of Financial audit and compliance audit

75
AUDIT REPORT AUDIT OF THE PROPOSED LAW ON THE FINAL STATEMENT OF ACCOUNTS OF THE STATE BUDGET OF MONTENEGRO FOR 2013 Type of audit: Financial audit and compliance audit Audited entity: Government of Montenegro Ministry of Finance Subject of audit: Proposal Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 Audit duration: 140 audit days Auditing Board members: Mr Milan Dabović, PhD, President of Senate Head of Auditing Board Mr Dragiša Pešić, Member of Senate – Member of Auditing Board

Transcript of of Financial audit and compliance audit

                  

AUDIT REPORT 

AUDIT OF THE PROPOSED LAW ON THE FINAL STATEMENT OF ACCOUNTS OF THE STATE BUDGET OF MONTENEGRO FOR 2013 

  

  

     Type of audit:  Financial audit and compliance audit   Audited entity:  Government of Montenegro ‐ Ministry of Finance     Subject of audit:  Proposal Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of 

Montenegro for 2013    Audit duration:  140 audit days 

 Auditing Board members: 

  

Mr Milan Dabović, PhD, President of Senate ‐ Head of Auditing Board Mr Dragiša Pešić, Member of Senate – Member of Auditing Board   

   

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

3  

On the basis of Article 9 of the Law on State Audit Institution and the Decision of the Auditing Board responsible for the audit and composed of Mr Milan Dabović PhD, Head of the Auditing Board and Mr Dragiša Pešić, member of the Auditing Board, the State Audit Institution conducted the financial audit of the Proposal Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013. The audit covered the legal part and the explanation, Report on Consolidated Public Spending for 2013, Report on Cash Flow for 2013 prepared according to the economic classification, Report on Cash Flow  for 2013 prepared according  to  the  functional classification, Report on Arrears as of 31 December  2013,  a  summary  overview  of  the  key  accountancy  policies  and  other  explanatory information, as well as the audit of compliance of the activities and financial transactions with the laws and secondary legislation.   Responsibility of the Management for the Financial Reports  According  to Article 39 of  the Law on  the Budget and Fiscal Responsibility1, Minister of Finance  is responsible for the execution of the state budget, as well as for the preparation and presentation of financial  statements  in  line with  the  Rulebook  on  the Manner  of  Drafting,  Compiling  and  Filing Financial  Statements  of  the  Budget,  State  Funds  and  Local  Self‐Government Units2.  According  to Article 40 paragraph 4 of the Law on the Budget and Fiscal Responsibility, it is the budget executor in the spending unit that  is responsible  for  legality  in the use of the funds allocated to that spending unit. This responsibility includes designing, implementing and ensuring internal controls relevant for the  preparation  and  presentation  of  the  financial  statements  without  materially  wrong presentations  caused  by  fraud or  by  error.  The Government  of Montenegro  and  the  responsible persons  in  the  spending  units  are  responsible  for  ensuring  compliance  of  all  activities,  financial transactions and information entered into the financial statements with the relevant legislation.   Responsibility of the State Audit Institution  The responsibility of the State Audit  Institution  is to express  its opinion about the Proposal Law on the Final Statement of Accounts of  the State Budget of Montenegro  for 2013 on  the basis of  the audit  it performs  and  to  express  its  opinion on whether,  in  their material  aspects,  the  activities, financial transactions and  information given  in the  financial statements are  in compliance with the current applicable legislation. The audit was performed according to Articles 4 and 9 of the Law on State Audit  Institution3,  relevant  International Standards of Supreme Audit  Institutions  (ISSAI) and the Annual Audit  Plan  of  the  State Audit  Institution  for  2014 No.  4011‐06‐1540 of  27 December 2013. Adhering to the  International Standards of Supreme Audit  Institutions (ISSAI) the State Audit Institution complied with the requirements of ethics. It planned and performed the audits in the way that provided reasonable assurances that in the report there are no materially wrong presentations of data.   The audit included the procedures for obtaining audit evidence about the amounts disclosed in the financial statements,  including the assessment of the risk of materially wrong presentation caused by  frauds or errors. The  risk assessment dealt with  internal controls  relevant  for the development and fair presentation of the financial statements, with a view to designing the audit procedures that are  appropriate  in  given  circumstances,  but  not  with  a  view  to  expressing  opinion  about  the effectiveness of the internal controls. The audit included the assessment of the applied accountancy procedures and the assessment of the general presentation of  financial statements. We are of the opinion that the audit evidence secured  in the audit process on the selected sample of 60.10%  i.e. on  the  amount  of  963,652,728.45€,  are  sufficient  and  appropriate  to  provide  a  basis  for  the expressed audit opinion.  

                                                            1 OGM 20/14 as of 25 April 2014 

2 OGM 23/14 

3 OGM 28/04, 27/06, 78/06, 17/7, 73/10 and 40/11 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

4  

Financial  audit  of  the  Proposed  Law  on  the  Final  Statement  of Accounts  of  the  State  Budget  of Montenegro for 2013, the end of which is on 31 December 2013, established that the Proposed  Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 was in all material aspects prepared  in compliance with the Law on Budget and the Rulebook on the Rulebook on the Manner of Drafting, Compiling and Filing Financial Statements of the Budget, State Funds and Local Self‐Government Units and that it does not contain materially significant errors  in the presentation of  the  results  (deficit).  Accordingly,  the  Auditing  Board  expresses  its  unqualified  opinion  with emphasis on the matter.  The following matter is hereby emphasized:  

1. The  funds  in  the  amount  of  7,198,449.13 were  allocated  to  the  Radio  and  Television  of Montenegro through a direct payment from the Central Account of the State Treasury and there were no records of this amount on the side of the revenues and expenditures  in the Proposed   Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro  for 2013.   

We  recommend  that  the Government of Montenegro and  the Ministry of  Finance  consider  the option of planning the funds for the Radio and Television of Montenegro through the annual law on budget as a transfer to institutions, individuals, non‐governmental and public sector; that they realize the planned funds through the General Ledger of the State Treasury and that they report about  this  spending within  the  Law on  the  Final  Statement of Accounts of  the  State Budget of Montenegro.   

 2. The Ministry of Finance did not ensure full records of the balance and turnover of financial 

assets through the system of the General Ledger of the State Treasury (class 1). Therefore, we  particularly  indicate  to  the  fact  that  it  is  necessary  to  record  the  balance  and  the turnover of the monetary transactions that are done through the accounts in the system of the Consolidated Account of the State Treasury according to Article 6 of the Regulation on Uniform Classification  of Accounts  for  the Budget,  Extra‐budgetary  Funds  and Budgets  of Municipalities.   

It is recommended that the Ministry of Finance ensures the records of the balance and turnover of the monetary transactions that are done through the accounts in the system of the Consolidated Account of the State Treasury according to Article 6 of the Regulation on Uniform Classification of Accounts for the Budget, Extra‐budgetary Funds and Budgets of Municipalities.  

3. General Ledger of the State Treasury records the  inflow of the  funds on the basis of  loans and credits from national sources in the amount of 115,000,000.00 €, while the emissions of Treasury bills amount to 29,850,142.00 €. The funds in the amount of 159,858,658.00 €, that are related to the inflow and payment of the Treasury bills were not recorded in the General Ledger  of  the  State  Treasury  and  neither were  the  costs  of  the  banking  services  for  the transactions of finances based on borrowings abroad in the amount of 996,466.51 €.   

We recommend to the Ministry of Finance to record  in the General Ledger of the State Treasury the expenditures based on  the banking  services, as well as  the emission and  repayment of  the securities in gross amount. This should be done using the Ministry's decisions since in such a way additional costs can be avoided.   The Compliance Audit of the Proposed  Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 established that the spending units, users of the budget funds have not put their business activities  in all  their aspects  in compliance with  the  legislation  that governs budget operations  in Montenegro. Therefore,  the  relevant auditing board expresses  its qualified opinion. Basis for expressing the opinion lies in the following: 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

5  

1. Total financing sources were confirmed by the inflow to the foreign currency accounts in the commercial banks  and  in  the  liquidity  account  intended  for  the  inflow of  funds  from  the emission  of  securities,  in  the  amount  of  333,867,350.25  €  and  by  the  repayment  of  the principal of  the debt  in  the amount of 158,591,727.18 €. Thus,  the net borrowings on  the basis of credits and  issued  securities amount  to 175,525,623.07 €. According  to Article 11 paragraph  4  of  the  Law  on  the  Budget  of  Montenegro  for  2013  (Official  Gazette  of Montenegro,  no.  66/12)  the  borrowing  is  not  clearly  defined,  i.e.  it  is  not  emphasized whether  it  is a net borrowing or a gross amount out of which the net borrowing  is derived after the principal is paid.  

In the annual budget laws the Government of Montenegro and the Ministry of Finance have to define the  limit for borrowings of the state more precisely by adding the  indication "gross or net borrowing".      

 2. The  audit  established  that  in  2013  the  budget  spending was  overrun  by  the  amount  of 

261,155,210.71 €. Out of the total expressed overrun of the budget spending, the amount of 238,602,065.82  €  was  the  allowed  overrun  for  payment  of  interest,  repayment  of  the principal  and expenditures expressed  for  the  arrears on  the basis of payments  related  to judicial  rulings,  expenditures  financed  from  donations  and  expenditures  incurred  in  the implementation of  international contracts. Non‐allowed overrun amounts to 22,553,144.89 €  and  it  is  based  on  expenditures  for  the  purchase  of  securities  and  payment  of  the expenditures from the group of accounts for arrears based on judicial rulings that are above allowed according to Article 12 of the Law on the Budget of Montenegro for 2013  (Official Gazette of Montenegro, no. 66/12).      

It  is  recommended  that  the  fiscal discipline  is  strengthened  further and  that  the  compliance with Article 40 paragraph 1 of the Law on the Budget and Fiscal Responsibility (Official Gazette of Montenegro, no. 20/14)  is ensured. This paragraph  stipulates  that  the  spending units are obliged to use the funds within the limits defined in the Law on the State Budget.  

 3. Consolidated  data  of  the  spending  units  show  that  the  revenues  made  through  own 

activities the units undertake on the basis of the  law, were used for financing expenditures of the spending unit that made such revenues. However, we are hereby indicating to the fact that such  funds were used  in  the  spending units up  to  the amounts made and not  in  line with the budget constraints defined in the annual budget plan.   

We  therefore  recommend  that  in  the  process  of  planning  the  budget  through  the  annual budget laws the Government of Montenegro plans the amount of the revenues made through own activities of the spending units and that the revenues thus made are used  in compliance with the constraints defined in the annual budget law.  

 4. Accounting  records  of  the  Tax  Administration  do  not  ensure  the  records  that would  be 

harmonized with the Rulebook on Tax Accountancy in terms of the expressed balance in the accounts of the class "1" ‐ accounts of monetary funds, class "3" ‐ accounts of public revenue payers  (including  the deposit  accounts)  and  class  "7"  ‐  accounts  of  public  revenues.    Tax Administration has not ensured  the  implementation of  the provisions of  the Order on  the Manner of Payment of Public Revenues, chapter General Provisions, Article 5, which defines the obligation  that, after being  identified,  the payments are  transferred  from  the  clearing account to the Central Account of the State Treasury at least once a day, with the obligation to have the zero balance on the clearance accounts at the end of the day.   

 Tax Administration is recommended to ensure consistent compliance with the legislation in the development of the Tax Final Statements of Accounts, and to harmonize regularly the balance with the General Ledger of the State Treasury and with the Central Bank of Montenegro.  

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

6  

 5. Audit of expenditures recorded  in the group of accounts 463  ‐ Repayment of Arrears  from 

Previous Years ‐ established that the payment of expenditures is not in compliance with the Regulation on Uniform Classification of Accounts for the Budget, Extra‐budgetary Funds and Budgets  of  Municipalities  and  that  the  paid  expenditures  do  not  present  arrears  but extraordinary expenditures that were not planned in the annual budget law.   

It  is  recommended  that  in  the group of accounts 463  ‐ Repayment of Arrears  from Previous Years  ‐the  expenditures  for  the  payment  of  arrears  not  planned  in  the  budget  are  also recorded, because in that case there  is no possibility to pay the arrears from the budget lines approved for the expenditures. 

 6. According  to  the  Statement  of  Cash  Flows  III,  Pension  and  Disability  Insurance  Fund 

presented the earmarked revenues in the amount of 243,521,066.72 € and general revenues in  the  amount  of  144,033,315.10  €.  Pension  and  Disability  Insurance  Fund  recorded  the earmarked  revenues based on  the data  from  the clearing accounts and  the data  from  the "Recipient’s  statements".  The  Proposed    Law  on  the  Final  Statement  of  Accounts  of  the Budget for 2013 stipulates that the earmarked revenues amount to 316,094,340.63 €, while the general revenues amount to 71,460,041.19 €. This is not in line with the data presented by  the  Pension  and  Disability  Insurance  Fund.  Article  178  of  the  Pension  and  Disability Insurance Act stipulates that the expenditures of the Pension and Disability  Insurance Fund are  costs  based  on  the  contributions  for  health  insurance  of  the  pension  users.  Law  on Budget for 2013 did not plan any expenditure in the group of accounts 423‐7 ‐ Contributions for health insurance of pension users.   

State Treasury and the Pension and Disability  Insurance Fund should harmonise their data on the amount of  the earmarked and general  revenues expressed  in  the Proposed    Law on  the Final Statement of Accounts of the Budget for 2013. Expenditures based on the contribution for the health care of the pension users should be planned in the annual budget law according to Article 178 of the Pension and Disability Insurance Act and the Budget Law. 

 7. Item  134  of  the  Chapter  X  (ten)  of  the Directions  on  State  Treasury Operations  is  not  in 

compliance with Article 43 of  the Budget  Law, which  is now Article 60 of  the  Law on  the Budget and Fiscal Responsibility. 

 It  is  necessary  for  the  Ministry  of  Finance  to  harmonize  its  Directions  on  State  Treasury Operations with the Law on Budget and Fiscal Responsibility. 

 8. Using the funds of the current budget reserve is not in full compliance with the provisions of 

the  Budget  Law  and  the  Rulebook  on  Detailed  Criteria  for  the  Use  of  Resources  of  the Current  and  Permanent  Budget  Reserve.  The  audit  identified  irregularities  in  the implementation of Article 3 of the Rulebook on Detailed Criteria for the Use of Resources of the Current and Permanent Budget Reserve. Decisions of the Government and the decisions of  the Ministry of Finance were used  for  reallocation of  the  funds  in  such a way  that  the planned  funds  were  increased  by  12,440,685.98  €  and  reduced  by  5,565,879.78  €.  The reduction of the reserve funds led to the overrun over the allowed limit of up to 10% of the total planned expenditures the amount of which is reduced and this is not in line with Article 35 of the Budget Law. 

 Use of the funds of the current budget reserve should be harmonized with the provisions of the Budget Law and the Rulebook on Detailed Criteria for the Use of Resources of the Current and Permanent Budget Reserve.  

 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

7  

9. Audit of  the  capital budget of  the Transport Directorate established  that  the  funds  in  the budget item 441 ‐ Capital Expenditures were used for paying the expenditures in the amount of 1,793,486.91 €, while the funds from the  item of current expenditures were used to pay the expenditures in the amount of 48,548.39 €. This was not planned in the Budget Law for 2013. Audit of the capital budget of the Public Works Directorate established that the funds in the budget item 441 ‐ Capital Expenditures were used for paying the expenditures in the amount of 5,911,815.63 €, which was not planned in the Budget Law for 2013. This is not in compliance with Article 11 paragraph 3 of the Budget Law. Audit of expenditures recorded in the group of accounts 463 ‐ Repayment of Arrears from Previous Years established that the payment of expenditures is not in compliance with the Regulation on Uniform Classification of Accounts  for  the Budget, Extra‐Budgetary Funds and Budgets of Municipalities and  that the paid expenditures do not present arrears but extraordinary expenditures that were not planned in the annual budget law.    

It is recommended for the Capital Budget to be executed according to Article 11 paragraph 3 of the Budget  Law, which  stipulates  that no expenditure  from  the  consolidated account of  the State Treasury may be paid if it is not approved in the Budget Law. 

 10. Audit of the management of the state property identified certain deficiencies, some of which 

were described  in the Report on the Audit of the Proposed   Law on the Final Statement of Accounts of the Budget for 2012.   

All spending units are recommended  to ensure records of  the state property  in  line with  the Property Law and secondary legislation. 

 11. Audit of the public procurement systems  identified recurrent deficiencies which are related 

to  the  inadequate planning of procurement, non‐execution of  the procedures  in  line with the legislation and imprecise compilation of the tender documents.    

As  for  the  public  procurement,  the  State Audit  Institution wishes  to  draw  attention  of  the spending units  to  the necessity of making the public procurement system  transparent and of complying consistently with the Public Procurement Law. 

   12. A number of recommendations given in the Report on the Audit of the Proposed  Law on the 

Final Statement of Accounts of  the Budget  for 2012 and  individual audit  reports have not been implemented. 

 It  is  recommended  that  in  the  forthcoming  period  the Government  of Montenegro  and  the Ministry of Finance  intensify  their activities on  the  implementation of  the  recommendations given in the Annual Report on the conducted audits of the State Audit Institution for the period October 2012 ‐ October 2013.   

13. Audit of the internal financial control systems of the spending units that were subject to the audit revealed that the internal financial control system is not established on the satisfactory level, while the internal audit units started audits of certain processes.  

 Activities on the establishment of the financial control function and the internal audit function in  the  spending units have  to be  intensified  in  line with  the Law on Public  Internal Financial Control and internal audit standards. 

  

   

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

8  

REPORT ON THE AUDIT OF THE PROPOSED LAW ON FINAL STATEMENT OF ACCOUNTS OF THE BUDGET OF MONTENEGRO FOR 2013 

  

1. INTRODUCTION  State Audit Institution conducted the financial audit and the compliance audit of the Proposed  Law on  Final  Statement  of  Accounts  of  the  Budget  of Montenegro  for  2013.  Financial  audit  implies control of  reliability and accuracy of  financial statements. Compliance audit  implies control of  the compliance of operations with the legislation regulating the public spending system in Montenegro.  

Goal of the financial audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the Budget of Montenegro for 2013  is to express the opinion about the  level to which the financial report  is true and fair.  

Goal of the compliance audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the Budget of Montenegro  for 2013  is to express the opinion about compliance with the  legislation governing budget operations in Montenegro.  

Subject  of  the  audit  is  the  Proposed  Law  on  the  Final  Statement  of  Accounts  of  the  Budget  of Montenegro  for 2013 drafted  in  line with Article 51 of  the Budget Law4, Rulebook on  the Unique Classification of Municipal Budgets5 and Rulebook on the Manner of Drafting, Compiling and Filing Financial  Statements  of  the  Budget,  State  Funds  and  Local  Self‐Government  Units6.  The  audit controlled  the  following:  initial  and  final  statement of  the Consolidated Account of  the Treasury; overview of the deviations  from the planned amounts; report on the borrowings that were taken; report on  the expenditures  from  the budget  reserves;  report on  the guarantees given  throughout the  fiscal  year;  report  on  the  capital  projects;  report  on  the  implementation  of  the  programme budget; report on the state debt and  issued guarantees; report on the written‐off tax and non‐tax claims and the report on receipts and expenditures of public institutions that are not included in the Consolidated Account of the State Treasury.    Audit of  the Proposed  Law on  the Final Statement of Accounts of  the Budget of Montenegro  for 2013  included  the  system  of  planning,  recording  and  reporting  in  the  field  of  budget  spending. Alongside  the documentation  and  reports  that were  controlled  in  the Ministry of  Finance  ‐  State Treasury, the audit included individual financial statements, records and documentation by spending units.  Audit  of  the  Proposed  Law  on  the  Final  Statement  of  Accounts  of  the  State  Budget  of Montenegro  for  2013  included  the  control  of  the  following  budget  spending  units: Ministry  of Finance  ‐  State  Treasury  (budget management,  expenditures  for  interest,  expenditures  for  debt repayment, given loans and credits), reserves, Ministry of Interior, Police Directorate, Office for Fight against  Trafficking  in  Human  Beings,  Customs  Administration,  Tax  Administration,  Real‐Estate Administration, Misdemeanour  bodies,  Administration  for  Prevention  of Money  Laundering  and Terrorism  Financing,  Statistical Office, Protector of Property  Interests of Montenegro, Ministry of Science,  State  Archives,  Public  Institution  National  Museum  of  Montenegro,  Metrology  Office, Agency  for  Protection  of  Competition, Ministry  for  Information  Society  and  Telecommunications, Pension and Disability Insurance Fund, Transport Directorate and Public Works Directorate.      

                                                            4  OGM 40/01, 44/01, 28/04, 71/05, 12/07, 73/08, 53/09, 46/10 and 49/10 5  OGM 35/05, 37/05, 81/05 and 02/13 

6  OGM 32/10, 14/11 and 16/13 

 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

9  

2. FINANCIAL STATEMENTS AND COMPUTATIONAL ACCURACY  Accountancy system of the Budget of Montenegro  is organized on the cash basis and the modified cash basis, which is in line with the Budget Law, Regulation on Uniform Classification of Accounts for the  Budget,  Extra‐budgetary  Funds  and  Budgets  of  Municipalities  and  the  Directions  on  State Treasury Operations7. The accountancy system is based on the records in the General Ledger of the Treasury kept  in the Ministry of Finance and the accountancy of the spending units that make the basis for development of the Final Statement of Accounts of the Budget of Montenegro. According to the Rulebook on the Manner of Drafting, Compiling and Filing Financial Statements of the Budget, State Funds and Local Self‐Government Units, financial statement are prepared before 31 March of the current year  for  the previous year. The  following  forms are used: Statement of Cash Flows  I  ‐ economic  classification,  Statement  of  Cash  Flows  II  ‐  functional  classification,  Statement  of  Cash Flows III, Statement of Cash Flows IV, Statement of Arrears, Consolidated statement of the spending unit that includes public institutions in its structure, Statement on the consolidated budget spending, Statement on the manner of spending funds after the expiry of the fiscal year and the Statement on the manner of spending the funds from the budget reserve.  Audit of  the Proposed  Law on  the Final Statement of Accounts of  the Budget of Montenegro  for 2013  included  the  audit of  the  structure of public  spending  through  its execution,  as well  as  the structure  of  financing  and  the  reasons  for  the  cash  deficit.  Starting  from  the  data  given  in  the Proposed Law on  the Final Statement of Accounts of  the Budget  for 2013,  the budget deficit was expressed  in  the  amount  of  201,262,994.62  €  while  the  adjusted  deficit  was  expressed  in  the amount of 215,701,099.85 €.  The audit established that the Government of Montenegro expressed the deficit in compliance with the Budget Law, as presented in the following table:  Table 1 – Adjusted deficit for 2013 

Plan Rebalance Executed Adjustment (+) Adjustment (‐)

2 3 4 5 6 7

1 Cash inflows 1.161.800.821,01 0,00 1.243.526.719,73 0,00 0,00 1.243.526.719,73

1,1 Taxes 700.430.529,24 0,00 755.696.459,51 0,00 0,00 755.696.459,51

1,2 Contributions for social care 384.217.730,44 0,00 398.494.284,19 0,00 0,00 398.494.284,19

1,3 Grants 0,00 0,00 6.614.007,71 0,00 0,00 6.614.007,71

1,4 Other revenues 72.343.501,32 0,00 74.088.674,11 0,00 0,00 74.088.674,11

1,5 Revenues from repayment of credits 4.809.060,01 0,00 8.633.294,21 0,00 0,00 8.633.294,21

2 Cash payments 1.289.293.668,99 0,00 1.444.789.714,35 996.466,51 0,00 1.445.786.180,86

2,1 Salaries 372.128.611,75 0,00 371.004.370,17 0,00 0,00 371.004.370,17

2,2 Other personal incomes 10.819.302,41 0,00 12.119.032,27 0,00 0,00 12.119.032,27

2,3 Use of goods and services 68.960.334,51 0,00 77.138.116,63 966.466,51 0,00 77.138.116,63

2,4 Current maintenance 20.466.680,05 0,00 20.415.784,17 0,00 0,00 20.415.784,17

2,5 Interests 70.403.607,30 0,00 67.922.775,54 0,00 0,00 67.922.775,54

2,6 Rent 7.875.739,40 0,00 7.928.041,81 0,00 0,00 7.928.041,81

2,7 Subsidies 14.230.000,00 0,00 17.425.749,96 0,00 0,00 17.425.749,96

2,8 Transfers to individuals, non‐governmental and public sector 91.880.698,23 0,00 94.307.026,21 0,00 0,00 94.307.026,21

2,9 Transfers for social care 497.872.727,10 0,00 482.967.420,48 0,00 0,00 482.967.420,48

2,10 Other expenditures and reserves 32.785.988,39 0,00 37.740.485,25 0,00 0,00 37.740.485,25

2,11 Loans given 1.720.000,00 0,00 2.752.781,98 0,00 0,00 2.752.781,98

2,12 Capital expenditures, purchase of securities 67.972.847,85 0,00 85.294.347,28 0,00 0,00 85.294.347,28

2,13 Reduction in liabilities ‐ payments 32.177.132,00 0,00 60.543.190,10 0,00 0,00 60.543.190,10

2,14 Expenditures for the payment of guarantees 0,00 0,00 107.230.592,50 0,00 0,00 107.230.592,50

4 Cash deficit (1‐2) ‐127.492.847,98 0,00 ‐201.262.994,62 ‐996.466,51 0,00 ‐202.259.461,13

5 Sources of cash deficit financing (6+7+8+9) 127.492.847,98 0,00 201.262.994,62 996.466,51 202.259.461,13

6 Net borrowing 119.492.847,99 0,00 175.275.623,07 996.466,51 0,00 176.272.089,58

7 Sale of property 8.000.000,00 0,00 11.948.846,35 0,00 0,00 11.948.846,35

8 Grants 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

9 Net changes in cash ‐0,01 0,00 14.038.525,20 0,00 0,00 14.038.525,20

10 Net increase/reduction  of the arrears (10.2‐10.1) 32.177.132,00 0,00 ‐14.363.926,41 0,00 0,00 ‐14.363.926,41

10,1 Balance of the liabilities on 31 December 2013 0,00 0,00 88.088.796,54 0,00 0,00 88.088.796,54

10,2 Balance of the liabilities on 31 December 2012 32.177.132,00 0,00 73.724.870,13 0,00 0,00 73.724.870,13

11 Adjusted expenditures (2. + 10.) 1.257.116.536,99 0,00 1.459.153.640,76 966.466,51 0,00 1.460.150.107,27

12 Cash inflows (1.) 1.161.800.821,01 0,00 1.243.526.719,73 0,00 0,00 1.243.526.719,73

13 Adjusted cash deficit (12‐11) ‐95.315.715,98 0,00 ‐215.626.921,03 ‐966.466,51 0,00 ‐216.623.387,54

14 Sources of financing deficit (15.+16.+17.+18.+19.) 95.315.715,98 0,00 215.626.921,03 966.466,51 0,00 216.623.387,54

15 Net borrowing 119.492.847,99 0,00 175.275.623,07 966.466,51 0,00 176.272.089,58

16 Sale of property 8.000.000,00 0,00 11.948.846,35 0,00 0,00 11.948.846,35

17 Grants 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

18 Liabilities to suppliers ‐32.177.132,00 0,00 14.363.926,41 0,00 0,00 14.363.926,41

19 Net changes in cash ‐0,01 0,00 14.038.525,20 0,00 0,00 14.038.525,20

Adjusted deficit for 2013

1

Final Statement of Accounts Adjustments of executionBalanceDescription

  

                                                            7  OGM 80/08, 02/09, 45/10, 15/11, 17/12 and 16/13 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

10  

Budget  deficit  was  expressed  in  line  with  Article  14  of  the  Law  on  the  Budget  and  Fiscal Responsibility  (OGM,  20/14)  and  the  State  Audit  Institution  did  not  establish  any  materially significant mistakes that would require changes in the expressed results.   We would  like  to note  that  the General  Ledger of  the State Treasury did not  record  the  costs of banking services in the amount of 996,466.51 € because they were directly deducted from the funds withdrawn  by  the  banks.  The  expenditures  for  the  banking  services  and  the  negative  exchange differences,  deficit  are  adjusted  for  these  funds  and  the  inflow  from  the  foreign  borrowings  is increased by  the same amount as presented  in the table above.  In the Proposed Law on the Final Statement  of  Accounts  of  the  Budget  of  Montenegro  for  2013  the  amount  of  the  capital expenditures  is  increased. These expenditures used to be presented as the repayments of debts  in the past. Thus, the way they are presented now is a result of the implementation of the State Audit Institution's  recommendation about  the methodology  for presenting  the deficit  from  the previous year.    The  audit  established  that  the  Government  of  Montenegro  financed  the  cash  deficit  of 201,262,994.62 € from the following sources: 

Net borrowing ........................................ 175,275,623.07 €, 

Sale of property ..................................... 11,948,846.35 € and 

Reducing its deposit ............................... 14,038,525.20 €. The deficit on  the modified  cash basis  in  the amount of 215,626,921.03 € was  financed  from  the following sources: 

Net borrowing ........................................ 175,275,623.07 €, 

Sale of property ..................................... 11,948,846.35 € 

Reducing its deposit ............................... 14,038,525.20 € and 

Net increase of arrears ....................... 14,363,926.41 €.  

Figure 1 – Financing modified deficit 

 

2.1.  Compliance audit of the cash flow  State  Audit  Institution  checked  the  compliance  of  the  budget  revenues  and  expenditures  and financing transactions with the data expressed  in the Central Bank of Montenegro.  It was done by checking the cash  inflows and outflows through the accounts  intended  for  the  fiscal operations of the state. The check included the following accounts: 

Treasury General Account and 

Central account of the State Treasury  

Treasury General Account ‐ According to the Directions on State Treasury Operations, item 45‐ the Ministry  of  Finance  opened  the main  bank  account,  number  9070000000083001‐19.  Out  of  the funds planned in the annual budget money is paid to and withdrawn from this account. 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

11  

Central  account  of  the  State  Treasury  is  the  account  of  the  State  Treasury  number 907000000008320198, used for collection and distribution of public revenues in line with the Order on the Manner of Payment of Public Revenues. The accounts used for collection of public revenues (416 accounts according to the Order and the  four clearing accounts, through which the  funds are transferred  to  the Central account of  the State Treasury by  the  spending units  that  collect public revenues ‐ Customs Administration, Tax Administration, Ministry of Interior and Police Directorate.   The audit established that the  inflow and outflow of the funds expressed  in the Central Account of the State Treasury amounted to 1,345,882,236.74 €. The table below shows the structure of inflow and outflow of funds: 

Table 2 –Central Account of the State Treasury 

CENTRAL ACCOUNT OF THE STATE TREASURY 

Unrecorded cash  3,260,552.62  1,226,348,206.36  Treasury General Account 

Tax Administration  919,005,317.80  3,260,552.62  Municipality of Herceg Novi 

Customs Administration  368,994,673.62  7,198,449.13  Radio and Television of Montenegro 

Ministry of Interior  8,599,251.13  25,342,823.37  Equalization Fund 

Police Directorate  4,157,175.30  40,562,155.30 Local self‐government ‐

corresponding  taxes Accounts of the ministries, other bodies and judiciary   41,865,266.27  43,134,448.00  Other 

TOTAL INFLOW  1,345,882,236.74  35,601.99  Errors 

BALANCE  ‐0.03  1,345,882,236.77  TOTAL OUTFLOW 

 Funds collected by the units that collect revenues amount to 1,342,621.84 €, out of which the Tax Administration  collected  919,005,317.80  €,  Customs  Administration  collected  368,994,673.62  €, Ministry  of  Interior  collected  8,599,251.13  €,  Police  Directorate  collected    4,157,175.30  €, while other  units  collected  41,865,266.27  €.  The  amount  of  3,260,552.62  €  is  the  cash  that  was  not recorded as a cash deposit of the Government of Montenegro from the previous period and  it was used for financing public spending  in 2013.  The total  inflow of funds to the Central Account of the State  Treasury  in  the  amount  of  1,345,882,236.74  €  was  distributed  as  follows:  the  amount  of 1,226,348,206.36 € to the Treasury General Account; 3,260,552.62 € to the Municipality of Herceg Novi  as  a  financial  support  of  the Government  of Montenegro;  7,198,449.13  €  to  the  Radio  and Television of Montenegro; 25,342,823.37 €  to  the Equalization Fund; 40,562,155.30 €  to  the  local self‐government since this was the amount of their corresponding taxes; 43,134,448.00 € to other users; while errors in the records amounted to 35,601.00 €.  The funds in the amount of 7,198,449.13 were allocated to the Radio and Television of Montenegro through a direct payment from the Central account of the State Treasury and there was no records of  this  amount  on  the  side  of  the  revenues  and  expenditures  in  the  Proposed  Law  on  the  Final Statement  of Accounts  of  the  State  Budget  of Montenegro  for  2013.  In  such  a way  the  level  of expressed  public  spending  was  reduced.  It  is  worthwhile  mentioning  that  by  including  this transaction into the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the Budget of Montenegro for 2013 does not increase the level of deficit, but only the level of public spending and therefore of the comprehensiveness of the budget.  We  recommend  that  the Government of Montenegro and  the Ministry of  Finance  consider  the option of planning the funds of the Radio and Television of Montenegro through the annual  law on  budget,  as  a  transfer  to  institutions,  individuals,  non‐governmental  and  public  sector. We recommend that they realize the planned funds through the General Ledger of the State Treasury and that they report about this spending within the Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro.     The funds allocated to the Municipality of Herceg Novi as financial support, were directly paid from the Central Account of  the  State Treasury  and  therefore  they were not  recorded  in  the Treasury 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

12  

General  Account  and  the  Proposed  Law  on  the  Final  Statement  of  Accounts  of  the  Budget  of Montenegro  for  2013.  However,  the  same  amount  from  previous  years  was  ensured  through accumulation of cash from the revenues generated from land lease, a part of which belonged to the Municipality of Herceg Novi. This puts into doubt the consistency of the documentation authorizing the Central Bank of Montenegro to make the payment to the Municipality of Herceg Novi, and not its  records nor  the  rights of  the end user. Therefore  the State Audit  Institution did not make any adjustment of the expressed deficit by the amount of 3,260,552.62 €.     Turnover of the funds presented on the debit side of the General Ledger of the State Treasury ‐ CTA (Consolidated Treasury Account) amounted to 1,610,225,705.13 €, out of which 20,882,788.91 € are the deposits from the previous year; 1,255,476,388.36 € are unpaid revenues; 188,516,385.86 € are loans  and  credits  from  the  country  and  145,350,142.00  €  are  loans  and  credits  from  abroad.  Payments recorded in the General Ledger of the State Treasury amount to 1,603,381,441.53 €, while the cash in the end of the period amounts to 6,844,263.60 €. This amount of cash was confirmed by checking  all  accounts  that  were  opened  with  the  Central  Bank  of Montenegro  and  by  random sample  check  in  the  Erste  Bank  where  there  are  12  accounts/sub‐accounts  under  the  registry number  of  the Ministry  of  Finance.  The  table  below  shows  the  inflows  and  outflows  of  funds recorded in the General Ledger of the State Treasury ‐ CTA: 

Table 3 –General Ledger of the State Treasury 

+

Transferred balance  20,882,788.91  371,004,370.17 Gross  salaries and contributions paid by the employer 

Transfer ‐ Central account of the State Treasury  1,226,348,206.36  67,922,775.54  Interests Other recorded as inflow   29,128,182.00 12,119,032.27 Other personal incomes Loans and credits from abroad  188,516,385.86 23,613,640.46 Other expenditures Loans and credits from the country  145,350,142.00 27,269,260.95 Expenditures for material and servicesTOTAL INFLOW + opening balance  1,610,225,705.13 20,415,784.17 Expenditures for current maintenance

  

49,868,855.68 Expenditures for services 7,928,041.81 Rent

17,425,749.96 Subsidies14,79,096.09 Other health care rights 7,862,525.36 Other health insurance rights 

383,189,899.52 Pension and disability insurance rights64,036,543.99 Social care rights 13,086,355.52 Funds for redundancies 1,485,645.23 Other transfers  

92,821,380.98 Transfers  to  institutions,  individuals, NGOs 

69,860,622.71 Capital expenditures 2,752,781.98 Loans and credits 

174,025,451.75 Repayment of debt 107,230,592.50 Repayment of guarantees 

60,543,190.10 Repayment  of  liabilities  from  previous years 

406,000.00 Permanent budget reserve 13,720,844.79 Current budget reserve 

BALANCE  6,844,263.60 1,603,381,441.53 TOTAL OUTFLOW Total expressed  inflows  and outflows of  funds  in  the General  Ledger of  the  State Treasury  ‐ CTA correspond to the revenues and expenditures expressed in the Proposed Law on the Final Statement of  Accounts  of  the  Budget  of  Montenegro  for  2013,  except  for  the  adjustment  in  the  capital expenditures and repayment of debts for the amount of 15,433,724.57 €, which was used to adjust the deficit in the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the Budget of Montenegro for 2013.   Unpaid revenues in the amount of 1,589,342,916.33 € (1,610,225,705.13 € ‐ 20,882,788.91 €) show that the structure of collection by revenue units corresponds to the funds recorded in the Treasury General Account, which is presented in the table below:   

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

13  

Table 4‐ Structure of the unpaid revenues by revenue units 

Ec.cl.  Description Final Statement of Accounts for 2013 

Tax Administration 

Customs Administration 

Ministry of Finance and other institutions 

Ministry of Interior 

Police Directorate 

TOTAL REVENUE UNITS 

7  Receipts  1,589,342,916.33  851,276,309.75  323,171,148.50  403,797,648.29  6,940,634.49  4,157,175.30  1,589,342,916.33 

 71+73  Source revenues  1,236,912,712.02  851,276,309.75  323,171,148.50  51,367,443.98  6,940,634.49  4,157,175.30  1,236,912,712.02 

71  Current revenues  1,228,279,417.81  851,276,309.75  323,171,148.50  42,734,149.77  6,940,634.49  4,157,175.30  1,228,279,417.81 

     711  Taxes  755,696,459.51  432,657,798.56  323,038,660.95  ‐  ‐  ‐  755,696,459.51 

     712  Contributions  398,494,284.19  398,494,284.19  ‐  ‐  ‐  ‐  398,494,284.19 

     713  Fees  27,179,432.65  12,811,489.90  74,283.92  10,330,902.63  3,825,401.20  137,355.00  27,179,432.65 

     714  Compensations  13,233,490.18  6,423,836.18  ‐  6,809,654.00  ‐  ‐  13,233,490.18 

     715  Other revenues  33,675,751.28  888,900.92  58,203.63  25,593,593.14  3,115,233.29  4,019,820.30  33,675,751.28 

72 Receipts from the sale of property 

11,948,846.35  ‐  ‐  11,948,846.35  ‐  ‐  11,948,846.35 

73 Receipts from the repayment of debts 

8,633,294.21  ‐  ‐  8,633,294.21  ‐  ‐  8,633,294.21 

74 Grants and transfers 

6,614,007.71  ‐  ‐  6,614,007.71  ‐  ‐  6,614,007.71 

75  Loans and credits  333,867,350.25  ‐  ‐  333,867,350.25  ‐  ‐  333,867,350.25 

  TOTAL  1,589,342,916.33  851,276,309.75  323,171,148.50  403,797,648.29  6,940,634.49  4,157,175.30  1,589,342,916.33 

2.2.  Sources for deficit financing 

Sources  for  deficit  financing  are  expressed  for  the  cash  and modified  cash  deficits.  Sources  for financing  cash  deficit  are  expressed  through  net  loans,  inflows  from  the  sale  of  property  and reduction of the deposit, while financing of the modified cash deficit was enlarged by net change of the  arrears  towards  suppliers.  Structure  of  the  sources  for  deficit  financing  on  the  cash  basis  is presented in the following table: Table 5‐ Deficit on the cash basis for 2013 

  The deficit expressed on the cash basis was  financed  from the national sources of  financing  in the amount of 65,111,692.50 €; from the foreign  financing sources  in the amount of 122,112,776.92 € 

Plan     

Plan presented the Final statement  accounts

Executed Adjustment (+) Adjustment (‐)  Audit determined condition

2 4 6 7 8 9 = 6+7+8

Cash deficit/surplus ‐127,492,847.98 ‐127,492,847.89 ‐201,262,994.62 0.00 0.00  ‐201,262,994.62

Sources of cash deficit financing 127,492,847.98 127,492,847.89 201,262,994.62 0.00 0.00 201,262,994.62

Domestic financing sources without deposit ‐15,800,000.00 ‐15,800,000.00 65,111,692.50 0.00 0.00 65,111,692.50

Net credit borrowings ‐23,800,000.00 ‐23,800,000.00 47,792,704.15 0.00 0.00 47,792,704.15

Increase of debt on the basis of credit 0.00 0.00 115,500,000.00 115,500,000.00

Repayment of the principal 23,800,000.00 23,800,000.00 67,707,295.85 67,707,295.85

Net borrowings of the securities emissions 0.00 0.00 5,370,142.00 0.00 0.00 5,370,142.00

Securities emissions 0.00 0.00 29,850,142.00 159,858,658.00 189,708,800.00

Repayment of the principal 0.00 0.00 24,480,000.00 159,858,658.00 184,338,658.00

Sale of property 8,000,000.00 8,000,000.00 11,948,846.35 0.00 0.00 11,948,846.35

Sale of non‐financial assets 8,000,000.00 8,000,000.00 1,657,197.26 0.00 1,657,197.26

Sale of financial property assets 0.00 0.00 10,291,649.09 10,291,649.09

Net changes in cash ‐0.01 ‐0.10 14,038,525.20 0.00 0.00 14,038,525.20

Foreign financing 143,292,847.99 143,292,847.99 122,112,776.92 0.00 122,112,776.92

Net credit borrowings 143,292,847.99 143,292,847.99 42,112,776.92 0.00 0.00 42,112,776.92

Increase of debt on the basis of credit 205,992,847.99 205,992,847.99 108,517,208.25 108,517,208.25

Repayment of the principal 62,700,000.00 62,700,000.00 66,404,431.33 66,404,431.33

Net borrowings of the securities emissions 0.00 0.00 80,000,000.00 0.00 0.00 80,000,000.00

Securities emissions 0.00 0.00 80,000,000.00 80,000,000.00

Repayment of the principal 0.00 0.00 0.00 0.00

Grants 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

DESCRIPTION

1

DEFICIT ON THE CASH BASIS FOR 2013                                                      FINAL STATEMENT OF ACCOUNTS FOR  2013 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

14  

and  from  the  cash  deposits  in  the  amount  of  14,038,525.20  €.  National  financing  sources were ensured from the credits in the amount of 67,707,295.85 €; from securities emissions in the amount of 5,370,142.00 € and from the sale of property in the amount of 11,948,846.35 €. Foreign financing sources were ensured  in the total amount of 122,112,776.92 €, out of which 42,112,776.92 € from the credits and 80,000,000.00 € from securities emissions.  It has to be taken  into account that the securities emissions in the country were not recorded as gross but as set‐off amount, and therefore there  are no  records of  the overall  turnover. This  is why  the  State Audit  Institution  adjusted  the turnover of securities  in  the country by  the amount of 159,858,658.00 €. This adjustment did not have any impact on the net borrowings or the change in the amount of the expressed deficit.   According  to Article  11  paragraph  4  of  the  Law  on  the  Budget  of Montenegro  for  2013  (Official Gazette of Montenegro, no. 66/12)  the borrowing  is not  clearly defined,  i.e.  it  is not emphasized whether it is a net borrowing or a gross amount out of which the net borrowing is derived after the principal is paid.   In  the annual budget  laws  the Government of Montenegro and  the Ministry of Finance have  to define more precisely the boundary for the borrowings of the state by adding the indication "gross or net borrowing".    

Receipts from the sale of property recorded in the amount of 11,948,846.35 €, as direct payments to the Treasury General Account were  confirmed  in  the amount of 8,041,721.66 €, while  the  rest  is directed to the Budget of Montenegro in the amount of 3,907,124.69 € from the Central Account of the State Treasury through the revenue module.   Modified cash deficit was adjusted in line with the Budget Law by the net change in the arrears that are not borrowings in the amount of 14,363,926.83 € and with the following structure:  Table 6‐ Net change in arrears 

No.  DESCRIPTION Liabilities as of 31 Dec 2011 

Difference Liabilities as of 31 Dec 2012  

Difference Liabilities as of 31 Dec 2013  

1  2  3 4 = 5‐3 5 6 = 7‐5  7

1 Liabilities for current expenditures (1,1+1,2+1,3) 

13,356,757.00  3,765,974.00  17,122,731.00  ‐1,193,119.68  15,929,611.32 

1.1 Liabilities for gross salaries and 

contributions paid by the employer 487,009.00  1,423,859.00  1,910,868.00  ‐338,627.81  1,572,240.19 

1.2  Liabilities for other personal incomes  486,652.00 514,112.00 1,000,764.00 356,832.31  1,357,596.31

1.3 Liabilities for other current 

expenditures 12,383,096.00  1,828,003.00  14,211,099.00  ‐1,211,324.18  12,999,774.82 

2  Liabilities for transfers for social care  41,426,322.00 6,679,359.00 48,105,681.00 7,600,397.99  55,706,078.99

3 Liabilities for transfers to institutions, individuals and credits 

5,664,403.00  1,623,578.00  7,287,981.00  7,127,819.67  14,415,800.67 

4  Liabilities for capital expenditures  400,079.00 249,678.00 649,757.00 ‐285,495.15  364,261.85

5  Liabilities for loans and credits  563,979.00 ‐5,259.00 558,720.00 ‐555,719.00  3,001.00

6  Liabilities for debt repayment  477,856.00 ‐477,856.00 0.00 1,670,043.00  1,670,043.00

7  Liabilities from reserves  0.00 0.00 0.00 0.00  0.00

8 Balance of the liabilities in the end of the year (1+2+3+4+5+6+7) 

61,889,396.00  11,835,474.00  73,724,870.00  14,363,926.83  88,088,796.83 

  The expressed difference  in  the balance of arrears was confirmed by  the control of  the payments from  the  budget  related  to  the  expenditures  for  arrears.  At  the  same  time  the  increase  in  the liabilities for the expenditures expressed according to the economic classification was noted, as well as  the net  change of  liabilities  confirmed  in  the  amount presented  in  the  above  table.  The  audit established the data that are presented in the table below: 

 

 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

15  

Table 7‐ Records of arrears RECORDS OF ARREARS

DESCRIPTION  amount  amount 

Balance on 31 December 2012                  73,724,870.15    

Repayment of arrears (reduction)                   66,814,689.64   

Increase in arrears              81,178,616.03   

Balance on 31 December 2013               88,088,796.54    Opening  balance  of  arrears  reduced  by  repayment  of  arrears  and  increased  by  increase  arrears results  in  the  amount  of  88,088,796.54  €.  If  the  expenditures  expressed  on  the  cash  basis  are adjusted by the same amount, the result  is the amount of the adjusted deficit as presented  in the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the Budget of Montenegro for 2013.  Table 8‐ Adjusted Cash Deficit 

ADJUSTED CASH DEFICIT

Budget incomes  1,243,526,719.73

Adjusted budget expenditures  1,459,153,640.74

Cash deficit     ‐215,626,921.01  We  would  like  to  emphasise  that  the  State  Audit  Institution  cannot  support  the  statements expressed  in  the  statement  of  reasons  enclosed  to  the  Proposed  Law  on  the  Final  Statement  of Accounts of the Budget of Montenegro for 2013 on the page 136 related to the amendments to the provisions  governing  the  calculations  of  the  surplus/deficit.  We  would  like  to  note  that  the adjustment  of  expenditures  is  reduced  by  repayment  of  liabilities  and  increased  by  arrears  and therefore the result  is adjusted by the net effect.  If  liabilities are repaid next year they will reduce the  expenditures, which will  be  contrary  to  the  statement  that  the  deficit will  be  increased  two times. This opinion of the State Audit Institution is supported through the processing of the data that were analysed using  the  flows expressed as  the  changes  in  the balance  sheet on  the basis of  the available  data  that  are mostly  based  on  the  cash  transactions  and  partly  expressed  accountancy categories  related  to  the  changes  in  the  records of  arrears  that  are not borrowings. Data on  the changes in the balance sheet are presented in the table below: Table 9‐ Balance sheet  Non‐financial assets  73,345,500.93 73,060,006.19 73,060,006.19

Purchase of the fixed assets and inventories  85,294,347.28  85,008,852.54  85,008,852.54 for cash  85,294,347.28 85,008,852.54 85,008,852.54Grants  0.00 0.00 0.00

Reduction of the fixed assets and inventories  11,948,846.35  11,948,846.35  11,948,846.35 Sale for cash  11,948,846.35  11,948,846.35  11,948,846.35 Depreciation  0.00  0.00  0.00 

Financial assets  ‐11,285,743.22  ‐11,841,462.18  ‐11,841,462.18 

Cash  ‐14,038,525.20  ‐14,038,525.20  ‐14,038,525.20 Increase  1,749,201,574.33  1,749,201,574.33  1,749,201,574.33 Reduction  1,763,240,099.53  1,763,240,099.53  1,763,240,099.53 

Liabilities  2,752,781.98  2,197,063.02  2,197,063.02 Loans given  2,752,781.98 2,197,063.02 2,197,063.02Other loans  0.00 0.00 0.00

Liabilities  189,639,549.46 189,639,549.46 189,639,549.46

Loans and credits  175,275,623.07  175,275,623.07  175,275,623.07 Credits taken and the emissions of securities 493,726,008.25 493,726,008.25 493,726,008.25Repayment of credits and the emissions of 

securities due  318,450,385.18  318,450,385.18  318,450,385.18 Arrears  14,363,926.39  14,363,926.39  14,363,926.39 Net increase in liabilities  81,178,616.03  81,178,616.03  81,178,616.03 Net reduction in liabilities  66,814,689.64  66,814,689.64  66,814,689.64 

Cash deficit  ‐201,262,994.62  ‐14,363,926.39    

Adjusted cash deficit     ‐215,626,921.01  87,205,915.56 

Net value  ‐128,421,005.45 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

16  

Repayment of Arrears  from Previous Years  in  the group of accounts 463  is used  for extraordinary expenditures  and  not  for  the  real  repayment  of  the  liabilities.  This  increases  the  discretionary spending beyond the legally defined limit. Expenditures in the group of accounts 463 should include the  repayment of  the arrears  for  the expenditures  that were not planned  in  the budget, because there is no possibility to pay the arrears from the budget lines approved for the expenditures.  

2.3 Budgetary Overrun      66/12).    Table 10‐ Budgetary Overrun 

DESCRIPTION  Amount 

TOTAL OVERRUN  261,155,210.73 

Non‐allowed overrun  22,553,144.91 

Non‐allowed overrun ‐ repayment of arrears from previous years (463)  21,427,780.67 

Expenditures for the purchase of securities  1,125,364.24 

Allowed overrun  238,602,065.82 

Allowed overrun ‐ interests   20,767,671.43 

Allowed overrun ‐ repayment of the debt principal and liabilities from the previous period  201,161,862.46 

Allowed overrun ‐ grants  4,223,126.62 

Allowed overrun ‐ international agreements  12,449,405.31 

 The  table  below  shows  budget  overrun  by  expenditure  lines  expressed  in  the  economic classification:  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

17  

Table 11‐ Budget overrun according to economic classification 

  

4 Expenditures 1,375,793,668.9 1,603,381,441.1 227,587,772.1 261,155,210.7 22,553,144.9 238,602,065.8

41 Current Expenditures 583,010,810.5 597,567,510.6 14,556,700.0 29,544,766.7 0.0 29,544,766.7

411 Gross salaries and contributions paid by the employer 373,750,011.1 371,004,370.1 ‐2,745,640,.99 0.0 0.0 0.0

412 Other personal incomes 13,822,508.6 12,119,032.1 ‐1,703,476.45 8,436.9 0.0 8,436.9

412 Others 8,465,040.6 6,993,920.9 ‐1,471,119.74 8,436.9 0.0 8,436.9

413 Expenditures for material  28,561,571.4 27,269,260.6 ‐1,292,310.80 7,347.2 0.0 7,347.2

4131 Administrative materials 5,044,572.6 4,700,443.3 ‐344,129.29 2,983.18 0.0 2,983.1

4132 Material for health care 674,988.0 655,880.1 ‐19,107.88 3,709.87 0.0 3,709.8

4134 Expenditures for energy 7,166,747.5 6,830,636.7 ‐336,110.86 101.12 0.0 101.1

4135 Expenditures for fuel 10,169,415.5 9,714,319.8 ‐455,095.73 553.0 0.0 553.0

414 Expenditures for services 46,985,009.6 49,868,855.7 2,883,846.09 8,463,428.0 0.0 8,463,428.0

4141 Business trips 5,986,032.9 5,632,062.6 ‐353,970.29 12,122.2 0.0 12,122.2

414 Entertainment 754,162.0 716,769.4 ‐37,392.55 8,622.9 0.0 8,622.9

4143 Communication services 6,509,492.7 6,275,831.5 ‐233,661.16 1,723.0 0.0 1,723.0

4145 Transport services 1,096,449.0 1,065,891.0 ‐30,557.99 65.0 0.0 65.0

4147 Consultancy services, projects and studies 18,722,218.5 23,389,267.5 4,667,049.0 8,147,266.7 0.0 8,147,266.7

4148 Training services 1,048,512.7 823,888.0 ‐224,624.63 21,742.4 0.0 21,742.4

4149 Other services  7,296,375.5 6,940,694.2 ‐355,681.32 271,885.5 0.0 271,885.5

415 Expenditures for current maintenance 20,847,543.3 20,415,784.1 ‐431,759.14 8,998.2 0.0 8,998.2

4152 Current maintenance of construction buildings 1,397,007.9 1,315,706.7 ‐81,301.18 8,494.9 0.0 8,494.9

4153 Current maintenance of the equipment 2,605,191.2 2,255,542.9 ‐349,648.23 503.3 0.0 503.3

416 Interests 47,182,534.5 67,922,775.5 20,740,241.0 20,767,671.4 0.0 20,767,671.4

4161 Interests to residents 5,364,000.0 8,403,067.8 3,039,067.8 3,066,498.2 0.0 3,066,498.2

4162 Interests to non‐residents 41,818,534.5 59,519,707.6 17,701,173.1 17,701,173.1 0.0 17,701,173.1

417 Rent 8,109,421.5 7,928,041.8 ‐181,379.73 0.0 0.0 0.0

418 Subsidies 17,501,512.2 17,425,749.9 ‐75,762.26 0.0  0.0 0.0

419 Other expenditures 26,250,698.1 23,613,640.4 ‐2,637,057.69 288.89 0.0 288,884.8

4191 Expenditures based on payments of service contracts 5,503,857.1 5,272,820.1 ‐231,036.99 48,516.1 0.0 48,516.1

419 Software development and maintenance 5,466,724.7 5,305,145.8 ‐161,578.95 239,041.1 0.0 239,041.1

4199 Other 4,310,781.5 3,938,491.9 ‐372,289.61 1,327.5 0.0 1,327.5

42 Transfers for social care 485,569,147.9 482,967,420.4 ‐2,601,727.46 0.0 0.0 0.0

421 Social  care rights 64,071,104.9 64,036,543.9 ‐34,560.96 0.0 0.0 0.00

422 Funds for redundancies 14,836,537.5 13,086,355.5 ‐1,750,182.03 0.0 0.0 0.0

423 Rights in the field of pension and disability insurance  383,999,409.3 383,189,899.5 ‐809,509.80 0.0 0.0 0.0

424 Other health care rights 14,792,096.1 14,792,096.0 ‐0.03 0.0 0.0 0.0

425 Other health insurance rights 7,870,000.0 7,862,525.3 ‐7,474.64 0.0 0.0 0.0

43 Transfers to institutions, individuals, non‐governmental and public  94,618,839.2 94,307,026.2 ‐311,813.05 81,545.0 0.0 81,545.0

431 Transfers to institutions, individuals, non‐governmental and public  93,133,166.2 92,821,380.9 ‐311,785.23 81,545,07 0.0   81,545.0

432 Other transfers 1,485,673.0 1,485,645.2 ‐27.82 0.0 0.0 0.0

44 Capital expenditures 76,387,587.7 69,860,622.7 ‐6,526,965.02 8,939,255.7 1,125,364.2 7,813,891.5

441 Capital expenditures 76,387,587.7 69,860,622.7 ‐6,526,965.02 8,939,255.7 1,125,364.2 7,813,891.5

4411 Expenditures for infrastructure of general importance 27,101,400.0 18,675,619.8 ‐8,425,780.16 2,210,829.3 0.00 2,210,829.3

4412 Expenditures for local infrastructure 7,331,00 9,811,090.4 2,480,090.4 2,889,856.2 0.00 2,889,856.2

4413 Expenditures for construction buildings 33,848,265.6 32,134,503.3 ‐1,713,762.27 1,712,622.6 0.00 1,712,622.6

4415 Expenditures for equipment 6,498,857.6 5,672,723.6 ‐826,134.02 105,284.0 0.00 105,284.0

4416 Expenditures for investment maintenance 902,864.4 1,738,301.8 835,437.4 895,299.2 0.00 895,299.2

4418 Expenditures for the purchase of securities 0.0 1,125,364.2 1,125,364.2 1,125,364.2 1,125,364.2 0.0

45 Loans and credits 2,766,784.5 2,752,781.9 14,002.52 0.0 0.0 0.0

451 Loans and credits 2,766,784.5 2,752,781.9 ‐14,002.52 0.0 0.0 0.0

46 Repayment of debts  119,209,623.2 341,799,234.3 222,589,611.1 222,589,643.1 21,427,780.6 201,161,862.4

461 Repayment of debt 86,500,000.0 174,025,451.7 87,525,451.7 87,525,451.7 0.0 87,525,451.7

4611 Repayment of securities and credits to residents 23,800,000.0 107,621,020.4 83,821,020.4 83,821,020.4 0.00 83,821,020.4

4612 Repayment of securities and credits to non‐residents 62,700,000.0 66,404,431.3 3,704,431.3 3,704,431.3 0.00 3,704,431.3

462 Repayment of guarantees 0.0 107,230,592.5 107,230,592.5 107,230,592.5 0.0 107,230,592.5

4621 Repayment of guarantees in the country 0.0 4,453,321.5 4,453,321.5 4,453,321.5 00 4,453,321.5

4622 Repayment of guarantees abroad 0.0 102,777,270.9 102,777,270.9 102,777,270.9 0.00 102,777,270.9

463 Repayment of arrears from the past 32,709,623.2 60,543,190.1 27,833,566.8 27,833,598.8 21,427,780.6 6,405,818.2

4630 Repayment of arrears from the past 32,709,623.2 60,543,190.1 27,833,566.8 27,833,598.8 21,427,780.6 6,405,818.2

47 Reserve 14,230,875.7 1 ‐104,030.99 0.0 0.0 0.0

Amount of non‐

overrun

Amount of 

overrun

Econom

classificatiDESCRIPTI

Realized in 

godiniDifference

Overrun  expressed 

spending  units

Planned in 2013 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

18  

 Overrun  derived  from  the  summary  table  complied  according  to  the  economic  classification  that presents  the  aggregate  data  for  all  budget  users,  shows  that  the  overrun  amounts  to 227,587,772.15€. This was confirmed also by the individual expenditure lines and by spending units, which shows that the summary expenditure control, on the level of the budget, was not sufficient to stop certain overrun by spending units and expenditure lines. In 2013 the number of spending units that  recorded  the budget overrun was  reduced,  as well  as  the number of  expenditure  lines  that recorded overrun. This  shows  that  there are  improvements  in  the  fiscal discipline. The growth of payments based on court rulings are concerning since the payments on this basis increased in 2013 in comparison to 2012.                    It is recommended that the fiscal discipline is strengthened further and that Article 40 paragraph 1 of the Law on the Budget and Fiscal Responsibility (Official Gazette of Montenegro, no. 20/14)  is complied with. This article stipulates that the spending units are obliged to use the funds within the boundaries defined in the Budget Law.    2.4.  Scope of Public Spending  Audit of the consolidated report established that a number of spending units ensures and uses their own  funds according  to Article 7 paragraph 1 of  the  Law on  the Budget of Montenegro  for 2013 (Official Gazette of Montenegro, no. 66/12), which reads: "The revenues generated by spending unit through  its  own  activities  on  the  basis  of  its  legal  authorities  shall  be  used  solely  for  financing expenditures of that particular spending unit up to the amount planned in the budget.”  Consolidated  data  of  the  spending  units  show  that  the  revenues  generated  through  their  own activities,  based  on  the  law,  were  used  for  financing  expenditures  of  the  spending  units  that generated  them. However, we are hereby  indicating  to  the  fact  that such  funds were used  in  the spending units up  to  their  full amount and not  in  line with  the budget  constraints defined  in  the annual budget plan.    If direct financing from the Central Account of the State Treasury  is added to that,  the system of public spending  is by 41,051,612.74 € higher. Spending units which generated their own revenues and received direct financing from the Central Account of the State Treasury are as follows: public institutions within the Ministry of Culture, public institutions within the Ministry of Education,  public  institutions  within  the  Health  Fund,  Police  Academy,  Examination  Centre, Montenegrin  National  Theatre,  Royal  Theatre  "Zetski  Dom",  National  Tourism  Organisation, Montenegrin Academy of Arts and Sciences, veterinary clinics, Radio and Television of Montenegro, Public institution Coastal Management Zone, Union of Municipalities. Increase in the level of public spending by the expenditures  financed  from the revenues generated through the own activities of the spending units does not  influence the  level of the expressed deficit, but the expressed  level of public spending is significantly adjusted. Therefore, the State Audit Institution consolidated the data with the adjustments on the side of receipts and on the expenditure side  in order to ensure more accurate and more comprehensive picture of the  level of public spending. That  is presented  in the table below: 

 

 

 

 

 

 

 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

19  

Table 12 – Consolidated Public Spending and Adjusted Deficit for 2013 

Plan Rebalance Executed Adjustment (+) Adjustment (‐)

2 3 4 5 6 7

1 Cash inflows 1.161.800.821,01 0,00 1.243.526.719,73 41.051.612,74 0,00 1.284.578.322,47

1,1 Taxes 700.430.529,24 0,00 755.696.459,51 7.503.045,77 0,00 763.199.505,28

1,2 Contributions for social care 384.217.730,44 0,00 398.494.284,19 0,00 0,00 398.494.284,19

1,3 Grants 0,00 0,00 6.614.007,71 2.326.074,70 0,00 8.940.082,41

1,4 Other revenues 72.343.501,32 0,00 74.088.674,11 31.144.514,27 0,00 105.233.188,38

1,5 Revenues from repayment of credits 4.809.060,01 0,00 8.633.294,21 77.978,00 0,00 8.711.272,21

2 Cash payments 1.289.293.668,99 0,00 1.444.789.714,35 42.189.828,99 0,00 1.486.979.543,34

2,1 Salaries 372.128.611,75 0,00 371.004.370,17 1.890.198,92 0,00 372.894.569,09

2,2 Other personal incomes 10.819.302,41 0,00 12.119.032,27 2.953.173,81 0,00 15.072.206,08

2,3 Use of goods and services 68.960.334,51 0,00 77.138.116,63 20.273.366,24 0,00 97.411.482,87

2,4 Current maintenance 20.466.680,05 0,00 20.415.784,17 1.535.947,77 0,00 21.951.731,94

2,5 Interests 70.403.607,30 0,00 67.922.775,54 24.262,90 0,00 67.947.038,44

2,6 Rent 7.875.739,40 0,00 7.928.041,81 118.541,48 0,00 8.046.583,29

2,7 Subsidies 14.230.000,00 0,00 17.425.749,96 0,00 0,00 17.425.749,96

2,8 Transfers to individuals, non‐governmental and public sector 91.880.698,23 0,00 94.307.026,21 11.418.639,97 0,00 105.725.666,18

2,9 Transfers for social care 497.872.727,10 0,00 482.967.420,48 8.834,29 0,00 482.976.254,77

2,10 Other expenditures and reserves 32.785.988,39 0,00 37.740.485,25 2.511.989,42 0,00 40.252.474,67

2,11 Loans given 1.720.000,00 0,00 2.752.781,98 107.154,45 0,00 2.859.936,43

2,12 Capital expenditures, purchase of securities 67.972.847,85 0,00 85.294.347,28 1.302.364,74 0,00 89.596.712,02

2,13 Reduction in liabilities ‐ payments 32.177.132,00 0,00 60.543.190,10 45.355,00 0,00 60.588.545,10

2,14 Expenditures for the payment of guarantees 0,00 0,00 107.230.592,50 0,00 0,00 107.230.592,50

4 Cash deficit (1‐2) ‐127.492.847,98 0,00 ‐201.262.994,62 ‐1.138.216,25 0,00 ‐202.401.210,87

5 Sources of cash deficit financing (6+7+8+9) 127.492.847,98 0,00 201.262.994,62 ‐1.138.216,25 202.401.210,87

6 Net borrowing 119.492.847,99 0,00 175.275.623,07 1.045.028,62 0,00 176.320.651,69

7 Sale of property 8.000.000,00 0,00 11.948.846,35 11.636,77 0,00 11.960.483,12

8 Grants 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

9 Net changes in cash ‐0,01 0,00 14.038.525,20 81.550,86 0,00 14.120.076,06

10 Net increase/reduction  of the arrears (10.2‐10.1) 32.177.132,00 0,00 ‐14.363.926,41 0,00 0,00 ‐14.363.926,41

10,1 Balance of the liabilities on 31 December 2013 0,00 0,00 88.088.796,54 0,00 0,00 88.088.796,54

10,2 Balance of the liabilities on 31 December 2012 32.177.132,00 0,00 73.724.870,13 0,00 0,00 73.724.870,13

11 Adjusted expenditures (2. + 10.) 1.257.116.536,99 0,00 1.459.153.640,76 42.189.828,99 0,00 1.501.343.469,75

12 Cash inflows (1.) 1.161.800.821,01 0,00 1.243.526.719,73 41.051.612,74 0,00 1.284.578.332,47

13 Adjusted cash deficit (12‐11) ‐95.315.715,98 0,00 ‐215.626.921,03 ‐1.138.216,25 0,00 ‐216.765.137,28

14 Sources of financing deficit (15.+16.+17.+18.+19.) 95.315.715,98 0,00 215.626.921,03 1.138.216,25 0,00 216.765.137,28

15 Net borrowing 119.492.847,99 0,00 175.275.623,07 1.045.028,62 0,00 176.320.651,69

16 Sale of property 8.000.000,00 0,00 11.948.846,35 11.636,77 0,00 11.960.483,12

17 Grants 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

18 Liabilities to suppliers ‐32.177.132,00 0,00 14.363.926,41 0,00 0,00 14.363.926,41

19 Net changes in cash ‐0,01 0,00 14.038.525,20 81.550,86 0,00 14.120.076,06

1

Adjusted deficit for 2013

DescriptionFinal Statement of Accounts Adjustments of execution

Balance

 Overall  level  of  public  spending  was  increased  the  amount  of  expressed  adjustments  ‐ 41,051,612.74€, while on  the side of expenditures  the expressed  level of adjustments amounts  to 41,193,362.48 €. Minimum deficit adjustment on  this basis  is not  substantially  important when  it comes  to  the  expressed  level  of  deficit.  The  level  of  public  spending  was  thus  increased  from 1,444,789,714.35 € to 1,485,883,076.83 €. In the spending units the increase in spending was made in the following amounts: 

Table 13 ‐ Increase in the Budget Spending Descrip

tion

Cash

 inflo

ws

Cash

 paym

ents

Cash

 deficit/su

rplus

Sources o

f cash deficit fin

ancin

g

Domestic fin

ancin

g sources w

ithout 

dep

osit

Net cred

it borro

wings

Sale of p

roperty

Net ch

anges in

 cash

Public institutions within the Ministry of Culture 1,201,704.74 1,218,178.88 ‐16,474.14 16,474.14 13,516.88 4,880.11 8,636.77 2,957.26

Public institutions within the Ministry of Culture 13,166,844.77 12,502,602.20 664,242.57 ‐664,242.57 0.00 0.00 0.00 ‐664,242.57

Public institutions within the Health Fund 14,151,129.00 14,743,419.00 ‐592,290.00 592,290.00 46,682.00 43,682.00 3,000.00 545,608.00

Police Academy 357,888.04 386,673.40 ‐28,785.36 28,785.36 0.00 0.00 0.00 28,785.36

Examination Centre 77,721.89 62,317.87 15,404.02 ‐15,404.02 0.00 0.00 0.00 ‐15,404.02

Montenegrin National Theatre 349,089.77 302,930.79 46,158.98 ‐46,158.98 0.00 0.00 0.00 ‐46,158.98

Royal Theatre Zetski dom 0.00 2,445.81 ‐2,445.81 2,445.81 0.00 0.00 0.00 2,445.81

National Tourism Organisation 317,533.00 311,367.00 6,166.00 ‐6,166.00 0.00 0.00 0.00 ‐6,166.00

Montenegrin Academy of Arts and Sciences 62,417.93 296,143.93 ‐233,726.00 233,726.00 0.00 0.00 0.00 233,726.00

Veterinary clinics 208,588.87 208,588.87 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Radio and Television of Montenegro 7,198,499.13 7,198,499.13 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Public Institution "Coastal Management Zone" 3,655,648.96 3,655,648.96 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Union of municipalities 304,546.64 304,546.64 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

TOTAL 41,051,612.74 41,193,362.48 ‐141,749.74 141,749.74 60,198.88 48,562.11 11,636.77 81,550.86 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

20  

Article 42 of  the Law on  the Budget and Fiscal Responsibility  (Official Gazette of Montenegro, no. 20/14)  stipulates  that  all  the  public  institutions  that  generate  revenues  by  performing  their own activities that are not included into the consolidated account of the treasury can use such revenues for financing current and capital expenditures, provided that they obtain the consent of the Ministry of Finance to their revenue and expenditure plan for the fiscal year and that they obtain in advance the notification of the state administration body in charge of supervision providing its consent. This Article  stipulates  the  exemption  from  performing  the  financing  transactions  through  the General Ledger of  the State Treasury and  including of  these  transactions  into  the annual budget  law. The supervisory  function  that  is  to be  implemented consistently  in  the next  fiscal period  is clearly and precisely defined.       It is recommended that in the process of planning the budget through the annual budget laws  the Government of Montenegro plans the amounts of the revenues generated through own activities of  the  spending  units  and  that  the  revenues  thus  generated  are  used  in  compliance with  the constraints defined in the annual budget law.  

2.5.  Statement on the manner of spending funds submitted after the expiry of a fiscal year  Using the Statement on the manner of spending funds submitted upon the expiry of a fiscal year, on 31 December 2013, spending units reported the existence of funds in foreign currency accounts they had  that were  recorded  in  the General  Ledger of  the State Treasury as expenditure  in 2013. The amount reported  in this way was 1,102,617.08 €.   On 31 January 2014 one spending unit reported the  existence  of  funds  in  its  accounts  in  the  amount  of  6,452.89  €.  According  to  the  submitted Statement on the manner of spending funds submitted upon the expiry of a fiscal year, the Ministry of  Finance  adopted  the  decision  ordering  the  State  Treasury  to  cancel  the  expenditures  and  to record the increase of the deposit of the Ministry of Finance.  

2.6.  Report on the manner of spending funds from the current budgetary reserve   According to the Rulebook on the Manner of Drafting, Compiling and Filing Financial Statements of the Budget, State Funds and Local Self‐Government Units, spending units are obliged to enclose to the  annual  financial  statements  the  Report  on  the manner  of  spending  funds  from  the  current budgetary reserve  ‐ Form 9. The available documentation shows that 79 spending units submitted the  Report  on  the manner  of  spending  funds  from  the  current  budgetary  reserve,  10  of which submitted the Form 9 after the deadline expired. The submitted reports show that the funds from the current budget reserve were used by ten spending units  in the total amount of 9,352,520.96 €, which matches the amounts recorded as the current budgetary reserve in the General Ledger of the State Treasury.   3. STATE CASH DEPOSITS  Bank account  is the account for receiving, paying and transferring state money. State money  is the money  that  is  under  control  or  at  disposal  of  the  state  or municipalities.  Consolidated  treasury account comprises all the accounts where state money  is recorded and that are  in the  function of the state or municipal budgets.   Accounts in the Central Bank of Montenegro ‐ According to the Agreement on banking operations and services related to the  implementation of the decisions on the state debt No. 01‐2385/1 of 25 September 2001,  the Central Bank of Montenegro undertook  to perform banking operations with the state money and to act upon the order of the minister to open bank accounts for the purpose of banking operations.  The  table below  gives  an overview of  the  accounts opened with  the Central Bank with the balance on 31 December 2012 and 31 December 2013:   

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

21  

Table 14‐Accounts open with the Central Bank of Montenegro 

ACCOUNTS OPEN WITH THE CENTRAL BANK

DESCRIPTION  Account number   Balance on 31 December 2012 

Balance on 31 December 2013 

Treasury General Account  907000000008300119   11,630,188.03     1,564,187.32 OTHER ACCOUNTS          Central Account of the State Treasury    907000000008320198                                ‐                                  ‐      Customs Administration of Montenegro  907000000008050150                                ‐                                  ‐      Tax Administration of Montenegro   907000000008200112          898,366.96          380,528.74    Ministry of Interior   907000000008250164                                  ‐                                  ‐      Police Directorate  907000000008400126                                  ‐                                  ‐   Ministry of Finance ‐ account for liquidity  907000000008310110                     142.35                          0.34 Ministry of Finance ‐ Equalization Fund  907000000008330189        495,236.96     1,434,962.33 Ministry of Finance ‐ Collection of due and uncollected taxes and contributions 

907000000008340180             74,776.39             74,786.43 

Ministry of Finance ‐ Account for temporarily seized money in criminal and misdemeanour procedures 

907000000008700147                                  ‐      1,507,601.86 

  Treasury General Account ‐ According to the Directions on State Treasury Operations, item 

45‐  the Ministry of  Finance  issues  an order  for opening of  the main bank  account of  the state. Out of the funds planned in the annual budget money is paid to and withdrawn from this account. According to the data of the Central Bank on the public revenues collected and allocated through the Treasury General Account, No 907‐83001‐19,  for the period  from 01 January 2013  to 31 December 2013,  the  total amount of  the  funds paid  into  the account amounted to 1,608,343,215.83 €, while the total amount of the funds paid from the account amounted to 1,618,409,216.54 €. On 31 December 2012 the funds in the account amounted to  11,630,188.03  €,  while  on  31  December  2013  they  amounted  to  1,564,187.32  €,  as presented in the table above.  

Central Account of the State Treasury – According to the Order on the Manner of Payment of Public Revenues, Section ‐ General Provisions (item 5 and item 7), the funds are collected through the Central Account of the State Treasury and they are distributed therefrom. The accounts used  for collection of public revenues  (416 accounts according  to the Order) and the four clearing accounts, through which the funds are transferred to the Central Account of  the  State  Treasury  by  the  spending  units  that  collect  public  revenues  ‐  Customs Administration, Tax Administration, Ministry of Interior and Police Directorate. According to the Central Bank data, the public  revenues collected to this account  for  the period  from 1 January 2013 to 31 December 2013 amounted to 1,345,882,236.48 €. The same amount was allocated in the observed period.   

Liquidity account – According to Article 7 of the Contract on performing banking operations and services related to the implementation of the decisions on the state debt No. 01‐2385 of 25 September   2001,  it was established that the minister  is obliged to open a special bank account  in the Central Bank that will be used only  for the payments of the  funds  from the sale of  treasury bills  issued by  the Government with a view  to  improving budget  liquidity. According  to  the  data  of  the  Central  Bank  for  the  period  from  1  January  2013  to  31 December  2013,  public  revenues  collected  in  this  account  amounted  to  75,246,194.22  €, while the distributed public revenues amounted to 75,246,336.23 €. On 31 December 2012 the balance in this account was 142.35€ and on 31 December 2013 it was 0.34 €. 

Account  for  collection  of  due  and  uncollected  taxes  and  contributions  –  According  to Article 9 of the Order on the collection of due and uncollected taxes and contributions and other pubic  revenues8,  the account was opened  for  the purpose of collecting  the due and uncollected  revenues  from  taxes,  contributions  for  compulsory  social  insurance and other public  revenues,  except  for  the  Value  Added  Tax,  incurred  before  31  December  2003. 

                                                            8  OG MNE No. 24/04 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

22  

According  to  the  data  of  the  Central  Bank  for  the  period  from  1  January  2013  to  31 December 2013, public  revenues collected  in  this account amounted  to 10.04 € and  there were no allocated public revenues. Hence, the balance on 31 December 2012 amounted to 74,776.39 € and it amounted to 74,786.43 € on 31 December 2013. 

Account Equalization Fund – The account Equalization Fund  is managed by the Ministry of Finance. According to Article 29 of the Law on Financing Local Self‐Government, this account is used for financial equalization  in the financing of municipalities. According to the Central Bank  data,  in  the  period  from  1  January  2013  to  31  December  2013  the  amount  of 26,462,823.37 € of public revenues were paid in the account Equalization Fund number 907‐83301‐89.  In  the  same period  the amount of allocated  funds was 25,523,098.00 €. On 31 December 2012 the balance was 495,236.96 €, while it was 1,343,962.33 € on 31 December 2013.  

Account for the funds seized in criminal and misdemeanour procedures – Account No. 907‐87001‐47  was  opened  upon  the  request  of  the  Ministry  of  Finance  with  a  view  to maintaining  the  seized  funds  according  to  the  Law  on Managing  Seized  and  Confiscated Assets.  According  to  the  analytical  card  of  the  Central  Bank,  the  inflow  of  funds  in  this account amounted to 1,507,601.86 € in 2013. There was no outflow of funds and no balance on 31 December 2012. Therefore, the balance of funds on 31 December 2013 is equal to the inflow of funds.    

The deposits expressed in the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the Budget for 2013  ‐ Deposit balance expressed  in  the Proposal  Law on  the Final Statement of Accounts of  the Budget for 2012 and 2013 is shown in the table below:   Table 15‐Deposits expressed in the Proposal Law on the Final Statement of Accounts of the Budget for 2013 

Name of the bank Proposal Law on the Final Statement 

of Accounts for 2012 

Proposal Law on the Final Statement of Accounts for 

2013 

 Central Bank of Montenegro           11,919,390.70            1,656,819.46  Crnogorska  Komercijalna banka             1,060,277.57               187,974.41  NLB Montenegrobanka               706,231.00                 10,150.79  Prva banka Crne Gore            3,570,054.97               583,136.34  Erste banka Podgorica              2,000,000.00            3,084,235.83  Podgorička banka                   69,277.35                 24,911.22  Unspent budget users' funds             1,557,557.32            1,297,035.66  Total            20,882,788.91           6,844,263.71  Total in mil €                          20.88                          6.84   On the basis of the documentation obtained from the banks (Excerpt of the open  items,  IOS form) and the documentation obtained from the Ministry of Finance, the audit checked the deposits in the accounts in the Central Bank of Montenegro (except for the Deposits from succession ‐ gold) and in the Erste Banka Podgorica.   Deposits with the Central Bank of Montenegro ‐ The table below shows the overview of the balance of  funds of  the Ministry of  Finance  in  the  accounts with  the Central Bank  of Montenegro on  31 December 2012 and on 31 December 2013:    

 

 

 

 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

23  

Table 16‐ Funds of the Ministry of Finance with the Central Bank of Montenegro 

NameNumber of

account/sub-account

GENERAL ACCOUNT

General Treasury Account 907000000008300119 11.630.188,03 11.630.188,03 1.564.187,32 1.564.187,32

OTHER ACCOUNTS

Central Account of the State Treasury 907000000008320198 - -

Customs Administration of Montenegro 907000000008050150 - -

Tax Administration of Montenegro 907000000008200112 898.366,96 380.528,74

Ministry of Interior 907000000008250164 0,00 0,00

Police Directorate 907000000008400126 0,00 0,00

Ministry of Finance - account for liquidity 907000000008310110 142,35 0,34

Ministry of Finance - Equalization Fund 907000000008330189 495.236,96 1.434.962,33 55.000,00

Ministry of Finance - Collection of due and uncollected taxes and contributions

907000000008340180 74.776,39 74.786,43

Ministry of Finance - Account for temporarily seized money in criminal and misdemeanor procedure

907000000008700147 - 1.507.601,86

Deposits from succession 21323 236.738,60 236.738,60 1.590,21 1.590,21

Deposits for the implementation of the 1000+ apartments project 21326 7.522,97 7.522,97

Deposits from restitution. 21337 44.940,87 44.940,87

Deposit of the Ministry of Finance for land lease, 21352 3.260.549,81

Deposit of the Ministry of Finance from the issuance of EUROBOND bonds and

21352 928,47 928,47

Liabilities for the received advance payments 3211 305.830,00 306.944,46

Liabilities for the surplus of revenues according to the 2006 report, 32213 4.280,45

Liabilities from business relations 35131 147.864,32 40.113,46 40.113,46

17.106.437,71 11.919.390,47 5.311.643,62 1.656.819,46

Expressed in the

the Ministry of

Finance deposits

Group A

cco

un

tD

ep

osit

sO

ther

Balance on 31 December 2012 Balance on 31 December 2013

TOTAL (ACCOUNTS + DEPOSITS + OTHER)

Funds of the Ministry of Finance with the Central Bank of Montenegro

Central Bank data

Expressed in the

the Ministry of

Finance deposits

Central Bank

data

 

Comparing the balance of deposits in the accounts with the Central Bank expressed in the Proposal Law on the Final Statement of Accounts of the Budget of Montenegro for 2012 with the data of the Central Bank (Statement of Outstanding Positions), the audit established the following: 

that  the  balance  of  deposits  in  the  accounts  with  the  Central  Bank  in  the  amount  of 11,919,390.70 € includes the following accounts: 1) Treasury General Account,  2) Deposits from succession 3) Deposits for the implementation of the 1000+ apartments project  4) Deposits from restitution. 

that  the  balance  of  deposits  in  the  Central  Bank  does  not  include  the  balance  in  the following accounts: 1) Liquidity account, 2) Account of due and uncollected taxes and contributions 3) Equalization Fund 4) Deposit of the Ministry of Finance for land lease, 5) Liabilities for the surplus of revenues according to the 2006 report,  6) Liabilities for the received advance payments, 7) Liabilities from business relations (old foreign currency savings)  

 We  would  like  to  emphasise  that  the  balance  of  funds  in  the  clearance  account  of  the  Tax Administration  in  the  amount  of  898,366.96  €  is  the  amount  of  public  revenues  that were  not allocated  in the Central Account of the State Treasury according to the stipulated procedures (non‐identified  public  revenues)  on  31  December  2012.  Comparing  the  balance  of  deposits  in  the accounts with the Central Bank expressed in the Proposal Law on the Final Statement of Accounts of 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

24  

the Budget of Montenegro  for 2013 with  the data of  the Central Bank  (Statement of Outstanding Positions), the audit established the following: 

that  the  balance  of  deposits  in  the  accounts  with  the  Central  Bank  in  the  amount  of 1,656,819.46€ includes the following accounts: 1) Treasury General Account,  2) Equalization Fund (claims based on loans given in the amount of 50,000.00€),  3) Deposits from succession,  4) Deposit of the Ministry of Finance from the issuance of EUROBOND bonds and   5) Bonds  from business relations (old foreign currency savings).   

that  the  balance  of  deposits  in  the  Central  Bank  does  not  include  the  balance  in  the following accounts: 1) Liquidity account, 2) Account of due and uncollected taxes and contributions, 3) Account for temporarily seized money in criminal and misdemeanour procedures, 4) Equalization Fund (except for the funds on the basis of loans), 5) Liabilities for the received advance payments. 

We  would  like  to  emphasise  that  the  balance  of  funds  in  the  clearance  account  of  the  Tax Administration  in  the  amount  of  380,528.74  €  is  the  amount  of  public  revenues  that were  not allocated  in the Central Account of the State Treasury according to the stipulated procedures (non‐identified public revenues) on 31 December 2013.   The audit included the control of deposits in the Erste bank by random sample check. There are 12 accounts/sub‐account under the registry number of the Ministry of Finance.   

Erste banka – In the Proposal Law on the Final Statement of Accounts of the Budget for 2013 the expressed balance in the accounts with the Erste Bank on 31 December 2012 amounted to 2,000,000.00 €, while on 31 December 2013 it amounted to 3,084,235.83 €. The table below provides  the data  about  the balance  in  the  accounts with  the  Erste Bank on 31 December 2013:  

 Table 17 ‐ Funds in the Accounts with the Erste Bank 

Erste Bank 

Accounts in the country 

Foreign Currency Accounts  

Description Balance on 31 December 

2013 

The amount was not 

included into the deposits 

according to the final statement of accounts 

The amount was included into the 

deposits according to the final statement of accounts 

540‐5590‐59     Secretariat General of the Government 4.83 4.83  0.00540‐4025‐98  Account for solidarity in case of floods 6.40 6.40  0.00540‐4339‐29     Credit Account 10.95 10.95  0.00540‐5507‐17  Account for the Ministry of Economy 119,275.24 119,275.24  0.00

540‐4815‐56    Account for solidarity in case of snowfall 

331.11  331.11  0.00 

540‐5261‐76  Labour Fund Account 16.37 16.37  0.00   10000231132277  Secretariat General of the Government 1,483.31 1,483.31  0.00   10000231132269  Flood prevention and Rehabilitation 3,700,872.74 3,700,872.74  0.00   10000231132226  Credit Account 20.03 20.03  0.00

   10000231132234 Project TYPSA ‐ water supply system Nikšić 

52,008.14  52,008.14  0.00 

   10000231132249  Montenegro Water project 110,538.93 110,538.93  0.00   10000231132218  Deposit accounts ‐ term deposits 3,084,235.83 0.00  3,084,235.83

      Total   7,068,803.88  3,984,568.05  3,084,235.83 

    

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

25  

The audit included the control of the following accounts: 

Foreign  currency  account  1000023112269  which  was  opened  for  the  purposes  of withdrawing  the  credit  funds  from  the  EIB  (European  Investment  Bank)  for  financing  the project  Prevention  of  Flood  Consequences.  It  is  elaborated  in  details  in  the  chapter Revenues. On 31 December 2013 the balance in this account was 3,700,872.74 €.  

Account  no.  540‐4815‐56  that,  according  to  the  Contract  on  opening  and managing  the account no. 753/12 of 7 March 2012, was opened for the purposes of payment operations in the country under the name "Ministry of Finance ‐ Account for solidarity aimed at mitigation of consequences of voluminous snowfall and storm winds." According to the Erste Bank data (the document 29/14 of 18 July 2014), on 31 December 2013 the balance in this account was 331.11 € and there were no transactions in the period from 1 January to 31 December 2013.  

Account  no.  1000‐02‐311322‐18  ‐  Deposit  account  ‐  In  the  Proposal  Law  on  the  Final Statement  of  Accounts  of  the  Budget  for  2013  the  expressed  deposit  balance  was 3,084,235.83 €.  It  is the amount of  the  term deposit based on the Contract no. Ld/13001‐000073, for the period  from 10 January 2013 to 10 January 2014. According to Article 4 of the Contract, the client cannot use these funds before the expiry of the term. The amount of 84,235.83  €  is  the  interest  based  on  the  term  deposits  according  to  the  Contract  no. Ld/12004‐00051 in the amount of 82,224.66 € and the interest in the amount of 2,011.17 € for the term deposits on the basis of the contracts from the past.  

 Records  of  funds  in  the  General  Ledger  of  the  State  Treasury  ‐  According  to  Article  4  of  the Regulation on Uniform Classification of Accounts for the Budget, Extra‐budgetary Funds and Budgets of Municipalities, the balance of  financial assets  is expressed  in class 1. Article 6 of this Regulation stipulated  the  accounts  for  recording  the  balance  of  financial  assets  by  class,  category,  group, synthesis, analysis and sub‐analysis.   Insight in the General Ledger of the State Treasury of the financial assets (class 1) shows that there are no recorded balances and transactions in the groups of accounts in line with the Regulation. The table below shows the overview of the records on the level of sub‐analysis:  Table 18‐ Records of Funds in the General Ledger of the State Treasury 

Class Category Group  Synthesis Analysis Sub‐analysis Account Name Opening Balance Debit turnover Credit turnover Closing balance

1 Financial assets

11 Financial assets

111 Consolidated account

111‐1 Accounts in the country

111‐1‐1 Accounts in the Central Bank

111‐1‐1‐1 General Treasury Account

111‐1‐1‐2 Sub‐accounts with special purpose

111‐1‐1‐5

1111150002 Podgorička banka ‐ Deposit 69.277,35 24.911,22 ‐69.277,35 24.911,22

1111150003 Crnogorska  Komercijalna banka ‐ Deposit 1.060.277,57 123.561,81 ‐995.864,97 187.974,41

1111150004 Hipotekarna banka ‐ Deposit 1.692.208,37 ‐1.692.211,37 ‐3,00

1111150005 Montenegro banka ‐ Deposit 706.231,00 150,79 ‐696.231,00 10.150,79

1111150007 Central Bank of Montenegro ‐ other deposits 7.522,97 170.526.076,88 ‐170.442.554,85 91.045,00

1111150008 Central Bank ‐ deposited funds ‐ succession 236.738,60 210.392,33 ‐445.541,72 1.590,21

1111150010 Deposits of the Embassies of Montenegro 396.016,59 551.408,66 ‐749.587,99 197.837,26

1111150014 Deposit of Prva Banka CG 3.570.054,97 1.014.791,67 ‐4.001.710,35 583.136,29

1111150015 Opportunity banka ‐ Deposit 2.000.000,00 1.084.235,83 0,00 3.084.235,83

1111150017 Deposit ‐ Institutions of culture 1.890,89 0,00 ‐1.890,89 0,00

1111150019 Small and Medium‐size Enterprises Directorate ‐ Depo 1.125.364,24 2.137.602,30 2.194.465,39 1.068.801,15

1111150021 Deposits from restitution 44.940,83 0,96 ‐44.941,92 ‐0,13

1111150023 Deposit ‐ Centre for Archaeological Research of Mont 30.397,25 30.397,25

1111150024 Deposit ‐ Central Bank ‐ Erste credit 34.000.000,00 ‐34.000.000,00 0,00

1111150025 Deposit ‐ Hidro. offices 652,87 0,00 ‐652,87 0,00

1111150026 Pension and Disability Insurance Fund deposit 3.235,48 0,00 ‐3.235,48 0,00

1111150027 Ministry of Science deposit 2.238,64 ‐2.238,64 0,00

1111150012 Pension and Disability Insurance Fund deposit ‐ NLB 150,79 ‐150,79 0,00

111‐1‐2 Accounts in commercial banks

111‐2 Accounts abroad

111‐3 Collaterals

112 Securities

113 Loans and credits

114 Issued guarantees

9.252.600,61 211.367.730,25 ‐215.340.254,58 5.280.076,28TOTAL CLASS I

 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

26  

 In the General Ledger of the State Treasury (class 1) there are no recorded balances and transactions in  the groups of accounts 112  ‐  Securities, 113  ‐  Loans and Credits, 114  ‐  Issued guarantees. The recorded balances within  the group of accounts 111  ‐ Consolidated Account of  the State Treasury are  not  in  line with  the  Regulation  on Uniform  Classification  of  Accounts  for  the  Budget,  Extra‐budgetary Funds and Budgets of Municipalities. In the require sub‐analytical data within 111‐1‐1‐1 ‐ Treasury General Account and 111‐1‐1‐2‐ Sub‐accounts with special purpose, there are no recorded balances and transactions. The balances recorded within the sub‐analytical data 111‐1‐1‐5 (10 digits) present  the  opening  balance  in  the  amount  of  9,252,600.61  €,  debit  turnover  in  the  amount  of 211,367,730.25  €,  credit  turnover  amounted  to  215,340,254.58  €,  so  that  the  closing  balance amounts  to 5,280,076.26 €. On  the basis of  the names of  the accounts  it was concluded  that  the expressed balances include the turnovers and balances of deposits with the Central Bank (excluding the Treasury General Account), with  the commercial banks, as well as  the deposits of  the budget users. The Ministry of Finance did not ensure full records of the balances and turnover of financial assets  through  the  system  of  the  General  Ledger  of  the  State  Treasury  (class  1).  Hereby  we particularly emphasize that the Ministry has to ensure the records of the balances and turnover of money transactions that are done through the accounts that are  in the system of the Consolidated Account of the State Treasury. It is in line with Article 6 of the Regulation on Uniform Classification of Accounts for the Budget, Extra‐budgetary Funds and Budgets of Municipalities.  4. BUDGET REVENUES  Budget revenues expressed  in the Proposal Law on the Final Statement of Accounts of the Budget for 2013 in accordance with Article 9 of the Law on Budget are presented in the following table:  

Table 19‐ Budget revenues 

  Economic classificatio

Description  Planned in 2013 Realized in 2013  Plan/realization 

71  Current revenues      1,156,991,760.99      1,228,279,417.81                 106.16 

72  Receipts from the sale of property                 8,000,000.00              11,948,846.35                 149.36 

73  Receipts from the repayment of debts                4,809,060.01                 8,633,294.21                 179.52 

74  Grants and transfers                 6,614,007.71  

75  Loans and credits           205,992,847.99           333,867,350.25                 162.08 

   Total      1,375,793,668.99      1,589,342,916.33                 115.52  In  2013  revenues were  implemented  in  the  amount  that  is  by  15.52%  higher  than  the  revenues planned in the Budget Law for 2013.  The table below shows the overview of the revenues recorded in  the General  Ledger  of  the  Treasury  allocated  from  the  Central  Account  of  the  State  Treasury (90700000008320198) through the revenue module:   Table 20‐Unpaid Revenues through the Revenue Module  

Economic classification 

Description  Realized in 2013  Revenue module  Difference 

71  Current revenues       1,228,279,417.81      1,220,287,994.68                  7,991,423.13 

72  Receipts from the sale of property               11,948,846.35                 3,907,124.69                8,041,721.66 

73  Receipts from the repayment of debts 

                 8,633,294.21                  2,019,875.59                  6,613,418.62 

74  Grants and transfers                  6,614,007.71                       6,614,007.71 

75  Loans and credits          333,867,350.25                                822.39             333,866,527.86 

   Total  1,589,342,916.33  1,226,215,817.35  363,127,098.98  The difference in the amount of 363,127,098.98 € is the amount of the inflow that was not recorded in the General Ledger of the State Treasury through the Revenue Module (software of the Ministry of Finance).   

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

27  

Collection of Revenues in the Central Account of the State Treasury ‐ According to the Order on the Manner of Payment of Public Revenues that stipulates the accounts where public revenues defined in  the  law  and other  legislation  are  collected,  the manner  of  collection  of  the  revenues  and  the manner of reporting by the users, collection of public revenues  in Montenegro  is ensured through the  following accounts:  for  the payment of  revenues collected by  the Customs Administration no. 90700000008050150  (identification number  805); by  Tax Administration no.  90700000008200112 (identification number 820); by Ministry of Interior no. 907000000008400126 (identification number 840), and by Central Account of the State Treasury no. 907000000008320198 (identification no. 832 ‐ accounts of the ministries, other administration bodies and judiciary).  The table below shows the data related to collected and allocated revenues, according to the reports of the Central Bank and the Ministry of  Finance,  and  revenues  expressed  in  the  State  Treasury  (report  from  the Revenue Module), by entities that collect the revenues:  Table 21 – Public Revenues  

Names of accounts used for collecting revenues inID number

Number accounts used 

for collecting revenues According to the Central According to the State TrDifference

Customs Administration of Montenegro ‐ Clearing 805 90700000008050150 368.994.673,62 368.994.673,62 ‐

Tax Administration of Montenegro ‐ Clearing Acco 820 90700000008200112 919.005.317,80 919.005.317,80 ‐

Ministry of Interior ‐ Clearing Account 825 90700000008250164 904.821,43 8.599.251,13 (7,694,429.7)

Police Directorate ‐ Clearing Account 840 90700000008400126 4.157.175,30 4.157.175,30 ‐

Central Account of the State Treasury ‐ Accounts 

of the ministries, other bodies and judiciary832 90700000008320198 49.559.695,97 41.384.499,62 8.175.196,35

Collected through clearing account 1.342.621.684,12 1.342.140.917,47 480.766,65

Commercial Account of the Central Bank 90700000000920182 3.260.552,62 3.260.552,62

Collected through other accounts 3.260.552,62 3.260.552,62  According  to  the  data  of  the  Central  Bank,  the  public  revenues  collected  and  allocated  in  2013 amounted  to  1,345,882,236.74  €,  while  according  to  the  data  of  the  Ministry  of  Finance  the collected and allocated revenues amounted to 1,342,140,917.47 €.   According to the report of the Central Bank, the revenues collected through the clearance accounts for  collection  of  public  revenues  amounted  to  1,342,621,684.12  €, while  the  revenues  collected through other accounts amounted to 3,260,552.62 €. Hence, the total collected revenues amounted to 1,345,882,236.74 €.   The difference in the items related to the Ministry of Interior is of technical nature and it is related to  the processing of orders  for  transfer of money after  the "Recipient Statement". For  the period from 1 January 2013 to 20 November 2013 processing of the orders for transfer of money from the clearance account of the Ministry of Interior to the Central Account of the State Treasury was done in  the Ministry  of  Finance  after  the  submission  of  the  "Recipient  Statement"  by  the Ministry  of Interior.  The  transaction  was  not  recorded  as  a  payment  from  the  clearance  account 90700000008250164  but  as  a  payment  to  the  Central  Account  of  the  State  Treasury 907000000008320198.  According  to  the  above,  the  amount  of  7,694,429.70  €  is  a  part  of  the amount that is expressed as the payment to the account 90700000008320198. In the period from 21 November 2013 to 31 December 2013 the revenues collected  in the amount of 904,821.43 € were processed through the transfer orders in the communication system of the Ministry of Interior with the  Central  Bank,  as  the  transfer  from  the  clearance  account  of  the  Ministry  of  Interior 907000000008250164.   The identified difference in the expressed data about the collected and allocated revenues amounts to 3,741,319.27 € and it includes the following:  

The  amount  of  3.260.552,62  €  paid  to  the  Central  Account  of  the  State  Treasury (907000000000832198)  from  the  commercial  account  of  the  Central  Bank (90700000000920182) on  the basis of  the document no. 06‐1337/1 of 26 March 2013 by which  the Ministry of Finance applied  to  the Central Bank with  the  request  for  transfer of the  deposited  funds  of  the  Government  ‐  the  Ministry  of  Finance,  from  the  account 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

28  

"Deposits of  the Ministry of  Finance Based on  the  Leased  Land". By  the Decision no.  06‐1337/2 of 26 March 2013 the funds were transferred from the Central Account of the State Treasury to the account of the Municipality of Herceg Novi no. 530‐20200‐38 with the NLB Montenegro  Bank.  The  transfer  of  funds was made  on  the  basis  of  the  Decision  of  the Government no. 06‐558/4 of 21 March 2013. By this decision, the Government adopted the Information  on  regulating mutual  relations  and  financially  supporting  the Municipality  of Herceg Novi according to the Agreement on financial support to the Municipality of Herceg Novi no. 07‐3595/1 of 25 March 2013 concluded between the Government of Montenegro, the Ministry  of  Finance  and Municipality  of  Herceg  Novi.  Overview  of  the  Statement  of Financial  positions  on  31  December  2012  established  that  there  was  a  deposit  on  the account "Deposits of the Ministry of Finance on the Basis of Leased Land" in the amount of 3,260,549.81 €. According to the document no. 06‐3994/1 of 31 December 2012 the deposit is 30% of the funds made by land lease transferred to the commercial account of the Central Bank of Montenegro. 

The  funds  in  the  amount  of  117,562.76  €  are  the  funds  collected  in  the  period  from  1 January  to  31  December  2013  in  the  account  no.  832‐6161‐47  of  the  veterinary  clinic "Veterinum"  distributed  to  the  Treasury  General  Account  on  31  December  2013.  The allocation of funds was not done through the Revenue Module (software of the Ministry of Finance  ‐  State  Treasury)  and  therefore  the  effect  of  this  transaction  is  that  the  amount expressed in the data of the Ministry of Finance is lower.   

The funds in the amount of 14,826.25 € are the funds that remained in the Central Account after the  last allocation was done on 31 December 2013.   The allocation of  funds was not done through the Revenue Module (software of the Ministry of Finance ‐ State Treasury) and therefore  the  effect  of  this  transaction  is  that  the  amount  expressed  in  the  data  of  the Ministry of Finance is lower.   

The funds in the amount of 312,776.46 € are the funds for the refund and reallocation of the funds on the basis of the decisions of the Ministry of Finance regarding the wrong payments to  the accounts of  the ministries, other administration bodies and  judiciary  (identification number 832), including the refund of the funds paid by mistake. The allocation of funds was not done through the Revenue Module and therefore the amount expressed  in the data of the Ministry of Finance is lower.   

The funds in the amount of 35,601.99 € are the funds used for the refund on the basis of the "Recipient Statement" of  the Ministry of  Interior of 22 October 2013  that were submitted two times by mistake on 23 October 2013 which  led to the  increased transactions both on the side of the collected and on the side of allocated funds.     

Comparison of the data on the realized revenues recorded in the State Treasury with those obtained from the Central Bank of Montenegro led to the conclusion that the realized revenues of the entity that  submitted  the  "Recipient  Statement"  recorded  in  the  State  Treasury  (Statement  from  the Revenue Module ‐ before allocation) match the data on the revenues transferred from the clearing accounts of entity that submitted the "Recipient Statement" except for the amount of 35,601.22 € identified with  the Ministry of  Interior  that was mistakenly  transferred  two  times on 23 October 2013. The total  inflow of  funds to the Central Account of the State Treasury  in 2013 amounted to 1,345,882,236.74 € as presented in the table below:  Table 22 –Inflow of Funds to the Central Account of the State Treasury 

CENTRAL ACCOUNT OF THE STATE TREASURY

DESCRIPTION INFLOW Customs Administration of Montenegro ‐ Clearing Account           368,994,673.62 Tax Administration of Montenegro ‐ Clearing Account            919,005,317.80 Ministry of Interior ‐ Clearing Account                 8,599,251.13 Police Directorate ‐ Clearing Account                 4,157,175.30 Central Account of the State Treasury ‐ accounts of the ministries, other bodies and judiciary              41,865,266.27 Commercial Account of the Central Bank                 3,260,552.62 

TOTAL        1,345,882,236.74  

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

29  

According to the Directions on State Treasury Operations, allocation of public revenues to users of funds  is done by  the State Treasury. Transfer of  the  funds  from  the Central Account of  the State Treasury to the account of public revenue users  is done through the Revenue Module (software of the Ministry  of  Finance  ‐  State  Treasury)  on  the  basis  of  "keys"  defined  in  the  law  and  other regulations which define who the public revenues belong to and how they are allocated on the basis of decisions of  the Ministry of Finance. Outflow of  funds,  i.e. allocation of  funds  from  the Central Account of  the State Treasury  in 2013 amounted  to 1,345,882,236.74 € as presented  in  the  table below:   Table 23 –Outflow of Funds from the Central Account of the State Treasury 

CENTRAL ACCOUNT OF THE STATE TREASURY

DESCRIPTION  OUTFLOW Treasury General Account       1,226,348,206.36 Local self‐government               40,562,155.30 Chamber of Veterinary Doctors and Veterinary Clinics                     236,400.73 Allocation based on the decisions of the Ministry of Finance and other documents 

              49,432,455.00               49,432,455.00 

Municipality of Herceg Novi                  3,260,552.62 Radio and Television of Montenegro                  7,198,449.13 

 Refund and reallocations of the funds paid from the account of the group 832 (including other refunds from the Central Account) 

                     312,776.46    

Refund of twice transferred funds                         35,601.99 Reallocation of funds (VAT refund)               38,625,074.80 

Equalization Fund               25,342,823.37 Public Institution "Coastal Management Zone"                  3,655,648.96 Union of municipalities                      304,546.64  TOTAL        1,345,882,236.36    Transfer of  the  funds  from  the Central Account of  the  State Treasury  to  the Treasury General 

Account in the amount of 1,226,348,206.36 € included the funds allocated through the Revenue Module  as well  as  the  amount  of  the  funds  that were  directly  transferred  from  the  Central Account of the State Treasury on 31 December 2013.  

The  amount  of  40,562,155.30  €  was  allocated  from  the  Central  Account  to  the  local  self‐government, as presented in the table below: 

 Table 24 ‐ Allocation of the Funds from the Central Account to the Local self‐government 

NAME OF THE MUNICIPALITY 

CODE OF THE MUNICIPALITY  AMOUNT 

Podgorica  302                                             10,303,206.00 Cetinje  310                                                    761,097.55 Danilovgrad  329                                                     755,047.13 Nikšić  400                                                2,095,226.07 Šavnik  416                                                          41,981.28 Plužine   426                                                       607,822.84 Žabljak  515                                                       298,398.61 Pljevlja   507                                                  5,028,624.74 Berane  604                                                     929,464.60 Plav   612                                                     216,671.87 Rožaje  620                                                  1,015,796.74 Andrijevica  639                                                       176,420.30 Bijelo Polje  701                                                  1,168,132.60 Mojkovac  710                                                       286,862.29 Kolašin  728                                                     512,967.26 Bar  809                                                3,611,291.40 Budva  817                                                  4,499,850.31 Ulcinj  825                                                  1,393,023.34 Herceg Novi  906                                                  3,281,235.45 Tivat   914                                                  1,321,990.84 Kotor  922                                                2,257,044.08 TOTAL                                              40,562,155.30 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

30  

The amount of 236,400.73 € was allocated from the Central Account of the State Treasury to the  Chamber  of  Veterinary Doctors  and  Veterinary  Clinics.  These  funds were  transferred according to the Decision on the amount of fees for the provided veterinary‐sanitary checks in the internal trade. Out of the total amount of the collected funds 75% belongs to persons that  performed  the  check,  while  10%  belongs  to  the  Chamber  of  Veterinary  Doctors. Through  the  analysis  of  the  2013  Report  on  the  allocation  of  funds  by  users  of  public revenues  for  and  the  Reports  on  the  collected  funds  before  allocation  (gross  revenues) expressed by eco code), we established that the amount of 208,588.87 € was transferred to the veterinary clinics.  It was 75% of the  fees  for the performed veterinary‐sanitary checks. The Chamber of Veterinary Doctors was transferred the amount of 27,811.75 € or 10% of the fees for the performed veterinary‐sanitary checks that in total amounted to 278,117.52 €. 

 

Allocation of funds from the Central Account of the State Treasury was done on the basis of the decisions of the Ministry of Finance in the amount of 49,432,455.00 €, as follows:  By  the Decision no. 06‐1337/2 of  26 March 2013  the  amount of 3,260,553.62  € was 

transferred  to  the account of  the Municipality of Herceg Novi no. 530‐20200‐38 with the NLB Montenegro bank. The transfer of funds was made on the basis of the Decision of the Government no. 06‐558/4 of 21 March 2013 which adopted the  Information on regulating mutual  relations and  financially supporting  the Municipality of Herceg Novi according to the Agreement on financial support to the Municipality of Herceg Novi no. 07‐3595/1 of 25 March 2013 concluded between the Government of Montenegro, the Ministry of Finance and Municipality of Herceg Novi.  

Decision  of  the Ministry  of  Finance  was  the  basis  for  transferring  the  funds  in  the amount of 7,198,499.13 €  to  the Public  Service Radio  and Television of Montenegro. According  to paragraph  2 of Article  16 of  the  Law on Pubic Broadcasting  Services of Montenegro9,  the  Ministry  of  Finance  adopted  the  Instruction  on  the  manner  of reallocation  of  funds  from  general  revenues  of  the  budget  of Montenegro  10, which stipulated  that,  for  the purpose of  financing  the basic  activities of  the Public  Service Radio and Television of Montenegro, the funds were to be allocated  from the general revenues of the budget of Montenegro ‐ excise. The amount was to be set on an annual level  as  1.20%  of  the  current  budget  of  Montenegro  defined  in  the  law  for  each particular year. Article 3 of  the Budget Law of Montenegro  for 2013 defined  that  the funds  in  the  total  amount  of  7,198,449.13  € were  to  be  allocated  from  the  general revenues of the budget to the Public Service Radio and Television of Montenegro.  

Decisions  of  the Ministry  of  Finance  were  used  to  transfer  funds  in  the  amount  of 312,776.46  €  for  erroneous  payments  to  the  accounts  of  the  ministries,  other administration bodies and judiciary (identification no. 832), as well as for other refunds in cases of erroneous payments if refunds and reallocations were done from the Central Account of the State Treasury.   

Decisions of the Ministry of Finance were used to transfer the  funds  in the amount of 38,625,074.38 € as the refund and reallocation of the VAT (Value Added Tax). 

 

The amount of 25,342,823.37 € was allocated from the Central Account of the State Treasury to the Equalization Fund. 

     The amount of 3,655,648.96 € was allocated from the Central Account of the State Treasury to the Public Company "Coastal Management Zone".  

The amount of 304,546.64 € was allocated from the Central Account of the State Treasury to the Union of Municipalities  

 

                                                            9  OG MNE No. 79/08 10   OG MNE No. 3/09 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

31  

Treasury  General  Account  –  Inflow  of  funds  to  the  Treasury  General  Account  from  the  Central Account of the State Treasury amounted to 1,226,348,206.36 € plus inflow from other sources in the amount of 362,994,709.97 € as presented in the table below   Table 25‐ Revenues Recorded in the General Ledger of the State Treasury 

GENERAL LEDGER OF THE STATE TREASURY ‐ CA 

DESCRIPTION INFLOW CENTRAL ACCOUNT OF THE STATE TREASURY (REVENUE MODULE AND DIRECT PAYMENTS)      1,226,348,206.36 INFLOW RECORDED IN THE GENERAL LEDGER OF THE STATE TREASURY 

                                          362,994,709.97             362,994,709.97 

   Current revenues                                                  7,859,034.12     

   Receipts from the sale of property                                                   8,041,721.66     

   Receipts from the repayment of credits                                                  6,613,418.62     

   Grants                                                  6,614,007.71     

   Loans and credits from foreign sources                                            188,516,385.86     

   Loans and credits from domestic sources                                            145,350,142.00     

TOTAL       1,589,342,916.33 

4.1 Current Revenues  According  to  the  data  expressed  in  the  Proposal  Law  on  the  Final  Statement  of Accounts  of  the Budget  the  current  revenues  realized  in  2013  amounted  to  1,228,279,417.81  €.  Structure  of  the current revenues according to the principle of revenue collection: 

Current  revenues  in  the  amount  of  1,220,287,994.68  €  are  the  revenues  collected  and allocated  through  the  Revenue  Module  and  in  line  with  the  Order  on  the  Manner  of Payment of Public Revenues. 

The  funds  in  the  amount  of  132,389.01  €  transferred  on  31  December  2013  by  a  direct payment  from  the Central Account of  the State Treasury  to  the Treasury General Account and recorded in the General Ledger of the State Treasury within the group of accounts 715 ‐ Other Revenues.  

The  funds  in  the  amount  of  7,859,034.12  €  recorded  in  the General  Ledger  of  the  State Treasury as revenues coming from other sources:  Funds  in  the  amount  of  544,955.77€  are  the  fees  paid  by  the  diplomatic‐consular 

representative offices and recorded in the General Ledger of the State Treasury on the basis  of  the  decisions  of  the  Ministry  of  Finance  in  the  group  of  accounts  713  ‐ Administrative Fees  

Funds in the amount of 1,391,198.37 € were paid as DOMEN D.O.O. fees and they were recorded  in  the General Ledger of  the State Treasury    in  the group of accounts 714  ‐ Other Fees 

Funds  in  the amount of 2,782,585.70 € are  the  funds  for  the direct payments on  the basis  of  the  land  lease  and  interests  into  the  Treasury  General  Account.  They  are recorded  in the group of accounts 715  ‐ Revenues  from Capital. This amount  included the funds  in the amount of 607,738.21 €, recorded on the basis of the decision of the Ministry of Finance ‐ inflows on the basis of interests on deposits.   

Funds  in the amount of 3,140,294.28 € are related to the direct payments of  legal and physical entities to the Treasury General Account and they are recorded in the group of accounts 715 ‐ Other Revenues.   

4.2 Receipts from the sale of property   According  to  the  records  in  the General  Ledger  of  the  State  Treasury,  in  2013  the  total  realized receipts from the sale of property amounted to 11,948,846.35 €. Structure of the inflow, according to the manner of revenue collection: 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

32  

Funds  in  the amount of 3,907,124.69 € are the receipts  from the sale of property and the receipts from the sale of fixed assets collected and allocated according to the Order on the Manner of Payment of Public Revenues.   

The  funds  in  the  amount  of  8,041,721.66  €  recorded  in  the General  Ledger  of  the  State Treasury as revenues coming from other sources in the following positions and amounts are:  Funds  in  the  amount of  50,813.66  €  that were directly paid  to  the  Treasury General 

Account and recorded  in the group of accounts 7212 ‐ Receipts from the Sale of Fixed Assets. They refer to the  inflow of sale of arms and military equipment of the Ministry of Defence. Recording and  identifying of  revenues were done on  the basis of excerpt from the Treasury General Account. 

The  funds  in  the amount of 7,990,908.00 €  recorded  in  the group of accounts 7212‐ Receipts from the Sale of Fixed Assets refer to the inflow from the privatizations of AD "Kontejnerski  terminal  i generalni  teret" AD Bar. According  to  the Contract on sale of shares of the company "Kontejnerski terminai  i generalni tereti" AD Bar No. 08‐2487/5 of 15 November 2013, the price paid by the purchaser for the shares is the cash amount of 8,071,700.00 €. Out of that amount 1% or 80,717.00 € are allocated to be used by the Privatization  Council,  while  the  amount  of  7,990,983.00  €  was  paid  to  the  foreign currency account of the Ministry of Finance with the Central Bank, 75.00 € of which for the  bank  commission.    The  above  amount  was  allocated  to  the  Treasury  General Account based on the  Instruction on the allocation of funds of the Ministry of Finance document no. 06‐10516/1 of 30 December 2013.      

4.3 Receipts from the repayment of credits  According  to  the  records  in  the General  Ledger  of  the  State  Treasury,  in  2013  the  total  realized receipts  from  the  repayment  of  credits  amounted  to  8,633,294.21  €.  Structure  of  the  inflow according to the manner of revenue collection: 

Funds  in the amount of 2,019,875.59 € are the receipts  from the repayment of credit that are  collected  and  allocated  according  to  the Order  on  the Manner  of  Payment  of  Public Revenues.   

The  funds  in  the  amount  of  6,613,418.62  €  recorded  in  the General  Ledger  of  the  State Treasury as revenues coming  from other sources  in  the group of accounts 7311  ‐ Receipts from Repayment of Credits Granted to other Levels of Authorities:  Funds  in  the amount of 5,544,617.47 € paid  to  the Treasury General Account on  the 

basis of repayment of granted credits. Recording and identifying of revenues were done on the basis of excerpt from the Treasury General Account. 

Funds  in  the amount of 1,068,801.15 € are the  funds of the  repayment of the credits granted by the Directorate for Development of Small and Medium‐sized Enterprises. In the Decision no. 06‐1276/1 of 1 April 2014 the funds were recorded as inflow according to  the memorandum of  the Directorate  for Development of Small and Medium‐sized Enterprises  

4.4 Receipts from Grants and Transfers  Article 9 of the Budget Law for 2013 stipulates that the expenditures of the spending units that are financed from grants shall be executed in the amount in which they are realized. According to this, the receipts based on grants were not planned in the Budget Law for 2013.   According to the records in the General Ledger of the State Treasury, the total realized receipts from grants amounted in 2013 to 6,614,007.71 €. Grant funds are paid to the state bank accounts opened by the Ministry of Finance upon request of the spending units. Withdrawal of funds to the Treasury General Account is done on the basis of the request for transfer and release of funds of the spending unit, user of the grant.   

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

33  

The table below shows the overview of the spending units that had the inflow of grant funds:   Table 26‐ Inflow from Grants Expressed by Spending Units Number  DESCRIPTION  AMOUNT 

1  Grants ‐ Refund  570,363.25 2  Ministry of Labour and Social Welfare  519,243.96 3  Ministry of Agriculture and Rural Development  682,910.52 4  Ministry of Culture  250,947.33 5  Hydro‐meteorological Office  87,690.916  Secretariat for European Integration 323,431.527  Protector of Human Rights and Freedoms  19,785.93 8  Secretariat General of the Government  4,222.35 9  Human Resources Management Authority   1,753.01 10  Ministry of Defence  2,607.40 11  Ministry of Finance   8,434.7912  Customs Administration  44,243.3413  Statistical Office  299,324.71 14  Ministry of Education  19,594.51 15  Education Office  154,426.26 16  Central National Library "Đurđe Crnojević"  6,387.00 17  Ministry of Economy  276,238.4218  Ministry of Transport and Maritime Affairs 5,116.5019  Maritime Safety Administration  6,939.17 20  Water Administration  93,500.00 21  Ministry of Health  18,038.85 22  Ministry of Human and Minority Rights  29,574.04 23  Ministry of Spatial Planning and Environmental Protection 2,924,940.8824  Environment Protection Agency 42,396.1925  Seismological Office  2,828.06 26  National Tourism Organisation  46,070.58 27  Ministry for Information Society  2,839.00 28  Ministry of Science  48,245.45 29  Employment Agency  11,913.78   TOTAL  6,614,007.71

4.5 Receipts from loans and credits  

According to the records in the General Ledger of the State Treasury the total realized receipts from loans and  credits amounted  in 2013  to 333,867,350.25 €. The amount of 145,350,142.00 €  is  the amount of revenues from credits taken from domestic sources and the amount of 188,517,208.25 € is the amount of credits taken from foreign sources.    

Loans and credits from domestic sources ‐ Funds in the amount of 145,350,142.00 € recorded in the General  Ledger  of  the  State  Treasury  in  the  group  of  accounts  7511  –  Loans  and  Credits  from Domestic  Sources  in  the  amount  of  115,500,000.00  €  and  issued  securities  in  the  amount  of 29,850,142.00 € from the sale of treasury bills.  

Inflow  from  the Credits of Commercial Banks  ‐ Funds  in  the amount of 115,500,000.00 € are  the loans and credits taken from the commercial banks in the country, as presented in the table below:  

Table 27‐ Loans and Credits from Domestic Sources 

No.  DESCRIPTION Number of contract 

Date of contract 

Contracted amount 

The amount withdrawn in 

2013 

Recorded in the General 

Ledger in 2013 

1  Erste banka Podgorica  5100260506  16/09/2013  16,000,000.00  16,000,000.00  16,000,000.00 

2  Erste banka Podgorica  5100281743 20/12/2013 15,000,000.00 15,000,000.00  15,000,000.00

3  Erste banka Podgorica  OD/11081/00075 27/04/2011 10,000,000.00 7,000,000.00  7,000,000.00

I  Total ‐ Erste banka Podgorica  38,000,000.00  38,000,000.00 

1  Societe Generale Banka 00‐420‐

2000288,8/4 24/06/2013  12,000,000.00  9,000,000.00  9,000,000.00 

2  Societe Generale Banka 00‐421‐

6400001,4 10/12/2013  5,000,000.00  5,000,000.00  5,000,000.00 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

34  

II  Total ‐ Societe Generale Banka  14,000,000.00  14,000,000.00

1  Crnogorska  Komercijalna banka  01‐1026  07/08/2013  42,500,000.00  42,500,000.00  42,500,000.00 

2  Crnogorska  Komercijalna banka  949‐88‐8  23/05/2013  15,000,000.00  12,000,000.00  12,000,000.00 

III Total ‐ Crnogorska  Komercijalna banka AD       

54,500,000.00  54,500,000.00 

Hipotekarna banka  0100‐2‐408/2 19/07/2013 3,000,000.00 3,000,000.00  3,000,000.00

IV  Total ‐ Hipotekarna banka  3,000,000.00  3,000,000.00 

1  Hypo Alpe Adria Banka  AA131780DFXTC  27/06/2013  3,000,000.00  3,000,000.00  3,000,000.00 

2  Hypo Alpe Adria Banka  AA13211JD1XQ  30/07/2013  3,000,000.00  3,000,000.00  3,000,000.00 

V  Total ‐ Hypo Alpe Adria Banka  6,000,000.00  6,000,000.00 

   TOTAL  115,500,000.00 

 Erste banka –  In 2013  the  funds withdrawn based on  the agreements made with  the Erste Bank, amounted to 38,000,000.00 €. Funds on the basis of the Contract no. 5100260506 and Contract no. 5100281743 in the total amount of 31,000,000.00 € were withdrawn for the needs of the budget. On the basis of the Contract no. OD/1108100075 of 27 April 2011 and five annexes to this Contract (in the period  from  the  signature  to 11 December 2013)  the  funds  in  the  amount of 7,000,000.00 € were withdrawn with  a  view  to  improving  daily  liquidity  of  operations  ("Overdraft  Credit").  The withdrawn credit funds were paid through credit orders into the Treasury General Account.  Societe Generale Montenegro –  In 2013  the credit  funds  in  the amount of 14,000,000.00 € were withdrawn  from  the  Societe  Generale  bank:  the  amount  of  9,000,000.00  €  on  the  basis  of  the concluded  Contract  on  the  short‐term  revolving  credit  no.  00‐420‐2000288.8  of  20  April  2011 (including five annexes to this contract  in the period from signature to 14 February 2014); and the amount of 5,000,000.00 € on the basis of the Contract on long‐term credit no. 00‐421‐6400001.4 of 9 December 2013. Payments of the credit  funds by  foreign creditors were made  into the Treasury General Account on the basis of the request of the credit users. Alongside the above contracts,  in 2013  another  contract  was  concluded:  Contract  on  Financial  Leasing  no.  UZZ  121/2013.  On  17 January 2013  the Government of Montenegro adopted  the Decision No. 06‐66/5‐12 accepting  the Contract  on  Financial  Leasing  for  the  purchase  of  property  for  the  period  of  five  years  and  the amount of 1,896,136.00 €.   Crnogorska komercijalna banka – In 2013 the credit funds withdrawn from Crnogorska komercijalna banka amounted to 54,500,000.00 €:  

On the basis of the Contract no. 01‐10026 of 7 August 2014 in the amount of 42,500,000.00€ the payment of the funds was made  into the account of the OTP Bank Plc Hungary for the settlement of liability of guarantee issued on 20 November 2009 to the Aluminium Plant AD Podgorica for he credit with the OTP Bank Plc Hungary. Upon the Decision of the Ministry of Finance  06‐8337/3 of  16 August  2013,  the  inflow was  recorded  in  the  group of  accounts 7512 ‐ Receipts from Loans and Credits. 

On the basis of the Contract on revolving credit no. 949‐88‐8 of 23 May 2013 the amount of 12,000,000.00  € was withdrawn.  Payments  of  the  credit  funds  by  foreign  creditors were made into the Treasury General Account on the basis of the request of the credit users.    

Hipotekarna banka ‐  In 2013 the credit funds were withdrawn from Hipotekarna banka on the basis of the Contract no. 0100‐2‐408/2 of 19 July 2013 in the amount of 3,000,000.00 €. Payments of the credit funds by creditors were made  into the Treasury General Account on the basis of the request of the credit users.    Hypo  Alpe  –Adria‐Bank  AD  Podgorica  ‐  In  2013  the  credit  funds  withdrawn  from  this  bank amounted to 6,000,000.00 €: 3,000,000.00 € on the basis of the Contract no. AA13178DFXTC of 27 June 2013 and 3,000,000.00 € on the basis of the contract no. AA13211JD1XQ of 30 July 2013. The purpose was maintenance of current liquidity. Payments of the credit funds by creditors were made into the Treasury General Account on the basis of the request of the credit users.   

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

35  

Inflow from the issuance of Treasury Bills ‐ Funds in the amount of 29,850,142.00 € are the funds of the inflow from the issuance of the state Treasury Bills in 2013. Analysis of the information about the results of auctions  in 2013  (published  in the web‐site of the Central Bank of Montenegro) and the data of the Ministry of Finance (published  in the web‐site of the Ministry of Finance) show that 18 auctions of Treasury Bills were conducted in 2013. According to the mentioned data, the amount of the sold Treasury Bills was 189,708,800.00 € in 2013.   The General Ledger of the State Treasury recorded the inflow of the funds on the basis of the loans and  credits  from  national  sources  in  the  amount  of  115,000,000.00  €, while  the  emissions  of Treasury Bills amounted to 29,850,142.00 €. The funds in the amount of 159,858,658.00 €, that are related to the inflow from the sold Treasury Bills were recorded in the General Ledger of the State Treasury.   

Loans and credits from foreign sources ‐ Funds in the amount of 108,517,208.25 € refer to the loans and  credits  taken  from  foreign  financial  institutions. Analysis of  the presented documents  for  the period  from  1  January  2013  to 31 December  2013  shows  that  the  total withdrawal of  the  credit funds  refer  to  the withdrawal on  the basis of 16  credits  taken with 7  financial  institutions  in  the amount of 129,493,271.94 €.  For 14 out of 16  credits  the  currency of employment of  funds was Euro, while for two credits the currencies were as follows: for the Hot Spot credit (USD) and for the credit APL3 (SDR).   

The table below shows an overview of the withdrawal of credit funds in 2013 expressed in euro:  Table 28‐ Loans and Credits from Foreign Sources 

Creditor  Purpose  Amount 

Deutsche Bank  Budget needs 60,000,000.00

Total  60,000,000.00

Erste Bank  Budget needs 30,000,000.00

Total  30,000,000.00

European Investment Bank  Solid waste  2,000,000.00 

Floods  17,000,000.00 

Total  19,000,000.00 

European Bank for Reconstruction and Development  Kontejnerski terminali  148,530.34 

Assembly Danilovgrad  70,626.36 

Total  219,156.70 

International Bank for Reconstruction and Development  

Energy efficiency  1,520,811.92 

Hot spot  130,332.62 

Lamp  3,382,236.68 

Midas  1,913,053.60 

Higher education  75,692.48 

Health sector  1,187,732.96

Total  8,209,860.26

International Development Association   APL3 835,813.85

Total  835,813.85

German Development Bank   

Energy efficiency 2,160,576.24

Stage III 5,914,587.15

Stage IV 3,153,277.74

Total  11,228,441.13

TOTAL   129,493,271.94 

 

As  the  table  shows,  the  funds withdrawn  in  2013  amount  to  129,493,271.94  €, while  the  funds recorded  in  the General  Ledger  of  the  State  Treasury  as  the  inflow  from  loans  and  credits  from foreign sources amount to 108,517,208.25 €. The audit process  included the control of  inflow from loans and  credits  from  foreign  sources on  the  sample of 121,737,999.16 € or 94.01% of  the  total funds, as presented in the table below:  

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

36  

Table 29‐ Funds Withdrawn from Foreign Sources 

Creditor  Purpose 

Processed credits by sample 

Withdrawn amount 

Recorded in the General Ledger of the treasury 

Balance on 1 January 2013 

Balance on 31 December 

2013 

Difference

Deutsche bank  Budget needs  60,000,000.00 59,356,156.60          643,843.40 

Erste Bank  Budget needs  30,000,000.00 29,669,900.00         330,100.00 

European Investment Bank 

Floods  17,000,000.00   13,282,459.07 

  ‐   

   3,700,872.24  

  16,668.69 

International Bank for Reconstruction and Development  

Energy efficiency 

1,520,811.92          1,585,232.01  

  420,319.61 

      352,729.08  

            3,170.44  

Midas  1,913,053.60        1,090,894.70  

  546,213.85 

   1,366,190.97  

           2,181.78  

Higher education 

75,692.48   251,083.88 

 1,924,307.50 

   1,748,413.90  

              502.20  

German Development Bank   

Energy efficiency 

2,160,576.24             2,160,576.24 

Stage III  5,914,587.15      5,914,587.15 

Stage IV  3,153,277.74      3,153,277.74 

Total by all creditors  121,737,999.13  105,235,726.26  2,890,840.96  7,168,206.19    12,224,907.64 

 Deutsche Bank AG London – (purpose of the credit is to be used for budget needs). According to the available  documentation,  the  contracted  credit  amount  is  60,000,000.00  €  and  the  funds  were withdrawn in full during 2013. Transfer of the credit funds by creditors was made into the account of the Central Bank of Montenegro. The General Ledger of the State Treasury records the inflow of the funds on the basis of the Decision no. 06‐7859/2 of 29 July 2013 in the amount of 59,356,156.60 €, i.e. by 643,843.40 €  less  than  the withdrawn  funds. Funds  in  the amount of 643,843.40 € are  the banking costs for the implementation of the credit.    Erste  Bank  –  (purpose  of  the  credit  is  to  be  used  for  budget  needs). According  to  the  available documentation, the contracted credit amount  is 30,000,000.00 € and the funds were withdrawn  in full during 2013. The creditors  transferred  the credit  funds  to  the  foreign currency account of  the Ministry  of  Finance  no.  1000‐02‐311322‐26 with  the  Erste  Bank  AD  Podgorica  in  the  amount  of 29,700,000.000  €,  i.e.  300,000.00  €  less  than  the withdrawn  funds.  These  300,000.00  €  are  the banking  costs  for  the  implementation  of  the  credit.  The  funds were  transferred  to  the  Treasury General Account based on the instructions of the Ministry of Finance ‐Document no. 06‐901/1 of 15 January 2013. The inflow on the basis of this credit in the amount of 29,699,900.00 € was recorded in the General Ledger of  the State Treasury. The amount was  reduced by 100,00 € of the amount transferred by the creditor for the costs of transfer to the Treasury General Account. Total costs of the credit amount to 300,100.00 €.  European Investment Bank (EIB)‐ (purpose of the credit is rehabilitation from the floods). According to  the  available  documentation,  the  contracted  credit  amount  is  20,000,000.00  €  and  the  funds withdrawn in 2013 amount to 17,000,000.00 €, while the amount of 3,000,000.00 € has not yet been withdrawn. The creditors transferred the credit funds to the foreign currency account of the Ministry of  Finance  no.  540‐1000023113226‐88.  with  the  Erste  Bank  AD  Podgorica.  According  to  the analytical cards of the bank, on 1 January 2013 the balance in this account was zero, while the inflow in the account in the period from 1 January 2013 to 31 December 2013 amounted to 17,000,000.00 €.  The  outflow  in  the  same  period  was  13.299.127.26  €  (successively  transferred  funds  to  the Treasury  General  Account  including  the  transfer  costs).  Thus,  the  balance  in  the  account  on  31 December  2013  was  3,700,872.24  €.  The  inflow  on  the  basis  of  this  credit  in  the  amount  of 13,282,459.07  € was  recorded  in  the General  Ledger  of  the  State  Treasury.  The  amount was  by 16,668.19 € lower than the total outflow from the account.   

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

37  

International Bank for Reconstruction and Development (IBRD)‐ the funds were employed for the following: 

MIDAS Project – According  to  the available documentation,  the contracted amount of  the credit was 11,000,000.00 €, while the funds withdrawn in 2013 amounted to 1,913,053.60 €. The creditors transferred the credit funds to the foreign currency account of the Ministry of Finance sub‐account no. 64‐02010658 with Crnogorska Komercijalna Bank. According to the analytical cards for the period from 1 January 2013 to 31 December 2013, the balance on 1 January  2013  was  546.213,85  €.  The  inflow  of  funds  to  this  account  amounted  to 1,913,053.60 €, while the outflow amounted to 1,093,076.48 € (successive transfer of funds including the transfer costs). The balance on 31 December 2013 amounted to 1,336,190.97 €. Inflow recorded in the General Ledger of the State Treasury amounted to 1,090,894.70 € and  it  was  by  2.101,78  €  lower  than  the  outflow  from  the  account  the  credit  is  being implemented through.   

Energy Efficiency Project    ‐ Funds  related  to  this  contract amount  to 6,500,000.00 €. The amount of 1,520,812.00 € was withdrawn in 2013, while the funds that were not withdrawn amounted to 250.941,00 €. The creditors transferred the credit funds to the foreign currency account  of  the  Ministry  of  Finance,  sub‐account  no.  61‐02010658  with  Crnogorska Komercijalna Bank. According to the analytical cards for the period from 1 January 2013 to 31 December 2013, the balance on 1 January 2013 was 420.319.61€, €. The inflow of funds to  this  account  amounted  to  1,520,811.92€  (the withdrawn  funds were  recorded  in  the account in their entirety), while the outflow amounted to 1,588,402.45 € (successive transfer of  funds  including  the  banking  costs).  The  balance  on  31  December  2013  amounted  to 352.7029,08  €.  The  inflow  in  the  amount of  1,585,232.01  € was  recorded  in  the General Ledger of  the  State  Treasury.  This  is  3,170.44  €  less  than  the  recorded outflow  from  the account through which the credit  is being  implemented (banking costs). At the same time, the  recorded  inflow  is by 64,420.09 € higher  than  the amount of  the  funds withdrawn  in 2013.  

Project Higher Education and Research for Innovations and Competitiveness – Contracted funds amount to 12,000,000.00 €. The amount of 75,692.00 € was withdrawn in 2013, while the funds that were not withdrawn amounted to 9.894,308,00 €. The creditors transferred the credit funds to the foreign currency account of the Ministry of Finance, sub‐account no. 156‐02010658. with Crnogorska Komercijalna Bank. According to the analytical cards for the period  from  1  January  2013  to  31  December  2013,  the  balance  on  1  January  2013 was 1,924,307.50  €.  The  inflow  of  funds  to  this  account  amounted  to  75,692.48  €, while  the outflow amounted to 251,586.08 € (successive transfer of funds including the transfer costs). The balance on 31 December 2013 amounted to 1,748,413.90 €. According to the enclosed documentation,  the  inflow  in  the  amount  of  251,083.88  € was  recorded  in  the  General Ledger  of  the  State  Treasury.  This  is  502.20  €  less  than  the  recorded  outflow  from  the account through which the credit is being implemented (banking costs).   

 

The audit of  the  selected  sample established  that  the  funds  in  the amount of 996,466.51 €  ‐  the costs  of banking  services  for  the  transactions  of  financing  from  the borrowings  abroad  have not been recorded in the General Ledger of the State Treasury.   

German Development Bank (KfW) – Funds for project loans: 

Energy Efficiency Project    ‐ Contracted amount: 11,500,000.00 €. The amount of 2,160,756.24 € was withdrawn  in 2013, while  the  funds  that were not withdrawn amounted to 9,339,424.00 €.  

Water Supply Project Stage III – Contracted funds amount to 28,000,000.00 €. The amount of  5,914,673.16  €  was  withdrawn  in  2013,  while  the  funds  that  were  not  withdrawn amounted  to 15,219,713.19 €. Through  the overview of  the Contract no. 01‐8638/1 of 31 November  2007  it  was  established  that  Montenegro  is  the  Borrower.  Enclosed  to  this Contract also came  the Contract on Forwarding  the Credit Funds  (for  the municipalities of 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

38  

Bar,  Tivat  and  Herceg  Novi),  concluded  between  the  Government  of  Montenegro,  the Ministry of Finance and these municipalities.  

Water Supply Project ‐ Stage IV – Contracted funds amount to 25,000,000.00 €. The amount of  3,153,277.74  €  was  withdrawn  in  2013,  while  the  funds  that  were  not  withdrawn amounted to 17,993,258.00 €.  

 

Inflow  of  funds  form  the  securities  issued  to  the  non‐residents  ‐  Funds  in  the  amount  of 80,000,000.00 € are the inflows from the securities issued to non‐residents, issuance of EUROBONDS in  the  international  financial market with  the mediation of Morgan Stanlez&Co.  Internacional plc. The funds were withdrawn in 2013 through the transfer of funds to the account of the Central Bank (sub‐account 0044).  Inflow of  funds  in  this  sub‐account was 79,523,199.00 €,  i.e.  reduced by  the amount of 476,801.00 €  i.e. the costs  incurred during the  issuance of EUROBONDS. On the basis of the Decision no. 06‐138/1 of 21  January 2014, this amount was recorded  in the General Ledger of the State Treasury as inflow and outflow of funds.    

5. FINAL STATEMENT OF ACCOUNTS OF THE TAX AUTHORITY  

On  the basis of Article 6 paragraph 2 of  the  Law on Tax Administration11  the Ministry of Finance adopted  the  Rulebook  on  Tax  Accounting12.  The  Rulebook  governs  the  manner  of  keeping accountancy  records  on  taxes,  contributions,  fees  and  other  public  revenues,  the  manner  of concluding  accounting  records, manner of  composing  the  Final  Statement of Accounts of  the  tax authority,  deadlines  for  accounting  for  accountancy  changes  and  the  manner  of  keeping  the accountancy records and documents. Tax Administration composed the Final Statement of Accounts for 2013 and submitted it to the Ministry of Finance ‐ document no. 03/1‐6792/1‐14 on 19 May 2014 which is not in line with Article 19 of the Rulebook on Tax Accountancy, according to which the tax authority is obliged to submit the Final Statement of Accounts to the Ministry of Finance before 31 March of the current year for the previous year.    

Analysis of the documentation submitted by the Central Bank of Montenegro established that in the account  for the tax revenues collected by the Tax Administration, no. 907000000008200112 there were 898,366.96 € on 1 January 2013 and 380,528.74 € on 31 December 2013. Analysis of the Final Statement of Accounts of the tax authority for 2013 established that in the class "1" on 31 December 2013 there were no  funds recorded. That was not  in  line with the data obtained  from the Central Bank, i.e. the records do not match the data related to the account for collection of public revenues that are within the competences of the Tax Administration (identification no. 820).    Overview  of  the  tax  balance  on  1  January  2013  shows  that  the  amounts  charged  against  the accounts of class "3" (tax debt) do not match the amounts approved in the accounts of the class "7", which  is  not  in  line with  Article  10  of  the  Rulebook  on  Tax  Accountancy.  The  amounts  charged against accounts of the class "7" (advance payments) do not match the amounts that the accounts of the  class  "3"  were  approved  of.  That  is  not  in  line  with  Article  10  of  the  Rulebook  on  Tax Accountancy, as presented in the table below:                    Table 30 – Overview of Class 3 and 7 in the Tax Balance on 1 January 2013 

Class  Debit Credit

3  506,371,364.03  469,145,459.88 

7  871,401,460.15  908,627,364.30  Overview of the tax balance on 1 January 2013 shows that the amounts charged against accounts of class "3" (tax debt) do not match the amounts approved in the accounts of the class "7", which is not in  line  with  Article  10  of  the  Rulebook  on  Tax  Accountancy.  The  amounts  charged  against  the accounts class "7" (advance payments) do not match the amounts that the accounts of the class "3" were  approved  of.  That  is  not  in  line  with  Article  10  of  the  Rulebook  on  Tax  Accountancy,  as presented in the table below: 

                                                            11  OG MNE No. 65/01 and 80/04 

12  OG MNE No. 81/06 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

39  

                   Table 31 – Overview of class 3 and 7 in the tax balance on 31 December 2013 Class  Debit Credit

3  631,778,442.68  443,144,903.41 

7  840,734,950.03  1,029,368,489.30  

The  audit  established  that  the manner  of  keeping  accountancy  records  on  public  revenues,  the manner of concluding accountancy records and records of opening balance do not provide data that can be matched with the balance of the money in the accounts for public revenues collected by the Tax Administration. There are no data on the basis of which it would be possible reliably to establish what the amount of the tax debt is, or the amount of the advance payment in the beginning and in the end of the year. These mismatches are present for a longer period of time and they do not come from the previous year.  The mismatch has to be solved by adjustments to the opening balance for the  amount  of mismatch  and  records  should  be  fully  harmonized  with  the  Rulebook  on  Tax Accountancy.    

Order on the Manner of Payment of Public Revenues ‐ section General Provisions, item 5 ‐ stipulates that Tax Administration, Customs Administration, Ministry of  Interior and Police Directorate, after identification of revenues, transfer the  funds  from the clearing accounts to the Central Account of the State Treasury, submitting at the same time the ""Recipient Statement" about the structure of public revenues by eco codes and by municipalities. Transfer of  funds  is done at  least once a day, with  the obligation  to have  the balance  in  the  clearing  account  zero  in  the  end of  the workday. Analysis of the collected documentation related to the balance in the accounts with the Central Bank established the following:   Table  32‐  Balance  in  the  Accounts with  the  Central  Bank  (Spending  Units  that  Collect  Public Revenues) 

Name  Account Balance on 31 December 2012 

Balance on 31 December 2013 

Customs Administration of Montenegro   907000000008050150  ‐  ‐ 

Tax Administration of Montenegro   907000000008200112 898,366.96 380,528.74 

Ministry of Interior  907000000008250164 ‐ ‐ 

Police Directorate  907000000008400126  ‐  ‐  

The balances from the beginning and from the end of 2013 were recorded in the clearing account of the Tax Administration. The presented amounts were not transferred to the Central Account of the State  Treasury,  i.e.  all  the  activities  that  preceded  the  transfer  of  funds  paid  from  the  clearing account to the Central Account of the State Treasury were not timely and fully done and that is not in  compliance with  the Order  on  the Manner  of  Payment  of  Public  Revenues.  According  to  the provisions of the Order on the Manner of Payment of Public Revenues, the transfer of funds to the Central Account of the State Treasury should be done after the paid revenues are identified.   

Tax Administration has not  ensured  the  implementation of  the provisions  of  the Order on  the Manner of Payment of Public Revenues  ‐ chapter General Provisions,  item 5  ‐ which defines the obligation  that,  after  being  identified,  the  payments  have  to  be  transferred  from  the  clearing account to  the Central Account of  the State Treasury at  least once a day, with  the obligation  to have the status zero on the clearance accounts at the end of the day.   

According  to  the  documentation  of  the Central Bank  (data  on  the  public  revenues  collected  and allocated  to  the accounts of  the Tax Administration  in  the period  from 1  January  to 31 December 2013, the total amount of funds  in the clearing account of the Tax Administration  (907‐82001‐12), amounted to 940,117,305.26 €. According to the Report on Work of the Tax Administration for 2013, the public revenues collected through enforced collection, through the measures undertaken within the  procedures  to  implement  the  provisions  of  the  Law  on  Tax  Administration,  amount  to 114,057,219.000  €  and  they  are  presented  in  the  table  below  by  type  of  revenue,  number  of undertaken measures and the amount of collected funds:   

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

40  

Table 33‐ Public Revenues Collected Through Enforced Collection by Type of Revenue  

Number  Other revenues Number of undertaken 

measures Amount 

1  Personal income tax  5,582 7,813,365

2  Tax on  self‐employment  3,983  1,039,550 

3  Tax on income from property and property rights 

947  147,665 

4  Tax on income from capital and capital gains 7 9,111

5  Profit tax  1,944 5,131,692

6  VAT  8,143  39,907,707 

7  Turnover tax  2,496  1,068,570 

8  Excise  31  15,851,322 

9  Concessions  571  7,897,204 

10  Tax on sale of property  2,739 5,026,830

11  Contributions 8,827 30,164,203

   Total  35,270  114,057,219  Regulation  on  the  conditions  for  deferring  collection  of  tax  and  non‐tax  claims13  defines  the conditions and deadlines for  issuing permission to taxpayers to defer payments of tax and non‐tax debts. According  to Article 3 of  the Regulation, upon  the  request of  the  taxpayer  the Ministry of Finance grants the deferral. According to the Report on the deferred payment (enactment of the Tax Administration  no.  03/3‐310/1‐14  of  14  January  2014, with  the  cross‐section  as of  27 December 2013),  it was  established  that  in  2013,  on  the  basis  of  the  decisions  of  the Ministry  of  Finance, taxpayers were allowed deferrals in payment of taxes in the amount of 84,976,565.81€. Structure of the deferred tax liabilities in 2013 by type is presented in the table below:     Table 34‐ Deferred Tax Liabilities 

Structure of the deferred tax liabilities   Amount 

Personal income tax                                      12,004,265.36 

Profit tax                                              695,296.16 

Contributions                                      51,183,649.38 

Turnover tax                                              328,887.76 

Concessions                                             892,106.51 

VAT                                     12,705,682.21 

Interests                                              336,734.39 

Excise                                         6,829,944.04 

Total                                      84,976,565.81  Analysis of  the decisions on  the deferred payment of  taxes  composed by  the Ministry of Finance (selected by the random sample method) established that the Ministry of Finance, upon the request of tax payers, used to approve deferred payment of the tax debt  in twelve monthly  instalments or six monthly  instalments at most, which is  in  line with Article 4 and Article 5 of the Regulation.  The Ministry of Finance used to approve the deferred payment of the tax debt to the taxpayer provided that the taxpayer ensured a bank guarantee or some other  instrument of security (control showed that  promissory  notes  or  bank  guarantees  were  approved)  in  the  amount  of  the  outstanding liabilities and provided that it is submitted to the Tax Administration, which is in line with item 8 of Article 2 of the Regulation.     6. BUDGET EXPENDITURES  

Budget  expenditures  expressed  in  the  Proposal  Law  on  the  Final  Statement  of  Accounts  of  the Budget  for  2013  amount  to  1,603,381,441.53  €.  The  following  table  shows  the  overview  of  the realized expenditures from 2013 by structure:   

                                                            13  OG MNE No. 67/09, 23/10, 26/10 and 53/13 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

41  

Table 35 ‐ Overview of Realized Expenditures in 2013 1) Current Expenditures                               597,567,511.01  1) Transfers for social care                               482,967,420.48  3) Transfers to institutions, individuals, non‐governmental and public sector                                 94,307,026.21  4) Capital expenditures                                 85,294,347.28  5) Loans and credits                                  2,752,781.98 6) Repayment of debt                              326,365,509.78 7) Reserves                                 14,126,844.79  

1)  Current Expenditures  The Budget Law for 2013 plans the current budget funds  in the amount of 590,314,154.23 €, while through reallocation of funds this was increased by 35,121,638.42 € and reduced by 42,425,204.11€. Hence, the available funds planned in the current budget amounted to 583,010,628.54 €. According to  the data expressed  in  the Proposal Law on  the Final Statement of Accounts of  the Budget,  the current expenditures realized in 2013 amounted to 597,567,511.01 €.   Table 36‐ Current Expenditures 

ExpendituresLaw on Budget 

for 2013Reallocation + Reallocation

Funds available in 

the current budget

Proposal Law on the Final 

Statement of Accounts for 1) Gross salaries and contributions paid by the em 372.128.611,75 9.768.734,24 8.147.334,85 373.750.011,14 371.004.370,17

2) Other personal incomes 10.819.302,41 4.047.925,39 1.044.719,18 13.822.508,62 12.119.032,27

3) Expenditures for material  25.319.598,15 5.720.136,36 2.478.163,06 28.561.571,45 27.269.260,95

4) Expenditures for services 43.640.736,36 7.460.498,19 4.116.224,93 46.985.009,62 49.868.855,68

5) Expenditures for current maintenance 20.466.680,05 718.178,26 337.324,00 20.847.543,31 20.415.784,17

6) Interests 70.403.607,30 ‐ 23.221.072,79 47.182.534,51 67.922.775,54

7) Rent 7.875.739,40 589.123,42 355.441,28 8.109.421,54 7.928.041,81

8) Subsidies 14.230.000,00 3.448.464,62 177.134,40 17.501.330,22 17.425.749,96

9) Other expenditures 25.429.918,81 3.368.568,94 2.547.789,62 26.250.698,13 23.613.640,46

Total 590.314.194,23 35.121.638,42 42.425.204,11 583.010.628,54 597.567.511,01

 

Gross  salaries  and  contributions  paid  by  the  employer  –  Spending  units,  covered  by  the  audit, calculated their gross salaries and paid salaries according to the Law on Salaries of Civil Servants and State Employees14, Instruction on the manner of calculation and payment of taxes and contributions from  personal  incomes  on  the basis  of  employment15  and Decision  on  increasing  salaries  of  civil servants  and  state  employees  for  the  performance  of  certain  tasks16.  Spending  units  are  not submitting the  IOPPD 1  form to the Tax Administration within the required deadlines. This  form  is used  for  the monthly  reports  on  the  paid  personal  incomes,  calculated  and withheld  taxes  and contributions from and to personal incomes. The audit also identified delays in submitting the IOPPD 3  form  ‐  annual  report  on  the  calculated  personal  incomes,  calculated  and  paid  taxes  and contributions from and to personal incomes.     

The  audit  established  that  the Ministry  of  Interior,  according  to  Article  27  of  the  Decision  on increasing  salaries  of  civil  servants  and  state  employees  for  the  performance  of  certain  tasks, calculated  the  flight bonus  to  the employees, who are entitled  to  this bonus and paid  it  from  the group of accounts 412 ‐ Other Fees in the amount of 272,817.94 €, and paid taxes and contributions calculated  to  this  bonus  from  the  appropriate  accounts  of  the  group  411  ‐  Gross  Salaries  and Contributions Paid by Employer.    Flight bonus  is  a part of  the  salary of employees  and  therefore these  expenditures  should  be  planned  and  paid  from  the  Gross  Salaries  and  Contributions  by Employer. It  is also necessary that the Ministry of Interior stipulate the obligation of compiling and submitting the Report on the hours the employees worked (regular working hours, overtime, night work, work on state and religious holidays, duty hours etc.). This obligation should be provided for in the Book of Procedures,  i.e.  in the  Instruction on the manner of preparing the data  for calculation and payment of salaries. The Ministry of Interior should also stipulate the form "Data for calculation of salaries of employees" according to the Directions on State Treasury Operations.    Other  personal  incomes  –  The  control  of  expenditures  recorded  in  the  group  of  accounts  412  ‐ Other Personal Incomes established that the Real‐Estate Administration paid fees to the members of 

                                                            14  OG MNE No. 14/12 

15   OG MNE No. 45/08, 04/10 and 08/132  

16   OG MNE No. 54/10 and 62/11  

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

42  

the Commission  for Assessment of  the Value of Property  in  the Territory of Montenegro without calculating taxes and contributions thereon. Public Property Administration made payments to the employees  due  to  the  increased  workload  according  to  the  new  Regulation  on  the  type  and procedure of granting rewards to civil servants and state employees and did not calculate nor pay the corresponding taxes and contributions.   Expenditures  for material, expenditures  for  services and expenditures  for  current maintenance‐ Audit  of  these  expenditures  indicated  to  certain  deficiencies  in  the  system  of  internal  controls regulating consumption of both goods and  services. The spending units  should make payments  in line with  item 43 of  the Directions on State Treasury Operations, on  the basis of  the  request  for payment that has to be certified by certifying officer and after it is established that physical or legal entity provided the service or delivered the goods.   

Interest  ‐  Budget  Law  for  2013  planned  the  funds  for  payment  of  interest  at  the  level  of 70,403,607.30 €, while  the planned  amount was  reduced by  reallocation of  funds  to  the  level of 23,221,072.79 €. Thus, the available funds expressed in the plan of the current budget amounted to 47,182,534.51 €. Expenditures for interest were realized  in the amount of 67,922,775.54 € which is by 43.96% more than the amount planned in the current budget. Interest includes expenditures for the  payment  of  interests  to  residents  and  non‐residents.  The  table  below  shows  the  plan  and execution of the expenditures for interests to residents and non‐residents:   

Table 37 ‐ Expenditures for Interests Description  Expenditures for 

interests to residents Expenditures for interests to non‐

residents 

Total 

1) Defined in the annual plan for 2013                  5,982,000.00  64421607.3    70,403,607.30 2) Increased through reallocation            ‐      ‐ ‐ 3) Reduced through reallocation                      618,000.00  22603072.79    23,221,072.79 4) Current Budget                  5,364,000.00  41818534.51    47,182,534.51 5) Executed                  8,403,067.87  59519707.67    67,922,775.54 6) Executed/Planned  156.66 142.33  143.96

 Repayment  of  interests  to  residents  ‐  Interests  to  residents  were  executed  in  the  amount  of 8,403,067.87 €, which is by 56,66% more than the funds available in the current budget. Audit of the expenditures  for  the  interests  to  residents  did  not  include  the  expenditures  in  the  amount  of 136,569.55 € for: expenditures for  interests of the Ministry of Defence  in the amount of 703,43 €, Health  Insurance  Fund  in  the  amount  of  22,119.76  €  and  Employment Agency  in  the  amount  of 113,746.41 €. Structure of expenditures on the basis of the interests to residents expressed with the Ministry of Finance is shown in the table below:  

Table 38‐ Structure of Expenditures for Interests    Description Interests

1) Expenditures for interests within the credits with commercial banks  5,178,822.50 

   1.1. Expenditures for interests within the credits taken with commercial banks  1,730,501.74 

   1.2. Expenditures for interests within credits that were taken over  925,563.47 

   1.3 Expenditures for interests within the credits for completion of the construction of the Police Directorate building   209,419.45 

   1.4. Expenditures for interest within the credit for restitution of the monuments of culture in Cetinje  196,924.30 

   1.5 Expenditures for interest within the long‐term credit for financing the budget  865,535.31 

   1.6 Expenditures for interest within the long‐term credit  1,150,942.50 

   1.7 Expenditures for interest within the financial leasing  99,935.73 

2) Expenditures for interest for Treasury bills  3,060,079.41 

3) Expenditures for interests according to the Decision of the Ministry of Finance regarding the Pension and Disability Insurance Fund debt 

22,409.44 

4) Expenditures for the interest according to the Contract concluded between the Public Works Directorate and GP Cetinje   5,186.97 

   Total  8,266,498.32  

Repayment  of  interests  to  non‐residents  ‐  Expenditures  for  interests  to  non‐residents  were executed  in the amount of 59,519,707.67 €, which  is by 542.33% more than the  funds available  in the  current budget. The  above  amount of expenditures  included  the  interest on  the basis of  the credits taken with financial institutions abroad in the amount of 58,207,561.43 € and the other costs in  the  amount of 1,312,146.14 €.  Structure of expenditures on  the basis of  the  interests  to non‐residents is shown in the Annex to this Report:  

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

43  

Subsidies ‐ Expenditures for subsidies were realized in the amount of 17,425,749.96 € or 99.57% of the  available  funds.  Expenditures  for  subsidies were  executed  in  the  spending  units  as  follows: Ministry of Economy ‐ in the amount of 4,325,129.75 €; Ministry of Transport and Maritime Affairs ‐ in the amount of 2,400,000.00 €; Ministry of Sustainable Development and Tourism ‐ in the amount of 549,999.96 €; Ministry of Agriculture and Rural Development ‐  in the amount of 9,519,790.90 €; Pension and Disability Insurance Fund ‐ in the amount of 600,829.35 € and State Audit Institution in the amount of 30,000.00 €.  

Ministry of Economy made expenditures for subsidies in the amount of 4,325,129.75 €. The amount of 2,484,450.70 € is the amount for covering the costs of "Montenegro Bonus" DOO Cetinje, on the basis  of  the  Contract  on  business‐technical  cooperation with  the Aluminium  Plant  Podgorica AD, based on the Government decision.   According to the decision of the Government, the Ministry of Economy  subsidized  electricity  bills  for  the most  vulnerable  categories  of  population. Ministry  of Agriculture  and  Rural  Development  made  expenditures  for  subsidies  in  the  amount  of 9,519,790.90€. Pension and Disability  Insurance Fund allocated the amount of 330,000.00 € out of the earmarked funds to "Pension and Disability  Insurance Fund" Ulcinj.  It was done on the basis of the Steering Committee decision no. 20 of 25 March 2013. The Fund also allocated the amount of 270,000.00 € for settling the arrears incurred for taxes and contributions. It was done on the basis of the Steering Committee decision no. 49 of 6 September 2013.    

Other  expenditures  –  Audit  of  these  expenditures  established  that  certain  spending  units  hire persons on the basis of temporary service contract or on the basis of agreements on temporary and provisional work for certain tasks that are envisaged as regular and for which there are job positions envisaged.  Spending  units  are  recommended  to  hire  persons  on  the  basis  of  temporary  service contract or agreements on temporary and provisional work only  in justified cases and according to the Law on Obligations.    

6.2 Transfers for social care ‐ pension and disability insurance rights   

 Pension and Disability  Insurance Fund  recorded  the earmarked  revenues based on  the data  from the clearing accounts and the data from the "Recipient Statement".   

State Treasury and the Pension and Disability Insurance Fund should harmonise their data about the amount of  the earmarked and general  revenues expressed  in  the Proposal Law on  the Final Statement  of  Accounts  of  the  Budget  for  2013,  Pension  and  Disability  Insurance  Act  and  the Budget Law.  

6.3 Repayment of debts   

Repayment of debts covers the expenditures for the repayment of securities and credits to residents and  non‐residents,  repayment  of  guarantees  in  the  country  and  abroad  and  the  repayment  of liabilities from the past.  In the Budget Law for 2013 the expenditures for repayment of debts were planned  in the amount of 118,677,132.00 €, while through reallocation of funds the planned funds were  increased by 532,491.22 €. Hence,  the  available  funds expressed  in  the plan of  the  current budget amounted to 119,209,623.20 €. The expenditures  for the repayment of debts expressed  in the  Proposal  Law  on  the  Final  Statement  of  Accounts  of  the  Budget  for  2013  amounted  to 326,365,509.78 €, while  in  the General Ledger of  the Treasury  the  figure  is 341,799,234.35 €.  It  is 173.77% more than the amount planned in the current budget, as presented in the table below:  Table 39 ‐ Expenditures for Repayment of Debt 1) Law on the Budget for 2013   118,677,132.00 

2) Increased through reallocation  532,491.22 

3) Reduced through reallocation  ‐

4) Available funds  119,209,623.20 

    Executed on the basis of the data from the General Ledger of the Treasury 341,799,234.35 

   Funds transferred to capital expenditures  15,433,724.57 

5) Executed according to the Proposal Law on the Final Statement of Accounts of the Budget for 2013 326,365,509.78 

6) Executed/Planned  273.77  

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

44  

Audit of  the Proposal Law on  the Final Statement of Accounts of  the Budget  for 2013 established that the funds from the group of accounts 4611 ‐ Repayment of Securities and Credits to Residents ‐ were  used  to  pay  the  expenditures  on  the  basis  of  the  Contract  for  works  of  the  Transport Directorate  in  the  amount  of  14,757,789.72  €  and  Telekom  of  Montenegro  in  the  amount  of 678,934.85 €.  In the Proposal Law on  the Final Statement of Accounts of the Budget  for 2013 the Ministry  of  Finance  reduced  the  expenditures  in  the  group  of  accounts  4611  ‐  Repayment  of Securities and Credits  to Residents by  the amount of 15,433,724.57 € while  increasing  the Capital expenditures  ‐  group  of  accounts  4411  ‐  Expenditures  for  Infrastructure  of  General  Importance. However,  the Ministry  did  not made  the  appropriate  adjustment  in  the  General  Ledger  of  the Treasury.   Repayment of Debt  (461)  ‐ Budget  Law  for 2013 planned  the amount of 86,500,000.00 €  for  the expenditures  for  repayment  of debt.  The  realized  expenditures  amounted  to  158,591,727.18€  or 83.34% more than the funds provided for in the plan, as presented in the table below:   Table 40 ‐ Expenditures for repayment of securities and credits  

Description Repayment of securities and credits to residents 

Repayment of securities and credits to non‐

residents 

Total 

1) Law on the Budget for 2013                    23,800,000.00            62,700,000.00             86,500,000.00 

2) Increased through reallocation           

3) Reduced through reallocation        

4) Available funds for spending                    23,800,000.00            62,700,000.00             86,500,000.00 

   Executed on the basis of the data from the General Ledger of the treasury 

                107,621,020.42       

   Reduced ‐ Funds transferred to capital expenditures                   15,433,724.57    

5) Executed                     92,187,295.85            66,404,431.33          158,591,727.18 

6) Executed/Planned  387.34 105.91 183.34 Repayment of securities and credits to residents (4611) ‐ Budget Law for 2013 planned the amount of  23,800,000.00€  for  the  expenditures  for  repayment of  securities  and  credits  to  residents.  The realized  expenditures  amounted  to 92,187,295.85€ or 287.34% more  than envisaged  in  the plan. Structure of expenditures  for  repayment of  securities  and  credits  to  the  residents  is  given  in  the table below:   Table 41 ‐ Expenditures for Repayment of Securities and Credits to Residents  No.  

Description Principal  

1) Expenditures for repayment of credits to commercial banks                             65,473,029.65    1.1. Expenditures for repayment of debts based on the credits taken with banks                            52,775,168.47    1.2. Expenditures for repayment of debts based on the taken‐over credits                               3,774,315.75    1.3 Expenditures for the completion of the construction of the Police Directorate building                                1,531,198.30    1.4. Expenditures for restitution of the monuments of culture in Cetinje                               1,255,134.56    1.5 Long‐term credit for financing the budget                               2,000,000.00    1.6 Long‐term credit                                3,863,636.00    1.7 Financial leasing                                     273,576.57 2) Expenditures for repayment of debt based on Treasury bills                            24,480,000.00 3) Expenditures based on the Decision of the Ministry of Finance regarding the Pension and Disability Insurance Fund debt 

                                   187,018.45 

4) Expenditures based on the Contract concluded between the Public Works Directorate and GP Cetinje  

                                   370,777.80 

5) Expenditures for repayment of debt based on the bonds due                               1,676,469.95    Total                             92,187,295.85  Expenditures for repayment of credits to commercial banks in the amount of 65,473,029.65 € were incurred for: 

Expenditures for repayment of debts based on credits taken by the Government ‐ Ministry of Finance with commercial banks in the amount of 52,775,168.47 € for the budget needs. 

Expenditures  in  the amount of 3,774,315.75 €  for  the  repayment of  the principal of debt, based on the Decision of the Government no. 03‐5462 of 09 June 2011 rendered according to  the  Budget  Law  of  Montenegro  for  2011.  Repayment  is  based  on  taking  over  and 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

45  

conversion of the debt  into the share capital of the Montenegrin fund for solidary housing, Public  Company  Regional  Water  Supply  Montenegrin  coast  and  Railway  Transport  of Montenegro.   

Expenditures  in the amount 1,531,198.30 €  for the repayment of debt based on the credit between  the  Erste bank AD  Podgorica  and  the Government  ‐ Ministry of  Finance  for  the amount of 6,000,000.00 €  in  the agreement no. LD/10050/00082 of 25 February 2010  for the completion of works on the building of the Police Directorate in Podgorica.  

Expenditures  in the amount 1,255,134.56 € for the repayment of debt based on the Credit Agreement no. LD/10103/00110 of 14 April 2010 between the Erste bank AD Podgorica and the Government ‐ Ministry of Finance for the amount of 5,000,000.00 € for the restoration of the monuments of culture in Cetinje.  

The amount of  the  repayment of debt of 2,000,000.00 € based on  the Agreement on  the long‐term credit no. 00‐421‐3300002.4 concluded between the Societe Generale Group and the Government ‐ the Ministry of Finance for the amount of 10,000,000.00 € and the term of payment of 5 years for the needs of financing the budget.    

The  amount  for  the  repayment of debt of 3,863,636.00 € based on  the  Long‐term Credit Agreement  no.  01‐10026  of  7  August  2013  concluded  between  Crnogorska  Komercijalna Banka  ‐  OTP  GROUP  and  the  Ministry  of  Finance  on  the  basis  of  the  Decision  of  the Government 08‐1953 of 2 August 2013  in the amount of 42,500,000.00 €. The funds of this credit were used to settle the liabilities arising from the activated OTP bank guarantee, given by the Government as the security for the credit arrangement of the Aluminium Plant A.D. Podgorica.  

The expenditure  in the amount of 273,576.57 €  for the repayment of the principal of debt based on the Financial Leasing Agreement concluded between the Societe Generale Banka Montenegro A.D. Podgorica and the Government ‐ the Ministry of Finance no. 06‐66/5‐12 of 19 February 2013 in the amount of 1,896,136.00 €.  

 Expenditures  for  the  repayment  of  debt  arising  from  the  Treasury  bills  –  in  the  amount  of 24,480,000.00 € incurred on the basis of the paid repayment of debt as follows:  

The amount of 4,000,000.00 €  for the  repayment of debt according to the auction results, i.e. the emission of 91‐day treasury bills according to the Central Bank Report.  

The amount of 20,480,000.00 € for the repayment of debt according to the auction results, i.e. the emission of 182‐day treasury bills according to the Central Bank Report. 

 

Expenditures based on  the Decision of  the Ministry of  Finance on  the debt of  the Pension and Disability  Insurance  Fund  –  The  expenditure  in  the  amount  of  187,018.45  €  was  recorded  as expenditure  in  the General Ledger of  the Treasury on  the basis of  the Decision of  the Ministry of Finance no. 06‐36/1 of 10 January 2013. This expenditure  is related to the payment of  liabilities of the  Pension  and  Disability  Insurance  Fund  towards  Crnogorska  Komercijalna  Bank,  based  on  the Contract on the overdraft credit no. 952‐88‐135 of 16 April 2010,  incurred before the Pension and Disability Insurance Fund was integrated into the State Treasury.   

Expenditures  based  on  the  agreement  between  Public  Works  Directorate  and  GP  Cetinje  – Expenditure in the amount of 370,777.80 € refers to the repayment of debt based on the Long‐term Credit  Agreement  no.  KR2007/6326.1  of  16  May  2007  concluded  between  the  NLB Montenegrobanka  a.d.  Podgorica  and  Municipality  of  Budva  for  the  implementation  of  the programme  of  the  Public  Works  Directorate  ‐  development  of  the  area  with  infrastructure connections and works on equipping  the building of the Primary School  in Budva according to the Construction Agreement no. 06‐768 of 4 April 2007 concluded between the Public Works Directorate and GP Cetinje DOO.    

Expenditures  for  repayment  of  the principal  of  the  debt  based  on  the  bonds  in  the  amount  of 1,676,469.95 € are related to: 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

46  

Obligation  to  settle  the debt based on  the OBFR bonds  in  the amount of 1,463,208.95 €, according  to  the  Decision  on  the  emission  of  bonds  of Montenegro  for  the  payment  of unsettled liabilities to employees who became redundant17, that were due on 27 July 2013. 

Obligation  to  settle  the  debt  based  on  the  DP13  bonds  in  the  amount  of  213,261.00  €, according to the Decision on the emission of Montenegrin bonds for the needs of  investing into the rehabilitation of the road network18, that were due on 15 April 2013  

 

Repayment  of  securities  and  credits  to  non‐residents  (4612)‐  Budget  Law  for  2013  planned  the amount of  62,700,000.00  €  for  the  expenditures  for  repayment of  securities  and  credits  to  non‐residents. The realized expenditures amounted to 66,404,431.33 € or 5.91% more than envisaged in the plan. Overview of the expenditures for the repayment of debt based on credits taken from the financial institutions abroad is attached to this Report.    

Repayment of guaranties  ‐ The  funds paid on the basis of the guarantees  issued  in the amount of 107,230,592.50 €: for the repayment of guarantees in the country in the amount of 4,453,321.57 €; and  for  the  payment  of  guarantees  abroad  in  the  amount  of  102,777,270.93  €.  In  the  group  of accounts  462  ‐  Repayment  of  Guarantees  ‐  there  are  payments  recorded  for  all  expenditures incurred on the basis of repayment of debt based on issued guarantees according to the Regulation on  Uniform  Classification  of  Accounts  for  the  Budget,  Extra‐budgetary  Funds  and  Budgets  of Municipalities.   

Repayment of guarantees in the country – Funds in the amount of 4,453,321.57 € paid on the basis of the guarantees issued in the country refer to: 

The amount of 449,938.41 € for the issued Guarantee of the Government of Montenegro no. 06‐1828/1 of 9  June 2009 on  the basis of the Agreement on the Short‐Term Credit no. KR 2009/1600  of  11  May  2009  in  the  amount  of  5,000,000.00  €  concluded  between  NLB Montenegrobanka a.d.  Podgorica and Rudnik Boksita a.d.Nikšić.  

The amount of 1,735,623.76 € for the issued Guarantee of the Government of Montenegro no. 06‐3045/1 of 27 July 2011 on the basis of the Credit Agreement no. LD/11206/00019 of 27 July 2011 in the amount of 1,500,000.00 € concluded between Erste Banka a.d. Podgorica and A.D Fabrika elektroda “Piva” Plužine. The expenditures in the amount of 1,735,623.76 € refer to the repayment of debt  in the amount of 1,654,068.22 €, repayment of the regular interest in the amount of 78,214.20 € and the default interest in the amount of 3,341.34 €.  

Amount of 1,692,211.37 € for the issued guarantees of the Government of Montenegro:  Guarantee no. 06‐2642/1 of 27 July 2010 on the basis of the Credit Agreement no. 800‐

1991/2 of 26 July 2010 in the amount of 800,000.00 € concluded between Hipotekarna Bank a.d. Podgorica and MI‐RAI Group d.o.o. Nikšić 

Guarantee no. 06‐3552/1 of 13 October 2011 on the basis of the Credit Agreement no. 800‐1353/2 of 13 September 2013  in the amount of 700,000.00 € concluded between Hipotekarna  Bank  a.d.  Podgorica  and MI‐RAI  Group  d.o.o.  Nikšić.  Hipotekarna  bank collected  its  claims  from  the earmarked  funds of  the deposits  that were  in  the bank account.  

The amount of 575,548.03 € for the issued Guarantee of the Government of Montenegro no. 06‐4895/1  of  30  December  2011  on  the  basis  of  the  Long‐term  Credit  Agreement  no. KR1383/11 of 26 December 2011  in  the  amount of  565,000.00 €  concluded between  the Hypo Alpe Adria bank  a.d.   Podgorica  and  Lenka  a.d. Bijelo Polje.  The  expenditure  in  the amount  of  575,548.03  €  refers  to  the  repayment  of  the  principal  in  the  amount  of 500,245.00 € and the repayment of the interest in the amount of 75,303.03 €.  

 

Repayment of guarantees abroad – Funds  in the amount of 102,777,270.93 € paid on the basis of the guarantees issued abroad refer to: 

                                                            17  OG MNE No. 44/12  18  OG MNE No. 30/06 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

47  

Expenditure in the amount of 42,720,790.93 € for the guarantee issued by the Government of Montenegro on 20 November 2009 on the basis of the Credit Agreement made between the  OTP  Bank  PLC  Hungarij  and  Aluminium  plant  a.d.    Podgorica.  The  amount  of 42,500,000.00€  is paid  from  the  credit  funds based on  the Agreement no. 01‐10026 of  7 August 2013 concluded between the Crnogorska komercijalna banka AD Podgorica and the Government  of Montenegro‐ Ministry  of  Finance.  The  amount  of  220,790.93  € was  paid from  the budget  funds and  it  refers  to  the difference between  the overall amount of  the activated  guarantee  (principal  and  interest)  and  the  amount  based  on  the  concluded Agreement. 

Expenditure in the amount of 60,056,480.00 € refers to the paid liability based on the issued guarantee  according  to  the  Agreement  for  60,000,000.00  €  concluded  between  the  VTP Bank AG Austria and the Government of Montenegro  ‐ Ministry of Finance. The amount of 60,056,480.00€ refers to the repayment of the debt  in the amount of 60,000,000.00 € and the  repayment of  interest  in  the  amount of 56,480.00 €. This  amount was paid  from  the credit  funds based on  the  agreement no. 01‐8640 of 1  July 2013  concluded between  the Government of Montenegro  ‐ Ministry of Finance and Deutsh Bank Ag London Branch and Erste and Steiermarkische bank d.d. in the amount of 59,356,156.60 € and the budget funds in the amount of 56,480.00 €.  

 

Payment of the guarantees was done according to Article 43 of the Budget Law19 which stipulates that the Government has an unlimited power to pay the  interests and principals of the state debt and the guarantees  issued by the state  from the  funds that are accounted  for  in the Consolidated Treasury  Account  respecting  the  terms  and  conditions  contracted  by  the  Government.  It  is worthwhile  noting  that  Item  134,  in  the  Chapter  X  (ten)  of  the  Directions  on  State  Treasury Operations is not in compliance with Article 43 of the Budget Law (current Article 60 of the Law on the Budget and Fiscal Responsibility).  

It is necessary for the Ministry of Finance to harmonize its Directions on State Treasury Operations with the Law on the Budget and Fiscal Responsibility. 

 

Repayment of arrears  from the past  ‐ The Budget Law  for 2013 planned the expenditures  for the repayment of arrears from the past in the amount of 32,177,132.00 €, while through reallocation of the funds this plan was increased by 532,491.22 €. Hence, the available funds expressed in the plan of the current budget amounted to 32,709,623.22 €. Expenditures for repayment of arrears from the past were realized in the amount of 60,543,190.10 € or 85.09% more than envisaged in the plan, as presented in the table below:   Table 42 ‐ Expenditures for repayment of arrears from the past  1) Law on the Budget for 2013                                      32,177,132.00 

2) Increased through reallocation                                              532,491.22 3) Reduced through reallocation                                                                 ‐   4) Available funds for spending                                     32,709,623.22 5) Executed                                      60,543,190.10 6) Executed/Planned                                                         185.09 

 The  realized expenditures  in  the amount of 60,543,190.10 €  refer  to  the  liabilities based on court decisions  in the amount of 21,578,411.54 € and other  liabilities  in the amount of 38,964,778.56 €. Execution of other liabilities refers to the Ministry of Finance in the amount of 37,531,363.61 €.  The Law on Budget for 2013 did not plan any funds for expenditures on the basis of court decisions in the spending  units within whose  budgets  the  expenditures  in  the  amount  of  21,578,411.54  € were realized.  The  Law  on  Budget  for  2013  stipulated  that  the  total  payment  on  the  basis  of  court decisions will be realized from the budget of the spending unit that caused the costs up to the level of available funds.  Expenditures of the Ministry of Finance for the repayment of liabilities from the past in the amount of 37,531,363.61 € refer to: 

                                                            19 Ibid 4, p.8 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

48  

Repayment of  the debt on  the basis of  the old  foreign  currency  savings  in  the amount of 12,286,786.69  €,  according  to  the  laws  and  Regulation  on  the  conversion  of  the  foreign currency savings of citizens into bonds20.  Funds in the amount of 6,729,886.54 € were paid to  the  end  users  through  the  account  no.  907‐92101‐73  with  the  Central  Bank  of Montenegro.  

Repayment  of  debt  based  on  the  compensation  to  former  owners  deprived  of  property rights  in  the  amount of 2,076,400.77  €  according  to  the memorandum of  the Restitution Fund which established the amount of the annual instalment of the compensation and that was submitted to the Ministry of Finance.   

Repayment of the debt based on the compensation to persons retired from the army in the amount of 10,464.39 €, according to the Law on Pension and Disability  Insurance21 and the Decision of the Government of Montenegro no. 06‐1355/3 of 3 July 2012.  

Repayment of debt based on the decisions of the Government of Montenegro in the amount of 7,769,814.40 €, as follows:  Decision no. 08‐1608 of 28 June 2013 on regulating the mutual obligations between the 

Ministry of Finance (Ministry of Defence) and the Municipality of Herceg Novi, i.e. public communal housing company ‐ the amount of 4,117,063.21 €. 

Decision no. 3015/2 of 27 December 2013 on  the settlement of debt  to public health institutions ‐ the amount of 1,253,763.07 €. 

Decision  no.  03‐2061  of  10  March  2011  and  the Memorandum  of  the  Ministry  of Culture  05‐60/2  of  17  January  2013  ‐  the  amount  of  257,990.54  €  paid  to  the Telecommunication  Agency  Podgorica  and  the  amount  of  529,276.80€  to  the Broadcasting Centre d.o.o. Podgorica.  

Decision no. 08‐1588/3 of 4 July 2013 accepting the Proposal for settling the debt of the Pension  and Disability  Insurance  Fund  towards  the  Investment Development  Fund  in the amount of 532,491.22 €.  

Decision  no.  08‐2248  of  5 December  2013  and  the Agreement  on  regulating mutual relations  no.  07‐7262  of  13  December  2013  between  the  company Mlin  "Muharem Asović" AD Nikšić,  the Ministry of Finance, Pension and Disability  Insurance Fund and Employment Agency ‐ the funds  in the amount of 1.079.230,56 € were transferred for the repayment of  liabilities and the amount of 9,653.50 € for the costs of the attorney to the company Cyprus Marketing Company Limited.  

Repayment of debts taken over according to Article 11. Law on Budget of Montenegro  for 2013 and Decisions of the Government of Montenegro (no. 08‐1930/2 of 1 August 2013, no. 08‐1930/7 of 21 November 2013) adopting the Information on taking over of the debt in the amount of 9,600,000.00 €. The debt was taken over from:   Montenegro  Airlines  ‐  de  debt  to  BNDES‐u  (Banco  Nacional  De  Desenvolvimento 

Economico E Social Rio Se Janeiro Brazil in the amount of  3,693,103.47 € for financing the  airplane  Embraer  E  195,  on  the  basis  of  the  Agreement  on  taking  over  and converting  the  debt  into  share  capital  no.  06‐9923  of  28 November  2013  concluded between the Government of Montenegro ‐ Ministry of Finance and Montenegro Airlines a.d. Podgorica. 

Radio and Television of Montenegro in the amount of 2,396,724.05 € on the basis of the Agreement on taking over the debt no. 06‐8237 of 2 August 2013 concluded between the Government of Montenegro ‐ Ministry of Finance, Ministry of Culture and Radio and Television  of Montenegro,  taking  over  the  liabilities  of  the  RTCG  towards  EUROPEN Broadcasting  Union  in  the  amount  of  1,100,000.00  €,  tax  debt  in  the  amount  of 

                                                            20  OG MNE No. 42/04 and 40/08 21  OG MNE No. 79/08, 14/10,78/10 and 34/11 

 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

49  

900,000.00 € and the debt towards Electric Utility Plant of Montenegro a.d. Nikšić in the amount of 400,000.00 €. 

Repayment of claims on the basis of the fees for meal allowances and vacation allowances for 2010 in the amount of 9,188,289.84 € on the basis of the Decision of the Government of Montenegro no. 06‐756/3 of 4 April 2013.  

 

Audit of expenditures recorded on the group of accounts 463 ‐ Repayment of Arrears from Previous Years  established  that  the payment of  expenditures  is  not  in  compliance with  the Regulation on Uniform  Classification  of  Accounts  for  the  Budget,  Extra‐budgetary  Funds  and  Budgets  of Municipalities and that the paid expenditures do not present arrears but extraordinary expenditures that were not planned in the annual budget law.   

It  is  recommended  that  the expenditures  for payment of arrears  that were not planned  in  the budget  are  also  recorded  in  the  group  of  accounts  463  ‐  Repayment  of Arrears  from  Previous Years,  because  in  that  case  there  is  no  possibility  to  pay  the  arrears  from  the  budget  lines approved for the expenditures.   

7. RESERVES  

Law  on  Budget  and  Rulebook  on  Detailed  Criteria  for  the Use  of  Resources  of  the  Current  and Permanent Budget Reserve22 stipulated the use of the funds  from the reserve. The Law on Budget for  2013  did  not  plan  the  funds  for  the  budget  reserve  in  the  total  amount  of  7,356,069.58  €. Through reallocation of the funds the reserve budget was increased by 6,874,806.20 € and therefore the funds available for spending amount to 14,230,875.78 €, out of which 14,126,844.79 € or 99.27% were realized, as presented in the table below:  Table 43 ‐ Overview of the Expenditures of the Current and Permanent Budget Reserve 

Description Current budget reserve 

Permanent budget reserve 

Total 

1) Law on the Budget for 2013            6,950,069.58                 406,000.00            7,356,069.58 2) Increased through reallocation         12,440,685.98                                         ‐           12,440,685.98 3) Reduced through reallocation             5,565,879.78                                          ‐              5,565,879.78 4) Available funds for spending          13,824,875.78                  406,000.00         14,230,875.78 5) Executed           13,720,844.79                  406,000.00         14,126,844.79 6) Executed/Planned   99.25 100.00 99.27  

Decisions of the Government and of the Ministry of Finance were used to reallocate funds in such a way that  the planned funds were increased by 12,440,685.98 € and reduced by 5,565,879.78 €. The reduction of  the  reserve  funds  led  to  the overrun of  the  allowed  limit of up  to 10% of  the  total planned expenditures the amount of which is on a decrease, which is not in lice with Article 35 of the   Budget Law.   

Current budget reserve  ‐ Spending of the funds of the current budget reserve  was approved by the decisions  of  the  Government,  decisions  of  the  Cabinet  of  the Government  and  decisions  of  the Commission  for  reallocation of  funds of  the current budget  reserve. Decisions of  the Government approved spending of the funds of the current budget reserve in the amount of 11,430,743.03 € for the following needs: 

financing regular activities of the spending units in the amount of 9,352,521.16 €, 

support to legal entities for financing their activities in the amount of 1,141,585.57 €, 

support to physical persons for treatment in the amount of 310,907.50 €,  

support to physical persons for the improvement of their financial situation in the amount of 2,396,010.00 €,  

support to physical persons for education in the amount of 38,580.00 €, and  

for other purposes in the amount of 353,988.80 €. 

                                                            22  OG MNE No. 23/09 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

50  

Commission for spending the funds of the current budget reserve approved the spending in the amount of 2,290,101.76 € for the following needs: 

support to legal entities for financing their activities in the amount of 79,381.76 €, 

support to physical persons for treatment in the amount of 46,650.00 €,  

support to physical persons for the improvement of their financial situation in the amount of 2,116,200.00 €, 

support to physical persons for education in the amount of 36,670.00 €, and  

for other purposes in the amount of 11,200.00 €.  

Spending units that used the funds from the budget reserve in the amount of 9,352,521.16 € were: 

Ministry of economy ‐ the amount of 6,645,755.10 €. 

Ministry of Interior ‐ the amount of 1.378.682,89 €. 

Ministry of Education ‐ the amount of 516,734.44 €. 

Ministry of Finance ‐ the amount of 261,438.84 €. 

Parliament of Montenegro ‐ the amount of 140,907.23 €. 

Government of Montenegro ‐ the amount of 87,205.00 €.  

Ministry of Human and Minority Rights ‐ the amount of 75,000.00 €. 

Ministry of Foreign Affairs ‐ the amount of 67,021.46 €. 

Prosecution Service of Montenegro ‐ the amount of 56,776.20 €.  

Ministry of Culture ‐ the amount of 123,000.00 €.   

According  to  the  above  data,  the Ministry  of  Economy  and  the Ministry  of Human  and Minority Rights overrun the allowed spending of funds from the reserves, which was contrary to Article 3 of the Rulebook on Detailed Criteria  for  the Use of Resources of  the Current and Permanent Budget Reserve.  This Article  stipulates  that  the  funds  from  the  current budget  reserves  can  be used  for covering the lacking funds for financing regular activities of the spending units up to the amount of 5% of the funds planned in the annual law on budget of that particular spending units. We note that the overrun by using  funds used  from  the  reserve  initiated by  the Ministry of Economy were not intended for the budget of the Ministry but for the payment of contributions for the reduced service years for retirement and implementation of the social programme.  The funds paid to legal entities for financing their business operations in the amount of 1,220,967.33 € refer to the following payments: 

to the local self‐government ‐ the amount of 881,490.00 €, 

to the non‐governmental, cultural and humanitarian organizations in the amount of 152,810.00 €, 

to the sports organizations in the amount of 57.100,00 €, 

for the needs of promotional activities ‐ the amount of 76,693.46 €.  

Other expenditures ‐ the amount of 52,873.87 €.   The funds  in the amount of 2,782,167.50 € were paid for the financial support to physical persons (support  in  treatment,  education  and  improvement  of  financial  situation),  while  the  amount  of 365,188.80 € were paid for the financial support for other purposes. Out of this amount the amount of 182,450.00 € were paid for the compensation for damage from weather disasters according to the Report of the Commission for assessing the damage from weather disasters.   According  to  the Decision  of  the Government,  the  amount of  2,225,755.10  € was  paid  from  the reserves to the Pension and Disability Insurance Fund for settling the liabilities for contributions for pension and disability insurance for the reduced years of service for retirement for the employees of the  Aluminium  Plant  which  is  in  the  process  of  bankruptcy.  Thee  funds  were  reported  in  the bankruptcy estate of the Aluminium Plant.    The audit identified irregularities in the implementation of Article 3.   

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

51  

Permanent budget  reserve  – paid  according  to  the Rulebook on Detailed  Criteria  for  the Use of Resources  of  the  Current  and  Permanent  Budget  Reserve  that  stipulates  that  the  funds  of  the permanent budget reserve can be used for presidential elections, parliamentary elections and other extraordinary circumstances. Allocation of funds from the permanent budget reserve in the amount of 406,000.00 € was done according to the Law on Funding Election Campaigns for the President of Montenegro, Mayors and Presidents of municipalities23, as follows:  

the  amount  of  40,600.00  €  or  10%  of  the  total  sum  of  allocated  funds, was  paid  to  the candidates whose candidacy for the election of the President of Montenegro was confirmed by  the State Election Commission  in  the elections  that  took place on 7 April 2013  (in  the amount of 20,300.00 € each), 

the  amount of 162.400,00 € or 40% of  the  total  sum of  allocated  funds, was paid  to  the candidates who won more  than 10% of votes after  the voting  results were established  (in the amount of 81,200.00€ each) and  

the amount of 203,000.00 € or 50% of the overall allocated funds, was paid to the candidate who won the largest number of votes in the elections. 

 8. CAPITAL BUDGET  According to the data from the General Ledger of the State Treasury the capital budget for 2013 was planned in the amount of 65,639,000.00 €, while reallocation of funds resulted in the increase of the budget  in  the  amount  of  6.614.815,63  €.  Hence,  the  available  funds  for  spending  amount  to 72,253,815.63 €, out of which the amount of 61,785,502.86 € or 85.51% of the available funds were realized.  In the Proposal Law on the Final Statement of Accounts of the Budget for 2013, after the adjustment of the Ministry of Finance, the realized expenditures of the Capital budget amounted to 77,219,227.43 € i.e. they were by 6.87% higher than planned, as shown in the table below:  Table 44 ‐ Capital Budget  

 

Description Transport Directorate 

Public Works Directorate 

Total 

1) Law on the Budget for 2013  30,000,000.00  35,639,000.00  65,639,000.00 2) Increased through reallocation  1,861,000.00 8,489,360.63  10,350,360.633) Reduced through reallocation  1,861,000.00 1,874,545.00  3,735,545.004) Available funds  30,000,000.00  42,253,815.63  72,253,815.63 

  Executed on the basis of the data from the General Ledger of the treasury 

20,303,018.39    

   Funds transferred from the repayment of debts  15,433,724.57 5) Executed according to the Proposal Law on the Final Statement of Accounts of the Budget for 2013  

35,736,742.96  41,482,484.47  77,219,227.43 

6) Executed/Planned  119.12  98.17  106.87  Capital  budget  is  realized  through  the  Ministry  of  Transport  and  Maritime  Affairs  ‐  Transport Directorate  and  Ministry  of  Sustainable  Development  and  Tourism  ‐  Public  Works  Directorate (authorities within these ministries).   8.1 Transport Directorate ‐ Capital Budget 

 Audit of the Capital Budget and check of accuracy of data are based on the data given in the General Ledger of the state treasury, on the basis of which the Transport Directorate planned the funds for 2013  in the amount of 30,000,000.00 €. Decisions of the Ministry of Finance on reallocation of the funds (no. 03‐13114/1 of 31 October 2013 and no. 03‐14620/1 of 28 November 2013) were the basis for  reallocation  of  funds  by  projects  from  the  Capital  Budget  in  the  amount  of  1,880,000.00  €. According to the data recorded in the General Ledger of the treasury, the reallocation of funds was 

                                                            23  OG MNE No. 08/09 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

52  

expressed in the amount of 1,861,000.00 € which is not in line with the adopted decisions. According to  the Proposal Law on  the Final Statement of Accounts of  the Budget  for 2013, execution of  the budget amounted to 20,303,018.39 € or 67.68% of the available funds, which is 35,736,742.96 € or 19.12% more than envisaged  in the plan.  In the Capital budget  for 2013 the Transport Directorate planned  funds  for  the  implementation of  the projects  that  started  in  the previous  year or  years. Thee  funds were planned  for the projects the tender procedure of which started  in 2012, and the contracts were  concluded  in  2013  and  for  the  projects  that were  implemented  in  2013  or  their implementation was to continued in the years after 2013. These were: 

7 (seven) project  ‐ finished  in 2013, out of which 4 (four) projects were not planned  in the Capital budget;  

14  (fourteen) projects started  in the previous years and their  implementation continued  in 2013; 

4 (four) projects started being implemented in 2013.  The reasons for the  implementation of the capital budget on the  level of 67.68%  lies mostly  in the non‐implementation  of  the  tender  procedures  for  the  projects  planned  in  2013  since  project documentation was not finished and the expropriation of  land was difficult and  led to delays.   The funds in the amount of 20,303,018.39 € were used to finance the following projects: 

the projects that started previous years  in  the amount of 6,856,261.10 € or 33.77% of the realized funds and  

the projects started in 2013 (the tender procedure for which started in 2012) in the amount of 13,446,757.29 € or 66.23%.  

 Transport  Directorate  financed  the  Capital  budget  in  2013  from  two  sources:  from  the  general revenues  of  the  budget  in  the  amount  of  17,571,726.67  €  or  86.55%  and  from  credit  sources ensured by the European  Investment Bank  in the amount of 2,731,291.72 €   or 13.45%. Out of the total funds spend  for the  implementation of the Capital Budget  in the amount of 20,303,018.39 €, Transport Directorate  financed  the expenditures  for  the  implementation of  the  four projects  that were  not  planned  in  the  Capital  Budget  for  2013  in  the  amount  of  1,055,545.86  €:    Cijevna Zatrijebač‐Albanian border, Gusinje –Grnčar, final works on the bridge in Port Milena and the bridge on the Tara river near Kolašin.   The  table  below  gives  the  data  of  the  planned  and  realized  expenditures  of  the  capital  budget according to the economic classification:   Table 45‐ Overview of the expenditures of the Capital budget by economic classification 

 

e.k.  Name Law on Budget 

for 2013 

Reallocation  Current Budget 

Execution  in 2013 increase +  reduction ‐ 

41  Current Expenditures    3,160,000.00 

    

280,000.00    

2,880,000.00       1,627,398.55 

412  Other personal incomes    250,000.00 

    

210,000.00    

40,000.00    

15,551.10 

414  Expenditures for services    1,620,000.00 

    

70,000.00    

1,550,000.00    

471,857.95 

419  Other expenditures    1,290,000.00 

        

1,290,000.00       1,139,989.50 

44  Capital expenditures    26,840,000.00 

  1,880,000.00    1,600,000.00   

27,120,000.00    18,675,619.84 

441  Expenditures for infrastructure  

  26,840,000.00 

  1,880,000.00    1,600,000.00   

27,120,000.00    18,675,619.84 

  Total Expenditures 

  30,000,000.00 

  1,880,000.00    1,880,000.00   

30,000,000.00    20,303,018.39 

 The table below gives the overview of the planned and realized expenditures of the capital budget by projects and financing sources:   

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

53  

Table 46‐ Overview of the Capital Budget by Projects 

increase + reduction ‐  Current ExpendCapital expendit Other revenues EIB credit

761

Reconstruction of the regional and trunk roads In 

Montenegro 12.900.000,00 ‐ 1.290.000,00 11.610.000,00 7.988.679,99 68,81 608.429,32 7.380.250,67 7.988.679,99

764

the highway Bar‐Boljari, the section from 

Smokovac to Veruša 100.000,00 ‐ ‐ 100.000,00 88.268,12 88,27 88.268,12 ‐ 88.268,12

766 Reconstruction of crossroads 1.000.000,00 ‐ 100.000,00 900.000,00 596.919,72 66,32 9.180,00 587.739,72 596.919,72

767

elimination of black spots on the trunk and 

regional roads  1.000.000,00 ‐ 100.000,00 900.000,00 not realized

771

Solution of bottlenecks in the transport network of 

Montenegro  8.250.000,00 1.670.000,00 60.000,00 9.860.000,00 4.618.203,57 46,84 290.701,14 4.327.502,43 4.618.203,57

773

roads, supervision, designing, expropriation and 

revisions 2.300.000,00 ‐ 230.000,00 2.070.000,00 1.976.233,46 95,47 617.468,75 1.358.764,71 1.976.233,46

774 Construction of the tunnel Tifran 1.000.000,00 ‐ 100.000,00 900.000,00 267.092,89 29,68 5.501,15 261.591,74 267.092,89

775 Construction of third lanes 1.450.000,00 210.000,00 ‐ 1.660.000,00 556.791,31 33,54 7.850,07 548.941,24 556.791,31

776

Elimination of the flood consequences in the trunk 

and regional roads 2.000.000,00 ‐ ‐ 2.000.000,00 4.210.829,33 210,54 ‐ 4.210.829,33 1.479.537,61 2.731.291,72

30.000.000,00 1.880.000,00 1.880.000,00 30.000.000,00 20.303.018,39 67,68 1.627.398,55 18.675.619,84 17.571.726,67 2.731.291,72

Note

Total

Reallocation Expenditures Financing sourcesCode Name of the project Law on Budget for 2013 Current Budget Execution  in 2013 of executed expenditu

  The table below gives the overview of the planned and realized expenditures of the capital budget by projects and economic classification:  Table 47‐ Overview of  the Expenditures of  the Capital Budget by Economic Classification and by projects 

441

Current BudgetExecuted Current BudgetExecuted Current BudgetExecuted Current Budget Executed Current Budget Executed

761 Reconstruction of the regional and trunk roads In Montenegro 600.000,00 113.109,42 500.000,00 495.319,90 10.510.000,00 7.380.250,67 11.610.000,00 7.988.679,99

764 Expropriation 100.000,00 88.268,12 100.000,00 88.268,12

766 Reconstruction of crossroads 9.000,00 9.000,00 30.000,00 180,00 820.000,00 587.739,72 859.000,00 596.919,72

767 Rehabilitation of land slides 30.000,00 ‐ 870.000,00 ‐ 900.000,00 ‐

771 Solution of bottlenecks in the transport network of Montenegro ‐ Most Port 600.000,00 106.283,51 200.000,00 184.417,63 9.101.000,00 4.327.502,43 9.901.000,00 4.618.203,57

772 Investment ‐ resurfacing of the trunk and regional roads ‐ ‐

773 Investment maintenance of regional and trunk roads 40.000,00 15.551,10 240.000,00 234.585,80 400.000,00 367.331,85 1.390.000,00 1.358.764,71 2.070.000,00 1.976.233,46

774 Construction of the tunnel Tifran 40.000,00 5.501,15 860.000,00 261.591,74 900.000,00 267.092,89

776 Elimination of the flood consequences in the trunk and regional roads 2.000.000,00 4.210.829,33 2.000.000,00 4.210.829,33

775 Construction of third lanes 50.000,00 3.378,07 60.000,00 4.472,00 1.550.000,00 548.941,24 1.660.000,00 556.791,31

40.000,00 15.551,10 1.569.000,00 471.857,95 1.290.000,00 1.139.989,50 27.101.000,00 18.675.619,84 30.000.000,00 20.303.018,39

Other expenditures

419

Capital expendituresTotal

Total

Code Name

Other personal incomes

412

Expenditures for services

414

 Project 761: Reconstruction of the regional roads and trunk roads In Montenegro 

On the basis of the Decision of the Government of Montenegro no. 08‐2013/2 of 14 August 2013  the  funds  of  the  Capital  Budget  of  the  Transport  Directorate  ‐  the  programme: Reconstruction of the regional roads and trunk roads in Montenegro; the expenditures 441 ‐ Capital Expenditures ‐ the amount of 660.000,00 € were used to pay to the Municipality of Bijelo Polje for the purchase of  land for the bypass around Bijelo Polje an the regional road Slijepač  bridge  ‐  Pavino  polje‐  Kovren.  This  expenditure  was  not  planned  in  the  Capital budget  for 2013. The  funds were  transferred  to  the Municipality of Bijelo Polje  to pay  the arrears  for  solving  the property  issues, which  is not  in  line with Article 11 of  the  Law on Budget  that defined  that none of  the expenditures  form  the Consolidated  account of  the Treasury, may be paid if not approved in the Law on Budget.  

Budget Law.  

The  funds  from  the Capital Budget were used  to pay  the expenditures  for  the  services of supervision over the construction works within the Project: Gusinje‐Grnčar in the amount of 1,767.42 € that were not planned in the Law on Budget for 2013. 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

54  

Project 764: Expropriation of the land for the construction of the highway Bar‐Boljari, the section from Smokovac to Veruša 

 The  funds were  transferred  from  the Programme 764  ‐ Expropriation of  the  land  for  the construction of the highway Bar‐Boljari, section from Smokovac to Veruša ‐ to the account of the Ministry of Finance ‐ Deposits for expropriation, for the compensation to the owners of the  expropriated  property  in  the  section  of  the  road  Bar  ‐  Boljare  in  the  amount  of 77,611.00€ according to the Instruction on the manner and procedure for payment of funds from the account of the Deposit for expropriation24.   

 

Project 771: Solution of bottlenecks in the transport network of Montenegro   

Financing final works on the Project: Construction of the bridge in Port Milena in the amount of 815,388.05 € and on the Project:   Construction of the bridge on Tara near Kolašin  in the amount of 53, 562.60 € (finalized) was not envisaged in the Capital budget for 2013.  

Current expenditures for the services of supervision in the amount of 7,040.77 € (by interim stages)  and  for  services  of  the  technical  control  of  the  works  done  in  the  amount  of 20,845.50 € for the construction works on the bridge in Port Milena, were not planned in the Capital Budget for 2013.  

Current expenditures for the services of supervision over the construction works on the road between  the  road  M‐9  Mateševo‐Kolašin  and  the  road  M‐"  Podgorica‐Bijelo  Polje (construction of the bridge on the river Tara near Kolašin) in the amount of 17,405.26 € were not planned in the Capital budget for 2013.  

 

Project  773:  Investment  maintenance  of  regional  and  trunk  road,  supervision,  designing, expropriation and revisions 

 

Contract on joining the funds concluded between the Municipality of Kotor (no. 01‐4269 of 10 April 2013), Directorate  for development and  construction of Kotor  (no. 02‐1595 of 10 April 2013), Public company Coastal Management Zone of Montenegro  ‐ Budva  (no. 0201‐925 of 1 August 2013) and the Ministry of Transport and Maritime Affairs (no. 023335/5 of 5 August 2013) envisages  that  the parties  shall  secure  the  funds  as  follows: Municipality of Kotor  and  the  Directorate  for  development  and  construction  of  Kotor  ‐  the  amount  of 100,000.00 €, Public company Coastal Management Zone ‐ the amount of 125,000.00 € and the  Ministry  of  Transport  and  Maritime  Affairs  ‐  the  amount  of  125,000.00  €  for  the rehabilitation of the roads  in the regional route Kotor‐Prčanj‐Stoliv. The Contract envisages that  the  Directorate  for  development  and  construction  of  Kotor  is  the  holder  of  the investment activities in the rehabilitation of these roads.   

 

     According  to  Article  4  of  the  Contract,  the Ministry  of  Transport  and Maritime  Affairs  – Transport Directorate paid  the  funds  in the amount of 125,000.00 € to the account of  the Municipality of Kotor. Audit established that the funds in the amount of 125,000.00 € were spent  for  the  purposes  that were  not  envisaged  in  the  Capital  budget  and  it was  done without any verification of the contract by the Government of Montenegro.   

 

Ministry  of  Transport  rendered  the  Decision  no.  01‐5460/1  of  26  December  2013  on awarding  the  civil  servant  and  the  Decision  no.  01‐5460/1  of  26 December  2013  on  the payment of a bonus as a reward  for work on drafting  legislation on the basis of which the monetary consideration  in  the amount of  three monthly salaries earned by  that particular civil servant in the months preceding the decision was paid. The bonus was paid to the civil servant of the Ministry of Transport and Maritime Affairs  in the net amount of 1,489.44 € from  the  funds  that were allocated  in  the Capital budget,  i.e.  from  the Program 773,  the position of expenditures 412 ‐ Other Fees, which is not in line with the purposes envisaged in the Capital Budget for 2013. 

                                                            24  OG MNE No. 78/06 

 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

55  

Audit of  the Capital Budget of  the Transport Directorate done on  the  sample  in  the amount of 16,843,585.04 € or 82.96% of the realized expenditures, established that the funds in the item 441 ‐ Capital Expenditures were used  for paying  the expenditures  in  the amount of 1,793,486.91 €, while the funds from the  item of current expenditures were used to pay the expenditures  in the amount of 48,548.39 €. This was not planned in the Budget Law for 2013 and is not in compliance with Article 11 paragraph 3 of the Law on Budget that stipulates that none of the expenditures can be paid from the Consolidated account of the Treasury if not approved in the Law on Budget.  

In  its official  letter no. 03‐2725/1 of 6 March 2014, the audited entity provided explanation stating that the Capital Budget for 2013 planned the projects that started in the previous year (or years) and the projects that will be implemented during the budget year or the year that followed. Planning of the budget funds starts in April of the previous year for the current year and the final version has to be sent to the Ministry of Finance at latest in October of the previous year. At the time of applying certain projects, the planning and project documents are frequently not completed and that often leads to the situation that the planned project is not implemented.  Therefore, the funds planned for certain  projects  do  not  cover  the  liabilities  that  are  incurred  for  the  works  done  within  that particular  project.  The  envisaged  funds  are  usually  exceeded  because,  due  to  the  poor weather conditions, the planned works are not completed in one year, so they have to be taken over to the next. These  funds are  compensated  for  from  the  same programme  that  includes  the plan  for  the project. This can be seen on the example of construction of the road Krute‐Vladimir where the funds were planned in the amount of 2.1 mil. € and implemented in the amount of over 2.5 mil, € but the contracted value of the works was not exceeded.  

8.2 Public Works Directorate ‐ Capital Budget  

In  2013  the  Public Works  Directorate  realized  the  funds  in  the  amount  of  41,482,484.47  €,  i.e. 98.17% of  the budget established  in  the plan. Financing  the planned projects was done  from  the general revenues of the Budget in the amount of 36,253,189.95 € or 87.40%, from the grant of the Republic  of  Italy  in  the  amount  of  953,702.40  €  and  from  the  credit  funds  secured  from  the European Investment Bank and the World Bank in the amount of 4,275,592.12 €. In 2013 the Public Works Directorate implemented the activities on 124 projects, as follows:  

48  projects  that were  started  and  finished  in  2013  in  the  amount  of  14,145,454.04  €  or 34.10% of the realized funds; 

19  projects  that  were  started  in  previous  years  and  finished  in  2013  in  the  amount  of 12,389,425.59 € or 29.87% of the realized funds;  

40 projects that were started in 2013 and will continue in the future period in the amount of 4,354,787.33 € or 10.50% of the realized funds; 

17 projects  the  implementation of which started  in previous years, continued  in 2013 and will continue  in  the period after 2013  in  the amount of 10,592,817.51 € or 25.54% of  the realized funds.    

The  table  below  gives  the  data  of  the  planned  and  realized  expenditures  of  the  capital  budget according to the economic classification:   Table 48‐ Overview of the Expenditures of the Capital Budget by Economic Classification 

E, cl, 

Name Law on Budget 

for 2013 

ReallocationCurrent Budget 

Execution  in 2013 increase + reduction ‐

41  Current Expenditures           3,826,300.00        131,545.00                   24,545.00         3,933,300.00            2,509,712.19 

412  Other personal incomes                 92,000.00            6,545.00                     6,545.00              92,000.00                  81,322.13 

414  Expenditures for services 

         2,961,900.00         125,000.00                  18,000.00         3,068,900.00            1,893,433.89 

419  Other expenditures              772,400.00                          ‐                                     ‐              772,400.00               534,956.17 

44  Capital expenditures        31,812,700.00     8,357,815.63             1,850,000.00      38,320,515.63         38,972,772.28 

441  Expenditures for infrastructure  

       31,812,700.00     8,357,815.63             1,850,000.00       38,320,515.63          38,972,772.28 

  Total Expenditures  35,639,000.00  8,489,360.63  1,874,545.00  42,253,815.63  41,482,484.47 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

56  

The table below gives the overview of the planned and realized expenditures of the capital budget by projects and financing sources:  

Table 49‐ Overview of the Capital Budget by Projects 

increase + reduction ‐  Current ExpendCapital expendituBudget incomes Grants World Bank credit/Lamp EIB credit

804 Construction and reconstruction of the administrative premises for the work of admin 7.111.000,00 7.014.815,63 610.945,00 13.514.870,63 14.900.139,96 110,25 631.364,03 14.268.775,93 12.705.074,84 953.702,40 1.241.362,72

805 Construction, reconstruction and adaptation of the buildings of culture 4.616.000,00 1.040.000,00 ‐ 5.656.000,00 5.472.387,78 96,75 314.799,96 5.157.587,82 5.472.387,78

806 Construction, reconstruction and adaptation of the sports buildings 7.340.000,00 600,00 700.000,00 6.640.600,00 5.013.208,26 75,49 98.448,63 4.914.759,63 5.013.208,26

807 Funds for solving housing needs of the Trade Union organizations 300.000,00 ‐ ‐ 300.000,00 300.000,00 100,00 ‐ 300.000,00 300.000,00

810 Construction of local infrastructure 6.875.000,00 128.945,00 153.000,00 6.850.945,00 6.380.347,03 93,13 467.878,63 5.912.468,40 6.380.347,03

812 Projects of environment preservation 670.000,00 221.000,00 18.200,00 872.800,00 770.509,42 88,28 289.895,35 480.614,07 770.509,42

818 Construction and reconstruction of health care buildings 2.410.000,00 1.100,00 ‐ 2.411.100,00 2.219.743,56 92,06 127.274,63 2.092.468,93 2.219.743,56

819 Construction and reconstruction of social care buildings 1.120.000,00 82.000,00 82.400,00 1.119.600,00 716.470,41 63,99 125.780,84 590.689,57 716.470,41

821 Construction and reconstruction of education buildings 4.417.000,00 900,00 310.000,00 4.107.900,00 2.517.634,64 61,29 337.139,00 2.180.495,64 2.517.634,64

822 Construction and purchase of diplomatic representative offices abroad. 300.000,00 ‐ ‐ 300.000,00 ‐ ‐ ‐ ‐ not realized

824 Urgent disaster relief and flood prevention 50.000,00 ‐ ‐ 50.000,00 3.034.229,40 6.068,46 109.673,14 2.924.556,26 3.034.229,40

825 Law on Petrovic Dynasty 430.000,00 ‐ ‐ 430.000,00 157.814,01 36,70 7.457,98 150.356,03 157.814,01

35.639.000,00 8.489.360,63 1.874.545,00 42.253.815,63 41.482.484,47 98,18 2.509.712,19 38.972.772,28 36.253.189,95 953.702,40 1.241.362,72 3.034.229,40

of executed expenditurExpenditures

Note

Total

Code Name of the project Law on Budget for 2013Reallocation

Current Budget Execution  in 2013Financing sources

 

The table below gives the overview of the planned and realized expenditures of the capital budget by projects and economic classification:   Table 50‐ Overview of the Expenditures of the Capital Budget by Economic Classification and by Projects 

441

Current BudgetExecuted Current BudgetExecuted Current BudgetExecuted Current BudgetExecuted Current BudgetExecuted

804 Construction and reconstruction of the administrative premises for the work o 33,055.00 32,976.51 389,000.00 152,932.96 464,000.00 445,454.56 12,628,815.63 14,268,775.93 13,514,870.63 14,900,139.96

805 Construction, reconstruction and adaptation of the buildings of culture 6,000.00 997.20 461,900.00 312,053.34 3,100.00 1,749.42 5,185,000.00 5,157,587.82 5,656,000.00 5,472,387.78

806 Construction, reconstruction and adaptation of the sports buildings 7,600.00 7,516.78 164,800.00 88,954.80 2,200.00 1,977.05 6,466,000.00 4,914,759.63 6,640,600.00 5,013,208.26

807 Construction of housing buildings 300,000.00 300,000.00 300,000.00 300,000.00

810 Construction of local infrastructure 19,945.00 19,483.10 513,600.00 443,430.01 5,200.00 4,965.52 6,312,200.00 5,912,468.40 6,850,945.00 6,380,347.03

812 Projects of environment preservation 1,800.00 378.25 382,800.00 287,698.33 2,200.00 1,818.77 4,860,100.00 480,614.07 872,800.00 770,509.42

818 Construction and reconstruction of health care buildings 2,100.00 1,540.29 82,900.00 54,702.84 87,100.00 71,031.50 2,239,000.00 2,092,468.93 2,411,100.00 2,219,743.56

819 Construction and reconstruction of social care buildings 3,600.00 871.17 166,400.00 122,977.70 3,100.00 1,931.97 946,500.00 590,689.57 1,119,600.00 716,470.41

821 Construction and reconstruction of education buildings 10,900.00 10,898.83 839,900.00 320,770.77 202,100.00 5,469.40 3,055,000.00 2,180,495.64 4,107,900.00 2,541,634.64

822 Construction and purchase of diplomatic representative offices abroad. 3,000.00 ‐ 297,000.00 ‐ 300,000.00 ‐

824 Urgent disaster relief and flood prevention 5,000.00 4,660.00 7,800.00 105,013.14 2,200.00 ‐ 35,000.00 2,924,556.26 50,000.00 3,034,229.40

825 Law on Petrovic Dynasty 2,000.00 2,000.00 56,800.00 4,900.00 1,200.00 557.98 370,000.00 150,356.03 430,000.00 157,814.01

92,000.00 81,322.13 3,068,900.00 1,893,433.89 772,400.00 534,956.17 38,320,515.63 38,972,772.28 42,253,815.63 41,482,484.47

Total412 414 419

Total

Code Name

Other personal incomes Expenditures for services Other expenditures Capital expenditures

 

Program  804:  Construction  and  reconstruction  of  the  administrative  premises  for  the work  of administrative bodies  

Ministry  of  Justice  ‐  Institution  for  enforcement  of  criminal  sanctions  and  "Montenegro premier" d.o.o. concluded the Agreement on the Lease of Property Owned by the State on 3 January 2008 (hereinafter referred to as: Lease Agreement) for the period of 86 years. Scope of  the  Lease Agreement  is  the  property  registered  in  the Deed  of  Title  LN  268  Cadastral Municipality  Kotor  II,  cadastral  lot  157,  of  the  surface  of  1,216m2.  On  23  January  2008 "Montenegro premijer" paid the entire amount of the lease of 1,507,000.00 € to the account of  the State Treasury. However, on 17 October 1985  the Decision 853/4 declared  that  the property is cultural good protected by law.   

 

       On  21  February  2013  "Montenegro  premijer"  applied  to  the Ministry  of  Justice with  the request  no.  76‐2013  asking  for  termination  of  the  Lease  Agreement  because  it  was impossible to use the property for the intended purpose. In its official letter no. 01‐445/2 of 27 February 2013, that the Ministry of Culture sent to the Ministry of Finance, it supported the initiative for termination of the Lease Agreement and at the same time proposed to give the  property  to  be  used  by  the Ministry  of  Culture.  In  its  Decision  no.  08‐2258/3  of  10 October 2013  the Government accepted  the Proposal of  the Annex  to  the Agreement on termination  of  the Agreement  on  the  Lease  of  Property  owned  by  the  state. Ministry  of Finance agrees  that  the  funds  in  the amount of 1,407,383.73 € are paid  to  the account of 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

57  

"Montenegro premijer" d.o.o. Podgorica. On  the day of signing  the Protocol "Montenegro premijer"  is obliged to pay the funds  in the amount of 1,407,383.73€ to the account of the State Treasury of the Ministry of Finance for taxes and contributions. 

 The  audit  established  that  the Ministry  of  Sustainable Development  and  Tourism  ‐  Public Works Directorate  transferred  the  funds  in  the  amount  of  1,407,383.73  €  from  the  Program  804  ‐ Construction  and  reconstruction  of  the  administrative  premises  for  the  work  of  administrative bodies,  from  the  item 441  ‐ Expenditures  for construction buildings.  It was done according  to  the Decision of  the Government no. 08‐2258/3 of  10 October 2013  and  the  signed Protocol  and  the money was used for the purposes that were not envisaged in the Capital Budget for 2013, which was not in compliance with Article 11 of the Budget Law. 

   The  audit  established  that  the Ministry of  Sustainable Development  and  Tourism  ‐  Public 

Works Directorate transferred the funds in the amount of 4,387,431.90 € from the Program 804  ‐  Construction  and  reconstruction  of  the  administrative  premises  for  the  work  of administrative bodies, from the  item 4413  ‐ Expenditures for construction buildings for the purpose of settling  the  liabilities  for  the  transfer of  the building and  land of AD "Pobjeda" Podgorica owned by the state of Montenegro. This was done based on the decisions of the Government and was not in compliance with Article 11 of the Budget Law. 

Decision  of  the Government  no.  06‐19/3  of  28 March  2013  approved  the  reallocation  of funds  in  the  amount  of  3,800,000.00  €  from  the  Pension  and  Disability  Insurance  Fund (organization code 60101) ‐ Expenditure for Old Age Pension ‐ to the Ministry of Sustainable Development  and  Tourism  ‐  Public  Works  Directorate  ‐  Project  804  ‐  Construction  and reconstruction of administrative premises  for  the work of  the  state bodies  ‐ expenditures 4413 ‐ Expenditures for construction buildings, for settling the liabilities incurred due to the transfer of property in form of commercial building and land of AD "Pobjeda" Podgorica, to the ownership of  the  state of Montenegro. This  transfer was based on  the Agreement on settling the liabilities towards the State of Montenegro concluded between the Government, represented by the Minister of Finance and AD "Pobjeda" no.  01‐3324/1 of 19 March 2013.  

  Decision  of  the  Government  no.  06‐1181/3  of  27  May  2013  approved  the  additional 

reallocation of  funds  in  the amount of 587,431.90 €  from  the Reserves  (organization code 40502) to the Ministry of Sustainable Development and Tourism ‐ Public Works Directorate (organization code 41501) ‐ Project 804 ‐ Construction and reconstruction of administrative premises  for  the  work  of  the  state  bodies  ‐  Expenditures  4413  ‐  Expenditures  for construction buildings,  for settling the  liabilities  incurred due to the transfer of property  in the  form of commercial building and  land of AD "Pobjeda" Podgorica, to the ownership of the state of Montenegro. This transfer was based on the Agreement.  

 Program 805: Construction, reconstruction and adaptation of the buildings of culture 

  Funds  in the amount of 117,000.00 € realized according to the Decision of the Government 

No. 08‐2386 of 17 October 2013 and  the Contract between  the Public Works Directorate, Ministry  of  Culture,  Ministry  of  Finance  and  Montenegrin  National  Theatre  for  the implementation of urgent  rehabilitation works  in  the Montenegrin National Theatre, were not  used  for  the  purposes  envisaged  in  the  Capital  Budget  for  2013,  which  was  not  in compliance with Article 11 of the Budget Law. 

According to the Agreement on financing the activities of the Program "Cetinje ‐ the City of Culture 2010‐2015"  concluded between  the Ministry of Culture  (no. 02‐173 of 20  January 2013) and the Public Works Directorate (no. 19/2‐01‐214 of 31 January 2013) and the Annex II to the Agreement concluded on 22 November 2013 between the above parties, the Public Works Directorate made the payment on the basis of the invoice no. 20/12 of 20 December 2013 in the amount of 33,880.00 € from the Program 805 ‐ Construction, reconstruction and adaptation of  the buildings of  culture,  from  the  item 4413‐ Expenditures  for  construction 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

58  

buildings, to the account of the bidder, in the open procedure of public procurement for the selection of the best bid for supply and  instalment of the office furniture conducted by the Ministry  of  Culture  for  the  purposes  of  equipping  a  part  of  the  former  administrative building of "Obod" in Cetinje. This expenditure should have been recorded according to the Regulation on Uniform Classification of Accounts for the Budget, Extra‐budgetary Funds and Budgets of Municipalities from the item 4415 ‐ Expenditures for Equipment.  

 Audit of the Capital Budget of the Public Works Directorate done on the sample in the amount of 28,952,852.27 € or 69.79% of the realized expenditures, established that the funds in the item 441 ‐ Capital Expenditures were used  for paying  the expenditures  in  the amount of 5.911.815,63 €. This  was  not  planned  in  the  Budget  Law  for  2013  and  is  not  in  compliance  with  Article  11 paragraph 3 of the Law on Budget that stipulates that none of the expenditures can be paid from the Consolidated Account of the Treasury if not approved in the Law on Budget.  The  expenditure  in  the  amount  of  33,880.00  €  should  have  been  paid  from  the  item  441‐5 Expenditures for Equipment and not from the item 441‐3 Expenditures for construction buildings according to the Regulation on Uniform Classification of Accounts for the Budget, Extra‐budgetary Funds and Budgets of Municipalities.   9. PROPERTY  Law on State Property governs  the use, management and disposal of  things and other goods  that belong  to Montenegro  and  local  self‐government.  Audit  of  the  management  of  state  property conducted in the budget spending units included in the audit scope established the following:  

     Value of the recorded immovable things has not been assessed by the administration body in charge of  the  tasks of  the  cadastre or by  any other body or  authorized  institution  in  the following spending units: Public Property Administration, Real‐Estate Administration, Public Institution National Museum and Tax Administration. 

 According  to  Articles  43  and  66  of  the  Law  on  State  Property,  the  value  of  immovable  things should be assessed by  the administration body  in charge of  the  tasks of  the cadastre and other authorized body or institution.  

  

Ministry of Science has not rendered the enactment regulating  in more details the manner of use of vehicle, depending on the particular needs and specific features of the authority. 

 According  to  Article  5  of  the  Decree  on  the  terms  and  conditions  of  using  vehicles  owned  by Montenegro25, it is the heads of state authorities that are to render enactments establishing that vehicles will  be  used  for  the  needs  of  the  authority,  as well  as  how  the  vehicle will  be  used, depending on the particular needs and specific features of that particular authority    The audit of  the management of  the  state property established deficiencies and  flaws,  some of which were included into the Report on the Audit of the Proposal Law on the Final Statement of Accounts of  the Budget  for 2012. All spending units are  recommended  to ensure  records of  the state property in line with the Law on Property and secondary legislation.    10.   PUBLIC PROCURREMENT  The aim of the audit of public procurement is the control of compliance with the Public Procurement Law.26 Scope of audit of public procurement  included  the procedures of public procurements  that were  conducted,  as  well  as  the  Public  procurement  plan  for  2013  and  Report  on  the  public procurement contracts awarded in 2013.                                                              25   OG MNE No. 19/13. 

26  OG MNE No. 42/11  

 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

59  

In 2013 the Agency for Protection of Competition did not render  its decision on appointing public procurement officer.    

 According to Article 58 of the Public Procurement Law the ordering entity has the duty to adopt a decision  appointing  a  person  to  the  tasks  of  public  procurement.  The  ordering  entity  is  also obliged to deliver such a decision to the competent authority.  

  In the spending unit Real‐Estate Administration, the Commission for opening and evaluation 

of  the bids  in  the open public procurement procedure conducted upon  the Call no. 06/13 was formed 25 days after the decision on initiating the open public procurement procedure was  rendered.   For  the open procedure conducted on  the basis of  the Call no. 04/13,  the Commission  for  opening  and  evaluation  of  the  bids  was  established  17  days  after  the decision on initiating the procedure was rendered.  

  In the spending unit Pension and Disability Insurance Fund the Commissions for opening and 

evaluating  the  bids  in  the  open  procedures  no.  03/13,  no  02/13,  and  04/13  and  for  the negotiations procedure without publishing the call for public competition upon the Call no. 01/13, were established 18 days after the decision on initiating the procedure was rendered. Decision on establishing  the commission  for opening and evaluating  the bids no. 01‐134/2 was rendered on 5 March 2013 and the Decision on  initiating the procedure was rendered on 9 July 2013. The explanation of the Pension and Disability Insurance Fund states that the mismatch  in  the  dates  of  rendering  the  decisions  on  initiating  the  procedures  of  public procurement and the decisions on establishing the commissions for opening and evaluation of bids comes  from  the  fact  that  the Statute of  the Pension and Disability  Insurance Fund stipulates that the Management Board of the Fund is in charge of rendering the decisions on initiating the public procurement procedure. Statute of the Pension and Disability Insurance Fund was amended in this respect in 2013. Thus, in 2014 the decision on initiating the public procurement procedure and  the decision on establishing  the  commission  for opening and evaluation of the bids are rendered simultaneously.  

 Commission  for opening and evaluating  the bids has  to be established  simultaneously with  the adoption of the decision on initiating the procedure according to Article 59 paragraph 1   

In  the spending unit Real‐Estate Administration  two procurements were done  through  the shopping method for one public procurement  item, on the basis of the following requests: Request for bids for the shopping method procurement no. 02‐2211/2 of 3 April 2013. The item to be procured was CPV 98341000‐5 ‐ services of accommodation in the territory of the Municipality  of  Rožaje.  Request  for  bids  for  the  shopping method  procurement  no.  02‐2211/2  of  3  April  2013.  The  item  to  be  procured  was  CPV  98341000‐5  ‐  services  of accommodation  in  the  territory of  the Municipality of Berane.  In  the  spending unit  State Archives  two  procurements  were  done  through  the  shopping  method  for  one  public procurement item, on the basis of the following requests: Request for bids for the shopping method  procurement  no.  01‐259/4  of  8 March  2013.  The  item  to  be  procured was  CPV 78200000‐9  ‐ services related to printing  (printing of the collection of  the document "First Psychiatric Hospital in the Principality of Montenegro 1899‐1914" in 300 copies). Request for bids for the shopping method procurement no. 01‐817/2 of 17 October 2013. The item to be procured was CPV 78200000‐8  ‐ services related to printing (printing of the book "Protocol of issued passports 1904‐1905" in 300 copies). 

 Public procurement using  the  shopping method  can be  conducted at most once a  year  for one item  to  be  procured.  According  to  Article  29  of  the  Public  Procurement  Law,  the  item  to  be procured can be defined according to technology, quantity, type, place and time of delivery.   

Ministry  of  Finance,  Tax  Administration,  Customs  Administration,  Statistical Office,  Public Property Administration, Agency for Protection of Competition, Real‐Estate Administration, 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

60  

Public  institution National Museum, and State Archive violated the  limit defined  in the  law for procurement of goods, services and works through direct agreements.  

 Total annual value of public procurement that can be done through direct agreement according to Article 30 of the Public Procurement Law, cannot exceed the limit set in the law.   

  In  the  Report  filed  on  the  Form  C  the  Ministry  for  Information  Society  and 

Telecommunications  presented  the  procurement  done  with  direct  agreements  in  the amount  of  89,949.22  €.  Direct  agreements  were  used  for  the  services  of  translation, subscription  for  journal,  entertainment,  postal  services,  registration  fees,  advertisements and other expenses. These procurements were not included in the Public Procurement Plan for 2013 and that particular plan did not envisage procurement through direct agreement. In the  Report  filed  on  the  Form  C,  the  Public  Institution  National Museum  presented  the procurement  done  with  direct  agreements  in  the  amount  of  184,013.63  €.  Direct agreements  were  used  for  the  services  of  translation,  flight  tickets,  catering  services, accommodation  services,  advertising,  car washing,  spare parts and other expenses. These procurements were not included in the Public Procurement Plan for 2013 and that particular plan  did  not  envisage  procurement  through  direct  agreement.  In  the  Report  filed  on  the Form C, the Ministry of Finance presented the procurement done with direct agreements in the amount of 128,386.01 €. Direct agreements were used for flight tickets, vehicle servicing, press  clipping,  copying,  translation  and  other  expenses.  These  procurements  were  not included  in the Public Procurement Plan for 2013 and that particular plan did not envisage procurement  through direct agreement.  In  the Report  filed on  the Form C, State Archives presented  the  procurement  done with  direct  agreements  in  the  amount  of  45,232.61  €. Direct agreement was used for the services of vehicle maintenance, entertainment, copying, forwarding, software maintenance etc. These procurements were not included in the Public Procurement Plan for 2013 and that particular plan did not envisage procurement through direct agreement. 

 According to Article 37 of the Public Procurement Law, the ordering entity can initiate the public procurement procedure if the funds for such purposes are secured in the budget or in some other way and if such procurement is envisaged in the public procurement plan of the ordering entity.   

  The  Customs  Administration  split  the  item  to  be  procured  in  the  public  procurement 

procedure  into  several  parts  and  consequently  did  not  conduct  the  required  public procurement procedure. Public procurement plan of  the Customs Administration  for 2013 envisaged  4  procurements  of  hotel  accommodation  through  direct  agreement.  The  total amount was  estimated  at  18,000.00  €.  In  the  Report  filed  on  the  Form  C,  the  Customs Administration  presented  the  procurement  of  hotel  accommodation  done  with  direct agreements  in  the amount of 14,606.40 €. The direct agreement was used  instead of  the shopping method that was required. 

 According  to Article  44  of  the  Public  Procurement  Law,  during  one  fiscal  or  financial  year,  the ordering entity may not split the  item to be procured  in order to avoid compliance with the  law and required public procurement procedure.   

Public Property Administration did not make minutes on  the negotiations when using  the procedure of negotiations without publishing the call for competition for the procurement of services of business premises lease based on the Call no. 12/13‐0201/630 of 4 April 2013 and for the procurement of the services of construction and installation works based on the Call no. 43/13 of 20 May 2013. 

 According  to Article 25 paragraph 3 of  the Public Procurement Law,  the ordering entity has  the duty  to make minutes  on  the  negotiations when  using  the  procedure  of  negotiations without publishing the call for competition.  

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

61  

Montenegrin  Misdemeanour  Panel  effected  their  public  procurements  in  2013  through direct  agreements,  while  it  planned  to  conduct  2  (two)  open  procedures,  3  (three) procedures of negotiations without publishing the call for competition, 11 (eleven) shopping methods and direct agreement procedure for the services of entertainment.  In the Form C they stated the execution of the plan in the amount of 110,095.44 €. 

 Total annual value of public procurement  that can be done  through direct agreement has  to be within  the  range of 7%  to 10% of  the budget executed  for public procurement of  the ordering entity. Ordering  entity  is  obliged  to  conduct  the  appropriate  procedure  of  public  procurement according to the assessed value as defined in Article 30 and Article 21 of the Public Procurement Law.    

  On  behalf  of  the  Public  Works  Directorate,  the  Public  Institution  National  Museum  of 

Montenegro conducted the following:  1. Open public procurement procedure for procurement of works upon the Call for open 

public  procurement  no.  01‐2524  of  8 October  2013.  The  authorization  no.  19/2‐01‐4147/1  of  20  September  2013  authorizing  the  PI  National Museum  to  conduct  the procedure of public procurement was adopted before the adoption of the Decision on initiating and implementing the procedure no 19/2‐01‐4391/2 of 7 October 2013. 

2. Negotiation procedure without prior call for public procurement competition based on the Call  for negotiation before prior  call  for public procurement  competition no.  01‐1307 of 6 June 2013. The authorization no. 19/2‐01‐1724/1 of 7 May 2013 authorizing the PI National Museum to conduct the procedure of public procurement was adopted before  the adoption of  the Decision on  initiating and  implementing  the procedure no 19/2‐01‐237/1 of 6 June 2013. 

 Authorization for conducting the procedure of open public procurement by other ordering entity and  the decision on  initiating  and  conducting  the procedure of public procurement have  to be adopted at the same time, as defined in Article 32 of the Public Procurement Law.     Audit  of  the  public  procurement  system  identified  recurring  deficiencies.  They  are  related  to inadequate planning of procurement, failure to conduct the procedures in line with legislation and lack of precision in compiling tender documentation.     11. SYSTEM OF INTERNAL FINANCIAL CONTROLS  System of internal financial controls consists of policies and procedures adopted by the management of the budget funds users with a view to achieving the set goals, ensuring efficiency and success  in operations,  as  well  as  achieving  reliability  of  financial  reporting.  Audit  of  the  internal  financial control systems within the spending units that were audited identified the following: 

the spending units adopted the written rules, i.e. adopted the Book of procedures according to Articles 13 and 14 of the Law on Public Internal Financial Control, 

according to Article 14 of the Law on Public  Internal Financial Control27, the spending units appointed  the  persons  in  charge  of  establishing,  conducting  and  developing  financial management and control,  

certain spending units  (Misdemeanour bodies) did not establish  the  internal audit units as separate organizational units or  they did not  entrust  any  internal  audit unit of  any other budget user with the tasks of internal audit of their operations on the basis of an agreement according to Article 18 of the Law on Public Internal Financial Control, 

certain spending units adopted neither Plan for establishment of financial management and control  in  the  public  sector  nor methodology  for  implementing  such  plans  according  to Article 14 of the Law on Public Internal Financial Control, 

 

                                                            27  OG MNE No. 73/08, 20/11 and 30/12 

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

62  

Audit of the  internal  financial control systems of the spending units that were audited established that the systems of internal financial control were not established on the satisfactory level, while the internal audit units started audits of certain processes.    The activities on  the establishment of  the  function of  financial control and  internal audit  in  the spending units should be  intensified  in line with the Law on Public Internal Financial Control and internal audit standards.               

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

63  

TABLES: 

Table 1 – Adjusted deficit for 2013 ..................................................................................................................... 9 Table 2 –Central Account of the State Treasury ............................................................................................... 11 Table 3 –General Ledger of the State Treasury ................................................................................................. 12 Table 4‐ Structure of the unpaid revenues by revenue units ........................................................................... 13 Table 5‐ Deficit on the cash basis for 2013 ....................................................................................................... 13 Table 6‐ Net change in arrears .......................................................................................................................... 14 Table 7‐ Records of arrears ............................................................................................................................... 15 Table 8‐ Adjusted cash deficit ............................................................................................................................ 15 Table 9‐ Balance sheet ...................................................................................................................................... 15 Table 10‐ Budgetary Overrun ............................................................................................................................ 16 Table 11‐ Budget overrun according to economic classification ...................................................................... 17 Table 12 – Consolidated Public Spending and Adjusted Deficit for 2013 ......................................................... 19 Table 13 ‐ Increase in the Budget Spending ...................................................................................................... 19 Table 14‐Accounts open with the Central Bank of Montenegro ...................................................................... 21 Table 15‐Deposits expressed in the Proposal Law on the Final Statement of Accounts of the Budget for 2013 .......................................................................................................................................................................... 22 Table 16‐ Funds of the Ministry of Finance with the Central Bank of Montenegro.......................................... 23 Table 17 ‐ Funds in the Accounts with the Erste Bank ...................................................................................... 24 Table 18‐ Records of Funds in the General Ledger of the State Treasury ......................................................... 25 Table 19‐ Budget revenues ............................................................................................................................... 26 Table 20‐Unpaid Revenues through the Revenue module ............................................................................... 26 Table 21 – Public Revenues ............................................................................................................................... 27 Table 22 –Inflow of Funds to the Central Account of the State Treasury ......................................................... 28 Table 23 –Outflow of Funds from the Central Account of the State Treasury .................................................. 29 Table 24 ‐ Allocation of the Funds from the Central Account to the Local self‐government ............................ 29 Table 25‐ Revenues Recorded in the General Ledger of the State Treasury ..................................................... 31 Table 26‐ Inflow from Grants Expressed by Spending Units ............................................................................. 33 Table 27‐ Loans and Credits from Domestic Sources ........................................................................................ 33 Table 28‐ Loans and Credits from Foreign Sources ........................................................................................... 35 Table 29‐ Funds Withdrawn from Foreign Sources ........................................................................................... 36 Table 30 – Overview of Class 3 and 7 in the Tax Balance on 1 January 2013 .................................................... 38 Table 31 – Overview of class 3 and 7 in the tax balance on 31 December 2013 ............................................... 39 Table 32‐ Balance in the Accounts with the Central Bank (Spending Units that Collect Public Revenues) ...... 39 Table 33‐ Public Revenues Collected Through Compulsory Collection by Type of Revenue ............................ 40 Table 34‐ Deferred Tax Liabilities ..................................................................................................................... 40 Table 35 ‐ Overview of Realized Expenditures in 2013 ..................................................................................... 41 Table 36‐ Current Expenditures ........................................................................................................................ 41 Table 37 ‐ Expenditures for Interests ................................................................................................................ 42 Table 38‐ Structure of Expenditures for Interests ............................................................................................. 42 Table 39 ‐ Expenditures for Repayment of Debt ............................................................................................... 43 Table 40 ‐ Expenditures for repayment of securities and credits ..................................................................... 44 Table 41 ‐ Expenditures for Repayment of Securities and Credits to Residents ............................................... 44 Table 42 ‐ Expenditures for repayment of arrears from the past ..................................................................... 47 Table 43 ‐ Overview of the Expenditures of the Current and Permanent Budget Reserve .............................. 49 Table 44 ‐ Capital Budget .................................................................................................................................. 51 Table 45‐ Overview of the expenditures of the Capital budget by economic classification ............................. 52 Table 46‐ Overview of the Capital Budget by Projects ..................................................................................... 53 Table 47‐ Overview of the Expenditures of the Capital Budget by Economic Classification and by projects ... 53 Table 48‐ Overview of the Expenditures of the Capital Budget by Economic Classification ............................ 55 Table 49‐ Overview of the Capital Budget by Projects ..................................................................................... 56 Table 50‐ Overview of the Expenditures of the Capital Budget by Economic Classification and by Projects ... 56 

 

  

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

64  

               

APPENDIX ‐ TABLES  Table 1 – Overview of arrears by spending units ................................................................................. 77 Table 2 – Deficit on cash basis .............................................................................................................. 78 Table 3 – Adjusted deficit on cash basis ............................................................................................... 67 Table 4 – Consolidated public spending ............................................................................................... 80 Table 5 – Consolidated public spending and adjusted deficit .............................................................. 81 Table 6 – Funds of public institutions and budget users that are not in the CTA system .................... 82 Table 7 – Overview of expenditures for debt repayment, interest and other expenses under foreign loans ..................................................................................................................................................... 83 Table 8 – Overview of domestic debt balance, and expenditures for principal and interest repayment by individual banks ............................................................................................................................... 85 Table 9 – Overview of expenditures under commitments from the previous period by spending units .............................................................................................................................................................. 86   

                  

Audit of the Proposed Law on the Final Statement of Accounts of the State Budget of Montenegro for 2013 

 

65  

Table 1 – Overview of arrears by spending units 

Arrears as of 

31/12/2012

Arrears from 2012 and 

earlier, still outstanding 

on 31/12/2013 

Outstanding liabilities 

formed in 2013 and due 

until 31/12/2013

Outstanding liabilities 

formed in 2013 and due 

after 31/12/2013

Total outstanding 

liabilities

1 PRESIDENT OF MONTENEGRO 77,046.95 2,403.80 68,938.32 11,636.55 82,978.67 74,643.15

2 PARLIAMENT OF MONTENEGRO 31,820.76 0.00 65,326.45 57,499.85 122,826.30 31,820.76

3 GOVERNMENT OF MONTENEGRO 212,199.86 0.00 18,048.52 79,899.95 97,948.47 212,199.86

4 CONSTITUTIONAL COURT 3,786.79 25.37 685.35 3,621.33 4,332.05 3,761.42

5 STATE PROTOCOL  21,887.00 0.00 4,821.40 970.84 5,792.24 21,887.00

6 MINISTRY OF FINANCE 1,827,157.18 3,570.00 2,124,237.96 477,642.41 2,605,450.37 1,823,587.18

7 PUBLIC PROCUREMENT AUTHORITY 24.05 0.00 0.00 0.00 0.00 24.05

8 MINISTRY OF EDUCATION 6,558,160.29 778,106.39 5,238,669.83 0.00 6,016,776.22 5,780,053.90

9 EXAMINATION CENTRE 1,253.64 0.00 30.86 659.09 689.95 1,253.64

10 MINISTRY OF INTERIOR 1,232,848.45 156,758.10 1,351,003.50 381,369.67 1,889,131.27 1,076,090.35

11 MINISTRY OF TRANSPORT 61,366.04 0.00 613,114.45 35,560.26 648,674.71 61,366.04

12 MINISTRY OF AGRICULTURE 2,003,844.66 243,030.78 407,689.25 17,898.43 668,618.46 1,760,813.88

13 MINISTRY OF JUSTICE 170,423.52 77,603.61 18,059.48 24,698.75 120,361.84 92,819.91

14 MISDEMEANOUR COUNCIL 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

15 SUPREME STATE PROSECUTOR'S OFFICE 112,163.39 0.00 110,004.19 45,392.74 155,396.93 112,163.39

16 JUDICIARY 1,631,086.43 550,339.04 1,022,994.89 98,046.00 1,671,379.93 1,080,747.39

17 MINISTRY OF ECONOMY 402,927.71 0.00 26,429.28 4,810.58 31,239.86 402,927.71

18 BOARD FOR QUALITY 279.53 0.00 0.00 0.00 0.00 279.53

19 ENERGY EFFICIENCY FUNDS 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

20 MINISTRY OF SUSTAINABLE DEVELOPMENT AND TOURISM 143,341.66 0.00 64,528.78 15,955.73 80,484.51 143,341.66

21 MINISTRY OF CULTURE 421,143.81 383,901.61 142,777.00 25,021.29 551,699.90 37,242.20

22 MONTENEGRIN NATIONAL THEATRE 144,671.22 3,407.39 181,183.22 6,798.42 191,389.03 141,263.83

23 ROYAL THEATRE ZETSKI DOM 12,085.62 0.00 31,219.31 8,755.68 39,974.99 12,085.62

24 MINISTRY OF LABOUR AND SOCIAL WELFARE 6,637,834.17 312,207.80 316,242.74 5,459,323.05 6,087,773.59 6,325,626.37

25 MINISTRY OF FOREIGN AFFAIRS 11,495.52 0.00 46,106.87 0.00 46,106.87 11,495.52

26 MINISTRY FOR HUMAN AND MINORITY RIGHTS 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

27 SECRETARIAT FOR LEGISLATION 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

28 MINISTRY FOR INFORMATION SOCIETY 42,346.23 0.00 57,660.73 1,228.95 58,889.68 42,346.23

29 AGENCY FOR PEACEFUL RESOLUTION OF LABOUR DISPUTES 58,604.12 0.00 0.00 1,285.46 1,285.46 58,604.12

30 STATISTICS BUREAU 2,934.96 0.00 2,027.47 5,450.97 7,478.44 2,934.96

31 MONTENEGRIN ACADEMY OF SCIENCES AND ARTS 265,479.16 461,676.28 675,376.92 4,123.42 1,141,176.62 ‐196,197.12

32 INSTITUTE OF HYDROMETEOROLOGY AND SEISMOLOGY 178,308.90 91,291.90 90,470.70 0.00 181,762.60 87,017.00

33 STATE ARCHIVE OF MONTENEGRO 17,191.60 0.00 21,641.95 8,299.33 29,941.28 17,191.60

34 BUREAU FOR EDUCATION SERVICES  3,053.61 0.00 24.00 1,425.69 1,449.69 3,053.61

35 STATE AUDIT INSTITUTION 4,150.79 0.00 168.87 2,944.02 3,112.89 4,150.79

36 PROTECTOR OF HUMAN RIGHTS 0.00 0.00 2,216.97 0.00 2,216.97 0.00

37 ADMINISTRATION FOR PREVENTION OF MONEY LAUNDERING 18,213.26 0.00 185.50 1,829.56 2,015.06 18,213.26

38 HUMAN RESOURCE MANAGEMENT AGENCY 100,939.44 7,747.24 67,378.27 731.26 75,856.77 93,192.20

39 MINISTRY OF DEFENCE 1,140,180.47 1,174,712.50 105,835.31 119,452.19 1,400,000.00 ‐34,532.03

40 NATIONAL SECURITY AGENCY 99,009.20 3,233.86 65,468.03 31,292.02 99,993.91 95,775.34

41 BUREAU FOR METROLOGY 1,589.32 0.00 0.00 349.78 349.78 1,589.32

42 INSTITUTIONS OF CULTURE 117,227.24 4,523.98 46,834.45 59,709.59 111,068.02 112,703.26

43 POLICE ACADEMY 17,164.38 0.00 0.00 7,475.72 7,475.72 17,164.38

44 COMMISSION FOR PREVENTION OF CONFLICT OF INTEREST 0.00 0.00 1,980.00 0.00 1,980.00 0.00

45 INTELLECTUAL PROPERTY OFFICE 2,144.08 0.00 244.17 404.43 648.60 2,144.08

46 AGENCY FOR PROTECTION OF COMPETITION 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

47 NATIONAL TOURISM ORGANISATION 356,918.02 38,766.47 353,882.84 0.00 392,649.31 318,151.55

48 DIRECTORATE FOR CONFIDENTIAL DATA PROTECTION 367.20 0.00 0.00 295.31 295.31 367.20

49 COMMISSION FOR CONTROL OF PUBLIC PROC. PROCEDURES 722.45 0.00 0.00 727.28 727.28 722.45

50 EMPLOYMENT BUREAU 1,255,349.77 27,495.56 102,774.81 438,373.09 568,643.46 1,227,854.21

51 HEALTH INSURANCE FUND 10,098,666.90 10,966.23 16,932,880.09 4,325,633.25 21,269,479.57 10,087,700.67

52 PENSION INSURANCE FUND 32,855,811.31 547,854.49 152,545.68 31,916,095.93 32,616,496.10 32,307,956.82

53 ENVIRONMENTAL PROTECTION AGENCY 129,002.86 0.00 26,069.73 0.00 26,069.73 129,002.86

54 MINISTRY OF HEALTH 0.00 0.00 12,309.50 1,719.00 14,028.50 0.00

55 COMPENSATION FUND 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

56 NATIONAL ELECTORAL COMMISSION 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

57 MINORITY FUND 2,552.19 0.00 13,620.66 459.57 14,080.23 2,552.19

58 AGENCY FOR PROTECTION OF PERSONAL DATA 10,291.51 0.00 3,835.05 642.87 4,477.92 10,291.51

59 LABOUR FUND 4,967,700.76 3,699,846.00 5,019,591.08 2,437.79 8,721,874.87 1,267,854.76

60 PROTECTOR OF PROPERTY AND LEGAL INTERESTS OF MNE 2,480.22 0.00 0.00 2,097.87 2,097.87 2,480.22

61 MINISTRY OF SCIENCE 195,000.00 0.00 13,874.96 49,341.43 63,216.39 195,000.00

62 CENTRE FOR PRESERVATION OF CULTURAL MINORITIES 0.00 0.00 0.00 590.66 590.66 0.00

63 PUBLIC HEALTH INSTITUTE  0.00 0.00 0.00 100,105.85 100,105.85 0.00

64 OFFICE FOR FIGHT AGAINST TRAFFICKING IN HUMAN BEINGS 0.00 754.70 6,334.54 2,915.82 10,005.06 ‐754.70

65 MNE AGENT BEFORE EUROPEAN COURT OF HUMAN RIGHTS 541.86 0.00 0.00 7.74 7.74 541.86

66 MONTENEGRO INVESTMENT PROMOTION AGENCY 428.53 0.00 0.00 0.00 0.00 428.53

67 MONTENEGRIN DIASPORA CENTRE 341.30 0.00 0.00 0.00 0.00 341.30

68 INSPECTION AUTHORITY 59,535.97 0.00 5,041.43 29,071.66 34,113.09 59,535.97

69 SOCIAL COUNCIL 537.37 0.00 0.00 0.00 0.00 537.37

70 SECRETARIAT FOR DEVELOPMENT PROJECTS 1,234.35 0.00 0.00 0.00 0.00 1,234.35

71 CETINJE PARLIAMENTARY FORUM 0.00 0.00 842.75 0.00 842.75 0.00

72 REGIONAL DIVING TRAINING CENTRE  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

73 AUDIT AUTHORITY 0.00 0.00 11.02 70.98 82.00 0.00

74 PRIVATISATION COUNCIL 0.00 0.00 3,185.24 0.00 3,185.24 0.00

TOTAL 73,724,870.15 8,580,223.10 35,636,424.34 43,872,149.10 88,088,796.54 65,144,647.05

TOTAL

Name of spending unit

Arrears from 

2012 and earlier 

paid in 2013 

 

Table 2 – Deficit on cash basis 

 

Plan Revision Plan as 

Per Final 

Statement 

Difference Executed Adjustments (+) Adjustments (‐)Balance 

as found by audit Budget overrun

2 3 4 5 = (4‐2) 6 7 8 9 = 6+7+8 10 = 9 ‐ 4

1  Cash inflows  1,161,800,821.01 0.00

1,161,800,821.01 0.00 

1,243,526,719.73 0.00 0.00 1,243,526,719.73 81,725,898.72

1.1  Taxes  700,430,529.24 0.00 700,430,529.24 0.00  755,696,459.51 0.00 0.00 755,696,459.51 55,265,930.27

1.2  Social insurance contributions  384,217,730.44 0.00 384,217,730.44 0.00  398,494,284.19 0.00 0.00 398,494,284.19 14,276,553.75

1.3 

Donations  0.00 0.00 0.00 0.00  6,614,007.71 0.00 0.00 6,614,007.71 6,614,007.71

1.4 

Other inflows  72,343,501.32 0.00 72,343,501.32 0.00  74,088,674.11 0.00 0.00 74,088,674.11 1,745,172.79

1.5  Inflows from loan repayments  4,809,060.01 0.00 4,809,060.01 0.00  8,633,294.21 0.00 0.00 8,633,294.21 3,824,234.20

2  Cash payments  1,289,293,668.99 0.00

1,289,293,668.90 ‐0.09 

1,444,789,714.35 996,466.51 0.00 1,445,786,180.86 156,492,511.96

2.1 

Employee salaries and other personal income  372,128,611.75 0.00 373,750,011.16 1,621,399.41  371,004,370.17 371,004,370.17 ‐2,745,640.99

2.2  Other personal income  10,819,302.41 0.00 13,822,508.62 3,003,206.21  12,119,032.27 12,119,032.27 ‐1,703,476.35

2.3  Goods and services used  68,960,334.51 0.00 75,546,581.07 6,586,246.56  77,138,116.63 996,466.51 78,134,583.14 2,588,002.07

2.4  Current repairs and maintenance  20,466,680.05 0.00 20,847,543.31 380,863.26  20,415,784.17 20,415,784.17 ‐431,759.14

2.5  Interests  70,403,607.30 0.00 47,182,534.51 ‐23,221,072.79  67,922,775.54 67,922,775.54 20,740,241.03

2.6  Rents 

7,875,739.40 0.00 8,109,421.54 233,682.14  7,928,041.81 7,928,041.81 ‐181,379.73

2.7 

Subsidies  14,230,000.00 0.00 17,501,512.22 3,271,512.22  17,425,749.96 17,425,749.96 ‐75,762.26

2.8 

 Transfers to individuals, NGO and public sector  91,880,698.23 0.00 94,618,839.17 2,738,140.94  94,307,026.21 94,307,026.21 ‐311,812.96

2.9 

Transfers for social welfare  497,872,727.10 0.00 485,569,147.94 ‐12,303,579.16  482,967,420.48 482,967,420.48 ‐2,601,727.46

2.10 Other expenditures and reserves  32,785,988.39 0.00 40,481,573.91 7,695,585.52  37,740,485.25 37,740,485.25 ‐2,741,088.66

2.11 Loans given 1,720,000.00 0.00 2,766,784.50 1,046,784.50  2,752,781.98 2,752,781.98 ‐14,002.52

2.12 Capital expenditure and securities purchased  67,972,847.85 0.00 76,387,587.73 8,414,739.88  85,294,347.28 0.00 0.00 85,294,347.28 8,906,759.55

2.9.1  Purchase of non‐financial assets  67,972,847.85 0.00 76,387,587.73 8,414,739.88  85,294,347.28 85,294,347.28 8,906,759.55

2.9.2  Purchase of financial assets  0.00 0.00 0.00

0.00  0.00 0.00

0.00

2.10 Repayment of arrears from the previous period  32,177,132.00 0.00 32,709,623.22 532,491.22  60,543,190.10 0.00 60,543,190.10 27,833,566.88

2.11 Repayment of guarantees  0.00 0.00 0.00

0.00  107,230,592.50 107,230,592.50 107,230,592.50

3  Cash deficit/surplus  ‐127,492,847.98 0.00

‐127,492,847.89 0.09 

‐201,262,994.62 ‐996,466.51 0.00 ‐202,259,461.13 ‐74,766,613.24

4  Cash deficit financing sources  127,492,847.98 0.00

127,492,847.89 ‐0.09 

201,262,994.62 996,466.51 0.00 202,259,461.13 74,766,613.24

5,  Domestic financing sources w/o deposits  ‐15,800,000.00 0.00

‐15,800,000.00 0.00 

65,111,692.50 0.00

0.00 65,111,692.50 80,911,692.50

5.1  Net credit facilities  ‐23,800,000.00 0.00 ‐23,800,000.00 0.00  47,792,704.15 0.00 0.00 47,792,704.15 71,592,704.15

5.1.1  Debt increase under credits  0.00 0.00 0.00 0.00  115,500,000.00 115,500,000.00 115,500,000.00

5.1.2  Repayment of principal  23,800,000.00 0.00 23,800,000.00 0.00  67,707,295.85 67,707,295.85 43,907,295.85

5.2 

Net borrowings under securities issue  0.00 0.00 0.00 0.00  5,370,142.00 0.00 0.00 5,370,142.00 5,370,142.00

5.2.1  Securities issue  0.00 0.00 0.00 0.00  29,850,142.00 0.00 29,850,142.00 29,850,142.00

5.2.2  Repayment of principal  0.00 0.00 0.00 0.00  24,480,000.00 0.00 24,480,000.00 24,480,000.00

5.3  Sale of assets  8,000,000.00 0.00 8,000,000.00 0.00  11,948,846.35 0.00 0.00 11,948,846.35 3,948,846.35

5.3.1 

Sale of non‐financial assets  8,000,000.00 0.00 8,000,000.00 0.00  1,657,197.26 0.00 1,657,197.26 ‐6,342,802.74

5.3.2 

Sale of financial assets  0.00 0.00 0.00 0.00  10,291,649.09 10,291,649.09 10,291,649.09

6.  Net cash changes  ‐0.01

0.00

‐0.10 ‐0.09 14,038,525.20 0.00 0.00 14,038,525.20 14,038,525.30

7.  Foreign financing  143,292,847.99 0.00

143,292,847.99 0.00 

122,112,776.92 996,466.51 0.00 123,109,243.43 ‐20,183,604.56

7.1  Net credit facilities  143,292,847.99 0.00 143,292,847.99 0.00  42,112,776.92 996,466.51 0.00 43,109,243.43 ‐100,183,604.56

7.1.1  Debt increase under credits  205,992,847.99 0.00 205,992,847.99 0.00  108,517,208.25 996,466.51 109,513,674.76 ‐96,479,173.23

7.1.2  Repayment of principal  62,700,000.00 0.00 62,700,000.00 0.00  66,404,431.33 66,404,431.33 3,704,431.33

7.2  Net borrowings under securities issue  0.00 0.00 0.00 0.00  80,000,000.00 0.00 0.00 80,000,000.00 80,000,000.00

7.2.1  Securities issue  0.00 0.00 0.00 0.00  80,000,000.00 80,000,000.00 80,000,000.00

7.2.2  Repayment of principal  0.00 0.00 0.00 0.00  0.00 0.00 0.00

73  Donations  0.00 0.00 0.00 0.00  0.00 0.00 0.00 0.00

DESCRIPTION 

Deficit on cash basis for 2013

Final Statement for 2013

 

Table 3 – Adjusted deficit on cash basis  

 

Plan Revision Executed Adjustments (+) Adjustments    (‐)

2 3 4 5 6 71. Cash inflows 1,161,800,821.01 0.0 1,243,526,719.73 0.0 0.0 1,243,526,719.73

1.1 Taxes 700,430,529.24 0.0 755,696,459.51 0.0 0.0 755,696,459.51

1.2 Social insurance contributions 384,217,730.44 0.0 398,494,284.19 0.0 0.0 398,494,284.19

1.3 Donations 0.0 0.0 6,614,007.71 0.0 0.0 6,614,007.71

1.4 Other inflows 72,343,501.32 0.0 74,088,674.11 0.0 0.0 74,088,674.11

1.5 Inflows from loan repayments 4,809,060.01 0.0 8,633,294.21 0.0 0.0 8,633,294.21

2. Cash payments 1,289,293,668.99 0.0 1,444,789,714.35 996,466.51 0.0 1,445,786,180.86

2.1 Employee salaries 372,128,611.75 0.0 371,004,370.17 0.0 0.0 371,004,370.17

2.2 Other personal income 10,819,302.41 0.0 12,119,032.27 0.0 0.0 12,119,032.27

2.3 Goods and services used  68,960,334.51 0.0 77,138,116.63 996,466.51 0.0 78,134,583.14

2.4 Current repairs and maintenance 20,466,680.05 0.0 20,415,784.17 0.0 0.0 20,415,784.17

2.5 Interests 70,403,607.30 0.0 67,922,775.54 0.0 0.0 67,922,775.54

2.6 Rents 7,875,739.40 0.0 7,928,041.81 0.0 0.0 7,928,041.81

2.7 Subsidies 14,230,000.00 0.0 17,425,749.96 0.0 0.0 17,425,749.96

2.8 Transfers to individuals, NGO and public sector 91,880,698.23 0.0 94,307,026.21 0.0 0.0 94,307,026.21

2.9 Transfers for social welfare 497,872,727.10 0.0 482,967,420.48 0.0 0.0 482,967,420.48

2.10 Other expenditures and reserves 32,785,988.39 0.0 37,740,485.25 0.0 0.0 37,740,485.25

2.11 Loans given  1,720,000.00 0.0 2,752,781.98 0.0 0.0 2,752,781.98

2.12 Capital expenditure and securities purchased 67,972,847.85 0.0 85,294,347.28 0.0 0.0 85,294,347.28

2.13 Reduction of arrears ‐ repayments 32,177,132.00 0.0 60,543,190.10 0.0 0.0 60,543,190.10

2.14 Repayment of guarantees 0.0 0.0 107,230,592.50 0.0 0.0 107,230,592.50

4. Cash deficit (1‐2) ‐127,492,847.98 0.0 ‐201,262,994.62 ‐996,466.51 0.0 ‐202,259,461.13

5. Cash deficit financing sources (6+7+8+9)  127,492,847.98 0.0 201,262,994.62 996,466.51 202,259,461.13

6. Net borrowings  119,492,847.99 0.0 175,275,623.07 996,466.51 0.0 176,272,089.58

7. Sale of assets 8,000,000.00 0.0 11,948,846.35 0.0 0.0 11,948,846.35

8. Donations 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

9. Net cash changes ‐ 0.0 14,038,525.20 0.0 0.0 14,038,525.20

10.  Net increase/decrease of liabilities (10,2‐10,1) 32,177,132.00 0.0 ‐14,363,926.41 0.0 0.0 ‐14,363,926.41

10.1  Liabilities as of 31,12,2013 0.0 0.0 88,088,796.54 0.0 0.0 88,088,796.54

10.2  Liabilities as of 31,12,2012 32,177,132.00 0.0 73,724,870.13 0.0 0.0 73,724,870.13

11.  Adjusted expenditures (2, + 10,) 1,257,116,536.99 0.0 1,459,153,640.76 996,466.51 0.0 1,460,150,107.27

12.  Cash inflows (1,) 1,161,800,821.01 0.0 1,243,526,719.73 0.0 0.0 1,243,526,719.73

13.  Modified Cash deficit (12‐11) ‐95,315,715.98 0.0 ‐215,626,921.03 ‐996,466.51 0.0 ‐216,623,387.54

14.  Deficit financing sources(15,+16,+17,+18,+19,) 95,315,715.98 0.0 215,626,921.03 996,466.51 0.0 216,623,387.54

15.  Net borrowings  119,492,847.99 0.0 175,275,623.07 996,466.51 0.0 176,272,089.58

16.  Sale of assets 8,000,000.00 0.0 11,948,846.35 0.0 0.0 11,948,846.35

17.  Donations 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

18.  Supplier payables ‐32,177,132.00 0.0 14,363,926.41 0.0 0.0 14,363,926.41

19.  Net cash changes ‐ 0.0 14,038,525.20 0.0 0.0 14,038,525.20

Adjusted deficit on cash basis

1

DESCRIPTION  Deficit on cash basis for 2013 ADJUSTMENTS OF EXECUTIONBalance

 

Table 4 – Consolidated public spending  

 

Plan Revision 

Plan as 

Per Final 

Statement 

Difference Executed Adjustments (+) Adjustments (‐)Balance 

as found by audit Budget overrun

2 3 4 5 = (4‐2) 6 7 8 9 = 6+7‐8 10 = 9 ‐ 4

1  Cash inflows  1,161,800,821.01 0.0 1,161,800,821.01 0.0 1,243,526,719.73 41,051,612.74 0.0 1,284,578,332.47 122,777,511.46

1.1 Taxes 700,430,529.24 0.00 700,430,529.24 0.00 755,696,459.51 7,503,045.77 0.00 763,199,505.28 62,768,976.04

1.2 Social insurance contributions  384,217,730.44 0.00 384,217,730.44 0.00 398,494,284.19 0.00 0.00 398,494,284.19 14,276,553.75

1.3 Donations  0.00 0.00 0.00 0.00 6,614,007.71 2,326,074.70 0.00 8,940,082.41 8,940,082.41

1.4 Other inflows 72,343,501.32 0.00 72,343,501.32 0.00 74,088,674.11 31,144,514.27 0.00 105,233,188.38 32,889,687.06

1.5 Inflows from loan repayments 4,809,060.01 0.00 4,809,060.01 0.00 8,633,294.21 77,978.00 0.00 8,711,272.21 3,902,212.20

2  Cash payments 1,289,293,668.99 0.0 1,289,293,668.90 ‐ 1,444,789,714.35 42,189,828.99 0.0 1,486,979,543.34 197,685,874.44

2.1 Employee salaries and other personal income  372,128,611.75 0.00 373,750,011.16 1,621,399.41  371,004,370.17 1,890,198.92 372,894,569.09 ‐855,442.07

2.2 Other personal income 10,819,302.41 0.00 13,822,508.62 3,003,206.21  12,119,032.27 2,953,173.81 15,072,206.08 1,249,697.46

2.3 Goods and services used 68,960,334.51 0.00 75,546,581.07 6,586,246.56  77,138,116.63 20,273,366.24 97,411,482.87 21,864,901.80

2.4 Current repairs and maintenance  20,466,680.05 0.00 20,847,543.31 380,863.26 20,415,784.17 1,535,947.77 21,951,731.94 1,104,188.63

2.5 Interests 70,403,607.30 0.00 47,182,534.51 ‐23,221,072.79  67,922,775.54 24,262.90 67,947,038.44 20,764,503.93

2.6 Rents  7,875,739.40 0.00 8,109,421.54 233,682.14 7,928,041.81 118,541.48 8,046,583.29 ‐62,838.25

2.7 Subsidies 14,230,000.00 0.00 17,501,512.22 3,271,512.22  17,425,749.96 0.00 17,425,749.96 ‐75,762.26

2.8 Transfers to individuals, NGO and public sector  91,880,698.23 0.00 94,618,839.17 2,738,140.94  94,307,026.21 11,418,639.97 105,725,666.18 11,106,827.01

2.9 Transfers for social welfare  497,872,727.10 0.00 485,569,147.94 ‐12,303,579.16  482,967,420.48 8,834.29 482,976,254.77 ‐2,592,893.17

2.10 Other expenditures and reserves  32,785,988.39 0.00 40,481,573.91 7,695,585.52  37,740,485.25 2,511,989.42 40,252,474.67 ‐229,099.24

2.11 Loans given  1,720,000.00 0.00 2,766,784.50 1,046,784.50  2,752,781.98 107,154.45 2,859,936.43 93,151.93

2.12 Capital expenditure and securities purchased  67,972,847.85 0.00 76,387,587.73 8,414,739.88  85,294,347.28 1,302,364.74 0.00 86,596,712.02 10,209,124.29

2.9.1 Purchase of non‐financial assets  67,972,847.85 0.00 76,387,587.73 8,414,739.88  85,294,347.28 1,302,364.74 86,596,712.02 10,209,124.29

2.9.2 Purchase of financial assets  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2.10 Repayment of arrears from the previous period  32,177,132.00 0.00 32,709,623.22 532,491.22 60,543,190.10 45,355.00 0.00 60,588,545.10 27,878,921.88

2.11 Repayment of guarantees 0.00 0.00 0.00 0.00 107,230,592.50 0.00 107,230,592.50 107,230,592.50

3  Cash deficit/surplus ‐127,492,847.98 0.0 ‐127,492,847.89 0.0 ‐201,262,994.62 ‐1,138,216.25 0.0 ‐202,401,210.87 ‐74,908,362.98

4  Cash deficit financing sources 127,492,847.98 0.0 127,492,847.89 ‐ 201,262,994.62 1,138,216.25 0.0 202,401,210.87 74,908,362.98

5.  Domestic financing sources w/o deposits ‐15,800,000.00 0.0 ‐15,800,000.00 0.0 65,111,692.50 60,198.88 0.0 65,171,891.38 80,971,891.38

5.1 Net credit facilities  ‐23,800,000.00 0.00 ‐23,800,000.00 0.00 47,792,704.15 48,562.11 0.00 47,841,266.26 71,641,266.26

5.1.1 Debt increase under credits 0.00 0.00 0.00 0.00 115,500,000.00 48,562.11 115,548,562.11 115,548,562.11

5.1.2 Repayment of principal 23,800,000.00 0.00 23,800,000.00 0.00 67,707,295.85 0.00 67,707,295.85 43,907,295.85

5.2 Net borrowings under securities issue  0.00 0.00 0.00 0.00 5,370,142.00 0.00 0.00 5,370,142.00 5,370,142.00

5.2.1 Securities issue  0.00 0.00 0.00 0.00 29,850,142.00 159,858,658.00 189,708,800.00 189,708,800.00

5.2.2 Repayment of principal 0.00 0.00 0.00 0.00 24,480,000.00 159,858,658.00 184,338,658.00 184,338,658.00

5.3 Sale of assets 8,000,000.00 0.00 8,000,000.00 0.00 11,948,846.35 11,636.77 0.00 11,960,483.12 3,960,483.12

5.3.1 Sale of non‐financial assets  8,000,000.00 0.00 8,000,000.00 0.00 1,657,197.26 11,636.77 1,668,834.03 ‐6,331,165.97

5.3.2 Sale of financial assets  0.00 0.00 0.00 0.00 10,291,649.09 0.00 10,291,649.09 10,291,649.09

6.  Net cash changes ‐ 0.0 ‐ ‐ 14,038,525.20 81,550.86 0.0 14,120,076.06 14,120,076.16

7.  Foreign financing  143,292,847.99 0.0 143,292,847.99 0.0 122,112,776.92 996,466.51 0.0 123,109,243.43 ‐20,183,604.56

7.1 Net credit facilities  143,292,847.99 0.00 143,292,847.99 0.00 42,112,776.92 996,466.51 0.00 43,109,243.43 ‐100,183,604.56

7.1.1 Debt increase under credits 205,992,847.99 0.00 205,992,847.99 0.00 108,517,208.25 996,466.51 109,513,674.76 ‐96,479,173.23

7.1.2 Repayment of principal 62,700,000.00 0.00 62,700,000.00 0.00 66,404,431.33 0.00 66,404,431.33 3,704,431.33

7.2 Net borrowings under securities issue  0.00 0.00 0.00 0.00 80,000,000.00 0.00 0.00 80,000,000.00 80,000,000.00

7.2.1 Securities issue  0.00 0.00 0.00 0.00 80,000,000.00 0.00 80,000,000.00 80,000,000.00

7.2.2 Repayment of principal 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

7.3 Donations  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

DESCRIPTION

1

Consolidated public spending

Deficit on cash basis for 2013

 

Table 5 – Consolidated public spending and adjusted deficit 

 

Plan Revision Executed Adjustments (+) Adjustments    (‐)

2 3 4 5 6 71.  Cash inflows  1,161,800,821.01 0.00  1,243,526,719.73 41,051,612.74 0.00 1,284,578,332.471.1  Taxes  700,430,529.24 0.00  755,696,459.51 7,503,045.77 0.00 763,199,505.28 1.2  Social insurance contributions  384,217,730.44 0.00  398,494,284.19 0.00 0.00 398,494,284.19 1.3  Donations  0.00 0.00  6,614,007.71 2,326,074.70 0.00 8,940,082.41 1.4  Other inflows  72,343,501.32 0.00  74,088,674.11 31,144,514.27 0.00 105,233,188.38 1.5  Inflows from loan repayments  4,809,060.01 0.00  8,633,294.21 77,978.00 0.00 8,711,272.21 

2.  Cash payments  1,289,293,668.99 0.00  1,444,789,714.35 42,189,828.99 0.00 1,486,979,543.342.1  Employee salaries  372,128,611.75 0.00  371,004,370.17 1,890,198.92 0.00 372,894,569.09 2.2  Other personal income  10,819,302.41 0.00  12,119,032.27 2,953,173.81 0.00 15,072,206.08 2.3  Goods and services used  68,960,334.51 0.00  77,138,116.63 20,273,366.24 0.00 97,411,482.87 2.4  Current repairs and maintenance  20,466,680.05 0.00  20,415,784.17 1,535,947.77 0.00 21,951,731.94 2.5  Interests  70,403,607.30 0.00  67,922,775.54 24,262.90 0.00 67,947,038.44 2.6  Rents  7,875,739.40 0.00  7,928,041.81 118,541.48 0.00 8,046,583.29 2.7  Subsidies  14,230,000.00 0.00  17,425,749.96 0.00 0.00 17,425,749.96 2.8  Transfers to individuals, NGO and public sector 91,880,698.23 0.00  94,307,026.21 11,418,639.97 0.00 105,725,666.18 2.9  Transfers for social welfare  497,872,727.10 0.00  482,967,420.48 8,834.29 0.00 482,976,254.77 2.10  Other expenditures and reserves  32,785,988.39 0.00  37,740,485.25 2,511,989.42 0.00 40,252,474.67 2.11  Loans given  1,720,000.00 0.00  2,752,781.98 107,154.45 0.0 2,859,936.43 2.1 Capital expenditure and securities purchased 67,972,847.85 0.0 85,294,347.28 1,302,364.74 0.0 86,596,712.02 2.1 Reduction of arrears ‐ repayments 32,177,132.00 0.0 60,543,190.10 45,355.0 0.0 60,588,545.10 2.1 Repayment of guarantees 0.0 0.0 107,230,592.50 0.0 0.0 107,230,592.5

4. Cash  deficit  (1‐ ‐127,492,847.98 0.00  ‐ ‐1,138,216.25 0.00 ‐5 Cash deficit financing sources (6+7+8+9)  127,492,847.9 0.00  201,262,994.62 1,138,216.25 202,401,210.86. Net borrowings  119,492,847.9 0.00  175,275,623.07 1,045,028.62 0.00 176,320,651.67. Sale of assets 8,000,000.0 0.00  11,948,846.35 11,636.7 0.00 11,960,483.12 8. Donation 0.00 0.00  0.00 0.00 0.00 0.00 9. Net  cash  ‐0.01 0.00  14,038,525.20 81,550.8 0.00 14,120,076.06 10. Net increase/decrease of liabilities (10,2‐10,1) 32,177,132.0 0.00  ‐ 0.00 0.00 ‐14,363,926.41 

10. Liabilities as of 31,12,2013 0.0 0.0 88,088,796.54 0.0 0.0 88,088,796.54 10. Liabilities as of 31,12,2012 32,177,132.00 0.0 73,724,870.13 0.0 0.0 73,724,870.13 

11. Adjusted expenditures (2, + 10,)  1,257,116,536.99 0.00  1,459,153,640.76 42,189,828.99 0.00 1,501,343,469.7512. Cash  inflows  1,161,800,821.01 0.00  1,243,526,719.73 41,051,612.74 0.00 1,284,578,332.4713. Modified Cash deficit (12‐11)  ‐ 0.00  ‐ ‐1,138,216.25 0.00 ‐14. Deficit financing sources(15,+16,+17,+18,+19,)  95,315,715.9 0.00  215,626,921.03 1,138,216.25 0.00 216,765,137.215. Net borrowings  119,492,847.9 0.00  175,275,623.07 1,045,028.62 0.00 176,320,651.616. Sale of assets 8,000,000.0 0.00  11,948,846.35 11,636.7 0.00 11,960,483.12 17. Donation 0.00 0.00  0.00 0.00 0.00 18. Supplier  ‐ 0.00  14,363,926.41 0.00 0.00 14,363,926.41 19. Net  cash  ‐0.01 0.00  14,038,525.20 81,550.8 0.00 14,120,076.06 

Consolidated public spending and adjusted deficit

1

DESCRIPTIONFINAL  ADJUSTMENTS OF EXECUTION

Balance

 

Table 6 – Funds of public institutions and budget users that are not in the CTA system  

PU withinMinistry of 

Culture

PU withinMinistry ofEducation

PU withinHealth

Fund

Police Academy

ExaminationCentre

MontenegrinNationalTheatre

Zetski domRoyal Theatre 

NationalTourism 

Organisation

AcademyOf Scienceand Arts

Veterinaryclinics

Radio and Television Of Montenegro

PU Morsko dobro

Union of Municipalities

Total

1 Cash inflows  1,201,704.74 13,166,844.77 14,151,129.00 357,888.04 77,721.89 349,089.77 0.0 317,533.00 62,417.93 208,588.87 7,198,499.13 3,655,648.96 304,546.64 41,051,612.74 1.1 Taxes 7,198,499.13 304,546.64 7,503,045.77 1.2 Social insurance contributions  0.00

1.3 Donations 94,424.53 1,364,681.78 774,885.00 31,904.00 60,179.39 2,326,074.70 1.4 Other inflows 1,107,280.21 11,802,162.99 13,298,266.00 357,888.04 45,817.89 349,089.77 317,533.00 2,238.54 208,588.87 3,655,648.96 31,144,514.27 1.5 Inflows from loan repayments 77,978.00 77,978.00

2 Cash payments 1,218,178.88 12,502,602.20 14,743,419.00 386,673.40 62,317.87 302,930.79 2,445.81 311,367.00 296,143.93 208,588.87 7,198,499.13 3,655,648.96 304,546.64 41,193,362.48 2.1 Employee salaries and other personal income 1,873,053.00 3,328.93 13,816.99 1,890,198.92 2.2 Other personal income 90,448.26 1,828,651.00 915,907.00 61,254.43 14,153.58 30,857.00 9,664.00 2,238.54 2,953,173.81 2.3 Goods and services used 639,148.45 9,231,631.20 8,566,409.00 159,138.42 13,177.38 124,360.08 2,445.81 246,684.00 293,905.39 19,276,899.73 2.4 Current repairs and maintenance  15,943.10 921,000.00 510,419.00 18,166.63 68,105.04 2,314.00 1,535,947.77 2.5 Interests 1,384.90 22,878.00 24,262.90

2.6 Rents 5,470.48 112,680.00 391.00 118,541.48

2.7 Subsidies 0.00

2.8 Transfers to individuals, NGO and public sector 48,819.90 2,536.47 208,588.87 7,198,499.13 3,655,648.96 304,546.64 11,418,639.97 2.9 Transfers for social welfare 5,954.29 2,880.00 8,834.29 2.10 Other expenditures and reserves 178,678.37 521,320.00 1,521,432.00 142,412.93 18,633.45 79,608.67 49,904.00 2,511,989.42 2.11 Loans given  33,438.45 73,716.00 107,154.45

2.12 Capital expenditure and securities purchased  198,892.68 0.00 1,098,690.00 2,372.06 0.00 0.00 0.00  2,410.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,302,364.74 2.9.1 Purchase of non‐financial assets  198,892.68 1,098,690.00 2,372.06 2,410.00 1,302,364.74 2.9.2 Purchase of financial assets  0.00

2.10 Repayment of arrears from the previous period 45,355.00 45,355.00

2.11 Repayment of guarantees 0.00

3 Cash deficit/surplus ‐16,474.14 664,242.57 ‐592,290.00 ‐28,785.36 15,404.02 46,158.98 ‐2,445.81 6,166.00 ‐233,726.00 0.0 0.0 0.0 0.0 ‐141,749.74

4 Cash deficit financing sources  16,474.14 ‐664,242.57 592,290.00 28,785.36 ‐15,404.02 ‐46,158.98 2,445.81 ‐6,166.00 233,726.00 0.0 0.0 0.0 0.0 141,749.74

5. Domestic financing sources w/o deposits  13,516.88 0.0 46,682.00 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 60,198.88

5.1 Net credit facilities 4,880.11 0.00 43,682.00 0.00 0.00 0.00 0.00  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 48,562.11

5.1.1 Debt increase under credits  4,880.11 43,682.00 48,562.11

5.1.2 Repayment of principal  0.00

5.2 Net borrowings under securities issue 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

5.2.1 Securities issue 0.00

5.2.2 Repayment of principal  0.00

5.3 Sale of assets  8,636.77 0.00 3,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 11,636.77

5.3.1 Sale of non‐financial assets  8,636.77 3,000.00 11,636.77

5.3.2 Sale of financial assets  0.00

6. Net cash changes  2,957.26 ‐664,242.57 545,608.00 28,785.36 ‐15,404.02 ‐46,158.98 2,445.81 ‐6,166.00 233,726.00 0.0 0.0 0.0 0.0 81,550.86

7. Foreign financing 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

7.1 Net credit facilities 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

7.1.1 Debt increase under credits  0.00

7.1.2 Repayment of principal  0.00

7.2 Net borrowings under securities issue 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

7.2.1 Securities issue 0.00

7.2.2 Repayment of principal  0.00

7.3 Donations 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

DESCRIPTION

 

Table 7 – Overview of expenditures for debt repayment, interest and other expenses under foreign loans 

Creditor Credit Principal Interest Other costs Total

Steiermarkische Bank Sparkassen AG Purchase of special fire protection vehicles 2,200,170.96 526,058.61 2,726,229.57

Instituto di credito oficial ‐ Spain Construction of regional recycling centre in Livade  50,509.32 50,509.32

Societe Generale Paris Financing of Education Information System in Montenegro 5,771.12 137.46 5,908.58

Exim Bank ‐ Hungary  "Ante Djedovic" Primary School Project 1,399,155.52 93,009.22 1,492,164.74

Improvement of school infrastructure in Montenegro ("LOT I","LOT II","LOT IV" and "PS in Podgorica") 1,262,413.54 79,919.61 1,342,333.15

Natixis Bank ‐ France Project ‐ Rehabilitation and expansion of power distribution network in MNE 387,904.39 75,870.74 463,775.13

KfW ‐ German Development Bank Project ‐ Rehabilitation of hydropower plant Perucica 240,387.66 67,165.80 197.02 307,750.48

Project ‐ Energy efficiency in public institutions  27,583.29 27,370.83 54,954.12

Project ‐ Water supply and wastewater disposal in the coastal region (Phase II ) 833,334.00 833,334.00

Project ‐ Water supply and wastewater disposal in the coastal region (Phase III and IV) 4,414,000.00 155,161.24 95,188.28 4,664,349.52

Credit Suisse International Loan for the budget  8,000,000.00 4,112,438.89 120,168.22 12,232,607.11

Czech Export Bank Assumed debt of MNE Railway Infrastructure for the Czech credit agreement no. 21026 1,521,688.40 107,767.66 1,629,456.06

Assumed debt of MNE Railway Infrastructure for the Czech credit agreement no. 21025 2,563,034.74 129,291.65 2,692,326.39

Assumed debt of MNE Railway Infrastructure for the Czech credit agreement no. 21027 1,037,646.66 170,768.48 1,208,415.14

Polish Credity Facility  Assumed debt of MNE Railways Company  347,275.20 35,860.67 383,135.87

Int. Bank for Reconstruction and Dev. (IBRD) IBRD 70890 ME ‐ Consolidation loan  740,946.26 87,221.28 828,167.54

IBRD 70900 ME ‐ Consolidation loan E 5,661,084.32 2,337,106.23 7,998,190.55

IBRD 70910 ME ‐ Consolidation loan F 1,770,994.50 176,394.31 1,947,388.81

IBRD 76370 ME ‐ Energy efficiency loan  1,536,578.74 15,687.60 1,552,266.34

IBRD 76470 ME ‐ Loan for LAMP Project under the Agreement signed on 30.12.2008 669,981.08 17,470.45 687,451.53

IBRD 77160 ME ‐ Loan for MNE Institutional Development and Agriculture Strengthening Project (MIDAS) 19,400.22 19,400.22

IBRD 7819 ME ‐ Loan for Health System Improvement Project under the Agreement signed on 19.11.2009 25,431.20 25,431.20

IBRD 8091 ME ‐ DPL  779,611.09 779,611.09

IBRD 81180 ME ‐ Loan for Higher Education and Research for Innovation and Competitiveness Project (HERIC) 23,868.18 23,868.18

IBRD 80020 ME ‐ Loan for Environmentally Sensitive Tourist Areas Project (MESTAP) 23.12.2010 38,964.01 38,964.01

EUROFIMA Assumed liabilities as per Government Conclusion 03‐331 of 29.01.2009 for Railway Transport ‐ Contract 2654 19.05.2006 3,636,657.54 96,659.72 18,183.29 3,751,500.55

Assumed liabilities as per Government Conclusion 03‐331 od 29.01.2009  for Railway Transport ‐ Contract  2667 29.12.2006 118,454.33 18,422.99 136,877.32

Assumed liabilities as per Government Conclusion03‐331 of 29.01.2009  for Railway Transport ‐ Contract 2678 25.05.2007 65,157.81 10,283.75 75,441.56

Assumed liabilities as per Government Conclusion03‐331 of 29.01.2009  for Railway Transport ‐ Contract  2713 03.06.2008 298,496.95 40,683.48 339,180.43

Assumed liabilities as per Government Conclusion 03‐331 of 29.01.2009  for Railway Transport ‐ Contract 2598 20.10.2004 125,293.45 20,236.36 145,529.81

Assumed liabilities as per Government Conclusion 03‐331 of 29.01.2009  for Railway Transport ‐ Contract 2631 20.10.2004 84,445.23 84,445.23

ERSTE BANKA ‐ Sperkassen AG As per Government Conclusion 0.‐1615 of 11.03.2010, BG (226.916‐medical equipment) 361,233.24 28,024.21 389,257.45

As per Government Conclusion 0.‐1615 of11.03.2010, BG (226.918‐medical equipment) 186,533.34 14,471.11 201,004.45

As per Government Conclusion 0.‐1615 of 11.03.2010, BG (228.327‐medical equipment) 666,666.68 67,485.00 734,151.68

ERSTE BANK ‐ AG Loan Agreement of 26.06.2009 and Loan Agreement of 28.12.2012 13,500,000.00 2,802,262.92 16,302,262.92

Paris Club ‐ the Netherlands Debt settlement agreement signed on 13.09.2001 73,509.21 62,106.23 135,615.44

Paris Club ‐ Austria Agreement of 05.04.2007 between Government of MNE and Oesterreichische Kontrollbank AG Vienna 0.00 25,658.65 25,658.65

Paris Creditors Club ‐ euro payments Law on ratification of agreed protocol on FRY debt consolidation (OG FRY ‐ International Treaties 2/2002) 3,091,093.39 2,147,351.69 5,238,445.08

Paris Creditors Club ‐ non‐euro zone ‐ USA Law on ratification of agreed protocol on FRY debt consolidation (OG FRY ‐ International Treaties 2/2002) 802,208.18 752,376.32 1,554,584.50

Paris Club ‐ USA Debt rescheduling agreement of 03.10.2002 between FRY and USA for credit groups 03 418,213.51 418,213.51

International Financial Corporation (IFC) Loan No. 000596‐30 and 000952‐0 Consolidation debt / Igalo 1,514,291.00 26,730.89 1,541,021.89

Loan No. 24797‐00 Consolidation debt and other IFC loans  297,693.94 3,816.60 301,510.54

 

 

  European Bank for Rec. and Dev. (EBRD) Agreement 34724 of 15.07.2005 between Republic of MNE and EBRD (11.5 mil) ‐ Rehabilitation of Regional Roads 926,256.92 93,397.49 1,019,654.41

Agreement 41252 of 08.12.2010 between Government‐Ministry of Finance and EBRD ‐ Infrastructure project for Danilovgrad 2,972.22 753.24 26,850.32 30,575.78

Agreement 41813 of 20.12.2010 between Government‐Ministry of Finance and EBRD for AD "Kontejnerski terminal" 1,425,514.88 55,039.66 21,514.06 1,502,068.60

Agreement 37232 of 26.10.2007 between Montenegrin Railway Company and EBRD ‐ Rehabilitation of tracks infrastructure 785,714.28 152,856.63 60.00 938,630.91

European Community (EC) Loan of 225 mil ‐ Loan Agreement of 14.09.2001 between EC and FRY (Law on FRY Borrowing from EC, OG FRY 53/01) 240,677.72 3,609.28 244,287.00

Loan of 55 mil for support to balance of payments and strengthening national FX reserves (OG FRY‐Intern. Treaties 01/2003) 198,386.00 198,386.00

Council of Europe Development Bank (CEB) Loan Agreement of 20.12.2010 between Council of Europe Development Bank (CEB) and MNE 120,534.18 120,534.18

Government Conclusion 03‐5584 of 19.07.2007 Contribution for acceding the Bank  3,277.56 3,277.56

International Development Association (IDA) Debt repayment for 10 loans  1,549,239.30 22,919.78 436,186.54 2,008,345.62

European Investment Bank (EIB) Loan No. 21386 Component B1 (Transport rehabilitation) of 13.12.2001 666,666.66 335,940.50 1,002,607.16

Loan No.21499 (Railway rehabilitation) of 19.03.2002 999,999.98 528,486.67 1,528,486.65

Loan No. 23313 ‐ Component A1 (Rehabilitation of roads and bridges) of 13.12.2005 263,644.16 199,878.68 463,522.84

Loan No. 24598 (Water and sanitation B) of 30.09.2008 64,212.20 64,212.20

Loan No.24600 (Montenegrin Railways Company II A) 72,565.30 72,565.30

Loan No. 25215 (Rehabilitation of roads and bridges A3) of 05.11.2009 329,208.18 329,208.18

Loan No. 25247 (Solid waste project) 10,979.50 10,979.50

Loan No. 25915 (Water and sanitation C) of 13.12.2010 177,650.00 177,650.00

Loan No. 31540 (Urgent flood relief and prevention project) of 10.10.2012 97,356.66 97,356.66

Loan No. 21386 Component B2 (Loan for reconstruction of main breakwater in Port of Bar) 400,000.00 194,950.00 594,950.00

Loan No. 24559 (Rehabilitation of roads and bridges) of 30.09.2008 166,120.00 166,120.00

Issuance of bonds 180.00 mil EUROBOND Fiscal Agency Agreement of 08.04.2001 13,050,000.00 13,050,000.00

Issuance of bonds 200.00 mil EUROBOND Fiscal Agency Agreement of 13.09.2010 15,750,000.00 15,750,000.00

Issuance of bonds 80.00 mil EUROBOND Mandate Letter 06‐9492/1 of 28.10.2013 476,801.00 476,801.00

Issauance of bonds 150.00 mil CITIBANK Fiscal Agency Agreement of 11.04.2012 10,711,229.16 10,711,229.16

66,404,430.80 58,207,561.43 1,312,146.14 125,924,138.37TOTAL

          

 

Table 8 – Overview of domestic debt balance, and expenditures for principal and interest repayment by individual banks   

Creditor Bank Purpose  Agreement no. Date of signing Contracted amount TermsDebt balance as of 

31.12.2012Debt balance as of 31.12.2013

Outflows for principal in 

2013

1 ERSTE BANK PODGORICA Overdraft credit ‐ improving dai ly l iquidi ty  5 27.04.2011 10.000.000,00€                  7.5% fi xed 10.000.000,00€                 ‐€                                                        17.000.000,00€             

2 ERSTE BANK PODGORICA Bui lding of Pol i ce  Directorate  in  Podgorica LD 10050/00082 25.02.2010 6.000.000,00€                    6.5% + 6M 3.598.435,73€                   2.067.237,43€                                        1.531.198,30€               

3 ERSTE BANK PODGORICA Restoration of monuments  of cul ture  in Cetinje LD 10103/00110 14.04.2010 5.000.000,00€                    6.5% + 6M 3.308.882,31€                   2.053.747,75€                                        1.255.134,56€               

4 ERSTE BANK PODGORICA Assumed debt from Montenegrin  Sol idary Hous ing Fund (Agreement No. 06‐3387/1) LD 10040/00086 23.02.2010 3.800.000,00€                    6.5% + 6M 2.449.538,72€                   1.407.255,87€                                        1.042.282,85€               

5 ERSTE BANK PODGORICA Assumed debt from Regional  Water Supply System for the  Coast (06‐2128/1 of 29.06.2011) LD 10196/00016 15.07.2010 7.000.000,00€                    6.5% + 6M 6.730.562,89€                   6.028.622,55€                                        701.940,34€                  

6 ERSTE BANK PODGORICA Assumed debt from Rai lway Transport Company (Agreement No. 06‐2130/1 of 29.06.2011 for 8,500,000.00€) LD 10117/00002 30.04.2010 7.000.000,00€                   6.5% + 6M 4.350.606,02€                  2.570.208,15€                                       1.780.397,87€              

7 ERSTE BANK PODGORICA Assumed debt from Rai lway Transport Company (Agreement No. 06‐8657 of 05.09.2013) LD 11286/00096 13.12.2011 3.500.000,00€                   6.25% + 3M 3.006.225,30€                                       249.694,69€                 

8 ERSTE BANK PODGORICA Long‐term loan agreement 5100260506 16.09.2013 16.000.000,00€                  5.95% + 6M 16.000.000,00€                                     

9 ERSTE BANK PODGORICA Long‐term loan agreement 5100281743 20.12.2013 15.000.000,00€                  6M EURIBOR 15.000.000,00€                                     

TOTAL ERSTE BANK 73.300.000,00€                  30.438.025,67€                 48.133.297,05€                                      23.560.648,61€             

10 SOCIETE GENERALE BANK Revolving 2000288.8/4 24.06.2013 12.000.000,00€                  7.5% fi xed 3.000.000,00€                   ‐€                                                        12.000.000,00€             

11 SOCIETE GENERALE BANK Long‐term loan for budget financing  3300002.4 27.12.2012 10.000.000,00€                  3M EURIBOR 10.000.000,00€                 8.000.000,00€                                        2.000.000,00€               

12 SOCIETE GENERALE BANK Leasing agreement 121/2013 19.02.2013 1.896.136,00€                    7% p.a . 1.622.559,43€                                        273.576,57€                  

13 SOCIETE GENERALE BANK Long‐term loan agreement 6400001.4 19.12.2013 5.000.000,00€                    6M EURIBOR 5.000.000,00€                                       

TOTAL SOCIETE GENERALE BANK 28.896.136,00€                  13.000.000,00€                 14.622.559,43€                                      14.273.576,57€             

14 CRNOGORSKA KOMERCIJALNA BANK AD PODGORICA Long‐term loan agreement 01‐10026 07.08.2013 42.500.000,00€                  3M EURIBOR 38.636.364,00€                                      3.863.636,00€               

15 CRNOGORSKA KOMERCIJALNA BANK AD PODGORICA Revolving loan 949‐88‐8 23.05.2013 15.000.000,00€                  nominal 2.775.168,40€                   ‐€                                                        14.775.168,47€             

TOTAL CKB 57.500.000,00€                  2.775.168,40€                   38.636.364,00€                                      18.638.804,47€             

16 Hipotekarna  Bank Short‐term loan/l iquidi ty  0100‐2‐408/2 19.07.2013 3.000.000,00€                    5.5% p.a. ‐€                                                        3.000.000,00€               

TOTAL Hipotekarna Bank 3.000.000,00€                    ‐€                                  ‐€                                                        3.000.000,00€               

17 Hypo Alpe  Adria  Bank Short‐term loan/l iquidi ty  AA13178DFXTC 27.06.2013 3.000.000,00€                    ‐€                                                        3.000.000,00€               

18 Hypo Alpe  Adria  Bank Short‐term loan/l iquidi ty  AA13211JD1XQ 30.07.2013 3.000.000,00€                    ‐€                                                        3.000.000,00€               

TOTAL Hypo 6.000.000,00€                    ‐€                                  ‐€                                                        6.000.000,00€               

I LOANS WITH COMMERCIAL BANKS 1‐18 168.696.136,00€                46.213.194,07€                 101.392.220,48€                                    65.473.029,65€             

     

 

Table 9 – Overview of expenditures under commitments from the previous period by spending units  

Current budget Executed

1 10101 President of Montenegro 

2 20101 Parliament of Montenegro 1.00

3 20102 National Electoral Commission 

4 20103 Resources for work of parliamentary parties

5 20105 Council for civic control of work of police 

6 20106 Cetinje Parliamentary Forum

7 20107 National Council for EU Integration

8 30101 Constitutional Court of Montenegro  1.00

9 30102 Judiciary 3,676,817.59 77,078.00 3,170,873.77 3,170,873.77

10 30103 Prosecutors Offices 54,348.22 1.00 52,589.17 52,589.17

11 40101 General Secretariat of Government of MNE 6,168.96 1.00 10,827.81 10,827.81

12 40103 Council for Privatization and Capital Projects 5,485.68 5,485.68

13 40105 Secretariat for Legislation  1.00

14 40108 MNE Investment Promotion Agency

15 40110 Resourcs for resolving housing needs

16 40115 Commission for control of Procurement Procedures 7,391.05 3,894.54 3,894.54

17 40116 Concessions Committee 

18 40117 Official Gazette of Montenegro

19 40118 Office of MNE Agent before European Court for HR

20 40119 Council for Regulatory Reform and improvement

21 40120 Commission for distribution of funds to NGOs 

22 40121 Secretariat for Development Projects 

23 40201 Ministry of Justice 2,871,979.06 3.00 3,801,077.55 3,801,077.55

24 40203 Misdemeanour bodies  7,266.23 1.00 17,623.83 17,623.83

25 40204 Centre for Mediation 

26 40301 Ministry of Interior  3,433,040.95 2.00 9,324,403.53 9,324,403.53

27 40302 Police Academy 

28 40305 PE Regional Diving Training Centre

29 40306 Human Resource Management Authority 

30 40401 Ministry of Defence 546,833.67 2,000,000.00 2,565,158.55 1,131,743.60 1,433,414.95

31 40402 Directorate for protection of confidential data 1.00

32 40501 Ministry of Finance  24,066,676.29 30,632,492.22 39,346,196.53 1,814,832.92 37,531,363.61

33 40502 Reserve

34 40507 Administration for Money Laundering Prevention

35 40509 Public Procurement Administration 

36 40510 Statistics Bureau

37 40511 Commission for Distrib. of Proceeds from Games of Chance

38 40512 Commission for control of state aid and assistance 

39 40115 Protector of property and legal interests of MNE 1.00

40 40601 Ministry of Foreign Affairs and EU Integration  1.00

41 40603 Montenegrin Diaspora Centre

42 40701 Ministry of Education and Sports 86,910.13 1.00 249,981.80 249,981.80

43 40702 University of Montenegro 1.00

44 40703 Bureau for International Cooperation 

45 40704 Bureau for Education Services 

46 40705 Examination Centre

47 40706 Administration for the Youth and Sports

48 40801 Ministry of Culture 4,750.30 1.00 5,592.33 5,592.33

49 40802 State Archives 6,013.18 2.00 9,121.04 9,121.04

50 40803 Montenegrin National Theatre

Expenditure based 

on court decisions

Other expenditure 

recorded as arreas from 

past period 

Eco code Audited entity 

Repayment of arrears from past period

Executed in 2012

2013

 

 

 51 40804 Royal Theatre "Zetski Dom" 1.00

52 40805 National Library of Montenegro 1.00

53 40808 Natural History Museum  1.00

54 40809 Montenegrin Cinematheque  1.00

55 40810 Musical Centre of Montenegro  1.00

56 40811 Library for the Blind  1.00

57 40813 National Museum of MNE 1.00

58 40814 Nautical Museum of MNE 1.00

59 40816 Centre for Modern Arts  1.00

60 40818 Centre for Conservation and Archaeology  1.00

61 40901 Ministry of Economy 10,840.60 1.00 398.22 398.22

62 40904 Bureau for Metrology

63 40907 Board for Quality 

64 40908 Energy Efficiency Fund 

65 40910 Intellectual Property Institute 

66 40911 Agency for Protection of Competition  

67 41001 Ministry of Transport and Maritime Affairs 130,203.16 1.00 464,421.35 464,421.35

68 41101 Ministry of Agriculture and Rural Development  351,384.15 1.00 637,752.64 637,752.64

69 41301 Ministry of Health  10,164.81 1.00 5,518.85 5,518.85

70 41305 Health System Improvement Project

71 41401 Ministry for Human and Minority Rights  2.00

72 41402 Fund for Protection and Exercise of Minority Rights 1.00

73 41405 Centre for Development and Preservation of Minority Cultures 1.00

74 41501 Ministry of Sustainable Development and Tourism 143,775.27 1.00 24,539.93 24,539.93

75 41504 Environmental Protection Agency

76 41509 National Tourism Organization 

77 41510 Institute of Hydrometeorology and Seismology 465.63 1.00 19,498.94 19,498.94

78 41601 Ministry of Labour and Social Welfare 22,920.67 1.00 21,747.14 21,747.14

79 41603 Social Council

80 41701 Ministry for Information Society  15,722.57 1.00 163.08 163.08

81 41901 Ministry of Science 1.00

82 50101 Commission for prevention of conflict of interest  370.00 1.00

83 50201 Protector of human rights and freedom 1.00

84 50301 State Audit Institution 1.00

85 50401 Montenegrin Academy of Science and Arts  1.00

86 50601 Subsidies to municipalities 

87 50701 Veterans' Association 

88 50801 Matica Crnogorska

89 50901 National Security Agency  1.00

90 51001 Agency for Protection of Personal Data and Freedom 1.00 360.00 360.00

91 51101 Red Cross of Montenegro 

92 51201 Montenegrin Olympic Committee 

93 51301 Agency for Peaceful Resolution of Labour Disputes

94 51401 Senate of the Old Royal Capital

95 51501  Petrovic Njegos Foundation

96 51601 Audit Authority  1.00

97 51701 Inspection Authority 

98 60101 pension and Disability Insurance Fund  41,802.08 1.00 21,743.46 21,743.46

99 60102 Health Insurance Fund 1,609.74 1.00 247,959.32 247,959.32

100 60103 Employment Bureau 240,633.21 1.00 536,261.04 536,261.04

101 60105 Compensation Fund

102 60106 labour Fund 1.00

103 41001 Ministry of Transport and Maritime Affairs

104 41501 Ministry of Sustainable Development and Tourism

Total 35,738,087.52 32,709,623.22 60,543,190.10 21,578,411.54 38,964,778.56