وثيقة

الدولي للبنك

فقط الرسمي لالستخدام : رقم LB-72377تقرير

والتعمير لإلنشاء الدولي البنك

المشروع أداء تقييم وثيقة

مقترح قرض حول

أمريكي 30بقيمة دوالر مليون

اللبنانية الجمهورية إلى مقدم

لصالح

مشروع دعم االبتكار في المشاريع الصغيرة والمتوسطة في لبنان

أول 3 2012تشرين

الخاص القطاع وتنمية المالية الشؤون مجموعةأفريقيا وشمال األوسط الشرق منطقة

سياق في فقط عليها يحصلون من قبل من استخدامها ويجوز محددة بضوابط الوثيقة هذه توزيع يتم . موافقة على الحصول دون محتوياتها عن اإلفصاح يجوز ال لذلك، وخالفا الرسمي لعملهم تأديتهم

. الدولي البنك

العمالت تحويالت أسعار( بتاريخ المعتمد الصرف 2012آب 31سعر )

لبنانية =العملة ليرةلبنانية أمريكي =ليرة 0.0007دوالر

أمريكي لبنانية =دوالر 1505.5ليرة

المالية السنة1 - ثاني أول 31كانون كانون

والمختصرات المختصرة األسماء

BB البنك موازنةBCC المصارف على الرقابة لجنةBDL - اللبناني المركزي البنك لبنان مصرفCDG والمفاهيم والتصورات لألفكار إنمائية منحةCEOCFO

التنفيذي المديرالمالي المدير

CPSDA

القطرية الشراكة إستراتيجيةمخصص حساب

DGFEFDE

اإلنمائية المنحة مرفقالديناميكية الريادية األعمال لتعزيز الصحي البيئي النظام

ESIF المبكرة المرحلة في االستثمار مرفقEU األوروبي االتحادFDI المباشرة األجنبية االستثماراتFM المالية اإلدارةFS المالية البياناتGAC الفساد ومكافحة الحاكميةGDP اإلجمالي المحلي الناتجGOL اللبنانية الحكومةGPP العالمية الشراكة برنامجIBRD والتعمير لإلنشاء الدولي البنكHC قابضة شركةICA االستثماري المناخ تقييمIC االستثمار لجنةICT واالتصاالت المعلومات تكنولوجياiSME الحجم والمتوسطة الصغيرة المشاريع في االبتكارIFC الدولية التمويل مؤسسةIFR المرحلي المالي التقريرIMF الدولي النقد صندوقIPO العام االكتتابIPR الفكرية الملكية حقوقITES المعلومات تكنولوجيا وعلوم هندسةLA القرض اتفاقية

LBP اللبنانية الليرةMENA أفريقيا وشمال األوسط الشرق منطقةM & E والتقييم الرصدMSME الحجم والمتوسطة والصغيرة الميكروية المشاريع

MOFNDGI

المالية وزارةالمساهمة الودائع لضمان الوطنية المؤسسة

NGO حكومية غير منظمةOP التشغيلية السياسة

ORAF المؤسسية المخاطر تقييم إطارPA المشروع اتفاقية

PAD للمشروع المسبق التقييم وثيقةPDO للمشروع اإلنمائي الهدفPMU المشروع إدارة وحدةPOM المشروع عمليات دليل

R & D والتطوير البحثSA

SALSARL

فرعية اتفاقيةلبنانية مساهمة شركة

محدودة مسؤولية ذات شركةSIL خاص استثماري قرض

SME الحجم والمتوسطة الصغيرة المشاريعSOE المصروفات بيان

TA الفنية المساعدةTF ائتماني صندوق

TOR المرجعية الشروطTSA الموحد الخزينة حسابTTLVAT

المهام فريق رئيسالمضافة القيمة ضريبة

VC المغامر المال رأسWB الدولي البنك

WEF العالمي االقتصادي المنتدىWIPRO الفكرية للملكية العالمية المنظمة

اإلقليمي الرئيس آندروسن :نائب إنجرالقطري بالحاج :المدير فريدالقطاعي شيكي :المدير لويك

القطاعي بيل :المسؤول سايمونالمهام فريق عقيل رئيس رندة

اللبنانية الجمهوريةالحجم والمتوسطة الصغيرة المشاريع في االبتكارات دعم مشروع

المحتويات جدولالصفحة

اإلستراتيجي. 1 1.............................................................................................................................السياقالقطري. السياق 1.......................................................................................................................أ

والمؤسسي. القطاعي السياق 1.......................................................................................................بتحقيقها. في المشروع سيسهم التي الكلية الأهداف 6.............................................................................ج

للمشروع. 2 اإلنمائية 7.................................................................................................................األهدافللمشروع. الإنمائي الهدف 7.............................................................................................................أ

المشروع من 7.................................................................................................................المستفيدينللمشروع الإنمائي الهدف مستوى على النتائج 8............................................................................مؤشرات

المشروع. 3 8......................................................................................................................................وصفالمشروع. مكونات 9.....................................................................................................................أالمشروع. تمويل 11....................................................................................................................ب

الإقراض 11..........................................................................................................................أداةالمشروع وتمويل 11..............................................................................................................تكاليف

المشروع. تصميم على وعكسها المستفادة الدروس 11............................................................................ج13.....................................................................................................................................................التنفيذ. 4

والتنفيذية. المؤسسية الترتيبات 13.....................................................................................................أالمؤسسية 13....................................................................................................................الترتيبات 13الرقابة

الأنشطة 14..........................................................................................................................تنفيذالنتائج. وتقييم رصد 15...............................................................................................................ب

الاستدامة. 15..........................................................................................................................جI.5 .منها للحد واإلجراءات الرئيسية 16..........................................................................المخاطر

المخاطر. لتصنيفات التلخيصي الجدول 16............................................................................................أللمخاطر. الكلي التصنيف تفسير 16.................................................................................................ب

المسبق. 6 التقييم 17.......................................................................................................................ملخصوالمالي. الاقتصادي التحليل 17.......................................................................................................أ

الاقتصادي 17......................................................................................................................الأثرالفني. التحليل 19......................................................................................................................بالمالية. الإدارة 19......................................................................................................................ج

المشتريات. 21...........................................................................................................................د( الحماية. ( إجراءات ذلك في بما الاجتماعية النواحي 22.........................................................................هـ

( الحماية. ( إجراءات ذلك في بما البيئية النواحي 22..................................................................................و: 1الملحق النتائج ورصد إطار 23..............................................................................................................أ: 1الملحق وأدائهم المستفيدين حول األساسية المعلومات 25.....................................................ب

: للمشروع التفصيلي الوصف الثاني 27....................................................................................المرفق : التنفيذية الترتيبات الثالث 29.....................................................................................................المرفق

الرابع 49...........................................................................................................................................المرفق : التنفيذي الدعم خطة الخامس 55..............................................................................................المرفق

: للمشروع المالي التحليل السادس 59......................................................................................المرفق : الشركات مال رأس أسهم صناديق في الحكومية المشاركة على أمثلة السابع 61.......المرفق

: موجزة قطرية معلومات الثامن 71...........................................................................................المرفقالخارطة

.

للمشروع المسبق التقييم وثيقة بيانات ورقةاللبنانية الجمهورية

لبنان ) في والمتوسطة الصغيرة المشاريع في الابتكار دعم (P127306مشروع

للمشروع المسبق التقييم وثيقة.

أفريقيا وشمال الأوسط الشرق منطقةأفريقيا وشمال الأوسط الشرق لمنطقة الإستراتيجي 1الإطار

.

األساسية المعلوماتللمشروع التعريفي اإلقراض الرقم البيئي أداة التقييم الفريق فئة رئيس

P127306 االستثماري القرضالمحدد

مطلوب عقيل غير رندة

المشروع تنفيذ بدء المشروع تاريخ تنفيذ انتهاء تاريخأول 30 أول 201231تشرين 2017كانون

المشروع تنفيذ لسريان المتوقع المشروع التاريخ إلغالق المتوقع التاريخ2018حزيران 201330آذار 1

مع مشترك مشروعال

القطاعي القطاعي المسؤول القطري المدير القطري المدير الرئيس نائببيل شيكي سايمون بلحاج لويك آندرسن فريد إنجر

.

اللبنانية: الجمهورية المالية، وزارة المقترض : المنفذة .الهيئة . . ل م ش كفاالت شركة

: االتصال حبيب معلومات أبي المسمىخاطرالوظيفي

:

اإلداري المدير

: رقم البريد346255 961هاتفاإللكترون

ي:

khater@kafalat.com.lb

.

) أمريكي ) دوالر مليون للمشروع المالية البيانات[ X ]أخرى[ ]منحة[ ]قرضضمانات[ ]اعتماد[ ]

/ أخرى/ االعتمادات للقروضمليون ) للمشروع اإلجمالية 30.00 الكلفة

i

:) أمريكي دوالرالبنك من المقدم اإلجمالي التمويل

:) أمريكي) دوالر مليون30.00

.

التمويل (مصدر أمريكي ) دوالر مليون المبلغ0.00المقترض

والتعمير لإلنشاء الدولي 30.00البنك

30.00المجموع.

) أمريكي ) دوالر مليون المتوقعة المصروفاتالمالية 201320142015201620172018000000000000السنة 1.006.006.207.207.102.500.000.000.00سنويا

1.007.0013.2020.4027.5030.000.000.000.00تجميعي.

للمشروع اإلنمائي األهدافالمعروض لزيادة الشركات مال رأس أسهم في االستثمار تشجيع في للمشروع الرئيسي اإلنمائي الهدف يتمثل

. والقائمة والجديدة المالية والسالمة باالبتكار تتسم التي للشركات االستثمارات من المبكرة المرحلة تمويل من.

المكوناتالمكون (اسم أمريكي ) دوالر مليون الكلفة

الحجم والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل 27.50برنامج

المشروع 2.425إدارة

المبدئي 0.075الرسم.

االلتزامالسياسة

جوانب أو المحتوى حيث من القطرية المساعدة إستراتيجية عن المشروع يختلف هلهامة؟ أخرى

[ X ]ال[ ]نعم

.

البنك؟ سياسات من استثناءات أية المشروع يتطلب [ X ]ال[ ]نعمهل

البنك؟ إدارة قبل من االستثناءات هذه على الموافقة تمت [ X ]ال[ ]نعمهل

البنك؟ إدارة مجلس قبل من سياسة أية من استثناء على للحصول السعي تم [ X ]ال[ ]نعمهل

للتنفيذ؟ الجاهزية حيث من اإلقليمية المعايير المشروع يلبي [ ]ال[ X ]نعمهل.

المشروع يفعلها التي الوقائية النعمالسياساتالبنك ) وإجراءات العمليات سياسات البيئي X(4.01التقييم

الطبيعية البنك) الموائل وإجراءات العمليات X(4.04سياسات

البنك) الغابات وإجراءات العمليات X(4.36سياسات

القوارض البنك) إدارة وإجراءات العمليات X(4.09سياسات

المادية الثقافية البنك) المصادر وإجراءات العمليات X(4.11سياسات

ii

األصليين البنك) السكان وإجراءات العمليات X(4.10سياسات

القسري التوطين البنك) إعادة وإجراءات العمليات X(4.12سياسات

السدود البنك) سالمة وإجراءات العمليات X(4.37سياسات

الدولية المائية الممرات في البنك) المشاريع وإجراءات العمليات X(4.50سياسات

عليها المتنازع المناطق في البنك) المشاريع وإجراءات العمليات X(4.60سياسات.

القانونية 1المواثيق

القرض اتفاقيةاالستحقاق متكرراالسم التكراريةتاريخ

- الجدول المؤسسية القسم 2الترتيبات ،1. أ. شهري2Xأ،الميثاق وصف

وسيكون عليه، واإلشراف المشروع حول المسؤولية بتولي لديه، المالية وزارة خالل من المقترض سيقومإدارة وحدة وإنشاء المشروع لتنفيذ كفاالت شركة تعيين المشروع؛ تنفيذ حول اإلستراتيجي التوجيه عن مسؤوال

/ عمليات دليل بحسب القابضة الشركات والشركة المشروع إدارة وحدة خالل من المشروع تنفيذ المشروع؛موافقة على الحصول دون المشروع عمليات دليل على تعديل أي إجراء عدم مع المشروع واتفاقية المشروع

. التقييم خبراء توفير وضمان اختيار القابضة، والشركة االستثمار لجنة وإدامة إنشاء البنك؛االستحقاق متكرراالسم التكراريةتاريخ

- الجدول المشروع القسم 2تنفيذ ،1. شهري1Xأ.الميثاق وصف

الحساب لرصد والتسليف النقد قانون بموجب لبنان ومصرف البنك مع المشروع اتفاقية في كفاالت تدخل. المشروع عمليات دليل المشروع، اتفاقية القرض، اتفاقية أحكام إلى استنادا المخصص

االستحقاق متكرراالسم التكراريةتاريخ - الجدول الفرعية القسم 2االتفاقية ،1. .1ب. ب ،

2Xشهري

الميثاق وصفاتفاقية في البنود من العديد لشمول الفرعية االتفاقية بموجب كفاالت إلى القرض عوائد بتوفير المقترض يقومالقرض، غايات وتحقق والبنك المقترض مصالح تحمي بطريقة الفرعية االتفاقية بموجب حقها وممارسة القرض

. البنك موافقة على الحصول دون أحكامها من أي أو الفرعية االتفاقية إلغاء أو تعديل أو عن التنازل عدم معاالستحقاق متكرراالسم التكراريةتاريخ

- الجدول الفساد القسم 2مكافحة شهريXج.1،الميثاق وصف

. الفساد مكافحة بشأن اإلرشادات أحكام بحسب المشروع تنفيذ ضمان المقترض علىاالستحقاق متكرراالسم التكراريةتاريخ

والمفاهيم والتصورات لألفكار إنمائية منح - الجدول المؤهلة القسم 2واالستثمارات د.1،

Xشهري

الميثاق وصف

1 . والشروط ميثاق كل نصوص عرض باإلمكان يكن لم للمشروع، اإللكترونية البوابة تواجه التي الصعوبات إلى بالنظر . كافة على المشروع واتفاقية القرض اتفاقية وتحتوي المختصرة النسخة في المواثيق إلى اإلشارة أو تلخيص وتم

. والشروط المواثيق

iii

خالل من المؤهلة واالستثمارات والمفاهيم والتصورات لألفكار إنمائية منح بتقديم كفاالت المقترض إلزام. المشروع عمليات ودليل المشروع اتفاقية في عليها المنصوص اإلجراءات بحسب القابضة الشركات

المشروع اتفاقيةاالستحقاق متكرراالسم التكراريةتاريخ

- القسم الجدول، المؤسسية .1الترتيبات شهري1Xأ.الميثاق وصف

/ وحدة وإدامة وإنشاء القابضة؛ الشركات والشركة المشروع إدارة وحدة خالل من المشروع بتنفيذ كفاالت ستقوموإدامة إنشاء وضمان المنح؛ تقييم خبراء توفير وضمان واختيار االستثمار؛ لجنة وإدامة وتشكيل المشروع؛ إدارة

الجزء/ بموجب مهامها تأدية على القدرة وامتالك القابضة الشركات . 1الشركة ) ويجوز ) القرض اتفاقية من ب. عليه المتفق التخارج ألغراض قابضة شركة بيع لكفاالت

االستحقاق متكرراالسم التكراريةتاريخ - القسم الجدول، الخارجي .1المدقق سنوي2Xأ.

الميثاق وصفأقصاه موعد في البنك لدى المقبولة المرجعية والشروط المؤهالت بحسب داخلي مدقق بتعيين كفاالت 6تقوملدى المقبولة المرجعية والشروط المؤهالت بحسب خارجي مدقق على وتعيين المشروع، سريان تاريخ من أشهر

. المشروع عمر فترة طوال البنكاالستحقاق متكرراالسم التكراريةتاريخ

- القسم الجدول، الداخلي .1المدقق سنوي3Xأ.الميثاق وصف

فترة طوال البنك لدى المقبولة المرجعية والشروط المؤهالت بحسب داخلي مدقق على بتعيين كفاالت تقوم. المشروع عمر

االستحقاق متكرراالسم التكراريةتاريخ - القسم الجدول، المشتركين .1المستثمرين شهري4Xأ.

الميثاق وصفيلبون الذين المشتركين المستثمرين من كافي عدد على تحتوي الدولي للبنك أولية قائمة بتقديم كفاالت تقوم. المشروع سريان تاريخ من شهرين أقصاه موعد في المشروع، عمليات دليل في المحددة األهلية معايير

االستحقاق متكرراالسم التكراريةتاريخ - القسم الجدول، الفرعية .1االتفاقية .1ب. ب ،2Xشهري

الميثاق وصف . وتمارس المشروع اتفاقية في المذكورة األحكام بموجب المقترض مع الفرعية االتفاقية في كفاالت تدخل

لم ما القرض، غايات وتحقق والبنك المقترض مصالح تحمي بطريقة الفرعية االتفاقية بموجب حقوقها كفاالت. . أحكامها من أي أو الفرعية االتفاقية إلغاء أو تعديل أو عن التنازل لكفاالت يجوز وال ذلك غير على البنك يوافق

االستحقاق متكرراالسم التكراريةتاريخ - القسم الجدول، الفساد شهريXج.1مكافحة

الميثاق وصف. الفساد مكافحة بشأن األحكام بحسب المشروع تنفيذ ضمان كفاالت على

االستحقاق متكرراالسم التكراريةتاريخ- والمفاهيم والتصورات لألفكار إنمائية شهريX منح

iv

القسم د.1الجدول،الميثاق وصف

األهلية، معايير بحسب بحسب المؤهلين للمستفيدين والمفاهيم والتصورات لألفكار إنمائية منح كفاالت تقدمفي بما المشروع، عمليات دليل في عليه منصوص هو كما البنك، قبل من المقبولة اإلجراءات االختيار، أساليب . منحة اتفاقية بموجب منحة كل كفاالت وتقدم المنح تقييم خبراء وموافقة كفاالت قبل من المسبقة الرقابة ذلك

مصالح حماية في حقوقها وتمارس البنك، قبل من المعتمدة والشروط األحكام حول المؤهلين المستفيدين مع. وحقوقها والبنك المقترض

االستحقاق متكرراالسم التكراريةتاريخ - القسم الجدول، القابضة .1الشركة .1هـ. هـ ،2Xشهري

الميثاق وصفالقسم تنفيذ ( 1بغرض كل ) مع إدارة اتفاقية في الدخول أكثر، أو قابضة شركة وإدامة بإنشاء كفاالت تقوم ، ب

حقوقها وممارسة المشروع عمليات ودليل االتفاقية بحسب اإلدارة اتفاقية بموجب التزاماتها تأدية قابضة، شركةاتفاقية ) في المذكورة القضايا ذلك في بما والبنك المقترض مصالح تحمي بطريقة اإلدارة اتفاقية بموجب

. المشروع(. اتفاقية بموجب اللتزاماتها قابضة شركة كل تأدية ضمان كفاالت وعلى المشروعاالستحقاق متكرراالسم التكراريةتاريخ

- القسم الجدول، اإلضافية القابضة الشركات. هـ. 3أ

Xشهري

الميثاق وصفالجزء ألغراض إضافية قابضة شركات إنشاء لكفاالت . 1يجوز ) مؤهل ) استثمار أي إقامة وقبل المشروع من ب

إثباتات وتقديم المشروع اتفاقية في المذكورة بالمتطلبات االلتزام كفاالت على إضافية، قابضة شركة خالل منعن ) تقل ال ملكية مع قانونية منشأة البنك إلى المواضيع هذه ( 98حول اتفاقية& في والدخول ، حولها قانوني ورأي

. منفصل حساب وفتح المالية واإلدارة للمحاسبة نظام وإقامة المشروع، عمليات دليل واعتماد إدارة،االستحقاق متكرراالسم التكراريةتاريخ

. . - و أ القسم الجدول، المؤهلة .1االستثمارات و ،2. و ،3

Xشهري

الميثاق وصفالمقبولة اإلجراءات االختيار، أساليب األهلية، معايير بحسب مؤهلة مشاريع في مؤهلة باستثمارات كفاالت قيام

من والموافقة المسبقة الرقابة ذلك في بما المشروع، عمليات دليل في عليه منصوص هو كما البنك، قبل من . واتفاقية االستثمار اتفاقية بموجب مؤهلة استثمارات بإقامة قابضة شركة كل كفاالت وتلزم االستثمار لجنة قبل

المقترض مصالح تحمي بطريقة المساهمين واتفاقية االستثمار اتفاقية بموجب الحقوق وممارسة المساهمين.) المشروع ) اتفاقية في المذكورة القضايا ذلك في بما والبنك

االستحقاق متكرراالسم التكراريةتاريخ. - ز أ القسم الجدول، الحماية شهريXإجراءات

الميثاق وصفدليل بموجب المستثناة لألنشطة المؤهلة واالستثمارات والمفاهيم والتصورات لألفكار إنمائية منح تستحق ال

. المشروع اتفاقية في االستثناءات قائمة ذلك في بما المشروع واتفاقية المشروع عمليات.

الشروطالنوعاالسم

الفرعية المشروع االتفاقية سريانالشرط وصف

v

. وكفاالت المقترض عن بالنيابة للبنك، المرضية الفرعية، االتفاقية تنفيذالنوعاالسم

األصلية القابضة المشروع الشركة سريانالشرط وصف

. للبنك مرضية بطريقة قانونيا األصلية القابضة الشركة إنشاءالنوعاالسماإلدارة المشروع اتفاقية سريانالشرط وصف

دليل اعتماد إلى باإلضافة األصلية، القابضة والشركة كفاالت عن بالنيابة للبنك، المرضية اإلدارة، اتفاقية تنفيذ. األصلية القابضة الشركة قبل من المشروع عمليات

النوعاالسمالمشروع إدارة المشروع وحدة سريان

الشرط وصفالمرجعية والشروط والموارد والكادر والوظائف الشكل حيث من المقبولة المشروع، إدارة وحدة إنشاء

. عملها بدء مع ومحاسب، العمليات ومحلل المشروع مدير تعيين ذلك في بما البنك، لدى والمؤهالتالنوعاالسم

المشروع عمليات المشروع دليل سريانالشرط وصف

المقترض من كل قبل من البنك، لدى والمحتوى الشكل حيث من المقبول المشروع، عمليات دليل اعتمادوكفاالت.النوعاالسم

التفصيلي الحساب المالية، واإلدارة المحاسبة المشروع نظام سريانالشرط وصف

في منفصل حساب بفتح وقيامها للبنك مرضي مالية وإدارة محاسبة لنظام األصلية القابضة الشركة إعداد. البنك لدى المقبولة والشروط األحكام وبحسب للبنك، مرضي بشكل المالية، المؤسسة

النوعاالسماالستثمار المشروع لجنة سريان

الشرط وصفوالمؤهالت المرجعية والشروط والموارد والكادر والوظائف الشكل حيث من تكون بحيث االستثمار لجنة تشكيل

. عملها بدء مع للبنك، مرضيةالنوعاالسم

المنحة تقييم المشروع خبراء سريانالشرط وصف

. للبنك مرضية ومؤهالت مرجعية شروط مع المنح، تقييم خبراء اختيارالنوعاالسم

الداخلي المشروع المدقق سريانالشرط وصف

vi

. المشروع لصالح كفاالت لدى البنك، لدى مقبولة مرجعية وشروط مؤهالت مع داخلي، مدقق تعيينالنوعاالسم

- الفرعية االتفاقية القانوني المشروع الرأي سريانالشرط وصف

. شروطها بحسب قانونيا بها وإلزامهما وكفاالت المقترض قبل من الفرعية االتفاقية على أصولي بشكل المصادقةالنوعاالسم

- اإلدارة اتفاقية القانوني المشروع الرأي سريانالشرط وصف

والشركة كفاالت قبل من األصلية القابضة والشركة كفاالت بين اإلدارة اتفاقية على أصولي بشكل المصادقة. شروطها بحسب قانونيا بها وإلزامهما األصلية القابضة

النوعاالسم - األصلية القابضة الشركة قدرات القانوني المشروع الرأي سريان

الشرط وصفوالواجبات المهام تأدية على القدرة وامتالكها المقترض وأنظمة قوانين بحسب األصلية القابضة الشركة إنشاء

. المشروع بموجب لها الموكلةالنوعاالسم

- المشروع اتفاقية القانوني المشروع الرأي سريانالشرط وصف

. قانونيا بها ملزما يكون بحيث المقترض قبل من األصول حسب عليها والمصادقة المشروع اتفاقية اعتمادالنوعاالسم

- المشروع اتفاقية القانوني المشروع الرأي سريانالشرط وصف

قانونيا بها ملزمة تكون بحيث كفاالت شركة قبل من األصول حسب عليها والمصادقة المشروع اتفاقية اعتمادالفريق أعضاء

البنك كادرالوظيفي االسم المكتب المسمى المدينةهاتف

عقيل رئيسي رندة الفريق اقتصادي اإلستراتيجي رئيس اإلطاراألوسط الشرق لمنطقةأفريقيا 1وشمال

لون يان وان عمليات ستيف اإلستراتيجي العملياتمحلل اإلطاراألوسط الشرق لمنطقةأفريقيا 1وشمال

شاكراباني القطاع ديبا في رئيسي خبيرالمالي

والتقييم وتطوير الرصد المالية الشؤونالخاص القطاع

آناماالي رئيسي ناجافالي تطوير مستشار مجال في قانونيالخاص القطاع

المالية الشؤون مجموعةوالبنية الخاص والقطاع

التحتيةفارس في لينا رئيسي منطقة المشتريات خبير في المشتريات

vii

وشمال المشتريات األوسط الشرقأفريقيا

ريجر قطري مستشارجولي القانونية قانوني الشؤونالرويس القطاع سارة تطوير في خبير

الخاصالخاص القطاع اإلستراتيجي تطوير اإلطار

األوسط الشرق لمنطقةأفريقيا 1وشمال

القطيشي األمير عبد اإلدارة ريما في رئيسي خبيرالمالية

المالية منطقة اإلدارة في المالية اإلدارةوشمال األوسط الشرق

أفريقياعريضي مبتدئ أنوار أبحاث مساعد في مساعد القطرية المساعدة

األوسط الشرق منطقةأفريقيا 2وشمال

البنك خارج من الكادرالوظيفي االسم المكتب المسمى المدينةهاتف

هوجسون كامبريجاستشاريبوبواتكيز بيثسدااستشاريآلفريد

.

المواقعاألول الدولة اإلداري المخطالموقعالقسم

طمالحظاتالفعلي

.

viii

اإلستراتيجي. 1 السياق

القطري. السياق أ

نحو .1 سكانه عدد ويبلغ الدخل، المتوسطة البلدان من العليا الشريحة في يقع صغير بلد 4.2لبنانالمحلي الناتج إجمالي من الفرد نصيب متوسط ويبلغ نسمة، )9,287مليون أمريكيا .2(2010دوالرا

العالمية المالية األزمة أعقاب في المنطقة شهدتها التي السياسية االضطرابات من الرغم وعلىبصورة ذلك، في السبب ويرجع واستقرار، إيجابي اقتصادي نمو تحقيق في البلد هذا نجح الكبرى،

واالستثمارات األجنبية، األموال رؤوس تدفقات واستمرار فيه، المصرفي النظام قوة إلى كبيرة، . أن المتوقع من الجوار، دول في والصراع أوروبا، في الثانية المالية األزمة ومع الداخل في الخاصة . . في تتمثل كبرى تحديات الحكومة وتواجه االضطرابات هذه مواجهة في االقتصادي النشاط يصمد

معدلها يبلغ التي . 3%11البطالة النمو فإن وبالتالي، والمثقف المتعلم اللبناني الشباب هجرة وزيادة ، ألجندة األساسية الركيزة يمثل إذ البلد لهذا األهمية غاية في عامال يعتبر الخاص القطاع يقوده الذي

. الوطنية التنمية

2. . على يزيد وما صغيرة شركات الخاص القطاع غالبية أن المالحظ من 99ومن المائة فيعن فيها العمالة عدد يقل الخاصة منها 50المؤسسات فيها 93موظفا العمالة عدد يقل المائة في

لعام. 4موظفين 5عن الوطنية االقتصادية الحسابات تقرير الخدمات 20105وبحسب قطاع شكل ، نحو واالتصاالت والنقل )39السوقية الصناعي% القطاع تبعه اإلجمالي، المحلي الناتج %(7.2من

( الزراعي قطاع%(. 4.7والقطاع في والسياحة واالتصاالت والنقل المصرفي النشاط وبعدوالكروم، الغذائية، الصناعات في تتمثل لبنان في الرئيسية الصناعات أن نجد الخدمات،األخشاب ومنتجات والكيماوية، المعدنية والمنتجات والمنسوجات، واألسمنت، والمجوهرات،

. منطقة في إبداعي ملتقى يكون أن لبنان استطاع وقد المعادن وتصنيع النفط، وتكرير واألثاث، . من أكثر فإن ، اللبنانية اإلبداع رابطة بها قامت دراسات على وبناء أفريقيا وشرق األوسط الشرق

اإلبداعية 70 الصناعات إلى يذهب المنطقة استثمارات من المائة اإلعالم 6في مثل لبنان فيالمعمارية والتصاميم واألزياء واألفالم واإلعالن الرقمي واإلعالم من. 7والترفيه العديد لبنان وفي

. المرموقة والمستشفيات الجامعات

غير .3 بالخارج العاملين تحويالت من مرتفعة معدالت على كبيرة بصورة اللبناني االقتصاد ويعتمد . إلى الحكومة تحتاج ثم ومن المحلية االستثمارات إلى توجيهه يتم التحويالت هذه من ضئيال قدرا أن

العمل فرص تشجيع وكذلك وغيرهم، المغتربين هؤالء جانب من التجارية االستثمارات لتعزيز تدابير . بلدهم في شركات إلقامة المبتكرين اللبنانيين أمام الحر

والمؤسسي. القطاعي السياق ب

عام

العالمية ).4 التنافسية تقرير ترتيب( 2012 – 2011وفق بلغ العالمي االقتصادي المنتدى عن الصادروشمال 142بين 89لبنان األوسط الشرق منطقة بلدان وبين المنافسة، على القدرة حيث من دولة

2 . : الموجزة القطرية المعلومات الثامن المرفق انظر البيانات، مصادر على لإلطالع3 : المركزي، اإلحصاء إدارة .2009المصدرلعام 4 السكان تعداد .2004بيانات اللبنانية والتجارة االقتصاد وزارة قبل من المنفذأول 5 تشرين الوزراء، مجلس رئاسة عن .2011الصادروالمواهب " 6 والمهارات اإلبداع على باألصل المعتمدة األنشطة أنها على اإلبداعية الصناعات المتحدة المملكة تعرف

." الفكرية الملكية خالل من الثروة تحقيق إمكانية تملك والتي الفرديةوالقطاع 7 العقاري القطاع في االستثمارات من العالي بالمستوى ترتبط المعمارية التصاميم أن إلى اإلشارة تجدر

. لبنان في اإلنشائي

1

ترتيبها بلغ . 14بين 12أفريقيا، لبنان، في المؤسسي الهيكل لضعف انعكاسا ذلك ويعتبر بلداممارسة تقرير مؤشرات في جلي نحو على ذلك يتبين كما الخاص القطاع يواجهها التي والمعوقات

( لبنان في االستثمار مناخ تقييم وتقرير األعمال لبنان(. 2010أنشطة فترتيب أمر، من يكن ومهما . حر ديناميكي باقتصاد تمتعه عنه المعروف من أنه كما التعليم، مؤشرات حيث من مرتفع

قضايا .5 على المصالح أصحاب جميع جانب من المبذول والجهد االهتمام لتركيز محاولة وفياضطلعت والمتوسطة، الصغيرة والشركات الحر العمل روح وتنمية تطوير على تؤثر مختارة " " الشركات إنشاء تسهيل شأنها من األعمال أنشطة مناخ لتحسين عمل خطة بإعداد الحكومة

على القدرة وزيادة االقتصادي النمو في واإلسهام المحلية، العمل فرص وتشجيع الجديدة،في. المصالح أصحاب جميع اإلتمام من األخيرة المراحل في تعتبر التي الخطة هذه وتضم المنافسة

. تم وقد محددة قضايا على تركز والخاص العام القطاعين من مجموعات خالل يعملون الذين لبنانأصحاب على يتعين رئيسية خطوات لتحسين الخطة لهذه األولى التسع التركيز مجاالت اختيار

أو مشاريعهم، على الرسمية السمة إلضفاء بها القيام المحلية والشركات الحر العمل مشروعاتحالة في هيكلتها إعادة أو وإغالقها مساهمة، شركات أو محدودة مسؤولية ذات شركات تشغيل : ونقل. مباني، رخصة على والحصول الشركات، تأسيس التسع اإلصالح مجاالت وتتضمن اإلعسارالمال، رأس أسهم في المستثمرين وحماية والقروض، االئتمان على والحصول العقارات، ملكية

التحكيم، خالل من أو المحاكم أمام العقود وإنفاذ الحدود، عبر السلع في واالتجار الضرائب، ودفع . النشاط وإغالق

األعمال لريادة والصحي البيئي النظام

من .6 ألكثر مستدامة وظائف استحداث أفريقيا وشمال األوسط الشرق منطقة على 40يتوجب . البطالة معدل ويبلغ القادم العقد خالل مواطنيها من شخص إلى% 10مليون يصل بينما في% 25،

. الشابات النساء صفوف في البطالة معدالت تقترب المنطقة، دول من العديد وفي الشباب صفوف. 50من توفر% والمتنامية الفتية األعمال أن إلى الدراسات وتشير يزيد ما الوظائف% 80-50أو من

بالغ. دورا النمو فرص وتملك باالبتكار تتسم التي الجديدة األعمال تلعب ذلك، على بناء الجديدة . أفكار يملكون الذين األعمال رواد يستطيع المتقدم، العالم وفي الوظائف استحداث في األهمية

من األولى المراحل لدعم والتوجيه للتمويل وصحي بيئي نظام على االعتماد ومبتكرة جديدة أعمال . من أقل تسجيل يتم وكمتوسط، أفريقيا، وشمال األوسط الشرق منطقة وفي الشركات إقامة

لكل جديدة واحدة مرتفعة 1,000شركة الدول في شركات أربع من أكثر مع مقارنة سنويا، شخص. 8الدخل

الفنية: 1الصندوق المصطلحات

( المسرع- ( في يركز أنه حيث من عنها يختلف لكنه ، أدناه انظر األعمال حاضنة كبير حد إلى األعمال مسرع يشبه . مسرعات تمويل أكبر بصورة المرجح ومن العالمي أو الوطني السوق في تنمو أو تدخل التي الشركات على الغالب

عمل خطط خالل من النمو إمكانيات لتمويل فرصة عن يبحثون والذي المغامر المال رأس أصحاب خالل من األعمال . االختالف. ويكمن األعمال حاضنات قبل من المقدمة الخدمات كافة بتوفير األعمال مسرعات تقوم عام، بشكل محددة

على ذلك يساعد حيث المسرع، إدارة قبل من المقدم المكثف العملي التدريب في المشاركة مستوى في الرئيسي. النجاح فرص تعزيز

- المالك في ) المستثمر المغامر المال رأس أصحاب بعكس أعمال ريادة شركة في أمواله باستثمار يقوم شخص أي .) أكثر أو جديدة شركة إلى المال رأس الممول المستثمر يقدم وقد اآلخرين أموال يستثمرون والذين المؤسسات،

. محتملة عالية وعوائد المخاطر مستوى بارتفاع االستثمارات هذه وتتميز المشروع نجاح في شخصية مسؤولية ويتحمل . ويطلق معينة شركة في مالهم استثمار على باالتفاق األفراد من مجموعة يقوم األحيان، بعض وفي االستثمار على

8 : العام في األعمال ريادة لومضات عام وصف المالية واألزمات األعمال العالمية ) 2010ريادة الدولي البنك مسوحات. .) الدولي البنك المشاريع حول

2

. الممولة الشبكة عليهم

. الجاليات- هذه وتميل أخرى دولة في ويقيمون األم وطنهم عن بعيدا هاجروا الذين األشخاص من مجموعة . - الجاليات شبكات فيها يعيشون التي الدولة في اجتماعية أو ثقافية أو مهنية شبكات تشكيل إلى المجموعات

- األعمال عمل، ريادة إقامة أو أعمال إستراتيجية وتنفيذ تصميم في والمسؤولية المخاطر بتحمل ما فرد يقوم حيث . أعمال برائد يعرف بحيث

الشركات مال رأس أسهم سوق في حملة - االستثمار أو مالكها قبل من شركة في استثماره يتم الذي المال . عندما فقط استعادته المستثمرون يستطيع حيث لألعمال االعتيادي السياق في استعادته تتم ال لكن عادية، أسهم

بعد عليهم العوائد وتوزيع الشركة موجودات تصفية تتم عندما أو آخرين، مستثمرين إلى يملكونها التي الحصص يبيعون. . الشركات مال رأس أسهم في المساهمة ذلك على يطلق كما الشركة التزامات تلبية

- األعمال أكبر حاضنات فرص امتالك على الصغيرة الشركات لمساعدة برنامجا ينفذ مرفق إلى المصطلح هذا يشير . مكتبية خدمات مخفض؛ بسعر مكتبية مساحة مثل خدمات الحاضنة تقدم وقد الشركة تأسيس مرحلة خالل للبقاء . ... لريادة والتوجيه االستشارات ؛ الخ مكتبية؛ معدات حاسوب، أجهزة اجتماعات، قاعات استقبال، موظف مشتركة؛

. والتشبيك االتصاالت لألعمال؛ التخطيط األعمال؛

عن االبتكار- ينتج آخر شيء أو األجر، مدفوعة خدمة أو سلعة إلى ابتكار أو فكرة تحويل خاللها من يتم التي العملية . / / . ذلك يتضمن وقد جديدة أو مختلفة بصورة بأشياء القيام أو و جديدة، أشياء إنتاج بالقيام العملبة هذه وتقوم العملية هذه . في سواء جديدة العملية هذه وتكون األعمال في جديدة عمليات أو جديدة، خدمات أو جديدة، منتجات أو قطاع، أي

. دوليا أو إقليما أو لبنان

- االستثماري المال من رأس المال رأس واسترداد دخل، بكسب توقعات مع أعمال مشروع في المستثمر المال . وليس الرأسمالية للنفقات يستخدم أنه المعروف ومن السنوات من العديد مدار على األعمال تحققها التي األرباح خالل

. ) األخرى ) النفقات أو العامل المال رأس اليومية للعمليات

- المساواة قدم في على المالي رأس مخاطر تحمل في التساوي إلى لإلشارة االستثمارية المصطلحات في يستخدم . المستثمرين قبل من شركة

- المغامر المال المقدم رأس القرض أو المال قبل رأس من النمو أو التأسيس لغايات شركات مال رأس أسهم في ( ) ( أو اإلنمائي التمويل بيوت متخصصة مالية مؤسسات أو المغامر المال رأس أصحاب الخاص القطاع من مستثمرين

. .) المخاطر المال رأس عليه يطلق كما المغامر المال رأس شركات

7. . ومراكزه جامعاته من العديد بدأت وقد متقدما عالميا تجاريا مركزا القدم منذ لبنان يعتبر . علماء أدرك الوقت، بعض ومنذ األعمال وريادة األعمال واحتضان االبتكار أهمية بإبراز اإلقليمية

لبناء أساسيا مكونا تشكل والتسامح باإلبداع وتتسم لغات بعدة تتحدث التي المجتمعات أن االجتماع . تطوير خالل من االبتكار على تعتمد إنطالقة تحقيق مشارف على لبنان ويعد ومبتكرة إبداعية مدن

. بعض تقديم خالل ومن القدرات أو الثقافة أو المؤسسات مستوى على سواء االبتكار من كبير قدرإلى تتحول وأن الناشئة المستجدات هذه تتجذر أن الممكن من الجيد، بالشكل الموجهة المساعدات

. لالبتكار إقليميا مركزا لبنان من يجعل قد الذي األمر فعال، وصحي بيئي نظام

مركز .8 إلى لبنان تحويل تستهدف سياسة بإعداد اآلن حتى يقوموا لم السياسات راسمي أن إالاألعمال. لريادة األوجه متعدد نظام خالل من باألصل والصحي البيئي النظام تطور وقد لالبتكار

. إنشاء تمويل عبر رئيسيا دورا األوربي االتحاد ولعب الماضية الخمس السنوات عبر تطور والذيفي االئتمان لضمان نظام ألول المال رأس من األكبر القدر وتوفير األعمال حاضنات من العديد

. ( أ- الصندوق كفاالت شركة (. 1.3لبنان البيئي النظام أدناه الجدول ويبرز الثالث المرفق في. الصدد هذا في الفجوات إلى باإلضافة لالبتكار الحالي الوقت في الداعم والخاص العام والصحي

أدناه الجدول في المذكورة المعنية األطراف كافة مع مشاورات إجراء تم للمشروع، التحضير وأثناءمرحلة في والتمويل األعمال مفهوم تنمية مجال في الفجوة سد إلى الحاجة على أكدوا والذين

. الشركات/ مال رأس في أسهم على الحصول خالل من المبكرة المرحلة التأسيس

3

لبنان- 1الجدول في األعمال لريادة والصحي البيئي النظام

النضج مرحلة ولغاية التأسيس مرحلة منالبحثية المفهوم االفكار

تجاريا المقبولة مرحلة

المرحلة/ التأسيسالمبكرة

النمو شركاتشركات أعمال

متطورة

لالتموي

ضماناتاالئتمان

كفاالت كفاالتالتنمية صندوق

االقتصاديةواالجتماعية

كفاالت

تمويلالتأسيس

األعمال مالئكة شبكةاللبنانيون

رأس تمويلالمغامر المال

بيريتك ) 6صندوقأمريكي دوالر مليون

) بالكامل مستثمرةحسب ) سيدرس شركة

الحالة(

سيدرس شركةالمبادرات شركاء

الشرق فياألوسط

لتطوير ريادةشرك/ المؤسسات

كابيتال أبراج ة

لتطوير ريادةش/ المؤسسات

أبراج ركةكابيتال

المالي السياق

من .9 جيدا لبنان أداء يعتبر أفريقيا، وشمال األوسط الشرق منطقة في األخرى الدول مع بالمقارنة . المصارف اتحاد أجراه مسح وأظهر الحجم والمتوسطة الصغيرة للشركات القروض تقديم حيث

الحجم 9العربية والمتوسطة الصغيرة للمشاريع المقدمة المصرفية القروض من لبنان حصة أنتبلغ القروض مجموع من . 16كنسبة تظهر% كما المغرب برفقة الصدارة موقع يحتل يجعله مما ،

نحو أشار حيث المنطقة في للبنان المتقدمة المرتبة المشاريع مسوحات عن الصادرة %50البياناتالشكل ) مصرفي قرض على حصولها إلى الشركات . 10(1من

مجال .10 في المقدم والدعم الحوافز برامج من العديد لوجود كبير حد إلى النتائج هذه وتعزىالعام منذ لبنان ومصرف اللبنانية الحكومة قبل من الحجم والمتوسطة الصغيرة المشاريع إقراض

مجتمعة 9 المصارف لهذه السوقية الحصة تبلغ حيث المسح، في بارزة لبنانية مصارف تسعة %.49شاركت10 : وشمال األوسط الشرق منطقة في المالية للخدمات للوصول طريق خارطة واالستقرار المالية للخدمات الوصول

الدولي. البنك .2011أفريقيا

4

الصغيرة. 2000 المشاريع لصالح المقترضين على الفائدة أسعار تخفيض المبادرات هذه وتتضمنتقديم الحجم، والمتوسطة الصغيرة للمشاريع الخاصة الضمانات نطاق توسيع الحجم، والمتوسطة

. على األنظمة هذه تركيز انصب البداية، وفي للمقرضين اإللزامية االحتياطيات حول اإلعفاءاتتكنولوجيا مثل أخرى قطاعات لشمول تدريجي توسع حدث ثم والصناعية، الزراعية المشاريع

/ اإلسكان السياحة، الكفؤة، الطاقة البيئة مشاريع واالتصاالت، . 11المعلومات

مجموع- ) 1الشكل من كنسبة الحجم والمتوسطة الصغيرة للمشاريع المقدمة القروض مصرفية( قروض على حصلت التي والمتوسطة الصغيرة المشاريع وحصة القروض

في .11 تذهب والتي القروض تقديم في كبيرا تحفظا يبدي المصرفي القطاع يزال ال ذلك، رغم . إلى القروض نسبة أن كما مرتفعا بالدوالر القروض تعامل يزال وال الكبيرة الشركات إلى الغالب

سوى تبلغ ال المصارف لدى . 33الودائع من%- الرغم وعلى الودائع مستويات ارتفاع إلى ذلك ويعزىذلك فإن للغاية، متحفظة مصرفية سياسة وجود على تشهد اللبناني المصرفي النظام متانة أن

متطلبات بتلبية يتعلق فيما الحجم والمتوسطة الصغيرة المشاريع أمام كبيرة تحديات أيضا يشكلالخدمة القطاعات في المشاريع ألصحاب خصوصا التمويل، كلفة وزيادة الضمانات حول المصارف

( " بحيث. " شراكة عقد شكل على وهي مشاركة خدمة اللبنانية اإلسالمية المصارف وتقدم واإلبداعية. ) جدا المبكرة أطوارها في تزال ال الخدمة هذه لكن ، مشروع لتمويل المال رأس الطرفين كال يقدم

لضمان .12 نظاما المانحة الجهات من وتمويال حكوميا دعما تلقى والتي كفاالت شركة تشكل. الحجم والمتوسطة الصغيرة المشاريع قبل من التمويل إلى الوصول تسهيل إلى وتهدف القروض

. على تم تحديث آخر ويأخذ االئتمان ضمان حيث من المنطقة في نجاحا األكثر البرنامج كفاالت وتعد( االستثماري المناخ عليها( 2010تقييم حصلت التي القروض أحدث كانت إذا ما االعتبار بعين

. كفاالت شركة وصلت وقد كفاالت شركة قبل من المقدمة الضمانات من استفادت قد الشركاتالمسح ) شملها التي المشاريع عينة ضمن المستفيدين من كبير عدد فائدة%(. 38إلى أكبر وتمثلت

شركة قبل من المقدمة الضمانات خالل من االستثماري المناخ تقييم شملها التي الشركات لدى . الشركات استطاعت الخصوص، وجه وعلى األجل طويلة قروض على الحصول في كفاالت

. على يتوجب يزال ال أنه إال المسح أشار ذلك، رغم عليها المترتبة التمويل كلفة تقليل الصغيرةيشكل مما كبيرة، ضمانات تقديم كفاالت شركة من ضمانات على حصلت التي الشركات معظم

. التي الضمانات متوسط ويبلغ التأسيس مرحلة في والشركات الصغيرة الشركات أمام كبيرا عائقاكفاالت شركة ولغاية 150,000تقدمها أمريكي . 200,000دوالر وحتى فإنه بالتالي أمريكي دوالر

لألعوام 11 اللبنانية للجمهورية الدولية التمويل ومؤسسة الدولي البنك بين المشتركة القطرية الشراكة إستراتيجية.2014-2011المالية

5

كفاالت شركة من المقدمة الضمانات خالل من األعمال بممارسة بدأت التي للشركات بالنسبةعلى الحصول سبيل في جمة مالية عوائق تواجه فإنها النمو، لتحقيق إضافي تمويل إلى وتحتاج

. التمويل من مرتفعة مستويات

المال .13 ورأس الشركات مال رأس في االستثمار صناديق من للغاية قليل عدد لبنان في يوجدسوى. توجد ال حيث ( ) المغامر في ) المقدم الوصف انظر بادر برنامج اللبنانيون األعمال مالئكة شبكة

نحو( 1الصندوق باستثمار اآلن حتى قامت مؤسستين 6والتي إلى باإلضافة أمريكي، دوالر مليون . من الشركات لتأسيس الدعم تقديم يزال وال اللبنانية الشركات في باالستثمار قامتا إقليميتين

المال رأس . خالل تلعب أن من وبدال ملحوظة بصورة كاف غير النمو لتحقيق المال ورأس الممولصناديق تميل التأسيس، مرحلة في الشركات وتنظيم وراء السعي في بها المنوط الحقيقي الدور

التي القائمة الشركات مال رأس أسهم في االستثمار على التركيز إلى حاليا المغامر المال رأس . الهيكلة إعادة تتطلب

البيئي .14 النظام في كبيرة فجوات ثالث إيجاد إلى الحالية المالية البيئة تؤدي تقدم، ما على بناء ( الشكل لبنان في لالبتكار المرحلة(: 2والصحي في التمويل تقديم في األولى الفجوة تتمثل حيث

/ قابل أعمال منتج مفهوم إلى األفكار تحويل إلى األعمال رواد فيها يحتاج والتي المبكرة النظرية) التأسيس. ) مرحلة في المؤسس التمويل إلى باالفتقار فتتعلقان والثالثة الثانية الفجوتين أما للبقاء

. ) / ( المال يعد ال وبينما التوالي على المبكرة المرحلة التعادل نقطة مرحلة في المغامر والتمويللفترة التأسيس مرحلة في أعمال على المحافظة الصعب من أن إال للنجاح، الالزم الوحيد العنصر . نموا، تشهد أعمالها وأن البقاء على قدرتها الشركة تظهر أن وبعد كافي تمويل توفر دون طويلة

بقيمة دفعات على المال رأس توسيع الشركة . 2تستطيع ذلك، رغم فوق فما أمريكي دوالر مليون " " العائلة تقدمه أن يمكن ما بين الفجوة أي ، الموت وادي يسمى فيما الشركات من العديد تتعثر

مبلغ وبين المال 2واألصدقاء رأس أصحاب العادة في يقدمه والذي فوق فما أمريكي دوالر مليونالشكل ) انظر األعمال توسيع لتمويل (. 2المغامر

لبنان- 2الشكل في الشركات مال رأس أسهم تمويل فجوة

6

بإنشاء .15 المقترح المشروع هذا بموجب اللبنانية الحكومة ستقوم الفجوات، هذه سد بغرض " والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامج عليه يطلق تمويلي برنامج وتمويل

األعمال". من المزيد وإطالق االعمال، رواد لدى االبتكار تشجيع إلى البرنامج ويهدف الحجمأن لحين نموا تحقق والتي الصغيرة الشركات في أسهم شكل على التمويل توفير وزيادة الجديدة،

( المغامر المال رأس صناديق اجتذاب على قادرة عندها تصبح مرحلة إلى دوالر 2تصل مليون .) والخاص العام القطاعين من الدعم لتقديم نوعها من األول اآللية ذلك وسيشكل فأكثر أمريكي

. أفريقيا وشمال األوسط الشرق ومنطقة لبنان في الشركات مال رأس أسهم وتمويل لالبتكاربتمويل الخاص القطاع في االستثمارات زيادة على قدرتها بإظهار اللبنانية للحكومة ذلك وسيسمح

على والقدرة باالبتكار تتسم التي الحجم والمتوسطة الصغيرة المشاريع من كبير عدد إليجاد حكوميواستحداث االقتصادي للنمو األهمية بالغة المشاريع هذه تعد حيث عالية، نمو معدالت تحقيق

وشمال. األوسط الشرق منطقة أو لبنان في تكراره أو النموذج هذا نطاق توسيع ويمكن الوظائف . نجاحا حققت التي المغامر المال رأس لصناديق مشابهة تجارب على النموذج هذا ويرتكز أفريقيا

الحكومية ) المشاركة على أمثلة السابع المرفق يقدم ماليزيا المكسيك، الهند، مثل أخرى دول في .) العالم حول من الشركات مال رأس ألسهم التمويل أنوع من العديد في

تحقيقها. في المشروع سيسهم التي الكلية األهداف ج

والديناميكية .16 الفعالية من بمزيد يتسم خاص قطاع إيجاد في المشروع لهذا األشمل الهدف يتمثلالتقرير. أبرزها التي العوائق أهم أحد المصارف إطار خارج للتمويل الوصول ويعد والتنافسية . معالجة وستسهم أفريقيا وشمال األوسط الشرق منطقة في المالي القطاع حول الرئيسي

والمرحلة التأسيس مرحلة في الشركات مال رأس أسهم في التمويل في السوقي اإلخفاقعلى القدرة وتعزيز األعمال ريادة على يشجع مما المخاطر لتحمل ثقافة خلق في المبكرة

. الموضوع مع المشروع ويتفق الزمن مر على الخاص القطاع في الوظائف من المزيد استحداثبالتالي يساعد مما تنافسي، خاص قطاع وجود تشجيع حول اإلقليمية لإلستراتيجية القطاعات متعدد

. في األولوية ذات المرتكزات أحد الوظائف استحداث ويعد الوظائف واستحداث النمو تحفيز علىتوفير إلى للمشروع مباشرة كنتيجة المقامة الجديدة المشاريع ستؤدي حيث اإلقليمية، اإلستراتيجية . مباشر غير كبير إيجابي أثر للمشروع يكون أن المتوقع من ذلك، رغم المباشرة الوظائف من المزيدللسلع اإلمداد سلسلة ضمن األعمال ونمو الجانبية التأثيرات خالل من الوظائف استحداث على

والخدمات.

7

لبنان: 2الصندوق في األعمال رائدات

الدولي للبنك تقرير على 12كشف مسح بإجراء إلى 109قام باإلضافة نساء قبل من ومدارة مملوكة أعمال 126شركاتالمالية للمعيقات حساسية أكثر يعتبرن األعمال رائدات أن لبنان في رجال قبل من ومدار مملوكة أعمال شركةاألعمال. رائدات لدى أكبر هما االستثماري بالمناخ المتعلقة التحديات ضمن المعيقات هذه شكلت حيث والتنظيمية

. أن البيانات وتظهر الرجال بنظرائهن قاموا% 64مقارنة عملياتهم أو أعمالهم مال رأس مولوا الذين األعمال رواد منمع مقارنة مصرفية قروض على . 48بالحصول على% اإلجراءات تسهيل أن التقرير وبين االعمال لرائدات بالنسبة فقط

في عام بشكل العمل وظروف العاملة القوى في النساء مشاركة صعيد على إيجابية نتائج سيحقق األعمال رائداتاألعمال. رائدات يواجهان رئيسيين عائقين على الخصوص، وجه على العامة، السياسة تركز بأن التقرير ويوصي لبنان

. : أو حصص بتحديد يقوم لن المشروع هذا أن من الرغم وعلى المعقدة األعمال وأنظمة التمويل إلى الوصول لبنان في ) البيانات ) ستشكل ، واالستدامة بالبقاء يتعلق فيما صرفة تجارية أسس على باالستثمارات القيام لضمان للنساء تدابيرحكومية، غير منظمات أخرى، مشاريع قبل من استخدامها يمكن التي المعلومات من غنيا مصدرا جمعها سيتم التي

. ستسهم ذلك، على عالوة األعمال رائدات نجاح فرص لزيادة مناسبة أدوات إعداد أجل من الحكومة إنمائية، منظماتاالئتماني الصندوق خالل من تمويله يتم النساء، قبل من األعمال لريادة برنامج لتصميم مدخالت توفير في المعرفة هذهاستهداف لتحسين إستراتيجية إعداد على سيعمل والذي أفريقيا، وشمال األوسط الشرق لمنطقة المانحين متعدد

. الفنية والمساعدة الجيد والتدريب التوجيه السوقية، األبحاث خالل من األعمال رائدات

والمتوسطة .17 الصغيرة المشاريع ونمو لتأسيس النجاح قصص من كافي عدد وجود حال وفياالستثمار أن سيظهر ذلك فإن المستحدثة؛ اإلضافية بالوظائف فقط تتعلق ال والتي الحجم،

الصغيرة والمشاريع الناشئة الشركات في التمويلية وغير التمويلية اآلليات من سلسلة باستخدام . آثار ترك في المساعدة إلى المقابل في ذلك وسيؤدي ممكنا أمرا يعد لبنان في الحجم والمتوسطةإلى سيؤدي مما المغامر، المال رأس من المزيد وجلب األجنبية االستثمارات جذب حيث من جانبيةبيئي نظام وبناء الشاملة، اإلمداد سلسلة في النمو من المزيد وتحقيق األعمال من المزيد إقامة . ونمو استدامة وضمان االقتصاد في الثقة زيادة في العوامل هذه وستسهم لالستثمار وصحي

- الرئيسية األهداف أحد يشكل والذي العمل فرص من المزيد توفير أجل من المحلي الخاص القطاعالتنفيذيين المدراء مجلس قبل من مناقشتها تمت والتي لبنان مع القطرية الشراكة إلستراتيجية

آب في الدولي الرئيسي. 2010للبنك التقرير في عليها التأكيد تم هامة رسالة على المشروع ويتركزالعائق أن ومفادها أفريقيا، وشمال األوسط الشرق منطقة في الخاص القطاع تطوير حولالناشئة الشركات لدى القدرات وضعف المنافسة قلة في يتمثل الخاص القطاع نمو أمام الرئيسي

. للسوق الدخول على والصغيرة

للمشروع. 2 اإلنمائية األهداف

للمشروع. اإلنمائي الهدف أ

الشركات .18 مال رأس أسهم في االستثمار تشجيع في للمشروع الرئيسي اإلنمائي الهدف يتمثلوالتي والقائمة الجديدة للشركات االستثمارات من المبكرة المرحلة تمويل من المعروض لزيادة

. المالية والسالمة باالبتكار تتسم

اإلنمائي .19 الهدف ضمن مباشر بشكل الوظائف استحداث يعد ال المشروع، حجم صغر إلى بالنظرإلى. سيؤدي مما للمشروع مباشرة نتيجة الجديدة المشاريع وتوسع إقامة تعتبر ذلك، رغم للمشروع

. مباشر بشكل الناتجة الجديدة الوظائف عدد تحديد وسيتم المباشرة الوظائف من المزيد استحداث

12 : الدولي، البنك لبنان في والعاملين األعمال رواد بين االجتماعي النوع حسب .2009االختالفات

8

. للمشروع اإلنمائي الهدف مستوى على النتائج مؤشرات بموجب المشروع من المستفيدين عنذلك، من رغم الوظائف استحداث على مباشر غير كبير إيجابي أثر للمشروع يكون أن المتوقع من

. الصعب من يعد وبينما والخدمات للسلع اإلمداد سلسلة ضمن األعمال ونمو الجانبية التأثيرات خاللإمكانية إلى اإلشارة تمت فقد للمشروع، والتقييم الرصد أنشطة نطاق خارج يعد أنه كما ذلك تحديد

. أساسي شامل هدف أنها على الوظائف استحداث

المشروع من المستفيدين

أصحاب .20 من والحاليين المحتملين األعمال رواد في المشروع من الرئيسيون المستفيدون يتمثل( المشاريع لبنان خارج فرص عن سيبحثون المشروع دعم بدون والذين الجديدة، التجارية األفكار

) / والمتوسطة الصغيرة والمشاريع التأسيس مرحلة في الجديدة المشاريع المبكرة المرحلة في . الوظائف، استحداث في رئيسيا دورا الشركات هذه وتلعب التوسع وشك على التي الحالية الحجم

بين ما توفر . 80-50حيث كال% على يتوجب ذلك، رغم التقديرات حسب الجديدة الوظائف من . " " سد إلى المشروع ويسعى التمويل إلى الوصول قلة إلى بالنظر الموت وادي عبور الفئتين

تقدمها التي الخدمات أو المنتجات طبيعة إلى بالنظر الشركات هذه تواجه التي التمويلية الفجوات ) ذات) وتعد بشأنها ضمانات تقديم يمكن ال والتي الخدمات البرمجيات، المتنقلة، التطبيقات مثل

. التجارية للمصارف بالنسبة عالية خطورة

للمشروع اإلنمائي الهدف مستوى على النتائج مؤشرات

21. : يلي ما قياسها سيتم والتي المشروع مستوى على النتائج مؤشرات تتضمن

1 . : الحجم والمتوسطة الصغيرة المشاريع قبل من للتمويل الوصول زيادةالمال( رأس في أسهم شكل على تمويل على تحصل التي للشركات اإلجمالي العدد أ

و مستثمرين طريق والمتوسطة عن الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامج الحجم.

المشروع،( طريق عن المال رأس في أسهم شكل على المستلم التمويل مجموع ب. المستثمرين، والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامج

تتلقى( التي الشركات مجموع طريق ج عن المال رأس في أسهم شكل على تمويال(. مستثمرين لمنحة ) كنتيجة فقط

2 : االبتكار. مستوى / / المقدمة( المطورة الجديدة العمليات المنتجات عدد أ

. المشروع( بموجب المستحدثة الناشئة الشركات عدد ب

3 : المستفيدة. الحجم والمتوسطة الصغيرة المشاريع نموالمستفيدة( الحجم والمتوسطة الصغيرة المشاريع لدى المبيعات نمو أ

المستفيدة( الحجم والمتوسطة الصغيرة المشاريع في الجديدة الوظائف عدد ب

22. . بالتالي، هامة تعليمية فرصا يقدم أنه إال المشروع، عمل نطاق محدودية من الرغم علىعلى مسح ويتابع يحدد أن المتوقع من المستفيدة، الشركات حول أعاله النتائج متابعة إلى وباإلضافة( مثل السكانية البيانات إلى باإلضافة المبتكر، األداء مقاييس ومستوى طبيعة القطري المستوى . ). ... في ذلك وسيساعد لبنان في الشركات من لعينة الخ الوظائف، نوع الملكية، القطاع، المنطقة،

9

. سيتم لذلك، إضافة التمويل من استفادت التي للشركات مقارن تحليل إجراء من المشروع تمكيناألعمال لنمو والتقييم الرصد أنشطة إجراء أجل من االجتماعي النوع حسب مصنفة البيانات جمع

. . لألثر رسمي تقييم إلجراء خطط توجد وال النساء لدى والوظائف

المشروع. 3 وصف

يدعى ".23 تمويلي برنامج وتمويل بإقامة اللبنانية الحكومة ستقوم المشروع، تمويل بموجب برنامج " وزيادة األعمال، رواد لدى االبتكار تشجيع بهدف الحجم والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار

. من العديد قامت وقد نموا تحقق والتي الصغيرة الشركات مال رأس أسهم في االستثمار توفيرشركات في األسهم ومنح صناديق في الحكومية المشاركة من النوع هذا باستخدام الحكومات

في ) أمثلة على السابع المرفق يحتوي السوق في التمويلية الفجوة سد في المساعدة بغية األعمال .) الصدد هذا

24. . السوق أن حقيقة على وبناء لكن، بعينه قطاع أو صناعة على بالتركيز المشروع يقوم لنيستثمر أن المتوقع من فإن الخدمات، قطاع في صغيرة مشاريع من رئيسي بشكل يتألف اللبناني

التي المشاريع في رئيسي بشكل الحجم والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامجالتطبيقات واالتصاالت، المعلومات تكنولوجيا مجاالت في مبتكرة وعمليات منتجات بتطوير تقوم

. المشاريع قيام المتوقع من كما التصميم اإلعالم، الصحة، للتعليم، اإللكترونية التطبيقات المتنقلة، / آليات خالل من العالمي السوق نحو التوسع أو و اإلنتاجية، تحسين الكلفة، لقليل عروضا تقدم التي

. البرنامج وسيقوم بالبرنامج لاللتحاق طلبات تقدم أن وغيرها الزراعية للصناعات مبتكرة وعمليات . ودليل الثالث المرفق ويحتوي صرفة وإنشائية عقارية اتفاقات تتضمن أنشطة في باالستثمار

من التمويل على للحصول المؤهلة غير الفرعية باألنشطة كاملة قائمة على المشروع عمليات البرنامج

المشروع. مكونات أ

25. : مكونين بتمويل المشروع والمتوسطة( 1سيقوم الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامج ) : أ للمشاريع التمويل من نوعين يوفران فرعيين مكونين على يحتوي والذي إنمائية الحجم منح

) في االستثمار ب ؛ والمفاهيم التصورات وتطوير األفكار توليد لتحفيز والمفاهيم والتصورات لألفكار . وتنفيذ إدارة في الثاني المكون ويتمثل الشركات نمو من المبكرة المرحلة لدعم الشركات أسهم

ل والترويج التسويق ذلك في بما والمتوسطة المشروع، الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامجوحدة إنشاء التدريبية، األنشطة لألعمال، الصحي البيئي النظام من التوجيه لتوفير التواصل الحجم،

: . مكون لكل وصف يلي وفيما المشروع إدارة

( : الحجم والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامج األول 27.5المكون) دوالر مليون

) لغاية أ) والمفاهيم والتصورات لألفكار إنمائية منحة 15,000 منح لكل أمريكي دوالر(: 2.5 بمجموع) أمريكي دوالر لألفكار مليون إنمائية منح توفير بتمويل المكون هذا سيقوم

ودراسات وإستراتيجيات مفاهيم وتطوير إعداد لدعم المؤهلين للمستفيدين والمفاهيم والتصورات . يملكون الذين المحتملون األعمال رواد يستطيع المكون، هذا وبموجب المبتكرة األعمال وخطط

تصوراتهم تطوير على لمساعدتهم صغيرة منحة على للحصول طلب تقديم جديدة أعمال أفكارواإلثباتات. المعلومات لجمع المبدعين االعمال رواد قبل من المنحة استخدام ويمكن المبتكرة

النواحي إلى التطرق خالل من أعمالهم إلى الخارجية االستثمارات لجذب المفهوم حول الضرورية/ . المبيعات، التسويق إستراتيجية األعمال، خطة ذلك يشمل أن ويمكن بالمخاطر المتعلقة الرئيسية

. النتيجة وتتمثل التقديمية والعروض الوثائق األخرى، الداعمة األدوات السوقي، أو القطاعي التقييم

10

أعمالهم قيمة إظهار على المحتملين األعمال رواد قدرة تحسين في المنحة من المنشودة . المستثمرين وجذب لالستثمار جاهزة األعمال فكرة وجعل المقترحة،

) - ب) لغاية الشركات مال رأس أسهم في كل 2 االستثمار في أمريكي دوالر مليونبمجموع ) (: 25 شركة أمريكي دوالر في مليون مؤهلة استثمارات بتمويل المكون هذا سيقوم

. مستثمرين جانب إلى الشركات مال رأس أسهم في باالستثمار سيقوم حيث مؤهلة مشاريعقبل. 13مؤسسيين من الشركات مال رأس أسهم في االستثمارات أن المتصور تمويل ومن برنامج

الحال هو كما المخاطر من القدر نفس ستتحمل الحجم والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار ) المخاطر ) لتمويل مراحل ثالثة على االستثمار تقديم وسيتم ، المساواة قدم على للمستثمر بالنسبة

( : المؤسس المال رأس التالي النحو )200,000-25,000وعلى ) المغامر المال رأس ؛ أمريكي دوالر200,000-500,000( ) للنمو المال رأس ؛ أمريكي (. 2,000,000-500,000دوالر يوجد وال أمريكي دوالر

البرنامج هذا تنفيذ تبرير يمكن لذلك الثالث، الفئات لهذه قويا تمثيال حاليا اللبناني السوق في . تمويل برنامج أموال من صغيرة نسبة استثمار وسيتن الفجوة هذه سد أساس على التمويلي

بمقدار للنمو المال رأس في الحجم والمتوسطة الصغيرة الشركات في دوالر 2االبتكار مليون . الطويل المدى على للبرنامج واالستدامة البقاء لتوفير كوسيلة أمريكي

( : المشروع إدارة الثاني ( 2.425المكون أمريكي دوالر مليون

ب .26 المكون هذا والقيام سيقوم وتنفيذه، المشروع وإدارة المشروع، إدارة وحدة إنشاء مساندة . أعمال ذلك في بما االستشارية والخدمات السلع توفير وسيتضمن والتواصل التسويق بأنشطة

والمصروفات التدريب ومصروفات اإلضافية، التشغيل تكاليف وتمويل الحسابات، على التدقيقاإلضافية.

البنك قبل من المنفذة األخرى البرامج مع الربط

27. ( المنحة مرفق الديناميكية الريادية األعمال لتعزيز الصحي البيئي النظام دعمللبنك .اإلنمائية( التابع اإلنمائية المنحة مرفق مشروع من الموارد جميع على المشروع وسيعمل

بإقامة البدء كيفية حول للتعرف الناشئين األعمال رواد لدعم التمويل سيقدم والذي الدولي،ومخيمات التشبيك فعاليات وحضور أعمالهم نمو لتسريع واإلرشاد التوجيه على الحصول األعمال،

. اإلنمائية المنحة مرفق برنامج ربط وسيتم السيليكون وادي في األعمال حاضنات أبرز مع التدريبورأس المالئكة المستثمرين يجتذبون قد الذي األعمال رواد سلسلة لدعم كوسيلة المشروع مع

استدامة على سيعمل الذي األمر المغامر، الصغيرة المال الشركات في االبتكار تمويل برنامجالحجم الصندوق ) والمتوسطة (. 3انظر التفاصيل من لمزيد

والمتوسطة .28 والصغيرة الميكروية للمشاريع الفنية للمساعدة اإلقليمي الصندوق . أفريقيا وشمال األوسط الشرق منطقة في هذا الحجم بدعم أيضا المشروع هذا سيقوم

المستثمرين وشبكات األعمال، حاضنات وشبكات قدرات لدعم الموارد سيقدم والذي الصندوق، . التوجيه وشبكات المالئكة

29. . المبتكرة المشاريع من المبكرة المرحلة تمويل من مرفق المرفق لهذا اإلعداد يتمالقطاع وتطوير المالية الشؤون ووحدة الدولي للبنك التابع التنمية أجل من المعلومات برنامج قبلالتوجيه بتقديم المرفق سيقوم حيث للبنك، التابعة أفريقيا وشمال األوسط الشرق لمنطقة الخاص

مالئكة 13 مجموعات أو قابضة، شركات أو مستقلة، صناديق أنه على المؤسسي المستثمر يعرف الحالة، هذه في .) ( سجال المؤسسي المستثمر يملك أن ويجب التقليدية التجارية المصارف باستثناء االستثمارية المصارف األعمال،

. المال رأس وتوفر المهنية القدرات على إثباتات وتقديم نضجها أو بدايتها في سواء الشركات في االستثمار في حافال

11

( التأسيس مرحلة في الجديدة للمشاريع الفني ( 20والدعم صندوق مع أمريكي دوالر مليونبقيمة مستثمرين 50استثماري مع مشترك بشكل استثمارات إقامة إلى يهدف أمريكي دوالر مليون

بين ما تتراوح في 1-50,000مالئكة استثمار لكل أمريكي دوالر بعض 200مليون في جديدة شركة . تطوير بدعم المرفق سيقوم ذلك، على عالوة المنطقة النساء، دول قبل من األعمال لريادة برنامج

أفريقيا، وشمال األوسط الشرق لمنطقة المانحين متعدد االئتماني الصندوق خالل من تمويله يتماألبحاث خالل من األعمال رائدات استهداف لتحسين إستراتيجية إعداد على سيعمل والذي

. وسيقوم الفنية والمساعدة الجيد والتدريب التوجيه الشركات السوقية، في االبتكار تمويل برنامجمرفق إلى المفهوم حول الضرورية واإلثباتات المؤشرات بتوفير الحجم والمتوسطة الصغيرة

المغامر المال ورأس المالئكة المستثمرين وجاهزية شهية حيال المبكرة المرحلة في االستثمار . لبنان في تواصلهم لتوسيع

للمشروع اإلضافيين الشركاء

في .30 دورا تلعب والتي وخارجه، لبنان في والمؤسسات المنظمات من عدد يوجد ذلك، على عالوة . المشروع دعم في رغبتها عن جميعا المعنية األطراف هذه عبرت وقد األعمال لرواد الدعم تقديم

/ في المساعدة تقديم إلى باإلضافة االختيار، الرفقاء مراجعة لجان في كأعضاء المساهمة وعزمها. . .. وصالحياتها قدراتها بحسب الخ األكاديمية، الروابط التوجيه، شبكات السياسات، إصالح مجاالت

. للمشروع اإلضافيين الشركاء بأسماء قائمة عن الخامس المرفق ويحتوي

منطقة دعم: 3الصندوق في الدينامكيين األعمال رواد لتعزيز الصحي البيئي النظام أفريقيا وشمال األوسط الشرق

. من قليل عدد ويوجد مبتكرة ريادية أعمال لتأسيس راسخة ثقافة وجود االبتكارات لنجاح الهامة العوامل بين من إن ) تعلم ) على مساعدتهم أجل من المحتملين األعمال رواد من الشباب لتشجيع وذلك وجدت إن بها يحتذى التي النماذج

. أو نظرية عمل خطة تجميع كيفية معرفة مجرد بكثير التعليمية العملية هذه وتتجاوز ناجحين أعمال رواد يصبحوا كيف . تجميع الموظفين، تحفيز جديد، مشروع إدارة كيفية مثل إدارية مهارات تتضمن حيث تمويل على للحصول نموذج تعبئة

مع السريع التكيف محددة، أسواق تناسب بحيث المنتجات تصميم متجانس، فريق ضمن متنوعين موظفين من فرق . وسيعمل البقاء على قادرة أعمال إلى مثيرة تكنولوجيا تحويل كيفية فهم التغير، سريعة المستهلكين ومشاعر األسواق

. ويمتد العالمية الشراكة برامج لدعم الدولي للبنك التابع اإلنمائية المنحة صندوق من الموارد حشد على المشروع هذاوبكلفة سنوات لثالث اإلنمائية المنحة صندوق . 1برنامج زيادة في للمنحة اإلنمائي الهدف ويتمثل أمريكي دوالر مليون

من أفريقيا وشمال األوسط الشرق منطقة في وظائف استحداث وإمكانية البقاء على القادرة الجديدة األعمال مستوىمما للبقاء قابلة وجعلها أعمالهم لبدء المحتملين األعمال رواد ودعم إللهام اإلقليمية المبادرات من سيعزز برنامج خالل

. برنامج أنشطة وتهدف النمو على مساعدتها على المستثمرين األعمال دعم سيشجع رواد لتعزيز الصحي البيئي النظامأفريقيا وشمال األوسط الشرق منطقة في ثالث الدينامكيين ضمن تندرج والتي الموضوعة والنتائج األهداف تحقيق إلى

ناجحين،( 1مرتكزات: أعمال رواد إلى للوصول القدرات ( 2بناء إقليميا األعمال رواد وربط بها يحتذى التي النماذج إبرازالجاليات، تملكها التي والمعرفة / 3وعالميا الجديدة( المشاريع تظهر التي األبحاث الدراسية والحاالت اإلعالمية الحمالت

. المستفادة- الدروس وتجاربها

المشروع. تمويل ب

اإلقراض أداة

بقيمة .31 والتعمير لإلنشاء الدولي البنك من مقدم محدد استثماري قرض في اإلقراض أداة تتمثل30 . شروط وتمثلت والتعمير لإلنشاء الدولي البنك شروط بحسب مقدم أمريكي دوالر مليون

عقب بالسداد التزام مع المدى، متغير القرض في اللبنانية الجمهورية قبل من المختارة القرضمدتها 17مرور سماح فترة إلى باإلضافة . 6عاما، سنوات

المشروع وتمويل تكاليف

الجدول .32 . 2يحتوي المشروع وتمويل تكاليف تفاصيل على أدناه

12

المشروع- 2الجدول تمويل حول التفصيلية المعلومات

المشروع مكوناتالمشروع كلفة

دوالر) مليون أمريكي(

التمويلمن المقدم

الدولي البنك لإلنشاءوالتعمير

) دوالر مليون)أمريكي

)%( التمويل

الشركات . 1 في االبتكار تمويل برنامجالحجم والمتوسطة الصغيرة

) والتصورات لألفكار إنمائية منح أوالمفاهيم

) الشركات أسهم في االستثمار بالمشروع. 2 إدارة

للمشروع اإلجمالية الكلفةالمبدئية الرسوم

المطلوب التمويل إجمالي

27.50

2.5025.002.425

29.9250.075

30.00

27.50

2.425

29.9250.075

30.00

92

8

100

المبلغ .33 إجمالي يتجاوز ال بحيث رجعي بأثر التمويل بتقديم السماح أمريكي 500,000وسيتم دوالربتاريخ لكن القرض اتفاقية تاريخ قبل قدمت التي للدفعات يكافئه، ما بعده 2012أيلول 30أو ما أو

للمشروع، اإللكتروني الموقع المشروع، إدارة وحدة قابضة، شركة إلنشاء المؤهلة للنفقاتالتدريب.

المشروع. تصميم على وعكسها المستفادة الدروس ج

الشركات .34 أسهم في التمويل تقديم في بالمشاركة الحكومات قيام على عديدة دولية أمثلة توجدالتمويلية الفجوة سد أجل من التدخل الدول هذه في العام القطاع على توجب حيث والمنح،

. أمثلة السابع المرفق ويقدم الحجم والمتوسطة الصغيرة والمشاريع المبتكرة الجديدة للمشاريع . االعتبار بعين المشروع تصميم يأخذ كما دول سبعة من الشركات أسهم في الحكومي التمويل علىأرمينيا، كرواتيا، تركيا، الهند، في الدولي للبنك السابقة األخرى العمليات من المستفادة الدروس

. أثرا الهند في الصناعي التكنولوجي التطوير مشروع ترك المثال، سبيل فعلى المكسيك صربيا،تمويل ثقافة على التأثير حيث من ومساهمته، المغامر المال رأس صناعة تنمية على ملموسا

أهمية أكثر األثر هذا كان حيث الهند، إلى األجانب األموال رؤوس أصحاب وصول وتسهيل المخاطر . ناجحين صندوقين بدعم الصناعية التكنولوجيا مشروع قام مماثل، نحو وعلى التمويلي الدعم من

. المغامر المال لرأس صناعة إيجاد في كبير بشكل ساهم مما المغامر، المال لرأس

في .35 الشركات أسهم في االستثمار حول الدولي البنك لمشروع مشابهين مثالين أكثر ويوجد ." " " حيث " والتنافسية االبتكار مشروع والمكسيك ، التحتية للبنية اإللكتروني المجتمع مشروع أرمينيا

من المبكرة للمراحل المغامر المال رأس لصندوق تجريبي برنامج بإعداد األرمني المشروع قام . حكومية مساهمة من األموال وتتكون الخاص القطاع قبل من تدار مساهمة كشركة الشركات عمر

( لغاية . 3محدودة ) الصندوق ويملك الصندوق أموال مجموع نصف ولغاية أمريكي دوالر مليونوزارة عن وممثلين الخاص القطاع من مستثمرون فيه يشارك توجيهي إدارة مجلس األرمنيمشغل. قبل من وتدار اليومية والقرارات العمليات مع بالتعامل استثمارية لجنة وتقوم االقتصاد

13

. مدير ويتولى فقط للعلم التوجيهي اإلدارة مجلس إلى التقارير يرفع والذي الخاص القطاع صندوقاللجنة على وعرضها الصفقات، عن فعال بشكل البحث مسؤولية أخرى، أشياء بين من الصندوق،

. الصندوق أداء حول التوجيهي اإلدارة مجلس وإعالم المعتمدة، االستثمارات أداء ورصد االستثمارية،

36. . المشروع يقدم حيث المكسيك في والتنافسية االبتكار مشروع المشابهة األخرى األمثلة ومن ( بقيمة ( 8منح المجلس يديره والذي المغامر، المال رأس صندوق لدعم أمريكي دوالر مليون

في الوطني المالي اإلنمائي المصرف مع باالشتراك التنفيذية، الوكالة والتكنولوجيا، للعلوم الوطنيإلدارة. تعيينه تم الصلة ذات بالخبرة يتمتع محنك مدير المغامر المال رأس صندوق ويملك المكسيكالثابت. الراتب من مزيج على أجره ويعتمد واضحة، مساءلة لقواعد المدير ويخضع الصندوق

. إلى والمكسيك أرمينيا في التجريبيين الصندوقين من كل وهدف األداء حسب أجر إلى باإلضافةالمبكرة المراحل تمويل صناديق خالل من التجارية للسالمة ملموس تأثير الشركات 14إيجاد عمر من

المال رأس شركات جذب على يساعد بما عالية، مضافة قيمة ذات تكنولوجيا تطبق التي الناشئة. السوق ووكالء الشركات عمر من المبكرة المرحلة في االستثمارات من كبير عدد وإيجاد المغامر

الخاص القطاع قبل من اإلدارة أن في المشروعين كال من الرئيسية المستفادة الدروس أحد ويتمثلالتأسيس مرحلة ضمن المشاريع في لالستثمار اإلنمائي الهدف مع تتفق ال األداء رسوم أساس على

. المبكرة والمراحل

37.. جيد آخر مثاال الخاص القطاع لشركات منحا يقدم والذي لالبتكار صربيا مصرف مشروع يعد كما . االبتكار صندوق ويعمل المشروع لتنفيذ الرئيسية النظيرة الجهة والعلوم التعليم وزارة وتعد

. ويضم والعلوم التعليم ووزارة الصرب جمهورية عن بالنيابة المشروع إلدارة كوحدة الصربياستثمارية ولجنة الصربي، االبتكار صندوق قبل من تعيينهم يتم رئيسيين فنيين استشاريين المشروع

في الحاكمية ومأسسة الشفافية لتشجيع المشروع اختيار عملية من كجزء تشكيلها تم مستقلةبما. المشروع، أموال تخصيص حول رئيسية قرارات اتخاذ مسؤولية االستثمار لجنة وتتولى الصندوق

لغاية ) والمطابقة الصغيرة المنح ذلك (. 350,000في التقيد ضمان أجل ومن منحة لكل أمريكي دوالرالقطاع في خبرة يملكون أعضاء االستثمار لجنة تضم والشفافية، الرشيدة الحاكمية بمبادئ

رأس حول خلفية يملكون دوليين تمويل خبراء األعمال، ريادة مجتمع عن ممثلين الخاص، الصناعي. التطبيقية األبحاث قطاع عن ممثلين إلى باإلضافة الخاص، القطاع شركات أسهم أو المشاريع مال

اتخاذ عملية استقاللية لضمان التشغيلية واإلجراءات السياسات المشروع عمليات دليل ويعكس . حول بالمشروع المعنية األطراف كافة إعالم المشروع ويضمن االستثمارية اللجنة قبل من القرار

. المنح على الحصول طلبات بتقديم المتعلقة واإلجراءات والشروط المنحة، تقديم من الغاية

38. : التالي النحو على الدولي للبنك األخرى المشاريع من المستفادة الدروس تلخيص ويمكن

المبكرة. المرحلة على المغامر المال رأس لصناديق العام القطاع دعم يركز أن يجب أبحيث النمو على الحجم والمتوسطة الصغيرة والمشاريع الناشئة الشركات دعم أجل من

. تجارية أسس على أسهمها تمويل إلى الوصول عندها تستطيع نقطة إلى تصلللغاية. متحفظا الحكومية المؤسسات لدى التقليدية واالستثمار اإلقراض عقلية تعتبر ب

. أجل ومن بالتالي، اإلقراض على للغاية كبيرة ضمانات تفرض أنها كما المخاطرة، وضدتوازن إيجاد المهم من فإن واالبتكار، الناشئة الشركات إطالق في المطلوب األثر تحقيقوفرص النظر ووجهة التقييم شمول خالل من االستثمارات وتخصيص الصناديق إدارة في

الشخصية، المصالح عن بعيدا القرار، اتخاذ عملية في الخاص القطاع لدى األعمال

التمويل 14 من جولتين أول أنها على المبكرة المرحلة صفقات نعتبر فإننا موحد، تعريف وجود عدم من الرغم علىعن عمرها يقل التي للشركات . 5المؤسسي صغيرة الصفقات هذه وتكون أكبر أعمال لمجموعة تابعة وليس سنوات

تتجاوز ما نادرا حيث العادة، األمر 200,000في متناسب، غير بشكل كبيرة معامالت تكاليف بالتالي وتحمل أمريكي دوالر. األولي الحكومي الدعم تقديم يبرر الذي

14

إبداء يضمن بما الخاص القطاع أموال من االستثماري التمويل غالبية تكون أن وضمان . / للمشروع الدعم اإلشراف خدمات وتقديم المخاطر مع التعامل عن الواجبة العنايةوجه. على األهمية بالغ المغامر المال رأس صناديق خالل من التمويلي الدعم يعتبر ج

قطاع شركات مثل مكثف، معرفي مستوى تتطلب التي للشركات بالنسبة الخصوصمما مادية غير الغالب في تكون الموجودات أن حيث واالتصاالت، المعلومات تكنولوجيا . من الرغم وعلى الملموسة غير طبيعتها إلى بالنظر ممكن غير كضمانات تقديمها يجعل

واألفكار االبتكارات من كبيرا قدرا نتوقع فإننا بعينه، قطاعا يستهدف ال المشروع هذا أن . واالتصاالت المعلومات تكنولوجيا شركات تقدمها التي

/ من. سلسلة إليجاد هامة آلية األعمال تطوير واألفكار للمفاهيم المقدمة المنح تعد دلشطب جيدة مبكرة تنقيح آلية إلى باإلضافة المغامر المال رأس لصناديق الصفقات

. البقاء على القابلة غير األفكار . ومن. بالتالي، واسع وصحي بيئي نظام من جزء المغامر المال رأس صناديق تشكل هـالبيئي النظام في الدخول للغاية الهام من فإن النجاح، المبتكرة المشاريع تحقق أن أجلتنمية والتطوير، والبحث التمويل مؤسسات بين الروابط تعزيز أجل من والصحي

. التوجيه المهارات،

التنفيذ. 4

والتنفيذية. المؤسسية الترتيبات أ

المؤسسية الترتيبات

الحكومة .39 عن بالنيابة عليه وستحصل الدولي البنك قرض اتفاقية على المالية وزارة ستوقع ( . . . . بموجب تأسست مساهمة شركة ل م ش كفاالت شركة وستقوم المقترض بصفتها اللبنانية

. ) المشروع أنشطة جميع بتنفيذ اللبناني القانون وفق مالية كمؤسسة وتعمل اللبناني التجارة قانون

المادتين .40 بموجب ــ لبنان مصرف النقد 97،ــ 85وسيقوم قانون من السادس القسم منالحساب بمراقبة ــ العامة باألموال يتعلق فيما لبنان بنك ومسؤوليات دور تحددان اللتين والتسليف

باإلدارة الخاصة والرقابة التقارير رفع إرشادات وفق المشروع أموال فيه ستودع الذي المخصص . المشروع عمليات ودليل للمشروع المسبق التقييم وثيقة في المحددة المالية

: التالي النحو على للمشروع المؤسسية الترتيبات ستكون

) شركة) مع فرعية اتفاقية على بالتوقيع المالية وزارة ستقوم المشروع، سريان قبل كفاالتأ . . . والشروط. األحكام كافة على الفرعية االتفاقية وستنص المشروع أنشطة تنفيذ حول ل م ش

. كفاالت شركة إلى األموال بتوفير اللبنانية الحكومة أساسها على ستقوم التي

) مشروع) اتفاقية على التوقيع سيتم القرض، التفاقية بالنسبة الحال هو وكما ذاته، الوقت في بو الدولي البنك . شركة بين . . التفاصيل وتوفير والبنك، الشركة بين العالقة لتنظيم ل م ش كفاالت

. حول المرجعيات المشروع اتفاقية وتتضمن للمشروع منفذة كجهة الشركة التزامات حول . والذي المشروع عمليات دليل إلى تشير أنها كما والسالمة التبعية قواعد المشتريات، الحاكمية،

. المشروع وإدارة وتنفيذ األهلية، معايير حول التفاصيل يتضمن

15

الرقابة

سنوية .41 ربع تقارير وستتلقى المشروع على واسع، نطاق على بالرقابة، المالية وزارة ستضطلع . واحدة مرة شاملة سنوية مراجعة كفاالت وستقدم المشروع أنشطة عن كفاالت شركة من كاملة

. في واالستثمارات بالمنح الصلة ذات المالية المعامالت بأول أوال لبنان مصرف وسيرصد عام كلبنود بكافة الوفاء لضمان للمشروع المخصص الحساب خالل من ستتم التي المال رأس أسهم

. كفاالت ستقوم المالية، التقارير ورفع المالية بالتبعية يتعلق وفيما الصرف قبل القرض وشروطالمشروع تقييم وثيقة من المالية اإلدارة قسم في مبين هو كما الدولي للبنك المالية التقارير برفع

. المشروع عمليات دليل في مبين هو وكما

األنشطة تنفيذ

األسهم .42 في واالستثمار المنح من لكل الفرعية المكونات إدارة في كفاالت شركة دور سيتمثل . مسودة إعداد تم وقد الحجم والمتوسطة الصغيرة المشاريع في االبتكار تمويل ببرنامج الخاصة

مفاوضات بموجب الدولي للبنك ومقبولة مناسبة بدرجة اعتبرت والتي المشروع، عمليات دليلومعايير واألهلية القرار، اتخاذ وعملية والحوكمة، المالية، واإلدارة التشغيلي، الهيكل شروط حددت ) ( األخرى العمليات وكل المال، رأس أسهم في االستثمار وأنشطة للمنح سلبية قائمة االختيار

. االتفاقية المعنية، األطراف اتفاقية نماذج إعداد من االنتهاء وسيتم المشروع بتنفيذ المتصلة . المشروع سريان قبل المنحة اتفاقية االستثمارية،

. كما لسريانه كفاالت وشركة المالية وزارة من المشروع لعمليات النهائي الدليل اعتماد ويشترطمقترحات على للحكم الخاص القطاع من المختارين التقييم خبراء من قائمة كفاالت شركة ستحدد

) ( في خبراء من مكونة االستثمار لجنة المال رأس أسهم الستثمارات فنية لجنة ستقوم كما المنح،في االستثمارات على بالحكم الخاص القطاع من أيضا وماليين فنيين وخبراء األعمال أنشطة مجال

. شركة مقر في المشروع رصد وحدة إنشاء وسيتم التجارية سالمتها على بناء المال رأس أسهم . المشروع أنشطة وتنفيذ إدارة أجل من بحلول كفاالت المشروع إدارة وحدة وتشغيل تشكيل ويجب

. المشروع سريان تاريخ

43. / المال، رأس أسهم في واالستثمارات األفكار، والمفاهيم بالتصورات الخاصة للمنح وبالنسبة وتحديدا المشروع، عمليات دليل في المساءلة وتدابير للحوكمة وشفاف واضح هيكل تحديد سيتمالواجبة والعناية والمراجعة، الفحص وأعمال االستثمار، ولجنة التقييم خبراء ومعايير ألهلية بالنسبة

. ) المسؤولة،) الحوكمة مبادئ التدابير هذه تبلور أن ويتعين االختيار وعملية ، للجهالة النافي الفحصالفحص عملية أو التطبيق عن االختيار عملية استقاللية ضمان خالل من والشفافية والعدالة،

وتدابير التنقية، خالل من وكذلك مختارة، مجموعات استحواذ مخاطر من والتخلص والمراجعة، . من المزيد الثالث المرفق ويتضمن االستثمار قرارات صاحبة والجهات بالمنح الخاصة المساءلة

المال رأس أسهم في واالستثمار بالمنح الخاصة للمكونات المحددة التنفيذ خطوات بشأن التفاصيل .) التنفيذية) الترتيبات

الصغيرة .44 المشاريع في باالبتكار الخاصة المنح بإدارة مباشرة كفاالت شركة وستقومخالل من المنح هذه صرف إلى باإلضافة والتدريب التواصل وأنشطة المشروع وإدارة والمتوسطة

. كفاالت ستقوم المال، رأس أسهم في االستثمارات إدارة ولغرض للمستفيدين المخصص الحسابأكثر أو قابضة شركة الممولة 15بإنشاء المال رأس أسهم استثمارات تنفيذ في يتمثل خاص لغرض

االستثمار لجنة جانب من اختيار على بناء والمتوسطة الصغيرة المشاريع في االبتكار برنامج من .) من ) ــ القابضة الشركة خالل من ــ كفاالت شركة وستتمكن المركزي المصرف لبنان بنك ومراقبة

لشركة خاضعة وجعلها لها التابع االئتمان ضمانات برنامج عن المال رأس ألسهم وحماية فصل عمل15 ) المحتمل ) من ، األصلية القابضة الشركة أنها على المعرفة واحدة قابضة بشركة سيبدأ المشروع أن من الرغم على

تحت المصنفة واالستثمارات القابضة الشركات كافة تمثل حقيبة إنشاء احتمالية إلى بالنظر أخرى قابضة شركات إنشاء. منفصلة قابضة شركات

16

. . . . المرسوم وبموجب لبنان لحكومة وإعادتها النهائية العائدات تصفية تتم حتى ل م ش كفاالترقم في 45بقانون / 24الصادر حزيران )1983يونيو صورة( 45/83 في قابضة شركة إنشاء سيتم ،

تسجيل وسيتم مساهمة كمدير 98شركة كفاالت شركة باسم القابضة الشركة أسهم من المائة فياللبناني القانون وفق كفاالت ترشحهما طرفين باسم األسهم بقية تسجيل وسيتم .16لألصول، . بالسيطرة كفاالت وستقوم اإلدارة مجلس في أعضاء القابضة الشركة مساهمي جميع وسيكون

. إدارة اتفاقية بموجب القابضة الشركات هذه إدارة على التامة

واختصاصها .45 واليتها نطاق يتضمن اللبناني، الشركات لقانون خاضعة مؤسسة كفاالت كانت ولما. األخرى المالية والعمليات األنشطة من وغيرها األصول إلدارة أكثر أو قابضة شركة وامتالك إقامة

امتالك على قاصرة وعملياتها وظيفتها ستكون القابضة، الشركات لهذه األساسي النظام وبموجبإطار في إضافية استثمارات أجل من وإعادتها منها التخارج يتم حتى المال رأس أسهم استثمارات

المبرم االتفاق وفق فيها والتصرف تصفيتها أو والمتوسطة الصغيرة المشاريع في االبتكار برنامج . . . . األصلية القابضة الشركة بإنشاء ل م ش كفاالت وستقوم والمقترض كفاالت تاريخ 17بين قبل

وقدرتها اللبناني، القانون وفق إنشائها على المصادقة يفيد قانوني رأي على بناء المشروع سريان . اإلدارة وعمليات وخطوات بالمشروع الخاصة الشروط نفس تطبيق وسيتم بوظائفها القيام على

. تعتمد القابضة الشركات جعل على كفاالت وستعمل المشروع إطار في تنشأ قابضة شركة أي علىوإجراءات الفساد ومكافحة المالية اإلدارة يتضمن بما منطبقا ذلك كان إن المشروع عمليات دليل

الحماية.

أنشطة .46 وتنفيذ إدارة أجل من كفاالت شركة مقر في المشروع إدارة وحدة إنشاء سيتم . ستقوم جهتها من لألعمال والصحي البيئي النظام مع والتواصل التدريب التسويق، المشروع،

. القابضة الشركات في االستثمارات وتنفيذ بإدارة حصري وبشكل كفاالت تشكيل شركة ويجب ) ( : . مدير أ الوحدة تضم أن يجب حيث المشروع سريان تاريخ بحلول المشروع إدارة وحدة وتشغيل

واالستثمار الناشئة الشركات في االستثمار مجال في وخبرات بمؤهالت يتمتع كامل بدوام مشروعالمتعلقة والمتطلبات للمشروع العامة اإلدارة عن مسؤوال سيكون بحيث الشركات، مال رأس في ) ( مسؤول ب المالية؛ التقارير المشتريات، النتائج، مؤشرات رصد ذلك في بما التقارير، بإعداد

) الحالي ) المالي المدير للعمل محاسب ج التواصل؛ المنح، برنامج التسويق، مهام سيتولى عمليات . موظفو سيخصص ذلك، على عالوة للمشروع المالية التقارير بإعداد يتعلق فيما كفاالت شركة في

التأسيس مرحلة في للشركات االئتماني والتقييم التحليل في الخبرة أصحاب من كفاالت شركةاالبتكار، الطاقة، المعلومات، تكنولوجيا قطاعات في مدير% 30-10واألعمال مع للعمل وقتهم من

. شركة ستخصص كما الرصد تقارير وإعداد البيانات، وجمع المقدمة، العروض مراجعة في المشروع . الداخلي التدقيق تقارير إعداد في المشروع مع للعمل لديها الداخلي المدقق كفاالت

ابتداء .47 داخلي مدقق محاسب، العمليات، مسؤول المشروع، مدير بتعيين كفاالت شركة ستقوم . المشروع سريان تاريخ من

المصروفات .48 المكون لهذا المقدم التمويل سيغطي المطلوب، الكادر تعيين إلى باإلضافةالمتعلقة التدريجية القانونية األتعاب المشروع، إدارة لوحدة التشغيلية والتكاليف التنفيذيةاألعمال، مجتمع مع التواصل التدريبية، األنشطة القابضة، للشركات التحضيرات بالمشروع،

األعمال ورواد للمشروع للترويج عام بشكل والجاليات المغامر، المال رأس في والشركاء. . أ الجدول ويحتوي منه . 1.3المستفيدين التكاليف بهذه المتعلقة التفاصيل على الثالث المرفق في

16 . ثالثة عن يقل أن يجوز ال الشركة في للمساهمين األدنى الحد أن على اللبناني القانون ينص17. المشروع سريان عند كفاالت شركة ستؤسسها شركة أول هي األصلية القابضة الشركة

17

النتائج. وتقييم رصد ب

المرفق .49 . 1يوضح اإلنمائي الهدف حول اإلطار ويتمحور والتقييم بالرصد المتعلق اإلطار أ. المشروع ومكونات للمشروع اإلنمائي الهدف مقابل المنجزات لتقييم مؤشرات ويتضمن للمشروع

من ومتكامال موحدا جانبا وأنشطته للمشروع والفرعية الرئيسية المكونات وتقييم رصد وسيشكل . . ستقوم حيث النتائج رصد عن الرئيسية المسؤولية كفاالت شركة وستتولى المشروع وإدارة تنفيذ . ) ويحتوي ) سنوي نصف بشكل الدولي والبنك المالية وزارة إلى والتقييم الرصد تقرير برفع الشركة

. والتقييم بالرصد المتعلقة الترتيبات على األول المرفق

االستدامة. ج

تحقق يطبق.50 مالية هيكلية الحجم والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامج . في المشاريع إلى والثاني األول المستوى يتطرق حيث االستثمار من مستويات ثالث بين التوازنفي لالستثمارات الثالث المستوى يتطرق بينما عمرها، من المبكرة والمرحلة التأسيس مرحلة . هذه من كل وفي مرتفعة نمو معدالت تحقيق إمكانية وتظهر حافال سجال تملك التي الشركات

القادرة الشركات عدد حيث من األداء في تباين وجود المرجح من لالستثمار، الثالث المستويات . الفئات بين التوازن يؤدي أن المتوقع ومن المال رأس قيمة في زيادة وتحقيق والنمو البقاء على . االبتكار تمويل برنامج إلى المتحققة العوائد إرجاع وسيتم بالمجمل إيجابي عائد تحقيق إلى الثالثوحسب الطويل المدى على استمراريته ضمان أجل من الحجم والمتوسطة الصغيرة الشركات في

. البقاء على القدرة تحسين طريق عن بالمجمل اإليجابي العائد تحقيق المتوقع ومن السوق حاجة . المنفذة الهيئة اختيار عملية أخذ تم كما البرنامج الستثمارات الثالثة للفئة بالنسبة النمو وتحقيق

. المالي باالستقرار خاصة، مساهمة كشركة تعمل والتي كفاالت، شركة وتتمتع االعتبار بعينعلى االستدامة حيث من مهم أمر وهو شفافة، حاكمية هيكلية وجود باإلضافة الذاتية واالستدامة

المخاطر إلى بالنظر الحجم والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل لبرنامج البعيد المدى . لبنان يواجهها التي السياسية

I.5 .منها للحد واإلجراءات الرئيسية المخاطر

المخاطر. لتصنيفات التلخيصي الجدول أ

51. . تقييم إطار ويحتوي الصلة ذات للفئات المخصصة المخاطر بتصنيف قائمة أدناه الجدول يوفر . ) فئة ) لكل الكاملة واألوصاف التفاصيل على الرابع المرفق المؤسسية المخاطر

باألطراف المتعلقة المخاطرعاليةالمعنية

المنفذة بالهيئة المتعلقة المخاطرجوهريةالقدرات-جوهريةالحاكمية-

بالمشروع المتعلقة المخاطرعاليةالتصميم-والبيئية - االجتماعية متدنيةالنواحيالمانحة - والجهات متدنيةالبرنامج

18

واالستدامة - األموال تقديم متدنيةرصدالكلية التنفيذية عاليةالمخاطر

للمخاطر. الكلي التصنيف تفسير ب

52. ( المال رأس التعريف حيث من عالية مخاطر يواجه المشروع هذا أن إلى اإلشارة تجدرالمخاطر(. المال رأس تمويل تشجيع الحكومة خاللها من تنوي وسيلة المشروع ويعد المخاطر

والمتوسطة الصغيرة والمشاريع الناشئة الشركات قبل من التمويل إلى الوصول نطاق لتوسيع . مرحلة خالل بعناية العملية مخاطر تقييم تم عام، بشكل عمرها من المبكرة المرحلة في الحجم

هذه من للحد المحددة التدابير على المؤسسية المخاطر تقييم إطار ويحتوي المسبق، التقييمالمخاطر.

المتعلقة .53 تلك مثل المشروع في المخاطر عالية للعناصر التخفيفية التدابير أدناه الجدول ويبرز ) ) : الجيد األداء ب اللبنانية؛ المناطق مختلف من المقدمة للعروض متوازمة مراجعة ضمان أ يلي بما ) إدارة في كفاالت شركة خبرة ج المغامر؛ المال رأس مستثمري أو صناديق من للشركاء

) من العديد إدارة بسبب كفاالت شركة قدرة تشتت د الشركات؛ مال رأس في االستثماراتالمصالح:

المشروع في المخاطر عالية للعناصر التخفيفية اإلجراءاتالمخاطر الوصف إدارة

لبنان في الطوائف تعددبعض تشتكي قد المشروع، طبيعة إلى بالنظر

أكبر مزايا على أخرى طوائف حصول من الطوائفطوائف تجاهل يتم قد بينما العروض، مراجعة عند

. رغم للبرنامج والترويج التواصل عملية أثناء أخرىتتمتع لبنان في المناطق بعض أن اإلشارة تجدر ذلك

في ) كما ديناميكية أكثر أعمال ريادة وقدرات بنظامتتمتع( التي العروض من كبير عدد يأتي وقد ، بيروت

بالمناطق مقارنة المناطق هذه من المالية بالسالمةاألخرى.

- التبريرات( أبرز أحد يتمثل المنفذة الهيئة اختيار أتتمتع أنها في كفاالت شركة من شراكة إلقامة

بالمهنية يتسم مالي كوسيط مرموقة بسمعةشرائح كافة إلى الوصول على قدرة مع والحيادية

. الفريق قام وقد لبنان في األعمال مجتمعمن العديد مع كفاالت شركة اختيار قضية بمناقشة

كانت راجعة تغذية إلى واستمع المالية األطرافذو كوسيط إليها النظر يتم حيث باإلجماع، إيجابية

وتحليل ودراسة للمعلومات قيما ومركزا مصداقيةبكيفية. معرفة كفاالت شركة لدى كما السوق

ل والترويج في اإلعالن االبتكار تمويل برنامجالحجم والمتوسطة الصغيرة أجل الشركات من

رواد إرشاد إلى باإلضافة العروض، اجتذابالتوجيه على للحصول الموهوبين األعمال

عمر من المبكرة المرحلة في والتمويلمشاريعهم.

االستثمار،( لجنة أعضاء الختيار معايير وضع تم بالمشروع، عمليات دليل في مفصل هو كما

حساب على لمزايا طائفة أي امتالك عدم لضمانالمنح تقديم بعملية يتعلق فيما األخرى الطوائف

الشركات، مال رأس أسهم في االستثمار واختيارالسالمة أساس على عادل اهتمام إبداء مع

. العروض بكافة التجاريةالشريكة المغامر المال رأس صناديق

قبل من المبذولة الجهود على البرنامج يعتمد / المعتمدة للقائمة دوري تحديث مراجعة إجراء

معايير أساس على المغامر المال رأس ألصحابخطة. في إطار شمول سيتم لذلك، إضافة محددة

19

أجل من الشريكة المغامر المال رأس صناديقوتقديم الجديدة األعمال مشاريع وتشجيع تحديد

. األعمال لرواد المهنية والمدخالت الفعال التوجيهالصناديق هذه قيام عدن من مخاطر وتوجد

الفعالة للمشاركة اإلضافية المطالب مع بالتعامل. بها المستثمر الشركات في

شركاء فهم لضمان والتوزيع والنشر التشجيعإقامة من للغرض المغامر المال برنامجرأس

والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل. الحجم ألصحاب المعايير ستتضمن كذلك، وآلياته

ألصحاب للسماح المرونة المغامر المال رأسالشركات في باالستثمار األجانب المال رأس

المال رأس أصحاب عدد زيادة أجل من اللبنانية. المعتمدين المغامر

مجال في كفاالت شركة قدرةمال رأس أسهم في االستثمار

الشركاتضمان في متخصصة مؤسسة كفاالت شركة تعد

رأس أسهم في مستثمرا تعد ال أنها إال القروض، . كفاالت امتالك من الرغم وعلى الشركات مال

لها يوجد ال وكوادرها إدارتها لدى مميزة قدرات ( رأس أسهم في االستثمار المجال هذا في مثيل

) إال ، عمرها من المبكرة المرحلة في الشركات مالالخاص القطاع في المغامر المال رأس صناديق أن

. خطورة واألقل األكبر االستثمارات في تنشط

بالقدرات المتعلقة المخاطر من الحد سيتمبطريقتين:

مع( مشتركا استثمارا المشروع تصميم يتطلب أبإجراء يقوم بحيث مغامر مال رأس صاحب

المتعلقة المخاطر وتقييم الواجبة العنايةبالعرض.

بخبرة( يتمتع مؤهل مشروع مدير تعيين سيتم بالشركات مال رأس أسهم مجال في

تم والذي الضروري الكادر باإلضافة واالستثمار، . اإلشارة تجدر كما المسبق التقييم خالل تحديده

يتمثل للمشروع اإلنمائي الهدف مكونات أحد أنبما المخاطر المال لرأس راسخة ثقافة بناء في

المال رأس لتمويل صحي بيئي نظام إيجاد يحفز. ضروريا أمرا ذلك يعد حيث المخاطر

وجود ظل في كفاالت شركة قدراتمتعددة مصالح

وتنخرط عملياتها في مشتتة كفاالت شركة تصبح قدكان وإن والتي األنشطة من واسعة سلسلة في

لن األنشطة هذه أن إال الجوهري، بعملها صلة ذاتتخصص مجاالت ضمن المطاف نهاية في تكون

. المهنية سمعتها سيقوض مما كفاالت، شركة

كادر ذات المشروع إلدارة وحدة تشكيل سيتممتفرغ مشروع مدير الوحدة ستضم حيث متكامل،

المجاالت في وموظفين محاسب إلى باإلضافة. والتشغيلية الفنية

للمشروع .54 الكلية التشغيلية المخاطر تصنيف تم المخاطر، من للحد تدابير وجود من الرغم علىأن وحقيقة عام بشكل الشركات مال رأس سوق في االستثمارات طبيعة إلى بالنظر مرتفعة بأنها

. الكبير األثر يبرر ذلك، رغم المنطقة في حتى أو لبنان في نوعه من األول يعد المشروع هذاالقطاع أن وحقيقة لبنان في اإلنتاجي القطاع على المشروع لنتائج المضاعفة والتأثيرات المحتمل

. السوقية االختالالت لتصحيح الحكومي التدخل هذا التمويلية الفجوة هذه سد وحده يمكنه ال الخاص

المسبق. 6 التقييم ملخص

والمالي. االقتصادي التحليل أ

االقتصادي األثر

إمكانية .55 مع المبتكرة األفكار ذات الشركات مال رأس أسهم في االستثمارات أن إلى بالنظريقوم أن المتوقع من فإن إنتاجها، والمتوسطة تصدير الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامج

. الضريبية اإليرادات من سيزيد مما الصادرات من الشركات إيرادات زيادة بدعم الحجم

ألغراض .56 إعداده تم والذي المالية المحاكاة نموذج على وبناء الوظائف، باستحداث يتعلق فيماالمرفق ) ناجحة( 6المشروع مشاريع وتوسيع إقامة خالل من الوظائف بعض استحداث المتوقع من ،

20

. من لكن كبيرا، الوظائف هذه عدد يكون أن المتوقع غير ومن المشروع طريق عن مباشر بشكلالوطني المستوى على الوظائف استحداث على مباشر غير إيجابي أثر للمشروع يكون أن المتوقع

. وسيكون والخدمات للسلع اإلمداد سلسلة ضمن األعمال ونمو الجانبية التأثيرات خالل مننطاق خارج يعد أنه كما ذلك قياس الصعب من لكن ملموس، واجتماعي اقتصادي أثر للمشروع . جنوب في المنفذة المشاريع حول البيانات تظهر المثال، سبيل على المشروع لهذا والتقييم الرصد

في واحدة وظيفة بلغ المعلومات تكنولوجيا خدمات صناعة في للتوظيف المضاعف التأثير أن الهندمقابل واالتصاالت المعلومات تكنولوجيا . 4-3قطاع األخرى القطاعات في وظائف

االقتصادي .57 األثر سيظهر تقدم، ما على بناء . حيث الطويل المدى على المشروع لهذا

المشاريع ونمو ناشئة شركات إقامة سيساعدخالل من الحالية الحجم والمتوسطة الصغيرةعلى إيجابي جانبي أثر إيجاد على المشروع

. في ذلك سيتمثل حيث الخاص والقطاع االقتصادالصادرات حجم رفع األجنبية، االستثمارات جذب

المزيد إقامة السوقية، الروابط تطوير خالل مناإلمداد سلسلة في النمو وتحقيق األعمال من

بيئي نظام بناء والتنافسية، اإلنتاجية زيادة األوسع، . اآلثار هذه تساعد أن ويمكن لالستثمار وصحي

االستدامة وضمان االقتصاد في الثقة تعزيز علىيؤدي بما المحلي، الخاص للقطاع والمتانة والنمو

. الوظائف استحداث زيادة إلى

المالي التحليل

58. ) ( من واقعية مجموعة بموجب السادس المرفق ضمن المالية للتوقعات تحليالت إجراء تمالسوق في بالعمل دراية على الذين المستثمرين من عدد بمساعدة الفريق قبل من االفتراضات

التقليدية. الصناديق أداء أساس على متحفظة تقديرات باستخدام التوقعات إجراء وتم اللبناني . التحليل ويمثل العالم أنحاء باقي أو المنطقة في سواء الشركات مال رأس أسهم في لالستثمار

من المبكرة المرحلة في للشركات فشل معدل تحدد متنوعة استثمارية لمحفظة لمزيد سيناريوبنسبة %. 60-50عمرها

59. : مرحلة التأسيسي، المال رأس االستثمار في للمشاركة فئات ثالث على المشروع يحتوي . المراحل، هذه من كل وفي النمو مرحلة حيث المخاطرة، من األداء في تباين وجود المرجح من

. يؤدي أن المتوقع ومن المال رأس قيمة في زيادة وتحقيق والنمو البقاء على القادرة الشركات عدد . بالمجمل إيجابي عائد تحقيق إلى الثالث الفئات بين التوازن

لتحسين .60 نتيجة الواقع في هو بالمجمل اإليجابي العائد أن بالذكر الجدير من فإن ذلك، رغمفي الثالثة للفئة بالنسبة والنمو البقاء على الصغيرة القدرة الشركات في االبتكار تمويل برنامج

. المخاطرة، ومرحلة التأسيس مرحلة في المستخدمة المؤشرات خالل ومن الحجم والمتوسطةالمغامر المال رأس لفئات الحالية األشكال توفر وزيادة التأثيرات لهذه اإلجمالية النتيجة فإن

المشاريع: 4الصندوق برامج أثر على أمثلة الحجم والمتوسطة الصغيرة

وإسبانيا وألمانيا فرنسا في أجريت دراسة أظهرتكانت التصنيعي، القطاع وضمن أنه المتحدة والمملكة

الجديدة مساهمة المنتجات استحداث مبيعات فينحو عامين مدار على النسبة% 6الوظائف كانت بينما ،

نحو الخدمات قطاعات .%7في من للعديد مؤخرا أجري لألثر تقييم التمويل أظهر برامج

والتوجيه والصغيرة والتدريب الميكروية للمشاريعأدت البرامج هذه أن المكسيك في الحجم والمتوسطة

بنسبة المضافة القيمة في زيادة عدد% 14 إلى وزيادةبنسبة . % 10 الوظائف

من العديد التمويل أدت إعداد برامج دعم إلى الراميةفي جديدة تكنولوجيات وامتالك وعمليات منتجات

إلى بنسبة تشيلي الوظائف عدد في وزيادة% 7 زيادةبنسبة المبيعات . % 40 في

أمريكا: منطقة في الحجم والمتوسطة الصغيرة المشاريع لبرامج الأثر تقييم المصدرالدولي البنك الكاريبي، والبحر . 2011اللاتينية

21

. النمو مال لرأس األفضل األداء يقوم الواقع، وفي المال رأس قيمة في صغيرة خسارة ستشكل . التجارب مع كامل بشكل ذلك ويتفق لالستثمارات المخاطرة ومرحلة التأسيس مرحلة بدعم

مرحلة في بالمشاركة فقط العادة في الخاصة المخاطرة صناديق تقوم لماذا ويوضح العالميةالالحقة النمو مراحل من االستفادة تستطيع بحيث خطورة األكثر المبكرة والمرحلة التأسيس

) : . متابعة صندوق أ يلي ما ذلك على األمثلة وتتضمن المبكرة المراحل في الناجحة لالستثمارات - للتغلب مؤقت مستهدف صندوق وهو األسترالية الحكومة قبل من المبتكرة المشاريع في االستثمار

ابتكارا، األكثر الشركات لدى المال رأس قلة مشكلة لشركات( 2على التأسيسية الصناديق . . السابع المرفق في التفاصيل انظر كيبك مقاطعة في التكنولوجيا

في .61 الفجوات بسبب للمشاركة فئات ثالث من يتكون بحيث للبرنامج األولي التصميم اختيار تمالمراحل هذه من كل في لبنان في الشركات مال رأس في األسهم لتمويل الحالي المعروض

الخاصة. المخاطرة شركات اجتذاب المتوقع من فإن ملموس، إيجابي أثر تحقيق خالل ومن الثالث . عندها ذلك، حدوث حال وفي االستثمار على اإليجابية العوائد بسبب الالحقة النمو مرحلة خالل

نجاح على الحكم يمكن بحيث الخاص القطاع استثمارات تحفيز في مؤثرا المشروع سيكونحيث. النمو مرحلة في الحكومة مشاركة لعدم قوي سبب يوجد الظروف، هذه ظل وفي المشروع

. المشاركة لتلك داعي هنالك يكون ال

قبل .62 من كبير اهتمام وجود يتوقع ال حيث لالستثمار، المتبقيتين للفئتين داللة توجد ذلك، رغم. . المال رأس في إجمالية خسارة تحقيق في الفئتين لهاتين المتوقعة النتيجة وتتمثل الخاص القطاع

واستمراريته بقائه لضمان البرنامج مال رأس لزيادة حاجة هنالك ستكون الظروف، هذه ظل وفي . يمكن الربح، تحقيق يستهدف ال حكوميا مدعوم وكبرنامج الحالة، هذه وفي الطويل المدى علىالحجم والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامج إلى المتحققة العوائد إرجاع

. استمراريته لضمان

الفني. التحليل ب

63. . في مختارة فجوات المشروع يستهدف حيث المقترض احتياجات مع المشروع تصميم يتناسب . أكثر وبشكل لبنان في واالبتكار الحجم والمتوسطة الصغيرة للمشاريع والصحي البيئي النظام

النظام في أطراف خالل من مفقودة هامة وقدرات روابط تعزيز على المشروع سيعمل أهمية، .) وسيساعد ) المصارف المحاسبون، القانونيون، المستثمرون، األعمال، رواد الوطني الصحي البيئي

لدعم األسس ووضع متميزة خبرة بتطور يسمح بما القليلة الخبرات ربط على الفجوات هذه سد . على المشروع تصميم ويرتكز الحجم والمتوسطة الصغيرة المشاريع في والنمو االبتكار

. على يعتمد كما المالي وغير المالي البيئي النظام بين روابط إليجاد الفضلى الدولية الممارسات . آسيا الالتينية، أمريكا تركيا، من كل في المبتكرة المشاريع مجال في الدولي البنك خبرات

قبل .64 من المشروع تنفيذ . ) سيتم . . قانون بموجب تأسست مساهمة شركة ل م ش كفاالت شركة .) من المشروع أعمال تنظيم وسيتم اللبناني القانون وفق مالية كمؤسسة وتعمل اللبناني التجارة ( . قبل من وممول حكوميا مدعوم برنامج خالل ومن المصارف على الرقابة ولجنة لبنان مصرف قبل

) الصغيرة المشاريع إلى للقروض ضمانات بتقديم كفاالت شركة ستقوم ، المانحة الجهات . التجارية المصارف من قروض على للحصول طلبات تقدم التي الحجم والمتوسطة

65. . المناخ تقييم على تحديث آخر خالل ذلك إبراز تم وقد لبنان في بارزا تواجدا كفاالت شركة تملكللعام إلى 2010االستثماري الوصول الشركة استطاعت حيث عينة% 38، شملتها التي الشركات من

المقدم. الدعم منافع تعتبر الصغيرة، للشركات وبالنسبة أنه االستثماري المناخ تقييم وأظهر المسح . ضمان يتم التي الصغيرة الشركات تقوم حيث لوحدها الضمانات من أهمية أكثر كفاالت شركة من

( أنه من الرغم على أطول سداد فترة مع أقل فائدة أسعار بدفع كفاالت شركة قبل من قروضها .) قدرتها بسبب منفذة كهيئة كفاالت اختيار تم وقد ضمانات لطلب تميل تزال ال المصارف أن تبين

22

. قوية روابط الشركة تملك حيث شراكاتها إلى باإلضافة أعاله موضح هو كما التواصل على العاليةعالية االستضافة خدمات تقدم والتي لبنان، في األعمال لتنمية مركز أول وهي بيريتك، مؤسسة معخالل من الحجم والمتوسطة الصغيرة للمشاريع واالستشارات والتدريب األعمال وحضانة التقنية

. بيريتك لصندوق االستثمار لجنة في األعمال وحاضنات الشركات مشاركة حول تدريبية جلسات عقدخالل من األعمال ريادة دعم إلى يهدف والذي بادر، برنامج في مؤسسا عضوا تعد كفاالت أن كما

أدوات وإيجاد األعمال، ثقافة وتحسين األعمال، ريادة حول اللبناني الشباب لدى الوعي زيادة . على األعمال وحاضنات التجارة غرف من عدد مع متينة روابط كفاالت تملك أخيرا، جديدة تمويلية

. واإلقليمي الوطني المستوى

المالية. اإلدارة ج

66. . إلى التقييم خلص وقد كفاالت شركة لدى المالية اإلدارة ألنظمة تقييم بإجراء الدولي البنك قاممن األدنى الحد ستلبي المقترحة المالية اإلدارة ترتيبات فإن عليها، المتفق اإلجراءات تنفيذ ومع أنه

بموجب البنك البنك) متطلبات وإجراءات العمليات من. (10.02سياسات الحد تدابير أخذ ومعالمالية لإلدارة الكلية المخاطر تقييم تم المؤسسية، المخاطر تقييم إطار في المقترحة المخاطر . " الثالث " المرفق ويقدم المخاطر هذه من الحد إجراءات تنفيذ قبل جوهرية أنها على المشروع لهذا . ملفات وتحتوي المخاطر من للحد بها الموصى والتدابير المالية اإلدارة تقييم حول إضافية معلومات

. المالية اإلدارة مجال في القدرات تقييم وترتيبات تفاصيل على المشروع

مال .67 رأس أسهم في واالستثمار المنح من لكل للمشروع المالية اإلدارة ترتيبات وتتضمنبشكل الوظائف هذه ستنفذ حيث التدقيق، التقارير، وإعداد التبليغ المحاسبة، وظائف الشركات

.) ( قبل من األموال تدفق عملية تنفيذ وسيتم كفاالت شركة في المشروع إدارة وحدة في مركزي . هذا وسيستخدم لبنان مصرف لدى للمشروع فتحه سيتم مخصص حساب خالل من كفاالت

الشركات مال رأس أسهم في ولالستثمارات المستفيدين إلى للمنح المباشر الصرف في الحساب . المشروع إدارة وحدة وستكون األهلية معايير وبحسب المشروع عمليات دليل في مفصل هو كما

. والسداد النقص وتعويض السلف على للحصول السحب طلبات إعداد على مسؤولة

منح .68 يخص إدارة فيما الحجم، والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامجالمخصص الحساب من بالسحب كفاالت شركة ستقوم والتدريب، التواصل أنشطة المشروع، . الشركات، مال رأس أسهم في االستثمارات إدارة وبغرض للمستفيدين مباشر بشكل والصرف

أكثر أو قابضة شركة بإنشاء كفاالت تمويل 18ستقوم برنامج من بتمويل االستثمارات هذه إلقامةلجنة قبل من االستثمارات اختيار سيتم حيث الحجم، والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار . تقييد من كفاالت القابضة الشركة استخدام وسيساعد لبنان مصرف قبل من ورصدها االستثمارداخل عليها والمحافظة االئتمان لضمان كفاالت برنامج من المقدمة المال رأس أسهم استخدام

. . . ل م ش كفاالت . شركة اللبنانية الحكومة إلى وإعادتها النهائية العوائد تسييل حين إلى

واعتماد .69 بإجازة االستثمار لجنة تقوم وحالما المال، رأس أسهم في االستثمارات يخص وفيماتحويل سيتم مؤهلة، كمصروفات المغامر المال رأس استثمار فيها سيتم التي الشركات قائمة / أساس على القابضة الشركات الشركة إلى كفاالت شركة من االستثمارات مجموع من المبلغ . ستقوم بالصرف، القيام أجل ومن المال تحويل من الغاية يحدد األسهم لحملة عام اجتماع محضر / القابضة الشركات للشركة المصرفي الحساب إلى المخصص الحساب من األموال بتوجيه كفاالت

) على) الحصول مقابل المغامر المال رأس إلى وبالتالي قابضة شركة لكل حساب فتح سيتم حيث . الشركة مال رأس في أسهم

18 ) المحتمل ) من ، األصلية القابضة الشركة أنها على المعرفة واحدة قابضة بشركة سيبدأ المشروع أن من الرغم علىتحت المصنفة واالستثمارات القابضة الشركات كافة تمثل حقيبة إنشاء احتمالية إلى بالنظر أخرى قابضة شركات إنشاء

. منفصلة قابضة شركات

23

70. / رأس أسهم في االستثمارات حول ربعية مالية تقارير برفع القابضة الشركات الشركة ستقومكفاالت قبل من المنفذة للمشروع األخرى األنشطة مع لتوحيدها كفاالت شركة إلى الشركة مال

. ) الدولي) البنك إلى ربعي بشكل لرفعها التدريب المشروع، إدارة المنح، مكون

71. - االكتتاب اإلدارة، حقوق شراء التجاري، البيع االعتيادية الطرق خالل من التخارج إجراء سيتم - ذلك على الموافقة وستتم المشروع عمليات دليل في عليه منصوص هو كما أخر بطرق أو العام

. كفاالت شركة قبل من المعدة العروض على بناء االستثمار لجنة قبل من

المشروع، .72 إدارة أنشطة المنح، ألغراض للمشروع الموحدة المالية التقارير إعداد سيتممن كل إلى وسترفع المشروع إدارة وحدة قبل من الشركات مال رأس أسهم في االستثمارات

. لدليل مسودة إعداد تم وقد المشروع عمل سير تقارير إلى باإلضافة الدولي، والبنك المالية وزارةالبنك استحسان المسودة هذه لقيت حيث المالية، اإلدارة حول فصال يضم والذي المشروع عمليات

استكمال. وسيتم االتفاقية الدولي المعنية، األطراف اتفاقية نماذج إعداد من االنتهاء وسيتم . المشروع لعمليات النهائي الدليل اعتماد ويعتبر المشروع سريان قبل المنحة اتفاقية االستثمارية، . الشركات كافة كفاالت ستلزم كما المشروع لسريان شرطا كفاالت وشركة المالية وزارة قبل من

. تتعلق مواضيع الدليل ويغطي معها اإلدارة اتفاقية في المشروع عمليات دليل باعتماد القابضةالمالية، اإلدارة وإجراءات المؤسسات، لمختلف والمسؤوليات األدوار ذلك في بما المشروع، بتنفيذ

. االستثناءات قائمة إلى باإلضافة واالختيار، األهلية معايير كافة

الحساب ) .73 ذلك في بما المشروع على التدقيق إلجراء خارجي مدقق تعيين سيتم ذلك، إلى إضافة ) / التقارير مراجعة ، القابضة الشركات للشركة السنوية المالية البيانات المصروفات، بيان المخصص،

المالية البيانات مراجعة البنك، لدى المقبولة المرجعية الشروط بحسب المدققة غير الربعية المالية. . المشروع إدارة مكون بموجب للمشروع الخارجي التدقيق تغطية وستتم للمشروع السنوية نصف

موعد .74 قبل المشروع أنشطة كافة لتغطية لديها الداخلي المدقق بتعيين كفاالت شركة ستقوم . حيال الداخلي للمدقق الرئيسية الوظيفة وتتمثل كفاالت إدارة مجلس إلى وسيتبع المشروع سريان

) / االلتزام ) وضمان العمليات لمخاطر تحليل إجراء القابضة الشركات الشركة ذلك في بما المشروععمليات دليل في محدد هو كما خاص بشكل المشروع في األهلية وبمعايير عام بشكل باإلجراءات

قبل. من الداخلي للمدقق الحديثة للوظيفة ومتينة فعالة مرجعية شروط قبول تم وقد المشروع . شركة موازنة خالل من الداخلي المدقق كلفة تغطية وستتم عليها الموافقة وتمت الدولي البنك

كفاالت.

المشتريات. د

االختيار .75 معايير بحسب األعمال لرواد المنح بتقديم المشروع سيقوم تصميمه، على قياسا . دليل يقدم ذلك، على بناء الشركات مال رأس أسهم في باالستثمار وسيقوم المؤهلة للعروض

اإلجراءات المقبولة، األساليب للمشتريات، اإلرشادية للمبادئ وصفا المشروع عمليات. / المستفيدة المشاريع األعمال لرواد الرئيسية المسؤوليات العقود، نماذج التجارية، والممارسات

الكادر تعيين مثل كفاالت، مشروع بإدارة يتعلق فيما المشروع إدارة وحدة مشتريات وستتبعأنشطة لتنفيذ السلع بعض شراء إلى باإلضافة والمدربين، واالستشاريين الخارجي والمدقق

السلع شراء عند المشتريات مجال في للبنك العامة اإلرشادات والتدريب والتسويق التواصل . وتجدر االستشارية الخدمات اختيار حول اإلرشادات إلى باإلضافة االستشارية، غير والخدمات

بكلفة ) مستقل خارجي مدقق اختيار إلى الحاجة إلى ( 15,000اإلشارة باستخدام تقريبا أمريكي دوالر. الواحد المصدر أساس على اختياره الممكن من لكن األدنى، الكلفة أساس على االختيار أسلوب

76. : متطلبات على المشتريات أنشطة تقتصر التصميم، بحسب كفاالت شركة لدى القدرات تقييم . . المشتريات متوسط ويبلغ متدنيا للمخاطر العام التصنيف ويعتبر المشروع إلدارة كفاالت شركة

24

كفاالت لشركة واألثاث، 6,000السنوية المكتبية المعدات مثل بمشتريات ويتعلق أمريكي دوالر. . للملفات جيد نظام على بالمحافظة الشركة تقوم كما المعلومات بتكنولوجيا المتعلقة والبرمجيات

.) تعيين ) عملية تنفيذ ويتم والكمية النوعية حيث من الموظفين من كافي عدد الشركة لدى ويتوفر . كفاالت، شركة عمل طبيعة وبحسب الدولي البنك إرشادات بحسب التسوق وعملية االستشاريين

) ( : . أ التالية المخاطر تحديد تم وقد الجودة مراقبة تتم كما مؤهل، مستقل خارجي مدقق تعيين يتم ) االفتقار ) ب العام؛ المدير وهو أال واحد، شخص قبل من بالمشتريات المتعلقة القرارات اتخاذ يتم

. يلي وفيما اإلدارة في تغيير حدوث حال في للمخاطر الشركة يعرض قد مما إجرائي دليل إلى ) ( : تشمل أن لضمان للمنتجين دليل إعداد أ المخاطر هذه من للحد المقترحة التخفيفية التدابير

) ( أساسي تدريب عقد ب المعنيين، الموظفين كافة بالمشتريات المتعلقة القرارات اتخاذ عملية . والتسوق الفرديين االستشاريين اختيار حول

البرنامج .77 من المستفيدين حسب مال : المشتريات رأس أسهم في االستثمار مكون سيقوماستخدام يتم ولن الشركات، في حصص على الحصول لقاء المال رأس بتقديم فقط الشركات

المشروع هذا بموجب المشتريات ألنشطة القروض يجوز . أموال المنح، مكون وبموجبو صغيرة سلع بشراء القيام التسوق /للمستفيدين أسلوب بموجب استشاري تعيين يقدم . أو كما

التي المقبولة المشتريات وإجراءات األساسية التوجيهية للمبادئ وصفا المشروع عمليات دليلالمشروع من المستفيدين قبل من بها التقيد أخرى، . يجب أشياء بين من المبادئ، هذه وتتضمن

هنالك تكن لم ما الحليفة أو األم لشركاتهم عقود بمنح المستفيدين قيام بعدم اإللزامية األحكامبينهم العمل تفصل . ترتيبات

78. " واألشغال السلع بشأن الدولي البنك إرشادات بحسب المشتريات أنشطة تنفيذ سيتمالمؤسسة واعتمادات والتعمير لإلنشاء الدولي البنك قروض بموجب االستشارية غير والخدمات

البنك قبل من نشرها تم والتي الدولي، البنك لدى المقترضين من المقدمة والمنح للتنمية الدوليةثاني كانون في البنك 2011الدولي قروض بموجب االستشاريين وتعيين اختيار بشأن واإلرشادات ؛

لدى المقترضين من المقدمة والمنح للتنمية الدولية المؤسسة واعتمادات والتعمير لإلنشاء الدولي " أول كانون في الدولي . 2011البنك

المناسبة .79 األساليب تحدد والتي المشروع إدارة لوحدة أولية مشتريات خطة إعداد تم . . الحاجة حسب أو سنوي نصف بشكل الخطة تحديث وسيتم المشتريات وجدول للمشتريات

مختص .80 شخص تعيين بشرط البنك، لدى مقبولة بالمشتريات المتعلقة الترتيبات اعتبار يمكن ( االستشاريين اختيار الدولي البنك إرشادات حول األساسي التدريب على وحصوله بالمشتريات

.) التسوق وإجراءات الفرديين

خالل .81 من الممولة المشاريع في والفساد االحتيال ومكافحة منع بشأن اإلرشادات تطبيق يجببتاريخ والصادرة للتنمية، الدولية المؤسسة ومنح واعتمادات والتعمير لإلنشاء الدولي البنك قروض

ثاني 2006تشرين 15 كانون في تحديثها تم . 2011والتي بالمشروع المتعلقة األنشطة على

) الحماية. ) إجراءات ذلك في بما االجتماعية النواحي هـ

. من.82 وسيضم أساسي بشكل إيجابية المقترح للمشروع االجتماعية اآلثار تكون أن المتوقعاألفكار أصحاب من والحاليين المحتملين األعمال رواد المشروع في المستهدفون المستفيدون

) / ( التأسيس مرحلة في الجديدة المشاريع المبكرة المرحلة في المشاريع الجديدة التجارية . أموال استثمار وسيتم التوسع وشك على التي الحالية الحجم والمتوسطة الصغيرة والمشاريع

مبتكرة وعمليات منتجات تقدم التي المشاريع في رئيسي بشكل تكنولوجيا المشروع مجاالت فياإلعالم، الصحة، للتعليم، اإللكترونية التطبيقات المتنقلة، التطبيقات واالتصاالت، المعلوماتللسكان. عمل فرص توفير إلى المشاريع هذه في االستثمارات تؤدي أن المتوقع ومن التصميم

25

العيش، كسب سبل وتنويع دخولهم، تحسين على المطاف نهاية في سيساعد مما المحليين، . الفقر من الحد في والمساهمة

83. . حيث االجتماعية الحماية إجراءات سياسات لتفعيل حاجة هنالك تكون أن المتوقع غير منأية بتمويل يقوم ولن شركات مال رأس في وأسهم صغيرة منح بتمويل المشروع هذا سيقومإلى. آثار أو أراضي استمالك ستتضمن أنشطة أية بتمويل المشروع يقوم لن لذلك، إضافة أشغال

. إعادة حول الدولي البنك سياسة تفعيل إلى المشروع هذا يؤدي لن بالتالي، القسري التوطين إعادةالقسري البنك) التوطين وإجراءات العمليات بتمويل(. 4.12سياسات المشروع هذا يقوم لن كما

. سيتم والذي المشروع، عمليات دليل ويتضمن االصليين السكان فئات أو بمجتمعات تضر قد أنشطةالمرفق ) المشروع ألنشطة السلبية القائمة المشروع، سريان قبل كفاالت شركة قبل من اعتماده

) : . أ( لضمان آلية الدليل يتضمن كما الرقابة وعملية وإجراءات ومعايير مبادئ إلى باإلضافة الثالث ) المستفيدين تحميل عدم ب للتمويل؛ الوصول في متساوية فرصا والرجال النساء امتالك

. ) العمال وسالمة صحة لقضايا كافي بشكل التطرق ج كبيرة، لديون المستهدفين

) الحماية. ) إجراءات ذلك في بما البيئية النواحي و

لدى .84 البيئية الحماية سياسات من أي تفعيل يتم ولن مادية، تدخالت أية المشروع يتضمن لن. الشركات. مال رأس أسهم في واستثمارات التصورات لتطوير منح بتمويل المشروع ويقوم البنك

المعلومات تكنولوجيا مثل الخدمات قطاع في صغيرة مشاريع بتمويل الصندوق قيام المتوقع ومن . األنشطة وستتركز سلبية بيئية آثار أية إحداث إلى ذلك يؤدي أن المرجح غير من حيث واالتصاالت،

خفض المبتكرة، اآلليات خالل من العمليات على تحسينات إدخال في المشروع قبل من الممولة . على المشروع عمليات دليل ويحتوي مادية تدخالت أية يتضمن ولن المؤسسي، التطوير الكلفة،

ومنصوص المشروع قبل من تمويلها يمكن ال والتي المؤهلة غير الفرعية باألنشطة كاملة قائمة . إلى المشروع أنشطة تؤدي ولن للمشروع المسبق التقييم وثيقة من الثالث المرفق في عليها

-) ( . ج الفئة ضمن المشروع لهذا البيئي التقييم فئة تصنيف تم ذلك، على بناء سلبية بيئية آثار إحداث . مطلوب غير أي

عمليات .85 دليل في المقدم الرقابة إطار أساس على الرقابة أنشطة إجراء كفاالت شركة ستتولىاالستثمار. لضمان الدولية الوكالة مع تعاون اتفاقية على بالتوقيع كفاالت شركة وقامت المشروع

العام والبيئية. 2011في االجتماعية المخاطر بإدارة دراية على الشركة تعتبر التعاون، هذا خالل ومن . إجراءات حول الضرورية الرقابة أنشطة إجراء على كفاالت قدرة تقييم وتم الدولي البنك قبل من

مجال في الشركة وموظفي إدارة لدى العالية الفنية المهارات إلى بالنظر مقبولة واعتبرت الحماية . إجراءات حول استشاريين إلى الوصول الشركة تستطيع كما األعمال وخطط المشاريع تقييم

ستقوم حيث ذلك، غير إلى االجتماعية، التنمية الطاقة، الكيماوية، المواد البيئة، مجاالت في الحماية . تدريب عقد وسيتم التوضيحات من لمزيد الحاجة حال في االستشاريين هؤالء باستخدام الشركة

وحدة في حديثا المعينين الموظفين إلى المشروع إطالق عند توجيهية مالحظات وتقديم أساسي . المشروع إدارة

26

: 1الملحق النتائج ورصد إطار أالحجم لبنان: والمتوسطة الصغيرة المشاريع في االبتكار دعم مشروع

: للمشروع اإلنمائي .الهدف والقائمة والجديدة المالية والسالمة باالبتكار تتسم التي للشركات االستثمارات من المبكرة المرحلة تمويل من المعروض لزيادة الشركات مال رأس أسهم في االستثمار تشجيع

على النتائج مؤشراتاإلنمائي الهدف مستوى

*للمشروع وحدة

المعيارالقياسالتراكمية المستهدفة **القيم

التكرارية مصدرمنه/ البيانات

جمع جيةالبيانات

الجهةعن المسؤولة

البيانات جمع

الوصفتعريف)

الخ... المؤشر،).

5السنة 4السنة 3السنة 2السنة 1السنة

الحجم: 1المؤشر والمتوسطة الصغيرة المشاريع قبل من التمويل إلى الوصول زيادةللشركات( اإلجمالي العدد أ

على تمويل على تحصل التيالمال رأس في أسهم شكلو مستثمرين طريق برنامجعن

الشركات في االبتكار تمويل. الحجم والمتوسطة الصغيرة

نصف011335988110عددمستمر سنوي كفاالترصد

المستلم( التمويل مجموع برأس في أسهم شكل على

المشروع، طريق عن المالتمويل المستثمرين، برنامج

الصغيرة الشركات في االبتكار. الحجم والمتوسطة

ألف دوالر

أمريكي نصف06,73720,21236,38253,90067,375

مستمر سنوي كفاالترصد

التي ج( الشركات مجموعأسهم تتلقى شكل على تمويال

طريق عن المال رأس فيكنتيجة )مستثمرين فقط

لمنحة(.

نصف049152129عددمستمر سنوي كفاالترصد

االبتكار: 2المؤشر مستوى/ العمليات( المنتجات عدد أ

المقدمة/ المطورة كفاالتمسحسنوي01030537898عددالجديدة

الناشئة ب( الشركات عددالمشروع بموجب مستمر سنوي0721385670عددالمستحدثة كفاالترصد

:3المؤشر المستفيدة: الحجم والمتوسطة الصغيرة المشاريع نمو

المشاريع أ( لدى المبيعات نموالحجم والمتوسطة الصغيرة

19المستفيدةمنطبق %0 نهاية10غير

كفاالتمسحالمشروع

19 . لمبيعات المركب السنوي النمو معدل التقدير هذا ويمثل الشركات لحقيبة المبيعات حجم في الحجم والمتوسطة الصغيرة المشاريع نمو لقياس البدائل أحد يتمثل. للمستثمرين المتوقع العائد سيحقق الذي الحقيبة

27

في ب( الجديدة الوظائف عددالصغيرة المشاريع

الحجم والمتوسطةالمستفيدة

كفاالتمسحسنوي0185497144180عدد

المتوسطة النتائجالمكون ) المتوسطة (:1النتيجة لغاية أ والمفاهيم والتصورات لألفكار إنمائية بمجموع ) 15,000منح منحة لكل أمريكي (2.5دوالر أمريكي دوالر مليون

المتوسطة النتيجة عدد: 1مؤشرطلبات تقدم التي الشركاتإثبات ) منح االولى للمرحلة

التصورات(مستمر ربعي080160240320400عدد كفاالترصد

المتوسطة النتيجة عدد: 2مؤشرمنح على حصلت التي الشركات

األولى المرحلةمستمر ربعي04080120160200عدد كفاالترصد

المتوسطة النتيجة منح : 3مؤشر حجماألولى المرحلة

ألف دوالر

أمريكيمستمر ربعي02004006008001,000 كفاالترصد

المتوسطة النتيجة عدد: 4مؤشرطلبات تقدم التي الشركات

الثانية المرحلة منح على للحصول) المغامر) المال رأس

مستمر ربعي03468102136170عدد كفاالترصد

المتوسطة النتيجة عدد: 5مؤشرعلى بنجاح حصلت التي الشركات

الثانية المرحلة منحمستمر ربعي0306090120150عدد كفاالترصد

المتوسطة النتيجة منح : 6مؤشر حجمالثانية المرحلة

ألف دوالر

أمريكيمستمر ربعي03006009001,2001,500 كفاالترصد

28

: 1الملحق وأدائهم المستفيدين حول األساسية المعلومات بالحجم لبنان: والمتوسطة الصغيرة المشاريع في االبتكار دعم مشروع

ستقوم .1 المشروع، أهداف تحقيق خاص بشكل ليستهدف صمم والذي النتائج إطار إلى باإلضافةللمستفيدين األساسية بالمعلومات تتعلق محددة مؤشرات حول التقارير وإعداد برصد أيضا كفاالت

- على حصولهم عن النظر بغض التمويل على للحصول طلبات تقدم التي المشاريع لكافة واألداءالتمويل.

المستفيدين. حول األساسية البيانات أالحجم المتوسط أو الصغير المشروع اسم

المشروع فيه يعمل الذي القطاعالمشروع لعمل الجغرافية المنطقة

كانت إذا االولى؟ المرحلة من التمويل على الشركة حصلت هللماذا؟ ال، اإلجابة

كانت إذا الثانية؟ المرحلة من التمويل على الشركة حصلت هللماذا؟ ال، اإلجابة

عنها؟ والتبليغ سنوية مالية بيانات بإعداد المشروع يقوم هلإلعداد الدولية المعايير المشروع يستخدم هل نعم، اإلجابة كانت إذا

المالية؟ التقاريرمناسب؟ ) توقيت في البيانات إعداد يتم انتهاء 90هل من يوما

؟( السنةبراءة على للحصول طلب بتقديم إنشائها منذ الشركة قامت هل

اختراع؟

المستفيدين. أداء ب

المستفيدين وحدةأداءالمعيارالقياس

التراكمية **القيم مصدرالتكرارية

البيانات السنة1

السنة2

السنة3

السن4ة

السنة5

التشغيل مسحسنوي%هامش) وجدت ) إن دوالر الصادرات ألف

مسحسنويأمريكي

كامل بدوام الموظفين مسحسنويعددعددمنهم النساء مسحسنوي%نسبة

من ) أقل الشباب 25نسبة منهم( مسحسنوي%عاما

الموظفين عدد/ السكر/ المساندين اإلداريين

تاريةمسحسنويعدد

منهم النساء مسحسنوي%نسبةمن ) أقل الشباب 25نسبة

منهم( مسحسنوي%عاماعلى الموظفين عدد

اإلدارة مسحسنويعددمستوىمنهم النساء مسحسنوي%نسبة

من ) أقل الشباب 25نسبة منهم( مسحسنوي%عاما

الفنيين الموظفين مسحسنويعدد عدد

29

والكادر) المدراء باستثناء ) المساند/ اإلداري

منهم النساء مسحسنوي%نسبةمن ) أقل الشباب 25نسبة

منهم( مسحسنوي%عاماالمباشرة غير الوظائف عددأخرى،) جهات مع التعاقد

والمتعهدين المتعهدينالموردين، بالباطن،

سلسلة ضمن وغيرهم) تقديري( ) القيمة

مسحسنويعدد

االستثمارات مجموعالمشاريع في الخاصة

الحجم والمتوسطة الصغيرةالمستفيدة

دوالر ألفمسحسنويأمريكي

المصادر حجم في الزيادة ) الزيادة أ للتمويل األخرى

المصارف من القروض فيالتجارية

رأس( أسهم في الزيادة بأخرى مصادر من المال

مسحسنويالنسبة

المستفيدين. لدى المبتكرة الممارسات ج

شهادات أو اعتمادات أية لديكم توجد هل) الوصف ) الرجاء للجودة؟ دولية

على للحصول خطط لديكم توجد هلالثالث/ السنوات خالل شهادة اعتماد

الرجاء ) نعم، اإلجابة كانت إذا القادمة؟المقترح والوقت الشهادة طبيعة وصف

) عليها للحصولفي بالجاليات صالت لديكم توجد هل

الروابط طبيعة وصف الرجاء الخارج؟لشركتكم المضافة والقيمة

أو محدث إلكتروني موقع لديكم يوجد هلاالجتماعي؟ التواصل شبكات على موقع

اإللكترونية االتصاالت تستخدمون هلكذلك، األمر كان إذا األعمال؟ ألغراض

. وصف تقديم الرجاءإذا الفنيين؟ للموظفين تدريبا تقدمون هل

وتكرارية نوع ذكر الرجاء نعم، اإلجابة كانت. التدريبات هذه عقد

للموظفين؟ إداري تدريب لديكم يوجد هلنوع ذكر الرجاء نعم، اإلجابة كانت إذا

. التدريبات هذه عقد وتكراريةاألبحاث إلى الوصول إمكانية لديكم هلفي الفضلى الدولية والممارسات

كذلك،/ األمر كان إذا عملكم؟ قطاع مجالذلك؟ يتم كيف

30

31

: للمشروع التفصيلي الوصف الثاني المرفقالحجم: والمتوسطة الصغيرة المشاريع في االبتكار دعم مشروع لبنان

الشركات .1 مال رأس أسهم في االستثمار تشجيع في للمشروع الرئيسي اإلنمائي الهدف يتمثلوالتي والقائمة الجديدة للشركات االستثمارات من المبكرة المرحلة تمويل من المعروض لزيادة

. إلى المقابل في ذلك سيؤدي المالية والسالمة باالبتكار يشجع تتسم مما المخاطر لتحمل ثقافة . وخالل الخاص القطاع في الوظائف من المزيد استحداث على القدرة وتعزيز األعمال ريادة علىالعديد يضم أصبح بحيث لبنان في األعمال لريادة والصحي البيئي النظام تطور الماضية، السنوات

األعمال، حضانة بين ما يتراوح والذي الضروري الدعم تقدم التي والمؤسسات األطراف من . ذلك، رغم الحجم والمتوسطة الصغيرة للمشاريع القروض ضمانات التشبيك، التوجيه، التدريب،

/ المرحلة التأسيس، مرحلة التصورات، األفكار مراحل في األعمال ريادة لدعم تمويلية فجوة توجد . و للنمو يدعى المبكرة تمويلي برنامج وتمويل بإقامة اللبنانية الحكومة ستقوم المشروع، بموجب

" " رواد لدى االبتكار تشجيع بهدف الحجم والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامج . وقد نموا تحقق والتي الصغيرة الشركات مال رأس أسهم في االستثمار توفير وزيادة األعمال،

األسهم ومنح صناديق في الحكومية المشاركة من النوع هذا باستخدام الحكومات من العديد قامت ( السابع المرفق يحتوي السوق في التمويلية الفجوة سد في المساعدة بغية األعمال شركات في

.) الصدد هذا في أمثلة على

2. : مكونين بتمويل المشروع والمتوسطة( 1سيقوم الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامج ) : أ للمشاريع التمويل من نوعين يوفران فرعيين مكونين على يحتوي والذي إنمائية الحجم منح

) في االستثمار ب ؛ والمفاهيم التصورات وتطوير األفكار توليد لتحفيز والمفاهيم والتصورات لألفكار . وتنفيذ إدارة في الثاني المكون ويتمثل الشركات نمو من المبكرة المرحلة لدعم الشركات أسهم

ل والترويج التسويق ذلك في بما والمتوسطة المشروع، الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامجوحدة إنشاء التدريبية، األنشطة لألعمال، والصحي البيئي النظام من التوجيه لتوفير التواصل الحجم،

: . مكون لكل وصف يلي وفيما المشروع إدارة

( : الحجم والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامج األول المكون27.5) دوالر مليون

) لغاية أ) والمفاهيم والتصورات لألفكار إنمائية لكل 15,000 منح أمريكي دوالربمجموع ) (: 2.5 منحة أمريكي دوالر مليون

للمستفيدين .3 والمفاهيم والتصورات لألفكار إنمائية منح توفير بتمويل المكون هذا سيقوم . المبتكرة األعمال وخطط ودراسات وإستراتيجيات مفاهيم وتطوير إعداد لدعم المؤهلين

على .4 للعمل واألصدقاء العائلة من المقدم التمويل على االعتماد األعمال رواد بعض يستطيع . بفعل الموارد هذه استهالك بسهولة الممكن من ذلك، رغم جديدة مشروع إلقامة فكرة تطوير

هذا خارج المال جمع على القادرين األعمال رواد من قليل عدد ويوجد والتشغيلية، اإلدارية التكاليف . المكون، هذا وبموجب التجارية بالسالمة تتمتع عروض لتصبح تصوراتهم تطوير أجل من النطاق

على للحصول طلب تقديم جديدة أعمال أفكار يملكون الذين المحتملون األعمال رواد يستطيع . رواد قبل من المنحة استخدام ويمكن المبتكرة تصوراتهم تطوير على لمساعدتهم صغيرة منحة

الخارجية االستثمارات لجذب المفهوم حول الضرورية واإلثباتات المعلومات لجمع المبدعين االعمال . ذلك يشمل أن ويمكن بالمخاطر المتعلقة الرئيسية النواحي إلى التطرق خالل من أعمالهم إلى

/ الداعمة األدوات السوقي، أو القطاعي التقييم المبيعات، التسويق إستراتيجية األعمال، خطة . رواد قدرة تحسين في المنحة من المنشودة النتيجة وتتمثل التقديمية والعروض الوثائق األخرى،

32

لالستثمار جاهزة األعمال فكرة وجعل المقترحة، أعمالهم قيمة إظهار على المحتملين األعمال . المستثمرين وجذب

المال .5 رأس أصحاب أو مالئكة مستثمرين إقناع المنح من المستفيدون يستطيع أن المحتمل منرأس أسهم في االستثمار مكون مع شراكة إقامة إلى حاجة دون شركاتهم في باالستثمار المغامر

. وستمثل الحجم والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامج بموجب الشركات مالفي االستثمار تشجيع حول للمشروع اإلنمائي الهدف تحقيق حيث من كبيرا نجاحا الحاالت هذه

للشركات االستثمارات من المبكرة المرحلة تمويل من المعروض لزيادة الشركات مال رأس أسهم . المالية والسالمة باالبتكار تتسم والتي والقائمة الجديدة

) - ب) لغاية الشركات مال رأس أسهم في في 2 االستثمار أمريكي دوالر مليونبمجموع ) شركة (: 25 كل أمريكي دوالر مليون

6. . في باالستثمار سيقوم حيث مؤهلة مشاريع في مؤهلة استثمارات بتمويل المكون هذا سيقوممؤسسيين مستثمرين جانب إلى الشركات مال رأس في. 20أسهم االستثمارات أن المتصور ومن

قبل من الشركات مال رأس الحجم أسهم والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامج ) ( وسيتم ، المساواة قدم على للمستثمر بالنسبة الحال هو كما المخاطر من القدر نفس ستتحمل

( : المؤسس المال رأس التالي النحو وعلى المخاطر لتمويل مراحل ثالثة على االستثمار تقديم25,000-200,000( ) المغامر المال رأس ؛ أمريكي ( 500,000-200,000دوالر المال رأس ؛ أمريكي دوالر(. 2,000,000-500,000للنمو ) الفئات لهذه قويا تمثيال حاليا اللبناني السوق في يوجد وال أمريكي دوالر

. استثمار وسيتن الفجوة هذه سد أساس على التمويلي البرنامج هذا تنفيذ تبرير يمكن لذلك الثالث،رأس في الحجم والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامج أموال من صغيرة نسبة

بمقدار للنمو المدى 2المال على للبرنامج واالستدامة البقاء لتوفير كوسيلة أمريكي دوالر مليونالطويل.

7. / المال، رأس أسهم في واالستثمارات األفكار، والمفاهيم بالتصورات الخاصة للمنح وبالنسبة وتحديدا المشروع، عمليات دليل في المساءلة وتدابير للحوكمة وشفاف واضح هيكل تحديد سيتمالواجبة والعناية والمراجعة، الفحص وأعمال االستثمار، ولجنة التقييم خبراء ومعايير ألهلية بالنسبة

. ) المسؤولة،) الحوكمة مبادئ التدابير هذه تبلور أن ويتعين االختيار وعملية ، للجهالة النافي الفحصالفحص عملية أو التطبيق عن االختيار عملية استقاللية ضمان خالل من والشفافية والعدالة،

وتدابير التنقية، خالل من وكذلك مختارة، مجموعات استحواذ مخاطر من والتخلص والمراجعة، . من المزيد الثالث المرفق ويتضمن االستثمار قرارات صاحبة والجهات بالمنح الخاصة المساءلة

المال رأس أسهم في واالستثمار بالمنح الخاصة للمكونات المحددة التنفيذ خطوات بشأن التفاصيل .) التنفيذية) الترتيبات

( : المشروع إدارة الثاني (2.425المكون أمريكي دوالر مليون

ب .8 المكون هذا والقيام سيقوم وتنفيذه، المشروع وإدارة المشروع، إدارة وحدة إنشاء مساندة . أعمال ذلك في بما االستشارية والخدمات السلع توفير وسيتضمن والتواصل التسويق بأنشطة

والمصروفات التدريب ومصروفات اإلضافية، التشغيل تكاليف وتمويل الحسابات، على التدقيقاإلضافية.

مالئكة 20 مجموعات أو قابضة، شركات أو مستقلة، صناديق أنه على المؤسسي المستثمر يعرف الحالة، هذه في .) ( سجال المؤسسي المستثمر يملك أن ويجب التقليدية التجارية المصارف باستثناء االستثمارية المصارف األعمال،

. المال رأس وتوفر المهنية القدرات على إثباتات وتقديم نضجها أو بدايتها في سواء الشركات في االستثمار في حافال

33

: التنفيذية الترتيبات الثالث المرفقمشروع دعم االبتكار في المشاريع الصغيرة والمتوسطة الحجملبنان:

للمشروع والتنفيذية المؤسسية الترتيبات

1. : مكونين بتمويل المشروع والمتوسطة( 1سيقوم الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامج ) : أ للمشاريع التمويل من نوعين يوفران فرعيين مكونين على يحتوي والذي إنمائية الحجم منح

) في االستثمار ب ؛ والمفاهيم التصورات وتطوير األفكار توليد لتحفيز والمفاهيم والتصورات لألفكار . في الثاني المكون ويتمثل الشركات نمو من المبكرة المرحلة لدعم الشركات مال رأس أسهم

ذلك في بما المشروع، وتنفيذ بإدارة المتعلقة .األنشطة المشروع إدارة وحدة إنشاء

المشروع إدارة آلياتالحكومة .2 عن بالنيابة عليه وستحصل الدولي البنك قرض اتفاقية على المالية وزارة ستوقع

( . . . . بموجب تأسست مساهمة شركة ل م ش كفاالت شركة وستقوم المقترض بصفتها اللبنانية . ) المشروع أنشطة جميع بتنفيذ اللبناني القانون وفق مالية كمؤسسة وتعمل اللبناني التجارة قانون

المادتين .3 بموجب ــ لبنان مصرف النقد 97،ــ 85وسيقوم قانون من السادس القسم منالحساب بمراقبة ــ العامة باألموال يتعلق فيما لبنان بنك ومسؤوليات دور تحددان اللتين والتسليف

باإلدارة الخاصة والرقابة التقارير رفع إرشادات وفق المشروع أموال فيه ستودع الذي المخصص . المشروع عمليات ودليل للمشروع المسبق التقييم وثيقة في المحددة المالية

: التالي النحو على للمشروع المؤسسية الترتيبات ستكون

) شركة) مع فرعية اتفاقية على بالتوقيع المالية وزارة ستقوم المشروع، سريان قبل كفاالتأ . . . والشروط. األحكام كافة على الفرعية االتفاقية وستنص المشروع أنشطة تنفيذ حول ل م ش

. كفاالت شركة إلى األموال بتوفير اللبنانية الحكومة أساسها على ستقوم التي

) مشروع) اتفاقية على التوقيع سيتم القرض، التفاقية بالنسبة الحال هو وكما ذاته، الوقت في بو الدولي البنك . شركة بين . . التفاصيل وتوفير والبنك، الشركة بين العالقة لتنظيم ل م ش كفاالت

. حول المرجعيات المشروع اتفاقية وتتضمن للمشروع منفذة كجهة الشركة التزامات حول . والذي المشروع عمليات دليل إلى تشير أنها كما والسالمة التبعية قواعد المشتريات، الحاكمية،

. المشروع وإدارة وتنفيذ األهلية، معايير حول التفاصيل يتضمن

في .4 واالستثمار المنح أنشطة لتنفيذ القانونية الوضعية مالية، كمؤسسة كفاالت، شركة تملكصندوق في الشركات مال رأس والمتوسطة أسهم الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامج

مصرف. 21الحجم قبل من األساسي نظامها بموجب كفاالت شركة على اإلشراف يتم لذلك، إضافة. أ ) الصندوق انظر المصارف على الرقابة ولجنة (. 1.3لبنان القانونية اآللية تتمثل ذلك، على بناء أدناه

لتنفيذ كفاالت إلى فرعية، اتفاقية بموجب المشروع، أموال تحويل في اللبنانية للحكومة المالئمة . الستخدام اللبنانية للحكومة الترتيب هذا وسيسمح الدولي البنك من القرض استالم عند المشروع،

حاكمية وهيكلية حافال سجال تملك مؤسسات مع المشروع، لتنفيذ قائمة وتشغيلية قانونية آليةواضحة.

رقم 21 سجل تحت العدل لوزارة التابعة واالستشارات التشريع هيئة عن صادر قانوني رأي على الحصول /585يؤكد أ/المرجعي 2012 بموجب 605/2012والرقم للمشروع التنفيذية الترتيبات جدوى على اإلعداد خالل المالية وزارة قبل من

. اللبناني القانون

34

. أ كفاالت: 3.1الصندوق شركةكفاالت، شركة . تعد . العام. في تأسست مساهمة شركة ل م رقم 1999ش قانون إلى للمؤسسة 24استنادا يجيز الذي

رقم تحت اللبناني التجاري القانون بحسب لبنانية مساهمة شركة في المشاركة المساهمة الودائع لضمان الوطنية) 75000تسجيل رقم المركزي البنك قرار المالي القانون بموجب مالية كمؤسسة وتعمل تأسست ،7136

) تسجيل رقم مع الصلة ذات واألنظمة رقم ) 27والقوانين المركزي البنك (. 7482، 7403قراري

تأسيس تم كفاالت، وقد . شركة . ضمانات. تقديم خالل من الحجم والمتوسطة الصغيرة المشاريع لمساعدة ل م ش . . كفاالت شركة أعمال تنظيم ويتم الخاص القطاع قبل من األعمال إدارة نهج باستخدام عامة مصلحة لتحقيق للقروض،

. القروض ضمانات بتقديم كفاالت تقوم حكوميا، مدعوم وكبرنامج المصارف على الرقابة ولجنة لبنان مصرف قبل من . التجارية المصارف من قروض على للحصول طلبات بتقديم تقوم التي الحجم والمتوسطة الصغيرة للمشاريع

: كفاالت شركة وحاكمية ملكية * المساهمة الودائع لضمان الوطنية المؤسسة . 75.1تملك لألسهم% بالنسبة أما كفاالت شركة أسهم من

من%( 24.9المتبقية ) أكثر تشكل تجارية مصارف قبل من مملوكة فإنها ،90 . المصرفي% القطاع من

. تملك* الحكومة وتملك تعاونية مساهمة شركة وضعية المساهمة الودائع لضمان الوطنية المؤسسة ) ( المالية وزارة بالخزينة ممثلة األسهم% 50اللبنانية، من المتبقية النسبة تتوزع بينما المؤسسة، أسهم من

. في األسهم تركيبة وتتمثل إلزامية عضويتها أن حيث لبنان، في العاملة المصارف كافة بين مناصفة . الوقت وفي األسهم من العدد نفس الحكومة وتملك منها لكل واحد سهم المصارف لجميع فإن المؤسسة

يملك 76الحالي، مدرجا مقابل 76مصرفا . 76سهما الوطنية المؤسسة تأسست وقد الحكومية تملكها سهمارقم مرسوم بموجب المساهمة الودائع . 11564/1968لضمان

. في المصارف قبل من أعضاء أربعة انتخاب يتم حيث أعضاء سبعة من المؤسسة إدارة مجلس ويتألف . تعيين يتم كما التصويت حق امتالك دون الجمعية اجتماعات حضور للحكومة يحق حيث العمومية الجمعية

. من المجلس انتخاب يتم القانون، وبموجب أكاديمي اقتصادي يضموا أن ويجب الحكومة قبل من أعضاء ثالثةالقطاع ويمثلون المصارف، قبل من انتخابهم يتم أعضاء أربعة أصل من اإلدارة مجلس أعضاء قبل

. . أيضا المؤسسة رئاسة أيضا، العام المدير وهو الرئيس، ويتولى المصرفي

الرقابة العامة والرقابة اإلستراتيجية التوجيه

سنوية .5 ربع تقارير وستتلقى المشروع على واسع، نطاق على بالرقابة، المالية وزارة ستضطلع . واحدة مرة شاملة سنوية مراجعة كفاالت وستقدم المشروع أنشطة عن كفاالت شركة من كاملة . بالمنح الصلة ذات المالية المعامالت بأول أوال اللبناني المركزي المصرف وسيرصد عام كللضمان للمشروع المخصص الحساب خالل من ستتم التي المال رأس أسهم في واالستثمارات . المالية، التقارير ورفع المالية بالتبعية يتعلق وفيما الصرف قبل القرض وشروط بنود بكافة الوفاءوالتقييم الرصد حول األقسام في محدد هو كما الدولي للبنك المالية التقارير برفع كفاالت ستقوم

. المشروع عمليات دليل في مبين هو وكما للمشروع المسبق التقييم وثيقة في المالية واإلدارة

تؤثر .6 التي القضايا لمعالجة كوسيلة العمليات دليل على تعديالت إجراء إلى كفاالت حاجة حال فيوالتي المالية وزارة مع التغييرات بمناقشة الشركة ستقوم المالئم، بالشكل المشروع تنفيذ على . تملك لذلك، إضافة الدولي البنك قبل من الممانعة عدم على للحصول بالسعي بدورها ستقومالتنفيذ فترة خالل كفاالت مع للمشروع الفرعية االتفاقية ومراجعة مناقشة في الحق المالية وزارة

35

الصرف طلبات كافة مراجعةبأحكام االلتزام من والتحقق

القرض

. قبل من مقترحة تغييرات أية وستتطلب محددة تدابير إلى اللجوء تتطلب قضية أي نشوء حال في . الدولي البنك قبل من الممانعة عدم على للحصول بالسعي الوزارة قيام المالية وزارة

المالية الرقابة

أسهم .7 في واالستثمارات بالمنح المتعلقة المالية المعامالت كافة برصد لبنان مصرف سيقوماألحكام بكافة التقيد لضمان المخصص الحساب ضمن ستدخل والتي الشركات مال رأس . المشروع عمليات دليل ويحتوي صرف عملية أية إجراء قبل المشروع بقروض المتعلقة والشروط

. األموال تدفق المالية، التقارير إعداد المخصص، الحساب على بالرقابة المتعلقة التفاصيل على

في .8 المالية اإلدارة قسم في محدد هو كما الدولي البنك إلى التقارير بإعداد كفاالت ستقوم كما . المشروع عمليات دليل في مبين هو وكما للمشروع المسبق التقييم وثيقة

: للتنفيذ التوضيحي الرسم أ الشكل

1.

المشروع تنفيذ عمليةاألسهم سيتمثل .9 في واالستثمار المنح من لكل الفرعية المكونات إدارة في كفاالت شركة دور

. مسودة إعداد تم وقد الحجم والمتوسطة الصغيرة المشاريع في االبتكار تمويل ببرنامج الخاصة

: المشروع على الرقابة المالية وزارة

كفاالت) المشروع إدارة )وحدة

المشروع أنشطة إدارة /الابتكار دعم لبرنامج التسويق الإعلان /العروض معاينة استلام العروض تقييم ولجنة المنح تقييم خبراء إلى العروض تقديم

الاستثمار الاستثمار ولجنة المنح تقييم خبراء توصيات

المنح تقديم حول

حول التقاريروأثر منجزاتالمشروع

المصروفات التدريب، التواصل، المنح،التشغيلية

لبنان مصرفالحساب على اإلشراف

بحسب للمشروع المخصصالمشروع قرض وثيقة

الحسابالمخصص

رأس أسهمالمال

الفرعية االتفاقيةأنشطة لتنفيذ

المشروع

الشركة/ الشركاتالقابضة

36

مفاوضات بموجب الدولي للبنك ومقبولة مناسبة بدرجة اعتبرت والتي المشروع، عمليات دليلومعايير واألهلية القرار، اتخاذ وعملية والحوكمة، المالية، واإلدارة التشغيلي، الهيكل شروط حددت ) ( األخرى العمليات وكل المال، رأس أسهم في االستثمار وأنشطة للمنح سلبية قائمة االختيار

. االتفاقية المعنية، األطراف اتفاقية نماذج إعداد من االنتهاء وسيتم المشروع بتنفيذ المتصلة . المشروع سريان قبل المنحة اتفاقية االستثمارية،

. كما لسريانه كفاالت وشركة المالية وزارة من المشروع لعمليات النهائي الدليل اعتماد ويشترطمقترحات على للحكم الخاص القطاع من المختارين التقييم خبراء من قائمة كفاالت شركة ستحدد

) ( في خبراء من مكونة االستثمار لجنة المال رأس أسهم الستثمارات فنية لجنة ستقوم كما المنح،في االستثمارات على بالحكم الخاص القطاع من أيضا وماليين فنيين وخبراء األعمال أنشطة مجال

. شركة مقر في المشروع رصد وحدة إنشاء وسيتم التجارية سالمتها على بناء المال رأس أسهم . المشروع أنشطة وتنفيذ إدارة أجل من بحلول كفاالت المشروع إدارة وحدة وتشغيل تشكيل ويجب

المشروع سريان تاريخ

أنشطة .10 بتنفيذ يتعلق الحجم، فيما والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامج : التالية العملية بتنفيذ كفاالت شركة ستقوم

المنح

منح .11 تنفيذ إدارة سيتم وأنشطة الحجم، والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامجبواسطة كفاالت شركة قبل من مباشر بشكل والصرف والتدريب التواصل وأنشطة المشروع

. دعوة عن باإلعالن كفاالت شركة ستقوم للمنح، وبالنسبة المستفيدين إلى المخصص الحساب) ( بعد التجاري النشاط تمارس لم التي الناشئة الشركات أو األفراد من العروض لتقديم دورية

. األهلية ومعايير للبرنامج عاما وصفا تقدم إلكترونية صفحة إعداد وسيتم المنح على للحصوللدى لبنان في األعمال رواد وموقع كفاالت لشركة اإللكتروني الموقع ضمن االتصال ومعلومات

. واإلقليمية، الوطنية التجارة غرف الجامعات، األعمال، حاضنات مع التواصل سيتم كما لبنان مصرفوتقديم بجمع القيام أجل من الحكومية غير المنظمات البلديات، المهنية، والنقابات األعمال جمعيات

. المحددة المعايير تلبي نظرية عروض

الضروري .12 التصور حول واإلثباتات المعلومات لجمع األعمال رائد قبل من المنحة استخدام يمكنالسوق، حجم مثل المخاطر حول رئيسية مجاالت إلى التطرق خالل من المقترحة أعمالهم لدعم

. ... إستراتيجية أعمال، خطة المخرجات تتضمن أن ويجب الخ اإليرادات، تدفق المنافسة،وعروض/ وثائق أخرى، داعمة أدوات أو أساسي نموذج سوقي، أو قطاعي تقييم المبيعات، للتسويق

تقديمية.

13. : إلى تصل صغيرة منحة مرحلتين على المنح تقديم المرحلة 5,000سيتم خالل أمريكي دوالرتصل الثانية المرحلة في أكبر ومنحة التصور، إثبات إلى العمل ببدء األعمال لرائد يسمح بما األولى

المالئكة 10,000إلى المستثمرين مع وثيق بشكل بالعمل األعمال لرائد للمساح أمريكي دوالرفي المال رأس ألسهم تمويل على الحصول إلمكانية المشروع إلعداد المغامر المال رأس وأصحاب

. . المنحة اتفاقية بموجب للمستفيدين المنح بصرف كفاالت شركة ستقوم عندها المبكرة المرحلة . األهلية معايير المنح، مدد األموال، استخدام شروط حول التفاصيل المشروع عمليات دليل ويقدم

المنح بشأن القرار اتخاذ عملية

في .14 المحددة المعايير بحسب أهليتها من للتحقق العروض كافة بمعاينة كفاالت شركة ستقومبمراجعتها سيقومون فنيين خبراء من مؤلفة تقييم خبراء لجنة إلى وتقديمها المشروع عمليات دليل

. طيف من كفاالت شركة قبل من التقييم خبراء اختيار وسيتم الفائزة العروض بشأن قرار واتخاذ

37

لضمان اللبنانية المناطق كافة من األعمال وقطاع المال والقطاع الصناعي القطاع من واسع . التقييم لخبراء أجور دفع يتم ولن والمعرفة الخبرات من كافي حجم وتوفر المناسب التمثيل

. على للمحافظة اتفاقية على التوقيع التقييم خبراء على وسيتوجب تطوعي بشكل وسيعملون( االسم، الطلبات مقدمي حول شخصية معلومات أية تقديم يتم ولن كفاالت شركة مع السرية

). ... لها أرقام تخصيص سيتم والتي الفنية، العروض بمراجعة سيقومون حيث الخ العنوان، الجنس، . لتمييزها أرقاما يصدر نظام خالل من

المتعلقة .15 المعايير تلبية حيث من التقييم خبراء قائمة على الممانعة عدم بتقديم البنك سيقوم . حال وفي المشروع عمليات دليل في مذكور هو ما بحسب التمثيل التنوع، الصلة، ذات بالخبرةعلى الحصول عقب بذلك ستقوم فإنها التقييم، لخبراء رسوم أية دفع إلى كفاالت شركة احتاجت

. عمليات كافة بإتباع كفاالت ستقوم المنح، تخصيص مراجعة عملية وأثناء البنك مع الممانعة عدم . هذه وتتضمن المشروع عمليات دليل في المنح وتقديم تقييم قسم في عليها المنصوص الحاكمية

العمليات:

من. أكثر بتقييم القيام تقييم خبير ألي يجوز ال .5أ المشروع عمر فترة طوال للمنح عروضتقييم خبير أي الستبدال المتوفرين التقييم خبراء مجموعة على كفاالت شكرة تعتمد وقد

. المجموعة تركيبة حيال بالمعايير التقيد ضمان مع العروض من حصته أنجز

- - لألعمال. خبير الرئيسي للموضوع خبير لمراجعته الطلب نفس تقييم خبراء ثالثة إعطاء ب . أو لنجاح عالمة بوضع ويقومون كمحلفين الخبراء ويعمل المالية لألمور خبير عام، بشكل

. الطلب رسوب

اثنين. محلفين موافقة على الطلب يحصل أن يجب المنحة، على للحصول التأهل بغرض ج . الثالثة المحلفين أصل من األقل على

ل. اإلداري الفريق يتأكد أن يجب والمتوسطة د الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامجحاضنة ) نفس من أي الطلب بمقدم صلة ذو تقييم خبير إلى الطلب إعطاء عدم من الحجم

. ). المصالح... في تعارض وجود إمكانية لتجنب الجهود كافة وبذل الخ األعمال،

على .16 للحصول طلب بتقديم المنحة من األولى الدفعة على الحصول عقب المرشح قام إذال اإلداري الفريق قبل من تفصيال وأقل موجزة ثانية مراجعة إجراء يجوز الثانية، تمويل الدفعة برنامج

مؤهلة المدفوعة المصروفات أن من للتحقق الحجم والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار . / مقبول بشكل بذلك القيام محاولة تمت أو و المخرجات تقديم تم قد وأنه

الشركات مال رأس أسهم في االستثمارات

أكثر .17 أو قابضة شركة بإنشاء كفاالت تمويل 22ستقوم برنامج من بتمويل االستثمارات هذه إلقامةلجنة قبل من االستثمارات اختيار سيتم حيث الحجم، والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار . تقييد من كفاالت القابضة الشركة استخدام وسيساعد لبنان مصرف قبل من ورصدها االستثمارداخل عليها والمحافظة االئتمان لضمان كفاالت برنامج من المقدمة المال رأس أسهم استخدام

. . . ل م ش كفاالت . شركة وبحسب اللبنانية الحكومة إلى وإعادتها النهائية العوائد تسييل حين إلىرقم- القانون بتاريخ 45المرسوم شكل 1983حزيران 24الصادر على القابضة الشركة ستكون ،

عن يقل ال ما تسجيل وسيتم مساهمة، كمدير% 98شركة كفاالت باسم القابضة الشركة أسهم من

22 ) المحتمل ) من ، األصلية القابضة الشركة أنها على المعرفة واحدة قابضة بشركة سيبدأ المشروع أن من الرغم علىتحت المصنفة واالستثمارات القابضة الشركات كافة تمثل حقيبة إنشاء احتمالية إلى بالنظر أخرى قابضة شركات إنشاء

. منفصلة قابضة شركات

38

كفاالت إدارة مجلس في عضوين باسم المتبقية والنسبة من. 23أصول المساهمين كافة وسيكون . اتفاقية بموجب القابضة للشركات الكاملة باإلدارة كفاالت شركة وستقوم اإلدارة مجلس أعضاء

اإلدارة.

وامتالك .18 فتح في قانونية صالحية كفاالت تملك اللبناني، الشركات قانون ألحكام تخضع كشركة . إنشاء/ وسيتم األخرى المالية والعمليات واألنشطة األصول إلدارة قابضة شركات شركة

إلى/ الشركات مال رأس أسهم في االستثمارات قبض بهدف للمشروع القابضة الشركات الشركةبرنامج بموجب إضافية باستثمارات للقيام االستثمارات تلك إعادة الشركات حين في االبتكار تمويل

. وبموجب والمقترض كفاالت بين االتفاق بموجب ومعالجتها تسييلها أو الحجم والمتوسطة الصغيرةكفاالت تلزم اإلدارة، وتحدد/ اتفاقية المشروع عمليات دليل باعتماد القابضة الشركات الشركة

. تطبيق وسيتم المشروع اتفاقية في عليها المنصوص والشروط األحكام بحسب وعملياتها وظائفها . إنشاء وسيتم المشروع بموجب قابضة شركة أية على اإلدارية وعملياته المشروع شروط نفس

األصلية القابضة قبل 24الشركة . من . . بشرط المشروع سريان تاريخ قبل ل م ش كفاالت شركةعلى قادرة وأنها اللبناني القانون بحسب أنشئت الشركة أن على للتأكيد قانوني رأي على الحصول

. وظائفها ممارسات

اإلجراءات .19 كافة بإتباع كفاالت ستقوم لالستثمارات، واإلدارة االختيار بعملية يتعلق فيما . أدناه إبرازها سيتم والتي المشروع عمليات دليل في عليها المنصوص

المتعلق .20 العمل من وكجزء مشاريعهم، من المبكرة المراحل في األعمال رواد تشجيع سيتمفي تمويل على للحصول الساعين من وغيرهم والمفاهيم، والتصورات لألفكار اإلنمائية بالمنح

مستثمرين مع االجتماع أعمالهم، من المبكرة وذلك 25المراحل بالفعل، بذلك قاموا قد يكونوا لم إذا ، يحتاجوها التي المعلومات أعمالهم خطط أو بجمعها قاموا التي اإلثباتات تلبي أن لضمان

. التأهل أجل ومن فيه االستثمار يمكن ما بالفعل يملك األعمال رائد أن يظهر وبما المستثمرون،من التزام على الحصول األعمال رائد على يتوجب المال، رأس في أسهم تمويل على للحصول

. أو الشريك المستثمر عندها يستطيع االلتزام، على الحصول وبعد الشركة في لالستثمار المستثمرلدى طلب تقديم األعمال الحجم رائد والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامج

أموال وإضافة للمستثمر األولية المخاطر في التشارك أجل من المطابقة عملية في للمشاركة . ثالث خالل من المشترك بالتمويل البرنامج وسيقوم الجديدة لألعمال المتوفر المال لرأس

بالنسبة الحال هو كما المخاطر من القدر نفس تحمل مع المال، رأس في لالستثمار مستويات( : .) ( التأسيسي المال رأس الفئة هذه وتتضمن المساواة قدم على المغامر المال رأس لمستثمر

25,000-200,000 ) بنسبة مشاركة مع أمريكي . 50دوالر هذه% تستغل أن المتصور ومن اتفاق أي فينحو نحو% 25الفئة وتغطي البرنامج في المال رأس أسهم في االستثمار حصة استثمارا؛ 70من

( المغامر المال ( 500,000-200,000رأس تبلغ مشاركة مع أمريكي أي% 40دوالر في أقصى كحدنحو. الفئة هذه تستغل أن المتصور ومن في% 35اتفاق المال رأس أسهم في االستثمار حصة من

نحو وتغطي النمو )25البرنامج مال رأس ( 2,000,000-500,000استثمارا؛ مشاركة مع أمريكي دوالر. 30تبلغ نحو% الفئة هذه تستغل أن المتصور ومن اتفاق أي في أقصى االستثمار% 40كحد حصة من

نحو وتغطي البرنامج في المال رأس أسهم : 15في المالي ) التحليل السادس المرفق انظر استثمارا للمشروع(.

والتفاوض .21 المشترك لالستثمار كأساس استخدامها سيتم معيارية استثمار اتفاقية إعداد سيتمل بالنسبة الشروط . على وقد الحجم والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامج

23 . ثالثة عن يقل أن يجوز ال الشركة في للمساهمين األدنى الحد أن على اللبناني القانون ينص24 . المشروع سريان عند كفاالت ستؤسسها شركة أو األصلية القابضة الشركة تعدمالئكة 25 مجموعات أو قابضة، شركات أو مستقلة، صناديق أنه على المؤسسي المستثمر يعرف الحالة، هذه في

.) ( سجال المؤسسي المستثمر يملك أن ويجب التقليدية التجارية المصارف باستثناء االستثمارية المصارف األعمال،. المال رأس وتوفر المهنية القدرات على إثباتات وتقديم نضجها أو بدايتها في سواء الشركات في االستثمار في حافال

39

مثل األعمال ورائد االستثماري الشريك مع عليها التفاوض يمكن خاصة أحكاما اتفاق أي يتطلب . نقطة المعيارية الشروط ستكون ذلك وبغير للشركة التنفيذي المدير عمل ومدة الحصص حجم

. المفاوضات في البداية

استثمارات إدارة العمليات، الشركاء، القرار، اتخاذ عملية في المساءلة تدابير المعايير، الحاكمية،المال رأس أسهم

الشركات مال رأس أسهم في الاستثمار لجنة22.. المقدمة العروض أفضل واختيار لمراجعة أعضاء ستة من استثمار لجنة بتشكيل كفاالت ستقوم

المستلمة العروض كافة باستعراض كفاالت ستقوم العرض، أهلية حول األولية الرقابة وعقب . اللجنة وتستطيع التصويت نظام خالل من االستثمارية المخصصات واختيار بمراجعة اللجنة وستقوم . اللجنة وستقوم للعروض التجارية السالمة أساس على ثالث كطرف مستقل بشكل القرارات اتخاذ

. كفاالت وستقوم الست األعضاء أصل من أربعة موافقة حال في االستثمارات على بالموافقةدوره من كجزء سيقوم، والذي لبنان، مصرف في األموال لصرف المختارة االستثمارات باستعراض

. المصروفات على بالموافقة المخصص، الحساب رصد في

23. . الشخصية، بصفتهم األعضاء وسيعمل الخاص القطاع في أعضاء في االستثمار لجنة تتألفأفريقيا، وشمال األوسط الشرق منطقة لبنان، من الخبراء من المستوى رفيعي أفراد وسيضمون . مباشرة خبرة اللجنة ألعضاء يكون أن ويجب الدوليين الخبراء إلى باإلضافة الخارج، في الجاليات

. النية حول المستثمرين الشركاء طمأنة إلى للجنة المقترحة التركيبة وتهدف باألعمال صلة وذاتل الرشيدة الحاكمية وضمان سياسية، مصالح أية وجود وعدم قراراتهم، وراء تمويل الجادة برنامج

. الممانعة عدم بتقديم الدولي البنك وسيقوم الحجم والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكارعمليات دليل في مذكور هو كما اللجنة لهيكلية الموضوعة المعايير تلبية حيث من اللجنة على

المشروع.

واحد .24 عام لمدة المتبقي الثلث يعين بينما عامين، لمدة االستثمار لجنة أعضاء ثلثي تعيين سيتم . بالتناوب التعيين يتم أن ويمكن مناسبا ذلك كان إذا األوليين األعضاء من أي تعيين إعادة إمكانية مع

طالما السنوية العضوية في الثلث نمط ولتسهيل المعنيين جميع قبل من مساهمات بتقديم للسماح . إنهاء أسباب التعيين، أحكام تحدد اتفاقية كتاب على بالتوقيع اللجنة أعضاء وسيقوم مجديا ذلك كان

. والمسؤوليات األدوار العضوية،

رائد .25 حيال المصالح تعارض تظهر بطريقة تصرف األعضاء أحد أن كفاالت شركة إدارة قررت إذا. الفور على الشخص ذلك عضوية إلغاء يتم اللجنة، في العضوية استثمار، مشترك، مستثمر أعمال،

كافة اتخاذ وسيتم التمويلي، البرنامج من المغامر المال رأس وصاحب األعمال رائد شطب يتم كما . كفاالت إلى المستلمة األموال إلعادة القانونية التدابير

الشركاء المستثمرينتحديد .26 في الشركاء المستثمرين جهود على الشركات مال رأس أسهم في االستثمار نظام يعتمد

بشكل يظهر بما فعال بشكل الفنية والمدخالت التوجيه وتوفير الجديدة األعمال مشاريع وتشجيعاستثماراتهم يجعل بما الشركات، مال رأس أسهم في االستثمار في الفعالة المشاركة حقيقي

واعتمادهم. معاينتهم ستتم الذين المشتركين للمستثمرين سجل هنالك سيكون بالتالي، ناجحةإدارة فريق قبل من قبل بعناية الحجم والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامج

. الشركات مال رأس أسهم في االستثمار نظام مع شراكة إقامة

40

27. " " والذين المؤسسيين المستثمرين على الشركاء المستثمرين من المعتمدة القائمة ستقتصراالستثمارية المصارف الرسمية، األعمال مالئكة مجموعات القابضة، الشركات الصناديق، يضموا

.) في) االستثمار في الخبرة المستثمرين هؤالء يملك أن ويجب التجارية المصارف باستثناء . عمليات دليل ويوضح المال رأس وتوفر المهنية قدراتهم حول إثباتات وتقديم المبتكرة الشركات

. بإتباعها كفاالت ستقوم والتي الشركاء المستثمرين وتغيير اعتماد عملية المشروع

: يلي ما المعتمدين المستثمرين لدى يتوفر أن يجب

/ شركات. أو و الخطورة عالية ناشئة مشاريع بتمويل لهم تسمح مال رأس هيكلية أ . النمو لتحقيق إمكانية ذات قائمة

. مهني. أساس على االستثمارية للفرص المسبق التقييم على القدرة بالذين. األعمال ورواد للشركات األخرى الدعم وأشكال التوجيه تقديم على القدرة ج

. فيهم يستثمرون . الخطط. تغيير حال في الشركة إلدامة إضافي تمويل توفر د

28. طلبا تقدم قد التي الجديدة المؤسسات أمام مفتوحة الشركاء المستثمرين قائمة ستكون . كل أن من للتأكد سنويا القائمة مراجعة وستتم المشروع عمر من وقت أي خالل بالقائمة لاللتحاق

. أعاله المذكورة المعايير حسب الدعم تقديم على قادرا يزال ال مستثمر

القرار اتخاذ عملية29.. اللجنة أعضاء تصويت ونظام المحددة النقاط نظام من مزيجا القرار اتخاذ عملية ستطبق

قبل األعضاء تصويت نظام تطبيق في المغامر المال رأس بيئات في االعتيادية الممارسات وتتمثل . الكامل النقاش ويتمحور استثماري قرار أي ومخاطر مزايا حول وصريح كامل نقاش إجراء

باتخاذ توصية العادة في يتضمن والذي الصندوق مدراء من المحتمل لالستثمار تحليل حول والصريحلجنة على القرار يعرض حيث المال، رأس أسهم في االستثمار إجراء ضد أو صالح في سواء إجراء

. القرار التخاذ االستثمار

قيد .30 االستثمار من متعددة لنواحي محددة نقاط باستخدام القياس التحليل يتضمن أن ويمكن . مزايا وتتمثل معينة لحالة مرتفعة إمكانية أو معينة مخاطر أو الرفض نواحي إبراز أجل من الدراسةتقييم إجراء على يساعد مما ناحية لكل عالمة وضع مع بالدراسة النواحي كافة شمول في النهج هذا

ومتكامل معمق . 26مسبق

األعمال .31 ريادة مجال في قوية خبرة يمتلكون المستوى رفيعي أفرادا االستثمار لجنة ستضمن . تقويض في اللجنة أعضاء يواجهها التي المخاطرة وتتمثل تكميلية وفنية تجارية خبرة إلى باإلضافة

في أحكامهم يمارسون جعلهم في ميزة هنالك فإن لذلك مالهم، برأس المخاطرة وليس سمعتهم،نظام في دراستهم تقييد من بدال الشركات مال رأس في استثمار فرصة لكل منظم تحليل ضوء

. وهمي نقاط

32.. منهم أربعة تأييد على محتمل استثمار أي يحصل أن ويجب أعضاء، ستة االستثمار لجنة ستضمعملية في مفرط بشكل متوازنة استثمارات نجاح خطورة من ويحد الثلثين أغلبية ذلك ويشكل

االختيار.

يتضمن 26 هذا فإن معينة، رئيسية لنواحي أوزان غياب ظل وفي لألحكام وهمية دقة إدخال في النهج هذا مساوئ تتمثل. اتفاق كل خصائص لكافة مكافئة دراسة

41

الاستثمار لجنة في القرار اتخاذ وسلطة الطلبات مراجعة عمليةالرقابة .33 تطبيق تضمن محددة أحكام خالل من االستثمار لجنة في القرار اتخاذ سلطة تنظيم يتم

: . التالي النحو على العملية وتتم لبنان مصرف كفاالت، االستثمار، لجنة بين مناسب بشكل والتوازن

ل اإلدارة الفريق سيقوم بتقييم أوال، الحجم والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامج : ضمان أجل من عرض كل

) المشروع. ) عمليات دليل في محدد هو كما األهلية معايير تلبية أالدولي. البنك حدده ما يفوق بشكل الحماية إجراءات فئات تفعيل إلى الحاجة عدم ب

المشروع لهذاإنجاح. أمام والفرص المخاطر تحليل تدعم إثباتات مع سليمة أعمال دراسة تقديم ج

المشروع . األعمال. رائد وخليفة شهادات من والتحقق مراجعة د

: التالي التصنيف ضمن االستثمار لجنة إلى عرض كل تقديم ذلك عقب سيتم ثانيا،

كفاالت. قبل من االستثمار على بحصولهم التوصية وتمت المؤهلين الطلبات مقدمي أ. كامل تحليل إجراء عقب

قبل. من الكامل التحليل إجراء عقب اعتبارهم تم لكن المؤهلين، الطلبات مقدمي ب . االستثمار على بحصولهم يوصى وال للبقاء، قابلة أعماال يملكون ال أنهم على كفاالت

. البرنامج. نطاق خارج يقعون ألنهم المؤهلين غير الطلبات مقدمي ج

عمليات دليل في عليها المنصوص التالية العملية االستثمار لجنة ستطبق القرار، اتخاذ وأثناء ثالثا،المشروع:

توصية. على وحصولهم مؤهلون أنهم على المصنفين الطلبات لمقدمي بالنسبة أعلى االستثمار على الموافقة سلطة االستثمار لجنة تملك كفاالت، قبل من باالستثمار . رفض حال وفي االستثمار على الموافقة وعدم التوصية رفض أو كفاالت توصية أساسفرصة وتقديم قرارها أسباب لكفاالت تحدد أن عليها فإن ما، لطلب االستثمار لجنة

. للجنة تالية اجتماعات في الموافقة إلى تؤدي قد التي المعلومات من المزيد لتقديم

غير. أعمالهم اعتبار تم لكن مؤهلون أنهم على المصنفين الطلبات لمقدمي بالنسبة بقرار اتخاذ االستثمار لجنة تستطيع االستثمار، بإجراء كفاالت توصية عدم مع للبقاء قابلة

. في مزايا هنالك أن اللجنة رأت إذا أما الطلب ورفض كفاالت توصية على بالموافقةمن المزيد إلجراء لكفاالت الطلب إرجاع فيمكنها التحليل، من المزيد تستحق الطلب

كتوجيه. للفرصة المختلف المسبق للتقييم األسباب تحديد يجب أخرى، مرة المراجعة . بمنح قرار اتخاذ االستثمار للجنة يجوز وال الطلب تقييم إعادة أجل من لكفاالت

. بذلك كفاالت توصية عدم حال في االستثمار

ألغراض. للجنة بتقديمها كفاالت ستقوم األهلية، معايير تلبي ال التي للطلبة بالنسبة ج . فقط االطالع

42

/ القابضة الشركات الشركة ألصول كمدير كفاالت دور

34. / أن ويفترض ثانوي كمستثمر القايضة الشركات للشركة أصول مدير المشروع تصميم يتضمن" ذكي " مال رأس يقدم الذي الجديد للمشروع الدعم سيوفر الخاص القطاع من الرئيسي المستثمر

. أصول مدير كفاالت تكون أن يمكن الظروف، هذه ظل وفي العام المغامر التمويل نموذج في . ذلك، رغم إستراتيجي شريك أو تنفيذي غير كمدير سواء الشركة عمليات في تتدخل ال وأن صوريلتلك مماثلة وواجبات حقوق كفاالت لدى يكون أن المهم من فإن والمساواة، االستدامة ولضمان . عدم اختيار لكفاالت ويحق الطرفين مصالح اتساق ضمان أجل من المشترك المستثمر لدى التي

. الضرورة عند للتدخل بها ستحتفظ لكنها الحقوق، هذه ممارسة

35. / باستالم القابضة، الشركات الشركة في المشتركة لالستثمارات أصول كمدير كفاالت، ستقوم . ) إحدى ) وتتمثل الشركة في مساهمة كانت إذا اإلدارية الحسابات الشركات أداء حول دورية تقارير

استثمارات حقيبة إدارة في الرئيسية الصغيرة األنشطة الشركات في االبتكار تمويل برنامجالحجم / والمتوسطة استثمار لكل ودورية منظمة مراجعة إجراء في القابضة الشركات الشركة في

. معظم وفي المساهمين مصالح على تؤثر قد التي الظروف في المبكرة التغيرات تحديد أجل من. البرنامج مصالح حماية تتم أنه نفسها طمأنة أجل من لكفاالت كافيا ذلك سيكون الحاالت،

المساهمين أقلية من كواحد الشركة إدارة من إضافية معلومات طلب في بالحق كفاالت وستحتفظ . العادية اإلدارية بالحسابات فقط تتعلق ال لمعلومات حاجتها حال في

تصريح .36 على الحصول إلى الحاجة على تنص بنودا المساهمين اتفاقية ضمن كفاالت ستضع كما : . إصدار ذلك على النمطية األمثلة من معينة قرارات باتخاذ الشركة إدارة قيام قبل كفاالت من

مالية رأس استثمارات إقامة جديدة؛ كبيرة قروض على الحصول المال؛ رأس زيادة أو جديدة أسهمالسوق؛ أو المنتجات خطط في ملموسة تغييرات إجراء الموظفين؛ كبار في تغييرات إجراء كبيرة؛

مع ) وكالة اتفاقيات أو عقارات استئجار اتفاقيات مثل طويلة مدد ذات رئيسية تجارية اتفاقات عقد .) اتفاقية في وشمولها بها التفكير يجب لكن شاملة، القائمة هذه تعد وال المدى طويلة ثالثة أطراف

. النموذجية المساهمين

37. . ذلك، رغم االستثمار من الشريك المستثمر تخارج حال في اإلدارة تتولى لكفاالت يحقدليل في المذكورة األحكام بحسب مساهمتها من مستقل بشكل بالتخارج بالحق كفاالت ستحتفظ

. أدناه إبرازها سيتم والتي المشروع عمليات

التخارج

اإلدارة .38 مسؤولية كفاالت / تتولى رأس أسهم حصص من التخارج القابضة الشركات الشركة في. المقترحة اإلجراءات على بالموافقة معنية االستثمار لجنة تكون حيث الشركات حقيبة في المال

في لالستثمار األموال من المزيد بضخ تتعلق قرارات أية عن مسؤولة االستثمار لجنة ستكون كما . بشكل استثمارية دراسة تقديم أساس على ذلك وسيكون فيها باالستثمار الصندوق قام شركة أي

. كفاالت في التنفيذيين المدراء توصيات على وبناء مالئم

كفالات قبل من التخارج تعجيل39. . السبب يتمثل حيث التخارج عمليات في فعال دور على كفاالت محافظة يدعمان سببين يوجد

مساهمين، عدة وجود حالة في المصالح اتساق لضمان المطلوب المتجانس الموقف في األول . طويل الهدف أن في فيتمثل الثاني السبب أما والواجبات الحقوق نفس مساهم لكل يكون بحيث

. هذه وفي لبنان في المشاريع نمو لتمويل المال رأس أسهم سوق تحفيز هو للمشروع المدىوإدخال بل القرض فترة طوال السوق تحفيز في فعاليتها حيث من لكفاالت ميزة توجد الحالة،

43

. السوق تطور مع جديدة أدوات

لكل .40 بالنسبة المساهمين اتفاقية في إدخالها يجب التي األدوات بعض توجد ذلك، على عالوة . المعلومات كافة إلى الوصول لكفاالت يتاح أن يجب حيث كفاالت مصالح حماية أجل من استثمار

. االثنين الخارجيين المساهمين بين المعرفة في تباين وجود عدم ضمان أجل من بالشركة المتعلقةالمساهمين بين المصالح في التوافق من ممكن حد أقصى ضمان إلى االدوات هذه جميع وتهدف

. الشركة في االثنين الخارجيين

القيمة .41 دون كان وإن حتى مقبوال السعر كان إذا الحق هذا ممارسة عدم اختيار لكفاالت ويجوز . المساهم كانت وإن حتى الحق هذا بممارسة لكفاالت السماح يجب ذلك، رغم الكاملة السوقية

. الملكية فإن مسالة، غير استثمارات باألصل تعد المساهمات هذه أن وحيث الوحيد الخارجيالشركة في فعالية أكثر دورا تلعب أن كفاالت على يتوجب أنه إلى بالنظر مثالية تعد ال الحصرية

. مشترك مستثمر مجرد كونها مع مقارنة

خصصت .42 قد تكون أن في بالتخارج كفاالت قيام فيها يعد التي األخرى الظروف إحدى وتتمثلأن رؤية خاللها من وتستطيع ناضجة تعتبرها استثمارات لديها يكون وأن بالكامل المالية مواردها

. مستقل، بشكل التخارج في الحق لها يكون وعندما المال رأس من حصتها إخراج في ميزة هنالكالستخدام طريقة أكثر تكون أن المرجح من والتي الفردية، األعمال في بذلك القيام بإمكانها فإن

. ومن تناسبي بشكل مرتفعة اتفاق لكل المعامالت تكاليف تكون أن المرجح من حيث العمالةكحزمة الحقيبة هذه عرض ثم األعمال من مجموعة في الحصص من حقيبة تجميع البديلة األساليب - ) السوق) في جديدة أطراف فعال بشكل يضيف بما آخرين مستثمرين على قابضة شركات حقيبة

. صغيرة فردية بشركة االرتباط مع مقارنة حجما أكبر اتفاقات إلى تتطلع

الأعمال رائد أو الشريك المستثمر قبل من التخارجومن .43 األعمال، رائد أو الرئيسي المستثمر قبل من التخارج يحدث قد االعتيادية، األوضاع في

مستثمر إدخال التجاري، البيع مثل المعياري التخارج أشكال من جدا قليل عدد أحد يأخذ أن المرجح . الحصص شراء آخر،

المشروع إدارة وحدة

44. . أجل ومن المشروع تنفيذ أجل أن من كفاالت شركة في المشروع إدارة وحدة إنشاء سيتمأنشطة لتنفيذ كافية قدرات على الصغيرة المحافظة الشركات في االبتكار تمويل برنامج

: التاليين باألشخاص الوحدة ستقوم الحجم، والمتوسطة

تأسيس أ( االستثمار مجال في وخبرات بمؤهالت يتمتع كامل بدوام مشروع مديرالعامة اإلدارة عن مسؤوال سيكون بحيث الشركات، مال رأس في واالستثمار الشركاتالنتائج، مؤشرات رصد ذلك في بما التقارير، بإعداد المتعلقة والمتطلبات للمشروع

. الدولي والبنك كفاالت شركة رئيس إلى المالية التقارير ورفع المشتريات،النظام( مع التواصل التدريب، المنح، برنامج التسويق، عن مسؤول عمليات محلل ب

. لألعمال والصحي البيئيبإعداد( يتعلق فيما كفاالت شركة لدى الحالي المالي المدير مع للعمل محاسب ج

. للمشروع المالية التقارير

45.. المشروع ألنشطة الداخلي التدقيق بأعمال للقيام لديها الداخلي المدقق كفاالت ستخصص كما . المشروع لسريان شرطا داخلي مدقق محاسب، عمليات، مسؤول للمشروع، مدير وجود ويعتبر

44

التنفيذية .46 المصروفات المكون هذا تمويل سيغطي المطلوب، الكادر تعيين إلى وباإلضافةبالمشروع، المتعلقة التدريجية القانونية األتعاب المشروع، إدارة لوحدة التشغيلية والتكاليف

رأس في والشركاء األعمال، مجتمع مع التواصل التدريبية، األنشطة القابضة، للشركات التحضيرات. ( . أ الجدول منه المستفيدين األعمال ورواد للمشروع للترويج عام بشكل والجاليات المغامر، المال

1.3 .)

47. . المشروع سريان قبل وتشغيلها الموظفين من الكامل بالعدد المشروع إدارة وحدة تزويد سيتم

مال .48 رأس أسهم في باالستثمارات دراسة على المشروع إدارة وحدة مدير يكون أن يجب. . خاص بشكل قيمة األعمال ريادة مجال في الخبرة وتعد ومبتكرة جديدة أعمال وتطوير الشركات

. تشكل كما ميزة الدولية المساعدات برامج في التقارير وإعداد العمليات بمتطلبات الدراية وتشكلمساهمة إلى باإلضافة الحجم والمتوسطة الصغيرة المشاريع تطوير ونهج العامة بالسياسة المعرفة

. الممكن ومن أيضا ميزة الجديدة المبتكرة األعمال تحفيز أجل من لالبتكار والصحي البيئي النظامتضم التي التجارية البيئة المالية، الوساطة في سابقا العمل خالل من الخبرات هذه اكتسابالعمل خالل من الخبرات هذه تكملة يمكن كما االستشارية، المشاريع خالل ومن مبتكرة، شركات

. الصلة ذات المجاالت في األكاديمي

49. : يلي فيما المدير أدوار تتمثل

- المشروع. أنشطة تنفيذ مجال في كفاالت مشروع لفريق والتوجيه المشورة تقديم أ ( / لجنة أو التقييم خبراء المعنية للهيئات ورفعها الطلبات مراجعة بمعاينة القيام أثناء

مراجعة( االستثمار، في للشركاء المسبق التقييم بشأنها، قرار واتخاذ لتقييمها االستثماروعمليات االستثمارية المفاوضات إدارة البيانات، وجمع الدوري الرصد المنح، ومعالجة

. لكفاالت العام المدير مع وبالتنسيق لكفاالت القانوني المستشار مع بالتشاور التخارج - المستوى. على األعمال وريادة لالبتكار والصحي البيئي النظام داخل المشروع ترويج ب

على المحافظة أجل من الالحقة المراحل أو المشروع بداية في سواء والدولي المحلي . المشروع بمنجزات االحتفاء خالل من مكانته

قبل. من وتوزيعها نشرها سيتم التي والمنجزات األنشطة حول بانتظام التقارير إعداد جالهدف ونتائج وأثر اإلستراتيجية األمور حول الدولي والبنك المالية وزارة إلى كفاالت

. المشروع عمليات دليل في المذكورة المالية واإلدارة الرصد إرشادات بحسب اإلنمائي - وموظفي. كفاالت لدى وجزئي كامل بدوام الموظفين بين المشروع أنشطة تنسيق د

التقديم ) لطلبات أولية نماذج مثل أدوات إعداد خالل ومن الوزارات في المشروع شركاء .) المشروع حول اإللكتروني الموقع معلومات وتحديث

التدريب واإلدارة .50 التقارير إعداد بشأن الدولي البنك إرشادات حول تدريب بعقد بالفعل الدولي البنك قام

" حزيران " في عقدت والتي االئتمانية والحاكمية الجودة بعنوان عمل ورشة خالل وذلك 2012المالية . كفاالت شركة في المحاسبين وكبير المالي المسؤول من كل حضر وقد بيروت في البنك مكتب في . الدولي البنك سيضمن المشروع، سريان وعند لذلك، إضافة ليومين استمرت التي العمل ورشة

. لتنشي إضافي محلي تدريب تقديم يتم قد كما الوظيفة أثناء التدريب في توفير القدرات زيادة أو ط . للمشروع الكفء التنفيذ لضمان ضررويا ذلك كان كلما الفنية المجاالت

الصغيرة .51 المشاريع يستهدف محلي تدريب بتنظيم المشروع إدارة وحدة تقوم قد كما). ... ( الخ القانونيين، المحاسبين، الخاص القطاع سوق في المعنية واألطراف الحجم والمتوسطة

45

التمويل مجال في القدرات هذه وجود أهمية إلى بالنظر المالية التقارير إلعداد الدولية المعايير حول . الشركات مال رأس أسهم في واالستثمار

. أ المشروع: 1.3الجدول إدارة وحدة هيكليةالمصروفات   الوصففئة

البشرية الموارد

إدارة وحدة مديرالمشروع

. إدارة وحدة مدير يكون أن ويجب المشروع تنفيذ حسن عن مسؤوال يكون حديثا معين كامل بدوام مشروع مديرالجهات من أي مع المشروع عمل وسير المشروع تنفيذ تواجه التي القضايا حول للتواصل مستعدا المشروع

. رأس: تمويل مجال في الخبرة يملك أن يجب كما كفاالت شركة رئيس الدولي، البنك المركزي، البنك التالية . بدعم المشروع بأنشطة المتعلقة المشتريات عمليات ويدير على سيشرف كما األعمال وريادة المغامر المال

. المالي المسؤول من. المحاسب لذلك، إضافة المالية التقارير وإعداد المحاسبية المهام أداء في الدعم بتقديم حديثا المعين المحاسب يقوم

. المستلمة الحاالت حول المالي التحليل إجراء عن مسؤوال سيكون

العمليات محللمبلغ وإدارة المنح على الحصول طلبات ومعالجة . 2.425تنظيم سيكون كما المشروع ضمن أمريكي دوالر مليون

الفئات مختلف لدى معروفا المشروع يكون أن لضمان للمشروع والترويج التواصل بأنشطة القيام عن مسؤوال. . الضرورة عند السوقية واألبحاث التسويق وظائف بتأدية سيقوم كما لبنان وخارج داخل اللبنانية

والتدريب التشغيلية التكاليف

التدريب

األخرى، التدريبية واألنشطة العمل ورش الندوات، التدريبية، الدورات بالمشروع، المتعلقة الدراسية الرحالتوالمعدات، القاعات استئجار التدريبية، المواد تكاليف ذلك في بما الخدمة، مزودي عقود بموجب المشمولة غير

بسعر واإلقامة السكن التدريبية، األنشطة في المشاركين قبل من ودوليا محليا والضرورية المعقولة التنقالتالكتابية الترجمة والتيسير، التدريس رسوم التسجيل، والمدربين، للمتدربين والدولية المحلية المياومات معقول،

لدى مقبولة موازنات أساس على التكاليف هذه كل تكون بحيث بالتدريب، المتعلقة األخرى التكاليف والفورية،البنك.

التشغيلية التكاليفاإلضافية

ورصد وإدارة تنفيذ لحساب المشروع إدارة وحدة تتحملها التي والضرورية المعقولة اإلضافية المصروفاتالمستلزمات القرطاسية، المكتبية، المعدات وصيانة تشغيل والصيانة، المكاتب إيجار ذلك في بما المشروع،

الفورية، الترجمة الكتابية، الترجمة ذلك في بما المكاتب إدارة المستهلكة، المكتبية المواد المكتبية، والخدماتللمصارف معقولة رسوم العطاءات، وثائق بإنتاج المرتبطة التكاليف االتصاالت، تكاليف واإلعالن، الطباعة

المنح، تقييم وخبراء االستثمار ولجنة المشروع إدارة وحدة ألعضاء وضرورية معقولة تنقل تكاليف التجارية،عقد تكاليف للمركبات، والوقود والتأمين الصيانة القابضة، الشركات وتشغيل بإنشاء المتعلقة الرسومعلى التكاليف هذه كل تكون بحيث المشروع، بتنفيذ مباشر بشكل مرتبطة أخرى تكاليف وأية االجتماعات

الحكوميين والموظفين للمسؤولية الرمزية المبالغ أو رواتب باستثناء البنك، لدى مقبولة دورية موازنات أساس. للمقترض التابعين

اإلضافية الرسوم

الحصول طلبات مراجعة القابضة، الشركات إنشاء تكاليف على وتقتصر مباشر بشكل المتعلقة القانونية الرسومتقييم خبراء أو االستثمار لجنة أعضاء اختيار بخصوص الصلة ذات القانونية الخدمات االستثمارات، أو المنح على

كل تكون بحيث المشروع، تنفيذ خالل البنك طلب بحسب قانونية آراء أي إعداد مشترك، مستثمر أي أو المنحأو وساطة أو تحكيم أو نزاع عن تنشأ رسوم أية باستثناء البنك، لدى مقبولة موازنات أساس على التكاليف هذه

. بالمشروع صلة ذات تسوية أو تقاضيالتدقيق التدقيق رسوم أعمال

المشتريات المصروفات، المالية، اإلدارة

المالية الإدارةأسهم .52 في واالستثمار المنح ومكوني المشروع إدارة ألنشطة المالية اإلدارة ترتيبات وتتضمن

الوظائف هذه ستنفذ حيث التدقيق، التقارير، وإعداد التبليغ المحاسبة، وظائف الشركات مال رأس .) من ) األموال تدفق عملية تنفيذ وسيتم كفاالت شركة في المشروع إدارة وحدة في مركزي بشكل

أحكام بموجب لبنان مصرف لدى للمشروع فتحه سيتم مخصص حساب خالل من كفاالت قبل . المشروع اتفاقية وشروط

46

منح .53 يخص إدارة فيما الحجم، والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامجالمخصص الحساب من بالسحب كفاالت شركة ستقوم والتدريب، التواصل أنشطة المشروع، . الشركات، مال رأس أسهم في االستثمارات إدارة وبغرض للمستفيدين مباشر بشكل والصرف

أكثر أو قابضة شركة بإنشاء كفاالت تمويل 27ستقوم برنامج من بتمويل االستثمارات هذه إلقامةلجنة قبل من االستثمارات اختيار سيتم حيث الحجم، والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار . تقييد من كفاالت القابضة الشركة استخدام وسيساعد لبنان مصرف قبل من ورصدها االستثمارداخل عليها والمحافظة االئتمان لضمان كفاالت برنامج من المقدمة المال رأس أسهم استخدام

. . . ل م ش كفاالت . شركة وبحسب اللبنانية الحكومة إلى وإعادتها النهائية العوائد تسييل حين إلىرقم- القانون بتاريخ 45المرسوم شكل 1983حزيران 24الصادر على القابضة الشركة ستكون ،

عن يقل ال ما تسجيل وسيتم مساهمة، كمدير% 98شركة كفاالت باسم القابضة الشركة أسهم منكفاالت إدارة مجلس في عضوين باسم المتبقية والنسبة من. 28أصول المساهمين كافة وسيكون

. اتفاقية بموجب القابضة للشركات الكاملة باإلدارة كفاالت شركة وستقوم اإلدارة مجلس أعضاءاإلدارة.

واعتماد .54 بإجازة االستثمار لجنة تقوم وحالما المال، رأس أسهم في االستثمارات يخص وفيماتحويل سيتم مؤهلة، كمصروفات المغامر المال رأس استثمار فيها سيتم التي الشركات قائمة / أساس على القابضة الشركات الشركة إلى كفاالت شركة من االستثمارات مجموع من المبلغ . ستقوم بالصرف، القيام أجل ومن المال تحويل من الغاية يحدد األسهم لحملة عام اجتماع محضر / القابضة الشركات للشركة المصرفي الحساب إلى المخصص الحساب من األموال بتوجيه كفاالت

المال رأس إلى وبالتالي باالستثمار القيام عند الشركات في اإلدارية لإلجراءات فتحه سيتم والذي . الشركة مال رأس في أسهم على الحصول مقابل المغامر

55. / رأس أسهم في االستثمارات حول ربعية مالية تقارير برفع القابضة الشركات الشركة ستقومكفاالت قبل من المنفذة للمشروع األخرى األنشطة مع لتوحيدها كفاالت شركة إلى الشركة مال

. ) الدولي) البنك إلى ربعي بشكل لرفعها التدريب المشروع، إدارة المنح، مكون

المالية .56 باإلدارة المتعلقة المخاطر من الحد أجل من التالية الخطوات اتخاذ بالتالي سيتم : المشروع عمليات دليل في والموجودة

/ الشركات. الشركة ذلك في بما المشروع، في المالية اإلدارة ترتيبات بتنفيذ كفاالت ستقوم أاإلدارة إجراءات تنفيذ لدعم محاسب وتعيين لديها المالية اإلدارة موظفي خالل من القابضة،المالية اإلدارة ترتيبات لتنفيذ كافي محاسبي نظام توفر وستضمن المشروع في المالية

. للمشروع المالية التقارير وإعداد للمشروعمن. توجيهها بعد لبنان مصرف لدى المخصص الحساب في القرض مبالغ إيداع سيتم ب

( بموجب للعبور منفصل فرعي حساب المالية وزارة لدى الموحد الخزينة حساب خاللرقم ( 2936الحساب في مبين هو كما األموال تدفق في المانحة الجهات لكافة والمستخدم

. لهذا الدقيق بالرصد لبنان مصرف وسيقوم وكفاالت المالية وزارة بين الفرعية االتفاقيةاللبناني القانون بحسب المخصص للحساب رصده من كجزء الصرف وأنشطة البرنامج

مالية مؤسسة تعد الشركة أن حيث كفاالت عمليات استدامة على المعياري واإلشراف . الحاكمية نواحي تعزيز إلى المستقلة الرقابة هذه وستؤدي المصرف لرقابة وتخضع

. بالمشروع المتعلقة27 ) المحتمل ) من ، األصلية القابضة الشركة أنها على المعرفة واحدة قابضة بشركة سيبدأ المشروع أن من الرغم على

تحت المصنفة واالستثمارات القابضة الشركات كافة تمثل حقيبة إنشاء احتمالية إلى بالنظر أخرى قابضة شركات إنشاء. منفصلة قابضة شركات

28 . ثالثة عن يقل أن يجوز ال الشركة في للمساهمين األدنى الحد أن على اللبناني القانون ينص29 / الخزينة المالية وزارة لدى فعالة أداة يعد أنه كما للنقد الحديثة لإلدارة مسبقا متطلبا الموحد الخزينة حساب يعتبر

. بالتالي ويعزز األخرى المنافع من عددا أيضا يوفر حيث للحكومة النقدية الموارد على المركزية والرقابة لإلشراف. العامة المالية إدارة لنظام الكلية الفعالية

47

/ بشكل. القابضة الشركات الشركة وعمليات وظائف تهدف اإلدارة، اتفاقية بموجب ج ) ( أسهم استثمارات وإدارة الصلة ذات التخارج عمليات وإجراء في االستثمار إلى حصري

دليل في عليها المنصوص المعايير بحسب االستثمار لجنة قبل من المختارة المال رأس . لبنان مصرف قبل من رصدها سيتم والتي المشروع عمليات

/ اختيار. بحسب منها والتخارج القابضة الشركات الشركة في باالستثمار القيام ضمان دفي للمساهمين العامة االجتماعات في االستثمار للجنة الرسمية المحاضر

) ( يشكل/ بما اإلدارة مجلس في اآلخرين والعضوين كفاالت القابضة الشركات الشركة . / التخارج أو باالستثمار للقيام القابضة الشركات للشركة األساس

حول. فصل على يحتوي والذي المشروع، قبل من المشروع عمليات دليل إعداد تم هـاإلدارة إجراءات تنفيذ عند المالية اإلدارة ترتيبات حول تفاصيل سيقدم والذي المالية اإلدارة

. المؤسسات مختلف بين والعالقات والمسؤوليات األدوار ويحدد المشروع في المالية. / المشروع عمليات دليل باعتماد القابضة الشركات الشركة كفاالت وستلزم

قرارات. وستتخذ األعمال ريادة مجال في خبراء تضم مستقلة استثمار لجنة تشكيل سيتم والمالي التحليل على بناء المال رأس أسهم في االستثمارات مكون من المستفيدين بشأن

. المشروع عمليات دليل في المذكورة االختيار ومعايير كفاالت قبل من المنفذما. بحسب للمستفيدين المقدمة المنح حول المالية وزارة إلى الدورية التقارير إعداد ز

قبل من المنفذة الواجبة العناية إبداء أساس على كفاالت لدى التقييم خبراء مجموعة تقررهعمليات دليل في عليها والمنصوص عليها المتفق االختيار معايير أساس وعلى كفاالت

المشروع. بحسب. المشروع سريان تاريخ من أشهر ستة خالل خارجي مدقق بتعيين كفاالت ستقوم ح

. للمشروع المالية البيانات على التدقيق أجل من البنك لدى المقبولة المرجعية الشروط . تغطية وستتم للمشروع المدققة السنوية المالية البيانات عن علني بشكل اإلفصاح وسيتم

. القرض أموال خالل من التدقيق رسومهذا. سيتبع حيث المشروع، سريان تاريخ بحلول داخلي مدقق بتعيين كفاالت تقوم ط

. التدقيق لوظيفة وقوية فعالة مرجعية شروط إعداد ويجب كفاالت إدارة مجلس إلى المدققحول المفاوضات إجراء موعد بحلول الدولي البنك جانب من وقبولها الحديثة الداخلي

. الخاصة. مواردها من الداخلي المدقق تكاليف بتغطية كفاالت وستقوم المشروعمن. للمشروع المدققة غير المرحلية التقارير بإعداد ربعي أساس على كفاالت ستقوم ي

. الدولي البنك إلى رفعها قبل المعينين الخارجيين المدققين قبل من مراجعاتها أجل

كافية الكادر: .57 خلفية يمتلك مالي مدير قبل من كفاالت داخل المالية اإلدارة فريق ترؤس يتم . المشروع أن وحيث المالية التقارير إلعداد الدولية والمعايير الدولية المحاسبة معايير مجال فيالمشروع أنشطة لتنفيذ البشرية الموارد من المزيد يتطلب الذي األمر لكفاالت، جديدا برنامجا يمثلالمشروع سريان تاريخ بحلول محاسب تعيين على االتفاق تم فقد الصلة، ذات المالية والمعامالت

تنفيذ فترة خالل المالية اإلدارة ترتيبات إدارة أجل من كفاالت في المالية اإلدارة وحدة لدعمالمالية. اإلدارة ترتيبات بإدارة يقوم الذي المالية اإلدارة كادر سيقوم لذلك، إضافة المشروع

في التقارير وإعداد بالمحاسبة المتعلقة المهام بتأدية المشروع إدارة وحدة ضمن للمشروع . تأسيسها/ سيتم التي القابضة الشركات الشركة

58. : األموال وتدفق الموازنة على إعداد للصرف دورية وخطة للمشروع موازنة إعداد سيتم . الموحد الخزينة حساب خالل من السلف توجيه وسيتم كفاالت قبل من التنفيذي الجدول أساس

( رقم الحساب بموجب للعبور منفصل فرعي حساب المالية وزارة لكافة 3630لدى والمستخدم ) لبنان مصرف لدى للمشروع المخصص الحساب في وتودع األموال تدفق في المانحة الجهات

رقم 30 الحساب . 36يمثل متطلبا الموحد الخزينة حساب يعتبر المالية وزارة قبل من المدار الموحد الخزينة حساب / الموارد على المركزية والرقابة لإلشراف الخزينة المالية وزارة لدى فعالة أداة يعد أنه كما للنقد الحديثة لإلدارة مسبقا

. . العامة المالية إدارة لنظام الكلية الفعالية بالتالي ويعزز األخرى المنافع من عددا أيضا يوفر حيث للحكومة النقدية

48

بإدارة تقوم والتي وكفاالت المالية وزارة بين الفرعية االتفاقية في مبين هو كما األمريكي بالدوالر . السداد. للنقص، الالحق التعويض السلف، الصرف أساليب وستتضمن الحساب

المصروفات 59. : التالي النحو على المصروفات مع التعامل سيتم

: أ. المشروع وإدارة المنح للمشروع مكوني المخصص الحساب من بالصرف كفاالت ستقومعمليات دليل في المذكورة واألهلية االختيار معايير بحسب المختارين المستفيدين إلى

. المؤهلة المشروع إدارة ولمصروفات المشروع: ب. الشركات مال رأس أسهم في االستثمارات الاستثمارات حول المشروع مكون تنفيذ بغرض

والتي كفاالت قبل من أكثر أو قابضة شركة إنشاء سيتم الشركات، مال رأس أسهم في ( تسجيل سيتم أيضا الشركات هذه تدير التي الجهة أيضا من% 98ستكون األقل على

/ لألصول، كمدير كفاالت باسم القابضة الشركات الشركة باسم أسهم المتبقية والنسبة . إدارة وستتم كفاالت إدارة مجلس في قبل/ عضوين من القابضة الشركات الشركة

رأس أسهم في االستثمارات إدارة وستتم كفاالت، في المشروع إدارة وحدة فريق نفس . للمشروع المخصص الحساب من األموال تحويل وسيتم الفريق قبل من الشركات مال

/ القيام أجل من القابضة الشركات للشركة المصرفية الحسابات إلى كفاالت قبل منمعايير بحسب االستثمارات تلك اختيار يتم عندما المغامر المال رأس في باالستثمار

. إيداع ويتم لبنان مصرف قبل من ذلك رصد ويتم المشروع، عمليات دليل وشروط / حساب/ في االستثمارات تسييل بيع عوائد إلى باإلضافة االستثمارات من األرباح العوائد

الحساب عن منفصال يكون بحيث الغرض لهذا لبنان مصرف لدى منفصل مصرفي . للمشروع المخصص

بين .60 والعالقات األموال بتدفق المتعلقة التفاصيل على المشروع عمليات دليل يحتويمنفصل. مصرفي حساب في التخارج وعمليات االستثمارات من اإليرادات إيداع وسيتم المؤسسات

ويتم للمشروع المخصص الحساب عن منفصال يكون بحيث الغرض لهذا لبنان مصرف لدى . للمقترض الداخلية األنظمة أساس على استخدامه

61. : التقارير وإعداد بضمان المحاسبة كفاالت ستقوم للمشروع، المالية اإلدارة تنفيذ بغرض / معامالت لمعالجة القابضة الشركات الشركة أو كفاالت في سواء كافي محاسبي نظام توفرالسنوية المالية والبيانات المدققة، غير الموحدة المرحلية المالية التقارير إصدار المشروع،

. الدولي البنك لدى التقارير إعداد ومتطلبات المحاسبة في النقدي األساس مع يتفق بما للمشروعخالل المالية وزارة إلى المشروع إدارة وحدة قبل من المرحلية المالية الربعية التقارير رفع وسيتم

خالل 30 الدولي والبنك المالية وزارة إلى رفعها ثم ) 15يوما أي الربع 45يوما انتهاء عقب يوماالمرحلية(. المالية الربعية التقارير مراجعة ستتم الفساد، ومكافحة الحاكمية لتعزيز وكإجراء المعني

. للمشروع الخارجي المدقق قبل من

62. : الداخلي التدقيق تاريخ ترتيبات بحلول داخلي مدقق تعيين عن مسؤولة كفاالت ستكون . ومتينة فعالة مرجعية شروط على االتفاق وتم كفاالت إدارة لمجلس سيتبع حيث المشروع سريان

. الداخلي للتدقيق الحديثة للوظيفة63. : الخارجي التدقيق شركة ترتيبات عقد على والتوقيع اختيار عن مسؤولة كفاالت ستكون

للبيانات السنوية التدقيق أعمال إجراء أجل من البنك لدى مقبولة ومؤهلة مستقلة خارجي تدقيق . المشروع تدقيق تقرير رفع وسيتم للمشروع المصروفات وبيانات المخصص والحساب المالية

49

خالل اإلداري . 6والكتاب تدقيق مراجعة إجراء يتوجب لذلك، إضافة التدقيق فترة انتهاء عقب أشهرأقصاه موعد في الدولي للبنك ورفعها للمشروع سنوية .3نصف المذكورة الفترة نهاية من أشهر

حول المفاوضات خالل الخارجي للتدقيق وقوية فعالة مرجعية شروط على االتفاق تم وقد . التي الموحدة التقارير رفع وسيتم البنك لدى مقبولة المرجعية الشروط هذه تعد حيث المشروع، . / ذلك، على بناء القابضة الشركات والشركة كفاالت قبل من المنفذة المشروع أنشطة تغطي

/ اإلشارة مع القابضة، الشركات والشركة كفاالت في المنفذة المشروع أنشطة التدقيق سيغطي / رأس أسهم في االستثمارات نطاق خارج أنشطة أية تنفذ لن القابضة الشركات الشركة أن إلى

. بالمشروع المتعلقة الماللبنان .64 مصرف قيام ذلك في بما أعاله، المالية لإلدارة المقترحة الترتيبات تعمل أن المتوقع من

دليل إعداد استثمار، لجنة تشكيل المشروع، في المالية اإلدارة أنشطة على والرصد بالرقابةالمتعلقة المخاطر معالجة على التقارير وإعداد بالتدقيق المتعلقة الترتيبات المشروع، عمليات

. المشروع نتائج على بالغا أثرا تترك أن المرجح من والتي والفساد باالحتيال65. : التنفيذي والدعم حول التدريب المشروع إدارة وحدة ألعضاء تدريبا الدولي البنك سيقدم

المالية لإلدارة التنفيذي الدعم سيقدم كما المالية، واإلدارة الصرف بشأن البنك وإجراءات إرشادات . المشروع على اإلشراف فترة خالل

66. : الصرف . ترتيبات ويوضح المعاملة أساس على الصرف أسلوب بإتباع المشروع سيقوم. أ . 2.3الجدول مكون لكل التمويل ونسبة القروض مخصصات أدناه

المبلغ .67 إجمالي يتجاوز ال بحيث رجعي بأثر التمويل بتقديم السماح أمريكي 500,000وسيتم دوالربتاريخ لكن القرض اتفاقية تاريخ قبل قدمت التي للدفعات يكافئه، ما بعده 2012أيلول 30أو ما أو

للمشروع، اإللكتروني الموقع المشروع، إدارة وحدة قابضة، شركة إلنشاء المؤهلة للنفقاتالتدريب.

. أ التمويل- 2.3الجدول ونسب القروض مخصصات القرض الفئة من المخصص المبلغ

) أمريكي )دوالرسيتم التي المصروفات نسبة

تمويلها) للضرائب )شاملة

غير( 1) الخدمات السلع،االستثمارية الخدمات االستشارية،الجزء بموجب ( 1للمنح ( من أ

المشروع

2,500,000100%

بموجب( 2) المؤهلة االستثمارات( 1الجزء المشروع ) من ب

25,000,000100%

غير( 3) الخدمات السلع،االستثمارية، الخدمات االستشارية،التشغيلية التكاليف التدقيق،

اإلضافية والرسوم التدريب اإلضافية،المشروع( 2للجزء ) من

2,425,000100%

المدئية( 4) القسم 75,000الرسوم بحسب المستحق 2.03المبلغالقسم بحسب االتفاقية هذه من

2.07 ) العامة ) الشروط من بعالوة( 5) أو الفائدة سعر سقف

الفائدة سعر طوقالقسم 0 بحسب المستحق 2.07المبلغ

) االتفاقية) هذه من جاإلجمالي 30,000,000المبلغ

50

هو .68 . كما صرف وسيتم كفاالت بإدارة المشروع، لهذا محدد حساب فتح سيتم سابقا، مذكورالمشروع أنشطة لتمويل وستستخدم البنك لدى التقليدية الصرف إجراءات بحسب القرض عوائد

/ : بيان إلى باإلضافة والتسديد النقص تعويض السلف حاليا المتبعة الصرف إجراءات خالل من . " " وسيتم البنك لدى الصرف إرشادات و الصرف كتاب في المذكورة اإلجراءات بحسب المصروفات

التقارير إلعداد كآلية السنوية المالية والبيانات المدققة غير المرحلية المالية التقارير استخدام . ذلك في بما المصروفات، تظهر التي الوثائق كافة مسك ويجب الصرف ألغراض وليس المالي

/ البنك وإلى التدقيق ألغراض وتوفيرها كفاالت قبل من القابضة، الشركات بالشركة المتعلقة . الطلب عند وممثليه

موعد .69 بحلول المستلمة السلع المقدمة، الخدمات المنجزة، المؤهلة بالمصروفات البنك سيقر . مدتها سماح فترة منح سيتم كما المشروع مؤهلة 4إغالق مصروفات أية بسداد للسماح أشهر

. المشروع إغالق موعد قبل مستحقة

لبنان .70 مصرف لدى كفاالت قبل من سيفتح الذي المنفصل المخصص الحساب سقف وسيبلغالمؤهلة المشروع مصروفات من القرض حصة لتغطية األمريكي أمريكي 5بالدوالر دوالر مليون

. كفاالت وستكون التمويل برنامج تسريع عند الكبيرة االستثمارات تمويل في مرونة كفاالت إلعطاء . المناسبة الداعمة الوثائق إلى باإلضافة النقص لتعويض الشهرية الطلبات تقديم عن مسؤولة

71. / قانونية رسوم اإلضافية، التشغيلية التكاليف من اإلدارية التكاليف التشغيلية التكاليف تتكون / مجتمع مع التواصل التدريبية، األنشطة القابضة، الشركات الشركة إنشاء بالمشروع، متعلقة إضافيةورواد للمشروع للترويج عام بشكل والمجتمع الجاليات المغامر، المال رأس شركاء األعمال،

. أ ) الجدول المستفيدين (. 1.3األعمال

72. : بالنظر المالية التقارير إلعداد الدولية والمعايير الدولية المحاسبة معايير مجال في القدرات بناءالمشاريع قبل من المالية التقارير وإعداد المحاسبة مجال في مناسبة إجراءات وجود أهمية إلى

وورش تدريبات بعقد تنفيذه، عملية من وكجزء المشروع، هذا سيقوم الحجم، والمتوسطة الصغيرةالحجم، والمتوسطة الصغيرة للمشاريع تمويل ومدارء خارجيين مدققين وجلب وندوات، عملومواضيع المحاسبة، معايير المالية، التقارير إعداد مجال في األخرى المعنية األطراف إلى باإلضافة

. معايير وتطبيق المالية التقارير إلعداد الدولية المعايير مجال في القدرات بناء ويعد صلة ذات أخرىثقة لبناء والمطلوبة السليمة، المؤسسية للحاكمية الرئيسية المرتكزات من الدولية المحاسبة

. االقتصادي والنمو التنافسية على الحقة آثار تحقيق مع لألعمال قوي مناخ إيجاد ودعم المستثمرين

. أ - 3.3الجدول المالية اإلدارة العمل خطة

االستحقاق اإلجراء تاريخ الجهة

المسؤولةالمشروع 1 لعمليات النهائي الدليل المشروع اعتماد سريان كفاالتعند

داخلي 2 مدقق المشروع تعيين سريان كفاالتعند

المشروع 3 إدارة وحدة ضمن للمشروع محاسب المشروع تعيين سريان كفاالتعند

للمشروع 4 خارجي مدقق من 6خالل تعيين أشهرسريان تاريخ

المشروع

كفاالت

قبل 5 من مراجعتها تتم التي الربعية المرحلية المالية التقاريرللبنك لرفعها مدققين

انتهاء 45 عقب يوماالمطلوبة الفترة

كفاالت

51

للمشروع 6 اإلدارة وكتاب للمشروع المالية البيانات عقب 6خالل تدقيق أشهرالمالية السنة نهاية

كفاالت

المشتريات االختيار .73 معايير بحسب األعمال لرواد المنح بتقديم المشروع سيقوم تصميمه، على قياسا

. دليل يقدم ذلك، على بناء الشركات مال رأس أسهم في باالستثمار وسيقوم المؤهلة للعروضاإلجراءات المقبولة، األساليب للمشتريات، اإلرشادية للمبادئ وصفا المشروع عمليات

. / المستفيدة المشاريع األعمال لرواد الرئيسية المسؤوليات العقود، نماذج التجارية، والممارساتالكادر تعيين مثل كفاالت، مشروع بإدارة يتعلق فيما المشروع إدارة وحدة مشتريات وستتبعأنشطة لتنفيذ السلع بعض شراء إلى باإلضافة والمدربين، واالستشاريين الخارجي والمدقق

السلع شراء عند المشتريات مجال في للبنك العامة اإلرشادات والتدريب والتسويق التواصل . وتجدر االستشارية الخدمات اختيار حول اإلرشادات إلى باإلضافة االستشارية، غير والخدمات

بكلفة ) مستقل خارجي مدقق اختيار إلى الحاجة إلى ( 15,000اإلشارة باستخدام تقريبا أمريكي دوالر . الواحد المصدر أساس على اختياره الممكن من لكن األدنى، الكلفة أساس على االختيار أسلوب

كفاالت شركة قبل من المشتريات تقييم ملخص

كفاالت .74 : وضعيةكفاالت، أ. شركة . تعد . التجاري. القانون بحسب تأسست مساهمة شركة ل م ش

. اللبناني اللبناني القانون بموجب مالية كمؤسسة وتعمل تأسست أعمال ، تنظيم ويتم . مدعوم وكبرنامج المصارف على الرقابة ولجنة لبنان مصرف قبل من كفاالت شركة

الحجم والمتوسطة الصغيرة للمشاريع القروض ضمانات بتقديم كفاالت تقوم حكوميا، . التجارية المصارف من قروض على للحصول طلبات بتقديم تقوم التي

نهج. باستخدام عامة مصلحة لخدمة خاصة كشركة كفاالت تأسيس تم األعمال ب إدارةالخاص القطاع قبل . من الملكية هيكلية في ذلك، على بناء السوق ظروف بحسب

: التالي الشكل على هي كفاالت في والحاكمية

المساهمة. 1 الودائع لضمان الوطنية المؤسسة .75.1تملك كفاالت% شركة أسهم منالمقابل، مساهمة تملك في شركة وضعية المساهمة الودائع لضمان الوطنية المؤسسة

) ( المالية. وزارة بالخزينة ممثلة اللبنانية، الحكومة وتملك أسهم% 50تعاونية منالعاملة المصارف كافة بين مناصفة األسهم من المتبقية النسبة تتوزع بينما المؤسسة،

. إلزامية عضويتها أن حيث لبنان، فيالمتبقية ). 2 لألسهم بالنسبة من%( 24.9أما أكثر تشكل تجارية مصارف قبل من مملوكة فإنها ،

90 . المصرفي% القطاع من

السنوي .75 المشتريات بقيمة : مظروف للمشتريات سنوية موازنة تخصيص دوالر 6,000سيتم. أمريكي

المشتريات .76 المتخصصة : كادر العمل فرق خالل من المشتريات عملية مع التعامل ويقوم. يتمالفنية النواحي المالية، بالنواحي المتعلقة المشتريات بدعم الصلة ذات المجاالت في أنظمة)الكادر

البشرية (المعلومات الموارد تعيين االئتمان، ، .

تتم : التدقيق.77 كما مؤهل، مستقل خارجي مدقق تعيين يتم كفاالت، شركة عمل طبيعة بحسب. الجودة مراقبة

52

78. " واألشغال السلع بشأن الدولي البنك إرشادات بحسب المشتريات أنشطة تنفيذ سيتمالمؤسسة واعتمادات والتعمير لإلنشاء الدولي البنك قروض بموجب االستشارية غير والخدمات

البنك قبل من نشرها تم والتي الدولي، البنك لدى المقترضين من المقدمة والمنح للتنمية الدوليةثاني كانون في البنك 2011الدولي قروض بموجب االستشاريين وتعيين اختيار بشأن واإلرشادات ؛

لدى المقترضين من المقدمة والمنح للتنمية الدولية المؤسسة واعتمادات والتعمير لإلنشاء الدولي " أول كانون في الدولي . 2011البنك

مختص .79 شخص تعيين بشرط البنك، لدى مقبولة بالمشتريات المتعلقة الترتيبات اعتبار يمكن ( االستشاريين اختيار الدولي البنك إرشادات حول األساسي التدريب على وحصوله بالمشتريات

.) التسوق وإجراءات الفرديين

السارية .80 السارية : الضرائب الضرائب من الثالث األنواع يلي الطوابع ـ( 1: )فيما %3( أ: )رسومالمالية، وزارة لدى العقد لتسجيل العقد سعر دفعة %ـ 3( ب)من كل )على القيمة ـ( 2. ضريبة

المضافة ـ% 10: المضافة القيمة لضريبة وخاضعين المسجلين والمتعهدين االستشاريين (3. )علىثابتة بنسبة الدخل المقيمين، %ـ( 7.5)ضرائب لالستشاريين ومتغيرة المقيمين غير لالستشاريين

المالية وزارة لدى الوظيفي تصنيفهم على من . باالعتماد لالستشاريين إعفاء على الحصول ويمكنالضريبي االزدواج لمنع اتفاقيات لبنان مع وقعت دول في تسجيلهم حال في الدخل وتعفى. ضرائب

المضافة القيمة ضريبة من الدولية المانحة الجهات عوائد من الممولة رقم )العقود 379القانونأول 14بتاريخ (. 2001كانون

81.. المشتريات . خطة القرض حول المفاوضات خالل من المشتريات خطة إعداد تم

كفاالت .82 شركة لدى القدرات على: تقييم المشتريات أنشطة تقتصر التصميم، بحسب . . متوسط ويبلغ متدنيا للمخاطر العام التصنيف ويعتبر المشروع إلدارة كفاالت شركة متطلبات

كفاالت لشركة السنوية المكتبية 6,000المشتريات المعدات مثل بمشتريات ويتعلق أمريكي دوالر . جيد نظام على بالمحافظة الشركة تقوم كما المعلومات بتكنولوجيا المتعلقة والبرمجيات واألثاث،

.) ( تنفيذ. ويتم والكمية النوعية حيث من الموظفين من كافي عدد الشركة لدى ويتوفر للملفات . عمل طبيعة وبحسب الدولي البنك إرشادات بحسب التسوق وعملية االستشاريين تعيين عملية . تحديد تم وقد الجودة مراقبة تتم كما مؤهل، مستقل خارجي مدقق تعيين يتم كفاالت، شركة ) ( : المدير وهو أال واحد، شخص قبل من بالمشتريات المتعلقة القرارات اتخاذ يتم أ التالية المخاطر

) ( في تغيير حدوث حال في للمخاطر الشركة يعرض قد مما إجرائي دليل إلى االفتقار ب العام؛ ) ( : للمنتجين. دليل إعداد أ المخاطر هذه من للحد المقترحة التخفيفية التدابير يلي وفيما اإلدارة

) عقد ) ب المعنيين، الموظفين كافة بالمشتريات المتعلقة القرارات اتخاذ عملية تشمل أن لضمان . والتسوق الفرديين االستشاريين اختيار حول أساسي تدريب

البرنامج .83 من المستفيدين حسب مال : المشتريات رأس أسهم في االستثمار مكون سيقوماستخدام يتم ولن الشركات، في حصص على الحصول لقاء المال رأس بتقديم فقط الشركات

المشروع هذا بموجب المشتريات ألنشطة القروض يجوز . أموال المنح، مكون وبموجبو صغيرة سلع بشراء القيام التسوق /للمستفيدين أسلوب بموجب استشاري تعيين يقدم . أو كما

التي المقبولة المشتريات وإجراءات األساسية التوجيهية للمبادئ وصفا المشروع عمليات دليلالمشروع من المستفيدين قبل من بها التقيد أخرى، . يجب أشياء بين من المبادئ، هذه وتتضمن

هنالك تكن لم ما الحليفة أو األم لشركاتهم عقود بمنح المستفيدين قيام بعدم اإللزامية األحكام . بينهم العمل تفصل ترتيبات

أنها .84 على المشتريات مخاطر تصنف السياق، هذا متدنية. في

53

) الحماية ) إجراءات ذلك في بما والاجتماعية البيئية النواحي. من.85 وسيضم أساسي بشكل إيجابية المقترح للمشروع االجتماعية اآلثار تكون أن المتوقع

األفكار أصحاب من والحاليين المحتملين األعمال رواد المشروع في المستهدفون المستفيدون) / ( التأسيس مرحلة في الجديدة المشاريع المبكرة المرحلة في المشاريع الجديدة التجارية

. أموال استثمار وسيتم التوسع وشك على التي الحالية الحجم والمتوسطة الصغيرة والمشاريعمبتكرة وعمليات منتجات تقدم التي المشاريع في رئيسي بشكل تكنولوجيا المشروع مجاالت في

اإلعالم، الصحة، للتعليم، اإللكترونية التطبيقات المتنقلة، التطبيقات واالتصاالت، المعلوماتللسكان. عمل فرص توفير إلى المشاريع هذه في االستثمارات تؤدي أن المتوقع ومن التصميمالعيش، كسب سبل وتنويع دخولهم، تحسين على المطاف نهاية في سيساعد مما المحليين،

. الفقر من الحد في والمساهمة

86. . حيث االجتماعية الحماية إجراءات سياسات لتفعيل حاجة هنالك تكون أن المتوقع غير منأية بتمويل يقوم ولن شركات مال رأس في وأسهم صغيرة منح بتمويل المشروع هذا سيقومإلى. آثار أو أراضي استمالك ستتضمن أنشطة أية بتمويل المشروع يقوم لن لذلك، إضافة أشغال

. إعادة حول الدولي البنك سياسة تفعيل إلى المشروع هذا يؤدي لن بالتالي، القسري التوطين إعادةالقسري البنك) التوطين وإجراءات العمليات بتمويل(. 4.12سياسات المشروع هذا يقوم لن كما

. سيتم والذي المشروع، عمليات دليل ويتضمن االصليين السكان فئات أو بمجتمعات تضر قد أنشطةوالمذكورة المشروع ألنشطة السلبية القائمة المشروع، سريان قبل كفاالت شركة قبل من اعتماده

الفقرة . 91في آلية الدليل يتضمن كما الرقابة وعملية وإجراءات ومعايير مبادئ إلى باإلضافة أدناه، ) ) المستفيدين: تحميل عدم ب للتمويل؛ الوصول في متساوية فرصا والرجال النساء امتالك أ لضمان

. ) العمال وسالمة صحة لقضايا كافي بشكل التطرق ج كبيرة، لديون المستهدفين

لدى .87 البيئية الحماية سياسات من أي تفعيل يتم ولن مادية، تدخالت أية المشروع يتضمن لن. الشركات. مال رأس أسهم في واستثمارات التصورات لتطوير منح بتمويل المشروع ويقوم البنك

المعلومات تكنولوجيا مثل الخدمات قطاع في صغيرة مشاريع بتمويل الصندوق قيام المتوقع ومن . األنشطة وستتركز سلبية بيئية آثار أية إحداث إلى ذلك يؤدي أن المرجح غير من حيث واالتصاالت،

خفض المبتكرة، اآلليات خالل من العمليات على تحسينات إدخال في المشروع قبل من الممولة . المتعلقة غير األخرى للصناعات ويمكن مادية تدخالت أية يتضمن ولن المؤسسي، التطوير الكلفة، . المشروع عمليات دليل ويحتوي أقل لحد ولكن بطلبات التقدم واالتصاالت المعلومات بتكنولوجيا

ومشار المشروع قبل من تمويلها يمكن ال والتي المؤهلة غير الفرعية باألنشطة كاملة قائمة علىالفقرة في . 91إليها . تم ذلك، على بناء سلبية بيئية آثار إحداث إلى المشروع أنشطة تؤدي ولن أدناه

.) ج ) الفئة ضمن المشروع لهذا البيئي التقييم فئة تصنيف

يمول .88 أن يجوز عروض ال أية الحجم والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامج) ( ) ( ب الفئة أو أ الفئة ضمن الدولي 31تندرج البنك لدى الحماية سياسات العمليات من سياسات

31 :) أ ) تكون الفئة هامة سلبية بيئية آثار عليه تترتب أن المرجح من كان إذا أ الفئة ضمن المقترح المشروع يصنف . الخاضعة المرافق أو المواقع من أوسع منطقة على المشروعات هذه تؤثر وربما مسبوقة غير أو متنوعة، أو حساسة،

( " " . فقدان المثال، سبيل على لإلزالة قابل غير كان إذا حساسا المحتمل األثر ويعتبر بالمشروع الخاصة المادية لألعمال ) تشملها قضايا إثارة أو رئيسي طبيعي الطبيعية موئل البنك ) الموائل وإجراءات العمليات أو( 4.04 سياسات الأصليين ، السكان

البنك ) وإجراءات العمليات المادية أو ،( 4.10 سياسات الثقافية البنك ) المصادر وإجراءات العمليات أو( 4.11 سياسات إعادة،القسري البنك ) التوطين وإجراءات العمليات من((. 4.12 سياسات أكثر أو واحدة لديها التي المشاريع الفئة هذه وتضم

:" تسبب " بحيث الحجم كبيرة تعد ملوثات من المباشر التخلص واضحة المحتملة اآلثار من تجعل التي التالية الخاصيات / أو االستخراج به؛ المحيطة المناطق أو و الموقع في النطاق واسعة المادية االضطربات التربة؛ أو الماء أو الهواء تدهور

المواد الهيدرولوجية؛ الدورة في ملموسة تعديالت الطبيعية؛ المصادر أو الغابات من كبيرة أجزاء تحويل أو االستهالك . األخرى االجتماعية واالضطرابات لألشخاص، القسري النزوح كبيرة؛ بكميات (: الخطرة ب ) المشروع الفئة يصنف

الهامة - البيئية المناطق أو السكانية التجمعات على المحتملة السلبية البيئية آثاره كانت إذا ب الفئة ضمن المقترح - ) اآلثار ) تلك من شدة أقل الطبيعية الموائل من وغيرها األعشاب، ومراعي ، األحراج والغابات الرطبة األراضي شاملة

54

البنك كانت. 4.01وإجراءات حال في النظام من األعمال عروض اتبعاد سيتم تحديدا، أكثر وبشكل : التالية الفئات ضمن تندرج

. والمتفجرات. األسلحة تجارة أو إنتاج أ . المحظورة. األدوية ب

. تأهيل. إعادة أو إنشاء عمليات يتضمن مادي تدخل وأي العقارات شراء جالمصادر. أو األصول أو لألراضي الجماعي أو الفردي الوصول من تحد التي األنشطة د

المتاحة. يسبب. مما قسري بشكل األراضي أخذ الجماعي، أو الفردي النزوح تسبب التي األنشطة هـ

سبل أو الدخل مصادر خسارة لألصول، الوصول أو األصول خسارة المأوى، خسارة أو تغييرإذا أو ال، أم آخر موقع إلى المغادرة المتأثرين األشخاص على توجب سواء العيش، كسب

. المحمية والمناطق القانونية المنتزهات إلى للوصول قسري تقييد تتضمن األنشطة كانت . الطبيعية. الموائل أو المحمية المناطق في األنشطة و

على. تؤثر أو الغابات، ونوعية سالمة على آثار لها يكون أن يحتمل أو لها التي األنشطة زإلى تهدف التي أو الغابات، مع تفاعلهم أو على اعتمادهم ومستوى األشخاص ورفاهة حقوق

ملكية كانت سواء الطبيعية، والمزارع الغابات استغالل أو حماية أو إدارة في تغييرات إحداث . مشاع أو خاصة أو عامة

مملوكة. أراضي على تتعدى أو أصليين، سكان تفيد أو ضار بشكل تؤثر قد التي األنشطة ح . آخرين أصليين سكان قبل من المحاسب أمام بها مطالب أو مستخدمة أو . السطحية. المياه استخدام أو تحويل إلى تؤدي أو تتضمن التي األنشطة ي

. الصحي. الصرف أنظمة أو التعفين أحواض أو المراحيض تأهيل إعادة ك . المياه. نقاط أو الخزانات أو السدود، على تؤثر التي األنشطة ل

أو. منقولة مواد أنها على تعرف والتي المادية، الثقافية المصادر على تؤثر التي األنشطة مذات والتضاريس الطبيعية الخصائص الهياكل، مجموعات الهياكل، المواقع، منقولة، غير

في تقع قد والتي الثقافية، الجمالية، الدينية، المعمارية، التاريخية، الحفرية، األثرية، األهميةوتحظى المياه، تحت أو األرض، سطح تحت أو فوق تكون وقد ريفية، أو حضرية مناطق

. الدولي المجتمع لدى أو الوطني أو اإلقليمي أو المحلي المستوى على ثقافي باهتمامالدولة. أنظمة أو قوانين بموجب قانوني غير يعد نشاط أو منتج أي في المتاجرة أو إنتاج ن

الدوائية، المواد مثل الدولي، للحظر خاضع أو الدولية، واالتفاقيات المعاهدات أو المستضيفةالحياة بيفينيل، البوليكلوريناتيد مركبات األوزون، بطبقة المضرة المواد اآلفات، مبيدات

المهددة والنباتات بالحيوانات الدولي االتجار اتفاقية بموجب المنظمة المنتجات أو البريةباالنقراض.

.) والنبيذ. ) الشعير شراب باستثناء الكحولية المشروبات في المتاجرة أو إنتاج ذ . التبغ. في المتاجرة أو إنتاج ر

. شابهها. وما والكازينوهات القمار بأنشطة المتعلقة المشاريع ف. المشعة. المواد في المتاجرة أو إنتاج ق

. مستدام. بشكل مدارة غير غابات من األحراج منتجات أو األخشاب في المتاجرة أو إنتاج س . المربوطة. غير األسبستوس ألياف في المتاجرة أو إنتاج ش

طولها. يتجاوز شبكات باستخدام البحرية البيئة في أسماك صيد شبكات جرف . 2.5ص كم المالحة،. الفيضانات، في التحكم ري، كهرومائية، أنشطة تتضمن التي األنشطة ض

ذلك في بما مشابهة، أنشطة أو صناعية أنشطة الصحي، والصرف المياه التصريف،تنفيذ يتضمن قد أو يتضمن والتي األنشطة، لهذه التفصيلية الهندسية والدراسات التصاميم

يشكل مشابه مائي مسطح أي أو بحيرة، قنال، نهر، أي مثل الدولية المائية الممرات تلويثمسطح أو رافد أي أو أكثر، أو دولتين خالله، من يتدفق مائي مسطح أو نهر أي أو بين، حدا

. غير وجد، إن منها، القليل ويكون محدد؛ موقع في محصورة اآلثار هذه وتكون أ الفئة من المشروعات عنها تسفر التيلإلزالة؛ ".  قابل العديد " تتطلب وقد واضحة تكون أن المرجح غير من لكن آثار، لها يكون قد مشاريع الفئة هذه وتتضمن

الجديدة اآلثار من بدال الموقع في القائمة البيئية بالمشكالت االهتمام والتطوير والصيانة التأهيل إعادة مشاريع منالمحتملة.

55

قناة أو مضيق أو خليج وأي أعاله، المذكورة المائية الممرات من ألي مكونا يشكل مائيالمفتوح البحر بين للتواصل رئيسية قناة تعد واحدة، دولة داخل أو أكثر، أو بدولتين محاطة

. — المياه هذه في يتدفق نهر أي أو األخرى والدول . عليها. المتنازع المناطق في األنشطة ط

. اآلفات. إدارة تتضمن التي األنشطة ظاألشغال. ) جميع القسرية للعمالة استغاللية أو ضارة أشكال تتضمن التي األنشطة أو إنتاج ع

القوة تهديد تحت شخص قبل من تنفيذها يتم والذي طوعي، بشكل المؤداة غير الخدمات أو ( /) من أو اقتصاديا، استغاللي بشكل األطفال توظيف المضرة األطفال عمالة العقوبة أو

تطورهم أو األطفال، بصحة يضر أو األطفال، تعليم على يؤثر أو على خطرا يكون أن المرجح . االجتماعي أو المعنوي أو الروحي أو العقلي أو الجسدي

أو. الخطرة الكيماوية المواد من كبيرة لكميات النقل أو التخزين أو المتاجرة أو إنتاج غ . البنزين، الخطرة الكيماوية المواد وتتضمن الخطرة الكيماوية للمواد التجاري االستخدام

. البترولية المشتقات من وغيرها الكيروسين،

عمليات .89 دليل في المذكور الرقابة إطار بإتباع الرقابة إجراء عن مسؤولة كفاالت ستكوناالستثمار. لضمان الدولية الوكالة مع تعاون اتفاقية على بالتوقيع كفاالت شركة وقامت المشروع

العام والبيئية. 2011في االجتماعية المخاطر بإدارة دراية على الشركة تعتبر التعاون، هذا خالل ومن . إجراءات حول الضرورية الرقابة أنشطة إجراء على كفاالت قدرة تقييم وتم الدولي البنك قبل من

مجال في الشركة وموظفي إدارة لدى العالية الفنية المهارات إلى بالنظر مقبولة واعتبرت الحماية . إجراءات حول استشاريين إلى الوصول الشركة تستطيع كما األعمال وخطط المشاريع تقييم

ستقوم حيث ذلك، غير إلى االجتماعية، التنمية الطاقة، الكيماوية، المواد البيئة، مجاالت في الحماية . . تدريب عقد وسيتم التوضيحات من لمزيد الحاجة حال في االستشاريين هؤالء باستخدام الشركة

وحدة في حديثا المعينين الموظفين إلى المشروع إطالق عند توجيهية مالحظات وتقديم أساسي . المشروع إدارة

والتقييم الرصدالمرفق .90 . 1يوضح في المحددة النتائج حول اإلطار ويتمحور والتقييم بالرصد المتعلق اإلطار أ

للمشروع اإلنمائي الهدف مقابل المنجزات لتقييم مؤشرات ويتضمن للمشروع اإلنمائي الهدف . جانبا وأنشطته للمشروع والفرعية الرئيسية المكونات وتقييم رصد وسيشكل المشروع ومكونات . رصد عن الرئيسية المسؤولية كفاالت شركة وستتولى المشروع وإدارة تنفيذ من ومتكامال موحدا

بشكل. الدولي والبنك المالية وزارة إلى والتقييم الرصد تقرير برفع الشركة ستقوم حيث النتائج. سنوي نصف

91. ( على األول المرفق يحتوي المشروع في والتقييم الرصد ألنشطة التالية الترتيبات إجراء تم :) التفاصيل من مزيد

يتم( لالبتكار وطني وتقييم مسح خالل من والتقييم للرصد الكاملة النتائج إطار دعم سيتم أ ) والمركز ) الفنية المساعدة خالل من الدولي البنك بين مشترك بشكل وتمويلهما إعدادهما

. تم للمشروع، نسبيا والمحدة الصغيرة التركيز طبيعة إلى وبالنظر العلمية للبحوث الوطني . رغم المشروع ألنشطة الناجح التنفيذ تتبع إلى تؤدي بحيث المشروع نتائج مصفوفة تصميم

يوفرها، التي التعليمية واإلمكانيات لبنان في للمشروع التجريبية الطبيعة إلى وبالنظر ذلك،المعلومات مثل الطويل المدى على لألثر مقاييس وتتبع بتحديد أيضا المشروع سيقوم

. المشاركة الشركات ومسار والنمو القطاعات حول األساسية

لصالح( الدولي البنك خبراء قبل من والتقييم الرصد أنشطة حول تدريب عقد سيتم ب. المشروع إطالق عند الصلة ذات الحكومية النظيرة والجهات كفاالت مشروع موظفي

56

( : يلي بما المتعلقة األساسيات التدريب )1وسيغطي والتقييم،( الرصد األنواع( 2أطرالمشروع، ) لرصد المطلوبة للمؤشرات جمع( 3المختلفة وجهود للمشروع المعيارية البيانات( المسوحات، نتائج بيانات ذلك في بما البنك( 4البيانات لمشروع التقارير إعداد متطلبات

الدولي.

) البيانات) أتمتت وستتم لكفاالت األسمى المسؤولية التقارير وإعداد البيانات جمع سيكون ج . ممكنا ذلك كان كلما

) بعثة) كل قبل والتقييم الرصد ألنشطة شامل بتقرير المالية وزارة بتزويد كفاالت ستقوم دنحو المحرز التقدم سيوضح والذي األقل، على سنوي نصف بشكل الدولي، للبنك إشرافية

. المشروع نتائج تحقيق

) على) األهداف قيم أو المؤشرات لتعديل فرصة للمشروع المدة نصف مراجعة تشكل قد هـ . المتغيرة الظروف أساس

57

الرابع ا لمرفقالمؤسسية المخاطر تقييم إطار

(P127306)مشروع دعم االبتكار في المشاريع الصغيرة والمتوسطة الحجم لبنان:

اإلدارة: مجلس المرحلة

.

بالمشروع المعنية باألطراف المتعلقة المخاطرالمعنية األطراف مرتفعةالتصنيفمخاطر

الوصف::) مرتفعة ) لبنان في الطوائف تعدد

تشتكي قد المشروع، طبيعة إلى بالنظرأخرى طوائف حصول من الطوائف بعض

بينما العروض، مراجعة عند أكبر مزايا علىعملية أثناء أخرى طوائف تجاهل يتم قد

. تجدر ذلك رغم للبرنامج والترويج التواصلتتمتع لبنان في المناطق بعض أن اإلشارة

ديناميكية أكثر أعمال ريادة وقدرات بنظام ) من) كبير عدد يأتي وقد ، بيروت في كماهذه من المالية بالسالمة تتمتع التي العروض

. األخرى بالمناطق مقارنة المناطق

المغامر المال رأس صناديق :) مرتفعة ) على الشريكة البرنامج يعتمد

المال رأس صناديق قبل من المبذولة الجهودوتشجيع تحديد أجل من الشريكة المغامرالتوجيه وتقديم الجديدة األعمال مشاريع

. األعمال لرواد المهنية والمدخالت الفعالالصناديق هذه قيام عدن من مخاطر وتوجد

للمشاركة اإلضافية المطالب مع بالتعامل

: المخاطر إدارة - مرموقة. بسمعة تتمتع أنها في كفاالت شركة من شراكة إلقامة التبريرات أبرز أحد يتمثل المنفذة الهيئة اختيار أ

. قام وقد لبنان في األعمال مجتمع شرائح كافة إلى الوصول على قدرة مع والحيادية بالمهنية يتسم مالي كوسيطإيجابية كانت راجعة تغذية إلى واستمع المالية األطراف من العديد مع كفاالت شركة اختيار قضية بمناقشة الفريق

. شركة لدى كما السوق وتحليل ودراسة للمعلومات قيما ومركزا مصداقية ذو كوسيط إليها النظر يتم حيث باإلجماع،ل والترويج اإلعالن بكيفية معرفة الحجم كفاالت والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل أجل برنامج من

المبكرة المرحلة في والتمويل التوجيه على للحصول الموهوبين األعمال رواد إرشاد إلى باإلضافة العروض، اجتذاب. مشاريعهم عمر من

أي. امتالك عدم لضمان المشروع، عمليات دليل في مفصل هو كما االستثمار، لجنة أعضاء الختيار معايير وضع تم بمال رأس أسهم في االستثمار واختيار المنح تقديم بعملية يتعلق فيما األخرى الطوائف حساب على لمزايا طائفة

. العروض بكافة التجارية السالمة أساس على عادل اهتمام إبداء مع الشركات،المسؤ:ولية

المرحلالبنك:ة

تاريخ :متكرركالهمااالستح:قاق

الوضعي:التكرارية2012آب 14:ة

منجز

: المخاطر إدارة : المغامر المال رأس أصحاب من / الشركاء المال رأس ألصحاب المعتمدة للقائمة دوري تحديث مراجعة إجراء

. فهم لضمان والتوزيع والنشر التشجيع خطة في إطار شمول سيتم لذلك، إضافة محددة معايير أساس على المغامرإقامة من للغرض المغامر المال رأس الحجم شركاء والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل .برنامج وآلياته

في باالستثمار األجانب المال رأس ألصحاب للسماح المرونة المغامر المال رأس ألصحاب المعايير ستتضمن كذلك،. المعتمدين المغامر المال رأس أصحاب عدد زيادة أجل من اللبنانية الشركات

58

. بها المستثمر الشركات في المسؤالفعالة:ولية

الجهة المتعاملة

المرحل:ة

تاريخ :متكررالتنفيذاالستح:قاق

الوضعيشهري:التكرارية:ة

يستحق لمبعد

) االئتمانية ) المخاطر ذلك في بما المنفذة بالهيئة المتعلقة المخاطرجوهريةالتصنيفالقدرات

الوصف: :) جوهرية ) المالية دراية اإلدارة عدم

المالية اإلدارة بإجراءات كفاالت موظفي. البنك لدى

:) جوهرية ) المالية امتالك اإلدارة عدمالذين الموظفين من الكافي للعدد كفاالت

. المشروع لتنفيذ كافية وموارد وقت لديهم

:) جوهرية ) المالية إنشاء اإلدارة سيتم / قبل من القابضة الشركات الشركة وامتالكأسهم في استثمارات إقامة أجل من كفاالت

الحساب من التحويالت خالل من المال رأس. لبنان مصرف لدى للمشروع المخصص

:) متدنية ) المشترياتبالمشتريات. المتعلقة القرارات اتخاذ يتم أ

. العام المدير وهو أال واحد، شخص قبل من

يعرض. قد مما إجرائي دليل إلى االفتقار بفي تغيير حدوث حال في للمخاطر الشركة

اإلدارة.

مال رأس أسهم في االستثمار :) مرتفعة ) كفاالت الشركات شركة تعد

: المخاطر إدارة: المالية اإلدارة

: المالية . اإلدارة المشروع لدى ويوجد والمشتريات المالية اإلدارة مجال في مكثف تدريب بعقد البنك سيقوم. والمشتريات المالية اإلدارة ترتيبات حول إجرائي دليل مسودة

: المالية محاسب اإلدارة وتعيين المالية دائرتها خالل من للمشروع المالية اإلدارة ترتيبات بتنفيذ كفاالت ستقوم. للمشروع المالية اإلدارة تنفيذ لدعم إضافي

المسؤولية:

المرحلكالهما:ة

تاريخ:متكررالتنفيذاالستح

:قاق

الوضعي:التكرارية2013آذار 1:ة

اإلنجاز قيد

: المخاطر إدارة : المالية اإلدارة اإلدارة حول فصل على يحتوي حيث المشروع، قبل من المشروع عمليات دليل مسودة إعداد تم

ويحدد المشروع في المالية اإلدارة إجراءات تنفيذ عند المالية اإلدارة ترتيبات حول تفاصيل سيقدم والذي الماليةقبل من الدليل من النهائية النسخة واعتماد استكمال وسيتم المؤسسات مختلف بين والعالقات والمسؤوليات األدوار

. المشروع سريان تاريخ قبل كفاالتالمسؤ

ولية: الجهة

المتعاملة

المرحل:ة

تاريخ:متكرركالهمااالستح

قاق:

الوضعيالتكرارية:2012آب 14:ة

منجز

: المخاطر إدارةالموظفين المشتريات: كافة بالمشتريات المتعلقة القرارات اتخاذ عملية تشمل أن لضمان للمنتجين دليل إعداد

المعنيين.المسؤ

:ولية الجهة

المتعاملة

المرحل:ة

تاريخ:متكرركالهمااالستح

:قاق

الوضعي:التكرارية2013آذار 1:ة

يستحق لمبعد

: المخاطر إدارة.المشتريات: التسوق وإجراءات الفرديين االستشاريين اختيار حول األساسي التدريب

المسؤ:ولية

الجهةالمتعام

لة

المرحل:ة

تاريخ:متكررالتنفيذاالستح

:قاق

الوضعيMonthly:التكرارية:ة

اإلنجاز قيد

59

إال القروض، ضمان في متخصصة مؤسسةمال رأس أسهم في مستثمرا تعد ال أنهاكفاالت. امتالك من الرغم وعلى الشركات

يوجد ال وكوادرها إدارتها لدى مميزة قدراتفي ) االستثمار المجال هذا في مثيل لها

المرحلة في الشركات مال رأس أسهم ) رأس صناديق أن إال ، عمرها من المبكرة

في تنشط الخاص القطاع في المغامر المال. خطورة واألقل األكبر االستثمارات

:) مرتفعة ) متعددة مصالح قدوجودعملياتها في مشتتة كفاالت شركة تصبحاألنشطة من واسعة سلسلة في وتنخرط

إال الجوهري، بعملها صلة ذات كان وإن والتيالمطاف نهاية في تكون لن األنشطة هذه أن

مما كفاالت، شركة تخصص مجاالت ضمن. المهنية سمعتها سيقوض

: المخاطر إدارة : المال رأس أسهم في :االستثمار بطريقتين بالقدرات المتعلقة المخاطر من الحد سيتم

وتقييم( الواجبة العناية بإجراء يقوم بحيث مغامر مال رأس صاحب مع مشتركا استثمارا المشروع تصميم يتطلب أ. بالعرض المتعلقة المخاطر

الكادر( باإلضافة واالستثمار، الشركات مال رأس أسهم مجال في بخبرة يتمتع مؤهل مشروع مدير تعيين سيتم ب . يتمثل للمشروع اإلنمائي الهدف مكونات أحد أن اإلشارة تجدر كما المسبق التقييم خالل تحديده تم والذي الضروري

يعد حيث المخاطر المال رأس لتمويل صحي بيئي نظام إيجاد يحفز بما المخاطر المال لرأس راسخة ثقافة بناء في. ضروريا أمرا ذلك

المسؤولية:

الجهةالمتعام

لة

المرحل:ة

تاريخ:متكرركالهمااالستح

قاق:

الوضعيالتكرارية:2013آذار 1:ة

اإلنجاز قيد

: المخاطر إدارةإلى باإلضافة متفرغ مشروع مدير الوحدة ستضم حيث متكامل، كادر ذات المشروع إلدارة وحدة تشكيل سيتم

. والتشغيلية الفنية المجاالت في وموظفين محاسبالمسؤ

:ولية الجهة

المتعاملة

المرحل:ة

تاريخ:متكررالتنفيذاالستح

:قاق

الوضعي:التكرارية2013آذار 1:ة

يستحق لمبعد

جوهريةالتصنيفالحاكميةالوصف:

:) جوهرية ) المصالح أحد تعارض قام إذاكفاالت لدى القروض ضمان من المستفيدين

تقوم قد تمويل، على للحصول طلب بتقديمالطلبات حساب على بتفضيله الشركة

األخرى.

حيث من مصالح تعارض كفاالت تواجه قدبشأن القرار اتخاذ عملية في موقفها

رأس أسهم اتفاقات من والتخارج التسييلالمال.

: المالية بتعارض اإلدارة المتعلقة المخاطرالمنح حول القرار اتخاذ عملية في المصالح

: المخاطر إدارةأم مؤهلة كانت إذا عما النظر بغض بشأنها قرار اتخاذ أجل من االستثمار لجنة إلى الطلبات كافة بتقديم كفاالت ستقوم

. / كفاالت قبل من المراجعة الواجبة العناية إبداء عملية نتائج يوضح بما ال،المسؤ

:ولية الجهة

المتعاملة

المرحل:ة

تاريخ:متكررالتنفيذاالستح

:قاق

الوضعيشهري:التكرارية:ة

يستحق لمبعد

: المخاطر إدارة. بشأنها قرار اتخاذ أجل من االستثمار لجنة على والتسييل للتخارج اتفاقات كفاالت ستقترح

المسؤ:ولية

الجهةالمتعام

لة

المرحل:ة

تاريخ:متكررالتنفيذاالستح

:قاق

الوضعيشهري:التكرارية:ة

يستحق لمبعد

: المخاطر إدارة : المالية بتحديد اإلدارة وستقوم األعمال، ريادة مجال في خبراء تضم مستقلة استثمار لجنة تشكيل سيتم

عملية بين ومراجعاتها الطلبات تقديم عملية بين سيفصل الذي األمر المال، رأس أسهم استثمارات من المستفيدين. القرار اتخاذ

60

قبل من المال رأس أسهم في واالستثماردراسات تعد التي الجهة كونها كفاالت

. بعملية قيامها يؤدي وقد والتحليالت الجدوىبالشركات االتصال إلى الواجبة العناية إبداء

ذلك بعد وتتولى طلباتها بمراجعة تقوم التي. موضوعيتها من يقوض مما بالمنح فوزها

المسؤ:ولية

الجهةالمتعام

لة

المرحل:ة

تاريخ:متكررالتنفيذاالستح

:قاق

الوضعيشهري:التكرارية:ة

يستحق لمبعد

بالمشروع المتعلقة المخاطرمرتفعةالتصنيفالتصميم

الوصف:أسهم في االستثمارات شركاء يعمل قد

بإساءة ويقوموا احتيالية بطريقة المال رأس :) من ) الرغم على جوهرية األموال استخدام

الدقيقة والمراجعة المسبقة التحقق عملياتقد األعمال، ورواد للشركاء كفاالت قبل من

المال رأس في استثمارات في شريك يعملاحتيالية بطريقة بالعمل كفاالت بها تقوم

. األموال استخدام بإساءة يقوم

:) عالية ) البقاء على المشروع قدرةطبيعة ذو المقترح التمويل برنامج يعتبر

رأس في االستثمار مكون بسبب خطرةالمخاطر. تمويل إدخال يعتبر ذلك، رغم النال

. للمشروع اإلنمائية األهداف أحد

: المخاطر إدارةباالستثمار تقوم مشروع كل مع مساهمة واتفاقية استثمار اتفاقية على بالتوقيع القابضة الشركة كفاالت ستلزم

. كفاالت تستطيع األموال، استخدام إساءة حالة وفي لبنان في واالستثمار الشركات قوانين بحسب فيه المشترك . في الحق كفاالت رئيس أو موظفو يملك لذلك، إضافة القانون بموجب للقضاء باللجوء القابضة الشركة إلزام

على لإلشراف الحق هذا وستطبق مشترك استثمار إقامة في يتم شركة كل إدارة مجلس في مقعد على الحصول. المعنية الشركة وحسابات إجراءات ورصد

المسؤ:ولية

الجهةالمتعام

لة

المرحل:ة

تاريخ:متكررالتنفيذاالستح

:قاق

الوضعيشهري:التكرارية:ة

يستحق لمبعد

: المخاطر إدارة : البقاء على المشروع المال قدرة رأس أسهم في االستثمار في مرنة فئات للصندوق التمويلي النموذج يتضمن

المغامرة والمشاريع لبنان في السوق في الحالية األنشطة أساس على واقعية تقديرات مع إقامتها يمكن والتي . رغم القرض ومبلغ التكاليف وتعويض التعادل نقطة إلى بالوصول المتعاملة للجهة السماح أجل من المشابهة األخرى

خالل من القرض لسداد الترتيب عليها أن اللبنانية الحكومة إعالم تم وقد خسائر تحقيق بعدم ضمانة توجد ال ذلك، . المشروع يتطلب لذلك، إضافة بذلك للقيام التمويل مرفق عوائد على االعتماد وعدم موازنتها ضمن أخرى آليات

األموال بتقديم بااللتزام فقط ليس تحفيزها يجب والتي الخاصة الشركاء صناديق قبل من المساواة قدم على التزاما. فيها يستثمرون التي الحجم والمتوسطة الصغيرة المشاريع قدرات ببناء أيضا القيام بل

المسؤ:ولية

المرحلكالهما:ة

تاريخ:متكرراإلعداداالستح

:قاق

الوضعي:التكرارية2012آب 14:ة

منجز

والبيئية االجتماعية متدنيةالتصنيفالنواحيالوصف:

هنالك تكون أن المتوقع غير منإجراءات سياسات لتفعيل حاجة

االجتماعية هذا. الحماية سيقوم حيث

: المخاطر إدارةالقائمة المشروع، سريان قبل كفاالت شركة قبل من اعتماده سيتم والذي المشروع، عمليات دليل يتضمن

. آلية الدليل يتضمن كما الرقابة وعملية وإجراءات ومعايير مبادئ إلى باإلضافة المشروع ألنشطة السلبية ) ) المستفيدين: تحميل عدم ب للتمويل؛ الوصول في متساوية فرصا والرجال النساء امتالك أ لضمان

61

في وأسهم صغيرة منح بتمويل المشروعأية بتمويل يقوم ولن شركات مال رأس

المشروع. يقوم لن لذلك، إضافة أشغالاستمالك ستتضمن أنشطة أية بتمويل

التوطين إعادة إلى آثار أو أراضيالمشروع. هذا يؤدي لن بالتالي، القسري

حول الدولي البنك سياسة تفعيل إلىالقسري التوطين سياسات)إعادة

البنك وإجراءات لن(. 4.12العمليات كماقد أنشطة بتمويل المشروع هذا يقوم

السكان فئات أو بمجتمعات تضراالصليين.

تدخالت البيئة: أية المشروع يتضمن لنسياسات من أي تفعيل يتم ولن مادية،

. ويقوم البنك لدى البيئية الحمايةالتصورات لتطوير منح بتمويل المشروعمال رأس أسهم في واستثماراتالصندوق. قيام المتوقع ومن الشركات

قطاع في صغيرة مشاريع بتمويلالمعلومات تكنولوجيا مثل الخدمات

أن المرجح غير من حيث واالتصاالت،بيئية آثار أية إحداث إلى ذلك يؤدي

من. الممولة األنشطة وستتركز سلبيةعلى تحسينات إدخال في المشروع قبل

المبتكرة، اآلليات خالل من العملياتولن المؤسسي، التطوير الكلفة، خفض

. ويمكن مادية تدخالت أية يتضمنتكنولوجيا نطاق خارج للصناعات

طلبات تقديم واالتتصاالت المعلومات . أنشطة تؤدي ولن أقل بدرجة لكن

. سلبية بيئية آثار إحداث إلى المشروعالتقييم فئة تصنيف تم ذلك، على بناء

.) ج ) الفئة ضمن المشروع لهذا البيئي

. ) العمال وسالمة صحة لقضايا كافي بشكل التطرق ج كبيرة، لديون المستهدفين

المسؤ:ولية

المرحلالبنك:ة

تاريخ:متكرراإلعداداالستح

:قاق

الوضعي::التكرارية2012آب 14:ة

منجز

: المخاطر إدارةقبل البيئة: من تمويلها يمكن ال والتي المؤهلة غير الفرعية باألنشطة كاملة قائمة على المشروع عمليات دليل يحتوي

المشروع.

العام في االستثمار لضمان الدولية الوكالة مع تعاون اتفاقية على بالتوقيع كفاالت شركة هذا. 2011قامت خالل ومن . كفاالت قدرة تقييم وتم الدولي البنك قبل من والبيئية االجتماعية المخاطر بإدارة دراية على الشركة تعتبر التعاون،

لدى العالية الفنية المهارات إلى بالنظر مقبولة واعتبرت الحماية إجراءات حول الضرورية الرقابة أنشطة إجراء على . استشاريين إلى الوصول الشركة تستطيع كما األعمال وخطط المشاريع تقييم مجال في الشركة وموظفي إدارة

ستقوم حيث ذلك، غير إلى االجتماعية، التنمية الطاقة، الكيماوية، المواد البيئة، مجاالت في الحماية إجراءات حول . وتقديم أساسي تدريب عقد وسيتم التوضيحات من لمزيد الحاجة حال في االستشاريين هؤالء باستخدام الشركة

. المشروع إدارة وحدة في حديثا المعينين الموظفين إلى المشروع إطالق عند توجيهية مالحظاتالمسؤ

:وليةالمرحلالبنك

:ة تاريخ:متكرركالهما

االستح:قاق

الوضعي:التكرارية2012آب 14:ة

منجز

المانحة والجهات متدنيةالتصنيفالبرنامج

62

:الوصف: المخاطر إدارة . جهات من تمويل أي يوجد ال مطبق غير

المشروع لهاذ المسؤمانحة:ولية

المرحل:ة

تاريخ:متكرراالستح

:قاق

الوضعي:التكرارية:ة

واالستدامة التسليم متدنيةالتصنيفرصدالوصف:

:) متوسطة ) والتقييم أول الرصد هذا يعدقد والتي كفاالت شركة تنفذه للبنك مشروع

والتقييم الرصد بمتطلبات دراية على تكون ال. البنك لدى

:) متدنية ) كفاالت االستدامة تعتبرمجلس مع ذاتيا ومستدامة معروفة مؤسسة

والمصارف الحكومة يضم قوي إدارة . مخاطر توجد بالتالي، لبنان في التجارية

مواصلة على كفاالت قدرة عدم من معتدلةعقب المشروع الستثمارات والمتابعة الرصد

إغالقه.

: المخاطر إدارة : والتقييم لصالح الرصد الدولي البنك خبراء قبل من والتقييم الرصد أنشطة حول تدريب عقد سيتم

. التدريب وسيغطي المشروع إطالق عند الصلة ذات الحكومية النظيرة والجهات كفاالت مشروع موظفي( : يلي بما المتعلقة والتقييم،( )1األساسيات الرصد لرصد( 2أطر المطلوبة للمؤشرات المختلفة األنواع

المسوحات،( )3المشروع، ) نتائج بيانات ذلك في بما البيانات جمع وجهود للمشروع المعيارية (4البياناتالدولي البنك لمشروع التقارير إعداد متطلبات

المسؤ:ولية

المرحلالبنك:ة

تاريخ:متكررالتنفيذاالستح

:قاق

الوضعي:التكرارية2013آذار 1:ة

يستحق لمبعد

: المخاطر إدارةالحكومة االستدامة: قبل من ومدعومة معروفة مؤسسة أنها هو منفذة كهيئة كفاالت الختيار التبريرات بين من

. إدارتها مجلس في لبنان في التجارية المصارف أكبر تضم كما اللبنانيةالمسؤ

:وليةالمرحلالبنك

:ة تاريخ:متكرراإلعداد

االستح:قاق

الوضعي:التكرارية2012آب 14:ة

منجز

الكلية المخاطر : التشغلية المخاطر مرتفعةتصنيف

الوصف:هذا أن وحقيقة عام بشكل الشركات مال رأس سوق في االستثمارات طبيعة إلى بالنظر مرتفعة بأنها للمشروع الكلية التشغيلية المخاطر تصنيف تم

. لبنان في نوعه من األول يعد المشروع

63

: التنفيذي الدعم خطة الخامس المرفقمشروع دعم االبتكار في المشاريع الصغيرة والمتوسطة الحجملبنان:

التنفيذي الدعم ونهج إستراتيجية

1. . أعمال إدامة الصب من يعد وبينما لوحده التمويل على الناشئة الشركات ونمو نجاح يعتمد الالتوجيه وجود وبدون أنه المجال هذا في المعنيين يشير المطلوب، التمويل وجود دون طويلة لفترة

. والتشبيك التوجيه ويساعد الفشل خطر يواجهون األعمال رواد معظم فإن المناسب، والتشبيكوتسويق وإدارة السوق، احتياجات تلبي بحيث خدماتهم أو منتجاتهم تعديل على األعمال رواد

. لدى يوجد أن المهم من فإن وعليه، المحتملين والممولين المستثمرين مع اتصال وإيجاد أعمالهم،إطار المشروع إدارة ووحدة الحجم والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامج

. البرامج من العديد وتوجد المساندة اآلليات هذه بمثل البرنامج من المستفيدين لربط للتواصلمعها شراكة إقامة البرنامج إدارة فريق يستطيع والتي وخارجه لبنان داخل والمؤسسات والشبكات

. وإقامة للتواصل إطار إعداد ويجب البرنامج من المستفيدين وتخارج نجاح لضمان . ذلك/ وسيشكل المشروع سريان تاريخ بحلول المشروع إدارة فريق قبل من الروابط الشراكات

. للمشروع التنفيذي الدعم لخطة رئيسيا مكونا

التنفيذي الدعم ونهج إستراتيجية

أهداف .2 تحقيق خاللها من سيتم والتي التالية الرئيسية المرتكزات على المشروع يعتمدالمشروع:

: أ. القوية تقديم الشراكات في دورا تلعب والتي لبنان في والمؤسسات المنظمات من عدد يوجد . المشروع دعم في رغبتها عن جميعا المعنية األطراف هذه عبرت وقد األعمال لرواد الدعم / المساعدة تقديم إلى باإلضافة االختيار، الرفقاء مراجعة لجان في كأعضاء المساهمة وعزمها

. .. قدراتها بحسب الخ األكاديمية، الروابط التوجيه، شبكات السياسات، إصالح مجاالت في : الجهات. هذه حول ملخص يلي وفيما وصالحياتها

1 . : الخارج في الجاليات من شبكات عددا تضم التي الجاليات شبكات من العديد توجدشبكة وادي، تيك مؤسسة مثل األعمال مجال في الخارج في الناجحة العربية الشخصيات

اللبنانيون الماليون المدراء جمعية المعلوماتية، ألخصائيي اللبنانية الفرنسية الجمعية لبنت،الخبراء. الموجهين، األعمال، رواد تحديد أجل من الشبكات هذه تدعيم ويمكن الدوليون

المعرفة، إلى المشروع من المستفيدين وصول تعزيز بغرض العالم حول من المهتمين . صندوق بإعداد الحالي الوقت في لبنت شبكة وتقوم المستثمرين التوجيه، الدولية، األسواق

نمو معدالت تحقق التي اللبنانية الشركات في باالستثمار سيقوم المغامر المال لرأسخريجي في باالستثمار اهتمامها عن وعبرت الشركات مرتفعة في االبتكار تمويل برنامج

. تملك كما ودعمهم الحجم والمتوسطة لرأس الصغيرة لها تابع صندوق وادي تيك مؤسسةوشمال األوسط الشرق منطقة في الشركات في باالستثمار يقوم والذي المغامر المال

ويستطيع. التعاون أفريقيا الحجم والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامجبشبكات قائمة بإعداد قامت والتي لبنان في االستثمارات لتشجيع العامة المؤسسة مع

. منهم واألفراد اللبنانيين المغتربين

2 . :) لبنان ) إنديفور من شركة لبنان في البارزين األعمال رواد بدعم إنديفور شركة تقومخالل من المستثمرين لدى لهم والترويج للتمويل وصولهم وتسير والتوجيه التدريب خالل

64

. والنمو الوظائف استحداث تسريع في الشركة هدف ويتمثل الداعمين من العالمية شبكتها. األعمال ريادة مجال في بها يتقدى التي للنماذج الترويج مع االقتصادي

: موقع. 3 اللبنانيون األعمال بتاريخ رواد إطالقها تم افتراضية مساحة الموقع يشكلأول 14 وشركاء 2011تشرين الوزراء مجلس رئاسة مع بالتعاون لبنان مصرف قبل من

. مركزية إلكترونية منصة اللبنانيين األعمال لرواد اإللكتروني الموقع ويوفر آخرين محليينأفكار وتطوير توثيق اآلخرين؛ األعمال رواد مع والتعاون التواصل خاللها من يستطيعون

المنظمات حول معلومات على العثور والممولين، المستثمرين مع الربط لديهم؛ األعمالالفعاليات روزنامة على اإلطالع قيمة؛ مصادر إلى الوصول تقدمها؛ التي والخدمات الداعمة

. بعرض الموقع وسيقوم األعمال ريادة حول واإلقليمية في المحلية االبتكار تمويل برنامج . الفعاليات من العديد لبنان مصرف وينظم وأنشطته الحجم والمتوسطة الصغيرة الشركات

. لبنان في المغامر المال ورأس األعمال ريادة حول4 . : / المسرعات األعمال والمسرعات حاضنات األعمال حاضنات من عددا لبنان يملك

) ( طرابلس الشمال في بعضها يقع أنه إال الكبرى، بيروت منطقة في الغالب في تقع التي . والتدريب الخدمات الحاضنات هذه تقدم المرافق، توفير إلى وباإلضافة اللبناني والجنوب

سيكنس. ومؤسسة بيريتك مؤسسة مثل الحاضنات هذه من قليل عدد ويملك والتوجيه . من المستفيدين معظم يستفيد أن المتوقع ومن الشركات في لالستثمار صغيرة صناديق

صندوق من والمسرعات الحاضنات الصغيرة هذه الشركات في االبتكار تمويل برنامجمن نوع إلى تحتاج قد والتي البرنامج لدى ناشئة شركات تكون قد لكن الحجم، والمتوسطة

بربط البرنامج إدارة فريق يقوم وقد لبنان، في والمسرعات الحاضنات هذه قبل من الدعم . األعمال تطوير جمعية تشجيع يتم وقد المناسبة والمسرعات الحاضنات مع الشركات هذه

عمر من المبكرة المراحل في لالستثمار صغيرة صناديق إلقامة الشمال في طرابلس في . فيه األعمال رواد ودعم البرنامج تعزيز أجل من الشركات

ذات . 5 الشركات في المغامر المال رأس وصناديق الدولية التمويل مؤسسة : المرتفعة النمو وتوجيه معدالت واختيار تحديد إلى الدولية التمويل مؤسسة تسعى

( بقيمة المال رأس أسهم في ( 2االستثمار الشركات في أدنى كحد أمريكي دوالر مليون( مرتفعة نمو معدالت وتحقق عمرها من المبكرة المراحل في تمر (. 5-4التي وال سنوات

- بعض تحقيق لرؤية الحاالت معظم في وتحتاج شركات بتأسيس العادة في المؤسسة تقوم . وفي الناشئة الشركات مع التواصل خالل من أنه تبين وقد المنطقة في المبكر النجاح

يستطيع الشركات، عمر من جدا المبكرة الشركات المراحل في االبتكار تمويل برنامجإيجاد على أيضا ذلك يساعد قد حيث كبيرة، تمويلية فجوة سد الحجم والمتوسطة الصغيرة

. التمويل مؤسسة دور وسيعمل المؤسسة قبل من للدراسة المحتملة األهداف من سلسلةتمويل برنامج تكملة في عالية نمو معدالت تحقيق مرحلة في التمويل توفير في الدولية

المشاريع استمرارية ضمان خالل من الحجم والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار . صناديق وتتبع عمرها من المبكرة المراحل في تمر التي الحجم والمتوسطة الصغيرة

المتصاعد، المد صندوق لبنت، المؤسسات، لتطوير ريادة مثل المغامر المال لرأس إقليميةالتمويل من المزيد لتسهيل فعال بشكل إشراكها ويجب مشابه، استثماري إطار وغيرهاخيارات وتوفير الحجم والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل مشاريع في للنمو

. االستثمارات بعض من لكفاالت محتملة تخارج

6 .: التنمية أجل من المعلومات شراكة يمثل برنامج التنمية أجل من المعلومات برنامجالدولي، البنك لمجموعة التابعة الخاص القطاع وتطوير المالية الشؤون شبكة داخل عالمية

فرص إيجاد أجل من األعمال وريادة والتكنولوجيا لالبتكار التقاطع نقاط عند يعمل والذي . بإدارة البرنامج ويقوم شمولي بشكل الفقر من والحد الوظائف واستحداث النمو لتحقيق

من أكثر تضم عالمية من 400شبكة أكثر في أعمال . 100حاضة البرنامج ويقوم نامية دولة

65

استثمارات سيقدم والذي الشركات عمر من المبكرة المراحل في لالستثمار مرفق بإعدادمع عمرها من المبكرة المراحل في المشاريع في المانحة الجهات قبل من ممولة مشتركة

. حاليا المرفق ويمر األعمال لرواد والتوجيه الفنية المساعدة إلى باإلضافة مالئكة مستثمرينأفريقيا وشمال األوسط الشرق منطقة دول كافة في متاحا وسيكون التصميم مرحلة في

. برنامج مرفق ويستطيع تشغيله والمتوسطة عند الصغيرة الشركات في االبتكار تمويلأموال لحشد إطار إيجاد عمر من الحجم من المبكرة المراحل في االستثمار مرفق

. طلبها عند الفنية المساعدة على والحصول الشركات

لألعمال، الجامعات . 7 العالي المعهد اللبنانية، الجامعة بيروت، في األمريكية الجامعة : اقتصر تقليديا، ببيروت العربية الجامعة يوسف، القديس جامعة األمريكية، اللبنانية الجامعة

. بدأت الماضية، القليلة السنوات وخالل ولكن األكاديمي الجانب على األعمال حول التثقيفيسمح بما تفاعلي بشكل المكثف العملي التعليم تطبيق قيمة برؤية لبنان في الجامعات

. تملك وعليه، السوق في الفعلية والتحديات االحتياجات حول أفضل معرفة امتالك للطلبةلدى واالبتكار األعمال ريادة تدعم ومساقات برامج أعاله المذكورة الجامعات من العديد

برنامج مرفق في إشراكها ويجب والمتوسطة طلبتها الصغيرة الشركات في االبتكار تمويليصبحوا أن في الطلبة لدعم اللبناني والصحي البيئي النظام ضمن األخرى والمصادر الحجم

. ناجحين أعمال رواد

. www.wamda.com)ومضة . 8 " " الموقع(: ويوفر العربية باللغة الشرارة ومضة كلمة تعنيالشباب األعمال لرواد مصادر مركز للتحادث، غرفة افتراضية، مساحة لومضة اإللكتروني . لألحالم مقاصة بمثابة لومضة اإللكتروني الموقع ويعد األخرى المنطقة ودولة لبنان في

. على نافذة الموقع ويوفر الرائدة الناشة بالشركات المتعلقة الفنية والمعرفة واألفكاربيئة في الممارسات هذه تطبيق كيفية حول نظر ووجهات الفضلى العالمية الممارسات

. أواسيس شركة مع وبالتعاون األوسط في 500الشرق مغامر مال رأس وصندوق المسرعةالناشئة للشركات التمويلية الفجوة لسد ومضة صندوق بإطالق مؤخرا ومضة قامت األردن،

بوت ومخيمات التدريبية األنشطة خالل من وتطورت أنشئت والتي المبكرة مراحلها في . لومضة التابعة

بادر،. 9 برنامج للتكنولوجيا، ماستشوستس معهد مثل المحلية، الحكومية غير المنظمات . ... - الخ عربنت، اإللكتروني، النادي األعمال، لرواد سيسكو معهد أميديست منظمة

: ب. الروابط : تجميع التالية المصادر من الروابط جمع على المشروع هذا سيعمل

رواد. 1 لدعم التمويل سيقدم والذي الدولي، للبنك التابع اإلنمائية المنحة مرفق مشروعواإلرشاد التوجيه على الحصول األعمال، بإقامة البدء كيفية حول للتعرف الناشئين األعمالحاضنات أبرز مع التدريب ومخيمات التشبيك فعاليات وحضور أعمالهم نمو لتسريع . المشروع مع اإلنمائية المنحة مرفق برنامج ربط وسيتم السيليكون وادي في األعمال

المال ورأس المالئكة المستثمرين يجتذبون قد الذي األعمال رواد سلسلة لدعم كوسيلةاستدامة على سيعمل الذي األمر الصغيرة المغامر، الشركات في االبتكار تمويل برنامج

الحجم الصندوق ) والمتوسطة تفاصيل 3يحتوي على للمشروع المسبق التقييم وثيقة من .) المرفق حول

وحدة يخطط. 2 مع وبالتعاون الدولي للبنك التابع التنمية أجل من المعلومات برنامجالتابعة أفريقيا وشمال األوسط الشرق لمنطقة الخاص القطاع وتطوير المالية الشؤونوالذي عمرها من األولى المراحل في المبتكرة الشركات لتمويل مرفق إلنشاء للبنك

) ( : في سيستثمر والذي مشترك استثمار صندوق أ هامين معززين عنصرين على سيركز

66

مالئكة ممولين بمشاركة الحجم والمتوسطة الصغيرة والمشاريع الناشئة الشركات ) ( لزيادة الفنية للمساعدة برنامج ب الخاص؛ القطاع من التأسيس لمرحلة ومموليناألعمال رواد التنمية، أجل من المعلومات برنامج أعمال حاضنات شبكة الممولين، قدرات . سيقوم ذلك، على عالوة والصحي البيئي النظام في األخرة األطراف الناشئة، والشركات

تطوير بدعم الصندوق المرفق خالل من تمويله يتم النساء، قبل من األعمال لريادة برنامجعلى سيعمل والذي أفريقيا، وشمال األوسط الشرق لمنطقة المانحين متعدد االئتماني

التوجيه السوقية، األبحاث خالل من األعمال رائدات استهداف لتحسين إستراتيجية إعداد. الفنية والمساعدة الجيد والتدريب

التنفيذي الدعم خطة

3. : الضرورية الفنية من المدخلات للتأكد المنح على الحصول عروض كافة بمراقبة كفاالت ستقومالبيئي النظام من فنيين خبراء يضمون التقييم خبراء من مجموعة وسيقوم المعايير، بحسب أهليتها

. كفاالت وستقوم منها الفائزة وتحديد معاينتها تمت التي العروض كافة بمراجعة اللبناني والصحي. الفنية الخبرة يملكون مؤهلين أعضاء ستضم والتي االستثمار، لجنة خالل من االستثمارات بمراقبة

االستشاريين بتعيين ستقوم إضافية، قانونية أو مالية أو فنية ومراجعة دعم إلى الحاجة حال وفي . الحاجة حسب

4. : المالية الإدارة ومدخلات وظائف متطلبات ذلك في بما للمشروع المالية اإلدارة ترتيبات تنفيذ سيتم .) ( الدولي البنك وقام كفاالت لدى المشروع إدارة وحدة في والتدقيق التقارير وإعداد المحاسبة

. تنفيذ ومع أنه إلى التقييم خلص وقد كفاالت شركة لدى المالية اإلدارة ألنظمة تقييم بإجراءمتطلبات من األدنى الحد ستلبي المقترحة المالية اإلدارة ترتيبات فإن عليها، المتفق اإلجراءات

بموجب البنك) البنك وإجراءات العمليات المخاطر. (10.02سياسات من الحد تدابير أخذ ومعلهذا المالية لإلدارة الكلية المخاطر تقييم تم المؤسسية، المخاطر تقييم إطار في المقترحة

. " " الثالث المرفق ويقدم المخاطر هذه من الحد إجراءات تنفيذ قبل جوهرية أنها على المشروع . ملفات وتحتوي المخاطر من للحد بها الموصى والتدابير المالية اإلدارة تقييم حول إضافية معلومات

. المالية اإلدارة مجال في القدرات تقييم وترتيبات تفاصيل على مواضيع المشروع الدليل ويغطياإلدارة وإجراءات المؤسسات، لمختلف والمسؤوليات األدوار ذلك في بما المشروع، بتنفيذ تتعلق

لذلك،. إضافة السنوية المالية المالية البيانات على التدقيق إلجراء خارجي مدقق تعيين سيتملدى المقبولة المرجعية الشروط بحسب المدققة غير الربعية المالية التقارير مراجعة للمشروع، . لدى الحالي المالي المدير تعيين وسيتم للمشروع السنوية نصف المالية البيانات مراجعة البنك،

. وتتمثل كفاالت إدارة ومجلس المالية لوزارة وسيتبع المشروع لفعالية داخلي كمدقق كفاالتالتقيد وضمان بالعمليات يتعلق فيما للمخاطر تحليل إجراء في الداخلي للمدقق الرئيسية الوظيفة

عمليات دليل في محدد هو كما خاص بشكل للمشروع األهلية ومعايير عام بشكل باإلجراءاتقبل المشروع. من الداخلي للمدقق الحديثة للوظيفة ومتينة فعالة مرجعية شروط قبول تم وقد

. عليها الموافقة وتمت الدولي البنك

5. : الحماية الحماية إجراءات إجراءات سياسات لتفعيل حاجة هنالك تكون أن المتوقع غير منوالتي. المؤهلة غير الفرعية باألنشطة كاملة قائمة على المشروع عمليات دليل ويحتوي االجتماعية

على الرقابة وعملية واإلجراءات والمعايير المبادئ إلى باإلضافة المشروع، قبل من تمويلها يمكن ال . الفرعية ( المشاريع : في متساوية فرصا والرجال النساء امتالك أ لضمان آلية الدليل يتضمن كما

) ) كافي بشكل التطرق ج كبيرة، لديون المستهدفين المستفيدين تحميل عدم ب للتمويل؛ الوصول . و العمال وسالمة صحة ( لقضايا هذا ) ألن ج الفئة ضمن المشروع لهذا البيئي التقييم فئة تصنيف تم

. ومن البنك لدى الحماية سياسات من أي تفعيل يتم ولن مادية، تدخالت أية يتضمن لن المشروعتكنولوجيا مثل الخدمات قطاع في صغيرة مشاريع بتمويل المشروع هذا يقوم أن المتوقع

المخاطر فإن بالتالي بيئية، آثار أية ترك إلى يؤدي أن المرجح غير من حيث واالتصاالت، المعلومات . متدنية تعد والبيئية االجتماعية

67

أ التنفيذ- 1.5الجدول حيث من للدعم الرئيسي التركيز المطلوبة التركيزالتوقيت الموارد المهارات حول الشركاء التقديرات دور 12أول * شهرا من الشركاء تحديد

يلبون الذين المستثمريندليل في المحددة المعايير

المشروع عمليات

كفاالت مع العملالتدفق لتحديد والشركاء

لتقديم لالتفاقات المحتملالمنح طلبات

المال رأس سوق فهموالمنطقة لبنان في المغامر

بدعم المتعلق المشهد فهمحاضنات ) الناشئة الشركات

). ... الخ المسرعات، األعمال،

على تحديثها سيتمقبل من ربعي أساس

المشروع إدارة وحدة

المحددين الشركاءالفقرة (1في ب )

المحددين الشركاءالفقرة (1في ب )

12-48 من شهرا االحتياجات تقييمالفنية المساعدات

والنساء الشباب الستهدافالمبتكرة المبادرات ودعم

تواجه التي المعيقات فهمبالنسبة الناشئة الشركات

الفئتين لهتين

السنوي في المسح كفاالت ستساعدالمعلومات جمع

المطلوبة

أخرىأ المهارات- 2.5الجدول من المطلوب المزيج

المطلوبة الكادر المهارات عمل أسابيع الرحلات عدد الملاحظاتعددالاجتماعي النوع قضايا في خبير

والتقييم الرصد في خبيرالمغامر المال رأس في استشاري

التنفيذي 1-2 للدعم لكل أسبوع واحدة رحلةمنهم

الفقرة الشركاء: في تحديدهم . 2تم ) أعاله ) ب

68

: للمشروع المالي التحليل السادس المرفقمشروع دعم االبتكار في المشاريع الصغيرة والمتوسطة الحجملبنان:

الفريق .1 قبل من االفتراضات من واقعية مجموعة بموجب المالية للتوقعات تحليالت إجراء تم . التوقعات إجراء وتم اللبناني السوق في بالعمل دراية على الذين المستثمرين من عدد بمساعدة

مال رأس أسهم في لالستثمار التقليدية الصناديق أداء أساس على متحفظة تقديرات باستخدام . لمحفظة لمزيد سيناريو التحليل ويمثل العالم أنحاء باقي أو المنطقة في سواء الشركات

بنسبة عمرها من المبكرة المرحلة في للشركات فشل معدل تحدد متنوعة %.60-50استثمارية

2. : مرحلة التأسيسي، المال رأس االستثمار في للمشاركة فئات ثالث على المشروع يحتوي . المراحل، هذه من كل وفي النمو مرحلة حيث المخاطرة، من األداء في تباين وجود المرجح من

. يؤدي أن المتوقع ومن المال رأس قيمة في زيادة وتحقيق والنمو البقاء على القادرة الشركات عدد . بالمجمل إيجابي عائد تحقيق إلى الثالث الفئات بين التوازن

لتحسين .3 نتيجة الواقع في هو بالمجمل اإليجابي العائد أن بالذكر الجدير من فإن ذلك، رغمفي الثالثة للفئة بالنسبة والنمو البقاء على الصغيرة القدرة الشركات في االبتكار تمويل برنامج

. المخاطرة، ومرحلة التأسيس مرحلة في المستخدمة المؤشرات خالل ومن الحجم والمتوسطةالمغامر المال رأس لفئات الحالية األشكال توفر وزيادة التأثيرات لهذه اإلجمالية النتيجة فإن

. النمو مال لرأس األفضل األداء يقوم الواقع، وفي المال رأس قيمة في صغيرة خسارة ستشكل . التجارب مع كامل بشكل ذلك ويتفق لالستثمارات المخاطرة ومرحلة التأسيس مرحلة بدعم

مرحلة في بالمشاركة فقط العادة في الخاصة المخاطرة صناديق تقوم لماذا ويوضح العالميةالالحقة النمو مراحل من االستفادة تستطيع بحيث خطورة األكثر المبكرة والمرحلة التأسيس

. المبكرة المراحل في الناجحة لالستثمارات

في .4 الفجوات بسبب للمشاركة فئات ثالث من يتكون بحيث للبرنامج األولي التصميم اختيار تمالمراحل هذه من كل في لبنان في الشركات مال رأس في األسهم لتمويل الحالي المعروض

الخاصة. المخاطرة شركات اجتذاب المتوقع من فإن ملموس، إيجابي أثر تحقيق خالل ومن الثالث . عندها ذلك، حدوث حال وفي االستثمار على اإليجابية العوائد بسبب الالحقة النمو مرحلة خالل

نجاح على الحكم يمكن بحيث الخاص القطاع استثمارات تحفيز في مؤثرا المشروع سيكونحيث. النمو مرحلة في الحكومة مشاركة لعدم قوي سبب يوجد الظروف، هذه ظل وفي المشروع

. المشاركة لتلك داعي هنالك يكون ال

قبل .5 من كبير اهتمام وجود يتوقع ال حيث لالستثمار، المتبقيتين للفئتين داللة توجد ذلك، رغم. . المال رأس في إجمالية خسارة تحقيق في الفئتين لهاتين المتوقعة النتيجة وتتمثل الخاص القطاع

واستمراريته بقائه لضمان البرنامج مال رأس لزيادة حاجة هنالك ستكون الظروف، هذه ظل وفي . يمكن الربح، تحقيق يستهدف ال حكوميا مدعوم وكبرنامج الحالة، هذه وفي الطويل المدى علىالحجم والمتوسطة الصغيرة الشركات في االبتكار تمويل برنامج إلى المتحققة العوائد إرجاع

. استمراريته لضمان

69

. أ للمشروع: 1.6الجدول المالية التوقعاتالمنح

المتوفرة المنح المنح 2,500,000مجموع القرض 200عدد 30,000,000مبلغالمنحة مبلغ للحكومة 12,500متوسط المتحققة القيمة مجموع

التخارج عند اللبنانية30,843,750

الشركات مال رأس أسهم في االستثمارالمخصصة األموال

رأس أسهم في لالستثمارالشركات مال

25,000,000

رأس في االستثمار نسبةالتأسيسي المال

المال 25% رأس مبلغالتأسيسي

رأس 6,250,000 تعزيز المال

التأسيسي

المشترك 1 التمويلالمال لرأس المحشود

التأسيسي

6,250,000

رأس في االستثمار نسبةالمغامر المال

المال 35% رأس مبلغالمغامر

المال 8,750,000 رأس تعزيزالمغامر

المشترك 1.5 التمويلالمال لرأس المحشود

المغامر

13,125,000

رأس في االستثمار نسبةللنمو المال

المال 40% رأس مبلغللنمو

رأس 10,000,000 تعزيزالنمو المال

المشترك 2.3 التمويلالمال لرأس المحشود

للنمو

23,000,000

مجموع االستثمارمال رأس فيالشركات

االستثمارات 25,000,000 مجموعالخاص للقطاع المشتركة

حشدها يتم التي

42,374,500

المال رأس مرحلةالتأسيسي

رأس مرحلةالمغامر المال

رأس مرحلةللنمو المال

االستثمارات االستثمارات 70عدد االستثمارات 25عدد 15عدداالستثمار مبلغ مبلغ 89,286متوسط متوسط

االستثمارمبلغ 350,000 متوسط

االستثمار666,667

النجاح النجاح %20معدل النجاح %30معدل %40معدلالنجاح × النجاح ×2.5عائد النجاح ×2.5عائد 3عائد

البقاء البقاء %20معدل البقاء %20معدل %20معدلالبقاء × البقاء ×1عائد البقاء ×1عائد 1عائد

الفشل الفشل %60معدل الفشل %50معدل %40معدلالفشل × الفشل ×0عائد الفشل ×0عائد 0عائد

404040المنح) االستثمار) مصروفات األولى معدل السنة

(1.0) السنة

(0.2الثانية )الثالثة السنة

(24.0) السنة

الرابعة )26.0)

الخامسة ) السنة2.0)

المجاميع

االستثمار 3,500,0006,000,0007,000,0007,500,0006,000,000مصروفاتالمشروع إدارة 500,000500,000500,000500,000500,0002,500,000وحدة

الرسم إلى باإلضافة الدولي البنك قروض تسديد) تقديري)

570,000495,000495,000495,000495,0002,550,000

500,000500,000500,000500,000500,0002,500,000المنحاللبنانية الحكومة المجموعاستثمارات

التأسيسي المال 625,0001,250,0001,500,0001,625,0001,250,000رأسالمغامر المال 875,0001,750,0002,100,0002,275,0001,750,000رأس

النمو مال 1,000,0002,000,0002,400,0002,600,0002,000,000رأساللبنانية الحكومة استثمارات 2,500,0005,000,0006,000,0006,500,0005,000,00025,000,000مجموع

الخاص للقطاع المشتركة المجموعاالستثمارات

70

التأسيسي المال 625,0001,250,0001,500,0001,625,0001,250,000رأسالمغامر المال 1,312,0002,625,0003,150,0003,412,5002,625,000رأس

النمو مال 2,300,0004,600,0005,520,0005,980,0004,600,000رأسالخاص القطاع استثمارات 374,500,,4,237,0008,475,00010,170,00011,017,5008,475,00042مجموع

عملياتالتخارج

السنةالسادسة

السابعة الثامنة السنة التاسعة السنة السنةالسنةالمتحققة العاشرة القيمة مجموع

التخارج عند اللبنانية للحكومة عند اللبنانية الحكومة حصة قيمةالتخارج

التأسيسي المال 437,500875,0001,050,0001,137,500875,0004,375,000رأسالمغامر المال 1,246,8752,493,7502,992,5003,241,8752,493,75012,468,750رأس

النمو مال 1,400,0002,800,0003,360,0003,640,0002,800,00014,000,000رأساللبنانية للحكومة القيمة مجموع

التخارج عند3,084,3756,168,7507,402,5008,019,3756,168,75030,843,750

: مال رأس أسهم صناديق في الحكومية المشاركة على أمثلة السابع المرفق32الشركات

مشروع دعم االبتكار في المشاريع الصغيرة والمتوسطة الحجملبنان:

أستراليا

األدواتالدعم/ لنقل المنح الشركات أو للجامعات

التكنولوجياوالتطوير البحث ألغراض للشركات

جاهزية ) للشركات مدعومة خدماتاالستثمار(

مشروع " CommercializationيقدمAustralia " إلى يصل دوالر 50,000ما

وما الخبراء، خدمات لتمويل أستراليإلى أسترالي 200,000يصل دوالر

وما خبرة، ذو تنفيذي مدير لتعيينإلى أسترالي 250,000يصل دوالر

) وما ) ، المنح التصورات أنشطة إلثباتإلى أسترالي 2يصل دوالر مليون

األنشطة من المبكرة للمرحلة .) مهم، ) وبشكل مستردة منح التجارية

مع المساعدات كافة تقديم يتمتطوير على سيساعد والذي مستشار

حول المشارك ومعرفة مهاراتوتسهيل التجاري االستخدام عملية

من األعمال موجهي إلى الوصولالخبراء ومشورة الخبرة ذوي

الضريبي والتطوير،: الخصم البحث للشركاتالتجاري االستخدام

لألبحاث الجديد الضريبي الخصم يعتبرمن ) اعتبارا ساريا أصبح 1والتطوير

برنامج- 2010تموز مكان وحلواسعة( حوافز حزمة االمتيازات . وتتألف السوق حسب وموجهة

: مكونين من الحزمة بنسبة مسترد ضريبي خصم

يوازي% ) 45 %150ماتقل( التي للشركات كامتياز

عن السنوية 20مبيعاتهاأسترالي دوالر مليون

32 Source: Canada’s Venture Capital and Private Equity Association )CVCA(, “Government Involvement in Venture Capital Industries – International Comparisons”, 2010.

71

بنسبة معياري ضريبي خصميوازي% ) 40 %133ما

كخصم(رأس صناديق في لالستثمار لألفراد

المغامر المالفي لالستثمار المالئكة األعمال لرجال

الشركاتاألخرى المالية في التدابير لالستثمار المالئكة األعمال لرجال

والمتوسطة الصغيرة المشاريعالحجم

) تابع ) أستراليا

األدواتلالستثمار الصناديق )المخصصات المباشر االستثمار

الحكومية(المشترك االستثمار األسترالي صناديق الحكومي الصندوق يعتبر

االبتكار في الالحق بمثابة لالستثمار. المغامر المال لرأس صندوق

مؤقتة استجابة الصندوق ويشكبلالمناسب التوقيت وفي ومستهدفة

المال رأس قلة مشكلة لمعالجةالشركات معظم لدى المتوفر

المالية االزمة خالل الواعدة المبتكرةتمويل. في التشارك ويتم العالمية

من 64بقيمة أسترالي دوالر مليونالجولتين 11قبل من صندوق مدير

ل والثانية الحكومي األولى لصندوقفي الالحق لالستثمار األسترالي

التأسيس، االبتكار قبل ما صندوق ، لقطاع األعمال حاضنات برنامج

من واالتصاالت المعلومات تكنولوجيااألسترالي خالل الحكومي الصندوق

االبتكار في الالحق ،" لالستثمارتقديم الصندوق مدراء يستطيع

في للشركات الحقة استثماراتوالتي عمرها من األولى المراحل

مال رأس بالفعل تلقت قد كانت. البرامج هذه بموجب استثماري

االستثمار ) المباشر غير االستثمارالصناديق أو الصناديق في الحكومي

) لألموال الحكومية

في االستثمار صندوق برنامج يقدممبلغ مع صندوق مدارء 20االبتكاراتأن يجب والذي أسترالي دوالر مليون

القطاع المال رأس مع يطابقوهجديدة صناديق إلنشاء الخاص

األسترالية الشركات في لالستثمار

72

تشجع التي المبكرة مراحلها فيلألبحاث التجاري االستخدام

األسترالية.

قبل ما صندةق مال رأس يبلغمن أكثر دوالر 100التأسيس مليون

الحكومة حصة تشكل أستراليمنه دوالر 72.7األسترالية مليون

الجامعات. تحصل أستراليالعام القطاع في البحث ومؤسسات

. إقامة وتتم الرصيد ذلك علىقبل ما مرحلة في االستثماراتالشركات أو المشاريع في التأسيسالتجاري لالستخدام إنشاؤها تم لتي

. األسترالية لألبحاثالصناديق أموال في االستثمار

ثالثة أطراف قبل من المدارة

كندا

األدواتالدعم/ لنقل المنح الشركات أو للجامعات

التكنولوجياالصناعية، لألبحاث المساعدة برنامجفي التجاري االستخدام برامج

لألبحاث، أوتاريو صندوق المقاطعات،األبحاث في التميز برنامج

والتطوير البحث ألغراض دعم )للشركات لالبتكار أونتاريو صندوقالمال، رأس في وأسهم للقروض

من مؤخرا ماله رأس ويادة 24تمت(80إلى كندي دوالر مليون

: التطوير برنامج كيبك مقاطعة) دعم ) التكنولوجي

جاهزية ) للشركات مدعومة خدماتاالستثمار(

في التجريبي االبتكار قسائم برنامجالبيرتا مقاطعة

في األعمال وريادة عضوية برنامجأونتاريو

كيبك في الفني التوجيه برنامجالضريبي والتطوير،: الخصم البحث للشركات

التجاري االستخدامالعلمية لألبحاث الضريبية الخصوماتفي ونظرائها التجريبي والتطوير

المقاطعاترأس صناديق في لالستثمار لألفراد

المغامر المالوعلى االتحادية الضريبية الخصومات

. التجزئة ألموال المقاطاعات مستوى

73

الضريبي الخصم زيادة تمت وقدللمساهمة األقصى والحد

في لالستثمار المالئكة األعمال لرجالالشركات

في المغامر المال رأس برنامجالبريطانية كولومبيا

األخرى المالية في التدابير لالستثمار المالئكة األعمال لرجالوالمتوسطة الصغيرة المشاريع

الحجملالستثمار الصناديق )المخصصات المباشر االستثمار

الحكومية(- كندا في األعمال تنمية بنك

: جديدة دوالر 260مخصصات مليونمن 35كندي + كندي دوالر مليون

في االتحادية االقتصادية التنمية وكالةالشركات في لالستثمارات أونتاريو

من المبكرة بالمراحل تمر التيأونتاريو جنوب في عمرها

ألبيرتا في القدرات بناء برنامج

أونتاريو في االستثمار تسريع صندوق(29) كندي دوالر مليون

المشترك االستثمار في صناديق الناشئة التكنولوجيات صندوق(250أونتاريو ) كندي دوالر مليون

االستثمار ) المباشر غير االستثمارالصناديق أو الصناديق في الحكومي

) لألموال الحكومية

كولومبيا في النهضة صندوق(90البريطانية ) كندي دوالر مليون

للمشاريع ) ألبيرتا مليون 100مؤسسة) كندي دوالر

ألبيرتا ) في القدرات بناء 22برنامج) أمريكي دوالر مليون

للشركات التأسيس صناديقكيبك ) في مليون 100التكنولوجية

وصناديق الحكومة من كندي دوالرتأسيس صناديق في لالستثمار تجزئة

) الخاص القطاع من مدارة

كندا في األعمال تنمية بنك صندوق : جديدة- مخصصات مليون 90لألموال

كندي + كندي 75دوالر دوالر مليوناألعمال لتوسيع تانديم لصندوق

الصناديق أموال في االستثمارثالثة أطراف قبل من المدارة

في المغامر مال رأس صندوق : الحكومية ) المخصصات 90أونتاريو

الكلي الحجم أمريكي، دوالر مليون220) كندي دوالر مليون

المخصصات ) كابيتال تيراليز صندوقكندي، 200الحكومية: دوالر مليون

منظمة 250ميبك: كندي، دوالر مليون : كيبك في المال رأس 250تنمية

الكلي الحجم كندي، دوالر مليون(825المستهدف: كندي دوالر مليون

74

فرنسا

األدواتالدعم/ لنقل المنح الشركات أو للجامعات

التكنولوجيا " لضمانات " أو إي أس أو شركة برامج : قروض أو منح المغامر المال رأس

وإنشاء التكنولوجيا لنقل فائدة بدونالشركات

بقيمة صندوق إنشاء عن اإلعالن 1تمنقل شركات لتمويل يورو مليار

75

العام في 2010التكنولوجياوالتطوير البحث ألغراض " للشركات لضمانات " أو إي أس أو شركة برامج

: قروض أو منح المغامر المال رأسفائدة بدون

جاهزية ) للشركات مدعومة خدماتاالستثمار(

: الفرنسية االستثمارات مؤسسةاألعمال لرواد والتوجيه التدريب

الضريبي والتطوير،: الخصم البحث للشركاتالتجاري االستخدام

والتطوير لألبحاث الضريبي الخصم

رأس صناديق في لالستثمار لألفرادالمغامر المال

: جمع تم االبتكار دعم 471صناديقالعام في يورو 2009مليون

: جمع تم االستثمارية 427الصناديقالعام في يورو 2009مليون

في لالستثمار المالئكة األعمال لرجالالشركات

الثروة ) ضريبة على ضريبي خصملغاية%( 75 يورو 50,000لالستثمارات

األخرى المالية في التدابير لالستثمار المالئكة األعمال لرجالوالمتوسطة الصغيرة المشاريع

الحجماألخرى الدعم القروض أوجه من ضمانات بدعم اآلليات من أو "العديد شركة

" صندوق مشاريع صندوق أو إي أسواألمانات الودائع

لالستثمار الصناديق )المخصصات المباشر االستثمارالحكومية(

المشترك االستثمار من صناديق المباشرة المشتركة االستثماراتالودائع صندوق مشاريع صندوق

االستثمارات/ مؤسسة واألماناتيورو 180الفرنسية: مليون

االستثمار ) المباشر غير االستثمارالصناديق أو الصناديق في الحكومي

) لألموال الحكومية

من المباشرة المشتركة االستثماراتالودائع صندوق مشاريع صندوق

االستثمارات/ مؤسسة واألماناتااللتزام 624الفرنسية: تم يورو مليون

في المال 82بها لرأس صندوقمال رأس أسهم ونمو المغامر

رجال صناديق ذلك في بما الشركات،المالئكة األعمال

بقيمة جديدة التزامات عن اإلعالن تمالتأسيس 400 لصناديق يورو مليون

العام 2010فيالصناديق أموال في االستثمار

ثالثة أطراف قبل من المدارةمن المباشرة المشتركة االستثمارات

الودائع صندوق مشاريع صندوقاالستثمارات/ مؤسسة واألمانات

بمبلغ: االلتزام تم 219الفرنسيةفي يورو لألموال 6مليون صناديق

كلي) ( 505بحجم من تدار يورو مليونكبيرة مالية مؤسسات قبل

76

ألمانيا

األدواتالدعم/ لنقل المنح الشركات أو للجامعات

التكنولوجياوالتطوير البحث ألغراض للشركات

جاهزية ) للشركات مدعومة خدماتاالستثمار(

الضريبي والتطوير،: الخصم البحث للشركاتالتجاري االستخدام

رأس صناديق في لالستثمار لألفرادالمغامر المال

في لالستثمار المالئكة األعمال لرجالالشركات

األخرى المالية في التدابير لالستثمار المالئكة األعمال لرجالوالمتوسطة الصغيرة المشاريع

الحجملالستثمار الصناديق )المخصصات المباشر االستثمار

الحكومية(المشترك االستثمار التابعة صناديق األعمال تأسيس صناديق

األوروبي، التعافي 250لصندوقعلى يورو 200سنوات + 5مليون

المدار التحفيز حزمة في يورو مليونعلى األلماني، االعمار بنك قبل من

المساواة قدماالستثمار ) المباشر غير االستثمار

الصناديق أو الصناديق في الحكومي) لألموال الحكومية

/ صندوق األوروبي التعافي برنامجصندوق بإدارة األوروبي، االستثمار

األوروبي، يورو 500االستثمار مليونمدار قدم 5على على سنوات،المساواة

: صندوق الفائقة التكنولوجيا صندوقمستقل، بشكل يدار 272تأسيسي

: يورو الحكومة، 255مليون من مليونالشركات 17 كبرى من مليون

الصناديق أموال في االستثمارثالثة أطراف قبل من المدارة

77

نيوزيلندا

األدواتالدعم/ لنقل المنح الشركات أو للجامعات

التكنولوجياوالتطوير البحث ألغراض للشركات

جاهزية ) للشركات مدعومة خدماتاالستثمار(

: من البرنامج يمول المصعد برنامجوالمشاريع التجارة وكالة قبل

جمعية من دعما ويتلقى النيوزيلندية،وشركة النيوزيلندية االقتصادية التنميةوطنية. شبكة البرنامج ويملك ديلويت

المعتمدين الخدمات مزودي مندون المساعدة يقدومون والذين

. ويقوم األحيان من الكثير في مقابلعند فقط رسوم بفرض البرنامج

. الشركة مال رأس زيادة في النجاحالعام في البرنامج إنشاء 2003ومنذ

: يلي بما البرنامج قام من أكثر 90مساعدة

جمع على أعمال مشروعمن دوالر 90أكثر مليون

نيوزيلندي على 12مساعدة شركة

جديدة تراخيص على التوقيعشراكات أو كبيرة

إستراتيجية حول الخبراء مشورة قدم

من ألكثر االتفاقات إعدادشركة 200

الضريبي والتطوير،: الخصم البحث للشركاتالتجاري االستخدام

رأس صناديق في لالستثمار لألفرادالمغامر المال

في لالستثمار المالئكة األعمال لرجالالشركات

األخرى المالية في التدابير لالستثمار المالئكة األعمال لرجالوالمتوسطة الصغيرة المشاريع

الحجملالستثمار الصناديق )المخصصات المباشر االستثمار

الحكومية(المشترك االستثمار المشترك: صناديق االستثمار برنامج نيوزيلندا

صندوق قبل من التأسيس فيقدم ) على استثمار المغامر االستثمار

رجال 50/50المساواة شبكات معصناديق أو المالئكة األعمال

دوالر- مليون مليون للتأسيسنيوزيلندي(

78

لصندوق الملحق الصندوق تأسسالمغامر ) دوالر 20االستثمار مليون

أول( كانون في 2008نيوزيلنديرأس صناديق قبل من الستثماره

قبل من المدعومة المغامر المالالمغامر االستثمار صندوق لمدراءبنسبة الحقة من 2:1كاستثمارات

المغامر االستثمار صندوق مال رأسالخاص المال رأس مقاربل

االستثمار ) المباشر غير االستثمارالصناديق أو الصناديق في الحكومي

) لألموال الحكومية

- المغامر: االستثمار صندوق نيوزيلنداتعزيز )160 نيوزيلندي دوالر مليون

العوائد(الصناديق أموال في االستثمار

ثالثة أطراف قبل من المدارة

المتحدة المملكة

األدواتالدعم/ لنقل المنح الشركات أو للجامعات

التكنولوجياوالتطوير البحث ألغراض للشركات

جاهزية ) للشركات مدعومة خدماتاالستثمار(

الضريبي والتطوير،: الخصم البحث للشركاتالتجاري االستخدام

ضريبية إعفاءات على الحصولوالمتوسطة الصغيرة للمشاريع

الحجمرأس صناديق في لالستثمار لألفراد

المغامر المالالمغامر المال لرأس ائتمانية صناديق

في لالستثمار المالئكة األعمال لرجالالشركات

: يقدم المشاريع في االستثمار نظامبنسبة الدخل ضريبة من %20إعفاء

لغاية االستثمارات مليون 0.5علىضريبية، سنة أي في استرليني جنيه

الرأسمالية األرباح ضريبة من إعفاءشركة في يستثمر ربح ألي والتدويرضريبة من وإعفاء النظام في مؤهلة

حصص بين من الرأسمالية األرباحالنظام في مؤهلة

األخرى المالية في التدابير لالستثمار المالئكة األعمال لرجالوالمتوسطة الصغيرة المشاريع

الحجملالستثمار الصناديق )المخصصات المباشر االستثمار

الحكومية(المشترك االستثمار الشركات صناديق في االستثمار صندوق

مع: مشترك استثمار األسكتلندية

79

المالئكة األعمال رجالاالستثمار ) المباشر غير االستثمار

الصناديق أو الصناديق في الحكومي) لألموال الحكومية

: اإلقليمية المغامر المال رأس صناديقعدلت )500,000لغاية استرليني جنيهالعام 660,000إلى في استرليني جنيه

الصغيرة( 2006 المشاريع فيالحجم ) قررت(: 2002والمتوسطة

بنسبة مفضل عائد دعمت الحكومةاآلخرين% 10 للمستثمرين

: فجوة المشاريع مال رأس صناديقلغاية الشركات مال رأس 2أسهم

استرليني ) جنيه طلب(: 2006مليونالمفضل العائد عروض، تقديم

للمستثمرين العوائد تعزيز للحكومة،. . منفصل فريق الخاص القطاع في

الجامعية المشاريع مال رأس صندوقاسترليني +25(: 2010) جنيه مليون

القطاع 10 من استرليني جنيه مليونلالبتكارات التجارية لالستخدام الخاص

الجامعية

البريطاني ) النمو مال رأس صندوقجنيه 200جمع(: 2010 مليون

: المستهدف المبلغ 500استرليني،استرليني جنيه مليون

الصناديق أموال في االستثمارثالثة أطراف قبل من المدارة

البريطاني الفائقة التكنولوجيا صندوقاسترليني +20،( 2000) جنيه مليون

من 106 استرليني جنيه 23مليونقبل من تدار بسيطة، توصية شركة

للحكومة، التابعة ويستبورت مؤسسةالصندوق بدعم الحكومة تقم لم

الفرعية للعمليات وانتقلت الثاني،

االبتكار ) في االستثمار صندوق قاملألموال،( 2009 صندقين بتمويل

االستثمار صندوق مع صندوقاسترليني 100األوروبي ) جنيه مليون

+100) استرليني جنيه مليونهيرمس شركة من اآلخر والصندوق

كابيتال

80

المتحدة الواليات

األدواتالدعم/ لنقل المنح الشركات أو للجامعات

التكنولوجيالألعمال المبتكرة األبحاث برنامج

التكنولوجيا نقل برنامج الصغيرة،الصغيرة لألعمال

والتطوير البحث ألغراض للشركاتجاهزية ) للشركات مدعومة خدمات

االستثمار(الضريبي والتطوير،: الخصم البحث للشركات

التجاري االستخدامرأس صناديق في لالستثمار لألفراد

المغامر المالفي لالستثمار المالئكة األعمال لرجال

الشركاتاألخرى المالية في التدابير لالستثمار المالئكة األعمال لرجال

والمتوسطة الصغيرة المشاريعالحجم

الرأسمالية األرباح على أقل ضرائبوالتدوير

81

لالستثمار الصناديق )المخصصات المباشر االستثمارالحكومية(

المشترك االستثمار صناديقاالستثمار ) المباشر غير االستثمار

الصناديق أو الصناديق في الحكومي) لألموال الحكومية

المراحل في االستثمار برنامجالصغيرة، األعمال عمر من المبكرة

لجنة مع حاليا مناقشته تتم والذيحول األمريكي النواب مجلس

الصغيرة األعمالالصناديق أموال في االستثمار

ثالثة أطراف قبل من المدارة

82

: موجزة قطرية معلومات الثامن المرفق

83

لبنان حول موجزة 4/5/1 معلومات2

منطقة الشرق األوسط

الشريح ة

مؤشرات التنمية الرئيسية

وشما ل أفريقيا

العليا من

لبنان

الدول متوسطة

الدخل)2010(

السكان، عددالسنة نصف) نسمة) مليون

4.2

331

2,45المساحة 2

كم) ألفمربع(

10

8,775

59,32النمو 8

السكاني)%(

0.7

1.7

0.الحضر 7 سكان

مجموع) من كنسبةالسكان(

87

58

57

اإلجمالي القومي الدخلدوالر) مليار أطلس، أسلوبأمريكي

37.5

1,283

14,42اإلجمالي 9 القومي الدخل

دوالر ) أطلس، أسلوب للفردأمريكي(

8,880

3,874

5,88للفرد 4 اإلجمالي القومي الدخل

دوالر) الشرائية، القوة تعادلدولي(

14,090

8,068

9,970

الناتج نموالمحلي )%( اإلجمالي

7.0

4.3

7.المحلي 8 الناتج نمو

للفرد )%( اإلجمالي

6.2

2.5

7.1

أحدث (التقديرات،

2004-2010 (من بأقل يعيشون الذين الفقراء 1.25عدد

القوة ) تعادل يوميا أمريكي دوالرالشرائية، %(

.

.3 .

على . يعيشون الذين الفقراء 2عددالقوة ) تعادل يوميا أمريكي دوالرالشرائية، %(

.

.14

.

الحياة . توقع معدلالوالدة عند) سنوات)

72

72

7الرضع 3 وفيات معدل

والدة 1,000لكل) حية(

19

27

1األطفال 7 عند التغذية سوء

دون) األطفال من كنسبةالخامسة(

4 8 3

ذكور األمية، محو معدلبسن) الذكور من 15كنسبة

) فأكثر عاما

93

82

9األمية،إناث 6 محو معدل

بسن) اإلناث من 15كنسبة) فأكثر عاما

86

66

9اإلجمالي، 1 االلتحاق معدل

الفئة ) من كنسبة ذكورالعمرية(

106

106

11اإلجمالي، 1 االلتحاق معدل

الفئة ) من كنسبة إناثالعمرية(

103

98

111

ماء مصدر إلى الوصولمن ) كنسبة محسنالسكان(

100

89

9صرف 3 مرافق إلى الوصول

من ) كنسبة محسنة صحيالسكان(

98

88

73

صافي تدفق المساعدات

1980

1990

2000

2010

مليون (دوالر أمريكي

المساعدات صافيالرسمية التنموية

الرسمية والمساعدات

298

286

200

44 3أكبر 9

مانحين (2010) :

الواليات المتحدة

3 12

32

84

فرنسا

16

26

31

6مؤسسات 0

االتحاد األوروبي

5 29

36

53

كنسبة ) المساعدةالقومي الدخل مناإلجمالي(

.

.8.3

1.1

1.المساعدات 2

دوالر ) للفردأمريكي(

107

97

53

106

االتجاهات االقتصادية

المدى أسعار طويلةنسبة ) المستهلكين) السنوي التغير

.

.52.0

-2.2

4.للناتج 8 الضمني االنكماش معامل

التغير ) نسبة اإلجمالي المحليالسنوي(

.

.15.5

-2.1

4.4

السنوي، ) المتوسط الصرف سعرالدوالر مقابل المحلية العمليةاألمريكي(

.

.695.1

1,507.5

1,507.شروط 5 مؤشر

التجارة (2000=100)

.

.91

100

106 1980–

901990–2000

2000–10

السكان، عددالسنة نصف) نسمة) مليون

2.8

2.9

3.7

4.2

0.5

2.4

1.المحلي 2 الناتج

مليون ) اإلجمالي) أمريكي دوالر

.

.2,838

17,260

39,006

.

.5.3

4.9

الزراعة

.

...

7.1

6.4

.

.2.9

0.الص8

ناعة

.

...

22.8

21.5

.

.-0.2

4.3

الصناعات التحويلية

.

...

13.0

8.3

.

.1.9

0.الخ9

دمات

.

...

70.1

72.2

.

.1.5

4.9

النفقات االستهالكية

األسرية النهائية

.

.139.6

84.1

78.1

.

.-0.3

3.االستهالكية 6 النفقات

الحكومية النهائيةالعامة

.

.24.6

17.3

12.1

.

.10.9

2.إجمالي 4

رأس تكوين المال

.

.17.8

20.4

32.7

.

.-5.8

10.3

من الصادراتالسلع والخدمات

.

.18.0

14.2

20.9

.

.18.6

9.من 6 الواردات

السلع والخدمات

.

.99.9

35.9

43.8

.

.-1.1

6.الوفورا8

ت اإلجمالية

.

.21.8

-1.2

15.2

لسنوات: تعود المائل بالخط األرقام مالحظة )..( . غير البيانات أن عالمة تشير المحددة غيرالمعنية متوفرة المجموعة

التنمية باقتصادياتوالبيانات

متوسط (النمو من )% السنوي كنسبة

المحلي الناتجاإلجمالي

6 4 2 0 2 4 6

0-4

15-19

30-34

45-49

60-64

75-79

كنسبة من مجموع السكان

التوزيع العمري، 2010

ذكور

إناث

0

20

40

60

80

1990 1995 2000 2010

لبنان

منطقة الشرق األوسط وشمال أفريقيا

األطفال وفيات معدللكل ) الخامسة سن دون

1,000)

-10

0

10

20

30

40

50

95 05

الناتج المحلي اإلجمالي

الناتج المحلي اإلجمالي للفرد

المحلي الناتج نموالمحلي والناتج اإلجمالي(%) للفرد

84

لبنان

ميزان المدفوعات والتجارة

2000

2010

مليون (دوالر )أمريكي

مجموع الصادرات ) فوب ) السلعية

1,050

4,81مجموع 1

الواردات ) فوب ) السلعية

5,988

17,96التجارة 4 صافي

السلع فيوالخدمات

-3,756

-9,98ميزان 3

الحساب الجاري

-3,736

-9,39من 5 كنسبة

المحلي الناتجاإلجمالي

-21.6

-24.1

تحويالت المغتربينوتعويضات الموظفين ) المستلمة)

2,544

7,558

االحتياطيات، ذلك في بماالذهب

8,273

25,548

مالية الحكومة من المركزية كنسبةالمحلي الناتجاإلجمالي

الجارية اإليراداتذلك) في بماالمنح(

18.6

24.5

اإليرادات الضريبية

14.6

19.النفقا0

ت الجارية

38.9

27.3 التكنولوجيا

والبنية التحتية

2000

201الفائض/0

العجز العام

-23.4

-4.7 المعبدة الطرق

مجموع) من كنسبةالطرق(

84.9

.

نسبة . أعلىضريبية )%( هامشية

في المشتركين عددوالخط الثابت الخطالخلوي

األفراد

.

... لكل

100 ))شخص

35

89

الشركات

.

... صادرات

التكنولوجيا )الفائقة

من ( كنسبةالصادرات )المصنعة

2.3

12.الدين 8

الخارجي وتدفق الموارد

البيئة

مليون (دوالر )أمريكي

الدين مجموعالمعلق والمصروف

10,244

24,293 كنسبة ) الزراعية األراضي

مساحة مجموع مناألراضي(

58

6مجموع 7

خدمة الدين

1,491

4,256 كنسبة ) الغابات أراضي

مساحة مجموع من:األراضي

12.8

13.الفقيرة ) 4 الدول الدين من اإلعفاء

/ متعددة المبادرة بالديون المثقلةالدين عبء لتخفيف األطراف

– – المحمية البرية األراضيمساحة) مجموع من كنسبةاألراضي(

0.5

0.5

كنسبة ) الدين مجموعالمحلي الناتج مناإلجمالي(

59.4

62.3 المياه مصادر

متر ) للفرد النقية:مربع(

1,241

1,14الدين 4 خدمة مجموع

من) كنسبةالصادرات(

56.0

30.6 النقية المياه سحب

المصادر) من كنسبة:الداخلية(

29.9

28.1

األجنبية االستثماراتصافي ) المباشرةالتدفقات(

1,336

4,955 غاز انبعاثات من الفرد حصة

طن ) الكربون أوكسيد ثانيمتري(

4.1

4.ملكية 1 حقوق

صافي ) الحقيبةالتدفقات(

0 -50 اإلجمالي المحلي الناتج

الطاقة من وحدة لكلالمستخدمة

النفط مكافئ من كجم تعادل لكلاألمريكي بالدوالر الشرائية القوة

2005للعام

6.6

7.5

الطاقة استخداممن ) كجم للفرد) النفط مكافئ

1,311

1,580

حقيبة مجموعة

الدولي البنك

2000

2010

مليون (دوالر الدولي )أمريكي البنك

لإلنشاء والتعميرالدين مجموعالمعلق والمصروف

248

321

المصروفات

42

2تسديد 4

أصل القرض

17

20

تسديد الفائدة

14

4

المؤسسة الدولية للتنميةالدين مجموعالمعلق والمصروف

0 0 المصروفات

0 0تطوير القطاع الخاص

2000

2011 مجموع

خدمة الدين

0 0

المستغرق الوقتأعمال نشاط لبدء) أيام)

– 9 التمويل مؤسسةالسنة ) الدوليةالمالية(

أعمال نشاط بدء كلفةالقومي) الدخل من كنسبة) للفرد اإلجمالي

– 67.1 الحقيبة مجموع

المعلقة والمصروفة

218

19الوقت 4

المستغرق عقار لتسجيل) أيام)

– 25 التي

للمؤسسة بها عالقة

127

19المصروفات 4

لحساب المؤسسة

20

10كمعيق 0 التصنيف

أمام رئيسيالتجارة

2000

2010 الدفعات الحقيبة، مبيعات

لحساب التسديد المسبقة،المؤسسة

المدراء ( نسبةفي الموافقين)المسح

25

1الوصول 0

كلفة/ إلىالتمويل

.

.16.5

الكهرباء

.

.12.5 الدولية الوكالة

لضمان االستثمار إجمالي التعرض

– –األسهم سوق رسملةالمحلي) الناتج من كنسبةاإلجمالي(

9.2

32.3 الضمانا

ت الجديدة

– –مال رأس نسبة

لألصول المصارف)%(

6.4

7.3

)..( . متوفرة،: غير البيانات أن عالمة تشير المحددة غير لسنوات تعود المائل بالخط األرقام مالحظةمطبقة )-( غير المراقبة أن العالمة .تشير

4/5/12

0 25 50 75 100

السيطرة على الفساد

سيادة القانون

الجودة التنظيمية

االستقرار السيا سي

وغياب العنف

عن التعبيرالصوت والمساءلة

المرتبة المئوية

-0للدولة )100)

القيم تدلاألعلى على ترتيب أفضل

2010

2000

مؤشرات ، 2000الحاكمية :

2010

Source: Worldwide Governance Indicators )www.govindicators.org(

البنك الدولي لإلنشاء والتعمير, 321

مؤسسة التنمية الدولية, 0

صندوق النقد الدولي, 98

متعددة األطرا

ف - أخرى

-, 999

ثنائية, 906

خاصة, 18,487

قصيرة المدى

-3,482

الخارجي،ــ الدين 2010تركيبة

مليون دوالر أمريكي

85

اإلنمائية األهدافلأللفية البن

انما تحقيقها المخطط من غايات مع

2015-1990بين تاريخ ( ألقرب التقديرسنتين +/- )مبين،

على: 1الهدف القضاءوالجوع المدقع الفقر

1990

1995

2000

201في 0 واحد دوالر عن دخلهم يقل الذين السكان عدد

) السكان ) من كنسبة الشرائية، القوة تعادل  اليوم..

.

...

.

خط . عند السكان عدد نسبةمن ) كنسبة الوطني الفقر السكان(

.

...

.

..من . األفقر الخمس حصة

الوطني االستهالك من )%( السكان

.

...

.

..كنسبة ) . التغذية سوء انتشار

) الخامسة سن دون األطفال من..

3.5

.

...

تعميم: 2الهدف تحقيقاالب االبتدائي االلتحاق التعليم صافي

االبتدائي )%( بالتعليم..

71

92

9االبتدائي 2 التعليم إكمال معدل

) الصلة) ذات العمرية الفئة من كنسبة ..

83

102

8االلتحاق 7 إجمالي

اإلعدادي )%( بالتعليم61

66

77

8كنسبة ) 1 الشباب لدى األمية محو معدل

بين ما السكان ( 24-15من 15عاما -..

.

...

99

بين: 3الهدف المساواة تعزيزالمسا المرأة وتمكين في الجنسين األوالد إلى الفتيات نسبة

واإلعدادي االبتدائي التعليم100

103

102

10الزراعي 4 غير القطاع في العامالت النساء

) الزراعية) غير الوظائف من كنسبة ..

14

.

..تشغلها . التي المقاعد نسبة

الوطنية البرلمانات في )%( النساء0 2 2 3

األطفال: 4الهدف وفيات معدالت تخفيضالثلثين الثلثين بمقدار الخامسة سن دون دون األطفال وفيات معدل

لكل ) الخامسة 1 (1,000سن , 38

34

29

2لكل ) 2 األطفال وفيات معدل

1,000 ) حية 1,00والدة 31

28

25

1العمر )%( 9 من البالغين األطفال نسبة

الحصبة ضد المحصنين واحدة سنة61

85

71

53

الوفيات: 5الهدف معدل تخفيضأرباع أرباع ثالثة بمقدار تقدير ) النفاسية األمهات وفيات نسبة

لكل (100,000نموذجي، حية والدة 52

45

36

2أخصائيين 6 إشراف تحت تتم التي الوالدات

) المجموع ) من كنسبة مهرة صحيين..

98

.

..كنسبة ) . الحمل منع وسائل استخدام انتشار

بين ما النساء ( 49-15من عاما عاما ..

61

63

.

.واألمراض: 6الهدف اإليدز مرض انتشار وقف

انحسارها وبدء األخرى es الرئيسية كنسبة ) عاما اإليدز مرض انتشاربين السكان (49- 15من عاما

0.1

0.1

0.2

0.السل 1 مرض انتشار

(100,000لكل) شخص 32

31

17

1مرض 7 حاالت اكتشاف معدل

) األشكال ) جميع من كنسبة السل91

91

91

71

يمكنهم: 7الهدف ال الذين األشخاص نسبة تخفيضاألساسية الحاجات على باستمرار مياه الحصول مصدر إلى الوصول

) السكان ) من كنسبة محسن100

100

100

10صحي 0 صرف مرفق إلى الوصول

) السكان ) من كنسبة محسنة..

98

98

9من ) 8 كنسبة الغابات أراضي

) األراضي مساحة مجموع12.8

.

.12.8

13.كنسبة ) 4 المحمية البرية األراضي

األراضي مساحة مجموع (من0.5

0.5

0.5

0.ثاني 5 غاز انبعاثات من الفرد حصة

) متري ) طن الكربون أوكسيد3.1

3.9

4.1

4.للعام 1 األمريكي بالدوالر الثابتة باألسعار الشرائية القوة 2005تعادل

النفط مكافئ من كجم من لكل وحدة لكل اإلجمالي المحلي الناتجالمستخدمة الطاقة

8.7

6.8

6.6

7.5

عالمية: 8الهدف شراكة إقامةالتنمية التنمية أجل الرئيسية من الهاتف خطوط

( 100لكل) شخص شخص ( 13.4

13.0

15.4

21.الخلوية 0 الهواتف مشتركي

( 100لكل) شخص شخص0.0

3.5

19.9

68.لكل ) 0 االنترنت مستخدمي

100 ) شخص شخص ( 0.0

0.1

8.0

31.الحاسوب 0 مستخدمي

(100لكل) شخص شخص..

.

...

.

.

غير: لسنوات تعود المائل بالخط األرقام مالحظةمتوفرة. )..( غير البيانات أن عالمة تشير المحددة

4/5/12

المعنية المجموعةالتنمية باقتصادياتوالبيانات

لبنان

0

25

50

75

100

125

2000 2005 2010

االلتحاق نسبةالصافي بالتعليم االبتدائي

لألوالد البنات نسبةالتعليم في

واإلعدادي االبتدائي

مؤشرات (%) التعليم

0

20

40

60

80

100

2000 2005 2010

المشتركين بالخط الثابت والخلوي

مستخدمي االنترنت

المعلومات تكنولوجيا مؤشراتلكل ) (100واالتصاالت شخص

0

25

50

75

100

1990 1995 2000 2010

لبنان

منطقة الشرق األوسط وشمال أفريقيا

من ) كنسبة الحصبة ضد تطعيم) واحد عام بسن األطفال

-

86

87