Preem – Sweden’s largest Oil Company and the largest refiner in the Nordic Region

Company Overview – Supply, Trading and Refining

• Two sophisticated refineries (Lysekil and Gothenburg) with total capacity of 18 million m3 per year

• Focus on producing high quality value-added “green” transportation fuels

• Biggest refiner in the Nordic region with 30% of total refining capacity and 80% in Sweden

• In Sweden we supply energy and fuel equivalent to 15% of the country's total energy consumption

• About 50% of all refined products sold in Sweden are produced by Preem

• Two thirds of the production are exported - Preem is one of Sweden's largest exporters

• Highly regarded shipping regulations

•Preem has about 1300 employees

•About 3400 are working within the Preem brand

Marketing Division Overview

• Market leader with 33,5 % share of all refined products under Preem brand name

• Lube oil, LPG

• Specialty fuel oil business

• 470 gasoline stations and 180 truck stops throughout Sweden

1967

BP raff invigs

Historiken till ETT Preem – många bolag och varumärken på vägen

1986 OK-föreningarna

”mackverksamheten”

Ett Preem

1969 IC:s varumärke

försvinner

1C

1970-talet OK största

marknadsaktör

1963 IC och OK fusioneras

Oljekonsumenterna

1985 Uppstickaren Jet

etablerar sig. Priskrig!

1980 SP övertar 14%

av Scanraff

1975 Kungen inviger

Scanraff (OK och Texaco)

1986 OK på ruinens

brant. OK Petroleum

bildas.

Scanraff

1997

Preem köper JET:s eldningsoljeverksamhet

19

95

Sam

arb

ete

und

er O

K-l

oggo

n

avsl

uta

s..

1986 OK Petroleum bildas av SP med raffinaderi samt ett flertal ”mack” varumärken.

1989 OKP köper

Texacos andel i Scanraff

1991 OKP köper

BP-raffinaderi och EO i Sverige

1994

KF, Staten och Neste säljer OKP till Mohammed

Al-Amoudi

1996

OKP byter namn till Preem.

1984 Delar av Scanraff

säljs till Norsk Hydro

1915 IC – inköpscentralen

1945 OK – Sveriges olje-

konsumenters riksförbund

1926 Första OK – föreningen

1930 Tidningen ”Bilekonomi”

1C 1C

1998

Lokala dotter-bolag

fusioneras

2005 Scanraff och

BP-raff fusioneras in i

Preem

2003 Preem

köper ut N Hydro ur Scanraff

Scanraff

SPE blir eget bolag

Supply Chain Preem is transporting 30 million tonnes annually. 93% of freight is made by ships,

although the road transports is equal to one lap around the Earth – per day.

30 Million ton/year = 1 000 kg/second

Crude tanker • Loading/unloading

• Spills at sea

• Tanker accident

Refinery • Fire/explosion

• Spills

Product tanker • Loading/unloading

• Spills at sea

• Tanker accident

Depot • Fire/explosion

• Spills

• Tanker accident

Distribution • Traffic accident

• Spills

• Fire

Crude oil price (monthly average)

20

40

60

80

100

120

140

2008 2009 2010 2011 2012 2013

$/

fat

BRENT DTD

BRENTDTDMean

Crude

Distilla-

tion

Vacuum

Distilla-

tion

Visbreaker

Mild Hydrcracker

Synsat

Isocracker

Fluid Catalytic

Cracker

Crude

Distilla-

tion

Vacuum

Distilla-

tion

Visbreaker

Mild Hydrcracker

Synsat

Isocracker

Fluid Catalytic

Cracker

Crude

Distilla-

tion

Vacuum

Distilla-

tion

Visbreaker

Mild Hydrcracker

Synsat

Isocracker

Fluid Catalytic

Cracker

Crude

Distilla-

tion

Vacuum

Distilla-

tion

Visbreaker

Mild Hydrcracker

Synsat

Isocracker

Fluid Catalytic

Cracker

Crude

Distilla-

tion

Vacuum

Distilla-

tion

Visbreaker

Mild Hydro-

cracker

Synsat

Isocracker

Isomeri-

sation

Platformer

Fluid

Catalytic

CrackerResidue

Crude

Heavy Fueloil

VGO

Diesel

MK1 Diesel

Gasoline

LPG and Propylene

Heavy Gasoil

Kerosene

Naphtha

VGO

Light Gasoil

Gas

Preemraff Lysekil

9

PRODUKTCRACKAR APRIL

Källa: IEA Oil Market report

Bensincracken föll något under april och landade på ett snitt på $13.95/bbl.

Dieselcracken försvagades under april marginellt och hamnade $18.21/bbl.

Tjockoljecracken fortsatte att stärkas kraftigt under april och hamnade på ett snitt på $-10.55/bbl.

Fuel Oil FOB Diesel CIF Gasoline CIF

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

$/bbl

5 yr Range (2008-12) 2012

2013 5 yr Average (2008-12)

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

$/bbl

5 yr Range (2008-12) 2012

2013 5 yr Average (2008-12)

-50

-45

-40

-35

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

$/bbl

5 yr Range (2008-12) 2012

2013 5 yr Average (2008-12)

Källa: BP

Prissättning fysisk olja

Det som händer på oljebörserna runt om i världen bestämmer

nivån på priset. Där avgörs om råolja kostar 80 eller 120 $/fat, liksom om dieseln kostar 10 eller 15 kr/liter vid pumpen.

Noteringar för fysisk olja. Den största aktören för att publicera noteringar för fysisk prissättning, definitivt i Europa, är Platts. De har konkurrens av till exempel Argus och ICIS.

Platts har ett system där helt öppen handel med publicerade bud och offerter ses av alla. Handeln sker i ett ”fönster” dels i tiden 16,45-17,30 dels synligt för alla. När man vill ta ut budet/offerten anmäler man till Platts ”Preem books Vitol” vilket visas på skärmen. Tydliga regler hur man får lägga in, ändra och dra sig tillbaka. Prisbilden 17,30 sätter noteringarna.

Många parametrar behövs för att sätta vissa noteringar. Problem om få affärer görs i fönstret.

Argus arbetar med ett system där man försöker fånga affärer som gjorts under hela dagen.

Den 14/5 2013 genomförde EU:s konkurrensmyndighet en gryningsräd hos Platts, BP, Shell och Statoil ASA. Ett flertal andra bolag har fått krav på att lämna information. Har systemet använts på ett olagligt sätt för att styra prisnoteringar dit man vill?

Bloomberg: ”The investigation by the European Commission shines a light on how price reporting companies including Platts, the energy news and data provider owned by McGraw Hill Financial Inc., help determine the cost of raw materials used in everything from plastic bags to jet fuel. The suspected violations are related to the Platts’ Market-On-Close assessment process, or so-called window, and may have been ongoing since 2002, Statoil said”

Svagheten med systemet är att ett fåtal affärer kan sätta prisnoteringen. Styrkan är att handeln är 100% transparent och har tydliga regler.

Prissättning fysisk olja

Dated Brent (BFOE) prissättning en majdag.

July cash (fysisk framtida råolja) BFOE/Brent handlad 101.33 $/fat.

North Sea CFD (diff promt-framtida) snitt för 10-25 dagar handlad

Juli-0.505: Vilket ger “Dated strip”= 101.33 minus 0.505= 100.825

Brent-råolja 10-25 dagar fram: Dated Strip minus 0.17 = 100.655

Forties-råolja 10-25 dagar fram: Dated Strip minus 0.27=100.555

Oseberg-råolja 10-25: Dated Strip plus 0.80= 101.625

Ekofisk-råolja 10-25: Dated Strip plus 0.985= 101.81

Dated Brent-notering denna dag 100.555 $/fat

Prissättning fysisk olja

Prissättning fysisk olja

Andra produkter, tex diesel, vill Platts gärna se handel i fönstret med en diff mot ett börsinstrument. Den europeiska börsen handlar med ”gasoil” dvs EO1 och diesel handlas ofta utanför fönstret med en premie mot börsen. Börspriset klockan 17,30 tex 854.25 $/mt med en premie på 30,25 $/mt sätter dieselpriset till 884.50.

Platts sätter priser på råolja och produkter för en fysisk marknad på 3-4 biljoner dollar enligt uppskattningar.

Det har uppskattats att 80% av fysisk handel prissätts mot noteringar ifrån bolag som Platts medan 20% prissätts mot börser.

Insatsen ifrån EU:s konkurrensmyndighet kommer leda till flera utredningar, även internt inom företagen. Amerikanska myndigheter har också ögonen på och vidtar åtgärder mot branschens agerande inom de system som finns för prissättning.