PROGRAMA DIRECTIVO ENGESTIÓN PATRIMONIAL FAMILIAR(PRIVATE WEALTH MANAGEMENT)9ª Edición

PROGRAMA DIRECTIVO ENGESTIÓN PATRIMONIAL FAMILIAR(PRIVATE WEALTH MANAGEMENT)9ª Edición

QUÉ ES EL IEB

La gestión patrimonial familiar es una actividad que requiere un

conjunto de habilidades multidisciplinares que van desde la

planificación, el desarrollo de procesos estructurados, las relaciones

interpersonales o familiares, la fiscalidad, la gestión y administración,

el análisis, selección y seguimiento de las inversiones, entre otras

muchas actividades.

La gestión de patrimonios familiares exige una reflexión continua

entre el cambio y la permanencia, la fidelidad a los orígenes y el

deseo de lo nuevo o la evolución. La existencia de distintas

generaciones dentro de un grupo familiar hacen el proceso más

complejo debido a que cada una tiene sus visiones particulares

y habitualmente conviven patrimonios empresariales y familiares,

cada uno con distintos horizontes, objetivos y necesidades.

Existe actualmente un elevado contenido teórico y empírico

sobre las dinámicas de la Empresa Familiar, es decir cubriendo

la relación entre la Familia y la Empresa, pero muy escaso de las

dinámicas entre la Familia y el Patrimonio. Este último binomio

se cristaliza especialmente tras la venta total o parcial de alguno

de los activos de la Empresa, tras el fallecimiento del patriarca

o en aquellos casos en los que no se hayan desarrollado los

mecanismos adecuados para una próspera continuidad. La gestión

de la familia inversora no tiene tanto que ver con el patrimonio

que se vaya a gestionar o el acceso a las distintas oportunidades

de inversión, sino con la gestión de la familia y su preparación,

sus objetivos, relaciones y necesidades para dicho patrimonio.

Durante los próximos 50 años vamos a ser testigos de una

inmensa transferencia de patrimonio de padres a hijos en las

familias inversoras, sin que en muchos casos las familias

estén adecuadamente preparadas y, por consiguiente, se pierda

mucha potencia de creación de riqueza por la fricción del proceso.

Los herederos no están preparados emocionalmente para lidiar

con las tensiones familiares ni la gobernanza familiar, ni técnicamente

para llevar a cabo el proceso de toma de decisiones financieras.

INTRODUCCIÓN

El IEB es un Centro de Estudios Superiores adscrito a la Universidad

Complutense y patrocinado por la Bolsa de Madrid.

En la actualidad, el IEB ocupa una situación de indiscutible liderazgo,

al ser considerado el principal Centro de Formación Financiera

en España y el mundo hispano hablante. A nuestro Centro de

Estudios se le confía la preparación de los directivos y profesionales

de las principales empresas, tanto españolas como extranjeras,

que operan en nuestro país.

Las personas interesadas en adquirir una formación económica,

jurídica y financiera del máximo nivel, van a encontrar en el IEB

todos los medios humanos, técnicos y documentales para satisfacer

sus aspiraciones de crecimiento intelectual.

"Conseguí resolver todas las dudas de empresa familiar, que

siempre había tenido y que nadie me respondió con tanta

precisión y claridad, no solo por el nivel y la accesibilidad del

profesorado, sino por las aportaciones de la gente del grupo

que hizo el curso". Patricia S-C. (Madrid)

"El Programa me ha aportado una visión global, coherente y

práctica de la gestión del patrimonio familiar"

Santiago G. (Barcelona)

En este programa los asistentes aprenderán, entre

otras cosas los siguientes conceptos:

La importancia del concepto de gestión patrimonialfamiliar (integrando familia y patrimonio) como fasedistinta a la empresarial.

Cómo evitar que el dinero actúe como catalizadorde la inestabilidad familiar.

Cómo mejorar la comunicación interpersonal yfinanciera en el seno de la familia.

Cómo entender la industria de la banca privada yel asesoramiento de inversiones para distinguir losdistintos modelos disponibles en el mercado.

Conocer las distintas clases de activos donde invertirsu patrimonio, de la mano de los profesionales dela industria.

Cómo integrar las inversiones alternativas(inmobiliarias, hedge funds, venture capital y privateequity) en la estrategia patrimonial.

Análisis de las variables críticas en la selección ygestión de inversiones y activos, así como de losdistintos fondos de inversión.

Análisis de las distintas opciones de organizaciónfamiliar.

Planificación de la fiscalidad en la gestión delpatrimonio familiar.

Aprender de los responsables de distintas familiasy family offices sus experiencias, tanto sus aciertoscomo los errores así como los conocimientosadquiridos.

Intercambiar experiencias contrastadas con losasistentes sobre los retos y oportunidades de lagestión patrimonial familiar.

OBJETIVOS

Las bases del éxito de la Gestión Patrimonial Familiar

(Private Wealth Management) se centran en la preservación

y el crecimiento patrimonial, el control de los costes, la

comunicación familiar que permita el desarrollo e

independencia de todos los miembros de la familia,

uniéndolos en torno a unos principios y valores comunes,

buenos sistemas de gobierno familiar y las buenas prácticas

de gestión.

El programa ejecutivo de Gestión Patrimonial Familiar

(Private Wealth Management) está diseñado para ayudar

a los miembros de familias inversoras así como a los

titulares y profesionales de sus family office a identificar,

diseñar y gestionar de manera más eficiente las relaciones

existentes entre la familia y las inversiones, adecuándolas

a cada situación particular de cada uno.

El programa aporta un enfoque integrado, estratégico y

pragmático sobre la gestión de patrimonio y entreteje

armónicamente asuntos complejos, tales como relaciones

familiares, órganos de gobierno y toma de decisiones,

inversiones, impuestos, planificación de transmisión

patrimonial y actividades filantrópicas.

“Por fin he conseguido entender a la industria financierapara saber como utilizarla en el beneficio de mi familia.”Carlos V. (Málaga)

"Sintetiza de un modo ordenado y fácil de entender una

materia tan amplia y multidisciplinar como es la gestión

familiar." Oscar F. (Málaga)

Definición de la gestión patrimonial familiar Definición, conceptos y cambio de perspectiva Principios de gestión patrimonial Variables criticas en el proceso

La planificación y diseño de la gestión patrimonial familiar Identificación de los valores y objetivos personales y familiares Afinidad versus independencia ¿Tiene sentido llevar a cabo una gestión integrada del patrimonio familiar? ¿Cuáles son los riesgos personales y familiares para una gestión integrada del patrimonio?

La convivencia de las distintas generaciones La familia multigeneracional La transición generacional Los retos de la convivencia intergeneracional

Como impulsa a la empresa familiar la gestión patrimonial familiar Empresa familiar vs patrimonio familiar La importancia de la perspectiva holística La gestión patrimonial familiar como palanca de valor en la empresa familiar

El gobierno familiar El concepto de familia inversora Estructura de gobierno familiar Retos del gobierno familiar

La Filantropía como palanca para la cohesión familiar La filantropía como elemento clave de la cohesión familiar Alternativas filantrópicas y ejemplos

Definición de los objetivos financieros La coherencia en las carteras Conceptos clave Variables directoras a la hora de trasladar objetivos a parámetros de inversión Expectativas de los mercados de capitales

Estructuración de la industria de la gestión de patrimonios ¿Por qué es difícil entender la industria? Funcionamiento de la industria y sus distintos jugadores ¿Cuáles son los peligros a los que nos enfrentamos? Asesoramiento versus comercialización

Renta Fija Cotización y valores de los bonos Curvas de tipos de interés Tipos de bonos y emisores Estrategias de inversión en renta fija

Renta Variable Análisis fundamental y valoración de empresas Estados financieros y análisis económico financiero Métodos de valoración

Alpha y Beta & Hedge Funds ¿Debe considerarse la inversión alternativa una clase de activos? La inclusión de inversión libre en el asset allocation Criterios de selección y detección de riesgos

Capital Riesgo - Private Equity El private equity como clase de activo El private equity en la gestión de inversiones Alternativas de inversión en private equity Riesgos a considerar en el private equity

Venture Capital ¿Cómo se evalúan oportunidades de inversión en etapas iniciales? Estrategia de inversión en etapas iniciales ¿Inversión directa o mediante fondos venture capital?

La selección de fondos de inversión Ventajas y desventajas de los vehículos Proceso de selección y análisis Construcción de carteras con fondos de inversión

Estructurados y garantizados Qué es un estructurado y principales tipos Nociones básicas de opciones y bonos Los estructurados en el entorno macro actual

La gestión de los riesgos Cumplimiento normativo Control de riesgos Due diligence inversión alternativa Gestión de riesgos patrimoniales familiares

La gestión patrimonial inmobiliaria Estrategia de inversión inmobiliaria patrimonial Tipos de inversiones inmobiliarias Estructuras de inversión

PROGRAMA ACADÉMICO

"El programa me ha ayudado a implementar un sistema de toma

de decisiones familiar que ha liberado muchas de las tensiones

que había.” Luis M. (Valencia)

“Han sido diez días en los que me han hecho pensar en lo

importante, consiguiendo establecer la misma reflexión con mi

marido e hijos. Hemos conseguido empezar a definir nuestro

plan vital familiar y patrimonial.” María L. (Oviedo)

Conceptos clave en la gestión de carteras financieras El proceso de gestión de Carteras La gestión de los riesgos Riesgo específico y riesgo sistemático

La política de inversiones y distribución estratégica de activos La coherencia en las carteras La importancia de la política de inversiones La distribución estratégica de activos La frontera eficiente y su optimización

Naturaleza de los activos financieros y expectativas del mercadode capitales Perfiles históricos de la rentabilidad y riesgo Generación de la rentabilidad a largo plazo

La distribución táctica de activos Gestión activa en función del ciclo económico Proceso y herramientas para la Gestión activa

Los costes y riesgos en las carteras Costes visibles y no visibles Cómo podemos reducir los costes en las inversiones

El rebalanceo en las carteras Criterios para rebalancear las carteras y sus ventajas

Comportamientos irracionales de los inversores El componente humano en la toma de decisiones Ilusiones cognitivas Ejemplos de comportamientos irracionales

Definición de las estrategias de inversión Alpha y beta en las carteras Core-Satellite Ventajas y desventajas de cada estrategia

Informes de seguimiento y reporting financiero Información necesaria para realizar el seguimiento de las inversiones Selección de índices de referencia o benchmarks Ejemplo de un informe de seguimiento

Selección de entidades y asesores financieros Selección de Entidades Alternativas de implementación Selección de Asesores

Los comités de inversión Estructura organizativa Análisis de inversiones Valoración de resultados

Comportamientos éticos Comportamientos éticos en el ámbito familiar Comportamientos éticos en el ámbito de las inversiones

La perspectiva familiar del family office Beneficios de la creación de un family office para una familia empresaria Propósitos empresariales y familiares Errores comunes a evitar Aspectos clave para desarrollar con éxito un family office Experiencias prácticas en el desarrollo de un family office desde la perspectiva familiar

Definición y diseño de un family office Definición de objetivos y ambiciones familiares Análisis de tipos de family offices: pros y contras de cada uno Definición de roles, servicios, público objetivo y financiación del family office

Estrategia familiar Órganos de gobierno familiar: Consejos de Familia Gestión del legado de valores y principios que van a mantener unida a la familia a lo largo de las generaciones Proceso dinámico de relevo generacional: Potenciar las sinergias multigeneracionales

Fiscalidad Patrimonial La importancia de la planificación fiscal Fiscalidad en las inversiones Análisis y situación familiar y adaptación de estrategia inmobiliaria

"El curso ha sido la combinación perfecta de teoría y práctica, demodelos de inversión e inversión real, una gran experiencia personal".Carlos C. (Madrid)

"Lo fundamental del curso ha sido comprobar que para tener éxito

en la gestión del patrimonio es imprescindible tener un modelo y

ese es tu propia política de inversión, método que en el curso te

enseñan a desarrollar."

Rafael G. (Antequera, Málaga)

DIRECTOR DEL PROGRAMABorja Durán, CFA, CAIALicenciado en Ciencias Empresariales, Universidad de TampaPrivate Wealth Management Course, University of ChicagoInvestment Management Workshop, Harvard Business SchoolSocio fundador y Consejero Delegado de Wealth Solutions,EAFI.

SUBDIRECTOR DEL PROGRAMAJorge Coca MarquésLicenciado en Administración y Dirección de Empresas, UC3MMáster en Bolsa y Mercados Financieros, IEBFamily Governance, WhartonSocio Director de Wealth Solutions, EAFI

PROFESORESRafael Alberca, CFALicenciado en Empresariales, Universidad Complutense MadridMáster en Bolsa y Mercados Financieros, IEBSocio Director de Wealth Solutions, EAFI

Antonio BarderasLicenciado en Derecho Universidad Autónoma de MadridMáster en Asesoría Jurídica de Empresas, IEDirector General de la Asociación Madrileña de la EmpresaFamiliar, AMEF

Javier Borrachero, CFALicenciado en Derecho y Ciencias Empresariales, UPCMaster en Servicios y Operaciones Financieras, INESFIDirector de Análisis del Sector Telecomunicaciones, Kepler C.M.Presidente de CFA Spain

Juan Andrés García, CFAIngeniero Industrial, ICAIMSc Engineering & Management (University of Birmingham)Master en Banca Mayorista Global (Escuela de Finanzas BBVA)Distribución Derivados Equity y Commodities, Santander GBM

Pablo Güell FraderaLicenciado en Derecho y Master en Derecho de Empresa. UNAVMaster en Asesoramiento Fiscal y Modificaciones EstructuralesConsejero Delegado, Cabalian Holding GroupConsejero, Grupo FL - Family Office

Juan Antonio GutiérrezB&A especialidad Finanzas, St. Louis UniversityPDD, IESEConsejero Delegado, Mazabi Gestión de PatrimoniosMiembro del Instituto Español de Analistas Financieros

Ana Hernández, CFADoctora en Ciencias Económicas y Empresariales, UCMMiembro del Consejo de CFA Spain

Álvaro MariáteguiLicenciado en Ciencias Económicas, UCMMBA, Universidad de Carolina del Norte, especialidad en MercadosFinancierosFinancial Derivatives Program, INSEADNazca Capital, Capital Riesgo, Socio Fundador y ConsejeroDelegado

Luis Martín Cabiedes, CFALicenciado en Filosofía, Universidad Complutense de MadridMBA, IESEManaging Director, Cabiedes & PartnersLecturer entrepreneurship, IESE

Joaquín MárquezLicenciado en Derecho, CEUMBA, ESDEN MadridConsejero y Presidente del Consejo de Familia de MarsanIndustrial

Luis Merino GonzálezLicenciado en Administración y Dirección de Empresas, CEUMaster en Finanzas Internacionales, Harvard UniversityDirector de Inversiones y Análisis en Wealth Solutions, EAFI

Iñaki Núñez ZubilagaLicenciado en Derecho, Universidad de DeustoEx Socio Director, Garrigues Norte, S.L.P.Profesor de la Universidad de Deusto

CLAUSTRO DE PROFESORES

METODOLOGÍA

La metodología del Programa se basa en la presentación rigurosade conceptos técnicos, familiares y patrimoniales, para su directae inmediata aplicación a la Gestión Patrimonial Familiar mediantesesiones de trabajo interactivas entre los asistentes y los ponentes.

Asimismo, se contará en numerosas sesiones con ponentes queson miembros de diferentes familias o family offices donde compartiráncon los alumnos sus experiencias y conocimientos en distintosaspectos de la Gestión Patrimonial Familiar.

DESTINATARIOS

El programa está dirigido a los miembros de familias inversoras ya los directivos de sus family office. La capacidad máxima del programaes de 25 asistentes. La dirección del mismo evaluará por

orden de recepción las peticiones de suscripción. Se garantizará unentorno de confidencialidad para el libre intercambio de ideas yexperiencias de los asistentes.

DURACIÓN Y COSTE

El Programa se imparte todos los viernes desde el 2 de febrero al20 de abril de 2018, de 9.30 hasta las 17.30h, con una pausa parael almuerzo de 14.00 a 15.30h.

El importe de la matrícula es de 4.000 euros, incluye toda ladocumentación, bibliografía y acceso a las instalaciones y serviciosdel IEB.

Catalina Parra BañoIngeniero Superior Industrial de ICAI (Madrid)MBA por IESE (Barcelona)Presidenta y Fundadora de Fundación HazloposibleProfesora de gestión de ONGs de la Universidad Pontificia ComillasConsultora de Estrategia en Filantropía desde Phil-In Partners

Alberto RuizLicenciado en Derecho, ICADEMaster en Finanzas, Universidad Pontificia de ComillasDirector, Omega Gestión de Inversiones SGIIC. Omega CapitalPresidente, Talasso Patrimonios Multifamily Office

c/ Alfonso XI nº6 28014 MadridTel. 91 524 06 15 Fax 902 190 200 / 91 521 04 52

pwm@ieb.es www.ieb.es

DOCUMENTACIÓN A ADJUNTAR A LA PRESENTE SOLICITUD

PROGRAMA DIRECTIVOPRIVATE WEALTH

MANAGEMENT

INFORMACIÓN PERSONAL

Apellidos Nombre

DNI o nº de pasaporte Nacionalidad

Fecha y lugar de nacimiento

Dirección particular CP.

Población País Teléfono

DATOS ACADÉMICOS Y EXPERIENCIA PROFESIONAL

IDIOMAS

IEBC/ Alfonso XI, 6 • 28014 Madrid • España

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Foto reciente

Estudios Universitarios y PostgradoEstudios Universidad / Escuela Años Grado recibido

Empresa en la que trabaja actualmente y anteriores ocupaciones laboralesCargo Empresa Desde (mes y año) Hasta (mes y año)

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Curriculum Vitae

Toda la información facilitada por el solicitante será tratada de acuerdo con la Ley de Protección de Datos y sólo será utilizada para finesacadémicos, no haciéndose uso de la misma sin el consentimiento expreso del solicitante.