INVERSION DE IMPACTO SOCIAL: El Imperativo del Impacto para el desarrollo

sostenible

Karen E. Wilson, OECD

Jornada sobre Políticas Públicas en Inversión de ImpactoMadrid, España29 Marzo 2019

Iniciativa de Inversión de Impacto Social de la OCDE

• Situación Global del Mercado de Inversión de Impacto Social y perspectivas regionales

• Marco de Políticas para la Inversión de Impacto Social y mapeo de políticas palanca

• Datos y medición: Principios de Transparencia

• El Imperativo del Impacto y políticasrecomendadas

• Definición de Inversión de Impacto Social

• Características y Atributos de la Inversiónde Impacto Social

• Marco para el Mercado de la Inversión de Impacto Social

• Datos sobre el Mercado de la Inversión de Impacto Social

OECD Publicación Fase I (2015) Inversión de Impacto Social:

Construyendo la Base de Evidencia

OECD Phase II Publication (2019) Inversion de Impacto 2019:

El Imperativo de Impacto para desarrollo sostenible

El espectro de capital: Desplazándose hacia un mayor impacto

Cuál es el papel de la Inversión de Impacto Social?

• Son necesarios nuevos modelos para financiar, producir e incrementar solucionesinnovadoras para de esta manera hacer frente a los retos sociales, medioambientales y económicos. – Los Fondos públicos se han agotado en muchos países– Los retos sociales se han multiplicado

• La inversión de impacto social – la provisión de financiación con la expectativaexplícita y medible de obtener una rentabilidad tanto social como financiera.

– Promover la innovación social– Aumentar la rendición de cuentas (mediante la medición de resultados sociales) – Posibilitar la sostenibilidad de las organizaciones que tratan de abordar los ODSs

• Existe un desarrollo de nuevos modelos de financiación a muchos niveles y en paraleloa los mercados tradicionales.

– Existe un abanico creciente de instrumentos de inversión de impacto social con diferentesperfiles de rentabilidad social/financiera.

Situación global del mercado de la inversión de impacto social

Fuente: GIIN 2018 Annual Impact Investor Survey

• Según la encuesta anual de 2018 elaborada por GIIN con 229 inversores de impacto, el mercado es de USD 228.1 billion de activos bajo gestión.

• La asignación de activos por regiones : Norte America (20%), Latinoamérica(16%), Africa Subsahariana (12%) y Europa Occidental (11%).

• Los principales sectores de inversión son servicios financieros (19%), energia (14%), microfinanzas (9%), vivienda (8%)

• Según una sub-muestra de 81 inversores de impacto las asignaciones de estanueva clase de activos han aumentado en todas las regiones en 2013-2017.

• Ha habido un crecimiento substancial de las inversiones en países endesarrollo: Africa, Sudeste Asiático y Latinoamérica.

Marco de la OCDE para el Mercado de IIS

• Muchas empresas sociales requieren apoyo financiero en sus comienzos a través de subvencionesy/o asistencia técnica para ayudar a su desarrollo y que puedan atraer capital posteriormente.

• Existe un abanico de inversores que se están involucrando en la inversión de impacto social, incluyendo fundaciones, angel investors, venture philanthropists, Fondos de capital- riesgo de impacto social.

• Los Instrumentos de Financiación cubren un amplio espectro de deuda y capital, que reflejatanto las necesiddes de las empresas sociales en varias fases de su desarrollo como las preferencias de los inversores.

• El horizonte temporal para que esas empresas alcancen sostenibilidad y escala son frecuentemente mayores de lo esperado y esto tiene que tenerse en cuenta cuando se piensa en hacerrondas de financiación.

• La medición del impacto social sigue siendo un reto clave. • Se necesitan formas más estandarizadas de recoger datos sobre la inversión de impacto para

capturar información a nivel de transacción y contribuir a construir una base de evidencia sobreactividades y enfoques.

• El clima para la inversión y regulación son factores clave

Lecciones aprendidas mediante casos de estudio sobreempresas sociales que reciben inversión de impacto

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Existe un marco de la inversion de impacto social

POLICY INSTRUMENTS

STEER

Definition of a national strategy Identification of a formalised functionInternal government consultationStakeholder partnerships

RULES

CertificationFiscal incentives (tax and investment relief)Legislation (fiduciary responsibility, social enterprises, unclaimed assets)Regulation (pension, public procurement, reporting standards)Social stock exchange

FINANCE

Awards, challenges Funds: outcome, venture capital, investment readiness Pay-for-success (outcome commissioning, SIB, DIB, SIINC)Technical assistance, capacity buildingWholesaler, fund of funds, incubator, accelerator

INFORMCommunicationStakeholder consultation Research, studies, data publication

Mapeo de la OECD de instrumentos de política(590 políticas en 45 países)

• Grupo de Trabajo establecido en la Cumbre de la Inversión de Impacto del G8 en Londres en Junio 2013

– Presidida por Sir Ronald Cohen, 2 representantes por país (público + privado)

– Mandato inicial de 1 año, reuniones bimestrales:– Cuatro grupos de trabajo– G7 (+ Australia) Consejos Asesores Nacionales (NAB) – Conjunto de informes de los grupos de trabajo publicados el 15 de

Septiembre, 2014

• Grupo de Trabajo se transforma en el GSG en Julio 2015– Nuevos países se incorporan cada año, mediante la creación de un NAB– Conferencia plenaria anual (Londres 2015, Lisboa 2016, Chicago 2017,

India 2018, Chile 2019)

Trabajo en paralelo a la Iniciativa Global de Inversión de Impacto Social (GSG)

Para más información sobre las actividades del GSG visite: www.gsgii.org

Entregables– Estándares iniciales de datos a nivel global– Principios de transparencia– Haciendo pilotos sobre los estándares de datos– Plan de implantación a largo plazo

Hoja de ruta para la comparabilidad internacional de los datosFlujo de Datos: Existe una perspectiva más amplia

GSG en Chicago enJulio 2017

- Coalición de Datos2018- Informe de la OECD sobre IIS FaseII, January 2019

Objetivo: avanzar una mayor transparencia en el mercado de la IIS aumentando la comparabilidad de los datos

El Imperativo de Impacto para el Desarrollo Sostenible

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Contacts:Karen.Wilson@oecd.orgIrene.Basile@oecd.org

Wiebke.Bartz-Zuccala@oecd.orgPatrick.Dougherty@oecd.org

For further information and to access the report visit:https://oe.cd/SII2019