Plan Anual de Financiamiento 2018 - nafin.com · 2 Agenda 1. Nacional Financiera Principales Ejes...

Nacional Financiera, S.N.C., I.B.D.

Plan Anual de Financiamiento 2018

Febrero 13, 2018

2

Agenda

1. Nacional Financiera

Principales Ejes de Negocio

Crédito y Garantías

Manejo de Riesgos y Desempeño Financiero

2. Plan Anual de Financiamiento

Resultados 2013 - 2017

Estrategia de Financiamiento 2018

3

Nacional Financiera S.N.C.

4

Objetivos Institucionales

Contribuir al desarrollo de las empresas.

Promover el desarrollo de proyectos estratégicos y sustentables para el país.

Fomentar el desarrollo regional y sectorial del país.

Desarrollar los mercados financieros y la industria de capital de riesgo.

Ser una Institución con una gestión eficaz basada en una estructura

consolidada de gobierno corporativo.

Nacional Financiera

Nacional Financiera (NAFIN) es una institución de Banca de Desarrollo constituida en

1934 cuya misión es impulsar el crecimiento del sector empresarial mediante

productos financieros, capacitación y asistencia técnica, promoviendo su

competitividad, así como apoyar proyectos estratégicos y contribuir a la formación

de mercados financieros en el país.

5

Principales Ejes de Negocio

6

110,957130,432 143,198 154,190 167,323

181,507 188,767

43,53636,078

37,94338,128

43,58842,515 41,452

53,36262,453

82,217

96,551

111,532

130,443138,270

9,917

17,922

24,258

34,072

51,032

48,32152,187

Dic. 2012 Dic. 2013 Dic. 2014 Dic. 2015 Dic. 2016 Dic. 2017 Programa 2018

Crédito PrimerPiso

Credito SegundoPiso

CadenasProductivas

CréditoGarantizado

Saldos de Crédito Directo y Garantizado

1/No incluye los saldos de Fondo de Fondos ni Financiera Nacional de Desarrollo 2\Cifra preliminar 3/Tasa Anual Compuesta de Crecimiento

El Saldo de la Cartera de Crédito y Garantías al Sector Privado al cierre de diciembre de 2017 fue de

402,786 MDP1/, lo que representó un crecimiento nominal de 85.0% respecto a diciembre de

2012. Con relación a diciembre de 2016, este Saldo se incrementó 7.8%. Para 2018 se tiene

programado un crecimiento de un 4.4%2/.

Cifras en millones de pesos

217,772246,885

287,616

322,941

373,475

402,787420,677

Crecimiento nominal: 85.0% / TACC 3/: 13.1%

Crecimiento real: 51.6% / TACC 3/: 8.7%

+4.4%

7

GAP de Liquidez Moneda NacionalCifras al 31 de diciembre de 2017

El balance estructural en moneda nacional presenta un Gap de Liquidez negativo de

80,081 MDP en un horizonte de 30 días. El plazo promedio de vida de nuestros activos

es de 1,181 días (3.2 años) mientras que el plazo promedio de vida de nuestros pasivos

es de 918 días (2.5 años).

(80,081)

(140,000)

(130,000)

(120,000)

(110,000)

(100,000)

(90,000)

(80,000)

(70,000)

(60,000)

(50,000)

(40,000)

(30,000)

(20,000)

(10,000)

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

1 mes 3 meses 6 meses 1 año 2 años 3 años 4 años 5 años 6 años 7 años 8 años 9 años 10 años Más de10años

Sin venc.definido

Otros activos Cartera de Crédito Pasivo GAP Acum.

Capital

Nota: No incluye mesa de dinero, ni posición a vencimiento en reporto.

DRM, CarteraPermanente

8

GAP de Liquidez Moneda ExtranjeraCifras al 31 de diciembre de 2017

Al cierre de diciembre la liquidez en dólares para los siguientes 15 días se ubica en

282 millones de dólares. El plazo promedio de vida de nuestros activos es de 784 días

(2.15 años) mientras que el plazo promedio de vida de nuestros pasivos es de 727

días (1.99 años).

La cartera de crédito en dólares representa el 20% del total de la cartera crediticia, la

cual asciende 228,460 MDP (sector público y privado).

282

(4,000)

(3,500)

(3,000)

(2,500)

(2,000)

(1,500)

(1,000)

(500)

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

15 días 1 mes 3 meses 6 meses 1 año 2 años 3 años 4 años 5 años 7 años 10 años +10 años Sin venc.

definido

Otros Activos Crédito Pasivo GAP Acumulado

9

14.98

14.62

13.57

13.26

14.5

Dic. 2013 Dic. 2014 Dic. 2015 Dic. 2016 Dic. 2017

20,659

22,693 24,084

25,356

28,109

32,862

DIC. 2012 DIC. 2013 DIC. 2014 DIC. 2015 DIC. 2016 DIC. 2017

*/ Cartera de Crédito Vencida / Cartera de Crédito Total

Índice de Morosidad (%)* ROE (%)

ROE= Resultado neto (flujo 12 meses) / Capital contable, promedio 12 meses.

*/ Sin considerar el aprovechamiento ni reservas adicionales de garantías, el ROE

asciende a 8.5%.

ICAP (%)*

*/ Capital / Activos Totales Sujetos a Riesgo

Fuente: Boletines Estadísticos de la CNBV para 2012-2016 y NAFIN con cifras preliminares al 31 de diciembre de 2017.

Capital Contable (MDP)

Manejo de Riesgos y Desempeño Financiero

Crecimiento acum.: 59%

1.44

1.26

1.101.02

0.88

Dic. 2013 Dic. 2014 Dic. 2015 Dic. 2016 Dic. 2017

8.12

6.69

5.13 5.07 5.30

Dic. 2013 Dic. 2014 Dic. 2015 Dic. 2016 Dic. 2017*

10

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1,000

1,100

BB

VA

Ban

com

er

Banam

ex

Santa

nder

Banorte

Banobra

s

HS

BC

Sco

tiabank

Nafin

Inburs

a

Banco

mext

Banco

del B

ajío

Inte

racci

ones

Banco

Azte

ca

Banre

gio

Multi

va

SH

F

Banjé

rcito

Banco

ppel

Afir

me

Monex

Banca

Mife

l

Ve p

or M

ás

Ahorr

o F

amsa

Banse

fi

Inve

x

CIB

anco

Tok

yo-M

itsu

.

Act

inve

r

BO

FA

J.P

. M

org

an

Com

part

am

os

Sabadell

Inte

r B

anco

Bansí

Banco

Base

Banco

Bancre

a

Banco

Cre

dit S

uis

se

Consu

banco

Am

erica

n E

xpre

ss

AB

C C

api

tal

Inm

obili

ario M

ex.

Auto

fin

Fin

terr

a

ICB

C

Volk

swagen B

ank

Inve

sta

Bank

Banka

ool

Miz

uho

Bank

For

jadore

s

Dondé

Ban

co

Pagato

do

Deuts

che B

ank

Barc

lays

Posición Relativa en el Sistema Bancario

NAFIN ocupa en cuanto al monto de captación total el 7º lugar respecto a la Banca

Comercial (7º lugar en diciembre de 2016) y el 2º lugar dentro del conjunto de

instituciones de Banca de Desarrollo.

Monto Captación Total

6.2 billones de pesos

Datos en miles de millones de pesos.

Fuente: Boletines Estadísticos de la CNBV. Cifras a Noviembre 2017.

11

Índice de Cobertura (veces)Índice de Morosidad

Comparativo Indicadores Banca de Desarrollo

Cartera de Crédito Total (Miles de Millones de Pesos)

*Para el IMOR y el ICOR de SHF considera la cartera de crédito y las estimaciones preventivas para riesgos crediticios que se localizan en los Fideicomisos de Administración

de Cartera.

Fuente: Boletines Estadísticos de la CNBV con cifras a Noviembre 2017 y NAFIN con cifras preliminares al 31 de diciembre de 2017.

228

378

194

86

44

Nafin Banobras Bancomext SHF Banjército

2.4

4.2

1.7

1.0

1.3


0.88 0.521.07

19.51

1.58


12

Plan Anual de Financiamiento

Resultados 2013 - 2017

13

Subasta Sindicada de Certificados Bursátiles

En Noviembre de 2013, Nacional Financiera realizó la primera subasta sindicada

de certificados bursátiles de banca de desarrollo* ; los objetivos buscados fueron

los siguientes:

Mejorar las condiciones de liquidez de los certificados bursátiles (CEBURES)

emitidos por Nacional Financiera.

Mejorar el proceso de descubrimiento de precios.

Ampliar la base de inversionistas por medio de la fuerza de ventas y la

capacidad de distribución de los agentes colocadores.

Fomentar la sana competencia entre los intermediarios colocadores,

acompañando dicho proceso con un seguimiento puntual del comportamiento en

el mercado secundario de los títulos colocados, sentando así las bases para la

creación posterior de la figura de formador de mercado.

Reconocer las condiciones fundamentales del banco y su alta calidad

crediticia por medio de emisiones, que para su identificación se ha establecido

un nuevo tipo valor exclusivo para la banca de desarrollo (tipo valor "CD").

Desarrollar la curva de deuda de la Banca de Desarrollo a mediano y largo

plazo.

* En septiembre de 2013 Nacional Financiera solicitó al INDEVAL, la creación de un nuevo tipo de valor (CD) para la emisión de

Certificados Bursátiles emitidos por la Banca de Desarrollo, quedando disponible para su operación el 2 de octubre de 2013.

14

NAFF 240308 NAFF 250307 NAFF260925

Subasta

Inicial

1°Reapertura 2°Reapertura 3°Reapertura Subasta

Inicial

1°Reapertura Subasta

Inicial

1°Reapertura 2°Reapertura

Fecha 22/11/2013 14/03/2014 06/06/2014 26/09/2014 17/04/2015 24/08/2015 27/04/2016 19/10/2016 12/04/2017

Monto en

Circulación

3,000 MDP 7,750 MDP 11,750 MDP 15,000 MDP 6,000 MDP 10,000 MDP 5,000 MDP 9,200 MDP 10,450 MDP

Monto

Emitido

3,000 MDP 4,750 MDP 4,000 MDP 3,250 MDP 6,000 MDP 4,000 MDP 5,000 MDP 4,200 MDP 1,250 MDP

Plazo 10.3 años 10 años 9.8 años 9.5 años 9.9 años 9.5 años 10.4 años 10 años 9.5 años

Rend. 6.57%

M23+41pb

6.67%

M23+46pb

6.41%

M23+45pb

6.33%

M23+38pb

6.11%

M24+40pb

6.41%

M24+40pb

6.29%

M26+40pb

6.46%

M26+40pb

7.50%

M26+46pb

Monto

Demandado5,499 MDP 8,540 MDP 7,825 MDP 9,221 MDP 9,401 MDP 8,205 MDP 9,206 MDP 8,039 MDP 4,970 MDP

Relación

demanda/

oferta

1.83 veces 1.80 veces 1.95 veces 2.84 veces 1.57 veces 2.05 veces 1.84 veces 1.91 veces 3.98 veces

No. de

Posturas

54 54 35 48 50 40 53 33 27

No. de

Postores

21 23 27 13 12 13 14 13 11

Resultados Subasta Sindicada 2013-2017

A la fecha y bajo el mecanismo de subasta sindicada se han colocado 35,450 MDP de

CEBURES a plazo de 10 años y tasa de interés fija en tres series: NAFF240308,

NAFF250307 y NAFF260925.

Liq. a través de Euroclear y Clearstream

15

Resultados Subasta Sindicada 2013-2017

Adicionalmente, se han emitido CEBURES a 3 años con tasa de interés revisable por

18,550 MDP en cinco series NAFR 161118, NAFR 170602, NAFR 180413, NAFR

190417 y NAFR 200403.

NAFR 161118 NAFR 170602 NAFR 180413 NAFR 190417 NAFR 200403

Subasta

Inicial

Reapertura Subasta

Inicial

Reapertura Subasta

Inicial

Reapertura Subasta

Inicial

Reapertura Subasta Inicial

Fecha 22/11/2013 14/03/2014 06/06/2014 26/09/2014 17/04/2015 24/08/2015 27/04/2016 19/10/2016 12/04/2017

Monto en

Circulación

2,000

MDP

3,250 MDP 2,000 MDP 3,750 MDP 1,000 MDP 4,000 MDP 1,000 MDP 2,800 MDP 4,750 MDP

Monto

Emitido

2,000

MDP

1,250 MDP 2,000 MDP 1,750 MDP 1,000 MDP 3,000 MDP 1,000 MDP 1,800 MDP 4,750 MDP

Plazo 3 años 2.7 años 3 años 2.7 años 3 años 2.6 años 3 años 2.5 años 3 años

Rendimiento TIIE–2pb TIIE–5pb TIIE–5.05pb TIIE–8pb TIIE–5pb TIIE–3.01pb TIIE-5pb TIIE-5pb TIIE-1pb

Monto

Demandado

8,738

MDP

12,097

MDP

11,449 MDP 8,414 MDP 6,824 MDP 5,666 MDP 4,761 MDP 4,154 MDP 8,053 MDP

Relación

demanda/

oferta

4.37

veces

9.68 veces 5.72 veces 4.81 veces 6.82 veces 1.89 veces 4.76 veces 2.31 veces 1.70 veces

No. de

Posturas

60 93 67 57 74 50 50 66 86

No. de

Postores

37 58 31 16 16 17 16 15 13

16

En complemento a las emisiones antes enunciadas y las realizadas en 2017, Nacional

Financiera, alineado a su compromiso de promover el desarrollo del mercado de valores

y apoyar al sector social del país, se convirtió en el primer emisor en el mercado de deuda

mexicano en colocar un bono social denominado en pesos registrado en la Bolsa Mexicana

de Valores con las siguientes características y resultados:

Monto emitido de 4,000 MDP, a un plazo de cinco años a tasa variable referenciada

a TIIE 28 días con una sobretasa de -2 pbs.

Monto demandado de 13,373 MDP, es decir, casi tres veces el monto total

colocado.

La emisión contó con un libro diversificado de inversionistas, en el que participaron

aseguradoras, afores, banca de desarrollo, tesorerías corporativas, fondos de

inversión, casas de bolsa y bancos.

La totalidad de los recursos se destinarán en particular para financiar proyectos

sociales elegibles, entendiendo estos como aquellos que buscan canalizar ayuda o

mitigar problemas sociales.

Se alinea con los Principios de Bonos Sociales de la International Capital Market

Association, debido a la naturaleza de los criterios de elegibilidad para los programas

y poblaciones objetivo a las que asiste.

Primera emisión en México en ser listada en el segmento de Bonos Sociales

lanzado por la Bolsa Mexicana de Valores.

Resultado Emisión Primer Bono Social 2017

17

Resultados Bonos Temáticos

El monto en circulación de los Bonos Temáticos asciende a 6,000 MDP de los cuales

2,000 MDP corresponden al Bono Verde (tasa fija) y 4,000 MDP al Bono Social (tasa

variable).

Bonos Temáticos

Bono Verde

NAFF 16V

Bono Social

NAFR 17S

Fecha 31/08/2016 19/07/2017

Monto en

Circulación2,000 MDP 4,000 MDP

Monto Emitido 2,000 MDP 4,000 MDP

Plazo 7 años 5 años

Rendimiento6.05%

M23 + 35 pbTIIE28 - 2 pb

Monto Demandado 5,833 MDP 13,373 MDP

Relación demanda/

oferta2.92 veces 3.34 veces

No. de Posturas 48 79

18

NAFIN, 41,450, 47%

BANCOMEXT, 17,000, 19%

BANOBRAS, 30,141, 34%

Tasa Fija 88,591 MDPTasa Revisable 33,550 MDP

BANOBRAS, 33,539,

54%

NAFIN, 11,000, 17%


Octubre 2013: 62,539 MDP Diciembre 2017: 122,141 MDP

NAFIN, 57,000,

47%


BANOBRAS, 36,141, 29%

SHF, 5000, 4%

NAFIN, 15,550, 46%


BANOBRAS, 6,000, 18%

SHF, 5000, 15%

Certificados Bursátiles de la Banca de Desarrollo

El monto total en circulación de CEBURES emitidos a través de oferta pública por la

Banca de Desarrollo asciende a 122,141 MDP al cierre de diciembre de 2017. Nacional

Financiera participa con el 47%.

Fuente: Valmer

19

Estructura Actual de la Deuda

Riesgo de Tipo de Cambio

La mayor parte de la deuda de Nafin se encuentra denominada en pesos, al cierre de diciembre 2017

la deuda en pesos representa el 53% del total. Si bien el porcentaje de la deuda en moneda

extranjera1/ se ha incrementado con respecto al total, esto se debe a que el porcentaje de la cartera

de crédito otorgada en moneda extranjera ha presentado un constante crecimiento.

83% 84% 80% 78%

63%53%

17% 16% 20% 22%

37%47%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2012 2013 2014 2015 2016 2017

Deuda MonedaExtranjera

Deuda MonedaLocal

1/ Históricamente alrededor del 95% de la deuda en moneda extranjera se compone de dólares americanos, el restante 5% de euros y yenes.

20

Riesgo de Tasa de Interés – Deuda en Moneda Nacional

En moneda nacional el 58% de la deuda se encuentra emitida a corto plazo (menor a un año).

De las emisiones de largo plazo (Cebures y Cedes) el 75% está emitido a tasa fija y el restante

25% a tasa variable.

Tasa Fija47,322 MDP

75%

Tasa Variable15,593 MDP

25%

Fondeo Total

150,705 MDP

Fondeo de Largo Plazo

62,915 MDP

Corto Plazo87,790 MDP

58%

Largo Plazo62,915 MDP

42%

*/ Pagares con rendimiento liquidable al vencimiento.

*/


21

Riesgo de Tasa de Interés – Deuda en Moneda Extranjera

En moneda extranjera el 76% se encuentra emitido a corto plazo (menor a un año).

De la deuda de largo plazo (emisiones internacionales y Líneas OFIs) el 61% está emitido a

tasa fija y el restante 39% a tasa variable.

Corto Plazo5,074 MDD

76%

Largo Plazo1,562 MDD

24%

Tasa Fija949 MDD

61%

Tasa Variable613 MDD

39%

Fondeo de Largo Plazo

1,562 MDD

Fondeo Total

6,636 MDD


22

Estrategia de Financiamiento 2018Plan Anual de Financiamiento

23

En coordinación con la SHCP, el Plan Anual de Financiamiento 2018 de

Nacional Financiera se elaboró tomando en cuenta:

Su orientación a alcanzar los objetivos institucionales alineados a la reforma

financiera en la cual se contempla la colocación de recursos para el desarrollo de

los distintos sectores de la economía y posibles programas anticíclicos a

implementar en la Institución.

La obtención de los recursos al menor costo posible de acuerdo con las

condiciones prevalecientes del mercado.

El cumplimiento de la normatividad bancaria, de nueva aplicación, en materia de

liquidez (Basilea III).

Continuar con la colocación de bonos de mediano y largo plazo con el objetivo de

construir una curva que sirva de referencia para la emisión de papeles de la banca

de desarrollo y generar un mercado secundario de este tipo de activos financieros.


24

Dando continuidad a la estrategia de captación de largo plazo iniciada en el último

trimestre de 2013 y tomando como base la política de financiamiento antes descrita así

como los limites de endeudamiento neto autorizados, el Plan Anual de Financiamiento de

Nacional Financiera para 2018 considera:

Financiamiento en moneda local

Se continuará fortaleciendo el esquema para la colocación de títulos de mediano y

largo plazo (subastas sindicadas), para mejorar las condiciones de liquidez de los

valores emitidos.

Con la finalidad de continuar ampliando la base de inversionistas, las emisiones de

tasa fija continuarán siendo operadas a través de Euroclear y Clearstream.

En relación a los bonos temáticos, se podrá llevar a cabo la emisión de nuevos

bonos (verde, social o algún otro bono temático), o bien la reapertura de los ya

colocados, en función al crecimiento y necesidades de los portafolios de fomento.

De esta manera en 2018, se tiene programado emitir un monto total de hasta 20,000

MDP en títulos de deuda de mediano y largo plazo.


25

Las colocaciones se realizarán por el método de subasta sindicada, emitiendo

certificados bursátiles a tasa fija y en su caso a tasa revisable.

Para cada subasta se convocará un monto máximo de colocación, y en el caso de

realizar subastas simultáneas, se utilizarán vasos comunicantes para las asignaciones

respectivas.

El monto aproximado a colocar en cada proceso se estima sea cercano a los 6 mil

millones de pesos. No habrá restricción para colocar un monto mínimo, es decir

existe la posibilidad de no asignar monto en algún tramo.

Se podrán llevar a cabo permutas de los certificados a tasa fija previamente

colocados.

Con la finalidad de continuar ampliando la base de inversionistas, las emisiones de

Certificados Bursátiles a tasa fija seguirán contando con las características

necesarias para ser operadas a través de Euroclear y Clearstream*.

Características de la Subasta Sindicada

* De esta manera, los inversionistas residentes en el extranjero podrán estar exentos del impuesto sobre la renta

correspondiente a ganancias de capital en términos de lo establecido en la séptima Resolución de Modificaciones a la

Resolución Miscelánea Fiscal para 2014.

26

Cada proceso dará inicio a las 10:00 horas.

Una vez iniciada la subasta, los colocadores tendrán una hora para la presentación

de sus posturas.

El monto de cada postura será a valor nominal y en múltiplos de millones de pesos.

La tasa de rendimiento en los certificados bursátiles a tasa fija deberá ser

expresada en cualquier incremento de un punto base, hasta centésimas (e.g.

x.xx%).

La sobretasa respecto de la TIIE 28 días deberá ser expresada en cualquier

incremento de centésima de un punto base, hasta diezmilésimas (e.g. x.xxxx%).

Para cada subasta se podrán establecer montos máximos de asignación por

cliente, así como tasa y sobretasa máxima de asignación.

Características de la Subasta Sindicada

27

Características de los Certificados

Certificados Tasa Fija

o Plazo:10 años (cupones de 182 días)

o Última colocación: abril de 2017

(reapertura)

o Emisión de nuevas series y/o

reapertura del NAFF260925

o Cupón Predeterminado

o Valor Nominal: 100 pesos

o Pagos semestrales

o Liquidación a precio sucio

o Liquidados por Euroclear y

Clearstream

Certificados Tasa Revisable

o Plazo: 3 años (cupones de 28 días)

o Última colocación: abril de 2017

(nueva serie)

o Emisión de nuevas series y reaperturas

o Cupón: TIIE 28d +/- sobretasa

o Valor Nominal: 100 pesos

o Pagos cada 28 días

o Liquidación a precio sucio

Nacional Financiera se reserva el derecho de modificar su monto total estimado de emisión para el 2018 a través del

mecanismo de Subastas Sindicadas, así como las características de las nuevas series a emitir durante 2018.

28

Préstamos de ValoresEmisiones NAFF 240308, NAFF 250307 y NAFF 260925

Nacional Financiera, S.N.C. realizará préstamos de valores a través de su ventanilla

para los Certificados Bursátiles de tasa fija.

Para lograr este objetivo, continuará adquiriendo a través de un fondo hasta el 5.0%

del monto total en circulación de la emisión, misma que en todo momento estará a

disposición del mercado para su préstamo. Dicha adquisición se realizará en las

respectivas subastas primarias de forma no competitiva en el precio.

Nacional Financiera negociará por cuenta de terceros dicho préstamo, el cual se

realizará de manera indistinta a través de las plataformas "Valpre FV Corros" y

Meipresval, de acuerdo a las normas establecidas por dichos mecanismos y

conforme a criterios y tarifas previamente establecidas.

Nacional Financiera busca promover e incrementar la bursatilidad de estos

instrumentos financieros en el mercado secundario y satisfacer la demanda del

mercado secundario.

Del mismo modo y en complemento a lo anterior, Nacional Financiera podrá ofrecer a

través de su ventanilla de préstamo de valores de conformidad con las normas

establecidas, valores gubernamentales y acciones a los distintos agentes

colocadores. De esta forma, cumple con uno de sus principales objetivos que es

"promover el desarrollo integral del mercado de valores", de acuerdo a lo que se

establece en la fracción IX, del artículo 5º de su Ley Orgánica.

29

Los préstamos serán asignados solo a los intermediarios que ocupen los primeros cuatro lugares en

el monto promedio de compra de las últimas 5 (cinco) subastas sindicadas de la emisión o en su

defecto de las que se hubiesen realizado bajo este formato.

La posición prestable y el premio correspondiente será de acuerdo a la siguiente tabla:

Préstamos de Valores – Reglas de Operación

Los primeros cuatro lugares de las últimas subastas son los siguientes:

Lugar Posición Prestable Premio

1o 40.0% 0.10%

2o 30.0% 0.12%

3o 20.0% 0.14%

4o 10.0% 0.16%

Lugar Colocador Promedio

1oHSBC $1,032,750,280

2oFinamex $487,227,480

3oBoFA $471,072,880

4oVector CB $312,281,680

30

Financiamiento en moneda extranjera

Se continuará utilizando como principal vehículo de captación a los Certificados de Depósito

(CDs) emitidos a través de la sucursal Londres, ya que respondiendo a las necesidades de

fondeo del balance estructural, y como resultado de una amplia demanda por parte de

inversionistas tanto nacionales como extranjeros, el Consejo Directivo autorizó una

ampliación del Programa de CDs de la Sucursal de Londres, pasando de un límite de

USD 2,000 millones y plazo de entre 7 días y hasta 5 años a USD 3,000 millones y plazo

de entre 7 días y 10 años. Dicha estrategia permitirá responder a las necesidades de los

clientes, aumentando y diversificando la base de inversionistas así como incrementando el

plazo promedio de captación.

De existir condiciones favorables en los mercados internacionales y dado que existen

inversionistas que buscan deuda emitida por NAFIN en un formato distinto al de CDs

(pagarés o bonos), se continuará analizando propuestas para la emisión de deuda, siempre

y cuando; los costos representen una oportunidad de mercado y dichas colocaciones

permitan diversificar las fuentes de fondeo y mejorar las brechas de liquidez del balance

estructural del banco.

Adicionalmente y de manera complementaria se podrán utilizar las líneas de crédito de

Organismos Financieros Internacionales para el financiamiento de proyectos particulares

en los que Nafin participa.


31

Funcionarios de Contacto

Buzón para preguntas durante la presentación: [email protected]

Para cualquier duda o aclaración, establecer contacto con:

Pedro Guerra Menéndez

Director General Adjunto Financiero

[email protected]

(55) 53 25 66 30

Igal Benabib Levy

Director de Tesorería

[email protected]

(55) 53 25 64 12

Eloina de la Rosa Arana

Subdirectora de Estrategias de Tesorería

[email protected]

(55) 53 25 63 78

César Espinosa García

Subdirector Coordinador Enlace de Tesorería

[email protected]

(55) 53 26 60 13

mailto:[email protected]




32

A N E X O S

33

Cifras al 31 de diciembre de 2017. Fuente: VALMER.

Certificados Bursátiles de Banca de Desarrollo

Emision Tasa BaseSobretasa de

colocación

Sobretasa

de mercado

Rendimiento

(YTM%)Días Plazo

Fecha de

colocación

Fecha de

Vencimiento

Días por

Vencer

Monto en

Circulación

CD_NAFR_180413 TIIE28 -0.05 -0.05 7.58 1,092 17/04/2015 13/04/2018 105 4,000,000,000

CD_NAFR_190417 TIIE28 -0.05 -0.04 7.59 1,087 25/04/2016 17/04/2019 474 2,800,000,000

CD_NAFR_200403 TIIE28 -0.01 -0.01 7.62 1,089 10/04/2017 03/04/2020 826 4,750,000,000

CD_NAFR_17S TIIE28 -0.01 -0.01 7.62 1,820 21/07/2017 15/07/2022 1,659 4,000,000,000

94_NAFIN_12 Bonos M Bruta(Yield) 0.50 0.54 8.13 3,640 03/08/2012 22/07/2022 1,666 4,000,000,000

CD_NAFF_16V Bonos M Bruta(Yield) 0.35 0.26 7.86 2,555 02/09/2016 01/09/2023 2,072 2,000,000,000

CD_NAFF_240308 Bonos M Bruta(Yield) 0.45 0.47 8.07 3,759 22/11/2013 08/03/2024 2,261 15,000,000,000



Total 57,000,000,000


colocación

Sobretasa

de mercado

Rendimiento

(YTM%)Días Plazo

Fecha de

colocación

Fecha de

Vencimiento

Días por

Vencer

Monto en

Circulación

CD_BACMEXT_17 TIIE28 -0.02 0.02 7.65 1,092 27/06/2017 23/06/2020 907 7,000,000,000

94_BACMEXT_12-2 Bonos M Bruta(Yield) 0.64 0.62 8.20 3,640 16/07/2012 04/07/2022 1,648 1,500,000,000

94_BACMEXT_12-3 Bonos M Bruta(Yield) 0.40 0.62 8.21 3,640 23/11/2012 11/11/2022 1,778 2,000,000,000

94_BACMEXT_13 Bonos M Bruta(Yield) 0.50 0.63 8.22 3,640 01/03/2013 17/02/2023 1,876 3,000,000,000

CD_BACMEXT_17-2 Bonos M Bruta(Yield) 0.00 0.50 8.10 2,548 27/06/2017 18/06/2024 2,363 7,000,000,000

CD_BACMEXT_14 Bonos M Bruta(Yield) 0.46 0.50 8.10 3,640 16/12/2014 03/12/2024 2,531 3,500,000,000

Total 24,000,000,000


colocación

Sobretasa

de mercado

Rendimiento

(YTM%)Días Plazo

Fecha de

colocación

Fecha de

Vencimiento

Días por

Vencer

Monto en

Circulación

94_BANOB_11-3 Bonos M Bruta(Yield) -0.05 0.39 8.04 2,548 27/12/2011 18/12/2018 354 1,000,000,000

CD_BANOB_17X TIIE28 -0.03 -0.03 7.60 1,092 04/09/2017 31/08/2020 976 6,000,000,000

94_BANOB_11-2 Bonos M Bruta(Yield) 0.18 0.39 7.97 3,640 18/11/2011 05/11/2021 1,407 1,500,000,000

94_BANOB_11U Real Bruta (Yield) 0.48 0.07 3.51 3,640 18/11/2011 05/11/2021 1,407 641,069,783

94_BANOB_12 Bonos M Bruta(Yield) 0.50 0.39 7.98 3,640 29/06/2012 17/06/2022 1,631 2,000,000,000

94_BANOB_13 Bonos M Bruta(Yield) 0.50 0.61 8.20 3,640 01/02/2013 20/01/2023 1,848 3,000,000,000

94_BANOB_13-2 Bonos M Bruta(Yield) 0.50 0.68 8.28 3,640 22/04/2013 10/04/2023 1,928 6,000,000,000

CD_BANOB_17-2X Bonos M Bruta(Yield) 0.49 0.49 8.09 2,548 04/09/2017 26/08/2024 2,432 4,000,000,000

CD_BANOB_14-2 Bonos M Bruta(Yield) 0.43 0.55 8.15 3,640 28/11/2014 15/11/2024 2,513 12,000,000,000

Total 36,141,069,783


colocación

Sobretasa

de mercado

Rendimiento

(YTM%)Días Plazo

Fecha de

colocación

Fecha de

Vencimiento

Días por

Vencer

Monto en

Circulación

CD_SHF_17 TIIE28 -0.02 0.00 7.63 1,092 31/07/2017 27/07/2020 941 3,080,000,000

CD_SHF_17-2 TIIE28 0.00 0.00 7.63 1,820 31/07/2017 25/07/2022 1,669 1,920,000,000

Total 5,000,000,000

Total Banca de Desarrollo 122,141,069,783

Plan Anual de Financiamiento 2018 - nafin.com · 2 Agenda 1. Nacional Financiera Principales Ejes...

Documents

Transcript of Plan Anual de Financiamiento 2018 - nafin.com · 2 Agenda 1. Nacional Financiera Principales Ejes...