents theportion of the profit or loss and net assets ofthe subsidiaries attributable to equityinterests that are not owned directly orindirectly by the Company, which arepresented in the consolidated statements ofcomprehensive income and under the equitysection of the consolidated statements offinancial position, respectively, separatelyfrom the corresponding portion attributable tothe owners of the parent company.









21



c. Kombinasi Bisnis c. Business Combinations

PSAK No. 22 (Revisi 2010) menjelaskantransaksi atau peristiwa lain yang memenuhidefinisi kombinasi bisnis guna meningkatkanrelevansi, keandalan, dan daya bandinginformasi yang disampaikan entitas pelapordalam laporan keuangannya tentangkombinasi bisnis dan dampaknya.

PSAK No. 22 (Revised 2010) stipulates thenature of a transaction or other event thatmeets the definition of a businesscombination to improve the relevance,reliability and comparability of the informationthat a reporting entity provides in its financialstatements about a business combinationand its effects.

Kombinasi bisnis dicatat dengan metodeakuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisidiukur pada nilai agregat imbalan yangdialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggalakuisisi dan jumlah setiap kepentingannonpengendali pada pihak yang diakuisisi.Untuk setiap kombinasi bisnis, Perusahaandan entitas anaknya memilih apakahmengukur kepentingan nonpengendali padaentitas yang diakuisisi baik pada nilai wajarataupun pada proporsi kepemilikannonpengendali atas aset neto yangteridentifikasi dari entitas yang diakuisisi.Biaya-biaya terkait akuisisi dibebankan padasaat terjadinya dan disertakan dalam beban-beban administrasi.

Business combinations are accounted forusing the acquisition method. The cost of anacquisition is measured as the aggregate ofthe consideration transferred, measured atacquisition date fair value, and the amount ofany non-controlling interest in the acquiree.For each business combination, theCompany and its subsidiaries elects whetherto measure the non-controlling interest in theacquiree either at fair value or at theproportionate share of the acquiree’sidentifiable net assets. Acquisition-relatedcosts are expensed as incurred and includedin administrative expenses.

Ketika mengakuisisi sebuah bisnis,Perusahaan dan entitas anaknyamengklasifikasikan dan menentukan asetkeuangan yang diperoleh dan liabilitaskeuangan yang diambil alih berdasarkan padapersyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dankondisi terkait lain yang ada pada tanggalakuisisi.

When the Company and its subsidiariesacquires a business, it assesses the financialassets and liabilities assumed for appropriateclassification and designation in accordancewith contractual terms, economicscircumstances and pertinent conditions as atthe acquisition date.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukansecara bertahap, pihak pengakuisisi mengukurkembali kepentingan ekuitas yang dimilikisebelumnya pada pihak yang diakuisisi padanilai wajar tanggal akuisisi dan mengakuikeuntungan atau kerugian yang dihasilkansebagai laba rugi.

If the business combination is achieved instages, the acquirer’s previously held equityinterest in the acquiree is remeasured to fairvalue at the acquisition date and recognizethe related gain or loss in profit or loss.

Imbalan kontijensi yang dialihkan oleh pihakpengakuisisi diakui pada nilai wajar tanggalakuisisi. Perubahan nilai wajar atas imbalankontijensi setelah tanggal akuisisi yangdiklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas,akan diakui sebagai laba rugi atau pendapatankomprehensif lain sesuai dengan PSAK No. 55(Revisi 2011). Jika diklasifikasikan sebagaiekuitas, imbalan kontijensi tidak diukur kembalidan penyelesaian selanjutnya diperhitungkandalam ekuitas.

Any contingent consideration to betransferred by the acquirer will be recognizedat fair value at the acquisition date.Subsequent changes to the fair value of thecontingent consideration which is deemed tobe an asset or liability, will be recognized inaccordance with PSAK No. 55 (Revised2011) either in profit or loss or as othercomprehensive income. If the contingentconsideration is classified as equity, it shouldnot be remeasured until it is finally settledwithin equity.









22



c. Kombinasi Bisnis (lanjutan) c. Business Combinations (continued)

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukurpada harga perolehan yang merupakan selisihlebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkandan total setiap kepentingan nonpengendaliatas selisih total dari aset teridentifikasi yangdiperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jikaimbalan tersebut lebih rendah dari nilai wajaraset neto entitas anak yang diakuisisi, selisihtersebut diakui sebagai laba rugi.

At acquisition date, goodwill is initiallymeasured at cost being the excess of theaggregate of the consideration transferredand the amount recognized for non-controlling interest over the net identifiableassets acquired and liabilities assumed. If thisconsideration is lower than the fair value ofthe net assets of the subsidiary acquired, thedifference is recognized in profit or loss.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur padajumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugianpenurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunannilai, goodwill yang diperoleh dari suatukombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisidialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas(“UPK”) dari Perusahaan dan entitas anaknyayang diharapkan akan menerima manfaat darisinergi kombinasi tersebut, terlepas apakahaset atau liabilitas lain dari pihak yangdiakuisisi ditempatkan dalam UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measuredat cost less any accumulated impairmentlosses. For the purpose of impairment testing,goodwill acquired in a business combinationis allocated from the acquisition date, to eachof the Company and its subsidiaries’ Cash-Generating Units (“CGU”) that are expectedto benefit from the synergies of thecombination, irrespective of whether otherassets or liabilities of the acquired areassigned to those CGUs.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatuUPK dan operasi tertentu atas UPK tersebutdihentikan, maka goodwill yang diasosiasikandengan operasi yang dihentikan tersebuttermasuk dalam jumlah tercatat operasitersebut ketika menentukan keuntungan ataukerugian dari pelepasan. Goodwill yangdilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilairelatif operasi yang dihentikan dan bagian UPK yang ditahan.

If goodwill has been allocated to a CGU andpart of the operation within that unit isdisposed of, the goodwill associated with theoperation disposed of is included in thecarrying amount of the operation whendetermining the gain or loss on disposal ofthe operation. Goodwill disposed of in thiscircumstance is measured based on therelative values of the disposed operation andthe portion of the CGU retained.

Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali Business Combinations of Entities UnderCommon Controls

Dalam PSAK No. 38, pengalihan bisnis antaraentitas sepengendali tidak mengakibatkanperubahan substansi ekonomi kepemilikanatas bisnis yang dialihkan dan tidak dapatmenimbulkan laba atau rugi bagi kelompokusaha secara keseluruhan ataupun bagientitas individual dalam kelompok usahatersebut. Karena pengalihan bisnis antaraentitas sepengendali tidak mengakibatkanperubahan substansi ekonomi, bisnis yangdipertukarkan dicatat pada nilai buku sebagaikombinasi bisnis dengan menggunakanmetode penyatuan kepemilikan.

Under PSAK No. 38 transfer of businesswithin entities under common control doesnot result in a change of the economicsubstance of ownership of the business beingtransferred and would not result in a gain orloss to the group or to the individual entitywithin the group. Since the transfer ofbusiness of entities under common controldoes not result in a change of the economicsubstance, the business being exchanged isrecorded at book values as a businesscombination using the pooling-of-interestsmethod.









23



c. Kombinasi Bisnis (lanjutan) c. Business Combinations (continued)

Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali(lanjutan)

Business Combinations of Entities UnderCommon Controls (continued)

Dalam menerapkan metode penyatuankepemilikan, komponen laporan keuangandimana terjadi kombinasi bisnis dan untukperiode lain yang disajikan untuk tujuanperbandingan, disajikan sedemikian rupaseolah-olah kombinasi bisnis telah terjadi sejakawal periode terjadi sepengendalian. Selisihantara nilai tercatat transaksi kombinasi bisnisdan jumlah imbalan yang dialihkan diakuidalam akun “Tambahan Modal Disetor - Neto”.

In applying the pooling-of-interests method,the components of the financial statementsfor the period during which the restructuringoccurred and for other periods presented, forcomparison purposes, are presented in sucha manner as if the restructuring has alreadyhappened since the beginning of the periodsduring which the entities were under commoncontrol. The difference between the carryingamounts of the business combinationtransaction and the consideration transferredis recognized under the account “AdditionalPaid-in Capital - Net”.

d. Kas dan Setara Kas d. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas meliputi kas dan bank dandeposito berjangka dengan jangka waktu 3(tiga) bulan atau kurang sejak tanggalpenempatan dan tidak dijadikan sebagaijaminan dan tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents represent cashon hand and in banks and time deposits withmaturities of 3 (three) months or less at thetime of placement and not pledged ascollateral and without any restrictions in theusage.

Untuk keperluan laporan arus kaskonsolidasian, kas dan setara kas terdiri darikas dan bank dan deposito berjangkasebagaimana yang didefinisikan di atas,setelah dikurangi dengan cerukan yang belumdilunasi, jika ada.

For the purpose of the consolidatedstatement of cash flows, cash and cashequivalents consist of cash on hand and inbanks and time deposits as defined above,net of outstanding overdraft, if any.

e. Instrumen Keuangan e. Financial Instruments

Perusahaan dan entitas anaknya menerapkanPSAK No. 50 (Revisi 2010), “InstrumenKeuangan: Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan danPengukuran”, serta PSAK No. 60, “InstrumenKeuangan: Pengungkapan”.

The Company and its subsidiaries adoptedPSAK No. 50 (Revised 2010), “FinancialInstruments: Presentation”, PSAK No. 55(Revised 2011), “Financial Instruments:Recognition and Measurement”, and PSAKNo. 60, “Financial Instruments: Disclosures”.









24



e. Instrumen Keuangan (lanjutan) e. Financial Instruments (continued)

i) Aset Keuangan i) Financial Assets

Pengakuan awal Initial recognition

Aset keuangan diklasifikasikan sebagaisalah satu dari aset keuangan yang diukurpada nilai wajar melalui laba rugi,pinjaman yang diberikan dan piutang,investasi dimiliki hingga jatuh tempo, danaset keuangan tersedia untuk dijual, manayang sesuai. Perusahaan dan entitasanaknya menetapkan klasifikasi asetkeuangan setelah pengakuan awal dan,jika diperbolehkan dan sesuai, akanmelakukan evaluasi atas klasifikasi inipada setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets are classified asfinancial assets at fair value throughprofit or loss, loans and receivables,held-to-maturity investments, oravailable-for-sale financial assets, asappropriate. The Company and itssubsidiaries determine the classificationof its financial assets after initialrecognition and, where allowed andappropriate, re-evaluate this designationat each financial year-end.

Pada saat pengakuan awalnya, asetkeuangan diukur pada nilai wajar, dandalam hal aset keuangan tidak diukurpada nilai wajar melalui laba rugi,ditambah dengan biaya transaksi yangdapat diatribusikan secara langsung.

When financial assets are recognizedinitially, they are measured at fair value,and in the case of financial assets not atfair value through profit or loss, plusdirectly attributable transaction costs.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Aset keuangan utama Perusahaan danentitas anaknya meliputi kas dan setarakas, piutang usaha, piutang lain-lain, asetkeuangan lancar lainnya dan asetkeuangan tidak lancar lainnya.

The Company and its subsidiaries’principal financial assets include cashand cash equivalents, trade reeivables,other receivables, other current financialassets and other non-current financialassets.

a) Piutang a) Receivables

Kas dan setara kas, piutang usaha,piutang lain-lain, aset keuanganlancar lainnya dan aset keuangantidak lancar lainnya - uang jaminandiklasifikasikan dan dicatat sebagaipinjaman yang diberikan dan piutangsesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi2011).

Cash and cash equivalents, tradereceivables, other receivables andother currents financial assets andother non-current financial assets -security deposits are classified andaccounted for as loans andreceivables under PSAK No. 55(Revised 2011).









25




i) Aset Keuangan (lanjutan) i) Financial Assets (continued)

Pengakuan awal (lanjutan) Initial recognition (continued)

a) Piutang (lanjutan) a) Receivables (continued)

Pinjaman yang diberikan dan piutangadalah aset keuangan non-derivatifdengan pembayaran tetap atau telahditentukan dan tidak memiliki kuotasidi pasar aktif. Setelah pengakuanawal, aset tersebut dicatat pada biayaperolehan diamortisasi denganmenggunakan metode suku bungaefektif (SBE), dan keuntungan ataukerugian terkait diakui pada laba rugiketika pinjaman yang diberikan danpiutang dihentikan pengakuannyaatau mengalami penurunan nilai, ataumelalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixedor determinable payments that arenot quoted in an active market. Afterinitial recognition, such assets arecarried at amortized cost using theeffective interest rate (EIR) method,and the related gains or losses arerecognized in profit or loss when theloans and receivables arederecognized or impaired, as well asthrough the amortization process.

b) Aset keuangan tersedia untuk dijual b) Available-for-sale (“AFS”) financialassets

Aset keuangan tersedia untuk dijualadalah aset keuangan non derivatifyang ditetapkan sebagai tersediauntuk dijual. Setelah pengukuranawal, aset keuangan tersedia untukdijual diukur dengan nilai wajardengan keuntungan atau kerugianyang belum terealisasi diakui sebagaiekuitas sampai investasi tersebutdihentikan pengakuannya. Pada saatitu, keuntungan atau kerugiankumulatif yang diakui sebelumnyaakan direklasifikasi sebagai laba ataurugi.

Perusahaan memiliki aset keuangantidak lancar lainnya - penyertaansaham dalam kategori ini.

Investasi tersebut tidak memiliki hargakuotasi di pasar aktif dan dicatat padabiaya perolehan karena nilai wajarnyatidak dapat diukur secara andal.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that aredesignated as available-for-sale.After initial measurement, AFSfinancial assets are measured at fairvalue with unrealized gains or lossesrecognized in the equity until theinvestment is derecognized. At thattime, the cumulative gain or losspreviously recognized in equity willbe reclassified to profit or loss.

The Company has other non-currentfinancial assets - investment inshares under this category

Such Investment does not havequoted market prices in an activemarket and carried at costs sincetheir fair values cannot be reliablymeasured.









26





Penghentian pengakuan Derecognition

Penghentian pengakuan atas suatu asetkeuangan (atau, apabila dapat diterapkanuntuk bagian dari aset keuangan ataubagian dari kelompok aset keuangansejenis) terjadi bila:

A financial asset (or where applicable, apart of a financial asset or part of a groupof similar financial assets) isderecognized when:

i. hak kontraktual atas arus kas yangberasal dari aset keuangan tersebutberakhir; atau

i. the contractual rights to receive cashflows from the financial asset haveexpired; or

ii. Perusahaan dan entitas anaknyamentransfer hak kontraktual untukmenerima arus kas yang berasal dariaset keuangan tersebut ataumenanggung kewajiban untukmembayar arus kas yang diterimatersebut tanpa penundaan yangsignifikan kepada pihak ketiga melaluisuatu kesepakatan penyerahan(“pass-through”) dan apabila(a) secara substansial mentransferseluruh risiko dan manfaat ataskepemilikan aset keuangan tersebut,atau (b) secara substansial tidakmentransfer dan tidakmempertahankan seluruh risiko danmanfaat atas kepemilikan asetkeuangan tersebut, namun telahmentransfer pengendalian atas asetkeuangan tersebut.

ii. the Company and its subsidiarieshave transferred its contractualrights to receive cash flows from thefinancial asset or has assumed anobligation to pay them in full withoutmaterial delay to a third party undera “pass-through” arrangement andeither (a) has transferredsubstantially all the risks andrewards of the financial asset, or (b)has neither transferred nor retainedsubstantially all the risks andrewards of the financial asset, buthas transferred control of thefinancial asset.

Apabila Perusahaan dan entitas anaknyamentransfer hak untuk menerima arus kasyang berasal dari aset keuangan ataumengadakan kesepakatan penyerahan(“pass-through”), atau tidak mentransfermaupun tidak mempertahankan secarasubstansi seluruh risiko dan manfaat atasaset keuangan tersebut namun telahmentransfer pengendalian atas asetkeuangan tersebut, maka suatu asetkeuangan baru diakui oleh Perusahaandan entitas anaknya sebesarketerlibatannya yang berkelanjutandengan aset keuangan tersebut.

Where the Company and its subsidiarieshave transferred its rights to receivecash flows from a financial asset or hasentered into a pass-througharrangement, or has neither transferrednor retained substantially all the risksand rewards of the financial asset buthas transferred control of the financialasset, a new financial asset isrecognized to the extent of the Companyand its subsidiaries’ continuinginvolvement in the asset.









27





Penghentian pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued)

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentukpemberian jaminan atas aset yangditransfer diukur sebesar jumlah terendahantara nilai tercatat aset yang ditransferdan nilai maksimal pembayaran yangditerima yang mungkin harus dibayarkembali oleh Perusahaan dan entitasanaknya.

Continuing involvement that takes theform of a guarantee over the transferredasset is measured at the lower of theoriginal carrying amount of the asset andthe maximum amount of considerationreceived that the Company and itssubsidiaries could be required to repay.

Dalam hal ini, Perusahaan dan entitasanaknya juga mengakui liabilitas terkait.Aset yang ditransfer diukur atas dasaryang merefleksikan hak dan kewajibanPerusahaan dan entitas anaknya yangditahan.

In that case, the Company and itssubsidiaries also recognizes anassociated liability. The transferred assetand the associated liability are measuredon a basis that reflects the rights andobligations that the Company and itssubsidiaries has retained.

Pada saat penghentian pengakuan atasaset keuangan secara keseluruhan, makaselisih antara nilai tercatat dan jumlah dari(i) pembayaran yang diterima, termasukaset baru yang diperoleh dikurangidengan liabilitas baru yang ditanggung;dan (ii) keuntungan atau kerugiankumulatif yang telah diakui secaralangsung dalam ekuitas, harus diakuipada laba rugi.

On derecognition of a financial asset inits entirety, the difference between thecarrying amount and the sum of (i) theconsideration received, including anynew asset obtained less any new liabilityassumed; and (ii) any cumulative gain orloss that has been recognized directly inequity, is recognized in the profit or loss.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal pelaporan,Perusahaan dan entitas anaknyamengevaluasi apakah terdapat bukti yangobyektif bahwa aset keuangan ataukelompok aset keuangan mengalamipenurunan nilai. Penurunan nilai atas asetkeuangan atau kelompok aset keuangandianggap telah terjadi, jika dan hanya jika,terdapat bukti yang obyektif mengenaipenurunan nilai sebagai akibat dari satuatau lebih peristiwa yang terjadi setelahpengakuan awal aset tersebut (“peristiwakerugian”), dan peristiwa kerugiantersebut berdampak pada estimasi aruskas masa depan aset keuangan ataukelompok aset keuangan yang dapatdiestimasi secara andal.

The Company and its subsidiariesassess at each reporting date whetherthere is any objective evidence that afinancial asset or a group of financialassets is impaired. A financial asset or agroup of financial asset s is deemed tobe impaired if, and only if, there is anobjective evidence of impairment as aresult of one or more events that hasoccurred after the initial recognition ofthe asset (an incurred “loss event”) andthat loss event has an impact on theestimated future cash flows of thefinancial asset or the group of financialassets that can be reliably estimated.









28





Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) Impairment of financial assets(continued)

Bukti penurunan nilai dapat meliputiindikasi pihak peminjam atau kelompokpeminjam mengalami kesulitan keuangansignifikan, wanprestasi atau tunggakanpembayaran bunga atau pokok, terdapatkemungkinan bahwa pihak peminjam akandinyatakan pailit atau melakukanreorganisasi keuangan lainnya dan padasaat data yang dapat diobservasimengindikasikan adanya penurunan yangdapat diukur atas estimasi arus kas masadatang, seperti meningkatnya tunggakanatau kondisi ekonomi yang berkorelasidengan wanprestasi.

Evidence of impairment may includeindications that the debtors or a group ofdebtors is experiencing significantfinancial difficulty, default or delinquencyin interest or principal payments, theprobability that they will enter bankruptcyor other financial reorganization, andwhen observable data indicate that thereis a measurable decrease in theestimated future cash flows, such aschanges in arrears or economicconditions that correlate with defaults.

a) Aset Keuangan yang Dicatat padaBiaya Perolehan Diamortisasi

a) Financial Assets Carried atAmortized Cost

Untuk pinjaman yang diberikan danpiutang yang dicatat pada biayaperolehan yang diamortisasi,Perusahaan dan entitas anaknyapertama kali secara individualmenentukan bahwa terdapat buktiobyektif mengenai penurunan nilaiatas aset keuangan yang signifikansecara individual, atau secara kolektifuntuk aset keuangan yang tidaksignifikan secara individual. JikaPerusahaan dan entitas anaknyamenentukan tidak terdapat buktiobyektif mengenai penurunan nilaiatas aset keuangan yang dinilaisecara individual, terlepas asetkeuangan tersebut signifikan atautidak, maka Perusahaan dan entitasanaknya memasukkan aset tersebutke dalam kelompok aset keuanganyang memiliki karakteristik risiko kredityang sejenis dan menilai penurunannilai kelompok tersebut secarakolektif. Aset yang penurunan nilainyadinilai secara individual dan untuk itukerugian penurunan nilai diakui atautetap diakui, tidak termasuk dalampenilaian atau penurunan nilai secarakolektif.

For loans and receivables carried atamortized cost, the Company and itssubsidiaries first assess individuallywhether objective evidence ofimpairment exists individually forfinancial assets that are individuallysignificant, or collectively forfinancial assets that are notindividually significant. If theCompany and its subsidiariesdetermine that no objective evidenceof impairment exists for anindividually assessed financial asset,whether significant or not, theCompany and its subsidiariesinclude the asset in a group offinancial assets with similar creditrisk characteristics and collectivelyassess them for impairment. Assetsthat are individually assessed forimpairment and for which animpairment loss is, or continues tobe, recognized are not included in acollective assessment orimpairment.









29






a) Aset Keuangan yang Dicatat padaBiaya Perolehan Diamortisasi(lanjutan)

a) Financial Assets Carried atAmortized Cost (continued)

Jika terdapat bukti obyektif bahwakerugian penurunan nilai telah terjadi,jumlah kerugian tersebut diukursebagai selisih antara nilai tercatataset dengan nilai kini estimasi aruskas masa datang (tidak termasukkerugian kredit di masa mendatangyang belum terjadi). Nilai kini estimasiarus kas masa datang didiskontomenggunakan SBE awal dari asetkeuangan tersebut. Jika pinjamanyang diberikan atau piutang memilikisuku bunga variabel, tingkat diskontountuk mengukur kerugian penurunannilai adalah suku bunga efektif terkini.

When there is objective evidence thatan impairment loss has beenincurred, the amount of the loss ismeasured as the difference betweenthe asset’s carrying amount and thepresent value of estimated futurecash flows (excluding future creditlosses that have not been incurred).The present value of the estimatedfuture cash flows is discounted at thefinancial asset’s original EIR. If a loanor receivable has a variable interestrate, the discount rate for measuringimpairment loss is the currenteffective interest rate.

Nilai tercatat aset keuangan dikurangimelalui penggunaan akun cadangandan jumlah kerugian tersebut diakuisecara langsung dalam laba rugi.Pendapatan bunga terus diakui atasnilai tercatat yang telah dikurangitersebut berdasarkan suku bungayang digunakan untukmendiskontokan arus kas masadepan dengan tujuan untuk mengukurkerugian penurunan nilai. Pinjamanyang diberikan dan piutang besertadengan cadangan terkait dihapuskanjika tidak terdapat kemungkinan yangrealistis atas pemulihan di masamendatang dan seluruh agunan, jikaada, sudah direalisasi atau ditransferkepada Perusahaan dan entitasanaknya.

The carrying amount of the asset isreduced through the use of anallowance account and the amount ofthe loss is directly recognized in profitor loss. Interest income continues tobe accrued on the reduced carryingamount based on the rate of interestused to discount future cash flows forthe purpose of measuring impairmentloss. Loans and receivables, togetherwith the associated allowance arewritten off when there is no realisticprospect of future recovery and allcollateral, if any, has been realized orhas been transferred to the Companyand its subsidiaries.









30






a) Aset Keuangan yang Dicatat padaBiaya Perolehan Diamortisasi(lanjutan)

a) Financial Assets Carried atAmortized Cost (continued)

Jika, dalam tahun berikutnya, nilaiestimasi kerugian penurunan nilaiaset keuangan bertambah atauberkurang yang dikarenakan peristiwayang terjadi setelah penurunan nilaidiakui, maka kerugian penurunan nilaiyang sebelumnya diakui ditambahkanatau dikurangi (dipulihkan) denganmenyesuaikan akun cadangan.Pemulihan tersebut tidak bolehmengakibatkan nilai tercatat asetkeuangan melebihi biaya perolehandiamortisasi yang seharusnya jikapenurunan nilai tidak diakui padatanggal pemulihan dilakukan. Jikapenghapusan nantinya terpulihkan,jumlah pemulihan aset keuangandiakui pada laba rugi.

If, in a subsequent year, the amountof the estimated impairment lossincreases or decreases because ofevent occurring after the impairmentwas recognized, the previouslyrecognized impairment loss isincreased or reduced by adjusting theallowance account. The reversal shallnot result in a carrying amount of thefinancial asset that exceeds what theamortized cost would have been hadthe impairment not been recognizedat the date the impairment isreversed. If a future write-off is laterrecovered, the recovery is recognizedin profit or loss.

b) Aset Keuangan yang Dicatat padaBiaya Perolehan

b) Financial Assets Carried at Cost

Jika terdapat bukti obyektif bahwakerugian penurunan nilai telah terjadi,maka jumlah kerugian penurunan nilaidiukur berdasarkan selisih antara nilaitercatat aset keuangan dengan nilaikini dari estimasi arus kas masamendatang yang didiskontokan padatingkat pengembalian yang berlaku dipasar untuk aset keuangan serupa(tidak termasuk ekspektasi kerugiankredit masa datang yang belumterjadi).

When there is objective evidencethat an impairment loss has occured,the amount of the impairment loss ismeasured as the difference betweenthe carrying amount of the financialasset and the present value ofestimated future cash flowsdiscounted at the current market rateof return for a similar financial asset(excluding future expected creditlosses that have not yet beenincurred).









31




ii) Liabilites Keuangan ii) Financial Liabilities

Pengakuan Awal Initial Recognition

Liabilitas keuangan diklasifikasikansebagai liabilitas keuangan yang diukurpada nilai wajar melalui laba rugi, liabilitaskeuangan yang diukur dengan biayadiamortisasi, atau derivatif yangditetapkan sebagai instrumen lindung nilaidalam lindung nilai yang efektif, manayang sesuai. Pada tanggal pelaporan,Perusahaan dan entitas anaknya tidakmemiliki liabilitas keuangan selain yangdiklasifikasikan sebagai liabilitaskeuangan diukur dengan biayadiamortisasi. Perusahaan dan entitasanaknya menetapkan klasifikasi atasliabilitas keuangan pada saat pengakuanawal.

Financial liabilities are classified asfinancial liabilities at fair value throughprofit or loss, financial liabilities atamortized cost, or as derivativesdesignated as hedging instruments in aneffective hedge, as appropriate. As at thereporting dates, the Company and itssubsidiaries have no other financialliabilities other than those classified asfinancial liabilities at amortized cost. TheCompany and its subsidiaries determinethe classification of its financial liabilitiesat initial recognition.

Pengakuan awal liabilitas keuangan dalambentuk liabilitas keuangan yang diukurdengan biaya diamortisasi dicatat padanilai wajar ditambah biaya transaksi yangdapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities at amortized cost areinitially recognized at their fair valuesplus directly attributable transactioncosts.

Liabilitas keuangan utama Perusahaandan entitas anaknya meliputi utang bankjangka pendek, utang usaha dan utanglain-lain, beban akrual, liabilitas imbalankerja jangka pendek dan utang jangkapanjang.

The Company and its subsidiaries’principal financial liabilities include short-term bank loans, trade and otherpayables, accrued expenses, short-termemployee benefits liabilities and long-term debt.

a) Utang jangka panjang yangdikenakan bunga

a) Long-term interest bearing loans

Setelah pengakuan awal, utangjangka panjang yang dikenakanbunga diukur dengan biaya yangdiamortisasi dengan menggunakanmetode suku bunga efektif.Keuntungan dan kerugian diakuidalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian ketika liabilitasdihentikan pengakuannya sertamelalui proses amortisasimenggunakan metode suku bungaefektif.

Subsequent to initial recognition,long-term debt are measured atamortized costs using effectiveinterest rate method. Gains andlosses are recognized in theconsolidated statements ofcomprehensive income when theliabilities are derecognized as wellas through amortization processusing the effective interest ratemethod.









32




ii) Liabilites Keuangan (lanjutan) ii) Financial Liabilities (continued)

Pengakuan Awal (lanjutan) Initial Recognition (continued)

a) Utang jangka panjang yangdikenakan bunga (lanjutan)

a) Long-term interest bearing loans(continued)

Biaya perolehan diamortisasi dihitungdengan mempertimbangkan setiapprovisi pinjaman atas perolehan biayayang merupakan bagian tidakterpisahkan dari suku bunga efektif.Amortisasi suku bunga efektif dicatatsebagai bagian dari "BiayaKeuangan" dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian.

Amortized cost is calculated bytaking into account any loanprovisions that are an integral part ofthe effective interest rate. Theeffective interest rate amortization isrecorded as part of “Finance Costs”account in the consolidatedstatements of comprehensiveincome.

b) Utang b) Payables

Liabilitas untuk utang bank jangkapendek, utang usaha dan utang lain-lain beban akrual dan liabilitasimbalan kerja jangka pendek - gajidan imbalan lainnya dinyatakansebesar jumlah tercatat, yang kuranglebih sebesar nilai wajarnya.

Liabilities for short-term bank loans,trade and other payables, accruedexpenses and short-term employeebenefits liabilities - salaries andother benefits are stated at carryingamounts, which approximate theirfair values.

Penghentian pengakuan Derecognition

Suatu liabilitas keuangan dihentikanpengakuannya pada saat kewajiban yangditetapkan dalam kontrak dihentikan ataudibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized whenthe obligation under the contract isdischarged or cancelled or expired.

Ketika sebuah liabilitas keuangan ditukardengan liabilitas keuangan lain daripemberi pinjaman yang sama ataspersyaratan yang secara substansialberbeda, atau bila persyaratan dariliabilitas keuangan tersebut secarasubstansial dimodifikasi, pertukaran ataumodifikasi persyaratan tersebut dicatatsebagai penghentian pengakuan liabilitaskeuangan awal dan pengakuan liabilitaskeuangan baru, dan selisih antara nilaitercatat masing-masing liabilitas keuangantersebut diakui dalam laba rugi.

When an existing financial liability isreplaced by another from the samelender on substantially different terms, orthe terms of an existing liability aresubstantially modified, such an exchangeor modification is treated asderecognition of the original liability andthe recognition of a new liability, and thedifference in the respective carryingamounts is recognized in profit or loss.









33




iii) Saling Hapus Instrumen Keuangan iii) Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangandisaling hapuskan dan nilai netonyadisajikan dalam laporan posisi keuangankonsolidasian jika, dan hanya jika,terdapat hak secara hukum untukmelakukan saling hapus atas jumlahtercatat dari aset keuangan dan liabilitaskeuangan tersebut dan terdapat intensiuntuk menyelesaikan secara neto, atauuntuk merealisasikan aset danmenyelesaikan liabilitas secarabersamaan.

Financial assets and financial liabilitiesare offset and the net amount reported inthe consolidated statements of financialposition if, and only if, there is a currentlyenforceable legal right to offset therecognized amounts and there is anintention to settle on a net basis, or torealize the assets and settle the liabilitiessimultaneously.

iv) Nilai Wajar Instrumen Keuangan iv) Fair Value of Financial Instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yangsecara aktif diperdagangkan di pasarkeuangan yang teroganisir, ditentukandengan mengacu pada kuotasi hargapenawaran pasar yang berlaku padapenutupan pasar pada akhir periodepelaporan. Untuk instrumen keuanganyang tidak diperdagangkan di pasar aktif,nilai wajar ditentukan denganmenggunakan teknik penilaian. Teknikpenilaian tersebut meliputi penggunaantransaksi pasar terkini yang dilakukansecara wajar; referensi atas nilai wajarterkini dari instrumen lain yang secarasubstansial sama; analisa arus kas yangdidiskonto; atau model penilaian lainnya.

The fair value of financial instrumentsthat are traded in active markets isdetermined by reference to quotedmarket bid prices at the close ofbusiness at the end of the reportingperiod. For financial instruments wherethere is no active market, fair value isdetermined using valuation techniques.Such techniques may include usingrecent arm’s length market transactions;reference to the current fair value ofanother instrument that is substantiallythe same; discounted cash flow analysis;or other valuation models.

Penyesuaian Risiko Kredit Credit Risk Adjustment

Perusahaan dan entitas anaknyamenyesuaikan harga di pasar yang lebihmenguntungkan untuk mencerminkanadanya perbedaan risiko kredit pihak yangbertransaksi antara instrumen yangdiperdagangkan di pasar tersebut denganinstrumen yang dinilai untuk posisi asetkeuangan. Dalam penentuan nilai wajarposisi liabilitas keuangan, risiko kreditPerusahaan dan entitas anaknya terkaitdengan instrumen keuangan tersebut ikutdiperhitungkan.

The Company and its subsidiaries adjustthe price in the observable market toreflect any differences in counterpartycredit risk between instruments traded inthat market and the ones being valuedfor financial asset positions. Indetermining the fair value of financialliability positions, the Company and itssubsidiaries' own credit risk associatedwith the instrument is taken into account.









34



f. Aset Keuangan Lancar Lainnya f. Other Current Financial Assets

Investasi jangka pendek sebagian besarmerupakan deposito berjangka dengan jangkawaktu lebih dari 3 (tiga) bulan tetapi tidak lebihdari 1 (satu) tahun sejak tanggal penempatandan dijadikan sebagai jaminan dan dibatasipenggunaannya dan disajikan sebagai bagiandari “Aset Keuangan Lancar Lainnya” dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian.

Short-term investments mainly represent timedeposits with maturity more than 3 (three)months but not exceeding 1 (one) year at thetime of placement and pledged as collateraland restricted in the usage and are presentedas part of “Other Current Financial Assets” inthe consolidated statements of financialposition.

g. Persediaan g. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yanglebih rendah antara biaya perolehan atau nilairealisasi neto. Nilai realisasi neto persediaanadalah estimasi harga jual dalam kegiatanusaha biasa dikurangi estimasi biayapenyelesaian dan estimasi biaya yangdiperlukan untuk membuat penjualan. Biayaperolehan persediaan Perusahaan ditentukandengan menggunakan metode identifikasikhusus, kecuali biaya perolehan untukpersediaan aksesoris yang ditentukanmenggunakan metode “masuk pertama, keluarpertama” (“FIFO”). Biaya perolehan untukpersediaan Entitas Anak juga menggunakanmetode FIFO.

Inventories are stated at the lower of cost ornet realizable value. Net realizable value isthe estimated selling price in the ordinarycourse of business, less estimated cost ofcompletion and the estimated cost necessaryto make the sale. The costs of theCompany’s inventories are determined by thespecific identification method, except for thecosts of accessories which are determinedusing the “first-in, first-out” (“FIFO”) method.The costs of the Subsidiaries’ inventories aredetermined using the FIFO method.

Perusahaan dan entitas anaknya menetapkancadangan untuk keusangan dan/ataupenurunan nilai persediaan berdasarkan hasilpenelaahan berkala atas kondisi fisik dan nilairealisasi neto persediaan.

The Company and its subsidiaries provideallowance for obsolescence and/or decline invalues of inventories based on periodicreviews of the physical condition and netrealizable values of the inventories.

h. Biaya Dibayar di Muka h. Prepaid Expenses

Biaya dibayar di muka termasuk sewadiamortisasi dan dibebankan pada operasiselama masa manfaatnya. Bagian jangkapanjang dari sewa dibayar di muka disajikansebagai "Biaya Dibayar di Muka - SetelahDikurangi Bagian Lancar" dalam laporan posisikeuangan konsolidasian.

Prepaid expenses including prepaid rent areamortized and charged to operations over theperiods benefited. The long-term portion ofprepaid rent is presented as part of “PrepaidExpenses - Net of Current Portion” in theconsolidated statements of financial position.

i. Sewa i. Leases

Perusahaan dan entitas anaknya menerapkanPSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”, apabilasewa mengandung elemen tanah danbangunan sekaligus, entitas harus menelaahklasifikasi untuk setiap elemen secara terpisahapakah sebagai sewa pembiayaan atau sewaoperasi.

The Company and its subsidiaries adoptedPSAK No. 30 (Revised 2011), “Lease”, whena lease includes both land and buildingelements, an entity should assess theclassification of each element separatelywhether as a finance or an operating lease.









35



i. Sewa (lanjutan) i. Leases (continued)

Perusahaan dan entitas anaknyamengklasifikasikan sewa berdasarkan sejauhmana risiko dan manfaat yang terkait dengankepemilikan aset sewa pembiayaan beradapada lessor atau lessee, dan pada substansitransaksi daripada bentuk kontraknya.

The Company and its subsidiaries classifyleases based on the extent to which risks andrewards incidental to the ownership of aleased asset are vested upon the lessor orthe lessee, and the substance of thetransaction rather than the form of thecontract.

Sewa Operasi - sebagai Lessee Operating Lease - as Lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewaoperasi jika sewa tidak mengalihkan secarasubstansi seluruh risiko dan manfaat yangterkait dengan kepemilikan aset. Dengandemikian, pembayaran sewa diakui sebagaibeban dengan dasar garis lurus (straight-linebasis) selama masa sewa.

A lease is classified as an operating lease if itdoes not transfer substantially all the risksand rewards incidental to ownership of theleased asset. Accordingly, the related leasepayments are recognized in profit or loss on astraight-line basis over the lease term.

Sewa Operasi - sebagai Lessor Operating Lease - as Lessor

Sewa di mana Perusahaan dan entitas anaknyatidak mengalihkan secara substansi seluruhrisiko dan manfaat yang terkait dengankepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewaoperasi.

Leases where the Company and itssubsidiaries do not transfer substantially allthe risks and rewards of ownership of theasset are classified as operating leases.

j. Aset Tetap j. Fixed Assets

Perusahaan dan entitas anaknya menerapkanPSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap” danISAK No. 25 “Hak atas Tanah”.

The Company and its subsidiaries adoptedPSAK No. 16 (Revised 2011), “Fixed Assets”and ISAK No. 25, “Land Rights”.

Seluruh aset tetap awalnya diakui sebesarbiaya perolehan, yang terdiri atas hargaperolehan dan biaya-biaya tambahan yangdapat diatribusikan langsung untuk membawaaset ke lokasi dan kondisi yang diinginkansupaya aset tersebut siap digunakan sesuaidengan maksud manajemen.

All fixed assets are initially recognized atcost, which comprises its purchase price andany costs directly attributable in bringing theasset to the location and condition necessaryfor it to be capable of operating in the mannerintended by management.

Setelah pengakuan awal, aset tetap, kecualitanah, dinyatakan pada biaya perolehandikurangi akumulasi penyusutan danakumulasi rugi penurunan nilai.

Subsequent to initial recognition, fixedassets, except land, are carried at cost lessany subsequent accumulated depreciationand impairment losses.

Penyusutan aset dimulai pada saat asettersebut siap untuk digunakan sesuai maksudpenggunaannya dan dihitung denganmenggunakan metode garis lurus berdasarkanestimasi umur manfaat ekonomis sebagaiberikut:

Depreciation of an asset starts when it isavailable for its intended use and iscomputed using the straight-line methodbased on the estimated useful lives of theassets as follows:









36



j. Aset Tetap (lanjutan) j. Fixed Assets (continued)

Taksiran UmurManfaat (Tahun)/Estimated Useful

Jenis Aset Tetap Metode/Method Lives (Years) Tarif/Rate Type of Fixed Assets

Bangunan dan prasarana Garis lurus/Straight line 3 dan/and 20 33,33% dan/and 5% Building and improvementsKendaraan Garis lurus/Straight line 4 dan/and 8 25% dan/and 12,5% VehiclesPerlengkapan kantor dan outlet Garis lurus/Straight line 4 dan/and 8 25% dan/and 12,5% Office and outlet equipmentPeralatan dan perabotan kantor Garis lurus/Straight line 4 dan/and 8 25% dan/and 12,5% Furniture and fixtures

Nilai tercatat aset tetap direviu atas penurunanjika terdapat peristiwa atau perubahankeadaan yang mengindikasikan bahwa nilaitercatat mungkin tidak dapat seluruhnyaterpulihkan.

The carrying amounts of fixed assets arereviewed for impairment when events orchanges in circumstances indicate that thecarrying values may not be fully recoverable.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikanpengakuannya pada saat dilepaskan atau saattidak ada manfaat ekonomis masa depan yangdiharapkan dari penggunaan ataupelepasannya. Laba atau rugi yang timbul daripenghentian pengakuan aset (dihitung sebagaiperbedaan antara jumlah neto hasil pelepasandan jumlah tercatat dari aset) dimasukkandalam laporan laba rugi komprehensif padatahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed asset is derecognized upondisposal or when no future economic benefitsare expected from its use or disposal. Anygain or loss arising on derecognition of theasset (calculated as the difference betweenthe net disposal proceeds and the carryingamount of the asset) is included instatements of comprehensive income in theyear the asset is derecognized.

Pada setiap akhir tahun, nilai residu, umurmanfaat dan metode penyusutan direviu, danjika diperlukan disesuaikan secara prospektif.

The asset’s residual values, useful lives andmethods of depreciation are reviewed, andadjusted prospectively if appropriate, at eachfinancial year end.

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehandan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and not depreciated.

ISAK No. 25 menetapkan bahwa biayapengurusan legal hak atas tanah ketika tanahdiperoleh pertama kali diakui sebagai bagiandari biaya perolehan tanah pada akun “AsetTetap” dan tidak diamortisasi. Sementarabiaya pengurusan atas perpanjangan ataupembaruan legal hak atas tanah diakuisebagai bagian dari akun “Aset Tidak LancarLainnya” pada laporan posisi keuangankonsolidasian dan diamortisasi sepanjangmana yang lebih pendek antara umur hukumhak dan umur ekonomis tanah.

ISAK No. 25 prescribes that the legal cost ofland rights when the land was acquiredinitially are recognized as part of the cost ofthe land under the “Fixed Assets” accountand not amortized. Meanwhile the extensionor the legal renewal costs of land rights wererecognized as part of “Other Non-currentAssets” account in the consolidatedstatements of financial position and wereamortized over the shorter of the rights' legallife and land's economic life.









37



j. Aset Tetap (lanjutan) j. Fixed Assets (continued)

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesarbiaya perolehan dan disajikan sebagai bagiandari aset tetap. Akumulasi biaya perolehanakan direklasifikasi ke akun aset tetap yangbersangkutan pada saat aset yangbersangkutan telah selesai dikerjakan dan siapuntuk digunakan. Aset tetap dalampenyelesaian tidak disusutkan karena belumtersedia untuk digunakan.

Construction in progress is stated at cost andpresented as part of the fixed assets. Theaccumulated costs will be reclassified to theappropriate fixed assets account whenconstruction is substantially completed andthe asset is ready for its intended use. Assetsunder construction are not depreciated asthese are not yet available for use.

Beban pemeliharaan dan perbaikandibebankan pada operasi pada saat terjadinya.Beban pemugaran dan penambahan dalamjumlah besar dikapitalisasi kepada jumlahtercatat aset tetap terkait bila memenuhikriteria pengakuan.

Repairs and maintenance expenses aretaken to the profit or loss when these areincurred. The cost of major renovation andrestoration is capitalized in the carryingamount of the related fixed asset ifrecognition criteria are satisfied.

k. Investasi pada Entitas Asosiasi k. Investment in Associated Companies

Investasi dimana Perusahaan dan entitasanaknya memiliki kepemilikan paling sedikit20% tetapi tidak lebih dari 50% dicatat denganmetode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatuentitas di mana Perusahaan dan entitasanaknya mempunyai pengaruh signifikan.Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehaninvestasi ditambah atau dikurangi denganbagian Perusahaan dan entitas anaknya ataslaba atau rugi neto, dan penerimaan dividendari investee sejak tanggal perolehan.

Investments in which the Company and itssubsidiaries have ownership interests of atleast 20% but not exceeding 50% areaccounted for using the equity method. Anassociated company is an entity in which theCompany and its subsidiaries have significantinfluence. Under the equity method, the costof investment is increased or decreased bythe Company and its subsidiaries’ share innet earnings or losses of, and dividendsreceived from the investee since the date ofacquisition.

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasianmencerminkan bagian atas hasil operasi darientitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yangdiakui langsung pada ekuitas dari entitasasosiasi, Perusahaan mengakui bagiannyaatas perubahan tersebut dan mengungkapkanhal ini, jika ada, dalam laporan perubahanekuitas konsolidasian. Laba atau rugi yangbelum terealisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Perusahaan dan entitasanaknya dengan entitas asosiasi dieliminasisesuai dengan jumlah kepentinganPerusahaan dan entitas anaknya dalam entitasasosiasi.

The consolidated statements ofcomprehensive income reflect the results ofoperations of the associated company. Ifthere has been a change recognized directlyin the equity of the associated company, theCompany recognizes its share of any suchchanges and discloses this, when applicable,in the consolidated statement of changes inequity. Unrealized gains or losses resultingfrom transactions between the Company andits subsidiaries and the associated companyare eliminated to the extent of the Companyand its subsidiaries’ interest in the associatedcompany.









38



k. Investasi pada Entitas Asosiasi (lanjutan) k. Investment in Associated Companies(continued)

Perusahaan dan entitas anaknya menentukanapakah diperlukan untuk mengakui tambahanrugi penurunan nilai atas investasi Perusahaandan entitas anaknya dalam entitas asosiasi.Perusahaan dan entitas anaknya menentukanpada setiap akhir periode pelaporan apakahterdapat bukti yang objektif yangmengindikasikan bahwa investasi dalamentitas asosiasi mengalami penurunan nilai.Dalam hal ini, Perusahaan dan entitasanaknya menghitung total penurunan nilaiberdasarkan selisih antara jumlah terpulihkanatas investasi dalam entitas asosiasi dan nilaitercatatnya dan mengakuinya sebagai labarugi.

The Company and its subsidiaries determinewhether it is necessary to recognize anadditional impairment loss on the Companyand its subsidiaries’ investment in itsassociated company. The Company and itssubsidiaries determine at each reporting datewhether there is any objective evidence thatthe investment in the associated company isimpaired. If this is the case, the Companyand its subsidiaries calculate the amount ofimpairment as the difference between therecoverable amount of the investment inshares of stock and its carrying value, andrecognizes the amount in profit or loss.

Jika bagian Perusahaan dan entitas anaknyaatas rugi entitas asosiasi sama dengan ataumelebihi kepentingannya pada entitasasosiasi, maka Perusahaan dan entitasanaknya menghentikan pengakuan bagiannyaatas rugi lebih lanjut. Kepentingan pada entitasasosiasi adalah jumlah tercatat investasi padaentitas asosiasi dengan metode ekuitasditambah dengan setiap kepentingan jangkapanjang yang secara substansi, membentukbagian investasi neto investor pada entitasasosiasi.

If the Company and its subsidiaries’ share oflosses of an associate equals or exceeds itsinterest in the associate, the Company and itssubsidiaries discontinue to recognize itsshare of further losses. The interest in anassociate is the carrying amount of theinvestment in the associate under the equitymethod together with any long-term intereststhat, in substance, form part of the investor'snet investment in the associated entity.

l. Aset Takberwujud l. Intangible Assets

Aset takberwujud yang diperoleh secaraterpisah diukur pada pengakuan awal sebesarbiaya perolehan. Biaya perolehan asettakberwujud yang berasal dari kombinasibisnis adalah nilai wajar pada tanggal akuisisi.Setelah pengakuan awal, aset takberwujuddinyatakan pada biaya perolehan dikurangidengan akumulasi amortisasi dan akumulasirugi penurunan nilai, kecuali untuk goodwillyang dinyatakan pada nilai wajar pada tanggalakuisisi dengan dikurangi penurunan nilai.

Intangible assets acquired separately aremeasured on initial recognition at cost. Thecost of intangible assets acquired in abusiness combination is their fair value at thedate of acquisition. Following initialrecognition, intangible assets are carried atcost less any accumulated amortisation andaccumulated impairment losses, except forgoodwill which are carried at their fair valueat the date of acquisitions less anyimpairment losses.









39



l. Aset Takberwujud (lanjutan) l. Intangible Assets (continued)

Umur manfaat aset takberwujud dinilai sebagaiterbatas atau tidak terbatas. Aset takberwujuddengan umur manfaat terbatas diamortisasisesuai umur manfaat ekonomis dan diuji untukpenurunan nilai jika terdapat indikasi bahwaaset takberwujud mengalami penurunan nilai.Periode dan metode amortisasi asettakberwujud dengan umur manfaat terbatasditelaah sekurang-kurangnya pada setiap akhirperiode pelaporan. Perubahan pada perkiraanumur manfaat atau pola konsumsi manfaatekonomi masa depan dari aset tersebutdijadikan pertimbangan dalam mengubahperiode atau metode amortisasi dandiperlakukan sebagai perubahan estimasiakuntansi. Beban amotisasi aset takberwujuddengan umur manfaat terbatas dicatat sebagaibeban pada laba rugi sesuai dengan fungsiaset takberwujud tersebut.

The useful lives of intangible assets areassessed as either finite or indefinite.Intangible assets with finite lives areamortised over the useful economic life andassessed for impairment whenever there isan indication that the intangible asset may beimpaired. The amortisation period and theamortisation method for an intangible assetwith a finite useful life are reviewed at least atthe end of each reporting period. Changes inthe expected useful life or the expectedpattern of consumption of future economicbenefits embodied in the asset areconsidered to modify the amortisation periodor method, as appropriate, and are treated aschanges in accounting estimates. Theamortisation expense on intangible assetswith finite lives is recognised in the profit orloss as the expense category that isconsistent with the function of the intangibleassets.

Aset takberwujud dengan umur manfaat tidakterbatas tidak diamortisasi, tetapi diuji setiaptahun untuk penurunan nilai, secara individualatau pada tingkat unit penghasil kas. Umurmanfaat aset takberwujud yang tidakdiamortisasi ditelaah setiap periode untukmenentukan apakah peristiwa dan kondisidapat terus mendukung penilaian bahwa umurmanfaat tetap tidak terbatas. Jika tidak, makaperubahan umur manfaat dari tidak terbatasmenjadi terbatas diterapkan secara prospektif.

Intangible assets with indefinite useful livesare not amortised, but are tested forimpairment annually, either individually or atthe cash-generating unit level. The useful lifeof an intangible asset that is not beingamortised shall be reviewed each period todetermine whether events and circumstancescontinue to support an indefinite useful lifeassessment for that asset. If not, the changein useful life from indefinite to finite is madeon a prospective basis.

Laba atau rugi yang timbul dari penghentianpengakuan aset takberwujud dihitung sebagaiselisih antara jumlah neto hasil pelepasan danjumlah tercatat aset takberwujud dan diakuidalam laba rugi pada saat aset takberwujudtersebut dihentikan pengakuannya.

Gains or losses arising from derecognition ofan intangible asset are measured as thedifference between the net disposal proceedsand the carrying amount of the asset and arerecognized in profit or loss when the asset isderecognized.









40



l. Aset Takberwujud (lanjutan) l. Intangible Assets (continued)

Ringkasan kebijakan yang diterapkan untukaset takberwujud milik Perusahaan dan entitasanaknya adalah sebagai berikut:

The summary of the policies applied to theCompany and its subsidiaries’ intangibleassets are as follows:

Non-competingAgreement/

Goodwill/ Merek dan Lisensi/ Non-competingGoodwill Brand and Licenses Agreement

Tidak terbatas/ Tidak terbatas/Umur manfaat Indefinite Indefinite 5 tahun/years Useful lives

Tidak diamortisasi/ Tidak diamortisasi/ Garis lurus/Metode amortisasi Not amortized Not amortized Straight-line Amortization method

Dihasilkan secara internal Dari pembelian/ Dari pembelian/ Dari pembelian/atau dari pembelian Purchased Purchased Purchased Internally generated or purchased

m. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan m. Impairment of Non-financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan,Perusahaan dan entitas anaknya menilaiapakah terdapat indikasi suatu asetmengalami penurunan nilai. Jika terdapatindikasi tersebut, maka jumlah terpulihkandiestimasi untuk aset individual. Jika tidakmungkin untuk mengestimasi jumlahterpulihkan aset individual, maka Perusahaandan entitas anaknya menentukan nilaiterpulihkan dari Unit Penghasil Kas (UPK)yang di dalamnya aset digunakan.

The Company and its subsidiaries assess ateach reporting period whether there is anindication that an asset may be impaired. Ifsuch indication exists, recoverable amountshall be estimated for the individual asset. If itis not possible to estimate the recoverableamount of the individual asset, the Companyand its subsidiaries determine therecoverable amount of the Cash-GeneratingUnit (CGU) to which the asset belongs.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk asetindividual adalah jumlah yang lebih tinggiantara nilai wajar aset atau UPK dikurangibiaya untuk menjual dengan nilai pakainya,kecuali aset tersebut tidak menghasilkan aruskas masuk yang sebagian besar independendari aset atau kelompok aset lain. Jika nilaitercatat aset lebih besar daripada nilaiterpulihkannya, maka aset tersebutdipertimbangkan mengalami penurunan nilaidan nilai tercatat aset diturunkan nilai menjadisebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunannilai dari operasi yang berkelanjutan diakuipada laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian sebagai biaya “Rugi PenurunanNilai”. Dalam menghitung nilai pakai, estimasiarus kas masa depan neto didiskontokan kenilai kini dengan menggunakan tingkatdiskonto sebelum pajak yang menggambarkanpenilaian pasar kini dari nilai waktu uang danrisiko spesifik atas aset.

An asset’s recoverable amount is the higherof the asset’s or CGU’s fair value less coststo sell and its value in use, and is determinedfor an individual asset, unless the asset doesnot generate cash inflows that are largelyindependent of those from other assets orgroups of assets. Where the carrying amountof an asset exceeds its recoverable amount,the asset is considered impaired and iswritten down to its recoverable amount.Impairment losses of continuing operationsare recognized in the consolidatedstatements of comprehensive income as“Impairment Losses”. In assessing the valuein use, the estimated net future cash flowsare discounted to their present value using apre-tax discount rate that reflects currentmarket assessments of the time value ofmoney and the risks specific to the asset.









41



m. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan(lanjutan)

m. Impairment of Non-financial Assets(continued)

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biayauntuk menjual, digunakan harga penawaranpasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapattransaksi tersebut, model penilaian yangsesuai untuk menentukan nilai wajar aset.Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan olehpenilaian berganda atau indikator nilai wajaryang tersedia.

In determining fair value less costs to sell,recent market transactions are taken intoaccount, if available. If no such transactionscan be identified, an appropriate valuationmodel is used to determine the fair value ofthe assets. These calculations arecorroborated by multiples valuation or otheravailable fair value indicators.

Penilaian dilakukan pada setiap akhir periodepelaporan apakah terdapat indikasi bahwa rugipenurunan nilai yang telah diakui dalamperiode sebelumnya untuk aset selain goodwillmungkin tidak ada lagi atau mungkin telahmenurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan,maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkanaset tersebut. Kerugian penurunan nilai yangtelah diakui dalam periode sebelumnya untukaset selain goodwill dibalik hanya jika terdapatperubahan asumsi-asumsi yang digunakanuntuk menentukan jumlah terpulihkan asettersebut sejak rugi penurunan nilai terakhirdiakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat asetdinaikkan ke jumlah terpulihkannya.Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlahtercatat aset tidak melebihi jumlahterpulihkannya maupun jumlah tercatat,setelah dikurangi penyusutan, seandainyatidak ada rugi penurunan nilai yang telahdiakui untuk aset tersebut pada tahunsebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilaidiakui sebagai laba rugi. Setelah pembalikantersebut, penyusutan aset tersebutdisesuaikan di periode mendatang untukmengalokasikan jumlah tercatat aset yangdirevisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasaryang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

An assessment is made at each reportingperiod as to whether there is any indicationthat previously recognized impairment lossesrecognized for an asset other than goodwillmay no longer exist or may have decreased.If such indication exists, the recoverableamount is estimated. A previously recognizedimpairment loss for an asset other thangoodwill is reversed only if there has been achange in the assumptions used to determinethe asset’s recoverable amount since the lastimpairment loss was recognized. If that is thecase, the carrying amount of the asset isincreased to its recoverable amount. Thereversal is limited so that the carrying amountof the asset does not exceed its recoverableamount, nor exceed the carrying amount thatwould have been determined, net ofdepreciation, had no impairment loss beenrecognized for the asset in prior years.Reversal of an impairment loss is recognizedin the consolidated statement ofcomprehensive income. After such areversal, the depreciation charge on the saidasset is adjusted in future periods to allocatethe asset’s revised carrying amount, less anyresidual value, on a systematic basis over itsremaining useful life.

Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiapakhir periode pelaporan dan ketika terdapatsuatu indikasi bahwa nilai tercatatnyamengalami penurunan nilai. Penurunan nilaibagi goodwill ditetapkan dengan menentukanjumlah terpulihkan tiap UPK (atau kelompokUPK) dimana goodwill terkait. Jika jumlahterpulihkan UPK kurang dari jumlahtercatatnya, maka rugi penurunan nilai diakui.Rugi penurunan nilai terkait goodwill tidakdapat dibalik pada periode berikutnya.

Goodwill is tested for impairment in eachreporting period and when circumstancesindicate that the carrying value may beimpaired. Impairment is determined forgoodwill by assessing the recoverableamount of each CGU (or group of CGUs) towhich the goodwill relates. If the recoverableamount of the CGU is less than its carryingamount, an impairment loss is recognized.Impairment losses relating to goodwill cannotbe reversed in future periods.









42



n. Provisi n. Provision

Provisi diakui jika Perusahaan dan entitasanaknya memiliki kewajiban kini (baik bersifathukum maupun bersifat konstruktif) jika,sebagai akibat peristiwa masa lalu, besarkemungkinan penyelesaian kewajiban tersebutmengakibatkan arus keluar sumber daya yangmengandung manfaat ekonomi dan totalkewajiban tersebut dapat diestimasi secaraandal.

Provisions are recognized when theCompany and its subsidiaries have a presentobligation (legal or constructive) where, as aresult of a past event, it is probable that anoutflow of resources embodying economicbenefits will be required to settle theobligation and a reliable estimate can bemade of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporandan disesuaikan untuk mencerminkan estimasiterbaik yang paling kini. Jika arus keluarsumber daya untuk menyelesaikan kewajibankemungkinan besar tidak terjadi, maka provisidibatalkan.

Provisions are reviewed at each reportingdate and adjusted to reflect the current bestestimate. If it is no longer probable that anoutflow of resources embodying economicbenefits will be required to settle theobligation, the provision is reversed.

o. Pengakuan Pendapatan dan Beban o. Revenue and Expense Recognition

Penjualan barang dagang Sale of goodsPendapatan diakui bila besar kemungkinanmanfaat ekonomi akan diperoleh olehPerusahaan dan entitas anaknya danjumlahnya dapat diukur secara andal.Pendapatan diukur pada nilai wajarpembayaran yang diterima, tidak termasukdiskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai.Kriteria spesifik juga harus dipenuhi sebelumpendapatan diakui untuk penjualan barang.Pendapatan dari penjualan yang timbul daripengiriman fisik produk-produk Perusahaandan entitas anaknya, diakui pada saat risikodan manfaat signifikan atas kepemilikanbarang dagang telah dipindahkan kepadapelanggan, yang umumnya bersamaandengan pengiriman dan penerimaannya.

Revenue is recognized to the extent that it isprobable that the economic benefits will flowto the Company and its subsidiaries and therevenue can be reliably measured. Revenueis measured at the fair value of theconsideration received, excluding discounts,rebates and Value Added Tax. Specificrecognition criteria must also be met beforerevenue is recognized for sale of goods.Revenue from sales arising from physicaldelivery of the Company and its subsidiaries’products is recognized upon the transfer ofsignificant risk and rewards of ownership ofthe goods to customers which generallycoincide with their delivery and acceptance.

Pendapatan sewa Rental incomePendapatan sewa dari sewa operasi propertiinvestasi dicatat dengan menggunakanmetode garis lurus selama masa sewa.

Rental income arising from operating leaseson investment property is accounted for on astraight-line method over the lease terms.

Pendapatan bunga Interest incomePendapatan bunga diakui denganmenggunakan metode suku bunga efektif.

Interest income is recognized using theeffective interest rate method.

Beban diakui pada saat terjadinya. Expenses are recognized when incurred.









43



p. Transaksi dan Saldo dalam Mata UangAsing

p. Foreign Currency Transactions andBalances

Perusahaan dan entitas anaknya menerapkanPSAK No. 10 (Revisi 2010), “PengaruhPerubahan Kurs Valuta Asing”, yang mengaturbagaimana memasukkan transaksi mata uangasing dan kegiatan usaha luar negeri dalamlaporan keuangan entitas dan menjabarkanlaporan keuangan ke dalam mata uangpenyajian. Perusahaan dan entitas anaknyamempertimbangkan indikator utama danindikator lainnya dalam menentukan matauang fungsionalnya, jika ada indikator yangtercampur dan mata uang fungsional tidakjelas, manajemen menggunakan penilaianuntuk menentukan mata uang fungsional yangpaling tepat menggambarkan pengaruhekonomi dari transaksi, kejadian dan kondisiyang mendasarinya.

The Company and its subsidiaries adoptedPSAK No. 10 (Revised 2010), “The Effects ofChanges in Foreign Exchange Rates”, whichdescribes how to include foreign currencytransactions and foreign operations in thefinancial statements of an entity and translatefinancial statements into a presentationcurrency. The Company and its subsidiariesconsider the primary indicators and otherindicators in determining its functionalcurrency, if indicators are mixed and thefunctional currency is not obvious,management uses its judgements todetermine the functional currency that mostfaithfully represents the economic effects ofthe underlying transactions, events andconditions.

Laporan keuangan konsolidasian disajikandalam Rupiah, yang merupakan mata uangfungsional Perusahaan dan mata uangpenyajian Perusahaan dan entitas anaknya.Transaksi dalam mata uang asing dicatatberdasarkan nilai tukar yang berlaku pada saattransaksi dilakukan. Pada akhir periodepelaporan posisi keuangan konsolidasian, asetdan liabilitas moneter dalam mata uang asingdisesuaikan untuk mencerminkan kurs yangberlaku pada tanggal tersebut dan laba ataurugi kurs yang timbul dikreditkan ataudibebankan pada usaha tahun berjalan.

The consolidated financial statements arepresented in Rupiah, which is the Company’sfunctional currency and the Company and itssubsidiaries’ presentation currency.Transactions involving foreign currencies arerecorded at the rates of exchange prevailingat the time the transactions are made. At theend of reporting period, monetary assets andliabilities denominated in foreign currenciesare adjusted to reflect the prevailingexchange rates at such date and the resultinggains or losses are credited or charged tocurrent year operations.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,kurs yang digunakan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2013 and 2012, theexchange rates used are as follows:

2013 2012

Dolar Amerika Serikat 12.189 9.670 United States dollarDolar Singapura 9.628 7.907 Singapore dollar









44



q. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi q. Transactions with Related Parties

Suatu pihak dianggap berelasi denganPerusahaan dan entitas anaknya jika pihaktersebut:

A party is considered to be related to theCompany and its subsidiaries if the party:

a. Orang atau anggota keluarga terdekatsebagai berikut:

a. A person or close member that person’sfamily as follows:

i. memiliki pengendalian ataupengendalian bersama atasPerusahaan dan entitas anaknya;

i. has control or joint control over theCompany and its subsidiaries;

ii. memiliki pengaruh signifikan atasPerusahaan dan entitas anaknya;

ii. has significant influence over theCompany and its subsidiaries;

iii. merupakan personil manajemen kunciPerusahaan dan entitas anaknya atauentitas induk dari Perusahaan;

iii. is a member of the key managementpersonnel of the Company and itssubsidiaries or of a parent of theCompany;

b. Entitas yang memenuhi salah satu halberikut:

b. An entity with following conditions applies:

i. merupakan anggota dari kelompokusaha yang sama dengan Perusahaan(yang artinya entitas induk, entitas anakdan entitas anak berikutnya terkait satusama lain);

i. is a member of the same group withthe Company (which means that eachparent, subsidiary and fellowsubsidiary is related to each other);

ii. merupakan entitas asosiasi atauventura bersama dari Perusahaan danentitas anaknya (atau entitas asosiasiatau ventura bersama yang merupakananggota suatu kelompok usaha dimanaPerusahaan dan entitas anaknyaadalah anggotanya);

ii. is an associate or joint venture of theCompany and its subsidiaries (or anassociate or joint venture of amember of a group of which theCompany and its subsidiaries are amember);

iii. entitas tersebut bersama-samaPerusahaan dan entitas anaknyaadalah ventura bersama dari suatupihak ketiga yang sama;

iii. an entity and the Company and itssubsidiaries, are joint ventures of thesame third party;

iv. adalah ventura bersama dari entitasketiga dan Perusahaan dan entitasanaknya adalah asosiasi dari entitasketiga;

iv. is a joint venture of an third entity andthe Company and its subsidiaries arean associate of the third entity;

v. merupakan suatu program imbalanpasca kerja untuk imbalan kerja darisuatu karyawan yang ditujukan bagikaryawan dari Perusahaan dan entitasanaknya atau entitas yang terkaitdengan Perusahaan dan entitasanaknya;

v. is a post-employment benefit plan forthe benefit of employees of either theCompany and its subsidiaries or anentity related to the Company and itssubsidiaries;

vi. dikendalikan atau dikendalikan bersamaoleh orang yang diidentifikasi dalamhuruf-huruf di atas; dan

vi. is controlled or jointly controlled bythe person identified above; and

vii. orang yang diidentifikasi dalam hurufa(i) memiliki pengaruh signifikan atasentitas atau personil manajemen kunciPerusahaan (atau entitas indukPerusahaan)

vii. a person identified as in a(i) hassignificant influence over theCompany or is a member of the keymanagement personnel of theCompany (or of a parent of the entity)









45



q. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi(lanjutan)

q. Transactions with Related Parties(continued)

Transaksi dengan pihak-pihak berelasidilakukan berdasarkan persyaratan yangdisetujui oleh kedua belah pihak, dimanapersyaratan tersebut mungkin tidak samadengan transaksi lain yang dilakukan denganpihak-pihak yang tidak berelasi.

Transactions with related parties are madebased on terms agreed by the parties, inwhich such terms may not be the same asthose of the transactions between unrelatedparties.

Seluruh transaksi dan saldo yang materialdengan pihak-pihak berelasi diungkapkandalam catatan atas laporan keuangankonsolidasian yang relevan.

All significant transactions and balances withrelated parties are disclosed in the relevantnotes to the consolidated financialstatements.

r. Pajak Penghasilan r. Income Tax

Perusahaan dan entitas anaknya menerapkanPSAK No. 46 (Revisi 2010), “PajakPenghasilan”, yang mensyaratkan Perusahaandan entitas anaknya untuk memperhitungkankonsekuensi pajak kini dan mendatang daripemulihan (penyelesaian) jumlah tercatat aset(liabilitas) masa depan yang diakui dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian, dantransaksi dan kejadian lain dari periode kiniyang diakui dalam laporan keuangankonsolidasian.

The Company and its subsidiaries adoptedPSAK No. 46 (Revised 2010), ”IncomeTaxes”, which requires the Company and itssubsidiaries to account for the current andfuture tax consequences of the futurerecovery (settlement) of the carrying amountof assets (liabilities) that are recognized inthe consolidated statement of financialposition, and transactions and other events ofthe current period that are recognized in theconsolidated financial statements.

Beban pajak tahun berjalan ditetapkanberdasarkan taksiran penghasilan kena pajaktahun berjalan. Aset dan liabilitas pajaktangguhan diakui atas perbedaan temporeraset dan liabilitas antara pelaporan komersialdan pajak pada setiap tanggal pelaporan.

Current tax expense is provided based on theestimated taxable income for the currentyear. Deferred tax assets and liabilities arerecognized for temporary differencesbetween the financial and the tax bases ofassets and liabilities at each reporting date.

Perubahan terhadap kewajiban perpajakandiakui pada saat penetapan pajak diterimaatau jika Perusahaan dan entitas anaknyamengajukan keberatan, pada saat keputusanatas keberatan telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations arerecognized when an assessment is receivedor, if appealed against by the Company andits subsidiaries, when the result of the appealis determined.

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruhperbedaan temporer yang boleh dikurangkandan saldo rugi fiskal yang belumdikompensasikan, sepanjang perbedaantemporer dan rugi fiskal yang belumdikompensasikan tersebut dapat dimanfaatkanuntuk mengurangi laba fiskal pada masa yangakan datang.

Deferred tax assets are recognized for alldeductible temporary differences and carryforward of unused tax losses to the extentthat it is probable that future taxable profitswill be available against which the deductibletemporary differences and carry forward ofunused tax losses can be utilized.









46



r. Pajak Penghasilan (lanjutan) r. Income Tax (continued)

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaahpada setiap tanggal neraca dan nilai tercatataset pajak tangguhan tersebut diturunkanapabila tidak lagi terdapat kemungkinan besarbahwa laba fiskal yang memadai akan tersediauntuk mengkompensasi sebagian atau semuamanfaat aset pajak tangguhan.

The carrying amount of deferred tax assets isreviewed at each reporting date and reducedto the extent that it is no longer probable thatsufficient taxable profits will be available toallow all or part of the benefit of the deferredtax assets to be utilized.

Aset dan kewajiban pajak tangguhan diukurberdasarkan tarif pajak yang akan berlakupada tahun saat aset direalisasikan atauliabilitas diselesaikan berdasarkan peraturanperpajakan yang berlaku atau yang telahsecara substantif telah diberlakukan pada akhirperiode pelaporan keuangan. Pengaruh pajakterkait dengan penyisihan untuk dan/ataupembalikan seluruh perbedaan temporerselama tahun berjalan, termasuk pengaruhperubahan tarif pajak, diakui sebagai “Beban(Manfaat) Pajak Penghasilan - Tangguhan”dan termasuk dalam laba atau rugi neto tahunberjalan, kecuali untuk transaksi-transaksiyang sebelumnya telah langsung dibebankanatau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax assets and liabilities aremeasured at the tax rates that are expectedto apply to the year when the asset isrealized or the liability is settled based on taxlaws that have been enacted or substantivelyenacted by the end of the reporting period.The related tax effects of the provisions forand/or reversals of all temporary differencesduring the year, including the effect of changein tax rates, are recognized as “Income TaxExpense (Benefit) - Deferred” and included inthe determination of net profit or loss for theyear, except to the extent that they relate toitems previously charged or credited toequity.

Untuk setiap entitas yang dikonsolidasi,pengaruh pajak atas perbedaan temporer danakumulasi rugi pajak, yang masing-masingdapat berupa aset atau liabilitas, disajikandalam jumlah neto untuk masing-masingentitas tersebut.

For each of the consolidated entities, the taxeffects of temporary differences and tax losscarryover, which individually are either assetsor liabilities, are presented at the applicablenet amounts.

Perusahaan dan entitas anaknya menerapkanPSAK No. 46 (Revisi 2010), yangmensyaratkan Perusahaan dan entitasanaknya mencatat tambahan pajakpenghasilan dari periode lalu, bunga dandenda yang ditetapkan dengan SKP, jika ada,sebagai bagian dari “Beban PajakPenghasilan, neto” dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian.

The Company and its subsidiaries adoptedPSAK No. 46 (Revised 2010), which requiresthe Company and its subsidiaries to presentadditional tax of prior years, interest andpenalties through SKP, if any, as part of“Income Tax Expense - Net” in theconsolidated statement of comprehensiveincome.









47



s. Imbalan Kerja s. Employee Benefits Liabilities

Perusahaan dan entitas anaknya menerapkanPSAK No. 24 (Revisi 2010), ”Imbalan Kerja”,yang mengatur persyaratan tentangpencatatan dan pengungkapan atas imbalankerja jangka pendek dan jangka panjang.PSAK No. 24 (Revisi 2010) memberikan opsitambahan dalam pengakuan keuntungan dankerugian aktuarial dari imbalan pascakerja,dimana keuntungan dan kerugian tersebutdapat diakui seluruhnya melalui pendapatankomprehensif lain. Perusahaan dan entitasanaknya telah memutuskan untuk tetapmengakui keuntungan atau kerugian aktuarialmenggunakan metode garis lurus berdasarkanperkiraan rata-rata sisa masa kerja karyawan.

The Company and its subsidiaries adoptedPSAK No. 24 (Revised 2010), ”EmployeeBenefits”, which regulates the accounting anddisclosure requirements for employeebenefits for both short-term and long-term.PSAK No. 24 (Revised 2010) provides anadditional option in the recognition ofactuarial gains or losses from post-employment benefits, which gains or lossescan be fully recognized through othercomprehensive income. The Company andits subsidiaries have decided to continue torecognize actuarial gains or losses using thestraight-line method based on the expectedaverage remaining working lives ofemployees.

Penyisihan biaya jasa lalu ditangguhkan dandiamortisasi selama rata-rata sisa masa kerjayang diharapkan dari karyawan yangmemenuhi syarat. Selain itu, penyisihan untukbiaya jasa kini dibebankan langsung padaoperasi tahun berjalan. Keuntungan ataukerugian aktuarial yang timbul daripenyesuaian berdasarkan pengalaman danperubahan dalam asumsi-asumsi aktuarialdiakui sebagai pendapatan atau beban apabilaakumulasi keuntungan atau kerugian aktuarialneto yang belum diakui pada akhir periodepelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilaikini kewajiban imbalan pasti, pada tanggaltersebut. Keuntungan atau kerugian aktuarialyang melebihi batas 10% tersebut diakuiberdasarkan metode garis lurus selamaekspektasi rata-rata sisa masa kerja karyawanyang memenuhi syarat.

Provisions made pertaining to past servicecosts are deferred and amortized over theexpected average remaining service years ofthe qualified employees. On the other hand,provisions for current service costs aredirectly charged to operations of the currentyear. Actuarial gains or losses arising fromexperience adjustments and changes inactuarial assumptions are recognized asincome or expense when the net cumulativeunrecognized actuarial gains or losses at theend of the previous reporting period exceedthe greater of 10% of the present value of thedefined benefit obligations, at that date.The actuarial gains or losses in excess of thesaid 10% threshold are recognized on astraight-line method over the expectedaverage remaining service years of thequalified employees.









48



s. Imbalan Kerja (lanjutan) s. Employee Benefits Liabilities (continued)

Perusahaan dan entitas anaknya mengakuikeuntungan atau kerugian dari kurtailmen atasprogram manfaat pasti pada saat kurtailmenterjadi (apabila terdapat komitmen untukmelakukan pengurangan material terhadapjumlah karyawan yang tercakup dalamprogram atau apabila terdapat perubahanterhadap ketentuan-ketentuan programmanfaat pasti dimana bagian yang materialdari jasa masa depan yang akan diberikan olehkaryawan yang ada saat ini, tidak lagimemenuhi syarat untuk menerima imbalan,atau memenuhi syarat untuk menerimaimbalan yang lebih rendah). Keuntungan ataukerugian kurtailmen terdiri dari perubahanpada nilai kini kewajiban imbalan pasti dankeuntungan atau kerugian aktuarial dan biayajasa lalu yang belum diakui sebelumnya.

The Company and its subsidiaries recognizegains or losses on the curtailment of adefined benefit plan when the curtailmentoccurs (when there is a commitment to makea material reduction in the number ofemployees covered by a plan or when thereis an amendment of the defined benefit planterms such that a material element of futureservices to be provided by current employeeswill no longer qualify for benefits, or willqualify only for reduced benefits). The gain orloss on curtailment comprises any resultingchange in the present value of defined benefitobligation and any related actuarial gains andlosses and past service cost that had notpreviously been recognized.

t. Biaya Pinjaman t. Borrowing Costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikanlangsung dengan perolehan, pembangunanatau pembuatan aset kualifikasian,dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehanaset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakuisebagai beban pada saat terjadinya. Biayapinjaman terdiri dari biaya bunga dan biaya lainyang ditanggung Perusahaan dan entitasanaknya sehubungan dengan peminjamandana.

Borrowing costs that are directly attributableto the acquisition, construction or productionof a qualifying asset, if any, are capitalized aspart of the cost of the related asset.Otherwise, borrowing costs are recognizedas expenses when incurred. Borrowing costsconsist of interests and other financingcharges that the Company and itssubsidiaries incur in connection with theborrowing of funds.

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saataktivitas yang diperlukan untukmempersiapkan aset agar dapat digunakansesuai dengan maksudnya dan pengeluaranuntuk aset kualifikasian dan biaya pinjamannyatelah terjadi. Kapitalisasi biaya pinjamandihentikan pada saat seluruh aktivitas yangdiperlukan untuk mempersiapkan assetkualifikasian agar dapat digunakan sesuaidengan maksudnya secara substansial telahselesai.

Capitalization of borrowing costs commenceswhen the activities to prepare the qualifyingasset for its intended use are in progress,and the expenditures for the qualifying assetand the borrowing costs have been incurred.Capitalization of borrowing costs ceaseswhen all the activities necessary to preparethe qualifying asset for its intended use aresubstantially completed.









49



u. Segmen Operasi u. Operating Segments

Segmen adalah bagian khusus dariPerusahaan dan entitas anaknya yang terlibatbaik dalam menyediakan produk (segmenusaha), maupun dalam menyediakan produkdalam lingkungan ekonomi tertentu (segmengeografis), yang memiliki risiko dan imbalanyang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component ofthe Company and its subsidiaries that isengaged either in providing certain products(business segment), or in providing productswithin a particular economic environment(geographical segment), which is subject torisks and rewards that are different fromthose of other segments.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitassegmen termasuk item-item yang dapatdiatribusikan langsung kepada suatu segmenserta hal-hal yang dapat dialokasikan dengandasar yang sesuai kepada segmen tersebut.Segmen ditentukan sebelum saldo dantransaksi antar Perusahaan dan entitasanaknya, dieliminasi.

Segment revenue, expenses, results, assetsand liabilities include items directlyattributable to a segment as well as thosethat can be allocated on a reasonable basisto that segment. They are determined beforeintra-group balances and intra-grouptransactions are eliminated.

v. Laba per Saham v. Earnings per Share

Perusahaan menerapkan PSAK No. 56 (Revisi2011), “Laba Per Saham”, yangmengharuskan adanya perbandingan kinerjaantara entitas yang berbeda dalam periodeyang sama dan antara periode pelaporan yangberbeda untuk Perusahaan dan entitasanaknya.

The Company and its subsidiaries adoptedPSAK No. 56 (Revised 2011), “Earnings PerShare”, which requires performancecomparisons between different entities in thesame period and between different reportingperiods for the Company and its subsidiaries.

Laba per saham dasar dihitung berdasarkanrata-rata tertimbang jumlah saham yangberedar selama tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share is computed basedon the weighted average number of issuedand fully paid shares outstanding during theyear.

w. Standar Akuntansi yang telah Diterbitkannamun belum Berlaku Efektif

w. Accounting Standards that have beenPublished but not yet Effective

Berikut ini adalah beberapa standar akuntansiyang telah disahkan oleh Dewan StandarAkuntansi Keuangan (DSAK) yang dipandangrelevan terhadap pelaporan keuanganPerusahaan namun belum berlaku efektifuntuk laporan keuangan tahun 2013:

The following are several issued accountingstandards by the Indonesian FinancialAccounting Standards Board (DSAK) that areconsidered relevant to the financial reportingof the Company but not yet effective for 2013financial statements:

• PSAK No. 1 (2013): Penyajian LaporanKeuangan. PSAK ini mengubah penyajiankelompok pos-pos dalam PenghasilanKomprehensif Lain. Pos-pos yang akandireklasifikasi ke laba rugi disajikanterpisah dari pos-pos yang tidak akandireklasifikasi ke laba rugi.

• PSAK No. 1 (2013): Presentation ofFinancial Statements. This PSAK changethe grouping of items presented in OtherComprehensive Income. Items that couldbe reclassified to profit or loss would bepresented separately from items that willnever be reclassified.









50



w. Standar Akuntansi yang telah Diterbitkannamun belum Berlaku Efektif (lanjutan)

w. Accounting Standards that have beenPublished but not yet Effective(continued)

• PSAK No. 4 (2013): Laporan KeuanganTersendiri. PSAK ini hanya mengaturpersyaratan akuntansi ketika entitas indukmenyajikan laporan keuangan tersendirisebagai informasi tambahan. Pengaturanakuntansi untuk laporan keuangankonsolidasian diatur dalam PSAK 65.

• PSAK No. 4 (2013): Separate FinancialStatements. This PSAK prescribe only theaccounting requirements when a parententity prepares separate financialstatements as additional information.Accounting for consolidated financialstatements is determined in PSAK 65.

• PSAK No. 15 (2013): Investasi padaEntitas Asosiasi dan Ventura Bersama.PSAK ini mengatur penerapan metodeekuitas pada investasi ventura bersamadan juga entitas asosiasi.

• PSAK No. 15 (2013): Investments inAssociates and Joint Ventures. This PSAKdescribes the application of the equitymethod to investments in joint ventures inaddition to associates.

• PSAK No. 24 (2013): Imbalan Kerja. PSAKini, antara lain, menghapus mekanismekoridor dan pengungkapan atas informasiliabilitas kontinjensi untukmenyederhanakan klarifikasi danpengungkapan.

• PSAK No. 24 (2013): Employee Benefits.This PSAK, among other, removes thecorridor mechanism and contingent liabilitydisclosures to simple clarifications anddisclosures.

• PSAK No. 65: Laporan KeuanganKonsolidasi. PSAK ini menggantikan porsiPSAK No. 4 (2009) yang mengenaipengaturan akuntansi untuk laporankeuangan konsolidasian, menetapkanprinsip penyusunan dan penyajian laporankeuangan konsolidasian ketika entitasmengendalikan satu atau lebih entitas lain.

• PSAK No. 65: Consolidated FinancialStatements. This PSAK replaces theportion of PSAK No. 4 (2009) thataddresses the accounting for consolidatedfinancial statements, establishes principlesfor the presentation and preparation ofconsolidated financial statements when anentity controls one or more other entities.

• PSAK No. 66: Pengaturan bersama. PSAKini menggantikan PSAK No. 12 (2009) danISAK 12. PSAK ini menghapus opsimetode konsolidasi proporsional untukmencatat bagian ventura bersama.

• PSAK No. 66: Joint Arrangements. ThisPSAK replaces PSAK No. 12 (2009) andISAK 12. This PSAK removes the option toaccount for jointly controlled entities usingproportionate consolidation.

• PSAK No. 67: PengungkapanKepentingan dalam Entitas Lain. PSAK inimencakup semua pengungkapan yangdiatur sebelumnya dalam PSAK No. 4(2009), PSAK No. 12 (2009) danPSAK No. 15 (2009). Pengungkapan initerkait dengan kepentingan entitas dalamentitas-entitas lain.

• PSAK No. 67: Disclosure of Interest inOther Entities. This PSAK includes all ofthe disclosures that were previously inPSAK No. 4 (2009), PSAK No. 12 (2009)and PSAK No. 15 (2009). This disclosuresrelate to an entity’s interests in otherentities.

• PSAK No. 68: Pengukuran Nilai Wajar.PSAK ini memberikan panduan tentangbagaimana pengukuran nilai wajar ketikanilai wajar disyaratkan atau diizinkan.

• PSAK No. 68: Fair Value Measurement.This PSAK provides guidance on how tomeasure fair value when fair value isrequired or permitted.

Saat ini, Perusahaan dan entitas anaknyasedang dalam proses mengevaluasi dan belummenentukan dampak dari revisi danpenyesuaian PSAK tersebut di atas.

Currently, the Company and its subsidiariesare in the process of evaluating and have notyet determined the impact of the amendedPSAK on the financial statements.









51

3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN 3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

Penyusunan laporan keuangan konsolidasianPerusahaan dan Entitas Anak mensyaratkanmanajemen untuk membuat pertimbangan,estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlahyang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset danliabilitas, serta pengungkapan atas liabilitaskontinjensi, pada akhir tahun pelaporan.Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasitersebut dapat mengakibatkan penyesuaianmaterial terhadap nilai tercatat aset dan liabilitasdalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Company and itssubsidiaries’ consolidated financial statementsrequires management to make judgments,estimates and assumptions that affect thereported amounts of revenues, expenses, assetsand liabilities, and the disclosure of contingentliabilities, at the end of the reporting period.Uncertainty about these assumptions andestimates could result in outcomes that require amaterial adjustment to the carrying amount of theasset and liability affected in future reportingperiods.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemendalam rangka penerapan kebijakan akuntansiPerusahaan dan entitas anaknya yang memilikipengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakuidalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made bymanagement in the process of applying theCompany and its subsidiaries’ accounting policiesthat have the most significant effects on theamounts recognized in the consolidated financialstatements:

Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency

Mata uang fungsional dari Perusahaan dan setiapEntitas Anak adalah mata uang dari lingkunganekonomi primer dimana entitas beroperasi. Matauang tersebut adalah mata uang yangmempengaruhi pendapatan dan beban dari jasayang diberikan.

The functional currency of the Company and eachof the Subsidiaries is the currency of the primaryeconomic environment in which each entityoperates. It is the currency that mainly influencesthe revenue and cost of rendering services.

Sewa Leases

Perusahaan dan entitas anaknya mempunyaiperjanjian-perjanjian sewa dimana Perusahaan danentitas anaknya bertindak sebagai lessee untukbeberapa sewa outlet dan gudang. Perusahaandan entitas anaknya mengevaluasi apakahterdapat risiko dan manfaat yang signifikan dariaset sewa yang dialihkan berdasarkan PSAK No.30, ”Sewa”, yang mensyaratkan Perusahaan danentitas anaknya untuk membuat pertimbangan danestimasi dari pengalihan risiko dan manfaat terkaitdengan kepemilikan aset.

The Company and its subsidiaries have severalleases whereas the Company and its subsidiariesact as lessee in respect of several outlets andwarehouses rental. The Company and itssubsidiaries evaluate whether significant risks andrewards of ownership of the leased assets aretransferred based on PSAK No. 30, ”Leases”,which requires the Company and its subsidiariesto make judgment and estimates of the transfer ofrisks and rewards related to the ownership ofasset.

Berdasarkan hasil penelaahan yang dilakukanPerusahaan dan entitas anaknya atas perjanjiansewa outlet dan gudang yang ada saat ini, makatransaksi sewa tersebut diklasifikasikan sebagaisewa operasi.

Based on the review performed by the Companyand its subsidiaries for the current rentalagreement of outlets and warehouses,accordingly, the rent transactions were classifiedas operating lease.









52

3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN(lanjutan)

3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY(continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and Liabilities

Perusahaan dan entitas anaknya menetapkanklasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagaiaset dan liabilitas keuangan denganmempertimbangkan bila definisi yang ditetapkanPSAK No. 55 terpenuhi. Dengan demikian, asetkeuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuaidengan kebijakan akuntansi Perusahaan danentitas anaknya seperti diungkapkan padaCatatan 2e.

The Company and its subsidiaries determine theclassifications of certain assets and liabilities asfinancial assets and financial liabilities by judgingif they meet the definition set forth inPSAK No. 55. Accordingly, the financial assetsand financial liabilities are accounted for inaccordance with the Company and itssubsidiaries’ accounting policies disclosed inNote 2e.

Alokasi Harga Beli dan Penurunan Nilai Goodwill Purchase Price Allocation and GoodwillImpairment

Akuntansi akuisisi mensyaratkan penggunaanestimasi akuntansi secara ekstensif dalammengalokasikan harga beli kepada nilai pasarwajar aset dan liabilitas yang diakuisisi, termasukaset takberwujud. Akuisisi bisnis tertentu olehPerusahaan dan entitas anaknya menimbulkangoodwill. Sesuai PSAK No. 22 (Revisi 2009),“Kombinasi Bisnis”, goodwill tidak diamortisasi dandiuji bagi penurunan nilai setiap akhir periodepelaporan.

Acquisition accounting requires extensive use ofaccounting estimates to allocate the purchaseprice to the fair market values of the assets andliabilities purchased, including intangible assets.Certain business acquisitions of the Company andits subsidiaries have resulted in goodwill. UnderPSAK No. 22 (Revised 2009), “BusinessCombinations”, such goodwill is not amortizedand subject to an annual impairment testing.

Uji penurunan nilai dilakukan apabila terdapatindikasi penurunan nilai. Dalam hal ini, goodwilldiuji untuk penurunan nilai setiap akhir periodepelaporan dan jika terdapat indikasi penurunannilai. Manajemen harus menggunakanpertimbangan dalam mengestimasi nilai terpulihkandan menentukan adanya indikasi penurunan nilai.

Impairment test is performed when certainimpairment indicators are present. In case ofgoodwill, such assets are subject to annualimpairment test and whenever there is anindication that such asset may be impaired.Management has to use its judgment inestimating the recoverable value and determiningthe amount of impairment.









53



Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Cadangan Penurunan Nilai Piutang Usaha -Individual

Allowance for Impairment of Trade Receivables -Individual

Apabila terdapat bukti objektif bahwa rugipenurunan nilai telah terjadi atas piutang (piutangusaha dan lainnya), Perusahaan dan entitasanaknya mengestimasi cadangan untuk kerugianpenurunan nilai atas piutang yang secara khususdiidentifikasi ragu-ragu untuk ditagih. Tingkatcadangan ditelaah oleh manajemen dengan dasarfaktor-faktor yang mempengaruhi tingkattertagihnya piutang tersebut. Dalam kasus ini,Perusahaan dan entitas anaknya menggunakanpertimbangan beradasarkan fakta-fakta terbaikyang tersedia dan situasi-situasi, termasuk tetapitidak terbatas pada, jangka waktu hubunganPerusahaan dan entitas anaknya denganpelanggan dan status kredit pelangganberdasarkan laporan dari pihak ketiga dan faktor-faktor pasar yang telah diketahui, untuk mengakuipencadangan spesifik untuk pelanggan terhadapjumlah yang jatuh tempo untuk menurunkanpiutang Perusahaan dan entitas anaknya ke jumlahyang diharapkan dapat ditagih. Pencadangansecara spesifik ini ditelaah kembali dandisesuaikan jika terdapat informasi tambahan yangditerima yang mempengaruhi jumlah yangdiestimasikan. Rincian nilai tercatat bersih piutangPerusahaan dan entitas anaknya diungkapkandalam Catatan 5.

If there is an objective evidence that animpairment loss has been incurred on receivables(accounts receivable trade and others), theCompany and its subsidiaries estimates theallowance for impairment losses related to itsreceivables that are specifically identified asdoubtful for collection. The level of allowance isevaluated by management on the basis of factorsthat affect the collectibility of the receivables. Inthese cases, the Company and its subsidiariesuse judgment based on the best available factsand circumstances, including but not limited to,the length of the Company and its subsidiaries’relationship with the customers and thecustomers’ credit status based on third-partycredit reports and known market factors, to recordspecific reserves for customers against amountsdue in order to reduce the Company and itssubsidiaries’ receivables to amounts that it expectto collect. These specific reserves are re-evaluated and adjusted as additional informationreceived affects the amounts estimated. Thedetails of the net carrying amount of the Companyand its subsidiaries’ receivables are disclosed inNote 5.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utamaestimasi ketidakpastian lain pada tanggalpelaporan yang memiliki risiko signifikan bagipenyesuaian yang material terhadap nilai tercatataset dan liabilitas untuk tahun/periode berikutnyadiungkapkan di bawah ini. Perusahaan dan entitasanaknya mendasarkan asumsi dan estimasi padaparameter yang tersedia pada saat laporankeuangan konsolidasian disusun. Asumsi dansituasi mengenai perkembangan masa depanmungkin berubah akibat perubahan pasar atausituasi di luar kendali Perusahaan dan entitasanaknya. Perubahan tersebut dicerminkan dalamasumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future andother key sources of estimation uncertainty at thereporting date that have a significant risk ofcausing a material adjustment to the carryingamounts of assets and liabilities within the nextfinancial period/year are disclosed below. TheCompany and its subsidiaries based itsassumptions and estimates on parametersavailable when the consolidated financialstatements were prepared. Existingcircumstances and assumptions about futuredevelopments may change due to marketchanges or circumstances arising beyond thecontrol of the Company and its subsidiaries. Suchchanges are reflected in the assumptions whenthey occur.









54



Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Cadangan Penurunan Nilai Piutang Usaha -Kolektif

Allowance for Impairment of Trade Receivables -Collective

Sebagai tambahan atas cadangan terhadappiutang yang secara individual signifikan,Perusahaan dan entitas anaknya juga menilaicadangan penurunan nilai secara kolektif terhadaprisiko kredit debitur mereka yang dikelompokkanberdasarkan karakteristik kredit yang sama, yangmeskipun tidak diidentifikasi secara spesifikmemerlukan cadangan tertentu, memiliki risikoyang lebih besar tidak tertagih dibandingkandengan piutang yang diberikan kepada debitur.Cadangan secara kolektif ini dihitung berdasarkanpengalaman kerugian historis denganmenggunakan faktor yang bervariasi seperti kinerjahistoris dari debitur dalam grup kolektif, penurunankinerja pasar dimana debitur beroperasi, dankelemahan struktural yang diidentifikasi ataupenurunan kinerja arus kas dari debitur. Rinciannilai tercatat bersih piutang Perusahaan dan entitasanaknya diungkapkan dalam Catatan 5.

In addition to specific allowance againstindividually significant receivables, the Companyand its subsidiaries also assess a collectiveimpairment allowance against credit exposure ofits debtors which are grouped based on commoncredit characteristic, which group, although notspecifically identified as requiring a specificallowance, has a greater risk of default than whenthe receivables were originally granted to thedebtors. This collective allowance is based onhistorical performance of the debtors within thecollective group, deterioration in the markets inwhich the debtors operate, and identifiedstructural weaknesses or deterioration in the cashflows of the debtors. The details of the netcarrying amount of the Company and itssubsidiaries’ receivables are disclosed in Note 5.

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan Impairment of Non-financial Assets

Penurunan nilai terjadi ketika nilai tercatat dari asetatau unit penghasil kas melebihi nilaiterpulihkannya, yang lebih tinggi dari nilai wajardikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai.Perhitungan nilai wajar dikurangi biaya untukmenjual berdasarkan data yang tersedia daritransaksi penjualan yang mengikat dalam sebuahtransaksi wajar dari aset serupa atau harga pasaryang dapat diobservasi dikurangi biaya pelepasanuntuk menjual aset tersebut. Perhitungan nilaipakai berdasarkan pada model arus kas yangdidiskontokan. Data arus kas diambil dari anggaranuntuk lima tahun yang akan datang dan tidaktermasuk aktivitas restrukturisasi yang belumdilakukan oleh Perusahaan dan entitas anaknyaatau investasi signifikan di masa datang yang akanmemutakhirkan kinerja aset dari unit penghasil kasyang diuji. Nilai terpulihkan paling dipengaruhi olehtingkat diskonto yang digunakan dalam model aruskas yang didiskontokan, sebagaimana juga jumlaharus kas masuk di masa datang yang di harapkandan tingkat pertumbuhan yang digunakan untuktujuan ekstrapolasi.

An impairment exists when the carrying value ofan asset or cash generating unit exceeds itsrecoverable amount, which is the higher of its fairvalue less costs to sell and its value in use. Thefair value less costs to sell calculation is based onavailable data from binding sales transactions inan arm’s length transaction of similar assets orobservable market prices less incremental costsfor disposing the asset. The value in usecalculation is based on a discounted cash flowmodel. The cash flows data are derived frombudget for the next five years and do not includerestructuring activities that the Company and itssubsidiaries are not yet committed to or significantfuture investments that will enhance the asset’sperformance of the cash generating unit beingtested. The recoverable amount is most sensitiveto the discount rate used for the discounted cashflow model as well as the expected future cashinflows and the growth rate used for extrapolationpurposes.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapatindikasi atas penurunan potensial atas nilai asetnon-keuangan pada tanggal 31 Desember 2013dan 2012.

Management believes that there is no event orchange in circumstances that may indicate anyimpairment in its value of its non-financial assetsas of December 31, 2013 and 2012.









55




Imbalan Kerja Employee Benefits

Penentuan liabilitas imbalan kerja Perusahaan danentitas anaknya bergantung pada pemilihan asumsiyang digunakan oleh aktuaris independen danManajemen Perusahaan dan entitas anaknyadalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsitersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto,tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengundurandiri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umurpensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yangberbeda dari asumsi yang ditetapkan Perusahaandan entitas anaknya yang memiliki pengaruh lebihdari 10% liabilitas imbalan kerja pasti,ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurusselama rata-rata sisa masa kerja karyawan.Sementara Perusahaan dan entitas anaknyaberkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajardan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktualatau perubahan signifikan dalam asumsi yangditetapkan Perusahaan dan entitas anaknya dapatmempengaruhi secara material liabilitas atasimbalan kerja yang masing-masing berjumlahRp42.546.307.000 pada tanggal 31 Desember2013 dan Rp30.105.817.000 pada tanggal31 Desember 2012. Penjelasan lebih lanjutdiungkapkan dalam Catatan 19.

The determination of the Company and itssubsidiaries’ employee benefits liabilities isdependent on its selection of certain assumptionsused by the independent actuaries and theCompany and its subsidiaries’ management incalculating such amounts. Those assumptionsinclude, among others, discount rates, futureannual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age andmortality rate. Actual results that differ from theCompany and its subsidiaries’ assumptions witheffects exceeding 10% of defined benefitobligation is deferred and amortized on a straightline basis over the expected average remainingworking lives of the employee. While theCompany and its subsidiaries believe that itsassumptions are reasonable and appropriate,significant differences in the Company and itssubsidiaries’ actual result or significant changes inthe Company and its subsidiaries’ assumptionsmay materially affect its employee benefitsliabilities of Rp42,546,307,000 as ofDecember 31, 2013 and Rp30,105,817,000 as ofDecember 31, 2012. Further details are disclosedin Note 19.

Penyusutan Aset Tetap Depreciation of Fixed Assets

Biaya perolehan aset tetap, kecuali tanah,disusutkan dengan menggunakan metode garislurus berdasarkan taksiran umur manfaatekonomisnya. Manajemen mengestimasi umurmanfaat ekonomis aset tetap antara 3 sampaidengan 20 tahun. Ini adalah umur yang secaraumum diharapkan dalam industri dimanaPerusahaan dan entitas anaknya menjalankanbisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian danperkembangan teknologi dapat mempengaruhiumur manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dankarenanya biaya penyusutan masa depan mungkindirevisi. Nilai tercatat aset tetap Perusahaan danentitas anaknya adalah berjumlahRp216.269.684.823 pada tanggal 31 Desember2013 dan Rp183.368.225.339 pada tanggal31 Desember 2012. Penjelasan lebih lanjutdiungkapkan dalam Catatan 12.

The costs of fixed assets, except land, aredepreciated on a straight-line method over theirestimated useful lives. Management estimates theuseful lives of these fixed assets to be within 3 to20 years. These are common life expectanciesapplied in the industries where the Company andits subsidiaries conduct its businesses. Changesin the expected level of usage and technologicaldevelopment could impact the economic usefullives and the residual values of these assets, andtherefore future depreciation charges could berevised. The carrying amount of the Company andits subsidiaries’ fixed assets areRp216,269,684,823 as of December 31, 2013 andRp183,368,225,339 as of December 31, 2012.Further details are disclosed in Note 12.

Pajak Penghasilan Income Tax

Perusahaan dan entitas anaknya mengakuiliabilitas atas pajak penghasilan badanberdasarkan estimasi apakah akan terdapattambahan pajak penghasilan badan.

The Company and its subsidiaries recognizeliabilities for corporate income tax based onestimation of whether additional corporate incometax will be due.









56




Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets

Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkandalam menentukan total aset pajak tangguhanyang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaandan tingkat penghasilan kena pajak dan strategiperencanaan pajak masa depan. Rincian asetpajak tangguhan yang diakui selama tahun berjalandiungkapkan dalam Catatan 30.

Significant management estimates are required todetermine the amount of deferred tax assets thatcan be recognized, based upon the likely timingand the level of future taxable profits together withfuture tax planning strategies. The details ofdeferred tax assets recognized during the yearare disclosed in Note 30.

Cadangan Keusangan dan Penurunan NilaiPersediaan

Allowance for Obsolescence and Decline in Valueof Inventories

Cadangan keusangan dan penurunan nilaipersediaan diestimasi berdasarkan fakta dankeadaan yang tersedia, termasuk namun tidakterbatas kepada, kondisi fisik persediaan yangdimiliki, harga jual pasar, estimasi biayapenyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untukpenjualan. Provisi dievaluasi kembali dandisesuaikan jika terdapat tambahan informasi yangmempengaruhi total yang diestimasi. Nilai tercatatpersediaan Perusahaan dan entitas anaknyasetelah cadangan keusangan dan penurunan nilaiberjumlah Rp1.841.760.416.188 pada tanggal31 Desember 2013 dan Rp1.242.385.860.164 padatanggal 31 Desember 2012. Penjelasan lebih lanjutdiungkapkan dalam Catatan 7.

Allowance for obsolescence and decline in valueof inventories is estimated based on the bestavailable facts and circumstances, including butnot limited to, the inventories’ own physicalconditions, their market selling prices, estimatedcosts of completion and estimated costs to sell.The provisions are re-evaluated and adjusted asadditional information received affects the amountestimated. The carrying amount of the Companyand its subsidiaries’ inventories after allowancefor obsolescence and decline in values amountedto Rp1,841,760,416,188 as of December 31, 2013and Rp1,242,385,860,164 as of December 31,2012. Further details are disclosed in Note 7.

Ketidakpastian Kewajiban Pajak Uncertain Tax Exposure

Dalam situasi tertentu, Perusahaan dan entitasanaknya tidak dapat menentukan secara pastijumlah liabilitas pajak mereka pada saat ini ataumasa depan karena kemungkinan adanyapemeriksaan dari otoritas perpajakan.Ketidakpastian timbul terkait dengan interprestasidari peraturan perpajakan yang kompleks danjumlah dan waktu dari penghasilan kena pajak dimasa depan. Dalam menentukan jumlah yangharus diakui terkait dengan liabilitas pajak yangtidak pasti, Perusahaan dan entitas anaknyamenerapkan pertimbangan yang sama yang akanmereka gunakan dalam menentukan jumlahcadangan yang harus diakui sesuai dengan PSAKNo. 57 (Revisi 2009), “Provisi, Liabilitas Kontinjensidan Aset Kontinjensi”. Perusahaan dan entitasanaknya menganalisa semua posisi pajak terkaitdengan pajak penghasilan untuk menentukanliabilitas pajak untuk beban yang belum diakuiharus diakui.

In certain circumstances, the Company andSubdiaries, may not able to determine the exactamount its current or future tax liabilities due topossibility of examination by the taxationauthority. Uncertainties exist with respect to theinterpretation of complex tax regulations and theamount and timing of future taxable income. Indetermining the amount to be recognized inrespect of an uncertain tax liability, the Companyand its subsidiaries applies similar considerationsas it would use in determining the amount of aprovision to be recognized in accordance withPSAK No. 57 (Revised 2009), “Provisions,Contingent Liabilities and Contingent Assets”. TheCompany and its subsidiaries analyze all taxpositions related to income taxes to determine if atax liability for unrecognized tax benefit should berecognized.









57

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

31 Desember/December 31

2013 2012

Kas 6.757.397.489 12.498.862.372 Cash on handBank - pihak ketiga Cash in banks - third parties

Rupiah RupiahPT Bank Central Asia Tbk 18.203.365.639 44.781.019.410 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 18.995.942.691 9.796.311.986 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 850.033.899 5.618.482.501 (Persero) TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk 1.070.856.841 1.450.537.935 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 2.197.793.649 1.436.664.931 (Persero) TbkPT Bank Mega Tbk 3.930.561.901 1.196.792.157 PT Bank Mega TbkPT Bank Internasional Indonesia Tbk 228.728.934 397.082.573 PT Bank Internasional Indonesia TbkPT Bank Artha Graha PT Bank Artha Graha

Internasional Tbk 156.155.413 186.344.129 Internasional TbkPT Bank OCBC NISP Tbk 77.098.240 97.824.976 PT Bank OCBC NISP TbkPT Bank Sinarmas Tbk 27.253.195 35.704.093 PT Bank Sinarmas TbkPT Bank Jasa Jakarta - 27.336.686 PT Bank Jasa JakartaPT Bank ICBC Indonesia 10.969.106 10.290.503 PT Bank ICBC IndonesiaPT Bank Permata Tbk 9.483.679 8.176.050 PT Bank Permata TbkPT Bank Pan Indonesia Tbk 150.826.519 8.114.274 PT Bank Pan Indonesia TbkPT Bank Chinatrust Indonesia Tbk 13.284.487 2.868.400 PT Bank Chinatrust Indonesia TbkPT Bank Danamon Indonesia Tbk 141.332.495 - PT Bank Danamon Indonesia TbkPT Bank QNB Kesawan Tbk 50.746.529 - PT Bank QNB Kesawan TbkJ.P. Morgan International Bank Ltd. 609.450 - J.P. Morgan International Bank Ltd.

Dolar Amerika Serikat United States dollarDBS Bank Ltd., Singapura DBS Bank Ltd., Singapore

($AS738.979 pada tanggal (US$738,979 as of31 Desember 2013 dan December 31, 2013$AS2.290.703 pada tanggal and US$2,290,703 as of

31 Desember 2012) 9.007.413.812 22.151.101.491 December 31, 2012)PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk

($AS512.348 pada tanggal (US$512,348 as of31 Desember 2013 December 31, 2013dan $AS419.912 pada tanggal and US$419,912 as of31 Desember 2012) 6.245.020.498 4.060.544.881 December 31, 2012)

PT Bank Danamon Tbk PT Bank Danamon Tbk($AS189.369) - 1.831.231.495 (US$189,369)

PT Bank Chinatrust Indonesia PT Bank Chinatrust Indonesia($AS41.922) - 405.382.646 (US$41,922)

PT Bank Artha Graha PT Bank Artha GrahaInternasional Tbk Internasional Tbk($AS2.868 pada tanggal (US$2,868 as of31 Desember 2013 dan December 31, 2013 and$AS2.934 pada tanggal US$2,934 as of31 Desember 2012) 34.958.783 28.370.910 December 31, 2012)









58

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

Akun ini terdiri dari: (lanjutan) This account consists of: (continued)


2013 2012

Bank - pihak ketiga (lanjutan) Cash in banks - third parties (continued)Dolar Singapura Singapore dollar

DBS Bank Ltd., Singapura DBS Bank Ltd., Singapore($Sin8.492 pada tanggal (Sin$8,492 as of31 Desember 2013 dan December 31, 2013 and$Sin3.844 pada tanggal Sin$3,844 as of31 Desember 2012) 81.758.083 30.466.207 December 31, 2012)

J.P. Morgan Chase Bank JP. Morgan Chase Bank($Sin1.050.811 pada tanggal (Sin$1,050,811 as of31 Desember 2013) 10.117.190.620 - December 31, 2013)

Setara kas - deposito berjangka Cash equivalents - time depositsRupiah Rupiah

PT Bank Artha Graha PT Bank Artha GrahaInternasional Tbk 1.800.000.000 95.654.721.312 Internasional Tbk

PT Bank Central Asia Tbk 301.426.849 49.560.000.000 PT Bank Central Asia Tbk

Total 80.460.208.801 251.274.231.918 Total

Tidak terdapat saldo kas dan setara kas kepadapihak-pihak berelasi.

There was no placement of cash and cashequivalents with related parties.

Suku bunga tahunan untuk deposito berjangkauntuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 masing-masingberkisar antara 1,50% - 6,50% dan 3,25% - 6,00%.

Annual interest rate for time deposits for the yearsended December 31, 2013 and 2012 ranged from1.50 - 6.50% and 3.25% - 6.00%, respectively.

5. PIUTANG 5. ACCOUNTS RECEIVABLE

a. Rincian piutang usaha berdasarkan pelangganadalah sebagai berikut:

a. The details of accounts receivable - trade percustomer are as follows:


2013 2012

Pihak ketiga: Third parties:Rupiah Rupiah

Pengecer: Retailers:- Jakarta 202.080.100.820 182.894.212.261 Jakarta -- Jawa 185.993.735.823 174.872.863.109 Java -- Luar Jawa 90.612.481.852 134.347.312.135 Outside Java -CV Graha Insan Surya 47.846.987.130 1.361.462.420 CV Graha Insan SuryaPT Trans Retail Indonesia 36.259.776.243 2.928.051.037 PT Trans Retail IndonesiaCV Sarana Mitra Sejahtera 21.864.103.188 10.580.931.404 CV Sarana Mitra SejahteraPT Graha Tanjung Perkasa 17.459.750.504 - PT Graha Tanjung PerkasaCV Apollo 17.121.968.750 1.856.508.199 CV ApolloPT Matahari Putra Prima Tbk 10.253.442.935 3.988.904.456 PT Matahari Putra Prima TbkPT Cahaya Mulia Glassindo Lestari 8.782.075.567 18.411.205.000 PT Cahaya Mulia Glassindo LestariPT Electronic City Indonesia 8.633.223.036 9.937.741.328 PT Electronic City IndonesiaCV Complete Selular 8.341.163.500 8.176.515.542 CV Complete Selular









59

5. PIUTANG (lanjutan) 5. ACCOUNTS RECEIVABLE (continued)

a. Rincian piutang usaha berdasarkan pelangganadalah sebagai berikut: (lanjutan)

a. The details of accounts receivable - trade percustomer are as follows: (continued)


2013 2012

Pihak ketiga: (lanjutan) Third parties: (continued)Rupiah (lanjutan) Rupiah (continued)

PT Djinem Nambalancar 6.793.046.475 - PT Djinem NambalancarPT Eratama Media Selular 6.491.131.000 5.111.806.502 PT Eratama Media SelularPT Era Point Globalindo 3.063.456.981 12.139.265.000 PT Era Point GlobalindoCV Baruna Jaya Perkasa 2.087.169.077 7.104.354.677 CV Baruna Jaya PerkasaPT Global Digital Niaga 1.907.094.933 10.432.124.433 PT Global Digital NiagaPT Tjipta Widjaya Sejahtera 1.745.560.499 8.907.507.944 PT Tjipta Widjaya SejahteraPT Lotte Shopping Indonesia 1.590.871.240 16.455.542.336 PT Lotte Shopping IndonesiaPT Bina Usaha Mandiri Sejahtera - 15.311.735.000 PT Bina Usaha Mandiri SejahteraPT Electronic Solution Indonesia - 9.233.064.623 PT Electronic Solution IndonesiaPT Perdana Mulia Makmur - 8.325.000.000 PT Perdana Mulia MakmurPT Mega Jaya Lestari - 7.620.915.580 PT Mega Jaya LestariPT Esolusindo Kencana - 6.120.000.000 PT Esolusindo KencanaLain-lain (di bawah Rp5 milliar) 129.673.786.972 106.885.777.066 Others (below Rp5 billion each)

Dolar Amerika Serikat United States dollarBoswell Investment Pte. Ltd., Boswell Investment Pte. Ltd.,

($AS6.156.881 pada (US$6,156,881 as oftanggal 31 Desember 2013 December 31, 2013 anddan 31 Desember 2012) 75.046.218.974 59.537.039.270 December 31, 2012)

Abache Trading Ltd., Abache Trading Ltd.,($AS441.137 pada (US$441,137 as oftanggal 31 Desember 2013 December 31, 2013dan A$AS12.351.541 pada and $US12,351,541tanggal 31 Desember 2012) 5.378.232.064 119.439.401.470 as of December 31, 2012)

Grand Valor Enterprises Ltd. Grand Valor Enterprises Ltd. ($AS5.790.220 pada (US$5,790,220 as of

tanggal 31 Desember 2012) - 55.991.427.400 December 31, 2012)Sunray Universe Enterprises Ltd. Sunray Universe Enterprises Ltd.

($AS2.219.600 pada (US$2,219,600 as oftanggal 31 Desember 2012) - 21.463.532.000 December 31, 2012)

Newton Brilliance Ltd. Newton Brilliance Ltd.($AS1.768.800 pada (US$1,768,800 as oftanggal 31 Desember 2012) - 17.104.296.000 December 31, 2012)

Prime Net Pte. Ltd. Prime Net Pte. Ltd.($AS1.205.940 pada (US$1,205,940 as oftanggal 31 Desember 2012) - 11.661.437.866 December 31, 2012)

Woodlands Distribution Inc. Woodlands Distribution Inc.($AS909.331 pada (US$909,331 as oftanggal 31 Desember 2012) - 8.793.225.935 December 31, 2012)

Lain-lain (masing-masingdi bawah Rp5 milliar) Others (below Rp5 billion each)

($AS1.083.350 pada (US$1,083,350 as oftanggal 31 Desember 2013 December 31, 2013dan $AS1.852.145 pada and US$1,852,145tanggal 31 Desember 2012) 13.204.949.048 17.910.245.980 as of December 31, 2012)

Total pihak ketiga 902.230.326.611 1.074.903.408.912 Total third partiesCadangan penurunan nilai (1.672.127.689) (104.102.201) Allowance for impairment

Neto 900.558.198.922 1.074.799.306.711 Net









60


a. Rincian piutang usaha berdasarkan pelangganadalah sebagai berikut: (lanjutan)

a. The details of accounts receivable - trade percustomer are as follows: (continued)


2013 2012

Pihak-pihak berelasi (Catatan 32a): Related parties (Note 32a):PT Mega Mulia Servindo 3.465.202.474 3.593.167.370 PT Mega Mulia Servindo

Cadangan penurunan nilai (3.439.170.974) (3.439.170.974) Allowance for impairment

Neto 26.031.500 153.996.396 Net

Total 900.584.230.422 1.074.953.303.107 Total

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,cadangan penurunan nilai sebesarRp3.439.170.974 merupakan cadangan ataspiutang usaha dari PT Mega Mulia Servindo(“Servindo”), entitas asosiasi. ManajemenPerusahaan menilai terdapat keragu-raguanyang signifikan, mengenai apakah Servindodapat melunasi utangnya akibat penurunankondisi usahanya

As of December 31, 2012 and 2013, theallowance for impairment of Rp3,439,170,974was provided for trade receivables fromPT Mega Mulia Servindo (“Servindo”), anassociated company. The Company’smanagement assesses that there is asignificant doubt on whether Servindo will beable to pay its debt due to decline in itsbusiness condition.

Pada tanggal 31 Desember 2013, seluruhpiutang usaha Perusahaan dan entitasanaknya dijaminkan untuk fasilitas utang bank(Catatan 14).

As of December 31, 2013, all of the Companyand its subsidiaries’ accounts receivable -trade are pledged as collateral for bank loanfacilities(Note 14).

b. Perubahan saldo penyisihan atas penurunannilai adalah sebagai berikut:

b. The movements in the balance of allowancefor impairment are as follows:

Tahun yang Berakhir padaTanggal 31 Desember/

Year Ended December 31

2013 2012

Saldo awal tahun 3.543.273.175 3.539.053.529 Balance at beginning of yearPenyisihan selama tahun

berjalan (Catatan 27) 1.666.787.689 104.102.201 Provisions during the year (Note 27)Pembalikan selama tahun berjalan

(Catatan 27) (98.762.201) (99.882.555) Reversal during the year (Note 27)

Saldo akhir tahun 5.111.298.663 3.543.273.175 Balance at end of year









61


c. Rincian umur piutang usaha adalah sebagaiberikut:

c. The aging analysis of accounts receivable -trade is as follows:


2013 2012

Lancar 559.096.329.913 668.148.472.616 CurrentTelah jatuh tempo: Overdue:

1 - 30 hari 236.415.869.743 251.075.105.310 1 - 30 days31 - 60 hari 35.181.491.565 53.627.985.735 31 - 60 days61 - 90 hari 10.206.795.941 39.555.613.190 61 - 90 daysLebih dari 90 hari 64.795.041.923 66.089.399.431 More than 90 days

905.695.529.085 1.078.496.576.282Cadangan penurunan nilai (5.111.298.663) (3.543.273.175) Allowance for impairment

Total piutang usaha - neto 900.584.230.422 1.074.953.303.107 Total trade receivables - net

Berdasarkan hasil penelaahan terhadapkeadaan akun piutang usaha masing-masingpelanggan pada akhir tahun, ManajemenPerusahaan dan entitas anaknya berpendapatbahwa cadangan penurunan nilai cukup untukmenutupi kemungkinan kerugian atas tidaktertagihnya piutang usaha.

Based on the review of trade receivable foreach customer at the end of the year, theCompany and its subsidiaries’ Managementbelieve that the allowance for impairment ontrade receivables is adequate to coverpossible losses from non-collection of theaccounts.

d. Rincian piutang lain-lain adalah sebagaiberikut:

d. The details of accounts receivable - othersare as follows:


2013 2012


PT Samsung Electronics PT Samsung ElectronicsIndonesia 130.018.782.753 16.031.764.472 Indonesia

Nokia Sales International O.Y., Nokia Sales International O.Y.,Finlandia 1.219.208.883 5.785.680.170 Finland

PT XL Axiata Tbk 768.800.963 888.528.011 PT XL Axiata TbkPT Indosat Tbk 695.808.571 3.365.432.479 PT Indosat TbkPT Sony Mobile Communications, PT Sony Mobile Communications,

Indonesia (dahulu Indonesia (formerlyPT Sony Ericsson Mobile PT Sony Ericsson MobileCommunications Indonesia) 1.083.150.454 156.100.000 Communications Indonesia)

Lain-lain (masing-masingdi bawah Rp5 milliar) 23.177.443.917 6.582.256.220 Others (below Rp5 billion each)









62


d. Rincian piutang lain-lain adalah sebagaiberikut: (lanjutan)

d. The details of accounts receivable - othersare as follows: (continued)


2013 2012

Pihak ketiga: (lanjutan) Third parties: (continued)Dolar Amerika Serikat United States dollar

Apple South Asia Pte. Ltd.,Singapura ($AS5.072.320 Apple South Asia Pte. Ltd.,pada tanggal Singapore (US$5,072,320 as of31 Desember 2013 dan December 31, 2013 and$AS20.000 pada tanggal US$20,000 as of31 Desember 2012) 61.826.509.211 193.400.000 December 31, 2012

Research In Motion, Ltd. Research In Motion, Ltd.($AS112.471 pada tanggal (US$112,471 as of31 Desember 2013 dan December 31, 2013$AS860.234 pada tanggal and US$860,234 as of31 Desember 2012) 1.370.903.656 8.318.464.907 December 31, 2012)

HTC Corporation ($AS114.616 HTC Corporation (US$114,616pada tanggal 31 Desember 2013 as of December 31, 2013dan $AS773.619 pada tanggal and US$773,619 as of31 Desember 2012) 1.397.054.424 7.480.893.435 December 31, 2012)

Mmax Technology Pte. Ltd., Mmax Technology Pte. Ltd.,Singapura ($AS553.750) 5.001.487.348 5.001.487.348 Singapore (US$553,750)

Sony Mobile Communications AB Sony Mobile Communications AB($AS716.225 pada tanggal (US$716,225 as of31 Desember 2013 dan December 31, 2013 and$AS240.000 pada tanggal US$240,000 as of31 Desember 2012) 8.730.071.510 2.320.800.000 December 31, 2012)

Nokia Sales International O.Y., Nokia Sales International O.Y.,Finlandia ($AS471.215 Finland (US$471,215pada tanggal 31 Desember 2013 as of December 31, 2013dan $AS220.000 pada tanggal and US$220,000 as of31 Desember 2012) 5.743.643.067 2.127.400.387 December 31, 2012)

Brightpoint Singapore Pte. Ltd., Brightpoint Singapore Pte. Ltd.,Singapura ($AS4.363.487 Singapore (US$4,363,487pada tanggal 31 Desember 2013 as of December 31, 2013dan $AS167.048 pada tanggal and US$167,048 as of31 Desember 2012) 53.186.546.625 1.615.357.176 December 31, 2012)

Lain-lain (masing-masingdi bawah Rp5 milliar) Others (below Rp5 billion each)($AS51.128 pada tanggal (US$51,128 as of31 Desember 2013 dan December 31, 2013 and$AS8.278 pada tanggal US$8,278 as of31 Desember 2012) 623.201.264 80.053.025 December 31, 2012)

Total pihak ketiga 294.842.612.646 59.947.617.630 Total third partiesCadangan penurunan nilai (5.001.487.348) (5.001.487.348) Allowance for impairment

Neto 289.841.125.298 54.946.130.282 Net

Pihak-pihak berelasi (Catatan 32c) Related parties (Note 32c)Rupiah Rupiah

PT Mega Mulia Servindo 29.148.526 - PT Mega Mulia ServindoPT Eralink International 342.400 - PT Eralink International

Total pihak berelasi 29.490.926 - Total related party

Total 289.870.616.600 54.946.130.282 Total









63


d. Rincian piutang lain-lain adalah sebagaiberikut: (lanjutan)

d. The details of accounts receivable - othersare as follows: (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,piutang lain-lain dari PT Samsung ElectronicsIndonesia, PT Sony Mobile CommunicationsIndonesia, Nokia Sales International O.Y.,Brightpoint Singapore Pte. Ltd., Research InMotion Ltd., Apple South Asia Pte. Ltd. danHTC Corporation merupakan piutangsehubungan dengan potongan pembelian,insentif, dukungan promosi, dan kebijakantrade price protection yang diberikan oleh parapemasok tersebut.

As of December 31, 2013 and 2012, otherreceivables from PT Samsung ElectronicsIndonesia, PT Sony Mobile CommunicationsIndonesia, Nokia Sales International O.Y.,Brightpoint Singapore Pte. Ltd., Research InMotion Ltd., Apple South Asia Pte. Ltd. andHTC Corporation represent receivablesarising from purchase rebates, incentives,marketing support, and trade price protectionpolicy provided by those suppliers.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,piutang lain-lain dari PT Indosat Tbkmerupakan komisi yang akan diterima daripenjualan produk Indosat oleh Entitas Anaktertentu.

As of December 31, 2013, other receivablesfrom PT Indosat Tbk represents commissionto be received from sales of Indosat’sproducts by certain Subsidiary.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,piutang lain-lain dari PT XL Axiata (“XL”)merupakan pembayaran terlebih dahulu biayapromosi oleh Entitas Anak tertentu atas biayapromosi XL.

As of December 31, 2013 and 2012, otherreceivables from PT XL Axiata Tbk ("XL")represents advance payment of promotionexpense made by certain Subsidiary onbehalf of XL.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadapkeadaan akun piutang lain-lain pada akhirtahun, Manajemen Perusahaan dan entitasanaknya berpendapat bahwa cadanganpenurunan nilai cukup untuk menutupikemungkinan kerugian atas tidak tertagihnyapiutang lain-lain.

Based on the review of the status of accountsreceivable - others - at the end of the year,the Company and its subsidiaries’Management believe that the allowance forimpairment on other receivables is adequateto cover possible losses from non-collectionof the accounts.









64

6. ASET KEUANGAN LANCAR LAINNYA 6. OTHER CURRENT FINANCIAL ASSETS



2013 2012

Deposito berjangka Time depositsRupiah Rupiah

Entitas Anak SubsidiariesPT Bank Artha Graha PT Bank Artha Graha

Internasional Tbk 32.173.939.726 32.173.939.726 Internasional TbkDolar Amerika Serikat United States dollar

Entitas Anak SubsidiariesPT Bank Chinatrust Indonesia PT Bank Chinatrust Indonesia

($AS2.500.000 pada tanggal (US$2,500,000 as of31 Desember 2012) - 24.175.000.000 December 31, 2012)

Dolar Singapura Singapore dollarPerusahaan Company

DBS Bank Ltd., Singapura DBS Bank Ltd., Singapore($Sin225.000 pada tanggal (Sin$225,000 as of31 Desember 2013) 2.166.296.625 - December 31, 2013)

Entitas Anak SubsidiaryJ.P. Morgan International Bank Ltd. J.P. Morgan International Bank Ltd.

($Sin1.050.249 pada tanggal (Sin$1,050,249 as of31 Desember 2012) - 8.304.445.980 December 31, 2012)

Total 34.340.236.351 64.653.385.706 Total

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,deposito berjangka milik PT Era Sukses Abadi,Entitas Anak, merupakan deposito dalam matauang Rupiah di PT Bank Artha Graha InternasionalTbk ("BAG") sejumlah Rp32.173.939.726. Depositoberjangka digunakan sebagai jaminan untukmemperoleh pinjaman revolving dari BAG terkaitdengan pembelian tanah dan bangunan (Catatan12 dan 14). Pada tahun 2013 dan 2012, sukubunga untuk deposito berjangka masing-masingsebesar 8% dan 6,25% per tahun.

As of December 31, 2013 and 2012, time depositof PT Era Sukses Abadi, a Subsidiary, representsdeposit denominated in Rupiah placed in PT BankArtha Graha Internasional Tbk ("BAG") amountingto Rp32,173,939,726. The time deposit is used ascollateral to obtain a revolving loan from BAG inrelation to the purchase of land and building(Notes 12 and 14). In 2013 and 2012, the interestrate for time deposits was 8% and 6.25% perannum, respectively.









65

6. ASET KEUANGAN LANCAR LAINNYA (lanjutan) 6. OTHER CURRENT FINANCIAL ASSETS(continued)

Pada tanggal 31 Desember 2012, depositoberjangka milik PT Teletama Artha Mandiri, EntitasAnak, merupakan deposito dalam mata uang DolarAmerika Serikat di PT Bank Chinatrust Indonesiasejumlah $AS2.500.000 atau setara denganRp24.175.000.000. Deposito berjangka inidigunakan sebagai jaminan untuk memenuhipersyaratan dari HTC Corporation (“HTC”) dalamrangka pembelian produk. Pada tahun 2012, sukubunga untuk deposito berjangka sebesar 1,25%per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2013,jaminan terkait ini telah digantikan dengan fasilitasbank garansi (Catatan 14).

As of December 31, 2012, time deposit ofPT Teletama Artha Mandiri, a Subsidiary,represent deposit denominated in United Statesdollar placed in PT Bank Chinatrust Indonesiaamounting of US$2,500,000 or equivalent toRp24,175,000,000. The time deposits is used ascollateral to fulfill the requirement of HTCCorporation (“HTC”), for the terms of payment onpurchase of goods. In 2012, the interest rate fortime deposits was 1.25% per annum. As ofDecember 31, 2013, the related collateral hasbeen replaced with bank guarantee facilities(Note 14).

Pada tanggal 31 Desember 2012, depositoberjangka milik PT Teletama Artha Mandiri, entitasanak, merupakan deposito dalam mata uang DolarSingapura di J.P Morgan International Bank Ltd.("JPM") sejumlah $Sin1.050.249 atau setaradengan Rp8.304.445.980. Deposito berjangkatersebut digunakan sebagai jaminan untukmemenuhi persyaratan Major Exporter Scheme("MES") berkaitan dengan perlakuan Goods andService Tax ("GST") di Singapura. Pada tahun2012, suku bunga untuk deposito berjangkasebesar 1% per tahun. Pada tanggal 31 Desember2013, jaminan terkait ini telah digantikan denganfasilitas bank garansi (Catatan 14).

As of December 31, 2012, time deposit ofPT Teletama Artha Mandiri, a subsidiary, alsoincludes time deposits denominated in Singaporedollar placed in J.P. Morgan International BankLtd. ("JPM") amounting to Sin$1,050,249 orequivalent to Rp8,304,445,980. The time depositis used as collateral to comply with therequirement of Major Exporter Scheme ("MES")related to the Goods and Service Tax ("GST") inSingapore. In 2012, the interest rate for timedeposit was 1% per annum. As of December 31,2013, the related collateral has been replacedwith bank guarantee facilities (Note 14).

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES



2013 2012

Telepon selular dan tablet 1.781.415.210.155 1.156.302.962.869 Cellular phones and tabletKomputer dan

peralatan elektronik lainnya 39.368.428.269 38.984.435.383 Computer and other electronic devicesAksesoris 39.259.267.161 28.343.217.330 AccessoriesVoucher fisik 10.909.511.954 2.216.342.811 Physical vouchersSuku cadang 9.198.068.598 4.883.395.654 SparepartsVoucher elektronik 9.033.107.527 10.871.623.580 Electronic vouchersStarter packs 3.825.528.508 4.777.850.980 Starter packsLain-lain 289.363.370 487.006.561 OthersBarang dalam perjalanan 3.416.480.012 33.318.178.875 Goods in transit

Total 1.896.714.965.554 1.280.185.014.043 TotalCadangan keusangan dan Allowance for obsolescence and

penurunan nilai persediaan (54.954.549.366) (37.799.153.879) decline in value of inventories

Neto 1.841.760.416.188 1.242.385.860.164 Net









66

7. PERSEDIAAN (lanjutan) 7. INVENTORIES (continued)

Mutasi cadangan keusangan dan penurunan nilaipersediaan adalah sebagai berikut:

The movements of allowance for obsolescenceand decline in value of inventories are as follows:



2013 2012

Saldo awal tahun 37.799.153.879 23.608.805.238 Balance at beginning of yearPenambahan selama tahun berjalan

(Catatan 27) 44.125.690.529 29.011.716.529 Provision during the year (Note 27)Pembalikan selama tahun berjalan

(Catatan 27) (26.266.957.865) (14.821.367.888) Reversal during the year (Note 27)Penghapusan selama tahun berjalan (703.337.177) - Write-off during the year


Berdasarkan hasil penelaahan berkala terhadapkeadaan fisik dan nilai realisasi neto persediaan,Manajemen Perusahaan dan entitas anaknyaberkeyakinan bahwa cadangan keusangan danpenurunan nilai persediaan pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 telah memadai untukmenutup kemungkinan kerugian keusangan danpenurunan nilai persediaan.

Based on the review of the physical inventoriesand net realizable value of inventories, theCompany and its subsidiaries’ managementbelieve that the allowance for obsolescence anddecline in value of inventories as of December 31,2013 and 2012 are adequate to cover possiblelosses arising from obsolescence and decline invalue of inventories.

Pada tanggal 31 Desember 2013, Perusahaan danentitas anak tertentu mengasuransikanpersediaannya terhadap risiko kebakaran danrisiko lainnya berdasarkan suatu paket polistertentu dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp1.138.826.982.691 kepada PTArtha Graha General Insurance, pihak ketiga.Manajemen Perusahaan dan entitas anaknyaberkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebutcukup untuk menutupi kemungkinan kerugian.

As of December 31, 2013 and 2012, theCompany and certain Subsidiaries’ inventoriesare covered by insurance against fire and otherrisks under blanket policies ofRp1.138.826.982.691, respectively, to PT ArthaGraha General Insurance, a third party. TheCompany and its subsidiaries’ managementbelieve that the insurance coverage is adequateto cover possible losses arising from such risks.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,seluruh persediaan milik Perusahaan dan entitasanaknya tertentu dijaminkan untuk fasilitas utangbank (Catatan 14).

As of December 31, 2013 and 2012, all of of theCompany and its subsidiaries’ inventories arepledged as collateral for bank loan facilities(Note 14).









67

8. UANG MUKA 8. ADVANCES



2013 2012

Uang muka: Advances:Uang muka pembelian: Advances for purchase of:

Telepon selular 443.678.692.974 38.108.718.821 Cellular phonesVoucher fisik 2.452.042.350 3.087.580.040 Physical vouchersAksesoris 1.863.905.630 456.093.828 AccessoriesStarter packs 295.450.208 697.010.000 Starter packsVoucher elektronik 145.870.000 2.750.000 Electronic vouchersSuku cadang 7.641.770 596.373.774 SparepartsLain-lain 5.493.978 71.900.000 Others

Uang muka untuk pembayaran Advances for payment ofkegiatan operasional 2.931.538.500 2.464.281.974 operational expenses

Uang muka pemesanan saham 1.908.000.000 370.000.000 Advances for stock subscriptionUang muka sewa outlet - 3.038.089.568 Advances for rent outlet

Total 453.288.635.410 48.892.798.005 Total

9. BIAYA DIBAYAR DI MUKA 9. PREPAID EXPENSES



2013 2012

Sewa 74.333.087.789 49.954.746.885 RentAsuransi 3.949.717.189 3.515.665.833 InsuranceLain-lain 1.466.152.190 195.763.544 Others

Total 79.748.957.168 53.666.176.262 Total

Perusahaan dan entitas anaknya mengadakanbeberapa perjanjian sewa toko dan bangunan yangpada umumnya berlaku selama 3 tahun.Perjanjian-perjanjian tersebut dapat diperbaharuipada saat berakhirnya masa sewa dengankesepakatan oleh kedua belah pihak.

The Company and its subsidiaries entered intoseveral rental agreements for its outlet andbuildings which generally valid for 3 years. Theseagreements are renewable upon their expiry byagreement from both parties.

Rincian nilai sewa dibayar di muka - setelahdikurangi bagian lancar adalah sebagai berikut:

The details of the prepaid rent - net of currentportion are as follows:


2013 2012

Nilai biaya sewa dibayardi muka 74.333.087.789 49.954.746.885 Prepaid rent

Dikurangi bagian lancar (49.109.763.545) (24.127.104.482) Net of current portion

Bagian jangka panjang 25.223.324.244 25.827.642.403 Long-term portion









68

9. BIAYA DIBAYAR DI MUKA (lanjutan) 9. PREPAID EXPENSES (continued)

Amortisasi sewa yang dibebankan pada bebanusaha adalah sebagai berikut (Catatan 26 dan 27):

Amortizations of prepaid rent charged to operatingexpenses are as follows (Notes 26 and 27):



2013 2012

Beban penjualan dan distribusi 56.855.840.821 31.728.808.841 Selling and distribution expensesBeban umum dan administrasi 2.651.770.676 420.016.835 General and administrative expenses

Total 59.507.611.497 32.148.825.676 Total

10. UANG MUKA PEMBELIAN ASET TETAP 10. ADVANCES FOR PURCHASE OF FIXEDASSETS

Pada tanggal 31 Desember 2013, uang mukapembelian aset tetap sebagian besar merupakanuang muka pembelian gedung kantor District 8,Jakarta. Sampai dengan tanggal penyelesaianlaporan keuangan konsolidasian ini, gedung kantorDistrict 8 sedang dalam proses pembangunan dandiperkirakan akan selesai pada tahun 2018.

As of December 31, 2013, advances for purchaseof fixed assets mainly represent advances forpurchase of District 8 office building, Jakarta. Untilthe date of the completion of these consolidatedfinancial statements, the District 8 office buildingis still in construction and is estimated to becompleted on 2018.

Pada tanggal 31 Desember 2012, uang mukapembelian aset tetap sebagian besar merupakanuang muka pembelian ruko di Bumijo, Yogyakarta,dan pembelian gedung kantor District 8, Jakarta.Pada tanggal 31 Desember 2012, Akta Jual Beli(“AJB”) atas ruko di Bumijo masih dalam prosespenyelesaian.

As of December 31, 2012, advances for purchaseof fixed assets mainly represent advances forpurchase of building at Bumijo, Yogyakarta, andpurchase of District 8 office building, Jakarta. Asof December 31, 2012, the Deed of Sale (“AJB”)of building at Bumijo is still in process ofcompletion.

11. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 11. INVESTMENTS IN ASSOCIATED COMPANIES

Rincian dari investasi pada entitas asosiasi adalahsebagai berikut:

The details of investments in associatedcompanies are as follows:


2013 2012

Biaya perolehan: Acquisition cost:Saldo awal Beginning balance

PT Mobile World Indonesia 1.000.000.000 1.000.000.000 PT Mobile World IndonesiaPT Inovidea Magna Global 750.000.000 - PT Inovidea Magna GlobalPT Mega Mulia Servindo 600.000.000 600.000.000 PT Mega Mulia Servindo

Penambahan tahun berjalan: Addition during the year:PT Inovidea Magna Global - 750.000.000 PT Inovidea Magna Global

Saldo akhir 2.350.000.000 2.350.000.000 Ending balance









69

11. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (lanjutan) 11. INVESTMENTS IN ASSOCIATED COMPANIES(continued)

Rincian dari investasi pada entitas asosiasi adalahsebagai berikut: (lanjutan)

The details of investments in associatedcompanies are as follows: (continued)


2013 2012

Akumulasi bagian laba (rugi) Accumulated net income (losses)entitas asosiasi - neto: from associated companies - net:Saldo awal Beginning balance

PT Mobile World Indonesia 6.192.623.809 4.650.766.601 PT Mobile World IndonesiaPT Inovidea Magna Global (347.671.189) - PT Inovidea Magna GlobalPT Mega Mulia Servindo (203.584.768) (161.202.287) PT Mega Mulia Servindo

Bagian laba (rugi) entitas asosiasi Share in income (loss) fromtahun berjalan associated companies for the yearPT Inovidea Magna Global (402.328.811) (347.671.189) PT Inovidea Magna GlobalPT Mega Mulia Servindo 32.142.010 (42.382.481) PT Mega Mulia ServindoPT Mobile World Indonesia (1.070.679) 1.541.857.208 PT Mobile World Indonesia

Penerimaan dividen kas Receipt of cash dividendsPT Mobile World Indonesia (5.000.000.000) - PT Mobile World Indonesia

Saldo akhir 270.110.372 5.641.367.852 Ending balance

Nilai tercatat investasi pada Carrying values of investmentpada entitas asosiasi in associated companies -dengan metode ekuitas 2.620.110.372 7.991.367.852 equity method

Berdasarkan Pernyataan Keputusan PemegangSaham tanggal 9 Januari 2013, para pemegangsaham PT Mobile World Indonesia (“MWI”)menyetujui penggunaan laba perusahaan tahun2012 sebesar Rp15.000.000.000 untuk dibagikankepada pemegang saham MWI sesuai denganpersentase kepemilikan modal disetor di MWI.

Based on Statement of Shareholders’ Decisiondated January 9, 2013, the shareholders of PTMobile World Indonesia (“MWI”) approved the useof 2012 net income of Rp15,000,000,000 to bedistributed to MWI’s shareholders based onpercentage of issued and fully paid capital inMWI.

Berdasarkan Pernyataan Keputusan PemegangSaham yang diaktakan dengan Akta Notaris LilikKristiwati, S.H., No. 2 tanggal 10 Juli 2013, parapemegang saham MWI menyetujui pembubaranMWI yang terhitung efektif sejak ditutupnyaKeputusan Pemegang Saham. Pemberitahuanpembubaran MWI telah diterima oleh KementerianHukum dan Hak Asasi Manusia berdasarkan SuratNo. AHU-AH.01.02-32025 tanggal 31 Juli 2013.Sampai dengan tanggal penyelesaian laporankeuangan konsolidasian ini, proses pembubaranMWI masih menunggu proses pemeriksaan pajak.

Based on Statement of Shareholders’ Decisionwhich was notarized by Notarial Deed No. 2 ofLilik Kristiwati, S.H., dated July 10, 2013, theshareholders of MWI approved liquidation of MWI,effective after the declaration of the Shareholders’Decision. The liquidation notification of MWI hasbeen acknowledged by the Ministry of Law andHuman Rights of the Republic of Indonesia in itsLetter No. AHU-AH.01.02-32025 dated July 31,2013. Until the date of the completion of theseconsolidated financial statements, the liquidationof MWI still awaiting the tax clearance process.

Berdasarkan Perjanjian Jual Beli Saham yangdiaktakan dengan Akta Notaris Michael, S.H., S.T.,M.Kn., No. 5 tanggal 10 Oktober 2012, Perusahaanmembeli 750 saham atau 30,00% kepemilikansaham pada PT Inovidea Magna Global dariKingsville Union Ltd. dengan harga pengalihansebesar Rp750.000.000. PT Inovidea MagnaGlobal bergerak dalam pengembangan aplikasiperangkat lunak untuk telepon selular.

Based on Sale and Purchase Agreement ofShares which was notarized by Notarial DeedNo. 5 of Michael, S.H., S.T., M.Kn., datedOctober 10, 2012, the Company acquired 750shares or 30.00% share ownership in PT InovideaMagna Global from Kingsville Union Ltd. withtransfer price of Rp750,000,000. PT InovideaMagna Global is engaged in the development ofsoftware application for cellular phones.









70

11. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (lanjutan) 11. INVESTMENTS IN ASSOCIATED COMPANIES(continued)

Pada tanggal 31 Desember 2013, Perusahaanmemiliki uang muka pemesanan saham padaPT Inovidea Magna Global sebesarRp1.908.000.000 (Catatan 8).

As of December 31, 2013, the Company hasadvances for stock subscription on PT InovideaMagna Global of Rp1,908,000,000 (Note 8).

Rincian total aset, liabilitas, penjualan neto danlaba (rugi) tahun berjalan entitas asosiasi adalahsebagai berikut:

The details of total assets, liabilities, net sales andincome (loss) for the year of associates are asfollows:



2013 2012

PT Mobile World Indonesia PT Mobile World IndonesiaAset 6.574.659.389 21.641.740.768 AssetsLiabilitas - 63.869.342 LiabilitiesPenjualan neto - 265.618.075.084 Net salesLaba (rugi) tahun berjalan (3.212.075) 4.625.571.618 Net income (loss) for the year

PT Mega Mulia Servindo PT Mega Mulia ServindoAset 11.504.862.795 7.824.507.677 AssetsLiabilitas 10.076.338.656 6.503.123.570 LiabilitiesPenjualan neto 9.888.604.432 12.914.056.082 Net salesLaba (rugi) tahun berjalan 107.140.032 (141.274.935) Net income (loss) for the year

PT Inovidea Magna Global PT Inovidea Magna GlobalAset 2.678.514.258 1.421.111.494 AssetsLiabilitas 7.264.856.759 1.311.654.925 LiabilitiesPenjualan neto 1.680.663.069 27.488.717 Net salesRugi tahun berjalan (4.695.799.071) (2.390.543.432) Net loss for the year

12. ASET TETAP 12. FIXED ASSETS


Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013/Year Ended December 31, 2013

Saldo Awal/ Saldo Akhir/Beginning Penambahan/ Pengurangan/ EndingBalance Additions Deductions Balance

BIaya perolehan CostKepemilikan bersama Direct ownership

Tanah 66.828.671.517 4.035.664.383 - 70.864.335.900 LandBangunan dan prasaran 85.159.062.010 42.220.485.879 850.000.000 126.529.547.889 Building and improvementsKendaraan 31.551.817.018 3.264.214.206 3.698.308.989 31.117.722.235 VehiclesPerlengkapan kantor dan

outlet 35.826.503.957 10.034.664.126 222.112.827 45.639.055.256 Office and outlet equipmentPeralatan dan perabotan Furniture and fixtures

kantor 7.797.806.379 2.868.623.554 50.035.875 10.616.394.058Asset dalam Penyelesaian Contruction in ProgressBangunan dan prasarana 1.299.396.320 5.455.610.618 - 6.755.006.938 Building and improvements

Total biaya perolehan 228.463.257.201 67.879.262.766 4.820.457.691 291.522.062.276 Total cost









71

12. ASET TETAP (lanjutan) 12. FIXED ASSETS (continued)

Akun ini terdiri dari: (lanjutan) This account consists of: (continued)


Saldo Awal/ Saldo Akhir/Beginning Penambahan/ Pengurangan/ EndingBalance Additions Deductions Balance

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationKepemilikan bersama Direct ownership

Bangunan dan prasarana 17.669.847.673 17.109.380.391 471.197.133 34.408.030.931 Building and improvementsKendaraan 8.855.990.040 5.233.464.009 1.475.044.906 12.614.409.143 VehiclesPerlengkapan kantor dan

outlet 16.057.060.002 7.847.709.606 151.838.179 23.752.931.429 Office and outlet equipmentPeralatan dan perabotan

kantor 2.512.134.147 2.076.529.520 11.657.717 4.577.005.950 Furniture and fixtures

Total akumulasi penyusutan 45.095.031.862 32.267.083.526 2.109.737.935 75.252.377.453 Total accumulated depreciation

Nilai buku neto 183.368.225.339 216.269.684.823 Net book value


Saldo dariEntitas Anakpada Tanggal

Akuisisi/Balances from

Saldo Awal/ Subsidiaries Saldo Akhir/Beginning at Acquisitiion Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ EndingBalance Date Additions Deductions Reclassifications Balance

Biaya Perolehan CostKepemilikan langsung Direct ownershipTanah 39.364.998.728 - 27.463.672.789 - - 66.828.671.517 LandBangunan dan prasarana 36.606.051.804 - 35.648.519.702 9.755.000 12.914.245.504 85.159.062.010 Building and improvementsKendaraan 21.326.744.078 - 14.329.541.031 4.104.468.091 - 31.551.817.018 VehiclesPerlengkapan kantor dan

outlet 25.331.203.383 1.750.369.554 8.808.830.520 63.899.500 - 35.826.503.957 Office and outlet equipmentPeralatan dan perabotan

kantor 4.712.864.780 - 3.166.690.626 81.749.027 - 7.797.806.379 Furniture and fixturesAset dalam Penyelesaian Construction in ProgressBangunan dan prasarana 3.785.722.222 - 10.427.919.602 - (12.914.245.504) 1.299.396.320 Building and improvements

Total biaya perolehan 131.127.584.995 1.750.369.554 99.845.174.270 4.259.871.618 - 228.463.257.201 Total cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated DepreciationKepemilikan langsung Direct ownershipBangunan dan prasarana 6.595.416.567 - 11.084.186.106 9.755.000 - 17.669.847.673 Building and improvementsKendaraan 5.955.024.778 - 4.466.687.780 1.565.722.518 - 8.855.990.040 VehiclesPerlengkapan kantor dan

outlet 8.502.822.069 1.629.159.581 5.934.665.794 9.587.442 - 16.057.060.002 Office and outlet equipmentPeralatan dan perabotan

kantor 1.170.297.556 - 1.352.515.724 10.679.133 - 2.512.134.147 Furniture and fixtures

Total akumulasi Total accumulatedpenyusutan 22.223.560.970 1.629.159.581 22.838.055.404 1.595.744.093 - 45.095.031.862 depreciation

Nilai buku neto 108.904.024.025 183.368.225.339 Net book value









72


Pada tanggal 31 Desember 2013, aset dalampenyelesaian berupa pendirian bangunan olehPT Era Sukses Abadi, Entitas Anak, denganpersentase penyelesaian sebesar 91% danestimasi penyelesaian pada tahun 2014. Untuktahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember2013, biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke asetdalam penyelesaian sebesar Rp289.145.972.

As of December 31, 2013, construction inprogress represents the construction of buildingby PT Era Sukses Abadi, a Subsidiary, withpercentage of completion of 91% with estimatedcompletion on 2014. For the year endedDecember 31, 2013, borrowing costs capitalizedto construction in progress amounted toRp289,145,972.

Beban penyusutan untuk tahun yang berakhir padatanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 yangdibebankan pada operasi adalah sebagai berikut(Catatan 25 dan 27):

Depreciation expenses charged to operations forthe years ended December 31, 2013 and 2012 isas follows (Notes 25 and 27):



2013 2012

Beban umum dan administrasi 32.267.083.527 22.708.790.218 General and administrative expensesBeban pokok penjualan - 129.265.186 Cost of goods sold

Total 32.267.083.527 22.838.055.404 Total

Rincian laba penjualan aset tetap untuk tahun yangberakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013dan 2012 adalah sebagai berikut:

The details of gain on sale of fixed assets for theyears ended December 31, 2013 and 2012 are asfollows:



2013 2012

Hasil penjualan aset tetap 2.905.253.989 3.452.311.002 Proceeds from sale of fixed assetsNilai buku aset tetap yang dijual (2.710.719.756) (2.664.127.525) Net book value of fixed assets sold

Laba penjualan aset tetap - neto 194.534.233 788.183.477 Gain on sale of fixed assets - net

Pada tanggal 31 Desember 2013, tanah danbangunan Perusahaan dan entitas anaknyatertentu dengan nilai buku neto sejumlahRp23.610.030.000 dijaminkan untuk fasilitas utangbank (Catatan 14).

As of December 31, 2013, land and buildings ofthe Company and certain Subsidiaries with netbook value amounting to Rp23,610,030,000 arepledged as collateral for bank loan facilities(Note 14).

Pada tanggal 31 Desember 2013, tanah milikPerusahaan dan entitas anaknya tertentu denganluas keseluruhan 12.025 meter persegi yangterletak di Jakarta merupakan tanah dengan statusHak Guna Bangunan (“HGB”). HGB tersebut akanberakhir pada berbagai tanggal antara tahun 2014sampai dengan tahun 2042 dan menurut keyakinanManajemen, hak ini dapat diperpanjang pada saatberakhirnya hak tersebut.

As of December 31, 2013, land owned by theCompany and certain Subsidiaries with total areaof 12,025 square meters are located in Jakartaand were all in the form of Building Rights(“HGB”). The related HGBs will expire on variousdates ranging from 2014 to 2042 and theManagement believes that these rights can berenewed upon their expiry.









73


Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,Manajemen Perusahaan dan entitas anaknyaberkeyakinan bahwa tidak ada indikasi penurunannilai aset tetap.

As of December 31, 2013 and 2012, theCompany and its subsidiaries’ Managementbelieve that there is no event or change incircumstances that may indicate any impairmentin value of fixed assets.

Pada tanggal 31 Desember 2013, aset tetap milikPerusahaan dan entitas anaknya dengan nilai bukuneto sebesar Rp50.974.491.818 diasuransikanterhadap risiko kebakaran dan risiko lainnyaberdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilaipertanggungan Rp74.272.584.860 denganbeberapa perusahaan asuransi yang merupakanpihak ketiga, antara lain PT Asuransi Jaya Proteksi,PT Asuransi Central Asia, PT Asuransi AdiraDinamika dan PT Asuransi Buana Independent.Manajemen Perusahaan dan entitas anaknyaberkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebutadalah memadai untuk menutupi kemungkinankerugian atas risiko-risiko tersebut.

As of December 31, 2013, the Company and itssubsidiaries’ fixed assets with net book value ofRp50,974,491,818 are covered by insuranceagainst fire and other risks under blanket policiesof Rp74,272,584,860 with several insurancecompanies which are third parties, such as PTAsuransi Jaya Proteksi, PT Asuransi Central Asia,PT Asuransi Adira Dinamika and PT AsuransiBuana Independent. The Company and itssubsidiaries’ Management believe that theinsurance coverage is adequate to cover possiblelosses arising from such risks.

Kendaraan tertentu yang dimiliki oleh Perusahaandan entitas anaknya tertentu yang diperolehmelalui fasilitas kredit dari PT BCA Finance dandijaminkan terhadap liabilitas yang terkait. Utangterkait disajikan sebagai "Utang Jangka Panjang"dalam laporan posisi keuangan konsolidasian padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

Certain vehicles owned by the Company andcertain Subsidiaries are acquired through creditfacility from PT BCA Finance and are pledgedagainst the related liabilities. The related payablesare presented as “Long-term Debt” in theconsolidated statements of financial position as ofDecember 31, 2013 and 2012.

13. ASET TAKBERWUJUD 13. INTANGIBLE ASSETS

Rincian dari aset takberwujud adalah sebagaiberikut:

The details of intangible assets is as follows:

Merek Non-competingdan Lisensi/ Agreement/

Goodwill/ Brand Non-competing Software/ Total/Goodwill and Licenses Agreement Software Total

Biaya perolehan CostSaldo, 1 Januari 2012 495.243.625.707 - - - 495.243.625.707 Balance, January 1, 2012Pembelian bisnis iBox Purchase of iBox business

(Catatan 34) 58.528.725.948 92.868.737.148 19.278.536.904 - 170.676.000.000 (Note 34)Akuisisi AIMS Acquisition of AIMS

(Catatan 1c dan 34) 17.030.878.422 - - - 17.030.878.422 (Notes 1c and 34)

Saldo, 31 Desember 2012 570.803.230.077 92.868.737.148 19.278.536.904 - 682.950.504.129 Balance, December 31, 2012

Pembelian software - - - 774.695.520 774.695.520 Purchase of software

Saldo, 31 Desember 2013 570.803.230.077 92.868.737.148 19.278.536.904 774.695.520 683.725.199.649 Balance, December 31, 2013









74

13. ASET TAKBERWUJUD (lanjutan) 13. INTANGIBLE ASSETS (continued)

Rincian dari aset takberwujud adalah sebagaiberikut: (lanjutan)

The details of intangible assets is as follows:(continued)

Merek/ Non-competingdan Lisensi/ Agreement/

Goodwill/ Brand Non-competing Software/ Total/Goodwill and Licenses Agreement Software Total

Akumulasi amortisasi Accumulated amortizationSaldo, 1 Januari 2012 - - - - - Balance, January 1, 2012Amortisasi tahun berjalan - - 1.606.544.742 - 1.606.544.742 Amortization during the year

Saldo, 31 Desember 2012 - - 1.606.544.742 - 1.606.544.742 Balance, December 31, 2012

Amortisasi tahun berjalan - - 3.855.707.381 73.112.859 3.928.820.240 Amortization during the year

Saldo, 31 Desember 2013 - - 5.462.252.123 73.112.859 5.535.364.982 Balance, December 31, 2013

Nilai buku neto Net book valueSaldo, 31 Desember 2012 570.803.230.077 92.868.737.148 17.671.992.162 - 681.343.959.387 Balance, December 31, 2012Saldo, 31 Desember 2013 570.803.230.077 92.868.737.148 13.816.284.781 701.582.661 678.189.834.667 Balance, December 31, 2013

Goodwill merupakan manfaat ekonomi masa depanyang diperoleh dari kombinasi bisnis yang tidakteridentifikasi secara individual dan diakui secaraterpisah (Catatan 34).

Goodwill represents the future economic benefitsacquired in business combinations that are notindividually identified and separately recognised(Note 34).

Merek merupakan hak untuk menggunakan merekdagang “iBox” untuk periode tidak terbatas yangdiberikan oleh Sertifikat yang diterbitkan olehDirektorat Jenderal Hak Kekayaan Intelektual atasnama Menteri Hukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia, sedangkan Lisensi merupakanperjanjian dengan Apple Inc. (“Apple”) untukmendistribusikan dan menjual produk-produknya,dan untuk mengoperasikan Apple Authorized RetailStores. Lisensi tersebut telah diperharui beberapakali oleh pemilik sebelumnya dengan sedikit atautanpa biaya, sehingga Perusahaan dan entitasanaknya menentukan umur manfaat Lisensisebagai tidak terbatas.

Brand represents the right to use “iBox” trademarkfor an indefinite future period as granted by theCertificate issued by Director General ofIntellectual Property Rights on behalf of theMinister of Law and Human Rights of Republic ofIndonesia, while Licenses represents theagreement with Apple Inc. (“Apple”) to distributeand sell its products, and to operate AppleAuthorized Retail Stores. The related Licenseshave been renewed for several times by theformer owner at little or no cost, therefore theCompany and its subsidiaries determine theuseful lives of Licenses as indefinite.

Non-competing Agreement merupakan perjanjianoleh pemilik bisnis iBox sebelumnya untuk tidakberkompetisi dalam bisnis yang sama denganbisnis yang diakuisisi untuk periode lima tahun.Non-competing Agreement diamortisasi selamalima tahun berdasarkan hak kontraktualnya denganmenggunakan metode garis lurus. Bebanamortisasi terkait sebesar Rp3.855.707.381 danRp1.606.544.742 dicatat sebagai bagian dari“Beban Umum dan Administrasi - Amortisasi AsetTakberwujud” dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian untuk tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012 (Catatan 27).

Non-competing Agreement represents thecovenant by the former owners of the iBoxbusiness to not to compete in the same businessas the business being acquired for a period of fiveyears. Non-competing agreement is amortized forfive years period based on its contractual rightsusing the straight-line method. The relatedamortization expense of Rp3,855,707,381 andRp1,606,544,742 is recorded as part of “Generaland Administrative Expenses - Amortization ofIntangible Assets” in the consolidated statementsof comprehensive income for the year endedDecember 31, 2013 and 2012 (Note 27).

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, asettakberwujud di atas diuji untuk penurunan nilai.

As of December 31, 2013 and 2012, the aboveintangible assets were tested for impairment.









75

13. ASET TAKBERWUJUD (lanjutan) 13. INTANGIBLE ASSETS (continued)

Jumlah agregat dari goodwill, Merek dan Lisensidan Non-competing Agreement yang dialokasikanke setiap unit penghasil kas adalah sebagaiberikut:

The aggregate amounts of goodwill, Brand andLicenses, and Non-competing Agreementallocated to each cash generating units are asfollows:

PT Azec IndonesiaPT Teletama Atha Mandiri iBox Management Services

31 Desember/December 31 31 Desember/December 31 31 Desember/December 31

2013 2012 2013 2012 2013 2012

Goodwill 495.243.625.707 495.243.625.707 58.528.725.948 58.528.725.948 17.030.878.422 17.030.878.422 GoodwillMerek dan Lisensi - - 92.868.737.148 92.868.737.148 - - Brand and LicensesNon-competing Agreement - - 13.816.284.781 17.671.992.162 - - Non-competing Agreement

Perusahaan dan entitas anaknya melakukanpengujian penurunan nilai tahunan untuk unitpenghasil kas tersebut berdasarkan nilai wajardikurangi biaya untuk menjual denganmenggunakan proyeksi arus kas yangdidiskontokan. Pengujian penurunan nilaimenggunakan proyeksi arus kas lima tahun yangtelah disetujui manajemen, dan asumsi-asumsipenting sebagai berikut:

The Company and its subsidiaries performed itsannual impairment tests on those cash generatingunits based on fair value less cost to sell usingdiscounted cash flows projection. The impairmenttests used the management approved cash flowsprojections covering a five-year period, and thefollowing key assumptions:

Tingkat PertumbuhanTingkat Diskonto/ Berkelanjutan/

Discount Rate Perpetuity Growth Rate

31 Desember/December 31 31 Desember/December 31

2013 2012 2013 2012

PT Teletama Artha Mandiri 12.11% 10.20% 3.00% 3.00% PT Teletama Artha MandiriiBox 12.30% 10.05% 5.00% 5.00% iBoxPT Azec Indonesia PT Azec Indonesia

Management Services 14.32% 14.94% 3.00% 3.00% Management Services

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tidakterdapat kerugian penurunan nilai yang perlu diakuiuntuk goodwill yang berasal dari akuisisi entitasanak. Manajemen Perusahaan dan entitas anaknyaberkeyakinan bahwa tidak terdapat perubahanyang wajar yang mungkin atas asumsi penting diatas yang dapat mengakibatkan nilai tercatat dariunit penghasil kas melebihi nilai terpulihkan secaramaterial.

As of December 31, 2013 and 2012, noimpairment charge was required for goodwill onacquisition of subsidiaries. The Company and itssubsidiaries’ management believe that noreasonably possible change in any of the abovekey assumptions would cause the carrying valueof the cash generating unit to materially exceed itsrecoverable amount.









76

14. UTANG BANK JANGKA PENDEK 14. SHORT-TERM BANK LOANS



2013 2012

Pinjaman LoansEntitas Anak Subsidiaries

PT Bank Central Asia Tbk 651.131.250.000 306.362.797.619 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Chinatrust Indonesia 79.833.333.333 - PT Bank Chinatrust IndonesiaPT Bank Artha Graha PT Bank Artha Graha

Internasional Tbk 30.000.000.000 30.000.000.000 Internasional Tbk

Sub-total 760.964.583.333 336.362.797.619 Sub-total

Cerukan OverdraftsPerusahaan Company

PT Bank Central Asia Tbk 46.321.949.880 - PT Bank Central Asia TbkEntitas Anak Subsidiaries

PT Bank Central Asia Tbk 354.559.765.548 281.678.473.111 PT Bank Central Asia Tbk


Total 1.161.846.298.761 618.041.270.730 Total

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk

Pada tanggal 14 Desember 2009, Perusahaan danPT Erafone Artha Retailindo ("EAR"), Entitas Anak,menandatangani perjanjian pinjaman joint borrowerdengan PT Bank Central Asia Tbk ("BCA").

On December 14, 2009, the Company andPT Erafone Artha Retailindo (“EAR”), aSubsidiary, entered into a joint borrower loanagreement with PT Bank Central Asia Tbk(“BCA”).

Berdasarkan Akta Notaris Stephanie Wilamarta,S.H., No. 10 tanggal 6 Desember 2011, perjanjianpinjaman joint borrower diubah denganpenambahan PT Sinar Eka Selaras ("SES") danPT Teletama Artha Mandiri ("TAM"), Entitas Anak,ke dalam perjajian pinjaman joint borrowertersebut.

Based on the Notarial Deed No. 10 of StephanieWilamarta, S.H., dated December 6, 2011, thejoint borrower loan agreement was amended withaddition of PT Sinar Eka Selaras ("SES") andPT Teletama Artha Mandiri ("TAM"), Subsidiaries,into the joint borrower loan agreement.









77

14. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 14. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

PT Bank Central Asia Tbk (lanjutan) PT Bank Central Asia Tbk (continued)

Berdasarkan Akta Notaris Stephanie Wilamarta,S.H., No. 55 tanggal 25 September 2012,perjanjian pinjaman joint borrower diperpanjangdan diubah dengan penambahan PT Data CitraMandiri (“DCM”), Entitas Anak, ke dalam perjanjiantersebut. Berdasarkan perubahan tersebut,Perusahaan, EAR, SES, TAM dan DCMmemperoleh fasilitas cerukan dengan pagu kreditmasing-masing sebesar Rp50.000.000.000,Rp150.000.000.000, Rp100.000.000.000,Rp150.000.000.000, dan Rp50.000.000.000. Selainitu, SES, TAM dan DCM juga memperoleh fasilitaspinjaman revolving dengan pagu pinjaman masing-masing sebesar Rp200.000.000.000,Rp350.000.000.000 dan Rp150.000.000.000. BCAmemberikan tambahan fasilitas berupa BankGaransi dan Standby (Letter of Credit) kepadaPerusahaan, SES, TAM, dan DCM dengan pagukredit masing-masing sebesar $AS5.000.000,$AS9.000.000, $AS8.000.000, dan $AS8.000.000.BCA juga memberikan tambahan fasilitas lainnyaberupa Forex Line kepada Perusahaan dan TAMmasing-masing sebesar $AS5.000.000 dan$AS1.700.000.

Based on the Notarial Deed No. 55 of StephanieWilamarta, S.H., dated September 25, 2012, thejoint borrower loan agreement was extended andamended with addition of PT Data Citra Mandiri(“DCM”), a Subsidiary, into the joint borrower loanagreement. Based on the amended loanagreement, the Company, EAR, SES, TAM andDCM obtained overdraft facility with maximumcredit amount of Rp50,000,000,000,Rp150,000,000,000, Rp100,000,000,000,Rp150,000,000,000, and Rp50,000,000,000,respectively. In addition, SES, TAM and DCMalso obtained time revolving loan facility withmaximum credit amount of Rp200,000,000,000,Rp350,000,000,000 and Rp150,000,000,000,respectively. BCA gave an addition facility in formof Bank Guarantee and Standby (Letter of Credit)to the Company, SES, TAM, and DCM withmaximum credit amount of US$5,000,000,US$9,000,000, US$8,000,000 and US$8,000,000,respectively. BCA also gave other addition facilityin form of Forex Line to the Company and TAMwith maximum credit amount of US$5,000,000and US$1,700,000, respectively.

Berdasarkan Akta Notaris Stephanie Wilamarta,S.H., No. 85 tanggal 20 Desember 2013, perjanjianpinjaman joint borrower diperpanjang dan diubahdengan penambahan PT Nusa Gemilang Abadi(“NGA”), Entitas Anak, PT Multi Media Selular(“MMS”), PT Data Media Telekomunikasi (“DMT”),PT Prakarsa Prima Sentosa (“PPS”), Entitas AnakEAR, ke dalam perjanjian tersebut. Berdasarkanperubahan tersebut, Perusahaan, EAR, SES, TAM,DCM, NGA, MMS, DMT dan PPS memperolehfasilitas cerukan dengan pagu kredit masing-masing sebesar Rp200.000.000.000,Rp200.000.000.000, Rp25.000.000.000,Rp250.000.000.000, Rp50.000.000.000,Rp50.000.000.000, Rp15.000.000.000,Rp5.000.000.000 dan Rp5.000.000.000. Selain itu,EAR, SES, TAM, DCM dan NGA juga memperolehfasilitas pinjaman revolving dengan pagu pinjamanmasing-masing sebesar Rp300.000.000.000,Rp50.000.000.000, Rp650.000.000.000,Rp150.000.000.000 dan Rp50.000.000.000. BCAmemberikan tambahan fasilitas berupa BankGaransi dan Standby (Letter of Credit) dan ForexLine kepada Perusahaan dengan pagu kreditmasing-masing sebesar $AS38.000.000 dan$AS1.700.000. Fasilitas Forex Line juga dapatdigunakan oleh EAR, SES, TAM, DCM, NGA,MMS, DMT dan PPS. Fasilitas-fasilitas pinjamantersebut berlaku sampai dengan tanggal14 Desember 2014.

Based on the Notarial Deed No. 85 of StephanieWilamarta, S.H., dated December 20, 2013, thejoint borrower loan agreement was extended andamended with addition of PT Nusa GemilangAbadi (“NGA”), a Subsidiary, PT Multi MediaSelular (“MMS”), PT Data Media Telekomunikasi(“DMT”), PT Prakarsa Prima Sentosa (“PPS”),Subsidiaries of EAR, into the joint borrower loanagreement. Based on the amended loanagreement, the Company, EAR, SES, TAM, DCM,NGA, MMS, DMT and PPS obtained overdraftfacility with maximum credit amount ofRp200,000,000,000, Rp200,000,000,000,Rp25,000,000,000, Rp250,000,000,000,Rp50,000,000,000, Rp50,000,000,000,Rp15,000,000,000, Rp5,000,000,000 andRp5,000,000,000, respectively. In addition, EAR,SES, TAM, DCM and NGA also obtained timerevolving loan facility with maximum credit amountof Rp300,000,000,000, Rp50,000,000,000,Rp650,000,000,000, Rp150,000,000,000 andRp50,000,000,000, respectively. BCA gave anaddition facilities in the form of Bank Guaranteeand Standby (Letter of Credit) and Forex Line tothe Company with maximum credit amount ofUS$38,000,000 and US$1,700,000, respectively.Forex Line facility can be used by EAR, SES,TAM, DCM, NGA, MMS, DMT and PPS. Thosefacilities are valid until December 14, 2014.









78



Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,fasilitas-fasilitas pinjaman tersebut dikenakantingkat suku bunga masing-masing sebesar10,50% per tahun dan 9,25% per tahun.

As of December 31, 2013 and 2012, these loanfacilities bear interest at 10.50% per annum and9.25% per annum, rescpectively.

Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas-fasilitasini dijamin dengan piutang usaha (Catatan 5),persediaan (Catatan 7) dan aset tetap tertentu(Catatan 12).

As of December 31, 2013, these facilities aresecured by trade receivables (Note 5), inventories(Note 7) and certain fixed assets (Note 12).

Berdasarkan perjanjian di atas, Perusahaan danentitas anak tertentu harus mendapatkanpersetujuan dari pihak BCA sebelum melakukantransaksi tertentu, antara lain:

Based on the above loan agreement, theCompany and certain subsidiaries must obtainwritten approval from BCA before entering intocertain transactions, among others, as follows:

• Memperoleh pinjaman baru dari pihak lain,dan/atau menjaminkan aset Perusahaansebagai jaminan kepada pihak lain.

• Obtaining new loan from other party, and/orpledge of the Company’s assets as collateralto other party.

• Memberikan pinjaman kepada pihak ketigaatau afiliasinya, kecuali jika ada kaitannyadengan kegiatan operasional Perusahaan.

• Give loans to third party or affiliate, except if itis related with the Company’s operationalpurposes.

• Melakukan investasi atau mendirikan usahayang baru, kecuali investasi dan akuisisi yangmenggunakan dana hasil Penawaran UmumPerdana Saham.

• Invest in or establish new business, exceptinvest in and acquisition by using theproceeds from Initial Public Offering.

• Menjual dan melepaskan aset tetap atau asetutama yang digunakan dalam kegiatan usaha,kecuali untuk tujuan operasional Perusahaan.

• Sell or dispose fixed assets or other coreassets used in the business, except foroperational purposes.

• Melakukan penggabungan, pengambilalihandan pembubaran.

• Conducting merger, acquisition anddeclaration of bankruptcy.

• Melakukan perubahan dalam statusPerusahaan, Anggaran Dasar, dan komposisidari Dewan Komisaris, Direktur, danPemegang Saham, kecuali untuk mematuhipersyaratan BAPEPAM-LK dan melakukanpengurangan modal ditempatkan dan disetorpenuh.

• Make changes in the Company’s status,Articles of Association and the composition ofthe Boards of Commissioners, Directors andShareholders, except to comply with theBAPEPAM-LK requirements and decrease inissued and fully paid share capital.

• Membagikan dividen. • Declaring dividends.









79



Selain itu, Perusahaan dan entitas anak tertentuharus mempertahankan rasio keuangan sebagaiberikut, sebagaimana didefinisikan dalamperjanjian kredit:

In addition, the Company and certain subsidiariesshould maintain the following financial ratios, asdefined in the loan agreement:

• Rasio lancar tidak kurang dari 1 (satu) kali. • Current ratio to be not less than 1 (one) time.

• Rasio laba sebelum manfaat (beban) pajak,penyusutan, dan amortisasi terhadap bebanbunga diwajibkan tidak kurang dari 2 (dua) kali.

• Income ratio before income tax benefit(expense), depreciation and amortization tointerest expense ratio to be not less than2 (two) times.

• Jumlah piutang usaha dan persediaanterhadap total pinjaman tidak kurang dari 1,1kali (satu koma satu) kali.

• Sum of trade receivables and inventories tooutstanding loans to be not less than 1.1 (onepoint one) times.

Pada tanggal 31 Desember 2013, Perusahaan danentitas anaknya tertentu telah memenuhi semuapersyaratan sebagaimana diatur dalam perjanjianpinjaman tersebut di atas.

Pada tanggal 9 Oktober 2013, Perusahaanmenerima surat No. 30505/GBK/2012 dari BCAmengenai waiver atas:• EAR memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank

Chinatrust Indonesia serta menjaminkanpiutang usaha dan persediaannya sejumlahRp100.000.000.000.

• EAR akuisisi kepemilikan saham pada PTIndomog sejumlah Rp25.000.000.000.

As of December 31, 2013, the Company andcertain subsidiaries have complied with allcovenants which were stated in the loanagreements above.

On October 9, 2013, the Company received awaiver letter No. 30505/GBK/2012 from BCApertaining to:• EAR obtained credit facility from PT Bank

Chinatrust Indonesia and pledge its tradereceivables and inventories totaling toRp100,000,000,000.

• EAR acquired the shares ownership of PTIndomog of Rp25,000,000,000.

PT Bank Chinatrust Indonesia PT Bank Chinatrust Indonesia

Pada tanggal 5 September 2013, EARmenandatangani perjanjian pinjaman dengan PTBank Chinatrust Indonesia ("BCI"). Berdasarkanperjanjian tersebut, EAR memperoleh fasilitascerukan, pinjaman jangka pendek dan pinjamanatas permintaan dengan pagu kredit masing-masing sebesar Rp20.000.000.000,Rp50.000.000.000 dan Rp30.000.000.000.Fasilitas-fasilitas pinjaman tersebut berlaku sampaidengan tanggal 5 September 2014.

On September 5, 2013, EAR entered into a loanagreement with PT Bank Chinatrust Indonesia(“BCI”). Based on the loan agreement, EARobtained overdraft facility, short-term loan anddemand loan with maximum credit amount ofRp20,000,000,000, Rp50,000,000,000 andRp30,000,000,000, respectively. Those facilitiesare valid until September 5, 2014.

Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas-fasilitaspinjaman tersebut dikenakan tingkat suku bungamasing-masing sebesar 9,75% per tahun.

As of December 31, 2013, these loan facilitiesbear interest at 9.75% per annum, rescpectively.

Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas-fasilitasini dijamin dengan piutang usaha sebesarRp40.000.000.000 (Catatan 5) dan persediaansebesar Rp60.000.000.000 (Catatan 7).

As of December 31, 2013, these facilities aresecured by trade receivables ofRp40,000,000,000 (Note 5) and inventories ofRp60,000,000,000 (Note 7).









80


PT Bank Artha Graha Internasional Tbk PT Bank Artha Graha Internasional Tbk

Berdasarkan Perjanjian Kredit pada tanggal23 Maret 2011, PT Era Sukses Abadi (“ESA”),Entitas Anak, menandatangani perjanjian pinjamandengan PT Bank Artha Graha Internasional Tbk(“BAG”). Berdasarkan perjanjian pinjaman, ESAmemperoleh pinjaman revolving dengan pagupinjaman sejumlah Rp30.000.000.000. Fasilitaspinjaman revolving dikenakan bunga 10% pertahun. Fasilitas pinjaman revolving berakhir padatanggal 23 Maret 2012. Berdasarkan PerjanjianPerpanjangan Kredit No. 044/PKK-RL/KPO/2012pada tanggal 21 Maret 2012, perjanjian pinjamanini telah diperpanjang sampai tanggal 23 Maret2013. Berdasarkan Perjanjian Perpanjangan KreditNo. 020/PKK-RL/KPO/2013 pada tanggal 22 Maret2013, perjanjian pinjaman ini telah diperpanjangsampai tanggal 23 Maret 2014.

Based on the Credit Agreement dated March 23,2011, PT Era Sukses Abadi ("ESA"), aSubsidiary, signed a loan agreement withPT Bank Artha Graha Internasional Tbk ("BAG").Based on the loan agreement, ESA obtained arevolving loan with a maximum credit amount ofRp30,000,000,000. This revolving loan facilitybear interest rate at 10% per annum. Therevolving loan facility expired on March 23, 2012.Based on the Credit Agreement Extention No.044/PKK-RL/KPO/2012 dated March 21, 2012,this loan agreement has been extended untilMarch 23, 2013. Based on the Credit AgreementExtention No. 020/PKK-RL/KPO/2013 datedMarch 22, 2013, this loan agreement has beenextended until March 23, 2014.

Pinjaman ini digunakan sebagai pembayaran ataspembelian aset berupa tanah dan bangunan dariBAG (Catatan 10). Selain itu, selama persyaratanuntuk melaksanakan Akta Jual Beli (“AJB”) belumterpenuhi maka ESA bersedia untuk menempatkandana sebesar Rp32.000.000.000 sebagai jaminanatas pinjaman tersebut (Catatan 6). Pada saat AJBtelah selesai, kedua belah pihak akan merubahpinjaman tersebut menjadi pinjaman komersialdengan jaminan berupa seluruh aset tanah danbangunan tersebut.

These loans are used as payment for purchase ofland and buildings from BAG (Note 10). Inaddition, if the requirements for the completion of“Deed of Sale” (“AJB”) has not yet been fullfilled,ESA agreed to make placement of deposit ofRp32,000,000,000 as collateral (Note 6). If AJB iscompleted, both parties will change the revolvingloan to become commercial loan which is securedby the related land and buildings.

Berdasarkan perjanjian ini, ESA harusmendapatkan persetujuan dari pihak BAG sebelummelakukan transaksi tertentu, antara lain:

Based on the above loan agreement, ESA mustobtain approval from BAG before entering intocertain transactions, among others, as follows:

• Memperoleh pinjaman baru dari pihak lain,dan/atau menjaminkan aset perusahaansebagai jaminan kepada pihak lain.

• Obtain new loan from other party, and/orpledge of company’s assets as collateral toother party.

• Memberikan pinjaman kepada pihak ketigaatau afiliasinya, kecuali jika ada kaitannyadengan kegiatan operasional perusahaan.

• Give loans to third party or affiliate, except if itis related with the company’s operationalpurposes.

• Menjual dan menghapus aset tetap atau asetutama yang digunakan dalam kegiatan usaha,kecuali dalam rangka menjalankan kegiatanusaha sehari-hari.

• Sell or dispose fixed assets or other coreassets used in the business, except foroperational purposes.

• Menyerahkan kepada pihak lain seluruh atausebagian hak atau kewajiban berdasarkanPerjanjian Kredit.

• Transfer to other parties all or part of rights orobligations under the Credit Agreement.

• Melakukan investasi atau mendirikan usahayang baru.

• Invest in or establish new business.

• Melakukan penggabungan danpengambilalihan dan pembubaran.

• Conduct merger and acquisitions anddeclaration of bankruptcy.









81


PT Bank Artha Graha Internasional Tbk (lanjutan) PT Bank Artha Graha Internasional Tbk(continued)

Berdasarkan perjanjian ini, ESA harusmendapatkan persetujuan dari pihak BAG sebelummelakukan transaksi tertentu, antara lain: (lanjutan)

Based on the above loan agreement, ESA mustobtain approval from BAG before entering intocertain transactions, among others, as follows:(continued)

• Memindahtangankan perusahaan dalambentuk atau dengan nama apapun dan maksudapapun kepada pihak ketiga.

• Transfer the company in any form or anyname and any purpose to third parties.

• Menyewakan perusahaan kepada pihak ketiga. • Rent the company to third parties.

• Melakukan perubahan dalam statusPerusahaan, Anggaran Dasar, dan komposisidari Dewan Komisaris, Direktur dan PemegangSaham.

• Make a change in the company’s status,Articles of Association, and the compositionof the Boards of Commissioners, Directorsand Shareholders.

• Membagikan dividen. • Declare dividends.

• Mengadakan perjanjian bantuan teknik ataujasa manajemen kepada pihak lain.

• Make technical assistance agreement ormanagement services to other parties.

• Mengeluarkan saham-saham baru. • Issue new shares.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,fasilitas ini dijamin dengan deposito berjangkasenilai Rp32.000.000.000 yang diatur dalamPerjanjian No. 020/Perj./Div.SAM/III/2011 tanggal23 Maret 2011. Deposito ini berlaku dari tanggal 23Maret 2011 sampai dengan 23 April 2011 dankemudian akan diperpanjang secara otomatissetiap bulan dan dengan tingkat suku bunga 8%per tahun.

On December 31, 2013 and 2012, this facility issecured by time deposit of Rp32,000,000,000which is covered in AgreementNo. 020/Perj./Div.SAM/III/2011 dated March 23,2011. The deposit is valid from March 23, 2011until April 23, 2011 and will be rolled overautomatically every month with interest rate at 8%per annum.

Beban bunga atas utang bank jangka pendek untukperiode tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal31 Desember 2013 dan 2012 masing-masingberjumlah Rp85.411.409.266 danRp48.892.690.582, disajikan sebagai bagian dari"Biaya Keuangan" dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian untuk tahun yangberakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013dan 2012.

The related interest expense of short-term bankloans for the years ended December 31, 2013and 2012 of Rp85,411,409,266 andRp48,892,690,582, respectively, were presentedas part of the "Finance Costs" in the consolidatedstatements of comprehensive income for theyears ended December 31, 2013 and 2012.









82

15. UTANG 15. ACCOUNTS PAYABLE

Akun ini merupakan liabilitas kepada para pemasokatas pembelian persediaan.

This account represents liabilities to suppliers forpurchases of inventories.

a. Rincian utang usaha berdasarkan pemasokadalah sebagai berikut:

a. The details of accounts payable - trade persupplier are as follows:


2013 2012


PT Samsung Electronics PT Samsung ElectronicsIndonesia 485.877.629.250 84.777.750.725 Indonesia

PT Lenovo Indonesia 22.462.357.500 - PT Lenovo IndonesiaPT Sony Mobiles PT Sony Mobiles

Communications Indonesia 18.435.492.067 - Communications IndonesiaPT LG Electronics Indonesia 15.008.406.000 5.771.831.780 PT LG Electronics IndonesiaPT Hartono Istana Teknologi 9.157.557.600 3.589.783.200 PT Hartono Istana TeknologiPT Oppo Electronic 5.059.284.000 - PT Oppo ElectronicPT Acer Indonesia 4.300.404.542 - PT Acer IndonesiaPT Asus Service Indonesia 2.561.760.000 - PT Asus Service IndonesiaPT Cahaya Megah Pratama 1.179.005.000 1.558.024.750 PT Cahaya Megah PratamaAstro International 225.417.858 1.005.497.501 Astro InternationalPT Surya Citra Multimedia - 1.608.791.040 PT Surya Citra MultimediaPT Trikomsel Oke Tbk - 1.139.572.600 PT Trikomsel Oke TbkLain-lain (masing-masing

di bawah Rp1 miliar) 137.888.765.726 11.747.355.181 Others (below Rp1 billion each)

Dolar Amerika Serikat United States dollarSony Mobile Communications AB Sony Mobile Communications AB

(dahulu Sony Ericsson Mobile (formerly Sony Ericsson MobileCommunications) ($AS3.554.829 Communications) (US$3,554,829pada tanggal 31 Desember 2013 (as of December 31, 2013 anddan $AS5.810.283 pada tanggal US$5,810,283 as of31 Desember 2012) 43.329.810.722 56.165.723.983 December 31, 2012)

Nokia Sales International O.Y., Nokia Sales International O.Y.,Finlandia (dahulu Finland (formerlyNokia Corporation Pte. Ltd., Nokia Corporation Pte. Ltd.,Singapura) ($AS3.477.852) 42.391.541.456 - Singapore) (US$ 3,477,852)

Apple South Asia Pte. Ltd, Apple South Asia Pte. Ltd,Singapura ($AS3.034.164 Singapore (US$3,034,164pada tanggal 31 Desember 2013 as of December 31, 2013dan $AS18.777.427 pada tanggal and US$18,777,427as of31 Desember 2012) 37.136.013.968 181.577.719.090 December 31, 2012)

Brightpoint Singapore Pte. Ltd. Brightpoint Singapore Pte. Ltd.($AS8.308.832 pada tanggal (US$8,308,83231 Desember 2012) - 80.366.920.174 as of December 31, 2012)









83

15. UTANG (lanjutan) 15. ACCOUNTS PAYABLE (continued)

a. Rincian utang usaha berdasarkan pemasokadalah sebagai berikut: (lanjutan)

a. The details of accounts payable - trade persupplier are as follows: (continued)


2013 2012

Pihak ketiga: (lanjutan) Third parties: (continued)Dolar Amerika Serikat: (lanjutan) United States dollar (lanjutan)

Hazel Capital Holding Ltd. Hazel Capital Holding Ltd.($AS1.230.009 pada tanggal (US$1,230,00931 Desember 2012) - 11.894.193.412 as of December 31, 2012)

PT Sistech Kharisma PT Sistech Kharisma($AS183.707 pada tanggal (US$183,70731 Desember 2012) - 1.776.446.690 as of December 31, 2012)

PT Hidup Gaya Digital PT Hidup Gaya Digital($AS149.139 pada tanggal (US$149,13931 Desember 2012) - 1.442.174.130 as of December 31, 2012)

Lain-lain (masing-masingdi bawah Rp1 milliar) Others (below Rp1 billion each)($AS97.548 pada tanggal (US$97,548 as of31 Desember 2013 dan December 31, 2013 and$AS140.470 pada tanggal US$140,470 as of31 Desember 2012) 1.188.909.963 1.358.343.836 December 31, 2012)

Total pihak ketiga 826.202.355.652 445.780.128.093 Total third parties

Pihak berelasi: (Catatan 32b) Related party: (Note 32b)PT Mobile World Indonesia - 133.714.501 PT Mobile World Indonesia

Total 826.202.355.652 445.913.842.594 Total

Utang usaha kepada pihak-pihak berelasisebesar 0,01% dari total liabilitas konsolidasianpada tanggal 31 Desember 2012.

Accounts payable - trade to related partiesrepresents 0.01% from the total consolidatedliabilities as of December 31, 2012.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,tidak ada jaminan yang diberikan Perusahaandan entitas anaknya atas utang usaha di atas.

On December 31, 2013 and 2012, there wasno collateral provided by the Company and itssubsidiaries for the accounts payable - trade.

b. Rincian umur utang usaha adalah sebagaiberikut:

b. The aging analysis of accounts payable -trade is as follows:


2013 2012

Lancar 522.852.207.376 323.218.592.385 CurrentTelah jatuh tempo: Overdue:

1 - 30 hari 227.763.280.993 119.093.571.398 1 - 30 days31 - 60 hari 64.957.657.094 1.636.051.155 31 - 60 days61 - 90 hari 6.217.109.065 357.977.003 61 - 90 daysLebih dari 90 hari 4.412.101.124 1.607.650.653 More than 90 days

Total 826.202.355.652 445.913.842.594 Total









84

15. UTANG (lanjutan) 15. ACCOUNTS PAYABLE (continued)

c. Rincian utang lain-lain adalah sebagai berikut: c. The details of accounts payable - others is asfollows:


2013 2012


Dana promosi 50.729.777.792 21.904.071.846 Promotion fundKartu kredit 2.929.695.996 3.112.893.348 Credit cardPT Multimarilin Permata PT Multimarilin Permata

Nusantara 1.828.589.826 1.349.980.863 NusantaraPT Dwitunggal Abadi PT Dwitunggal Abadi

Permai 1.030.000.000 - PermaiPT Atri Distribusindo - 837.010.759 PT Atri DistribusindoPT Dinamika Agung - 4.088.223.103 PT Dinamika AgungLain-lain (masing-masing

di bawah Rp1miliar) 16.989.729.226 10.592.115.660 Others (below Rp1 billion each)Dolar Amerika Serikat United States dollar

PT Multimarilin PermataNusantara PT Multimarilin Permata($AS30.395 pada tanggal Nusantara (US$30,395 as of31 Desember 2013) 370.481.778 - December 31, 2013)

Lain-lain ($AS9.893) 120.587.849 170.472.720 Others (US$9,893)

Total 73.998.862.467 42.054.768.299 Total

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,utang lain-lain - dana promosi sebagian besarmerupakan dana yang diterima olehPerusahaan dan entitas anak tertentu daripemasok yang akan didistribusikan ke agenuntuk tujuan promosi.

As of December 31, 2013 and 2012, otherpayables - promotion fund mainly representfunds received by the Company and certainSubsidiaries from suppliers which will bedistributed to the dealers for promotionpurposes.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,utang lain-lain - kartu kredit merupakan utangkepada beberapa bank sehubungan denganbiaya kartu kredit yang timbul dari programpromosi yang dilakukan oleh Entitas Anaktertentu dengan beberapa bank tersebut.

As of December 31, 2013 and 2012, otherpayables - credit card represent payables tobanks in relation with credit card chargesarising from certain Subsidiary‘s jointpromotion programs with those banks.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,utang lain-lain kepada PT Multimarilin PermataNusantara merupakan utang sehubungandengan kegiatan impor seperti handling danpengiriman

As of December 31, 2013 and 2012, otherpayables to PT Multimarilin PermataNusantara represent payables related toimport activities, such as handling andshipment.









85

16. BEBAN AKRUAL 16. ACCRUED EXPENSES



2013 2012

Promosi dan iklan 5.449.022.824 7.072.701.047 Promotion and advertisingBeban bunga 5.232.795.153 3.161.229.863 Interest expensesJasa tenaga ahli 2.495.610.862 2.868.482.522 Professional feesBeban angkut 1.874.921.068 6.010.673.468 FreightKomisi 1.716.406.000 2.041.998.976 CommissionsAsuransi 659.239.238 275.662.699 InsuranceSewa 359.996.349 402.186.371 RentalTelekomunikasi, air dan listrik 193.378.507 668.021.306 Telecommunication, water and electricityLain-lain 4.426.891.592 4.152.867.361 Others

Total 22.408.261.593 26.653.823.613 Total

17. UTANG PAJAK 17. TAXES PAYABLE

Utang pajak terdiri dari: Taxes payable consists of:


2013 2012

Pajak penghasilan: Income taxes:Pasal 4(2) 1.218.609.948 1.167.479.009 Article 4(2)Pasal 21 3.635.516.332 2.741.990.866 Article 21Pasal 23 840.111.447 795.229.531 Article 23Pasal 25 3.031.641.949 332.645.646 Article 25Pasal 26 28.738.888 - Article 26Pasal 29 (Catatan 30) 31.172.093.536 8.370.255.732 Article 29 (Note 30)Utang pajak penghasilan

luar negeri - 16.790.088.690 Overseas income tax payablePajak pertambahan nilai

luar negeri (“GST“) 63.803.793.711 67.468.040.522 Overseas value added tax (“GST“)Pajak pertambahan nilai 373.615.231 23.030.522.131 Value added tax

Total 104.104.121.042 120.696.252.127 Total









86

18. UANG MUKA PELANGGAN 18. ADVANCES FROM CUSTOMERS

Rincian uang muka pelanggan adalah sebagaiberikut:

The details of advances from customers are asfollows:


2013 2012

PT Era Papua Mandiri - 2.894.540.000 PT Era Papua MandiriDunamis International Co. Ltd. - 1.191.344.000 Dunamis International Co. Ltd.Lain-lain (masing-masing di bawah

Rp1 milliar) 6.102.969.659 8.227.015.124 Others (below Rp1 billion each)

Total 6.102.969.659 12.312.899.124 Total

19. LIABILITAS IMBALAN KERJA 19. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES

Rincian liabilitas imbalan kerja adalah sebagaiberikut:

The details of employee benefits liabilities are asfollows:


2013 2012

Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits liabilitiesGaji dan imbalan lainnya 293.499.186 705.128.977 Salaries and other benefits

Liabilitas imbalan kerja Long-term employee benefitsjangka panjang 42.546.307.000 30.105.817.000 liabilities

Total 42.839.806.186 30.810.945.977 Total

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,Perusahaan dan entitas anaknya mengakuiliabilitas imbalan kerja masing-masing sejumlahRp42.546.307.000 dan Rp30.105.817.000, yangdisajikan sebagai bagian dari "Liabilitas ImbalanKerja" dalam laporan posisi keuangankonsolidasian pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012. Beban terkait masing-masing sebesarRp12.530.546.000 dan Rp9.174.252.000, disajikansebagai bagian dari "Beban Umum danAdministrasi - Gaji dan Imbalan Kerja " dalamlaporan laba rugi komprehensif konsolidasian untuktahun yang berakhir pada tanggal-tanggal31 Desember 2013 dan 2012 (Catatan 27).Liabilitas imbalan kerja tersebut ditentukanberdasarkan perhitungan aktuaria yang dilakukanoleh PT Sentra Jasa Aktuaria, aktuaris independen,dalam laporannya masing-masing tertanggal27 Januari 2014 untuk 31 Desember 2013 dan1 Maret 2013 untuk 31 Desember 2012.

As of December 31, 2013 and 2012, theCompany and its subsidiaries recognizedemployee benefits liabilities of Rp42,546,307,000and Rp30,105,817,000, respectively, which arepresented as part of “Employee BenefitsLiabilities” in the consolidated statements offinancial position as of December 31, 2013 and2012. The related expenses of Rp12,530,546,000and Rp9,174,252,000, respectively, werepresented as part of "General and AdministrativeExpenses - Salaries and Employee Benefits" inthe consolidated statements of comprehensiveincome for the years ended December 31, 2013and 2012 (Note 27). The employee benefitsliabilities were determined through actuarialvaluations performed by PT Sentra Jasa Aktuaria,an independent actuary, based on its reportsdated January 27, 2014 for December 31, 2013and March 1, 2013 for December 31, 2012.









87

19. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 19. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES(continued)

Liabilitas imbalan kerja tersebut dihitung denganmenggunakan metode "Projected Unit Credit" danasumsi-asumsi sebagai berikut:

The employee benefits liabilities are calculatedusing the “Projected Unit Credit” method and arebased on the following assumptions:


2013 2012

Tingkat bunga (per tahun) 8,5% 5,5% Discount rate (per annum)Tingkat kenaikan gaji (per tahun) 6% 6% Salary increase rate (per annum)Usia pensiun 55 tahun/year 55 tahun/year Retirement ageTingkat kematian TMI’11 TMI’11 Mortality rate

Beban imbalan kerja yang diakui dalam laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian adalahsebagai berikut:

The related expenses recognized in theconsolidated statements of comprehensive incomeare as follows:



2013 2012

Beban jasa kini 10.161.380.000 15.938.797.000 Current service costRugi aktuaria bersih 291.282.000 5.647.018.00 Net actuarial lossesBeban bunga 2.062.915.000 2.901.431.000 Interest costTransfer in/(out) - 91.831.000 Transfer in/(out)Biaya jasa lalu dari kurtailmen - 17.319.000 Past service cost due to curtailmentRugi aktuaria dan (keuntungan) atas Actuarial loss and (gain) on

kurtailmen dan penyelesaian - neto - (15.403.677.000) curtailment and settlement - netAmortisasi beban jasa lalu - Amortization of past service

belum menjadi hak 14.969.000 (18.467.000) cost - non-vested

Total 12.530.546.000 9.174.252.000 Total

Rincian liabilitas imbalan pascakerja adalahsebagai berikut:

The details of post-employment benefits liabilitiesare as follows:


2013 2012

Nilai kini liabilitas imbalan kerja 34.016.346.000 37.507.555.000 Present value of benefit obligationBiaya jasa lalu yang belum Unrecognized past service cost -

diakui - belum menjadi hak (69.738.000) (84.707.000) non-vested benefitsRugi aktuaria yang belum diakui 8.599.699.000 (7.317.031.000) Unrecognized actuarial loss

Total 42.546.307.000 30.105.817.000 Total









88


Perubahan nilai kini kewajiban imbalan pastiadalah sebagai berikut:

The changes in the present value of definedbenefit obligation are as follows:



2013 2012

Nilai kini kewajiban imbalan pasti Present value of defined benefitpada tanggal 1 Januari 37.507.555.000 41.994.014.454 obligation as of January 1

Beban jasa kini 10.161.380.000 15.938.797.000 Current service costBeban bunga 2.062.915.000 2.901.431.000 Interest costKerugian (keuntungan) aktuaria (15.625.448.000) (7.958.682.454) Actuarial (gains) lossesPembayaran manfaat (90.056.000) (18.236.000) Benefits paidTransfer in/(out) - 53.908.000 Transfer in/(out)Kurtailmen - (15.403.677.000) Curtailment

Nilai kini kewajiban imbalan pasti Present value of defined benefitpada tanggal 31 Desember 34.016.346.000 37.507.555.000 obligation as of December 31

Perubahan liabilitas imbalan pascakerja untuk tahunyang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

The changes in post-employment benefits liabilitiesfor the years ended December 31, 2013 and 2012,are as follows:



2013 2012

Saldo awal tahun 30.105.817.000 20.949.801.067 Balance at beginning of yearPenambahan tahun berjalan 12.530.546.000 24.469.536.000 Addition during yearPembalikan tahun berjalan - (15.295.284.067) Reversal during the yearPembayaran manfaat (90.056.000) (18.236.000) Benefit paid


Efek dari perubahan satu poin persentase dalamtingkat diskonto yang diasumsikan akanberpengaruh sebagai berikut:

The effect of a one-percentage point change inthe assumed discount rate would have had thefollowing effects:


Kenaikan/ Penurunan/Increase Decrease

Pengaruh terhadap agregat beban jasa Effect on aggregate current sericekini dan beban bunga (977.851) 1.149.519 cost and interest cost

Pengaruh terhadap kewajibanimbalan pasti (3.422.929) 4.017.921 Effect on defined benefit obligation









89


Jumlah nilai kini kewajiban imbalan pasti danpenyesuaian berdasarkan pengalaman terhadapliabilitas program untuk periode tahunan saat inidan periode empat tahun sebelumnya adalahsebagai berikut:

The amounts of the present value of the definedbenefit obligation and experience adjustmentsarising on the plan liability for the current annualperiod and previous four annual periods are asfollows:

2013 2012 2011 2010 2009

Nilai kini kewajiban Present value of definedimbalan pasti (34.016.346.000) (37.507.555.000) (41.994.014.454) (16.118.548.000) (4.474.066.000) benefit obligation

Penyesuaian berdasarkanpengalaman pada Experience adjustments onliabilitas program 5.394.184.000 (3.859.053.000) (358.603.000) (4.571.119.000) (941.593.000) plan liabilities

20. MODAL SAHAM 20. SHARE CAPITAL

Rincian kepemilikan saham Perusahaan padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012 berdasarkanlaporan dari PT Raya Saham Registra selaku BiroAdministrasi Efek adalah sebagai berikut:

The details of the Company’s share ownership asof December 31, 2013 and 2012 based on thereport from PT Raya Saham Registra, the SharesAdministration Bureau, are as follows:

31 Desember 2013 dan 2012/December 31, 2013 and 2012

Total SahamDitempatkan

dan Disetor Penuh/ PersentaseNumber of Shares Kepemilikan/

Issued and Percentage of Jumlah/Pemegang Saham Fully Paid Ownership Amount ShareholdersPT Eralink International 1.738.996.040 59,97 869.498.020.000 PT Eralink InternationalSintawati Halim (Direktur) 1.500.000 0,05 750.000.000 Sintawati Halim (Director)Ardy Hady Wijaya Ardy Hady Wijaya

(Presiden Komisaris) 1.253.960 0,04 626.980.000 (President Commissioner)Richard Halim Kusuma (Komisaris) 1.250.000 0,04 625.000.000 Richard Halim Kusuma (Commissioner)Budiarto Halim (Presiden Direktur) 1.250.000 0,04 625.000.000 Budiarto Halim (President Director)Hasan Aula Hasan Aula

(Wakil Presiden Direktur) 1.250.000 0,04 625.000.000 (Vice President Director)Andreas Harun Djumadi (Direktur) 1.250.000 0,04 625.000.000 Andreas Harun Djumadi (Director)Sim Chee Ping (Direktur) 1.250.000 0,04 625.000.000 Sim Chee Ping (Director)Publik (masing-masing kepemilikan

kurang dari 5%) 1.152.000.000 39,74 576.000.000.000 Public (each below 5% ownership)

Total 2.900.000.000 100,00 1.450.000.000.000 Total

Berdasarkan Pernyataan Persetujuan BersamaPemegang Saham yang diaktakan dengan AktaNotaris Fathiah Helmi, S.H., No. 26 tanggal23 Februari 2012, para pemegang sahamPerusahaan menyetujui peningkatan modalditempatkan dan disetor penuh sejumlahRp460.000.000.000 dari hasil Penawaran PerdanaUmum Saham Perusahaan, sehingga modalditempatkan dan disetor penuh Perusahaanmeningkat menjadi sebesar Rp1.450.000.000.000yang terdiri dari 2.900.000.000 saham dengan nilainominal Rp500 per saham.

Based on the Statement of Shareholders Decisionwhich was notarized by Notarial Deed No. 26 ofFathiah Helmi, S.H., dated February 23, 2012, theshareholders of the Company approved theincrease in the Company’s issued and fully paidshare capital of Rp460,000,000,000 from theInitial Public Offering, so that the Company’sissued and fully paid share capital increased tobecome Rp1,450,000,000,000 which consists of2,900,000,000 shares with par value of Rp500 pershare.









90

20. MODAL SAHAM (lanjutan) 20. SHARE CAPITAL (continued)

Berdasarkan Perjanjian Jual Beli pada tanggal20 September 2012, PT Eralink International,Entitas Induk, menjual 241.000.000 sahamPerusahaan kepada J.P. Morgan Securities PLC,sehingga kepemilikan PT Eralink International padaPerusahaan menurun dari 68,28% menjadi59,97%.

Based on Sale and Purchase Agreement datedSeptember 20, 2012, PT Eralink International,Parent Company, sold 241,000,000 shares of theCompany to J.P. Morgan Securities PLC, whichresulted in PT Eralink International’s shareownership on the Company to decrease from68.28% to become 59.97%.

21. TAMBAHAN MODAL DISETOR - NETO 21. ADDITIONAL PAID-IN-CAPITAL - NET

Rincian akun adalah sebagai berikut: The details of this account are as follows:


2013 2012

Agio saham Share premiumSelisih lebih setoran modal atas Excess of paid-in-capital

nilai nominal 460.000.000.000 460.000.000.000 over par valueBiaya sehubungan penawaran umum Costs related to the initial

perdana saham (42.097.076.525) (42.097.076.525) public offeringSelisih nilai transaksi dengan entitas Difference in value of transaction with

sepengendali 9.141.181.693 9.141.181.693 entities under common control

Total 427.044.105.168 427.044.105.168 Total

Selisih nilai transaksi dengan entitas sepengendalimerupakan selisih antara jumlah imbalan yangdialihkan dan nilai buku aset neto yang diperolehdari transaksi restrukturisasi yang melibatkanPT Erafone Artha Retailindo, PT Teletama ArthaMandiri dan PT Data Citra Mandiri, Entitas Anak,yang terjadi antara tahun 2010 sampai dengan2012.

Difference in value of transaction with entitiesunder common control represents the differencebetween the consideration paid and book value ofnet assets acquired from restructuringtransactions involving PT Erafone ArthaRetailindo, PT Teletama Artha Mandiri andPT Data Citra Mandiri, Subsidiaries, whichoccurred between 2010 to 2012.

22. KOMPENSASI BERBASIS SAHAM 22. STOCK BASED COMPENSATION

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham LuarBiasa yang diadakan pada tanggal 30 Mei 2013sebagaimana diaktakan dalam Akta NotarisFathiah Helmi, S.H., No. 103 pada tanggal yangsama, para pemegang saham Perusahaan telahmenyetujui untuk melaksanakan PenambahanModal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu(“PMTHMETD”) sebanyak-banyaknya 0,69% darimodal disetor yaitu sebanyak-banyaknya20.000.000 saham biasa atas nama dengan nilainominal Rp500 per lembar saham melalui programpemberian Hak Opsi kepada karyawan danmanajemen Perusahaan (“MESOP”).

Based on Extraordinary Shareholders’ GeneralMeeting held on May 30, 2013, which wasnotarized by Notarial Deed No. 103, of FathiahHelmi, S.H., on the same date, the shareholdersof the Company agreed to conduct issuance ofnew shares without Pre-emptive Rights(“PMTHMETD”) at the maximum of 0.69% fromtotal shares issued and fully paid or 20,000,000shares with par value of Rp500 per share throughManagement and Employee Stock Option Plan(“MESOP”).









91

22. KOMPENSASI BERBASIS SAHAM (lanjutan) 22. STOCK BASED COMPENSATION (continued)

Program hak opsi tersebut tunduk pada syarat-syarat sebagai berikut:

The stock option plans are subject to the followingterms and conditions:

• Jumlah Hak MESOP yang diterbitkanmaksimum sebanyak 20.000.000 hak yangdapat ditukarkan menjadi 20.000.000 lembarsaham;

• MESOP issued at the maximum of20,000,000 rights which can be convertedinto 20,000,000 shares ;

• Manajemen dan karyawan kunci yang berhakmenerima Hak MESOP yaitu:a. Karyawan tetap Perusahaan yang

dinominasikan oleh Komite MESOP atauHRD Perusahaan dan disetujui olehDireksi;

b. Anggota Dewan Komisaris (kecualikomisaris independen Perusahaan) danDireksi Perusahaan;

c. Karyawan telah bekerja di Perusahaanpaling sedikit 1 tahun sebelumpengumuman pelaksanaan MESOP danjabatan paling rendah adalah AsistenManajer.

• Key management and employee which havethe right to receive MESOP are :a. Permanent employee whom nominated

by MESOP committee or HRD andapproved by Board of Directors ;

b. Member of the Company ‘s Boards ofCommissioners and Directors, except theCompany’s Independent Commissioner ;

c. The employee has been working in theCompany at least 1 year before theexcercise of MESOP and minimumposition is Assistant Manager.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporankeuangan, Komite MESOP belum menentukanalokasi saham yang akan dibagikan dan tanggalpemberian MESOP.

Until the date of the completion of thesefinancial statements, MESOP committee hasnot yet determine the stock allocation whichwill be distributed and date of distribution.

23. DIVIDEN DAN CADANGAN UMUM 23. DIVIDENDS AND GENERAL RESERVES

Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum PemegangSaham Tahunan yang diaktakan dengan AktaNotaris Fathiah Helmi, S.H., No. 102 tanggal30 Mei 2013, para pemegang saham Perusahaanmenyetujui penetapan penggunaan laba bersihtahun buku 2012 sebagai berikut :

Based on the Minutes of Annual Shareholders’General Meeting which was notarized by NotarialDeed No. 102 of Fathiah Helmi, S.H., datedMay 30, 2013, the Company’s shareholdersapproved the appropriation of 2012 net income asfollows :

• Sebesar Rp174.000.000.000 atau sebesarRp60 per saham akan dibagikan sebagaidividen kepada pemegang saham;

• Rp174,000,000,000 or Rp60 per share will bedistributed as dividend to shareholders ;

• Sebesar Rp1.000.000.000 akan dibukukansebagai cadangan umum;

• Rp1,000,000,000 will be recorded as generalreserves;

• Sisa sebesar Rp257.900.663.762 akandibukukan sebagai laba ditahan.

• The remaining of Rp257,900,663,762 will berecorded as unappropriated retainedearnings.

Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum PemegangSaham Tahunan yang diaktakan dengan AktaNotaris Stephanie Wilamarta, S.H., No. 99 tanggal30 Mei 2012, para pemegang saham Perusahaanmenyetujui penetapan penggunaan laba bersihtahun buku 2011 untuk penyisihan dana cadangansebesar Rp1.000.000.000 dan sisanya dimasukkansebagai saldo laba.

Based on the Minutes of Annual Shareholders’General Meeting which was notarized by NotarialDeed No. 99 of Stephanie Wilamarta, S.H., datedMay 30, 2012, the Company’s shareholdersapproved the appropriation of 2011 net income forgeneral reserves of Rp1,000,000,000 and theremaining balance being declared asunappropriated retained earnings.









92

24. PENJUALAN NETO 24. NET SALES

Rincian penjualan neto adalah sebagai berikut: The details of net sales are as follows:



2013 2012

Telepon selular dan tablet 11.141.324.119.089 11.855.008.930.153 Cellular phones and tabletVoucher elektronik 866.448.087.056 740.268.817.137 Electronic vouchersVoucher fisik 202.899.973.966 108.969.566.736 Physical vouchersKomputer dan

peralatan elektronik lainnya 291.286.271.962 96.405.599.370 Computer and other electronic devicesAksesoris 183.455.903.781 57.462.051.837 AccessoriesStarter packs 6.060.110.676 10.085.440.271 Starter packsSuku cadang 25.382.993.514 9.200.565.283 SparepartsLain-lain 10.390.084.984 6.177.265.998 Others

Total 12.727.247.545.028 12.883.578.236.785 Total

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2012, penjualan kepada pihak-pihakberelasi sejumlah Rp42.868.289.385 (Catatan 32).Untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2013, tidak terdapat penjualankepada pihak berelasi.

For the year ended December 31, 2012, sales torelated parties amounted to Rp42,868,289,385respectively (Note 32). For the year endedDecember 31, 2013, there is no sales to relatedparties.

25. BEBAN POKOK PENJUALAN 25. COST OF GOODS SOLD

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagaiberikut:

The details of cost of goods sold are as follows:



2013 2012

Saldo awal persediaan 1.280.185.014.043 814.000.993.318 Beginning balance of inventoriesPembelian neto (Catatan 32b) 12.173.185.906.797 12.204.077.494.720 Net purchases (Note 32b)

Persediaan yang tersedia untuk dijual 13.453.370.920.840 13.018.078.488.038 Inventories available for saleSaldo akhir persediaan (1.896.714.965.554) (1.280.185.014.043) Ending balance of inventories

Total 11.558.085.128.431 11.737.893.473.995 Total









93

25. BEBAN POKOK PENJUALAN (lanjutan) 25. COST OF GOODS SOLD (continued)

Rincian pemasok dengan total pembelian kumulatifindividual tahunan yang melebihi 10% daripenjualan neto konsolidasian adalah sebagaiberikut:

The details of suppliers from which annualcumulative individual amounts of purchasesexceeding 10% of consolidated net sales are asfollows:



2013 2012

PT Samsung Electronics Indonesia 4.101.784.841.159 2.697.825.006.358 PT Samsung Electronics IndonesiaBrightpoint Singapore Pte. Ltd., Brightpoint Singapore Pte. Ltd.,

Singapura ($AS252.457.769 Singapore (US$252,457,769pada tanggal 31 Desember 2013 as of December 31, 2013dan $AS479.166.811 pada tanggal and US$479,166,811 as of31 Desember 2012) 2.623.657.726.387 4.495.737.702.325 December 31, 2012)

Nokia Sales International O.Y., Nokia Sales International O.Y.,Finlandia Finland($AS168.906.610 pada tanggal (US$168,906,610 as of31 Desember 2013 dan December 31, 2013 and$AS199.041.977 pada tanggal US$199,041,977 as of31 Desember 2012) 1.788.558.901.339 1.850.754.438.254 December 31, 2012)

Total 8.514.001.468.885 9.044.317.146.937 Total

Persentase dari Penjualan NetoKonsolidasian/

Percentage to Consolidated Net Sales



2013 2012

PT Samsung Electronics Indonesia 32,22% 20,94% PT Samsung Electronics IndonesiaBrightpoint Singapore Pte. Ltd., Brightpoint Singapore Pte. Ltd.,

Singapura 20,61% 34,89% SingaporeNokia Sales International O.Y., Nokia Sales International O.Y.,

Finlandia 14,05% 14,36% Finland

Total 66,88% 70,19% Total

Perusahaan dan entitas anaknya memperolehberbagai macam potongan pembelian dimana totalpotongan pembelian tersebut ditentukan olehpemasok.

The Company and its subsidiaries obtainedvarious type of purchase discounts determined bythe suppliers.









94

26. BEBAN PENJUALAN DAN DISTRIBUSI 26. SELLING AND DISTRIBUTION EXPENSES

Rincian beban penjualan dan distribusi adalahsebagai berikut:

The details of selling and distributions expensesare as follows:



2013 2012

Periklanan dan promosi 85.273.717.776 109.997.106.924 Advertising and promotionProgram penjualan melalui kartu kredit 68.854.455.942 38.660.395.091 Sales program through credit cardSewa dan service charge (Catatan 9) 65.238.437.301 41.188.594.892 Rental and service charge (Note 9)Gaji 58.559.174.629 34.298.886.561 SalariesDistribusi 22.423.041.582 23.265.799.549 DistributionKomisi penjualan 10.600.164.591 17.616.415.112 Sales commissionKemasan 2.058.661.081 1.395.347.972 PackagingLain-lain 3.011.242.959 729.130.981 Others

Total 316.018.895.861 267.151.677.082 Total

27. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 27. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

Rincian beban umum dan administrasi adalahsebagai berikut:

The details of general and administrativeexpenses are as follows:



2013 2012

Gaji dan imbalan kerja Salaries and employee(Catatan 19) 239.649.833.736 187.896.739.130 benefits (Note 19)

Penyusutan (Catatan 12) 32.267.083.526 22.708.790.181 Depreciation (Note 12)Penyisihan keusangan Provision for obsolescence and

dan penurunan nilai decline in value ofpersediaan - neto (Catatan 7) 17.858.732.664 14.190.348.641 inventories - net (Note 7)

Telekomunikasi, air dan listrik 14.533.721.554 11.204.598.581 Telecommunication, water and electricityPerlengkapan kantor, cetakan

dan fotokopi 8.951.713.806 6.561.215.246 Office supplies, printing, and photocopyTransportasi 8.774.538.884 10.052.065.431 TransportationPerbaikan dan pemeliharaan 5.267.915.543 5.253.544.338 Repair and maintenancePeijinan 5.215.810.030 3.879.846.365 LicencesAsuransi 5.060.343.810 2.062.640.437 InsuranceJasa tenaga ahli 4.745.164.382 12.859.624.871 Professional feeSumbangan 4.532.445.140 3.942.027.401 DonationAmortisasi aset takberwujud (Catatan 13) 3.928.820.240 1.606.544.742 Amortization of intangible assets (Note 13)Sewa dan service charge (Catatan 9) 3.156.266.411 1.361.348.044 Rental and service charge (Note 9)Beban pajak (Catatan 30) 2.556.727.981 5.222.839.681 Tax expenses (Note 30)Penyisihan penurunan nilai Provision for impairment of

piutang usaha - neto (Catatan 5) 1.568.025.488 4.219.646 trade receivables - net (Note 5)Lain-lain 4.852.646.295 4.448.453.809 Others

Total 362.919.789.489 293.254.846.544 Total









95

28. PENDAPATAN OPERASI LAINNYA 28. OTHER OPERATING INCOME

Rincian pendapatan operasi lainnya adalahsebagai berikut:

The details of other operating income are asfollows:



2013 2012

Promosi 41.934.329.134 27.078.153.744 PromotionLaba neto selisih kurs atas Net gain on foreign exchange

aktivitas operasi 4.424.205.942 7.673.800.650 of operating activitiesPendapatan sewa 988.855.715 737.622.160 Rental incomeKlaim asuransi 440.899.640 - Insurance claimLaba penjualan aset tetap Gain from sale of fixed assets

(Catatan 12) 194.534.233 788.183.477 (Note 12)Lain-lain 8.971.130.999 5.057.258.592 Others

Total 56.953.955.663 41.335.018.623 Total

29. BIAYA KEUANGAN 29. FINANCE COSTS

Rincian biaya keuangan adalah sebagai berikut: The details of finance costs are as follows:



2013 2012

Biaya bunga 90.758.253.392 48.995.388.751 Interest expenseProvisi 3.560.405.296 631.035.538 Provision

Total 94.318.658.688 49.626.424.289 Total

30. PAJAK PENGHASILAN 30. INCOME TAX

Manfaat (beban) pajak penghasilan Perusahaandan entitas anaknya adalah sebagai berikut:

The Company and its subsidiaries’ income taxbenefit (expense) are as follows:



2013 2012

Beban pajak penghasilan - kini Income tax expense - currentPerusahaan (49.542.640.550) (32.945.673.250) CompanyEntitas Anak (66.410.874.000) (122.449.567.465) Subsidiaries

Beban pajak penghasilan Consolidated income taxkonsolidasian - kini (115.953.514.550) (155.395.240.715) expense - current









96

30. PAJAK PENGHASILAN (lanjutan) 30. INCOME TAX (continued)

Manfaat (beban) pajak penghasilan Perusahaandan entitas anaknya adalah sebagai berikut:(lanjutan)

The Company and its subsidiaries’ income taxbenefit (expense) are as follows: (continued)



2013 2012

Manfaat pajak penghasilan - tangguhan Income tax expense - deferredPerusahaan (66.672.172) (2.623.470.499) CompanyEntitas Anak 7.787.736.991 8.225.090.248 Subsidiaries

Manfaat pajak penghasilan Consolidated income taxkonsolidasian - tangguhan 7.721.064.819 5.601.619.749 benefit - deferred

Beban pajak penghasilan Income tax expensePerusahaan (49.609.312.722) (35.569.143.749) CompanyEntitas Anak (58.623.137.009) (114.224.477.217) Subsidiaries

Beban pajak penghasilan Consolidated income taxkonsolidasian - neto (108.232.449.731) (149.793.620.966) expense - net

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajakpenghasilan seperti yang disajikan dalam laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian denganpenghasilan kena pajak untuk tahun yang berakhirpada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income before incometax as shown in the consolidated statements ofcomprehensive income with taxable income forthe years ended December 31, 2013 and 2012 isas follows:



2013 2012

Laba sebelum beban pajakpenghasilan menurut Income before income tax expense perlaporan laba rugi komprehensif consolidated statementskonsolidasian 456.846.969.352 583.929.709.372 of comprehensive income

Ditambah: Add:Amortisasi selisih lebih nilai wajar Amortization of excess of fair value

atas nilai buku aset tetap 925.414.904 925.414.904 over book value of fixed assetsDikurangi: Deduct:

Laba Entitas Anak yangdikonsolidasi sebelum Income before income tax ofpajak penghasilan (213.823.009.106) (443.765.809.619) consolidated Subsidiaries

Laba sebelum beban pajakpenghasilan diatribusikan Income before income tax expensekepada Perusahaan 243.949.375.150 141.089.314.657 attributable to the Company

Beda waktu: Temporary differences:Penyisihan keusangan Provision for obsolescence and

dan penurunan nilai persediaan 959.963.940 (8.693.663.363) decline in value of inventoriesPenyusutan 93.544.553 (73.635.632) DepreciationPenyisihan imbalan kerja

karyawan (616.860.000) (1.726.583.000) Provision for employee benefits









97


Rekonsiliasi antara laba sebelum pajakpenghasilan seperti yang disajikan dalam laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian denganpenghasilan kena pajak untuk tahun yang berakhirpada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012adalah sebagai berikut: (lanjutan)

The reconciliation between income before incometax as shown in the consolidated statements ofcomprehensive income with taxable income forthe years ended December 31, 2013 and 2012 isas follows: (continued)



2013 2012

Beda permanen : Permanent differences:Tunjangan dan kesejahteraan

karyawan 2.081.852.304 3.778.547.533 Employees‘ benefits in kindBeban bunga 1.863.574.923 450.681.935 Interest expenseBeban pajak 453.968.868 1.283.013.034 Tax expenseRepresentasi dan jamuan 442.973.009 624.010.918 Representations and entertainmentDepresiasi 413.458.391 237.465.168 DepreciationSumbangan 146.963.792 277.407.813 DonationsPenghapusan piutang usaha 33.074.427 395.558.243 Write-off of trade receivables

Loss (income) fromRugi (laba) dari entitas asosiasi 371.257.480 (1.151.803.538) associated companiesKerugian persediaan - 228.849.368 Loss on inventoriesPendapatan yang dikenakan

pajak penghasilan final: Income subjected to final tax:Sewa (244.504.809) (2.302.825.157) RentBunga (2.890.127.554) (3.153.342.152) Interest

Taksiran penghasilan kena pajak 247.058.514.474 131.262.995.827 Taxable income

Taksiran penghasilan kena pajak -pembulatan 247.058.514.000 131.262.995.000 Taxable income - rounded-off

Rincian beban pajak penghasilan untuk tahun yangberakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013dan 2012 adalah sebagai berikut:

The details of the income tax expense for theyears ended December 31, 2013 and 2012 is asfollows:



2013 2012

Taksiran penghasilan kena pajak Taxable incomePerusahaan 247.058.514.000 131.262.995.000 CompanyEntitas Anak Subsidiaries

Mendapatkan fasilitas pengurangan Subjected to tax ratetarif pajak 2.561.732.714 222.018.276 reduction facility

Tidak mendapatkan fasilitas Not subjected to tax ratepengurangan tarif pajak 263.822.630.286 489.687.260.724 reduction facility

Beban pajak penghasilan - kini Income tax expense - currentPerusahaan Company

Beban pajak penghasilan -tahun berjalan (49.411.702.800) (32.815.748.750) Income tax expense - current

Tax expense from corporateBeban pajak atas koreksi pajak income tax correction

penghasilan badan tahun: for fiscal year:2011 (130.937.750) - 20112010 - (129.924.500) 2010









98


Rincian beban pajak penghasilan untuk tahun yangberakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013dan 2012 adalah sebagai berikut: (lanjutan)

The details of the income tax expense for theyears ended December 31, 2013 and 2012 is asfollows: (continued)



2013 2012

Beban pajak penghasilan - kini (lanjutan) Income tax expense - current (continued)Entitas anak Subsidiaries

Beban pajak penghasilan -tahun berjalan (66.275.874.000) (122.449.567.465) Income tax expense - current

Beban pajak final (135.000.000) - Final income tax

Beban pajak penghasilan Consolidated income tax expense -konsolidasian - kini (115.953.514.550) (155.395.240.715) current

Manfaat (beban) pajak penghasilan - Income tax benefit (expense) -tangguhan deferredPerusahaan Company

Penyisihan keusangan Provision for obsolescence anddan penurunan nilai persediaan 239.990.985 (2.173.415.841) decline in value of inventories

Penyusutan 23.386.138 (18.408.907) DepreciationPenyesuaian aset pajak tangguhan (175.834.295) - Deferred tax asset adjustmentPenyisihan imbalan kerja (154.215.000) (431.645.750) Provision for employee benefits

Sub-total (66.672.172) (2.623.470.498) Sub-totalEntitas Anak Subsidiaries

Penyisihan keusangan Provision for obsolescence anddan penurunan nilai persediaan 4.224.692.249 5.721.003.002 decline in value of inventories

Penyisihan imbalan kerja 3.235.267.750 2.720.649.733 Provision for employee benefitsPenyisihan penurunan Provision for impairment of

nilai piutang usaha 392.006.372 1.054.912 trade receivablesPenyusutan (64.229.380) (55.220.151) Depreciation


Manfaat pajak penghasilan Consolidated income tax benefit -konsolidasian - tangguhan 7.721.064.819 5.601.619.749 deferred

Manfaat (beban) pajak penghasilan Consolidated income taxkonsolidasian benefit (expense)Kini (115.953.514.550) (155.395.240.715) CurrentTangguhan 7.721.064.819 5.601.619.749 Deferred










99


Rekonsiliasi antara manfaat/beban pajakpenghasilan yang dihitung dengan menggunakantarif pajak yang berlaku atas laba sebelum pajakpenghasilan dan manfaat/beban pajak penghasilanseperti disajikan dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian adalah sebagaiberikut:

The reconciliation between income taxbenefit/expense, calculated by applying theapplicable tax rate to the income before incometax and income tax benefit/expense as shown inthe consolidated statements of comprehensiveincome is as follows:



2013 2012

Laba sebelum beban pajakpenghasilan menurut Income before income tax expense perlaporan laba rugi komprehensif consolidated statementskonsolidasian 456.846.969.352 583.929.709.372 of comprehensive income

Beban pajak penghasilan dengan Income tax expense at applicabletarif pajak yang berlaku (114.211.742.338) (145.982.427.343) tax rate

Amortisasi selisih lebih nilai wajar Amortization of excess of fair valueatas nilai buku aset tetap (231.353.726) (231.353.726) over book value of fixed assets

Rugi fiskal tahun berjalan - entitas anak (1.319.023.513) (1.142.990.262) Current fiscal loss - subsidiariesUtilisasi rugi fiskal tahun sebelumnya - 32.742.594 Utilization of tax losses carry forwardPenyesuaian tarif pajak penghasilan Impact on changes in corporate income

badan berdasarkan PMK No. 238/2008 12.219.301.182 - tax rates under PMK No. 238/2008Dampak pengurangan tarif pajak - Effect of tax rate reduction -

UU No. 36 Tahun 2008 320.216.589 27.752.286 UU No. 36 Year 2008Efek pajak atas beda tetap: Tax effect of permanent differences:

Beban pajak (567.095.610) (1.022.258.629) Tax expenseSumbangan (65.527.379) (597.449.301) DonationsPenghapusan piutang (15.610.044) (206.108.142) Write-off of receivablesTunjangan dan kesejahteraan karyawan (1.349.467.608) (1.681.497.437) Employees‘ benefit in kindRepresentasi dan jamuan (1.070.554.329) (434.756.250) Representations and entertainmentPeriklanan dan promosi (247.318.696) - Advertising and promotionPenyusutan (182.667.517) (106.923.820) DepreciationBeban bunga (372.714.985) (788.972.580) Interest expenseKerugian persediaan (33.021.862) (248.479.116) Loss on inventoriesLaba dari entitas asosiasi (74.251.496) 287.950.884 Income from associated companiesBeban terkait pendapatan yang Expenses related to income that already

dikenakan pajak penghasilan final (2.541.165.660) - subjected to final income taxLain-lain 120.845.670 (189.321.075) Others









100


Rekonsiliasi antara manfaat/beban pajakpenghasilan yang dihitung dengan menggunakantarif pajak yang berlaku atas laba sebelum pajakpenghasilan dan manfaat/beban pajak penghasilanseperti disajikan dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian adalah sebagaiberikut: (lanjutan)

The reconciliation between income taxbenefit/expense, calculated by applying theapplicable tax rate to the income before incometax and income tax benefit/expense as shown inthe consolidated statements of comprehensiveincome is as follows: (continued)



2013 2012

Tax effect ofEfek pajak atas beda tetap: (lanjutan) permanent differences: (continued)

Pendapatan yang dikenakanpajak penghasilan final: Income subject to final tax:Sewa 471.694.837 1.020.562.269 RentBunga 1.182.944.504 1.599.833.182 Interest

Beban pajak final (135.000.000) - Final income taxTax expense from corporate

Beban pajak atas koreksi pajak income tax correctionpenghasilan badan tahun: for fiscal year:2011 (130.937.750) - 20112010 - (129.924.500) 2010


Perhitungan utang pajak penghasilan - Pasal 29(taksiran tagihan pajak penghasilan) adalahsebagai berikut:

The computation of income tax payable - Article29 (estimated claims for tax refund) is as follows:



2013 2012

Beban pajak penghasilan - kini Income tax expense - currentPerusahaan (49.411.702.800) (32.815.748.750) CompanyEntitas anak (66.275.874.161) (122.449.567.465) Subsidiaries

Beban pajak penghasilan Consolidated income tax expense -konsolidasian - kini (115.687.576.961) (155.265.316.215) current

Pembayaran pajak penghasilan di muka: Prepayments of income taxes:Perusahaan Company

Pasal 22 133.740.440.000 46.677.798.000 Article 22Pasal 23 3.195.163.851 2.766.245.897 Article 23

Total 136.935.603.851 49.444.043.897 Total

Entitas anak SubsidiariesPasal 22 35.621.644.263 128.230.434.159 Article 22Pasal 23 6.126.798.359 4.967.363.593 Article 23Pasal 24 - 16.291.521.893 Article 24Pasal 25 23.040.520.363 3.911.211.549 Article 25

Total 64.788.962.985 153.400.531.194 Total









101


Perhitungan utang pajak penghasilan - Pasal 29(taksiran tagihan pajak penghasilan) adalahsebagai berikut: (lanjutan)

The computation of income tax payable - Article29 (estimated claims for tax refund) is as follows:(continued)



2013 2012

Pembayaran pajak penghasilan Consolidated prepayments ofdi muka konsolidasian 201.724.566.836 202.844.575.091 income taxes

Utang pajak penghasilan Income tax payableEntitas anak 31.172.093.536 8.342.456.126 SubsidiariesSaldo dari entitas anak pada tanggal Balance from subsidiaries

akuisisi - 27.799.606 at acquisition date

Utang pajak penghasilan konsolidasian 31.172.093.536 8.370.255.732 Consolidated income tax payable

Taksiran tagihan pajak penghasilan Estimated claims for tax refundPerusahaan 87.523.901.051 16.628.295.147 CompanyEntitas anak 29.685.182.360 39.293.419.854 Subsidiaries

Taksiran tagihan pajak Consolidated estimated claimspenghasilan konsolidasian 117.209.083.411 55.921.715.001 for tax refund

Pada tanggal 30 Desember 2008, MenteriKeuangan telah mengeluarkan Peraturan MenteriKeuangan No. 238/PMK.03/2008 (“PMKNo. 238/2008”) tentang “Tata Cara Pelaksanaandan Pengawasan Pemberian Penurunan Tarif bagiWajib Pajak Badan Dalam Negeri yang BerbentukPerseroan Terbuka” sehubungan denganPeraturan Pemerintah No. 81/2007 tertanggal28 Desember 2007.

On December 30, 2008, the Minister of Financehas issued the Ministry of Finance RegulationNo. 238/PMK.03/2008 (“PMK No. 238/2008”)regarding the “Guidelines on the Implementationand Supervision on the Tariff Reduction forDomestic Taxpayers in the Form of PublicCompanies” related with Government RegulationNo. 81/2007 dated December 28, 2007.

Berdasarkan PMK No. 238/2008 ini, perseroanterbuka dalam negeri di Indonesia dapatmemperoleh penurunan tarif Pajak Penghasilansebesar 5% lebih rendah dari tarif tertinggi PajakPenghasilan sebagaimana diatur dalam Pasal 17ayat 1b Undang-undang No. 7 tentang “PajakPenghasilan”, jika memenuhi kriteria yangditentukan, sebagai berikut:

Under PMK No. 238/2008, domestic taxpayers inthe form of public companies can avail of taxreduction at 5% lower than the highest income taxrate in the same manner as stated of subsection1b of Article 17 on Law No. 7 Year 1983 regarding“Income Tax” if the following criteria are met:

• Apabila jumlah kepemilikan saham publiknya40% (empat puluh persen) atau lebih darikeseluruhan saham yang disetor dan sahamtersebut dimiliki paling sedikit oleh 300 (tigaratus) pihak.

• The total publicly-owned shares is 40% (fortypercent) or more than the total paid-upshares and such shares are owned by atleast 300 (three hundred) parties.

• Masing-masing pihak hanya boleh memilikisaham kurang dari 5% (lima persen) darikeseluruhan saham yang disetor dalam waktupaling singkat 6 (enam) bulan atau 183(seratus delapan puluh tiga) hari kalenderdalam jangka waktu 1 (satu) tahun pajak.

• Each of the above-mentioned can only ownless than 5% shares from the total paid upshares, and should be fulfilled by thetaxpayer within 6 (six) months or 183 (onehundred eighty three) calendar days in 1(one) fiscal year.









102


Berdasarkan PMK No. 238/2008 ini, perseroanterbuka dalam negeri di Indonesia dapatmemperoleh penurunan tarif Pajak Penghasilansebesar 5% lebih rendah dari tarif tertinggi PajakPenghasilan sebagaimana diatur dalam Pasal 17ayat 1b Undang-undang No. 7 tentang “PajakPenghasilan”, jika memenuhi kriteria yangditentukan, sebagai berikut: (lanjutan)

Under PMK No. 238/2008, domestic taxpayers inthe form of public companies can avail of taxreduction at 5% lower than the highest income taxrate in the same manner as stated of subsection1b of Article 17 on Law No. 7 Year 1983 regarding“Income Tax” if the following criteria are met:(continued)

• Wajib Pajak harus melampirkan suratketerangan dari Biro Administrasi Efek padaSurat Pemberitahuan Tahunan PajakPenghasilan Wajib Pajak Badan denganmelampirkan formulir X.H.1-6 sebagaimanadiatur dalam Peraturan BAPEPAM-LK NomorX.H.1 untuk setiap tahun pajak terkait.

• The taxpayer should attach the declarationletter (surat keterangan) from the SecuritiesAdministration Agency (Biro AdministrasiEfek) on the Annual Corporate Income TaxReturn of the taxpayer with the form X.H.1-6as provided in BAPEPAM-LK Rule No. X.H.1for each concerned fiscal year.

Peraturan ini berlaku efektif sejak tanggal 30Desember 2008 dan mempunyai daya laku surutterhitung sejak tanggal 1 Januari 2008. Pada tahun2013, Perusahaan telah memenuhi kriteria-kriteriatersebut di atas dan oleh karena itu Perusahaantelah menerapkan penurunan tarif pajak dalamperhitungan pajak penghasilan tahun 2013.

This regulation is effective on December 30, 2008and shall be applicable retroactively on January 1,2008. In 2013, the Company has complied withthe above criteria. Accordingly, the Company hasapplied the tax reduction rate in the 2013 incometax calculation.

Rincian tagihan pajak penghasilan adalah sebagaiberikut:

The details of estimated claims for tax refund areas follows:


2013 2012

Perusahaan Company2013 87.523.901.051 - 20132012 16.628.295.147 16.628.295.147 20122011 - 15.098.682.404 2011

Total 104.152.196.198 31.726.977.551 Total

Entitas anak Subsidiaries2013 29.685.182.360 - 20132012 39.195.191.531 39.293.419.854 20122011 859.606.120 16.149.435.024 2011

Total 69.739.980.011 55.442.854.878 Total

Taksiran tagihan pajak Consolidated estimated claimspenghasilan konsolidasian 173.892.176.209 87.169.832.429 for tax refund









103


Aset (liabilitas) pajak tangguhan pada31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagaiberikut:

The deferred tax assets (liabilities) as ofDecember 31, 2013 and 2012 are as follows:


2013 2012

Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsPerusahaan Company

Persediaan 239.990.985 175.834.294 InventoriesLiabilitas imbalan kerja 1.724.710.000 1.878.925.000 Employee benefits liabilitiesPiutang 859.792.743 859.792.743 Accounts receivableAset tetap 88.641.906 65.255.766 Fixed assetsSelisih kurs karena penjabaran Difference in foreign currency

laporan keuangan 112.842.609 15.926.911 translation of financial statements


Entitas Anak SubsidiariesPersediaan 13.498.646.358 9.273.954.177 InventoriesLiabilitas imbalan kerja 8.882.797.000 5.647.529.250 Employee benefits liabilitiesPiutang 1.668.403.759 1.276.397.387 Accounts receivableAset tetap (125.109.749) (60.880.437) Fixed assets


Aset pajak tangguhan Consolidated deferred taxkonsolidasian - neto 26.950.715.611 19.132.735.091 assets - net

Surat Ketetapan Pajak Tax Assessment Letters

Pada tanggal 15 April 2013, Perusahaan menerimaSurat Ketetapan Pajak Lebih Bayar ("SKPLB")untuk tahun fiskal 2011 sebesar Rp14.967.744.656sehubungan dengan tagihan pajak penghasilanPerusahaan untuk tahun fiskal 2011 sebesarRp15.098.682.404. Selisih antara tagihan pajakpenghasilan Perusahaan dengan SKPLB sebesarRp130.937.748 dibebankan pada "Beban PajakPenghasilan - Neto" dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian untuk tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2013.

On April 15, 2013, the Company received TaxAssessment letter for Tax Overpayment("SKPLB") for Corporate Income Tax for fiscalyear 2011 of Rp14,967,744,656 related to theCompany’s claim for tax refund for fiscal year2011 of Rp15,098,682,404. The differencebetween the Company’s claim for tax refund andSKPLB of Rp130,937,748 is charged to "IncomeTax Expense - net" in the consolidated statementof comprehensive income for the year endedDecember 31, 2013.

Pada tanggal 11 Juni 2012, Perusahaan menerimaSurat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (“SKPLB”)untuk Pajak Penghasilan Perusahaan untuk tahunfiskal 2010 sebesar Rp13.262.534.571sehubungan dengan tagihan pajak penghasilanPerusahaan untuk tahun fiskal 2010 sebesarRp13.392.459.071. Selisih antara tagihan pajakpenghasilan Perusahaan dengan SKPLB sebesarRp129.924.500 dibebankan pada “Beban PajakPenghasilan - Neto” dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian untuk tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2012.

On June 11, 2012, the Company received TaxAssessment Letter for Tax Overpayment(“SKPLB”) for Corporate Income Tax for fiscalyear 2010 of Rp13,262,534,571 related to theCompany’s claim for tax refund for fiscal year2010 of Rp13,392,459,071. The differencebetween the Company’s claim for tax refund andSKPLB of Rp129,924,500 is charged to “IncomeTax Expense - Net” in the consolidatedstatements of comprehensive income for the yearended December 31, 2012.









104


Surat Ketetapan Pajak (lanjutan) Tax Assessment Letters (continued)

Selama tahun 2012, Perusahaan menerimabeberapa Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar(“SKPKB”) atas Pajak PenghasilanPasal 21, Pajak Penghasilan Pasal 23, PajakPertambahan Nilai dan Surat Tagihan Pajak("STP") untuk tahun fiskal 2010 sejumlahRp1.283.013.148. Kekurangan pembayaran dantagihan tersebut dibebankan pada "Beban Umumdan Administrasi - Beban Pajak" dalam laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian untuk tahunyang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012(Catatan 27).

During 2012, the Company received several TaxAssessment Letter for Tax Underpayment(“SKPKB”) for Income Tax Article 21, Income TaxArticle 23, Value Added Tax and Tax CollectionLetters (“STP”) for fiscal year 2010 totaling toRp1,283,013,148. The above underpayment andcollection are charged to “General andAdministrative Expenses - Tax Expense” in theconsolidated statement of comprehensive incomefor the year ended December 31, 2012 (Note 27).

Penghasilan kena pajak Perusahaan untuk tahunyang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012konsisten dengan Surat Pemberitahuan Tahunan(SPT) Pajak Penghasilan Badan yang dilaporkanke Kantor Pajak.

The Company’s taxable income for the yearended December 31, 2012 was consistent withthe Annual Income Tax Return (SPT) CorporateIncome Tax as reported to the Tax Office.

31. LABA PER SAHAM DASAR 31. BASIC EARNINGS PER SHARE

Laba per saham dasar dihitung dengan membagilaba tahun berjalan yang dapat diatribusikankepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar selama tahunyang bersangkutan:

Basic earnings per share is computed by dividingthe income for the year attributable to equityholders of the parent company by the weighted-average number of shares outstanding during theyear:



2013 2012

Laba tahun berjalan yang dapatdiatribusikan kepada Income for the year attributable topemilik entitas induk 348.651.732.970 432.900.663.762 owners of the parent company

Total rata-rata tertimbang Weighted-average number ofsaham yang beredar 2.900.000.000 2.900.000.000 outstanding shares

Laba per saham dasar 120 149 Basic earnings per share









105

32. SALDO DAN TRANSAKSI-TRANSAKSIDENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

32. BALANCES AND TRANSACTIONS WITHRELATED PARTIES

Dalam kegiatan usaha yang normal, Perusahaanmelakukan transaksi dengan pihak-pihak yangberelasi pada tingkat harga dan persyaratan yangdisetujui kedua belah pihak.

In the normal course of business, the Companyhas engaged in transactions with related parties,which are conducted based on the agreed termsand conditions.

Sifat hubungan dengan pihak-pihak berelasi: Nature of relationship with related parties:

(i) PT Mobile World Indonesia (“MWI”) danPT Mega Mulia Servindo (“Servindo”)merupakan entitas asosiasi.

(i) PT Mobile World Indonesia (“MWI”) andPT Mega Mulia Servindo (“Servindo”) areassociated companies.

(ii) PT Eralink International (“Eralink”) merupakanpemegang saham mayoritas Perusahaan.

(ii) PT Eralink International (“Eralink”) is themajority shareholder of the Company.

Rincian saldo dengan pihak-pihak berelasi: Details of balances with related parties:


2013 2012

Total/ Persentase (%)*)/ Total/ Persentase (%)*)/Total Percentage (%)*) Total Percentage (%)*)

Piutang usaha - pihak-pihak berelasi: Trade receivables - related parties:PT Mega Mulia Servindo (a) 3.465.202.474***) 0,06 3.593.167.370***) 0,09 PT Mega Mulia Servindo (a)

Piutang lain-lain - pihak-pihak berelasi: Trade receivables - related parties:PT Mega Mulia Servindo 29.148.526 0,01 - - PT Mega Mulia ServindoPT Eralink International 342.400 0,01 - - PT Eralink International

Utang usaha - pihak berelasi: Trade payables - related parties:PT Mobile World Indonesia (b) - - 133.714.501 0,01 PT Mobile World Indonesia (b)

*) persentase terhadap total aset/liabilitas konsolidasian***) sebelum dikurangi cadangan penurunan nilai sebesar Rp3.439.170.974

*) percentage to total consolidated assets/liabilities***) gross of allowance for impairment of Rp3,439,170,974

Rincian transaksi dengan pihak-pihak berelasi: Details of transactions with related parties:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/Year Ended December 31

2013 2012

Total/ Persentase (%)**)/ Total/ Persentase (%)**)/Total Percentage (%)**) Total Percentage (%)**)

Penjualan - pihak-pihak berelasi: Sales - related parties:PT Mobile World Indonesia (a) - - 41.441.644.298 0,32 PT Mobile World Indonesia (a)PT Mega Mulia Servindo (a) - - 1.426.645.087 0,01 PT Mega Mulia Servindo (a)

Pembelian - pihak berelasi: Purchase - related party:PT Mobile World Indonesia (b) - - 2.069.142.673 0,02 PT Mobile World Indonesia (b)

**) persentase terhadap total penjualan neto/pembelianneto/pendapatan/beban yang bersangkutan

**) percentage to total net sales/net purchases/relatedincome/expenses

a. Penjualan produk kepada pihak-pihak berelasiuntuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2012 masing-masing sejumlahRp41.441.644.298 dan Rp1.426.645.087merupakan penjualan kepada MWI danServindo. Tidak ada penjualan produk kepadapihak-pihak berelasi untuk tahun yang berakhirpada tanggal 31 Desember 2013.

a. Sales of products to related parties for theyear ended December 31, 2012 ofRp41,441,644,298 and Rp1,426,645,087,were made to MWI and Servindo,respectively. There were no sales of productsmade to related parties for the year endedDecember 31, 2013

Total penjualan produk kepada pihak-pihakberelasi sebesar 0,33% dari penjualan netokonsolidasian untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2012.

Total sales of products made to relatedparties were 0.33% of the consolidated netsales for the year endedDecember 31, 2012.









106

32. SALDO DAN TRANSAKSI-TRANSAKSIDENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

32. BALANCES AND TRANSACTIONS WITHRELATED PARTIES (continued)

Dalam kegiatan usaha yang normal, Perusahaanmelakukan transaksi dengan pihak-pihak yangberelasi pada tingkat harga dan persyaratan yangdisetujui kedua belah pihak. (lanjutan)

In the normal course of business, the Companyhas engaged in transactions with related parties,which are conducted based on the agreed termsand conditions. (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,piutang usaha yang timbul dari transaksitersebut masing-masing sejumlahRp3.465.202.474 dan Rp3.593.167.370(sebelum dikurangi cadangan penurunan nilaisejumlah Rp3.439.170.974) merupakanpiutang usaha Servindo.

As of December 31, 2013 and 2012, therelated trade receivables amounted toRp3,465,202,474 and Rp3,593,167,370,respectively (gross of allowance forimpairment of Rp3,439,170,974) was duefrom Servindo.

Piutang usaha tersebut disajikan sebagai"Piutang - Usaha - Pihak-pihak Berelasi" dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012(Catatan 5).

These trade receivables were presented as“Accounts Receivable - Trade - RelatedParties” in the consolidated statements offinancial position as of December 31, 2013and 2012 (Note 5).

b. Pembelian persediaan dari pihak berelasiuntuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2012 sejumlah Rp2.069.142.673merupakan pembelian dari MWI.

b. Purchases of inventories from related partiesfor the year ended December 31, 2012 ofRp2,069,142,673 was made from MWI.

Total pembelian persediaan dari pihak berelasisebesar 0,02% dari pembelian konsolidasianuntuk tahun yang berakhir pada tanggal 31Desember 2012. Pada tanggal 31 Desember2012, utang usaha terkait sebesarRp133.714.501 dicatat sebagai “Utang Usaha- Pihak Berelasi” dalam laporan posisikeuangan konsolidasian. Tidak terdapatpembelian persediaan dari pihak-pihakberelasi untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2013.

Total purchases of inventories made fromrelated parties were 0.02% of theconsolidated total purchases for the yearended December 31, 2012. As ofDecember 31, 2012, the related tradepayables of Rp133,714,501 was recorded as“Accounts Payable - Trade - Related Party” inthe consolidated statement of financialposition. There was no purchase ofinventories from related parties for the yearended December 31, 2013.

c. Imbalan kepada manajemen kunciPerusahaan dan entitas anaknya atas jasakepegawaian adalah sebagai berikut:

c. The compensation to Company andSubsidiaries’ key management for employeeservices is shown below:



2013 2012

Gaji dan imbalan jangka pendek Salaries and other short-termlainnya employee benefitsDewan Komisaris 5.876.143.544 6.302.211.164 Board of CommissionersDireksi 36.172.327.580 30.679.912.653 Directors

Total 42.048.471.124 36.982.123.817 Total









107

33. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANGASING

33. ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED INFOREIGN CURRENCY

Pada tanggal 31 Desember 2013, Perusahaan danentitas anaknya memiliki aset dan liabilitas moneteryang signifikan dalam mata uang asing sebagaiberikut:

As of December 31, 2013, the Company and itssubsidiaries have significant monetary assets andliabilities denominated in foreign currency asfollows:

SetaraDalam Rupiah/

$AS/ EquivalentUS$ Rupiah

Aset: Assets:Kas dan setara kas 1.254.195 15.287.393.093 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 7.681.368 93.629.400.086 Trade receivablesPiutang lain-lain 11.455.212 137.879.417.105 Other receivables

Total aset 20.390.775 246.796.210.284 Total assets

Liabilitas: Liabilities:Utang usaha 10.164.393 124.046.276.109 Trade payablesUtang lain-lain 40.288 491.069.627 Other payables

Total liabilitas 10.204.681 124.537.345.736 Total liabilities

Aset dalam mata uang asing Net monetary assetsdalam Dolar Amerika Serikat - neto 10.186.094 122.258.864.548 in United States dollar

Pada tanggal 25 Maret 2014, kurs tengah BankIndonesia untuk mata uang dolar Amerika Serikatterhadap Rupiah masing-masing adalah Rp11.357per $AS1. Jika liabilitas moneter neto dalam matauang dolar Amerika Serikat pada tanggal31 Desember 2013 dijabarkan ke dalam Rupiahmenggunakan kurs tersebut, maka aset moneterneto akan turun sebesar Rp6.575.394.990.

On March 25, 2014, the exchange rate of Bank ofIndonesia for United States dollar against Rupiahare Rp11,357 per US$1. If the net monetaryliabilities denominated in United States dollar asof December 31, 2013 are converted to Rupiahusing the said exchange rate, the net monetaryassets will decrease by Rp6,575,394,990.

34. KOMBINASI BISNIS 34. BUSINESS COMBINATION

Untuk mengembangkan portofolio produk danjaringan distribusinya, dan untuk mendukungpengembangan teknologi informasinya, selama2012, Perusahaan telah melakukan kombinasibisnis sebagai berikut:

In order to expand its products portfolio anddistribution network, and to support its informationtechnology development, during 2012, theCompany has conducted the following businesscombination:

Akuisisi PT Azec Indonesia ManagementServices

Acquisition of PT Azec Indonesia ManagementServices

Pada tanggal 9 November 2012, Perusahaanmengakuisisi 99,99% kepemilikan saham padaPT Azec Indonesia Management Services (“AIMS”)(Catatan 1c).

On November 9, 2012, the Company acquired99.99% share ownership in PT Azec IndonesiaManagement Services (“AIMS”) (Note 1c).









108

34. KOMBINASI BISNIS (lanjutan) 34. BUSINESS COMBINATION (continued)

Akuisisi PT Azec Indonesia ManagementServices (lanjutan)

Acquisition of PT Azec Indonesia ManagementServices (continued)

Nilai wajar dari aset dan liabilitas AIMS yang dapatdiidentifikasi pada tanggal akuisisi adalah sebagaiberikut:

The fair value of AIMS’s identifiable assets andliabilities as of the acquisition date is as follows:

Nilai Wajar padaTanggal Akuisisi/

Fair Value atAcquisition Date

Kas dan setara kas 7.803.389.396 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 1.664.311.880 Trade receivablesBiaya dibayar di muka 132.503.958 Prepaid expensesPajak dibayar di muka 759.168.790 Prepaid taxesUang muka 463.664.671 AdvancesAset tetap 121.209.974 Fixed assetsAset tidak lancar lainnya 315.030.930 Other non-current assets

Total aset 11.259.279.599 Total assets

Utang usaha 359.961.054 Trade payablesUtang lain-lain 25.300.010 Other payablesBeban akrual 172.049.965 Accrued expensesUtang pajak 1.132.689.733 Taxes payable

Total liabilitas 1.690.000.762 Total liabilities

Nilai wajar dari aset dan liabilitas AIMS yang dapatdiidentifikasi pada tanggal akuisisi adalah sebagaiberikut:

The fair value of AIMS’s identifiable assets andliabilities as of the acquisition date is as follows:


Fair Value atAcquisition Date

Aset neto pada tanggal akuisisi 9.569.278.837 Net assets at acquisition dateKepentingan nonpengendali (1 saham dari Non-controlling interest (1 share out of

230.000 saham) 41.606 230,000 shares)

Aset neto yang diakuisisi 9.569.237.231 Net assets acquiredGoodwill yang timbul dari akuisisi 17.030.878.422 Goodwill arising from acquisition

Total imbalan yang dibayarkan 26.600.115.653 Total consideration paid

Sejak tanggal akuisisi, AIMS telah berkontribusisebesar Rp2.370.800.000 terhadap penjualan netokonsolidasian dan Rp1.646.107.633 terhadap totallaba komprehensif konsolidasian untuk tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2012. Jikaakuisisi dilakukan pada awal tahun 2012, penjualanneto konsolidasian dan total laba komprehensifkonsolidasian untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2012 masing-masingmenjadi Rp12.888.124.436.785 danRp437.604.544.568.

From the date of acquisition, AIMS hascontributed Rp2,370,800,000 to total consolidatednet sales and Rp1,646,107,633 to totalcomprehensive income for the year endedDecember 31, 2012. If the acqusition had takenplace at the beginning of the year 2012, theconsolidated net sales and consolidated totalcomprehensive income for the year endedDecember 31, 2012 would have becomeRp12,888,124,436,785 and Rp437,604,544,568,respectively.









109


Akuisisi PT Azec Indonesia ManagementServices (lanjutan)

Acquisition of PT Azec Indonesia ManagementServices (continued)

Goodwill sebesar Rp17.030.878.422mencerminkan nilai sinergi yang diharapkan timbuldari akuisisi tersebut dan daftar pelanggan, yangtidak diakui secara terpisah.

Goodwill of Rp17,030,878,422 comprises thevalue expected from the synergies arising fromthe acquisition and customer list, which is notseparately recognized.

Pembelian Bisnis iBox Purchase of iBox Business

Perjanjian Opsi Option AgreementPada tanggal 10 Juli 2011, Grandoff InternationalLimited (“Grandoff”), British Virgin Islands, pihakketiga dan PT Hidup Gaya Digital (“HGD”), pihakketiga, menandatangani perjanjian (“PerjanjianOpsi”) dimana HGD memberikan Grandoff hakprioritas pertama untuk membeli atau memperolehbisnis HGD (“Opsi”). Opsi tersebut memberikan hakkepada pemegangnya untuk membeli bisnis HGDdalam jangka waktu dua tahun sejak tanggalPerjanjian Opsi dengan harga pelaksanaansebesar $AS2.000.000. HGD adalah sebuahperusahaan yang memiliki lisensi dari Apple Inc.untuk mengimpor dan mendistribusikan produknya,termasuk mengoperasikan Apple Authorized RetailStores, dan Apple Service and Training Centers.

On July 10, 2011, Grandoff International Limited(“Grandoff”), British Virgin Islands, third party andPT Hidup Gaya Digital (“HGD”), third party,entered into an agreement (“Option Agreement”)whereby HGD grants Grandoff the first priorityright to purchase or to obtain the business of HGD(the “Option”). The Option gives the holder theright to purchase HGD’s business within twoyears period since the date of the OptionAgreement at the exercise price of US$2,000,000.HGD is a company which owned the licensesfrom Apple Inc. to import and distribute itsproducts, as well as operating the AppleAuthorized Retail Stores, and Apple Service andTraining Centers.

Perjanjian Opsi tersebut juga mensyaratkan TotoTanamas, Tintin Lesmana, dan Ananto Tanamas(“Pemilik Sebelumnya”) untuk melakukanpengikatan dengan pemegang Opsi dalam halpemegang Opsi menggunakan Opsi untuk membelibisnis HGD, Pemilik Sebelumnya tidak akan, untukjangka waktu lima tahun sejak perjanjian penjualan,baik sendiri maupun bersama dengan pihak lain,menjalankan atau terlibat secara langsung maupuntidak langsung, sebagai pemegang saham,direktur, komisaris, rekan, agen atau sejenisnyadalam menjalankan bisnis yang berkompetisidengan bisnis yang dibeli (“Non-competingAgreement”).

The Option Agreement also requires TotoTanamas, Tintin Lesmana, and Ananto Tanamas(“Former Owners”) to covenant to the Optionholder that in the event the Option holder exerciseits Option to purchase business of HGD, theFormer Owners will not, for a period of five yearsfrom the execution date of the sale agreement,either alone or in conjunction with any other party,carry on or be engaged directly or indirectlywhether as shareholder, director, commissioner,partner, agent or otherwise in carrying anybusiness in competition with the business beingpurchased (“Non-competing Agreement”).

Transaksi dengan Grandoff Transaction with GrandoffPada tanggal 30 Mei 2012, PT Data Citra Mandiri(“DCM”), Entitas Anak, dan Grandoffmenandatangani Perjanjian Jual Beli AsetBersyarat, dimana DCM bermaksud untuk membelimerek dagang iBox (“Brand”) dan Opsi untukmembeli bisnis iBox dari HGD.

On May 30, 2012, PT Data Citra Mandiri (“DCM”),a Subsidiary, and Grandoff entered into aConditional Sale and Purchase of Sale AssetsAgreement, whereby DCM intended to buy thetrademark of iBox (“Brand”) and an Option topurchase the business of iBox fromHGD.









110


Pembelian Bisnis iBox (lanjutan) Purchase of iBox Business (continued)

Transaksi dengan Grandoff (lanjutan) Transaction with Grandoff (continued)Berdasarkan perjanjian tersebut, DCM danGrandoff menyutujui harga pembelian sebesar$AS16.000.000 dimana DCM diwajibkan untukmenempatkan sejumlah uang yang tidak dapatdikembalikan sebesar $AS3.200.000 ke dalamsebuah rekening escrow, dan membayar sisanyasejumlah $AS12.800.000 pada tanggalpenyelesaian transaksi.

Based on the agreement, DCM and Grandoffagreed the purchase price shall be the sum ofUS$16,000,000 on which DCM shall deposit anon-refundable deposit in the amount ofUS$3,200,000 into an escrow account, and paidthe remaining amount of US$12,800,000 on thetransaction completion date.

Transaksi dengan HGD Transaction with HGDPada tanggal yang sama, DCM dan HGD, pihakketiga, melakukan Perjanjian Jual Beli BisnisBersyarat, dimana DCM bermaksud untukmenggunakan Opsi yang dibeli dari Grandoffdengan mengakuisisi bisnis iBox pada harga yangtelah ditentukan sebelumnya sebesar$AS2.000.000.

On the same date, DCM and HGD, third party,entered into a Conditional Sale and PurchaseBusiness Agreement, whereby DCM is intends toexercise the Option bought from Grandoff byacquiring the business of iBox at the pre-determined price of US$2,000,000.

Pada tanggal 31 Juli 2012, DCM, Grandoff danHGD menandatangani Surat Konfirmasi untukmengesahkan transaksi-transaksi di atas. Jumlahharga pembelian sebesar $AS18.000.000 atausetara dengan Rp170.730.000.000 telah dilunasisepenuhnya pada tanggal 14 Agustus 2012.

On July 31, 2012, DCM, Grandoff and HGDsigned the Confirmation Letter to validate theabove transactions. The total purchase prices ofUS$18,000,000 equivalent to Rp170,730,000,000have been fully paid on August 14, 2012.

Nilai wajar aset teridentifikasi dari bisnis iBox padatanggal akuisisi adalah sebagai berikut:

The fair value of the identifiable assets of iBoxbusiness as of the acquisition date were asfollows:


Fair Value atAcquisition Date*)

Merek dan Lisensi 92.868.737.148 Brand and LicensesNon-competing Agreement 19.278.536.904 Non-competing Agreement

Nilai wajar aset teridentifikasi 112.147.274.052 Fair value of identifiable assetsGoodwill yang timbul dari akuisisi 58.528.725.948 Goodwill arising on acquisition

Total imbalan yang dibayarkan 170.676.000.000 Total consideration paid

*) Nilai wajar aset teridentifikasi terkait telah dinilai oleh Ruky,Safrudin & Rekan, perusahaan penilai independen,berdasarkan laporannya pada tanggal 31 Mei 2012.

*) The related fair value of identifiable assets have beenappraised by Ruky, Safrudin & Rekan, an independentappraisal, based on its report dated May 31, 2012.









111


Pembelian Bisnis iBox (lanjutan) Purchase of iBox Business (continued)

Nilai wajar dari Merek dan Lisensi ditentukanmenggunakan metode multi-period excessearnings dimana aset tersebut dinilai sebagaidiskonto dari arus kas yang dihasilkan bisnis iBoxsetelah dikurangi dengan beban aset-aset lainyang berkontribusi dalam menghasilkan arus kastersebut.

Fair value of Brand and Licenses is determinedusing the multi-period excess earnings method,whereby the asset is valued as the residualdiscounted cash flows of iBox business afterbeing deducted with contributory charges of otherassets that are part of generating the cash flows.

Nilai wajar dari Non-competing Agreementditentukan menggunakan metode profit differential,dimana aset tersebut dinilai denganmendiskontokan selisih lebih laba yang dihasilkanoleh bisnis iBox dengan memiliki Non-competingAgreement terhadap laba yang dihasilkan dengantidak memilikinya.

Fair value of Non-competing Agreement isdetermined using the profit differential method,whereby the Non-competing Agreement is valuedby discounting the excess of profit generated bythe iBox business by owning the Non-competingAgreement compared to profit generated by notowning it.

Goodwill sebesar Rp58.528.725.948mencerminkan nilai sinergi yang diharapkan timbuldari akuisisi tersebut dan daftar pelanggan, yangtidak diakui secara terpisah.

Goodwill of Rp58,528,725,948 comprises thevalue expected from the synergies arising fromthe acquisition and customer list, which is notseparately recognized.

35. INFORMASI SEGMEN 35. SEGMENT INFORMATION

Sesuai dengan PSAK No. 5 (Revisi 2009),“Segmen Operasi”, informasi segmen berikut inidisusun berdasarkan informasi yang digunakanoleh manajemen untuk mengevaluasi kinerja setiapsegmen dan menentukan alokasi sumber daya.

In accordance with PSAK No. 5 (Revised 2009),“Operating Segments”, the following segmentinformation is prepared based on the informationused by management in evaluating theperformance of each business segment and indetermining the allocation of resources.


Telepon Selular Komputer & Peralatan Aksesoris& Tablet/ Elektronik Lainnya/ & Lainnya/

Cellular Phones Voucher/ Computer & Other Accessories Eliminasi/ Konsolidasian/& Tablet Voucher Electronic Devices & Others Elimination Consolidated

Penjualan segmen Segment salesPenjualan eksternal 11.141.324.119.089 1.075.408.171.698 291.286.271.962 219.228.982.279 12.727.247.545.028 External salesPenjualan antarsegmen 10.206.104.819.292 13.841.459.179 101.262.012.450 67.679.178.751 (10.388.887.469.672) - Inter-segment sales

Penjualan neto 21.347.428.938.381 1.089.249.630.877 392.548.284.412 286.908.161.030 (10.388.887.469.672) 12.727.247.545.028 Net sales

Hasil segmen 1.065.396.739.705 30.168.906.648 30.814.896.164 59.942.827.418 (17.160.953.337) 1.169.162.416.597 Segmented result

Beban usaha yang tidak Unallocated operatingdapat dialokasikan 622.807.731.941 expenses

Laba usaha 546.354.684.656 Income from operations

Pendapatan keuangan 5.182.200.864 Finance incomeBiaya keuangan (94.318.658.688) Finance costs

Share in income ofBagian laba entitas asosiasi (371.257.480) associated companies

Laba sebelum pajak penghasilan 456.846.969.352 Income before income taxBeban pajak penghasilan - neto (108.232.499.731) Income tax expense - net

Laba tahun berjalan 348.614.519.621 Income for the yearPendapatan komprehensif lain (290.747.571) Other comprehensive income

Total laba komprehensif tahun Total comprehensive incomeberjalan 348.323.772.050 for the year

Aset segmen 5.001.634.710.690 Segment assets

Liabilitas segmen 2.248.291.223.972 Segment liabilities

Penyusutan dan amortisasi 36.195.903.710 Depreciation and amortizationPengeluaran modal 175.402.353.326 Capital expenditures









112

35. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 35. SEGMENT INFORMATION (continued)

Sesuai dengan PSAK No. 5 (Revisi 2009),“Segmen Operasi”, informasi segmen berikut inidisusun berdasarkan informasi yang digunakanoleh manajemen untuk mengevaluasi kinerja setiapsegmen dan menentukan alokasi sumber daya.(lanjutan)

In accordance with PSAK No. 5 (Revised 2009),“Operating Segments”, the following segmentinformation is prepared based on the informationused by management in evaluating theperformance of each business segment and indetermining the allocation of resources.(continued)


Telepon Selular Komputer & Peralatan Aksesoris& Tablet/ Elektronik Lainnya/ & Lainnya/

Cellular Phones Voucher/ Computer & Other Accessories Eliminasi/ Konsolidasian/& Tablet Voucher Electronic Devices & Others Elimination Consolidated

Penjualan segmen Segment salesPenjualan eksternal 11.855.008.930.153 859.323.824.144 96.405.599.370 72.839.883.118 - 12.883.578.236.785 External salesPenjualan antarsegmen 1.320.463.592.460 421.804.372 - 8.113.983.237 (1.328.999.380.069) - Inter-segment sales

Penjualan neto 13.175.472.522.613 859.745.628.516 96.405.599.370 80.953.866.355 (1.328.999.380.069) 12.883.578.236.785 Net sales

Hasil segmen 1.091.002.343.740 27.142.028.896 9.828.797.279 18.880.584.500 (1.168.991.625) 1.145.684.762.790 Segmented result

Beban usaha yang tidak Unallocated operatingdapat dialokasikan 519.880.125.595 expenses

Laba usaha 625.804.637.195 Income from operations

Pendapatan keuangan 6.599.692.928 Finance incomeBiaya keuangan (49.626.424.289) Finance costs

Share in income ofBagian laba entitas asosiasi 1.151.803.538 associated companies

Laba sebelum pajak penghasilan 583.929.709.372 Income before income taxBeban pajak penghasilan - neto (149.793.620.966) Income tax expense - net

Laba tahun berjalan 434.136.088.406 Income for the yearPendapatan komprehensif lain (43.648.422) Other comprehensive income

Total laba komprehensif tahun Total comprehensive incomeberjalan 434.092.439.984 for the year

Aset segmen 3.887.421.699.847 Segment assets

Liabilitas segmen 1.308.401.937.353 Segment liabilities

Penyusutan dan amortisasi 56.593.425.822 Depreciation and amortization

Pengeluaran modal 137.369.137.602 Capital expenditures

Perusahaan dan entitas anaknya mengelompokkansegmen geografis berdasarkan lokasi pelangganyang terdiri dari wilayah Barat (Sumatera danJawa), Tengah (Jabodetabek dan Kalimantan) danTimur (di luar wilayah Barat dan Tengah) sebagaiberikut:

The Company and its subsidiaries primarilyclassify geographical segment based on customerlocation which consist of West Area (Sumateraand Java), Central Area (Jabodetabek andKalimantan) and East Area (outside West andCentral Area) as follows:



2013 2012

Penjualan neto Net salesBarat 1.306.350.403.302 927.900.988.734 WestTengah 7.867.973.578.966 8.915.618.676.929 CentralTimur 3.552.923.562.760 3.040.058.571.122 East

Total penjualan neto 12.727.247.545.028 12.883.578.236.785 Total net sales









113

36. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN 36. FAIR VALUES OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Instrumen keuangan yang disajikan di dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian dicatatsebesar nilai wajar, atau disajikan dalam jumlahtercatat baik karena jumlah tersebut mendekati nilaiwajarnya atau karena nilai wajarnya tidak dapatdiukur secara handal. Penjelasan lebih lanjutdiberikan pada paragraf-paragraf berikut.

Financial instruments presented in theconsolidated statements of financial position arecarried at fair value, otherwise, they are presentedat carrying amounts as either these are reasonableapproximation of fair values or their fair valuescannot be reliably measured. Further explanationsare provided in the following paragraphs.

Instrumen keuangan yang dicatat pada nilaiwajar atau biaya perolehan diamortisasi

Financial instruments carried at fair value oramortized cost

Aset tidak lancar lainnya - uang jaminan dan utangjangka panjang dicatat pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan suku bungaefektif (“SBE”). Tingkat diskonto yang digunakanadalah suku bunga pasar untuk pinjaman yangserupa. Biaya perolehan diamortisasi ditentukandengan memperhitungkan diskonto atau premi atasperolehan dan komisi atau biaya yang merupakanbagian tidak terpisahkan dari SBE.

Other non-current assets - security deposits andlong-term debt are carried at amortized cost usingeffective interest rate (“EIR”). The discount ratesused are the current market incremental lendingrate for similar types of lending. Amortized cost iscalculated by taking into account any discount orpremium on acquisition and fees or costs that areintegral part of the EIR.

Instrumen keuangan dengan nilai tercatat yangkurang lebih sebesar nilai wajarnya

Financial instruments with carrying amountsthat approximate their fair values

Manajemen menetapkan bahwa nilai tercatat kasdan setara kas, piutang usaha dan lain-lain, asetkeuangan lancar lainnya, utang usaha dan lain-lain,beban akrual dan liabilitas imbalan kerja jangkapendek mendekati nilai wajarnya karena instrumenkeuangan tersebut sebagian besar berjangkapendek.

Management has determined that the carryingamounts of cash and cash equivalents, trade andother receivables, other current financial assets,trade and other payables, accrued expenses andshort-term employee benefits liabilities reasonablyapproximate their fair values because they aremostly short-term in nature.

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan estimasinilai wajar dari instrumen keuangan Perusahaanpada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012:

The following tables sets out the carrying valuesand estimated fair values of the Company and itssubsidiaries’ financial instruments as ofDecember 31, 2013 and 2012:

31 Desember 2013/ 31 Desember 2012/December 31, 2013 December 31, 2012

Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/ Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/Carrying Value Fair Value Carrying Value Fair Value

Aset Keuangan Financial AssetsKas dan setara kas 80.460.208.801 80.460.208.801 251.274.231.918 251.274.231.918 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 900.584.230.422 900.584.230.422 1.074.953.303.107 1.074.953.303.107 Trade receivablesPiutang lain-lain 289.870.616.224 289.870.616.224 54.946.130.282 54.946.130.282 Other receivablesAset keuangan lancar lainnya 34.340.236.351 34.340.236.351 64.653.385.706 64.653.385.706 Other current financial assetsAset keuangan tidak lancar lainnya 37.764.106.783 37.764.106.783 8.575.314.490 8.575.314.490 Other non-current financial assets

Total Aset Keuangan 1.343.019.398.581 1.343.019.398.581 1.454.402.365.503 1.454.402.365.503 Total Financial Assets

Liabilitas Keuangan Financial LiabilitiesUtang bank jangka pendek 1.161.846.298.761 1.161.846.298.762 618.041.270.730 618.041.270.730 Short-term bank loanUtang usaha 826.202.355.652 826.202.355.652 445.913.842.594 445.913.842.594 Trade payablesUtang lain-lain 73.998.862.466 73.998.862.466 42.054.768.299 42.054.768.299 Other payablesBeban akrual 22.408.261.593 22.408.261.593 26.653.823.613 26.653.823.613 Accrued expensesLiabilitas imbalan kerja jangka Short-term employee benefits

pendek - gaji dan liabilities - salaries andimbalan lainnya 293.499.186 293.499.186 705.128.977 705.128.977 other benefits

Utang jangka panjang 10.788.548.612 10.788.548.612 11.918.134.889 11.918.134.889 Long-term debt

Total Liabilitas Keuangan 2.095.537.826.270 2.095.537.826.271 1.145.286.969.102 1.145.286.969.102 Total Financial Liabilities









114

37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Liabilitas keuangan pokok Perusahaan dan entitasanaknya terdiri dari utang bank jangka pendek,utang usaha, utang lain-lain, biaya yang masihharus dibayar dan utang jangka panjang. Tujuanutama dari liabilitas keuangan adalah untukmengumpulkan dana bagi operasi Perusahaan danentitas anaknya. Selain itu, Perusahaan dan entitasanaknya juga memiliki berbagai aset keuanganseperti kas dan setara kas, piutang usaha, piutanglainnya, aset keuangan lancar lainnya dan asettidak lancar lainnya yang dihasilkan langsung darioperasinya.

The financial liabilities of the Company and itssubsidiaries consist of short-term bank loans,trade payables, other payables, accruedexpenses, and long-term debt. The main purposeof these financial liabilities is to raise funds for theoperations of the Company and its subsidiaries.The Company and its subsidiaries also hasvarious financial assets such as cash and cashequivalents, trade receivables, other receivables,other current financial assets and other non-current assets which arise directly from itsoperations.

Risiko utama yang timbul dari instrumen keuanganPerusahaan dan entitas anaknya adalah risiko sukubunga atas nilai wajar dan arus kas, risiko nilaitukar mata uang asing, risiko kredit dan risikolikuiditas. Kepentingan untuk mengelola risiko initelah meningkat secara signifikan denganmempertimbangkan perubahan dan volatilitaspasar keuangan baik di Indonesia maupuninternasional. Direksi Perusahaan dan entitasanaknya menelaah dan menyetujui kebijakan untukmengelola risiko yang dirangkum di bawah ini:

The main risks arising from the Company and itssubsidiaries’ financial instruments are fair valueand cash flow interest rate risk, foreign exchangerate risk, credit risk and liquidity risk. Theimportance of managing these risks hassignificantly increased in light of the considerablechange and volatility in both Indonesian andinternational financial markets. The Company andits subsidiaries’ Directors review and approve thepolicies for managing these risks which aresummarized below:

Risiko tingkat suku bunga Interest rate risk

Risiko suku bunga atas nilai wajar dan arus kasadalah risiko dimana nilai wajar arus kas di masadepan yang berfluktuasi karena perubahan tingkatsuku bunga pasar. Perusahaan dan entitasanaknya terpengaruh risiko perubahan suku bungapasar terutama terkait dengan utang bank jangkapendek dengan suku mengambang. Perusahaandan entitas anaknya mengelola risiko ini denganmelakukan pinjaman dari bank yang dapatmemberikan tingkat suku bunga yang lebih rendahdari bank lain.

Fair value and cash flow interest rate risk is therisk that the fair value or future cash flows of afinancial instrument will fluctuate because ofchanges in market interest rates. The Companyand its subsidiaries are exposed to the risk ofchanges in market interest rates relating primarilyto its short-term bank loans. The Company and itssubsidiaries manages this risk by entering intoloan agreement with bank which gives lowerinterest rate than other bank.

Tabel berikut ini menunjukkan sensitivitaskemungkinan perubahan tingkat suku bungapinjaman. Dengan asumsi variabel lain konstan,laba sebelum pajak penghasilan dipengaruhi olehtingkat suku bunga mengambang sebagai berikut:

The following table demonstrates the sensitivity toa reasonably change in interest rates on thatportion of loans. With all other variables heldconstant, the income before corporate income taxexpense is affected through the impact on floatingrate loans as follows:

Kenaikan/penurunan Dampak

dalam terhadapsatuan poin/ laba sebelum

Increase/ beban pajak/decrease Effect on income

in basis point before tax expenses31 Desember 2013 December 31, 2013

Rupiah +100 (11.582.858.935) RupiahRupiah -100 11.582.858.935 Rupiah









115

37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

Risiko tingkat suku bunga (lanjutan) Interest rate risk (continued)

Tabel berikut ini menunjukkan sensitivitaskemungkinan perubahan tingkat suku bungapinjaman. Dengan asumsi variabel lain konstan,laba sebelum pajak penghasilan dipengaruhi olehtingkat suku bunga mengambang sebagai berikut:(lanjutan)

The following table demonstrates the sensitivity toa reasonably change in interest rates on thatportion of loans. With all other variables heldconstant, the income before corporate income taxexpense is affected through the impact on floatingrate loans as follows: (continued)

Kenaikan/penurunan Dampak

dalam terhadapsatuan poin/ laba sebelum

Increase/ beban pajak/decrease Effect on income

in basis point before tax expenses31 Desember 2012 December 31, 2012

Rupiah +100 (6.205.780.764) RupiahRupiah -100 6.205.780.764 Rupiah

Risiko nilai tukar mata uang asing Foreign exchange rate risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko nilaiwajar arus kas di masa depan yang berfluktuasikarena perubahan kurs pertukaran mata uangasing. Perusahaan dan entitas anaknyaterpengaruh risiko perubahan mata uang asingterutama berkaitan dengan kas dan setara kas,piutang usaha, piutang lain-lain, aset keuanganlancar lainnya, utang usaha dan utang lain-laindalam mata uang Dolar Amerika Serikat.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fairvalue or future cash flows of a financial instrumentwill fluctuate because of changes in foreignexchange rates. The Company and itssubsidiaries’ exposure to exchange ratefluctuations results primarily from cash and cashequivalents, trade receivables, other receivables,other current financial assets, trade payables andother payables denominated in United Statesdollar.

Sebagai akibat transaksi yang dilakukan denganpembeli dari luar negeri, laporan posisi keuangankonsolidasian Perusahaan dan entitas anaknyadapat dipengaruhi secara signifikan olehperubahan nilai tukar Dolar AS/Rupiah. Saat ini,Perusahaan dan entitas anaknya tidak mempunyaikebijakan formal lindung nilai transaksi dalam matauang asing.

As a result of transactions made with the buyerfrom abroad, the financial position of theCompany and its subsidiaries may be affectedsignificantly by changes in exchange rate USdollar/Rupiah. Currently, the Company and itssubsidiaries do not have any formal hedgingpolicy for foreign exchange exposure.

Aset dan liabilitas moneter Perusahaan dan entitasanaknya dalam mata uang asing pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 disajikan dalamCatatan 33.

Monetary assets and liabilities of the Companyand its subsidiaries denominated in foreigncurrencies as of December 31, 2013 and 2012are presented in Note 33.









116


Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan) Foreign exchange rate risk (continued)

Tabel berikut ini menunjukkan sensitivitaskemungkinan perubahan tingkat perubahan Rupiahterhadap Dolar AS, dengan asumsi variabel lainkonstan, dampak terhadap laba sebelum bebanpajak penghasilan adalah sebagai berikut:

The following table demonstrates the sensitivity toa reasonably possible change in the Rupiahexchange rate against US dollar, with all othervariables held constant, the effect to the incomebefore corporate income tax expense is asfollows:

Dampak terhadapPerubahan laba sebelumtingkat Rp/ beban pajak/Change in Effect on income

Rp rate before tax expenses31 Desember 2013 December 31, 2013

Dolar AS 2% 4.443.454.319 US dollarDolar AS -2% (4.443.454.319) US dollar

31 Desember 2012 December 31, 2012Dolar AS 2% 1.132.292.140 US dollarDolar AS -2% (1.132.292.140) US dollar

Risiko kredit Credit risk

Risiko kredit adalah risiko dimana pihak lawantransaksi gagal memenuhi kewajibannyaberdasarkan instrumen keuangan danmenyebabkan kerugian keuangan. Perusahaandan entitas anaknya terkena risiko ini dari kredityang diberikan kepada pelanggan. Perusahaan danentitas anaknya hanya melakukan transaksidengan pihak-pihak yang diakui dan dapatdipercaya. Hal ini merupakan kebijakanPerusahaan dan entitas anaknya dimana semuapelanggan yang akan melakukan pembelian secarakredit harus melalui prosedur verifikasi kredit.Selain itu, posisi piutang pelanggan dipantausecara terus-menerus untuk mengurangikemungkinan piutang yang tidak tertagih.

Credit risk is the risk that a counterparty to afinancial instrument will fail to discharge itsobligation and will result in a financial loss to theother party. The Company and its subsidiaries areexposed to credit risk arising from the creditgranted to its customers. The Company and itssubsidiaries only trade with recognized andcreditworthy parties. It is the Company and itssubsidiaries’ policy that all customers who wish totrade on credit terms are subject to creditverification procedures. In addition, receivablebalances are monitored on an ongoing basis toreduce the exposure to bad debts.

Risiko likuiditas Liquidity risk

Risiko likuiditas didefinisikan sebagai risiko saatposisi arus kas Kelompok Usaha menunjukkanbahwa pendapatan jangka pendek tidak cukupmenutupi pengeluaran jangka pendek.

Liquidity risk is defined as the risk when the cashflow position of the Company and its subsidiariesindicates that the short-term revenue is notenough to cover the short-term expenditure.









117


Risiko likuiditas (lanjutan) Liquidity risk (continued)

Dalam pengelolaan risiko likuiditas, Perusahaandan entitas anaknya mengawasi danmempertahankan tingkat kas dan setara kas yangdianggap memadai untuk membiayai operasiPerusahaan dan entitas anaknya dan untukmengurangi dampak dari fluktuasi arus kas.Perusahaan dan entitas anaknya juga secarateratur mengevaluasi proyeksi dan aktual arus kasdan terus-menerus memantau kondisi pasarkeuangan untuk mempertahankan fleksibilitasdalam penggalangan dana dengan berkomitmendengan fasilitas kredit tersedia.

In the management of liquidity risk, the Companyand its subsidiaries monitor and maintain a levelof cash and cash equivalents deemed adequateto finance the Company and its subsidiaries’operations and to mitigate the effects offluctuation in cash flows. The Company and itssubsidiaries also regularly evaluates the projectedand actual cash flows, including its long-term loanmaturity profiles, and continuously assessconditions in the financial markets to maintainflexibility in funding by keeping committed creditfacilities available.

Tabel di bawah merangkum profil jatuh tempoliabilitas keuangan Perusahaan dan entitasanaknya berdasarkan pembayaran kontrak padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012:

The table below summarizes the maturity profileof the Company and its subsidiaries’ financialliabilities based on contractual payments as ofDecember 31, 2013 and 2012:

31 Desember 2013/December 31, 2013

< 1 tahun/ 1 - 2 tahun/ 3 - 5 tahun/ > 5 tahun/ Total/< 1 year 1 - 2 years 3 - 5 years > 5 years Total

Utang bank jangka pendek 1.161.846.298.761 - - - 1.161.846.298.761 Short-term bank loansUtang usaha 826.202.355.652 - - - 826.202.355.652 Trade payablesUtang lainnya 73.998.862.467 - - - 73.998.862.467 Other payablesBeban akrual 22.408.261.593 - - - 22.408.261.593 Accrued expensesLiabilitas imbalan kerja jangka Short-term employee benefits

pendek - gaji dan liabilities - salaries andimbalan lainnya 293.499.186 - - - 293.499.186 other benefits

Utang jangka panjang 3.532.489.691 3.617.323.346 3.638.735.575 - 10.788.548.612 Long-term debt

Total 2.088.281.767.350 3.617.323.346 3.638.735.575 - 2.095.537.826.271 Total

31 Desember 2012/December 31, 2012

< 1 tahun/ 1 - 2 tahun/ 3 - 5 tahun/ > 5 tahun/ Total/< 1 year 1 - 2 years 3 - 5 years > 5 years Total

Utang bank jangka pendek 618.041.270.730 - - - 618.041.270.730 Short-term bank loansUtang usaha 444.981.752.358 - - - 444.981.752.358 Trade payablesUtang lainnya 42.986.858.535 - - - 42.986.858.535 Other payablesBeban akrual 26.653.823.613 - - - 26.653.823.613 Accrued expensesLiabilitas imbalan kerja jangka Short-term employee benefits

pendek - gaji dan liabilities - salaries andimbalan lainnya 705.128.977 - - - 705.128.977 other benefits

Utang jangka panjang 3.588.322.913 3.455.888.636 4.873.923.340 - 11.918.134.889 Long-term debt

Total 1.136.957.157.126 3.455.888.636 4.873.923.340 - 1.145.286.969.102 Total

38. MANAJEMEN MODAL 38. CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan utama pengelolaan modal Perusahaan danentitas anaknya adalah untuk memastikanpemeliharaan rasio modal yang sehat untukmendukung usaha, pemeringkat pinjaman yangkuat dan memaksimalkan imbalan bagi pemegangsaham.

The primary objective of the Company and itssubsidiaries’ capital management is to ensure thatit maintains healthy capital ratios in order tosupport its business, strong credit ratings andmaximize shareholder value.









118

38. MANAJEMEN MODAL (lanjutan) 38. CAPITAL MANAGEMENT (continued)

Perusahaan dan entitas anaknya tertentudisyaratkan untuk memelihara tingkat permodalantertentu oleh perjanjian pinjaman. Perusahaan danentitas anaknya telah memenuhi semuapersyaratan modal yang ditetapkan oleh pihakeksternal.

The Company and certain Subdiaries are requiredto maintain certain level of capital by loanagreement. The Company and its subsidiarieshave complied with all externally imposed capitalrequirements.

Selain itu, Perusahaan dan entitas anaknya jugatelah disyaratkan oleh Undang-undang No. 40tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, efektifsejak tanggal 16 Agustus 2007, untukmengalokasikan sampai dengan 20% dari modalsaham diterbitkan dan dibayar penuh ke dalamdana cadangan yang tidak boleh didistribusikan.Persyaratan permodalan eksternal tersebutdipertimbangkan oleh Perusahaan dan entitasanaknya pada Rapat Umum Pemegang Saham.

In addition, the Company and its subsidiaries arealso required by the Corporate Law No. 40 Year2007, effective August 16, 2007, to contribute toand maintain a non-distributable reserve fund untilthe reserve reaches 20% of the issued and fullypaid share capital. These externally imposedcapital requirements are considered by theCompany and its subsidiaries at the AnnualGeneral Shareholders’ Meeting.

Perusahaan dan entitas anaknya mengelolastruktur permodalan dan melakukan penyesuaian,bila diperlukan, berdasarkan perubahan kondisiekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikanstruktur permodalan, Perusahaan dan entitasanaknya dapat menyesuaikan pembayaran dividenkepada pemegang saham, menerbitkan sahambaru atau mengusahakan pendanaan melaluipinjaman. Tidak ada perubahan atas tujuan,kebijakan maupun proses untuk tahun yangberakhir tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan2012.

The Company and its subsidiaries manage itscapital structure and make adjustments to it, in lightof changes in economic conditions. To maintain oradjust the capital structure, the Company and itssubsidiaries may adjust the dividend payment toshareholders, issue new shares or raise debtfinancing. No changes were made in theobjectives, policies or processes for the yearsended December 31, 2013 and 2012.

Perusahaan dan entitas anaknya memantau tingkatpermodalan dengan menggunakan ukuran rasiokeuangan seperti rasio total utang yang berbebanbunga terhadap total ekuitas tidak lebih dari 2 (dua)kali pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

The Company and its subsidiaries monitor the levelof capital using financial ratio such as interestbearing debt to equity ratio of the Company to notmore than 2 (two) times as of December 31, 2013and 2012.









119

38. MANAJEMEN MODAL (lanjutan) 38. CAPITAL MANAGEMENT (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, akun-akun Perusahaan dan entitas anaknya yangmembentuk rasio total utang yang berbeban bungaterhadap total ekuitas adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2013 and 2012, the Companyand its subsidiaries’ accounts that form interestbearing debt to equity ratio are as follows:


2013 2012

Utang bank jangka pendek 1.161.846.298.762 618.041.270.730 Short-term bank loansBagian utang jangka panjang

yang jatuh tempo dalam waktusatu tahun 3.532.489.691 3.604.202.913 Current maturities of long-term debt

Utang jangka panjang setelahdikurangi bagian yang jatuhtempo dalam satu tahun 7.256.058.921 8.313.931.976 Long-term debt - net of current maturities

Total Utang yang Berbeban Bunga 1.172.634.847.374 629.959.405.619 Total Interest Bearing Debt

Total Ekuitas 2.753.343.486.718 2.579.019.762.494 Total Equity

Rasio Utang yang Berbeban Bungaterhadap Ekuitas 0,43 0,24 Interest Bearing Debt to Equity Ratio

39. TAMBAHAN INFORMASI ARUS KAS 39. SUPLEMENTARY CASH FLOWSINFORMATION

Transaksi Non-kas yang Signifikan Significant Non-cash Transaction



2013 2012

Perolehan kendaraan melalui Acquisitions of vehicles throughutang jangka panjang (Catatan 12) 8.261.523.200 11.253.360.800 long-term debt (Note 12)









120

40. PERJANJIAN-PERJANJIAN SIGNIFIKAN 40. SIGNIFICANT AGREEMENTS

a. Pada tanggal 30 Mei 2013, Perusahaanmenandatangani Perjanjian Distributor denganPT Lenovo Indonesia, dimana Perusahaanberhak untuk memasarkan dan menjualproduk dan jasanya di Indonesia. Perjanjian iniberlaku sejak tanggal perjanjian dan akanterus berlaku untuk periode 24 (dua puluhempat) bulan kecuali salah satu pihakmemberitahukan secara tertulis kepada pihaklain selambat-lambatnya 1 (satu) bulansebelum berakhirnya jangka waktu perjanjiantersebut.

a. On May 30, 2013, the Company entered intoDistributor Agreement with PT LenovoIndonesia, whereby the Company isauthorized to market and sell its products andservices in Indonesia. This agreement is validfrom the date of agreement and shallcontinue for a period of 24 (twenty four)months, unless either party notifies the otherin written agreement not less than 1 (one)month prior to the end of the term ofagreement.

b. Pada tanggal 4 Januari 2013, Perusahaanmenandatangani perjanjian dengan ASUSTechnology Pte., Ltd., Singapura (“ASTP”)dimana Perusahaan memperoleh hak untukmendistribusikan produk ASTP secara noneksklusif di Indonesia. Perjanjian ini berlakusejak tanggal 4 Januari 2013 dan akandiperbaharui secara otomatis untuk periode 1(satu) tahun berturut-turut kecuali salah satupihak telah memberitahukan keinginan untuktidak memperbaharui perjanjian tersebutmelalui perjanjian tertulis paling lambat 30 harisebelum berakhirnya periode perjanjian.

b. On January 4, 2013, the Company enteredinto an agreement with ASUS TechnologyPte., Ltd., Singapore (“ASTP”), whereby theCompany obtains the right to distributeproducts of ASTP on a non-exclusive basiswithin Indonesia. This agreement is validfrom January 4, 2013 and will beautomatically renewed for successive 1 (one)year periods, unless either party has giventhe other party a written notice of its intentionnot to renew the agreement at least 30 daysprior the end of the term of agreement.

c. Pada tanggal 1 Juni 2005, Perusahaanmenandatangani perjanjian dengan Nokia Pte.Ltd., Singapura, ("Nokia"), dimana Perusahaanditunjuk sebagai distributor non eksklusif untukproduk Nokia di Indonesia. Perjanjian iniberlaku sejak tanggal perjanjian sampaidengan tanggal 31 Desember 2007. Perjanjianini telah beberapa kali diperpanjang, terakhirdengan Adendum Perjanjian No. 8 tanggal1 Januari 2012 yang berlaku sejak tanggal1 Januari 2012 sampai dengan tanggal31 Desember 2012. Pada tanggal 10 Februari2012, perjanjian dengan Nokia Pte. Ltd.,Singapura (“Nokia”) dialihkan kepada NokiaSales International O.Y., Finlandia. Sampaidengan tanggal penyelesaian laporankeuangan konsolidasian ini, perjanjian inimasih dalam proses perpanjangan oleh keduabelah pihak.

c. On June 1, 2005, the Company entered intoan agreement with Nokia Pte. Ltd.,Singapore, (“Nokia”), whereby the Companywas appointed as a non-exclusive distributorfor Nokia’s products in Indonesia. Thisagreement was valid from the date ofagreement until December 31, 2007. Thisagreement has been extended several times,most recently through an AddendumAgreement No. 8 dated January 1, 2012which valid from January 1, 2012 untilDecember 31, 2012. On February 10, 2012,the agreement with Nokia Pte. Ltd.,Singapore (“Nokia”) was transferred to NokiaSales International O.Y., Finland. Until thedate of the completion of these consolidatedfinancial statements, this agreement is still inextension process by both parties.

d. Pada tanggal 13 September 2012, PTTeletama Artha Mandiri (“TAM”)menandatangani perjanjian kerjasama denganHTC Corporation, Taiwan (“HTC”), dimanaTAM ditunjuk sebagai distributor non eksklusifuntuk produk-produk yang diproduksi olehHTC untuk Indonesia. Perjanjian ini berlakuselama 1 (satu) tahun dan akan diperbaharuisecara otomatis, kecuali diakhiri melaluiperjanjian tertulis oleh kedua belah pihak.

d. On September 13, 2012, PT Teletama ArthaMandiri (“TAM”) entered into a cooperationagreement with HTC Corporation, Taiwan(“HTC”), TAM was appointed as a non-exclusive distributor for productsmanufactured by HTC, for Indonesia. Thisagreement is valid for 1 (one) year and will beautomatically renewed, unless terminatedupon written agreement by both parties.









121

40. PERJANJIAN-PERJANJIAN SIGNIFIKAN(lanjutan)

40. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued)

Pada tanggal 30 Juli 2013, Perusahaanmengadakan Perjanjian Distributor denganHTC Corporation, dimana Perusahaanmemperoleh hak yang tidak dapat dipindahkandan non esklusif untuk mengimpor,memasarkan, menjual dan menyediakanproduk HTC di Indonesia. Perjanjian iniberlaku sejak tanggal perjanjian dan akanberlaku selama 1 (satu) tahun dan akandiperbaharui secara otomatis untuk jangkawaktu 1 tahun jika tidak ada penolakan daripihak lainnya selambat-lambatnya 90 harisebelum berakhirnya perjanjian melaluipemberitahuan tertulis

On July 30, 2013, the Company entered intoa Distributor Agreement with HTCCorporation, whereby the Company obtain anon-transferable and non-exclusive rights toimport, market, sell and service HTCproducts within Indonesia. This agreementwas valid from the date of agreement andvalid for 1 (one) year and will beautomatically renewed for 1 year if no denialfrom either party at least 90 days prior to theexpiration of the agreement in written notice.

e. Pada tanggal 16 Februari 2010, TAMmelakukan Perjanjian Pembelian danPenyediaan dengan Brightpoint International(Hong Kong) Limited (“Brightpoint”), dimanaTAM ditunjuk sebagai distributor non eksklusifuntuk produk-produk yang diproduksi olehResearch In Motion (“RIM”), untuk Indonesia.Perjanjian ini berlaku selama 1 (satu) tahundan akan diperbaharui secara otomatis,kecuali diakhiri melalui perjanjian tertulis olehkedua belah pihak.

e. On February 16, 2010, TAM entered into aPurchase and Supply Agreement withBrightpoint International (Hong Kong) Limited(“Brightpoint”), whereby TAM was appointedas a non-exclusive distributor for productsmanufactured by Research In Motion (“RIM”),for Indonesia. This agreement is valid for1 (one) year and will be automaticallyrenewed, unless terminated upon writtenagreement by both parties.

Berdasarkan Addendum pada tanggal1 Januari 2013, Perjanjian Pembelian danPenyediaan dengan Brightpoint dialihkankepada Perusahaan.

Based on Addendum dated January 1, 2013,the Purchase and Supply Agreement withBrightpoint is transferred to the Company.

f. Pada tanggal 1 April 2011, TAM melakukanPerjanjian Dukungan Layanan Penjualandengan PT Samsung Electronics Indonesia(“Samsung”), dimana TAM ditunjuk, secaranon eksklusif, untuk menyediakan jasapendukung dalam aktivitas distribusi Samsung.TAM akan menyediakan jasa pendukung untukSamsung di Jawa Tengah, Jawa Timur, Balidan Nusa Tenggara, termasuk menerbitkanpesanan pembelian dari pelanggan kepadaSamsung dan mengelola piutang pelanggan.Perjanjian ini berlaku selama 1 (satu) tahundan dapat diperpanjang melalui persetujuankedua belah pihak.

f. On April 1, 2011, TAM entered into aFulfillment Support Agreement withPT Samsung Electronics Indonesia(“Samsung”), whereby TAM was appointed,on a non-exclusive basis, to providefulfillment support services in Samsung’sdistribution activities. TAM shall providefulfillment support services to Samsung inCentral Java, East Java, Bali and NusaTenggara, which include issuing customer’spurchase order to Samsung and managingcustomer’s receivables. This agreement isvalid for 1 (one) year and extendable uponwritten agreement by both parties.









122



Berdasarkan Addendum I pada tanggal9 Januari 2012, Perjanjian Dukungan LayananPenjualan dengan Samsung diperpanjangsampai dengan 31 Maret 2013. Sampaidengan tanggal penyelesaian laporankeuangan konsolidasian ini, perjanjian inimasih dalam proses perpanjangan oleh keduabelah pihak.

Based on Addendum I dated January 9,2012, the Fulfillment Support Agreement withSamsung was extended until March 31,2013. Until the date of the completion ofthese consolidated financial statements, thisagreement is still in extension process byboth parties.

g. Pada tanggal 9 September 2005, TAMmenandatangani Perjanjian Pembelian Utamadengan Sony Mobile Communication AB(“Sony Mobile”), dimana TAM ditunjuk sebagaidistributor non eksklusif untuk produk-produkSony Ericsson di Indonesia. TAM akanmenyediakan jaminan yang layak danmemadai untuk pembayaran kewajibannyadalam bentuk jaminan bank, letter of creditatau jaminan kepemilikan atas asetnya yangtidak dapat dibatalkan, dalam bentuk dansubstansi yang disetujui oleh Sony Mobile.Perjanjian ini berlaku efektif sejak tanggalditandatanganinya perjanjian ini oleh keduabelah pihak dan akan diperbaharui secaraotomatis, kecuali diakhiri melalui perjanjiantertulis oleh kedua belah pihak.

g. On September 9, 2005, TAM entered into aMaster Purchase Agreement with SonyMobile Communication AB (“Sony Mobile”),whereby TAM was appointed as non-exclusive distributor for Sony Ericsson’sproducts in Indonesia. TAM will providereasonable and adequate security for itspayment obligations such as a bankguarantee, an irrevocable letter of credit orsecurity interest in its assets, in form andsubstance satisfactory to Sony Mobile. Thisagreement is effective from the date ofsigning by both parties and will beautomatically renewed, unless terminatedupon written agreement by both parties

Berdasarkan Addendum pada tanggal3 Desember 2012, Perjanjian PembelianUtama dengan Sony Mobile dialihkan kepadaPerusahaan.

Based on Addendum dated December 3,2012, the Master Purchase Agreement withSony Mobile is transferred to the Company.

h. Pada tanggal 6 Mei 2011, TAM melakukanperjanjian dengan PT XL Axiata Tbk (“XL”),dimana TAM dan XL setuju untuk melakukanCustomization Handset Partner untukmempromosikan XLGo kepada pelanggan XL.Perjanjian ini berlaku selama 1 (satu) tahundan akan diperbaharui secara otomatis,kecuali diakhiri dengan perjanjian tertulis olehkedua belah pihak.

h. On May 6, 2011, TAM entered into anagreement with PT XL Axiata Tbk (“XL”)whereby TAM and XL agree to doCustomization Handset Partner to promoteXLGo to XL’s customers. This agreement isvalid for 1 (one) year and will beautomatically renewed, unless terminatedupon written agreement by both parties.









123



i. Pada tanggal 3 Maret 2011, SES, Apple SouthAsia Pte. Ltd. (“Apple“) dan XL melakukanperjanjian kerjasama yang disebut “iPhoneContract of Adherence”, yang merupakanbagian dari perjanjian “iPhone Agreement”antara XL dan Apple. XL menunjuk SES untukmelakukan pembelian atas produk iPhone danaksesoris dari Apple dalam rangka menjualdan mendistribusikan produk tersebut kepadapengguna akhir di Indonesia. Perjanjian inimulai berlaku dari tanggal 3 Maret 2011sampai dengan tanggal 1 Desember 2013.Sampai dengan tanggal penyelesaian laporankeuangan konsolidasian ini, perjanjian inimasih dalam proses perpanjangan oleh keduabelah pihak.

i. On March 3, 2011, SES, Apple South AsiaPte. Ltd., (“Apple“) and XL entered into acooperation agreement called “iPhoneContract of Adherence”, which was part of“iPhone Agreement” between XL and Apple.XL appoint SES to purchase iPhone andaccessories from Apple in order to sell anddistribute the products to the end users inIndonesia. This agreement is effective fromMarch 3, 2011 until December 1, 2013. Untilthe date of the completion of theseconsolidated financial statements, thisagreement is still in extension process byboth parties.

j. Pada tanggal 14 Oktober 2011, SESmenandatangani Perjanjian PenunjukanNational Distributor dengan PT LG ElectronicsIndonesia (“LG”), dimana SES ditunjuksebagai distributor nasional untukmemasarkan dan/atau menjual telepon selularLG di Indonesia. Perjanjian ini berlaku selama2 (dua) tahun dari tanggal 14 Oktober 2011dan dapat diperpanjang melalui persetujuankedua belah pihak. Pada tanggal 19September 2012, LG menyetujui permintaanSES untuk mengalihkan posisi sebagaidistributor nasional kepada TAM, terhitungsejak tanggal 30 Juli 2012.

j. On October 14, 2011, SES entered intoAppointment of National DistributorAgreement with PT LG Electronics Indonesia(“LG”), whereby SES was appointed asnational distributor to market and/or sell LG’scellular phones in Indonesia. This agreementis valid for 2 (two) years from October 14,2011 and is renewable upon agreement byboth parties. On September 19, 2012, LGagreed to a request by SES to transfer theposition of national distributor to TAM,effective from July 30, 2012.

Pada tanggal 21 Maret 2013, Perusahaanmenandatangani perjanjian dengan PT LGElectronics Indonesia, dimana Perusahaanditunjuk sebagai distributor cellular phonesmerek LG untuk wilayah pemasaran yangmeliputi seluruh Indonesia. Perjanjian iniberlaku sejak tanggal 21 Maret 2013 sampaidengan 20 Maret 2015 dan dapat diperpanjangdengan pemberitahuan tertulis kepadaPerusahaan selambat-lambatnya 1 (satu)bulan sebelum berakhirnya jangka waktuperjanjian tersebut.

On March 21, 2013, the Company enteredinto an agreement with PT LG ElectronicsIndonesia, whereby the Company wasappointed as a distributor for cellular phonesof LG for marketing area within all Indonesia.This agreement is valid from March 21, 2013until March 20, 2015 and will be renewed bywritten notice to the Company not later than 1(one) month before the end of agreement.

k. Pada tanggal 1 Agustus 2011, SESmenandatangani Perjanjian Distributor Resmidengan PT Acer Indonesia (“Acer”), dimanaSES ditunjuk sebagai distributor non eksklusifdan mempunyai hak yang tidak dapatdipindahkan untuk memasarkan, menjual danmendistribusikan produk Acer di Indonesia.Perjanjian ini berlaku selama 1 (satu) tahundari tanggal 1 Agustus 2011 dan telahdiperpanjang untuk jangka waktu 1 (satu)tahun dari tanggal 1 Oktober 2012 sampaidengan tanggal 30 September 2013.

k. On August 1, 2011, SES entered into anAuthorized Distributor Agreement withPT Acer Indonesia ("Acer"), whereby SESwas appointed as a distributor with a non-exclusive and non-transferable right tomarket, sell and distribute Acer's products inIndonesia. The agreement is valid for 1 (one)year from August 1, 2011 and has beenextended for another period of 1 (one) yearfrom October 1, 2012 until September 30,2013.









124



Berdasarkan Perjanjian Penunjukan tanggal 1Mei 2013, SES telah menunjuk danmemindahkan seluruh hak, kewajiban danliabilitasnya berdasarkan perjanjian di ataskepada Perusahaan.

Based on Assignment dated May 1, 2013,SES has assigned and transferred all of itsrights, obligations and liabilities under theabove agreement to the Company.

Berdasarkan Addendum I pada tanggal 10 Juli2013, Perjanjian Distributor Resmi telahdiperpanjang sampai dengan 31 Desember2013. Sampai dengan tanggal penyelesaianlaporan keuangan konsolidasian ini, perjanjianini masih dalam proses perpanjangan olehkedua belah pihak.

Based on Addendum I dated July 10, 2013,Authorized Distributor Agreement with Acerwas extended until December 31, 2013. Untilthe date of the completion of theseconsolidated financial statements, thisagreement is still in extension process byboth parties.

l. Pada tanggal 1 April 2011, SES dan XLmelakukan perjanjian kerjasama penjualanbundling handset antara produk Apple danproduk XL yang akan dijual di XL Center danoutlet-outlet milik SES. Perjanjian ini berlakudari tanggal 1 April 2011 sampai dengantanggal 1 Desember 2013 dan akandiperbaharui dengan perjanjian tertulis olehkedua belah pihak. Sampai dengan tanggalpenyelesaian laporan keuangan konsolidasianini, perjanjian ini masih dalam prosesperpanjangan oleh kedua belah pihak.

l. On April 1, 2011, SES and XL entered into acooperation agreement for sales of bundlinghandset between Apple’s product and XLProducts which will be sold in XL Center andSES outlets. This agreement is valid fromApril 1, 2011 until December 1, 2013 and willbe renewed upon written agreement by bothparties. Until the date of the completion ofthese consolidated financial statements, thisagreement is still in extension process byboth parties.

m. PT Erafone Artha Retailindo (“EAR”), entitasanak, melakukan perjanjian-perjanjian denganPT Lotte Shopping Indonesia, PT Best DenkiIndonesia, PT Trans Retail Indonesia,PT Electronic City Indonesia, PT ElectronicSolution Indonesia dan PT Matahari PutraPrima Tbk. Berdasarkan perjanjian-perjanjiantersebut, EAR akan menyerahkan persediaankepada perusahaan-perusahaan tersebutsecara konsinyasi berdasarkan syarat danketentuan tertentu sesuai dengan perjanjian.Perjanjian-perjanjian tersebut berlaku sejaktanggal perjanjian dan akan berakhir padabeberapa tanggal selama tahun 2013 dan2014, kecuali diakhiri dengan perjanjian tertulisoleh kedua belah pihak.

m. PT Erafone Artha Retailindo (“EAR”), asubsidiary, entered into agreements withPT Lotte Shopping Indonesia, PT Best DenkiIndonesia, PT Trans Retail Indonesia,PT Electronic City Indonesia, PT ElectronicSolution Indonesia and PT Matahari PutraPrima Tbk. Based on the agreements, EARwill provide the merchandise inventories onconsignment basis to these companies basedon the terms agreed in the contract. Theagreements are valid from the date ofagreement and will expire on various dateswithin 2013 and 2014, unless terminatedupon written agreement by both parties.









125



n. Pada tanggal 25 Juli 2012, PT Data CitraMandiri (“DCM”), Entitas Anak,menandatangani perjanjian dengan AppleSouth Asia Pte. Ltd., dimana DCM ditunjuksebagai Authorized Apple Reseller terbatasdan non eksklusif untuk menjual produk danjasa di Indonesia. Perjanjian ini berlaku sampaidengan 30 Juni 2013 dan dapat diperpanjangmelalui persetujuan kedua belah pihak.

n. On July 25, 2012, PT Data Citra Mandiri(“DCM”), a Subsidiary, entered into anagreements with Apple South Asia Pte. Ltd.,whereby DCM was appointed as limited andnon-exclusive Authorized Apple Reseller tosell products and services in Indonesia. Thisagreement is valid until June 30, 2013 andwill be renewed upon agreement by bothparties.

Berdasarkan Perjanjian pada tanggal 25 Maret2013, Perusahaan menandatangani perjanjiandengan Apple South Asia Pte. Ltd., dimanaPerusahaan ditunjuk sebagai Distributorproduk Apple di Indonesia. Sampai dengantanggal penyelesaian laporan keuangankonsolidasian ini, perjanjian ini masih dalamproses perpanjangan oleh kedua belah pihak.

Based on Agreement dated March 25, 2013,the Company entered into an agreement withApple South Asia Pte., Ltd, whereby theCompany was appointed as distributor ofApple products in Indonesia. Until the date ofthe completion of these consolidated financialstatements, this agreement is still inextension process by both parties.

pt

era

jaya

sw

as

emb

ad

a t

bk

AN

NU

AL

REP

OR

T 20

13G

O B

EYON

D

ANNUAL REPORT

pt erajaya swasembada tbk - Indonesia-Investments...of PT. ERAJAYA SWASEMBADA TBK and it’s...

Documents

Transcript of pt erajaya swasembada tbk - Indonesia-Investments...of PT. ERAJAYA SWASEMBADA TBK and it’s...