PricewaterhouseCoopers 1 Strumenti finanziari IAS 32, IAS 39, IFRS 7 Massimo Rota

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  • PricewaterhouseCoopers 1 Strumenti finanziari IAS 32, IAS 39, IFRS 7 Massimo Rota
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  • PricewaterhouseCoopers 2 Gli standard: IAS 32 - Financial Instruments: Presentation Precedentemente Presentation and Disclosure, ora la parte relativa alla disclosure compresa nellIFRS 7 IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement IAS 39, IAS 39 BC, IAS 39 IE, IAS 39 IG (che sostituisce IAS 39 IGC Q&As) IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures Pubblicato il 18 agosto 2005 (Omologato EU 11/1/2006)
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  • PricewaterhouseCoopers 3 La genesi dei principi - Financial Instruments IAS 32 - Financial Instruments: Presentation (prima pubblicazione 1996, rivisto nel Dicembre 2003 e nellAgosto 2005) precedentemente Presentation and Disclosure, ora la parte relativa alla disclosure compresa nellIFRS 7 IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement (prima pubblicazione 1999, rivisto Dicembre 2003) IAS 39 Implementation Guidance (Dicembre 2003) sostituisce IAS 39 IGC Q&As IFRS 7 Financial Instruments: Disclosure IAS 1 Capital Disclosure pubblicati il 18 agosto 2005 (Omologati EU 11/1/2006)
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  • PricewaterhouseCoopers 4 Numerosi amendments allo IAS 39 emanati dallo IASB FV Hedge Accounting for a Portfolio Hedge of Interest Rate Risk Marzo 2004 Transition and Initial Recognition of Financial Assets and Financial Liabilities Dicembre 2004 Cash Flow Hedge Accounting of Forecast Intragroup Transactions Aprile 2005 The Fair Value OptionGiugno 2005 Financial Guarantee ContractsAgosto 2005 Puttable Financial Instruments and obligation arising on Liquidation Febbraio 2008 Eligible Hedged Items Luglio 2008 Reclassifications of Financial assets (gi omologato) Ottobre 2008 Reclassifications of Financial assets (non omologato) Novembre 2008
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  • PricewaterhouseCoopers 5 IAS 32 Financial Instruments Presentation
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  • PricewaterhouseCoopers 6 Definizione degli strumenti finanziari IAS 32 Financial instruments: Presentation ATTIVITA FINANZIARIA PASSIVITA FINANZIARIA STRUMENTO RAPPRESENTATIVO DI PN disponibilit liquide; diritto contrattuale a ricevere disp. liq. o unaltra att. fin; diritto cont. a scambiare strum. fin. a condizioni pot. favorevoli; strum. rapp. di patr. netto di unaltra impresa. Qualsiasi obbligazione contrattuale a: consegnare disponibilit liquide o unaltra attivit finanziaria; scambiare strumenti finanziari con unaltra impresa a condizioni potenzialmente sfavorevoli. Qualsiasi contratto che rappresenti una partecipazione residua nellattivo di unimpresa al netto di tutte le sue passivit. STRUMENTO FINANZIARIO qualsiasi contratto che dia origine a:
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  • PricewaterhouseCoopers 7 Definizione degli strumenti finanziari IAS 32 Financial instruments: Presentation ATTIVITA FINANZIARIA PASSIVITA FINANZIARIA STRUMENTO RAPPRESENTATIVO DI PN Liquidit e valori assimilati Crediti di natura commerciale Partecipazioni residuali (non IAS 27, 28 e 31) PCT attivi Derivati con FV positivo Finanziamenti passivi PCT passivi Prestiti obbligazionari Derivati con FV negativo Azioni Quote o diritti di acquistare o sottoscrivere azioni o quote di societ ESEMPI (non esaustivi)
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  • PricewaterhouseCoopers 8 Classificazione Passivit / Equity Passivit: Obbligazione a consegnare disponibilit liquide o altra attivit finanziaria o a scambiare strumenti finanziari a condizioni potenzialmente sfavorevoli Equity: Interesse residuale nellattivo di unentit al netto di tutte le sue passivit Strumenti composti (cd. ibridi): Contengono entrambe le componenti IAS 32 Financial instruments: Presentation
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  • PricewaterhouseCoopers 9 Classificazione Passivit / Equity La classificazione dipende alla sostanza e non dalla forma legale dello strumento. Nel contesto dello IAS 32 il concetto di sostanza risponde alle seguenti domande: - esiste un obbligo legale o contrattuale al pagamento? - il management ha la possibilit di evitare il pagamento? -con quali modalit ed a seguito di quali eventi dovuto il pagamento ? IAS 32 Financial instruments: Presentation
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  • PricewaterhouseCoopers 10 Classificazione Passivit / Equity IAS 32 Financial instruments: Presentation Esiste una obbligazione contrattuale a consegnare cassa o unaltra attivit finanziaria? Lo strumento prevede lo scambio di attivit o passivit finanziarie a condizioni potenzialmente non vantaggiose? Esiste una obbligazione indiretta a consegnare cassa o unaltra attivit finanziaria? Lo scambio dipende da eventi fuori dal controllo sia dellemittente che del detentore dello strumento? EQUITY YES NO YES NO YES NO YES NO E il cd. contingent settlement provision non genuino o solo in caso di liquidazione? YES NO Lobbligazione pu essere regolata dallemittente consegnando un numero variabile di proprie azioni? YES NO LIABILITY LIABILITY
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  • PricewaterhouseCoopers 11 Strumenti cd. ibridi Strumenti in cui presente una componente di passivit finanziaria ed una componente di patrimonio; lo IAS 32 prevede un solo metodo di separazione delle due componenti: - Passivit: Valore passivit similare che non contiene la componente di patrimonio - Equity:Valore residuale dopo aver sottratto la componente passivit Es. prestito obbligazionario convertibile in azioni dellemittente: IAS 32 Financial instruments: Presentation Passivit Capitale + Interessi Patrimonio Call option
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  • PricewaterhouseCoopers 12 Strumenti cd. ibridi Prestito Obbligazionario convertibile: ESEMPIO Il 1 gennaio 2005 la societ ha emesso n. 20.000 obbligazioni convertibili al tasso del 3,5% per un valore nominale totale di 2 milioni, scadente dopo 3 anni dalla data di emissione (salvo conversione) convertibile in azioni ordinarie della societ in rapporto di 25 azioni da 1 ogni 100 di obbligazioni. Linteresse pagabile annualmente al 31 dicembre. Allemissione, il tasso di interesse di mercato per un prestito simile, ma senza lopzione di conversione, pari al 4,5%. IAS 32 Financial instruments: Presentation
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  • PricewaterhouseCoopers 13 Strumenti cd. ibridi SOLUZIONE (1) Registrazione iniziale al 1 gennaio 2005 Valore attuale (al 4,5%) del titolo ( 2 milioni) 1.752.592 pagabile alla fine dei tre anni Valore attuale (al 4,5%) degli interessi ( 70.000) 192.428 pagabili annualmente nei tre anni Componente di debito 1.945.020 Componente di patrimonio netto 54.980 Totale 2.000.000 IAS 32 Financial instruments: Presentation
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  • PricewaterhouseCoopers 14 Strumenti cd. ibridi In contabilit: Cassaa 2.000.000 Debiti1.945.020 Patrimonio netto 55.980 Il valore dellopzione di conversione pari 55.980 determinata allemissione del prestito e non viene successivamente rimisurato. Lammontare classificato come parte del patrimonio netto, ma non incluso nel capitale sociale. IAS 32 Financial instruments: Presentation
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  • PricewaterhouseCoopers 15 Strumenti cd. ibridi (2) Al 31 dicembre 2005 Interessi a 87.525 Cassa70.000 Debiti17.525 Gli interessi sono calcolati al 4,5% su un debito di 1.945.020. La componente di debito al 31 dicembre cos determinata: Valutazione del titolo allemissione 1.945.020 Interessi 17.525 Debito al 31 dicembre 20051.962.545 IAS 32 Financial instruments: Presentation
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  • PricewaterhouseCoopers 16 Strumenti cd. ibridi (3) Al 31 dicembre 2006 Interessi a 88.315 Cassa70.000 Debiti18.315 Gli interessi sono calcolati al 4,5% su un debito di 1.962.545. La componente di debito al 31 dicembre cos determinata: Debito al 31 dicembre 20051.962.545 Interessi 18.315 Debito al 31 dicembre 20061.980.860 IAS 32 Financial instruments: Presentation
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  • PricewaterhouseCoopers 17 Strumenti cd. ibridi (4) Al 31 dicembre 2006 Interessia 89.140 Cassa70.000 Debiti19.140 Gli interessi sono calcolati al 4,5% su un debito di 1.980.860. La componente di debito al 31 dicembre cos determinata: Debito al 31 dicembre 20061.980.860 Interessi 19.140 Debito al 31 dicembre 20072.000.000 IAS 32 Financial instruments: Presentation
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  • PricewaterhouseCoopers 18 Strumenti cd. ibridi (5A) Conversione del titolo in azioni al 1 gennaio 2008 Ogni 100 di obbligazioni sono convertiti in 25 azioni da 1. Il numero totale di obbligazioni 20.000. Sono state quindi emesse 500.000 azioni da 1 per un totale di PN di 2.000.000. a Debiti 2.000.000 Patrimonio netto 54.980 Capitale sociale500.000 Sovrapprezzo azioni 1.554.980 Con lemissione viene estinta la quota di debito e lopzione di conversione; nessun impatto a conto economico. IAS 32 Financial instruments: Presentation
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  • PricewaterhouseCoopers 19 (5B) Prestito rimborsato al 1 gennaio 2008 (senza conversione) a Debiti 2.000.000 Patrimonio netto54.980 Cassa2.000.000 Patrimonio netto 54.980 (utili riportati a nuovo) Sebbene non specificato dallo IAS 32, si desume che lammontare inizialmente registrato come opzione di conversione ( 55.980) debba essere riclassificato come utili riportati a nuovo nel patrimonio netto e non accreditato al conto economico. IAS 32 Financial instruments: Presentation
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  • PricewaterhouseCoopers 20 IAS 39 Financial Instruments Recognition and Measurement
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  • PricewaterhouseCoopers 21 IAS 39 Financial instruments Recognition and Measurement Ambito di applicazione Altri IAS Societ controllate Societ collegate Joint ventures Benefici ai dipendenti Leasing Contratti assicurativi Pagamenti basati su azi