Odontoprev_Corporativa2T10_24.09

8/8/2019 Odontoprev_Corporativa2T10_24.09

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ApresentaçãoCorporativaSetembro-2010



2

Este material foi preparado pela Odontoprev S.A. (“OdontoPrev“ ou “Companhia”) e pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou

resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente

econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem

levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da

Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos do setor, condições do mercado financeiro,

incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas, intenções e outros fatores.

Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre

eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se

basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões.

Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e

tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico, além de informações sobre posição

competitiva, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas

declarações se baseiam.

Aviso Importante



3

23 anos dedicados a serviços de alta qualidade

2005

1Milhão

de Vidas

2007

2milhões

de Vidas

+

Aquisições

DentalCorp &

Rede Dental

2009

4,2milhões

de Vidas

+

Aquisições

Prontodente,

OdontoServ &

JV México

+

4,4milhões

de Vidas+

2010

1987

Fundação

2006

IPO

1999 2000

224mil Vidas

+

Aquisição

Unidont

447mil Vidas

+

Aquisição

Clidec

2,5milhões

de Vidas+

Aquisições

EasySoftware,

Care Plus &

Sepao

2008



4

Visão Geral da OdontoPrev

Cerca de 4,4 milhões de beneficiários.

Acima de 6.000 clientes corporativos.

Quantos sãonossos

Clientes eBeneficiários ?

Planos Odontológicos para clientes corporativos eassociações.O quefazemos?

Visão da OdontoPrev:

Ser sinônimo de boa Odontologia para milhões de pessoas em todo mundo, contribuindo significativamente para sua evolução.

Presença em todo o Brasil, e JV no México.Onde

operamos?



5

Planos Odontológicos:Uma Indústria Atrativa

e de Alto Crescimento



6

Benefício odontológico: um setor incipiente no Brasil

O setor de planos dentais ainda representa uma fração dos planos médicos no Brasil…

… e o número de beneficiários em planos dentais apenas 6% da população.

Penetração no mercado em 2009 (%)

6%

55%

31%

65%

Planos Dentais / População Planos Dentais / Planos Médicos

Fonte: OdontoPrev



Uma Indústria em Expansão

… possuindo um alto potencial de crescimento.

Planos Odontológicos representa uma fração do mercado brasileiro de Planos Médicos…

Fonte: ANS

► Mercado incipiente► R$ 10 de ticket médio► Ausência de serviço público dental

► Mercado maduro► R$ 120 de ticket médio► Há serviço público de saúde

31,131,8

33,735,1

36,938,7

40,642,3 41,5

44,0

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 JUN09 JUN10

+ 6,1%

3,84,4

5,56,4

7,5

9,1

10,8

13,2

11,8

13,6

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 JUN09 JUN10

+ 15,2%

Brasil: Planos Médicos

(milhões de beneficiários)

Brasil: Planos Odontológicos

(milhões de beneficiários)



Número de Beneficiários (mil), JUN10

Fonte: OdontoPrev

OdontoPrev: líder e consolidadora natural do mercado

80126133221226237260

588

1.182

4.372

1.038801

419 293



Planos Odontológicos: potencial crescimento adicional …

… junto a população não corporativa.

Brasil: 193 milhões de habitantes¹

¹ Fontes: IBGE – 08/2010 .

População nãocorporativa

Mercado de PlanosMédicos

44,0 milhões de

beneficiários Crescimento orgânico +parcerias com Planos Médicos

Mercado de Planos Odontológicos

13,6 milhões de beneficiários

Novos canais de distribuição



Diferenciação & SegmentaçãoA OdontoPrev está estrategicamente posicionada em diversos nichos de mercado…

…gerando oportunidades únicas de crescimento.

varejo

7 Aquisições e

1 Associação

após IPO

+ 100

Planos

Instituições financeiras

Canais de

distribuição



Banco do Brasil: novas oportunidades

Um novo cliente

400 mil funcionários e

familiares

Novo canal de distribuição

75% 25%

Contrato de exclusividade por 10 anos

JV a ser incorporada em até 5 anos

+

Controle de risco e

precificação OdontoPrev desde

o dia 1

Banco do Brasil a ter um mínimo de

7,5% do capital da OdontoPrev

Operação prevê prêmio para os

acionistas da OdontoPrev

500 mil aposentados e

familiares



O mercado dental é altamente concentrado hoje...

…possibilitando oportunidades de crescimento regional no futuro.Fontes: ANS/MS

–06/2010.

Penetração de Planos Odontológicos nos estados (ANS)

1.1% - 2.0%

2.1% - 4.0%

até 1,0%

acima de 4,0%

RR

PA

MT

RO

MS

AM

AC

AP

GO

TO

MA

PI

CE RNPBPE

SEBA

ES

MG

SP

PRRJ

SCRS

AL

DF

RR

PA

MT

RO

MS

AM

AC

AP

GO

TO

MA

PI

CE RNPBPE

SEBA

ES

MG

SP

PRRJ

SCRS

AL

DF



13

OdontoPrevPremium Player do

Setor de Saúde Bucal



14

Modelo de Negócio Comprovado e Sustentável

Planos Odontológicos diferenciados…

… com uma rede altamente especializada e presente em todo o Brasil.

Modelo de Negócio

ClienteCorporativo

DentistasCredenciados

Taxa mensalpor usuário

Reembolso dasinistralidade

(R$)



15

Planos Odontológicos: melhor perfil de sinistralidade

Ao longo do tempo, os Planos Odontológicos possuem um perfil de sinistralidademais previsível …

… o que proporciona contratos de longo prazo.

► Contrato base de 12 meses.

► Custos crescentes, por inflação médica e

maior tecnologia.

► Contrato base superior a 24 meses.

► Custos estáveis, através de prevenção.

Planos Odontológicos

Tempo

C u s t o

p o r

c l i e n t e

Planos Médicos

Tempo

C u s t o

p o r

c l i e n t e

Preço Custo Preço

Custo



16

Carteira diversificada de clientes



17

A Estratégia OdontoPrev

OBJETIVO

Crescer através de múltiplos vetores, consolidando o setor e mantendo a liderança, com retornosatrativos para seus acionistas

Estratégia de Negócio

► Time especializadode gestão

► Plataformaproprietária detecnologia dainformação

► Fortereconhecimento demarca

Foco em PlanosOdontológicos

► Melhoria damargem

► Economias deescala e eficiênciade custo

► Modelo de negóciosustentável

Presença ao longo detoda a cadeia de valor

► Orgânico e Inercial

► Aquisiçõesseletivas

► Parceriascomerciais

► Novos canais dedistribuição

Múltiplos vetores decrescimento

► Otimizarrelacionamentocom stakeholders

► PlanosOdontológicosdiferenciados compreçoscompetitivos

Foco em qualidade



18

Altas Barreiras de Entrada: Plataforma Proprietária de TIA OdontoPrev possui uma plataforma de tecnologia da informação proprietáriadesenvolvida com base em 23 anos de conhecimento atuarial e experiência no setor.

C a n a i s d e D

i s t r i b u i ç ã o

Dentistas

Administração Pró-Ativa de

Risco

AtuaçãoPreventiva naSaúde Bucal

CRM / BIGerenciamento da Rede e

LogísticaCompliance

Controle deQualidade

Clientes Corporativos

B en ef i ci á r i o s

CRM

Beneficiários

Tratamento

Clientes

Pagamento

Dentistas

Imagens

Sistema de Gerenciamentode Saúde Bucal



19

Tecnologia da Informação de Classe Mundial



20

OdontoPrev: subsidiária traz menores custos...

... na distribuição de produtos odontológicos.



21

Easy Software e Dental Partner: adição na cadeia de valor dental...

...operação just-in-time, sem estoque, focando materiais de alto valor agregado.

Rede

credenciada

Antes

Pedido

Materiais

Ordem

Materiais

Distribuidores

Compra

Materiais

Fabricantes

Redecredenciada

Easy Dental Software

Materiais

Fabricantes

Compra

Materiais

Hoje



22

JV no México: um primeiro passo fora do Brasil

Iké tem 15 milhões de clientes no México.

Canais de distribuição com bancos, varejistas e seguradoras.

OdontoPrev trabalhará do Brasil:

serviços via web relativos ao controle de qualidade, gerenciamento desinistro e risco comportamental, de beneficiários e cirurgiões-dentistas.



23

Múltiplos Vetores de Crescimento Sustentável

Orgânico e Inercial

► Crescimento Inercial

• Mais beneficiários aosplanos de livre adesão

• Expansão dos atuaisclientes

► Crescimento Orgânico

• Novos clientes• Aumento da taxa de

penetração dapopulação

ParceriasComerciais

► Parcerias comoperadores dePlanos Médicos

Aquisições Seletivas

► Aproveitamento daseconomias de escala

► Alto potencial desinergia

► Histórico de sucessocomprovado naintegração deempresas

Novos Canais deDistribuição

► Instituições financeiras

► Redes varejistas

► Seguradoras

► Grupos de afinidade



24

Aquisições seletivas após o IPO

Empresa Foco EstratégicoPreço

(R$ milhões)Beneficiários

(000)

Pequenas emédias empresas

Verticalização nacadeia de valor

Médias e grandes

empresas

Médias e grandesempresas

SegmentoPremium

1T07

4T07

JUN08

3T08

NOV08

1T09

2T09

100

100

100

51

100

100

100

R$ 25

R$ 8

R$ 29

R$ 3

140

118

75

-

R$ 9 47

R$ 6 39

R$ 26 90

2007

2008

2009

Consolidação% de

aquisição

Regionalização

Regionalização



25

Performance

Financeira e Operacional



26

Histórico de forte crescimento

Beneficiários OdontoPrev (mil)

4.175

2.4602.113

1.4921.132

943763613

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 JUN10

4.372

IPO



27

193% de crescimento em Beneficiários desde IPO de 2006

Beneficiários OdontoPrev (mil)

+

4.372

1.492

1229039

907 258

1.464

2007 2008 1T09 2T09 4T09 JUN10DEZ06

+

Crescimento

orgânico

Aquisições seletivas



28

Aumento acelerado da receita líquida

(R$ milhões)

7590

116143

182

259

318

379

182

323

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 6M09 6M10

+ 78%

IPO



29

Índice de sinistralidade benchmark no setor

Sinistralidade (R$milhões) e índice de sinistralidade (%)

48 55

6274

85

111

141

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

168

81

154

2009

64% 60%

53% 52%47%

43% 44%45% 48%

44%

6M09 6M10

IPO



30

EBITDA ajustado: +81% no 6M10

EBITDA ajustado (R$ milhões) e margem EBITDA ajustado (%)

¹ Não ajustado

3

12

2331

46

60

76

2002 ¹ 2003 2004 2005 2006 2007 2008

40

73+ 81%

81

2009

25%

20%

23%

4%

13%

24%21% 21%

IPO

22% 22%

6M09 6M10



31

EBITDA ajustado: +81% no 6M10

EBITDA ajustado (R$ milhões) e margem EBITDA ajustado (%)

25%

20%

13%

21%

312

2331

46

2002¹ 2003 2004 2005 2006

IPO

23%24%

21%

81

60

76

2007 2008 2009

22% 22%

+ 81%

40

73

6M09 6M10

4%

Prioridade para aquisições Queda do tiquete médio Menor rentabilidade

EBITDA: de R$ 3MM para R$ 46MM Rentabilidade crescente Crescimento 100% orgânico

Precificação + racional Melhorar sinistralidade Racionalizar despesas



32

Lucro líquido ajustado: +77% no 6M10

(R$ milhões)

16 12

18

27

6862

30

5355

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

+ 77%

6M09 6M10

IPO



33

Baixa Necessidade de InvestimentosForte geração de fluxo de caixa livre

N

EBITDA ajustado e CAPEX (R$ milhões)

¹ Não ajustado

EBITDA ajustado CAPEX

3

12

23

31

46

60

7681

0,8 1,54,6

2,2 2,10,4 1,54,4

2002¹ 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

40

73

1,4 3,2

6M09 6M10



34

Fluxo de caixa desde IPO

(R$ milhões)

204,7

+ 254,3

- 102,5 - 11,8

+ 329,6

- 513,2

161,1

Caixa líquidoDEZ06

Geraçãode caixa

Aquisições¹ Capex Remuneraçãoaos acionistas²

Caixa líquidoJUN10³

IPO

¹ Líquido do caixa adquirido

² Inclui dividendos, juros sobre o capital próprio, restituições de capital e recompra de ações

³ Inclui caixa vinculado de 69,5 milhões à ANS



35

Fluxo de caixa 6M10

(R$ milhões)

¹ Inclui caixa vinculado de 69,5 milhões à ANS

Caixa líquidoDEZ09

Capex Restituiçõesde capital

Caixa líquidoJUN10¹

Geraçãode caixa

Dividendos

538,7- 3,2

+ 61,4

161,1

- 362,5

- 72,6

- 0,7

Aquisições



36

Evolução caixa líquido e remuneração acionistas em 2010

(R$ milhões)

538,7

200,8210,0204,7 +57,3

- 362,5

2006 2007 2008 2009 Dividendos1T10

JUN10Restituiçõesde capital

2T10

IPO

161,1

- 72,4

Geraçãode caixa

6M10



37

OdontoPrev

Performance

na Bovespa



38

Estrutura societária e perfil acionistas

Capital total % do Free float

177.098.264 ações ordinárias 85.006.664 ações ordinárias

Free Float48,0%

Controladores51,1%

Administradores

0,9%

39,4%

22,6%

Outros

19,1%

18,9%

Fonte: OdontoPrev



39

Padrões Superiores de Governança Corporativa

Novo mercado

1 ação = 1 voto

5 Conselheiros

4 Conselheiros independentes

Tag-along de 100%

CEO ≠ Presidente do Conselho

Conselho Fiscal

Novo mercado

1 ação = 1 voto

8 Conselheiros

2 Conselheiros independentes

Tag-along de 100%

CEO ≠ Presidente do Conselho

Conselho Fiscal e Comitê de Auditoria

25% Payout mínimo 50% Payout mínimo

2009 2010



40

Performance ODPV3 desde IPO de 01/12/06

Fonte: Bovespa, atualizado até 24 de setembro de 2010.

50

100

150

200

250

300

Ibovespa + 63%

ODPV3 + 177%



41

234% retorno total aos acionistas desde IPO em 01/12/06

Valorização da ação + remuneração aos acionistas ¹

Valorização daação Dividendos eJCP Recompra deações Restituiçõesde capital Retorno totalaos acionistas¹

+177%

+19%+2%

36% 234%

Remuneração aos acionistas

¹ atualizado até 24 de setembro de 2010



42

Melhor desempenho versus Ibovespa desde IPO

Fonte: Bovespa, atualizado até 24 de setembro de 2010.

41,5%21,6%

- 4,8%- 24,1%

- 35,4%- 59,6%

70,4%

33,3%



43

ODPV3: volume financeiro crescente em 2010

6,7

5,4

6,4

4,93,9

3,3 2,9

5,8

8,0

JAN10 FEV10 MAR10 ABR10 MAI10 JUN10 JUL10 AGO10 SET10¹

Liquidez BM&FBOVESPA (R$ milhões/dia)

¹ atualizado até 24 de setembro de 2010



44

Ampla cobertura de analistas de investimento

S t t bilid d R bilid d S i l



45

Sustentabilidade e Responsabilidade Social



46

Premiações e reconhecimentos

Melhor programa de RISmall Caps – Brasil

Top 5 - desde IPO em 2006

Shareholder FriendlyCompany / Small Caps

Brasil - 2008

Plano OdontológicoTop of Mind do Brasil

desde 1999

1º lugar – Empresas comCapitalização até R$ 5 bilhões

Prêmio Evolução emGovernança Corporativa

2009

Prêmio Destaque

Setorial 2010

Melhores Companhiasda América Latina 2010

O ?



47

Por que Investir na OdontoPrev?Forte crescimento e sólida geração de caixa...

... com padrões superiores de Governança Corporativa.

Companhia e Setorde alto crescimento

Modelo de negóciocomprovado e sustentável

Maior e melhor rede decirurgiões dentistas

especialistas Tecnologia da Informaçãode classe mundial

Sólida estruturade capital

Forte remuneraçãoaos acionistasMúltiplos vetores

de crescimento econsolidador natural

Gestão especializada,focada em valor



Contato Relações com Investidores

José Roberto PachecoDiretor de RI e Sustentabilidade

Alameda Tocantins 125, 34º andarBarueri, São Paulo, Brasil

06455-020Tel: (11) 2168-6893Fax: (11) 2168-6920

E-mail: [email protected]/ri

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