Prospectus dated September 16, 2021

PROSPECTUS

for the public offering

in the Federal Republic of Germany

of

18,396,220 newly issued ordinary bearer shares (Inhaberaktien) with no par value (Stückaktien)

from a capital increase against contributions in cash from authorized capital with indirect subscription rights (mittelbare

Bezugsrechte) resolved by the General Partner (Komplementär or persönlich haftender Gesellschafter) on September 16, 2021, with

the approval of the Supervisory Board on the same day

and

for the admission to trading

on the regulated market (regulierter Markt) of the Frankfurt Stock Exchange

(Frankfurter Wertpapierbörse) with simultaneous admission to the sub-segment of the regulated market (regulierter Markt)

with additional post-admission obligations (Prime Standard) of the Frankfurt Stock Exchange (Frankfurter Wertpapierbörse)

of

18,396,220 newly issued ordinary bearer shares (Inhaberaktien) with no par value (Stückaktien)

from such capital increase

– each such share with a notional value of EUR 1.00 and with full dividend rights as of July 1, 2020 –

of

Borussia Dortmund GmbH & Co. Kommanditgesellschaft auf Aktien Dortmund, Germany

Subscription Price: EUR 4.70

International Securities Identification Number (ISIN): DE0005493092

German Securities Code (Wertpapier-Kenn-Nummer (WKN)): 549309

Trading symbol: BVB

Sole Global Coordinator and Sole Bookrunner

Berenberg

WARNING REGARDING THE VALIDITY OF THE PROSPECTUS

THE VALIDITY OF THIS PROSPECTUS WILL EXPIRE WITH THE BEGINNING OF TRADING OF THE NEW SHARES ON THE REGULATED

MARKET (REGULIERTER MARKT) OF THE FRANKFURT STOCK EXCHANGE (FRANKFURTER WERTPAPIERBÖRSE), WHICH IS EXPECTED

TO OCCUR ON OCTOBER 8, 2021. THE OBLIGATION TO SUPPLEMENT THE PROSPECTUS IN THE EVENT OF SIGNIFICANT NEW FACTORS,

MATERIAL MISTAKES OR MATERIAL INACCURACIES DOES NOT APPLY WHEN THIS PROSPECTUS IS NO LONGER VALID.

S-1

SUMMARY OF THE PROSPECTUS

A. Introduction containing warnings

This prospectus ("Prospectus") relates to 18,396,220 newly issued ordinary bearer shares (Inhaberaktien) with no par value (Stückaktien),

International Securities Identification Number ("ISIN") DE0005493092, of Borussia Dortmund GmbH & Co. Kommanditgesellschaft auf Aktien

("Issuer" or "Company" and, together with its consolidated subsidiaries, "Borussia Dortmund", "we", "us" or "our"), each such share with a

notional value of EUR 1.00 in the Company's share capital and with full dividend rights as of July 1, 2020 ("New Shares" and, together with the

existing ordinary bearer shares (Inhaberaktien) with no par value (Stückaktien) of the Company ("Existing Shares"), "Shares"). The Issuer has

its registered seat in Dortmund, the Federal Republic of Germany ("Germany") and its business address at Rheinlanddamm 207-209, 44137

Dortmund, Germany (telephone: + 49 (0) 231 9020-2745; website: https://aktie.bvb.de). It is registered with the commercial register (Han-

delsregister) of the local court (Amtsgericht) of Dortmund, Germany ("Commercial Register") under registration number HRB 14217. The Com-

pany's Legal Entity Identifier ("LEI") is 529900XO0YTOOKCLQB44.

The subject of the Prospectus is: (i) the public offering of the New Shares to the Company's existing limited liability shareholders ("Existing Share-

holders") and holders of subscription rights to the New Shares in Germany ("Public Offering") and (ii) the admission to trading of the New Shares

on the regulated market (regulierter Markt) of the Frankfurt Stock Exchange (Frankfurter Wertpapierbörse – "FSE") with simultaneous admis-

sion to the sub-segment of the regulated market (regulierter Markt) with additional post-admission obligations (Prime Standard) of the FSE

("Admission").

The New Shares will be offered by the Company, together with Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, a limited partnership (Kommanditgesellschaft

or KG), having its registered seat in Hamburg, Germany, and registered with the commercial register (Handelsregister) of the local court

(Amtsgericht) of Hamburg, Germany, under the registration number HRA 42659 with its business address at Neuer Jungfernstieg 20, 20354

Hamburg, Germany, and LEI 529900UC2OD7II24Z667 (telephone: +49 (0) 40 350 60-0; website: www.berenberg.de) ("Sole Global Coordina-

tor" or "Underwriter"). The Company and the Sole Global Coordinator will apply for the Admission and assume responsibility for the contents

of the Prospectus.

On September 16, 2021, the German Federal Financial Supervisory Authority (Bundesanstalt fur Finanzdienstleistungsaufsicht – "BaFin"), Marie

Curie Straße 24-28, 60439 Frankfurt am Main, Germany (telephone +49 (0) 228 4108 0; website: www.bafin.de), has approved this Prospectus

as competent authority under Regulation (EU) 2017/1129 of the European Parliament and of the Council of June 14, 2017 on the prospectus to

be published when securities are offered to the public or admitted to trading on a regulated market, and repealing Directive 2003/71/EC.

This summary should be read as an introduction to this Prospectus. Any decision to invest in the New Shares should be based on a consideration

of this Prospectus as a whole by an investor. Investors in the New Shares could lose all or part of their invested capital. Where a claim relating

to the information contained in this Prospectus is brought before a court, the plaintiff investor might, under national law, have to bear the

costs of translating this Prospectus before the legal proceedings are initiated. Civil liability attaches only to those persons who have tabled

this summary including any translation thereof, but only where this summary is misleading, inaccurate or inconsistent, when read together

with the other parts of this Prospectus, or where it does not provide, when read together with the other parts of this Prospectus, key infor-

mation in order to aid investors when considering whether to invest in the New Shares.

B. Key information on the Issuer Who is the Issuer of the securities? Issuer information – The Company's legal name is "Borussia Dortmund GmbH & Co. Kommanditgesellschaft auf Aktien" and it operates under the commercial name "Borussia Dortmund". The Company has its registered seat in Dortmund, Germany, and its business address at Rhein-landdamm 207-209, 44137 Dortmund, Germany, and is registered with the Commercial Register under the registration number HRB 14217. The Company is a partnership limited by shares (Kommanditgesellschaft auf Aktien or KGaA) governed by German law. The Company's LEI is 529900XO0YTOOKCLQB44. Principal activities – We are one of the leading professional football businesses in Germany and Europe, both in terms of sporting success and revenue (sources: UEFA Club Coefficients 2020/21; DFML 2021).

Our focus lies on our core business of professional football with its classic pillars of income: TV marketing, advertising, match operations,

merchandising, conference, catering and miscellaneous, and transfer deals. Our economic success depends primarily on the sporting perfor-

mance of our professional licensed football team ("Licensed Football Team") and the quality and performance of our players and coaches.

Our Licensed Football Team participates in several national and international competitions, attracting fans from all over the world:

• On a national level, our Licensed Football Team competes in Germany's first national football league ("Bundesliga"). The team which

ranks first in the Bundesliga at the end of each season wins the German championship (Deutsche Meisterschaft) ("German Champion-

ship"). Our Licensed Football Team also competes in the German domestic cup competition (DFB-Vereinspokal) ("DFB Cup"), and –

depending on its success in the Bundesliga and the DFB Cup – in the DFL Supercup, which is a competition organized by DFL e.V. in

S-2

which, unless both competitions have been won by the same team, the winners of the German Championship and the DFB Cup of the

past season meet in a single match at the beginning of the following season ("DFL Supercup").

• On a European level, our Licensed Football Team regularly participates in the two most important club competition in European football

called "UEFA Champions League" and "UEFA Europa League". In the current 2021/22 season, our Licensed Football Team is competing

in "UEFA Champions League", the most prestigious club competition in European football.

In the past, our Licensed Football Team has been very successful nationally and internationally (sources: DFB all-time table; UEFA Club Coeffi-

cients 2020/21). On a national level, our Licensed Football Team has won the German Championship eight times, the DFB Cup five times and

the DFL Supercup six times. As of June 1, 2021, our Licensed Football Team was ranked second in the Bundesliga all time league table, which

ranks all German football clubs based on their performance in the Bundesliga (source: DFB all-time table). On a European level, our Licensed

Football Team has won the "UEFA Champions League" and has qualified for the "UEFA Champions League" or the "UEFA Europa League", the

second most important competition in European club football after the "UEFA Champions League", every single year since the 2009/10 season.

In the UEFA club coefficient table as of March 31, 2021, our Licensed Football Team was ranked number 14 of 428 teams, based on the results

of clubs competing in the five previous seasons of the "UEFA Champions League" and the "UEFA Europa League".

We use the name "Borussia Dortmund" and believe it is a highly attractive brand for advertising partners. We also own the SIGNAL IDUNA PARK

football stadium, the largest stadium in Germany and one of the largest stadiums in Europe, which serves as the venue for our home matches.

An important part of our business relates to the training and development of talented young players. We attract and develop young football

players through our youth academy (Nachwuchsleistungszentrum), which also is a strong source for future players for our Licensed Football

Team.

It is our goal to defend and to strengthen our position as one of the leading football clubs in the Bundesliga and to secure a permanent position

among the leading clubs in Europe.

In the financial year ended June 30, 2021, our revenue amounted to EUR 334,171 thousand, compared to EUR 370,196 thousand in the financial

year ended June 30, 2020 and EUR 370,256 thousand in the financial year ended June 30, 2019. Our result from operating activities (EBIT)

amounted to a negative EUR 72,093 thousand in the financial year ended June 30, 2021, compared to a negative EBIT of EUR 43,138 thousand

in the financial year ended June 30, 2020 and EBIT of EUR 23,501 thousand in the financial year ended June 30, 2019. We recorded an operating

result (EBITDA) of EUR 38,950 thousand in the financial year ended June 30, 2021, EUR 62,992 thousand in the financial year ended June 30,

2020 and EUR 115,983 thousand in the financial year ended June 30, 2019. In the financial year ended June 30, 2021, we had 806 employees

on average.

We believe that the following competitive strengths have been the primary drivers of our success in the past and will continue to set us apart

from our competitors in the future:

• We have one of the leading football teams in Germany and Europe in terms of sporting success (sources: DFB all-time table; UEFA Club

Coefficients 2020/21).

• We have a deeply loyal fan base (source: Weltfussball Attendance Bundesliga).

• We have a world famous stadium (source: Times Article).

• We believe we have a strong scouting and youth development program.

• We have an extraordinary brand (sources: Brand Summit Award 2021; Brand Finance Football 2021). Major shareholders

ULTIMATE CONTROLLING

SHAREHOLDER

DIRECT SHAREHOLDER SHAREHOLDING(1)

Number of Existing Shares % of share capital and

voting rights(2)

RAG-Stiftung Evonik Industries AG 9,046,509 9.83

Bernd Geske(3) Bernd Geske 8,601,908 9.35

Ballspielverein Borussia 09 e.V. Dort-

mund ("BVB 09 e.V.")(3)

BVB 09 e.V. 5,092,000 5.53

IDUNA Vereinigte Lebensversiche-

rung aG für Handwerk, Handel und

Gewerbe; HANSAINVEST Hanseati-

sche Investment-GmbH

SIGNAL IDUNA Allgemeine Versiche-

rung Aktiengesellschaft

5,000,000 5.43

PUMA SE PUMA SE 4,599,900 4.99

Ralph Dommermuth Ralph Dommermuth Beteiligungen

GmbH

4,599,000 4.99

Lansdowne European Absolute Op-

portunities Fund Limited

Lansdowne European Absolute Op-

portunities Master Fund Limited

2,761,052 3.00

Treasury shares – 18,900 0.02

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Others (limited liability shareholders

with a participation of less than 3%)

– 52,280,731 56.83

Total – 92,000,000 100.00 (1) Based on voting rights notifications pursuant to Section 33 of the German Securities Trading Act (Wertpapierhandelsgesetz – "WpHG") received by the Company until the date of

the Prospectus, except for the information relating to Bernd Geske and BVB 09 e.V. which also takes into account the information contained in the director dealings notifications received by the Company. Voting rights from instruments held by the major shareholders in accordance with Section 39 WpHG are not considered. Based on voting rights notifi-cations pursuant to Section 33 WpHG received by the Company until the date of the Prospectus, no major shareholder held any instruments notifiable in accordance with Section 38 WpHG.

(2) Percentages have been rounded according to established commercial standards. As a result, such percentages may not add up to the sum totals, which are calculated based on unrounded figures.

(3) Voting rights attributed based on a shareholders' agreement between Bernd Geske and BVB 09 e.V. are not included.

Control – Borussia Dortmund Geschäftsführungs-GmbH, a limited liability company (Gesellschaft mit beschränkter Haftung or GmbH) estab-lished under German law, with registered office in Dortmund, Germany, registered with the Commercial Register under the registration number HRB 14206 ("General Partner") is the sole general partner of the Company and therefore directly controls the Company. The General Partner is a wholly-owned subsidiary of BVB 09 e.V., and, therefore, BVB 09 e.V. indirectly controls the Company. Key managing directors – The Company is managed by the managing directors (Geschäftsführer) of the General Partner. The managing direc-tors (Geschäftsführer) of the General Partner are Hans-Joachim Watzke (chairman), Thomas Treß and Carsten Cramer. Statutory auditors – The Company's auditor is KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Rheinlanddamm 185-189, 44139 Dortmund, Ger-many ("KPMG"). What is the key financial information regarding the Issuer?

The financial information contained in the following tables has been taken from the Company's audited consolidated financial statements as

of and for the financial years ended June 30, 2019, June 30, 2020 and June 30, 2021 prepared in accordance with the International Financial

Reporting Standards (IFRS), as adopted by the European Union and the additional requirements of German commercial law pursuant to Section

315e para. 1 of the German Commercial Code (Handelsgesetzbuch) ("Audited Financial Statements (IFRS)"). KPMG has audited the Audited

Financial Statements (IFRS) and issued an unqualified independent auditor's report (uneingeschränkter Bestätigungsvermerk des unabhängigen

Abschlussprüfers) in each case.

Due to a decision of the IFRS Interpretations Committee on the treatment of Player Transfer Payments (IAS 38) published on June 26, 2020, we

retrospectively restated the consolidated statement of comprehensive income and the consolidated statement of cash flows for the financial

year ended June 30, 2019. The change in presentation had no effect on the result from operating activities, total comprehensive income or

earnings per share for the financial year ended June 30, 2019.

Financial information presented in parentheses denotes the negative of such number presented. Selected data from the consolidated statement of comprehensive income

Financial year ended June 30

2019 2020 2021

(audited)

(EUR in thousand, unless stated otherwise)

Revenue 370,256(1) 370,196 334,171

Result from operating activities (EBIT) 23,501 (43,138) (72,093)

Consolidated net profit/net loss for the year 17,391 (43,953) (72,810)

Earnings per share (in EUR) (basic/diluted) 0.19/0.19 (0.48)/(0.48) (0.79)/(0.79) (1) Restated retrospectively. Selected data from the consolidated statement of financial position

As of June 30

2019 2020 2021

(audited)

(EUR in thousand)

Total assets 500,071 517,967 450,519

Equity attributable to the owners of the parent company 354,919 305,447 232,637

Selected data from the consolidated statement of cash flows

Financial year ended June 30

2019 2020 2021

(audited)

(EUR in thousand)

Cash flows from

operating activities 28,710 (362) 15,947

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investing activities (23,509) (50,769) (62,022)

financing activities (8,800) (9,448) 52,514

Key financial and operating data Financial year ended June 30

2019 2020 2021

(unaudited)

(in EUR thousand)

Consolidated total operating proceeds(1) 489,524 486,884 358,577

Operating result (EBITDA)(2) 115,983 62,992 38,950

Free cash flow(3) 5,201 (51,131) (46,075) (1) Defined as total revenue plus the gross transfer proceeds generated. (2) Defined as EBIT adjusted for depreciation, amortization and write-downs. (3) Defined as cash flows from operating activities plus cash flows from investing activities. What are the key risks that are specific to the Issuer?

• The success of our business strongly depends on the sporting performance of our Licensed Football Team, which we can only influence

to a limited extent. If our Licensed Football Team does not perform as expected, our revenue from TV marketing, advertising, match

operations, merchandising, conference, catering and miscellaneous, and our net transfer income could significantly decrease.

• Our revenue from TV marketing could deteriorate, which could lead to a significant decrease in the overall revenue of our business.

• Our business depends to a large extent on the regular participation of our Licensed Football Team in European club competitions and

failure to participate in any European club competition in a given season could result in a material decrease in our revenue from TV

marketing, advertising and match operations for such season. If the performance of our Licensed Football Team is worse than expected,

our revenue from TV marketing, advertising and match operations could also decrease significantly.

• Our future sporting and business success relies on our Licensed Football Team having a top-class squad of players led and coached by a

strong coaching staff and a failure to retain such squad and staff could have a material adverse effect on our business, assets, results of

operations and financial condition.

• The ongoing COVID-19 pandemic had, and may continue to have, a material adverse effect on the football industry and our business, in

particular due to the corresponding restrictions on the number of spectators at matches.

• The foundation of alternative football competitions, including a pan-European "Super League", may materially adversely affect the Euro-

pean football landscape and our business.

• We may require additional capital which might not be available on economically acceptable terms, or at all, which could have a material

adverse effect on our financial condition.

• We are exposed to the default risks of media rights holders, sponsors and other counterparties, the occurrence of which could adversely

affect our financial condition.

• Our business operations depend on us holding valid licenses issued by DFL Deutsche Fußball Liga e.V., Frankfurt am Main, Germany, ("DFL

e.V.") and its wholly-owned, operating subsidiary DFL Deutsche Fußball Liga GmbH, Frankfurt am Main, Germany (together with DFL e.V.,

"DFL") and Union des Associations Européennes de Football (UEFA), a registered association under Swiss law, and a failure to obtain such

licenses would have a material adverse effect on our business, assets, results of operations and financial condition.

• We are subject to various regulations, and failure to comply with such regulations may lead to sanctions imposed on the Company which

may adversely affect our business.

• According to the DFL's statutes, the professional football clubs competing in the Bundesliga or 2. Bundesliga may only be spun off into

corporations as long as the clubs themselves retain control ("50+1 Rule"). The 50+1 Rule restricts investments by external investors in

the Company, which results in competitive disadvantages for us in comparison to our competitors in international leagues.

• If the central system of media rights distribution were to be classified as an antitrust infringement by the competent antitrust authorities

and courts, a new, less lucrative system for media rights distribution could be introduced, which could have a material adverse effect on

our revenue from TV marketing.

C. Key information on the securities What are the main features of the securities? Type, class, par value – The New Shares are ordinary bearer shares (Inhaberaktien) with no par value (Stückaktien) of the Company, each such New Share with a notional value of EUR 1.00 in the Company's share capital and with full dividend rights as of July 1, 2020. The New Shares originate from a capital increase against contributions in cash and with indirect subscription rights (mittelbare Bezugsrechte) for the Existing Shareholders pursuant to Section 186 para. 5 of the German Stock Corporation Act (Aktiengesetz) "Subscription Rights") increasing the Com-pany's share capital from EUR 92,000,000.00 by EUR 18,396,220.00 to EUR 110,396,220.00 by issuing 18,396,220 New Shares, resolved by the General Partner on September 16, 2021, with the approval of the Company's supervisory board (Aufsichtsrat) ("Supervisory Board") of the same day, utilizing the authorized capital 2020 pursuant to Section 5 para. 3 of the articles of association of the Company as resolved by the Company's annual shareholders' meeting (ordentliche Hauptversammlung) on November 19, 2020 ("Capital Increase").

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Number of securities – As of the date of this Prospectus, the Company's share capital amounts to EUR 92,000,000.00 and is divided into 92,000,000 Existing Shares. The Company's share capital has been fully paid up. Each Share represents a notional value of EUR 1.00 in the Company's share capital. ISIN and denomination – The ISIN of the Shares, including the New Shares, is DE0005493092; German Securities Code (Wertpapier-Kenn-Nummer (WKN) – "WKN") 549309; Trading symbol: BVB. The Shares, including the New Shares, are denominated in Euros. The Subscription Rights relating to the New Shares have ISIN DE000A3E5DT0; WKN A3E 5DT. Rights attached – Each Share carries one vote at the Company's shareholders' meeting (Hauptversammlung). There are no restrictions on voting rights. The Shares, including the New Shares, carry full dividend rights as of July 1, 2020. Seniority – The Shares are subordinated to all other securities and claims in case of an insolvency of the Company. Free transferability – The Shares, including the New Shares, are freely transferable in accordance with the legal requirements for ordinary bearer shares (Inhaberaktien). There are no restrictions on the transferability of the Shares other than certain lock-up agreements entered into between the Company and PUMA SE, SIGNAL IDUNA Allgemeine AG, and Setanta GmbH, respectively. Dividend policy – Two key indicators are assessed to shape our dividend policy. On the one hand, we assess the Company's earnings situation. In the financial years from the financial year ended June 30, 2012 until the financial year ended June 30, 2019, we consistently reported dis-tributable profit (Bilanzgewinn) in our unconsolidated annual financial statements and paid dividends for the respective financial years. For the financial years ended June 30, 2020 and 2021, we reported a net loss, in particular resulting from the effects of the COVID-19 pandemic. On the other hand, we assess the existing cash and cash equivalents available for distribution. We will primarily use the net income and cash and cash equivalents generated by our operations for capital expenditures. Our primary focus is to maintain and strengthen our competitiveness which includes making regular investments in our Licensed Football Team and in our infrastructure. Therefore, we may particularly use parts or all of the proceeds we receive from transfers of players from our Licensed Football Team to other clubs to maintain or increase the quality of our Licensed Football Team, for example by signing of new players. Despite making these investments, we intend to distribute a dividend to our shareholders every year, provided there is distributable profit (Bilanzgewinn) in our unconsolidated annual financial statements. Where will the securities be traded?

As of the date of the Prospectus, the Existing Shares are admitted to trading on the regulated market (regulierter Markt) of the FSE with

simultaneous admission to the sub-segment of the regulated market (regulierter Markt) with additional post-admission obligations (Prime

Standard) of the FSE. The Company, together with the Sole Global Coordinator, will apply for the admission of the New Shares to trading on

the regulated market (regulierter Markt) of the FSE with simultaneous admission to the sub-segment of the regulated market (regulierter

Markt) with additional post-admission obligations (Prime Standard) of the FSE. What are the key risks attached to the securities?

• The Company is a partnership limited by shares (Kommanditgesellschaft auf Aktien). The possibilities of the Company's limited liability

shareholders to exert influence on the Company are limited compared to the shareholders of a stock corporation.

• Following the Offering, BVB 09 e.V. will remain the sole shareholder of the General Partner and the Major Shareholders will continue to

hold a substantial stake in the Company. The interests of BVB 09 e.V. and the Major Shareholders could conflict with those of the Com-

pany and its other limited liability shareholders.

• The market price and trading volume of the Shares could fluctuate considerably and the subscription price for the New Shares could

exceed the market price of the Shares.

D. Key information on the offer of securities to the public and admission to trading on a regulated market Under which conditions and timetable can I invest in this security? Offer conditions – The New Shares originating from the Capital Increase will be offered in a public offering exclusively to the Existing Share-holders and holders of the Subscription Rights to the New Shares for subscription by means of indirect subscription rights (mittelbares Be-zugsrecht) at a subscription ratio of 5:1 (5 Existing Shares entitling the holder to subscribe for 1 New Share) ("Subscription Ratio") at the Sub-scription Price (as defined below) ("Subscription Offer"). Treasury shares held by the Company are not entitled to Subscription Rights. Scope of the Offering – The Subscription Offer will be made in Germany. The New Shares and the Subscription Rights are being offered and sold (a) in the United States to persons reasonably believed to be qualified institutional buyers in reliance on Rule 144A under the U.S. Securities Act of 1933, as amended ("Securities Act") or pursuant to another exemption from, or in a transaction not subject to, the registration require-ments of the Securities Act and (b) outside the United States, in offshore transactions within the meaning of, and in reliance on, Regulation S under the Securities Act ("Regulation S"). Any New Shares that are not subscribed for in the Subscription Offer ("Rump Shares") will, on the basis of a placement agreement between the Company and the Underwriter dated September 16, 2021 ("Placement Agreement"), be offered by the Underwriter for sale at a price at least as high as the Subscription Price in a rump placement by way of private placements (i) to selected qualified investors in private placements in Germany and other selected jurisdictions outside the United States in "offshore transactions" within

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the meaning of, and in reliance on, Regulation S and (ii) in the United States to persons reasonably believed to be qualified institutional buyers in reliance on Rule 144A under the Securities Act or pursuant to another exemption from, or in a transaction not subject to, the registration requirements under the Securities Act ("Rump Placement" and, together with the Subscription Offer, "Offering"). Any remaining Rump Shares, with the exception of New Shares to be purchased under the Commitment Agreements (as defined below), and New Shares otherwise placed in the Rump Placement, will be underwritten by the Underwriter on a firm commitment basis at a price equal to the Subscription Price. Timetable of the Offering – The following is the expected timetable of the Offering, which may be extended or shortened:

September 16, 2021 • Approval of the Prospectus by BaFin

• Publication of the Prospectus on the Company's website (https://aktie.bvb.de) under the "BVB Share" section in

the sub-section "Capital Increase 2021"

September 17, 2021 • Publication of the Subscription Offer in the German Federal Gazette (Bundesanzeiger)

September 20, 2021 • Commencement of the Subscription Period (as defined below)

• "Ex-rights" trading of shares

September 21, 2021 • Commencement of trading in Subscription Rights

September 30, 2021 • End of trading in Subscription Rights

October 4, 2021 • End of the Subscription Period (as defined below)

• Latest possible date for the payment of the Subscription Price (as defined below)

October 5, 2021 • Rump Placement

• Publication of the final results of the Offer on the Company's website (https://aktie.bvb.de) under the "BVB

Share" section in the sub-section "Capital Increase 2021"

October 6, 2021 • Registration of the consummation of the Capital Increase with the Commercial Register

October 7, 2021 • Admission of the New Shares to trading on the regulated market with simultaneous admission to the sub-segment

of the regulated market with additional post-admission obligations (Prime Standard) of the FSE

October 8, 2021

• Commencement of trading in the New Shares on the regulated market (regulierter Markt) of the FSE

• Book-entry delivery of the New Shares placed in the Offering against payment of the Subscription Price (as de-

fined below) (settlement and closing)

Subscription price – The subscription price amounts to EUR 4.70 per New Share ("Subscription Price"). Subscription period – Subscription Rights must be exercised during the period from and including September 20, 2021 up to and including October 4, 2021 ("Subscription Period"). Instructions by investors regarding the exercise of Subscription Rights have to be addressed to their respective depository banks. Investors are recommended to follow the instructions by their depository banks. Subscription Rights trading – The Subscription Rights (ISIN DE000A3E5DT0, WKN A3E 5DT) are freely transferable and can be traded during the period from and including September 21, 2021 up to and including September 30, 2021 (until the respective closing auction for Subscription Rights) on the regulated market segment (regulierter Markt) of the FSE (Xetra and Xetra Frankfurt Specialist). No compensation will be granted for any Subscription Rights not exercised. Upon expiry of the Subscription Period, the unexercised Subscription Rights will expire and become worthless.The purchase of five Subscription Rights enables the exercise of the Subscription Rights for the purchase of one New Share, i.e., one New Share may be purchased for five Subscription Rights. Distribution – The New Shares will be offered to the Existing Shareholders and holders of Subscription Rights by way of indirect subscription rights (mittelbare Bezugsrechte). Any Rump Shares will be offered in the Rump Placement. The allotment of the New Shares sold in the Rump Placement will be decided by the Sole Global Coordinator after consultation with the Company. Dilution – The Subscription Rights of the Existing Shareholders ensure that each Existing Shareholder exercising its Subscription Rights will continue to hold its original, nearly unchanged percentage of ownership in the Company's share capital and voting rights following the Capital Increase. To the extent that the Existing Shareholders do not exercise their Subscription Rights, based on 92,000,000 Existing Shares, of which 18,900 were treasury shares held by the Company, immediately prior to the Subscription Offer, the percentage participation of each Existing Shareholder in the Company's share capital and voting rights will be diluted by approximately 16.7% per Existing Share. Purchasers of the New Shares will, on the basis of the increased share capital of the Company upon full implementation of the Capital Increase in the amount of EUR 110,396,220.00, experience an accretion of EUR 0.12 per Share or 2.5%, as the Company's net book value attributable to the Existing Shareholders per Share exceeds the Subscription Price by this amount or this percentage. Subscription by certain shareholders – In advance of the Offering, the Company has received binding firm subscription and purchase commit-ments from certain Existing Shareholders and investors ("Commitment Agreements") who have agreed to exercise their Subscription Rights to a certain extent and/or to purchase New Shares that were not subscribed for in the Subscription Offer during the Subscription Period up to a specified maximum number. In total, the Company has received firm subscription and purchase commitments relating to up to 2,489,360 New Shares, corresponding to gross proceeds of up to approximately EUR 11.7 million.

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Total expenses – The total expenses payable by the Company in relation to the Offering will amount to approximately EUR 5,137 thousand. Expenses charged to investors – Investors will not be charged costs by the Company or the Sole Global Coordinator in its function as Under-writer. The depositary banks may charge a customary commission in connection with the subscription of the New Shares as well as for the sale and purchase of subscription rights. Who is the offeror and/or the person asking for admission to trading? Offeror – The Company and the Sole Global Coordinator, each of them incorporated and with their registered seat in, and operating under the laws of, Germany. The Sole Global Coordinator, Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, is a limited partnership (Kommanditgesellschaft or KG), having its registered seat in Hamburg, Germany, registered with the commercial register (Handelsregister) of the local court (Amtsgericht) of Hamburg, Germany, under the registration number HRA 42659, with its business address at Neuer Jungfernstieg 20, 20354 Hamburg, Germany. Admission to trading – The Company, together with the Sole Global Coordinator, will apply for the Admission. Why is this Prospectus being produced? Reasons for the Offering; estimated total net amount and use of proceeds – The Company currently intends to use net proceeds expected from the Offering in the amount of approximately EUR 81,326 thousand (based on the placement of all 18,396,220 New Shares at the Subscrip-tion Price) in the following order of priority:

(i) to repay in full the financial liabilities under the four financing agreements entered into by the Company outstanding by the time after the

settlement of the Offering which the Company currently estimates to amount to EUR 68,000 thousand; and (ii) to use the remainder which

the Company currently estimates to amount to EUR 13,326 thousand, (a) firstly, as compensation for (y) potential losses resulting from the

impact of currently unexpected further COVID-19 related measures or restrictions on the Company's business (in particular continuing limita-

tions on the number of spectators in the SIGNAL IDUNA PARK after the first half of the 2021/22 season) and (z) fluctuations in the available

liquidity during the business year; and (b) secondly, for investments in our professional Licensed Football Team.

Underwriting – On September 16, 2021, the Company and the Underwriter entered into the Placement Agreement relating to the offer and sale of the New Shares in connection with the Offering on a firm commitment basis. In the Placement Agreement, the Underwriter agreed, subject to certain conditions, to subscribe for the New Shares and to offer them to the Existing Shareholders and holders of Subscription Rights by way of an indirect subscription right (mittelbares Bezugsrecht) at the Subscription Ratio and at the Subscription Price. Any New Shares for which subscription rights were not exercised in the Subscription Period shall be offered in the Rump Placement and at a placement price at least as high as the Subscription Price. Furthermore, in the Placement Agreement, the Underwriter has agreed to underwrite any remaining Rump Shares, with the exception of New Shares to be purchased under the Commitment Agreements, and New Shares otherwise placed in the Rump Placement, on a firm commitment basis at a price equal to the Subscription Price. Conflict of interests – There are no conflicts of interest with respect to the Offering or the Admission.

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ZUSAMMENFASSUNG DES PROSPEKTS

A. Einleitung mit Warnhinweisen

Dieser Prospekt ("Prospekt") bezieht sich auf 18.396.220 neu ausgegebene Inhaberaktien ohne Nennwert (Stückaktien), internationale Wert-

papier-Identifikationsnummer (International Securities Identification Number – "ISIN") DE0005493092, von Borussia Dortmund GmbH & Co.

Kommanditgesellschaft auf Aktien ("Emittentin" oder "Gesellschaft" und, zusammen mit ihren konsolidierten Tochtergesellschaften, "Borus-

sia Dortmund", "wir", "uns" oder "unser"), jeweils mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital der Gesellschaft von EUR 1,00 und voller

Gewinnanteilsberechtigung ab dem 1. Juli 2020 ("Neue Aktien" und, zusammen mit den bestehenden Inhaberaktien ohne Nennwert (Stück-

aktien) der Gesellschaft ("Bestehende Aktien"), "Aktien"). Die Emittentin hat ihren Satzungssitz in Dortmund, Bundesrepublik Deutschland

("Deutschland"), Geschäftsanschrift Rheinlanddamm 207-209, 44137 Dortmund, Deutschland (Telefon: + 49 (0) 231 9020-2745; Webseite:

https://aktie.bvb.de). Sie ist eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Dortmund, Deutschland ("Handelsregister") unter der Regis-

ternummer HRB 14217. Die Rechtsträgerkennung (Legal Entity Identifier – "LEI") der Gesellschaft ist 529900XO0YTOOKCLQB44.

Gegenstand des Prospekts ist: (i) das öffentliche Angebot der Neuen Aktien an die bestehenden Kommanditaktionäre der Gesellschaft ("Be-

stehende Aktionäre") und Inhaber von Bezugsrechten auf Neue Aktien in Deutschland ("Öffentliches Angebot") und (ii) die Zulassung der

Neuen Aktien zum Handel im regulierten Markt der Frankfurter Wertpapierbörse ("FSE") mit gleichzeitiger Zulassung zu dessen Teilbereich

des regulierten Marktes mit weiteren Zulassungsfolgepflichten (Prime Standard) der FSE ("Zulassung").

Die Neuen Aktien werden gemeinsam von der Gesellschaft und Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, einer Kommanditgesellschaft (KG), mit

Satzungssitz in Hamburg, Deutschland, eingetragen in das Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg, Deutschland, unter der Registernum-

mer HRA 42659, mit Geschäftsanschrift Neuer Jungfernstieg 20, 20354 Hamburg, Deutschland, und LEI 529900UC2OD7II24Z667 (Telefon: +49

(0) 40 350 60-0; Webseite: www.berenberg.de) ("Sole Global Coordinator" oder "Underwriter"), angeboten. Die Gesellschaft und der Sole

Global Coordinator werden die Zulassung beantragen und übernehmen die Verantwortung für die Inhalte des Prospekts.

Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ("BaFin"), Marie Curie Straße 24-28, 60439 Frankfurt am Main, Deutschland (Telefon: +49

(0) 228 4108 0; Website: www.bafin.de), hat den Prospekt als zuständige Behörde gemäß der Verordnung (EU) 2017/1129 des Europäischen

Parlaments und des Rates vom 14. Juni 2017 über den Prospekt, der beim öffentlichen Angebot von Wertpapieren oder bei deren Zulassung

zum Handel an einem geregelten Markt zu veröffentlichen ist und zur Aufhebung der Richtlinie 2003/71/EG, am 16. September 2021 gebilligt.

Diese Zusammenfassung sollte als Prospekteinleitung verstanden werden. Der Anleger sollte sich bei der Entscheidung, in die Neuen Aktien

zu investieren, auf den Prospekt als Ganzes stützen. Der Anleger könnte das gesamte angelegte Kapital oder einen Teil davon verlieren. Für

den Fall, dass vor einem Gericht Ansprüche aufgrund der in dem Prospekt enthaltenen Informationen geltend gemacht werden, könnte der

als Kläger auftretende Anleger nach nationalem Recht die Kosten für die Übersetzung des Prospekts vor Prozessbeginn zu tragen haben. Nur

diejenigen Personen haften zivilrechtlich, die diese Zusammenfassung samt etwaigen Übersetzungen vorgelegt und übermittelt haben, und

dies auch nur für den Fall, dass diese Zusammenfassung, wenn sie zusammen mit den anderen Teilen des Prospekts gelesen wird, irreführend,

unrichtig oder widersprüchlich ist oder dass sie, wenn sie zusammen mit den anderen Teilen des Prospekts gelesen wird, nicht die Basisinfor-

mationen vermittelt, die in Bezug auf Anlagen in die Neuen Aktien für die Anleger eine Entscheidungshilfe darstellen würden.

B. Basisinformationen über den Emittenten Wer ist der Emittent der Wertpapiere? Informationen über den Emittenten – Der gesetzliche Name der Gesellschaft lautet "Borussia Dortmund GmbH & Co. Kommanditgesellschaft auf Aktien". Sie führt die kommerzielle Bezeichnung "Borussia Dortmund". Die Gesellschaft hat ihren Satzungssitz in Dortmund, Deutschland, ihre Geschäftsanschrift ist Rheinlanddamm 207-209, 44137 Dortmund, Deutschland, und sie ist im Handelsregister unter der Registernummer HRB 14217 eingetragen. Die Gesellschaft ist eine deutschem Recht unterliegende Kommanditgesellschaft auf Aktien (KGaA). Die LEI der Ge-sellschaft ist 529900XO0YTOOKCLQB44. Haupttätigkeiten – Wir sind, gemessen an unserem sportlichen Erfolg als auch am Umsatz, eines der führenden Unternehmen im Profifußball in Deutschland und Europa (Quellen: UEFA Club Coefficients 2020/21; DFML 2021).

Unser Fokus liegt auf unserem Kerngeschäft Profifußball mit seinen klassischen Einnahmesäulen TV-Vermarktung, Werbung, Spielbetrieb,

Merchandising, Conference, Catering und Sonstige, und Transfergeschäfte. Unser wirtschaftlicher Erfolg hängt in erster Linie vom sportlichen

Erfolg unserer professionellen Fußballmannschaft ("Lizenzspielermannschaft") und der Qualität und Leistung unserer Spieler und Trainer ab.

Unsere Lizenzspielermannschaft nimmt an mehreren nationalen und internationalen Wettbewerben teil und zieht Fans aus der ganzen Welt

an:

• Auf nationaler Ebene nimmt unsere Lizenzspielermannschaft an Deutschlands erster nationalen Fußballliga ("Bundesliga") teil. Die

Mannschaft, die am Ende einer Saison den ersten Platz in der Bundesliga belegt, gewinnt die deutsche Meisterschaft ("Deutsche Meis-

terschaft"). Unsere Lizenzspielermannschaft nimmt auch am nationalen Pokalwettbewerb (DFB-Vereinspokal) ("DFB Pokal") sowie –

abhängig vom ihrem Erfolg in der Bundesliga und im DFB Pokal – am DFL Supercup teil, einem vom DFL e.V. veranstalteten Wettbewerb

S-9

bei dem die Gewinner der Deutschen Meisterschaft und des DFB Pokals der letzten Saison, es sei denn dieselbe Mannschaft hat beide

Wettbewerbe gewonnen, zum Anfang der folgenden Saison in einem Spiel aufeinandertreffen ("DFL Supercup").

• Auf internationaler Ebene nimmt unsere Lizenzspielermannschaft regelmäßig an den zwei wichtigsten Vereinswettbewerben des eu-

ropäischen Fußballs teil, der "UEFA Champions League" und der "UEFA Europa League". In der laufenden Saison 2021/22 spielt unsere

Lizenzspielermannschaft in der "UEFA Champions League", dem prestigeträchtigsten Vereinswettbewerb im europäischen Fußball.

In der Vergangenheit war unsere Lizenzspielermannschaft auf nationaler und internationaler Ebene sehr erfolgreich (Quellen: DFB all-time

table; UEFA Club Coefficients 2020/21). Auf nationaler Ebene hat unsere Lizenzspielermannschaft achtmal die Deutsche Meisterschaft gewon-

nen, fünfmal den DFB Pokal und sechsmal den DFL Supercup. Zum 1. Juni 2021 belegte unsere Lizenzspielermannschaft den zweiten Platz in

der ewigen Tabelle der Bundesliga, in welcher alle deutschen Mannschaften nach ihrem Abschneiden in der Bundesliga klassifiziert werden

(Quelle: DFB all-time table). Auf internationaler Ebene hat unsere Lizenzspielermannschaft die "UEFA Champions League" gewonnen und sich

jedes Jahr seit der Saison 2009/2010 für die "UEFA Champions League" oder die "UEFA Europa League", den zweitwichtigsten Vereinswettbe-

werb nach der der "UEFA Champions League", qualifiziert. In der UEFA Klubkoeffizienten-Tabelle belegte unsere Lizenzspielermannschaft zum

31. März 2021 Platz 14 von 428 Mannschaften, basierend auf den Ergebnissen der Vereine, die in den letzten fünf Jahren an der "UEFA Cham-

pions League" und der "UEFA Europa League" teilgenommen haben.

Wir führen den Namen "Borussia Dortmund" und halten dies für eine sehr attraktive Marke für Werbepartner. Wir sind ferner Eigentümer

des Fußballstadions "SIGNAL IDUNA PARK", dem größten Stadion in Deutschland und einem der größten Stadien in Europa, das uns als Heim-

spielstätte dient. Ein wesentlicher Bestandteil unserer Geschäftstätigkeit bezieht sich auf das Training und die Entwicklung talentierter junger

Spieler. Wir ziehen junge Fußballspieler an und entwickeln sie in unserem Nachwuchsleistungszentrum weiter, welches auch eine wichtige

Quelle für zukünftige Spieler unserer Lizenzspielermannschaft darstellt.

Es ist unser Ziel, unsere Stellung als eine der führenden Fußballmannschaften in der Bundesliga zu verteidigen und auszubauen und uns eine

dauerhafte Positionierung unter den führenden Clubs in Europa zu sichern.

In dem zum 30. Juni 2021 geendeten Geschäftsjahr betrugen unsere Umsatzerlöse EUR 334.171 Tausend, verglichen mit EUR 370.196 Tausend

im zum 30. Juni 2020 geendeten Geschäftsjahr und EUR 370.256 Tausend im zum 30. Juni 2019 geendeten Geschäftsjahr. Unser Ergebnis der

Geschäftstätigkeit (EBIT) wies einen Verlust in Höhe von EUR 72.093 Tausend in dem zum 30. Juni 2021 geendeten Geschäftsjahr aus, vergli-

chen mit einem negativen EBIT von EUR 43.138 Tausend im zum 30. Juni 2020 geendeten Geschäftsjahr und einem EBIT von EUR 23.501

Tausend im zum 30. Juni 2019 geendeten Geschäftsjahr. Wir verzeichneten ein operatives Ergebnis (EBITDA) von EUR 38.950 Tausend in dem

zum 30. Juni 2021 geendeten Geschäftsjahr, von EUR 62.992 Tausend im zum 30. Juni 2020 geendeten Geschäftsjahr und EUR 115.983 Tau-

send zum 30. Juni 2019 geendeten Geschäftsjahr. In dem zum 30. Juni 2021 geendeten Geschäftsjahr hatten wir im Durchschnitt 806 ange-

stellte Mitarbeiter.

Wir glauben, dass die folgenden Wettbewerbsstärken die wesentlichen Treiber unseres Erfolgs in der Vergangenheit waren und uns auch in

Zukunft von unseren Wettbewerbern unterscheiden werden:

• Wir haben im Hinblick auf den sportlichen Erfolg eine der führenden Fußballmannschaften in Deutschland und Europa (Quellen: DFB

all-time table; UEFA Club Coefficients 2020/21).

• Wir haben eine sehr treue Fangemeinde (Quelle: Weltfussball Attendance Bundesliga).

• Wir haben ein weltberühmtes Stadion (Quelle: Times Article).

• Wir glauben, starke Scouting- und Nachwuchsförderungsprogramme zu haben.

• Wir haben eine herausragende Marke (Quellen: Brand Summit Award 2021; Brand Finance Football 2021). Hauptanteilseigner

BEHERRSCHENDER ANTEILSEIGNER DIREKTER ANTEILSEIGNER ANTEILSEIGENTUM(1)

Anzahl der Bestehenden

Aktien

% des Aktienkapitals und

der Stimmrechte(2)

RAG-Stiftung Evonik Industries AG 9.046.509 9,83

Bernd Geske(3) Bernd Geske 8.601.908 9,35

Ballspielverein Borussia 09 e.V.

Dortmund ("BVB 09 e.V.")(3)

BVB 09 e.V. 5.092.000 5,53

IDUNA Vereinigte Lebensversiche-

rung aG für Handwerk, Handel und

Gewerbe; HANSAINVEST Hanseati-

sche Investment-GmbH

SIGNAL IDUNA Allgemeine Versiche-

rung Aktiengesellschaft

5.000.000 5,43

PUMA SE PUMA SE 4.599.900 4,99

Ralph Dommermuth Ralph Dommermuth Beteiligungen

GmbH

4.599.000 4,99

Lansdowne European Absolute Op-

portunities Fund Limited

Lansdowne European Absolute Op-

portunities Master Fund Limited

2.761.052 3,00

S-10

Eigene Aktien – 18.900 0,02

Andere (Kommanditaktionäre mit

einer Beteiligung von weniger als

3 %)

– 52.280.731 56,83

Insgesamt – 92.000.000 100,00 (1) Basierend auf Stimmrechtsmitteilungen gemäß § 33 WpHG, welche die Gesellschaft bis zum Prospektdatum erhalten hat, mit Ausnahme der Informationen in Bezug auf Bernd

Geske und BVB 09 e.V., die auch Informationen aus den Meldungen von Eigengeschäften von Führungskräften berücksichtigen, die die Gesellschaft erhalten hat. Stimmrechte aus von Hauptanteilseignern gehaltenen Instrumenten gemäß § 39 WpHG sind nicht berücksichtigt. Basierend auf Stimmrechtsmitteilungen gemäß § 33 WpHG, welche die Gesellschaft bis zum Prospektdatum erhalten hat, hielt kein Hauptanteilseigner mitteilungspflichtige Instrumente gemäß § 38 WpHG.

(2) Prozentangaben sind nach kaufmännischen Grundsätzen gerundet. Daher kann es vorkommen, dass sich diese Prozentsätze nicht zu den Summen addieren, die auf Basis unge-rundeter Zahlen berechnet werden.

(3) Stimmrechte, die aufgrund eines Gesellschaftervertrags zwischen Bernd Geske und BVB 09 e.V. zugerechnet werden, sind nicht enthalten.

Beherrschung – Borussia Dortmund Geschäftsführungs-GmbH, eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbH), gegründet nach deut-schem Recht, mit Geschäftsanschrift in Dortmund, Deutschland, eingetragen im Handelsregister unter der Registernummer HRB 14206 ("Komplementärin"), ist die alleinige Komplementärin der Gesellschaft und kontrolliert daher die Gesellschaft direkt. Die Komplementärin ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft des BVB 09 e.V., weshalb BVB 09 e.V. die Gesellschaft indirekt beherrscht. Hauptgeschäftsführer – Die Gesellschaft wird von den Geschäftsführern der Komplementärin geführt. Die Geschäftsführer der Komplemen-tärin sind Hans-Joachim Watzke (Vorsitzender), Thomas Treß und Carsten Cramer. Abschlussprüfer – Der Abschlussprüfer der Gesellschaft ist KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Rheinlanddamm 185-189, 44139 Dort-mund, Deutschland ("KPMG"). Welches sind die wesentlichen Finanzinformationen über den Emittenten?

Die Finanzinformationen in den folgenden Tabellen wurden den geprüften Konzernabschlüssen der Gesellschaft für die zum 30. Juni 2019,

zum 30. Juni 2020 und zum 30. Juni 2021 geendeten Geschäftsjahre, die in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Stan-

dards (IFRS), wie sie in der Europäischen Union anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden Vorschriften

erstellt wurden ("Geprüfte Konzernabschlüsse (IFRS)"), entnommen. KPMG hat die Geprüften Konzernabschlüsse (IFRS) geprüft und mit ei-

nem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers versehen.

Aufgrund einer am 26. Juni 2020 veröffentlichten Entscheidung des IFRS Interpretations Committees zum Thema "Player Transfer Payments

(IAS 38)" haben wir die Konzerngesamtergebnisrechnung und die Konzernkapitalflussrechnung für das zum 30. Juni 2019 endende Geschäfts-

jahr rückwirkend angepasst. Die Ausweisanpassung hat keine Auswirkung auf das Ergebnis der Geschäftstätigkeit, das Konzerngesamtergebnis

oder das Ergebnis je Aktie.

In Klammern dargestellte Finanzinformationen bezeichnen das Negativ einer solchen Zahl. Ausgewählte Daten aus der Konzerngesamtergebnisrechnung

Geschäftsjahr endend zum 30. Juni

2019 2020 2021

(geprüft)

(in Tausend EUR, soweit nicht anders angegeben)

Umsatzerlöse 370.256(1) 370.196 334.171

Ergebnis der Geschäftstätigkeit (EBIT) 23.501 (43.138) (72.093)

Konzerngesamtergebnis 17.391 (43.953) (72.810)

Ergebnis je Aktie (in EUR) (unverwässert/verwässert) 0,19/0,19 (0,48)/(0,48) (0,79)/(0,79) (1) Rückwirkend angepasst. Ausgewählte Daten aus der Konzernbilanz

Zum 30. Juni

2019 2020 2021

(geprüft)

(in Tausend EUR)

Gesamtvermögen 500.071 517.967 450.519

Den Eigentümern des Mutterunternehmens zustehendes Kapital 354.919 305.447 232.637

Ausgewählte Daten aus der Konzernkapitalflussrechnung

Geschäftsjahr endend zum 30. Juni

2019 2020 2021

(geprüft)

(in Tausend EUR)

Cashflow aus

S-11

operativer Tätigkeit 28.710 (362) 15.947

Investitionstätigkeit (23.509) (50.769) (62.022)

Finanzierungstätigkeit (8.800) (9.448) 52.514

Finanzielle Leistungsindikatoren Geschäftsjahr endend zum 30. Juni

2019 2020 2021

(ungeprüft)

(in Tausend EUR)

Bruttokonzerngesamtleistung(1) 489.524 486.884 358.577

Operatives Ergebnis (EBITDA)(2) 115.983 62.992 38.950

Free Cashflow(3) 5.201 (51.131) (46.075) (1) Definiert als Umsatzerlöse zuzüglich realisierte Bruttotransferentgelte. (2) Definiert als Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen. (3) Definiert als Cashflow aus operativer Tätigkeit zuzüglich des Cashflows aus Investitionstätigkeit. Welches sind die zentralen Risiken, die für den Emittenten spezifisch sind?

• Der Erfolg unseres Geschäfts hängt stark von den sportlichen Leistungen unserer Lizenzspielermannschaft ab, die wir nur bedingt be-

einflussen können. Falls unsere Lizenzspielermannschaft nicht wie erwartet abschneidet, könnten sich unsere Umsatzerlöse aus TV-

Vermarktung, Werbung, Spielbetrieb, Merchandising, Conference, Catering und Sonstige sowie unser Transferergebnis signifikant ver-

ringern.

• Unsere Umsatzerlöse aus der TV-Vermarktung könnten sich verschlechtern, was zu einem erheblichen Rückgang der Gesamtumsatzer-

löse unserer Geschäftstätigkeit führen könnte.

• Unser Geschäft hängt zu einem großen Teil von der regelmäßigen Teilnahme unserer Lizenzspielermannschaft an europäischen Vereins-

wettbewerben ab und die Nichtteilnahme an einem europäischen Vereinswettbewerb in einer bestimmten Saison könnte zu einem

erheblichen Rückgang unserer Umsatzerlöse aus TV-Vermarktung, Werbung und Spielbetrieb in der betreffenden Saison führen. Sollte

die Leistung unserer Lizenzspielermannschaft schlechter ausfallen als erwartet, könnten unsere Umsatzerlöse aus TV-Vermarktung,

Werbung und Spielbetrieb ebenfalls erheblich sinken.

• Unser zukünftiger sportlicher und geschäftlicher Erfolg hängt davon ab, dass unsere Lizenzspielermannschaft über einen hochkarätigen

Spielerkader verfügt, der von einem starken Trainerstab geführt und trainiert wird, und wenn es uns nicht gelingt, einen solchen Spie-

lerkader und Stab zu halten, könnte dies erhebliche negative Auswirkungen auf unsere Geschäftstätigkeit, unser Vermögen, unsere

Betriebsergebnisse und Finanzlage haben.

• Die anhaltende COVID-19 Pandemie hatte wesentliche negative Auswirkungen auf die Fußballindustrie und unser Geschäft und kann

auch weiterhin Auswirkungen haben, insbesondere aufgrund der damit verbundenen Beschränkungen für die Anzahl der Zuschauer bei

Spielen.

• Die Gründung alternativer Fußballwettbewerbe, einschließlich einer paneuropäischen "Super League", könnte die europäische Fußball-

landschaft und unser Geschäft erheblich beeinträchtigen.

• Wir könnten zusätzliches Kapital benötigen, das möglicherweise nicht zu akzeptablen Bedingungen oder überhaupt nicht verfügbar ist,

was erhebliche nachteilige Auswirkungen auf unsere Finanzlage haben könnte.

• Wir sind den Ausfallrisiken von Medienrechteinhabern, Sponsoren und anderen Vertragspartnern ausgesetzt, deren Eintritt sich negativ

auf unsere finanzielle Situation auswirken könnte.

• Unsere Geschäftstätigkeit hängt davon ab, dass wir gültige Lizenzen, herausgegeben vom DFL Deutsche Fußball Liga e.V., Frankfurt am

Main, Deutschland, ("DFL e.V.") and seiner hundertprozentigen, operativen Tochtergesellschaft DFL Deutsche Fußball Liga GmbH, Frank-

furt am Main, Deutschland (zusammen mit DFL e.V., "DFL") sowie der Union des Associations Européennes de Football (UEFA), einem

eingetragenen Verein nach Schweizer Recht, halten und ein Nichterhalt dieser Lizenzen hätte erhebliche nachteilige Auswirkungen auf

unsere Geschäftstätigkeit, unser Vermögen, unsere Betriebsergebnisse und unsere Finanzlage.

• Wir unterliegen verschiedenen Vorschriften, und die Nichteinhaltung dieser Vorschriften kann zu Sanktionen gegen das Unternehmen

führen, die sich nachteilig auf unser Geschäft auswirken können.

• Nach den Statuten der DFL dürfen die Profifußballvereine, die in der Bundesliga oder 2. Bundesliga teilnehmen, nur in Kapitalgesell-

schaften ausgegliedert werden, solange die Vereine selbst die Kontrolle behalten ("50+1-Regel"). Die 50+1-Regel schränkt Investitionen

von externen Investoren in das Unternehmen ein, was zu Wettbewerbsnachteilen für uns im Vergleich zu unseren Konkurrenten in

internationalen Ligen führt.

• Sollte das zentrale System der Medienrechtevermarktung von den zuständigen Kartellbehörden und Gerichten als kartellrechtswidrig

eingestuft werden, könnte ein neues, weniger lukratives System der Medienrechtevermarktung eingeführt werden, was erhebliche

nachteilige Auswirkungen auf unsere Umsatzerlöse aus TV-Vermarktung haben könnte.

S-12

C. Basisinformationen über die Wertpapiere Welches sind die wichtigsten Merkmale der Wertpapiere? Art, Gattung, Nennwert – Die Neuen Aktien sind Inhaberaktien ohne Nennwert (Stückaktien) der Gesellschaft, jeweils mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital der Gesellschaft von EUR 1,00 und voller Gewinnanteilsberechtigung ab dem 1. Juli 2020. Die Neuen Aktien stammen aus einer Kapitalerhöhung gegen Bareinlage und mit mittelbaren Bezugsrechten für die Bestehenden Aktionäre gemäß § 186 Abs. 5 AktG ("Bezugsrechte"), durch welche das Grundkapital der Gesellschaft von EUR 92.000.000,00 um EUR 18.396.220,00 auf EUR 110.396.220,00 durch Ausgabe von 18.396.220 Neuen Aktien erhöht wird, beschlossen durch die Komplementärin am 16. September 2021 mit der Zustim-mung des Aufsichtsrats der Gesellschaft ("Aufsichtsrat") vom selben Tag, unter Ausnutzung des von der ordentlichen Hauptversammlung am 19. November 2020 beschlossenen Genehmigten Kapitals 2020 gemäß § 5 Abs. 3 der Satzung der Gesellschaft ("Kapitalerhöhung"). Anzahl der Wertpapiere – Zum Prospektdatum beträgt das Grundkapital der Gesellschaft EUR 92.000.000,00 und ist eingeteilt in 92.000.000 Bestehende Aktien. Das Grundkapital der Gesellschaft ist vollständig eingezahlt. Jede Aktie entspricht einem anteiligen Betrag am Grundkapi-tal der Gesellschaft von EUR 1,00. ISIN und Währung – Die ISIN der Aktien, einschließlich der Neuen Aktien, ist DE0005493092; Wertpapier-Kenn-Nummer ("WKN") 549309; Börsenkürzel: BVB. Die Aktien, einschließlich die neun Aktien, sind in Euro denominiert. Die die Neuen Aktien betreffenden Bezugsrechte haben die ISIN DE000A3E5DT0; WKN A3E 5DT. Verbundene Rechte – Jede Aktie berechtigt zu einer Stimme in der Hauptversammlung der Gesellschaft. Es bestehen keine Stimmrechtsbe-schränkungen. Die Aktien, einschließlich der Neuen Aktien, sind ab dem 1. Juli 2020 in voller Höhe gewinnanteilsberechtigt. Rang – Die Aktien sind im Fall einer Insolvenz der Gesellschaft gegenüber allen anderen Wertpapieren und Forderungen nachrangig. Freie Übertragbarkeit – Die Aktien, einschließlich der Neuen Aktien, sind in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Anforderungen für Inha-beraktien frei übertragbar. Es bestehen keine Beschränkungen für die Übertragbarkeit der Aktien mit Ausnahme bestimmter Lock-Up-Verein-barungen zwischen der Gesellschaft und PUMA SE, SIGNAL IDUNA Allgemeine Versicherung AG bzw. Setanta GmbH. Dividendenpolitik – Unsere Dividendenpolitik hängt von unserer Analyse zweier zentraler Indikatoren ab. Zum einen analysieren wir die Er-tragslage der Gesellschaft. In dem Zeitraum seit dem zum 30. Juni 2012 geendeten Geschäftsjahr bis hin zum dem zum 30. Juni 2019 geende-ten Geschäftsjahr konnten wir in unserem Jahresabschluss stets einen Bilanzgewinn ausweisen und haben für die entsprechenden Geschäfts-jahre Dividenden an unsere Kommanditaktionäre ausgeschüttet. In den zum 30. Juni 2020 und zum 30. Juni 2021 geendeten Geschäftsjahren mussten wir dagegen einen Jahresfehlbetrag ausweisen, insbesondere aufgrund der Auswirkungen der COVID-19 Pandemie. Zum anderen beurteilen wir die vorhandenen Barmittel und Barmitteläquivalente, die für eine Ausschüttung zur Verfügung stehen. Vorrangig werden wir das uns aus dem operativen Geschäft zufließende Nettoeinkommen und Barmittel und Barmitteläquivalente für Investitionen nutzen. Unser primäres Ziel ist es, unsere Wettbewerbsfähigkeit zu erhalten und zu stärken, was regelmäßige Investitionen in unsere Lizenzspielermann-schaft und in unsere Infrastruktur einschließt. Insbesondere können wir daher möglicherweise Teile oder die Gesamtheit der Erlöse, die wir aus Transfers von Spielern unserer Lizenzspielermannschaft zu anderen Vereinen erhalten, dazu verwenden, die Qualität unserer Lizenz-spielermannschaft zu erhalten oder zu steigern, zum Beispiel durch die Verpflichtung von neuen Spielern. Trotz dieser Investitionen ist es unsere Maxime, jährlich eine Dividende an unsere Kommanditaktionäre auszuschütten, sofern in unserem Jahresabschluss ein Bilanzgewinn vorhanden ist. Wo werden die Wertpapiere gehandelt?

Zum Prospektdatum sind die Bestehenden Aktien zum Handel im regulierten Markt der FSE mit gleichzeitiger Zulassung zum Teilbereich des

regulierten Marktes der FSE mit weiteren Zulassungsfolgepflichten (Prime Standard) zugelassen. Die Gesellschaft wird, gemeinsam mit dem

Sole Global Coordinator, die Zulassung der Neuen Aktien zum Handel im regulierten Markt der FSE mit gleichzeitiger Zulassung zum Teilbereich

des regulierten Marktes der FSE mit weiteren Zulassungsfolgepflichten (Prime Standard) zu beantragen. Was sind die zentralen Risiken, die für die Wertpapiere spezifisch sind?

• Die Gesellschaft ist eine Kommanditgesellschaft auf Aktien. Die Möglichkeiten der Kommanditaktionäre der Gesellschaft, Einfluss auf

die Gesellschaft zu nehmen, sind im Vergleich zu den Aktionären einer Aktiengesellschaft eingeschränkt.

• Nach dem Angebot wird der BVB 09 e.V. alleiniger Gesellschafter der Komplementärin bleiben und die Großaktionäre werden weiterhin

eine wesentliche Beteiligung an der Gesellschaft halten. Die Interessen des BVB 09 e.V. und der Hauptaktionäre könnten mit denen der

Gesellschaft und ihrer anderen Kommanditaktionäre konfligieren.

• Der Marktpreis und das Handelsvolumen der Aktien könnten erheblich schwanken und der Bezugspreis für die Neuen Aktien könnte

den Marktpreis der Aktien übersteigen.

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D. Basisinformationen über das öffentliche Angebot von Wertpapieren und die Zulassung zum Handel an einem geregelten Markt Zu welchen Konditionen und nach welchem Zeitplan kann ich in dieses Wertpapier investieren? Angebotskonditionen – Die aus der Kapitalerhöhung stammenden Neuen Aktien werden im Rahmen eines öffentlichen Angebots im Wege mittelbarer Bezugsrechte ausschließlich den Bestehenden Aktionären und den Inhabern von Bezugsrechten auf Neue Aktien zu einem Be-zugsverhältnis von 5:1 (5 Bestehende Aktien berechtigen den Kommanditaktionär zum Bezug von 1 Neuen Aktie) ("Bezugsverhältnis") zum Bezugspreis (wie nachstehend definiert) zum Bezug angeboten ("Bezugsangebot"). Von der Gesellschaft gehaltene eigene Aktien sind nicht bezugsberechtigt. Umfang des Angebots – Das Bezugsangebot wird in Deutschland erfolgen. Die Neuen Aktien und Bezugsrechte werden angeboten und ver-kauft (a) in den Vereinigten Staaten von Amerika ("Vereinigte Staaten") an Personen, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie qualifizierte institutionelle Käufer im Sinne der Rule 144A des Securities Act von 1933 in seiner gültigen Fassung ("Securities Act") oder gemäß einer anderen anwendbaren Ausnahme von den oder in einer Transaktion außerhalb des Anwendungsbereichs der Regist-rierungsanforderungen des Securities Act sind, und (b) außerhalb der Vereinigten Staaten in Offshore-Transaktionen im Sinne der Regulation S zum Securities Act ("Regulation S"). Neue Aktien, die nicht aufgrund des Bezugsangebots gezeichnet worden sind ("Restaktien"), werden auf Basis eines zwischen der Gesellschaft und dem Underwriter abgeschlossenen Platzierungsvertrags vom 16. September 2021 ("Platzierungs-vertrag") durch den Underwriter im Rahmen von Privatplatzierungen (i) ausgewählten qualifizierten Anlegern im Rahmen von Privatplatzie-rungen in Deutschland und anderen ausgewählten Jurisdiktionen außerhalb der Vereinigten Staaten in Offshore-Transaktionen im Sinne der Regulation S, sowie (ii) in den Vereinigten Staaten Personen, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie qualifizierte institutionelle Käufer im Sinne der Rule 144A des Securities Act oder gemäß einer anderen anwendbaren Ausnahme von den oder in einer Transaktion außerhalb des Anwendungsbereichs der Registrierungsanforderungen des Securities Act sind, zu einem mindestens dem Bezugs-preis entsprechenden Preis angeboten ("Rumpfplatzierung" und zusammen mit dem Bezugsangebot, "Angebot"). Jegliche Restaktien, mit Ausnahme der Neuen Aktien, die aufgrund der Festbezugs- und Verpflichtungsvereinbarungen (wie nachstehend definiert) zu erwerben sind, und der Neuen Aktien, die anderweitig im Rahmen der Rumpfplatzierung platziert werden, werden von dem Underwriter mit einer festen Übernahmeverpflichtung zu einem dem Bezugspreis entsprechenden Preis erworben. Zeitplan des Angebots – Nachstehend ist der voraussichtliche Zeitplan des Angebots dargestellt, der verlängert oder verkürzt werden kann:

16. September 2021 • Billigung des Prospekts durch die BaFin

• Veröffentlichung des Prospekts auf der Webseite der Gesellschaft (https://aktie.bvb.de) in der Rubrik "BVB Ak-

tie" im Unterpunkt "Kapitalerhöhung 2021"

17. September 2021 • Veröffentlichung des Bezugsangebots im Bundesanzeiger

20. September 2021 • Beginn der Bezugsfrist (wie nachstehend definiert)

• "Ex-Bezugsrecht" Handel der Aktien

21. September 2021 • Beginn des Bezugsrechtshandels

30. September 2021 • Ende des Bezugsrechtshandels

4. Oktober 2021 • Ende der Bezugsfrist (wie nachstehend definiert)

• Letzter möglicher Tag zur Zahlung des Bezugspreises (wie nachstehend definiert)

5. Oktober 2021 • Rumpfplatzierung

• Veröffentlichung der Ergebnisse des Angebots auf der Webseite der Gesellschaft (https://aktie.bvb.de) in der

Rubrik "BVB Aktie" im Unterpunkt "Kapitalerhöhung 2021"

6. Oktober 2021 • Eintragung der Durchführung der Kapitalerhöhung in das Handelsregister

7. Oktober 2021 • Zulassung der Neuen Aktien zum Handel im regulierten Markt der FSE mit gleichzeitiger Zulassung zum Teilbe-

reich des regulierten Marktes der FSE mit weiteren Zulassungsfolgepflichten (Prime Standard)

8. Oktober 2021 • Aufnahme des Handels mit den Neuen Aktien im regulierten Markt der FSE

• Einbuchung der im Angebot platzierten neuen Aktien gegen Zahlung des Bezugspreises (wie nachstehende de-

finiert) (settlement und closing)

Bezugspreis – Der Bezugspreis beträgt EUR 4,70 je neuer Aktie ("Bezugspreis"). Bezugsfrist – Bezugsrechte müssen in der Zeit vom und einschließlich 20. September 2021 bis einschließlich 4. Oktober 2021 ("Bezugsfrist") ausgeübt werden. Anweisungen von Investoren bezüglich der Ausübung von Bezugsrechten müssen an ihre jeweiligen Depotbanken gerichtet werden. Anlegern wird empfohlen, die Anweisungen ihrer Depotbanken zu befolgen. Handel von Bezugsrechten – Die Bezugsrechte (ISIN DE000A3E5DT0, WKN A3E 5DT) sind frei übertragbar und können in der Zeit vom 21. Sep-tember 2021 bis einschließlich 30. September 2021 (bis zur jeweiligen Schlussauktion für Bezugsrechte) im regulierten Markt der FSE (Xetra und Xetra-Spezialist) gehandelt werden. Ein Ausgleich für nicht ausgeübte Bezugsrechte erfolgt nicht. Mit Ablauf der Bezugsfrist verfallen die nicht ausgeübten Bezugsrechte und werden wertlos. Der Erwerb von fünf Bezugsrechten ermöglicht die Ausübung von Bezugsrechte für den Erwerb einer Neuen Aktie, d.h. eine neue Aktie kann für fünf Bezugsrechte erworben werden.

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Vertrieb – Die Neuen Aktien werden den Bestehenden Aktionären und den Inhabern von Bezugsrechte im Wege mittelbarer Bezugsrechte angeboten. Jegliche Restaktien werden in der Rumpfplatzierung angeboten. Die Zuteilung der in der Rumpfplatzierung verkauften Neuen Aktien wird durch den Sole Global Coordinator nach Rücksprache mit der Gesellschaft entschieden. Verwässerung – Die Bezugsrechte der Bestehenden Aktionäre stellen sicher, dass jeder Bestehende Aktionär, der sein Bezugsrecht ausübt, auch nach der Kapitalerhöhung seine ursprüngliche, nahezu unveränderte Beteiligungsquote am Grundkapital und an den Stimmrechten der Gesellschaft hält. Soweit Bestehende Aktionäre ihre Bezugsrechte nicht ausüben, würde, auf der Grundlage von 92.000.000 Bestehenden Aktien, davon 18.900 von der Gesellschaft gehaltene eigene Aktien, unmittelbar vor dem Bezugsangebot, der Anteil jedes Bestehenden Akti-onärs am Grundkapital der Gesellschaft und an den Stimmrechten um 16,7% je Bestehender Aktie abnehmen. Die Erwerber der Neuen Aktien werden, auf Grundlage des erhöhten Grundkapitals der Gesellschaft bei vollständiger Durchführung der Kapitalerhöhung in Höhe von EUR 110.396.220,00 einen Wertzuwachs von EUR 0,12 je Aktie oder 2,5% erfahren, da der den Bestehenden Aktionären zuzurechnende Net-tobuchwert der Gesellschaft je Aktie um diesen Betrag beziehungsweise Prozentsatz höher ist als der Bezugspreis je Aktie. Zeichnung durch bestimmte Anteilseigner – Im Vorfeld des Angebots haben sich bestimmte bestehende Kommanditaktionäre und Investoren im Rahmen von verbindlichen Festbezugs- und Verpflichtungsvereinbarungen ("Festbezugs- und Verpflichtungsvereinbarungen") gegenüber der Gesellschaft dazu verpflichtet, ihre Bezugsrechte in einem bestimmten Umfang auszuüben und/oder Neue Aktien, für die während der Bezugsfrist keine Bezugsrechte ausgeübt wurden, bis zu einer jeweils festgelegten Höchstzahl zu erwerben. Insgesamt hat die Gesellschaft verbindliche Verpflichtungs- und Festbezugsvereinbarungen für bis zu 2.489.360 Neue Aktien erhalten, auf die Bruttoemissionserlöse bis zu ca. EUR 11,7 Millionen entfallen. Gesamtkosten – Die von der Gesellschaft zu zahlenden Gesamtkosten in Bezug auf das Angebot werden etwa EUR 5.137 Tausend betragen. Kosten, die den Investoren in Rechnung gestellt werden – Den Anlegern werden weder von der Gesellschaft noch vom Sole Global Coordina-tor in seiner Funktion als Underwriter Kosten in Rechnung gestellt. Im Zusammenhang mit dem Bezug von Neuen Aktien sowie dem Kauf und Verkauf von Bezugsrechten kann von den Depotbanken eine bankübliche Provision berechnet werden. Wer ist der Anbieter und/oder die Zulassung zum Handel beantragende Person? Anbieter – Die Gesellschaft und der Sole Global Coordinator, jeweils in Deutschland gegründet und mit Satzungssitz in Deutschland und deut-schem Recht unterliegend. Der Sole Global Coordinator, Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, ist eine Kommanditgesellschaft (KG) mit Satzungs-sitz in Hamburg, Deutschland, eingetragen in das Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg, Deutschland, unter der Registernummer HRA 42659, mit Geschäftsanschrift Neuer Jungfernstieg 20, 20354 Hamburg, Deutschland. Zulassung zum Handel – Die Gesellschaft wird die Zulassung gemeinsam mit dem Sole Global Coordinator beantragen. Weshalb wird dieser Prospekt erstellt? Gründe für das Angebot; geschätzte Gesamtnettoerlöse und Verwendung der Erlöse – Die Gesellschaft beabsichtigt derzeit, den erwarteten Nettoerlös aus dem Angebot in Höhe von ca. EUR 81.326 Tausend (auf der Grundlage, dass alle 18.396.220 Neuen Aktien zum Bezugspreis platziert werden) in der folgenden Rangfolge zu verwenden: (i) zur vollständigen Rückzahlung der Finanzverbindlichkeiten gemäß den vier Finanzierungsverträgen, die die Gesellschaft abgeschlossen hat, die im Zeitpunkt nach dem Vollzug des Angebots nach derzeitiger Erwartung der Gesellschaft in Höhe von EUR 68.000 Tausend bestehen werden; (ii) den Rest, den die Gesellschaft derzeit auf EUR 13.326 Tausend schätzt, (a) erstens als Ausgleich für (y) etwaige Verluste, die sich aus Auswirkungen von derzeit unerwarteten weiteren COVID-19-bezogenen Maßnahmen oder Restriktionen auf die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft (insbesondere eine anhaltende Beschränkung der Zuschauerzahl im SIGNAL IDUNA PARK nach der ersten Hälfte der Saison 2021/22) und (z) Schwankungen der Liquidität während des Geschäftsjahres ergeben; und (b) zweitens für Investitionen in unsere Lizenz-spielermannschaft. Übernahme – Am 16. September 2021 haben die Gesellschaft und der Underwriter den Platzierungsvertrag mit einer festen Übernahmever-pflichtung in Bezug auf das Angebot und den Verkauf der Neuen Aktien im Zusammenhang mit dem Angebot abgeschlossen. In dem Platzie-rungsvertrag hat sich der Underwriter verpflichtet, unter bestimmten Bedingungen die neue Neuen Aktien zu zeichnen und sie den Bestehen-den Aktionären sowie Inhabern von Bezugsrechten im Wege eines mittelbaren Bezugsrechts zum Bezugsverhältnis und zum Bezugspreis an-zubieten. Jegliche Neuen Aktien für welche die Bezugsrechte nicht während der Bezugsfrist ausgeübt wurden, werden im Rahmen der Rumpf-platzierung und zu einem mindestens dem Bezugspreis entsprechenden Platzierungspreis, angeboten. Ferner hat sich der Underwriter im Platzierungsvertrag dazu verpflichtet, jegliche Restaktien, mit Ausnahme der Neuen Aktien, die aufgrund der Festbezugs- und Verpflichtungs-vereinbarungen zu erwerben sind, und der Neuen Aktien, die anderweitig im Rahmen der Rumpfplatzierung platziert werden, mit einer festen Übernahmeverpflichtung zu einem dem Bezugspreis entsprechenden Preis zu erwerben. Interessenkonflikte – In Bezug auf das Angebot oder die Zulassung bestehen keine Interessenkonflikte.