Impact  on  Union  Budget  2014-­‐15  on  Real  Estate  Industry  

CA  Vinit  V  Deo  Chairman  &  Managing  Director    

Financing  in  the  Real  Estate  Sector  

§  To  provide  necessary  incen9ves  for  REITs.  As  an  innova9on,  a  modified  REITS  type  structure  for  infrastructure  projects  is  also  being  announced  as  Infrastructure  Investment  Trusts  (InvITs),  which  would  have  a  similar  tax  efficient  pass  through  status,  for  PPP  and  other  infrastructure  projects.  Adequate  REITs  will  cut  pressure  on  exis9ng  bank  lending.  

§  Na9onal  Housing  Banking  program;  to  set  aside  Rs.  8000  crore  for  the  program  for  Rural  Housing.  

§  To  encourage  development  of  Smart  Ci9es,  which  will  also  provide  habita9on  for  the  neo-­‐middle  class,  requirement  of  the  built  up  area  and  capital  condi9ons  for  FDI  is  being  reduced  from  50,000  square  metres  to  20,000  square  metres  and  from  USD  10  million  to  USD  5  million  respec9vely.  

 

Posiview  Insight:    This  will  improve  liquidity  in  the  sector  and  will  open  new  avenues  of  financing.  

 

Incen@ve  to  buyers  

§  Raises  80C  investment  cap  to  Rs  1.5  lakh.    

§  Hikes  housing  interest  rate  deduc9on  limit  to  Rs  2  Lakh.  

§  No  change  in  tax  rates.  Income  tax  exemp9on  hiked  by  Rs  50,000  to  2.5  lakh.  

§  Income  tax  exemp9on  hiked  by  Rs  50,000  to  2.5  lakh.  

 

Posiview  Insight  :    These  tax  deduc>ons  would  mean  that  a  person  can  get  an  addi>onal  deduc>on  of  Rs  1.50  lakhs  in  his  taxable  income  which  means  a  saving  of  Rs  45,000  pa  or  Rs  3750  pm  in  monthly  outgo  at  the  highest  slab  rate.  This  can  increase  the  housing  budget  by  Rs.  4  Lakhs  which  is  a  25-­‐33%  increase  for  the  affordable  segment    houses    in  the  range  of  Rs  20-­‐25  Lakhs.  

Affordable  Housing  

§  Changing  rules  governing  low  cost  housing.  

§  Mission  for  low  cost  housing  proposed  to  incen9vize  development  of  low  cost  housing;  Rs.  4000  crore  announced.  

§  Projects  which  commit  at  least  30  per  cent  of  the  total  project  cost  for  low  cost  affordable  housing  will  be  exempted  from  minimum  built  up  area  and  capitaliza9on  requirements,  with  the  condi9on  of  three  year  lock-­‐in.  

 

Posiview  Insight:  The  tax  benefits  combined  with  the  opening  of  the  sector  completely  for  Foreign  Direct  Investment  should  see  significant  ac>vity  in  this  space  in  the  coming  year  especially  in  view  of  the  shortage  of  almost  1.8  cr  houses  as  per  the  Economic  Survey.  

 

 

 

Urban  Development  

§  To  spend  Rs  7,060  crore  for  100  smart  ci9es,  as  satellite  towns  of  larger  ci9es  and  by  modernizing  the  exis9ng  mid-­‐sized  ci9es.  To  provide  the  necessary  focus  to  this  cri9cal  ac9vity.  

§  Urban  renewal  will  address  drinking  water,  use  of  recycled  water,  solid  waste  management,  digital  connec9vity;  500  habitats  supported.  

§  FM  announces  development  of  Metro  rails  in  PPP  mode;  Rs.  100  crore  set  aside  for  metro  scheme  in  Ahmedabad  and  Lucknow.  

§  Slum  development  to  be  included  in  Corporate  Social  Responsibility  ac9vi9es.  

§  Proposes  50000  crore  for  urban  infra  projects.    

§  Proposes  Metro  projects  in  ci9es  with  20  lakh  people.  

Posiview  Insight:  This  comprehensive  package  will  give  a  new  lease  of  life  to  the  Ci>es  which  are  on  the  suffering  due  to  crumbling  infrastructure  and  thus  give  a  boost  to  the  real  estate  sector  and  provide  viability  gap  funding.        

 

Rural  Development  

§  Aiming  at  total  sanita9on  for  all  households  by  2019.  

§  “Deen  Dayal  Upadhyaya  Gram  Jyo9  Yojana”  for  feeder  separa9on  will  be  launched  to  augment  power  supply  to  the  rural  areas  and  for  strengthening  sub-­‐transmission  and  distribu9on  systems.To  provide  Rs  500  crore  to  boost  rural  power  infrastructure.  

§  Rs.  3600  crore  set  aside  for  Na9onal  Rural  Drinking  Water.  

§  Pradhan  MGSY  has  a  massive  impact  on  rural  development;  sets  aside  Rs.  14,389  crore  for  this.  

§  Rural  Fund  corpus  will  raise  to  30,000  crore  in  FY15.  Shyama  Prasad  Mukherji  Rurban  Mission  will  be  launched  to  deliver  integrated  project  based  infrastructure  in  the  rural  areas,  which  will  also  include  development  of  economic  ac9vi9es  and  skill  development.  

Posiview  Insight:  The  Government’s  target  to  revive  the  rural  economy  of  India  will  lead  to  a  balanced  growth  and  relieve  the  pressure  of  migra>on  to  the  ci>es.  

 

 

Tax  Reforms  

§  To  approve  Goods  &  Services  Tax  by  end  of  year.  To  approve  Goods  &  Services  Tax  by  end  of  year.  

§  Propose  to  strengthen  authority  on  Advance  Tax  Rulings.  

 

Posiview  Insight:  Government’s  decision  to  not  implement  the  Direct  Tax  Code  in  its  present  draconian  form  and  push  to  implement  the  GST  by  year  will  take  India  to  a  new  era  of  the  tax  payer  friendly  administra>on  and  result  in  beVer  compliance.  

 

Industrial  Real  Estate  

§  Effec9ve  steps  to  be  taken  to  revive  SEZs.  

§  Announces  Rs.  200  crore  for  6  more  tex9le  clusters  in  Rae  Bareily,  Lucknow,  Surat,  Bhagalpur.  

§  Proposed  an  alloca9on  of  Rs.  5,000  crore  for  the  fund  for  the  year  2014-­‐15  for  urgent  need  for  scien9fic  warehousing.  

§  Ini9al  corpus  of  Rs.  100  crore  for  development  of  industrial  corridors  for  the  smart  ci9es.  

 

Posiview  Insight:  The  new  Government’s  thrust  on  reviving  manufacturing  growth  as  a  key  driver  of  na>onal  economy  will  also  create  opportuni>es  for  Real  estate  developers  to  enter  the  Industrial  development  segment.  

Infrastructure  Development  

§  The  budget  has  allocated  a  total  of  Rs  37,880  crores  towards  the  NHAI  for  the  construc9on  of  the  highways,  and  an  addi9onal  Rs.  3,000  crores  to  boost  road  connec9vity  in  the  North  East.  It  has  targeted  comple9on  of  8,500  Kms  of  Na9onal  Highways.  

§  The  development  of  16  new  ports  has  been  proposed  at  the  outlay  of  Rs.  11,000  crore.  

§  Long  Term  loans  for  Infrastructure  projects  without  restric9ons  like  CRR,  SLR/  priority  sector  lending  norms.  

 

Posiview  Insight  :    Infrastructure  development  will  act  a  major  catalyst  to  Real  Estate  development.  

   

 

Ca  Vinit  V  Deo  

Chairman  &  Managing  Director  

vinit@posiview.in  /  +91  89757  61062  

202,  Chintamani  Pride,  Near  City  Pride,  Kothrud,  Pune  –  411038  

www.posiview.in