PRÉSENTATION FINANCIÈRE 17 Janvier 2019 · 2019-01-28 · This document is proprietary and...

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PRÉSENTATION FINANCIÈRE17 Janvier 2019

This document is proprietary and confidential to the LACROIX Group and may not be reproduced without prior authorization. 2

0Sommaire

1 Au cœur de

l’univers LACROIX 2 Un Marché

dynamique 3 Une Stratégie

ambitieuse

4 Résultats 2018 5 Perspectives 2019 Conclusion6

AU CŒUR DE L’UNIVERS LACROIX 1


0Une ETI familiale cotée

25%

5%

70%

Public Autodétention Famille Bedouin

Vincent Bedouin

Président Directeur Général

Nicolas Bedouin

Directeur Général Délégué


0Une aventure entrepreneuriale

Une croissance continue

x 2 en 10 ans

Les moyens d’investir

Ratio d’endettement : 0,34

4000PERSONNES

468M€ DE CA


2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

441

239

468


0Une présence multi-continentale : 65% de l’activité hors de France

ETATS-UNIS

MEXIQUE

MAROCTUNISIE (720 pers.)

ITALIE (10 pers.)ESPAGNE (90 pers.)

FRANCE (1150 pers.)POLOGNE (1900 pers.)

ALLEMAGNE (130 pers.)

SINGAPOUR

CHINE


0Une offre globale d’équipementier technologique pour un monde plus intelligent et responsable

Équipements en propre

pour la gestion des

infrastructures de la voirie

intelligente

LACROIX

City


pour la gestion des

infrastructures d’eau

et d’énergie

LACROIX

Sofrel

Equipements embarqués

et connectés pour le

compte de ses clients

professionnels

LACROIX

Electronics

Signalisation

V2XGestion

de trafic

Eclairage

publicEau potable

Assainissement

Automobile

Domotique

Santé

Avionique

et défense

Réseaux

de chaleur

SMART

MOBILITYLACROIX City

SMART

ENVIRONMENTLACROIX Sofrel

SMART

INDUSTRIESLACROIX Elec.

M€ DE CA

40M€ DE CA

330M€ DE CA21% 9% 70%


Industriel

98


0Mission : équipementier technologique de rang 1 des infrastructures

Les collectivitésCommunes, EPCI, Conseils

départementaux ou régionaux,

DIR, …

Les entreprises privéesGrands intégrateurs ou exploitants

privés (DALKIA, ENGIE, SPIE, SUEZ,

VEOLIA, …), Installateurs

France, Espagne, Italie, Singapour, Maroc

Partenariats grands Comptes & Réseau de distributeurs (EMEA, Maghreb & Moyen Orient, LATAM, Asie)

Signalisation routière

et aménagement urbain

Gestion et régulation

de trafic & V2X

Gestion et régulation

de l’éclairage public

Gestion de l’eau potable

et assainissementGestion de l’énergie

(réseaux de chaleur, chaufferies…)

LACROIX City : la Smart Mobility LACROIX Sofrel : le Smart Environment

Nos clients Nos implantations stratégiques


0Mission : équipementier technologique de rang 2 des équipements intelligents de nos clients

Nos clients

LACROIX Electronics : la Smart Electronic Industry

Les Grands noms de

l’industrie électronique qui se concentrent sur leur

cœur de métier

Les Sociétés non spécialisées

en électronique intégrant des fonctions intelligentes à

leurs produits

France & Allemagne (Marché donneurs d’ordre)

Pologne & Tunisie (Nearshoring)

USA & Mexique (Partenariat capitalistique)

Chine (Bureau achats commun)

Nos implantations stratégiques

Automobile Aéronautique &

défense

Home & building Industriel Médical


0Notre vision du Smart World

SMARTMOBILITY

SMARTENVIRONMENT

SMART INDUSTRIES

Waste water

ENERGY

Geosocialization

SMART HOME & BUILDING

Smart Parking

Intermodality

SmartRoads

SmartTravel

Traffic management

Car-pooling

Sharingeconomy

Waste

VRS

Electric-mobility

Connectedsigns

Long distancetravel

Tourism

Smartmetering

Culture

Autonomousvehicles

Drinking water

WATERBuildingautomation

systems Raw water

Automaticfare collection

Smartticketing

e-CITIZENS

Smart lighting

E-learningLiving labs

Green cities

Smart Security

E-administration

Smart Agri

E-health

Automotive AvionicsHealthcare Industrial RailwayTelecoms Home & Build. AutomationMultimedia

BUSINESS

SMARTCITIES

SMARTMOBILITY

SMARTENVIRONMENT

LACROIX City LACROIX Sofrel LACROIX Electronics

SMARTGRIDS Heating

networks


0Les atouts uniques d’un équipementier technologique pour aborder le Smart World

UNE COMMUNAUTÉ

OUVERTE

LACROIX LabSystème ouvert vers la combinaison de

compétences LACROIX et partenaires

MultiplicationDes projets expérimentaux & partenariats

avec clusters, labs, clients,...

DES EXPERTISES

COMPLÉMENTAIRES

9 centres de R&DCombinaison d’un savoir-faire éprouvé en

électronique, mécanique, télécom et automation

Lancementsde produits et offres

nouvelles chaque année

UNE CULTURE

INDUSTRIELLE

Cercle vertueuxBoucle conception, industrialisation,

fabrication et SAV

9 sites industrielsImplantations proches de nos marchés pour une

supply chain globale & un time-to-market optimal

« L’adoption des nouvelles solutions est freinée par le manque de solutions fiables, évolutives, sécurisées »

(source BCG 2018)

Rendus/9_Biennale R&D 2016 Short-.mp4

UN MARCHÉ DYNAMIQUE DE VRAIES OPPORTUNITÉS DE CROISSANCE 2

13This document is proprietary and confidential to the LACROIX Group and may not be reproduced without prior authorization.

0L’explosion du marché des objets connectés (Internet of Things ou IoT)

Le marché de l’IoT est très dynamique d’ici 2020, dépassant les référentiels de déploiement du web et du mobile

L’IoT des marches professionnels (i-IoT) devraient représenter ~50% du marché en 2020

Base installée d’objets connectés

par segments [milliards d’objets]

B2C

B2B

Source: GARTNER, ROLAND BERGER 2017

Dépenses mondiales IoT

[USD tn]


0LACROIX Group positionné sur les marchés porteurs de la Smart City

Taux de croissance annuel moyen d'objets connectés

dans la ville par segment, 2015-2020

Thématiques prioritaires Smart City

de 264 métropoles de l’Union Européenne

Source: UNION EUROPÉENNE, projets de recherche 2014 Source: IDATE DigiWorld, Smart Cities & IoT, Novembre 2016

▪ D’ici 2020-21, les croissances les plus fortes sont sur les Zones Asia Pacific

(CAGR >8%) et Afrique Middle East (CAGR >10%)

Les marchés North America + Asia Pacific sont les plus gros marchés en cumulé (~60%)

D’ici 2020-21, toutes les zones sont en forte croissance mais la croissance la

plus forte est sur la zone Europe (CAGR >20%).

L’Asie reste de loin le plus gros marché (~60%).

Le V2X va connaitre une forte croissance à partir de 2020 (notamment aux USA)


0LACROIX Group positionné sur les usages qui tirent la croissance

Smart Mobility (sauf Smart parking)

▪ Détection et télégestion de l’éclairage public

▪ Système de gestion plus smart & connecté de la

signalisation lumineuse et des feux tricolores

▪ Mesure du trafic routier en temps réel, calcul

itinéraires temps réel (capteurs/données tiers) &

système d’information usagers

▪ L’ensemble combiné apparait de plus en plus dans

les appels d’offres globaux de la voirie intelligente

Smart Environment

▪ Automatisation & contrôle des infrastructures via

automates connectés (stations de pompage ou de traitement de l’eau,

réservoirs, réseaux de chaleurs)

▪ Management et analyse de la données pour les

réseaux d’eau et le traitement d’eau potable et eaux

usées (via de l’IoT/dataloggers et des logiciels de

centralisation notamment)

Estimation de la croissance annuelle du marché adressable de 5 à 10%


0Leviers d’accélération de l’investissement en équipements intelligents sur nos marchés cibles

La gestion des réseaux/infrastructures se rationalise et pousse l’investissement d’optimisation

Hausse significative

du coût des ressources

en eau ou électricité

+50% d’ici 2020

selon le comité de régulation

de l'énergie

Professionnalisation et taille

critique des exploitants

= investissement dans

l'entretien et le développement

du réseau

Rassemblement des collectivités

(Ex. Loi Notre en France) ou privatisation

des gestionnaires infrastructures

(ex. autoroutes davantage prêtes à

financer/déployer l'équipement V2X)

Durcissement réglementaire

provoque le renouvellement

ou l’équipement de solutions

intelligentes

Les décrets d’applications européens

(La loi Grenelle 2 en France, idem en Italie)

pour l’auto surveillance des infrastructures

d’eau et la lutte contre les fuites avec pénalité

pour rendement inférieur à 85%.

Le durcissement réglementaire pour les

véhicules autonomes rendant obligatoire

l'équipement V2X pour l'homologation sur

routes ouvertes.



La boucle vertueuse : renouvellement d’infrastructures vieillissantes… intégration des nouvelles technologies désormais accessiblesROI mesurable & (cyber)sécurisé

Réallocation de budget sur le

réseau routier national

notamment hors autoroute

évolution du nombre de travaux publics

(+4%)

Rénovation du parc installé

vieillissant de luminaires et des

armoires de pilotage (95% des ventes)

+ accélération de la pénétration des LEDs

+ IoT de détection ou de télégestion

mesure et justification du ROI

(-30% de consommation électrique)

Arrêt du RTC nécessitant de

passer en IP avec des besoins

en cybersécurité

dans toutes les infrastructures de

ressources (eau, énergie)



De nouveaux usages se créent

Développement de

l’intermodalité et

mobilités douces

impliquant une hausse

du besoin en signalisation

pour les nouveaux usagers

et voies

Développement de

l’autosurveillance

des réseaux

d’assainissement

jusqu’ici parent pauvre du

cycle de l’eau

Augmentation

de la signalisation

lumineuse / intelligente

en complément de la

signalisation

réglementaire

avec des opportunités à venir du

cadre réglementaire qui pourrait

émerger et rendre obligatoire

certaines installations

Développement des

voitures et navettes

connectées

4,5 millions de voitures

connectées en 2018 à 11

millions en 2021… et bientôt

autonomes boostant les

infrastructures connectées

Une accélération du rythme d’innovation : « il va y avoir de l’électronique partout ! »

UNE STRATEGIE AMBITIEUSECIBLAGE ET PRISE DE PARTS DE MARCHÉS 3


CA 2018

138 M€ (+6% vs N-1)

ROC 2018

8,1 M€ (+20% vs N-1)

29% du CA

47% du ROC(*)

Mission : équipementier technologique de rang 1 des infrastructures de la Smart City


pour la gestion des

infrastructures de la voirie

intelligente

LACROIX

City


pour la gestion des

infrastructures d’eau

et d’énergie

LACROIX

Sofrel

Signalisation

V2XGestion

de trafic

Eclairage

public

Eau potable

Assainissement

Réseaux

de chaleur

(*) Résultat courant des activités hors ROC Holding


0Panorama des principaux acteurs de la smart city

LACROIX Group

Un positionnement unique

Acteur indépendant

Offre globale sur les infrastructures de la

Smart City et l’I IoT

Equipementier technologique innovant,

industriel et cybersécurisé

Interface avec autres systèmes de gestion

Fourniture d’équipements intelligents / connectés

Fourniture d’un système

d’exploitation des données

Développement de services aux usagers

Solutions d’assistance aux services publics

Chaîne d’activités des solutions « smart »


Mission : équipementier technologique de rang 2 des infrastructures


(*) Résultat courant des activités hors ROC Holding

CA

330 M€ (+6% vs N-1)

ROC

9,1 M€ (+31% vs N-1)

71% du CA

53% du ROC (*)

Equipements électroniques

pour le compte

des clients

professionnels

LACROIX

Electronics

Automobile

Domotique

Santé

Avionique

et défense

Industriel


0Un positionnement de niche dans la chaine de valeur de l’assemblage électronique mondial

ODM 3Cs

72.5

APAC EMEA

Computer

Communications

Consumer

EMS

Avionic & Defense

Marché mondiale de l’assemblage électronique

AMERICAS

18.5B€

Automotive

OEM Electronique professionnelle

Industrial

1,504.1 1,033.2

106.4

364.5 292.0

29.125.0

Medical

Le marché global de l’assemblage électronique représente 1,500 B$

Le terrain de jeu de LACROIX Electronics est “seulement” de 18,5 B$

LACROIX

Electronics

battlefield


0Une trajectoire de croissance supérieure à la concurrence directe (2012-2017)

60

70

80

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

190

2012 2013 2014 2015 2016 2017

ACTIA

Sales evolution

(base 100)

ASTEELFLASH

JABIL

PLEXUS

SANMINA

CELESTICA

ZOLLNER

LACROIX Electronics

ALL CIRCUITS

BMK

SELHA

COFIDUR

WW EMS Average

TRONICO

ELEONETECH

EOLANE

VIDEOTON

IMI

14% CAGR LACROIX Electronics

6% CAGR moyen des EMS

RESULTATS 2018 Amélioration & investissementdans le futur

4


0Comptes Consolidés 2018

En M € 2017 2018

Chiffre d'affaires 441,4 468,3

Résultat Opérationnel Courant

Marge opérationnelle Courante

12,4 15,0

2,8% 3,2%

Résultat exceptionnel -0,6 -3,0

Résultat opérationnel 11,8 12,0

Résultat financier -0,4 -1,0

Impôts & taxes -3,1 -2,6

Résultat net 8,0 8,2

2018 : Confirmation du

redressement amorcé en 2017

▪ Croissance dynamique du Chiffre

d’affaires de +6,1%

▪ Progression du Résultat

Opérationnel Courant de + 2,6 M€

(+21%)

▪ Stabilité (+0,2 M€) du Résultat

Opérationnel

▪ Légère Progression du Résultat Net

Part du Groupe de +0,2 M€


0Bilan de l’amélioration de la marge

Amélioration des résultatstirée par :

LACROIX Electronics (+ 2,2 M€)

et

LACROIX City (+ 1,0 M€)

ROC

2017

LACROIX

ElectronicsLACROIX

Sofrel

LACROIX

CityROC

2018

- 2,1

8,8

7,0

- 1,3

- 1,1

9,1

9,2

- 2,2

12,4

+ 2,2

+ 0,3 + 1,0

- 0,9

15,0

En M€

LACROIX

Corp

Amélioration des résultats par :

• Un effet volume

• La poursuite de l’amélioration de

la performance industrielle de

LACROIX Electronics

• Soutenue par un effet devise


0Bilan simplifié 2018

Une structure financière solide

• Progression des capitaux propres en lien avec

le résultat

• Poursuite d’investissements soutenus :

12,8 M€ en 2018, y compris complément de

participation dans Firstronic

• Dégradation conjoncturelle du BFR

• Endettement net à 34,3 M€ au 30/09/2018

contre 29,7 M€ en 2017

• Proposition d’un dividende de 0,72 € par action

(contre 0,60€ en 2017) soit un maintien de 18%

du ROC

En M € 2017 2018

Capitaux propres 93,8 100,4

Dettes + 1 AN et provisions 39,4 47,6

Capitaux permanents 133,1 148,0

Actif net 70,6 75,7

Fonds roulement(en jours de cattc )

42,5 46,3

BFR(En jours de cattc )

50,7 54,2

Gearing 0,32 0,34


0

Progression de la rentabilité sur capitaux investis

en lien avec amélioration des résultats

• Accélération du rythme des CAPEX et

augmentation de l’Actif Immobilisé Net

• BFR : Dégradation ponctuelle du BFR sur les

activités LACROIX Sofrel et LACROIX City

Un levier complémentaire d’amélioration

Rentabilité des capitaux investis

LACROIX Group

2016 2017 2018

Actifs Immobilisés Nets 66,5 70,6 75,7

BFR 77,0 74,6 84,6

Capitaux investis (A) 143,5 145,3 160,2

ROC (B) 8,1 12,4 15,0

Taux rentabilité (B/A) 5,6% 8,5% 9,4%


06 axes pour un programme de transformation

CONQUÊTE DES MARCHÉS

EXCELLENCE OPÉRATIONNELLE

INNOVATION & DESIGN

CAPITAL HUMAIN

DÉVELOPPEMENT INTERNATIONAL

SMART WORLD

Activités via clients stratégiques

Croissance Commerciale

Activité hors de France

Activité hors Europe

CA via nouveaux produits

Nouveaux projets collaboratifs / An

Temps traitement commandes

VA / Charges personnel

Satisfaction interne

Employés actionnaires

Activités à travers partenariats

Relations clients/fournisseurs digitales

A2020 2017 2018

60%

25%50%

5%

60%

9%

70%

X365%

X1,45

66%

X 1

30%

1015%

5

27%

8

-25%

+5pts-5%

+2,5pts

-8%

+3,2pts

75%

25%65%

0%

68%

0%

10%

50%2%

10%

4%

40%

PERSPECTIVES 2019Consolidation des axes de progrès des activités et de déploiement des synergies

5


0Enjeux 2019

LACROIX Electronics

Confirmation de la croissance de l’activité

et des résultats dans un environnement

moins favorable

• Confirmation de la croissance du chiffre

d’affaires en capitalisant sur les marchés

conquis

• Gestion fine de ressources sous tensions

(composants électroniques, compétences)

pour poursuivre l’amélioration des résultats

• Projets structurants pour préparer l’après

2020 : projet Symbiose (FR), doublement

capacité (POL), extension NAFTA/CHINE

LACROIX City

Poursuite de la croissance

et retour à l’équilibre

• Saisir les opportunités sur un marché

orienté favorablement

• Continuer à structurer le marketing

& la R&D pour mieux cibler

et développer nos offres

• Fluidification du parcours client en soutien

de l’amélioration de la performance

• Objectif ambitieux de passer un cap de

taille critique et de retour à l’équilibre

LACROIX Sofrel

Accélération de la croissance

et renforcement des investissements

en R&D

• Entretenir la bonne dynamique de notre

activité Eau en France

• Accroitre les investissements dans les

développements du bureau d’études pour

accélérer la sortie des nouvelles gammes

• Concrétisation d’une croissance externe

pour accélérer l’internationalisation et

élargir notre offre


0

En M€ 2017 2018Objectif

2019

Chiffre d'affaires 441 468 495

Résultat Opérationnel

Courant

Marge Opérationnelle

Courante

12 15 17

2,8% 3,2% 3,4%

Perspectives résultat 2019

2019 vers l’objectif 2020

▪ Croissance dynamique (+6%), avec une activité

molle sur le 1er trimestre puis une accélération

progressive sur les trimestres suivants

▪ Poursuite des investissements humains et R&D

(passé en charge) pour préparer la croissance de

demain

▪ Poursuite de l’amélioration du Résultat

Opérationnel Courant, en trajectoire vers 2020

▪ Poursuite d’un rythme soutenu

d’investissements

CONCLUSION


0Confirmation de notre Ambition 2016 - 2020

20M€ de ROC

525M€ DE CA

Structure

financière solide

Ratio

d’endettement

<0,5

Leader

équipements

connectés

professionnels

x 2,5vs 2016

+25%vs 2016


0

Un marché du Smart World dynamique et porteur avec de vraies opportunités

de croissance pour LACROIX Group

Conclusion

Des challenges stratégiques et des enjeux clairement identifiés pour

chaque activité sur lesquels nous nous focalisons

Un positionnement d’équipementier technologique global avec des activités

complémentaires qui répondent aux différents besoins du marché

Un plan de croissance ambitieux par croissance organique associé à un plan de

croissance externe notamment pour booster le développement international

Merci de votre attentionEt à bientôt pour un nouveau voyage !

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