PERUSAHAAN PERSEROAN (PERSERO) PT ANEKA TAMBANG …

PERUSAHAAN PERSEROAN (PERSERO)PT ANEKA TAMBANG TbkDAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

31 DESEMBER 2016 DAN 2015/DECEMBER 31, 2016 AND 2015

PERUSAHAAN PERSEROAN (PERSERO)PT ANEKA TAMBANG Tbk

DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

Lampiran 1/1 Schedule

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagianyang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara

keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financialstatements.

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015(Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OFFINANCIAL POSITION

DECEMBER 31, 2016 AND 2015(Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/Notes 2016 2015

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 4 7,623,385,438 8,086,634,372 Cash and cash equivalentsPiutang usaha, bersih Trade receivables, net

Pihak ketiga 5 640,813,916 340,924,318 Third partiesPihak berelasi 5,30 193,356,963 107,087,903 Related parties

Piutang lain-lain, bersih 7 156,313,947 130,132,409 Other receivables, netPersediaan, bersih 6 1,388,415,530 1,752,584,557 Inventories, netPajak dibayar di muka Prepaid taxes

Pajak lain-lain 16a 463,678,667 694,244,827 Other taxesBiaya dibayar di muka 85,572,258 76,226,751 Prepaid expensesAset lancar lain-lain 78,684,849 64,991,423 Other current assets

Jumlah aset lancar 10,630,221,568 11,252,826,560 Total current assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSKas yang dibatasi penggunaannya 8 3,503,968 3,480,950 Restricted cashPiutang non-usaha pihak berelasi 30 514,361,416 481,963,825 Non-trade related party receivablesInvestasi pada entitas asosiasi, bersih 9 2,080,115,940 1,992,516,049 Investments in associates, netInvestasi pada ventura bersama 9 1,136,694,848 1,481,635,779 Investment in a joint ventureAset tetap, bersih 10 12,958,946,013 12,267,804,244 Property, plant and equipment, netProperti pertambangan, bersih 11 853,515,777 863,973,221 Mining properties, netAset eksplorasi dan evaluasi 12 799,356,725 743,551,056 Exploration and evaluation assetsBiaya tangguhan 18,229,988 50,279,543 Deferred chargesPajak dibayar di muka Prepaid taxes

Pajak penghasilan badan 16a 249,466,416 303,728,340 Corporate income taxesGoodwill 13 101,759,427 101,759,427 GoodwillAset pajak tangguhan 16d 560,641,159 732,082,537 Deferred tax assetsAset tidak lancar lainnya 74,722,567 81,249,359 Other non-current assets

Jumlah aset tidak lancar 19,351,314,244 19,104,024,330 Total non-current assets

JUMLAH ASET 29,981,535,812 30,356,850,890 TOTAL ASSETS





keseluruhan.






LIABILITIES ANDLIABILITAS DAN EKUITAS SHAREHOLDERS’ EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang usaha Trade payables

Pihak ketiga 14 419,910,100 547,034,314 Third partiesPihak berelasi 14,30 165,815,841 177,060,544 Related parties

Beban akrual 15 214,649,427 251,599,629 Accrued expensesLiabilitas imbalan karyawan Short-term employee

jangka pendek 17,682,321 8,516,109 benefit liabilitiesUtang pajak Taxes payable

Pajak penghasilan badan 16b 309,587 3,295,482 Corporate income taxesPajak lain-lain 16b 61,172,044 59,483,551 Other taxes

Uang muka pelanggan 135,082,955 42,126,927 Advances from customersPinjaman bank jangka pendek 17 2,687,200,000 2,808,100,000 Short-term bank loansPinjaman investasi yang jatuh tempo Current maturities

dalam satu tahun 19 568,006,900 379,707,375 of investment loansPenyisihan untuk pengelolaan dan Current maturities of provision

reklamasi lingkungan hidup yang for environmental andjatuh tempo dalam satu tahun 20 20,018,911 20,018,911 reclamation costs

Utang lain-lain 62,465,512 42,387,538 Other payables

Jumlah liabilitas jangka pendek 4,352,313,598 4,339,330,380 Total current liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIESUtang obligasi 18 2,995,896,341 2,995,030,772 Bonds payablePinjaman investasi, setelah dikurangi

bagian yang jatuh tempo dalam Investment loans,satu tahun 19 3,653,536,133 3,927,468,734 net of current maturities

Penyisihan untuk pengelolaan danreklamasi lingkungan hidup, Provision for environmentalsetelah dikurangi bagian yang and reclamation costs,jatuh tempo dalam satu tahun 20 200,973,848 232,701,864 net of current maturities

Kewajiban pensiun dan Pension and otherimbalan pascakerja lainnya 29 366,320,904 347,239,277 post-retirement obligations

Liabilitas jangka panjang lainnya 3,699,415 198,360,901 Other non-current liabilities

Jumlah liabilitas jangka panjang 7,220,426,641 7,700,801,548 Total non-current liabilities

JUMLAH LIABILITAS 11,572,740,239 12,040,131,928 TOTAL LIABILITIES





keseluruhan.






EKUITAS SHAREHOLDERS’ EQUITY

EKUITAS YANG DAPATDIATRIBUSIKAN KEPADA EQUITY ATTRIBUTABLEPEMILIK ENTITAS INDUK TO OWNERS OF THE PARENT

Modal saham Share capitalModal dasar - 1 saham preferen Authorised capital - 1 preferredseri A Dwiwarna dan series A Dwiwarna share and37.999.999.999 saham biasa 37,999,999,999 series B ordinaryseri B; Modal ditempatkan dan shares; Issued and fully paiddisetor penuh - 1 saham preferen capital – 1 preferred series Aseri A Dwiwarna dan 24.030.764.725 Dwiwarna share and 24,030,764,725saham biasa seri B series B ordinary sharesdengan nilai nominal with a par value of Rp100Rp100 (nilai penuh) per (full amount) per series Bsaham biasa seri B 21 2,403,076,473 2,403,076,473 ordinary share

Tambahan modal disetor, bersih 22 3,934,833,124 3,934,833,124 Additional paid-in capital, netKomponen ekuitas lainnya: Other equity components:

Selisih kurs karena penjabaran Difference in foreignlaporan keuangan 54,961,059 55,081,190 currency translation

Surplus revaluasi aset 10 2,330,655,281 2,330,655,281 Asset revaluation surplusSaldo laba: Retained earnings:

Yang telah ditentukan penggunaannya 11,613,209,777 11,613,209,777 AppropriatedYang belum ditentukan penggunaannya (1,927,961,061) (2,020,161,940) Unappropriated

Jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan Total equity attributable tokepada pemilik entitas induk 18,408,774,653 18,316,693,905 owners of the parentKepentingan nonpengendali 39 20,920 25,057 Non-controlling interests

JUMLAH EKUITAS 18,408,795,573 18,316,718,962 TOTAL SHAREHOLDERS’ EQUITY

TOTAL LIABILITIES ANDJUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 29,981,535,812 30,356,850,890 SHAREHOLDERS’ EQUITY





keseluruhan.


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2016 DAN 2015(Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSSAND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

FOR THE YEARS ENDEDDECEMBER 31, 2016 AND 2015

(Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)


PENJUALAN 24 9,106,260,754 10,531,504,802 SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN 25 8,254,466,187 10,336,364,157 COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 851,794,567 195,140,645 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSESUmum dan administrasi 26 707,278,248 776,280,373 General and administrativePenjualan dan pemasaran 26 136,360,260 120,298,794 Selling and marketing

Jumlah beban usaha 843,638,508 896,579,167 Total operating expenses

LABA/(RUGI) USAHA 8,156,059 (701,438,522) OPERATING PROFIT/(LOSS)

PENGHASILAN/(BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOME/(EXPENSES)Bagian kerugian entitas asosiasi Share of loss of

dan ventura bersama 9 (281,813,472) (496,574,736) associates and joint venturePenghasilan keuangan 27 343,190,135 73,214,891 Finance incomeBeban keuangan 27 (319,273,938) (246,021,355) Finance costsPenghasilan/(kerugian) lain-lain, bersih 28 487,032,811 (297,954,202) Other income/(loss), net

Penghasilan/(beban) lain-lain, bersih 229,135,536 (967,335,402) Other income/(expenses), net

LABA/(RUGI) SEBELUM PROFIT/(LOSS)PAJAK PENGHASILAN 237,291,595 (1,668,773,924) BEFORE INCOME TAX

(Beban)/manfaat pajak penghasilan 16c (172,485,407) 227,921,028 Income tax (expense)/benefit

LABA/(RUGI) TAHUN BERJALAN 64,806,188 (1,440,852,896) PROFIT/(LOSS) FOR THE YEAR

PENGHASILAN/(RUGI) OTHER COMPREHENSIVEKOMPREHENSIF LAIN INCOME/(LOSS)

Pos yang tidak akan Items that will not be reclassifieddireklasifikasi ke laba rugi: to profit or loss:

- Kenaikan nilai tanah dari Increase on land from -revaluasi 10 - 2,330,655,281 revaluation

- Pengukuran kembali kewajiban Remeasurement of pension -pensiun dan pascakerja lainnya 29 3,890,829 25,271,004 and other retirement obligations

- Dampak pajak Tax effect on -pengukuran kembali kewajiban remeasurement of pensionpensiun dan pascakerja lainnya 16d (972,707) (6,317,751) and other retirement obligations

2,918,122 2,349,608,534

Pos yang akan direklasifikasi Items that will be reclassifiedke laba rugi: to profit or loss:

- Selisih kurs karena Difference in foreign -penjabaran laporan keuangan (120,131) (20,833) currency translation

- Bagian penghasilan komprehensif Share of other comprehensive -lain dari entitas asosiasi dan income of associatesventura bersama 9 24,472,432 3,821,246 and joint venture

24,352,301 3,800,413

PENGHASILAN KOMPREHENSIF OTHER COMPREHENSIVELAIN, SETELAH PAJAK 27,270,423 2,353,408,947 INCOME, NET OF TAX

JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOMETAHUN BERJALAN 92,076,611 912,556,051 FOR THE YEAR





keseluruhan.


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2016 DAN 2015(Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSSAND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

FOR THE YEARS ENDEDDECEMBER 31, 2016 AND 2015

(Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)


LABA/(RUGI) TAHUN BERJALAN YANG PROFIT/(LOSS) FOR THE YEARDAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:Pemilik entitas induk 31 64,810,325 (1,440,851,795) Owners of the parentKepentingan nonpengendali 39 (4,137) (1,101) Non-controlling interests

64,806,188 (1,440,852,896)

JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOMETAHUN BERJALAN YANG FOR THE YEARDAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:Pemilik entitas induk 92,080,748 912,557,152 Owners of the parentKepentingan nonpengendali 39 (4,137) (1,101) Non-controlling interests

92,076,611 912,556,051

LABA/(RUGI) BERSIH PER SAHAM BASIC AND DILUTED EARNINGSDASAR DAN DILUSIAN YANG /(LOSS) PER SHAREDIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ATTRIBUTABLE TO OWNERS OFENTITAS INDUK (NILAI PENUH) 31 3 (120) THE PARENT (FULL AMOUNT)

PE

RU

SA

HA

AN

PE

RS

ER

OA

N(P

ER

SE

RO

)P

TA

NE

KA

TA

MB

AN

GT

bk

DA

NE

NT

ITA

SA

NA

K/A

ND

SU

BS

IDIA

RIE

S

Lam

pir

an

3S

ch

ed

ule

Cata

tan

ata

sla

pora

nke

uangan

konso

lidasi

an

terla

mpir

me

rupaka

nbagia

nya

ng

tidak

terp

isahka

ndari

lapo

ran

keuangan

konso

lidasi

an

seca

rake

selu

ruhan.

The

acc

om

panyi

ng

no

tes

form

an

inte

gra

lpart

ofth

ese

conso

lidate

dfin

anci

als

tate

ments

.

LA

PO

RA

NP

ER

UB

AH

AN

EK

UIT

AS

KO

NS

OL

IDA

SIA

NU

NT

UK

TA

HU

NY

AN

GB

ER

AK

HIR

31

DE

SE

MB

ER

2016

DA

N2

015

(Dis

ajik

an

dala

mri

buan

Rupia

h,

kecuali

din

yata

kan

lain

)

CO

NS

OL

IDA

TE

DS

TA

TE

ME

NT

SO

FC

HA

NG

ES

INE

QU

ITY

FO

RT

HE

YE

AR

SE

ND

ED

DE

CE

MB

ER

31,2

016

AN

D201

5(E

xpre

ssed

inth

ousa

nds

of

Rupia

h,u

nle

ss

oth

erw

ise

state

d)

Dia

trib

us

ika

nke

pad

ap

em

ilik

en

tita

sin

du

k/A

ttri

bu

tab

leto

ow

ners

of

the

pare

nt

Seli

sih

ku

rsk

are

na

Mo

dal

Tam

bah

an

pen

jab

ara

nd

item

patk

an

mo

da

lla

po

ran

Su

rplu

sd

an

dis

eto

rd

ise

tor,

ke

uan

gan

/re

valu

asi

Sald

ola

ba/R

eta

ined

earn

ing

sp

en

uh

/b

ers

ih/

Dif

fere

nce

as

et/

Ya

ng

tela

hY

an

gb

elu

mK

ep

en

tin

ga

nIs

su

ed

an

dA

dd

itio

nal

info

reig

nA

sse

td

iten

tuk

an

dit

en

tuka

nn

on

pe

ng

en

dali/

full

yp

aid

pa

id-i

ncu

rre

ncy

revalu

ati

on

pen

gg

un

aan

ya/

pen

gg

un

aan

nya/

Ju

mla

h/

No

n-c

on

tro

llin

gJ

um

lah

eku

ita

s/

sh

are

cap

ita

lca

pit

al,

net

tran

sla

tio

nsu

rplu

sA

pp

rop

riate

dU

na

pp

rop

ria

ted

To

tal

inte

rest

To

tal

eq

uit

y

Sald

op

ad

ata

ng

gal

Bala

nce

as

at

1Ja

nu

ari

201

5953

,84

5,9

75

29,8

17,6

00

55,1

02,0

23

-11,6

13

,20

9,7

77

(602

,084,6

44)

12,0

49

,89

0,7

31

26,1

58

12

,04

9,9

16,8

89

Jan

ua

ry1

,20

15

Selis

ihku

rska

ren

ap

enja

bara

nD

iffere

nce

info

reig

nla

po

ran

keuan

gan

--

(20,8

33)

--

-(2

0,8

33)

-(2

0,8

33)

curr

en

cytr

ansl

atio

nP

en

aw

ara

nu

mu

mte

rba

tas

1,4

49

,230,4

98

3,9

05,0

15

,524

--

--

5,3

54

,246,0

22

-5

,35

4,2

46,0

22

Lim

ited

public

offerin

gR

ugita

hun

be

rjala

n-

--

--

(1,4

40

,85

1,7

95)

(1,4

40

,85

1,7

95)

(1,1

01)

(1,4

40,8

52,8

96

)Lo

ssfo

rth

eye

ar

Pen

gha

sila

nko

mp

reh

ensif

lain

,O

the

rco

mp

reh

ensiv

esete

lah

paja

k:in

com

e,n

et

ofta

x:R

eva

lua

sita

nah

--

-2,3

30,6

55

,281

--

2,3

30

,655,2

81

-2

,33

0,6

55,2

81

Re

valu

atio

no

nla

nd

Ba

gia

np

en

dap

ata

nS

ha

reo

foth

er

kom

pre

hensif

lain

com

pre

he

nsiv

ein

com

eda

rie

ntit

as

asosi

asi

fro

ma

ssocia

tes

dan

ven

tura

bers

am

a-

--

--

3,8

21,2

46

3,8

21,2

46

-3,8

21,2

46

and

join

tven

ture

Pe

ng

uku

ran

kem

bali

Rem

easure

me

nts

of

kew

ajib

an

pensiu

nd

an

pen

sion

and

oth

er

pa

scake

rja

lain

nya

--

--

-18

,953

,25

318

,953

,25

3-

18,9

53,2

53

retir

em

ento

blig

atio

ns

Sald

op

ad

ata

ng

gal

Bala

nce

as

at

31

De

sem

ber

2015

2,4

03

,076,4

73

3,9

34,8

33

,124

55,0

81,1

90

2,3

30,6

55

,281

11,6

13

,20

9,7

77

(2,0

20

,16

1,9

40)

18,3

16

,69

3,9

05

25,0

57

18

,31

6,7

18,9

62

Dece

mb

er

31

,20

15

Selis

ihku

rska

ren

ap

enja

bara

nD

iffere

nce

info

reig

nla

po

ran

keuan

gan

--

(120,1

31

)-

--

(12

0,1

31)

-(1

20,1

31

)curr

en

cytr

ansl

atio

nLa

ba

tahu

nb

erjala

n-

--

--

64

,810

,32

564

,810

,32

5(4

,137)

64,8

06,1

88

Pro

fitfo

rth

eye

ar

Pen

gha

sila

nko

mp

reh

ensif

lain

,O

the

rco

mp

reh

ensiv

esete

lah

paja

k:in

com

e,n

et

ofta

x:B

agia

np

en

dap

ata

nS

ha

reo

foth

er

kom

pre

hensif

lain

com

pre

he

nsiv

ein

com

eda

rie

ntit

as

asosi

asi

fro

ma

ssocia

tes

dan

ven

tura

bers

am

a-

--

--

24

,472

,43

224

,472

,43

2-

24,4

72,4

32

and

join

tven

ture

Pe

ng

uku

ran

kem

bali

Rem

easure

me

nts

of

kew

ajib

an

pensiu

nd

an

pen

sion

and

oth

er

pa

scake

rja

lain

nya

--

--

-2

,91

8,1

22

2,9

18,1

22

-2,9

18,1

22

retir

em

ento

blig

atio

ns

Sald

op

ad

ata

ng

gal

Bala

nce

as

at

31

De

sem

ber

2016

2,4

03

,076,4

73

3,9

34,8

33

,124

54,9

61,0

59

2,3

30,6

55

,281

11,6

13

,20

9,7

77

(1,9

27

,96

1,0

61)

18,4

08

,77

4,6

53

20,9

20

18

,40

8,7

95,5

73

Dece

mb

er

31

,20

16



Lampiran 4 Schedule


keseluruhan.


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR31 DECEMBER 2016 DAN 2015(Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSFOR THE YEARS ENDED


2016 2015

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMOPERASI OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari pelanggan 8,841,691,124 11,099,298,878 Cash receipts from customersPenerimaan bunga 335,506,495 66,926,702 Cash receipts from interest incomePembayaran kepada pemasok (7,278,447,325) (9,757,388,947) Payments to suppliersPembayaran kepada komisaris, Payments to commissioners,

direksi dan karyawan (860,793,576) (914,685,014) directors and employeesPembayaran pajak (99,862,217) (145,946,527) Payments of taxPenerimaan kas dari restitusi pajak 544,028,808 516,280,098 Cash receipt from tax restitutionPembayaran bunga (505,710,587) (527,461,401) Payments of interestPenerimaan lain-lain, bersih 38,979,028 151,881,195 Other receipts, net

Arus kas bersih yang diperoleh dari Net cash provided fromaktivitas operasi 1,015,391,750 488,904,984 operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMINVESTASI INVESTING ACTIVITIES

Penerimaan dividen 87,317,417 226,172,252 Dividend receiptAcquisitions of property, plant

Perolehan aset tetap (1,176,884,041) (1,737,740,720) and equipmentPenambahan investasi pada Addition of investment

entitas asosiasi - (50,000) in associatesPengeluaran beban tangguhan (11,201,793) (20,078,851) Disbursements for deferred chargesPenambahan investasi pada Addition of investment

ventura bersama - (285,447,834) in a joint venturePinjaman ke entitas ventura bersama (239,294,826) (223,654,301) Loan to joint venturesPengeluaran aset eksplorasi Disbursements for exploration and

dan evaluasi (40,877,130) (55,749,476) evaluation assets

Penerimaan dari Proceeds from sales of property,penjualan aset tetap 475,225 - plant and equipment

Pengeluaran properti pertambangan (1,581,310) (7,335,622) Disbursements for mining properties

Arus kas bersih yang digunakan Net cash used inuntuk aktivitas investasi (1,382,046,458) (2,103,884,552) investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMPENDANAAN FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan pinjaman bank 5,755,180,000 7,099,305,116 Proceeds from bank loansPenerimaan atas penerbitan saham - 5,354,246,022 Proceeds from share issuancePembayaran pinjaman bank (5,782,020,072) (5,566,175,610) Repayment of bank loans

Arus kas bersih yang (digunakanuntuk)/diperoleh dari aktivitas Net cash (used in)/providedpendanaan (26,840,072) 6,887,375,528 from financing activities

(PENURUNAN)/KENAIKAN BERSIH NET (DECREASE)/INCREASE INKAS DAN SETARA KAS (393,494,780) 5,272,395,960 CASH AND CASH EQUIVALENTS

EFFECT OF FOREIGN EXCHANGEPENGARUH SELISIH KURS RATE DIFFERENCES ON CASH

KAS DAN SETARA KAS (69,754,154) 195,328,129 AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTSPADA AWAL TAHUN 8,086,634,372 2,618,910,283 AT THE BEGINNING OF THE YEAR

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTSPADA AKHIR TAHUN 7,623,385,438 8,086,634,372 AT THE END OF THE YEAR

PERUSAHAAN PERSEROAN (PERSERO)PT ANEKA TAMBANG Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015(Disajikan dalam ribuan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015(Expressed in thousands of Rupiah,

unless otherwise stated)

1. INFORMASI UMUM 1. GENERAL INFORMATION

a. Pendirian dan Informasi Lainnya a. Establishment and Other Information

Perusahaan Perseroan (Persero) PT AnekaTambang Tbk (“Perusahaan”) didirikan dengannama “Perusahaan Negara (PN) AnekaTambang” di Republik Indonesia pada tanggal 5Juli 1968 berdasarkan Peraturan Pemerintah(“PP”) No. 22 Tahun 1968. Pendirian tersebutdiumumkan dalam Tambahan No. 36, BeritaNegara No. 56, tanggal 5 Juli 1968. Pada tanggal14 September 1974, berdasarkan PP No. 26Tahun 1974, status Perusahaan diubah dariPerusahaan Negara (“PN”) menjadi PerusahaanNegara Perseroan Terbatas (“PerusahaanPerseroan”) dan sejak itu dikenal sebagai“Perusahaan Perseroan (Persero) PT AnekaTambang” berdasarkan Akta Pendirian No. 320tanggal 30 Desember 1974.

Perusahaan Perseroan (Persero) PT AnekaTambang Tbk (the “Company”) was establishedas “Perusahaan Negara (PN) Aneka Tambang”in the Republic of Indonesia on July 5, 1968under Government Regulation (“GR”) No. 22 of1968. The establishment was published inSupplement No. 36 of the State Gazette No. 56dated July 5, 1968. On September 14, 1974,based on GR No. 26 of 1974, the status of theCompany was changed from a state-ownedcorporation (“PN”) to a state-owned limitedliability corporation (“Perusahaan Perseroan”)and the Company has since then been knownas “Perusahaan Perseroan (Persero) PT AnekaTambang” based on Deed of Incorporation No.320 dated December 30,1974.

Anggaran Dasar (“AD”) Perusahaan telahmengalami beberapa kali perubahan. Perubahanyang terakhir pada tanggal 31 Maret 2015sehubungan dengan, antara lain, perubahan ADuntuk mengikuti beberapa peraturan seperti,Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) No.32/POJK.04/2014 terkait dengan perencanaandan implementasi atas Rapat Umum PemegangSaham (“RUPS”) entitas publik dan PeraturanOJK No. 33/POJK.04/2014 terkait dengan DewanKomisaris dan Direksi entitas publik. Perubahanini telah dinyatakan dalam Akta Notaris No. 67tanggal 31 Maret 2015 oleh Fathiah Helmi S.H.dan telah disetujui oleh Menteri Hukum dan HakAsasi Manusia Republik Indonesia berdasarkanSurat Keputusan (“SK”) No. AHU-AH.01.03-0927518 tanggal 27 April 2015.

The Company’s Articles of Association (“AA”)have been amended several times. The latestamendment took place on March 31, 2015 inrelation to, among others, changes of AA inconformity with several regulations such as,Financial Services Authority (“FSA”) rule No.32/POJK.04/2014 regarding planning andimplementation of the Annual General Meetingof Shareholders (“AGMS”) of a public companyand FSA rule No. 33/POJK.04/2014 regardingthe public company’s Boards of Commissionersand Directors. These changes were stated inNotarial Deed No. 67 dated March 31, 2015 ofFathiah Helmi S.H. and were approved by theMinister of Law and Human Rights of theRepublic of Indonesia based on his DecisionLetter No. AHU-AH.01.03-0927518 dated April27, 2015.

Berdasarkan Pasal 3 AD Perusahaan, maksuddan tujuan Perusahaan ialah berusaha dalambidang pertambangan berbagai jenis bahangalian, serta menjalankan usaha di bidangmanufaktur, perdagangan, pengangkutan danjasa yang berkaitan dengan pertambangan.Perusahaan mulai beroperasi secara komersialpada tanggal 5 Juli 1968.

According to Article 3 of the Company’s AA, itspurpose and objective consists of the mining ofnatural deposits and also manufacturing,trading, transportation and other mining relatedservices. The Company commenced itscommercial operations on July 5, 1968.







1. INFORMASI UMUM (lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (continued)

a. Pendirian dan Informasi Lainnya (lanjutan) a. Establishment and Other Information(continued)

Pada tahun 1997, Perusahaan melakukanpenawaran saham perdana kepada masyarakatsebanyak 430.769.000 saham yang merupakan35% dari 1.230.769.000 saham ditempatkan dandisetor penuh. Penawaran saham kepadamasyarakat tersebut dicatat di Bursa Efek Jakartadan Bursa Efek Surabaya pada tanggal 27November 1997. Pada tahun 2008, kedua bursatersebut digabung menjadi Bursa Efek Indonesia(“BEI”).

In 1997, the Company conducted an Initial PublicOffering (“IPO”) of 430,769,000 shares or 35% ofits 1,230,769,000 issued and fully paid shares.The shares offered to the public during the IPOwere listed on the former Jakarta Stock Exchangeand Surabaya Stock Exchange on November 27,1997. In 2008, these stock exchanges weremerged to become the Indonesia StockExchange (“IDX”).

Pada tanggal 7 Oktober 2015, Perusahaanmelakukan Penawaran Umum Terbatas (“PUT I”)kepada para pemegang saham Perusahaandalam rangka penerbitan Hak Memesan EfekTerlebih Dahulu (“HMETD”) dimana Perusahaanmenawarkan sejumlah 14.492.304.975 sahambiasa Atas Nama Seri B dengan nilai nominalRp100 (nilai penuh) per saham atau sebanyak-banyaknya 60% (enam puluh persen) dari modalditempatkan dan disetor penuh setelah PUT I.

On October 7, 2015, the Company conducted aLimited Public Offering (the “Rights Issue”) to theshareholders of the Company in the Frameworkof an Issuance of Preemptive Rights (“IPR”)where the Company offered up to 14,492,304,975newly issued Series B common shares with a parvalue of Rp100 (full amount) per share or up to60% (sixty percent) of the Company’s issued andfully paid capital after the Rights Issue.

Dalam PUT I tersebut, Pemerintah RepublikIndonesia melaksanakan seluruh HMETD-nyadan menyetorkan dana sebesar Rp3.494.820.000untuk mendapatkan Saham Seri B baru sejumlah9.420.000.000 lembar. Sisa Saham Seri B barusejumlah 5.072.304.975 lembar telah diserappenuh oleh Pemegang Saham Publik danmemberikan tambahan modal sebesarRp1.881.825.146. Komposisi kepemilikan modalyang ditempatkan dan disetor penuh Perseroanpada akhir pelaksanaan PUT I Perseroan adalahPemerintah Republik Indonesia (65%) danPemegang Saham Publik (35%).

During the Rights Issue, the Government of theRepublic of Indonesia exercised all of itsPreemptive rights and injected an amount ofRp3,494,820,000 to absorb 9,420,000,000 newlyissued Series B Common Shares. The remainingnewly issued shares amounting to 5,072,304,975shares were fully absorbed by PublicShareholders and generated additional capital ofRp1,881,825,146. The composition of theownership of the Company’s issued and fully paidcapital as at the completion of the Rights Issue isthe Government of the Republic of Indonesia(65%) and the Public Shareholders (35%).

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,semua saham ditempatkan dan disetor penuhsejumlah 24.030.764.725 lembar saham telahdicatat di BEI.

As at December 31, 2016 and 2015, all theCompany’s issued and fully paid shares of24,030,764,725 shares were listed on the IDX.









Pada tahun 2002, saham Perusahaan dicatatkandi Bursa Efek Australia (“BEA”) sebagai ChessDepository Interests (“CDI”). Pada tanggal 31Desember 2016 dan 2015, unit yangdiperdagangkan di BEA adalah sejumlah1.301.315 unit CDI yang merupakan 6.506.575saham biasa seri B.

In 2002, the Company‘s shares were listed on theAustralian Securities Exchange (“ASX”) where itsshares have been traded as Chess DepositoryInterests (“CDI”). As at December 31, 2016 and2015, a total of 1,301,315 CDI units were tradedon the ASX representing 6,506,575 series Bordinary shares.

Berdasarkan berita acara RUPS yangdiselenggarakan pada tanggal 31 Maret 2016,susunan Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan pada tanggal 31 Desember 2016adalah sebagai berikut:

Based on the minutes of the AGMS held onMarch 31, 2016, the composition of theCompany’s Boards of Commissioners andDirectors as at December 31, 2016 was asfollows:

Dewan Komisaris Board of CommissionersKomisaris Utama Jenderal TNI (Purn) Fachrul Razi, S.Ip, S.H., M.H. President CommissionerKomisaris Prof. Robert A. Simanjuntak, S.E., M.Sc., Ph.D. Commissioners

Ir. Bambang Gatot Ariyono M.M., DESS.Zaelani, S.E.

Komisaris Independen Prof. Hikmahanto Juwana, S.H., LL.M., Ph.D. Independent CommissionersProf. Dr. Laode M. Kamaluddin, M.Sc., M.Eng.

Direksi Board of DirectorsDirektur Utama Ir. Tedy Badrujaman, M.M. President DirectorDirektur Dimas Wikan Pramudhito, B.Sc, MBA Directors

Agus Zamzam Jamaluddin, S.T., M.T.Johan N.B. Nababan, S.E.Ir. Hari Widjajanto, M.M.Ir. I Made Surata, M.Si.

Berdasarkan berita acara Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa (“RUPSLB”) yangdiselenggarakan pada tanggal 7 Oktober 2015,susunan Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan pada tanggal 31 Desember 2015adalah sebagai berikut:

Based on the minutes of the ExtraordinaryGeneral Meeting of Shareholders (“EGMS”) heldon October 7, 2015, the composition of theCompany’s Boards of Commissioners andDirectors as at December 31, 2015 was asfollows:

Dewan Komisaris Board of CommissionersKomisaris Utama Jenderal TNI (Purn) Fachrul Razi, S.Ip, S.H., M.H. President CommissionerKomisaris Prof. Robert A. Simanjuntak, S.E., M.Sc., Ph.D. Commissioners

Ir. Bambang Gatot Ariyono M.M., DESS.Zaelani, S.E.

Komisaris Independen Prof. Hikmahanto Juwana, S.H., LL.M., Ph.D. Independent CommissionersProf. Dr. Laode M. Kamaluddin, M.Sc., M.Eng.

Direksi Board of DirectorsDirektur Utama Ir. Tedy Badrujaman, M.M. President DirectorDirektur Dimas Wikan Pramudhito, B.Sc, MBA Directors

Agus Zamzam Jamaluddin, S.T., M.T.Johan N.B. Nababan, S.E.Ir. Hari Widjajanto, M.M.Ir. I Made Surata, M.Si.









Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagaiberikut:

As at December 31, 2016 and 2015, thecomposition of the Company’s Audit Committeewas as follows:

Ketua Prof. Dr. Laode M. Kamaluddin, M.Sc., M.Eng. ChairmanWakil Ketua Zaelani, S.E. Vice ChairmanAnggota Drs. Mursyid Amal, M.M. Members

Dr. Ir. Rukmana Nugraha Adhi, DEA.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,Perusahaan dan entitas anaknya (bersama-sama“Grup”) mempunyai masing-masing 3.202 dan3.471 karyawan tetap (tidak diaudit).

As at December 31, 2016 and 2015, theCompany and its subsidiaries (together the“Group”) had a total of 3,202 and 3,471permanent employees, respectively (unaudited).

Kantor pusat Perusahaan berlokasi di GedungAneka Tambang, Jl. Letjen T.B. Simatupang No.1, Lingkar Selatan, Tanjung Barat, Jakarta,Indonesia. Grup memiliki Izin UsahaPertambangan (“IUP”) di berbagai lokasi diIndonesia.

The Company’s head office is located in GedungAneka Tambang, Jl. Letjen T.B. Simatupang No.1, Lingkar Selatan, Tanjung Barat, Jakarta,Indonesia. The Group has Mining BusinessPermits (“IUP”) in several locations in Indonesia.

b. Entitas anak b. Subsidiaries

Perusahaan melakukan konsolidasi atas entitasanak di bawah ini karena mempunyai kepemilikanmayoritas atau hak untuk mengendalikan operasi.

The Company consolidates the followingsubsidiaries due to its majority ownership or itsright to control their operations.

Mulaiberoperasi Jumlah aset sebelum eliminasi/

Persentase komersial/ Total assets before eliminationkepemilikan/ Start of

Entitas Anak/ Domisili/ Percentage of commercialSubsidiaries Domicile Jenis usaha/Nature of business ownership operations 2016 2015

Kepemilikan langsung/Direct ownership:

1. Asia Pacific NickelPty., Ltd. (“APN”)

Australia Perusahaan investasi/InvestmentCompany

100.00% 2003 141,592,603 85,009,433

2. PT Indonesia CoalResources(“ICR”)

Indonesia Eksplorasi dan operator tambangbatubara/Coal mining exploration and

operator

100.00% 2010 134,417,592 217,035,149

3. PT AntamResourcindo(“ARI”)

Indonesia Eksplorasi dan operator tambang/Mining exploration and operator

99.98% 1997 121,719,325 141,000,312

4. PT Mega CitraUtama(“MCU”)*

Indonesia Konstruksi, perdagangan, perindustrian,pertanian dan pertambangan/

Construction, trading, industry, agricultureand mining

99.50% - 115,506,759 120,000,135

5. PT Abuki JayaStainless Indonesia(“AJSI”)*

Indonesia Pengolahan stainless steel/Manufacturing of stainless steel

99.50% - 50,391,769 51,569,744

* Sampai dengan tanggal 31 Desember 2016, MCU, AJSI, BEI, DEK, GAG,FHT, BEIA, GK, SDA, BAI, AEI, JAP, KIAT dan ANH belum beroperasisecara komersial.

* As of December 31, 2016, MCU, AJSI, BEI, DEK, GAG, FHT, BEIA, GK, SDA, BAI,AEI, JAP, KIAT and ANH have not yet started their respective commercialoperations.








b. Entitas anak (lanjutan) b. Subsidiaries (continued)




Kepemilikan langsung/Direct ownership:

6. PT Borneo EdoInternational(“BEI”)*

Indonesia Pembangunan, perdagangan,perindustrian, pertanian dan

pertambangan/Construction, trading,industry, agriculture and mining

99.50% - 36,788,678 38,238,135

7. PT DwimitraEnggangKhatulistiwa(”DEK”)*

Indonesia Eksplorasi dan operator tambang/Miningexploration and operator

99.50% - 3,782,109 4,463,464

8. PT CibaliungSumberdaya(“CSD”)

Indonesia Eksplorasi, konstruksi danpengembangan tambang,

penambangan, produksi, pengolahandan pemurnian, pengangkutan dan

penjualan di industri emas/Exploration,construction and mine development,mining, production, processing and

refining, haulage and sales in the goldmining industry

99.15% 2010 1,074,898,727 1,082,957,807

9. PT InternationalMineral Capital(“IMC”)

Indonesia Jasa dan perdagangan/Services andtrading

99.00% 2011 621,228,266 620,945,529

Kepemilikan tidak langsung/Indirect ownership:

10. PT GAG Nikel(“GAG”)* (melaluiAPN/through APN)

Indonesia Eksplorasi dan operator tambang/Miningexploration and operator

100.00% - 142,112,865 84,786,479

11. PT Citra TobindoSukses Perkasa(“CTSP”) (melaluiICR/through ICR)


operator

100.00% 2011 44,320,213 64,364,275

12. PT Feni Haltim(“FHT”)* (melaluiIMC/through IMC)

Indonesia Perdagangan, pembangunan danjasa/Trading, construction and services

100.00% - 1,096,974,826 1,116,746,198

13. PT Borneo EdoInternational Agro(“BEIA”)* (melaluiMCU/throughMCU)

Indonesia Perkebunan, perindustrian,pengangkutan hasil perkebunan,

perdagangan dan jasa/Agriculture,industry, agricultural land transportation,

trading and services

100.00% - 4,839,763 297,867

14. PT Gunung Kendaik(“GK”)* (melaluiMCU/throughMCU)

Indonesia Pembangunan, perdagangan,perindustrian, pertanian, pengangkutan

darat, jasa, pertambangan danpercetakan/Construction, trading,

industry, agriculture, groundtransportation, services, mining and

printing

100.00% - 5,422,698 6,663,122

15. PT Nusa KaryaArindo (“NKA”)(melalui ARI/through ARI)

Indonesia Jasa pertambangan mineral danbatubara/Mineral and coal mining service

100.00% 2014 25,762,088 34,193,211

16. PT SumberdayaArindo (“SDA”)*(melalui ARI/through ARI)

Indonesia Jasa pertambangan mineral danbatubara/Mineral and coal mining service

100.00% - 13,543,102 12,940,445

17. PT Borneo AluminaIndonesia (“BAI”)*(melalui IMC danBEI/through IMCand BEI)

Indonesia Perindustrian, jasa, dan perdagangan/Industry, services and trade

100.00% - 56,322 56,322










b. Entitas anak (lanjutan) b. Subsidiaries (continued)




18. PT Antam EnergiIndonesia (“AEI”)*(melalui IMC, ARIdan ICR/throughIMC, ARI, and ICR)

Indonesia Jasa, perdagangan, dan perindustrian/Services, trade and industry

100.00% - 143,884 143,884

19. PT Jatim ArindoPersada (“JAP”)*(melalui ARI danNKA/through ARIand NKA)


operator

100.00% - 62,500 1,625

20. PT Kawasan IndustriAntam Timur(“KIAT”)* (melaluiARI danIMC/through ARIand IMC)

Indonesia Jasa manajemen kawasanindustri/Management industrial area

service

100.00% - 51,000 51,000

21. PT Antam NiterraHaltim (“ANH”)*(melalui IMC danFHT/through IMCand FHT)


operator

100.00% - 67,975 67,975



c. Ventura Bersama c. Joint Venture

Pada bulan Februari 2007, Perusahaanmendirikan PT Indonesia Chemical Alumina(“ICA”) (Catatan 34f), ventura bersama, dimanaPerusahaan memiliki saham dengan kepemilikan49%. Pada bulan Agustus 2008, Perusahaanmemperoleh tambahan 16% kepemilikan di ICAsehingga kepemilikan saham Perusahaanmenjadi sebesar 65%. Pada bulan Agustus 2010,Perusahaan menaikkan kepemilikan saham diICA menjadi 80%.

In February 2007, the Company establishedPT Indonesia Chemical Alumina (“ICA”)(Note 34f), a joint venture, in which theCompany has a 49% ownership interest. InAugust 2008, the Company acquired a 16%additional interest in ICA, making the totalownership 65%. In August 2010, the Companyincreased its interest in ICA to 80%.

Perusahaan mempertimbangkan perjanjiankontraktual yang ada pada Perjanjian VenturaBersama (“JVA”) antara Perusahaan, ShowaDenko K.K (“SDK”) dan ICA tanggal 31 Agustus2010 dimana pengambilan keputusan pentingterkait kebijakan keuangan dan operasional ICAmemerlukan persetujuan dari seluruh pemegangsaham dan menyimpulkan bahwa, sebagai akibatdari perjanjian kontraktual tersebut, Perusahaantidak memiliki pengendalian atas kebijakankeuangan dan operasional yang penting di ICA,meskipun Perusahaan memiliki kepemilikansaham sebesar 80%. Kepemilikan Perusahaanpada ICA dicatat dengan menggunakan metodeekuitas.

The Company considered the contractual termsof the Joint Venture Agreement (“JVA”) betweenthe Company, Showa Denko K.K (“SDK”) andICA dated August 31, 2010, under whichsignificant decisions related to financial andoperating policies of ICA need approval from allshareholders and determined that, as a result ofthe contract terms, the Company does not havecontrol over the financial and operating policiesof ICA, despite the Company’s 80% ownershipinterest. The Company’s ownership in ICA istherefore accounted for using the equitymethod.

ICA melakukan pengolahan bauksit di KalimantanBarat, Indonesia.

ICA processes bauxite in West Kalimantan,Indonesia.








d. Wilayah Eksplorasi dan Eksploitasi d. Exploration and Exploitation Areas

Pada tanggal 31 Desember 2016, Grup memilikiwilayah eksplorasi dan eksploitasi yang tercakupdalam berbagai IUP, sebelumnya disebut “KuasaPertambangan”. Rincian dari masing-masing IUPadalah sebagai berikut:

As at December 31, 2016, the Group hasexploration and exploitation areas covered byseveral Mining Business Permits (“IUP”),previously known as “Kuasa Pertambangan”.The details of each of the IUPs are as follows:

Cadangan (dalam ’000 Sumber Daya (dalam ’000Izin Usaha ton)/ Reserves ton)/Resources

Pertambangan/ Area (Ha) IUP Operasi (in ’000 tons) (in ’000 tons)Mining (tidak Produksi/ (tidak diaudit/ unaudited) (tidak diaudit/unaudited)

Business Permits diaudit/ IUP Eksplorasi/ IUP Operation Terbukti/ Terkira/ Terukur/ Terkini/Lokasi/Location (IUP) Unaudited) IUP Exploration Production Proved Probable Measured Indicated

Milik Perusahaan/Owned by the Company:

Parmonangan,

Sipoholon dan/and

Adiankoting

Tapanuli Utara,

Sumatera Utara/

North Sumatra**)

- 33,260 SK Bupati Tapanuli Utara No. 240

Tahun/Year 2011 berlaku sampai

dengan/valid until 25/2/2018

- - - - -

Garoga, Tapanuli Utara,

Sumatera Utara/

North Sumatra**)

- 6,492 SK Bupati Tapanuli Utara

No. 241 Tahun/Year 2011 berlaku

sampai dengan/valid until

25/02/2018

- - - - -

Batang Asai,

Sarolangun, Jambi*)

KW.05 KP 010407 4,556 SK Bupati Sarolangun

No. 624 Tahun/Year 2014

berlaku sampai dengan/valid until

04/03/2017

(perpanjangan/extension)

- - - - -

Kec. Sungai Tenang,

Merangin, Jambi*)

- 9,690 SK Bupati Merangin

No. 184/ESDM/2010 berlaku


09/04/2017


- - - - -

Desa Talang Tembago,

Merangin, Jambi*)

- 7,633 SK Bupati Merangin

No. 185/ESDM/2010 berlaku


09/04/2017


- - - - -

Cibaliung,

Pandeglang,

Banten

KW 96PP019 5,302 - SK Bupati Pandeglang

541.23/Kep.747-BPPT/2013

berlaku sampai dengan/valid

until 3/10/2025

- - - -

UBPP Logam Mulia,

Jakarta

- - - IUP Operasi Produksi

Khusus untuk Pengolahan

dan Pemurnian Mineral

sesuai SK

Menteri ESDM

No.261.K/30/DJB/

2011

- - - -

Ds. Bantar Karet,

Kec. Nanggung,

Bogor, Jawa Barat/

West Java

KW 98PP0138 6,047 - SK Bupati Bogor No.

541.2/005/kpts/ESDM/

2010 (98PP0138) berlaku


9/3/2021

2,535 294 985 2,398

Bungbulang,

Pakenjeng,

Cisewu, Pamulihan,

Garut, Jawa Barat/

West Java

- 11,560 SK Bupati Garut

No. 540/Kep.633-SDAP/2011


28/11/2017

- - - - -

*) dalam proses peningkatan operasi produksi/production operation upgrade of permits in progress

**) dalam proses pelepasan/discharge of permits in progress








d. Wilayah Eksplorasi dan Eksploitasi (lanjutan) d. Exploration and Exploitation Areas(continued)




Milik Perusahaan (lanjutan)/Owned by the Company (continued):

Ciarinem, Papandayan

Garut, Jawa Barat/

West Java)

- 4,513 - SK Bupati Garut

No. 540/Kep.279-

SDAP/2010 berlaku sampai


- - - -

Cisewu (Kuda Gold),

Garut, Jawa Barat/

West Java **)

- 7,427 SK Bupati Garut

No.540/Kep.255-SDAP/2011


22/3/2017

- - - - -

Desa Wotgalih, Kec.

Yosowilangun, Kec.

Lumajang, Jawa

Timur/East Java**)

- 462.2 - SK Bupati Lumajang No.

188.45/225/427.12/2011

berlaku sampai dengan/valid

until 23/7/2020

- - - -

Mempawah Hulu,

Landak, Kalimantan

Barat/

West Kalimantan*)

MPH/MSL/SMP-

PROD02.14

20,710 SK Bupati Landak No,

544.11/330/HK-2014 berlaku


16/12/2034

- - 51,100 -

Toho, Mempawah,

Kalimantan Barat/

West Kalimantan

- 12,630 - SK Bupati Pontianak

No. 221 Tahun/Year 2009

berlaku sampai


- - 10,500 -

Toho, Mempawah,

Pontianak,

Kalimantan Barat/

West Kalimantan*)

- 2,374 SK Gubernur Kalimantan

Barat No

444/Distamben/2015 berlaku


4/3/2035

- - - -

Tayan, Sanggau,Kalimantan Barat/West Kalimantan*)

KW 98PPO183 34,360 - SK Gubernur KalimantanBarat

No. 15/Distamben/2015berlaku sampai


67,900 43,500 9,300 -

Lasolo,Konawe Utara,Sulawesi Tenggara/Southeast Sulawesi

KW 99STP057a 6,213 - SK Bupati Konawe UtaraNo. 15 Tahun/Year 2010berlaku sampai dengan/

valid until 11/1/2030

8,300 4,500 4,800 9,500

Asera dan/and Molawe,Konawe Utara,Sulawesi Tenggara/Southeast Sulawesi

KW 10 APR OP 005 16,920 - SK Bupati Konawe Utara No.158 Tahun/Year 2010

berlaku sampai dengan/validuntil 29/4/2030

- - 5,000 11,500

Pomala, Kolaka,Sulawesi Tenggara/Southeast Sulawesi

WSPM 016 1,954 - SK Bupati Kolaka No. 198Tahun/Year 2010 berlakusampai dengan/valid until

25/6/2020

8,300 6,000 - -

Batu Kilat, Kolaka,Sulawesi Tenggara/Southeast Sulawesi

WSPM 017 878.20 - SK Bupati Kolaka No. 199Tahun/Year 2010 berlakusampai dengan/valid until

25/6/2020

- - - -

Sitallo, Kolaka,Sulawesi Tenggara/Southeast Sulawesi

KW WSPM.015 584.3 - SK Bupati KolakaNo.188.45/100/2014

berlaku sampai dengan/valid until 14/3/2024

- - - -

*) dalam proses peningkatan operasi produksi/production operation upgrade of permits in progress

**) dalam proses pelepasan/discharge of permits in progress












Milik Perusahaan (lanjutan)/Owned by the Company (continued):

Maniang, Kolaka,Sulawesi Tenggara/Southeast Sulawesi

WSWD 003 195 - SK Bupati KolakaNo. 150Tahun/Year 2013 berlakusampai dengan/valid until

28/2/2023

- - - -

Tambea, Kolaka,Sulawesi Tenggara/Southeast Sulawesi

KW WSPM.014 2,712 - SK Bupati Kolaka No.188.45/099/2014

berlaku sampai dengan/valid until 14/3/2024

- - - -

Buli Serani,Halmahera Timur,Maluku Utara/North Maluku

KW 97PPO443 39,040 - SK Bupati Halmahera TimurNo. 188.45/540-170/2011


79,400 24,000 30,200 61,500

Oxybil,PegununganBintang,Papua

-49,740 SK Gubernur Papua

No. 540/2876/SETTahun/Year 2010 berlakusampai dengan/valid until

25/8/2017

- - - - -




25/8/2017

- - - - -




25/8/2017

- - - - -




25/8/2017

- - - - -

Milik Entitas Anak/Owned by the Subsidiaries:

Mandiangin,Sarolangun,Jambi

KW.97 KP.290310

199 - SK Bupati Sarolangun No. 34Tahun/Year 2010 berlakusampai dengan/valid until

29/1/2020

- - - -

Sebadu, Mandor,Kalimantan Barat/West Kalimantan

MTL/MDR/SmP/SHT/SBK-

PROD01.14

19,090 - SK Bupati LandakNo. 544.11/264/HK-2014berlaku sampai dengan/


- - 11,000 -

Menjalin,Landak,Kalimantan Barat/West Kalimantan

MPH/MJL/SPK/STH/MYK-

PROD01.13

18,630 - SK Bupati LandakNo. 544.11/98/HK-2013berlaku sampai dengan/


- - 16,400 -

Menjalin,Landak,Kalimantan Barat/West Kalimantan

MJL-EKPR17.10 4,900 SK Bupati LandakNo. 544.2/213/HK-2010berlaku sampai dengan/

valid until 23/9/2016(suspended No.

519/Distamben/2016 berlakusampe dengan/valid until

01/07/2017)

- - - - -

Meliau, Sanggau,Kalimantan Barat/West Kalimantan

444/2009/SCU 10,000 - SK Bupati SanggauNo. 444 Tahun/Year 2009

berlaku sampaidengan/valid until 21/12/2028

- - 33,400 -

Tayan Hilir, Sanggau,Kalimantan Barat/West Kalimantan

- - - IUP Operasi Produksi Khususuntuk Pengolahan dan

Pemurnian Mineral sesuai SKMenteri ESDM No.

668.K/30/DJB/2012 berlakusampai


- - - -

*) dalam proses peningkatan operasi produksi/production operation upgrade of permits in progress**) dalam proses pelepasan/discharge of permits in progress












Milik Entitas Anak (Lanjutan)/Owned by the Subsidiaries (Continued):

Mandiodo,Konawe Utara,Sulawesi Tenggara/Southeast Sulawesi

- 343 - IUP Operasi ProduksiKhusus Pengolahan dan

Pemurnian sesuai SK BupatiKonawe Utara No. 87

Tahun/Year 2011 berlakusampai dengan/valid until

21/2/2031

- - - -

Mandiodo,Konawe Utara,Sulawesi Tenggara/Southeast Sulawesi

- - - IUP Operasi ProduksiKhusus Pengangkutan danPenjualan sesuai SK Bupati

Konawe Utara No. 88Tahun/Year 2011 berlakusampaidengan/valid until

21/2/2031

- - - -

Pulau Gag,Raja Ampat,Papua Barat/West Papua

- 13,136 - Kontrak Karya/Contract ofWork sesuai sesuai SK

Mentari ESDMNo.324.K/30/DJB/2015

berlaku sampaidengan/valid until

30/11/2017

- - 45,700 11,500

Cibaliung,Pandeglang Banten

- 1,340 - SK Bupati Pandeglang No.821.13/Kep.1351-BPPT/2014berlaku sampai dengan/valid

until 27/07/2025

1,804 325 - -

Mempawah Hulu dan/and Banyuke Hulu,Kalimantan Barat/West Kalimantan

- 12,184 - SK Gubernur KalimantanBarat 573/Distamben/2015


- - - -

Buli, Maba,Maluku Utara/North Maluku

- - - IUP Operasi ProduksiKhusus untuk Pengolahan

dan Pemurnian Mineralsesuai SK Menteri ESDM No.872.K/30/DJB/2012 berlaku

sampaidengan/valid until 8/10/2032

- - - -

*) dalam proses peningkatan operasi produksi/production operation upgrade of permits in progress**) dalam proses pelepasan/discharge of permits in progress

Informasi terkait Hasil Eksplorasi, Sumber DayaMineral atau Cadangan Bijih (tidak diaudit) yangtercantum di dalam laporan keuangankonsolidasian ini didasarkan pada informasi yangdisusun oleh Trenggono Sutioso, yangmerupakan anggota The Australasian Institute ofMining and Metallurgy. Trenggono Sutioso adalahkaryawan tetap Perusahaan. Dia memilikipengalaman yang relevan untuk menjadiCompetent Person sebagaimana didefinisikandalam 2012 Edition of the 'Australasian Code forReporting of Exploration Results, MineralResources and Ore Reserves'.

The information in these consolidated financialstatements that relates to Exploration Results,Mineral Resources or Ore Reserves (unaudited)is based on information compiled by TrenggonoSutioso, who is a Member of the AustralasianInstitute of Mining and Metallurgy. TrenggonoSutioso is a full time employee of the Company.He possesses relevant experience as aCompetent Person as defined in the 2012 Editionof the 'Australasian Code for Reporting ofExploration Results, Mineral Resources and OreReserves'.









Terkait dengan laporan mengenai jenismineralisasi dan tipe kandungan mineral yangdiukur dan aktivitas yang dia lakukan, diamenyetujui pengungkapan di dalam laporankeuangan konsolidasian ini atas hal-halberdasarkan informasinya dalam bentuk dankonteks informasi tersebut ditampilkan.

Related to the reports of mineralisation and typeof deposit being reported on by him and to theactivity which he is undertaking, he consents tothe inclusion in these consolidated financialstatements of the matters based on his report ofmineralisation and type of deposit reported inthe form and context in which the informationappeared.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab ataspenyusunan laporan keuangan konsolidasian yangselesai disusun dan diotorisasi oleh Direksi untukditerbitkan pada tanggal 28 Februari 2017.

The management of the Company is responsible forthe preparation of the consolidated financialstatements that were completed and authorised forissuance by the Board of Directors on February 28,2017.

a. Dasar Penyusunan Laporan KeuanganKonsolidasian

a. Basis of Consolidated Financial StatementsPreparation

Laporan keuangan konsolidasian Grup disusunberdasarkan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia.

The Group’s consolidated financial statementshave been prepared in accordance withIndonesian Financial Accounting Standards.

Laporan keuangan konsolidasian disusunberdasarkan konsep akuntansi harga perolehan,yang dimodifikasi oleh revaluasi tanah, danmenggunakan basis akrual kecuali untuk laporanarus kas konsolidasian.

The consolidated financial statements areprepared using the historical cost concept ofaccounting, as modified by the revaluation ofland, and using the accrual basis except for theconsolidated statement of cash flows.

Kecuali dinyatakan pada Catatan 2b, kebijakanakuntansi telah diterapkan secara konsistendengan laporan keuangan konsolidasian tahunanuntuk tahun yang berakhir 31 Desember 2015yang telah sesuai dengan Standar AkuntansiKeuangan di Indonesia.

Except as described in Note 2b, the accountingpolicies applied are consistent with those of theannual consolidated financial statements for theyaer ended December 31, 2015 which conformto Indonesian Financial Accounting Standards.

Untuk memberikan pemahaman yang lebih baikatas kinerja keuangan Grup, karena sifat danjumlahnya yang signifikan, beberapa itempendapatan dan beban telah disajikan secaraterpisah.

In order to provide further understanding of thefinancial performance of the Group, due to thesignificance of their nature or amount, severalitems of income or expense have been shownseparately.

Mata uang fungsional Perusahaan dan entitasanaknya adalah Rupiah, kecuali untuk APNdengan mata uang fungsional Dolar Australia,

The functional currency of the Company and itssubsidiaries is the Rupiah, except for APNwhose functional currency is the AustralianDollar.







2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING(lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

a. Dasar Penyusunan Laporan KeuanganKonsolidasi (lanjutan)

a. Basis of Consolidated Financial StatementsPreparation (continued)

Penyusunan laporan keuangan sesuai denganStandar Akuntansi Keuangan di Indonesiamengharuskan penggunaan estimasi dan asumsidan juga mengharuskan manajemen untukmembuat pertimbangan dalam proses penerapankebijakan akuntansi Grup. Area yang kompleksatau memerlukan tingkat pertimbangan yanglebih tinggi atau area di mana asumsi danestimasi dapat berdampak signifikan terhadaplaporan keuangan konsolidasian diungkapkan diCatatan 3.

The preparation of consolidated financialstatements in conformity with IndonesianFinancial Accounting Standards requires theuse of certain critical accounting estimates. Italso requires management to exercise itsjudgement in the process of applying theGroup’s accounting policies. The areasinvolving a higher degree of judgement orcomplexity, or areas where assumptions andestimates are significant to the consolidatedfinancial statements are disclosed in Note 3.

b. Perubahan pada Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan dan InterpretasiPernyataan Standar Akuntansi Keuangan

b. Changes to Statements of FinancialAccounting Standards and Interpretations ofStatements of Financial AccountingStandards

Standar baru, revisi dan interpretasi yangditerbitkan dan efektif untuk tahun keuanganyang dimulai pada tanggal 1 Januari 2016 yangtidak memiliki dampak material terhadap laporankeuangan konsolidasian Grup adalah sebagaiberikut:

New standards, amendments andinterpretations issued and effective for thefinancial year beginning January 1, 2016 whichdid not have a material impact on theconsolidated financial statements of the Groupare as follows:

- PSAK 4 (revisi 2015) “Laporan keuangantersendiri”

- PSAK 5 (revisi 2015) “Segmen Operasi”

- PSAK 7 (revisi 2015) “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”

- PSAK 13 (revisi 2015) “Properti Investasi”

- PSAK 15 (revisi 2015) “Investasi Pada EntitasAsosiasi dan Ventura Bersama”

- PSAK 16 (revisi 2015) “Aset Tetap”

- PSAK 19 (revisi 2015) “Aset Tak Berwujud”- PSAK 22 (revisi 2015) “Kombinasi Bisnis”

- PSAK 24 (revisi 2015) “Imbalan Kerja”

- PSAK 25 (revisi 2015) “Kebijakan Akuntansi,Perubahan Estimasi Akuntansi danKesalahan”

- PSAK 53 (revisi 2015) “Pembayaran BerbasisSaham”

- PSAK 65 (revisi 2015) “Laporan KeuanganKonsolidasian”

- PSAK 66 (revisi 2015) “Pengaturan Bersama”

- PSAK 67 (revisi 2015) “PengungkapanKepentingan dalam Entitas Lain”

- PSAK 68 (revisi 2015) “Pengukuran NilaiWajar”

- PSAK 70 “Akuntansi Aset dan LiabilitasPengampunan Pajak”

- ISAK 30 “Pungutan”

- SFAS 4 (revised 2015) “Separate financialstatements”

- SFAS 5 (revised 2015) “OperatingSegments”

- SFAS 7 (revised 2015) “Related PartyDisclosures”

- SFAS 13 (revised 2015) “InvestmentProperty”

- SFAS 15 (revised 2015) “Investment inAssociates and Joint Ventures”

- SFAS 16 (revised 2015) “Property, Plantand Equipment”

- SFAS 19 (revised 2015) “Intangible Assets”- SFAS 22 (revised 2015) “Business

Combinations”- SFAS 24 (revised 2015) “Employee

Benefits”- SFAS 25 (revised 2015) “Accounting

Policies, Changes in Accounting Estimatesand Errors”

- SFAS 53 (revised 2015) “Share-BasedPayments”

- SFAS 65 (revised 2015) “ConsolidatedFinancial Statements”

- SFAS 66 (revised 2015) “JointArrangements”

- SFAS 67 (revised 2015) “Disclosures ofInterests in Other Entities”

- SFAS 68 (revised 2015) “Fair ValueMeasurement”

- SFAS 70 “Accounting for Tax AmnestyAssets and Liabilities”

- ISFAS 30 “Levies”









b. Perubahan pada Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan dan InterpretasiPernyataan Standar Akuntansi Keuangan(lanjutan)

b. Changes to Statements of FinancialAccounting Standards and Interpretations ofStatements of Financial AccountingStandards (continued)

Pada tanggal penerbitan laporan keuangankonsolidasian ini, manajemen sedangmempelajari dampak yang mungkin timbul daripenerapan standar baru dan revisi berikut yangtelah diterbitkan, namun belum berlaku efektifuntuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2016adalah sebagai berikut:

As at the authorisation date of theseconsolidated financial statements, themanagement is still evaluating the potentialimpact of the following new and revised SFASwhich have been issued but are not yeteffective for the financial year beginning onJanuary 1, 2016:

- PSAK 69 “Agrikultur”- ISAK 31 “Interpretasi atas Ruang Lingkup

PSAK 13: Properti Investasi”- Amandemen PSAK 1 “Penyajian Laporan

Keuangan”- Amandemen PSAK 16 “Aset Tetap”

- Amandemen PSAK 2 “Laporan Arus Kas”

- PSAK 3 (Penyesuaian 2016) “LaporanKeuangan Interim”

- PSAK 24 (Penyesuaian 2016) “Imbalan Kerja”

- Amandemen PSAK 46 “Pajak Penghasilan”- PSAK 58 (Penyesuaian 2016) “Aset Tidak

Lancar yang Dimiliki Untuk Dijual dan Operasiyang Dihentikan”

- PSAK 60 (Penyesuaian 2016) “InstrumenKeuangan: Pengungkapan”

- SFAS 69 “Agriculture”- IFAS 31 “Interpretation of Scope of SFAS

13: Investment Property”- Amendment to SFAS 1 “Presentation of

Financial Statements”- Amendment to SFAS 16 “Property, Plant

and Equipment”- Amendment to SFAS 2 “Statements of

Cash Flows”- SFAS 3 (Annual Improvement 2016)

“Interim Financial Statements”- SFAS 24 (Annual Improvement 2016)

“Employee Benefits”- Amendment to SFAS 46 “Income Tax”- SFAS 58 (Annual Improvement 2016)

“Non-current Assets Held for Sale andDiscontinued Operations”

- SFAS 60 (Annual Improvement 2016)“Financial Instruments: Disclosure”

c. Prinsip-prinsip Konsolidasi c. Principles of Consolidation

Entitas anak adalah seluruh entitas (termasukentitas bertujuan khusus) dimana Grup memilikikendali. Grup mengendalikan suatu entitas ketikaGrup terkena atau memiliki hak ataspengembalian variabel dari keterlibatannyadengan entitas dan ketika Grup memilikikemampuan untuk mempengaruhi pengembalianmelalui kuasanya atas entitas.

Subsidiaries are all entities (including specialpurpose entities) over which the Group hascontrol. The group controls an entity when thegroup is exposed to or has rights to, variablereturns from its involvement with the entity andhas the ability to affect those returns through itspower over the entity.

Entitas anak dikonsolidasikan secara penuh sejaktanggal di mana pengendalian dialihkan kepadaGrup. Entitas anak tidak dikonsolidasikan lagisejak tanggal Grup kehilangan pengendalian.

Subsidiaries are fully consolidated from the dateon which control is transferred to the Group.They are de-consolidated from the date onwhich that control ceases.

Grup menerapkan metode akuisisi untukmencatat kombinasi bisnis. Imbalan yangdialihkan untuk akuisisi suatu entitas anak adalahsebesar nilai wajar aset yang dialihkan, liabilitasyang diakui terhadap pemilik pihak yang diakusisisebelumnya dan kepentingan ekuitas yangditerbitkan oleh Grup. Imbalan yang dialihkantermasuk nilai wajar aset atau liabilitas yangtimbul dari kesepakatan imbalan kontinjensi. Asetteridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas sertaliabilitas kontinjensi yang diambil alih dalam suatukombinasi bisnis diukur pada awalnya sebesarnilai wajar pada tanggal akuisisi.

The Group applies the acquisition method toaccount for business combinations. Theconsideration transferred for the acquisition of asubsidiary is the fair value of the assetstransferred, the liabilities incurred to the formerowners of the acquiree and the equity interestsissued by the Group. The considerationtransferred includes the fair value of any assetor liability resulting from a contingentconsideration arrangement. Identifiable assetsacquired and liabilities and contingent liabilitiesassumed in a business combination aremeasured initially at their fair values at theacquisition date.









c. Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan) c. Principles of Consolidation (continued)

Grup mengakui kepentingan nonpengendali padapihak yang diakuisisi untuk setiap akuisisi yangdilakukan baik sebesar nilai wajar atau sebesarbagian proporsional kepentingan nonpengendaliatas aset neto pihak yang diakuisisi. Kepentingannonpengendali disajikan di ekuitas dalam laporanposisi keuangan konsolidasian, terpisah dariekuitas pemilik entitas induk.

The Group recognises any non-controllinginterest in the acquiree on an acquisition byacquisition basis, either at fair value or at thenon-controlling interest’s proportionate share ofthe acquiree’s net assets. Non-controllinginterest is reported as equity in the consolidatedstatement of financial position, separate fromthe owner of the parent’s equity.

Biaya yang terkait dengan akuisisi dibebankanpada saat terjadinya.

Acquisition-related costs are expensed asincurred.

Jika kombinasi bisnis diperoleh secara bertahap,nilai wajar pada tanggal akuisisi dari kepentinganekuitas yang sebelumnya dimiliki oleh pihakpengakuisisi pada pihak yang diakuisisi diukurkembali ke nilai wajar tanggal akuisisi;pendapatan atau kerugian yang muncul daripengukuran kembali akan diakui dalam laporanlaba rugi.

If the business combination is achieved instages, at the acquisition date fair value of theacquirer’s previously held equity interest in theacquiree is remeasured to fair value at theacquisition date; any gains or losses arisingfrom such remeasurement are recognised inprofit or loss.

Imbalan kontinjensi yang masih harus dialihkanoleh Grup diakui sebesar nilai wajar pada tanggalakuisisi. Perubahan selanjutnya atas nilai wajarimbalan kontinjensi yang diakui sebagai aset atauliabilitas dan dicatat sesuai dengan PSAK 55“Instrumen Keuangan: Pengakuan danPengukuran”, baik di dalam laporan laba rugiatau sebagai perubahan pada penghasilankomprehensif lain. Imbalan kontinjensi yangdiklasifikasikan sebagai ekuitas tidak diukurkembali dan penyelesaian selanjutnyadiperhitungkan dalam ekuitas.

Any contingent consideration to be transferredby the Group is recognised at fair value at theacquisition date. Subsequent changes to the fairvalue of the contingent consideration that isdeemed to be an asset or liability is recognisedin accordance with SFAS 55 “FinancialInstruments: Recognition and Measurement”either in profit or loss or as a change to othercomprehensive income. Contingentconsideration that is classified as equity is notremeasured and its subsequent settlement isaccounted for within equity.

Selisih lebih imbalan yang dialihkan, jumlahkepentingan nonpengendali pada pihak yangdiakuisisi serta nilai wajar pada tanggal akuisisikepentingan ekuitas sebelumnya dimiliki pihakpengakuisisi atas nilai wajar aset teridentifikasiyang diakuisisi dicatat sebagai goodwill. Jikajumlah ini lebih rendah dari nilai wajar aset netoentitas yang diakuisisi dalam kasus pembeliandengan diskon, selisihnya diakui langsung dalamlaporan laba rugi.

The excess of the consideration transferred, theamount of any non-controlling interest in theacquiree and the acquisition-date fair value ofany previous equity interest in the acquiree overthe fair value of the identifiable net assetsacquired is recorded as goodwill. If the total ofconsideration transferred, non-controllinginterest recognised and previously held interestmeasured is less than the fair value of the netassets of the subsidiary acquired in the case ofa bargain purchase, the difference is recogniseddirectly in profit or loss.

Transaksi pihak-pihak berelasi, saldo dankeuntungan antar entitas grup yang belumdirealisasi telah dieliminasi. Kerugian yang belumdirealisasi juga dieliminasi. Kebijakan akuntansientitas anak diubah jika diperlukan untukmemastikan konsistensi dengan kebijakanakuntasi yang diadopsi oleh Grup.

Intercompany transactions, balances andunrealised gains on transactions between groupcompanies are eliminated. Unrealised lossesare also eliminated. Accounting policies ofsubsidiaries have been changed wherenecessary to ensure consistency with thepolicies adopted by the Group.









c. Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan) c. Principles of Consolidation (continued)

Transaksi dengan kepentingan nonpengendaliyang tidak mengakibatkan hilangnyapengendalian merupakan transaksi ekuitas.Selisih antara nilai wajar imbalan yang dibayardan bagian yang diakuisisi atas nilai tercatat asetneto entitas anak dicatat pada ekuitas.Keuntungan atau kerugian pelepasankepentingan nonpengendali juga dicatat padaekuitas.

Transactions with non-controlling interests thatdo not result in loss of control are accounted foras equity transactions. The difference betweenthe fair value of any consideration paid and therelevant share acquired of the carrying value ofnet assets of the subsidiary is recorded inequity. Gains or losses on disposals to non-controlling interests are also recorded in equity.

Ketika Grup tidak lagi memiliki pengendalian atassesuatu entitas, kepentingan Grup yang masihtersisa di entitas tersebut diukur kembaliberdasarkan nilai wajarnya pada tanggalhilangnya pengendalian dan perubahan nilaitercatat diakui dalam laporan laba rugi. Nilaitercatat awal adalah sebesar nilai wajar untukkepentingan pengukuran kembali kepentinganyang tersisa sebagai entitas asosiasi, venturabersama atau aset keuangan. Di samping itu,jumlah yang sebelumnya diakui padapenghasilan komprehensif lain sehubungandengan entitas tersebut dicatat seolah-olah Gruptelah melepas aset atau liabilitas terkait. Hal inidapat berarti bahwa jumlah yang sebelumnyadiakui pada penghasilan komprehensif laindireklasifikasi ke laporan laba rugi.

When the Group ceases to have control, anyretained interest in the entity is remeasured toits fair value at the date when the control is lostand the change in carrying amount recognisedin profit or loss. The fair value is the initialcarrying amount for the purposes ofsubsequently accounting for the retainedinterest as an associate, joint venture orfinancial asset. In addition, any amountspreviously recognised in other comprehensiveincome in respect of that entity are accountedfor as if the Group had directly disposed of therelated assets or liabilities. This may mean thatamounts previously recognised in othercomprehensive income are reclassified to profitor loss.

d. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing d. Foreign Currency Transactions and Balances

Item-item yang disertakan dalam laporankeuangan setiap entitas anggota Grup diukurmenggunakan mata uang yang sesuai denganlingkungan ekonomi utama dimana entitasberoperasi (“mata uang fungsional”).

Items included in the financial statements ofeach of the Group’s entities are measured usingthe currency of the primary economicenvironment in which the entity operates (the“functional currency”).

Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalamRupiah yang merupakan mata uang fungsionaldan penyajian Perusahaan.

The consolidated financial statements arepresented in Rupiah, which is the functional andpresentation currency of the Company.

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan kedalam mata uang Rupiah dengan menggunakankurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Padasetiap tanggal pelaporan, aset dan liabilitasmoneter dalam mata uang asing dijabarkan kedalam mata uang Rupiah menggunakan kurspenutup. Kurs yang digunakan sebagai acuanadalah kurs yang dikeluarkan oleh BankIndonesia. Keuntungan dan kerugian selisih kursyang timbul dari penyelesaian transaksi dalammata uang asing dan dari penjabaran aset danliabilitas moneter dalam mata uang asing diakuidi dalam laporan laba rugi, kecuali jikaditangguhkan di dalam penghasilan komprehensiflainnya sebagai lindung nilai arus kas dan lindungnilai investasi bersih yang memenuhi syarat.

Foreign currency transactions are translatedinto Rupiah using the exchange rates prevailingat the dates of the transactions. At eachreporting date, monetary assets and liabilitiesdenominated in foreign currency are translatedinto Rupiah using the closing exchange rate.The exchange rate used as a benchmark is therate that is issued by Bank of Indonesia.Foreign exchange gains and losses resultingfrom the settlement of such transactions andfrom the translation at period-end exchangerates of monetary assets and liabilitiesdenominated in foreign currencies arerecognised in profit or loss, except whendeferred in other comprehensive income asqualifying cash flow hedges and qualifying netinvestment hedges.









d. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing(lanjutan)

d. Foreign Currency Transactions and Balances(continued)

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 nilaitukar yang digunakan adalah sebagai berikut:

As at December 31, 2016 and 2015, theexchange rates used were as follows:

2016 2015

1 Dolar Amerika Serikat 1 United States Dollar(Dolar AS) 13,436 13,795 (US Dollar)

100 Yen Jepang 11,540 11,452 100 Japanese Yen1 Dolar Australia 9,724 10,064 1 Australian Dollar1 Euro Eropa 14,162 15,070 1 European Euro1 Renminbi Cina 1,937 2,124 1 Chinese Renminbi

e. Investasi pada Entitas Asosiasi danPengaturan Bersama

e. Investments in Associates and Joint Ventures

Investasi pada Entitas Asosiasi Investment in Associates

Entitas asosiasi adalah seluruh entitas dimanaGrup memiliki pengaruh signifikan namun bukanpengendalian, biasanya melalui kepemilikan haksuara antara 20% dan 50%. Investasi padaentitas asosiasi dicatat dengan metode ekuitas.Berdasarkan metode ekuitas, investasi padaawalnya diakui sejumlah nilai perolehan dan nilaitercatat akan meningkat atau menurun untukmengakui bagian laba atau rugi investor dari labaatau rugi entitas asosiasi setelah tanggal akuisisi.Di dalam investasi Grup atas entitas asosiasitermasuk goodwill yang diidentifikasi ketikaakuisisi.

Associates are all entities over which the Grouphas significant influence but not control,generally accompanying a shareholding ofbetween 20% and 50% of the voting rights.Investments in associates are accounted forusing the equity method of accounting. Underthe equity method, the investment is initiallyrecognised at cost and the carrying amount isincreased or decreased to recognise theinvestor’s share of profit or loss of the investeeafter the date of acquisition. The Group’sinvestment in associates includes goodwillidentified on acquisition.

Jika kepemilikan kepentingan pada entitasasosiasi berkurang, namun tetap memilikipengaruh signifikan, hanya suatu bagianproporsional atas jumlah yang telah diakuisebelumnya pada penghasilan komprehensiflainnya yang direklasifikasi ke laporan laba rugi.

If the ownership interest in an associate isreduced but significant influence is retained,only a proportionate share of the amountspreviously recognised in other comprehensiveincome is reclassified to profit or loss whereappropriate.

Bagian Grup atas laba atau rugi entitas asosiasipasca akuisisi diakui dalam laporan laba rugi danbagian atas mutasi penghasilan komprehensiflainnya pasca akuisisi diakui di dalampenghasilan komprehensif lainnya denganmelakukan penyesuaian atas jumlah tercatatinvestasi. Jika bagian Grup atas kerugian entitasasosiasi sama dengan atau melebihikepentingannya pada entitas asosiasi, termasukpiutang tanpa agunan, Grup menghentikanpengakuan bagian kerugiannya, kecuali jika Grupmemiliki kewajiban atau melakukan pembayaranatas nama entitas asosiasi.

The Group’s share of post-acquisition profits orlosses is recognised in profit or loss and itsshare of post-acquisition movements in othercomprehensive income is recognised in othercomprehensive income with a correspondingadjustment to the carrying amount of theinvestment. When the Group’s share of lossesin an associate equals or exceeds its interest inthe associate, including any other unsecuredreceivables, the Group does not recognisefurther losses, unless it has incurred legal orconstructive obligations or made payments onbehalf of the associate.









e. Investasi pada Entitas Asosiasi danPengaturan Bersama (lanjutan)

e. Investments in Associates and Joint Ventures(continued)

Investasi pada Entitas Asosiasi (lanjutan) Investment in Associates (continued)

Pada setiap tanggal pelaporan, Grupmenentukan apakah terdapat bukti objektif bahwatelah terjadi penurunan nilai atas investasi padaentitas asosiasi. Jika demikian, maka Grupmenghitung besarnya penurunan nilai sebagaiselisih antara jumlah yang terpulihkan dan nilaitercatat atas investasi pada entitas asosiasi danmengakui selisih tersebut pada “bagian kerugianentitas asosiasi dan ventura bersama” di laporanlaba rugi.

The Group determines at each reporting datewhether there is any objective evidence that theinvestment in the associate is impaired. If this isthe case, the Group calculates the amount ofimpairment as the difference between therecoverable amount of the investment inassociate and its carrying value and recognisesthe amount adjacent to “share of loss ofassociate and joint venture” in profit or loss.

Laba atau rugi yang dihasilkan dari transaksi huludan hilir antara Grup dengan entitas asosiasidiakui dalam laporan keuangan konsolidasianGrup hanya sebesar bagian investor lain dalamentitas asosiasi. Kerugian yang belum direalisasijuga dieliminasi kecuali transaksi tersebutmemberikan bukti penurunan nilai atas aset yangditransfer. Kebijakan akuntansi entitas asosiasidisesuaikan jika diperlukan untuk memastikankonsistensi dengan kebijakan yang diterapkanoleh Grup.

Profits and losses resulting from upstream anddownstream transactions between the Groupand its associates are recognised in the Group’sconsolidated financial statements only to theextent of unrelated investor’s interests in theassociates. Unrealised losses are eliminatedunless the transaction provides evidence of animpairment of the asset transferred. Accountingpolicies of associates have been changedwhere necessary to ensure consistency with thepolicies adopted by the Group.

Keuntungan dan kerugian dilusi yang timbul padainvestasi entitas asosiasi diakui dalam laporanlaba rugi.

Dilution gains and losses arising in investmentsin associates are recognised in profit or loss.

Harga perolehan entitas asosiasi yang diperolehsecara bertahap diukur sebesar jumlah dari nilaiwajar kepentingan ekuitas yang sebelumnyadimiliki dan nilai wajar dari imbalan yangdiserahkan pada tanggal ketika investasi menjadientitas asosiasi.

The cost of an associate acquired in stages ismeasured as the sum of the fair value of theinterest previously held plus the fair value of anyadditional consideration transferred as of thedate when the investment became anassociate.

Imbalan kontinjensi yang masih harus dialihkanoleh Grup diakui sebesar nilai wajar pada tanggalakuisisi. Perubahan selanjutnya atas nilai wajarimbalan kontinjensi diakui dalam laporan labarugi.

Any contingent consideration to be transferredby the Group is recognised at fair value at theacquisition date. Subsequent changes to the fairvalue of the contingent consideration isrecognised in profit or loss.

Investasi pada Ventura Bersama Investment in Joint Ventures

Berdasarkan PSAK 66, investasi padapengaturan bersama diklasifikasikan sebagaioperasi bersama atau ventura bersamatergantung pada hak dan kewajiban kontraktualdari setiap investor. Grup telah menelaah sifatdari pengaturan bersamanya dan menyimpulkanbahwa pengaturan bersama tersebut adalahventura bersama. Ventura bersama dicatatdengan metode ekuitas.

Under SFAS 66, investments in jointarrangements are classified as either jointoperations or joint ventures depending on thecontractual rights and obligations of eachinvestor. The Group has assessed the nature ofits joint arrangements and determined them tobe joint ventures. Joint ventures are accountedfor using the equity method.









e. Investasi pada Entitas Asosiasi danPengaturan Bersama (lanjutan)

e. Investments in Associates and Joint Ventures(continued)

Investasi pada Ventura Bersama (lanjutan) Investment in Joint Ventures (continued)

Berdasarkan metode akuntansi ekuitas,kepentingan pada ventura bersama awalnyadiakui sebesar nilai perolehan dan disesuaikansetelahnya untuk mengakui bagian Grup ataskeuntungan atau kerugian entitas venturabersama pasca akuisisi dan perubahan dipenghasilan komprehensif lainnya setelahakuisisi. Ketika bagian Grup atas kerugian diventura bersama menyamai atau melebihikepentingannya di ventura bersama (termasukkepentingan jangka panjang yang, padadasarnya, membentuk bagian investasi bersihmilik Grup pada ventura bersama), Grup tidaklagi mengakui kerugian, kecuali jika Grupmemiliki kewajiban atau melakukan pembayaranatas nama ventura bersama.

Under the equity method of accounting,interests in joint ventures are initially recognisedat cost and adjusted thereafter to recognise theGroup’s share of the post-acquisition profits orlosses and movements in other comprehensiveincome. When the Group’s share of losses in ajoint venture equals or exceeds its interests inthe joint ventures (which includes any long-terminterests that, in substance, form part of theGroup’s net investment in the joint ventures),the Group does not recognise further losses,unless it has incurred obligations or madepayments on behalf of the joint ventures.

Keuntungan yang belum terealisasi atas transaksiantara Grup dan ventura bersama dieliminasisebesar bagian kepentingan Grup di venturabersama. Kerugian belum terealisasi jugadieliminasi kecuali transaksi memberikan buktiatas adanya penurunan nilai dari aset yangdialihkan. Kebijakan akuntansi ventura bersamadisesuaikan jika diperlukan untuk memastikankonsistensi dengan kebijakan yang diadopsi olehGrup.

Unrealised gains on transactions between theGroup and its joint ventures are eliminated tothe extent of the Group’s interest in the jointventures. Unrealised losses are also eliminatedunless the transaction provides evidence of animpairment of the asset transferred. Accountingpolicies of the joint ventures have beenchanged where necessary to ensureconsistency with the policies adopted by theGroup.

f. Aset Keuangan f. Financial Assets

Grup mengklasifikasikan aset keuangan dalamkategori berikut ini: diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi, pinjaman yang diberikan danpiutang, tersedia untuk dijual dan dimiliki hinggajatuh tempo. Klasifikasi ini tergantung pada tujuanperolehan aset keuangan. Manajemenmenentukan klasifikasi aset keuangan pada saatawal pengakuan.

The Group classifies its financial assets in thefollowing categories: at fair value through profitor loss, loans and receivables, available-for-saleand held-to-maturity. The classification dependson the purpose for which the financial assetswere acquired. Management determines theclassification of its financial assets at initialrecognition.









f. Aset Keuangan (lanjutan) f. Financial Assets (continued)

i. Aset keuangan diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi

i. Financial assets at fair value throughprofit or loss

Aset keuangan diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi adalah asetkeuangan yang dimiliki untukdiperdagangkan. Aset keuangandiklasifikasikan ke dalam kategori ini jikaperolehannya terutama untuk dijual dalamjangka pendek. Derivatif juga dikategorikansebagai dimiliki untuk diperdagangkankecuali jika ditetapkan sebagai lindung nilai.Aset pada kategori ini diklasifikasikansebagai aset lancar jika diharapkan dapatdiselesaikan dalam waktu dua belas bulan;jika tidak, aset tersebut diklasifikasikansebagai tidak lancar.

Financial assets at fair value through profitor loss are financial assets held for trading.A financial asset is classified in thiscategory if acquired principally for thepurpose of selling in the short-term.Derivatives are also categorised as held fortrading unless they are designated ashedges. Assets in this category areclassified as current assets if they areexpected to be settled within twelvemonths; otherwise, they are classified asnon-current.

ii. Pinjaman yang diberikan dan piutang ii. Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalahaset keuangan nonderivatif denganpembayaran yang tetap atau dapatditentukan dan tidak mempunyai kuotasiharga di pasar aktif. Pinjaman yang diberikandan piutang dimasukkan sebagai aset lancar,kecuali jika jatuh temponya melebihi duabelas bulan setelah akhir periode pelaporan.Pinjaman yang diberikan dan piutang inidimasukkan sebagai aset tidak lancar.

Loans and receivables are non-derivativefinancial assets with fixed or determinablepayments that are not quoted in an activemarket. They are included in currentassets, except for those with maturitiesgreater than twelve months after the end ofreporting period. These are classified asnon-current assets.

iii. Aset keuangan tersedia untuk dijual iii. Available-for-sale financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual adalahinstrumen nonderivatif yang ditentukan padakategori ini atau tidak diklasifikasikan padakategori yang lain. Aset keuangan tersediauntuk dijual dimasukkan sebagai aset tidaklancar kecuali investasinya jatuh tempo ataumanajemen bermaksud melepasnya dalamkurun waktu dua belas bulan setelah akhirperiode pelaporan.

Available-for-sale financial assets arenon-derivatives that are either designatedin this category or not classified in any ofthe other categories. They are included innon-current assets unless the investmentmatures or management intends to disposeof it within twelve months of the end of thereporting period.

iv. Dimiliki hingga jatuh tempo iv. Held-to-maturity

Aset keuangan yang dimiliki hingga jatuhtempo adalah aset keuangan nonderivatifdengan pembayaran tetap atau telahditentukan dan jatuh temponya telahditetapkan dimana Grup mempunyai intensipositif dan kemampuan untuk memiliki asettersebut hingga jatuh tempo dan tidakditetapkan pada nilai wajar melalui laporanlaba rugi atau tersedia untuk dijual.

Held-to-maturity financial assets are non-derivative financial assets with fixed ordeterminable payments and fixed maturitythat the Group have the positive intent andability to hold maturity and which are notdesignated at fair value through profit orloss or available-for-sale.









f. Aset Keuangan (lanjutan) f. Financial Assets (continued)

Pembelian dan penjualan aset keuangan yanglazim (regular) diakui pada tanggal perdagangan– yaitu tanggal dimana Grup berkomitmen untukmembeli atau menjual aset. Investasi padaawalnya diakui sebesar nilai wajarnya ditambahbiaya transaksi untuk seluruh aset keuanganyang tidak diukur pada nilai wajar melalui laporanlaba rugi. Aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi pada awalnyadicatat sebesar nilai wajar dan biaya transaksinyadibebankan pada laporan laba rugi. Asetkeuangan dihentikan pengakuannya ketika hakuntuk menerima arus kas dari investasi tersebuttelah jatuh tempo atau telah ditransfer dan Gruptelah mentransfer secara substansial seluruhrisiko dan manfaat atas kepemilikan aset.

Regular purchases and sale of financial assetsare recognised on the trade date – the date onwhich the Group commits to purchase or sellthe asset. Investments are initially recognised atfair value plus transaction costs for all financialassets not carried at fair value through profit orloss. Financial assets carried at fair valuethrough profit or loss are initially recognised atfair value and transaction costs are expensed inprofit or loss. Financial assets are derecognisedwhen the rights to receive cash flows from theinvestments have expired or have beentransferred and the Group has transferredsubstantially all risks and rewards of ownership.

Aset keuangan tersedia untuk dijual dan asetkeuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi selanjutnya dicatat sebesar nilaiwajar. Pinjaman yang diberikan dan piutang danaset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo dicatatsebesar biaya perolehan diamortisasi denganmenggunakan metode suku bunga efektif.

Available-for-sale financial assets and financialassets at fair value through profit or loss aresubsequently carried at fair value. Loans andreceivables and financial asset held-to-maturityare carried at amortised cost using the effectiveinterest method.

Selisih neto yang timbul dari perubahan nilaiwajar kategori “aset keuangan diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi” disajikan padalaporan laba rugi dalam “penghasilan keuangan”dalam periode terjadinya. Pendapatan dividendari aset keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi diakui pada laporan labarugi sebagai “penghasilan/(beban) lain-lain,bersih” ketika hak Grup untuk menerimapembayaran sudah ditetapkan. Pendapatanbunga aset keuangan tersebut dicatat pada“penghasilan keuangan”.

Net differences arising from changes in the fairvalue of the “finance assets at fair value throughprofit or loss” category are presented in profit orloss within “finance income” in the period inwhich they arise. Dividend income from financialassets at fair value through profit or loss isrecognised in profit or loss as part of “otherincome/(expenses), net” when the Group’s rightto receive payments is established. Interestincome from these financial assets is includedin the “finance income”.

g. Kas dan Setara Kas g. Cash and Cash Equivalents

Pada laporan arus kas konsolidasian, kas dansetara kas mencakup kas, simpanan yangsewaktu-waktu bisa dicairkan, investasi lancarjangka pendek lainnya dengan yang jatuh tempodalam waktu tiga bulan atau kurang dan cerukan.

In the consolidated statement of cash flows,cash and cash equivalents include cash inhand, deposits held at call with banks, othershort-term highly liquid investments with originalmaturities of three months or less and bankoverdrafts.









h. Piutang Usaha dan Piutang Lain-lain h. Trade and Other Receivables

Piutang usaha merupakan jumlah yang terutangdari pelanggan atas penjualan mineral atau jasapengolahan mineral yang dilakukan dalamkegiatan usaha normal. Jika piutang diperkirakandapat ditagih dalam waktu satu tahun ataukurang (atau dalam siklus operasi normal jikalebih panjang), piutang usaha diklasifikasikansebagai aset lancar. Jika tidak, piutang usahadisajikan sebagai aset tidak lancar.

Trade receivables are amounts due fromcustomers for minerals sold or refining servicesperformed in the ordinary course of business. Ifcollection is expected in one year or less (or inthe normal operating cycle of the business iflonger), they are classified as current assets. Ifnot, they are presented as non-current assets.

Piutang usaha dan piutang lain-lain pada awalnyadiakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukurpada biaya perolehan diamortisasi denganmenggunakan metode bunga efektif, apabiladampak pendiskontoan signifikan, dikurangiprovisi atas penurunan nilai.

Trade and other receivables are recognisedinitially at fair value and subsequently measuredat amortised cost using the effective interestmethod, if the impact of discounting issignificant, less any provision for impairment.

Kolektibilitas piutang usaha dan piutang lain-lainditinjau secara berkala. Piutang yang diketahuitidak tertagih, dihapuskan dengan secaralangsung dengan mengurangi nilai tercatatnya.Akun penyisihan digunakan ketika terdapat buktiyang objektif bahwa Grup tidak dapat menagihseluruh nilai terutang sesuai dengan persyaratanawal piutang. Kesulitan keuangan signifikan yangdialami debitur, kemungkinan debitur dinyatakanpailit atau melakukan reorganisasi keuangan dangagal bayar atau menunggak pembayaranmerupakan indikator yang dianggap dapatmenunjukan adanya penurunan nilai piutang.Jumlah penurunan nilai adalah sebesar selisihantara nilai tercatat aset dan nilai kini dariestimasi arus kas masa depan pada tingkat sukubunga efektif awal. Penyisihan untuk penurunannilai piutang dibebankan ke laba rugi. Arus kasterkait dengan piutang jangka pendek tidakdidiskontokan apabila efek diskonto tidakmaterial.

The collectibility of trade and other receivablesis reviewed on an ongoing basis. Debts whichare known to be uncollectible are directly writtenoff by reducing the carrying amount. Anallowance account is used when there isobjective evidence that the Group will not beable to collect all amounts due according to theoriginal terms of the receivables. Significantfinancial difficulties of the debtor, probability thatthe debtor will enter bankruptcy or financialreorganisation and default or delinquency inpayments are considered indicators that thetrade receivable is impaired. The amount of theimpairment provision is the difference betweenthe asset’s carrying amount and the presentvalue of estimated future cash flows, discountedat the original effective interest rate. Provisionsfor impairment of receivables are charged toprofit or loss. Cash flows relating to short-termreceivables are not discounted if the effect ofdiscounting is immaterial.

i. Persediaan i. Inventories

Persediaan dicatat pada nilai terendah antaraharga perolehan atau nilai realisasi bersihnya.Harga perolehan ditentukan denganmenggunakan metode rata-rata tertimbang.Harga perolehan barang jadi dan barang dalamproses terdiri dari biaya bahan baku, tenaga kerjaserta alokasi biaya overhead langsung maupuntidak langsung baik yang bersifat tetap maupunvariabel. Nilai realisasi bersih adalah estimasiharga penjualan dalam kegiatan usaha normaldikurangi beban penjualan variabel.

Inventories are stated at the lower of cost or netrealisable value. Cost is determined by theweighted-average method. The cost of finishedgoods and work-in process comprisesmaterials, labor and an appropriate proportionof directly attributable fixed and variableoverheads. Net realisable value is the estimateof the selling price in the ordinary course ofbusiness less applicable variable sellingexpense.









j. Aset Tetap j. Property, Plant and Equipment

Tanah disajikan sebesar nilai wajar. Penilaianatas aset tersebut dilakukan secara berkala untukmemastikan bahwa nilai wajar aset yangdirevaluasi tidak berbeda secara material denganjumlah tercatatnya. Aset tetap lainnya disajikansebesar harga perolehan dikurangi denganakumulasi penyusutan dan akumulasi kerugianpenurunan nilai. Harga perolehan termasukpengeluaran yang dapat diatribusikan secaralangsung atas perolehan aset tersebut.

Land is shown at fair value. Valuations areperformed with sufficient regularity to ensurethat the fair value of a revalued asset does notdiffer materially from its carrying amount. Allother property, plant and equipment is stated athistorical cost less accumulated depreciationand accumulated impairment losses. Historicalcost includes expenditure that is directlyattributable to the acquisition of the items.

Biaya-biaya setelah pengakuan awal diakuisebagai bagian nilai tercatat aset atau sebagaiaset yang terpisah, sebagaimana mestinya,hanya jika besar kemungkinan Grup mendapatmanfaat ekonomis di masa depan berkenaandengan aset tersebut dan biaya perolehan asetdapat diukur dengan andal. Nilai tercatat darikomponen yang diganti dihapuskan. Biayaperbaikan dan pemeliharaan dibebankan kedalam laporan laba rugi pada periode ketikabiaya-biaya tersebut terjadi.

Subsequent costs are included in the asset’scarrying amount or recognised as a separateasset, as appropriate, only when it is probablethat future economic benefits associated withthe item will flow to the Group and the cost ofthe item can be measured reliably. The carryingamount of replaced part is derecognised. Allother repairs and maintenance are charged toprofit or loss during the financial period in whichthey are incurred.

Biaya perizinan awal yang dikeluarkan untukmemperoleh hak secara hukum diakui sebagaibagian dari biaya perolehan atas tanah danbiaya-biaya ini tidak didepresiasi. Biaya terkaitperpanjangan hak atas tanah diakui sebagai asettak berwujud dan diamortisasi selama periodehak atas tanah.

Initial legal costs incurred to obtain legal rightsare recognised as part of the acquisition cost ofthe land and these costs are not depreciated.Cost related to renewal of land rights arerecognised as intangible assets and amortisedduring the period of land rights.

Kenaikan nilai tercatat yang timbul dari revaluasitanah dikreditkan pada penghasilan komprehensiflainnya dan disajikan sebagai “surplus revaluasiaset” di ekuitas. Penurunan yang menghapusnilai kenaikan yang sebelumnya dicatat atas asetyang sama dibebankan di penghasilankomprehensif lainnya dan didebitkan terhadap“surplus revaluasi aset” di ekuitas; penurunanlainnya dibebankan pada laporan laba rugi.

Increases in the carrying amount arising onrevaluation of land are credited to othercomprehensive income and shown as “assetrevaluation surplus” in equity. Decreases thatoffset previous increases of the same asset arecharged in other comprehensive income anddebited against “asset revaluation surplus” inequity; all other decreases are charged to profitor loss.

Keuntungan atau kerugian bersih dari pelepasanditentukan dengan membandingkan nilai sisadengan nilai tercatat dan diakui dalam “kerugianlain-lain, bersih” di laba rugi.

Net gains or losses on disposals are determinedby comparing the proceeds with the carryingamount and are recognised within “other losses,net” in profit or loss.









j. Aset Tetap (lanjutan) j. Property, Plant and Equipment (continued)

Tanah tidak disusutkan. Penyusutan aset laindihitung dengan menggunakan metode garislurus untuk mengalokasikan harga perolehansampai dengan nilai sisanya selama masamanfaat yang diestimasi, sebagai berikut:

Land is not depreciated. Depreciation on otherassets is calculated using the straight-linemethod to allocate their cost to their residualvalues over their estimated useful lives, asfollows:

Tahun/Years

Prasarana 6 - 20 Land improvementsBangunan 10 - 20 BuildingsPabrik, mesin dan peralatan 8 - 34 Plant, machinery and equipmentKendaraan 4 - 8 VehiclesPeralatan dan perabotan kantor 4 - 8 Furniture, fixtures and office equipment

Nilai sisa aset, masa manfaat dan metodepenyusutan direviu dan jika perlu disesuaikan,pada setiap akhir periode pelaporan.

The assets’ residual values, useful lives anddepreciation method are reviewed and adjustedif appropriate, at the end of each reportingperiod.

Jika aset yang direvaluasi dijual, jumlah yangdicatat di dalam ekuitas dipindahkan ke saldolaba.

When revalued assets are sold, the amountsincluded in equity are transferred to retainedearnings.

Akumulasi biaya konstruksi bangunan, pabrik danpemasangan mesin dikapitalisasi sebagai asetdalam penyelesaian. Biaya tersebut direklasifikasike akun aset tetap pada saat proses konstruksiatau pemasangan selesai. Penyusutan dimulaipada saat aset tersebut siap untuk digunakansesuai dengan tujuan yang diinginkanmanajemen.

The accumulated costs of the construction ofbuildings and the installation of machinery arecapitalised as construction in progress. Thesecosts are reclassified to property, plant andequipment when the construction or installationis complete. Depreciation is charged from thedate the assets are ready for use in the mannerintended by management.

Biaya bunga dan biaya pinjaman lainnya, sepertibiaya diskonto pinjaman baik yang secaralangsung atau tidak langsung digunakan untukpendanaan konstruksi aset kualifikasian,dikapitalisasi hingga aset tersebut selesaidikonstruksi. Untuk biaya pinjaman yang dapatdiatribusikan secara langsung pada asetkualifikasian, jumlah yang dikapitalisasiditentukan dari biaya pinjaman aktual yang terjadiselama tahun berjalan, dikurangi penghasilanyang diperoleh dari investasi sementara atasdana hasil pinjaman tersebut. Untuk pinjamanyang tidak dapat diatribusikan secara langsungpada suatu aset kualifikasian, jumlah yangdikapitalisasi ditentukan dengan mengalikantingkat kapitalisasi terhadap jumlah yangdikeluarkan untuk memperoleh aset kualifikasian.Tingkat kapitalisasi dihitung berdasarkan rata-rata tertimbang biaya pinjaman yang dibagidengan jumlah pinjaman yang tersedia selamatahun berjalan, selain pinjaman yang secaraspesifik diambil untuk tujuan memperoleh suatuaset kualifikasian.

Interest and other borrowing costs, such asdiscount fees on loans either directly orindirectly used in financing the construction of aqualifying asset, are capitalised up to the datewhen construction is complete. For borrowingsthat are directly attributable to a qualifyingasset, the amount to be capitalised isdetermined as the actual borrowing costincurred during the year, less any incomeearned on the temporary investment of suchborrowings. For borrowings that are not directlyattributable to a qualifying asset, the amount tobe capitalised is determined by applying acapitalisation rate to the amount expended onthe qualifying assets. The capitalisation rate isthe weighted-average of the total borrowingcosts applicable to the total borrowingsoutstanding during the year, other thanborrowings made specifically for the purpose ofobtaining a qualifying asset.









k. Penurunan Nilai Aset Nonkeuangan k. Impairment of Non-financial Assets

Aset yang memiliki masa manfaat yang tidakterbatas – misalnya goodwill atau aset takberwujud yang tidak siap untuk digunakan – tidakdiamortisasi namun diuji penurunan nilainyasetiap tahun atau lebih sering apabila terdapatperistiwa atau perubahan pada kondisi yangmengindikasikan kemungkinan penurunan nilai.Aset yang diamortisasi diuji ketika terdapatindikasi bahwa nilai tercatatnya mungkin tidakdapat dipulihkan. Penurunan nilai diakui jika nilaitercatat aset melebihi jumlah terpulihkan. Jumlahterpulihkan adalah yang lebih tinggi antara nilaiwajar aset dikurangi biaya untuk menjual dan nilaipakai aset. Dalam menentukan penurunan nilai,aset dikelompokkan pada tingkat yang palingrendah dimana terdapat arus kas yang dapatdiidentifikasi. Aset nonkeuangan selain goodwillyang mengalami penurunan nilai diuji setiaptanggal pelaporan untuk menentukan apakahterdapat kemungkinan pemulihan penurunannilai.

Assets that have an indefinite useful life – forexample, goodwill or intangible assets not readyfor use – are not subject to amortisation but aretested annualy for impairment, or morefrequently if events or changes in circumstancesindicate that they might be impaired. Assets thatare subject to amortisation are reviewed forimpairment whenever events or changes incircumstances indicate that the carrying amountmay not be recoverable. An impairment loss isrecognised for the amount by which the asset’scarrying amount exceeds its recoverableamount. The recoverable amount is the higherof an asset’s fair value less costs to sell andvalue-in-use. For the purposes of assessingimpairment, assets are grouped at the lowestlevels for which there are separately identifiablecash flows. Non-financial assets other thangoodwill that suffer impairment are reviewed fora possible reversal of the impairment at eachreporting date.

Pemulihan rugi penurunan nilai untuk aset selaingoodwill, diakui jika dan hanya jika, terdapatperubahan estimasi yang digunakan dalammenentukan jumlah terpulihkan aset sejakpengujian penurunan nilai terakhir kali dilakukan.Pembalikan rugi penurunan nilai tersebut diakuisegera dalam laporan laba rugi. Rugi penurunannilai yang diakui atas goodwill tidak dibalik lagi.

Reversal on impairment loss for assets otherthan goodwill would be recognised if and only if,there has been a change in the estimates usedto determine the asset’s recoverable amountsince the last impairment test was carried out.Reversal on impairment losses will beimmediately recognised in profit or loss.Impairment losses relating to goodwill would notbe reversed.

l. Utang Usaha l. Trade Payables

Utang usaha adalah kewajiban membayar barangatau jasa yang telah diterima dalam kegiatanusaha normal dari pemasok, termasuksehubungan dengan pembelian aset tetap. Utangusaha diklasifikasikan sebagai liabilitas jangkapendek jika pembayarannya jatuh tempo dalamwaktu satu tahun atau kurang (atau dalam siklusoperasi normal, jika lebih lama). Jika tidak, utangtersebut disajikan sebagai liabilitas jangkapanjang.

Trade payables are obligations to pay for goodsor services that have been acquired in theordinary course of business from suppliers,including acquisition of property, plant andequipment. Trade payable are classified ascurrent liabilities if payment is due within oneyear or less (or in the normal operating cycle ofthe business if longer). If not, they arepresented as non-current liabilities.

Utang usaha pada awalnya diakui sebesar nilaiwajar dan selanjutnya diukur pada biayaperolehan diamortisasi dengan menggunakanmetode bunga efektif.

Trade payables are recognised initially at fairvalue and subsequently measured at amortisedcost using the effective interest method.









m. Pinjaman m. Borrowings

Pada saat pengakuan awal, pinjaman diakuisebesar nilai wajar, dikurangi dengan biaya-biayatransaksi yang terjadi. Selanjutnya, pinjamandiukur sebesar biaya perolehan diamortisasi;selisih antara penerimaan (dikurangi biayatransaksi) dan nilai pelunasan dicatat padalaporan laba rugi selama periode pinjamandengan menggunakan metode bunga efektif.

Borrowings are recognised initially at fair value,net of transaction costs incurred. Borrowingsare subsequently carried at amortised cost; anydifference between the proceeds (net oftransaction costs) and the redemption value isrecognised in profit or loss over the period ofthe borrowings using the effective interestmethod.

Biaya yang dibayar untuk memperoleh fasilitaspinjaman diakui sebagai biaya transaksi pinjamansepanjang besar kemungkinan sebagian atauseluruh fasilitas akan ditarik. Dalam hal ini, biayamemperoleh pinjaman ditangguhkan sampaipenarikan pinjaman terjadi. Sepanjang tidakterdapat bukti bahwa besar kemungkinansebagian atau seluruh fasilitas akan ditarik, biayamemperoleh pinjaman dikapitalisasi sebagaipembayaran di muka untuk jasa likuiditas dandiamortisasi selama periode fasilitas yang terkait.

Fees paid on the establishment of loan facilitiesare recognised as transaction costs of the loanto the extent that it is probable that some or allof the facility will be drawndown. In this case,the fee is deferred until the drawdown occurs.To the extent that there is no evidence that it isprobable that some or all of the facility will bedrawndown, the fee is capitalised as a pre-payment for liquidity services and amortisedover the period of the facility to which it relates.

Biaya pinjaman yang terjadi untuk konstruksi asetkualifikasian, dikapitalisasi selama periode waktuyang dibutuhkan untuk menyelesaikan konstruksiaset dan mempersiapkannya sampai dapatdigunakan sesuai tujuan yang dimaksudkan atauuntuk dijual. Biaya pinjaman lainnya dibebankanpada laporan laba rugi.

Borrowing costs incurred for the construction ofany qualifying asset are capitalised during theperiod of time that is required to complete andprepare the asset for its intended use or sale.Other borrowing costs are expensed in profit orloss.

Pinjaman diklasifikasikan sebagai liabilitas jangkapendek kecuali Grup memiliki hak tanpa syaratuntuk menunda pembayaran liabilitas selamapaling tidak dua belas bulan setelah tanggalpelaporan.

Borrowings are classified as current liabilitiesunless the Group has an unconditional right todefer the settlement of the liability for at leasttwelve months after the reporting date.

n. Modal Saham n. Share Capital

Biaya tambahan yang secara langsung dapatdiatribusikan kepada penerbitan saham biasaatau opsi disajikan pada ekuitas sebagaipengurang penerimaan, setelah dikurangi pajak.

Incremental costs directly attributable to theissuing of new ordinary shares or options areshown in equity as a deduction, net of tax fromthe proceeds.

Ketika entitas grup membeli modal saham ekuitasPerusahaan (saham simpanan), imbalan yangdibayar, termasuk biaya tambahan yang secaralangsung dapat diatribusikan (dikurangi pajakpenghasilan) dikurangkan dari ekuitas yangdiatribusikan kepada pemilik ekuitas Perusahaansampai saham tersebut dibatalkan atauditerbitkan kembali. Ketika saham biasa tersebutselanjutnya diterbitkan kembali, imbalan yangditerima, dikurangi biaya tambahan transaksiyang terkait dan dampak pajak penghasilan yangterkait dimasukkan pada ekuitas yang dapatdiatribusikan kepada pemilik ekuitas Perusahaan.

Where any group company purchases theCompany’s equity share capital (treasuryshares), the consideration paid, including anydirectly attributable incremental costs (net ofincome taxes) is deducted from equityattributable to the Company’s equity holdersuntil the shares are cancelled or reissued.Where such ordinary shares are subsequentlyreissued, any consideration received, net of anydirectly attributable incremental transactioncosts and the related income tax effects, isincluded in equity attributable to the Company’sequity holders.









o. Transaksi-transaksi dengan Pihak Berelasi o. Transactions with Related Parties

Grup memiliki transaksi dengan pihak-pihakberelasi. Pihak-pihak berelasi merupakan individuatau entitas yang berelasi dengan Grup.

The Group has entered into transactions withrelated parties. Related parties are defined asindividuals or entities which are related to theGroup.

Individu atau anggota keluarga terdekatmempunyai relasi dengan Grup jika mereka:

An individual or family member is related to theGroup if it:

(i) Memiliki pengendalian atau pengendalianbersama atas Grup;

(ii) Memiliki pengaruh signifikan atas Grup; atau(iii) Merupakan personil manajemen kunci Grup

atau entitas induk dari Grup.

(i) Has control or joint control over the Group;

(ii) Has significant influence over the Group; or(iii) Is a member of the key management

personnel of the Group or of a parent of theGroup.

Suatu entitas dianggap berelasi dengan Grupjika:

An entity is related to the Group if any of thefollowing conditions apply:

(i) Entitas dan Grup adalah anggota darikelompok usaha yang sama (artinya entitasinduk, entitas anak dan entitas anakberikutnya terkait dengan entitas lain);

(ii) Satu entitas adalah entitas asosiasi atauventura bersama dari entitas lain (atauentitas asosiasi atau ventura bersama yangmerupakan anggota suatu kelompok usaha,yang mana entitas lain tersebut adalahanggotanya);

(iii) Kedua entitas tersebut adalah venturabersama dari pihak ketiga yang sama;

(iv) Satu entitas adalah ventura bersama darientitas ketiga dan entitas yang lain adalahentitas asosiasi dari entitas ketiga;

(v) Entitas tersebut adalah suatu programimbalan pascakerja untuk imbalan kerja darisalah satu entitas pelapor atau entitas yangterkait dengan Grup. Jika Grup adalahentitas yang menyelenggarakan programtersebut, maka entitas sponsor juga berelasidengan Grup;

(i) The entity and the Group are members ofthe same group (which means that eachparent, subsidiary and fellow subsidiary isrelated to the others);

(ii) One entity is an associate or a joint ventureof the other entity (or an associate or jointventure of a member of a group of whichthe other entity is a member);

(iii) Both entities are joint ventures of the samethird party;

(iv) One entity is a joint venture of a third entityand the other entity is an associate of thethird entity;

(v) The entity is a post-employment benefitplan for the benefit of employees of eitherthe Group or an entity related to the Group.If the Group is itself such a plan, thesponsoring employers are also related tothe Group;

(vi) Entitas yang dikendalikan atau dikendalikanbersama oleh orang yang diidentifikasidiatas;

(vii) Orang yang memiliki kendali atau kendalibersama atas perusahaan yang memilikipengaruh signifikan atas entitas atau personilmanajemen kunci entitas (atau entitas indukdari entitas).

(vi) The entity is controlled or jointly controlledby a related person as identified above;

(vii) A person that has control or joint controlover the Group that has significantinfluence over the entity or is a member ofthe key management personnel of theentity (or of a parent of the entity).

Transaksi antara Grup dengan Badan UsahaMilik Negara (“BUMN”) diperlakukan sebagaitransaksi dengan pihak yang berelasi sesuaidengan PSAK 7 “Pengungkapan Pihak-PihakBerelasi”.

Transactions between the Group and State-Owned Entities (“SOE”) are considered astransactions with related parties under SFAS 7“Related Parties Disclosure”.









p. Biaya Tangguhan p. Deferred Charges

Biaya yang dikeluarkan dalam jumlah signifikanyang diperkirakan memiliki masa manfaat lebihdari satu tahun, ditangguhkan dan diamortisasidengan menggunakan metode garis lurusberdasarkan taksiran masa manfaatnya.

Significant expenditures incurred which areconsidered to have a benefit of more than oneyear, are deferred and amortised by applyingthe straight-line method over the periodexpected to benefit from such expenditures.

q. Aset Eksplorasi dan Evaluasi q. Exploration and Evaluation Assets

Aktivitas eksplorasi dan evaluasi meliputipencarian sumber daya mineral setelah Grupmemperoleh hak hukum untuk mengeksplorasisuatu wilayah tertentu, penentuan kelayakanteknis dan penilaian komersial atas sumber dayamineral teridentifikasi.

Exploration and evaluation activity involves thesearch for mineral resources after the Grouphas obtained legal rights to explore in a specificarea, determination of the technical feasibilityand assessment of the commercial viability ofan identified resource.

Pengeluaran eksplorasi dan evaluasi meliputibiaya yang berhubungan langsung dengan:

Exploration and evaluation expenditurecomprises costs that are directly attributable to:

- Perolehan hak untuk eksplorasi;- Kajian topografi, geologi, geokimia dan

geofisika;- Pengeboran eksplorasi;- Pemaritan dan pengambilan contoh;- Aktivitas yang terkait dengan evaluasi

kelayakan teknis dan komersial ataspenambangan sumber daya mineral.

- Acquisition of rights to explore;- Topographical, geological, geochemical

and geophysical studies;- Exploratory drilling;- Trenching and sampling;- Activities involved in evaluating the

technical feasibility and commercial viabilityof extracting mineral resources.

Pengeluaran eksplorasi dan evaluasi yangberhubungan dengan suatu area of interestdibebankan pada saat terjadinya, kecuali biayatersebut dikapitalisasi dan ditangguhkan,berdasarkan area of interest, apabila memenuhisalah satu dari ketentuan berikut ini:

Exploration and evaluation expenditure relatedto an area of interest is written off as incurred,unless it is capitalised and carried forward, onan area of interest basis, provided that one ofthe following conditions is met:

(i) Hak untuk mengeksplorasi danmengevaluasi suatu area masih berlaku danbiaya-biaya yang telah dikeluarkan tersebutdiharapkan dapat diperoleh kembali melaluikeberhasilan pengembangan dan eksploitasiarea of interest tersebut atau melaluipenjualan area of interest tersebut; atau

(ii) Kegiatan eksplorasi dalam area of interesttersebut belum mencapai tahap yangmemungkinkan penentuan adanya cadanganterbukti yang secara ekonomis dapatdiperoleh, serta kegiatan yang aktif dansignifikan dalam atau berhubungan denganarea of interest tersebut masih berlanjut.

(i) The rights of tenure of an area are currentand it is considered probable that the costswill be recouped through successfuldevelopment and exploitation of the area ofinterest or, alternatively, by its sale; or

(ii) Exploration activities in the area of interesthave not yet reached the stage whichwould permit a reasonable assessment ofthe existence or otherwise of economicallyrecoverable reserves and active andsignificant operations in or in relation to thearea of interest are continuing.









q. Aset Eksplorasi dan Evaluasi (lanjutan) q. Exploration and Evaluation Assets(continued)

Biaya yang dikapitalisasi mencakup biaya-biayayang berkaitan langsung dengan aktivitaseksplorasi dan evaluasi pada area of interestyang relevan, tidak termasuk aset berwujud yangdicatat sebagai aset tetap. Biaya umum danadministrasi dialokasikan sebagai aset eksplorasiatau evaluasi hanya jika biaya tersebut berkaitanlangsung dengan aktivitas operasional pada areaof interest yang relevan.

Capitalised costs include costs directly relatedto exploration and evaluation activities in therelevant area of interest and exclude physicalassets, which are recorded in property, plantand equipment. General and administrativecosts are allocated to an exploration orevaluation asset only to the extent that thosecosts can be related directly to operationalactivities in the relevant area of interest.

Pengeluaran eksplorasi dan evaluasi yangdikapitalisasi dihapusbukukan ketika kondisitersebut di atas tidak lagi terpenuhi.

Capitalised exploration and evaluationexpenditure is written off where the aboveconditions are no longer satisfied.

Aset eksplorasi dan evaluasi teridentifikasi yangdiperoleh dalam suatu kombinasi bisnis padaawalnya diakui sebagai aset pada nilai wajarpada saat akusisi dan selanjutnya diukur padabiaya perolehan dikurangi kerugian penurunannilai. Pengeluaran eksplorasi dan evaluasi yangterjadi setelah perolehan aset eksplorasi dalamsuatu kombinasi bisnis dicatat dengan mengacupada kebijakan akuntansi di atas.

Identifiable exploration and evaluation assetsacquired in a business combination arerecognised initially as assets at fair value onacquisition and subsequently at cost lessimpairment charges. Exploration and evaluationexpenditure incurred subsequent to theacquisition of an exploration asset in a businesscombination is accounted for in accordance withthe accounting policy outlined above.

Oleh karena aset eksplorasi dan evaluasi belumdapat digunakan, maka aset tersebut tidakdisusutkan.

As exploration and evaluation assets are notavailable for use, they are not depreciated.

Aset eksplorasi dan evaluasi diuji penurunannilainya ketika fakta dan kondisi mengindikasikanadanya penurunan nilai. Aset eksplorasi danevaluasi juga diuji penurunan nilainya ketikaterjadi penemuan cadangan komersial, sebelumaset tersebut ditransfer ke “propertipertambangan - tambang dalam pengembangan”.

Exploration and evaluation assets are assessedfor impairment if facts and circumstancesindicate that impairment may exist. Explorationand evaluation assets are also tested forimpairment once commercial reserves arefound, before the assets are transferred to“mining properties - mines under development”.

Pengeluaran yang terjadi sebelum entitasmemperoleh hak hukum untuk mengeksplorasisuatu area spesifik dibiayakan pada saatterjadinya.

Expenditure incurred before the entity hasobtained the legal right to explore a specificarea is expensed as incurred.









r. Properti Pertambangan r. Mining Properties

Biaya pengembangan yang dikeluarkan oleh atauatas nama Grup diakumulasikan secara terpisahuntuk setiap area of interest pada saat cadanganterpulihkan yang secara ekonomis dapatdiidentifikasi. Biaya tersebut termasuk biaya yangdapat diatribusikan secara langsung padakonstruksi tambang dan infrastruktur terkait, tidaktermasuk biaya aset berwujud dan hak atas tanahyang dicatat sebagai aset tetap.

Development expenditure incurred by or onbehalf of the Group is accumulated separatelyfor each area of interest in which economicallyrecoverable resources have been identified.Such expenditure comprises costs directlyattributable to the construction of a mine andthe related infrastructure and excludes physicalassets and land rights, which are recorded asproperty, plant and equipment.

Ketika keputusan pengembangan telah diambil,jumlah tercatat aset eksplorasi dan evaluasi padaarea of interest tertentu dipindahkan sebagai“tambang dalam pengembangan” pada akunproperti pertambangan dan digabung denganpengeluaran biaya pengembangan selanjutnya.

Once a development decision has been taken,the carrying amount of the exploration andevaluation assets in respect of the area ofinterest is transferred to “mines underdevelopment” within mining properties andaggregated with the subsequent developmentexpenditure.

“Tambang dalam pengembangan” direklasifikasike “tambang yang berproduksi” pada akunproperti pertambangan pada akhir tahapcommissioning, ketika tambang tersebut mampuberoperasi sesuai dengan maksud manajemen.

“Mines under development” are reclassified as“mines in production” within mining properties atthe end of the commissioning phase, when themine is capable of operating in the mannerintended by management.

“Tambang dalam pengembangan” tidakdisusutkan sampai direklasifikasi menjadi“tambang yang berproduksi”.

No depreciation is recognised for “mines underdevelopment” until they are reclassified as“mines in production”.

Ketika timbul biaya pengembangan lebih lanjutatas properti pertambangan setelah dimulainyaproduksi, maka biaya tersebut akan dicatatsebagai bagian dari “tambang yang berproduksi”apabila terdapat kemungkinan besar tambahanmanfaat ekonomis masa depan sehubungandengan biaya tersebut akan mengalir ke Grup.Apabila tidak, biaya tersebut dibebankan sebagaibiaya produksi.

When further development expenditure isincurred on a mining property after thecommencement of production, the expenditureis carried forward as part of “mines inproduction” when it is probable that additionalfuture economic benefits associated with theexpenditure will flow to the Group. Otherwise,such expenditure is classified as a cost ofproduction.

“Tambang yang berproduksi” (termasuk biayaeksplorasi, evaluasi dan pengembangan, sertapembayaran untuk memperoleh hakpenambangan dan sewa) diamortisasi denganmenggunakan metode unit produksi berdasarkancadangan terbukti dan cadangan terduga,dengan perhitungan terpisah yang dibuat untuksetiap area of interest.

“Mines in production” (including reclassifiedexploration, evaluation and developmentexpenditure and payments made to acquiremineral rights and leases) are amortised usingthe units-of-production method on the basis ofproved and probable reserves, with separatecalculations being made for each area ofinterest.









r. Properti Pertambangan (lanjutan) r. Mining Properties (continued)

Properti pertambangan teridentifikasi yangdiperoleh melalui suatu kombinasi bisnis padaawalnya diakui sebagai aset sebesar nilaiwajarnya. Pengeluaran pengembangan yangterjadi setelah akuisisi properti pertambangandicatat berdasarkan kebijakan akuntansi yangdijelaskan di atas.

Identifiable mining properties acquired in abusiness combination are initially recognised asassets at their fair value. Developmentexpenses incurred subsequent to theacquisition of the mining properties areaccounted for in accordance with the policyoutlined above.

“Tambang dalam pengembangan” dan “tambangyang berproduksi” diuji penurunan nilainyadengan mengacu pada kebijakan akuntansidalam Catatan 2k.

“Mines under development” and “mines inproduction” are tested for impairment inaccordance with the policy in Note 2k.

s. Penyisihan untuk Pengelolaan dan ReklamasiLingkungan Hidup

s. Provision for Environmental andReclamation Costs

Grup memiliki kewajiban tertentu untukmerestorasi dan merehabilitasi daerahpertambangan serta penarikan aset sesudahproduksi selesai. Penyisihan untuk pengelolaandan reklamasi lingkungan hidup diakui ketika:Grup memiliki kewajiban hukum atau konstruktifmasa kini sebagai akibat peristiwa masa lalu;terdapat kemungkinan penyelesaian kewajibantersebut memerlukan keluarnya sumber daya;dan jumlah kewajiban tersebut dapat diukursecara andal. Kewajiban tersebut diukur sebesarnilai kini dari perkiraan pengeluaran yangdiperlukan untuk menyelesaikan kewajibandengan menggunakan tingkat diskonto sebelumpajak, yang mencerminkan penilaian pasar terkiniatas nilai waktu uang dan risiko yang terkaitdengan kewajiban tersebut. Perubahan taksiranbiaya restorasi dan lingkungan hidup yang akanterjadi dihitung secara prospektif berdasarkansisa umur tambang.

The Group has certain obligations for therestoration and rehabilitation of mining areasand the retirement of assets following thecompletion of production. Provision forenvironmental and reclamation costs isrecognised when: the Group has a present legalor constructive obligation as a result of pastevents; it is probable that an outflow ofresources will be required to settle theobligation; and the amount can be reliablyestimated. Such obligations are measured atthe present value of the expenditure expectedto be required to settle the obligation using thepre-tax discount rate that reflects the currentmarket assessment of the time value of moneyand the risks specific to the obligation. Changesin the estimated restoration and environmentalexpenditures to be incurred are accounted foron a prospective basis over the remaining minelife.

t. Pendapatan dan Beban t. Revenue and Expenses

Pendapatan diakui bila besar kemungkinanmanfaat ekonomi akan diperoleh Grup danjumlahnya dapat diukur secara andal.Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaranyang diterima, tidak termasuk diskon, rabat danPajak Pertambahan Nilai (“PPN”).

Revenue is recognised to the extent that it isprobable that the economic benefits will flow tothe Group and the revenue can be reliablymeasured. Revenue is measured at the fairvalue of the consideration received, excludingdiscounts, rebates and Value Added Taxes(“VAT”).









t. Pendapatan dan Beban (lanjutan) t. Revenue and Expenses (continued)

Penjualan dari produk diakui sebagai pendapatanpada saat pengalihan risiko kepemilikan kepadapelanggan dan:

The sale of a product is recognised as revenuewhen the risks of ownership are transferred tothe customer and:

- Bentuk dari produk telah sesuai untukpengiriman serta tidak terdapat proses lebihlanjut yang diperlukan oleh produsen;

- Kuantitas serta kualitas dari produk dapatditentukan dengan cukup akurat;

- Produk telah diserahkan kepada pelangganserta tidak lagi di bawah pengendalian fisikdari produsen atau hak kepemilikannya telahdiserahkan kepada pelanggan;

- Harga jual dapat ditentukan dengan cukupakurat.

- The product is in a suitable form fordelivery and no further processing isrequired by the producer;

- The quantity and quality of the product canbe determined with reasonable accuracy;

- The product has been dispatched to thecustomer and is no longer under thephysical control of the producer orownership of the product has been passedto the customer;

- The selling price can be determined withreasonable accuracy.

Penjualan dari produk yang dilakukan melaluipihak ketiga (agen) diakui sebagai pendapatanpada saat produk diterima oleh pembeli akhir.

The sale of a product arranged by a third party(agent) is recognised as revenue when theproduct is received by the end-users.

Perjanjian penjualan tertentu atas feronikel diakuidengan menggunakan harga penjualansementara pada saat tanggal pengiriman. Hargafinal ditentukan berdasarkan harga nikel LondonMetal Exchange (“LME”) yang biasanya berkisarantara 30 sampai 180 hari setelah pengiriman kepelanggan. Penjualan jenis ini mengandunginstrumen derivatif melekat yang berhubunganerat dan tidak dicatat secara terpisah dari kontrakutama penjualan. Pada tanggal pelaporan, hargapenjualan feronikel sementara disesuaikandengan harga LME nikel rata-rata bulanan yangpaling dekat, dengan melakukan penyesuaianatas penjualan.

Certain ferronickel sale agreements provide forthe provisional pricing of sales at the time ofshipment. The final pricing is based on theLondon Metal Exchange (“LME”) nickel priceand normally ranges from 30 to 180 days aftershipping to customers. Such a provisional salecontains an embedded derivative which isclosely related and not recorded separatelyfrom the host sales contract. At the reportingdate, the provisionally priced ferronickel salesare adjusted to the nearest subsequent monthlyaverage LME nickel price, with the adjustmentsrecorded in sales.

Harga jual emas dan perak pada umumnyadidasarkan atas harga yang ditetapkan olehLondon Bullion Market Association pada tanggaltransaksi.

Sales of gold and silver are priced generallybased on the London Bullion MarketAssociation’s quoted price at the date of thetransaction.









t. Pendapatan dan Beban (lanjutan) t. Revenue and Expenses (continued)

Pendapatan dari jasa terdiri dari pendapatan darijasa pemurnian, jasa pertambangan dan sewaalat berat. Ketika hasil dari transaksi pemberianjasa dapat diukur secara andal, pendapatanterkait dengan transaksi tersebut harus diakuidengan acuan tingkat penyelesaian atastransaksi pada saat akhir periode pelaporan.Hasil dari transaksi dapat diukur dengan andalketika seluruh kondisi berikut terpenuhi:

Revenue from services comprises revenue fromproviding refinery services, mining services andheavy equipment rental. When the outcome of atransaction involving the rendering of servicescan be estimated reliably, revenue associatedwith the transaction shall be recognised byreference to the stage of completion of thetransaction at the end of the reporting period.The outcome of a transaction can be estimatedreliably when all of the following conditions arefulfilled:

Jumlah dari pendapatan dapat diukurdengan andal;Adanya kemungkinan manfaat ekonomisterkait transaksi yang akan mengalir keGrup;Tingkat penyelesaian atas transaksi padaakhir periode pelaporan dapat diukur secaraandal;Biaya-biaya yang dikeluarkan untuk transaksidan biaya-biaya untuk menyelesaikantransaksi dapat diukur dengan andal.

The amount of revenue can be measuredreliably;It is probable that the economic benefitsassociated with the transaction will flow tothe Group;The stage of completion of the transactionat the end of the reporting period can bemeasured reliably;The costs incurred for the transaction andthe costs to complete the transaction canbe measured reliably.

Ketika hasil transaksi penjualan jasa tidak dapatdiestimasi dengan andal, pendapatan yang diakuihanya sebesar beban yang telah diakui yangdapat diperoleh kembali.

When the outcome of a transaction involving therendering of services cannot be estimatedreliably, revenue is recognised only to theextent of the recognised expenses that arerecoverable.

Beban diakui pada saat terjadinya. Expense are recognised as incurred.

u. Transaksi Entitas Sepengendali u. Transactions among Entities under CommonControl

Kombinasi bisnis entitas sepengendali dibukukanmenggunakan metode penyatuan kepemilikan(pooling-of-interest).

Business combinations between entities undercommon control are accounted for using thepooling-of-interests method.

Selisih antara imbalan yang dialihkan yangditerima dengan nilai tercatat setiap transaksirestrukturisasi antara entitas sepengendalidibukukan sebagai bagian tambahan modaldisetor dalam bagian ekuitas di laporan posisikeuangan konsolidasian.

The difference between the considerationreceived and the carrying value of eachrestructuring transaction among entities undercommon control is recorded as part of additionalpaid-in capital in the equity section of theconsolidated statement of financial position.









v. Perpajakan v. Taxation

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajaktangguhan. Pajak diakui dalam laporan laba rugi,kecuali jika pajak tersebut terkait dengantransaksi atau kejadian yang diakui dipenghasilan komprehensif lain atau langsungdiakui ke ekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebutmasing-masing diakui dalam penghasilankomprehensif lain atau ekuitas.

The tax expense comprises current anddeferred tax. Tax is recognised in profit or loss,except to the extent that it relates to itemsrecognised in other comprehensive income ordirectly in equity. In this case, the tax is alsorecognised in other comprehensive income ordirectly in equity, respectively.

Beban pajak kini dihitung berdasarkan peraturanperpajakan yang berlaku pada tanggal pelaporankeuangan, di mana Perusahaan dan entitas anakberoperasi dan menghasilkan pendapatan kenapajak. Manajemen secara periodik mengevaluasiposisi yang dilaporkan di Surat PemberitahuanTahunan (“SPT”) sehubungan dengan situasi dimana aturan pajak yang berlaku membutuhkaninterpretasi. Jika perlu, manajemen menentukanprovisi berdasarkan jumlah yang diharapkan akandibayar kepada otoritas pajak.

The current income tax charge is calculated onthe basis of the tax laws enacted at thereporting date in the countries where theCompany and its subsidiaries operate andgenerate taxable income. Managementperiodically evaluates the positions taken in taxreturns with respect to situations in whichapplicable tax regulations are subject tointerpretation. Management establishesprovisions where appropriate on the basis of theamounts expected to be paid to the taxauthorities.

Pajak penghasilan tangguhan diakui, untuksemua perbedaan temporer antara dasarpengenaan pajak aset dan liabilitas dengan nilaitercatatnya pada laporan keuangankonsolidasian. Namun, liabilitas pajakpenghasilan tangguhan tidak diakui jika berasaldari pengakuan awal goodwill atau jika timbul daripengakuan awal atas aset atau kewajiban padatransaksi selain kombinasi bisnis yang pada saattransaksi tersebut tidak mempengaruhi laba rugiakuntansi dan laba rugi kena pajak. Pajakpenghasilan tangguhan ditentukan denganmenggunakan tarif pajak yang telah berlaku atausecara substantif telah berlaku pada tanggalpelaporan dan diharapkan diterapkan ketika asetpajak penghasilan tangguhan direalisasi atauliabilitas pajak penghasilan tangguhandiselesaikan.

Deferred income tax is recognised, ontemporary differences arising between the taxbases of assets and liabilities and their carryingamounts in the consolidated financialstatements. However, deferred tax liabilities arenot recognised if they arise from the initialrecognition of goodwill or if it arises from initialrecognition of an asset or liability in atransaction other than a business combinationthat at the time of the transaction affects neitheraccounting nor taxable profit or loss. Deferredincome tax is determined using tax rates thathave been enacted or substantially enacted asat reporting date and is expected to apply whenthe related deferred income tax asset is realisedor the deferred income tax liability is settled.

Aset pajak penghasilan tangguhan diakui hanyajika besar kemungkinan jumlah penghasilan kenapajak di masa depan akan memadai untukdikompensasi dengan perbedaan temporer yangmasih dapat dimanfaatkan.

Deferred income tax assets are recognised onlyto the extent that it is probable that futuretaxable profit will be available against which thetemporary differences can be utilised.

Atas perbedaan temporer dalam investasi padaentitas anak dan asosiasi dibentuk pajakpenghasilan tangguhan, kecuali untuk liabilitaspajak penghasilan tangguhan dimana saatpembalikan perbedaan sementara dikendalikanoleh Grup dan sangat mungkin perbedaantemporer tersebut tidak akan dibalik di masamendatang.

Deferred income tax is provided on temporarydifferences arising on investments insubsidiaries and associates, except for deferredincome tax liability where the timing of thereversal of the temporary difference iscontrolled by the Group and it is probable thatthe temporary difference will not be reversed inthe foreseeable future.









v. Perpajakan (lanjutan) v. Taxation (continued)

Aset dan liabilitas pajak penghasilan tangguhandapat salinghapus apabila terdapat hak yangberkekuatan hukum untuk melakukan salinghapus antara aset pajak kini dengan liabilitaspajak kini dan apabila aset dan liabilitas pajakpenghasilan tangguhan dikenakan oleh otoritasperpajakan yang sama, baik atas entitas kenapajak yang sama ataupun berbeda dan adanyaniat untuk melakukan penyelesaian saldo-saldotersebut secara neto.

Deferred income tax assets and liabilities areoffset when there is a legally enforceable rightto offset current tax assets against current taxliabilities and when the deferred income taxesassets and liabilities relate to income taxeslevied by the same taxation authority on eitherthe same taxable entity or different taxableentity where there is an intention to settle thebalances on a net basis.

w. Imbalan Kerja w. Employee Benefits

i. Kewajiban Pensiun i. Pension Obligations

Grup memiliki berbagai program pensiunsesuai dengan undang-undang danperaturan ketenagakerjaan yang berlaku dankebijakan Grup. Program pensiun imbalanpasti adalah program pensiun yangmenentukan jumlah imbalan pensiun yangakan diberikan, biasanya berdasarkan padasatu faktor atau lebih seperti usia, masakerja atau kompensasi. Program pensiuniuran pasti adalah sebuah program pensiundimana Grup akan membayar iuran tetapkepada sebuah entitas yang terpisah (danapensiun) dan tidak memiliki kewajiban hukumatau konstruktif untuk membayar kontribusilebih lanjut apabila dana pensiun tersebuttidak memiliki aset yang memadai untukmembayar seluruh imbalan karyawan yangberhubungan dengan pelayanan yangdiberikan oleh karyawan pada tahun kini dansebelumnya.

The Group have various pension schemesin accordance with prevailing labor-relatedlaws and regulations and the Group’spolicy. A defined pension benefit plan is apension plan that defines an amount ofpension benefit to be provided, usually as afunction of one or more factors, such asage, years of service or compensation. Adefined pension contribution plan is apension plan under which the Group payfixed contributions into a separate entity (apension fund) and will have no legal orconstructive obligations to pay furthercontributions if the fund does not holdsufficient assets to pay all employees thebenefits relating to employee service in thecurrent and prior years.

Kewajiban program pensiun imbalan pastiyang diakui di laporan posisi keuangankonsolidasian adalah nilai kini kewajibanimbalan pasti pada tanggal laporan posisikeuangan konsolidasian dikurangi nilai wajaraset program. Kewajiban imbalan pastidihitung setiap tahun oleh aktuarisindependen dengan menggunakan metodeprojected-unit-credit. Nilai kini kewajibanimbalan pasti ditentukan denganmendiskontokan estimasi arus kas keluar dimasa depan dengan menggunakan tingkatbunga obligasi pemerintah (denganpertimbangan saat ini tidak terdapat pasaraktif untuk obligasi korporat berkualitastinggi) dalam mata uang yang sama denganmata uang imbalan yang akan dibayarkandan waktu jatuh temponya kurang lebihsama dengan kewajiban yang bersangkutan.

The liability recognised in the consolidatedstatement of financial position in respect ofdefined benefit pension plans is the presentvalue of the defined benefit obligation at theconsolidated statement of financial positiondate less the fair value of plan assets. Thedefined benefit obligation is calculatedannualy by independent actuaries using theprojected-unit-credit method. The presentvalue of the defined benefit obligation isdetermined by discounting the estimatedfuture cash outflows using interest rates ofgovernment bonds (considering currentlythere is no deep market for high-qualitycorporate bonds) that are denominated inthe currency in which the benefit will bepaid and that have terms to maturityapproximating the terms of the relatedpension liability.









w. Imbalan Kerja (lanjutan) w. Employee Benefits (continued)

i. Kewajiban Pensiun (lanjutan) i. Pension Obligations (continued)

Biaya jasa kini dari program pensiun imbalanpasti diakui pada beban imbalan kerja dalamlaporan laba rugi yang mencerminkanpeningkatan kewajiban imbalan pasti yangdihasilkan dari jasa karyawan dalam tahunberjalan.

The current service cost of the definedbenefit plan is recognised in profit or loss inemployee benefit expense which reflectsthe increase in the defined obligationresulting from employee service in thecurrent year.

Keuntungan dan kerugian dari kurtailmenatau penyelesaian program manfaat pastidiakui di laba rugi ketika kurtailmen ataupenyelesaian tersebut terjadi.

Gains or losses on the curtailment orsettlement of a defined benefit plan arerecognised in profit or loss when thecurtailment or settlement occurs.

Biaya jasa lalu diakui secara segera dilaporan laba rugi.

Past-service costs are recognisedimmediately in profit or loss.

Keuntungan atau kerugian aktuarial yangtimbul dari penyesuaian pengalaman danperubahan asumsi aktuarial dibebankan ataudikreditkan ke ekuitas di penghasilankomprehensif lain pada periode terjadinya.

Actuarial gains or losses arising fromexperience adjustments and changes inactuarial assumptions are charged orcredited to equity in other comprehensiveincome in the period in which they arise.

ii. Imbalan Pelayanan Kesehatan Pascakerja ii. Post-retirement Health Care Benefits

Grup menyediakan imbalan kesehatanpascakerja untuk para pensiunan yangberhak. Hak atas imbalan ini pada umumnyadiberikan apabila karyawan bekerja sampaiusia pensiun dan memenuhi masa kerjaminimum tertentu. Akrual atas perkiraanbiaya imbalan ini diakui sepanjang masakerja karyawan, dengan menggunakanmetode akuntansi yang sama denganmetode yang digunakan dalam perhitunganprogram pensiun imbalan pasti. Kewajibanini dinilai setiap tahun oleh aktuarisindependen yang memenuhi kualifikasi.

The Group provides post-retirementhealthcare benefits to its entitled retirees.The entitlement to these benefits is usuallybased on the employees remaining inservice up to retirement age and thecompletion of a minimum service period.The expected costs of these benefits areaccrued over the period of employment,using an accounting method similar to thatfor defined benefit pension plans. Theseobligations are valued annualy byindependent qualified actuaries.









w. Imbalan Kerja (lanjutan) w. Employee Benefits (continued)

iii. Pesangon Pemutusan Kontrak Kerja iii. Termination Benefits

Pesangon pemutusan kontrak kerja terutangketika Grup memberhentikan hubungan kerjasebelum usia pensiun normal atau ketikaseorang pekerja menerima penawaranmengundurkan diri secara sukarela dengankompensasi imbalan pesangon. Pesangonpemutusan kontrak kerja diakui saat yangmana yang lebih cepat antara ketika Grupsudah tidak dapat menarik penawaran ataspesangon pemutusan kontrak kerja danketika Grup mengakui biaya restrukturisasiterkait. Semua imbalan yang membutuhkanadanya pelayanan kerja di masa mendatangbukan merupakan pesangon pemutusankontrak kerja. Pada kasus di mana suatupenawaran diajukan agar karyawanmengundurkan diri secara sukarela,pesangon pemutusan kontrak kerja diukurberdasarkan jumlah karyawan yangdiharapkan menerima penawaran tersebut.Imbalan yang jatuh tempo lebih dari duabelas bulan setelah periode pelaporandidiskontokan ke nilai masa kini.

Termination benefits are payable whenemployment is terminated by the Groupbefore the normal retirement date orwhenever an employee accepts voluntaryredundancy in exchange for these benefits.A liability for a termination benefit will berecognised at the earlier of when the Groupcan no longer withdraw the offer of thetermination benefit and when the Grouprecognises any related restructuring costs.Any benefit that requires future service isnot a termination benefit. In case an offer ismade to encourage voluntary redundancy,the termination benefits are measuredbased on the number of employeesexpected to accept the offer. Benefitsfalling due more than twelve months afterthe reporting date are discounted to theirpresent value.

iv. Imbalan Purnajasa iv. Past-service Benefits

Grup juga memberikan imbalan purnajasakepada semua karyawan tetapnya.Kewajiban imbalan purnajasa dicatatberdasarkan perhitungan aktuaria denganmenggunakan metode projected-unit-credityang dilakukan oleh aktuaris independen.

The Group also provides past-servicebenefits for all of its permanent employees.The liability in respect of past-servicebenefits is recorded based on actuarialcalculations using the projected-unit-creditmethod by independent actuaries.

Imbalan yang diberikan adalah imbalan pastiyang berkaitan dengan kematian, cacattetap, dan imbalan pensiun yang tergantungdari lamanya masa kerja. Grup mengakuitimbulnya biaya pada saat Grup menerimamanfaat ekonomis dari jasa yang diberikankaryawan.

This benefit scheme is a defined benefitarrangement providing for death,permanent disability and retirementbenefits depending on the periods ofcompleted service. The Group recognisesthe expense for the benefits when theGroup receives the economic benefitsarising from services provided by itsemployees.









x. Biaya Emisi Saham x. Share Issuance Costs

Biaya emisi saham disajikan sebagai pengurangakun tambahan modal disetor.

Share issuance costs are presented as adeduction from the additional paid-in capitalaccount.

y. Laba per Saham y. Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagilaba yang dapat diatribusikan kepada pemegangsaham Perusahaan dengan jumlah rata-ratatertimbang saham biasa yang beredar padatahun berjalan.

Basic earnings per share are calculated bydividing the profit attributable to the equityholders of the Company by the weightedaverage number of ordinary shares outstandingduring the year.

z. Segmen Operasi z. Operating Segments

Segmen adalah bagian khusus Grup yang terlibatbaik dalam menyediakan produk dan jasa(segmen usaha), yang memiliki risiko danimbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component ofthe Group that is engaged in providing certainproducts and services (business segment),where the component is subject to risks andrewards that are different from those of othersegments.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitassegmen termasuk item-item yang dapatdiatribusikan langsung kepada suatu segmenserta item-item yang dapat dialokasikan dengandasar yang sesuai dengan segmen tersebut.Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksiantar perusahaan dieliminasi sebagai bagian dariproses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assetsand liabilities include items directly attributableto a segment, as well as those that can beallocated on a reasonable basis to thatsegment. They are determined before intra-group balances and intra-group transactions areeliminated as part of the consolidation process.

aa. Distribusi Dividen aa. Dividend Distribution

Distribusi dividen kepada pemilik Perusahaandiakui sebagai liabilitas dalam laporan keuangankonsolidasian Grup pada tahun dimana dividentelah disetujui oleh pemegang saham entitas.

Dividend distribution to the Company’sshareholders is recognised as a liability in theGroup’s consolidated financial statements in theyear in which the dividends are approved by theCompany’s shareholders.







3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DANASUMSI OLEH MANAJEMEN

3. MANAGEMENT’S USE OF JUDGEMENTS,ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grupmensyaratkan manajemen untuk membuatpertimbangan, estimasi dan asumsi yangmempengaruhi jumlah yang dilaporkan ataspendapatan, beban, aset dan liabilitas, sertapengungkapan liabilitas kontinjensi, pada akhirperiode pelaporan. Namun, ketidakpastian estimasidan asumsi ini dapat menyebabkan hasil yangmemerlukan penyesuaian material atas nilai tercatataset atau liabilitas yang terpengaruh di masamendatang.

The preparation of the Group’s consolidatedfinancial statements requires management to makejudgements, estimates and assumptions that affectthe reported amounts of revenues, expenses, assetsand liabilities and the disclosure of contingentliabilities, at the end of the reporting period.However, uncertainty about these estimates andassumptions could result in outcomes that require amaterial adjustment to the carrying amounts ofassets or liabilities affected in future periods.

Pertimbangan, estimasi dan asumsi berikut ini dibuatoleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakanakuntansi Grup yang memiliki pengaruh palingsignifikan atas jumlah yang diakui dalam laporankeuangan konsolidasian.

The following judgements, estimates andassumptions were made by the management in theprocess of applying the Group’s accounting policiesthat have the most significant effects on the amountsrecognised in the consolidated financial statements.

a. Estimasi dan Asumsi Akuntansi Yang Penting a. Critical Accounting Estimates andAssumptions

i. Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap i. Estimating the Useful Lives of Property,Plant and Equipment

Grup mengestimasi masa manfaat asettetapnya berdasarkan ekspektasi utilisasiaset yang sesuai dengan rencana danstrategi usaha setelah mempertimbangkanperkembangan teknologi di masa depan danperilaku pasar. Estimasi dari masa manfaataset tetap didasarkan atas penelaahan Grupsecara kolektif terhadap praktek industri,evaluasi teknis internal dan pengalamanuntuk aset yang sejenis. Estimasi masamanfaat ditelaah paling sedikit setiap akhirtahun pelaporan dan diperbaharui jikaekspektasi berbeda dari estimasisebelumnya dikarenakan pemakaian dankerusakan fisik, keusangan secara teknisatau komersial dan keterbatasan hukum ataupembatasan lainnya atas penggunaan dariaset. Hasil operasi di masa depan dapatdipengaruhi secara material oleh perubahan-perubahan dalam estimasi yang diakibatkanoleh perubahan faktor-faktor yangdisebutkan di atas.

The Group estimates the useful lives oftheir property, plant and equipment basedon expected asset utilisation as anchoredon business plans and strategies that alsoconsider expected future technologicaldevelopments and market behaviour. Theestimation of the useful lives of property,plant and equipment is based on theGroup’s collective assessment of industrypractice, an internal technical evaluationand experience with similar assets. Theestimated useful lives are reviewed at leasteach financial year end and are updated ifexpectations differ from previous estimatesdue to physical wear and tear, technical orcommercial obsolescence and legal orother limitations on the use of the assets. Itis possible that future results of operationscould be materially affected by changes inthe estimates brought about by changes inthe factors mentioned above.

Jumlah dan waktu pencatatan beban untuksetiap tahun akan terpengaruh olehperubahan atas berbagai faktor dan situasitersebut. Pengurangan estimasi masamanfaat dari aset tetap Grup akanmeningkatkan beban operasi danmenurunkan nilai aset tidak lancar yangdicatat.

The amounts and timing of recordedexpenses for any year will be affected bychanges in these factors andcircumstances. A reduction in the estimateduseful lives of the Group’s property, plantand equipment will increase the recordedoperating expenses and decrease non-current assets.







3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DANASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan)

3. MANAGEMENT’S USE OF JUDGEMENTS,ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

a. Estimasi dan Asumsi Akuntansi Yang Penting(lanjutan)

a. Critical Accounting Estimates andAssumptions (continued)

ii. Goodwill dan Penurunan Nilai atas AsetNonkeuangan

ii. Goodwill and Impairment of Non-financial Assets

Laporan posisi keuangan konsolidasianmencerminkan bisnis yang diakuisisi setelahpenyelesaian transaksi akuisisi tersebut.Grup mencatat bisnis yang diakuisisimenggunakan metode akuisisi yangmensyaratkan banyak penggunaan estimasidan pertimbangan akuntansi untukmengalokasikan harga perolehan terhadapnilai pasar wajar dari aset dan liabilitas yangteridentifikasi dari entitas yang diakuisisipada tanggal akuisisi. Setiap kelebihan dariharga perolehan atas estimasi nilai pasarwajar dari aset neto yang diakuisisi diakuisebagai goodwill dalam laporan posisikeuangan konsolidasian. Dengan demikian,pertimbangan yang dibuat dalammengestimasi nilai pasar wajar yangdiatribusikan ke aset dan liabilitas entitasyang diakuisisi dapat mempengaruhi kinerjakeuangan Grup secara material.

The consolidated financial statementsreflect acquired businesses after thecompletion of the respective acquisition.The Group accounts for the acquiredbusinesses using the acquisition methodwhich requires extensive use of accountingestimates and judgements to allocate thepurchase price to the fair market values ofthe acquiree’s identifiable assets andliabilities at the acquisition date. Anyexcess in the purchase price over theestimated fair market values of the netassets acquired is recorded as goodwill inthe consolidated statements of financialposition. Thus, the numerous judgementsmade in estimating the fair market value tobe assigned to the acquiree’s assets andliabilities can materially affect the Group’sfinancial performance.

Penentuan nilai wajar dikurangi beban untukmenjual dan nilai pakai mengharuskanmanajemen untuk membuat estimasi danasumsi tentang ekspektasi produksi danvolume penjualan, harga komoditas (denganmempertimbangkan harga saat ini dan masalalu, tren harga dan faktor-faktor terkait),sumber daya dan cadangan mineral, biayaoperasi, biaya penutupan dan rehabilitasiserta belanja modal di masa depan. Estimasidan asumsi ini memiliki risiko danketidakpastian; sehingga ada kemungkinanbahwa perubahan situasi akan mengubahproyeksi ini, yang selanjutnya dapatmempengaruhi jumlah terpulihkan aset.Dalam keadaan seperti itu, beberapa atausemua nilai tercatat aset mungkin akanmengalami tambahan penurunan nilai ataubeban penurunan nilai berkurang dengandampak yang dicatat dalam laporan labarugi.

The determination of fair value less cost tosell and value in use requires managementto make estimates and the assumptionsabout expected production and salesvolumes, commodity prices (consideringcurrent and historical prices, price trendsand related factors), mineral resources andreserves, operating costs, closure andrehabilitation costs and future capitalexpenditure. These estimates andassumptions are subject to risk anduncertainty; hence there is a possibility thatchanges in circumstances will alter theseprojections, which may have an impact onthe recoverable amount of the assets. Insuch circumstances, some or all of thecarrying value of the assets may be furtherimpaired or the impairment charge reducedwith the impact recorded in profit or loss.











iii. Estimasi Beban Pensiun dan ImbalanKerja Lainnya

iii. Estimation of Pension Cost and OtherEmployee Benefits

Beban dari program pensiun imbalan pastidan nilai kini dari kewajiban pensiunditentukan dengan menggunakan metodeprojected-unit-credit. Penilaian aktuarismencakup penentuan asumsi yang bervariasiyang antara lain terdiri dari, tingkat diskonto,tingkat kenaikan kompensasi dan tingkatkematian. Setiap perubahan dari asumsitersebut akan berdampak terhadap nilaitercatat dari kewajiban pensiun. Oleh karenakompleksitas dari penilaian yang dilakukan,asumsi terkait dan sifatnya yang jangkapanjang, kewajiban imbalan pasti sangatsensitif terhadap perubahan asumsi.

The cost of the defined benefit plan and thepresent value of the pension obligation aredetermined using the projected-unit-creditmethod. Actuarial valuation includesmaking various assumptions, which consistof, among other things, discount rates,rates of compensation increases andmortality rates. Any changes in theseassumptions will impact the carryingamount of pension obligations. Due to thecomplexity of the valuation, the underlyingassumptions and its long-term nature, adefined benefit obligation is highly sensitiveto changes in assumptions.

Meskipun Grup berkeyakinan bahwa asumsiGrup sudah memadai dan tepat, perbedaansignifikan dalam pengalaman aktual Grupatau perubahan signifikan dalam asumsidapat mempengaruhi secara material bebandan kewajiban pensiun dan imbalan kerjajangka panjang lainnya. Semua asumsiditelaah pada setiap tanggal pelaporan.

While the Group believes that itsassumptions are reasonable andappropriate, significant differences in theGroup’s actual experience or significantchanges in its assumptions may materiallyaffect the costs and obligations of pensionand other long-term employee benefits. Allassumptions are reviewed at eachreporting date.

iv. Estimasi Cadangan Mineral iv. Mineral Reserve Estimates

Cadangan terbukti dan terkira merupakanestimasi jumlah hasil yang dapatdieksploitasi secara ekonomis dan legal dariproperti pertambangan Grup. Grupmenentukan dan melaporkan cadanganmineral berdasarkan prinsip-prinsip yangterkandung dalam the Code for Reporting ofMineral Resources and Ore Reserves (the“JORC Code”) of the Australasian Joint OreReserves Committee (“JORC”). Dalammemperkirakan cadangan mineral diperlukanbeberapa asumsi seperti faktor geologi,teknis dan ekonomi, termasuk jumlah, teknikproduksi, rasio pengupasan tanah, biayaproduksi, biaya transportasi, permintaankomoditas, harga komoditas dan nilai tukarmata uang.

Proven and probable reserves areestimates of the amount of output that canbe economically and legally exploited fromthe Group’s mining properties. The Groupdetermines and reports their mineralreserves under the principles incorporatedin the Code for Reporting of MineralResources and Ore Reserves (the “JORCCode”) of the Australasian Joint OreReserves Committee (“JORC”). In order toestimate mineral reserves, assumptions arerequired about a range of geological,technical and economic factors, includingquantities, production techniques, strippingratio, production costs, transportation costs,commodity demand, commodity prices andexchange rates.

Estimasi jumlah dan/atau nilai kandungancadangan mineral memerlukan ukuran,bentuk dan kedalaman body atau lahanmineral yang ditentukan dengan melakukananalisa data geologis seperti sampelpengeboran. Proses ini mungkinmemerlukan pertimbangan geologis yangkompleks dan sulit dalammenginterpretasikan data.

Estimating the quantity and/or mineralcontent of mineral reserves requires thesize, shape and depth of mineral bodies orfields to be determined by analysinggeological data such as drilling samples.This process may require complex anddifficult geological judgements to interpretthe data.











iv. Estimasi Cadangan Mineral (lanjutan) iv. Mineral Reserve Estimates (continued)

Karena asumsi-asumsi ekonomi yangdigunakan untuk membuat estimasi atasjumlah cadangan berubah dari waktu kewaktu dan karena adanya data geologitambahan yang dihasilkan selama periodeoperasi, maka jumlah estimasi cadangandapat berubah dari waktu ke waktu.Perubahan cadangan yang dilaporkan dapatmempengaruhi hasil keuangan dan posisikeuangan Grup dalam berbagai bentuk,diantaranya:

Because the economic assumptions usedto estimate reserves change from period toperiod and because additional geologicaldata are generated during the course ofoperations, estimates of reserves maychange from period to period. Changes inthe reported reserves may affect theGroup’s financial results and financialposition in a number of ways, including thefollowing:

a. Nilai aset tercatat dapat terpengaruhakibat perubahan estimasi arus kasmasa depan;

b. Penyusutan, deplesi dan amortisasiyang dibebankan dalam laporan labarugi dapat berubah jika biaya tersebutditentukan berdasarkan basis satuanunit produksi, atau jika terdapatperubahan masa manfaat ekonomisaset;

c. Pembongkaran, restorasi lokasi danprovisi lingkungan dapat berubah karenaperubahan estimasi cadangan yangdapat mempengaruhi ekspektasi akanwaktu atau biaya kegiatan-kegiatantersebut;

d. Nilai tercatat aset/liabilitas pajaktangguhan dapat berubah karenaperubahan estimasi pemulihan manfaatpajak.

a. Assets carrying values may beaffected due to changes in theestimated future cash flows;

b. Depreciation, depletion andamortisation charged to profit or lossmay change where such charges aredetermined on the units-of-productionbasis, or where the useful economiclives of assets change;

c. Decommissioning, site restoration andenvironmental provisions may changewhere changes in estimated reservesaffect expectations about the timing orcost of these activities;

d. The carrying value of deferred taxassets/liabilities may change due tochanges in estimates of the likelyrecovery of the tax benefits.

Sehubungan dengan perolehan tambahan7,5% kepemilikan saham di PT NusaHalmahera Mineral (“NHM”) pada bulanDesember 2012, manajemen jugamelakukan estimasi atas potensi sumberdaya emas yang ada di NHM pada setiaptanggal pelaporan (Catatan 34n).

In relation to the acquisition of an additional7.5% share ownership in PT NusaHalmahera Mineral (“NHM”) in December2012, the management also performs anestimation of potential gold resources heldby NHM at each reporting date (Note 34n).











v. Penyisihan untuk Rehabilitasi Tambang v. Provision for Mine Rehabilitation

Kebijakan akuntansi Grup untuk pengakuanprovisi penutupan dan rehabilitasi tambangmembutuhkan estimasi dan asumsi yangsignifikan, seperti persyaratan hukum danregulasi yang relevan, besarnya lahanterganggu yang mungkin terjadi, serta waktu,cakupan dan biaya yang dibutuhkan untukkegiatan penutupan dan rehabilitasi.Ketidakpastian ini dapat menimbulkanperbedaan antara jumlah biaya aktual yangterjadi di masa depan dengan jumlah yangdicadangkan saat ini. Provisi yang diakuiuntuk setiap lokasi secara berkala ditinjaudan diperbaharui berdasarkan fakta-faktadan keadaan pada saat itu.

The Group’s accounting policy for therecognition of mine closure andrehabilitation provisions requires significantestimates and assumptions, such asrequirements of the relevant legal andregulatory framework, the magnitude ofpossible land disturbance and the timing,extent and costs of required closure andrehabilitation activity. These uncertaintiesmay result in a future actual expenditurediffering from the amounts currentlyprovided. The provision recognised foreach site is periodically reviewed andupdated based on the facts andcircumstances available at that time.

vi. Biaya Eksplorasi dan Evaluasi vi. Exploration and Evaluation Expenditure

Kebijakan akuntansi Grup untuk biayaeksplorasi dan evaluasi menimbulkanadanya beberapa biaya yang dikapitalisasiuntuk sebuah area of interest yang dianggapdapat dipulihkan lewat kegiatan eksploitasi dimasa depan atau lewat penjualan ataudimana kegiatan belum mencapai tahapyang memungkinkan penilaian yang wajaratas adanya cadangan. Kebijakan inimengharuskan manajemen untuk membuatestimasi dan asumsi tertentu untuk peristiwadan keadaan di masa depan, khususnyatentang apakah operasi produksi yangekonomis dapat dilaksanakan. Setiapperkiraan dan asumsi tersebut dapatberubah seiring tersedianya informasi baru.Jika setelah biaya tersebut dikapitalisasisesuai kebijakan Grup namun kecilkemungkinan pemulihan atas biaya tersebutakan terjadi, biaya yang dikapitalisasi terkaitakan dihapus pada laporan laba rugi.

The Group’s accounting policy forexploration and evaluation expenditureresults in certain items of expenditure beingcapitalised for an area of interest where it isconsidered likely to be recoverable byfuture exploitation or sale or where theactivities have not yet reached a stagewhich permits a reasonable assessment ofthe existence of reserves. This policyrequires the management to make certainestimates and assumptions as to futureevents and circumstances, in particularwhether an economically viable productionoperation can be established. Any suchestimates and assumptions may change asnew information becomes available. If, afterhaving capitalised the expenditure underthe policy, a judgement is made thatrecovery of the expenditure is unlikely, therelevant capitalised amount will be writtenoff to profit or loss.









b. Pertimbangan Penting dalam PenentuanKebijakan Akuntansi Entitas

b. Critical Judgements in Applying the Entity’sAccounting Policies

i. Penentuan Mata Uang Fungsional i. Determination of Functional Currency

Dalam proses penerapan kebijakanakuntansi Grup, manajemen harus membuatpertimbangan dalam penentuan mata uangfungsional dari setiap entitas anggota Grup,yang memiliki pengaruh signifikan terhadapjumlah yang dicatat dalam laporan keuangankonsolidasian.

In the process of applying the Group’saccounting policies, the management hasto make a judgement on the determinationof the functional currency of each of theGroup’s entities which have significanteffects on the amounts recognised in theconsolidated financial statements.

Mata uang fungsional dari masing-masingentitas di dalam Grup adalah mata uangmasing-masing dari lingkungan ekonomiutama dimana entitas tersebut beroperasi.Mata uang tersebut antara lain adalah, matauang yang mempengaruhi secara signifikanterhadap harga jual barang dan jasa, darinegara yang kekuatan persaingan danperaturannya sebagian besar menentukanharga jual barang dan jasa, mata uang yangterutama mempengaruhi tenaga kerja,material dan biaya lain dan mata uang atasdana yang dihasilkan dari kegiatanpembiayaan.

The functional currency of each entitywithin the Group is the currency of theprimary economic environment in whicheach of the entities operates. It is thecurrency, among other factors, that mainlyinfluences the sales prices for goods andservices, of the country whose competitiveforces and regulations mainly determinethe sales prices of its goods and services,the currency that mainly influences labor,material and other costs and the currencyin which funds from financing activities aregenerated.

ii. Ketidakpastian Kewajiban Perpajakan ii. Uncertain Tax Exposures

Pertimbangan dan asumsi dibutuhkan dalammenentukan penyisihan modal dan bebanyang dapat dikurangkan dalammengestimasi provisi pajak penghasilanGrup. Secara khusus, perhitungan bebanpajak penghasilan Grup melibatkanpenafsiran terhadap peraturan perpajakandan peraturan lainnya. Terdapat banyaktransaksi dan perhitungan yang pajaknyatidak pasti dalam kegiatan usaha normal.

Judgements and assumptions are requiredto determine the capital allowances anddeductibility of certain expenses during theestimation of the provision for income taxesfor the Group. In particular, the calculationof the Group’s income tax expensesinvolves the interpretation of applicable taxlaws and regulations. There are manytransactions and calculations for which theultimate tax determination is uncertainduring the ordinary course of business.

Semua pertimbangan dan estimasi yangdibuat manajemen seperti yang diungkapkandi atas dapat dipertanyakan oleh DirektoratJenderal Pajak (“DJP”) atau AuditorPemerintah. Sebagai akibatnya, terjadiketidakpastian dalam penentuan kewajibanpajak. Resolusi dari posisi pajak Grup dapatberlangsung bertahun-tahun dan sangat sulituntuk memprediksi hasil akhirnya. Apabilaterdapat perbedaan perhitungan pajakdengan jumlah yang telah dicatat, perbedaantersebut akan berdampak pada pajakpenghasilan dan pajak tangguhan dalamperiode dimana penentuan pajak tersebutdibuat.

All judgements and estimates taken by themanagement as discussed above may bechallenged by the Directorate General ofTaxation (“DGT”) or the GovernmentAuditors. As a result, the ultimate taxdetermination becomes uncertain. Theresolution of tax positions taken by theGroup can take several years to completeand it is difficult to predict the ultimateoutcome. If the final tax outcome of thesematters is different from the amountsinitially recorded, such differences will havean impact on the income tax and deferredincome tax provision in the period in whichthis determination is made.









b. Pertimbangan Penting dalam PenentuanKebijakan Akuntansi Entitas (lanjutan)

b. Critical Judgements in Applying the Entity’sAccounting Policies (continued)

ii. Ketidakpastian Kewajiban Perpajakan(lanjutan)

ii. Uncertain Tax Exposures (continued)

Asumsi pembentukan laba kena pajak dimasa depan bergantung pada estimasimanajemen untuk arus kas di masa depan.Hal ini bergantung pada estimasi produksi,volume penjualan barang atau jasa, hargakomoditas, cadangan, biaya operasi, biayapenutupan dan rehabilitasi tambang, belanjamodal, dividen dan transaksi manajemenlainnya di masa depan.

Assumptions about the generation of futuretaxable profits depend on themanagement’s estimates of future cashflow. These depend on the estimates offuture production, sales volumes or sales ofservices, commodity prices, reserves,operating costs, closure and rehabilitationcosts, capital expenditure, dividends andother capital management transactions.

Aset pajak tangguhan, termasuk yang timbuldari rugi fiskal, penyisihan modal danperbedaan temporer, diakui hanya apabiladianggap lebih mungkin daripada tidakbahwa mereka dapat dipulihkan, dimana halini tergantung pada kecukupan pembentukanlaba kena pajak di masa depan.

Deferred tax assets, including those arisingfrom unrecouped tax losses, capitalallowances and temporary differences, arerecognised only where it is consideredmore likely than not that they will berecovered, which is dependent on thegeneration of sufficient future taxableprofits.

iii. Biaya Pengembangan iii. Development Expenditure

Kegiatan pengembangan dimulai setelahdilakukan pengesahan proyek oleh tingkatmanajemen yang berwenang. Manajemenmembuat pertimbangan untuk menentukankapan suatu proyek layak dikembangkansecara ekonomis. Dalam membuatpertimbangan tersebut, manajemen perlumembuat estimasi dan asumsi tertentuseperti yang dijelaskan di atas untuk biayaeksplorasi yang dikapitalisasi. Setiapestimasi dan asumsi tersebut dapat berubahseiring tersedianya informasi baru. Jikasetelah memulai kegiatan pengembanganada penilaian bahwa terdapat penurunannilai biaya pengembangan, jumlah yangsesuai hal tersebut akan dihapus di dalamlaporan laba rugi.

Development activities commence after theproject has been sanctioned by theappropriate level of management.Judgement is applied by the managementin determining when a project iseconomically viable. In exercising thisjudgement, the management is required tomake certain estimates and assumptionssimilar to those described above forcapitalised exploration expenditure. Anysuch estimates and assumptions maychange as new information becomesavailable. If after having commenced thedevelopment activity, a judgement is madethat a development asset is impaired, theappropriate amount will be written-off toprofit or loss.







4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2016 2015

Kas Cash on handRupiah 394,315 552,171 RupiahDolar AS 136,993 110,986 US DollarRenminbi China 18,921 24,699 Chinese RenminbiYen Jepang 14,941 - Japanese Yen

565,170 687,856

Kas di bank Cash in banksPihak berelasi (Catatan 30): Related parties (Note 30):

Dolar AS 1,114,358,010 1,573,791,079 US DollarRupiah 601,599,406 3,924,840,459 RupiahDolar Australia 204,271 458,279 Australian DollarYen Jepang 128 256,171 Japanese Yen

1,716,161,815 5,499,345,988

Pihak ketiga: Third parties:Dolar AS United US

Standard Bank PLC., Singapura 213,450,929 102,514,555 Standard Bank PLC., SingaporePT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

("Bank Danamon") 17,366,614 28,264,534 ("Bank Danamon")Citibank N.A., Jakarta ("Citibank") 10,875,589 52,358,742 Citibank N.A., Jakarta ("Citibank")PT Bank UOB Indonesia, PT Bank UOB Indonesia,

Jakarta ("UOB") 271,979 279,233 Jakarta ("UOB")PT Bank ICBC Indonesia ("ICBC") 26,089 27,590 PT Bank ICBC Indonesia ("ICBC")PT Bank Maybank Indonesia Tbk, PT Bank Maybank Indonesia Tbk,

Jakarta ("Maybank") 14,920 13,795 Jakarta ("Maybank")PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk

("Bank Permata") 13,782 - ("Bank Permata")The Bank of Nova Scotia, Jakarta 8,639 59,984,154 The Bank of Nova Scotia, JakartaPT Bank Sumitomo Mitsui PT Bank Sumitomo Mitsui

Indonesia ("BSMI") 6,234 6,284 Indonesia ("BSMI")The Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai

Banking Corporation Ltd., Banking Corporation Ltd.,Jakarta ("HSBC") - 30,351 ("HSBC") Jakarta

242,034,775 243,479,238

Rupiah RupiahPT Bank Central Asia Tbk ("BCA") 51,760,838 10,973,385 PT Bank Central Asia Tbk ("BCA")Bank Permata 46,947,938 19,726,927 Bank PermataUOB 4,091,748 15,279,312 UOBBank Danamon 2,583,693 2,537,528 Bank DanamonCitibank 2,029,773 2,030,845 CitibankPT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk

("Bank CIMB Niaga") 144,272 3,403,130 ("Bank CIMB Niaga")PT Bank Pembangunan PT Bank Pembangunan

Daerah Kalimantan Barat 3,617 2,300 Daerah Kalimantan BaratPT Bank Bukopin Tbk PT Bank Bukopin Tbk

("Bank Bukopin") 427 117,142 ("Bank Bukopin")HSBC - 275,005 HSBC

107,562,306 54,345,574Dolar Australia Australian Dollar

Citibank 292,186 2,315,749 Citibank

Renminbi China Chinese RenminbiIndustrial and Commercial Industrial and Commercial

Bank of China, Shanghai 55,641 110,640 Bank of China, Shanghai







4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

2016 2015

Deposito berjangka Time depositsPihak berelasi (Catatan 30): Related parties (Note 30):

Rupiah 5,556,627,666 1,594,153,185 RupiahDolar AS - 275,900,000 US Dollar

5,556,627,666 1,870,053,185Pihak ketiga Third parties

Rupiah RupiahBank CIMB Niaga 85,879 200,082,500 Bank CIMB NiagaBank Permata - 115,613,642 Bank PermataPT Bank of Tokyo Mitsubishi - 100,000,000 PT Bank of Tokyo MitsubishiBank Bukopin - 600,000 Bank Bukopin

85,879 416,296,142

Jumlah kas dan setara kas 7,623,385,438 8,086,634,372 Total cash and cash equivalents

Kisaran tingkat suku bunga deposito berjangka adalahsebagai berikut:

The range of interest rates on time deposits is asfollows:

2016 2015

Rupiah 4.00% - 9.25% 4.75% - 9.75% RupiahDolar AS 0.25% - 1.25% 0.75% - 2.85% US Dollar

Tingkat suku bunga yang diperoleh dari penempatankas pada bank dan deposito berjangka pada bankpihak berelasi sebanding dengan tingkat bunga yangdiperoleh dari bank pihak ketiga.

The interest rates on cash in bank and time depositswith related parties are comparable to those offeredby third parties.

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES

2016 2015

Pihak ketiga: Third parties:Dolar AS US Dollar

Tisco Trading (H.K) Ltd. 136,328,968 156,897,495 Tisco Trading (H.K) Ltd.Pohang Iron & Steel Co 83,813,038 77,157,701 Pohang Iron & Steel CoJiangsu Junren Mineral 60,355,342 - Jiangsu Junren MineralJindal Stainless Limited 48,872,832 - Jindal Stainless LimitedTrafigura PTE 38,527,679 - Trafigura PTEGlencore International AG 36,612,692 548,449 Glencore International AGYieh United Steel Corp 32,490,120 - Yieh United Steel CorpNI-MET Metal Inc 31,053,829 30,179,423 NI-MET Metal IncLain-lain (masing-masing Others (each below

di bawah Rp30.000.000) 119,572,794 79,065,097 Rp30,000,000)

587,627,294 343,848,165Rupiah Rupiah

Lain-lain (masing-masingdi bawah Rp30.000.000) 86,504,290 19,996,412 Others (each below Rp30,000,000)

674,131,584 363,844,577Provision for impairment

Penyisihan penurunan nilai - pihak ketiga (33,317,668) (22,920,259) losses - third parties

Trade receivablesPiutang usaha - pihak ketiga, bersih 640,813,916 340,924,318 - third parties, net

Pihak berelasi (Catatan 30): Related Parties (Note 30):Dolar AS 190,761,792 106,190,196 US DollarRupiah 2,595,171 897,707 Rupiah

Piutang usaha - pihak berelasi 193,356,963 107,087,903 Trade receivables - related parties

Piutang usaha, bersih 834,170,879 448,012,221 Trade receivables, net







5. PIUTANG USAHA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (continued)

Umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The aging of trade receivables is as follows:

2016 2015

Lancar 529,636,138 331,087,555 CurrentJatuh tempo: Overdue:

1 sampai 30 hari 92,646,992 2,520,123 1 to 30 days31 sampai 90 hari 48,588,177 20,007,527 31 to 90 daysLebih dari 90 hari 196,617,240 117,317,275 Over 90 days

867,488,547 470,932,480

Provision for impairmentPenyisihan penurunan nilai - pihak ketiga (33,317,668) (22,920,259) losses - third parties

Piutang usaha, bersih 834,170,879 448,012,221 Trade receivables, net

Pada tanggal 31 Desember 2016, piutang usahasebesar Rp304.534.741 (2015: Rp116.924.666) telahlewat jatuh tempo namun tidak mengalami penurunannilai. Piutang tersebut berasal dari sejumlahpelanggan yang tidak memiliki sejarah gagal bayar.

As at December 31, 2016, trade receivables ofRp304,534,741 (2015: Rp116,924,666) were pastdue but not impaired. These relate to a number ofindependent customers for whom there is no recenthistory of default.

Pada tanggal 31 Desember 2016, piutang usahasebesar Rp33.317.668 (2015: Rp22.920.259) telahjatuh tempo dan mengalami penurunan nilai. Piutangindividual yang diturunkan nilainya terutama terkaitdengan pelanggan Perusahaan, yang secara tidakterduga mengalami situasi ekonomi yang sulit.

As at December 31, 2016, trade receivables ofRp33,317,668 (2015: Rp22,920,259) were past dueand impaired. The individually impaired receivablesmainly related to the Company's customers, whichare unexpectedly in difficult economiccircumstances.

Piutang usaha merupakan piutang tanpa bunga.Karena jatuh temponya yang pendek, jumlah tercatatpiutang usaha kurang lebih sama dengan nilaiwajarnya.

Trade receivables are non-interest bearing. Due tothe short-term nature of trade receivables, theircarrying amounts approximate their fair values.

Berdasarkan penelaahan terhadap status piutangusaha masing-masing pelanggan pada tanggalpelaporan, manajemen berkeyakinan bahwa nilaipenyisihan penurunan nilai telah memadai untukmenutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnyapiutang usaha.

Based on the review of the status of the individualreceivable accounts at the reporting date,management believes that the provision forimpairment loss is sufficient to cover possible lossesfrom the uncollectible receivables.

Perubahan penyisihan penurunan nilai - piutangusaha pihak ketiga adalah sebagai berikut:

Changes in the amounts of the provision forimpairment loss - third parties trade receivables areas follows:

2016 2015

Saldo awal 22,920,259 15,270,415 Beginning balancePenyisihan selama tahun berjalan 10,397,409 7,649,844 Provision during the year

Saldo akhir 33,317,668 22,920,259 Ending balance







6. PERSEDIAAN 6. INVENTORIES

2016 2015

Persediaan produk: Products inventory:Emas dan perak 794,820,840 908,865,690 Gold and silverBijih nikel 137,297,242 - Nickel oreBijih bauksit 96,018,631 103,993,933 Bauxite oreFeronikel 32,864,600 110,800,196 FerronickelBatubara 24,849,096 18,298,076 CoalPresipitat emas dan perak 21,510,649 20,208,194 Gold and silver precipitatesLogam mulia lainnya 3,950,733 4,941,646 Other precious metals

1,111,311,791 1,167,107,735

Suku cadang dan bahan pembantu 191,011,872 299,961,230 Spareparts and suppliesBahan baku 47,421,982 298,412,777 Raw materialsBarang dalam proses 42,332,945 62,625,698 Work-in-process

1,392,078,590 1,828,107,440

Penyisihan rugi penurunan nilai Provision for impairment losspersediaan (3,663,060) (75,522,883) of inventories

Persediaan, bersih 1,388,415,530 1,752,584,557 Inventories, net

Selama tahun yang berakhir pada 31 Desember 2016dan 2015, biaya atas persediaan diakui sebagaibeban dan termasuk pada beban pokok penjualanmasing-masing sebesar Rp8.209.851.270 danRp10.272.551.243.

During the years ended December 31, 2016 and2015, the cost of inventories recognised as expenseand included in cost of goods sold amounted toRp8,209,851,270 and Rp10,272,551,243,respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,persediaan nikel, emas, perak, suku cadang danbahan pembantu telah diasuransikan terhadap risikokerugian akibat kerusakan fisik dan pencurian dengannilai pertanggungan keseluruhan masing-masingsebesar AS$61.971.285 dan AS$89.582.120 atausetara dengan masing-masing Rp824 milyar (nilaipenuh) dan Rp1.180 milyar (nilai penuh). Manajemenberkeyakinan bahwa nilai pertanggungan asuransitelah cukup untuk menutup kemungkinan kerugianyang timbul atas risiko tersebut.

As at December 31, 2016 and 2015, inventories ofnickel, gold, silver, spareparts and supplies wereinsured against the risk of physical damage and theftunder blanket policies with a total insurancecoverage of US$61,971,285 and US$89,582,120, orequivalent to Rp824 billion (full amount) andRp1,180 billion (full amount), respectively.Management believes that the insurance coverageis adequate to cover possible losses arising fromsuch risks.

Mutasi dari penyisihan penurunan nilai persediaanadalah sebagai berikut:

Movement of provision for impairment of inventoriesis as follows:

2016 2015

Saldo awal (75,522,883) (6,470,648) Beginning balancePenyisihan selama tahun berjalan - (69,052,235) Provision during the yearPemulihan penyisihan penurunan nilai 71,859,823 - Recovery of provision for impairment

Saldo akhir (3,663,060) (75,522,883) Ending balance

Pada tahun yang berakhir 31 Desember 2016,terdapat pemulihan atas penyisihan penurunan nilaipersediaan terkait persediaan produk tertentu yangharga perolehannya melebihi nilai realisasi bersihnya.Perusahaan telah menjual seluruh persediaan yangdiprovisikan tersebut kepada pembeli independen danjumlah yang dipulihkan telah dimasukkan dalam“beban pokok penjualan” di laporan laba rugi.

During the year ended December 31, 2016, therewas a recovery of provision for inventory impairmentrelated to certain product inventories for which costsexceeded their net realisable values. The Companyhas sold all the goods that were provisioned toindependent buyers and the amount reversed hasbeen included in “cost of goods sold” in profit or loss.







7. PIUTANG LAIN-LAIN 7. OTHER RECEIVABLES

2016 2015

Piutang asuransi 74,490,336 68,975,000 Insurance receivablesPiutang Offtake 38,616,166 20,175,538 Offtake receivablesBunga deposito 15,507,397 7,823,757 Time deposit interestLain-lain 38,084,884 43,064,212 Others

166,698,783 140,038,507

Penyisihan penurunan nilai (10,384,836) (9,906,098) Provision for impairment losses

Jumlah piutang lain-lain, bersih 156,313,947 130,132,409 Total other receivables, net

Perubahan penyisihan penurunan nilai adalahsebagai berikut:

Changes in the amounts of the provision forimpairment loss are as follows:

2016 2015

Saldo awal 9,906,098 9,906,098 Beginning balancePenyisihan selama tahun berjalan 478,738 - Provision during the year


8. KAS YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA 8. RESTRICTED CASH

2016 2015

Bank Perkreditan Rakyat Bestari 2,595,635 2,595,635 Bank Perkreditan Rakyat BestariPT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

("Bank Mandiri") 908,333 885,315 ("Bank Mandiri")

Jumlah kas yang dibatasi penggunaannya 3,503,968 3,480,950 Total restricted cash

Kas yang dibatasi penggunaannya pada Bank Mandiriterutama merupakan kas yang dibatasipenggunaannya sehubungan dengan perjanjiandengan ARI sehubungan dengan sewa gudang danpemuatan alumina di Tayan.

Restricted cash in Bank Mandiri mainly representsrestricted cash in relation with agreement with ARI inrelation with warehouse lease and loading ofalumina product in Tayan.

Kas yang dibatasi penggunaannya pada BankPerkreditan Rakyat Bestari digunakan sebagaijaminan biaya reklamasi atas ARI, entitas anak.

Restricted cash in Bank Perkreditan Rakyat Bestariis used as a guarantee for the environmentalreclamation cost of ARI, a subsidiary.

9. INVESTASI 9. INVESTMENTS

2016 2015

Investasi pada entitas asosiasi Investment in associatesNHM 2,079,582,761 1,984,484,342 NHMPT Menara Antam Sejahtera ("MAS") 455,679 7,954,207 PT Menara Antam Sejahtera ("MAS")PT Antamloka Halimun Energi ("AHE") 50,000 50,000 PT Antamloka Halimun Energi ("AHE")PT Nikel Halmahera Timur ("NHT") 27,500 27,500 PT Nikel Halmahera Timur ("NHT")

2,080,115,940 1,992,516,049

Investasi pada ventura bersama Investment in a joint ventureICA 1,136,694,848 1,481,635,779 ICA

Jumlah 3,216,810,788 3,474,151,828 Total







9. INVESTASI (lanjutan) 9. INVESTMENTS (continued)

a. Investasi pada entitas asosiasi (lanjutan) a. Investments in associates (continued)

2016 2015

Saldo awal 3,609,712,464 3,825,639,874 Beginning balanceBagian (kerugian)/keuntungan (11,374,923) 222,720,332 Share of (loss)/profitPenghasilan komprehensif lain 2,895,332 5,451,766 Other comprehensive incomePembagian dividen - (444,149,508) Dividend distributionPenambahan investasi - 50,000 Addition of investment

3,601,232,873 3,609,712,464

Akumulasi amortisasi aset Accumulated asset amortisationberdasarkan nilai wajar based on fair valueSaldo awal (1,276,113,490) (830,342,359) Beginning balancePenambahan (200,746,262) (445,771,131) Addition

(1,476,859,752) (1,276,113,490)

Akumulasi penurunan nilai Accumulated impairmentinvestasi of investmentsSaldo awal (341,082,925) (308,125,944) Beginning balancePenambahan - (32,956,981) AdditionPemulihan 296,825,744 - Reversal

(44,257,181) (341,082,925)

Nilai tercatat investasi 2,080,115,940 1,992,516,049 Carrying amount of investments

Sifat investasi pada entitas asosiasi adalahsebagai berikut:

The nature of investments in associates is asfollows:

2016 dan/and 2015Lokasi bisnis/negara terkait/

Place Sifat Metodeof business/ hubungan/ pengukuran/

Nama entitas/ country of % kepentingan/ Nature of MeasurementName of entities incorporation % interest held relationship method

NHM Indonesia 25% Catatan/Note 1 Ekuitas/EquityMJIS Indonesia 34% Catatan/Note 2 Ekuitas/EquityMAS Indonesia 25% Catatan/Note 3 Ekuitas/EquityNHT Indonesia 50% Catatan/Note 4 Ekuitas/EquityAHE Indonesia 25% Catatan/Note 5 Ekuitas/Equity

Catatan 1: NHM mengoperasikan tambang emas bawahtanah di Kabupaten Halmahera Utara, ProvinsiMaluku Utara.

Catatan 2: MJIS mengoperasikan pabrik sponge iron diKabupaten Tanah Bumbu, Provinsi KalimantanSelatan. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan2015, nilai tercatat investasi di MJIS samadengan nol karena bagian Grup atas kerugianMJIS telah melebihi kepentingannya di MJIS.

Catatan 3: MAS memiliki dan mengelola gedungperkantoran di Jakarta Selatan.

Catatan 4: NHT mengoperasikan tambang nikel diKabupaten Halmahera Utara, Provinsi MalukuUtara. NHT didirikan pada tahun 2014.

Catatan 5: AHE bergerak di bidang kelistrikan, yangmencakup konsultasi, konstruksi, perawatan danpengembangan teknologi terkait pembangkitlistrik. AHE didirikan pada tahun 2015.

Note 1: NHM operates a gold underground mine at NorthHalmahera Regency, North Maluku Province.

Note 2: MJIS operates a sponge iron plant at TanahBumbu Regency, South Kalimantan Province. Asat December 31, 2016 and 2015, the carryingamount of investment in MJIS was equal to nilbecause the Group’s share of losses in MJIS hasexceeded its interest in MJIS.

Note 3: MAS owns and manages an office building atSouth Jakarta.

Note 4: NHT operates a nickel mine at North HalmaheraRegency, North Maluku Province. NHT wasestablished in 2014.

Note 5: AHE engages in the electricity sector, includingconsultancy, construction, maintenance anddevelopment of technology relating to electricity.AHE was established in 2015.









Semua entitas asosiasi adalah perusahaanswasta tertutup dan tidak terdapat harga pasarkuotasian yang tersedia atas saham perusahaantersebut.

All of the associates are private companies andthere is no quoted market price available fortheir shares.

Lihat Catatan 34n untuk harga pembeliankontinjensi terkait dengan investasi Grup di NHM.

Refer to Note 34n for contingent purchase pricerelating to the Group’s interest in NHM.

Berikut ini merupakan ringkasan atas informasikeuangan dari NHM, entitas asosiasi yangmaterial bagi Grup yang dihitung denganmenggunakan metode ekuitas:

Set out below is the summarised financialinformation for NHM, a material associate of theGroup, which is accounted for using the equitymethod:

2016 2015Summarised statements

Ringkasan laporan posisi keuangan of financial position

Kas dan setara kas 131,212,204 441,114,328 Cash and cash equivalentsAset lancar lain-lain (kecuali kas) 627,790,764 525,298,101 Other current assets (excluding cash)

Jumlah aset lancar 759,002,968 966,412,429 Total current assets

Liabilitas keuangan Financial liabilites(kecuali utang usaha) 310,257,455 330,607,854 (excluding trade payables)

Liabilitas lancar lain-lain Other current liabilities(termasuk utang usaha) 98,308,795 66,140,366 (including trade payables)

Jumlah liabilitas lancar 408,566,250 396,748,220 Total current liabilities

Aset tidak lancar 3,476,035,910 3,190,206,029 Non-current assets

Liabilitas tidak lancar 661,711,374 591,184,731 Non-current liabilites

Aset bersih 3,164,761,254 3,168,685,507 Net assets

Summarised statementRingkasan laporan laba rugi dan of profit or loss and other

penghasilan komprehensif lain comprehensive incomePendapatan 2,854,029,178 5,300,250,378 RevenueDepresiasi dan amortisasi (883,967,110) (1,214,170,445) Depreciation and amortisationPendapatan bunga 6,877,404 15,205,946 Interest incomeBeban bunga (3,991,701) (8,342,418) Interest expense

(Rugi)/laba sebelum pajak penghasilan (9,880,793) 1,366,069,146 (Loss)/profit before income tax

Beban pajak penghasilan (5,624,788) (354,615,896) Income tax expense

(Rugi)/laba tahun berjalan (15,505,581) 1,011,453,250 (Loss)/profit for the year

Penghasilan komprehensif lain 11,581,328 21,807,063 Other comprehensive income

Jumlah (rugi)/penghasilankomprehensif (3,924,253) 1,033,260,313 Total comprehensive (loss)/income

Dividen diterima dari entitas asosiasi - 444,149,509 Dividends received from associate









Rekonsiliasi atas ringkasan informasi keuanganyang disajikan untuk NHM dengan nilai tercatatdari kepentingan Grup di NHM adalah sebagaiberikut:

Reconciliation of the summarised financialinformation presented for NHM to the carryingamount of the Group’s interest in NHM is asfollows:

2016 2015

Aset bersih awal 3,168,685,507 3,912,023,226 Opening net assets

Pembagian dividen - (1,776,598,032) Dividend distribution(Rugi)/laba tahun berjalan (15,505,581) 1,011,453,250 (Loss)/profit for the yearPenghasilan komprehensif lain 11,581,328 21,807,063 Other comprehensive income

Aset bersih akhir 3,164,761,254 3,168,685,507 Closing net assets

Kepentingan pada entitas asosiasi (25%) 791,190,314 792,171,377 Interest in associate (25%)Kenaikan nilai wajar 1,157,959,977 1,358,706,239 Fair value upliftGoodwill 174,689,651 174,689,651 GoodwillAkumulasi penurunan nilai Accumulated impairment

atas investasi (44,257,181) (341,082,925) of investment

Nilai tercatat 2,079,582,761 1,984,484,342 Carrying value

Efektif tanggal 20 Desember 2012, Perusahaanmemperoleh tambahan 7,5% kepemilikan di NHMsehingga menambah total kepemilikan menjadi25%. Berdasarkan laporan penilai independenSuwendo Rinaldy & Rekan tanggal 23 November2012, nilai wajar investasi saham NHM untukporsi 17,5% adalah sebesar Rp2.519.675.988.Selisih lebih sebesar Rp2.484.007.689 antaranilai wajar dan nilai tercatat dari investasi inidicatat sebagai keuntungan atas penyesuaiannilai wajar dalam laporan laba rugi.

Effective from December 20, 2012, theCompany acquired an additional 7.5% interestin NHM, which increased the total interest heldto 25%. Based on the independent appraisalreport dated November 23, 2012 of SuwendoRinaldy & Rekan, the fair value of theinvestment in NHM for the 17.5% portionamounted to Rp2,519,675,988. The excessamounting to Rp2,484,007,689 between fairvalue and the initial cost of the investment wasrecorded as a gain on a fair value adjustment inprofit or loss.

Selama tahun yang berakhir pada 31 Desember2016 dan 2015, dividen yang didistribusikan olehNHM kepada Perusahaan adalah masing-masingsebesar AS$nil dan AS$32.176.050 (nilai penuh)atau setara dengan Rp444.149.509, denganjumlah kas dividen yang telah diterimaPerusahaan pada 31 Desember 2015 adalahsebesar AS$16.374.871 (nilai penuh) atau setaradengan Rp226.172.251.

During the years ended December 31, 2016and 2015, the dividend distributed by NHM tothe Company amounted to US$nil andUS$32,176,050 (full amount) or equivalent toRp444,149,509, respectively, with total cashdividend received by the Company as at 31December 2015, amounted to US$16,374,871(full amount) or equivalent to Rp226,172,251.

Pada tanggal 29 April 2016, Perusahaanmenerima kas dividen sebesar AS$6.609.914(nilai penuh) atau setara dengan Rp87.753.211,setelah NHM melakukan offset dengan kewajibankontinjensi Perusahaan sebesar Rp127.807.133(Catatan 34n).

On April 29 2016, the Company received cashdividend amounting to US$6,609,914 (fullamount) or equivalent to Rp87,753,211, afterNHM had offset it with the Company’scontingent liability amounted to Rp127,807,133(Note 34n).









Pada tahun yang berakhir 31 Desember 2016,Grup mengakui pembalikan investasi rugipenurunan nilai atas investasi di NHM sebesarRp296.825.744. Pembalikan penurunan nilai inidisajikan pada laporan laba rugi sebagai “Bagiankerugian entitas asosiasi dan ventura bersama”.Pembalikan penurunan nilai tahun sebelumnyaatas investasi di NHM ini terutama disebabkanoleh asumsi harga emas yang lebih tinggi padasaat pengujian penurunan nilai pada tahunberjalan dibandingkan dengan asumsi hargaemas pada tanggal pengujian penurunan nilaidilakukan sebelumnya.

During the year ended December 31, 2016, theGroup recognised the reversal of pastimpairment losses on its investment in NHMamounting to Rp296,825,744. This reversalwas presented in profit or loss as part of “Shareof loss of associates and joint venture”. Thereversal of past impairment losses oninvestment in NHM was mainly due to highergold price assumptions used in the currentyear’s impairment test, compared to the goldprice assumptions used at the time theimpairment was recognised.

Asumsi utama yang digunakan dalam pengujianpembalikan penurunan nilai investasi di NHMpada tanggal 31 Desember 2016 dan pengujianpenurunan nilai investasi di NHM pada tanggal 31Desember 2015 adalah sebagai berikut:

The key assumptions used in the impairmentrecovery test for investment in NHM as atDecember 31, 2016 and impairment test forinvestment in NHM as at December 31, 2015,are as follows:

2016 2015

Periode arus kas 2016-2020 2016-2020 Cash flow periodHarga emas per troy ons US$1,250-US$1,380 US$1,160-US$1,246 Gold prices per troy ounceTingkat diskonto 5.69% 7.56% Discount rate

Ringkasan informasi keuangan atas investasipada entitas asosiasi yang tidak material bagiGrup untuk tahun yang berakhir pada 31Desember 2016 dan 2015 adalah sebagaiberikut:

The summarised financial information ofinvestments in associates which are notmaterial to the Group for the years endedDecember 31, 2016 and 2015 is as follows:

Rugi Rugi Jumlahdari operasi yang komprehensif rugi

berkelanjutan/ lainnya/Other komprehensif/Loss from continuing comprehensive Total comprehensive

operations loss loss

31 Desember 2016 December 31, 2016- MJIS (302,924,360) - (302,924,360) MJIS -- MAS (29,994,112) - (29,994,112) MAS -- NHT - - - NHT -- AHE - - - AHE -

31 Desember 2015 December 31, 2015- MJIS (204,013,728) (562,464) (204,576,192) MJIS -- MAS (7,419,549) - (7,419,549) MAS -- NHT - - - NHT -- AHE - - - AHE -

b. Investasi pada ventura bersama b. Investment in a joint venture

2016 2015

Saldo awal 1,481,635,779 1,438,385,425 Beginning balanceBagian kerugian (366,518,031) (240,566,956) Share of lossPenghasilan/(rugi) komprehensif lain 21,577,100 (1,630,524) Other comprehensive income/(loss)Tambahan investasi - 285,447,834 Addition of investment

Saldo akhir 1,136,694,848 1,481,635,779 Ending balance








b. Investasi pada ventura bersama (lanjutan) b. Investment in a joint venture (continued)

Sifat investasi pada ventura bersama padatanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalahsebagai berikut:

The nature of investment in joint ventures as atDecember 31, 2016 and 2015, is as follows:

Lokasi bisnis/negara terkait/

Place of Sifat Metodebusiness/ hubungan/ pengukuran/

Nama entitas/ country of % kepentingan/ Nature of MeasurementName of entity incorporation % interest held relationship method

ICA Indonesia 80% Catatan/Note 1 Ekuitas/Equity

Catatan 1: ICA bergerak di bidang kegiatan pemrosesanchemical grade alumina. ICA merupakan ekspansistrategis Grup di industri chemical grade alumina.

Note 1: ICA engages in chemical grade aluminaprocessing activities. ICA is strategic for theGroup’s expansion to the chemical grade aluminaindustry.

Berikut ini merupakan ringkasan informasikeuangan dari ICA, ventura bersama yangmaterial bagi Grup yang dicatat denganmenggunakan metode ekuitas.

Set out below are the summarised financialinformation for ICA, a material joint venture ofthe Group, which is accounted for using theequity method.

2016 2015

Summarised statementsRingkasan laporan posisi keuangan of financial position

Kas dan setara kas 167,230,790 128,880,104 Cash and cash equivalentsAset lancar lain-lain (kecuali kas) 257,716,829 161,687,149 Other current assets (excluding cash)

Jumlah aset lancar 424,947,619 290,567,253 Total current assets

Liabilitas keuangan Financial liabilites(kecuali utang usaha) 1,457,636,330 390,791,262 (excluding trade payables)

Liabilitas lancar lain-lain Other current liabilities(termasuk utang usaha) 347,623,902 305,637,639 (including trade payables)

Jumlah liabilitas lancar 1,805,260,232 696,428,901 Total current liabilities

Aset tidak lancar 3,576,791,351 3,988,272,616 Non-current assets

Liabilitas keuangan 771,677,027 1,724,811,921 Financial liabilitesLiabilitas tidak lancar lain-lain 3,933,151 5,554,323 Other non-current liabilities

Total liabilitas tidak lancar 775,610,178 1,730,366,244 Total non-current liabilites

Aset bersih 1,420,868,560 1,852,044,724 Net assets









2016 2015

Summarised statementRingkasan laporan laba rugi dan of profit or loss and other

penghasilan komprehensif lain comprehensive incomePendapatan 471,950,628 287,572,603 RevenueDepresiasi dan amortisasi (102,268,059) (71,226,397) Depreciation and amortisationPendapatan bunga 327,301 327,100 Interest incomeBeban bunga (86,300,264) (55,688,409) Interest expense

Rugi sebelumpajak penghasilan (458,147,539) (300,708,695) Loss before income tax

Beban pajak penghasilan - - Income tax expense

Rugi tahun berjalan (458,147,539) (300,708,695) Loss for the year

Penghasilan/(rugi) komprehensif lain 26,971,375 (2,038,155) Other comprehensive income/(loss)

Jumlah rugikomprehensif (431,176,164) (302,746,850) Total comprehensive loss

Dividen diterima dari ventura bersama - - Dividends received from joint venture

Rekonsiliasi atas ringkasan informasi keuangandisajikan untuk ICA dengan nilai tercatat darikepentingan Grup di ICA adalah sebagai berikut:

Reconciliation of the summarised financialinformation presented for ICA to the carryingamount of the Group’s interest in ICA is asfollows:

2016 2015

Aset bersih awal 1,852,044,724 1,797,981,781 Opening net assets

Penerbitan modal saham baru - 356,809,793 Issuance of new share capitalRugi tahun berjalan (458,147,539) (300,708,695) Loss for the yearPenghasilan/(rugi) komprehensif lain 26,971,375 (2,038,155) Other comprehensive income/(loss)

Aset bersih akhir 1,420,868,560 1,852,044,724 Closing net assets

Kepentingan pada venturabersama (80%) 1,136,694,848 1,481,635,779 Interest in joint venture (80%)

Goodwill - - Goodwill

Nilai tercatat 1,136,694,848 1,481,635,779 Carrying value

ICA adalah perusahaan swasta tertutup dan tidakterdapat harga pasar kuotasian yang tersediaatas saham ICA.

ICA is a private company and there is no quotedmarket price available for its shares.









Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, ICAmemiliki pinjaman jangka panjang yang belumdibayar dari Japan Bank for InternationalCooperation (“JBIC”), Mizuho Corporate BankLtd. (“Mizuho Ltd”) dan Sumitomo Mitsui TrustBank Ltd. (“Sumitomo Ltd”). ICA menempatkanjaminan untuk pinjaman jangka panjang dalambentuk antara lain adalah: akun bank pada PTBank Mizuho Indonesia (“BMI”), kepentingan ICApada Manufacturing Technology and TechnicalOperational Assitance Agreement dengan SDK,kepentingan ICA pada offtake agreement denganSDK dan Perusahaan. Perusahaan dan SDK jugamenyediakan jaminan untuk pelunasan pinjamanICA. Perusahaan juga menandatanganiPerjanjian Pledge of Shares dimana Perusahaansetuju untuk menjaminkan seluruh sahamnya diICA kepada BMI, sebagai jaminan untukpelunasan penuh pinjaman ICA.

As at December 31, 2016 and 2015, ICA hasoutstanding long-term loans from Japan Bankfor International Cooperation (“JBIC”), MizuhoCorporate Bank Ltd. (“Mizuho Ltd”) andSumitomo Mitsui Trust Bank Ltd. (“SumitomoLtd”). ICA placed collateral for the long-termloans in the form of, among others, bankaccounts with PT Bank Mizuho Indonesia(“BMI”), ICA’s interest in the ManufacturingTechnology and Technical OperationalAssistance Agreement with SDK and the offtakeagreement with SDK and the Company. TheCompany and SDK also guarantee ICA’s loanrepayment. The Company also entered into aPledge of Shares Agreement whereby theCompany agreed to pledge all of its shares inICA to BMI, as collateral for the full repaymentof ICA’s loan.

Pada tanggal 15 Desember 2016, ICA tidakmelakukan pembayaran kewajibannya atasFasilitas Pinjaman JBIC dan Komersial yangjatuh tempo sehingga menyebabkan terjadinyaperistiwa wanprestasi sebagaimana diatur dalamperjanjian pinjaman.

On 15 December 2016, ICA failed to pay itsobligation for the JBIC and Commercial LoanFacilities on the due date which triggered anevent of default according to the loanagreement.

Pada tanggal laporan keuangan konsolidasian ini,ICA belum memperoleh waiver dari pihakpemberi pinjaman terkait peristiwa wanprestasiyang dijelaskan di atas. ICA dengan dukunganpemegang sahamnya (SDK dan Perusahaan)masih dalam proses negosiasi dengan pihakpemberi pinjaman untuk penjadwalan ulang ataspembayaran pokok pinjaman ICA. ManajemenGrup berkeyakinan bahwa ICA akan dapatmencapai kesepakatan dengan pihak pemberipinjaman terkait penjadwalan ulang pembayaranpokok pinjamannya dan oleh karena itu masalahini tidak akan berdampak signifikan terhadapkinerja keuangan Grup.

As of the date of these consolidated financialstatements, ICA has not yet obtained a waiverfrom the lenders for the event of defaultexplained above. ICA supported by itsshareholders (SDK and the Company) is still inthe process of negotiating with the lenders toreschedule ICA loan principal payments. TheGroup’s management believes that ICA will beable to reach an agreement with the lenders forthe rescheduling of its loan principal paymentsand as such this matter will not have asignificant impact to the financial performanceof the Group.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,Perusahaan dan SDK telah berkomitmen untukmemberikan dukungan keuangan kepada ICAuntuk membantu ICA dalam memenuhikewajiban-kewajibannya ketika jatuh tempopaling tidak untuk periode dua belas bulan daritanggal laporan keuangan ICA.

As at December 31, 2016 and 2015, theCompany and SDK have committed to providefinancial support to ICA to enable ICA to meetits liabilities as and when they fall due for aperiod of at least twelve months from the date ofthe financial statements of ICA.









Pada tanggal 1 Januari 2016, ICA, perusahaanventura bersama, mengubah mata uangfungsionalnya dari Dolar AS menjadi Yen Jepang,yang disebabkan oleh, namun tidak terbataspada:

On January 1, 2016, ICA, a joint venture,changed its functional currency from US Dollarsto Japanese Yen, due to substantially, if not allof, the following:

Penjualan dan laba ICA mayoritas dalammata uang Yen Jepang

Aktivitas pendanaan ICA dalam mata uangYen Jepang

The majority of ICA’s sales and earningsoriginated in Japanese YenICA’s financing activities originated inJapanese Yen

Manajemen berkeyakinan bahwa perubahan iniakan menghasilkan presentasi yang lebih tepatatas transaksi ICA dalam laporan keuangan.Perubahan mata uang fungsional ICA telahdicatat sesuai dengan PSAK 10 (Revisi 2010)"Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing" dansesuai dengan PSAK 10, perubahan ini akanberlaku secara prospektif dari 1 Januari 2016.

Management believe the change will result in amore appropriate presentation of ICA’stransactions in the financial statements. Thechange of ICA’s functional currency has beenaccounted for in accordance with SFAS 10(Revised 2010) “The Effects of Changes inForeign Exchange Rates” and in accordancewith SFAS 10, this change will be accounted forprospectively from January 1, 2016.

Untuk tujuan pelaporan, hasil dan posisikeuangan dari ICA yang memiliki mata uangfungsional yang berbeda dari mata uangpresentasinya ditranslasikan ke dalam mata uangpresentasinya sebagai berikut:

For reporting purposes, as the results andfinancial position of ICA have a functionalcurrency different from the presentationcurrency, the amounts are translated into thepresentation currency as follows:

Aset dan liabilitas atas setiap akun padalaporan posisi keuangan ditranslasikanmenggunakan kurs penutupan pada tanggallaporan posisi keuangan;

Assets and liabilities for each statement offinancial position account are translated atthe closing rate at the date of thestatement of financial position;

Pendapatan dan beban untuk setiap akunpada laporan laba rugi ditranslasikanmenggunakan kurs rata-rata (kecuali kursrata-rata ini bukan merupakan pendekatanyang wajar atas efek kumulatif dari kurs yangberlaku pada tanggal transaksi, dimanapendapatan dan beban ditranslasikan padatanggal transaksi); danSeluruh selisih kurs yang terjadi diakui dalampenghasilan komprehensif lainnya.

Income and expenses for each statementof profit and loss account are translated ataverage exchange rates (unless thisaverage is not a reasonableapproximation of the cumulative effect ofthe rates prevailing on the transactiondates, in which case income andexpenses are translated at the dates ofthe transactions); andAll resulting exchange differences arerecognised in other comprehensiveincome.

Tidak ada liabilitas kontinjensi terkait denganinvestasi grup dalam ICA.

There are no contingent liabilities relating to theGroup’s investment in ICA.

c. Investasi pada entitas anak c. Investment in Subsidiaries

Informasi terkait entitas anak Perusahaandiungkapkan pada Catatan 1b. Pada tanggal 31Desember 2016 dan 2015, tidak ada entitas anakyang dimiliki Perusahaan yang memilikikepentingan nonpengendali yang material.

Information regarding the Company’ssubsidiaries are disclosed in Note 1b. As atDecember 31, 2016 and 2015, there are nosubsidiaries owned by the Company wherethere is a material non-controlling interest.







10. ASET TETAP 10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

2016Surplus

Saldo awal/ revaluasi/ Saldo akhir/Beginning Revaluation Penambahan/ Pengurangan/ Pemindahan/ Ending

balance surplus Additions Disposals Transfers balance

Harga perolehan CostTanah 2,443,954,442 - 16,357,572 (874,000) - 2,459,438,014 LandPrasarana 2,626,591,530 - 114,822,585 (12,038) 315,323,294 3,056,725,371 Land improvementsBangunan 608,716,063 - 3,435,740 (129,820) 50,641,975 662,663,958 BuildingsPabrik, mesin dan peralatan 5,596,115,159 - 65,617,206 (1,655,248) 1,724,573,320 7,384,650,437 Plant, machinery and equipmentKendaraan 93,645,208 - 198,000 (1,743,626) - 92,099,582 VehiclesPeralatan dan perabotan Furniture, fixtures and office

kantor 154,678,209 - 4,134,524 (364,553) 285,541 158,733,721 equipmentAset dalam penyelesaian 7,098,788,961 - 1,052,270,581 - (2,090,824,130) 6,060,235,412 Construction in progress

18,622,489,572 - 1,256,836,208 (4,779,285) - 19,874,546,495

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationPrasarana 1,818,851,138 - 265,179,660 (12,038) - 2,084,018,760 Land improvementsBangunan 282,363,693 - 34,507,161 (70,860) - 316,799,994 BuildingsPabrik, mesin dan peralatan 4,003,982,859 - 286,750,791 (1,630,999) - 4,289,102,651 Plant, machinery and equipmentKendaraan 73,659,923 - 7,785,484 (1,743,140) - 79,702,267 VehiclesPeralatan dan perabotan Furniture, fixtures and office

kantor 115,023,339 - 16,003,159 (353,096) - 130,673,402 equipment

6,293,880,952 - 610,226,255 (3,810,133) - 6,900,297,074

Akumulasi penurunan nilai 60,804,376 - 4,266,694 (49,767,662) - 15,303,408 Accumulated impairment loss

Nilai buku bersih 12,267,804,244 12,958,946,013 Net book value

2015Surplus

Saldo awal/ revaluasi/ Saldo akhir/Beginning Revaluation Penambahan/ Pengurangan/ Pemindahan/ Ending

balance surplus Additions Disposals Transfers balance

Harga perolehan CostTanah 101,683,761 2,330,655,281 11,615,400 - - 2,443,954,442 LandPrasarana 2,453,291,831 - 1,774,155 (13,524,368) 185,049,912 2,626,591,530 Land improvementsBangunan 584,025,288 - 13,756,703 (2,921,728) 13,855,800 608,716,063 BuildingsPabrik, mesin dan peralatan 5,565,178,297 - 45,796,139 (30,213,978) 15,354,701 5,596,115,159 Plant, machinery and equipmentKendaraan 95,511,195 - 3,302,200 (5,168,187) - 93,645,208 VehiclesPeralatan dan perabotan Furniture, fixtures and office

kantor 147,527,117 - 12,238,312 (6,851,315) 1,764,095 154,678,209 equipmentAset dalam penyelesaian 5,457,194,223 - 1,857,619,246 - (216,024,508) 7,098,788,961 Construction in progress

14,404,411,712 2,330,655,281 1,946,102,155 (58,679,576) - 18,622,489,572

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationPrasarana 1,587,310,079 - 244,311,780 (12,770,721) - 1,818,851,138 Land improvementsBangunan 251,492,982 - 33,761,236 (2,890,525) - 282,363,693 BuildingsPabrik, mesin dan peralatan 3,633,330,060 - 400,778,790 (30,125,991) - 4,003,982,859 Plant, machinery and equipmentKendaraan 70,347,996 - 8,480,115 (5,168,188) - 73,659,923 VehiclesPeralatan dan perabotan Furniture, fixtures and office

kantor 101,466,118 - 19,429,360 (5,872,139) - 115,023,339 equipment

5,643,947,235 - 706,761,281 (56,827,564) - 6,293,880,952

Akumulasi penurunan nilai 60,804,376 - - - - 60,804,376 Accumulated impairment loss

Nilai buku bersih 8,699,660,101 12,267,804,244 Net book value

Perusahaan memiliki 56 bidang tanah dengan HakGuna Bangunan yang akan jatuh tempo pada tanggalyang berbeda, antara satu sampai tiga puluh tahundari tanggal 31 Desember 2016. Manajemenberkeyakinan bahwa tidak akan ada kesulitan dalammemperpanjang hak atas tanah ini karena tanahtersebut diperoleh secara legal dan dilengkapi denganbukti kepemilikan yang cukup.

The Company owns 56 plots of land with “Hak GunaBangunan” titles which will expire on various datesranging from one to thirty years from December 31,2016. Management believes that there will be nodifficulties in obtaining the extension of the landrights as the plots of land were acquired legally andare supported by sufficient evidence of ownership.







10. ASET TETAP (lanjutan) 10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, aset tetapGrup telah diasuransikan terhadap risiko bencanaalam, kebakaran, kerusuhan, sabotase, kekerasandan penghentian operasi dengan nilai pertanggungankeseluruhan masing-masing sebesar AS$1,93 milyardan AS$1,32 milyar, atau setara dengan Rp26.06milyar (nilai penuh) dan Rp18.25 milyar (nilai penuh),yang menurut pendapat manajemen memadai untukmenutup kemungkinan terjadinya kerugian yangtimbul dari risiko-risiko tersebut.

As at December 31, 2016 and 2015, the Group’sproperty, plant and equipment were covered byinsurance against risks of loss due to naturaldisaster, fire, riots, sabotage, vandalism andbusiness interruptions with a total coverage ofUS$1.93 billion and US$1.32 billion, or equivalent toRp26,06 billion (full amount) and Rp18,25 billion (fullamount), respectively, which is considered adequateby the management to cover possible losses arisingfrom such risks.

Pada tahun yang berakhir 31 Desember 2015, Grupmengubah metode pengukuran tanah darisebelumnya metode harga perolehan menjadi metoderevaluasi. Nilai wajar tanah Grup pada tanggal 31Desember 2015 ditentukan berdasarkan hasilpenilaian yang dilakukan oleh KJPP Doli Siregar &Rekan, penilai independen yang terdaftar di OJK,dengan menggunakan pendekatan data pasar,sebagaimana tercantum dalam laporannya tertanggal24 November 2015 dan 19 Januari 2016.

During the year ended December 31, 2015, theGroup changed the measurement method for landfrom previously the cost method to the revaluationmethod. The fair values of the Group’s land as atDecember 31, 2015, were determined based on theresults of valuation carried out by KJPP Doli Siregar& Rekan, an independent valuer registered with theOJK, on the basis of the market data approach, asstated in its reports dated November 24, 2015 andJanuary 19, 2016.

Surplus revaluasi dikreditkan pada penghasilankomprehensif lainnya dan disajikan sebagai “surplusrevaluasi aset” di ekuitas.

The revaluation surplus was credited to othercomprehensive income and is shown as “assetrevaluation surplus” in equity.

Biaya penyusutan aset tetap untuk tahun yangberakhir 31 Desember 2016 dan 2015 dialokasikansebagai berikut:

Depreciation of property, plant and equipment forthe years ended December 31, 2016 and 2015 wasallocated as follows:

2016 2015

Beban pokok penjualan (Catatan 25) 567,967,479 663,242,190 Cost of goods sold (Note 25)Beban usaha (Catatan 26) 38,062,626 33,033,094 Operating expenses (Note 26)Aset eksplorasi dan evaluasi, Exploration and evaluation assets,

properti pertambangan dan mining properties andaset dalam penyelesaian 4,196,150 10,485,997 construction in progress

Jumlah 610,226,255 706,761,281 Total

Aset dalam penyelesaian merupakan proyek yangbelum selesai pada tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian. Aset dalam penyelesaian pada tanggal31 Desember 2016 terutama terdiri dari ProyekPerluasan Pabrik Feronikel Pomalaa, Proyek PabrikFeronikel Halmahera Timur dan sarana danpengembangan tambang di Pomalaa dan Pongkor.Aset dalam penyelesaian tersebut diperkirakan akanselesai antara tahun 2017 dan 2018 denganpersentase penyelesaian saat ini berkisar antara44,24% - 97,91%.

Construction in progress represents projects thathave not been completed at the date of theconsolidated statement of financial position.Construction in progress as at December 31, 2016mainly comprised Pomalaa Ferronickel PlantExpansion Project, East Halmahera FerronickelPlant Project and mining facilities and developmentin Pomalaa and Pongkor. Those projects areestimated to be completed between 2017 and 2018with the current percentage of completion beingbetween 44.24% - 97.91%.

Pada tahun yang berakhir 31 Desember 2016 Grupmengkapitalisasi biaya pinjaman sebesarRp167.800.961 (31 Desember 2015: Rp243.254.115),atas aset kualifikasian. Biaya pinjaman dikapitalisasipada tingkat bunga rata-rata tertimbang dari pinjamanumum yaitu sebesar 0,94% (31 Desember 2015:12,98%).

During the year ended December 31, 2016 theGroup capitalised borrowing costs amounting toRp167,800,961 (December 31, 2015:Rp243,254,115), on qualifying assets. Borrowingcosts were capitalised at the weighted-average rateof its general borrowings of 0.94% (December 31,2015: 12.98%).







10. ASET TETAP (lanjutan) 10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,manajemen berkeyakinan bahwa penyisihanpenurunan nilai aset tetap telah memadai.

As at December 31, 2016 and 2015, managementbelieves that provision for impairment in the value ofthe property, plant and equipment is adequate.

Rugi penurunan nilai aset tetap pada tanggal 31Desember 2016 merupakan penurunan nilai yangdiakui atas aset tetap ARI.

Impairment loss on property, plant and equipment asat December 31, 2016 represents impairment lossrecognised on property, plant and equipment of ARI.

Pada tahun yang berakhir 31 Desember 2016 , Grupmengakui pembalikan akumulasi penurunan nilai atasaset tetap di CSD sebesar Rp49.767.662. Pembalikanpenurunan nilai ini disajikan pada laporan laba rugisebagai “Penghasilan/(beban) lain-lain, bersih”.Pembalikan penurunan nilai atas aset tetap di CSD initerutama disebabkan oleh asumsi harga emas yanglebih tinggi pada saat pengujian penurunan nilai padatahun berjalan dibandingkan dengan asumsi hargaemas pada tanggal pengujian penurunan nilaidilakukan sebelumnya.

During the years ended December 31, 2016, theGroup recognised the reversal of past impairmentlosses on its property, plant and equipment in CSDamounting to Rp Rp49,767,662. This reversal waspresented in profit or loss as part of “Otherincome/(expenses), net”. The reversal of pastimpairment losses on property, plant and equipmentin CSD was mainly due to higher gold priceassumptions used in the current year’s impairmenttest, compared to the gold price assumptions usedat the time the impairment was recognised.

Pada tahun yang berakhir 31 Desember 2016 dan2015, aset tetap tertentu dilepas pada nilai tercatatnyamasing-masing senilai Rp969.152 dan Rp1.852.012.

During the years ended December 31, 2016 and2015, certain property, plant and equipment weredisposed of at their net carrying values ofRp969,152 and Rp1,852,012, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2016, bangunan, mesindan peralatan Grup (termasuk aset dalampenyelesaian) dengan nilai tercatat sebesarRp9.501.647.162 memiliki nilai wajar sebesarRp14.475.135.488. Tidak ada perbedaan yangsignifikan antara nilai wajar dan nilai tercatat atas asettetap selain bangunan, mesin dan peralatan.

As at December 31, 2016, the Group's buildings,plant, machineries and equipment (includingconstruction in progress) with a carrying valueamounting to Rp9,501,647,162 has a fair valueamounting to Rp14,475,135,488. There is nosignificant difference between the fair value and thecarrying value of property, plant and equipmentother than buildings, machineries and equipment.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Grupmemiliki aset tetap yang telah disusutkan penuh danmasih digunakan masing-masing sebesarRp3.504.348.024 dan Rp2.825.390.970.

As at December 31, 2016 and 2015, the Group’sproperty, plant and equipment that have been fullydepreciated and are still in use totalledRp3,504,348,024 and Rp2,825,390,970,respectively.







11. PROPERTI PERTAMBANGAN 11. MINING PROPERTIES

2016Awal/ Penambahan/ Pengalihan/ Akhir/

Opening Additions Transfer Closing

Perusahaan The Companytambang berproduksi: producing mines:Tanjung Buli 311,775,377 453,506 (184,825) 312,044,058 Tanjung BuliPongkor 220,402,449 - - 220,402,449 PongkorTayan 177,697,286 43,175,659 - 220,872,945 TayanMornopo 110,026,689 1,450,566 - 111,477,255 MornopoPakal 82,477,674 1,222,986 - 83,700,660 PakalTapunopaka 72,738,544 - - 72,738,544 TapunopakaPulau Maniang 49,553,743 92,132 - 49,645,875 Maniang IslandKijang 39,610,464 - - 39,610,464 KijangCikidang 5,546,530 - - 5,546,530 CikidangPulau Gee 1,425,135 - 184,825 1,609,960 Gee Island

1,071,253,891 46,394,849 - 1,117,648,740

Entitas Anak Subsidiariestambang berproduksi: producing mines:Cibaliung 451,940,121 585,832 - 452,525,953 CibaliungCikidang 14,938,136 - - 14,938,136 CikidangCibodas 1,816,096 - - 1,816,096 CibodasSarolangun 1,034,104 - - 1,034,104 SarolangunKijang 484,105 - - 484,105 Kijang

470,212,562 585,832 - 470,798,394

Dikurangi: Less:Akumulasi amortisasi (498,733,530) (57,438,125) - (556,171,655) Accumulated amortisationAkumulasi penurunan nilai Accumulated impairment

Cibaliung (178,759,702) - - (178,759,702) loss Cibaliung

(677,493,232) (57,438,125) - (734,931,357)

Properti pertambangan,bersih 863,973,221 853,515,777 Mining properties, net



Perusahaan The Companytambang berproduksi: producing mines:Tanjung Buli 310,712,150 1,063,227 - 311,775,377 Tanjung BuliPongkor 220,402,449 - - 220,402,449 PongkorTayan 167,491,966 10,205,320 - 177,697,286 TayanMornopo 107,826,946 2,199,743 - 110,026,689 MornopoTapunopaka 72,738,544 - - 72,738,544 TapunopakaPakal 70,743,394 11,734,280 - 82,477,674 PakalPulau Maniang 49,553,743 - - 49,553,743 Maniang IslandKijang 39,610,464 - - 39,610,464 KijangCikidang 5,546,530 - - 5,546,530 CikidangPulau Gee 1,215,535 209,600 - 1,425,135 Gee Island

1,045,841,721 25,412,170 - 1,071,253,891

Entitas Anak Subsidiariestambang berproduksi: producing mines:Cibaliung 449,742,337 2,197,784 - 451,940,121 CibaliungCikidang 14,938,136 - - 14,938,136 CikidangCibodas 1,816,096 - - 1,816,096 CibodasSarolangun 1,034,104 - - 1,034,104 SarolangunKijang 484,105 - - 484,105 Kijang

468,014,778 2,197,784 - 470,212,562

Dikurangi: Less:Akumulasi amortisasi (441,155,288) (57,578,242) - (498,733,530) Accumulated amortisationAkumulasi penurunan nilai Accumulated impairment

Cibaliung (178,759,702) - - (178,759,702) loss Cibaliung

(619,914,990) (57,578,242) - (677,493,232)

Properti pertambangan,bersih 893,941,509 863,973,221 Mining properties, net







11. PROPERTI PERTAMBANGAN (lanjutan) 11. MINING PROPERTIES (continued)

Amortisasi properti pertambangan dibebankanseluruhnya ke biaya produksi untuk tahun yangberakhir 31 Desember 2016 dan 2015.

Amortisation of mining properties was fully chargedto production costs for the years ended December31, 2016 and 2015.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,manajemen berkeyakinan bahwa penyisihanpenurunan nilai properti pertambangan telahmemadai.

As at December 31, 2016 and 2015, managementbelieves that the provision for impairment in thevalue of mining properties is adequate.

Selama tahun yang berakhir 31 Desember 2016 dan2015, biaya pinjaman senilai Rp10.595.744 danRp20.274.332 dikapitalisasi ke propertipertambangan.

During the years ended December 31, 2016 and2015, borrowing costs amounting to Rp10,595,744and Rp20,274,332 were capitalised to miningproperties.

12. ASET EKSPLORASI DAN EVALUASI 12. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS



Perusahaan: The Company:Sangaji 125,389,957 36,753,367 - 162,143,324 SangajiPapandayan 92,207,095 711,309 - 92,918,404 PapandayanMandiodo 91,489,768 938,490 - 92,428,258 MandiodoTapunopaka 84,389,159 - - 84,389,159 TapunopakaMempawah 70,299,838 2,355,833 - 72,655,671 MempawahMunggu Pasir 26,858,129 - - 26,858,129 Munggu PasirBahubulu 25,913,658 - - 25,913,658 BahubuluPongkor 13,715,801 6,112,732 - 19,828,533 PongkorPomalaa 11,606,459 8,129,829 - 19,736,288 PomalaaLain-lain 16,138,756 - - 16,138,756 Others

558,008,620 55,001,560 - 613,010,180

Entitas Anak: Subsidiaries:Pulau Gag 83,014,662 804,109 - 83,818,771 Gag IslandLandak 48,360,027 - - 48,360,027 LandakMeliau 34,796,682 - - 34,796,682 MeliauCibaliung 19,371,065 - - 19,371,065 Cibaliung

185,542,436 804,109 - 186,346,545

Aset eksplorasi dan Exploration andevaluasi 743,551,056 799,356,725 evaluation assets



Perusahaan: The Company:Sangaji 108,584,607 16,805,350 - 125,389,957 SangajiMandiodo 91,489,768 - - 91,489,768 MandiodoPapandayan 90,895,059 1,312,036 - 92,207,095 PapandayanTapunopaka 84,389,159 - - 84,389,159 TapunopakaMempawah 65,697,459 4,602,379 - 70,299,838 MempawahMunggu Pasir 26,858,129 - - 26,858,129 Munggu PasirBahubulu 25,913,658 - - 25,913,658 BahubuluPomalaa - 11,606,459 - 11,606,459 PomalaaPongkor - 13,715,801 - 13,715,801 PongkorLain-lain 10,961,901 5,176,855 - 16,138,756 Others

504,789,740 53,218,880 - 558,008,620

Entitas Anak: Subsidiaries:Pulau Gag 80,707,454 2,307,208 - 83,014,662 Gag IslandLandak 48,360,027 - - 48,360,027 LandakMeliau 33,836,182 960,500 - 34,796,682 MeliauCibaliung 19,371,065 - - 19,371,065 Cibaliung

182,274,728 3,267,708 - 185,542,436

Aset eksplorasi dan Exploration andevaluasi 687,064,468 743,551,056 evaluation assets







12. ASET EKSPLORASI DAN EVALUASI (lanjutan) 12. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS(continued)

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,manajemen berkeyakinan bahwa tidak diperlukanadanya penyisihan penurunan nilai atas aseteksplorasi dan evaluasi.

As at December 31, 2016 and 2015, managementbelieves that provision for impairment in the value ofthe exploration and evaluation assets is notnecessary.

Selama tahun yang berakhir pada 31 Desember 2016dan 2015, biaya pinjaman sebesar Rp14.928.539 danRp1.724.373 dikapitalisasi ke aset eksplorasi danevaluasi.

During the years ended December 31, 2016 and the2015, borrowing costs amounting to Rp14,928,539and Rp1,724,373 were capitalised to the explorationand evaluation assets.

13. GOODWILL 13. GOODWILL

2016Saldo Awal/ Penambahan/ Saldo Akhir/

Beginning balance Additions Ending balance

Harga perolehan CostCTSP 83,614,545 - 83,614,545 CTSPAPN 44,658,887 - 44,658,887 APNBEI 32,439,844 - 32,439,844 BEIMCU 19,689,730 - 19,689,730 MCUGK 16,307,000 - 16,307,000 GK

196,710,006 - 196,710,006

Akumulasipenurunan nilai Accumulated impairment

CTSP 83,614,545 - 83,614,545 CTSPAPN 4,651,968 - 4,651,968 APNBEI 4,110,719 - 4,110,719 BEIMCU 2,573,347 - 2,573,347 MCU

94,950,579 - 94,950,579

Nilai buku bersih 101,759,427 101,759,427 Net book value

2015Saldo Awal/ Penambahan/ Saldo Akhir/

Beginning balance Additions Ending balance

Harga perolehan CostCTSP 83,614,545 - 83,614,545 CTSPAPN 44,658,887 - 44,658,887 APNBEI 32,439,844 - 32,439,844 BEIMCU 19,689,730 - 19,689,730 MCUGK 16,307,000 - 16,307,000 GK

196,710,006 - 196,710,006

Akumulasipenurunan nilai Accumulated impairment

CTSP 51,722,510 31,892,035 83,614,545 CTSPAPN 4,651,968 - 4,651,968 APNBEI 4,110,719 - 4,110,719 BEIMCU 2,573,347 - 2,573,347 MCU

63,058,544 31,892,035 94,950,579

Nilai buku bersih 133,651,462 101,759,427 Net book value







13. GOODWILL (lanjutan) 13. GOODWILL (continued)

Pengujian penurunan nilai atas goodwill dilakukansecara tahunan (pada tanggal 31 Desember) atauketika terdapat suatu indikasi bahwa nilai tercatatnyamengalami penurunan nilai. Grup melakukan ujipenurunan nilai atas goodwill berdasarkanperhitungan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjualdengan menggunakan model arus kas yangdidiskontokan, yang dikategorikan sebagai nilai wajartingkat 3 dalam hirarki nilai wajar.

Goodwill is tested for impairment annually (as atDecember 31) or when circumstances indicate thatthe carrying value may be impaired. The Group’simpairment test for goodwill is based on a fair valueless costs to sell calculation that uses a discountedcash flow model, which is classified as fair valuelevel 3 in the fair value hierarchy.

Pada tanggal 31 Desember 2015 penurunan nilai atasgoodwill CTSP telah dibukukan seluruhnya.Penurunan nilai tersebut terutama disebabkan olehpenurunan harga komoditas batubara pada periode-periode tersebut.

As of December 31, 2015, the impairments ofgoodwill of CTSP has been fully booked. Theimpairment loss was mainly caused by the decline incoal price during those periods.

Pada tahun 2016, tidak terdapat penurunan nilai atasgoodwill.

During 2016, there was no impairment in goodwill.

Asumsi utama yang digunakan dalam pengujianpenurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2016 dan2015 adalah sebagai berikut:

The key assumptions used in the impairment test asat December 31, 2016 and 2015, are as follows:

CTSP APN BEI MCU GK

31 December 2016 December 31, 2016Periode arus kas - 2016-2046 2016-2046 2016-2036 2016-2031 Cash flow periodTingkat diskonto - 10.36% 7.99% 7.99% 7.99% Discount rateSensitivitas tingkat Sensitivity

diskonto +1% - (91,331,354) (168,833,861) (115,743,882) (12,670,601) discount rate +1%

31 December 2015 December 31, 2015Periode arus kas 2016-2019 2016-2046 2016-2046 2016-2036 2016-2031 Cash flow periodTingkat diskonto 13.52% 10.46% 9.98% 9.98% 9.98% Discount rateSensitivitas tingkat Sensitivity

diskonto +1% (64,250) (101,929,211) (128,635,233) (89,870,038) (10,046,472) discount rate +1%

14. UTANG USAHA 14. TRADE PAYABLES

2016 2015

Pihak ketiga 419,910,100 547,034,314 Third partiesPihak berelasi (Catatan 30) 165,815,841 177,060,544 Related parties (Note 30)

Jumlah utang usaha 585,725,941 724,094,858 Total trade payables

Utang usaha berdasarkan mata uang terdiri dari: Trade payables based on currencies consist of:

2016 2015

Rupiah 426,797,397 363,553,569 RupiahDolar AS 109,797,862 291,643,348 US DollarYen Jepang 36,192,250 65,875,365 Japanese YenEuro Eropa 12,894,272 1,751,398 European EuroDolar Australia 38,761 983,350 Australian DollarPound sterling Inggris 5,399 269,382 British Pound sterlingDolar Singapura - 18,446 Singapore Dollar

Jumlah utang usaha 585,725,941 724,094,858 Total trade payables







15. BEBAN AKRUAL 15. ACCRUED EXPENSES

2016 2015Contractors’ and

Jasa kontraktor dan konsultan 86,838,538 153,038,218 consultants’ service feesPembelian bahan baku 37,665,844 26,565,807 Materials purchaseBunga 13,705,790 10,723,670 InterestBiaya eksploitasi 7,652,480 7,079,184 Exploitation costsRetribusi daerah 3,208,935 353,138 Local retributionLain-lain (masing-masing

di bawah Rp1.000.000) 65,577,840 53,839,612 Others (each below Rp1,000,000)

Jumlah beban akrual 214,649,427 251,599,629 Total accrued expenses

16. PERPAJAKAN 16. TAXATION

a. Pajak dibayar di muka a. Prepaid taxes

2016 2015

Pajak penghasilan badan 249,466,416 303,728,340 Corporate income taxPajak lain-lain: Other taxes:

PPN 463,678,667 694,244,827 VAT

Jumlah pajak dibayar di muka 713,145,083 997,973,167 Total prepaid taxes

Dikurangi bagian lancar (463,678,667) (694,244,827) Less current portion

Bagian tidak lancar 249,466,416 303,728,340 Non-current portion

b. Utang pajak b. Taxes payable

2016 2015

Pajak penghasilan badan 309,587 3,295,482 Corporate income taxPajak penghasilan: Income taxes:

Pasal 21 6,219,447 1,044,385 Article 21Pasal 23/26 26,125,229 4,314,600 Articles 23/26

Pajak bumi dan bangunan - - Land and building taxPPN 28,827,368 54,124,566 VAT

Jumlah utang pajak 61,481,631 62,779,033 Total taxes payable

c. Beban/(manfaat) pajak penghasilan c. Income tax expense/(benefit)

2016 2015

Pajak kini 2,016,736 5,705,873 Current taxPenyesuaian pajak tangguhan Deferred tax adjustment

dari tahun sebelumnya 83,381,634 - from prior yearPenyesuaian terkait Adjustment in respect

biaya pajak tahun lalu - 27,792,864 of prior year tax expensePajak tangguhan 87,087,037 (261,419,765) Deferred tax

Beban/(manfaat) pajak penghasilan 172,485,407 (227,921,028) Income tax expense/(benefit)







16. PERPAJAKAN (lanjutan) 16. TAXATION (continued)

c. Beban/(manfaat) pajak penghasilan (lanjutan) c. Income tax expense/(benefit) (continued)

Pajak atas laba Grup sebelum pajak berbeda darinilai teoritis yang mungkin muncul apabilamenggunakan tarif pajak yang berlaku terhadaplaba pada entitas konsolidasian dalam jumlahsebagai berikut:

The tax on the Group’s profit before tax differsfrom the theoretical amount that would ariseusing the tax rate applicable to profits on theconsolidated entities as follows:

2016 2015

Laba/(rugi) sebelum pajak Consolidated income/(loss)penghasilan konsolidasian 237,291,595 (1,668,773,924) before income tax

Pajak dihitung dengantarif pajak yang berlaku 59,322,899 (417,193,481) Tax calculated at applicable tax rates

Dampak pajak penghasilan pada: Tax effects of:- Bagian kerugian entitas asosiasi Share of loss of associates -

dan ventura bersama 70,453,366 124,143,684 and joint venture- Penghasilan tidak kena pajak (86,203,595) (18,188,089) Non-taxable income -- Beban yang tidak dapat dikurangkan Expenses not -

untuk tujuan perpajakan 15,975,452 29,823,754 deductible for tax purposes- Pemanfaatan/(koreksi) rugi fiskal 24,604,343 11,349,054 Fiscal losses utilisation/(adjustment) -- Penyesuaian aset pajak tangguhan Deferred tax assets adjustment -

dari tahun sebelumnya 83,381,634 - from prior year- Aset pajak tangguhan yang Unrecognised deferred -

tidak diakui 6,532,956 8,192,745 tax assets- Rugi fiskal yang tidak diakui 10,860,267 6,158,441 Unrecognised tax losses -- Pemulihan penurunan nilai Recovery of impairment for -

aset tetap (12,441,915) - property,plant and equipment- Penyesuaian terkait Adjustment in respect -

biaya pajak tahun lalu - 27,792,864 of prior year tax expense

Beban/(manfaat) pajak penghasilan 172,485,407 (227,921,028) Income tax expense/(benefit)

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajakpenghasilan seperti yang disajikan dalam labarugi dan taksiran laba/(rugi) fiskal Perusahaanuntuk tahun yang berakhir pada tanggal 31Desember 2016 dan 2015 adalah sebagaiberikut:

The reconciliation between profit before incometax as shown in profit or loss and estimatedfiscal income/(loss) of the Company for theyears ended December 31, 2016 and 2015 isas follows:

2016 2015Laba/(rugi) sebelum pajak Consolidated income/(loss)

penghasilan konsolidasian 237,291,595 (1,668,773,924) before income taxLaba sebelum pajak Income before

penghasilan - Entitas Anak 99,077,665 175,082,846 income tax - Subsidiaries

Laba/(rugi) sebelum pajak Income/(loss) beforepenghasilan - Perusahaan 336,369,260 (1,493,691,078) income tax - the Company

Beda waktu: Temporary differences:Kewajiban pensiun dan Pension and other post-retirement

imbalan pascakerja lainnya 20,901,538 (41,019,953) benefits obligationsPenyisihan untuk pengelolaan Provision for environmental

lingkungan hidup dan reklamasi (18,860,981) 6,628,847 and reclamation costLiabilitas imbalan karyawan

jangka pendek 8,838,740 (11,361,011) Short-term employee benefits liabilitiesDepreciation of

Penyusutan aset tetap (4,849,204) 90,360,301 property, plant and equipmentPenyisihan penurunan

nilai persediaan (71,859,824) 69,052,235 Provision for inventory impairmentPenyisihan penurunan nilai piutang 478,738 7,338,844 Provision for receivables impairment

(65,350,993) 120,999,263









2016 2015

Beda tetap: Permanent differences:Beban yang tidak dapat dikurangkan Non-deductible expenses

untuk tujuan perpajakan 36,516,970 53,455,273 for tax purposeBagian kerugian entitas asosiasi Share of loss of associates

dan ventura bersama 281,813,463 496,574,736 and joint venturePenghasilan bunga yang dikenai

pajak final (336,097,073) (65,013,153) Interest income subject to final tax

(17,766,640) 485,016,856

Estimated fiscalTaksiran laba/(rugi) fiskal Perusahaan 253,251,627 (887,674,959) income/(loss) the Company

Penggunaan rugi fiskal tahun lalu (253,251,627) - Utilisation of fiscal loss

- -

Perhitungan pajak penghasilan Computation of corporate income taxpada tarif 25% - - at 25% tax rate

Dikurangi pajak penghasilandibayar di muka: Less prepaid income taxes:Pasal 22 93,009,263 141,007,250 Article 22Pasal 23 8,360,764 1,417,565 Article 23Pasal 25 - - Article 25

101,370,027 142,424,815Lebih bayar pajak Corporate income tax

penghasilan badan - Perusahaan: overpayment - the Company:Tahun berjalan (101,370,027) (142,424,815) Current yearRestitusi di tahun berjalan 155,298,092 306,756,488 Restitution in the current yearSaldo awal tahun (298,431,734) (462,763,407) Beginning of the year

Jumlah (244,503,669) (298,431,734) Total

Lebih bayar pajak Corporate income taxpenghasilan badan - Entitas anak (4,962,747) (5,296,606) overpayment - Subsidiaries

Lebih bayar pajak penghasilan Corporate income taxbadan - Konsolidasian (249,466,416) (303,728,340) overpayment - Consolidated

Kurang bayar pajak Corporate income taxpenghasilan badan - Perusahaan - - underpayment - the Company

Kurang bayar pajak Corporate income taxpenghasilan badan - Entitas anak 309,587 3,295,482 underpayment - Subsidiaries

Kurang bayar pajak penghasilan Corporate income taxbadan - Konsolidasian 309,587 3,295,482 underpayment - Consolidated

Jumlah laba/(rugi) fiskal adalah berdasarkanperhitungan sementara. Jumlah ini mungkin akandisesuaikan ketika SPT dilaporkan ke ataudiperiksa oleh otoritas pajak.

The amount of fiscal income/(loss) is based onpreliminary calculations.The amounts may beadjusted when the Annual Tax Returns are filedto or assessed by the tax authorities.









Rugi fiskal Perusahaan untuk tahun yangberakhir pada 31 Desember 2015 berbedasebesar Rp26.154.212 dengan SPT yangdisampaikan ke DJP, yang disebabkan olehperbedaan perhitungan beban yang tidak dapatdikurangkan untuk tujuan perpajakan.

Fiscal loss for the year ended December 31,2015 was different by Rp26,154,212 from theAnnual Tax Returns submitted to DGT. Suchdifference was due to the difference incalculation of non-deductible expenses for taxpurpose.

d. Aset pajak tangguhan d. Deferred tax assets

2016Dibebankan ke

Dikreditkan/ penghasilan(dibebankan) komprehensif

ke laporan lain/laba rugi/ Charged to

Saldo awal/ Credited/ other Saldo akhir/Beginning (charged) to comprehensive Ending

balance profit or loss income balance

Difference between commercialPerbedaan nilai buku aset tetap and tax basis of property,

komersial dan fiskal 233,555,513 (81,714,316) - 151,841,197 plant and equipmentPensiun dan kewajiban Pension and other post-

pascakerja lainnya 86,809,819 5,743,114 (972,707) 91,580,226 retirement obligationsPenyisihan penurunan Provision for impairment

nilai persediaan 19,150,294 (18,234,529) - 915,765 loss on inventoriesLiabilitas imbalan karyawan Short-term employee

jangka pendek 2,129,028 2,291,552 - 4,420,580 benefits liabilitiesBunga yang masih harus dibayar 21,184,698 4,373,476 - 25,558,174 Accrued interestPenyisihan untuk pengelolaan Provision for environmental and

dan reklamasi lingkungan hidup 10,592,140 (4,715,245) - 5,876,895 reclamation costsPenyisihan penurunan Provision for

nilai piutang 8,618,287 (288,870) - 8,329,417 receivables impairmentPenurunan nilai goodwill 20,903,636 - - 20,903,636 Goodwill impairmentPenyisihan penurunan nilai Provision for impairment loss

aset lain-lain 24,961,920 - - 24,961,920 on other assetsKompensasi rugi pajak 304,177,202 (77,923,853) - 226,253,349 Tax loss carried forward

Jumlah 732,082,537 (170,468,671) (972,707) 560,641,159 Total

2015Dibebankan ke

Dikreditkan/ penghasilan(dibebankan) komprehensif

ke laporan lain/laba rugi/ Charged to

Saldo awal/ Credited/ other Saldo akhir/Beginning (charged) to comprehensive Ending

balance profit or loss income balance

Difference between commercialPerbedaan nilai buku aset tetap and tax basis of property,

komersial dan fiskal 210,570,910 22,984,603 - 233,555,513 plant and equipmentPensiun dan kewajiban Pension and other post-

pascakerja lainnya 104,815,072 (11,687,502) (6,317,751) 86,809,819 retirement obligationsPenyisihan penurunan Provision for impairment

nilai persediaan 1,696,412 17,453,882 - 19,150,294 loss on inventoriesLiabilitas imbalan karyawan Short-term employee

jangka pendek 4,973,405 (2,844,377) - 2,129,028 benefits liabilitiesBunga yang masih harus dibayar 13,395,645 7,789,053 - 21,184,698 Accrued interestPenyisihan untuk pengelolaan Provision for environmental and

dan reklamasi lingkungan hidup 8,934,928 1,657,212 - 10,592,140 reclamation costsPenyisihan penurunan Provision for

nilai piutang 6,294,128 2,324,159 - 8,618,287 receivables impairmentPenurunan nilai goodwill 12,930,627 7,973,009 - 20,903,636 Goodwill impairmentPenyisihan penurunan nilai Provision for impairment loss

aset lain-lain 24,806,135 155,785 - 24,961,920 on other assetsKompensasi rugi pajak 88,563,261 215,613,941 - 304,177,202 Tax loss carried forward

Jumlah 476,980,523 261,419,765 (6,317,751) 732,082,537 Total








d. Aset pajak tangguhan (lanjutan) d. Deferred tax assets (continued)

Manajemen berkeyakinan bahwa aset pajaktangguhan yang timbul dari perbedaan waktudapat direalisasikan pada tahun-tahunmendatang.

Management believes that the deferred taxassets that resulted from the temporarydifferences are realisable in future years.

e. Denda pajak dan kepabeanan e. Tax and customs penalties

Selama tahun yang berakhir 31 Desember 2016,Perusahaan menerima Surat Ketetapan PajakLebih Bayar (“SKPLB”) dan Surat KetetapanPajak Kurang Bayar (“SKPKB”) sebagai berikut:

During the years ended December 31, 2016, theCompany received Tax OverpaymentAssessment Letters (“SKPLB”) and TaxUnderpayment Assessment Letter (“SKPKB”),as follows:

- SKPLB terkait pajak penghasilan badantahun 2014 senilai Rp155.298.091.Perusahaan telah menerima hasil restitusipajak pada bulan Maret 2016.

- SKPLB terkait PPN mencakup tahun 2014dengan total nilai Rp398.278.464.Perusahaan telah menerima hasil restitusipajak pada bulan Juni 2016.

- SKPLB terkait PPN untuk Masa Januari-Juni2015 dengan total nilai sebesarRp149.176.358. Perusahaan telah menerimahasil restitusi pajak di Januari 2017.

- SKPLB regarding corporate income taxcovering fiscal year 2014 amounting toRp155,298,091. The Company receivedthe tax refund in March 2016.

- SKPLB regarding VAT covering the fiscalyear of 2014 with total amount ofRp398,278,464. The Company receivedthe tax refund in June 2016.

- SKPLB for the value added tax in January-June 2015 of Rp149,176,358. TheCompany received the tax refund inJanuary 2017.

Selisih antara jumlah yang ditagih olehPerusahaan dengan jumlah yang dikembalikanoleh Kantor Pajak diakui ke laba rugi.

The difference between the amount claimed bythe Company and the amount refunded by theTax Office was recognised in profit or loss.

Di tahun yang berakhir 31 Desember 2016,Perusahaan menerima Surat PemberitahuanPajak Terutang Pajak Bumi dan Bangunan(“SPPT PBB”) Tubuh Bumi Operasi Produksi danPBB Onshore di Pomalaa tahun 2016 dengannilai tagihan, masing-masing sebesarRp1.682.051 dan Rp4.673.896. Perusahaan telahmembayar kedua tagihan pajak tersebut di tahun2016 dan mengakui pembayaran tersebutsebagai beban pada laporan laba rugikonsolidasian pada tahun yang berakhir pada 31Desember 2016.

In the year ended December 31, 2016, theCompany received the 2016 Notifications of TaxDue for Land and Property Tax (“SPPT PBB”)of body of earth for operation-production andonshore area for Pomalaa amounting to,respectively, Rp1,682,051 dan Rp4,673,896.The Company had paid the the tax bills in 2016and recognised these payments as expenses inits consolidated income statement for the yearended December 31, 2016.

Perusahaan kemudian mengajukan suratkeberatan kepada Kantor Pelayanan PajakPratama Kolaka. Di Desember 2016, Perusahaanmenerima Surat Keputusan (“SK”) dari KantorWilayah Direktorat Jenderal Pajak (“DJP”)Sulawesi Selatan, Barat dan Tenggara yangmenolak keberatan PBB Tubuh Bumi OperasiProduksi dan PBB Onshore di Pomalaa tahun2016.

The Company then made an objection motionto the Tax Services Office of Kolaka. InDecember 2016, the Company receiveddecrees from the Directorate General of Taxes(“DGT”) Regional Office of South, West andSouthest Sulawesi, rejecting the objection.








e. Denda pajak dan kepabeanan (lanjutan) e. Tax and customs penalties (continued)

Di tahun yang berakhir 31 Desember 2016,Perusahaan menerima SPPT PBB Onshore diTanjung Buli tahun 2016 senilai Rp1.394.189.Perusahaan telah membayar tagihan pajaktersebut di tahun 2016 dan mengakuipembayaran tersebut sebagai beban padalaporan laba rugi konsolidasian pada tahun yangberakhir pada 31 Desember 2016.

In the year ended December 31, 2016, theCompany received SPPT PBB of Onshore Areafor Tanjung Buli amounting to Rp1,394,189.The Company had paid the tax bill in 2016 andrecognised the payment as an expense in itsconsolidated income statement for the yearended December 31, 2016.

Perusahaan telah mengajukan surat keberatankepada Kantor Pelayanan Pajak Pratama Tobelodi bulan Oktober 2016 dan belum menerima hasilkeputusan keberatan sampai dengan tanggal31 Desember 2016.

The Company had filed an objection letter to theTax Services Office of Tobelo in October 2016and had not received any ruling on theobjection as of December 31, 2016.

Di tahun yang berakhir 31 Desember 2015,Perusahaan menerima SPPT PBB Tubuh BumiOperasi Produksi dan PBB Onshore di Pomalaatahun 2015 dengan nilai tagihan, masing-masingsebesar Rp2.281.570 dan Rp4.673.896.Perusahaan telah membayar kedua tagihan pajaktersebut di tahun 2015 dan mengakuipembayaran tersebut sebagai beban padalaporan laba rugi konsolidasian pada tahun yangberakhir pada 31 Desember 2015.

In the year ended December 31, 2015, theCompany received the 2015 SPPT PBB of bodyof earth for operation-production and onshorearea for Pomalaa amounting to, respectively,Rp2,281,570 dan Rp4,673,896. The Companyhad paid the the tax bills in 2015 andrecognised these payments as expenses in itsconsolidated income statement for the yearended December 31, 2015.

Perusahaan kemudian mengajukan suratkeberatan kepada Kantor Pelayanan PajakPratama Kolaka. Di September 2016,Perusahaan menerima SK dari Kantor WilayahDJP Sulawesi Selatan, Barat dan Tenggara yangmenerima sebagian keberatan PBB Tubuh BumiOperasi Produksi dan PBB Onshore di Pomalaatahun 2015, masing-masing menjadi sebesarRp1.972.932 dan Rp4.546.249.

The Company then made an objection motionto the Tax Services Office of Kolaka. InSeptember 2016, the Company receiveddecrees from the DGT Regional Office of South,West and Southest Sulawesi, partially grantingthe objection for the 2015 PBB of body of earthfor operation-production and onshore area forPomalaa to, respectively, Rp1,972,932 danRp4,546,249.

Pada tahun yang berakhir 31 Desember 2014,Perusahaan menerima SPPT PBB Tubuh BumiOperasi Produksi dan PBB Onshore di TanjungBuli tahun 2014 dengan nilai tagihan, masing-masing sebesar Rp30.997.736 dan Rp683.934.Perusahaan telah membayar kedua tagihan pajaktersebut di tahun 2014 dan mengakuipembayaran tersebut sebagai beban padalaporan laba rugi konsolidasian pada tahun yangberakhir pada 31 Desember 2014.

In the year ended December 31, 2014, theCompany received the 2014 SPPT PBB of bodyof earth for operation-production and onshorearea for Tanjung Buli amounting to,respectively, Rp30,997,736 and Rp683,934.The Company had paid the the tax bills in 2014and recognised these payments as expenses inits consolidated income statement for the yearended December 31, 2014.








e. Denda pajak dan kepabeanan (lanjutan) e. Tax and customs penalties (continued)

Perusahaan kemudian mengajukan suratkeberatan kepada Kantor Pelayanan PajakPratama Tobelo. Di April 2015, Perusahaanmenerima SK dari DJP Regional Sulawesi Utaradan Tengah, Gorontalo dan Maluku Utara yangmenolak keberatan PBB Tubuh Bumi tahun 2014dan menerima sebagian keberatan PBB Onshoretahun 2014 menjadi sebesar Rp683.770. Di bulanJuli 2015, Perusahaan telah mengajukan bandingterhadap keputusan tersebut di PengadilanPajak. Sampai dengan 31 Desember 2016,Pengadilan Pajak belum mengeluarkankeputusan atas banding tersebut.

The Company then made an objection motionto the Tax Services Office of Tobelo. In April2015, the Company received decrees from theDGT Regional Office of North and CentralSulawesi, Gorontalo and North Maluku,rejecting the objection for the 2014 property andland tax of body of earth and granting the 2014property and land tax of onshore area partiallyto Rp683,770. In July 2015, the Company filedan appeal to the decree to the Tax Court. As ofDecember 31, 2016, the Court had not issuedany ruling on the appeal.

f. Administrasi f. Administration

Berdasarkan undang-undang Perpajakan yangberlaku di Indonesia, perusahaan yangberdomisili di Indonesia menghitung danmembayar sendiri besarnya jumlah pajak yangterutang. DJP dapat menetapkan atau mengubahliabilitas pajak dalam batas waktu lima tahunsejak saat terutangnya pajak.

Under the taxation laws of Indonesia,companies which are domiciled in Indonesiacalculate and pay tax on the basis of selfassessment. The DGT may assess or amendtax liabilities within five years of the time the taxbecomes due.

17. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK 17. SHORT-TERM BANK LOANS

2016Jumlah tercatat/Carrying amount

Mata uang asal(nilai penuh)/ Setara Rupiah/

Kreditur/ Mata uang/ Original currency EquivalentCreditor Currency (full amount) in Rupiah

Pihak berelasi/Related parties:Bank Mandiri Dolar AS/US Dollar 100,000,000 1,343,600,000PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (“BRI”) Dolar AS/US Dollar 100,000,000 1,343,600,000

Jumlah/Total 2,687,200,000`




Pihak ketiga/Third parties:BCA Dolar AS/US Dollar 100,000,000 1,379,500,000UOB Rupiah 29,100,000,000 29,100,000

Pihak berelasi/Related party:BRI Dolar AS/US Dollar 100,000,000 1,379,500,000BRI Rupiah 20,000,000,000 20,000,000

Jumlah/Total 2,808,100,000







17. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 17. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

Nilai wajar pinjaman bank jangka pendek mendekatidengan jumlah tercatatnya karena pinjaman jatuhtempo kurang dari satu tahun.

The fair value of short-term bank loansapproximates their carrying amount, since thematurity of the loans is less than one year.

a. BRI a. BRI

Pada tanggal 15 Juli 2013, Perusahaanmemperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dariBRI dengan batas maksimum kredit sebesarAS$100.000.000.

On July 15, 2013, the Company obtained aworking capital loan facility from BRI with themaximum credit limit amounting toUS$100,000,000.

Perusahaan telah melakukan penarikan penuhatas fasilitas pinjaman tersebut sebesarAS$100.000.000 dengan suku bunga terakhirsebesar 1,45% per tahun. Berdasarkanperjanjian, pinjaman ini jatuh tempo pada tanggal28 Maret 2017.

The Company has made a full drawdown fromthe loan facility amounting to US$100,000,000with an interest rate of 1.45% per annum. Thematurity date of the loan based on theagreement was March 28, 2017.

Pada tanggal 24 Mei 2016, fasilitas pinjaman inidiperpanjang kembali hingga 15 Juli 2017.

On May 24, 2016, this loan facility wasextended to July 15, 2017.

Pada tanggal 17 Oktober 2016, Perusahaanmemperoleh tambahan fasilitas pinjaman dari BRIsebesar AS$50.000.000 sehingga total batasmaksimum kredit dari fasilitas pinjaman yangdiperoleh dari BRI meningkat menjadi sebesarAS$150.000.000.

On October 17, 2016, the Company obtainedadditional loan facility from BRI amounting toUS$50,000,000 thereby increasing themaximum credit limit of loan facilities obtainedfrom BRI to AS$150,000,000.

Pada tanggal 31 Desember 2016, manajemenberkeyakinan bahwa Perusahaan telahmemenuhi seluruh pembatasan pinjaman yangdiwajibkan.

As at December 31, 2016, managementbelieves that the Company has complied withall loan covenants.

b. Bank Mandiri b. Bank Mandiri

Pada tanggal 25 November 2015, Perusahaanmemperoleh fasilitas pinjaman modal kerjadengan Bank Mandiri dengan batas maksimumkredit sebesar AS$100.000.000.

On November 25, 2015, the Company obtaineda working capital loan facility from Bank Mandiriwith a maximum credit limit of US$100,000,000.

Pada tanggal 26 Oktober 2016, Perusahaanmelakukan penarikan atas fasilitas pinjamansebesar AS$100.000.000 dengan suku bunga1,45% per tahun. Berdasarkan perjanjian,pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 26Januari 2017.

On October 26, 2016, the Company made adrawdown from the credit facility amounting toUS$100,000,000 with an interest rate of 1.45%per annum. The maturity date of the loan basedon the agreement was January 26, 2017.








b. Bank Mandiri (lanjutan) b. Bank Mandiri (continued)

Rasio keuangan yang dipersyaratkanberdasarkan perjanjian pinjaman adalah sebagaiberikut:

Financial ratios required under the loanagreement are as follows:

1. Perbandingan antara pinjaman berbunga(tidak termasuk hutang usaha, namunmencakup pembiayaan bank syariah)terhadap total ekuitas maksimal 3 kali.

2. Perbandingan antara jumlah dari EBITDAditambah dengan saldo kas dan bankdengan pokok hutang jatuh tempo ditambahbeban bunga jatuh tempo minimal 1,25 kali.

3. Mempertahankan ekuitas lebih besar dariRp7.000.000.000.

1. Ratio of interest bearing debt (excludedtrade payable but included syariah funding)to total equity shall be a maximum of 3times.

2. Ratio of the total EBITDA plus cash onhand and cash in banks to total matureddebt and interest shall not be less than1.25 times.

3. Maintain equity to be greater thanRp7,000,000,000.

Pada tanggal 31 Desember 2016, manajemenberkeyakinan bahwa Perusahaan telahmemenuhi seluruh pembatasan pinjaman yangdiwajibkan.

As at December 31, 2016, managementbelieves that the Company has complied withall loan covenants.

c. UOB c. UOB

Pada tanggal 20 Desember 2011, ICR, entitasanak menandatangani perjanjian fasilitaspinjaman modal kerja dengan UOB dengan batasmaksimum kredit terakhir sebesar Rp60.000.000.

On December 20, 2011, ICR, a subsidiaryentered into a working capital loan facilityagreement with UOB with the latest maximumcredit limit amounting to Rp60,000,000.

ICR telah menarik fasilitas pinjaman sebesarRp29.100.000 dengan suku bunga terakhirberdasarkan Lembaga Penjamin Simpananditambah 2,75% per tahun atau JIBOR ditambah3,50% pertahun mana yang lebih tinggi. Pinjamanini telah dilunasi seluruhnya di bulan Maret 2016.

ICR made a drawdown from the facilityamounting to Rp29,100,000 with the latestinterest rate is based on Deposit InsuranceAgency plus 2.75% per annum or JIBOR plus3.50% per annum whichever is higher. The loanwas fully repaid in March 2016.

d. BCA d. BCA

Pada tanggal 13 Juni 2013, Perusahaanmengadakan perjanjian fasilitas pinjaman modalkerja dengan BCA dengan batas maksimumkredit sebesar AS$100.000.000.

On June 13, 2013, the Company entered into aworking capital loan facility agreement with BCAwith a maximum credit limit of US$100,000,000.

Perusahaan telah menarik total fasilitas pinjamansebesar AS$100.000.000 dengan suku bungaterakhir 1,65% per tahun. Pinjaman ini telahdilunasi seluruhnya pada tanggal 30 Maret 2016

The Company made a drawdown from the totalfacility amounting to US$100,000,000 with thelatest interest rate 1.65% per annum. The loanwas fully repaid on 30 March 2016.








d. BCA (lanjutan) d. BCA (continued)

Batasan pinjaman yang disyaratkan dibawahperjanjian kredit adalah sebagai berikut:

Loan covenants required under the creditagreement are as follows:

1. Memelihara perbandingan antara totalhutang yang dikenakan bunga (tidaktermasuk hutang dagang, namun mencakuppembiayaan bank syariah) dan total ekuitastidak lebih dari 3:1;

2. Memelihara perbandingan rasio EarningBefore Interest, Tax, Depreciation andAmortization (“EBITDA”) ditambah dengansaldo kas dan bank dengan pokok utangjatuh tempo ditambah beban bunga jatuhtempo tidak kurang dari 1,25:1;

3. Menjaga ekuitas lebih besar dariRp7.000.000.000.

1. To maintain the ratio of interest bearingdebt (excluding trade payables, butincluding syariah financing) to a total equitynot exceeding 3:1;

2. To maintain the ratio of the total EarningBefore Interest, Tax, Depreciation andAmortisation (“EBITDA”) plus cash on handand cash in banks to total matured debt andinterest at not less than 1.25:1;

3. To maintain equity greater thanRp7,000,000,000.

e. BRI untuk CSD e. BRI for CSD

Pada tanggal 12 November 2012, CSD, entitasanak menandatangani perjanjian fasilitaspinjaman modal kerja dengan BRI dengan batasmaksimum kredit terakhir sebesar Rp80.000.000.

On November 12, 2012, CSD, a subsidiaryentered into a working capital loan facilityagreement with BRI with the latest maximumcredit limit amounting to Rp80,000,000.

CSD telah menarik fasilitas pinjaman sebesarRp20.000.000 dengan suku bunga terakhir10,25% per tahun. Pinjaman ini telah dilunasiseluruhnya di bulan Desember 2016.

CSD made a drawdown from the facilityamounting to Rp20,000,000 with the latestinterest rate 10.25% per annum. The loan wasfully repaid in December 2016.

Perjanjian fasilitas kredit modal kerja tersebutdijamin melalui beberapa agunan sebagaiberikut:

The above working capital loan credit facilityagreement is secured by certain collateral asfollows:

1. piutang usaha sebesar Rp3.812.000;2. persediaan sebesar Rp37.000.000;3. tanah seluas 326.166m2, bangunan, pabrik

dan mesin dilokasi tambang CSD dengannilai keseluruhan sebesar Rp113.500.000.

1. trade receivables amounting toRp3,812,000;

2. inventories amounting to Rp37,000,000;3. a 326,166m2 land, property, plant and

machinery located in CSD’s mining plant,all valued at Rp113,500,000.







18. UTANG OBLIGASI 18. BONDS PAYABLE

2016 2015

Utang pokok: Principal:Obligasi Berkelanjutan I Antam dengan Antam Continuation Bonds I with

Tingkat Bunga Tetap Tahap I Fixed Interest Rate Phase ITahun 2011 (“obligasi”) 3,000,000,000 3,000,000,000 Year 2011 (“bonds”)

Biaya emisi obligasi yang belumdiamortisasi (setelah dikurangi Unamortised bonds issuance costsakumulasi amortisasi sebesar (net of accumulated amortisationRp3.245.480 pada tanggal of Rp3,245,480 as at31 Desember 2016 December 31, 2016dan Rp2.822.126 pada tanggal and Rp2,822,126 as at31 Desember 2015) (4,103,659) (4,969,228) December 31, 2015)

Jumlah utang obligasi 2,995,896,341 2,995,030,772 Total bonds payable

Pada tanggal 2 Desember 2011, Perusahaanmenerbitkan obligasi dengan nilai pokok sebesarRp3.000.000.000. Bunga terutang setiap kuartal, yaitusetiap tanggal 14 Maret, 14 Juni, 14 September dan14 Desember. Obligasi seri A dan seri B akan jatuhtempo masing-masing pada tanggal 14 Desember2018 dan 14 Desember 2021. Rincian obligasi adalahsebagai berikut:

On December 2, 2011, the Company issued thebonds with a total principal amount ofRp3,000,000,000. Interest is payable quarterly everyMarch 14, June 14, September 14 and December14. Bonds series A and series B will mature onDecember 14, 2018 and December 14, 2021,respectively. The breakdown of the bonds is asfollows:

Seri/ Tingkat bunga/ Jangka waktu/ Utang pokok (Rp)/Series Coupon rate Maturities Principal (Rp)

A 8.38% 7 tahun/years 900,000,000B 9.05% 10 tahun/years 2,100,000,000

Jumlah/Total 3,000,000,000

Dalam rangka Penawaran Umum ObligasiBerkelanjutan, Bank Permata bertindak sebagai WaliAmanat atau badan yang diberi kepercayaan untukmewakili kepentingan para pemegang Obligasi sesuaidengan ketentuan dalam Akta PerjanjianPerwaliamanatan Obligasi No. 48 tanggal 30September 2011, Perubahan I Akta PerjanjianPerwaliamanatan Obligasi No. 49 tanggal 28 Oktober2011 dan Perubahan II Akta PerjanjianPerwaliamanatan Obligasi No. 52 tanggal 28November 2011 yang ketiganya dibuat di hadapanFathiah Helmi, S.H., Notaris di Jakarta, antaraPerusahaan dengan Wali Amanat. Sebagai WaliAmanat, Bank Permata telah menyatakan dengantegas bahwa tidak mempunyai hubungan afiliasidengan Perusahaan, baik langsung maupun tidaklangsung.

With regard to the Public Offering of ContinuationBonds, Bank Permata acts as the Trustee or theinstitution that is entrusted to represent the interestsof the bond holders following the provisions of theBonds Trusteeship Agreement Deed No. 48 datedSeptember 30, 2011, Amendment I of BondsTrusteeship Agreement Deed No. 49 dated October28, 2011 and Amendment II of Bonds TrusteeshipAgreement Deed No. 52 dated November 28, 2011,of Fathiah Helmi, S.H., Notary in Jakarta, betweenthe Company and the Trustee. As a Trustee, BankPermata has stated firmly that it is not affiliated withthe Company, either directly or indirectly.

Obligasi tersebut telah mendapatkan peringkat BBB+(Negative Outlook) dari PT Pemeringkat EfekIndonesia (“Pefindo”) berdasarkan laporanpemeringkat pada tanggal 16 September 2016.

The bonds have been rated BBB+ (NegativeOutlook) by PT Pemeringkat Efek Indonesia(“Pefindo”) in its rating report released onSeptember 16, 2016.







18. UTANG OBLIGASI (lanjutan) 18. BONDS PAYABLE (continued)

Dana hasil obligasi digunakan untuk investasi rutin diunit-unit bisnis Perusahaan, renovasi dan modernisasipabrik feronikel di Pomalaa serta untuk pembukaantambang nikel di Maluku Utara dan/atau SulawesiTenggara dan/atau tambang bauksit di KalimantanBarat.

The bonds proceeds are used for a routineinvestment in the Company's business units,renovation and modernisation of ferronickel plant inPomalaa and for the opening of nickel mines inNorth Maluku and/or Southeast Sulawesi and/or abauxite mine in West Kalimantan.

Obligasi tersebut dicatatkan di BEI. The bonds are listed on the IDX.

Selama jangka waktu obligasi, Perusahaanberkewajiban, antara lain, mempertahankan rasiokeuangan tertentu, mempertahankan kepemilikanlangsung dan/atau tidak langsung oleh PemerintahRepublik Indonesia di Perusahaan paling sedikitsebesar 51% dari jumlah saham yang telahditempatkan dan disetor penuh oleh Perusahaan.Tanpa persetujuan tertulis dari Wali Amanat,Perusahaan tidak akan melakukan penggabunganatau peleburan dengan perusahaan lain yang tidaksesuai dengan maksud dan tujuan dalam ADPerusahaan, kecuali disyaratkan oleh peraturan yangberlaku atau putusan pengadilan.

During the term of the bonds, the Company has theobligation to, among other things, meet certainfinancial ratios and maintain the direct and/orindirect shareholding in the Company by theGovernment of the Republic of Indonesia at not lessthan 51% of the number of shares that has beenissued and fully paid. Without the written consent ofthe Trustee, the Company will not conduct a mergeror acquisition with another company that does notcomply with the intents and purposes of theCompany's AA, unless this is required by applicableregulations or court decisions.

Perusahaan tidak akan: mengurangi modal dasar,modal ditempatkan dan modal disetor; menjaminkanaset; memberikan pinjaman atau jaminan kepadapihak ketiga tanpa persetujuan tertulis dari WaliAmanat. Permohonan persetujuan tertulis kepadaWali Amanat tidak akan ditolak tanpa alasan yangjelas dan wajar.

The Company will not: reduce its authorised capital,issued capital and paid-in capital; pledge assets andprovide loans or guarantees to third parties withoutthe written consent of the Trustee. Application forwritten consent of the Trustee will not be rejected forno apparent or fair reason.

Rasio keuangan yang dipersyaratkan berdasarkanPerjanjian Perwaliamanatan adalah sebagai berikut:

The financial ratios required under the TrusteeshipAgreement are as follows:

a. Rasio pinjaman yang dikenakan bunga (tidaktermasuk utang usaha, namun mencakuppembiayaan bank syariah) terhadap total ekuitastidak lebih dari 3 kali;

b. Rasio jumlah dari EBITDA ditambah dengansaldo kas dan bank terhadap pokok utang jatuhtempo ditambah beban bunga jatuh tempo tidakboleh kurang dari 1,25 kali;

c. Ekuitas lebih besar dari Rp7.000.000.000.

a. The ratio of total interest-bearing debts(excluding trade payables but including syariahfunding) to total equity shall not exceed 3times;

b. The ratio of the total of EBITDA plus cash onhand and cash in banks to total matured debtand interest shall not be less than 1.25 times;

c. The equity shall be greater thanRp7,000,000,000.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,manajemen berkeyakinan bahwa Perusahaan telahmemenuhi semua pembatasan utang yangdiwajibkan.

As at December 31, 2016 and 2015, managementbelieves that the Company has complied with all thedebt covenants.

Nilai wajar atas utang obligasi pada 31 Desember2016 dan 2015 adalah masing-masingRp2.930.391.000 dan Rp2.782.330.200.

The fair values of the bonds payable as atDecember 31, 2016 and 2015 amounted toRp2,930,391,000 and Rp2,782,330,200,respectively.

Nilai wajar ditentukan berdasarkan harga yangdikeluarkan oleh Indonesia Bonds Pricing Agency(“IBPA”) yang termasuk nilai wajar level 2 pada hirarkinilai wajar.

The fair values are based on prices released byIndonesian Bonds Pricing Agency (“IBPA”) whichare within level 2 of the fair value hierarchy.







19. PINJAMAN INVESTASI 19. INVESTMENT LOANS




Utang pokok/Principal:LPEI Indonesia Eximbank (“LPEI”) Dolar AS/US Dollar 121,875,000 1,637,512,500Maybank Dolar AS/US Dollar 97,500,000 1,310,010,000BMI Dolar AS/US Dollar 39,375,000 529,042,500ICBC Dolar AS/US Dollar 34,125,000 458,503,500BSMI Dolar AS/US Dollar 21,994,778 295,521,837

4,230,590,337Up front fee yang belum diamortisasi

(Setelah dikurangi akumulasiamortisasi sebesar Rp12.206.713)/Unamortised up front fee (Net ofaccumulated amortisationof Rp12,206,713) (9,047,304)

Jumlah pinjaman investasi/Total investment loans 4,221,543,033

Dikurangi bagian lancar/Net of current portion (568,006,900)

Bagian tidak lancar/Non-current portion 3,653,536,133




Utang pokok/Principal:LPEI Dolar AS/US Dollar 125,000,000 1,724,375,000Maybank Dolar AS/US Dollar 70,000,000 965,650,000BMI Dolar AS/US Dollar 56,250,000 775,968,750ICBC Dolar AS/US Dollar 35,000,000 482,825,000BSMI Dolar AS/US Dollar 26,894,778 371,013,463

4,319,832,213Up front fee yang belum diamortisasi

(Setelah dikurangi akumulasiamortisasi sebesar Rp9.165.805)/Unamortised up front fee (Net ofaccumulated amortisationof Rp9,165,805) (12,656,104)

Jumlah pinjaman investasi/Total investment loans 4,307,176,109

Dikurangi bagian lancar/Net of current portion (379,707,375)

Bagian tidak lancar/Non-current portion 3,927,468,734







19. PINJAMAN INVESTASI (lanjutan) 19. INVESTMENT LOANS (continued)

Nilai wajar atas pinjaman investasi pada tanggalpelaporan adalah sebagai berikut:

The fair value of the investment loans at thereporting dates is as follows:

2016 2015

LPEI 1,651,615,098 1,740,913,879 LPEIMaybank 1,320,005,701 1,034,681,296 MaybankBMI 535,436,494 786,113,549 BMIICBC 462,452,227 487,461,374 ICBCBSMI 297,047,274 373,143,177 BSMI

Nilai wajar pinjaman ditentukan dengan metodependiskontoan arus kas dengan tingkat bunga 5,25%(2015: 5,25%), yang termasuk dalam nilai wajar level3 pada hirarki nilai wajar.

The fair values of the loans are based on discountedcash flows using a borrowing rate of 5.25% (2015:5.25%) and are within level 3 of the fair valuehierarchy.

a. BMI a. BMI

Pada tanggal 18 April 2013, Perusahaanmengadakan perjanjian kredit dengan BMI.

On April 18, 2013, the Company entered into acredit agreement with BMI.

Berdasarkan perjanjian kredit tersebut, BMImemberikan fasilitas pinjaman kredit sebesarAS$75.000.000 dan telah ditarik penuh. Pinjamanini digunakan untuk keperluan pendanaanperusahaan secara umum.

Based on the credit agreement, BMI providedthe Company with a credit loan facilityamounting to US$75,000,000 which has beenfully drawndown. The proceeds of the loan areutilised for the funding of general corporatepurpose financing.

Jangka waktu pinjaman tersebut selama limatahun dengan satu tahun masa tenggang danempat tahun masa pembayaran pokok. Tingkatbunga yang dikenakan sebesar LIBOR tiga bulan+1,80%. Bunga dibayarkan setiap tiga bulan.

The tenor of the loan is five years consisting ofa one year grace period and a four yearsprincipal repayment period. The interest rate isLIBOR three months +1.80%. Interest paymentsare due every three months.

Pada tanggal 31 Desember 2016, jumlah yangmasih terutang dari fasilitas pinjaman ini adalahsebesar AS$39.375.000 (2015: AS$56.250.000).Jadwal pembayaran untuk pinjaman yang masihterutang adalah sebagai berikut:

As at December 31, 2016, the outstanding loanamount from this credit facility isUS$39,375,000 (2015: US$56,250,000). Theschedule of payments of the outstanding loan isas follows:

Jumlah Pembayaran/Payment AmountMata uang asal (nilai penuh)/ Setara Rupiah/


2017 Dolar AS/US Dollar 24,375,000 327,502,5002018 Dolar AS/US Dollar 15,000,000 201,540,000

39,375,000 529,042,500

Batasan pinjaman yang disyaratkan berdasarkanperjanjian kredit adalah sebagai berikut:

Loan covenants required under the creditagreement are as follows:

1. Utang terhadap jumlah ekuitas tidak lebihdari 2,5 kali;

2. Net worth tidak kurang dariRp7.000.000.000;

3. Debt Service Coverage Ratio minimal 1,25kali.

1. Debts to total equity should not exceed 2.5times;

2. Net worth should not be less thanRp7,000,000,000;

3. Debt Service Coverage Ratio minimum at1.25 times.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,Perusahaan telah memenuhi semua pembatasanpinjaman yang diwajibkan.

As at December 31, 2016 and 2015, theCompany has complied with all the debtcovenants.








b. BSMI b. BSMI

Pada tanggal 21 Juni 2013, Perusahaanmemperoleh fasilitas pinjaman investasi dariBSMI dengan batas kredit maksimum sebesarAS$75.000.000. Pembayaran pokok pinjamandicicil setiap semesteran, dengan masa tenggangsatu tahun untuk pembayaran pokok.

On June 21, 2013, the Company obtained aninvestment loan facility with a maximum creditlimit amounting to US$75,000,000 from BSMI.The payments of the loan principal is to bemade on a semiannualy basis, with one yeargrace period on principal repayments

Pada tanggal 3 Juli 2013, Perusahaan melakukanpenarikan dari fasilitas pinjaman ini sebesarAS$34.244.778 dengan suku bunga sebesar4,56% per tahun.

On July 3, 2013, the Company made adrawdown from the loan facility amounting toUS$34,244,778 with an interest rate of4.56% per annum.

Pada tanggal 31 Desember 2016, jumlah yangmasih terutang dari fasilitas pinjaman ini adalahsebesar AS$21.994.778 (2015: AS$26.894.778).Jadwal pembayaran untuk pinjaman yang masihterutang adalah sebagai berikut:

On December 31, 2016, the outstanding loanamount of this credit facility is US$21,994,778(2015: US$26,894,778). The schedule ofpayments of the outstanding loan is as follows:



2017 Dolar AS/US Dollar 4,900,000 65,836,4002018 Dolar AS/US Dollar 4,890,796 65,712,7352019 Dolar AS/US Dollar 4,881,592 65,589,0702020 Dolar AS/US Dollar 4,881,592 65,589,0702021 Dolar AS/US Dollar 2,440,798 32,794,562

21,994,778 295,521,837

Batasan pinjaman yang disyaratkan berdasarkanperjanjian pinjaman adalah sebagai berikut:

Loan covenants required under the loanagreement were as follows:




1. Debts to total equity should not exceed 2.5times;


3. Debt Service Coverage ratio minimum at1.25 times.



c. LPEI dan ICBC c. LPEI and ICBC

Pada tanggal 23 Mei 2014, Perusahaanmemperoleh fasilitas pinjaman dari LPEI untukpembiayaan pengeluaran modal. Batasmaksimum fasilitas pinjaman ini adalah sebesarAS$100.000.000 dengan suku bunga sebesar5,00% per tahun yang telah ditarik seluruhnyaoleh Perusahaan pada tanggal 25 September2014. Pembayaran pinjaman ini dicicil setiaptriwulan, dengan dua tahun masa tenggang untukpembayaran pokok.

On May 23, 2014, the Company obtained a loanfacility from LPEI to finance capitalexpenditures. The loan has a maximum creditfacility of US$100,000,000 with an interest rateof 5.00% per annum, which was fullydrawndown by the Company on September 25,2014. The loan is payable in quarterlyinstallments, with a two-year grace period onprincipal repayments.








c. LPEI dan ICBC (lanjutan) c. LPEI and ICBC (continued)

Pada tanggal 24 Maret 2015, Perusahaanmemperoleh fasilitas pinjaman kedua dari LPEI.Batas maksimum fasilitas pinjaman tersebutadalah sebesar AS$60.000.000 dengan sukubunga sebesar 5,00% per tahun yang telah ditarikseluruhnya oleh Perusahaan di tahun 2015.Pembayaran pinjaman ini dicicil setiap triwulan,dengan satu setengah tahun masa tengganguntuk pembayaran pokok.

On March 24, 2015, the Company obtained asecond loan facility from LPEI. The loan has amaximum credit facility of US$60,000,000 withan interest rate of 5.00% per annum, which wasfully drawndown by the Company in 2015. Theloan is payable in quarterly installments, with aone and a half year grace period on theprincipal repayment.

Pada tanggal 23 November 2015, LPEImengalihkan pinjaman investasi Perusahaansejumlah AS$35.000.000 kepada ICBC, sesuaidengan Perjanjian Jual Beli dan PengalihanHutang yang dinyatakan dalam Akta Notaris No.63 oleh Mellyani Noor Shandra S.H. Berdasarkanperjanjian ini, tidak ada perubahan mengenaitingkat suku bunga, jangka waktu dan batasanpinjaman yang disyaratkan.

As at November 23, 2015, LPEI assigned theCompany’s investment loan amounting toUS$35,000,000 to ICBC, based on a Sale andPurchase and Assignment of Debt Agreementwhich was stated in Notarial Deed No. 63 ofMellyani Noor Shandra S.H. Based on thisagreement, there is no change of interest rate,due date and loan covenants required under thecredit agreement.

Pada tanggal 31 Desember 2016, jumlah yangmasih terutang dari fasilitas pinjaman ini adalahsebesar AS$156.000.000 (2015:AS$160.000.000). Jadwal pembayaran untukpinjaman yang masih terutang adalah sebagaiberikut:

On December 31, 2016, the outstanding loanamount of this credit facility is US$156,000,000(2015: US$160,000,000). The schedule ofpayments of the outstanding loan is as follows:



2017 Dolar AS/US Dollar 8,000,000 107,488,0002018 Dolar AS/US Dollar 11,000,000 147,796,0002019 Dolar AS/US Dollar 14,666,667 197,061,3342020 Dolar AS/US Dollar 18,333,333 246,326,6662021 Dolar AS/US Dollar 18,750,000 251,925,0002022 Dolar AS/US Dollar 23,000,000 309,028,0002023 Dolar AS/US Dollar 27,200,000 365,459,2002024 Dolar AS/US Dollar 35,050,000 470,931,800

156,000,000 2,096,016,000






1. Debt to total equity should not exceed 2.5times;


3. Debt Service Coverage ratio minimum of1.25 times.










d. Maybank d. Maybank

Pada tanggal 6 November 2015, Perusahaanmemperoleh fasilitas pinjaman dari Maybankuntuk pembiayaan pengeluaran modal. Batasmaksimum fasilitas kredit ini adalah sebesarAS$100.000.000

On November 6, 2015, the Company obtained aloan facility from Maybank to finance capitalexpenditures. The loan has a maximum creditfacility of US$100,000,000.

Pada tanggal 11 Desember 2015, Perusahaanmelakukan penarikan pinjaman sebesarAS$70.000.000 dengan tingkat suku bungasebesar 5,00% per tahun untuk tahun pertamadan 5,25% per tahun untuk tahun kedua danseterusnya.

On December 11, 2015, the Company made adrawdown from the credit facility amounting toUS$70,000,000 with an interest rate of 5.00%per annum for the first year and 5.25% perannum for the second year onwards.

Pada tanggal 29 Juni 2016, Perusahaanmelakukan penarikan pinjaman yang keduasebesar AS$30.000.000 dengan tingkat sukubunga sebesar 5,00% per tahun untuk tahunpertama dan 5,25% per tahun untuk tahun keduadan seterusnya.

On June 29, 2016, the Company made adrawdown from the second credit facilityamounting to US$30,000,000 with an interestrate of 5.00% per annum for the first year and5.25% per annum for the second year onwards.

Pembayaran pokok pinjaman dicicil setiaptriwulan, dengan masa tenggang sembilan bulanuntuk pembayaran pokok.

The payments of the loans principal are to bemade on a quarterly basis, with a nine-monthgrace period on principal repayments.

Pada tanggal 31 Desember 2016, jumlah yangmasih terutang dari fasilitas pinjaman ini adalahsebesar AS$97.500.000 (2015:AS$100.000.000). Jadwal pembayaran untukpinjaman yang masih terutang adalah sebagaiberikut:

On December 31, 2016, the outstanding loanamount of this credit facility is US$97.500.000(2015: US$100,000,000). The schedule ofpayments of the outstanding loan is as follows:



2017 Dolar AS/US Dollar 5,000,000 67,180,0002018 Dolar AS/US Dollar 5,000,000 67,180,0002019 Dolar AS/US Dollar 5,625,000 75,577,5002020 Dolar AS/US Dollar 8,333,500 111,968,9062021 Dolar AS/US Dollar 10,312,500 138,558,7502022 Dolar AS/US Dollar 11,666,500 156,751,0942023 Dolar AS/US Dollar 13,125,000 176,347,5002024 Dolar AS/US Dollar 15,687,500 210,777,2502025 Dolar AS/US Dollar 22,750,000 305,669,000

97,500,000 1,310,010,000








d. Maybank (lanjutan) d. Maybank (continued)



1. Utang terhadap jumlah ekuitas tidak lebihdari 3 kali;



1. Debt to total equity should not exceed 3times;


3. Debt Service Coverage ratio minimum of1.25 times.



20. PENYISIHAN UNTUK PENGELOLAAN DANREKLAMASI LINGKUNGAN HIDUP

20. PROVISION FOR ENVIRONMENTAL ANDRECLAMATION COSTS

Mutasi penyisihan untuk biaya pengelolaan danreklamasi lingkungan hidup adalah sebagai berikut:

The movement in the provision for environmentaland reclamation costs was as follows:

2016 2015

Saldo awal 252,720,775 239,504,229 Beginning balancePenyisihan selama tahun berjalan 11,858,367 12,127,878 Provision made during the yearRealisasi aktual selama tahun berjalan (38,958,148) (16,571,153) Actual realisation during the yearPembalikan penyisihan untuk Reversal provision for

pengelolaan dan reklamasi lingkungan environmental and reclamationhidup selama tahun berjalan (18,430,585) - costs during the year

Kenaikan provisi yang disebabkan oleh Increase in provisionberlalunya waktu 13,620,335 10,535,422 due to the passage of time

Kenaikan provisi yang Increase in provisiondisebabkan oleh perubahan asumsi 182,015 7,124,399 due to changes in assumptions


Dikurangi bagian lancar (20,018,911) (20,018,911) Less current portion

Bagian jangka panjang 200,973,848 232,701,864 Non-current portion

Pada setiap tanggal pelaporan, Grup menyesuaikanjumlah penyisihan untuk biaya pengelolaan danreklamasi lingkungan hidup untuk mencerminkan luasarea terganggu terbaru per tanggal pelaporan.

At each reporting date, the Group adjusts theprovision for environmental and reclamation cost toreflect the most recent disturbed area as at thereporting date.







21. MODAL SAHAM 21. SHARE CAPITAL

2016 dan/and 2015Jumlah sahamditempatkan Jumlah

dan disetor penuh/ Persentase (dalam RupiahNumber of kepemilikan/ penuh)/

shares issued Percentage of Amount (in RupiahPemegang saham and fully paid ownership full amount) Shareholders

Saham Preferen Preferred Share(Saham Seri A Dwiwarna) (Series A Dwiwarna share)

Government of thePemerintah Republik Indonesia 1 0% 100 Republic of Indonesia

Saham Biasa (Saham Seri B) Ordinary Shares (Series B shares)Government of the

Pemerintah Republik Indonesia 15,619,999,999 65% 1,561,999,999,900 Republic of IndonesiaIr. I Made Surata, M.Si. Ir. I Made Surata, M.Si.

(Direktur) 271,675 0% 27,167,500 (Director)Ir. Hari Widjajanto, M.M. Ir. Hari Widjajanto, M.M.

(Direktur) 134,785 0% 13,478,500 (Director)Agus Zamzam Jamaluddin, Agus Zamzam Jamaluddin,

S.T., M.T.(Direktur) 119,669 0% 11,966,900 S.T., M.T. (Director)Ir. Tedy Badrujaman, M.M. Ir. Tedy Badrujaman, M.M.

(Direktur Utama) 89,437 0% 8,943,700 (President Director)Dimas Wikan Pramuditho, Dimas Wikan Pramuditho,

B.Sc, MBA (Direktur) 7,500 0% 750,000 B.Sc, MBA (Director)Masyarakat (masing-masing Public (each below 5%

kepemilikan di bawah 5%) 8,410,141,659 35% 841,014,165,900 ownership)

Jumlah 24,030,764,725 100% 2,403,076,472,500 Total

Pemegang saham seri A memperoleh hak istimewatertentu sebagai tambahan atas hak yang diperolehpemegang saham seri B. Hak istimewa tersebutmencakup hak menyetujui (a) penunjukan danpemberhentian anggota dewan komisaris dan direksi,(b) pembagian dividen dan (c) perubahan AnggaranDasar.

The holder of series A shares has certain specialrights in addition to the rights held by the holders ofseries B shares. These special rights include therights to approve (a) the appointment and dismissalof the members of the boards of commissioners anddirectors, (b) dividend distributions and (c)amendments to the Articles of Association.

22. TAMBAHAN MODAL DISETOR 22. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

2016 2015

Kelebihan penerimaan di atas Excess of proceeds from issuancenilai nominal saham 4,315,106,749 4,315,106,749 of share capital over par value

Biaya emisi saham (69,103,441) (69,103,441) Share issuance costsKonversi tambahan modal disetor Conversion of additional paid-in

menjadi saham bonus (338,461,475) (338,461,475) capital to bonus sharesSelisih lebih atas biaya perolehan Excess of value over

saham simpanan yang cost of treasury sharesdidistribusikan sebagai bonus 5,956,658 5,956,658 distributed as bonus

Difference arising from restructuringSelisih transaksi restrukturisasi transaction of entities

entitas sepengendali 21,334,633 21,334,633 under common control

Tambahan modal disetor, bersih 3,934,833,124 3,934,833,124 Additional paid-in capital, net

23. PEMBAGIAN LABA TAHUN BERJALAN 23. DISTRIBUTION OF PROFIT FOR THE YEAR

Dalam RUPS tahunan Perusahaan pada tanggal31 Maret 2016 dan 2015, tidak ada deklarasi dividenmaupun alokasi cadangan umum karena Grupmengalami kerugian pada tahun yang berakhir31 Desember 2015 dan 2014.

At the Company’s AGMS held on March 31, 2016and 2015, there was no dividend declared orgeneral reserve allocated since the Groupexperienced a net loss during the years endedDecember 31, 2015 and 2014.







24. PENJUALAN 24. SALES

Rincian dari penjualan adalah sebagai berikut: The details of sales are as follows:

2016 2015

Produk pertambangan : Mining products :Emas 5,543,626,613 7,314,724,172 GoldFeronikel 2,782,363,697 2,718,084,810 FerronickelBijih nikel 295,164,942 10,906,588 Nickel orePerak 133,764,678 92,583,853 SilverBatubara 129,410,937 168,679,173 CoalBijih bauksit 104,187,111 66,058,381 Bauxite oreLogam mulia lainnya 3,905,705 4,706,142 Other precious metals

8,992,423,683 10,375,743,119

Jasa ServicesPemurnian logam mulia dan Purification of precious metals

jasa lainnya 113,837,071 155,761,683 and other services

Jumlah penjualan 9,106,260,754 10,531,504,802 Total sales

Rincian penjualan di atas berdasarkan pelangganadalah sebagai berikut:

The details of the above amounts of sales bycustomer are as follows:

2016 2015

Ekspor - pihak ketiga Export - third partiesStandard Chartered Bank, Hongkong 1,572,529,787 258,823,772 Standard Chartered Bank, HongkongPohang Iron & Steel Co 1,003,330,285 809,934,577 Pohang Iron & Steel CoStandard Bank PLC., Singapura 431,538,174 948,524,026 Standard Bank PLC., SingaporeJ.B. Overseas 164,016,767 2,843,866,151 J.B. OverseasXion Gems & Jewellers Private Ltd. - 1,010,520,374 Xion Gems & Jewellers Private Ltd.Lain-lain (masing-masing dibawah Others (each

10% dari total penjualan) 2,247,638,012 1,827,670,387 less than 10% of total sales)

5,419,053,025 7,699,339,287

Lokal - pihak berelasi (Catatan 30) 979,397,707 551,601,341 Domestic - related parties (Notes 30)

Lokal - pihak ketiga Domestic - third partiesLain-lain (masing-masing dibawah Others (each less than 10%

10% dari total penjualan) 2,707,810,022 2,280,564,174 of total sales)

Jumlah penjualan 9,106,260,754 10,531,504,802 Total sales

Penjualan kepada pihak berelasi ditetapkanberdasarkan kontrak penjualan dengan menggunakanharga pasar.

Sales to related parties are set based on salescontracts using the market price.







25. BEBAN POKOK PENJUALAN 25. COST OF GOODS SOLD

Berikut merupakan rekonsiliasi beban pokokpenjualan selama tahun berjalan:

The following is the reconciliation of the cost ofgoods sold during the year:

2016 2015

Biaya produksi: Production costs:Pembelian logam mulia 3,903,850,954 5,783,629,160 Purchases of precious metalsPemakaian bahan 1,203,739,041 1,139,935,563 Materials usedPemakaian bahan bakar 644,785,031 881,836,686 Fuel usedGaji, upah, bonus dan Salaries, wages, bonuses and

kesejahteraan karyawan 595,385,927 543,203,917 employee benefitsPenyusutan (Catatan 10) 567,967,479 663,242,190 Depreciation (Note 10)Jasa transportasi dan Transportation and

penambangan bijih 292,188,658 266,249,976 ore mining feesSewa 163,593,332 203,813,167 RentRoyalti 171,707,422 166,456,456 RoyaltiesTenaga kerja tidak langsung 102,011,058 98,371,634 Indirect laborAsuransi 83,823,149 66,015,568 InsuranceAmortisasi 61,674,838 62,620,345 AmortisationPemeliharaan dan perbaikan 48,366,204 53,974,138 Repairs and maintenancePajak dan retribusi 44,614,917 37,261,739 Tax and retributionLain-lain (masing-masing Others (each below

dibawah Rp20.000.000) 214,071,296 260,599,093 Rp20,000,000)

8,097,779,306 10,227,209,632

Barang dalam proses (Catatan 6): Work-in-process (Note 6):Awal tahun 62,625,698 50,101,749 Beginning of yearAkhir tahun (42,332,945) (62,625,698) End of year

8,118,072,059 10,214,685,683Barang jadi (Catatan 6): Finished goods (Note 6):

Awal tahun 1,167,107,735 1,219,733,974 Beginning of yearTransfer persediaan bahan baku Transfer of raw materials

ke persediaan barang jadi 152,458,007 - to finished goods(Pemulihan)/penyisihan nilai persediaan (71,859,823) 69,052,235 (Recovery)/impairment of inventoriesAkhir tahun (1,111,311,791) (1,167,107,735) End of year

Beban pokok penjualan 8,254,466,187 10,336,364,157 Cost of goods sold

Rincian pembelian barang dan jasa per pemasok,dengan nilai transaksi lebih dari 10% dari jumlahbeban pokok penjualan adalah sebagai berikut:

Details of purchase of goods and services persuppliers with transactions more than 10% of totalcost of goods sold are as follows:

2016 2015

Pihak ketiga: Third parties:Standard Chartered Bank, Hongkong 1,246,211,794 126,425,341 Standard Chartered Bank, HongkongStandard Bank PLC., Singapura 959,138,643 2,849,987,971 Standard Bank PLC., SingaporeThe Bank of Nova Scotia, Jakarta 956,232,586 2,667,528,104 The Bank of Nova Scotia, Jakarta

Jumlah pihak ketiga 3,161,583,023 5,643,941,416 Total third parties







26. BEBAN USAHA 26. OPERATING EXPENSES

2016 2015

Umum dan administrasi: General and administrative:Gaji, upah, bonus dan Salaries, wages, bonuses and

kesejahteraan karyawan 279,863,868 313,392,092 employee welfareProgram tanggung jawab sosial Corporate social environmental

dan lingkungan perusahaan 68,241,378 86,081,904 responsibilities programEksplorasi 52,139,214 37,896,482 ExplorationPenyusutan (Catatan 10) 38,062,626 33,033,094 Depreciation (Note 10)Perlengkapan kantor 36,169,219 34,116,743 Office suppliesJasa profesional 34,978,509 40,102,712 Professional servicesSewa 28,354,001 33,747,782 RentPerjalanan dinas 24,369,492 24,465,720 Business travelReklamasi dan penutupan tambang 16,607,297 41,752,576 Reclamation and mine closureLain-lain (masing-masing Others (each below

dibawah Rp20.000.000) 128,492,644 131,691,268 Rp20,000,000)

707,278,248 776,280,373

Penjualan dan pemasaran: Selling and marketing:Pengapalan dan asuransi 128,320,371 106,701,653 Freight and insuranceBiaya kantor perwakilan - Tokyo 8,039,889 13,597,141 Representative office expenses - Tokyo

136,360,260 120,298,794

Jumlah beban usaha 843,638,508 896,579,167 Total operating expenses

27. BEBAN KEUANGAN DAN PENDAPATANKEUANGAN

27. FINANCE COSTS AND FINANCE INCOME

2016 2015Beban keuangan: Finance costs:Biaya bunga dari pinjaman Interest expenses from

bank jangka pendek (46,947,012) (97,705,584) short-term bank loansBiaya bunga dari pinjaman Interest expenses from

bank jangka panjang (199,361,602) (147,350,282) long-term bank loansBiaya bunga dari pinjaman

utang obligasi (266,290,568) (266,218,309) Interest expenses from bonds payable

(512,599,182) (511,274,175)Dikurangi: Less:Jumlah yang dikapitalisasian

pada aset kualifikasi 193,325,244 265,252,820 Amount capitalised on qualifying assets

Beban keuangan bersih (319,273,938) (246,021,355) Net finance costs

Pendapatan keuangan: Finance income:Pendapatan bunga dari Interest income on

deposito jangka pendek 343,190,135 73,214,891 short-term bank deposits







28. PENGHASILAN/(KERUGIAN) LAIN-LAIN, BERSIH 28. OTHER INCOME/(LOSS), NET

2016 2015

Penerimaan dari klaim asuransi 111,855,636 68,975,000 Income from insurance claimLaba/(rugi) selisih kurs, bersih 96,828,193 (289,562,210) Gain/(loss) on foreign exchange, netPemulihan/(penurunan) nilai Recovery/(impairment)

persediaan gudang 71,859,823 (69,052,235) of warehouse inventoryPenghasilan/(rugi) atas penyesuaian harga 40,336,854 (114,314,347) Income/(loss) on price adjustmentPemulihan nilai Recovery of property,

aset tetap, bersih 45,500,968 - plant and equipment, netLain-lain, bersih 120,651,337 105,999,590 Others, net

Penghasilan/(kerugian) lain-lain, bersih 487,032,811 (297,954,202) Others income/(loss), net

29. LIABILITAS IMBALAN KARYAWAN 29. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Liabilitas imbalan karyawan jangka pendek Short-term employee benefits liability

Liabilitas imbalan karyawan jangka pendek meliputiinsentif yang masih harus dibayar kepada karyawandalam periode kurang dari satu tahun.

Short-term employee benefits liability comprisesaccrued incentives for employees which will be duein less than one year.

Kewajiban pensiun dan pascakerja lainnya Pension and other post-retirement obligations

Kewajiban pensiun dan pascakerja lainnya padatanggal 31 Desember 2016 dan 2015 dihitungberdasarkan PSAK 24 (Revisi 2013) “Imbalan Kerja”oleh aktuaris independen, PT Quattro Asia Consulting(“QAC”), seperti yang disajikan pada laporannyatertanggal 2 Februari 2016.

The pension and other post-retirement obligationsas at December 31, 2016 and 2015 were calculatedin accordance with SFAS 24 (Revised 2013)“Employee Benefits” by an independent actuary PTQuattro Asia Consulting (“QAC”), as stated in itsreports dated February 2, 2016.

Rincian kewajiban imbalan kerja adalah sebagaiberikut:

The details of employee benefit obligations are asfollows:

2016 2015

Imbalan pensiun 22,031,815 19,878,075 Pension benefitsImbalan kesehatan pascakerja - 44,254,450 Post-employment medical benefitsImbalan pascakerja lainnya 252,224,497 203,027,598 Other post-retirement benefitsImbalan kerja jangka panjang lainnya 92,064,592 80,079,154 Other long-term employment benefits

Jumlah 366,320,904 347,239,277 Total







29. LIABILITAS IMBALAN KARYAWAN 29. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Kewajiban pensiun dan pascakerja lainnya(lanjutan)

Pension and other post-retirement obligations(continued)

Rincian beban imbalan karyawan adalah sebagaiberikut:

The details of employee benefit costs are as follows:

2016 2015

Imbalan pensiun (8,759,109) 5,791,841 Pension benefitsImbalan kesehatan pascakerja 9,272,601 46,242,787 Post-employment medical benefitsImbalan pascakerja lainnya 31,601,317 45,010,253 Other post-retirement benefitsImbalan kerja jangka panjang lainnya 16,135,240 10,090,656 Other long-term employment benefits

Jumlah 48,250,049 107,135,537 Total

Rincian pengukuran kembali atas kewajiban imbalankaryawan adalah sebagai berikut:

The details of remeasurement of employee benefitobligations are as follows:

2016 2015

Imbalan pensiun 24,295,824 44,635,410 Pension benefitsImbalan kesehatan pascakerja (47,901,280) (59,434,539) Post-employment medical benefitsImbalan pascakerja lainnya 19,714,627 (10,471,875) Other post-retirement benefits

Jumlah (3,890,829) (25,271,004) Total\

a. Imbalan pensiun a. Pension benefits

Perusahaan memperoleh persetujuan dariMenteri Keuangan Republik Indonesia denganSK No. Kep-369/KM.17/1997 tanggal 15 Juli1997 yang telah diubah dengan SK No. Kep-348/KM.17/2000 tanggal 11 September 2000untuk mendirikan Dana Pensiun Antam, yangdikelola oleh pengurus yang terpisah, dimanabagi seluruh karyawan yang telah memenuhipersyaratan masa kerja tertentu, berhakmemperoleh imbalan pasti pada saat pensiun,cacat atau meninggal dunia.

The Company received approval from theMinister of Finance of the Republic of Indonesiain his Decision Letter No. Kep-369/KM.17/1997dated July 15, 1997 as amended by DecisionLetter No. Kep-348/KM.17/2000 datedSeptember 11, 2000 to establish a separatetrustee-administered pension fund, DanaPensiun Antam, from which all employees, afterserving a qualifying period, are entitled toreceive defined benefits upon retirement,disability or death.

Jumlah yang diakui di laporan posisi keuangankonsolidasian ditentukan sebagai berikut:

The amounts recognised in the consolidatedstatement of financial position were determinedas follows:

2016 2015

Nilai kini kewajiban yang didanai 898,306,890 875,096,883 Present value of funded obligationsNilai wajar dari aset program (1,087,890,823) (1,063,833,041) Fair value of plan assetsDampak atas pendanaan Impact of minimum funding

minimal pembatasan aset 189,583,933 188,736,158 assets ceiling

Defisit program yang didanai - - Deficit of funded plans

Nilai kini kewajiban yang tidak didanai 22,031,815 19,878,075 Present value of unfunded obligations

Bersih 22,031,815 19,878,075 Net







29. LIABILITAS IMBALAN KARYAWAN (lanjutan) 29. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)



a. Imbalan pensiun (lanjutan) a. Pension benefits (continued)

Mutasi kewajiban imbalan pasti selama tahunberjalan adalah sebagai berikut:

The movement in the defined benefits obligationover the year is as follows:

Dampak ataspersyaratanpendanaan/pembatasan

aset/Nilai kini Nilai wajar Impact of

kewajiban/ aset program/ minimumPresent Fair value fundingvalue of of plan Jumlah/ requirement/ Jumlah/

obligation assets Total assets ceiling Total

Per 1 Januari 2015 911,805,523 (1,089,278,219) (177,472,696) 203,825,480 26,352,784 At January 1, 2015

Biaya jasa kini 16,193,335 - 16,193,335 - 16,193,335 Current service costBiaya jasa lalu (1,886,938) - (1,886,938) - (1,886,938) Past service costBeban/(pendapatan) bunga 77,660,739 (86,175,295) (8,514,556) - (8,514,556) Interest expense/(income)

91,967,136 (86,175,295) 5,791,841 - 5,791,841Pengukuran kembali: Remeasurements:– (Laba)/rugi dari perubahan (Gain)/loss from change -

asumsi keuangan (22,349,155) 82,073,887 59,724,732 - 59,724,732 in financial assumptions– Perubahan pada

pembatasan aset - - - (15,089,322) (15,089,322) Change in asset ceiling -

(22,349,155) 82,073,887 59,724,732 (15,089,322) 44,635,410Kontribusi: Contributions:– Pemberi kerja - (41,763,854) (41,763,854) - (41,763,854) Employers -– Peserta - (993,233) (993,233) - (993,233) Plan participants -

Pembayaran dariaset program: Benefit paid by plan:

– Pembayaran manfaat (86,448,546) 72,303,673 (14,144,873) - (14,144,873) Benefit payments -

(86,448,546) 29,546,586 (56,901,960) - (56,901,960)

Per 31 Desember 2015 894,974,958 (1,063,833,041) (168,858,083) 188,736,158 19,878,075 At December 31, 2015

Biaya jasa kini 13,741,304 - 13,741,304 - 13,741,304 Current service costBiaya jasa lalu (2,832,086) - (2,832,086) - (2,832,086) Past service costBeban/(pendapatan) bunga 73,181,587 (92,849,914) (19,668,327) - (19,668,327) Interest expense/(income)

84,090,805 (92,849,914) (8,759,109) - (8,759,109)Pengukuran kembali: Remeasurements:– Rugi dari perubahan Loss from change -

asumsi keuangan 14,395,194 9,052,855 23,448,049 - 23,448,049 in financial assumptions– Perubahan pada

pembatasan aset - - - 847,775 847,775 Change in asset ceiling -

14,395,194 9,052,855 23,448,049 847,775 24,295,824Kontribusi: Contributions:– Pemberi kerja - (10,878,447) (10,878,447) - (10,878,447) Employers -– Peserta - (944,607) (944,607) - (944,607) Plan participants -


– Pembayaran manfaat (73,122,252) 71,562,331 (1,559,921) - (1,559,921) Benefit payments -

(73,122,252) 59,739,277 (13,382,975) - (13,382,975)

Per 31 Desember 2016 920,338,705 (1,087,890,823) (167,552,118) 189,583,933 22,031,815 At December 31, 2016











Jumlah imbalan pensiun untuk tahun yangberakhir 31 Desember 2016 dan 2015dialokasikan sebagai berikut:

Pension benefits charged for the years endedDecember 31, 2016 and 2015 were allocated asfollows:

2016 2015

Beban pokok penjualan (3,515,157) 2,324,350 Cost of goods soldBeban umum dan administrasi (5,243,952) 3,467,491 General and administrative

Jumlah (8,759,109) 5,791,841 Total

Hasil aktual aset program pada tahun yangberakhir 31 Desember 2016 dan 2015 adalahmasing-masing sebesar Rp77.354.780 danRp69.097.679.

The actual return on plan assets during theyears ended December 31, 2016 and 2015,was Rp77,354,780 and Rp69,097,679,respectively.

Aset program terdiri dari: Plan assets comprise the following:

2016 2015Nilai wajar/ Nilai wajar/Fair value % Fair value %

Instrumen utang 430,504,881 40% 434,578,728 41% Debt instrumentsInstrumen ekuitas 134,754,066 12% 124,615,922 11% Equity instrumentsProperti 389,426,000 36% 389,426,000 37% PropertyReksadana 30,725,126 3% 22,352,399 2% Mutual fundLain-lain 102,480,750 9% 92,859,992 9% Others

Jumlah 1,087,890,823 100% 1,063,833,041 100% Total

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, asetprogram Grup untuk program imbalan pensiundiinvestasikan di saham dan obligasi Perusahaanyang terdaftar di BEI masing-masing sebesarRp30.024.910 dan Rp40.550.449.

As at December 31, 2016 and 2015, theGroup’s plan assets for pension benefit plan areinvested in the Company’s shares and bondsthat listed in IDX amounting to Rp30,024,910and Rp40,550,449, respectively.

Aset program Grup pada tanggal 31 Desember2016 sebesar Rp278.482.118 (2015:Rp496.804.223) merupakan investasi yangditempatkan pada saham, obligasi negara,obligasi perusahaan dan reksadana yangdiperdagangkan di BEI. Sedangkan aset programsenilai Rp87.500.000 (2015: Rp85.500.000)merupakan investasi yang memiliki tingkatlikuiditas yang tinggi, seperti deposito berjangkadan deposito on-call.

The Group’s plan assets as at December 31,2016 amounting to Rp278,482,118 (2015:Rp496,804,223) represent investments instocks, government bonds, corporate bondsand mutual funds traded on the IDX.Meanwhile, plan assets amounting toRp87,500,000 (2015: Rp85,500,000) representinvestments in liquid investments, such as timedeposits and deposits on-call.











Asumsi utama yang digunakan oleh QAC untukmenentukan kewajiban imbalan pensiunkaryawan adalah sebagai berikut:

The principal actuarial assumptions used byQAC in determining the employee benefitsobligation were as follows:

2016 2015

Tingkat diskonto 8.52% 8.90% Discount rateKenaikan gaji

di masa depan 8% 8% Future salary increasesTingkat kematian tahunan - Mortality table active

karyawan aktif TMI 3 (2011) TMI 3 (2011) employeesTingkat kematian tahunan - Group Annuity Group Annuity

pensiunan Mortality 1971 Mortality 1971 Mortality table pensionersTingkat pengunduran diri 10% pada usia 25 tahun 10% pada usia 25 tahun Voluntary resignation

dan menurun secara linear dan menurun secara linearmenjadi 0% pada usia menjadi 0% pada usia

45 tahun dan 3 % untuk 45 tahun dan 3 % untukseterusnya/10% at age 25 seterusnya/10% at age 25and reduced linearly to 0% and reduced linearly to 0%

at age 45 and flat rate of at age 45 and flat rate of3% there after 3% there after

Usia pensiun normal 56 tahun/years 56 tahun/years Normal retirement age

Dampak perubahan 1% tingkat diskonto dankenaikan gaji di masa depan terhadap liabilitasimbalan pensiun adalah sebagai berikut:

The effect of 1% movement of discount rate andsalaries growth rate in pension benefitobligation is as follows:

Dampak terhadap liabilitasPerubahan asumsi/ secara keseluruhan/

2016 Change in assumptions Impact on overall liability

Tingkat diskonto/Discount rate Kenaikan/Increase by 1% Turun/Decrease by Rp9,912,605Penurunan/Decrease by 1% Naik/Increase by Rp10,877,894

Tingkat kenaikan gaji di masadepan/Salaries growth rate Kenaikan/Increase by 1% Naik/Increase by Rp10,907,166

Penurunan/Decrease by 1% Turun/Decrease by Rp10,121,800



Tingkat diskonto/Discount rate Kenaikan/Increase by 1% Turun/Decrease by Rp10,596,880Penurunan/Decrease by 1% Naik /Increase by Rp11,737,383

Tingkat kenaikan gaji di masadepan/Salaries growth rate Kenaikan/Increase by 1% Naik/Increase by Rp11,829,074

Penurunan/Decrease by 1% Turun/Decrease by Rp10,871,950











Melalui program pensiun imbalan pasti, programimbalan kesehatan pascakerja (Catatan 29b) danprogram imbalan pascakerja lainnya (Catatan29c), Grup terekspos oleh sejumlah risiko yangtermasuk namun tidak terbatas pada hal berikut:

- Liabilitas program dihitung menggunakantingkat diskonto dengan mengacu padatingkat pengembalian obligasi pemerintah.Jika hasil aset program tidak sebaik tingkatpengembalian ini, maka akan terjadi defisitatas program.

- Penurunan tingkat pengembalian obligasipemerintah akan meningkatkan liabilitasprogram, walaupun dampak dari risiko inisebagian akan saling hapus denganpeningkatan nilai obligasi yang dimiliki padaaset program.

Through its defined benefits pension plan, post-employment medical benefits plan (Note 29b)and other post-retirement benefits plan (Note29c), the Group is exposed to a number of riskswhich include but are not limited to thefollowing:

- The plan liabilities are calculated using adiscount rate set with reference togovernment bond yields. If plan assetsunderperform this yield, this will create adeficit.

- A decrease in government bond yield willincrease plan liabilities, although this will bepartially offset by an increase in the valueof the plan’s bond holding.

Grup secara aktif memonitor kesesuaian antaradurasi dan tingkat pengembalian yangdiharapkan dari investasi dengan arus kas keluaryang diharapkan dari kewajiban pensiun. Tidakterdapat perubahan dari proses pengelolaanrisiko yang dilakukan Grup jika dibandingkandengan tahun sebelumnya. Grup tidakmenggunakan derivatif untuk mengelolarisikonya. Investasi terdiversifikasi dengan baik,sehingga gagalnya suatu investasi tidak akanberdampak material terhadap aset secarakeseluruhan. Portofolio investasi Dana Pensiuntersebar secara proporsional pada investasidengan likuiditas tinggi, investasi yangdiperdagangkan pada pasar aktif, instrumenekuitas swasta dan properti.

The Group actively monitors how the durationand the expected yield of the investments arematching the expected cash outflows arisingfrom the pension obligations. The Group hasnot changed the processes used to manage itsrisks from previous years. The Group does notuse derivatives to manage its risk. Investmentare well-diversified, so that the failure of anysingle investments would not have a materialimpact on the overall assets. The Pension Fundspreads its investments proportionally in highliquid investments, investments traded in activemarket, private equity instruments and property.

Kontribusi dihitung secara tahunan oleh DanaPensiun dimana karyawan berkontribusi dari gajidasar pensiun dan Perusahaan berkontribusi30.51% dari gaji dasar pensiun.

Contributions are computed annually by thePension Fund whereby the employeecontributes of pension basic salary and theCompany contributes 30,51% of pension basicsalary.

Kontribusi aktual pada program pensiun untuktahun yang berakhir pada 31 Desember 2016 dan2015 masing-masing adalah Rp10.878.447 danRp41.763.854.

Actual contributions to pension plans for theyears ended December 31, 2016 and 2015were Rp10,878,447 and Rp41,763,854,respectively.

Rata-rata durasi kewajiban imbalan pensiun pastiadalah 7,85 tahun.

The weighted average duration of the definedpension benefit obligation is 7.85 years.










b. Imbalan kesehatan pascakerja b. Post-employment medical benefits

Perusahaan menyediakan program imbalankesehatan pascakerja. Metode akuntansi danfrekuensi penilaian dari imbalan ini sama sepertiyang digunakan pada program pensiun imbalanpasti. Asumsi aktuaria utama yang digunakanjuga sama, kecuali:

The Company operates a post-employmentmedical benefits scheme. The method ofaccounting and the frequency of valuations aresimilar to those used for defined benefit pensionschemes. The principal actuarial assumptionsused were also similar except for the following:

2016 2015

Kenaikan biaya kesehatan 6.5% 9% Health cost increase

Dampak perubahan 1% tingkat diskonto dankenaikan biaya kesehatan terhadap liabilitasimbalan kesehatan pascakerja adalah sebagaiberikut:

The effect of 1% movement of discount rate andincrease in health cost rate in post-employmentmedical benefit obligation is as follows:



Tingkat diskonto/Discount rate Kenaikan/Increase by 1% Turun/Decrease Rp86,312,004Penurunan/Decrease by 1% Naik/Increase Rp102,440,093

Tingkat kenaikan biaya kesehatan/Increase in health cost rate Kenaikan/Increase by 1% Naik/Increase Rp103,501,737

Penurunan/Decrease by 1% Turun/Decrease Rp88,578,703




Tingkat kenaikan biaya kesehatan/Increase in health cost rate Kenaikan/Increase by 1% Naik/Increase Rp146,777,268

Penurunan/Decrease by 1% Turun/Decrease Rp123,555,120



2016 2015

Nilai kini kewajiban yang didanai 955,728,060 1,172,921,195 Present value of funded obligationsNilai wajar dari aset program (1,151,965,529) (1,128,666,745) Fair value of plan assetsDampak atas pendanaan Impact of minimum funding

minimal pembatasan aset 196,237,469 - assets ceiling

Bersih - 44,254,450 Net










b. Imbalan kesehatan pascakerja (lanjutan) b. Post-employment medical benefits (continued)


The movement in the defined benefit obligationover the year is as follows:


Nilai kini Nilai wajar aset/kewajiban/ aset program/ Impact of

Present Fair value minimum fundingvalue of of plan Jumlah/ requirement/ Jumlah/


Per 1 Januari 2015 1,333,399,150 (1,217,304,170) 116,094,980 - 116,094,980 At January 1, 2015

Biaya jasa kini 13,117,205 - 13,117,205 - 13,117,205 Current service costBeban/(pendapatan) bunga 129,716,259 (96,590,677) 33,125,582 - 33,125,582 Interest expense/(income)


asumsi keuangan (246,136,943) 186,702,404 (59,434,539) - (59,434,539) in financial assumptions

Kontribusi: Contributions:– Pemberi kerja - (57,449,389) (57,449,389) - (57,449,389) Employers -– Peserta - (1,199,389) (1,199,389) - (1,199,389) Plan participants -


– Pembayaran manfaat (57,174,476) 57,174,476 - - - Benefit payments -

(57,174,476) (1,474,302) (58,648,778) - (58,648,778)

Per 31 Desember 2015 1,172,921,195 (1,128,666,745) 44,254,450 - 44,254,450 At December 31, 2015

Biaya jasa kini 9,397,924 - 9,397,924 - 9,397,924 Current service costBeban/(pendapatan) bunga 101,722,197 (101,847,520) (125,323) - (125,323) Interest expense/(income)


asumsi keuangan (268,362,929) 24,224,180 (244,138,749) 196,237,469 (47,901,280) in financial assumptions

(268,362,929) 24,224,180 (244,138,749) 196,237,469 (47,901,280)Kontribusi: Contributions:– Pemberi kerja - (4,577,988) (4,577,988) - (4,577,988) Employers -– Peserta - (1,047,783) (1,047,783) - (1,047,783) Plan participants -


– Pembayaran manfaat (59,950,327) 59,950,327 - - - Benefit payments -

(59,950,327) 54,324,556 (5,625,771) - (5,625,771)

Per 31 Desember 2016 955,728,060 (1,151,965,529) (196,237,469) 196,237,469 - At December 31, 2016











Jumlah imbalan kesehatan pascakerja untuktahun yang berakhir 31 Desember 2016 dan 2015dialokasikan sebagai berikut:

Post-employment medical benefits charged forthe years ended December 31, 2016 and 2015were allocated as follows:

2016 2015

Beban pokok penjualan 5,649,250 18,069,779 Cost of goods soldBeban umum dan administrasi 3,623,351 28,173,008 General and administrative expenses

Jumlah 9,272,601 46,242,787 Total

Hasil aktual aset program pada tanggal 31Desember 2016 dan 2015 adalah masing-masingsebesar Rp96.445.941 dan Rp84.900.000.

The actual return on plan assets as at December31, 2016 and 2015 were Rp96,445,941 andRp84,900,000, respectively.

Kontribusi aktual dari program imbalan kesehatanpascakerja untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalahmasing-masing Rp4.577.987 dan Rp57.449.389.

Actual contributions to post-employment medicalbenefits plan for the years ended December 31,2016 and 2015, were Rp4,577,987 andRp57,449,389, respectively.

Rata-rata durasi kewajiban imbalan kesehatanpascakerja adalah 12,62 tahun.

The weighted average duration of the post-employement medical benefits obligation is 12.62years.



Instrumen ekuitas 88,822,215 8% 98,334,988 9% Equity instrumentsInstrumen utang 479,660,751 42% 480,628,198 43% Debt instrumentsReksadana 177,171,358 15% 150,552,685 13% Mutual fundLain-lain 406,311,205 35% 399,150,874 35% Others

Jumlah 1,151,965,529 100% 1,128,666,745 100% Total

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, asetprogram Grup untuk program imbalan kesehatandiinvestasikan di saham dan obligasi Perusahaanyang terdaftar di BEI masing-masing sebesarRp1.025.171 dan Rp6.627.932.

As at December 31, 2016 and 2015, the Group’splan assets for post-employment medical benefitsplan were invested in the Company’s shares andbonds that are listed on the IDX amounting toRp1,025,171 and Rp6,627,932, respectively.











Aset program Grup pada tanggal 31 Desember2016 sebesar Rp762.924.642 (2015:Rp729.515.870) merupakan investasi yangditempatkan pada saham, obligasi negara,obligasi perusahaan dan reksadana yangdiperdagangkan di BEI. Sementara itu, asetprogram senilai Rp251.000.000 (2015:Rp288.200.000) merupakan investasi yangmemiliki tingkat likuiditas yang tinggi, sepertideposito berjangka dan deposito on-call.

The Group’s plan assets as at December 31,2016 amounting to Rp762,924,642 (2015:Rp729,515,870) represent investment in stocks,government bonds, corporate bonds and mutualfunds traded on the IDX. Meanwhile, plan assetsamounting to Rp251,000,000 (2015:Rp288,200,000) represents investment in liquidinvestments such as time deposits and depositson-call.

c. Imbalan pascakerja lainnya c. Other post-retirement benefits

Perusahaan juga menyediakan imbalanpascakerja lainnya, seperti imbalan purna jasa,pesangon, kompensasi atas akumulasi cuti yangtidak digunakan, kompensasi untuk repatriasi,tunjangan kematian dan penghargaan khusus.Metode akuntansi dan frekuensi penilaian dariimbalan ini sama seperti yang digunakan padaprogram pensiun imbalan pasti. Asumsi utamayang digunakan untuk menghitung imbalan samadengan yang digunakan di pensiun imbalan pasti,kecuali:

The Company also provides for other post-retirement benefits such as past-service benefits,severance, compensation for accumulatedunused leave, compensation for repatriation,funeral allowance and special awards. Themethod of accounting and the frequency ofvaluations are similar to those used for definedbenefit pension schemes. The principalassumptions used in determining the benefitswere similar to those used for defined benefitpension scheme, except for the following:

2016 2015

Tingkat diskonto 8.36% 9.07% Discount rate

Dampak perubahan 1% tingkat diskonto terhadapliabilitas imbalan pascakerja lainnya adalahsebagai berikut:

The effect of 1% movement of discount rate inpension benefit obligation is as follows:
















c. Imbalan pascakerja lainnya (lanjutan) c. Other post-retirement benefits (continued)



2016 2015

Nilai kini kewajiban 252,224,497 220,148,293 Present value of obligationsNilai wajar dari aset program - (17,120,695) Fair value of plan assets

Bersih 252,224,497 203,027,598 Net







Per 1 Januari 2015 228,673,136 (31,188,003) 197,485,133 - 197,485,133 At January 1, 2015

Biaya jasa kini 16,016,002 - 16,016,002 - 16,016,002 Current service costBeban/(pendapatan) bunga 18,834,642 (2,588,604) 16,246,038 - 16,246,038 Interest expense/(income)Biaya jasa lalu 12,748,213 - 12,748,213 - 12,748,213 Past service cost

47,598,857 (2,588,604) 45,010,253 - 45,010,253Pengukuran kembali: Remeasurements:- (Laba)/rugi dari perubahan (Gain)/loss from change -

asumsi keuangan (27,127,787) 16,655,912 (10,471,875) - (10,471,875) in financial assumptions

Kontribusi: Contributions:- Pemberi kerja - - - - - Employers -- Peserta (28,995,913) - (28,995,913) - (28,995,913) Plan participants -

(28,995,913) - (28,995,913) - (28,995,913)

Per 31 Desember 2015 220,148,293 (17,120,695) 203,027,598 - 203,027,598 At December 31, 2015

Biaya jasa kini 13,282,813 - 13,282,813 - 13,282,813 Current service costBeban/(pendapatan) bunga 18,941,034 (622,530) 18,318,504 - 18,318,504 Interest expense/(income)

32,223,847 (622,530) 31,601,317 - 31,601,317Pengukuran kembali: Remeasurements:- Rugi/(laba) dari perubahan Loss/(gain) from change -

asumsi keuangan 22,485,564 (2,770,937) 19,714,627 - 19,714,627 in financial assumptions

22,485,564 (2,770,937) 19,714,627 - 19,714,627Kontribusi: Contributions:- Pemberi kerja - - - - - Employers -- Pengembalian investasi - 20,514,162 20,514,162 - 20,514,162 Return on investment -- Peserta (22,633,207) - (22,633,207) - (22,633,207) Plan participants -

(22,633,207) 20,514,162 (2,119,045) - (2,119,045)

Per 31 Desember 2016 252,224,497 - 252,224,497 - 252,224,497 At December 31, 2016










c. Imbalan pascakerja lainnya (lanjutan) c. Other post-retirement benefits (continued)

Jumlah imbalan pascakerja lainnya untuk tahunyang berakhir 31 Desember 2016 dan 2015dialokasikan sebagai berikut:

Other post-retirement benefits charged for theyears ended December 31, 2016 and 2015were allocated as follows:

2016 2015


Jumlah 31,601,317 45,010,253 Total

Kontribusi aktual dari imbalan pascakerja lainnyauntuk tahun yang berakhir 31 Desember 2016dan 2015 adalah masing-masing Rp2.119.045dan Rp28.995.913.

Actual contributions to other post-retirementbenefits plan for the years ended December 31,2016 and 2015 were Rp2,119,045 andRp28,995,913, respectively.

Rata-rata durasi kewajiban imbalan pascakerjalainnya adalah 16,14 tahun.

The weighted average duration of other post-retirement benefits obligation is 16.14 years.



Dana asuransi - - 17,120,695 100% Insurance fund

d. Imbalan kerja jangka panjang lainnya d. Other long-term employment benefits

Selain imbalan pensiun, imbalan kesehatanpascakerja dan imbalan pascakerja lainnya,Perusahaan juga menyediakan imbalan kerjajangka panjang berupa tunjangan masa pra-pensiun dan tunjangan jasa. Metode akuntansidan frekuensi penilaian dari imbalan ini samaseperti yang digunakan pada program pensiunimbalan pasti. Asumsi utama yang digunakanQAC untuk menghitung imbalan sama denganyang digunakan di imbalan pascakerja lainnya(Catatan 29c).

Apart from pension benefits, post-employmentmedical benefits and other post-employmentbenefits, the Company also provides long-termemployment benefits such as continuing salarybefore retirement age and service allowances.The method of accounting and the frequency ofvaluations are similar to those used for definedbenefit pension schemes. The principalassumptions used by QAC in determining thebenefits were similar to those used in otherpost-retirement benefits (Note 29c).

Dampak perubahan 1% tingkat diskonto terhadapliabilitas imbalan kerja jangka panjang lainnyaadalah sebagai berikut:

The effect of 1% movement of discount rate inpension benefit obligation is as follows:













d. Imbalan kerja jangka panjang lainnya(lanjutan)

d. Other long-term employment benefits(continued)


31 Desember/December 2015 Change in assumptions Impact on overall liability




2016 2015

Nilai kini kewajiban 92,064,592 80,079,154 Present value of obligations







Per 1 Januari 2015 79,327,389 - 79,327,389 - 79,327,389 At January 1, 2015

Biaya jasa kini 3,894,047 - 3,894,047 - 3,894,047 Current service costBeban bunga 6,196,609 - 6,196,609 - 6,196,609 Interest expense

10,090,656 - 10,090,656 - 10,090,656

Pembayaran manfaat (9,338,891) - (9,338,891) - (9,338,891) Benefit payments


Biaya jasa kini 9,060,255 - 9,060,255 - 9,060,255 Current service costBeban bunga 7,074,985 - 7,074,985 - 7,074,985 Interest expense

16,135,240 - 16,135,240 - 16,135,240

Pembayaran manfaat (4,149,802) - (4,149,802) - (4,149,802) Benefit payments











d. Imbalan kerja jangka panjang lainnya(lanjutan)

d. Other long-term employment benefits(continued)

Jumlah imbalan pascakerja jangka panjanglainnya untuk tahun yang berakhir 31 Desember2016 dan 2015 dialokasikan sebagai berikut:

Other long-term employment benefits chargedfor the years ended December 31, 2016 and2015 were allocated as follows:

2016 2015


Jumlah 16,135,240 10,090,656 Total

Rata-rata durasi kewajiban imbalan kerja jangkapanjang lainnya adalah 16,14 tahun.

The weighted average duration of the otherlong-term employment benefits obligation is16.14 years.

30. INFORMASI MENGENAI PIHAK-PIHAK BERELASI 30. RELATED PARTIES INFORMATION

Perusahaan dikendalikan oleh Pemerintah RepublikIndonesia. Transaksi dengan pihak-pihak berelasiadalah sebagai berikut:

The Company is controlled by the Government ofthe Republic of Indonesia. Transactions with relatedparties are as follows:

2016 2015

Penjualan: Sales:PT Pegadaian (Persero) 701,771,007 369,794,241 PT Pegadaian (Persero)ICA 119,275,562 93,515,261 ICAPT Bank Syariah Mandiri (“BSM”) 84,295,148 32,600,123 PT Bank Syariah Mandiri (“BSM”)MJIS - 29,411,020 MJISLain - lain (masing-masing Others (each below 0.5%

di bawah 0,5% dari modal disetor) 74,055,990 26,280,696 of paid in capital)

979,397,707 551,601,341

Persentase terhadap jumlah penjualan 10.76% 5.24% Percentage of total sales

Pembelian barang/jasa: Purchase of goods/services:PT Pertamina (Persero) 599,475,401 779,579,817 PT Pertamina (Persero)Koperasi Karyawan dan Koperasi Karyawan dan

Pensiunan PT Antam Tbk 47,310,838 54,098,640 Pensiunan PT Antam TbkLain - lain (masing-masing Others (each below 0.5%

di bawah 0,5% dari modal disetor) 31,495,414 29,711,367 of paid in capital)

678,281,653 863,389,824

Persentase terhadap jumlah beban Percentage of total cost ofpokok penjualan dan beban usaha 7.46% 7.69% goods sold and operating expenses







30. INFORMASI MENGENAI PIHAK-PIHAK BERELASI(lanjutan)

30. RELATED PARTIES INFORMATION (continued)

Saldo pada pihak berelasi adalah sebagai berikut: Balances with related parties are as follows:

2016 2015

Kas di bank: Cash in banks:Bank Mandiri 1,097,695,697 4,286,734,755 Bank MandiriBRI 567,382,876 1,185,458,777 BRIPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk (“BNI”) 41,323,287 23,802,743 (Persero) Tbk (“BNI”)BSM 9,759,955 3,349,713 BSM

1,716,161,815 5,499,345,988

Deposito berjangka: Time Deposits:BRI 3,724,394,064 1,005,553,465 BRIBank Mandiri 1,500,000,000 1,029,720 Bank MandiriBNI 300,000,000 825,900,000 BNIPT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara

(Persero) Tbk (“BTN”) 32,233,602 37,570,000 (Persero) Tbk (“BTN”)

5,556,627,666 1,870,053,185

7,272,789,481 7,369,399,173

Persentase terhadap jumlah aset 24.26% 24.28% Percentage of total assets

2016 2015

Piutang usaha: Trade receivables:ICA 190,761,792 104,415,034 ICALain-lain (masing-masing di bawah Others (each below 0.5%

0,5% dari modal disetor) 2,595,171 2,672,869 of paid-in capital)

193,356,963 107,087,903


Piutang non-usaha: Non-trade receivables:ICA 463,960,038 223,654,302 ICAMJIS 50,401,378 40,332,265 MJISNHM - 217,977,258 NHM

514,361,416 481,963,825


Kas yang dibatasi penggunaannya: Restricted cash:Bank Mandiri 908,333 885,315 Bank Mandiri










Saldo pada pihak berelasi adalah sebagai berikut: Balances with related parties are as follows:

2016 2015

Utang usaha: Trade payables:PT Wijaya Karya (Persero) Tbk PT Wijaya Karya (Persero) Tbk

(“Wika”) 95,364,208 109,112,791 (“Wika”)PT Adhi Karya (Persero) Tbk 35,749,524 12,110,693 PT Adhi Karya (Persero) TbkPT Pertamina (Persero) 22,492,818 38,631,709 PT Pertamina (Persero)PT Nindya Karya (Persero) 3,376,555 3,376,555 PT Nindya Karya (Persero)Lain-lain (masing-masing di bawah Others (each below 0.5%

0,5% dari modal disetor) 8,832,736 13,828,796 of paid-in capital)

165,815,841 177,060,544

Persentase terhadap jumlah liabilitas 1.43% 1.47% Percentage of total liabilities

Pinjaman bank jangka pendek: Short-term bank loans:BRI 1,343,600,000 1,399,500,000 BRIBank Mandiri 1,343,600,000 - Bank Mandiri

2,687,200,000 1,399,500,000

Persentase terhadap jumlah liabilitas 23.22% 11.62% Percentage of total liabilities

Jumlah kompensasi yang dibayarkan kepadamanajemen kunci Perusahaan untuk tahun yangberakhir 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagaiberikut:

The aggregate compensation of key managementpersonnel of the Company for the years endedDecember 31, 2016 and 2015 are as follows:

2016Direksi/ Dewan Komisaris/

Board of Directors Board of Commissioners% dari total % dari total

biaya karyawan/ biaya karyawan/% of total % of total

employee cost Rp employee cost Rp

Gaji 2.09 11,181,000 0.90 4,795,740 SalariesTantiem dan bonus - - - - Tantiem and bonus

Jumlah 2.09 11,181,000 0.90 4,795,740 Total

2015Direksi/ Dewan Komisaris/

Board of Directors Board of Commissioners% dari total % dari total

biaya karyawan/ biaya karyawan/% of total % of total

employee cost Rp employee cost Rp

Gaji 1.15 9,673,404 0.52 4,397,603 SalariesTantiem dan bonus 0.08 680,120 0.04 307,547 Tantiem and bonus

Jumlah 1.23 10,353,524 0.56 4,705,150 Total

Perusahaan menganggap Dewan Komisaris danDireksi merupakan personel manajemen kunciPerusahaan.

The Company considers the members of the Boardsof Commissioners and Directors as its keymanagement personnel.









Oleh karena sifat dari hubungan pihak berelasi,terdapat kemungkinan bahwa syarat dan kondisi daritransaksi di atas tidak sama dengan transaksi-transaksi yang terjadi dengan pihak yang tidakberelasi.

Because of the nature of related party relationships,it is possible that the terms and conditions of theabove transactions are not the same as those thatwould result from transactions with non-relatedparties.

Perusahaan menyediakan program dana pensiun danprogram kesehatan pascakerja melalui Dana PensiunAntam dan Yayasan Kesehatan Pensiunan Antam(“Yakespen Antam”). Jumlah pembayaran yangdilakukan Perusahaan terkait dengan program iniadalah sebagai berikut:

The Company provides a post-employment benefitplan and a post-employment healthcare benefit planfor employees through Dana Pensiun Antam andYayasan Kesehatan Pensiunan Antam (“YakespenAntam”). The total payments made by the Companyrelated to these plans is as follows:

2016 2015

Kontribusi dibayarkan ke: Contribution paid to:Dana Pensiun Antam 10,878,447 35,510,239 Dana Pensiun AntamYakespen Antam 4,577,988 56,250,000 Yakespen Antam

15,456,435 91,760,239

Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak-pihakyang berelasi adalah sebagai berikut:

The nature of transactions and relationships withrelated parties are as follows:

Pihak-pihak yang berelasi/ Hubungan/ Sifat transaksi/Related parties Relationships Nature of transactions

Dana Pensiun Antam Penyelenggara program kewajiban pensiun Jasa penyelenggara program kewajibanPerusahaan/Provider of the Company’s pensiun Perusahaan/Pension and otherpension benefit plan plan services

Yakespen Antam Penyelenggara program kesehatan pascakerja Jasa penyelenggara program kewajibanPerusahaan/Provider of the Company’s pascakerja Perusahaan/Post-retirementpost-retirement healthcare benefit healthcare benefit plan services

Dewan Komisaris dan Direksi/Boards Manajemen kunci/Key management personnel Gaji dan imbalan kerja/Salaries andof Commissioners and Directors employee benefits

Koperasi Karyawan dan Koperasi karyawan dan pensiunan/ Penyediaan tenaga kerja kontrak/Pensiunan PT Antam Tbk Employees’ and retirees’ cooperative Non-permanent labour provider

PT Adhi Karya (Persero) Tbk Entitas berelasi dengan Pemerintah Indonesia/ Jasa konstruksi/Construction servicesEntity related with the Government of Indonesia

Bank Mandiri Entitas berelasi dengan Pemerintah Indonesia/ Bank dan deposito berjangka dan jaminanEntity related with the Government of Indonesia atas pembelian bahan bakar dari

PT Pertamina (Persero)/Cash in bankand time deposits and guarantee forfuel purchases from PT Pertamina (Persero)

BNI Entitas berelasi dengan Pemerintah Indonesia/ Bank dan deposito berjangka, pelangganEntity related with the Government of Indonesia logam mulia/Cash in bank and time deposits,

customer of precious metal

BRI Entitas berelasi dengan Pemerintah Indonesia/ Bank dan deposito berjangka dan pelangganEntity related with the Government of Indonesia logam mulia/ Cash in bank and time

deposits and customer of precious metal

BTN Entitas berelasi dengan Pemerintah Indonesia/ Deposito berjangka/Time depositsEntity related with the Government of Indonesia

BSM Entitas berelasi dengan Pemerintah Indonesia/ Bank dan deposito berjangka, pelangganEntity related with the Government of Indonesia logam mulia/Cash in bank and time deposits,

customer of precious metal










PT Barata Indonesia (Persero) Entitas berelasi dengan Pemerintah Indonesia/ Pembelian barang dan jasa untukEntity related with the Government of Indonesia kegiatan produksi/Purchases of goods

and services for production activities

PT Dahana (Persero) Entitas berelasi dengan Pemerintah Indonesia/ Pembelian barang untuk kegiatan produksi/Entity related with the Government of Indonesia Purchases of goods for production activities

PT Pelindo II (Persero) Entitas berelasi dengan Pemerintah Indonesia/ Jasa pengangkutan nikel/TransportationEntity related with the Government of Indonesia service of nickel

PT Djakarta Lloyd (Persero) Entitas berelasi dengan Pemerintah Indonesia/ Jasa pengangkutan nikel/TransportationEntity related with the Government of Indonesia service of nickel

PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk Entitas berelasi dengan Pemerintah Indonesia/ Pelanggan logam mulia/Customer of preciousEntity related with the Government of Indonesia metal

PT Badan Klarifikasi Indonesia (Persero) Entitas berelasi dengan Pemerintah Indonesia/ Pelanggan logam mulia/Customer of preciousEntity related with the Government of Indonesia metal

PT Minerina Bhakti (”MB”) Entitas Anak Dana Pensiun Antam/ Jasa kontraktor tambang/MiningA major investee of Dana Pensiun Antam contractor services

PT Minerina Cipta Guna Entitas Anak Dana Pensiun Antam/ Jasa kontraktor tambang/MiningA major investee of Dana Pensiun Antam contractor services

PT Pegadaian (Persero) Entitas berelasi dengan Pemerintah Indonesia/ Pelanggan logam mulia/Customer of preciousEntity related with the Government of Indonesia metal

PT Krakatau Steel (Persero) Tbk Entitas berelasi dengan Pemerintah Indonesia/ Pelanggan logam mulia/Customer of preciousEntity related with the Government of Indonesia metal

PT Pupuk Sriwidjaja Palembang Entitas berelasi dengan Pemerintah Indonesia/ Pelanggan logam mulia/Customer of preciousEntity related with the Government of Indonesia metal

PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk Entitas berelasi dengan Pemerintah Indonesia/ Pelanggan logam mulia/Customer of preciousEntity related with the Government of Indonesia metal

PT Pertamina (Persero) Entitas berelasi dengan Pemerintah Indonesia/ Pembelian barang dan jasa untuk kegiatanEntity related with the Government of Indonesia produksi, pelanggan logam mulia/Purchases

of goods and services for productionactivities, customer of precious metal

PT Perusahaan Perdagangan Entitas berelasi dengan Pemerintah Indonesia/ Pembelian barang untuk kegiatan produksi/Indonesia (Persero) Entity related with the Government of Indonesia Purchases of goods for production activities

PT Nindya Karya (Persero) Entitas berelasi dengan Pemerintah Indonesia/ Pembelian barang untuk kegiatan produksi/Entity related with the Government of Indonesia Purchases of goods for production activities

Wika Entitas berelasi dengan Pemerintah Indonesia/ Pembelian barang untuk kegiatan produksi/Entity related with the Government of Indonesia Purchases of goods for production activities










PT Pelindo (Persero) Tbk Entitas berelasi dengan Pemerintah Indonesia/ Jasa pengangkutan/Transportation serviceEntity related with the Government of Indonesia

PT Biro Klasifikasi Indonesia (Persero) Entitas berelasi dengan Pemerintah Indonesia/ Pelanggan logam mulia/Customer of preciousEntity related with the Government of Indonesia metal

PT Jasa Marga (Persero) Tbk Entitas berelasi dengan Pemerintah Indonesia/ Pelanggan logam mulia/Customer of preciousEntity related with the Government of Indonesia metal

PT Reksa Griya Antam Entitas Anak Dana Pensiun Antam/ Penyewaan ruang kantor, jasa pemeliharaanA major investee of Dana Pensiun Antam dan kebersihan/Rental of office space,

maintenance and cleaning services

NHM Entitas asosiasi Perusahaan/An associates Pelanggan logam mulia/Customer of preciousof the Company metal

MJIS Entitas asosiasi Perusahaan/An associates Pinjaman berbunga dengan pihak berelasi/of the Company Interest bearing loan to related party

ICA Entitas asosiasi Perusahaan/An associates Pelanggan bauksit/Customer of bauxiteof the Company

PT Bukit Asam (Persero) Tbk Entitas berelasi dengan Pemerintah Indonesia/ Pelanggan logam mulia/Customer of preciousEntity related with the Government of Indonesia metal

PT Semen Indonesia (Persero) Tbk Entitas berelasi dengan Pemerintah Indonesia/ Pelanggan logam mulia/Customer of preciousEntity related with the Government of Indonesia metal

31. LABA/(RUGI) BERSIH PER SAHAM DASAR DANDILUSIAN

31. BASIC AND DILUTED EARNING/(LOSS) PERSHARE

2016 2015

Laba/(rugi) yang dapat diatribusikan Profit/(loss) attributable tokepada pemilik entitas induk 64,810,325 (1,440,851,795) the owners of the parent

Weighted-average number of sharesRata-rata tertimbang jumlah saham yang outstanding during the year

beredar tahun berjalan (dalam ribuan) 24,030,765 11,960,461 (in thousand)

Laba/(rugi) bersih per saham dasar Basic earnings/(loss) per share(nilai penuh) 3 (120) (full amount)

Tidak terdapat dilusi atas laba bersih per sahamdasar per 31 Desember 2016 dan 2015.

There is no dilution to the basic earnings per shareas at December 31, 2016 and 2015.

2016 2015

Rata-rata tertimbang jumlah saham yang Weighted-average number of ordinarydigunakan sebagai penyebut dalam shares used as the denominator inperhitungan laba per saham dasar 24,030,765 11,960,461 calculating basic earnings per share

Dikurangi saham simpanan - - Less treasury stock

Bersih 24,030,765 11,960,461 Net







32. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATAUANG ASING

32. MONETARY ASSETS AND LIABILITIESDENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

2016 2015Mata uang Mata uang

asing/ asing/Foreign Rupiah Foreign Rupiah

currencies ekuivalen/ currencies ekuivalen/(Nilai penuh/ Rupiah (Nilai penuh/ RupiahFull amount) equivalent Full amount) equivalent

Aset AssetsCash and

Kas dan setara kas Dolar AS/US Dollar 100,962,323 1,356,529,778 151,742,030 2,093,281,303 cash equivalentsDolar Australia/

Australian Dollar 51,053 496,457 275,634 2,774,028Renmimbi Cina/

Chinese Renmimbi 38,496 74,562 63,707 135,339Yen Jepang/

Japanese Yen 130,575 15,069 2,236,829 256,171

Piutang usaha Dolar AS/US Dollar 57,933,097 778,389,086 32,623,295 450,038,361 Trade receivables

Piutang non-usaha Non-trade relatedpihak berelasi Dolar AS/US Dollar 34,531,113 463,960,038 32,013,886 441,631,560 party receivable

Jumlah aset 2,599,464,990 2,988,116,762 Total assets

Liabilitas Liabilities

Utang usaha Dolar AS/US Dollar 8,171,916 109,797,862 21,141,236 291,643,348 Trade payablesYen Jepang/

Japanese Yen 313,611,170 36,192,250 575,209,122 65,875,365Euro Eropa/

European Euro 910,513 12,894,272 116,220 1,751,398Dolar Australia/

Australian Dollar 3,986 38,761 97,708 983,350Pound Sterling Inggris/

British Pound Sterling 327 5,399 13,172 269,382Dolar Singapura/

Singapore Dollar - - 1,892 18,446

Beban akrual Dolar AS/US Dollar 7,604,892 102,179,329 1,925,756 26,565,804 Accrued expenses

Pinjaman bank Dolar AS/US Dollar 514,869,778 6,917,790,337 513,144,778 7,078,832,240 Bank loans

Uang muka Advances frompelanggan Dolar AS/US Dollar 4,048,974 54,402,010 - - customer

Liabilitas jangka Other non-currentpanjang lainnya Dolar AS/US Dollar - - 14,400,000 194,410,345 liabilities

Jumlah liabilitas 7,233,300,220 7,660,349,678 Total liabilities

Liabilitas bersih (4,633,835,230) (4,672,232,916) Net liabilities

Perusahaan dipengaruhi oleh risiko kurs mata uangasing terutama Dolar AS.

The Company is exposed to foreign exchange riskarising from various currency exposures primarilywith respect to the US Dollar.

Apabila aset dan liabilitas dalam mata uang asingpada tanggal 31 Desember 2016 dijabarkan denganmenggunakan kurs penutupan mata uang asing padatanggal laporan ini, maka liabilitas neto dalam matauang asing Grup akan turun sekitar Rp33.332.920.

If assets and liabilities in foreign currencies as atDecember 31, 2016, had been translated using theclosing rates as at the date of this report, the totalnet foreign currencies liabilities of the Group woulddecrease by approximately Rp33,332,920.







33. INFORMASI SEGMEN OPERASI 33. OPERATING SEGMENT INFORMATION

Manajemen telah menentukan segmen operasididasarkan pada laporan yang ditelaah oleh Direksi,yang digunakan dalam mengambil keputusanstrategis. Direksi mempertimbangkan operasi bisnisdari perspektif jenis bisnis dan geografis. Segmenoperasi Grup dapat dibedakan menjadi dua kegiatanusaha utama yaitu (a) nikel serta (b) emas danpemurnian. Seluruh transaksi antar segmen telah dieliminasi.

The management has determined the operatingsegments based on reports reviewed by the Boardof Directors that are used to make strategicdecisions. The Board of Directors considers thebusiness operations from both the business typeand geographical perspective. The Group’sbusiness segments can be identified as two majorbusiness operations, consisting of (a) nickel and (b)gold and refinery. All transactions betweensegments have been eliminated.

Direksi menggunakan ukuran penjualan bersih untukmenilai kinerja segmen operasi.

The Board of Directors uses a measure of net salesto assess the performance of the operatingsegments.

Informasi menurut segmen untuk tahun yang berakhirpada 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagaiberikut:

Information concerning the segments for the yearsended December 31, 2016 and 2015 is as follows:

31 Desember/December 2016Emas dan

pemurnian/ KantorNikel/ Gold and Lain-lain/ Pusat/ Jumlah/Nickel refinery Others Head Office Total

Penjualan bersih 3,077,528,639 5,795,134,067 233,598,048 - 9,106,260,754 Net sales

Hasil OutcomeLaba/(rugi) usaha 470,715,165 225,124,551 (222,622,223) (465,061,434) 8,156,059 Operating income/(loss)Penghasilan keuangan 498,424 5,209,026 4,680,973 332,801,712 343,190,135 Financial incomeBeban keuangan - (1,947,956) (1,707,430) (315,618,552) (319,273,938) Financial expenseBeban pajak penghasilan,

bersih - - - (172,485,407) (172,485,407) Income tax expense, netPenghasilan lain-lain, bersih 198,792,817 55,804,166 20,967,205 ( 70,344,849) 205,219,339 Other income, net

Laba/(rugi) tahun berjalan 670,006,406 284,189,787 (198,681,475) (690,708,530) 64,806,188 Income/(loss) for the year

Informasi lainnya Other information

Aset segmen 6,007,149,004 3,788,729,585 2,119,770,275 18,065,886,948 29,981,535,812 Segment assets

Liabilitas segmen 456,215,449 326,731,566 96,088,557 10,693,704,667 11,572,740,239 Segment liabilities

Perolehan aset tetap 341,364,523 293,670,177 26,836,881 635,301,481 1,297,173,062 Capital expenditures

Penyusutan dan amortisasi 221,346,128 392,435,900 51,211,542 5,203,856 670,197,426 Depreciation and amortisation

31 Desember/December 2015Emas dan

pemurnian/ KantorNikel/ Gold and Lain-lain/ Pusat/ Jumlah/Nickel refinery Others Head Office Total

Penjualan bersih 2,728,991,398 7,541,727,972 260,785,432 - 10,531,504,802 Net sales

Hasil Outcome(Rugi)/laba usaha (452,702,236) 556,783,485 (307,592,318) (497,927,453) (701,438,522) Operating (loss)/incomePenghasilan keuangan 353,068 3,639,351 6,157,925 63,064,547 73,214,891 Financial incomeBeban keuangan - (24,264,042) (1,819,531) (219,937,782) (246,021,355) Financial expenseManfaat pajak penghasilan,

bersih - - - 227,921,028 227,921,028 Income tax benefit, netBeban lain-lain, bersih (12,918,583) 34,141,108 (9,020,124) (806,731,339) (794,528,938) Other expenses, net

(Rugi)/laba tahun berjalan (465,267,751) 570,299,902 (312,274,048) (1,233,610,999) (1,440,852,896) (Loss)/income for the year

Informasi lainnya Other information

Aset segmen 4,295,605,760 4,021,299,856 2,060,574,581 19,979,370,693 30,356,850,890 Segment assets

Liabilitas segmen 374,560,039 261,843,667 142,154,219 11,261,574,003 12,040,131,928 Segment liabilities

Perolehan aset tetap 159,727,756 296,775,408 45,839,531 1,443,759,460 1,946,102,155 Capital expenditures

Penyusutan dan amortisasi 328,097,534 379,616,949 50,833,546 5,791,494 764,339,523 Depreciation and amortisation







33. INFORMASI SEGMEN OPERASI (lanjutan) 33. OPERATING SEGMENT INFORMATION(continued)

Informasi menurut segmen geografis untuk tahunyang berakhir 31 Desember 2016 dan 2015 adalahsebagai berikut:

The information for the geographical segment for theyears ended December 31, 2016 and 2015 is asfollows:

Emas danpemurnian/

Nikel/ Gold and Lainnya/ Jumlah/Nickel refinery Others Total

31 Desember 2016 December 31, 2016Penjualan bersih: Net sales:

Ekspor 2,782,363,697 2,633,285,350 - 5,415,649,047 ExportLokal 295,164,942 3,161,848,717 233,598,048 3,690,611,707 Local

Jumlah 3,077,528,639 5,795,134,067 233,598,048 9,106,260,754 Total

31 Desember 2015 December 31, 2015Penjualan bersih: Net sales:

Ekspor 2,718,084,810 4,981,254,477 - 7,699,339,287 ExportLokal 10,906,588 2,560,473,495 260,785,432 2,832,165,515 Local

Jumlah 2,728,991,398 7,541,727,972 260,785,432 10,531,504,802 Total

34. PERJANJIAN PENTING, IKATAN DANKONTINJENSI

34. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTSAND CONTINGENCIES

a. Kewajiban Keuangan IUP a. Financial Obligations under Various IUP

Sebagai pemegang IUP, Grup berkewajibanuntuk membayar iuran konsesi untuk setiaphektar dari IUP yang dieksplorasi, dikembangkandan dieksploitasi kepada Kas Negara. Besarnyaiuran konsesi tergantung dari jenis mineral dantingkat produksinya.

As a IUP holder, the Group is obligated to payconcession fees per hectare of IUP explored,developed and extracted to the State OfficeFunds. The amount of concession fees is basedon the type of mineral and the level ofproduction.

b. Kewajiban Pengelolaan Lingkungan Hidup b. Environmental Matters

Kegiatan usaha Grup telah dan di masamendatang mungkin, dipengaruhi olehperubahan-perubahan dalam peraturanpengelolaan lingkungan hidup. Kebijakan Grupadalah berusaha untuk memenuhi semuaketentuan yang berlaku yang dikeluarkan olehPemerintah Republik Indonesia denganmenerapkan ukuran yang secara teknis dapatdibuktikan dan secara ekonomis memungkinkan.

The operations of the Group have been andmay in the future be, affected from time to timeby changes in environmental regulations. TheGroup’s policy is to comply with all applicableregulations issued by the Government of theRepublic of Indonesia, by applying technicallyproven and economically feasible measures.

Grup telah membentuk penyisihan atas taksirankewajiban pengelolaan dan reklamasi lingkunganhidup (Catatan 20).

The Group has recognised a provision forestimated environmental and reclamation costs(Note 20).







34. PERJANJIAN PENTING, IKATAN DANKONTINJENSI (lanjutan)

34. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTSAND CONTINGENCIES (continued)

c. Kepemilikan Perusahaan pada EntitasPertambangan Patungan

c. The Company’s Ownership in Joint MiningEntities

Perusahaan mempunyai kepemilikan padaentitas pertambangan patungan tanpapenyetoran kas (“free carried”) sebagai berikut:

The Company has ownership interests in jointmining entities without any cash contributions(“free carried”) as follows:

Persentasekepemilikan (%)/

Percentage of Status pada tanggal 31 Desember 2016/ownership (%) Status as of December 31, 2016

PT Sorikmas Mining 25 Eksplorasi/ExplorationPT Galuh Cempaka 20 Produksi/Production*PT Dairi Prima Minerals 20 Konstruksi/ConstructionPT Gorontalo Minerals 20 Pengembangan/DevelopmentPT Sumbawa Timur Mining 20 Eksplorasi/ExplorationPT Pelsart Tambang Kencana 15 Eksplorasi/ExplorationPT Weda Bay Nickel 10 Konstruksi/Construction

* Tahap produksi terhenti sementara karena proses penilaiankembali atas nilai cadangan.

* Production phase is suspended due to reassessment of thevalue of reserves.

Perusahaan hanya akan melakukan penyetorandana untuk operasional perusahaan-perusahaandi atas sesuai dengan persentase kepemilikanPerusahaan bila telah memasuki tahap produksi.

The Company will only contribute funds for theoperations of the above companies inaccordance with the Company’s ownershipinterest if they have entered the productionstage.

Perusahaan-perusahaan tersebut memiliki izinKontrak Karya (”KK”) dengan PemerintahRepublik Indonesia.

Those mining entities hold a Contract of Work(“CoW”) with the Government of the Republic ofIndonesia.

d. Perjanjian untuk Mengadakan StudiKelayakan dan/atau Mendirikan EntitasPertambangan Patungan dalam KegiatanEksplorasi, Evaluasi dan Pengembangan

d. Agreement for Feasibility Study and/orEstablishment of Joint Mining Entities toUndertake Exploration, Evaluation andDevelopment Work

Perusahaan menandatangani perjanjianpatungan dengan Herald Mining Group (“HMG”)untuk melakukan pekerjaan eksplorasi, evaluasidan pengembangan mineral sehubungan denganIUP milik sebuah perusahaan yang berafiliasidengan HMG, yang berlokasi di Sumatera Utara,sebagai berikut:

The Company has entered into a jointagreement with Herald Mining Group (“HMG”)to undertake exploration, evaluation anddevelopment work in relation to IUP held by anaffiliate of HMG, covering the following areaslocated in North Sumatra, as follows:

Nomor IUP/ Lokasi/ Persentase kepemilikan (%)/IUP number Location Percentage of ownership (%)

KW99JLP005 Kendit 20KW98APP035 Parongil 20

Berdasarkan SK Direktur Jenderal Geologi danSumber Daya Mineral No. 039/40.00/OJG/2002bulan April 2002 mengenai perluasan daerah KKdalam tahap eksplorasi milik PT Dairi PrimaMinerals, sebuah perusahaan afiliasi lainnya dariHMG, kedua wilayah KK di Kendit dan Parongiltelah digabung dengan wilayah KK PT DairiPrima Minerals.

Based on the Decision Letter No.039/40.00/OJG/2002 on April 2002 by theDirector General of Geology and MineralResources regarding the extension of the CoWarea during the exploration stage of PT DairiPrima Minerals, another affiliate of HMG, bothmining rights in Kendit and Parongil weremerged with those of PT Dairi Prima Minerals.









e. Perjanjian Penjualan e. Sales Agreements

Grup mempunyai berbagai komitmen untukmenjual feronikel dan emas kepada beberapapelanggan pihak ketiga pada jumlah yangdisepakati oleh kedua belah pihak sesuai denganyang dinyatakan dalam perjanjian yangditandatangani dengan pelanggan tersebut.Secara umum, harga jual yang disepakati denganpelanggan adalah harga berdasarkan indeksinternasional (sebagai contoh harga nikel danlogam mulia menurut LME), disesuaikan denganfaktor-faktor tertentu. Penyesuian harga jualbervariasi antar pelanggan tergantung pada hal-hal seperti spesifikasi produk yang diminta, biayahandling, perbedaan ongkos angkut, mekanismepembayaran, dll. Penyerahan produk akandilakukan secara berkala selama jangka waktutertentu berkisar antara satu bulan hingga tigatahun.

The Group has various commitments to sellferronickel and gold to various third partycustomers at specified agreed quantities basedon the agreements signed by the Group withthose customers. Generally, selling priceagreed with customers is based on internationalindices (for example nickel and precious metalprice according to LME), as adjusted withcertain factors. The selling price adjustmentsvary between customers, which depend onfactors like the specification of requestedproduct, handling cost, freight differential, termsof payment, etc. The products will beperiodically delivered for periods ranging fromone month to three years.

f. Proyek Kerja Sama Alumina dan PerjanjianVentura Bersama

f. Alumina Project and Joint VentureAgreement

Perjanjian Ventura Bersama Joint Venture Agreement

Pada tanggal 31 Maret 2006, Perusahaanmengadakan JVA dengan SDK, Straits TradingAmalgamated Resources Private Limited(“STAR”) dan Marubeni Corporation (“Marubeni”)(bersama disebut “Para Pihak”) untukmembentuk ICA, suatu perusahaan penanamanmodal asing dengan kewajiban terbatas(“JVCO”). JVCO akan mengeksploitasi danmelakukan penambangan bauksit sertamengolah dan menjual produk hasil olahantersebut yang berupa chemical grade aluminadan/atau produk lainnya sesuai dengan yangdisetujui oleh Para Pihak di masa datang. Padatanggal 26 Februari 2007, Perusahaan dan ParaPihak telah mendirikan ICA (Catatan 1c).

On March 31, 2006, the Company entered intoa JVA with SDK, Straits Trading AmalgamatedResources Private Limited (“STAR”) andMarubeni Corporation (“Marubeni”) to form ICA,a foreign investment limited liability company(“JVCO”). The JVCO shall exploit and minebauxite and process and sell the product whichis known as chemical grade alumina and/orother products as may be mutually agreed uponby the Parties in the future. On February 26,2007, the Company and the Parties establishedICA (Note 1c).

Sesuai persetujuan dan kesepakatan parapemegang saham, pada tanggal JVA, estimasijumlah Biaya Proyek adalah berkisarAS$257.000.000. JVA mencantumkan batasanwaktu sampai dengan tanggal 31 Desember 2007untuk ICA dapat memenuhi kondisi tertentu,antara lain, jumlah Biaya Proyek tidak bolehmelebihi AS$450.000.000, untuk memperolehperjanjian dengan pemberi pinjaman untukpendanaan Biaya Proyek dan memperolehsemua Ancillary Agreements.

As acknowledged and agreed upon by theshareholders, as of the date of the JVA, theestimated total Project Cost was approximatelyUS$257,000,000. The JVA contained a timelimit up to December 31, 2007 for ICA to meetcertain conditions, among others, the ProjectCost cannot be more than US$450,000,000, toobtain the lenders’ agreement to fund theProject Cost and enter into all AncillaryAgreements.









f. Proyek Kerja Sama Alumina dan PerjanjianVentura Bersama (lanjutan)

f. Alumina Project and Joint VentureAgreement (continued)

Perjanjian Ventura Bersama (lanjutan) Joint Venture Agreement (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2007, ICA gagalmemenuhi beberapa kondisi dari JVA. Antaralain, ICA belum menandatangani perjanjianpinjaman untuk proyek pendanaan dan perjanjianEngineering, Procurement dan Construction(“EPC”). Sebagai akibat dari kondisi ini, STARdan Marubeni menarik ekuitas mereka dari modalsaham ICA masing-masing pada 12 Agustus2008 dan 30 Juli 2010. Pada tanggal 31 Agustus2010, JVA diamandemen dan disajikan kembali,dimana pihak dari ICA hanya terdiri dariPerusahaan dengan kepentingan 80% dan SDKdengan kepentingan 20%.

As at December 31, 2007, ICA failed to complywith several condition in the JVA. Amongothers, ICA has not yet entered into a loanagreement for project funding and theEngineering, Procurement and Construction(“EPC”) agreement. As result of theseconditions, STAR and Marubeni withdrew theirequity from ICA’s share capital on August 12,2008 and July 30, 2010, respectively. OnAugust 31, 2010, the JVA was amended andrestated. Now, the parties of ICA only consist ofthe Company with 80% interest and SDK with20% interest.

Konstruksi pabrik chemical grade alumina milikICA telah selesai pada tahun 2014.

The construction of ICA’s chemical gradealumina plant has been completed in 2014.

Common Terms Agreement (“CTA”) Common Terms Agreement (“CTA”)

Pada tanggal 13 Juni 2011, ICA mengadakanCTA dengan JBIC untuk Fasilitas Pinjaman JBICdan Mizuho Ltd. dan Sumitomo Ltd. untukFasilitas Pinjaman Komersial. Jumlah dariFasilitas Pinjaman JBIC dan Fasilitas PinjamanKomersial masing-masing sebesarJPY15.795.000.000 dan JPY10.530.000.000. ICAdiwajibkan untuk melunasi semua fasilitaspinjaman dimulai dari tanggal 15 Desember 2014sampai dengan 15 Desember 2020. Perusahaandan SDK menyediakan garansi untuk membayarpinjaman ICA. Pada tanggal 31 Desember 2016ICA telah menarik penuh semua fasilitaspinjaman dengan sisa jumlah pinjaman yangbelum dibayar sebesar JPY19.746.382.500.

On June 13, 2011, ICA entered into a CTA withJBIC for a JBIC Loan Facility and Mizuho Ltdand Sumitomo Ltd. for a Commercial LoanFacility. The total amount of the JBIC LoanFacility and Commercial Loan Facility isJPY15,795,000,000 and JPY10,530,000,000,respectively. ICA is required to repay all loanfacilities commencing on December 15, 2014up to December 15, 2020. The Company andSDK provided a guarantee for repayment ofICA’s loan. As at December 31, 2016, ICA hasmade a full drawdown from these loan facilitiesand the outstanding loans amount toJPY19,746,382,500.

Pada tanggal 30 September 2011, ICAmenandatangani Perjanjian Gadai Sahambersama dengan Perusahaan dan BMI, dimanaPerusahaan setuju untuk menggadaikan seluruhsahamnya di ICA kepada dan untuk kepentinganBMI, untuk dan atas nama Para PihakPembiayaan (Finance Parties), sebagai jaminanatas pembayaran Kewajiban yang Dijamin.

On September 30, 2011, ICA entered into aPledge of Shares Agreement with the Companyand BMI, whereby the Company agreed to,among others, pledge all of its shares in ICA forthe interest of BMI, for and on behalf of theFinance Parties, as security for the full paymentof the Secured Obligations.











Perjanjian Pemberian Komitmen Jaminan Agreement Regarding Entrustment ofGuarantee Commitment

Pada tanggal 13 Juni 2011, Perusahaan, SDKdan Japan Oil Gas and Metal NationalCorporation (“JOGMEC”) menandatanganiPerjanjian Penjaminan, dimana JOGMEC setujuuntuk menjamin pembayaran 80% dari pinjamandari Fasilitas Pinjaman Komersial. Akibat jaminanJOGMEC, Perusahaan dan SDK sebagaipenjamin, antara lain harus:

On June 13, 2011, the Company, SDK andJapan Oil, Gas and Metal National Corporation(“JOGMEC”) entered into a GuaranteeAgreement, whereby JOGMEC agreed toguarantee the payment of 80% of loans fromthe Commercial Loan Facility. As a result of theJOGMEC guarantee, the Company and SDK asa guarantor has to, among others:

(i) Memastikan bahwa Perjanjian Penjaminantidak melanggar semua perundang-undangan dan peraturan yang berlakutermasuk peraturan lingkungan hidup;

(ii) Menjamin untuk tidak melakukan perubahan,pencabutan, pembatalan dan penundaandari Perjanjian Offtake, Perjanjian Penjualandan Pembelian Washed Bauxite (“WBX”),dan the Manufacturing, Technology andTechnical and Operational Agreement;

(iii) Memenuhi penilaian kredit (credit rating) danrasio keuangan yang dipersyaratkan.

(i) Make sure that the Guarantee Agreementdoes not breach all applicable laws andregulations including environmentalregulations;

(ii) Guarantee not to amend, terminate, canceland suspend the Offtake Agreement, theSale and Purchase Agreement for WashedBauxite (“WBX”) and the Manufacturing,Technology and Technical and OperationalAgreement;

(iii) Maintain the credit rating and financialratios required.

Perjanjian Prioritas Priority Agreement

Pada tanggal 28 September 2011, ICA membuatPerjanjian Prioritas dengan JOGMEC, Mizuho,Perusahaan, dan SDK yang memuat ketentuanpenting berikut:

On 28 September 2011, ICA entered into aPriority Agreement with JOGMEC, Mizuho, theCompany, and SDK which contains thefollowing significant provisions:

- Sampai dengan tanggal dimana kewajibanpembayaran semua pokok, bunga danjumlah apapun yang terutang oleh ICAkepada Pihak-pihak Pembiayaan sesuaidengan Dokumen-dokumen Pembiayaantelah dibayar penuh, JOGMEC tidak bolehmeminta atau menerima pembayaran dariICA maupun dari pemegang saham terkaitdengan segala klaim, dan pokok bungayang jatuh tempo dan terutang kepada pihakJOGMEC dibawah JOGMEC GuaranteeEntrustment Agreement (“JOGMECSubordinated Guarantee Default Interest”),yang memiliki tingkat bunga yang lebihtinggi daripada yang dikenakan kepada ICAberdasarkan CTA.

- Until the date on which the paymentobligations of all sums of principal, interestand any other amounts payable by ICA tothe Finance Parties pursuant to the FinanceDocuments have been fully paid, JOGMECmay not demand or receive payment fromICA or its shareholders relating to anyclaims, and any default interest due andowing to JOGMEC under the JOGMECGuarantee Entrustment Agreement(“JOGMEC Subordinated Guarantee DefaultInterest”), that is of a higher rate than thehighest default interest rate charged to ICAunder the CTA.

- JOGMEC mengetahui bahwa JOGMECSubordinated Guarantee Default Interestharus tunduk kepada semua hak lain dariPihak-pihak Pembiayaan di bawahDokumen-dokumen Pembiayaan.

- JOGMEC acknowledges that the JOGMECSubordinated Guarantee Default Interestshall be subordinated to all other rights ofthe Finance Parties under the FinanceDocuments.











Perjanjian Penjualan dan Pembelian WashedBauxite

Sales and Purchase Agreement for WashedBauxite

Pada tanggal 1 Desember 2010, ICAmenandatangani perjanjian jual beli denganPerusahaan, dimana Perusahaan setuju untukmenjual WBX secara ekslusif kepada ICA darilokasi penambangannya mereka sekurang-kurangnya 37,8 juta ton metrik basah (“wmt”)WBX pada waktu dan dalam jumlah seperti yangdiminta oleh ICA sesuai dengan program kerjadan anggaran yang relevan.

On December 1, 2010, ICA entered into a Saleand Purchase Agreement with the Company,whereby the Company agreed to sell WBXexclusively to the ICA from its mining site inquantities equal to at least 37.8 million wetmetric tonnes (“wmt”) of WBX at such times andin such quantities as requested by ICA inaccordance with a relevant work program andbudget.

Pada tahun yang berakhir pada tanggal 31Desember 2016, ICA sudah membeli 298.012wmt (2015: 182.624 wmt) WBX dari Perusahaansenilai AS$7.845.687 (2015: AS$4.930.848).

During the year ended December 31, 2016, ICAhas purchased 298,012 wmt (2015: 182,624wmt) of WBX from the Company amounting toUS$7,845,687 (2015: US$4,930,848).

Perjanjian Offtake Offtake Agreement

Pada tanggal 1 Desember 2010, ICAmenandatangani Perjanjian Offtake denganPerusahaan dan SDK dimana Perusahaan akanmendistribusikan produk Commodity GradeAlumina ke seluruh dunia kecuali Jepang denganjumlah 25.000 metrik ton per triwulan dan SDKakan mendistribusikan produk Speciality GradeAlumina ke seluruh dunia dan produk CommodityGrade Alumina ke Jepang dengan jumlah 50.000metrik ton. Pada tahun yang berakhir 31Desember 2016, ICA telah menjual produkalumina melalui Perusahaan sejumlahAS$9.784.955 (2015: AS$5.349.849).

On December 1, 2010, ICA entered into anOfftake Agreement with the Company and SDK,whereby the Company will distributeCommodity Grade Alumina product to the entireworld excluding Japan with a quantity of 25,000metric tonnes per quarter and SDK willdistribute Speciality Grade Alumina product tothe entire world and Commodity Grade Aluminaproduct to Japan in the quantity of 50,000metric tonnes. During the years endedDecember 31, 2016, ICA has sold aluminaproducts through the Company amounting toUS$9,784,955 (2015: AS$5,349,849).

Perjanjian Pinjaman Performance Support Performance Support Facility Agreement

Pada tanggal 11 Desember 2015, Perusahaanmengadakan Perjanjian Performance Supportdengan ICA, dimana Perusahaan setuju untukmemberikan fasilitas pinjaman kepada ICAdengan batas kredit sebesar AS$65.000.000.Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 15 Juni2016, ICA telah melakukan penarikan pertamadan kedua masing-masing sebesarAS$16.000.000 dan AS$ 17.420.500.Berdasarkan perjanjian ini, ICA akan membayarpokok pinjaman mulai 30 Juni 2021 sampaidengan 31 Desember 2025. Bunga atas pinjamanterutang sejak 31 Desember 2015 sampaidengan akhir masa pembayaran pokok pinjaman.Suku bunga pinjaman adalah USD LIBOR +Margin (3,25%) per tahun.

On December 11, 2015, the Company enteredinto a Performance Support Facility Agreementwith ICA, whereby the Company agreed toprovide loan facility to ICA with maximum creditof US$65,000,000. On December 31, 2015 andJune 15, 2016, ICA made the first and seconddrawdown amounting to US$16,000,000 andUS$ 17,420,500, respectively. Based on thisagreement, ICA will make payments of loanprincipal from 30 June 2021 to 31 December2025. Interest on the loans is payable from 31December 2015 to the end of principalpayment. The rate of the loan interest is USDLIBOR + Margin (3.25%) per annum.











Perjanjian Pinjaman Performance Support(lanjutan)

Performance Support Facility Agreement(continued)

ICA juga mengadakan Perjanjian FasilitasPinjaman dari Pemegang Saham dengan SDK.Sejak tanggal 27 November 2015 sampai dengan31 Desember 2016, ICA telah melakukanpenarikan pinjaman sejumlah AS$33.420.500dari fasilitas pinjaman tersebut. Berdasarkanperjanjian ini, ICA akan membayar pokokpinjaman mulai 30 Juni 2021 sampai dengan 31Desember 2025. Bunga atas pinjaman terutangsejak 31 Desember 2015 sampai dengan akhirmasa pembayaran pokok pinjaman. Suku bungapinjaman adalah LIBOR + Margin (2%) per tahun.

ICA also entered into Shareholder Loan FacilityAgreement with SDK. From November 27, 2015until December 31, 2016, ICA has drawdown atotal amount of US$33,420,500 from the loanfacility. Based on this agreement, ICA will makepayments of loan principal from 30 June 2021to 31 December 2025. Interest on the loans ispayable from 31 December 2015 to the end ofprincipal payment. The rate of the loan interestis USD LIBOR + Margin (2%) per annum.

g. Peraturan Kehutanan g. Forestry Regulation

Pada tanggal 8 Juni 2016, KementerianKehutanan mengeluarkan Peraturan Menteri No.P.50/Menlhk /Setjen/Kum.1/6/2016 tentangPedoman Pinjam Pakai Kawasan Hutan.Berdasarkan peraturan ini, perusahaan dapatdiberikan izin penggunaan kawasan hutanselama dua tahun untuk kegiatan eksplorasi danpaling lama sama dengan jangka waktu perizinanpertambangan perusahaan untuk melakukankegiatan penggunaan kawasan hutan di luarkegiatan kehutanan jika memenuhi sejumlahpersyaratan yang ditentukan. Salah satupersyaratan yang paling signifikan, tergantungpada letak dan tujuan dari kegiatan yang akandilakukan dalam kawasan hutan, adalahkewajiban perusahaan untuk memberikan lahanpengganti atau membayar Penerimaan NegaraBukan Pajak (“PNBP”).

On June 8, 2016, the Ministry of Forestry issuedMinisterial Regulation No. P.50/Menlhk/Setjen/Kum.1/6/2016 regarding LeaseGuidelines of Forest Area. Pursuant to thisregulation, a company may be given a forestrypermit to use a forest area for two years forexploration activities and the maximum equalsto a company mining permits to conduct non-forestry activities subject to a number ofpreconditions. One of the most significantpreconditions under this regulation, dependingon the location and the purpose of the activitiesto be conducted in the forest area, is for acompany to be required to providecompensation land or be obliged to pay Non-Tax State Revenue (“PNBP”).

Pada tanggal 31 Desember 2016, Grup telahmelaksanakan ketentuan-ketentuan dalamperaturan ini dan manajemen berkeyakinanbahwa peraturan ini tidak akan berdampaksignifikan terhadap operasi Grup.

As of December 31, 2016, the Group hasimplemented the requirements of this regulationand the management believes that thisregulation will have no significant impact on theGroup’s operations.









h. Perjanjian Pabrik Stainless Steel h. Stainless Steel Plant Agreement

Pada bulan Juni 2008, Perusahaan berpartisipasidalam pendirian MJIS dengan kepemilikansaham Perusahaan sebesar 34%. MJIS akanmembangun dan mengoperasikan pabrikstainless steel.

In June 2008, the Company participated in theestablishment of MJIS with a share ownershipof 34%. MJIS will build and operate a stainlesssteel plant.

Pada bulan Juni 2013, MJIS sudah memasukitahap operasi. Pada tanggal 31 Desember 2016operasi MJIS ditutup untuk sementara waktusehubungan dengan keputusan MJIS untukmengevaluasi kembali target pasar penjualanstainless steel untuk mencapai laba optimal.

In June 2013, MJIS has entered into theoperation stage. As at December 31, 2016, theoperation of MJIS is temporarily shut down, dueto MJIS decision to re-evaluate target market ofstainless steel sales in order to achieve optimalprofitability.

i. UU Minerba i. Mining Law

Pada tanggal 12 Januari 2009, PemerintahRepublik Indonesia menerbitkan UU Minerbayang memuat ketentuan mengenai adanyakewajiban untuk memasok pasar dalam negeri,pembatasan luas kegiatan eksplorasi dan operasiproduksi pertambangan, kewajibanpembangunan fasilitas pengolahan danpemurnian di dalam negeri dalam jangka waktulima tahun atau sampai dengan tahun 2014.

On January 12, 2009, the Government of theRepublic of Indonesia issued a Mining Lawcontaining certain provisions relating to theobligation to supply the domestic markets,limitations in the mining exploration area andproduction activities and the requirement tobuild processing and refinery facilities within fiveyears or up to 2014.

Pada tanggal 1 Februari 2010, PemerintahRepublik Indonesia telah menerbitkan PeraturanPemerintah (“PP”) No. 23 Tahun 2010,sebagaimana diubah terakhir oleh PP No. 1Tahun 2017, tentang Pelaksanaan Kegiatan UsahaPertambangan Mineral dan Batubara (“PP No.1/2017”).

On February 1, 2010, the Government of theRepublic of Indonesia issued the GovernmentRegulation (“GR”) No. 23 Year 2010, as lastlyamended by GR No. 1 Year 2017, regarding theImplementation of Mineral and Coal BusinessActivities (“GR No. 1/2017”).

PP No. 1/2017 antara lain mengatur tentang hal-hal berikut:

GR No. 1/2017 among others regulates thefollowing matters:

- Mengubah jangka waktu permohonanperpanjangan IUP dan Izin UsahaPertambangan Khusus (“IUPK”) menjadipaling cepat 5 tahun sebelum berakhirnyajangka waktu IUP/IUPK;

- Mengubah ketentuan tentang divestasisaham hingga 51% secara bertahap;

- Mengatur tentang penetapan harga patokanuntuk penjualan mineral dan batubara;

- Menghapus ketentuan bahwa pemegang KKyang telah melakukan pemurnian dapatmelakukan penjualan hasil pengolahandalam jumlah dan waktu tertentu; dan

- Mengatur bahwa tatacara pelaksanaanpeningkatan nilai tambah dan penjualanekspor mineral akan diatur lebih lanjutdengan Peraturan Menteri.

- Change the period for IUP and SpecialMining Business Permit (“IUPK”)extensions to become 5 years prior toexpiration of the IUP/IUPK;

- Change the provision regarding sharedivestment in stages up to 51%;

- Regulates the determination of benchmarkprices in the sales of minerals and coal;

- Removes the provision which allow theCoW holders performing smelting activitiesto export their products in certain quantitiesand period

- Stipulates that provisions for increasingadded value of minerals and export sales ofminerals shall be governed by Regulationof the Minister.









i. UU Minerba (lanjutan) i. Mining Law (continued)

Sebagai peraturan pelaksana PP No. 1/2017,pada tanggal 11 Januari 2017 juga telahditerbitkan Peraturan Menteri Energi dan SumberDaya Mineral No. 5 Tahun 2017 (“PerMen ESDMNo. 5/2017”) mengenai “Peningkatan NilaiTambah Mineral melalui Kegiatan Pengolahandan Pemurnian Mineral di dalam Negeri” danPeraturan Menteri Energi dan Sumber DayaMineral No. 6 Tahun 2017 (“PerMen ESDM No.6/2017”) mengenai “Tata Cara dan PersyaratanPemberian Rekomendasi Pelaksanaan PenjualanMineral ke Luar Negeri Hasil Pengolahan danPermurnian”.

As implementing regulations of GR No. 1/2017,the Minister of Energy and Mineral ResourcesRegulation No. 5 of 2017 (“MoEMR RegulationNo. 5/2017”) on “Increasing Added ValueThrough Domestic Processing and Refining ofMinerals” and the Minister of Energy andMineral Resources Regulation No. 6 of 2017(“MoEMR Regulation No. 6/2017”) on“Procedures and Requirements to ObtainRecommendations for Export Sale of MineralsResulting from Processing and Refining” havealso been issued on January 11, 2017.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2016,manajemen terus memonitor perkembanganperaturan pelaksana UU Minerba secara ketatdan masih dalam proses menganalisa dampakdari UU Minerba terhadap Perusahaan, jika ada,pada saat peraturan-peraturan pelaksanaan iniditerbitkan.

As of December 31, 2016, the management isclosely monitoring the progress of implementingregulations for the Mining Law and is in theprocess of analysing the impact, if any, of theMining Law on the Company once theseregulations are issued.

j. Proyek Feni Haltim j. Feni Haltim Project

Pada tanggal 14 Desember 2011, FHTmenandatangani kontrak dengan PT Adhi Karya(Persero) Tbk terkait dengan pembangunandermaga untuk proyek Feni Haltim yang meliputiSolid Jetty, LCT Jetty dan Liquid Jetty dengannilai kontrak sebesar Rp241.450.000. Kontraktersebut berlaku mulai dari tanggal 14 Desember2011 sampai dengan tanggal 8 Oktober 2012 dankemudian diperpanjang sampai dengan tanggal31 Juli 2013. Pada tanggal 31 Desember 2015,persentase penyelesaian pekerjaan telahmencapai 100%. Akan tetapi pengoperasiandermaga ini masih menunggu penyelesaiansarana infrastruktur yang lainnya.

On December 14, 2011, FHT entered into acontract with PT Adhi Karya (Persero) Tbk forthe construction of port and jetty of the FeniHaltim project which includes Solid Jetty, LCTJetty and Liquid Jetty with a contract value ofRp241,450,000. The contract was valid fromDecember 14, 2011 to October 8, 2012 andwas extended until July 31, 2013. As atDecember 31, 2015, the percentage ofcompletion of the project had reached 100%.However, the operation of the port is still waitingfor the completion of other infrastructurefacilities.









j. Proyek Feni Haltim (lanjutan) j. Feni Haltim Project (continued)

Pada tanggal 21 Mei 2012, FHT menandatanganikontrak dengan Nindya Karya - Perkasa JointOperation untuk melaksanakan EPCpembangunan workshop dan kantor paket 5Bdengan nilai pekerjaan sebesar Rp59.691.500.Kontrak tersebut berlaku mulai dari tanggal 21Mei 2012 sampai dengan tanggal 10 Januari2013 dan kemudian diperpanjang sampai dengantanggal 31 Maret 2014.

On May 21 2012, FHT entered into a contractwith Nindya Karya - Perkasa Joint Operation forEPC workshop construction and office package5B with a contract value of Rp59,691,500. Thecontract was valid from May 21, 2012 toJanuary 10, 2013 and was extended until March31, 2014.

Pada tanggal 26 Maret 2014, FHT memutuskanuntuk tidak melanjutkan kontrak yang telahberakhir sehubungan dengan ketidakmampuanNindya Karya - Perkasa Joint Operation dalammelaksanakan pembangunan workshop dankantor paket 5B. FHT mengenakan denda ataspemutusan kontrak ini sebesar Rp2.984.575.

On March 26, 2014, FHT terminated theagreement due to inability of Nindya Karya -Perkasa Joint Operation to complete the EPCworkshop construction and office package 5B.FHT penalised Nindya for the terminationamounting to Rp2,984,575.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2016, nilaipenyelesaian pekerjaan ini masih sedang dalampembahasan lebih lanjut dengan Nindya Karya -Perkasa Joint Operation.

As at December 31, 2016, the percentage ofcompletion of the project is still under furtherdiscussion with Nindya Karya - Perkasa JointOperation.

k. PerMen ESDM No. 7/2017 k. MoMER Regulation No. 7/2017

Pada tanggal 11 Januari 2017, PerMen ESDMNo. 7/2017 diterbitkan, yang merupakanperubahan atas PerMen ESDM No. 17 Tahun2010.

On January 11, 2017, MoEMR No. 7/2017 wasissued as an amendment to MoEMR RegulationNo. 17/2010.

Permen ESDM No. 07/2017 mengatur bahwaHarga Patokan Mineral Logam (HPM) dan HargaPatokan Batubara (HPB) harus dijadikan acuanbagi pemegang IUP/IUPK dan juga olehPemegang KK dan Perjanjian KaryaPengusahaan Pertambangan Batubara dalammenjual mineral/batubara yang diproduksi(termasuk penjualan ke afiliasi) baik ekspormaupun dalam negeri.

MoMER Regulation No. 07/2017 stipulates thatthe Metal Mineral Benchmark Prices (HPM) andthe Coal Benchmark Prices (HPB) should beused a reference by holders of IUP/IUPK andalso parties to the CoW and Coal Contract ofWork for the sales of produced mineral/coal(including the sale to affiliates) both for exportand domestic sales.

HPM dan HPB ditetapkan oleh Direktur Jenderalsetiap bulannya berdasarkan mekanisme pasardan/atau sesuai dengan harga yang berlakuumum di pasar internasional dan merupakanharga batas bawah dalam perhitungan kewajibanroyalti.

HPM and HPB are determined by the DirectorGeneral on a monthly basis pursuant to marketmechanisms or in accordance with pricesgenerally applicable in the international marketwhich represent floor price in the calculation ofroyalty obligation.









k. PerMen ESDM No. 7/2017 (lanjutan) k. MoMER Regulation No. 7/2017 (continued)

Berdasarkan PerMen ESDM No. 7/2017, HPMdan HPB dihitung dalam mata uang Rupiah atauDollar Amerika. Penentuan HPM dan HPBmengacu pada formula HPM dan HPB yangmempertimbangkan berbagai variabel yangantara lain meliputi namun tidak terbatas padaHarga Mineral Acuan (“HMA”) dan HargaBatubara Acuan (“HBA”). Apabila HMA dan HBAbelum ditentukan pada bulan berjalan, makapenjualan dilakukan berdasarkan HMA/HBAbulan sebelumnya.

Based on MoMER Regulation No. 7/2017, HPMand HPB are calculated in Rupiah or US Dollar.The determination of HPM and HPB follows theformula of HPM and HPB which considervarious factors, including but not limited toMineral Prices Reference (“HMA”) and CoalPrices Reference (“HBA”). If the HMA and HBAhave not been determined on the currentmonth, the sales are made based on HMA andHBA of the preceeding month.

Manajemen berkeyakinan bahwa PerMen ESDMNo. 7/2017 ini tidak akan berdampak signifikanterhadap kegiatan usaha Grup.

Management believes that the MoMERRegulation No. 7/2017 will not have a significantimpact to the Group’s business operations.

l. Peraturan mengenai Peningkatan NilaiTambah Mineral

l. Regulation of Increase in Value-add FromMinerals

Pada tanggal 11 Januari 2017, PerMen ESDMNo. 5/2017 mengenai “Peningkatan Nilai TambahMineral melalui Kegiatan Pengolahan danPemurnian Mineral di dalam Negeri” diterbitkansebagai peraturan implementasi dari PP No.1/2017.

On January 11, 2017, MoEMR Regulation No.5/2017 concerning “Increasing Added ValueThrough Domestic Processing and Refining ofMinerals” was issued as an implementationregulation of GR No. 1/2017.

Beberapa ketentuan penting dari peraturan iniantara lain adalah sebagai berikut:

Several key provisions of this regulation amongothers are as follows:

- Pemegang IUP Operasi Produksi (IUP OP),IUPK OP, IUP OP khusus pengolahandan/atau pemurnian wajib melakukanpengolahan dan pemurnian hasilpenambangan sesuai batasan minimumpengolahan dan/atau pemurnian.

- Holders of IUP Operation Production (IUPOP), IUPK OP, IUP OP specially forprocessing and refinery are required tocarry out the processing and refining ofmining products within the minimum limitsof processing and/or refinery.

- Pelaksanaan pengolahan dan pemurnianhasil penambangan dapat dilakukan sendiriatau bekerjasama.

- The processing and refining process canbe done independently or in cooperationwith other parties.

- Nikel kadar rendah dibawah 1,7% danbauksit kadar rendah dibawah 42% wajibdiserap oleh fasilitas pemurnian minimum30% dari kapasitas input smelter.

- Nickel with low content of < 1.7% andbauxite with low content of < 42% must beabsorbed at least 30% of the total nickelprocessing and refining capacity inputfacility.

- Apabila kebutuhan dalam negeri nikel kadarrendah dan bauksit kadar rendah telahterpenuhi dan masih ada tersedia yangbelum terserap, sisa bijih nikel dan bauksitkadar rendah tersebut dapat di jual ke luarnegeri.

- Only when the domestic market needs fornickel and bauxite with low content havebeen fullfiled, the nickel ores and bauxitewith low content can be sold overseas.









l. Peraturan mengenai Peningkatan NilaiTambah Mineral

l. Regulation of Increase in Value-add FromMinerals

Beberapa ketentuan penting dari peraturan iniantara lain adalah sebagai berikut (lanjutan):

Several key provisions of this regulation amongothers are as follows (continued):

- Pemegang KK Mineral Logam, IUP OP,IUPK OP, IUP OP khusus pengolahandan/atau pemurnian, dan atau pihak laindapat melakukan penjualan konsentrat keluar negeri untuk 5 tahun kedepan sejak 11Januari 2017 jika memenuhi syarat tertentu,yaitu bersedia untuk mengubah KKmmenjadi IUPK OP (khusus untukpemegang KK), memberikan komitmenpembangunan smelter, dan membayar beakeluar sesuai dengan peratuaran yangberlaku.

- Holders of Mineral CoW, IUP OP, IUPKOP, IUP OP specially for processing and/orrefinery can export concentrate for a periodof 5 years from January 11, 2017 if theymeet certain requirements, as follows:willing to change the form of their miningbusiness from CoW into IUPK OP (specificrequirement for CoW holders), providecommitment to build refining facility and payexport duties under the prevailing laws andregulation .

- Penjualan ke luar negeri hanya dapatdilakukan setelah mendapatkanrekomendasi persetujuan ekspor dariMenteri.

- Export can only be done after exportrecommendation from the MoEMR isobtained.

Manajemen telah melakukan evaluasi atasketentuan yang ada pada PerMen ESDM No.5/2017 dan berpendapat bahwa peraturan iniakan berdampak positif terhadap kinerjakeuangan Grup karena berdasarkan evaluasiyang dilakukan oleh manajemen, Grup akandapat memenuhi persyaratan-persyaratan yangdiatur dalam PerMen ESDM No. 5/2017 terkaitpenjualan ekspor bijih nikel dan bauksit.

Management has assessed the provisions inthe MoMER Regulation No. 5/2017 and is ofthe opinion that this regulation will have apositive impact to the financial performance ofthe Group because based on management’sassessment, the Group will be able to meet therequirements stipulated in the MoMERRegulation No. 5/2017 concerning the export ofnickel ores and bauxite.

m. Reklamasi Tambang dan Penutupan Tambang m. Mine Reclamation and Mine Closure

Pada tanggal 20 Desember 2010, PemerintahRepublik Indonesia menerbitkan PP No. 78 yangmengatur tentang reklamasi dan kegiatanpascatambang baik untuk pemegang IUP-Eksplorasi maupun IUP OP. Peraturan inimemperbaharui PerMen No. 18/2008. PemegangIUP Eksplorasi diwajibkan antara lain untukmenyertakan rencana reklamasi dalam rencanakerja dan anggaran eksplorasi dan menyediakanjaminan reklamasi dalam bentuk depositoberjangka yang ditempatkan pada bank milikpemerintah.

On December 20, 2010, the Government of theRepublic of Indonesia issued PP No. 78 whichdeals with reclamation and post-miningactivities for both IUP Exploration and IUP OPholders. This regulation updates PerMen No.18/2008. An IUP Exploration holder must,among other requirements, include areclamation plan in its exploration work planand budget and provide a reclamationguarantee in the form of a time deposit placedat a state-owned bank.

Pada tanggal 28 Februari 2014, MESDMmenerbitkan Peraturan Menteri No.07/2014(“PerMen 07/2014”) mengenai aktivitas reklamasidan pascatambang untuk perusahaanpenambangan batubara dan mineral. Denganefektifnya peraturan ini, PerMen No.18/2008mengenai reklamasi dan penutupan tambangdicabut dan tidak berlaku lagi.

On February 28, 2014, MOEMR issuedMinisterial Regulation No.07/2014 (“PerMen07/2014) regarding mine reclamation and post-mining activities for mineral and coal miningcompanies. As at the effective date of thisregulation, PerMen No.18/2008 regarding themine reclamation and mine closure wasrevoked and was no longer valid.









m. Reklamasi Tambang dan Penutupan Tambang(lanjutan)

m. Mine Reclamation and Mine Closure(continued)

PerMen No. 07/2014 menetapkan bahwapemegang IUP OP diharuskan untuk memberikanjaminan reklamasi yang dapat berupa rekeningbersama atau deposito berjangka yangditempatkan pada bank milik pemerintah, bankgaransi atau cadangan akuntansi (jika memenuhisyarat). Jaminan reklamasi dalam bentukcadangan akuntansi diperbolehkan bagiperusahaan pertambangan jika memenuhi kriteriaberikut:

Ministerial Regulation No. 7/2014 stipulates thatan IUP OP holder is required to provide areclamation guarantee which may be in theform of a joint account or time deposit placed ata state-owned bank, a bank guarantee or anaccounting reserve (if eligible). Reclamationguarantee in the form of an accounting reservecan be provided by a mining company if thefollowing criteria are met:

Terdaftar di BEI dan telah menempatkanlebih dari 40% dari total saham yang dimiliki;Telah menerbitkan modal saham tidakkurang dari AS$50.000.000 sesuai denganyang dinyatakan pada akta notaris dan/ataudisahkan oleh notaris.

Registered on IDX and has placed morethan 40% from total owned stock;Has an issued share capital of not lessthan US$50,000,000 as stated in thenotarial deed and/or authorised by thenotary.

Kewajiban untuk menyediakan jaminan reklamasidan jaminan pascatambang tidak membebaskanpemegang IUP dari kewajiban untuk melakukanreklamasi dan kegiatan pascatambang.

The requirement to provide reclamation andpost-mine guarantees does not release the IUPholder from the requirement to performreclamation and post-mine activities.

Berdasarkan peraturan ini, Perusahaan tidak lagimemenuhi kriteria untuk menyediakan jaminanreklamasi dalam bentuk cadangan akuntansi.Pada tanggal 31 Desember 2016, Perusahaantelah menempatkan jaminan reklamasi dalambentuk bank garansi, seperti yang disyaratkanoleh PerMen No.07/2014, dengan rincian tiapwilayah sebagai berikut:

Based on this regulation, the Company is nolonger eligible to provide a reclamationguarantee in the form of an accounting reserve.As at December 31, 2016, the Company hasplaced reclamation guarantees in the form ofbank guarantees, as required by MinisterialRegulation No. 7/2014, with details for eacharea as follows:

- UBPN Maluku Utara: Total jaminanreklamasi untuk tahun 2016 dengan nilaiRp10.437.169.

- UBPN North Maluku: Total reclamationguarantee amounting to Rp10,437,169 forthe year 2016.

- UBPN Sulawesi Tenggara: Total jaminanreklamasi untuk tahun 2016 dengan nilaiRp17.468.082.

- UBPN Sulawesi Tenggara: Totalreclamation guarantee amounting toRp17,468,082 for the year 2016.

- UBPB Tayan: Total jaminan reklamasi untuktahun 2016 dengan nilai Rp4.410.422 danRp.5.726.336 untuk tahun 2017.

- UBPB Tayan: Total reclamation guaranteeamounting to Rp4,410,422 for the year2016 and Rp5,726,336 for the year 2017.

- UBPE Pongkor: Total jaminan reklamasiuntuk tahun 2016 dengan nilai Rp1.127.132.

- UBPE Pongkor: Total reclamationguarantee amounting to Rp1,127,132 forthe year 2016.









n. Perolehan Investasi di NHM n. Acquiring Interest in NHM

Pada tanggal 20 Desember 2012, Perusahaanmenambah kepemilikannya di NHM sebesar7,5%, sehingga kepemilikan Perusahaan naikmenjadi sebesar 25%. Berdasarkan ConditionalSale and Purchase Agreement, jumlah yangharus dibayarkan atas tambahan kepemilikan iniadalah sebesar AS$130.000.000 dan tambahansebesar AS$30.000.000 (harga pembeliankontinjensi), yang akan dibayarkan apabilaterdapat tambahan sumber daya emas (terkiradan/atau terukur) sebesar 1 juta ons (tidakdiaudit) sampai dengan tanggal 31 Desember2017, berdasarkan laporan JORC yangdikeluarkan oleh konsultan independen.

On December 20, 2012, the Company acquireda 7.5% additional interest in NHM, increasingthe total interest held to 25%. Based on theConditional Sale and Purchase Agreement, theconsideration for the additional interest acquiredwas US$130,000,000 with an additionalUS$30,000,000 (contingent purchase price),payable subject to a further 1 million ounces(unaudited) of additional gold resources(indicated and/or measured) being defined up toDecember 31, 2017, based on the JORC reportissued by an independent consultant.

Pada tanggal 31 Desember 2013, Perusahaanmenilai kembali kemungkinan tambahan sumberdaya emas di NHM yang dilakukan oleh CompetentPerson berdasarkan JORC code. Berdasarkanpenilaian tersebut, terdapat potensi tambahansedikitnya 500,000 ons emas (tidak diaudit) di areakonsesi NHM. Berdasarkan estimasi tersebut,Perusahaan mengakui harga pembelian kontinjensisebesar AS$15.000.000 atau setara denganRp182.835.000 yang dicatat sebagai liabilitasjangka panjang lainnya di laporan posisi keuangankonsolidasian.

As at December 31, 2013, the Company hasreassessed the probability of additional goldresources being defined for NHM through anassessment by a Competent Person based onthe JORC code. Based on the assessment,there is at least a potential 500,000 ounces(unaudited) of additional gold resources in NHMconcession areas. Based on such estimate, theCompany has recognised a contingentpurchase price amounting to US$15,000,000 orequivalent to Rp182,835,000, which wasrecorded as other non-current liabilities in theconsolidated statement of financial position.

Pada tanggal 30 Maret 2015, seperti yangdinyatakan oleh Newcrest Singapore Holdings Pte.,Ltd potensi penambahan sumber daya emas diwilayah konsensi NHM pada tanggal 31 Desember2014 adalah 480,000 ons emas (tidak diaudit).Pada tanggal 31 Desember 2015, Perusahaantelah mengakui penurunan pada kewajibankontinjensi menjadi AS$14.400.000 atau setaradengan Rp194.410.345.

On March 30, 2015, as stated by NewcrestSingapore Holdings Pte., Ltd the potential ofadditional gold resources in NHM concessionarea as at December 31, 2014 was 480,000ounces (unaudited). The Company recognisedthe decline in the contingent liability so that asat December 31, 2015, the recorded contingentliability became US$14,400,000 or equivalent toRp194,410,345.

Pada tanggal 30 Juli 2015, Perusahaan telahmenilai kembali kemungkinan penambahan sumberdaya emas (terukur dan/atau terindikasi) di areakonsesi NHM dengan mempertimbangkan cut-offgrade factor dan menyimpulkan bahwa potensipenambahan emas di area konsesi NHM adalah430,000 ons (tidak diaudit) sumber daya emasterindikasi.

On July 30, 2015, the Company hasreassessed the probability of additional goldresources (measured and/or indicated) inNHM’s concession area by considering cut-offgrade factors and concluded that potentialadditional gold resources in the concessionareas of NHM is 430,000 ounces (unaudited) ofindicated gold resources.









n. Perolehan Investasi di NHM (lanjutan) n. Acquiring Interest in NHM (continued)

Pada tanggal 30 Maret 2016, Perusahaan telahmenandatangani amandemen atas ConditionalSale and Purchase Agreement. Berdasarkanamandemen perjanjian tersebut, harga pembeliankontinjensi dirubah menjadi sebesarAS$20.000.000 yang akan dibayarkan apabilaterdapat tambahan sumber daya emas (terkiradan/atau terukur) sebesar 2,445 juta ons (tidakdiaudit), berdasarkan laporan JORC yangdikeluarkan oleh konsultan independen.

On March 30, 2016, the Company has enteredinto an amendment of Conditional Sale andPurchase Agreement. Based on theamendment of the agreement, contingentpurchase price was amended toUS$20,000,000 payable subject to a further2.445 million ounces (unaudited) of additionalgold resources (indicated and/or measured),based on the JORC report issued by anindependent consultant.

Perubahan harga pembelian kontinjensiberdasarkan amandemen atas Conditional Saleand Purchase Agreement adalah sebagai berikut:

Changes in the contingent purchase pricebased on the amendment of the ConditionalSale and Purchase Agreement are as follows:

- Tahun 2012: AS$30/ons- Tahun 2013: AS$22,5/ons- Tahun 2014: AS$22,5/ons- Tahun 2015: AS$20/ons- Tahun 2016: AS$5/ons- Tahun 2017: AS$5/ons

- Year 2012: US$30/ounces- Year 2013: US$22.5/ounces- Year 2014: US$22.5/ounces- Year 2015: US$20/ounces- Year 2016: US$5/ounces- Year 2017: US$5/ounces

Berdasarkan amandemen Conditional Sale andPurchase Agreement tersebut, Perusahaan telahmengakui penurunan pada liabilitas kontinjensimenjadi AS$9.675.000 atau setara denganRp127.807.133 berdasarkan potensi penambahanemas di area konsesi NHM sebesar 430,000 ons(tidak diaudit) yang ditemukan di tahun 2014 dantelah dilunasi pada tanggal 29 April 2016. Sampaidengan tanggal 31 Desember 2016, Perusahaansedang mengevakuasi sumber daya emas diwilayah konsesi NHM.

Based on the amendment of the ConditionalSale and Purchase Agreement, the Companyrecognised a decline in the contingent liability toUS$9,675,000 or equivalent to Rp127,807,133based on potential additional gold resources inthe concession area of NHM amounting to430,000 ounces (unaudited) which werediscovered in year 2014 and which has beenfully settled on April 29, 2016. As of December31, 2016, the Company is still evaluating goldresources in the concession areas of NHM.

o. Proyek Perluasan Pabrik Feronikel Pomalaa(“P3FP”)

o. Pomalaa Ferronickel Plant ExpansionProject (“P3FP”)

Perusahaan telah menandatangani beberapaperjanjian terkait proyek P3FP untuk meningkatkanefisiensi pabrik feronikel di Pomalaa dengan rinciansebagai berikut:

The Company has entered into severalagreements related to the P3FP project toincrease the efficiency of the ferronickel plantwith the following details:

Pada tanggal 17 Januari 2012, Perusahaan danWika menandatangani perjanjian terkait denganpengadaan dan pemasangan conveyor belt dengannilai kontrak sebesar AS$13.500.000. Perjanjiantersebut berlaku sampai dengan tanggal 17 April2013. Perpanjangan atas kontrak tersebut tidakditerima dan Commercial Operation Date (“COD”)tetap berlaku pada 17 April 2013. Karena itu, dendaatas keterlambatan penyelesaian kerja akan mulaidiberlakukan berdasarkan kontrak (enam minggusetelah COD).

On January 17, 2012, the Company and Wikaentered into an agreement for the letter toprocure and install a belt conveyor with acontract value of US$13,500,000. Theagreement is valid until April 17, 2013. Theextension of the contract was not accepted andthe Commercial Operation Date (“COD”)remained effective on April 17, 2013. Becauseof that, fines due to late completion of workstarted to occur based on the contract (sixweeks after COD).









o. P3FP (lanjutan) o. P3FP (continued)

Pada tanggal 26 Maret 2012, Perusahaan dan PTAdhi Karya (Persero) Tbk menandatanganiperjanjian pengadaan dan pemasangan dermagadan fasilitas dengan nilai kontrak AS$32.874.083.Perjanjian tersebut berlaku sampai 26 Juni 2013.Perusahaan dan PT Adhi Karya (Persero) Tbkmenyetujui perpanjangan kontrak sampai dengan15 Agustus 2013.

On March 26, 2012, the Company and PT AdhiKarya (Persero) Tbk entered into an agreementfor the latter to procure and install a jetty andfacilities with a contract value ofUS$32,874,083. The agreement is valid untilJune 26, 2013. The Company and PT AdhiKarya (Persero) Tbk have agreed on a contractextension which is valid until August 15, 2013.

Hingga 31 Desember 2013, PT Adhi Karya(Persero) Tbk belum menyelesaikan pekerjaantersebut dan Perusahaan tidak menyetujuiperpanjangan kedua atas kontrak tersebut,sehingga target date tetap berlaku pada 15 Agustus2013. Karena itu, Perusahaan berhak untukmemberlakukan denda keterlambatan berdasarkankontrak (enam minggu setelah target date).

As at December 31, 2013, PT Adhi Karya(Persero) Tbk has not completed the projectand the Company did not approve the secondamendment to the contract so the target datewas still August 15, 2013. Because of that, theCompany has the right to impose fines due tolate completion of work and started occur basedon contract (six weeks after target date).

Pada tanggal 28 Maret 2012, Perusahaan danWika menandatangani perjanjian pengadaan danpemasangan Refining-3 dengan nilaiAS$35.475.000. Perjanjian tersebut berlaku sampai28 Januari 2014. Pada tanggal 2 Desember 2013,Perusahaan dan Wika menyetujui perpanjangankontrak.

On March 28, 2012, the Company and Wikaentered into an agreement for the latter toprocure and install Refining-3 with a contractvalue of US$35,475,000. The agreement wasvalid until January 28, 2014. On December 2,2013 the Company and Wika have agreed on acontract extension.

Pada tanggal 10 Desember 2012, Perusahaan danSumitomo Corporation menandatangani perjanjianpembangunan Pembangkit Listrik Tenaga Uap(“PLTU”) Pomalaa dengan nilai kontrakkeseluruhan sebesar AS$57.275.290,JPY3.439.137.022 dan Rp412.748.103.

On December 10, 2012, the Company andSumitomo Corporation entered into anagreement related to the construction of thePomalaa Coal-Fired Power Plant (“PLTU”) withtotal contract values of US$57,275,290,JPY3,439,137,022 and Rp412,748,103.

Pada tanggal 17 Mei 2013, Perusahaan danSumitomo Corporation telah menandatanganiNotice to Proceed untuk memulai pembangunanPLTU yang ditargetkan selesai pada atau sebelumtanggal berakhirnya yaitu 25 bulan dan 28 bulansetelah tanggal Notice to Proceed tersebut masing-masing untuk Unit 1 dan Unit 2. Pada tanggal 15April 2013, Perusahaan dan Sumitomo Corporationmenandatangani Amendemen I untuk mengubahketentuan mengenai standby letter of credit yangdinyatakan dalam perjanjian yang ditandatanganipada 10 Desember 2012.

On May 17, 2013, the Company and SumitomoCorporation entered into a Notice to Proceed tostart construction of the PLTU which isexpected to be completed on or before the datefalling 25 months and 28 months after the dateof the Notice to Proceed for Unit 1 and Unit 2,respectively. On April 15, 2013, the Companyand Sumitomo Corporation signed a firstamendement of the agreement to amend theprovisions on the standby letter of credit statedunder the contract signed on December 10,2012.









o. P3FP (lanjutan) o. P3FP (continued)

Pada tanggal 6 Februari 2013, Perusahaanmenandatangani Perjanjian Construction of OrePreparation Line-4 for P3FP Project denganKonsorsium Kawasaki Heavy Industries, Ltd. danWika dengan nilai kontrak keseluruhan sebesarAS$66.899.880 dan JPY2.914.808.200.Pembangunan Ore Preparation Line-4 iniditargetkan selesai pada 31 Juli 2015. Pada tanggal28 Juni 2013 Perusahaan dan KonsorsiumKawasaki Heavy Industries, Ltd. dan Wikamenandatangani perubahan kontrak, untukmelakukan perubahan terhadap nama proyek dari“Modernisation-Optimisation of PomalaaFerronickel Smelters Project” menjadi “ProyekPerluasan Pabrik Feronikel Pomalaa”.

On February 6, 2013, the Company entered intoa Construction of Ore Preparation Line-4 forP3FP Project Agreement with theUnincorporated Consortium of Kawasaki HeavyIndustries, Ltd. and Wika with an aggregatecontract value of US$66,899,880 andJPY2,914,808,200. Construction of OrePreparation Line-4 is expected to be completedon July 31, 2015. On June 28, 2013, theCompany and the Unincorporated Consortiumof Kawasaki Heavy Industries, Ltd. and Wikasigned an amendment to the contract, in orderto change the project name from“Modernisation-Optimisation of PomalaaFerronickel Smelters Project” to “ProyekPerluasan Pabrik Feronikel Pomalaa”.

Perusahaan memulai kontrak baru atas pembuatanOxygen Plant-5 di tahun 2013. Perusahaanmenandatangani kontrak dengan DaesungIndustrial Gases Co, Ltd. pada 11 Desember 2013dengan kontrak sebesar AS$11.000.000 (setaradengan Rp132.055.000).

The Company started a new construction of theOxygen Plant-5 project in 2013. The Companyentered into contracts with Daesung IndustrialGases Co, Ltd. on December 11, 2013 with acontract value of US$11,000,000 (equal toRp132,055,000).

p. Perjanjian Fasilitas Pinjaman Investasi antaraMAS dengan BRI

p. Investment Loan Facility Agreementbetween MAS and BRI

Pada tanggal 27 November 2012, MAS, entitasasosiasi, mengadakan perjanjian fasilitaspinjaman investasi dengan BRI. Pinjaman darifasilitas tersebut akan jatuh tempo dalam sepuluhtahun.

On November 27, 2012, MAS, an associate,entered into an investment loan facilityagreement with BRI. The loan from the facilitywill be due in ten years.

Berdasarkan perjanjian pinjaman investasitersebut, BRI akan memberikan fasilitas pinjamankepada MAS dengan batas maksimum sebesarRp130.439.000 dan dengan suku bunga tetapsebesar 8.88% selama dua tahun. Pinjaman iniakan digunakan untuk proyek pembangunanGedung Antam.

Based on the investment loan agreement, BRIagreed to provide MAS a loan facility with amaximum amount of Rp130,439,000 and with afixed annual interest rate of 8,88% for twoyears. The proceeds of the loan will be utilisedfor the construction of the Antam Building.

Sehubungan dengan perjanjian ini, Perusahaansetuju untuk memberikan corporate guarantee ataspinjaman di mana jumlah corporate guarantee yangdiberikan oleh Perusahaan adalah sebesar 75%dari nilai pinjaman atau sebesar Rp97.829.250.Sampai dengan 31 Desember 2016, MAS telahmelakukan penarikan fasilitas sebesarRp130.437.000.

In relation to this agreement, the Company hasagreed to provide corporate guarantee for theloan and the total corporate guarantee providedby the Company represents 75% of the totalloan or equivalent to Rp97,829,250. As ofDecember 31, 2016, MAS has made thedrawdown from the facility amounting toRp130,437,000.









q. Permasalahan Hukum dengan PT Dian NikelMining

q. Legal Case with PT Dian Nikel Mining

Pada 18 September 2012, PT Dian Nikel Mining(“DNM”) selaku subkontraktor MB, pihak berelasimengajukan gugatan perbuatan melawan hukumkepada MB selaku Tergugat I dan Perusahaanselaku Tergugat II. Gugatan hukum ini diserahkankepada Pengadilan Negeri Jakarta Selatan(“PNJS”).

On September 18, 2012, PT Dian Nikel Mining(“DNM”), a sub-contractor of MB, a relatedparty, filed a suit to MB as Defendant I and theCompany as Defendant II. The lawsuit was filedin the District Court of South Jakarta (“PNJS”).

Pada tanggal 14 November 2013, PNJSmengeluarkan putusan yang mengabulkansebagian dari gugatan DNM yang menyatakan MBdan Perusahaan secara tanggung renteng harusmembayar ganti rugi sebesar Rp127.647.699 danAS$120.073.

On November 14, 2013, PNJS issued itsdecision that partially approved DNM's lawsuitthat required MB and the Company to pay acompensation of Rp127,647,699 andUS$120,073.

Upaya hukum yang dilakukan oleh Perusahaanadalah dengan mengajukan permohonan bandingkepada pengadilan tinggi pada tanggal 26November 2013. Pada tanggal 18 Agustus 2014,Pengadilan Tinggi DKI Jakarta menguatkanputusan PNJS No. 317/PDT.G/2012/PN.JKT.SELdengan putusan No.412/PDT/2014/PT.DKI.

The legal effort undertaken by the Companywas to appeal the decision to PNJS onNovember 26, 2013. On August 18, 2014, theHigh Court DKI Jakarta confirmed the decisionPNJS No. 317/PDT.G/2012/PN.JAK.SEL withits decision No. 412/PDT/2014/PT.DKI.

Berdasarkan hasil putusan tersebut, Perusahaantelah mengajukan kasasi pada tanggal 5 Desember2014 dan mengirimkan memori kasasi pada 19Desember 2014 kepada Mahkamah Agung. PadaNovember 2016, Perusahaan telah menerimaSalinan Putusan Kasasi yang menyatakan bahwapermohonan Kasasi Perusahaan ditolak namundengan jumlah ganti rugi yang lebih kecil.Perusahaan mempunyai hak untuk mengajukanPeninjauan Kembali sesuai dengan ketentuanperatuan perundangan yang belaku.

As result of that decision, the Company hasfiled an appeal on December 5, 2014 and sentthe memorandum of the appeal to the SupremeCourt on December 19, 2014. On November2016, the Company has received a decision toreject the Company’s appeal but with lowercompensation. The Company has right tosubmit Judical Review in accordance withprevailing law.

Namun sebagai upaya untuk menyelesaikanpermasalahan hukum ini, Perusahaan dan DNMmenandatangani Perjanjian Perdamaian di bulanDesember 2016 di mana Perusahaan setuju untukmembayarkan kepada DNM kompensasi sebesarRp20.000.000 yang telah dicatat di laba rugi tahunberjalan.

However, in a bid to resolve this legal case, theCompany and DNM entered into a SettlementAgreement in December 2016 under which theCompany agreed to pay a compensation ofRp20,000,000 to DNM, which has beencharged to current year profit or loss.









r. Permasalahan Hukum dengan Minerina Bhakti r. Legal Case with Minerina Bhakti

Pada tanggal 16 Juni 2015, MB, pihak berelasiPerusahaan, mengajukan gugatan terhadapPerusahaan yang menyatakan bahwa MB telahmengalami kerugian karena penghentiansementara aktivitas usaha pertambanganPerusahaan di Mornopo, Halmahera Timur. MBmenggugat ganti rugi senilai Rp384.036.389 danAS$120.073. Gugatan diajukan di PNJS danterdaftar dengan nomor No.376/PDT.G/2015/PN.JKT.SEL.

On June 16, 2015, MB, a related party of theCompany, filed a suit against the Companyalleging that MB has incurred losses due to thesuspension of the Company’s mining businessactivies in Mornopo, East Halmahera. MB suedfor indemnification of a total of Rp384,036,389and US$120,073. The lawsuit was filed in thePNJS and was registered asNo.376/PDT.G/2015/PN.JKT.SEL.

Pada tanggal 31 Desember 2016, tidak terdapatpenyisihan yang dibuat oleh Perusahaan terkaitkasus ini karena manajemen berkeyakinanbahwa Perusahaan dalam posisi yang kuat untukmemenangkan kasus ini karena Perusahaantelah memberikan kompensasi kepada MBberupa proyek lainnya di Pulau Gee setelahterjadinya penghentian sementara aktivitaspenambangan di Mornopo. Pendapat manajemenini didukung oleh opini hukum yang dikeluarkanoleh Hariandi & Partners dalam laporannyatertanggal 7 Agustus 2015.

As at December 31, 2016, there was noprovision recorded by the Company in respectof this case because management believes thatthe Company is in the strong position to win thislawsuit because the Company hascompensated MB with another mining project inGee Island following the suspension of miningactivities in Mornopo. This view is supported bylegal opinion issued by Hariandi & Partners inits report dated at August 7, 2015.

Pada tanggal 2 November 2015, PNJS telahmengeluarkan putusan sela dan sekaligusputusan akhir yang menyatakan bahwa PNJStidak berwenang memeriksa dan mengadiliperkara.

On November 2, 2015 PNJS issued itsinterlocutory injunction and final verdict statedthat PNJS is not authorised to investigate andprosecute the case.

Berdasarkan keputusan tersebut gugatan yangtelah diajukan dan terdaftar dengan nomorNo.376/PDT.G/2015/PN.JKT.SEL telahsepenuhnya selesai pada tingkat pengadilanpertama.

Based on the final verdict, the lawsuit which hasbeen filed and registered asNo.376/PDT.G/2015/PN.JKT.SEL has beenfully completed at the stage of first court.

Pada bulan Maret tahun 2016, Pengadilan TinggiJakarta telah memutus perkara PengajuanBanding No.130/Pdt/2016/PT.DKI dengan amarputusan menguatkan putusan PNJS. Pada bulanyang sama MB mengajukan Kasasi kepadaMahkamah Agung. Pada tanggal 20 Juni 2016,Mahkamah Agung telah mengeluarkanPenetapan No. 376/PDT.G/2015/PN.JKT.SEL joNo, 130/PDT/2016/PT.DKI yang menyatakanpermohonan kasasi MB tidak dapat diterima.

In March 2016, the Jakarta Hight Court issuedits final verdict No.130/Pdt/2016/PT.DKI statedthat the verdict issued by PNJS which statedthat PNJS is not authorised to investigate andprosecute the case is the right decision/verdict.In March 2016, MB has filed an appeal to theSupreme Court. On June 20, 2016, theSupreme Court has issued Statement No.376/PDT.G/2015/PN.JKT.SEL jo No.130/PDT/2016/PT.DKI which states that theappeal of MB can not be accepted.









s. Permasalahan Hukum Pembelian Tanah diMandiodo

s. Legal Case Land Acquisition in Mandiodo

Perusahaan memiliki sengketa hukum dan telahmelaporkan pidana penipuan dan penggelapanterhadap Bapak Basir bin Najin terkait pembeliantanah di wilayah Mandiodo dan telah diprosesdan telah memasuki tahap Peninjauan Kembali.Mahkamah Agung telah mengeluarkan putusanyang menyatakan bahwa kasus tersebut bukanmerupakan tindak pidana. Sampai dengantanggal 31 December 2016, Perusahaan masihmengkaji tindak lanjut permasalahan ini.

The Company has a criminal dispute related todeception and embezzling by Mr. Basir binNajin for land acquisition in Mandiodo areawhich has already entered Judical Review. TheSupreme Court issued a decision stating thatthis is not a criminal case. As of December 31,2016, the Company is still reviewing this case.

t. Heads of Agreement (HoA) antara Perusahaandengan Newcrest Mining Ltd

t. Heads of Agreement (HoA) between theCompany and Newcrest Mining Ltd

Pada tanggal 16 November 2015, Perusahaantelah menandatangani Perjanjian Pendahuluanyang memuat kesepakatan kerjasama denganNewcrest Mining Limited (“Newcrest”) untukmengidentifikasi peluang dan pengembanganpotensi pertambangan emas dan eksplorasimineral pengikutnya pada beberapa areaprospektif baru di Indonesia. Kerjasama antaraPerusahaan dan Newcrest tersebut mencakuparea di Jawa Barat, Jawa Timur, SumateraSelatan, Nusa Tenggara, Sulawesi Utara danKepulauan Halmahera dan Maluku. Melaluikerjasama ini, Perusahaan dan Newcrest akansaling berbagi informasi yang terkait dengankelayakan teknis, ekonomi, hukum dan komersialatas peluang proyek dalam area aliansi untukeksplorasi dan pengembangan potensi lebihlanjut serta pertambangan emas dan mineralpengikutnya di masa depan.

On November 16, 2015, the Company hasentered into a Heads of Agreement ofCooperation with Newcrest Mining Limited(“Newcrest”) in the identification of opportunitiesand development of gold and associatedminerals exploration in several new prospectiveareas in Indonesia. The areas covered in theagreement between the Company andNewcrest are West Java, East Java, SouthSumatra, Nusa Tenggara, North Sulawesi,Halmahera and Maluku Islands. Under thecooperation, the Company and Newcrest agreeto share information related to the technical,economic, legal and commercial feasibility ofthe opportunities within the agreed area forfurther exploration and potential developmentand future mining of gold and associatedminerals.







35. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN 35. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Informasi di bawah ini adalah kategori aset danliabilitas keuangan dari Grup:

The information given below relates to the Group’sfinancial assets and liabilities by category:

Liabilitas keuangan Liabilitasyang diukur pada keuangan

Pinjaman biaya perolehan yang diukurdan diamortisasi/ pada nilai wajar/

piutang/ Financial liabilities Financial liabilitiesJumlah/ Loans and measured at measured at

Total receivables amortised cost fair value

2016

Aset keuangan/Financial assetsKas dan setara kas/Cash and cash equivalents 7,623,385,438 7,623,385,438 - -Piutang usaha/Trade receivables 834,170,879 834,170,879 - -Piutang lain-lain/Other receivables 156,313,947 156,313,947 - -Kas yang dibatasi penggunaannya/

Restricted cash 3,503,968 3,503,968 - -Piutang nonusaha pihak berelasi/

Non-trade receivable related parties 514,361,416 514,361,416 - -Uang jaminan/Guarantee deposits 6,482,387 6,482,387 - -

Jumlah aset keuangan/Total financial assets 9,138,218,035 9,138,218,035 - -

Liabilitas keuangan/Financial liabilitiesUtang usaha/Trade payables 585,725,941 - 585,725,941 -Beban Akrual/Accrued expenses 214,649,427 - 214,649,427 -Pinjaman bank jangka pendek/

Short-term bank loan 2,687,200,000 - 2,687,200,000 -Liabilitas imbalan karyawan jangka pendek/

Short-term employee benefit liabilities 17,682,321 - 17,682,321 -Utang lain-lain/Other payables 62,465,512 - 62,465,512 -Utang obligasi/Bonds payable 2,995,896,341 - 2,995,896,341 -Pinjaman investasi/Investment loan 4,221,543,033 - 4,221,543,033 -Liabilitas jangka panjang lainnya/

Other non-current liabilities 3,699,415 - 3,699,415 -

Jumlah liabilitas keuangan/Total financial liabilities 10,788,861,990 - 10,788,861,990 -

2015

Aset keuangan/Financial assetsKas dan setara kas/Cash and cash equivalents 8,086,634,372 8,086,634,372 - -Piutang usaha/Trade receivables 448,012,221 448,012,221 - -Piutang lain-lain/Other receivables 130,132,409 130,132,409 - -Kas yang dibatasi penggunaannya/

Restricted cash 3,480,950 3,480,950 - -Piutang nonusaha pihak berelasi/

Non-trade receivable related parties 481,963,825 481,963,825 - -Uang jaminan/Guarantee deposits 26,044,772 26,044,772 - -

Jumlah aset keuangan/Total financial assets 9,176,268,549 9,176,268,549 - -

Liabilitas keuangan/Financial liabilitiesUtang usaha/Trade payables 724,094,858 - 724,094,858 -Beban Akrual/Accrued expenses 251,599,629 - 251,599,629 -Pinjaman bank jangka pendek/

Short-term bank loan 2,808,100,000 - 2,808,100,000 -Liabilitas imbalan karyawan jangka pendek/

Short-term employee benefit liabilities 8,516,109 - 8,516,109 -Utang lain-lain/Other payables 42,387,538 - 42,387,538 -Utang obligasi/Bonds payable 2,995,030,772 - 2,995,030,772 -Pinjaman investasi/Investment loan 4,307,176,109 - 4,307,176,109 -Liabilitas jangka panjang lainnya/

Other non-current liabilities 198,360,901 - - 198,360,901

Jumlah liabilitas keuangan/Total financial liabilities 11,335,265,916 - 11,136,905,015 198,360,901







36. TRANSAKSI NON KAS 36. NON-CASH TRANSACTIONS

2016 2015

Acquisition of property,Aset tetap yang berasal dari kenaikan plant and equipment

utang usaha 128,504,764 410,088,889 from increase of trade payablesDecrease in long-term

Penurunan kewajiban kontijensi jangka contigent liabilities throughpanjang melalui penurunan piutang dividen (130,659,840) - increase in dividend receivables

Capitalisation of borrowing costKapitalisasi biaya pinjaman menjadi to property, plant and equipment,

aset tetap, properti pertambangan mining properties and explorationdan aset eksplorasi dan evaluasi 193,325,244 265,252,820 and evaluation assets

Selisih kurs karena penjabaran Difference in foreign currencylaporan keuangan konsolidasian (120,131) (20,833) translation in consolidation

37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Berbagai aktivitas yang dilakukan membuat Grupmenghadapi berbagai macam risiko keuangan,termasuk dampak perubahan harga komoditas dannilai tukar mata uang asing. Program manajemenrisiko yang dimiliki Grup ditujukan untuk menghadapiketidakpastian yang dihadapi dalam pasar keuangandan untuk meminimalkan dampak yang tidakdiharapkan pada kinerja keuangan Grup.

The Group’s activities expose them to a variety offinancial risks, including the effects of changes incommodity prices and foreign currency exchangerates. The Group’s overall risk managementprogram focuses on the unpredictability of financialmarkets and seeks to minimise unforeseen effectson the financial performance of the Group.

Menyadari akan risiko-risiko yang dihadapi,Perusahaan secara proaktif berusaha untukmeningkatkan kemampuan manajemen risiko diPerusahaan. Pada tahun 2003, Perusahaanmembentuk Komite Manajemen Risiko yang beradadibawah Dewan Komisaris dan memiliki peran dantanggung jawab untuk mendukung fungsipengawasan Dewan Komisaris, mengkaji ulangkerangka kerja manajemen risiko agar selaras dengantujuan Perusahaan dan memastikan efektifitas darikinerja pelaksanaan manajemen risiko.

Having realised the risks, the Company is proactivein its attempt to improve the Company’s riskmanagement. In 2003, the Company formed theRisk Management Committee under the Board ofCommissioners which is responsible for supportingthe supervisory function of the Board ofCommissioners, reviewing the risk managementframework in order to align it with the Company’sobjectives and ensuring the effectiveness of riskmanagement implementation performance.

Pada tahun 2006, Perusahaan melakukan integrasidan penyelarasan pengelolaan risiko terhadap strategidan membentuk Satuan Kerja Enterprise RiskManagement (“ERM”) yang bertanggung jawablangsung kepada Direksi.

In 2006, the Company integrated its riskmanagement strategies and established the TaskForce Enterprise Risk Management (“ERM”) that isdirectly responsible to the Board of Directors.

a. Risiko Harga Komoditas a. Commodity Price Risks

Di tahun 2016 volatilitas harga komoditas yangsignifikan baik untuk komoditas nikel, emas danbatubara masih terjadi. Volatilitas terjadidisebabkan oleh melemahnya permintaan akibatkrisis ekonomi global serta terus meningkatnyalevel cadangan komoditas dunia. Walaupun basispelanggan Grup terdiversifikasi dan tidaktergantung pada satu pasar atau negara saja,namun karena porsi portofolio produk nikel danemas yang dominan terhadap produk lainnyavolatilitas harga nikel dan emas akan secarasignifikan mempengaruhi pendapatan Grupsecara keseluruhan.

There was significant volatility in 2016 incommodity prices for nickel, gold and coal. Thevolatility was caused by weak demand due tothe global economic crisis and the increasinglevel of world commodity reserves. Although theGroup has diversified customers and does notdepend on a specific market or country, due tothe dominance of nickel and gold productportfolio on other products, the Group’s revenuecan still be significantly affected by the volatilityin commodity prices.







37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

a. Risiko Harga Komoditas (lanjutan) a. Commodity Price Risks (continued)

Selain dengan natural hedging melaluipeningkatan porsi portofolio nonnikel dannonemas (bauksit dan batubara), Grup mungkinjuga melakukan mitigasi risiko melalui transaksilindung nilai dengan tujuan utama untukmemproteksi anggaran pendapatannya. Namunbeberapa posisi lindung nilai dapat menyebabkanGrup kehilangan kesempatan untuk memperolehpendapatan yang lebih tinggi pada saat hargamengalami kenaikan.

Other than natural hedging through the increaseof non-nickel and non-gold portfolio portions(bauxite and coal), it is also possible for theGroup to mitigate commodity price risks throughhedging transactions with the main goal ofprotecting their budgeted income. Yet somehedging positions may cause the Group to losethe chance to obtain even higher profits whenprices rise.

Grup berkeyakinan bahwa cara mengelola risikopenurunan harga komoditas yang paling baikadalah dengan cara menurunkan biaya produksi.Grup mempunyai komitmen untuk melakukankonversi bahan bakar Industrial Diesel Oil danMarine Fuel Oil dengan bahan bakar yang lebihmurah seperti gas alam, batubara atau tenagaair.

The Group believes that the best way to handlethe risk of commodity price decrease is bydecreasing the production cost. The Group hasa commitment to convert their main fuel sourcefrom Industrial Diesel Oil and Marine Fuel Oil toa cheaper fuel source, such as natural gas, coalor hydro power.

Pada tanggal 31 Desember 2016 piutang usahaGrup dari penjualan feronikel secara langsungberkaitan dengan indeks harga nikel LME. Jikaharga nikel LME melemah atau menguat sebesar5% dibandingkan dengan harga nikel padatanggal 31 Desember 2016 (dengan semuavariabel lainnya dianggap tidak berubah), makalaba setelah pajak Grup untuk tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2016 akanmenurun atau meningkat masing-masing sekitarRp20.255.689 (2015: Rp11.020.324).

As at December 31, 2016, the Group's tradereceivables from ferronickel sales are directlylinked to LME price index. If the LME nickelprice weakens or strengthens by 5% comparedto the price as of December 31, 2016(assuming all other variables remainunchanged), the post-tax profit of the Group forthe year ended December 31, 2016 willdecrease or increase by approximatelyRp20,255,689 (2015: Rp11,020,324).

b. Risiko Mata Uang dan Tingkat Suku Bunga b. Foreign Exchange and Interest Rate Risks

Pendapatan dan posisi kas Grup sebagian besardalam mata uang Dolar AS sedangkan sebagianbesar beban operasi Grup dalam mata uangRupiah. Grup juga memiliki pinjaman signifikandalam Dolar AS, maka Grup mempunyaieksposur risiko melemahnya nilai Rupiahterhadap Dolar AS.

The Group’s revenue and cash position aremostly in US Dollar while most of the Group’soperating expenses are in Indonesian Rupiah.In addition, the Group also has significantborrowings in US Dollar. Thus, the Groupsuffers from the negative effect of theIndonesian Rupiah weakening against the USDollar.

Jika nilai tukar Rupiah melemah atau menguatsebesar 5% dibandingkan dengan nilai tukarmata uang Dolar AS pada tanggal 31 Desember2016 (dengan semua variabel lainnya dianggaptidak berubah), maka laba sebelum pajakpenghasilan Grup untuk tahun yang berakhirpada tanggal 31 Desember 2016 masing-masingakan menurun atau meningkat sekitarRp231.691.762 (2015: Rp245.006.244) terutamaberasal dari keuntungan dan kerugian ataspenjabaran aset (liabilitas) bersih dalam matauang Dolar AS pada tanggal pelaporan.

If the Rupiah weakens or strengthens by 5%compared to US Dollar on December 31, 2016(assuming all other variables remainunchanged), the profit before tax of the Groupfor the year ended December 31, 2016 willdecrease or increase approximately byRp231,691,762 (2015: Rp245,006,244), mainlyas a result of foreign exchange gains or losseson translation of the US Dollar denominated netassets (liabilities) as at the reporting date.








b. Risiko Mata Uang dan Tingkat Suku Bunga(lanjutan)

b. Foreign Exchange and Interest Rate Risks(continued)

Grup terpapar risiko tingkat suku bunga yangberasal dari perubahan tingkat bunga atasliabilitas yang dikenakan bunga. Grupmenganalisis eksposur tingkat suku bungasecara dinamis. Berbagai skenario disimulasikandengan mempertimbangkan pembiayaankembali, pembaharuan posisi yang ada, sertaalternatif pembiayaan dan lindung nilai.Berdasarkan skenario ini, Grup menghitungdampak laba atau rugi dari pergerakan tingkatsuku bunga.

The Group is exposed to interest rate risksthrough the impact of rate changes on interest-bearing liabilities. The Group analyses itsinterest rate exposure on a dynamic basis.Various scenarios are simulated taking intoconsideration refinancing, renewal of existingpositions, alternative financing and hedging.Based on these scenarios, the Group calculatesthe impact on profit or loss of a defined interestrate shift.

Jika suku bunga pinjaman naik atau turunsebesar 0,1% dibandingkan dengan suku bungapinjaman pada tanggal 31 Desember 2016(dengan semua variabel lainnya dianggap tidakberubah), maka laba sebelum pajak penghasilanGrup untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31Desember 2016 masing-masing akan turun ataunaik sekitar Rp10.345.938 (2015: Rp7.967.641).

If loan interest rates increase or decrease by0.1% compared to the loan interest rate onDecember 31, 2016 (assuming all othervariables remain unchanged), the profit beforetax of the Group for the year ended December31, 2016 will decrease or increase, respectively,by approximately Rp10,345,938 (2015:Rp7,967,641).

Risiko suku bunga Interest rate risk

Tabel di bawah ini menganalisis liabilitaskeuangan Grup yang dikelompokkanberdasarkan periode yang tersisa sampai dengantanggal jatuh tempo kontraktual. Jumlah yangdiungkapkan dalam tabel merupakan arus kaskontraktual yang tidak didiskontokan.

The table below analyses the Group’s financialliabilities into relevant maturity groupings basedon the remaining period of the contractualmaturity date. The amounts disclosed in thetable are the contractual undiscounted cashflows.

2016Biaya

transaksiKurang Lebih dari atas utang/

dari 1 tahun/ 1 tahun/ DebtBelow More than issuance Jumlah/1 year 1 year cost Total

Suku bunga mengambang Floating ratePinjaman investasi (327,502,500) (201,540,000) 1,121,774 (527,920,726) Investment loan

2015Biaya

transaksiKurang Lebih dari atas utang/

dari 1 tahun/ 1 tahun/ DebtBelow More than issuance Jumlah/1 year 1 year cost Total

Suku bunga mengambang Floating ratePinjaman investasi (232,790,625) (503,803,125) 2,820,697 (733,773,053) Investment loan








c. Risiko Kredit c. Credit Risk

Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akanmengalami kerugian yang ditimbulkan olehpelanggan atau pihak ketiga yang gagalmemenuhi kewajiban kontraktualnya. Tidak adakonsentrasi risiko kredit yang signifikan. Grupmengelola dan mengendalikan risiko kreditdengan menetapkan batasan jumlah risiko yangdapat diterima untuk masing-masing pelanggandan memantau risiko terkait dengan batasan-batasan tersebut.

Credit risk is the risk that the Group will incur aloss arising from their customers’ or thirdparties’ failure to fulfill their contractualobligations. There are no significantconcentrations of credit risk. The Groupmanages and controls this credit risk by settinglimits on the amount of risk they are willing toaccept for individual customers and bymonitoring exposures in relation to such limits.

Grup yakin akan kemampuannya untuk terusmengendalikan dan mempertahankan eksposuryang minimal terhadap risiko kredit mengingatGrup memiliki kebijakan yang jelas dalampemilihan pelanggan, perjanjian yang mengikatsecara hukum untuk transaksi penjualankomoditas mineral, dan secara historismempunyai piutang usaha bermasalah yangrendah. Kebijakan umum Grup untuk penjualankomoditas mineral kepada pelanggan yang sudahada dan pelanggan baru adalah memilihpelanggan dengan kondisi keuangan yang kuatdan reputasi yang baik.

The Group is confident in their ability tocontinue to control and maintain minimalexposure to credit risk, since the Group hasclear policies on the selection of customers,legally binding agreements in place for mineralcommodity sales transactions and historicallylow levels of bad debts. The Group’s generalpolicy for mineral commodity sales to new andexisting customers is to select customers in astrong financial condition and with a goodreputation.

Eksposur maksimum atas risiko kredit untuk Grupadalah sebesar nilai tercatat dari aset keuanganyang tertera pada laporan posisi keuangankonsolidasian.

The maximum exposure to credit risk for theGroup is equal to the carrying value of thefinancial assets as shown in the consolidatedstatement of financial position.

Kualitas kredit aset keuangan yang tidakmengalami penurunan nilai dapat dinilai denganmengacu pada peringkat kredit eksternal sebagaiberikut:

The credit quality of financial assets that are notimpaired can be assessed with reference toexternal credit ratings, as follows:

2016 2015

Piutang dagang Trade receivablesDengan pihak yang memiliki Counter-parties with an external

peringkat kredit eksternal (Moody’s) credit rating (Moody’s)Baa3 36,612,692 548,449 Baa3Baa2 83,813,038 77,157,701 Baa2Ba3 136,328,968 - Baa2

256,754,698 77,706,150

Dengan pihak yang tidak memiliki Counter-parties without an externalperingkat kredit eksternal 577,416,181 370,306,071 credit rating

Jumlah piutang dagang 834,170,879 448,012,221 Total trade receivables








c. Risiko Kredit (lanjutan) c. Credit Risk (continued)

2016 2015

Kas pada bank Cash in banksDengan pihak yang memiliki Counter-parties with an external

peringkat kredit eksternal (Fitch) credit rating (Fitch)AAA 51,786,927 11,000,975 AAAAA- 8,639 60,289,509 AA-A+ 13,197,547 56,705,336 A+A 55,641 110,640 ABBB+ 213,450,929 102,514,555 BBB+BBB 14,920 13,795 BBB

278,514,603 230,634,810

Dengan pihak yang memiliki peringkat Counter-parties with an externalkredit eksternal (Pefindo) credit rating (Pefindo)

idAAA 1,773,464,396 5,549,934,678 idAAAidAA+ 9,759,953 3,349,714 idAA+idAA- 4,363,727 15,558,545 idAA-idA+ 427 117,142 idA+

1,787,588,503 5,568,960,079

Dengan pihak yang tidak memiliki Counter-parties withoutperingkat eksternal 3,617 2,300 external credit rating

Jumlah kas pada bank 2,066,106,723 5,799,597,189 Total cash in banks

Deposito jangka pendek Short-term time depositsDengan pihak yang memiliki peringkat Counter-parties with an external

kredit eksternal (Pefindo) credit rating (Pefindo)idAAA 5,524,479,945 2,147,149,607 idAAAidAA+ 32,233,600 1,029,720 idAA+idAA - 37,570,000 idAAidA+ - 600,000 idA+

5,556,713,545 2,186,349,327

Dengan pihak yangmemiliki peringkat kredit Counter-parties with an externaleksternal (Fitch) credit rating (Fitch)

A - 100,000,000 A

Jumlah deposito jangka pendek 5,556,713,545 2,286,349,327 Total short-term time deposits

Kas yang dibatasi penggunaannya Restricted cashDengan pihak yang memiliki peringkat Counter-parties with an external

kredit eksternal (Pefindo) credit rating (Pefindo)idAAA 908,333 885,315 idAAA

Dengan pihak yang tidak memiliki Counter-parties withoutperingkat eksternal 2,595,635 2,595,635 external credit rating

Jumlah kas yang dibatasipenggunaannya 3,503,968 3,480,950 Total restricted cash








d. Risiko Likuiditas d. Liquidity Risk

Pengelolaan risiko likuiditas dilakukan antara laindengan memonitor profil jatuh tempo pinjamandan sumber pendanaan, menjaga saldokecukupan kas dan surat berharga dan kesiapanuntuk menjaga posisi pasar. Grupmempertahankan kemampuannya untukmelakukan pembiayaan atas pinjaman yangdimiliki dengan cara mencari berbagai sumberfasilitas pembiayaan yang mengikat dari pemberipinjaman yang andal. Grup mempunyai eksposurrisiko likuiditas dengan adanya pendanaanobligasi dan pinjaman modal untukpengembangan proyeknya.

Prudent liquidity risk management includesmanaging the profile of borrowing maturitiesand funding sources, maintaining sufficient cashand marketable securities and the ability toclose out market positions. The Group’s abilityto fund their borrowing requirements ismanaged by maintaining diversified fundingsources with adequately committed fundinglines from high-quality lenders. The Group isexposed to liquidity risk on account of theirbonds and capital loans for their projects.

Tanggal jatuh tempo kontraktual dari liabilitaskeuangan seperti utang usaha, biaya masihharus dibayar, utang lain-lain dan pinjaman bankjangka pendek adalah kurang dari satu tahun,kecuali untuk liabilitas keuangan seperti utangobligasi dan pinjaman investasi. Jumlah yangdisajikan dalam tabel adalah arus kas yang tidakdidiskonto.

The contractual due date of financial liabilitiessuch as trade payables, accrued liabilities, otherpayables and short-term bank loans are lessthan one year, except for financial liabilitiessuch as bonds payable and investment loans.The amonts disclosed in the table are thecontractual undisclosed cash flows.

Jatuh tempo kontraktual liabilitas keuangan (tidak didiskontokan)/Contractual maturities of financial liabilities (undiscounted)

Antara Antara AntaraKurang 3 bulan dan 1 dan 2 dan Lebih

Dari 1 tahun/ 2 tahun/ 5 tahun/ dari3 bulan/ Between Between Between 5 tahun/

Less than 3 months 1 and 2 and over Jumlah/3 months and 1 year 2 years 5 years 5 years Total

2016Utang usaha 536,652,037 11,484,717 37,589,187 - - 585,725,941 Trade payablesBeban akrual 214,649,427 - - - - 214,649,427 Accrued expensesLiabilitas imbalan

karyawan jangka Short-term employeependek 17,682,321 - - - - 17,682,321 benefits liability

Utang lain-lain 62,465,512 - - - - 62,465,512 Other payablesPinjaman bank 2,698,035,306 - - - - 2,698,035,306 Bank loansUtang obligasi 66,356,250 199,068,750 1,674,206,250 2,662,231,250 - 4,601,862,500 Bonds payablePinjaman investasi 95,529,120 688,673,260 666,556,892 1,610,220,412 2,206,632,525 5,267,612,209 Investment loansLiabilitas tidak

lancar lainnya - - - 3,699,415 - 3,699,415 Other non-current liabilities

Jumlah liabilitas 3,691,369,973 899,226,727 2,378,352,329 4,276,151,077 2,206,632,525 13,451,732,631 Total liabilities

2015Utang usaha 679,818,429 44,276,429 - - - 724,094,858 Trade payablesBeban akrual 251,599,629 - - - - 251,599,629 Accrued expensesLiabilitas imbalan

karyawan jangka Short-term employeependek 8,516,109 - - - - 8,516,109 benefits liability

Utang lain-lain 42,387,538 - - - - 42,387,538 Other payablesPinjaman bank 2,759,436,527 51,538,948 - - - 2,810,975,475 Bank loansUtang obligasi 66,565,620 199,724,948 266,369,419 2,604,709,606 2,282,890,071 5,420,259,664 Bonds payablePinjaman investasi 45,191,322 529,172,750 1,378,389,650 2,565,818,804 890,292,828 5,408,865,354 Investment loansLiabilitas tidak

lancar lainnya - - - 198,360,901 - 198,360,901 Other non-current liabilities

Jumlah liabilitas 3,853,515,174 824,713,075 1,644,759,069 5,368,889,311 3,173,182,899 14,865,059,528 Total liabilities








e. Manajemen Risiko Permodalan e. Capital Risk Management

Tujuan Grup mengelola permodalan adalah untukmelindungi kemampuannya dalammempertahankan kelangsungan usaha sehinggaGrup dapat tetap memberikan imbal hasil bagipemegang saham dan manfaat bagi pemangkukepentingan lainnya dan mempertahankanstruktur permodalan yang optimal untukmengurangi biaya modal.

The Group’s objectives when managing capitalare to safeguard their ability to continue as agoing concern in order to provide returns forshareholders and benefits for otherstakeholders and to maintain an optimal capitalstructure to reduce the cost of capital.

Untuk mempertahankan atau menyesuaikanstruktur permodalannya, Grup dapatmenyesuaikan jumlah dividen yang dibayarkepada pemegang saham, menerbitkan sahambaru atau menjual aset untuk mengurangiliabilitas.

In order to maintain or adjust their capitalstructure, the Group may adjust the amount ofdividends paid to shareholders, issue newshares or sell assets to reduce debt.

Konsisten dengan entitas lain dalam industri,Grup memonitor modal dengan dasar rasio utangterhadap modal. Rasio ini dihitung denganmembagi jumlah utang dengan total modal.Utang merupakan jumlah liabilitas pada laporanposisi keuangan konsolidasian. Modal terdiri dariseluruh komponen ekuitas yang adasebagaimana jumlah dalam laporan posisikeuangan konsolidasian.

Consistent with other entities in the industry, theGroup monitors capital on the basis of the debt-to-equity ratio. This ratio is calculated as debtdivided by total capital. Debt is calculated astotal liabilities as shown in the consolidatedstatements of financial position. Total capital isequity as shown in the consolidated statementsof financial position.

Pada tahun yang berakhir 31 Desember 2016dan 2015, Grup masih mempertahankanstrateginya yaitu mempertahankan rasio utangterhadap modal tidak melewati 2:1.

During the years ended December 31, 2016and 2015, the Group still maintained theirstrategy, that is a maximum debt-to-equity rationot exceeding 2:1.

Rasio utang terhadap modal pada tanggal 31Desember 2016 dan 2015 adalah sebagaiberikut:

The debt-to-equity ratios as at December 31,2016 and 2015 are as follows:

2016 2015

Jumlah Liabilitas 11,572,740,239 12,040,131,928 Total LiabilitiesJumlah Ekuitas 18,408,795,573 18,316,718,962 Total Equity

Rasio utang terhadap modal 0.63:1 0.66:1 Debt-to-equity ratio








e. Manajemen Risiko Permodalan e. Capital Risk Management

Grup menggunakan hirarki teknik penilaianberikut dalam menentukan nilai wajar liabilitaskeuangan:

The Group uses the following hierarchy ofvaluation techniques in determining the fairvalue of financial liabilities:

- Tingkat 1: harga yang beredar di pasar aktif(tidak disesuaikan) untuk liabilitas yangidentik.

- Tingkat 2: teknik-teknik lain atas semua inputyang memiliki efek signifikan terhadap nilaiwajar yang tercatat dapat diobservasi, baiksecara langsung maupun tidak langsung.

- Tingkat 3: teknik yang menggunakan inputyang memiliki pengaruh signifikan terhadapnilai wajar yang tercatat yang tidakberdasarkan data pasar yang dapatdiobservasi.

- Level 1: quoted prices (unadjusted) inactive markets for identical liabilities.

- Level 2: other techniques for which allinputs that have a significant effect on therecorded fair value are observable, eitherdirectly or indirectly.

- Level 3: techniques which use inputs thathave a significant effect on the recordedfair value that are not based on observablemarket data.

Pada tanggal 31 Desember 2015, Grup memilikiliabilitas sehubungan dengan imbalan kontinjensiyang timbul dari perolehan investasi di NHM yangdiukur pada nilai wajar dengan menggunakanteknik penilaian tingkat 3.

As of December 31, 2015, the Group haveliability in respect of contingent considerationsfrom the acquisition of investments in NHM.These considerations are measured at fairvalue using the level 3 valuation technique.

38. IKHTISAR PERBEDAAN SIGNIFIKAN ANTARASTANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (“SAK”) DIINDONESIA DAN DI AUSTRALIA

38. SUMMARY OF SIGNIFICANT DIFFERENCESBETWEEN INDONESIAN FINANCIALACCOUNTING STANDARDS (“FAS”) ANDAUSTRALIAN FAS

Laporan keuangan konsolidasian disusunberdasarkan SAK di Indonesia yang dalam hal-haltertentu berbeda dengan SAK di Australia. Efektifsejak tanggal 1 Januari 2005, Australia telahmenerapkan SAK Australia. Perbedaan yangsignifikan antara SAK di Indonesia dan SAK diAustralia dijelaskan sebagai berikut:

The consolidated financial statements are preparedbased on Indonesian FAS which, to some extent,differ from those in Australia (“Australian FAS”).Effective from January 1, 2005, Australia hasimplemented Australian FAS. Significant differencesbetween Indonesian FAS and Australian FAS areexplained as follows:

a) SAK di Indonesia tidak memperkenankanamortisasi hak atas tanah kecuali dalam kondisitertentu. Pengecualian tersebut dalam halterdapat penurunan kualitas tanah, pemakaiantanah di daerah terpencil yang bersifat sementaradan prediksi manajemen atas kepastianperpanjangan hak kemungkinan besar tidakdiperoleh.

a) Indonesian FAS do not allow amortisation ofland-rights, with several exceptions undercertain circumstances. These certaincircumstances related to the impairment ofquality of land, temporary use of land in remoteareas and the management’s assessment that itis unlikely to obtain the renewal of the landrights.

Berdasarkan SAK di Australia, hak atas tanahditelaah apabila risiko dan hasil yang terkaitdengan kepemilikan tanah secara substansi telahditransfer dari lessor kepada lessee dan dapatdiklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. SAKdi Australia mengharuskan hak atas tanah yangmemiliki jangka waktu tertentu, walaupun dapatdiperpanjang, harus diamortisasi selama jangkawaktu hak atas tanah.

Under Australian FAS, land rights are assessedif the risks and rewards incidental to theownership of the land are substantiallytransferred by the lessor to the lessee andwould be classified as a capital lease.Australian FAS require land rights that are validonly for certain periods, although they could beextended, to be amortised over the lease termof the land rights.







38. IKHTISAR PERBEDAAN SIGNIFIKAN ANTARASTANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (“SAK”) DIINDONESIA DAN DI AUSTRALIA (lanjutan)

38. SUMMARY OF SIGNIFICANT DIFFERENCESBETWEEN INDONESIAN FINANCIALACCOUNTING STANDARDS (“FAS”) ANDAUSTRALIAN FAS (continued)

b) Sejak tanggal 1 Januari 2011, tidak adaperbedaan antara SAK di Indonesia dan Australiaterkait hal berikut. Sebelum 1 Januari 2011, SAKdi Indonesia memperbolehkan amortisasigoodwill dan pengakuan goodwill negatif. Jikaimbalan yang dialihkan lebih rendah daripadanilai wajar aset neto teridentifikasi entitas yangdiakuisisi, nilai wajar dari aset nonmoneterdikurangkan secara proporsional sampai selisihtereliminasi. Jika tidak tereliminasi penuh, sisaselisih diakui sebagai goodwill negatif dandiperlakukan sebagai penghasilan yangditangguhkan dan diamortisasi selama periodetertentu. Sejak 1 Januari 2011, SAK di Indonesiatidak lagi mengizinkan amortisasi goodwill danmengharuskan goodwill negatif yang berasal darikombinasi bisnis lalu dihentikan pengakuannyadengan melakukan penyesuaian terhadap saldolaba awal tanggal 1 Januari 2011

b) From January 1, 2011, there is no differencebetween Indonesian and Australian FAS inrelation to the below. Prior to January 1, 2011,Indonesian FAS allowed goodwill amortisationand the recognition of negative goodwill. If thecost of acquisition is less than the fair value ofthe net assets of the subsidiary acquired, thefair value on non-monetary assets should bereduced proportionately until the difference iseliminated. If it is not possible to completelyeliminate the difference by reducing the fairvalue of non-monetary assets, the remainingdifference is recognised as a negative goodwilland treated as deferred income and amortisedover a certain period. From January 1, 2011,Indonesian FAS no longer permits amortisationof goodwill and requires negative goodwill fromprior business combinations to be derecognisedby making an adjustment to the openingretained earnings as at January 1, 2011.

Tabel-tabel berikut ini menyajikan rekonsiliasi laporanposisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31Desember 2016 dan 2015 dan laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian untuktahun yang berakhir 31 Desember 2016 dan 2015,untuk setiap kasus antara laporan keuangankonsolidasian menurut SAK di Indonesia dan SAK diAustralia.

The following tables set forth a reconciliation of theconsolidated statements of financial position as atDecember 31, 2016 and 2015 and consolidatedstatements of profit or loss and other comprehensiveincome for the years ended December 31, 2016 and2015, in each case between Indonesian FAS andAustralian FAS consolidated financial statements.









2016 2015Standar Standar

Akuntansi AkuntansiAustralia/ Australia/

Rekonsiliasi/ Australian Rekonsiliasi/ AustralianIFAS Reconciliation FAS IFAS Reconciliation FAS

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 7,623,385,438 - 7,623,385,438 8,086,634,372 - 8,086,634,372 Cash and cash equivalentsPiutang usaha, bersih Trade receivables, net

Pihak ketiga 640,813,916 - 640,813,916 340,924,318 - 340,924,318 Third partiesPihak berelasi 193,356,963 - 193,356,963 107,087,903 - 107,087,903 Related parties

Piutang lain-lain, bersih 156,313,947 - 156,313,947 130,132,409 - 130,132,409 Other receivables, netPersediaan, bersih 1,388,415,530 - 1,388,415,530 1,752,584,557 - 1,752,584,557 Inventories, netPajak dibayar di muka Prepaid taxes

Pajak lain-lain 463,678,667 - 463,678,667 694,244,827 - 694,244,827 Other taxesBiaya dibayar di muka 85,572,258 - 85,572,258 76,226,751 - 76,226,751 Prepaid expensesAset lancar lain-lain 38,347,995 - 38,347,995 64,991,423 - 64,991,423 Other current assets

Jumlah aset lancar 10,589,884,714 - 10,589,884,714 11,252,826,560 - 11,252,826,560 Total current assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSKas yang dibatasi

penggunaannya 3,503,968 - 3,503,968 3,480,950 - 3,480,950 Restricted cashPiutang non-usaha Non-trade related

pihak berelasi 510,023,862 - 510,023,862 481,963,825 - 481,963,825 party receivableInvestasi pada

entitas asosiasi 2,080,115,940 - 2,080,115,940 1,992,516,049 - 1,992,516,049 Investments in associates, netInvestasi pada ventura Investment in a joint

bersama 1,136,694,848 - 1,136,694,848 1,481,635,779 - 1,481,635,779 ventureProperty, plant and

Aset tetap, bersih 12,999,282,867 (224,064,494) 12,775,218,373 12,267,804,244 61,066,278 12,328,870,522 equipment, netProperti pertambangan 853,515,777 - 853,515,777 863,973,221 - 863,973,221 Mining propertiesAset eksplorasi Exploration and evaluation

dan evaluasi 799,356,725 131,542,782 930,899,507 743,551,056 131,542,782 875,093,838 assetsBiaya tangguhan 18,229,988 - 18,229,988 50,279,543 - 50,279,543 Deferred chargesPajak dibayar dimuka Prepaid taxes

Pajak penghasilan badan 249,466,416 - 249,466,416 303,728,340 - 303,728,340 Corporate income taxesGoodwill 101,759,427 11,581,026 113,340,453 101,759,427 11,581,026 113,340,453 GoodwillAset pajak tangguhan 560,641,159 7,956,348 568,597,507 732,082,537 (96,509,208) 635,573,329 Deferred tax assetsAset tidak lancar lainnya 79,060,121 - 79,060,121 81,249,359 - 81,249,359 Other non-current assets

Jumlah aset tidak lancar 19,391,651,098 (72,984,338) 19,318,666,760 19,104,024,330 107,680,878 19,211,705,208 Total non-current assets

JUMLAH ASET 29,981,535,812 (72,984,338) 29,908,551,474 30,356,850,890 107,680,878 30,464,531,768 TOTAL ASSETS












LIABILITIES ANDLIABILITAS DAN EKUITAS SHAREHOLDERS’ EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang usaha Trade payables

Pihak ketiga 419,910,100 - 419,910,100 547,034,314 - 547,034,314 Third partiesPihak berelasi 165,815,841 - 165,815,841 177,060,544 - 177,060,544 Related parties

Beban akrual 214,649,427 - 214,649,427 251,599,629 - 251,599,629 Accrued expensesLiabilitas imbalan karyawan Short-term employee

jangka pendek 17,682,321 - 17,682,321 8,516,109 - 8,516,109 benefit liabilitiesUtang pajak Taxes payable

Pajak penghasilan badan 309,587 - 309,587 3,295,482 - 3,295,482 Corporate income taxesPajak lain-lain 61,172,044 - 61,172,044 59,483,551 - 59,483,551 Other taxes

Uang muka pelanggan 135,082,955 - 135,082,955 42,126,927 - 42,126,927 Advances from customersPinjaman bank

jangka pendek 2,687,200,000 - 2,687,200,000 2,808,100,000 - 2,808,100,000 Short-term bank loansPinjaman investasi yang jatuh Current maturities

tempo dalam satu tahun 568,006,900 - 568,006,900 379,707,375 - 379,707,375 of investment loansPenyisihan untuk

pengelolaandan reklamasi lingkungan Current maturities ofhidup yang jatuh tempo provision for environmentaldalam satu tahun 20,018,911 - 20,018,911 20,018,911 - 20,018,911 and reclamation costs

Utang lain-lain 62,465,512 (4,449,723) 58,015,789 42,387,538 (4,449,723) 37,937,815 Other payables

Jumlah liabilitasjangka pendek 4,352,313,598 (4,449,723) 4,347,863,875 4,339,330,380 (4,449,723) 4,334,880,657 Total current liabilities

LIABILITASJANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES

Utang obligasi 2,995,896,341 - 2,995,896,341 2,995,030,772 - 2,995,030,772 Bonds payablePinjaman investasi

setelah dikurangibagian yang jatuh tempo Investment loan, netdalam satu tahun 3,653,536,133 - 3,653,536,133 3,927,468,734 - 3,927,468,734 of current maturities

Penyisihan untukpengelolaan dan reklamasilingkungan hidupsetelah dikurangibagian yang Provision for environmentaljatuh tempo dalam and reclamation costs netsatu tahun 200,973,848 - 200,973,848 232,701,864 - 232,701,864 of current maturities

Kewajiban pensiun danimbalan pascakerja Pension and otherlainnya 366,320,904 - 366,320,904 347,239,277 - 347,239,277 post-retirement obligations

Liabilitas jangkapanjang lainnya 3,699,415 - 3,699,415 198,360,901 - 198,360,901 Other non-current liabilities

Jumlah liabilitasjangka panjang 7,220,426,641 - 7,220,426,641 7,700,801,548 - 7,700,801,548 Total non-current liabilities

JUMLAH LIABILITAS 11,572,740,239 (4,449,723) 11,568,290,516 12,040,131,928 (4,449,723) 12,035,682,205 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS SHAREHOLDERS’ EQUITY

EKUITAS YANG DAPAT EQUITY ATTRIBUTABLEDIATRIBUSIKAN KEPADA TO OWNERS OFPEMILIK ENTITAS INDUK THE PARENT

Modal saham 2,403,076,473 - 2,403,076,473 2,403,076,473 - 2,403,076,473 Share capitalTambahan modal

disetor, bersih 3,934,833,124 - 3,934,833,124 3,934,833,124 - 3,934,833,124 Additional paid-in capital, netKomponen ekuitas lainnya: Other equity components:

Selisih kurs karenapenjabaran Difference in foreignlaporan keuangan 54,961,059 - 54,961,059 55,081,190 - 55,081,190 currency translation

Surplus revaluasi aset 2,330,655,281 (139,287,409) 2,191,367,872 2,330,655,281 (139,287,408) 2,191,367,873 Asset revaluation surplusSaldo laba: Retained earnings:

Yang telah ditentukanpenggunaannya 11,613,209,777 - 11,613,209,777 11,613,209,777 - 11,613,209,777 Appropriated

Yang belum ditentukanpenggunaannya (1,927,961,061) 70,752,794 (1,857,208,267) (2,020,161,940) 244,862,053 (1,775,299,887) Unappropriated

Jumlah ekuitas yang dapatdiatribusikan kepada pemilik Total equity attributable toentitas induk 18,408,774,653 (68,534,615) 18,340,240,038 18,316,693,905 105,574,645 18,422,268,550 owners of the parent

Kepentingan nonpengendali 20,920 - 20,920 25,057 - 25,057 Non-controlling interests

TOTAL SHAREHOLDERS’JUMLAH EKUITAS 18,408,795,573 (68,534,615) 18,340,260,958 18,316,718,962 105,574,645 18,422,293,607 EQUITY

JUMLAH LIABILITAS TOTAL LIABILITIES ANDDAN EKUITAS 29,981,535,812 (72,984,338) 29,908,551,474 30,356,850,890 101,124,922 30,457,975,812 SHAREHOLDERS’ EQUITY












PENJUALAN 9,106,260,754 - 9,106,260,754 10,531,504,802 - 10,531,504,802 SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN 8,254,466,187 223,773,911 8,478,240,098 10,336,364,157 139,354,323 10,475,718,480 COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 851,794,567 223,773,911 628,020,656 195,140,645 (139,354,323) 55,786,322 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSESUmum dan administrasi 707,278,248 54,800,904 762,079,152 776,280,373 133,396 776,413,769 General and administrativePenjualan dan pemasaran 136,360,260 - 136,360,260 120,298,794 - 120,298,794 Selling and marketing

Jumlah beban usaha 843,638,508 54,800,904 898,439,412 896,579,167 133,396 896,712,563 Total operating expense

LABA/(RUGI) USAHA 8,156,059 (278,574,815) (270,418,756) (701,438,522) (139,487,719) (840,926,241) OPERATING INCOME/(LOSS)

PENGHASILAN/(BEBAN)LAIN-LAIN OTHER INCOME/(EXPENSES)

Bagian kerugian entitas asosiasi Share of loss of associatesdan ventura bersama (281,813,472) - (281,813,472) (496,574,736) - (496,574,736) and joint venture

Penghasilan keuangan 343,190,135 - 343,190,135 73,214,891 - 73,214,891 Finance incomeBeban keuangan (319,273,938) - (319,273,938) (246,021,355) - (246,021,355) Finance costsKerugian lain-lain, bersih 487,032,811 - 487,032,811 (297,954,202) - (297,954,202) Other losses, net

Beban lain-lain, bersih 229,135,536 - 229,135,536 (967,335,402) - (967,335,402) Other expenses, net

LABA/(RUGI) SEBELUM PROFIT/(LOSS)PAJAK PENGHASILAN 237,291,595 (278,574,815) (41,283,220) (1,668,773,924) (139,487,719) (1,808,261,643) BEFORE INCOME TAX

(Manfaat)/beban pajak penghasilan (172,485,407) 69,643,704 (102,841,703) 227,921,028 50,078 227,971,106 Income tax (benefit)/expense

LABA/(RUGI) TAHUN BERJALAN 64,806,188 (208,931,111) (144,124,923) (1,440,852,896) (139,437,641) (1,580,290,537) PROFIT/(LOSS) FOR THE YEAR

LABA/(RUGI) OTHER COMPREHENSIVEKOMPREHENSIF LAIN INCOME/(LOSS)

Pos yang tidak akan Items that will not bedireklasifikasi ke laba rugi: reclassified to profit or loss:Kenaikan nilai tanah dari Increase on land from

revaluasi - - - 2,330,655,281 - 2,330,655,281 revaluationPengukuran kembali Remeasurement of

kewajiban pensiun dan pension and otherpasca kerja 3,890,829 - 3,890,829 25,271,004 - 25,271,004 retirement obligations

Dampak pajak pengukuran Tax effect on remeasurementkembali kewajiban of pension andpensiun dan pasca other retirementkerja setelah pajak (972,707) - (972,707) (6,317,751) - (6,317,751) obligations net of tax

Pos yang akan Items that will bedireklasifikasi ke laba rugi: reclassified to profit or loss:Bagian penghasilan komprehensif Share of other comprehensive

lain dari entitas asosiasi dan income of associates andventura bersama 24,472,432 - 24,472,432 3,821,246 - 3,821,246 joint controlled venture

Selisih kurs penjabaran Difference in foreignLaporan keuangan (120,131) - (120,131) (20,833) - (20,833) currency translation

PENGHASILAN OTHER COMPREHENSIVEKOMPREHENSIF LAIN INCOME/ FOR THETAHUN BERJALAN 27,270,423 - 27,270,423 2,353,408,947 - 2,353,408,947 YEAR

JUMLAH PENGHASILAN/(RUGI) TOTAL COMPREHENSIVEKOMPREHENSIF INCOME/(LOSS) FOR THETAHUN BERJALAN 92,076,611 (208,931,111) (116,854,500) 912,556,051 (139,437,641) 773,118,410 YEAR

LABA/(RUGI) TAHUN BERJALANYANG DAPAT INCOME/(LOSS) FOR THE YEARDIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:Pemilik entitas induk 64,810,325 (208,931,111) (144,120,786) (1,440,851,795) (139,437,641) (1,580,289,436) Owners of the parentKepentingan nonpengendali (4,137) - (4,137) (1,101) - (1,101) Non-controlling interests

64,806,188 (208,931,111) (144,124,923) (1,440,852,896) (139,437,641) (1,580,290,537)

JUMLAH PENGHASILAN/(RUGI)KOMPREHENSIF TAHUN TOTAL COMPREHENSIVEBERJALAN YANG DAPAT INCOME/(LOSS) THE YEARDIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:Pemilik entitas induk 92,080,748 (208,931,111) (116,850,363) 912,557,152 (139,437,641) 773,119,511 Owners of the parentKepentingan nonpengendali (4,137) - (4,137) (1,101) - (1,101) Non-controlling interests

92,076,611 (208,931,111) (116,854,500) 912,556,051 (139,437,641) 773,118,410

LABA/(RUGI) BERSIH PER BASIC AND DILUTEDSAHAM DASAR DAN DILUSIAN INCOME/(LOSS) PER SHAREYANG DIATRIBUSIKAN ATTRIBUTABLE TOKEPADA PEMILIK ENTITAS OWNERS OF PARENTINDUK (nilai penuh) 3 (6) (120) (120) (full amount)







39. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 39. NON-CONTROLLING INTERESTS

Saldo kepentingan nonpengendali pada tanggal 31Desember 2016 dan 2015 merupakan bagiankepentingan pemegang saham nonpengendali atasekuitas ARI yang dimiliki oleh PT MB.

The balance of non-controlling interests as atDecember 31, 2016 and 2015 represents the non-controlling shareholder’s share of ARI’s equity whichis owned by PT MB.

40. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 40. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

Pada tanggal 11 Januari 2017, Perusahaan dan PTPos Indonesia (Persero) menandatangani perjanjiankerjasama penjualan produk Logam Mulia. PT PosIndonesia (Persero) akan menyediakan fasilitaspenjualan, pembayaran dan distribusi produk LogamMulia Perusahaan. Perjanjian ini berlaku hingga 10Januari 2018 dan dapat diperpanjang sesuaikesepakatan kedua belah pihak.

On January 11, 2017, the Company and PT PosIndonesia (Persero) entered into precious metalsales agreement. PT Pos Indonesia (Persero) willprovide facilities for sales, payment and preciousmetal distribution. This agreement is valid untilJanuary 10, 2018 and can be extended based onagreement by both parties.

PERUSAHAAN PERSEROAN (PERSERO) PT ANEKA TAMBANG …

Documents

Transcript of PERUSAHAAN PERSEROAN (PERSERO) PT ANEKA TAMBANG …