Pasar Finansial

[email protected]

04/20/23 MPS PRODUK & JASA 2

JENIS PASAR FINANSIAL I. Pasar Uang II. Pasar ModalIII. Pasar Komoditas

Berjangka

04/20/23 3MPS PRODUK & JASA

1. Domestik2. Forex

1. DOMESTIK / Money MarketRupiah / IDROver the Counter / OTCDiawasi & difasilitasi oleh Bank Sentral BI ( Kliring House)


PESERTA PASAR UANG :

LKB & LKBB

Perusahaan Besar

Lembaga Pemerintah

Broker/ pedagang Uang

MPS PRODUK & JASA 604/20/23

FUNGSI PASAR UANG

1. Sarana untuk mempertemukan pihak yang surplus & defisit Dana

2. Alat Pengendali moneter bagi Regulator

3. Sarana untuk memperoleh keuntungan bagi pihak pihak surplus dana

4. Sarana Investasi bagi Investor5. Wilayah kerja Domestik / dalam

negeri04/20/23 MPS PRODUK & JASA 7

KARAKTERISTIK PASAR UANG1. Pertemuan pihak surplus & defisit2. Transaksi bersifat jangka pendek

(mulai overnight s/d 1 tahun)3. transaksi pinjam meminjam Call

Money 4. Over the counter (OTC)5. Domestik (Rp) & luan Negeri

(Valas)MPS PRODUK & JASA 804/20/23

JENIS-JENIS RISIKO INVESTASI DI PASAR UANG

1. pasar suku bunga & Kurs2.kredit / gagal bayar3. Likuiditas


INSTRUMEN PASAR UANGSURAT HUTANG JANGKA PENDEK

PEMERINTAH / BANK SENTRAL : SBI, FASBI, Sertifikat Deposito, Treasury

Bill (*)Mekanisme : Lelang, Repo, Outright

SURAT HUTANG JANGKA PENDEK YANG DITERBITKAN SWASTA :

Negotiable CD, Promisory Note, Commercial Paper, Bankers Acceptance

T Bill, NCD, CP di Luar negeri (*)04/20/23 MPS PRODUK & JASA 10

CALL MONEY

Kegiatan pinjam meminjam dana antara satu bank dengan bank lainnya untuk jangka waktu pendek ( umumnya 1 – 29 hari atau dibawah 1 bulan )


SERTIFIKAT DEPOSITOAdalah instrumen keuangan yang diterbitkan oleh suatu bank atas unjuk dan dinyatakan dlm suatu jumlah , jangka waktu dan tingkat bunga tertentu. Bisa diperjual belikan dan dipindah tangankan sebelum jatuh tempo dengan mekanisme Diskonto


TRASURY BILLs (T-BILLs)1. Merupakan instrumen utang yg diterbitkan oleh

pemerintah, Bank Sentral.2. Atas unjuk 3. Dg jumlah ttt yg akan dibayarkan kpd pemegang

pd tgl yg telah di tetapkan.4. Umumnya berjangka waktu tempo 1 thn atau

kurang.5. Disukai, karena mudah dijual belikan 6. T-Bills tdk memberikan bunga secara langsung

tetapi dijual atas dasar diskonto yg ditetapkan melalui proses pelelangan.


Contoh :Permintaan rata2 dlm suatu pelelangan T-Bills untuk Jk Wkt 182 hari adalah USD. 94.13 per $ 100 nilai nominal. Jumlah hari 360/thn. Maka discount rate adalah sbb :

$100 - $94.13 x 360 = 11,61% $ 100 182

Effective yield :

5,87 x 100 x 360 = 12,34% $ 94,13 182


COMMERCIAL PAPER1. Unsecured prommissory notes, ttp kadang di back

up dg fasilitas credit line2. Diterbitkan o/ Perusahaan untuk memperoleh

dana jk pendek & dijual ke investor dipasar uang.3. Jangka waktu CP ini berkisar mulai dari beberapa

hari s/d 270 hari. 4. Umumnya penjualan dilakukan dg diskonto, ttp

ada yang dengan bunga simple interest seperti halnya kredit

5. Penerbitan CP bisa langsung (buyer/ seller) atau dg makanisme perantara/ broker ( individual, perusahaan sekuritas, Bank)


REPURCHASE AGREEMENT/ REPOTransaksi jual beli surat-surat berharga disertai dengan perjanjian bahwa penjual akan membeli kcmbali surat-surat berharga yang dijual tersebut pada tanggal dan dengan harga yang telah ditetapkan lebih dahulu.


BANKER’S ACCEPTENCESurat hutang dari debitur Bank yang disetujui / diakseptasi oleh Bank. Selanjutnya Surat hutang tsb dijadikan oleh debitur untuk alat pembayaran dalam perdagangan atau diperjual belikan atau digunakan untuk memperoleh kredit ke Bank atau Bank Sentral


PESERTA1. LANGSUNG : Bank Sentral & Bank

Komersial/ Umum dealing + kliring

2. TIDAK LANGSUNG : LKBB, pemerintah, swasta yg memiliki transaksi pasar uang dalam skala besar


HAL PENTINGLimit BankBank KorespondenDepository Bank ( Nostro account )

Quotation : Bid rate (harga dari borrower) & OfferRate (harga dari penjual)


2. PASAR FOREX FUNGSIa.Hedgingb.Mencari keuntunganc.Kebutuhan operasional / transaksi individual

d.Investasie.Spekulasi


PENGERTIANNilai Tukar / Kurs : harga satu mata

uang yg dinyatakan terhadap mata uang lainnya.

SISTIM PENETAPAN KURS :- Tetap- Mengambang : Free Floating &

Managed Floating- Terikat / Pegged04/20/23 MPS PRODUK & JASA 21

FAKTOR YG MEMPENGARUHI KURS1. Suply & Demand2. Balance of Payment3. Tingkat Inflasi4. Suku bunga5. GDP 6. Kebijakan Pemerintah7. Spekulasi/ Rumor


CiriPasarnya bersifat over the counter/ bilateral

Didukung lembaga penyedia informasi/ transaksi dunia : bloomberg, CNBC, Reuters

Wilayah kerja : Internasional


Jenis Transaksi 1. Transaksi spot Adalah jual beli mata uang dengan penyerahan dan

pembayaran antarbank yang akan diselesaikan pada dua hari kerja berikutnya.

Misalnya kontrak jual beli suatu mata uang spot dilakukan atau ditutup pada tanggal 7 November 1998, penyerahan dan penyelesaian kontrak tersebut dilakukan pada tanggal 9 November 1998. Apabila pada tanggal 9 November 1998 tersebut kebetulan hari libur atau Sabtu maka penyelesaiannya adalah pada hari kerja berikutnya.


Jenis Transaksi 2. Transaksi ForwardTransaksi forward atau juga disebut

transaksi berjangka pada prinsipnya adalah transaksi sejumlah mata uang tertentu dengan sejumlah mata uang lainnya dengan penyerahan pada waktu yang akan datang.

misalnya kontrak ditutup tanggal 21 April akan memiliki tanggal valuta pada 23 Juni.


3.Transaksi SwapTransaksi pembelian & penjualan

sejumlah mata uang tertentu secara simultan pada dua tanggal/ value date tertentu, pada pihak yg sama pertukaran berjangka


Kuotasi dapat dilakukan dengan cara:Direct QuotationPenentuan kurs suatu mata uang di mana satu mata

uang asing digunakan untuk menilai mata uang lokal. Mata uang asing senantiasa tetap terhadap mata uang lokal.

Indirect QuotationMata uang lokal digunakan untuk menilai mata uang

asing. Mata uang lokal senantiasa tetap terhadap asing.

USD atau Pound sterling QuotationUSD / Pound selalu dijadikan sebagai mata uang

referensi dalam penentuan kurs mata uang asing lain, misalnya IDR 9.173/USD.


Kurs dan Kuotasi Valuta Asing Kuotasi atau Direct Quotation

Langsung atau Direct Quotation USD = IDR 7.800 JPY = IDR 820 CAD = IDR 5.900

Tidak Langsung atau Indirect Quotation IDR = USD 0.0001 IDR = FFr 0.0008 IDR = HKD 0.0009

USD Quotation Outright Forward Quotation Point Quotation Bid and Offer Quotation


merupakan kegiatan yang berhubungan dengan penawaran umum dan perdagangan efek perusahaan publik (UU RI No. 8 1995 tentang Pasar Modal)

Diawasi oleh OJKPengelola : PT Bursa Efek JakartaLembaga Kliring & Penjamin : PT KPEILembaga Penyimpanan & Administrasi : PT KSEIBank Penyimpan Instrumen Efek : Bank CustodianPeserta : Anggota terdaftar perusahaan Sekuritas /

Penjual EfekInstrumen : saham, obligasi, Derivatif : Kontrak berjangka

Indeks (LQ 45 ), Opsi saham, Efek Beragunan Asset


Manfaat Pasar Modal a. Merupakan basis pendanaan jangka panjang

untuk melaksanakan berbagai proyekb. Merupakan sarana alternatif investasi bagi

pemodal

c. Dana tersedia relatif tidak terbatasd. Merupakan sarana pemerataan pendapatan,

secara makro ekonomie. Merupakan motivator dalam peningkatan kualitas

output perusahaanf. Pelaksanaan manajemen perusahaan secara

profesional dan transparang. Peningkatan aktivitas ekonomi nasionalh. Prestige: peningkatkan ‘citra’ perseroani. Sarana untuk memperbaiki struktur permodalan

perseroan


Proses Penawaran Umum Proses Penawaran Umum Pasar Primer Pasar Primer

++AKUNTAN PUBLIKKONSULTAN HUKUMNOTARISPENILAIBIRO ADMINISTRASI EFEK PEMERINGKAT PENANGGUNG (Jika ada)WALI AMANAT

PerusahaanPerusahaan

Penjamin Emisi

mengajukanPernyataan Pendaftaran

OJK

Pernyataan PendaftaranEfektif

Penawaran Umum Perdana(IPO)

Bursa Efek


Pasar Sekunder Investor membuka

sub account di PE/Bank Pembayar

Investor order beli/jual Efek di PE

Efek ditransaksikan oleh Broker Dealer pada harga pasar (Market Price) di Bursa Efek

Dana hasil penjualan menjadi hak Investor

LISTING COMPANY

Bursa Bursa EfekEfek


Proses Pelaksanaan Perdagangan di BEI


a. SAHAM

ManfaatDividen SahamDividen Tunai Saham BonusCapital GainHak Suara

ResikoTidak ada pembagian

dividenCapital LossResiko LikuidasiSaham delisting dari Bursa

Merupakan surat berharga yang merupakan tanda bukti kepemilikan seseorang atau badan terhadap perusahaan terbuka yang tercatat dan ditransaksikan di Bursa Efek.


JENIS & NILAI SAHAMJENIS SAHAM :BIASA : hak suara & devidenPREFERENS : Hak istimewaCONVERTIBLE : dapat dikonversi menjadi Obligasi, saham pereferen / surat berharga lainnya

NILAI SAHAM :Nilai NominalNilai BukuNilai Pasar04/20/23 MPS PRODUK & JASA 37

KEUNTUNGAN INVESTORCapitalGainDividenHak suaraSubscription

privelleges for new share

Hak pembagian aset jika terjadi likuidasi (setelah dipotong kewajiban perusahaan)


CAPITALLOSS

DILUSI, market, likuiditas

TIDAK ADADIVIDEN

PAILIT


b. OBLIGASI / SURAT HUTANGObligasi adalah surat berharga berupa

pengakuan atas hutang yang diterbitkan oleh Pemerintah, perusahaan swasta atau badan usaha milik negara (BUMN), dalam jangka waktu tertentu. Pemegang Obligasi berhak mendapatkan bunga obligasi secara berkala dan pelunasan atas pokok obligasi sebagaimana disebutkan dalam prospektus.

Obligasi Ritel adalah obligasi yang diperjual belikan dalam satuan pecahan nominal Rp. 5 juta dan kelipatannya, dan ditransaksikan melalui Bursa Efek.


PIHAK TERKAITPenerbitInvestorPerantara : Sekuritas, Investment Bank, Financial advisor, Broker


Rating Obligasi Dilakukan oleh Lembaga

Pemeringkat, yaitu Pefindo dan Moody’s ; standard and poor dll (approved by OJK)

Menunjukkan resiko kemungkinan tidak dipenuhinya kewajiban pembayaran bunga dan pokok obligasi oleh perusahaan penerbit kepada pemegang obligasi (credit risk);

Antara lain ditentukan oleh resiko industri yang digeluti, market position dari perusahaan dalam industri dan kondisi keuangan perusahaan;

Semakin tinggi rating menunjukkan semakin rendah resikonya, sehingga biaya kupon bunga obligasi akan semakin rendah.

Peringkat ObligasiPeringkat Obligasi((Bond RatingBond Rating)) GradeGrade KualitasKualitas

PefindoPefindo Moody’s Moody’s Ind.Ind.

idAAAidAAA AAAAAA InvestasiInvestasi Kualitas Kualitas TertinggiTertinggi

idAAidAA AAAA InvestasiInvestasi Kualitas Kualitas TinggiTinggi

idAidA AA InvestasiInvestasi KuatKuat

idBBBidBBB BBBBBB InvestasiInvestasi MediumMedium


Resiko Memiliki ObligasiResiko KreditResiko Kredit((credit riskcredit risk))

Resiko yang disebabkan Resiko yang disebabkan penerbit tidak mampu penerbit tidak mampu membayar bunga dan atau membayar bunga dan atau pokok obligasi.pokok obligasi.

Resiko LikuiditasResiko Likuiditas((liquidity riskliquidity risk))

Resiko yang disebabkan karena Resiko yang disebabkan karena tidak likuidnya perdagangan tidak likuidnya perdagangan obligasi di pasar sekunderobligasi di pasar sekunder

Resiko BungaResiko Bunga((interest rate interest rate

riskrisk))

Resiko yang muncul akibat Resiko yang muncul akibat pergerakan suku bunga. pergerakan suku bunga. Kenaikan tingkat suku bunga Kenaikan tingkat suku bunga pasar, akan menurunkan harga pasar, akan menurunkan harga obligasi, dan sebaliknya.obligasi, dan sebaliknya.


c. REKSADANAAdalah : Wadah penempatan dana investasi

investor pasar modal yg selanjutnya oleh Manajer Investasi akan dikelola agar menjadi portofolio yang meningkat nilainya (NAB)

Dikelola oleh Perusahaan Aset Management yang terdaf tar di OJK berupa Perusahaan Terbatas atau Kontrak Investasi Kolektif antara Manajer Investasi dengan Bank Custodian

Administrasi dikelola lembaga independen Bank Custodian

Nilai minimal Dana per produk Reksadana : Rp 25 mily


DISTRIBUSI :Terbuka/ Open End : reksadana yg dibeli investor dapat dijual kembali dengan bebas ke penerbit dengan harga sesuai kondisi pasarTertutup / Closed End : tidak dapat dijual kembali sebelum jatuh tempo ke penerbit. Hanya bisa dijual di pasar sekunder sesuai harga pasar.

JENIS PORTOFOLIOSahamPendapatan tetapCampuranPasar Uang


MEKANISME PENJUALAN :Manajer Investasi menjual langsung ke InvestorKerjasama dengan Bank, asuransi

ALAMAT : www . idx.co.idIndonesia Stock Exchange BuildingJl. Jend. Sudirman Kav 52-53Jakarta Selatan 12190, Indonesia

Telepon : +6221 5150515Fax : +6221 5150330


Dikelola oleh PT Bursa Berjangka Jakarta sejak th 2000, meliputi komoditas yang diperdagangkan di dalam dan luar negeri : (komoditas pertanian, peternakan & petambangan) serta Instrumen Keuangan Berjangka

menyediakan fasilitas bagi para anggotanya untuk bertransaksi Komoditas Berjangka berdasarkan harga yang ditentukan melalui interaksi yang efisien berdasarkan permintaan dan penawaran dalam sistem perdagangan elektronis.


FUNGSI & LEMBAGA PENDUKUNGFUNGSIHedging harga &

ketersediaan komoditasMencari keuntungan

LEMBAGA PENDUKUNGPT Kliring Berjangka Indonesia


ALAMAT


PT.Bursa Berjangka Jakarta (BBJ)Jakarta Futures ExchangeThe City Tower Building, 20th floor MH. Thamrin No.81, Jakarta IndonesiaTelp : (021)31996030 (Hunting). Fax : (021)31996050

WWW.bbj-jfx.com

INVESTASIAdalah : Aktifitas yang dilakukan oleh Manajer

Investasi untuk menganalisis komoditas Investasi dengan mengupayakan keamanan pokok investasi & memberikan penghasilan yg wajar kepada investor, sesuai risiko produk dalam jangka waktu tertentu

Prinsip Utama:High Risk High ReturnTime Value of Money NPVDon’t Put your money in one basket


KEGIATAN POKOK INVESTASIAnalisis terhadap sarana & instrument

investasiProteksi/ hedging atas pokok investasiMenilai kewajaran return vs risiko

TAHAPAN INVESTASI :- Tujuan Investasi- Kebijaksanaan Investasi fixed income,

saham, campuran- Strategi Portofolio Investasi- Monitoring & Penilaian


STRATEGI PORTOFOLIOBuy and Hold jangka panjangActive Management jk pendek / panjang

Immunization hedging


55 / 51

[email protected]

Terima kasih & Salam Sukses !

55MPS PRODUK & JASA04/20/23

Pasar Finansial

Documents

Transcript of Pasar Finansial