Por que atualizar a estratégia da

PETROBRAS?—

Rafael Chaves SantosGerente Executivo de Estratégia

Outubro 2019

Petrobras precisa de mais resiliência

0,74

0,97

1,13

1,74

1,88

2,23

3,60

Chevron

Exxon

Equinor

Shell

Total

BP

Petrobras

Dívida Bruta / Ebitda vs Rating

2,4%

2,3%

2,5%

2,4%

2,5%

2,6%

4,6%

Chevron

Exxon

Equinor

Shell

Total

BP

Petrobras

Taxa de novas captações*

BB-

A-

A+

AA-

AA-

AA+

AA

Fonte: Bloomberg * Taxa média de bonds de 10 anos 2

BB-

A-

A+

AA-

AA-

AA+

AA

4,85,1

6,06,3

7,37,0

5,8

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Despesas com juros (US$ bi) Custo de um projeto de E&P – até US$6bn

FPSO

Submarina

Poços

Um sistema de produção por ano para o sistema financeiro

3

4

Oportunidade de investimento e percepção de arrecadação pública—

CAPA do Jornal VALOR

(15/out)

Os 4 blocos que vão a leilão em 6/nov

(ECO) devem gerar uma receita total de

US$ 152 bilhões para os cofres

públicos.

5

Plano de investimento

A partir de 202120202019

MERO 1FPSO GUANABARA

180 kbbl/d oil

12 MMm3/d gas

BERBIGÃOP-68

150 kbbl/d oil

6 MMm3/d gas

MERO 2FPSO Sepetiba

180 kbbl/d oil

12 MMm3/d gas

BÚZIOS 5FPSO Alm. Barroso

150 kbbl/d oil

6 MMm3/d gas

ITAPU

120 kbbl/d oil

3 MMm3/d gas

SEAP

100 kbbl/d oil

10.5 MMm3/d gas

MARLIM 2

70 kbbl/d oil

4 MMm3/d gas

INTEGRADO

PQ BALEIAS

100 kbbl/d oil

5 MMm3/d gas

MARLIM 1

80 kbbl/d oil

7 MMm3/d gas

ATAPU 1P-70

150 kbbl/d oil

6 MMm3/d gas

SÉPIAFPSO CARIOCA

180 kbbl/d oil

6 MMm3/d gas

Entrada em operação de novas unidades de produção:

A

PARTIR

DE

2021

BÚZIOS 5 FPSO ALM. BARROSO 150 6

MERO 2 FPSO SEPETIBA 180 12

MARLIM 1 FPSO MARLIM 1 80 7

MARLIM 2 FPSO MARLIM 2 70 4

INTEGRADO PARQUE BALEIAS 100 5

ITAPU 120 3

SERGIPE ÁGUAS PROFUNDAS 100 10,5

2019

PROJETO

ÓLEO

Mbpd

GÁS

MMm3/d

BERBIGÃO P-68 150 6

ATAPU 1 P-70 150 6

SÉPIA FPSO CARIOCA 180 6

MERO 1 FPSO GUANABARA 180 12

7

2020

Plano de investimento

Entrada em operação de novas unidades de produção:

MENOS DÍVIDA, MAIS INVESTIMENTOS

• US$ 4,9 bilhões de investimentos no 1S19

• Equivalente a U$10 bilhões anualizado

Gerir portfólio é parte da estratégia das empresas

9

Exemplo: redesenho do portfolio da Shell

• Simplificação entre 2016-18

• US$ 30 bilhões em venda de ativos

• Foco no desenvolvimento de grandes projetos, incluindo

águas profundas no Brasil (Pré-sal)

10

• Venda de 90% na participação da TAG e oferta pública de

ações da BR somaram aproximadamente US$ 10 bilhões*

• O TCC do refino descreve de forma transparente e pública

o reposicionamento da Petrobras no setor de refino, nesse

contexto de gestão ativa de portfolio e a busca constante

por uma Petrobras investidora, mais forte e mais resiliente.

Gestão ativa de portfolio na Petrobras: movimentos recentes

*R$(33+10) =~ US$ 10bn

A Petrobras cumpre com o seu papel social gerando renda no Brasil

11

12%

14%

10%

55%

9%

R$ 281bilhões

Pagamento aos

Trabalhadores

Pagamento ao

Sistema Financeiro

Pagamento ao

Governo

Pagamento aos

Acionistas

Geração de rendaRealizado 2018*

Geração de renda da Petrobras equivale

a aproximadamente 4% do PIB Brasileiro

Pagamento de

Arrendamentos

*percentuais aproximados com precisão de +/- 1%

A segurança é a nossa prioridade:

métrica de TAR abaixo de 1

—

12

OBRIGADO