Notas a los Estados Financieros 2015-2014 - BCCR

BANCO CENTRAL DE COSTA RICA

Notas a los Estados Financieros

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014



(En colones)

(Continúa)

(1) Entidad que informa

El Banco Central de Costa Rica (en adelante, “BCCR” o el “Banco”) es una institución

autónoma de derecho público con personería jurídica y patrimonio propio, de vida

ilimitada, que forma parte del Sistema Bancario Nacional, y se encuentra

domiciliado en San José, Costa Rica. Fue constituido mediante la Ley No.1130 del

28 de enero de 1950; sus operaciones se encuentran reguladas por lo estipulado en

la Ley Orgánica No.7558 del 3 de noviembre de 1995, la cual derogó la Ley 1552

del 23 de abril de 1953.

Las responsabilidades del BCCR están orientadas a mantener la estabilidad interna y

externa de la moneda nacional y asegurar su conversión a otras monedas. Estas

responsabilidades se enmarcan en las funciones que se detallan a continuación:

(a) Política monetaria y administración de la moneda

Evitar o moderar las tendencias inflacionistas o deflacionistas que puedan

surgir en el mercado monetario y crediticio.

Asegurar la emisión de billetes y monedas, de acuerdo con las necesidades

reales de la economía nacional.

(b) Política cambiaria y gestión de reservas monetarias internacionales

Mantener el valor externo y de la conversión de la moneda nacional.

Velar por la custodia y la administración de las reservas monetarias

internacionales del país para el logro de la estabilidad económica general.

(c) Sistema financiero

Promover un sistema de financiero estable, eficiente y competitivo,

procurando condiciones favorables al robustecimiento, la liquidez, la

solvencia y el buen funcionamiento del Sistema Financiero Nacional.

Establecer las regulaciones para la creación, el funcionamiento y el control

de las entidades financieras.

Definir las políticas generales de crédito y la vigilancia y coordinación de

dicho sistema.

Custodiar los encajes legales de los intermediarios financieros.

(d) Administración de fondos del Estado

Cumplir la función de consejero y banco-cajero del Estado.

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(En colones)

(Continúa)

(e) Sistema de pagos

Promover la eficiencia del sistema de pagos internos y externos y mantener

su normal funcionamiento.

Velar por el adecuado establecimiento, operación y vigilancia de los

sistemas de compensación.

(f) Otras funciones

Contribuir al ordenado desarrollo de la economía costarricense, a fin de

lograr la ocupación plena de los recursos productivos del país.

Colaborar con los organismos de carácter económico del país, para el mejor

logro de sus fines.

Desempeñar cualesquiera otras funciones que, de acuerdo con su condición

esencial de Banco Central, le correspondan. Incluyen la gestión de política

monetaria y cambiaria, cajero del estado, entre otros.

Parte de los objetivos del BCCR se logran a través de los Órganos de Desconcentración

Máxima (ODM) entre ellos el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema

Financiero (CONASSIF), órgano colegiado que tiene a cargo la dirección de:

Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF).

Superintendencia General de Valores (SUGEVAL).

Superintendencia de Pensiones (SUPEN).

Superintendencia General de Seguros (SUGESE).

(2) Declaración de cumplimiento

Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de

Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales

de Contabilidad (International Accounting Standards Board – IASB por sus siglas

en inglés). Estos son los primeros estados financieros del BCCR preparados de

acuerdo con las NIIF, donde se aplicó la NIIF 1 Aplicación por primera vez en el

período de transición a las NIIF, el cual corresponde al 1 de enero de 2014

La Nota 33 proporciona una explicación de cómo la transición a las NIIF ha afectado la

situación financiera, el rendimiento financiero y los flujos de efectivo informados

por el BCCR.

-3-



(En colones)

(Continúa)

Los estados financieros fueron aprobados por la Gerencia y refrendados por la Auditoría

Interna de conformidad con la Ley Orgánica del BCCR el 22 de enero de 2016.

(3) Moneda funcional y de presentación

Estos estados financieros son presentados en colones costarricenses, que es la moneda

funcional del BCCR. Toda la información es presentada en colones sin céntimos y

ha sido redondeada a la unidad más cercana, excepto cuando se indica de otra

manera.

(4) Uso de juicios y estimaciones

La preparación de estos estados financieros de acuerdo con las NIIF requiere que la

Gerencia realice juicios, estimaciones y supuestos basados en la información

disponible a la fecha de realizada la estimación. Los montos reales de los activos,

pasivos, ingresos y gastos informados así como la información relacionada pueden

diferir de estas estimaciones, en cuyo caso el impacto se reconocerá en los estados

financieros de períodos futuros.

Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las

estimaciones contables son reconocidas prospectivamente. Dichas estimaciones

comprenden principalmente el área de beneficios de empleados, el valor razonable

de inmuebles y ciertos instrumentos financieros.

(i) Juicios y estimaciones

La información sobre juicios y estimaciones realizados en la aplicación de políticas

contables que tienen el efecto más importante sobre los importes reconocidos en

los estados financieros, se describe en las siguientes notas:

Nota 21-c y 21-d Beneficios a empleados: Determinación de beneficios

post-empleo.

Definición de la moneda funcional;

Baja de los activos financieros;

Clasificación de arrendamientos;

Reconocimiento de activos por impuestos diferidos;

-4-



(En colones)

(Continúa)

(ii) Supuestos e incertidumbre

La información sobre supuestos e incertidumbres de estimación relevantes en el año, se

incluye en las siguientes notas:

Nota 21-c y 21-d Beneficios a empleados: Los supuestos empleados en el

cálculo actuarial de las obligaciones por beneficios post empleo con los

empleados (planes de beneficios definidos).

Nota 13 Propiedad, mobiliario y equipo: Las vidas útiles y valores

residuales de las propiedades, planta y equipo y activos intangibles.

Nota 21-b Impuesto a las ganancias: reconocimiento de activos por

impuestos diferidos y disponibilidad de futuras utilidades imponibles contra

las que pueden utilizarse la compensación de pérdidas obtenidas en periodos

anteriores.

Nota 14 Activos intangibles: supuestos claves, incluyendo los importes

recuperables de los costos de desarrollo de software.

Notas 21-a Provisiones y Nota 22 Contingencias: La probabilidad de

ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingentes.

Nota 29: Las hipótesis y supuestos empleadas para el cálculo del valor

razonable de los activos y pasivos financieros para efectos de medición y

revelación.

(iii) Medición de los valores razonables

Algunas de las políticas y revelaciones contables del BCCR requieren la medición de los

valores razonables tanto de los activos y pasivos financieros como de los no

financieros.

El BCCR cuenta con un marco de control establecido en relación con la medición de los

valores razonables. Esto incluye un grupo de expertos que tiene la responsabilidad

de supervisar todas las mediciones realizadas para determinar el valor razonable,

incluyendo los valores razonables de Nivel 2 y Nivel 3, y que reporta directamente

a la División de Gestión de Activos y Pasivos.

La Administración del BCCR revisa regularmente las variables no observables

significativas y los ajustes de valorización. Si se usa información de terceros, como

cotizaciones o servicios de proveedores de precios, el grupo de expertos del BCCR

evalúa la evidencia obtenida de los terceros para validar que las valorizaciones

realizadas satisfacen los requerimientos de las NIIF, incluyendo el nivel dentro de

la jerarquía del valor razonable dentro del que deberían clasificarse esas

valorizaciones.

-5-



(En colones)

(Continúa)

Los asuntos de valoración significativos son informados al nivel de aprobación

correspondiente.

Cuando se mide el valor razonable de un activo o pasivo, el BCCR utiliza datos de mercado

observables siempre que sea posible. Los valores razonables se clasifican en niveles

distintos dentro de una jerarquía del valor razonable que se basa en las variables

usadas en las técnicas de valoración, como sigue:

Nivel 1: precios cotizados (no-ajustados) en mercados activos para activos

o pasivos idénticos.

Nivel 2: datos diferentes de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1,

que sean observables para el activo o pasivo, ya sea directa (precios) o

indirectamente (derivados de los precios).

Nivel 3: datos para el activo o pasivo que no se basan en datos de mercado

observables (variables no observables).

Si las variables utilizadas para medir el valor razonable de un activo o pasivo pueden

clasificarse en niveles distintos de la jerarquía del valor razonable, entonces la

medición del valor razonable se clasifica en su totalidad en el mismo nivel de la

jerarquía que le corresponda a la variable del nivel más bajo, siempre que ésta

resulte significativa para la medición total.

El BCCR reconoce las transferencias entre los distintos niveles de jerarquía al final del

período sobre el que se informa.

Las siguientes notas incluyen información adicional sobre los supuestos hechos al medir

los valores razonables:

Nota 29 – Valor razonable

(5) Bases de medición

Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico con excepción

de las siguientes partidas:

Instrumentos financieros derivados medidos al valor razonable

Instrumentos financieros al valor razonable con efectos a resultados

Activos financieros disponibles para la venta medidos al valor razonable

Propiedades de inversión medidas al valor razonable

Beneficios definidos a empleados medidos al valor presente de la obligación

determinado con base a métodos actuariales.

-6-



(En colones)

(Continúa)

(6) Políticas contables significativas e información relevante

Las políticas contables detalladas a continuación han sido aplicadas en forma consistente

en todos los años presentados, sin embardo para este año se realizó una

modificación en cuanto a la presentación de las mismas, con el fin de presentarlas

de forma más clara, al preparar el estado de situación financiera inicial bajo NIIF

al 1 de enero de 2014 para propósitos de transición a dicho marco normativo, a

menos que se indique lo contrario.

Estas políticas, con base en las cuales se prepararon los Estados Financieros, son

consistentes con la política específica que sobre el tema aprobó la Gerencia del

BCCR. Para mejor comprensión se indica la referencia a la numeración utilizada

en el documento interno de la institución, por cuanto en esta sección se presenta

más información y con mayor detalle que en dicho documento, sin que esto

modifique en modo alguno, la esencia de cada política aplicada, sino que por el

contrario la amplía o clarifica.

(a) Moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a la moneda funcional del BCCR

en las fechas de las transacciones. (C-3.2)

Los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras a la fecha del

estado de situación financiera son convertidos al colón al tipo de cambio de esa

fecha. El diferencial cambiario correspondiente se reconoce con efecto en el

resultado del año.

Los activos y pasivos no monetarios que se miden al costo histórico y se denominan en

moneda extranjera se convierten a la moneda funcional, al momento de su

reconocimiento inicial, según el tipo de cambio promedio ponderado (TCPP) diario

vigente en el Mercado de Moneda Extranjera (MONEX)

Los activos y pasivos no monetarios que son medidos al valor razonable en una moneda

extranjera, son convertidos al colón a la tasa de cambio a la fecha en que se

determinó el valor razonable. El diferencial cambiario correspondiente se reconoce

con efecto en el resultado del año.

-7-



(En colones)

(Continúa)

Al 31 de diciembre, los tipos de cambio de las principales monedas utilizadas en la

preparación de los estados financieros, así como los factores de equivalencia se

detallan como sigue:

(b) Efectivo y equivalentes al efectivo

El efectivo y equivalentes al efectivo incluyen dinero disponible en el BCCR, saldos

disponibles mantenidos en otros bancos y activos financieros altamente líquidos

con vencimientos originales de menos de tres meses, sujetos a un riesgo poco

significativo de cambios en su valor razonable.

(c) Activos y pasivos financieros

(i) Reconocimiento

Inicialmente, el BCCR reconoce préstamos, depósitos e instrumentos de deuda emitidos en

la fecha en que se originaron. Todos los otros activos y pasivos (incluidos los

activos designados al valor razonable con cambios en resultados) son reconocidos

inicialmente a la fecha de negociación en que el BCCR se vuelve parte de las

disposiciones contractuales del instrumento.

Moneda

Referencia de

Intercambio 2015 2014

Dólar EE.UU.:

T.C.P.P. MONEX Colones por dólar 534,24000 541,95000

Libra Esterlina Dólares por unidad 1,47350 1,55770

Franco Suizo Unidades por dólar 1,00080 0,99430

Peso Mexicano Unidades por dólar 17,16760 14,75150

Dólar Canandiense Unidades por dólar 1,38360 1,16210

Yen Unidades por dólar 120,21000 119,78000

EURO Dólares por unidad 1,08610 1,20980

DEG Dólares por unidad 1,38686 1,44881

Oro Monetario Dólares por gramo 1.060,51000 1.184,86000

Corona Danesa Unidades por dólar 6,87010 6,15560

Corona Sueca Unidades por dólar 8,42480 7,80700

Zloty de Polonia Unidades por dólar 3,91040 3,54360

Dólar Australiano Dólares por unidad 0,07278 0,81750

Corona Noruega Unidades por dólar 8,80040 7,45200

Unidad de Desarrollo (UD) Colones por unidad 854,75500 864,19100

Singapur Unidades por dólar 1,41580 1,32550

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(En colones)

(Continúa)

Un activo o pasivo financiero es medido inicialmente al valor razonable más, en el caso de

una partida no medida posteriormente al valor razonable con cambios en resultados,

los costos de transacción que son atribuibles directamente a su adquisición o

emisión. (C-3.3)

(ii) Clasificación

Activos financieros

El BCCR clasifica sus activos financieros en una de las siguientes categorías:

préstamos y cuentas por cobrar;

mantenido hasta el vencimiento;

disponible para la venta;

a valor razonable con cambios en resultados y dentro de ésta categoría

como:

- mantenido para negociación; o

- designado a valor razonable con cambios en resultados.

Pasivos financieros

El BCCR clasifica sus pasivos financieros como medidos a costo amortizado o con cambios

en resultados. (C-3.15)

(iii) Dar de baja

El BCCR da de baja en su estado de situación financiera un activo financiero cuando

expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero,

o cuando transfiere el activo financiero durante una transacción en que se

transfieren substancialmente todos los riesgos y beneficios de propiedad del activo

financiero o en la que el BCCR no transfiere ni retiene substancialmente todos los

riesgos y beneficios de propiedad y no retiene el control del activo financiero. (C-

3.5)

Cuando se da de baja en cuentas un activo financiero, la diferencia entre el valor en libros

del activo (o el valor en libros asignado a la porción del activo transferido) y la

contraprestación recibida (incluyendo cualquier activo nuevo obtenido menos

cualquier pasivo nuevo asumido) se reconoce en resultados.

-9-



(En colones)

(Continúa)

(iv) Compensación

Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, de manera que se presente

en el estado de situación financiera su monto neto, cuando y sólo cuando el BCCR

tenga el derecho, exigible legalmente, de compensar los montos reconocidos y

tenga la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el

pasivo simultáneamente (C-3.6).

Los ingresos y gastos son presentados netos sólo cuando lo permiten las NIIF, o en el caso

de ganancias y pérdidas que surjan de un grupo de transacciones similares, como

por ejemplo activos para negociación.

(v) Costo amortizado

El costo amortizado de un activo financiero o de un pasivo financiero es la medida inicial

de dicho activo o pasivo menos los reembolsos del principal, más o menos la

amortización acumulada calculada con el método de la tasa de interés efectiva, de

cualquier diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el

vencimiento, y menos cualquier disminución por deterioro. (C-3.4)

(d) Inversiones en valores

Con posterioridad al reconocimiento inicial, los instrumentos de inversión son

contabilizados dependiendo de su clasificación ya sea como mantenidos hasta el

vencimiento, al valor razonable con cambios en resultados o disponibles para la

venta.

(i) Activos financieros mantenidos hasta el vencimiento

Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento son activos financieros no derivados

cuyos cobros son de un monto fijo o determinable y cuyos vencimientos son fijos,

además la entidad tiene tanto la intención efectiva como la capacidad de

conservarlos hasta su vencimiento, y no son designadas como al valor razonable

con cambios en resultados o como disponibles para la venta.

-10-



(En colones)

(Continúa)

Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento son llevadas al costo amortizado usando

el método de interés efectivo. Cualquier venta o reclasificación de un monto (más

que insignificante) de inversiones mantenidas hasta el vencimiento resultaría en la

reclasificación de todas las inversiones mantenidas hasta el vencimiento como

disponibles para la venta, y evita que el BCCR clasifique instrumentos de inversión

como mantenidos hasta el vencimiento durante éste y los próximos dos años

financieros. Sin embargo las ventas y reclasificaciones en cualquiera de las

siguientes circunstancias no provocarían una reclasificación: (C-3.11)

ventas o reclasificaciones que estén tan cerca del vencimiento que los

cambios en las tasas de interés del mercado no tendrían un efecto

significativo en el valor razonable del activo financiero;

ventas o reclasificaciones que ocurran después de que la entidad haya

cobrado sustancialmente todo el capital original del activo financiero; y

ventas o reclasificaciones que sean atribuibles a un suceso aislado que no

esté sujeto al control de la entidad, que no sea recurrente y que no pueda

haber sido razonablemente anticipado por ella.

(ii) Activos negociables

Los activos para negociación son aquellos que el BCCR adquiere o incurre principalmente

para propósitos de venderlos en el corto plazo, o mantiene como parte de una cartera

que es manejada de forma conjunta para la gestión de la liquidez, la obtención de

rentabilidad de corto plazo o toma de posiciones. Los activos y pasivos para

negociación son medidos a su valor razonable con cambios en el valor razonable

reconocidos como parte del ingreso de negociación neto en resultados. (C-3.11)

(iii) Valor razonable con cambios en resultados

El BCCR designa algunas inversiones a valor razonable, con los cambios en el valor

razonable reconocidos inmediatamente en resultados.

(iv) Activos financieros disponibles para la venta

Las inversiones disponibles para la venta son inversiones en instrumentos no derivados que

fueron designadas como disponibles para la venta porque no son clasificadas en

otra categoría de activos financieros.

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(En colones)

(Continúa)

Los aportes a Organismos Financieros Internacionales comprenden aportes que realiza el

BCCR en diferentes entidades, estos aportes se registran al costo, los mismos no

son instrumentos cotizados. Asimismo las acciones no cotizadas cuyo valor

razonable no puede ser medido con fiabilidad se miden al costo, menos las pérdidas

por deterioro del valor, si es que hubiere. (C-3.10)

El ingreso por dividendos es reconocido en resultados cuando el BCCR tiene derechos

sobre el dividendo.

Otros cambios en el valor razonable se reconocen directamente en el resultado integral

hasta que la inversión fuera vendida o se deteriorara, con lo cual las ganancias y

pérdidas acumulativas previamente reconocidas en otros ingresos integrales fueran

reclasificadas a resultados.

(v) Registro de compra y venta convencionales

Las compras y ventas convencionales de activos financieros se contabilizan aplicando la

fecha de negociación.

(vi) Reconocimiento de pérdidas y ganancias de instrumentos financieros a valor

razonable con cambios en resultados

Las pérdidas y ganancias netas de cada categoría de instrumentos financieros se ha

registrado distinguiendo separadamente los intereses, dividendos y diferencial

cambiario del cambio en el valor razonable.

(e) Instrumentos financieros derivados

Derivados mantenidos para propósitos de administración de riesgos

El BCCR solo mantiene posiciones con derivados para la administración de riesgos. En

todos los casos, se registran a su valor razonable con cambios en resultados. (C-3.7

y C-3.9)

-12-



(En colones)

(Continúa)

Derivados implícitos

Los derivados pueden estar implícitos en otro acuerdo contractual (un contrato principal).

El BCCR contabiliza un derivado implícito separadamente del contrato principal

cuando éste no es registrado al valor razonable con cambios en resultados, los

términos del derivado implícito estarían de acuerdo con la definición de un derivado

si estuviesen en un contrato separado, y las características y riesgos económicos del

derivado implícito no están relacionados de forma cercana con las características y

riesgos económicos del contrato principal. Los derivados implícitos separados se

contabilizan dependiendo de su clasificación, y se presentan en el estado de

situación financiera junto con el contrato principal. (C-3.8)

(f) Préstamos por cobrar

Los préstamos por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o

determinables que no son cotizados en un mercado activo y que el BCCR no tiene

la intención de vender inmediatamente o en el corto plazo.

Los préstamos clasificados como préstamos y cuentas por cobrar son medidos inicialmente

al valor razonable más los costos de transacción incrementales directamente

atribuibles, y posteriormente medidos a su costo amortizado usando el método de

tasa de interés efectiva menos las pérdidas por deterioro del valor, si es que hubiere.

(C-3.13 y C-3.14)

(g) Deterioro de activos financieros

El BCCR evalúa en cada fecha de reporte si existe evidencia objetiva de que los activos

financieros llevados al costo amortizado estén deteriorados. Un activo financiero

o un grupo de activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que

demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del

reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene un impacto sobre los flujos de

efectivo futuros estimados del activo financiero que pueda ser estimado con

fiabilidad. (C-3.12)

-13-



(En colones)

(Continúa)

La evidencia objetiva de que un activo financiero esté deteriorado incluye: dificultad

financiera significativa del prestatario o emisor, impagos o moras de parte del

prestatario, reestructuración de un préstamo o avance por parte del BCCR en

condiciones que de otra manera el BCCR no consideraría, indicaciones de que un

prestatario o emisor entre en bancarrota, la desaparición de un mercado activo para

un instrumento, u otros datos observables relacionados con un grupo de activos

tales como cambios adversos en el estado de los pagos de los prestatarios o emisores

incluidos en el BCCR, o las condiciones económicas que se correlacionen con

impagos en los activos del BCCR.

El BCCR considera evidencia de deterioro de préstamos y de valores de inversión medidos

al costo amortizado tanto a nivel de un activo específico como colectivo. Todos

los préstamos significativos individualmente y los valores de inversión medidos al

costo amortizado son evaluados por deterioro específico. Todos los préstamos e

instrumentos de inversión significativos que se miden a costo amortizado y no se

han deteriorado específicamente se evalúan colectivamente en busca de cualquier

signo de deterioro en que se haya incurrido pero que aún no haya sido identificado.

Los préstamos y los valores de inversión medidos a costo amortizado que no sean

individualmente significativos son evaluados colectivamente en busca de deterioro

agrupándolos por características de riesgo similares.

La pérdida por deterioro en activos reconocidos al costo amortizado es la diferencia entre

el valor en libros del activo financiero y el valor presente de los pagos futuros

descontados a la tasa de interés efectivo original del activo. Las pérdidas son

reconocidas en resultados y reflejadas en una cuenta de pérdidas acumuladas por

deterioro. El interés sobre el activo deteriorado continúa siendo reconocido

mediante la reversión del descuento. Cuando ocurre un hecho posterior que causa

que disminuya el monto de pérdida de deterioro, esta disminución en la pérdida de

deterioro es reversada en resultados.

(h) Propiedad, mobiliario y equipo

(i) Reconocimiento y medición

Los elementos de propiedad, mobiliario y equipo, incluyendo las colecciones

arqueológicas, numismática y artes visuales, son reconocidos inicialmente por su

costo. El costo incluye el costo de adquisición y todos los costos directamente

atribuibles a la ubicación del activo en el lugar y en las condiciones necesarias para

que pueda operar de la forma prevista por la gerencia. El costo de los terrenos y

edificios al 1 de enero 2014, fecha de transición hacia NIIF, fue determinado con

referencia a su valor razonable a esa fecha. (C-3.21)

-14-



(En colones)

(Continúa)

Posterior al reconocimiento inicial los elementos de propiedades, mobiliario y equipo son

valorizados al costo menos depreciación acumulada y el importe acumulado de las

pérdidas por deterioro del valor. (C-3.17)

Si partes significativas de un elemento de propiedad, mobiliario y equipo tienen una vida

útil distinta, se contabilizan como elementos separados (componentes

significativos) de propiedad, mobiliario y equipo. (C-3.18)

Cualquier ganancia o pérdida procedente de la disposición de un elemento de propiedad,

mobiliario y equipo se reconoce en resultados.

(ii) Reclasificación a propiedades de inversión

Si un activo se reclasifica a propiedades de inversión, pasa a medirse por su valor

razonable. Cualquier ganancia o pérdida resultante de esta nueva medición se

reconocerá en resultados.

(iii) Costos posteriores

Los desembolsos posteriores se capitalizan sólo si es probable que el BCCR reciba los

beneficios económicos futuros asociados con los costos. Los costos periódicos de

mantenimiento, conservación y reparación, se registran directamente en resultados

cuando se incurren. (C-3.20)

(iv) Depreciación

La depreciación se reconoce, en resultados, disminuyendo el costo de los activos menos

sus valores residuales sobre sus vidas útiles, utilizando el método lineal. Se asume

para efectos de cálculo de la depreciación que el valor residual de los activos es

cercano a cero. La vida útil se determina en términos de la utilidad que se espera

que preste el activo. Los activos en arrendamiento bajo arrendamientos financieros

son depreciados en el período más corto entre el arrendamiento y sus vidas útiles a

menos que exista una certeza razonable de que el BCCR obtendrá la propiedad al

término del plazo del arrendamiento. Los terrenos y las colecciones no se deprecian.

(C-3.20 y C-3.21)

-15-



(En colones)

(Continúa)

Los elementos de propiedades, mobiliario y equipo se deprecian desde la fecha en la que

están instalados y listos para su uso previsto. Las vidas útiles esperadas de los

elementos de propiedades, mobiliario y equipo y determinados por especialistas en

cada tema, son las siguientes:

Edificios: 30 (componente sistema protección incendios) y 50 años.

Mobiliario y equipo de oficina: 5 y 8 años.

Equipo de cómputo: 4 y 10 años.

Otros tipos de equipo: 3, 4, 5, 8, 10, 12, 15 y 20 años.

Los métodos de depreciación, las vidas útiles y los valores residuales son revisados en cada

ejercicio financiero y se ajustan, si es necesario, en forma prospectiva.

(i) Activos intangibles

(i) Desarrollados internamente

Los costos de desarrollo se capitalizan sólo si pueden estimarse fiablemente, si es viable

técnicamente, se obtienen posibles beneficios económicos a futuro y el BCCR

pretende y posee suficientes recursos para completar el desarrollo y usar el activo.

De no ser así, se reconocen en resultados cuando se incurren. Después del

reconocimiento inicial, los costos de desarrollo se miden al costo menos la

amortización acumulada y las pérdidas acumuladas por deterioro. (C-3.22)

(ii) Otros activos intangibles

Los otros activos intangibles que son adquiridos por el BCCR y tienen una vida útil finita

se valoran al costo menos la amortización acumulada y las pérdidas acumuladas

por deterioro. (L-3.22.1 y C-3.23)

(iii) Costos posteriores

Los desembolsos posteriores son capitalizados sólo cuando aumentan los beneficios

económicos futuros y se incorporan en el activo específico relacionado con dichos

desembolsos. Todos los otros desembolsos, incluyendo aquellos para generar

internamente plusvalías y marcas, son reconocidos en resultados cuando se

incurren. (L-3.22.2)

-16-



(En colones)

(Continúa)

(iv) Amortización

La amortización se calcula para disminuir el costo de los activos intangibles menos sus

valores residuales estimados usando el método línea recta durante sus vidas útiles

estimadas, y se reconoce en resultados. (L-3.22.3)

Las vidas útiles estimadas son como sigue:

Licencias de programas de cómputo adquiridas: 1 año.

Programas de cómputo desarrollados internamente: 10 años.

Los métodos de amortización, las vidas útiles y los valores residuales son revisados en cada

ejercicio financiero y se ajustan, si es necesario, en forma prospectiva.

(j) Activos no corrientes mantenidos para la venta

Los activos no corrientes, o grupos de activos para su disposición están compuestos de

activos y pasivos, se clasifican como mantenidos para la venta si es altamente

probable que sean recuperados fundamentalmente a través de la venta y no del uso

continuo. Estos activos, o grupos mantenidos para su disposición, por lo general

se miden al menor entre su importe en libros y su valor razonable menos los costos

de venta. Las pérdidas por deterioro en la clasificación inicial como mantenido para

la venta así como las ganancias y pérdidas posteriores surgidas de la remedición, se

reconocen en resultados. (C-3.24, L-3.24.1 y L-3.24.2)

Cuando se clasifican como mantenidos para la venta, los activos intangibles y la propiedad,

mobiliario y equipo no siguen amortizándose o depreciándose, según corresponda.

(L-3.24-3)

(k) Deterioro activos no financieros

En cada fecha de reporte anual, el BCCR revisa el valor en libros de los activos no

financieros (distintos de las propiedades de inversión, inventarios y activos por

impuestos diferidos) para determinar si existe algún indicio de deterioro. Si existen

tales indicios, entonces se estima el importe recuperable del activo. (C-3.25)

A efectos de comprobación del deterioro, los activos que no pueden ser probados

individualmente son agrupados en el grupo más pequeño de activos que generan

entradas de flujos de efectivo provenientes del uso continuo, los que son

independientes de los flujos de entrada de efectivo de otros activos.

-17-



(En colones)

(Continúa)

El importe recuperable de un activo es el monto mayor entre su valor en uso y su valor

razonable, menos los costos de venta. El valor en uso se basa en los flujos de

efectivo futuros estimados a su valor presente usando una tasa de descuento antes

de impuestos que refleja las evaluaciones actuales del mercado sobre el valor

temporal del dinero y los riesgos específicos que puede tener el activo.

Se reconoce una pérdida por deterioro si el importe en libros de un activo excede su importe

recuperable. (L-3.25.1)

Las pérdidas por deterioro se reconocen en resultados. Una pérdida por deterioro se reversa

sólo mientras el importe en libros del activo no exceda al importe en libros que

podría haberse obtenido, neto de amortización o depreciación, si no se hubiese

reconocido una pérdida por deterioro del valor para dicho activo. (L-3.25.2)

(l) Arrendamientos

(i) Determinación de si un acuerdo contiene un arrendamiento

Al inicio del acuerdo, el BCCR determina si el acuerdo es o contiene un arrendamiento.

El BCCR separa los pagos por concepto de arrendamiento y demás desembolsos requeridos

por el acuerdo, al inicio del mismo o tras haber hecho la correspondiente

evaluación, entre el arrendamiento y los derivados de los otros elementos del

contrato, sobre la base de sus valores razonables relativos. Si el BCCR concluye

que es impracticable separar con fiabilidad los pagos para un arrendamiento

financiero, reconocerá un activo y un pasivo por un mismo importe, igual al valor

razonable del activo identificado; posteriormente, el pasivo se reducirá por los

pagos efectuados, reconociendo la carga financiera imputada a dicho pasivo

mediante la utilización de la tasa de interés incremental de endeudamiento del

BCCR.

(ii) Activos arrendados

Los activos mantenidos por el BCCR bajo arrendamientos que transfieren al BCCR

sustancialmente todos los riesgos y beneficios relacionados con la propiedad son

clasificados como arrendamientos financieros. Los activos arrendados se miden

inicialmente a un importe igual al que resulte menor entre el valor razonable y el

valor presente de los pagos mínimos por el arrendamiento. Con posterioridad al

reconocimiento inicial, los activos se contabilizan de acuerdo con la política

contable aplicable al activo correspondiente. (L-3.26.1, L-3.26.3 y L-3.26.4)

-18-



(En colones)

(Continúa)

Los activos mantenidos bajo otros arrendamientos se clasifican como arrendamientos

operativos y no se reconocen en el estado de situación financiera del BCCR. (C-

3.26)

(iii) Pagos por arrendamiento

Los pagos realizados bajo arrendamientos operativos se reconocen en resultados en forma

lineal durante el plazo del arrendamiento. Los incentivos por arrendamiento

recibidos son reconocidos como parte integral del gasto total arrendamiento durante

el plazo de éste.

Los pagos mínimos por arrendamientos realizados bajo arrendamientos financieros son

distribuidos entre la carga financiera y la reducción del pasivo. La carga financiera

total se distribuye entre los años que constituyen el plazo del arrendamiento, de

manera que se obtenga una tasa de interés constante en cada año, sobre el saldo de

la deuda pendiente de amortizar. (L-3.26.2)

(m) Depósitos, emisiones de deuda y préstamos por pagar

Los depósitos, instrumentos de deuda emitidos y préstamos por pagar son fuentes de

financiamiento o instrumentos de política monetaria del BCCR. Inicialmente son

medidos al valor razonable más los costos de transacción que son atribuibles

directamente a su adquisición o emisión.

Con posterioridad al reconocimiento inicial, los depósitos, emisiones de deuda y préstamos

por pagar son medidos al costo amortizado usando el método de interés efectivo.

(n) Beneficios a empleados

(i) Beneficios a corto plazo

Los beneficios a los empleados a corto plazo son reconocidos como gasto cuando se presta

el servicio relacionado. Se reconoce una obligación por el monto que se espera

pagar si el BCCR posee una obligación actual de pagar este monto como resultado

de un servicio entregado por el empleado en el pasado y la obligación puede ser

estimada con fiabilidad. (C-3.27)

-19-



(En colones)

(Continúa)

(ii) Planes de aportaciones definidas

Las obligaciones por planes de aportaciones definidas se reconocen como gasto a medida

que se presta el servicio relacionado. Tales como los aportes a las operadoras de

pensiones complementarias. (C-3.28)

(iii) Planes de beneficios definidos (C-3.29 y C-3.30)

Actualmente el BCCR posee una obligación en cuanto a dos planes de beneficios definidos

que son: el Régimen Excepcional BCCR y el Fondo de Jubilaciones BCCR, los

cuales ya no son planes activos. El BCCR no cuenta con activos identificables y

asignados a estos planes.

La obligación del BCCR relacionada con planes de beneficios definidos se calcula

separadamente para cada plan, estimando el importe del beneficio futuro que los

empleados han ganado en el período actual y en períodos anteriores, y

presentándolo como un valor descontado. El BCCR reconoce la totalidad del efecto

por el cambio del saldo de la obligación por beneficios definidos directamente en

el estado de resultados.

El cálculo de las obligaciones por beneficios definidos es revisado anualmente por un

actuario calificado usando el método de unidad de crédito proyectada.

El BCCR determina el gasto por intereses por el pasivo por beneficios definidos del año,

aplicando la tasa de descuento correspondiente al comienzo del período anual,

teniendo en cuenta cualquier cambio en el pasivo por beneficios definidos ocurrido

durante el año como resultado de pagos de beneficios.

Cuando se produce una modificación o reducción en los beneficios de un plan, la

modificación resultante en el beneficio que se relaciona con el servicio pasado o la

ganancia o pérdida por la reducción se reconoce de inmediato en resultados. El

BCCR reconoce ganancias y pérdidas en la liquidación de un plan de beneficios

definidos cuando ésta ocurre.

(iv) Otros beneficios a los empleados a largo plazo

La obligación neta del BCCR en relación con beneficios a los empleados a largo plazo es

el importe del beneficios futuro que los empleados han ganado a cambio de sus

servicios en el período actual y en períodos anteriores. El beneficio es descontado

para determinar su valor presente. Las nuevas mediciones se reconocen en

resultados en el año en que surgen.

-20-



(En colones)

(Continúa)

(v) Beneficios por terminación

Los beneficios por terminación son reconocidos como gasto cuando el BCCR tiene la

obligación relacionada con los beneficios. Si no se espera liquidar los beneficios

en su totalidad dentro de los 12 meses posteriores al término del año sobre el que

se informa, estos se descuentan. (C-3.31)

(o) Provisiones

Una provisión se reconoce si, como resultado de un evento pasado, el BCCR tiene una

obligación presente, legal o implícita que puede ser estimada de forma fiable en la

fecha de reporte, y es probable que vaya a ser necesaria una salida de beneficios

económicos para cancelar la obligación. (C-3.32)

Las provisiones se valoran de acuerdo a la mejor estimación del desembolso necesario para

cancelar la obligación presente al final del año sobre el que se informa. Cuando

resulte importante el efecto financiero producido por el descuento, el importe de la

provisión se determina descontando los flujos de efectivo futuros esperados, usando

una tasa antes de impuestos que refleje las evaluaciones correspondientes al valor

temporal del dinero que el mercado esté haciendo, así como el riesgo específico del

pasivo correspondiente. La reversión del descuento se reconoce como costo

financiero. (L-3.32.1, L-3.32.2 y L-3.32.3)

(p) Capital social

El capital del BCCR asciende a ¢5 millones, el cual fue establecido en el Capítulo II

Capital, reservas y utilidades, Artículo 9 de la Ley 1552 del 23 de abril de 1953, ley

que fue derogada posteriormente por la actual Ley Orgánica del Banco Central (Ley

7558).

La capitalización de operaciones cuasi fiscales tiene su origen en 1995 con la aprobación

de la Ley Orgánica del Banco Central Ley 7558, la que en su artículo 175 contempla

la capitalización parcial del BCCR por parte del Gobierno de Costa Rica; sustentado

en el hecho de que las operaciones cuasi fiscales están relacionadas básicamente

con la concesión de créditos al Gobierno de Costa Rica y a instituciones públicas

en condiciones financieras inferiores a las de mercado y a las pérdidas derivadas

del esquema cambiario; situación que provocó un desbalance entre los activos

rentables y pasivos con costo; así como un costo financiero de los pasivos más alto

que el rendimiento generado por los activos. Desde la promulgación de la Ley 7558

en 1995 y hasta 31 de diciembre de 2014, el Gobierno de Costa Rica ha capitalizado

al BCCR en tres oportunidades: en 1996 por la suma de ¢110.927 millones, en el

2005 por un monto de ¢95.065 millones y la tercera capitalización aplicada en el

-21-



(En colones)

(Continúa)

2007 por un monto de ¢84.934 millones. Las aportaciones se aplicaron como

capitalización de las operaciones cuasi fiscales asumidas por el Gobierno de Costa

Rica.

(i) Distribución de Utilidades

De acuerdo con lo dispuesto en la Ley Orgánica del Banco Central, Capítulo I, Sección II,

Artículo No.10, las utilidades netas del Banco Central se distribuirán de la siguiente

manera:

El cincuenta por ciento (50%) para incrementar la reserva legal, mientras

esta no haya alcanzado un monto igual al doble de su capital.

El veinticinco por ciento (25%) para abonar a la Cuenta de amortizaciones

de la moneda acuñada.

El remanente, para amortización de activos, para constitución de otras

reservas y para amortización de su propia deuda, con propósitos de

saneamiento monetario. Para los efectos en materia fiscal, acerca de la

declaración y para cuando corresponda determinar y liquidar el impuesto

sobre la renta, se ejecuta según lo establecido en la Ley y Reglamento del

Impuesto sobre la Renta y otras relacionadas, de acatamiento obligatorio.

En otras leyes se hace referencia a una distribución de utilidades del diez

por ciento (10%) para el Instituto de Fomento Cooperativo (INFOCOOP)

en atención a la Ley de Asociaciones Cooperativas y creación del Instituto

Nacional de Fomento Cooperativo No.6756, Artículo No.178, inciso c), así

como del tres por ciento (3%) con base en el artículo 46 de la Ley Nacional

de Emergencias y Prevención del Riesgo para el Fondo Nacional de

Emergencias No.8488.

Reservas

De acuerdo con la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica, se debe realizar una

reserva legal que se calcula anualmente con base en las utilidades del periodo de un

año terminado en diciembre, la cual está determinada en un 50% de las utilidades

del año y se aplica en forma semestral, mientras no se haya alcanzado un monto

igual al doble de su capital. Al 31 de diciembre de 2015, la reserva legal del BCCR

es por ¢10 millones, habiendo alcanzado ya el doble de su capital.

Asimismo, con base en los artículos 8 y 11 de la Ley Orgánica del Banco Central, el

resultado neto del semestre por concepto de revaluaciones monetarias, luego de su

registro en el estado de resultados, se traslada a la sección de Patrimonio del Estado

de Situación Financiera como parte del ejercicio de liquidación semestral de

-22-



(En colones)

(Continúa)

pérdidas y ganancias. Debido a que el resultado acumulado por revaluaciones

monetarias es superavitario, se constituyó una reserva por fluctuaciones de tipo de

cambio de forma que el Banco no pueda disponer de esos recursos para ningún

propósito. (C-3.33)

(q) Ingreso y gasto por intereses

El ingreso o gasto por intereses es reconocido usando el método del interés efectivo. El

cálculo de la tasa de interés efectiva incluye los costos de transacción y honorarios

incrementales significativos que son directamente atribuibles a la adquisición o

emisión del activo o pasivo financieros. El ingreso por dividendos es reconocido

en resultados en la fecha en que se establece el derecho del BCCR a recibir el pago.

(C-3.16)

(r) Honorarios y comisiones

Los ingresos y gastos por honorarios y comisiones que son parte integral de la tasa efectiva

de un activo o pasivo financiero son incluidos de la medición de la tasa de interés

efectiva.

Los otros ingresos y gastos por honorarios y comisiones son reconocidos en resultados

cuando se brinda el servicio.

(s) Ingreso neto sobre inversiones con efecto en el estado de resultados

Comprende las ganancias y pérdidas relacionadas con las inversiones en valores

negociables. Incluye todos los cambios en el valor razonable realizado y no

realizado.

(t) Ingreso neto sobre otros instrumentos financieros al valor razonable con efecto en

el estados de resultados

El ingreso neto de instrumentos financieros al valor razonable con efectos en el estado de

resultados incluye todos los cambios en el valor razonable realizado y no realizado,

de otros instrumentos financieros principalmente los correspondientes a derivados.

(u) Otros gastos

El costo por adquisición de numerario, se reconoce en su totalidad como gasto en el

momento en que los billetes y monedas son adquiridos por el BCCR. (C-3.34).

-23-



(En colones)

(Continúa)

El costo por adquisición de libros, revistas y otro tipo publicaciones se reconoce como un

gasto del período en que se incurra. (C-3.35)

(v) Subvenciones del Gobierno

El BCCR reconoce una subvención de gobierno sin condiciones relacionadas, como otros

ingresos cuando se vuelve exigible.

Otras subvenciones de Gobierno se reconocen inicialmente como ingresos diferidos al

valor razonable. Cuando exista seguridad razonable de que serán percibidas y que

el BCCR cumplirá con todas las condiciones asociadas a la subvención son

reconocidas como otros ingresos durante la vida útil del activo. (C-3.36)

Las subvenciones que compensan al BCCR por gastos en los que se ha incurrido son

reconocidas en resultados como otros ingresos sistemáticamente en los mismos

períodos en que los gastos son reconocidos.

(w) Impuesto a las ganancias

El gasto por impuesto a las ganancias incluye el impuesto corriente y el diferido. Se

reconoce en resultados excepto en la medida en que se relacione con partidas

reconocidas directamente en patrimonio u otros resultados integrales. (C-3.39)

Impuesto corriente

El impuesto corriente incluye el impuesto esperado por pagar o por cobrar sobre la utilidad

o la pérdida imponible del año y cualquier ajuste al impuesto por pagar o por cobrar

relacionado con años anteriores. Se mide usando las tasas impositivas que se hayan

aprobado, o cuyo proceso de aprobación esté prácticamente terminado a la fecha

del estado de situación financiera. (L-3.39.1)

Impuesto diferido

Los impuestos diferidos son reconocidos por las diferencias temporales existentes entre el

valor en libros de los activos y pasivos para propósitos de información financiera y

los montos usados para propósitos impositivos. (L-3.39.2)

Se reconocen activos por impuestos diferidos por las diferencias temporales deducibles, en

la medida en que sea probable que existan ganancias imponibles futuras disponibles

contra las que pueden ser utilizadas. Los activos por impuestos diferidos son

-24-



(En colones)

(Continúa)

revisados en cada fecha del estado de situación financiera y son reducidos en la

medida en que no sea probable que los beneficios por impuestos relacionados sean

realizados. (L-3.39.3)

El impuesto diferido debe medirse empleando las tasas fiscales que se espera sean de

aplicación a las diferencias temporales en el año en el que se reversen, usando tasas

fiscales aprobadas o prácticamente aprobadas a la fecha del estado de situación

financiera. (L-3.39.4)

La medición de los pasivos por impuestos diferidos reflejará las consecuencias fiscales que

se derivarían de la forma en que el BCCR espera, al final del año sobre el que se

informa, recuperar o liquidar el importe en libros de sus activos y pasivos.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan solo si se cumplen ciertos

criterios.

Cambios en políticas, estimaciones contables y errores

Los cambios por la selección y aplicación de políticas contables y la corrección de errores

de periodos anteriores, se realizan en forma retroactiva utilizando como

contrapartida el saldo inicial del Superávit o Déficit acumulados, según

corresponda. (C-3.37)

Los cambios en estimaciones contables se reconocen de forma prospectiva, a partir del

periodo en que se dio el cambio. (C-3.38)

(7) Nuevas normas e interpretaciones que no han sido adoptadas

Las enmiendas y modificaciones a las NIIF, que han sido publicadas por el IASB con

aplicación efectiva a partir del 1 de enero de 2016 y ejercicios siguientes se

encuentran detalladas a continuación. A la fecha de estos estados financieros éstas

no han sido adoptadas por el BCCR.

Mejoras y modificaciones

Fecha aplicación

obligatoria

NIIF 5 Activos no corrientes mantenidos para la venta 1 de enero de 2016

NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a revelar 1 de enero de 2016

NIIF 9 Instrumentos financieros 1 de enero de 2018

NIIF 14 Cuentas regulatorias Diferidas 1 de enero de 2016

NIIF 15 Ingresos de contratos con clientes 1 de enero de 2017

NIC 1 Presentación de Estados Financieros 1 de enero de 2016

-25-



(En colones)

(Continúa)

NIIF 5 “Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas”

“Annual Improvements cycle 2012 - 2014”, emitido en septiembre de 2014, clarifica que

si la entidad reclasifica un activo (o grupo de activos para su disposición) desde

mantenido para la venta directamente a mantenido para distribuir a los propietarios,

o desde mantenido para distribuir a los propietarios directamente a mantenido para

la venta, entonces el cambio en la clasificación es considerado una continuación en

el plan original de venta. El NICB aclara que en estos casos no se aplicarán los

requisitos de contabilidad para los cambios en un plan de venta. Las modificaciones

serán de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del

1 de enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada.

NIIF 7 “Instrumentos Financieros: Información a Revelar”

“Annual Improvements cycle 2012–2014”, emitido en septiembre de 2014, clarifica que

los acuerdos de servicio pueden constituir implicación continuada en un activo

transferido para los propósitos de las revelaciones de transferencias de activos

financieros. Generalmente esto será el caso cuando el administrador tiene un interés

en el futuro rendimiento de los activos financieros transferidos como consecuencia

de dicho contrato. Las modificaciones serán de aplicación obligatoria para los

periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016. Se permite su

aplicación anticipada.

NIIF 9 “Instrumentos Financieros”

En julio de 2014 fue emitida la versión final de NIIF 9 Instrumentos Financieros, reuniendo

todas las fases del proyecto del NICB para reemplazar NIC 39 Instrumentos

Financieros: Reconocimiento y Medición. Esta norma incluye nuevos

requerimientos basados en principios para la clasificación y medición, introduce un

modelo “más prospectivo” de pérdidas crediticias esperadas para la contabilidad

del deterioro y un enfoque sustancialmente reformado para la contabilidad de

coberturas. Las entidades también tendrán la opción de aplicar en forma anticipada

la contabilidad de ganancias y pérdidas por cambios de valor justo relacionados con

el “riesgo crediticio propio” para los pasivos financieros designados al valor

razonable con cambios en resultados, sin aplicar los otros requerimientos de NIIF

NIC 16 Propiedades, planta y equipo 1 de enero de 2016

NIC 34 Información financiera intermedia 1 de enero de 2016

NIC 38 Activos intangibles 1 de enero de 2016

NIC 19 Beneficios a empleados 1 de enero de 2016

-26-



(En colones)

(Continúa)

9. La norma será de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen

a partir del 1 de enero de 2018. Se permite su aplicación anticipada.

NIIF 14 “Cuentas de diferimientos de actividades reguladas”

Esta norma emitida en enero de 2014, es una norma provisional que pretende mejorar la

comparabilidad de información financiera de entidades que están involucradas en

actividades con precios regulados. Muchos países tienen sectores industriales que

están sujetos a la regulación de precios (por ejemplo gas, agua y electricidad), la

cual puede tener un impacto significativo en el reconocimiento de ingresos

(momento y monto) de la entidad. Esta norma permite a las entidades que adoptan

por primera vez NIIF seguir reconociendo los montos relacionados con la

regulación de precios según los requerimientos del PCGA anterior, sin embargo,

mostrándolos en forma separada. Una entidad que ya presenta estados financieros

bajo NIIF no debe aplicar esta norma. Su aplicación es efectiva a contar del 1 de

enero de 2016 y se permite la aplicación anticipada.

NIIF 15 “Ingreso de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes”

Esta norma, emitida en mayo de 2014, es una nueva norma que es aplicable a todos los

contratos con clientes, excepto arrendamientos, instrumentos financieros y

contratos de seguros. Se trata de un proyecto conjunto con el FASB para eliminar

diferencias en el reconocimiento de ingresos entre NIIF y US GAAP. Esta nueva

norma pretende mejorar las inconsistencias y debilidades de NIC 18 y proporcionar

un modelo que facilitará la comparabilidad de compañías de diferentes industrias y

regiones. Proporciona un nuevo modelo para el reconocimiento de ingresos y

requerimientos más detallados para contratos con elementos múltiples. Además

requiere revelaciones más detalladas. Su aplicación es efectiva a contar del 1 de

enero de 2017 y se permite la aplicación anticipada.

NIC 1 “Presentación de Estados Financieros”

En diciembre de 2014 el NICB publicó las enmiendas a NIC 1 “Iniciativa de Revelaciones”.

Estas modificaciones a NIC 1 abordan algunas preocupaciones expresados sobre

los requerimientos de presentación y revelación, y aseguran que las entidades tienen

la posibilidad de ejercer juicio cuando apliquen NIC 1. Las modificaciones serán

de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de

enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada.

NIC 16 “Propiedades, Planta y Equipo”, NIC 38 “Activos Intangibles”

La NIC 16 y NIC 38 establecen el principio de la base de depreciación y amortización

siendo el patrón esperado del consumo de los beneficios económicos futuros de un

-27-



(En colones)

(Continúa)

activo. En las enmiendas a la NIC 16 y NIC 38, publicadas en mayo de 2014, el

NICB clarificó que el uso de métodos basados en los ingresos para calcular la

depreciación de un activo no es adecuado porque los ingresos generados por una

actividad que incluye el uso de un activo generalmente reflejan factores distintos

del consumo de los beneficios económicos incorporados al activo. El NICB

también aclaró que los ingresos generalmente presentan una base inadecuada para

medir el consumo de los beneficios económicos incorporados de un activo

intangible. Sin embargo, esta suposición puede ser rebatida en ciertas

circunstancias limitadas. Las modificaciones son aplicables a contar del 1 de enero

de 2016. Se permite su aplicación anticipada.

NIC 19 “Beneficios a los Empleados”

Las modificaciones a NIC 19, emitidas en noviembre de 2013, se aplican a las aportaciones

de empleados o terceros a planes de beneficios definidos. El objetivo de las

enmiendas es la simplificación de la contabilidad de aportaciones que están

independientes de los años de servicio del empleado; por ejemplo, aportaciones de

empleados que se calculan de acuerdo a un porcentaje fijo del salario. Las

modificaciones serán de aplicación obligatoria para los periodos anuales que

comiencen a partir del 1 de julio de 2014. Se permite su aplicación anticipada.

“Annual Improvements cycle 2012–2014”, emitido en septiembre de 2014, clarifica que

los bonos empresariales de alta calidad utilizados para estimar la tasa de descuento

para obligaciones por beneficios post-empleo deben denominarse en la misma

moneda que el pasivo, aclarando que la amplitud del mercado para bonos

empresariales de alta calidad debe evaluarse a nivel de la moneda y no del país. Las

modificaciones serán de aplicación obligatoria para los periodos anuales que

comiencen a partir del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada.

NIC 34 “Información Financiera Intermedia”

“Annual Improvements cycle 2012–2014”, emitido en septiembre de 2014, clarifica el

significado de revelar información "en alguna otra parte de la información

financiera intermedia" y de requerir la introducción de referencias cruzadas de los

estados financieros intermedios a la localización de esta información. La enmienda

no tendrá impacto en los estados financieros. Las modificaciones serán de

aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de

enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada.

La Administración del BCCR estima que las mencionadas modificaciones no afectarán

significativamente los estados financieros.

-28-



(En colones)

(Continúa)

(8) Efectivo y equivalentes de efectivo

Al 31 de diciembre, el detalle de efectivo y equivalentes de efectivo es como sigue:

Los Derechos Especiales de Giro (DEG) son instrumentos creados por el Fondo Monetario

Internacional en 1969 con el objetivo de que funcionen como complemento a los

activos externos de reservas. Pueden estar en manos de países miembros, otras

entidades oficiales específicas y del FMI, pero no pueden ser poseídos por entidades

privadas o individuos. Su valor se determina a partir de una canasta compuesta de

cuatro monedas: el dólar de los Estados Unidos, el euro, el yen y las libras

esterlinas, en proporciones específicas.

Son clasificadas como activos de reserva, concretamente bajo el nombre de “tenencias de

DEG”, porque los países miembros se comprometen a mantener, aceptar y honrar

las obligaciones denominadas en DEGs. De acuerdo con el FMI, los DEGs no son

una moneda ni una obligación del FMI, sino una obligación potencial sobre las

monedas que se consideran para determinar el valor del DEG.

El FMI paga una tasa de interés por las “tenencias de DEG” y en forma simultánea cobra

la misma tasa por las “asignaciones netas de DEG” (las asignaciones netas son la

2015 2014

Billetes y monedas extranjeras ¢ 218.960.469 298.050.280

Activos de reserva - Derechos Especiales de

Giro 98.771.464.920 104.037.373.314

Depósitos a la vista en bancos del exterior en

moneda extranjera 24.430.915.477 27.212.776.712

Depósitos overnights en bancos del exterior

en moneda extranjera 675.923.222.520 145.513.575.000

Depósitos a plazo en bancos del exterior en

moneda extranjera 1.217.689.362.000 690.281.715.000

Cuenta de Margen de Futuros (depósitos en

garantía) 655.030.903 939.672.906

Efectivo y equivalentes al efectivo 2.017.688.956.288 968.283.163.213

Sobregiros bancarios usados para propósitos

de administración de tesorería

Efectivo y equivalentes al efectivo en el

estado de flujos de efectivo ¢ 2.017.688.956.288 968.283.163.213

-29-



(En colones)

(Continúa)

contrapartida del lado de los pasivos y corresponden a obligaciones de carácter

permanente).

El saldo de la cuenta de margen de futuros sirve de garantía con el corredor de compensación

(clearing broker), quien cumple una función de intermediación entre el inversionista

y la corporación de compensación en transacciones con contratos de futuros. Por tanto,

corresponde a efectivo restringido y depende del volumen de posiciones que se

mantenga contratado.

(9) Inversiones en valores

Al 31 de diciembre, las inversiones en valores se clasifican como sigue:

Las inversiones mantenidas al vencimiento correspondían a títulos en Unidades de

Desarrollo (TUDES), que se recibieron del Ministerio de Hacienda como parte del

pago de las obligaciones del extinto Banco Anglo Costarricense. La fecha de

vencimiento de estos títulos fue el 01 de enero de 2015.

Al 31 de diciembre no se evidenciaron hechos que sugirieran la existencia de un posible

deterioro del valor en inversiones mantenidas al vencimiento.

Al 31 de diciembre las inversiones con efecto en el estado de resultados se detallan como

sigue:

2015 2014

Mantenidas al vencimiento ¢ - 16.499.279.272

Activos financieros a valor razonable con

cambios en resultados

2.173.230.202.131 2.918.227.348.810

Total ¢ 2.173.230.202.131 2.934.726.628.082

2015 2014

Bonos ¢ 1.421.995.436.555 1.070.063.797.031

Valoración Bonos - 1.247.407.620.525

Mercado de Dinero 750.674.610.000 594.898.515.000

Valoración Mercado de Dinero 22 234.596.758

Descuentos Mercado de Dinero (131.494.502) (133.254.590)

Instrumentos financieros derivados (forwards) 691.650.057 5.756.074.086

Total ¢ 2.173.230.202.131 2.918.227.348.810

-30-



(En colones)

(Continúa)

Durante los ejercicios 2014 y 2015 no existían inversiones en valores en garantía

Ver notas 29 (Valor razonable) y 30 (Administración del riesgo financiero).

Debido a que los instrumentos financieros se contabilizan a partir de su fecha de

negociación, al 31 de diciembre del 2015 existen compromisos de compra de

activos financieros por la suma de ¢74.460.045.541,38.

(10) Instrumentos financieros derivados

Los derivados son valorados y contabilizados a su valor razonable, tomando precios de

mercados activos para los contratos en mercados organizados y empleando modelos

de valoración en los contratos en mercados no organizados.

Concretamente, se utilizan los siguientes tipos de instrumentos derivados en sus

operaciones:

Contratos a plazo (Forwards en inglés) de divisa: instrumentos derivados que se

caracterizan por el intercambio de divisas (compra y venta) con la entrega a una

fecha futura a un tipo prefijado. Estas operaciones se llevan a cabo en el mercado

“over the counter” (OTC), siendo una actividad administrada directamente por

instituciones financieras contratadas.

Contratos de futuros sobre tasas de interés o títulos de deuda: instrumentos derivados

caracterizados por la obligación de pagar o el derecho de recibir un importe

específico relacionado con la variación en las tasas de interés, o el precio de los

subyacentes de referencia en una fecha futura, de acuerdo con el número y tamaño

de los contratos. Estas transacciones se efectúan en una bolsa de valores, con

contratos estándar y garantías en efectivo, y los cambios en los precios de los

contratos se ajustan diariamente.

El valor razonable se compone de las siguientes ganancias y pérdidas en las posiciones

tomadas en estos instrumentos financieros derivados, al 31 de diciembre:

-31-



(En colones)

(Continúa)

El saldo de los derivados en el balance se refiere únicamente a las transacciones de forward

de divisa, considerando que los cambios en valor de los contratos de futuros se

liquidan diariamente a través de la cuenta de margen.

Para las operaciones con futuros, el saldo en la cuenta margen era de 655.030.902,61

colones en 2015 (939.672.905,91 colones en 2014). Ver Nota 8.

El objetivo principal de los contratos de futuros es la administración del riesgo de cartera,

específicamente para variar la duración y la exposición respecto a los objetivos de

riesgo o para adecuarse al índice de referencia (benchmark).

Ver notas 29 y 30.

2015 FX -moneda local FX - moneda base Valor FX

Euro -82.380.539.406 82.569.535.942 188.996.536

Dólar australiano -23.859.568.786 23.822.827.133 -36.741.654

Dólar canadiense -25.290.568.054 26.238.538.236 947.970.181

Corona danesa -11.737.418.583 11.469.303.002 -268.115.581

Corona noruega -8.551.954.092 8.675.280.756 123.326.664

Corona sueca -8.980.171.206 8.716.385.123 -263.786.083

Franco Suizo 0 0 0

Dólar Singapur 0 0 0

-160.800.220.128 161.491.870.192 691.650.057

2014 FX -moneda local FX - moneda base Valor FX

Euro -66.743.680.942 68.735.705.294 1.992.024.352

Dólar australiano -23.521.925.234 24.582.162.098 1.060.236.864

Dólar canadiense -27.638.627.274 28.367.793.655 729.166.381

Corona danesa -4.930.132.067 5.114.994.423 184.862.356

Corona noruega -11.097.393.377 12.237.998.683 1.140.605.306

Corona sueca -6.330.461.030 6.682.714.265 352.253.235

Franco Suizo -6.131.786.776 6.363.639.604 231.852.828

Dólar Singapur -3.065.611.435 3.130.684.153 65.072.718

-149.459.618.135 155.215.692.174 5.756.074.039

-32-



(En colones)

(Continúa)

(11) Préstamos por cobrar

Al 31 de diciembre, el detalle de préstamos por cobrar es como sigue:

Al 31 de diciembre la cuenta de Estimación por Incobrables corresponde principalmente a

saldos adeudados por supervisión de régimen de pensiones; así como a fondos

adeudados por proceso de intervención de la SUGEF.

El Mercado Integrado de Liquidez (MIL) se compone de operaciones a un día plazo y

tienen como garantía colateral, valores depositados en un fideicomiso.

Ver notas 29 y 30.

2015 2014

Mercado Integrado de Liquidez ¢ 3.900.000.000 -

Sector público 536.129.420 794.875.874

Entidades financieras 150.162.994 206.971.744

Estimación por incobrables (678.619.257) (644.069.946)

Total ¢ 3.907.673.157 357.777.672

-33-



(En colones)

(Continúa)

(12) Aportes a organismos internacionales

Al 31 de diciembre, el detalle de aportes a organismos internacionales es como sigue:

Al 31 de diciembre el BCCR no tiene influencia significativa ni ejerce control sobre las

entidades en las que se mantienen estas inversiones.

Costa Rica efectúa aportes a organismos internacionales y/o multilaterales de los cuales es

miembro, con el objetivo de recibir ayuda para el financiamiento de proyectos de

desarrollo, tanto público como privado y otros de carácter monetario como apoyo

a la balanza de pagos.

El monto de los aportes usualmente es determinado por los organismos internacionales de

forma proporcional entre sus países miembros, tomando en consideración las

condiciones económicas de estos.

Los aportes efectuados con el BID y con el Banco Mundial (y sus entidades anexas) son

aportes en los que el BCCR tiene un papel de agente pagador, y representante

suplente, siendo el Ministerio de Hacienda el representante titular a nombre de la

República de Costa Rica. Con el resto de organismos internacionales, el BCCR ha

sido el representante y pagador a nombre de Costa Rica.

2015 2014

Acciones

Organismos internacionales

Suscritas en dólares ¢ 15.484.580.823 15.611.616.953

Suscritas en moneda nacional 943.122.230 950.859.643

Aportes (cuotas)

Aportaciones en Derechos Especiales de Giro

Suscritas en dólares 14.909.854.488 15.703.651.590

Suscritos en moneda nacional 107.425.501.586 113.144.809.706

Otros organismos internacionales de desarrollo y

fomento

Suscritos en dólares 232.448.845.927 185.130.307.780

Suscritos en moneda nacional 12.921.212.964 13.027.154.840

Total ¢ 384.133.118.017 343.568.400.512

-34-



(En colones)

(Continúa)

Los aportes se efectúan tal y como lo faculta el artículo 4to de la Ley Orgánica del Banco

Central No.7558. A partir del 29 de abril del 2014, la Ley No. 9233 en su artículo

2 autoriza también al Ministerio de Hacienda para que capitalice a los organismos

multilaterales y por lo tanto efectúe los futuros incrementos de capital y continúe

con los procesos de aportes que se estén realizando.

Estas inversiones no tienen cotizaciones por lo que se encuentran registradas al costo.

Ver notas 29 y 30

-35-



(En colones)

(Continúa)

(13) Propiedad, mobiliario y equipo

Costo o costo atribuido Edificios Terrenos Equipo de cómputo

Otro equipo y

mobiliario

Libros y

colecciones Obras en proceso Total

Saldo al 01 de enero del 2015 ¢ 26.194.050.724 8.910.274.100 9.962.991.797 4.711.642.888 2.364.883.689 - 52.143.843.199

Adquisiciones - 1.747.423.653 515.882.285 49.025.807 2.312.331.744

Disposiciones (3.825.508.983) (603.836.943) (4.429.345.926)

Saldo al 31 de diciembre 2015 ¢ 26.194.050.724 8.910.274.100 7.884.906.468 4.623.688.230 2.413.909.496 - 50.026.829.017

Depreciación acumulada y pérdidas por deterioro

Saldo a 01 de enero 2015 (5.707.747.499) - (7.855.013.492) (3.519.464.623) - - (17.082.225.615)

Depreciación del ejercicio (729.920.656) (831.816.265) (380.533.145) (1.942.270.067)

Disposiciones - 3.818.363.041 577.939.528 4.396.302.569

Saldo al 31 de diciembre 2015 ¢ (6.437.668.155) - (4.868.466.717) (3.322.058.241) - - (14.628.193.112)

Valor por libros al 31 de diciembre 2015 ¢ 19.756.382.569 8.910.274.100 3.016.439.751 1.301.629.989 2.413.909.496 - 35.398.635.905

Año 2015

Costo o costo atribuido Edificios Terrenos Equipo de cómputo

Otro equipo y

mobiliario

Libros y

colecciones Obras en proceso Total

Saldo al 01 de enero del 2014 ¢ 25.568.389.224 8.910.274.100 9.879.516.367 4.650.692.313 2.315.368.357 534.922.274 51.859.162.635

Adquisiciones - 782.290.929 478.865.889 60.738.711 1.321.895.529

Otras adiciones 742.009.845 - 742.009.845

Finalización capitalización obra en proceso (534.922.274) (534.922.274)

Disposiciones (116.348.345) - (698.815.498) (417.915.314) (11.223.378) (1.244.302.536)

Saldo al 31 de diciembre 2014 ¢ 26.194.050.724 8.910.274.100 9.962.991.797 4.711.642.888 2.364.883.689 - 52.143.843.199

Depreciación acumulada y pérdidas por deterioro

Saldo al 01 de enero 2014 (5.420.378.425) - (7.800.367.005) (3.723.472.950) - - (16.944.218.380)

Depreciación del ejercicio (287.369.073) - (748.259.911) (210.899.713) (1.246.528.697)

Disposiciones - 693.613.424 414.908.039 1.108.521.463

Saldo al 31 de diciembre 2014 ¢ (5.707.747.499) - (7.855.013.492) (3.519.464.623) - - (17.082.225.615)

Valor por libros al 31 de diciembre 2014 ¢ 20.486.303.225 8.910.274.100 2.107.978.305 1.192.178.264 2.364.883.689 - 35.061.617.584

Año 2014

-36-



(En colones)

(Continúa)

Estos activos se someten a pruebas de pérdida por deterioro siempre que algún suceso o

cambio en las circunstancias indique que el importe en libros puede ser no

recuperable. A la fecha de estos estados financieros, no se han reconocido pérdidas

por deterioro del valor de los activos dado que no existe evidencia de indicadores

de deterioro.

No existen restricciones a la titularidad de los elementos de propiedad, mobiliario y equipo,

ni se encuentran afectados en garantía de pasivos asumidos por el BCCR.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 no existían compromisos para la adquisición de nuevos

bienes.

(14) Activos intangibles

A continuación se presenta un detalle de los intangibles:

El activo intangible interno corresponde a la implementación del sistema informático

denominado SAP.

Desarrollado

internamente

Adquirido

externamente Total

Costo

Saldo 01 enero 2015 ¢ 802.883.915 2.272.099.151 3.074.983.066

Adiciones 1.837.162.259 1.359.497.191 3.196.659.450

Retiros (943.424.476) (943.424.476)

Transferencias a otras categorías -

Saldo 31 diciembre 2015 2.640.046.174 2.688.171.865 5.328.218.039

Amortización y pérdidas por deterioro

Saldo 01 enero 2015 - (1.484.621.036) (1.484.621.036)

Amortización del período (1.172.049.901) (1.172.049.901)

Deterioro del período -

Retiros 936.258.869 936.258.869


Saldo 31 diciembre 2015 - (1.720.412.067) (1.720.412.067)

Valor por libros al 31 de diciembre 2015 ¢ 2.640.046.174 967.759.799 3.607.805.973

Año 2015

-37-



(En colones)

(Continúa)

Estos activos se someten a pruebas de pérdida por deterioro siempre que algún suceso o

cambio en las circunstancias indique que el importe en libros puede ser no

recuperable. A la fecha de estos estados financieros, no se han reconocido pérdidas

por deterioro del valor de los activos dado que no existe evidencia de indicadores

de deterioro.

No existen restricciones a la titularidad de los activos intangibles ni se encuentran afectados

en garantía de pasivos asumidos por el BCCR.

Una porción importante de activos intangibles controlados por el BCCR, correspondientes

a desarrollos tecnológicos propios, no se ha reconocido como activos por no

cumplir los criterios de reconocimiento. Dichos activos intangibles fueron

generados antes de la primera aplicación de las Normas Internacionales de

Información Financiera.

Desarrollado

internamente

Adquirido

externamente Total

Costo

Saldo 01 enero 2014 ¢ - 2.288.993.282 2.288.993.282

Adiciones 802.883.915 1.147.734.565 1.950.618.480

Retiros (1.164.628.696) (1.164.628.696)


Saldo 31 diciembre 2014 802.883.915 2.272.099.151 3.074.983.066

Amortización y pérdidas por deterioro

Saldo 01 enero 2014 - (1.919.835.481) (1.919.835.481)

Amortización del período (727.383.523) (727.383.523)

Deterioro del período -

Retiros 1.162.597.969 1.162.597.969


Saldo 31 diciembre 2014 - (1.484.621.036) (1.484.621.036)

Valor por libros al 31 de diciembre 2014 ¢ 802.883.915 787.478.115 1.590.362.030

Año 2014

-38-



(En colones)

(Continúa)

(15) Otros activos

Al 31 de diciembre, la composición de la cuenta de otros activos se detalla como sigue:

(16) Billetes y monedas en circulación

Los billetes y monedas en circulación representan el balance del BCCR respecto al

numerario emitido que se encuentra en poder del público en general y en posesión

de las entidades financieras. Es el resultado de considerar el total de billetes y

monedas recibidos de proveedores menos el dinero que se encuentra en bóvedas.

Los cuenta de billetes y monedas en circulación está compuesta actualmente por dos

familias:

a) la antigua familia: los billetes de las denominaciones de ¢1.000, ¢2.000,

¢5.000 y ¢10.000 antiguos; y

b) la nueva familia: que son los billetes de las denominaciones de ¢1.000,

¢2.000, ¢5.000 y ¢10.000 con nuevo diseño más las nuevas denominaciones

de ¢20.000 y ¢50.000 que actualmente circulan en el país.

2015 2014

Otras cuentas por cobrar ¢ 2.670.342.618 1.524.960.571

Activos no corrientes mantenidos para la venta 342.517.625 342.517.625

Otros activos 24.314.321 16.905.424

Total ¢ 3.037.174.564 1.884.383.621

-39-



(En colones)

(Continúa)

Al 31 de diciembre, la distribución de los billetes y monedas en circulación, es como sigue:

(17) Depósitos

Al 31 de diciembre los depósitos se detallan como sigue:

Los depósitos corresponden principalmente al encaje bancario de entidades financieras en

moneda nacional, depósitos del gobierno central como Ministerio de Hacienda,

Tesorería Nacional y Mideplan, depósitos de entidades públicas y del público en

general.

La exposición del BCCR a los riesgos de liquidez y mercado respectivamente, se revela en

nota 33.

2015 2014

Denominación

¢ 50.000 ¢ 46.500.250.000 39.063.200.000

¢ 20.000 340.777.000.000 290.246.580.000

¢ 10.000 453.643.010.000 439.878.960.000

¢ 5.000 77.011.920.000 74.338.975.000

¢ 2.000 38.896.966.000 33.875.250.000

¢ 1.000 26.319.145.000 23.951.741.000

Nueva familia 983.148.291.000 901.354.706.000

Monedas 67.537.529.180 60.738.020.775

Total ¢ 1.050.685.820.180 962.092.726.775

2015 2014

Entidades financieras ¢ 2.366.950.831.466 2.115.911.729.067

Público en general 121.653.284.956 83.914.335.086

Gobierno 4.605.659.730 3.924.460.078

Total ¢ 2.493.209.776.152 2.203.750.524.231

-40-



(En colones)

(Continúa)

(18) Préstamos por pagar

La cuenta de préstamos por pagar está compuesta por las deudas con organismos

internacionales. Las deudas se manejan en distintas monedas según lo convenido

en el contrato.

Al 31 de diciembre, la composición de la cuenta por moneda es como sigue aproximadamente:

(19) Pasivos con organismos internacionales

Al 31 de diciembre, el detalle de los pasivos con organismos internacionales es como sigue:

Estos pasivos son saldos que mantienen estas entidades en cuentas del Banco Central de

Costa Rica, por lo tanto no tienen fecha de vencimiento.

Moneda Vencimiento Tasa interés 2015 2014

Banco Interamericano de Desarrollo (BID) USD/GBP/EUR/

CHF

06/07/15, 24/03/17 Fija ¢ 431.509.089 865.853.958

Agencia Internacional de Desarrollo (AID) USD 01/04/15, 05/08/22,

15/05/24

Fija 9.592.152.801 11.231.383.094

¢ 10.023.661.890 12.097.237.053

Organismo Moneda Tasa interés 2015 2014

Fondo Monetario Internacional

(FMI)

DEG Variable ¢ 224.118.385.694 236.046.351.100

Asociación Internacional de

Fomento (AIF)

USD N/A 7.835.107 7.835.107

Banco Interamericano de

Desarrollo (BID)

USD / CRC Fija 3.564.371.477 5.593.762.830

Banco Internacional de

Reconstrucción y Fomento

(BIRF)

CRC N/A 16.231.238 2.256.235

¢ 227.706.823.517 241.650.205.272

-41-



(En colones)

(Continúa)

(20) Emisiones de deuda

Al 31 de diciembre, las emisiones de deuda se detallan como sigue:

Ver notas 29 y 30.

(21) Otros pasivos

Al 31 de diciembre, los otros pasivos se detallan como sigue:

Seguidamente se presenta un detalle de algunas partidas que por su naturaleza y por

requerimiento de las NIIF, es necesario presentar de forma separada.

(21-a) Provisiones

La naturaleza de las provisiones corresponde principalmente a la proyección de canje de

numerario de anteriores familias de billetes y conos monetarios desmonetizados,

procesos legales con entidades públicas y otras reclamaciones de menor cuantía.

2015 2014

Moneda nacional ¢ 2.630.225.948.402 2.387.032.524.485

Moneda nacional reajustable - Unidades de

Desarrollo

182.211.866.485 207.968.045.176

Moneda extranjera - 253.612.412

Total ¢ 2.812.437.814.887 2.595.254.182.073

2015 2014

Provisiones ¢ 8.816.643.806 11.063.124.774

Impuesto sobre la renta diferido 4.427.179.604 4.390.866.711

Retenciones de impuestos 3.798.454.406 3.392.269.054

Pasivo actuarial fondo de pensiones 2.104.749.867 2.065.866.881

Obligaciones por pagar ODM 1.762.270.181 1.068.383.980

Pasivo acumulado vacaciones 1.657.348.194 1.336.721.976

Retenciones por pagar planilla 1.445.965.339 1.400.745.423

Otros 781.342.961 996.015.908

Total ¢ 24.793.954.357 25.713.994.707

-42-



(En colones)

(Continúa)

Las principales incertidumbres involucradas en la estimación de provisiones por litigios

corresponden al desenlace final, y resultado de eventuales instancias de apelación

así como la cuantía final a desembolsar en juicios en curso.

Al 31 de diciembre el detalle de las provisiones es como sigue:

La provisión por concepto de canje de numerario, corresponde al reconocimiento de las

obligaciones futuras que tendrá el BCCR por el canje de anteriores familias de

billetes y conos monetarios desmonetizados, por numerario vigente.

A continuación se presenta el movimiento para el año terminado al 31 de diciembre:

La constitución de provisiones al 31 de diciembre de 2015 y 2014, corresponde al

reconocimiento de pasivos por la adopción por primera vez de las Normas

Internacionales de Información Financiera.

No se han reclasificado partidas previamente consideradas como pasivos contingentes,

acerca de las cuales se estime que deban presentarse como provisiones para 2015 y

2014.

2015 2014

Numerario antigua familia ¢ 7.625.143.806 9.871.624.774

Procesos legales 1.191.500.000 1.191.500.000

Otros - -

Total ¢ 8.816.643.806 11.063.124.774

2015 2014

Saldo inicial ¢ 11.063.124.774 13.669.022.007

Cambios

Constitución - 1.191.500.000

Reversiones (1.864.268.721) (3.666.746.251)

Utilizaciones (382.212.247) (130.650.982)

Intereses - -

Transferencias a pasivos por litigio - -

Saldo final ¢ 8.816.643.806 11.063.124.774

-43-



(En colones)

(Continúa)

Las reversiones de provisiones corresponden a ajustes de la proyección de canje de

numerario.

No se recibieron reembolsos correspondientes a saldos previamente provisionados al 31 de

diciembre de 2015.

(21-b) Impuesto a las ganancias

Al 31 de diciembre, el gasto por impuesto a las ganancias se detalla como sigue:

De acuerdo con la Ley del Impuesto sobre la Renta, el BCCR debe presentar sus

declaraciones anuales de impuesto a las ganancias al 31 de diciembre de cada año.

Para el año terminado al 31 de diciembre, la diferencia entre el gasto de impuesto a las

ganancias y el gasto que resultaría de aplicar la tasa correspondiente del impuesto

a las ganancias para el BCCR (30%), se concilia como sigue:

2015 2014

Impuesto a las ganancias ¢ - -

Impuestos de periodos anteriores - -

Impuesto a las ganancias diferido 36.312.893 (189.880.235)

Impuesto neto del período ¢ 36.312.893 (189.880.235)

2015 2014

Utilidad neta antes de impuestos ¢ (249.054.745.592) 17.119.221.089

Menos: ingresos no gravables (1.567.587.299.307)

Más: gastos no deducibles 1.275.536.384.501

Base imponible - -

Gasto Impuesto a las ganancias ¢ - -

-44-



(En colones)

(Continúa)

Al 31 de diciembre, el movimiento del impuesto a las ganancias diferido se presenta como

sigue:

Los activos por impuesto a las ganancias diferido no se han reconocido ya que no es

probable que existan ganancias fiscales futuras contra las que el BCCR pueda

utilizar los beneficios correspondientes.

(21-c) Beneficios a empleados – Fondo de pensiones

De acuerdo con la legislación laboral nacional, se requiere el pago de cesantía al personal

al término de su relación laboral por jubilación o despido con responsabilidad

patronal. El monto pagado por concepto de cesantía se basa en un porcentaje

establecido por la legislación laboral local de acuerdo con la cantidad de años

laborados para la entidad, así como en convenios internos del BCCR.

Asimismo el BCCR mantiene 2 fondos de pensiones que en la actualidad ya no están

activos, correspondientes al Régimen Excepcional (Fondo 1) del BCCR con 33

Partida Naturaleza del diferido 2013

Reconocido en

resultados

Reconocido en

ORI

Reconocido

en patrimonio 2014

Estimación por cuentas y documentos incobrables Activo diferido ¢ 183.554.995 9.665.988 193.220.984

Pasivo actuarial fondo pensiones Activo diferido 630.484.098 (48.283.084) 582.201.014

Pasivo actuarial fondo pensiones Activo diferido - 37.559.051 37.559.051

Aplicación vida útil económica a equipo y mobiliario Activo diferido 147.142.262 (28.927.681) 118.214.581

Provisión litigios Activo diferido 90.028.236 267.421.764 357.450.000

Total activos 1.051.209.591 199.876.987 37.559.051 - 1.288.645.629

Superávit por revaluación edificios Pasivo diferido 1.649.592.017 (72.499.695) 1.577.092.321

Costo atribuido edificios Pasivo diferido 2.928.184.021 (119.281.277) 2.808.902.744

Ajuste vida útil edificios Pasivo diferido - - -

Aplicación vida útil económica a activos intangibles Pasivo diferido 2.970.908 1.900.738 4.871.646

Total pasivos ¢ 4.580.746.946 (189.880.235) - - 4.390.866.711

Partida Naturaleza del diferido 2014

Reconocido en

resultados

Reconocido en

ORI

Reconocido

en patrimonio 2015

Estimación por cuentas y documentos incobrables Activo diferido ¢ 193.220.984 6.084.145 199.305.129

Pasivo actuarial fondo pensiones Activo diferido 582.201.014 91.258.313 673.459.327

Pasivo actuarial fondo pensiones Activo diferido 37.559.051 (18.003.449) 19.555.601

Aplicación vida útil económica a equipo y mobiliario Activo diferido 118.214.581 (40.901.393) 77.313.188

Provisión litigios Activo diferido 357.450.000 - 357.450.000

Total activos 1.288.645.629 56.441.065 (18.003.449) - 1.327.083.245

Superávit por revaluación edificios Pasivo diferido 1.577.092.321 51.659.254 1.628.751.575

Costo atribuido edificios Pasivo diferido 2.808.902.744 (84.951.689) 2.723.951.054

Ajuste vida útil edificios Pasivo diferido - 30.429.410 30.429.410

Aplicación vida útil económica a activos intangibles Pasivo diferido 4.871.646 39.175.918 44.047.564

Total pasivos ¢ 4.390.866.711 36.312.893 - - 4.427.179.604

-45-



(En colones)

(Continúa)

personas (18 mujeres y 15 hombres); así como al Fondo de Jubilaciones (Fondo 2)

del BCCR con 47 personas (27 mujeres y 20 hombres).

De estos planes se desprenden dos tipos de beneficiarios; aquellos que son beneficiados

directos por vejez y los beneficiados por sobrevivencia designados por el

beneficiario de la pensión quiénes por ley pueden recibir los beneficios de la

pensión del empleado luego del fallecimiento de este.

Los planes de beneficios definidos son financiados en su totalidad con los recursos del

BCCR, a excepción de la cesantía, el cual considera los aportes patronales

realizados por el BCCR a la Asociación Solidarista a la hora de realizar la

liquidación laboral por jubilación de sus trabajadores.

Al 31 de diciembre, el movimiento del año del pasivo por beneficios a empleados se

presenta como sigue:

2014 Fondo excepcional Fondo jubilaciones Total

Saldo al 01 de enero del 2014 ¢ 1.554.495.097 547.118.562 2.101.613.659

Costos de interés 71.738.577 52.481.242 124.219.819 Las ganancias y pérdidas actuariales que

surgen de cambios en las suposiciones

demográficas 121.624.005 3.572.830 125.196.835

Beneficios pagados por el plan (220.902.582) (64.260.850) (285.163.432)

Saldo al 31 de diciembre del 2014 ¢ 1.526.955.097 538.911.784 2.065.866.881

2015 Fondo excepcional Fondo jubilaciones Total

Saldo al 01 de enero del 2015 ¢ 1.526.955.097 538.911.784 2.065.866.881

Costo del servicio presente 128.783.065 64.638.041 193.421.106

Costos de interés 83.385.127 28.200.172 111.585.298

Ajustes a la medición (563.210.882) 54.301.658 (508.909.224)

Ganancias y pérdidas actuariales que surgen

de los cambios en las suposiciones

demográficas (236.966.540) (122.667.421) (359.633.961)

Ganancias y pérdidas actuariales que surgen

de los cambios en las suposiciones

financieras 465.142.465 343.389.222 808.531.687

Beneficios pagados por el plan (137.202.996) (68.908.925) (206.111.921)

Saldo al 31 de diciembre del 2015 ¢ 1.266.885.336 837.864.531 2.104.749.867

-46-



(En colones)

(Continúa)

Fondo de Régimen Excepcional (Fondo 1)

Del estudio actuarial de los fondos se obtienen los siguientes datos:

− Los pensionados por el Régimen Excepcional del BCCR, al 31 de diciembre

del 2015, tienen una edad promedio general de 85 años y una pensión

promedio de ¢295.699,00.

Las suposiciones actuariales realizadas en la estimación de los pasivos por beneficios

definidos para el Fondo de Régimen Excepcional del BCCR, se basan en supuestos

de carácter biométrico y financiero, los cuales se detallan como sigue:

− Inflación: 4%1.

− Tablas de mortalidad publicadas por la Superintendencia de Pensiones

(SUPEN).

− Los pensionados tienen una viuda(o) 5 años menor (mayor) de acuerdo con

la tabla construida con los datos del censo 2011; y se le otorga un beneficio

según el fondo al que pertenezca el pensionado directo.

− Tasa nominal de interés: 0%.2

− Tasa técnica de descuento: -1,52%3

− Futuros aumentos de pensión: Iguales a la inflación.

Fondo de Jubilaciones (Fondo 2)

Del estudio actuarial de los fondos se obtienen los siguientes datos:

− Los pensionados por el Fondo de Jubilaciones del BCCR a la fecha de corte

tienen una edad promedio de 77 años y una pensión promedio general de

¢105.790,57.

1 La tasa del 4% es meramente referencial, ya que generalmente se utiliza cuando los ajustes de las pensiones se

hacen igual a la inflación (4%), en este caso, se está utilizando un ajuste de 1.52% , por lo que la tasa del 4% no

aplica, se deja siempre porque es un indicador (de referencia) y en el modelo las tasas de referencia se utilizan en

toda la proyección, ya que debe ser un promedio de todos los años proyectado hasta el final de la tabla, hasta que

muera el último pensionado. 2 Se considera una tasa del 0%, ya que con las reservas el BCCR procede con la erogación correspondiente de forma

sistemática, a partir de los recursos de la institución. 3 La tasa de descuento es del -1.52%, ya que se toma una tasa de interés nominal del cero por ciento, y dicha tasa

técnica se estima: (r-i)/(1+i), donde r: es la tasa de rendimiento nominal y el valor i: el porcentaje de aumento en las

pensiones en curso. En este caso i=1.52%.

-47-



(En colones)

(Continúa)

Las suposiciones actuariales realizadas en la estimación de los pasivos por beneficios

definidos para el Fondo de Jubilaciones del BCCR, se basan en supuestos de

carácter biométrico y financiero, los cuales se detallan como sigue:

− Inflación: 4%.

− Tablas de mortalidad publicadas por la Superintendencia de Pensiones

(SUPEN).

− Los pensionados tienen una viuda(o) 5 años menor (mayor) de acuerdo con

la tabla construida con los datos del censo 2011, se le otorga un beneficio

según el fondo al que pertenezca el pensionado directo

− Tasa nominal de interés: 0%.

− Tasa técnica de descuento: 0%. Se utiliza una tasa de descuento o tasa

técnica actuarial diferente entre ambos regímenes, debido a que en el

Régimen Excepcional de Pensionados se ajustan las pensiones en forma

anual e igual a la inflación, mientras que en el Régimen de Pensionados y

Jubilados del Fondo de Garantías y Jubilaciones del BCCR no se ajustan las

pensiones en curso, por lo que la tasa de descuento es igual a la tasa de

rendimiento nominal.

− Futuros aumentos de pensión: No hay.

Cesantía

Actualmente el BCCR no cuenta con ningún proyecto de reforma que induzca a un cambio

en la cantidad de sus colaboradores, por lo que no se estaría gestando beneficios a

largo plazo.

Para determinar el valor actual de las obligaciones, se llevó a cabo una simulación que se

realizó mediante la aplicación del método de cadenas de Markov, se estimó las

personas que obtienen un derecho a una pensión por vejez, invalidez o sucesión, de

acuerdo a los requisitos del Reglamento del Seguro de Invalidez, Vejez y Muerte,

tanto para las mujeres como para los hombres.

Las bases biométricas que se utilizan son las tablas de mortalidad que publica la

Superintendencia de Pensiones (SUPEN), mientras que para la invalidez se utiliza

la tabla RP2014, que es referente para los “White collar”, tabla que se utiliza bajo

los estándares de la SOA en los EEUU, para estimar las rentas por invalidez.

Es importante señalar que aunque el valor presente de la obligación por cesantía es mayor

que el fondo con que cuenta la Asociación Solidarista para cubrir esta obligación,

se considera que el mismo es suficiente para dicho pasivo. Esto se da porque el

-48-



(En colones)

(Continúa)

valor de los activos del fondo es un dato a diciembre de 2015 mientras que el pasivo

responde al valor actual de una serie de obligaciones futuras, según la probabilidad

de ocurrencia, por lo que al calcular los futuros aportes y retiros a los activos de

este fondo de cesantía, se determina que en términos de valor actual llega a cubrir

el monto proyectado de la obligación. La obligación del BCCR corresponde

únicamente a la diferencia que se genere cuando el monto a pagar con base en el

Código de Trabajo sea mayor al monto administrados por la Asociación Solidarista.

Análisis de sensibilidad

En esta sección se presenta el efecto de cambios que se consideran razonablemente posibles

en las suposiciones actuariales relevantes a la fecha del estado de situación

financiera, asumiendo que las otras suposiciones se mantienen constantes. Lo

anterior habría afectado la obligación por beneficios definidos en los importes

incluidos a continuación:

Este análisis de sensibilidad se hace solamente para el Régimen Excepcional debido a que

estas pensiones se ajustan anualmente en la misma proporción a la inflación;

mientras que en el Régimen de Pensionados y Jubilados del Fondo de Garantías las

pensiones no se ajustan, así que su tasa de descuento es igual a la tasa nominal.

Siendo que esas últimas no se ajustan, el estudio actuarial señala que el análisis de

sensibilidad sobre las demás variables no tiene mayor impacto.

Con respecto a los datos del cuadro anterior, la variación en las cifras se da por cuanto el

fallecimiento de las seis personas redujo el pasivo actuarial, por lo que afecta

el monto de la reserva. Este monto de reserva se hubiese visto afectado en forma

importante, si hubiésemos considerado un rendimiento sobre ellas, situación que no

se consideró porque se indicó que las reservas no se están invirtiendo, sino que se

consideran como parte de la programación financiera del periodo. Finalmente al no

considerar rendimientos sobre reservas se ve afectado la tasa de descuento en forma

importante, de hecho en los supuestos actuariales la tasa de descuente resulta

negativa.

Detalle 2015 2014

Tasa de descuento (cambio de -1%) 99.979.600 1.618.090.000

Futuros aumentos de pensión ( 1% debajo de

inflación) 1.389.370 1.442.270.000

Mortalidad futura (cambio del -1%) 7.640.848 1.531.380.000

Tasa de descuento (cambio de 1%) 86.636.608 1.427.700.000

-49-



(En colones)

(Continúa)

(21-d) Beneficios a empleados - Pasivo acumulado vacaciones

Corresponde a la obligación del BCCR al cierre del período, que se genera como resultado

del saldo acumulado de días de vacaciones acreditados y ganados por el personal

de la institución y cuyo disfrute aún se encuentra pendiente.

(22) Contingencias

Pasivos contingentes

Litigios

No se dieron movimientos de pasivos por litigios desde y hacia la partida de Provisiones

al 31 de diciembre del 2015 y 2014. Estos importes corresponderían al mejor

estimado de los desembolsos que el BCCR tendría que pagar para cancelar la

obligación contingente. No obstante las incertidumbres respecto del desenlace final

de los litigios determinan que dichos desembolsos no se consideren probables a

juicio de la administración.

Activos contingentes

El Banco Central mantiene en su poder cuatro títulos de capitalización bancaria por un

monto total de ¢3.156.800.000, los cuales fueron emitidos por los bancos públicos

del país de acuerdo con el siguiente detalle:

Banco Nacional de Costa Rica: ¢1.610.000.000.

Banco de Costa Rica: ¢1.246.800.000.

Banco Crédito Agrícola de Cartago – Depto. Hipotecario: ¢60.000.000.

Banco Crédito Agrícola de Cartago- Depto. comercial: ¢240.000.000.

Los títulos fueron emitidos de acuerdo con el artículo Nº1 de la ley 6586 del 7 de julio de

1981. Estos documentos no devengan intereses ni dan derecho a ningún otro tipo

de beneficio económico. El Banco Central debe mantenerlos de forma permanente

y no es posible su transferencia a terceras personas, físicas o jurídicas, públicas o

privadas.

El cobro de los títulos dependerá de la ocurrencia de un evento incierto futuro, sobre el

cual el Banco no ejerce ningún control. Dicho evento consiste en que el

vencimiento de los títulos coincide con la duración legal de los Bancos del Estado,

razón por la cual constituyen activos contingentes.

-50-



(En colones)

(Continúa)

(23) Ingreso por intereses

Al 31 de diciembre, los ingresos por intereses se detallan como sigue:

(24) Gastos por intereses

Al 31 de diciembre, los gastos por intereses se detallan como sigue:

2015 2014

Inversiones en valores ¢ 15.132.018.071 14.260.878.826

Efectivo y equivalentes de efectivo 3.143.021.378 1.801.833.279

Aportes a organismos internacionales 562.272.996 500.932.152

Estabilización monetaria (MIL) 307.659.028 1.589.844.660

Préstamos por cobrar 8.746.635 49.188.016

Otros - -

Total ¢ 19.153.718.108 18.202.676.933

2015 2014

Estabilización monetaria ¢ 218.585.055.576 207.952.389.342

Préstamos por pagar 331.909.068 482.914.916

Depósitos de organismos internacionales 58.850.812 110.040.929

Otros - -

Total ¢ 218.975.815.456 208.545.345.188

-51-



(En colones)

(Continúa)

(25) Comisiones

Al 31 de diciembre los ingresos y gastos por comisiones se detallan como sigue:

2015 2014

Ingreso por comisiones

Servicio SINPE

Sistema de Anotación ¢ 1.439.822.781 1.354.155.034

Custodia de auxiliar de numerario 163.629.063 169.001.752

Especies fiscales y otros 150.842.790 186.198.271

Otros servicios 5.106.549.198 4.498.503.076

6.860.843.832 6.207.858.134

Operaciones en divisa

Cargo al margen cambiario de instituciones

financieras 26.263.429.638 26.780.761.995

Compraventa de divisas a nombre de

entidades públicas no bancarias 1.109.498.286 1.586.021.985

Otras operaciones 128.358.720 154.700.204

Total comisiones operaciones en divisa 27.501.286.644 28.521.484.184

Otros ingresos por comisiones 76.687.996 63.504.701

Total ingreso por comisiones ¢ 34.438.818.473 34.792.847.019

Gasto por comisiones 2.015 2.014

Administración de valores ¢ 972.085.781 931.356.098

Servicios SINPE 36.462.692 7.351.917

Especies fiscales y timbres 18.137.412 64.778.819

Corresponsales 15.751.360 8.330.290

Total gasto por comisiones ¢ 1.042.437.244 1.011.817.124

Resultado neto por comisiones ¢ 33.396.381.228 33.781.029.896

-52-



(En colones)

(Continúa)

(26) Diferencias de cambio neto (revaluaciones monetarias)

Al 31 de diciembre, la composición de los resultados netos por concepto de diferencias de

cambio, se detallan como sigue:

(27) Gastos de personal

Al 31 de diciembre los gastos de personal se detallan como sigue:

(28) Arrendamientos operativos

Al 31 de diciembre el gasto futuro por los arrendamientos operativos se detalla como sigue:

Cuando los pagos proyectados de los arrendamientos están denominados en dólares

americanos, se convirtieron a colones al tipo de cambio al cierre de ¢534,24 para el

año 2015 y de ¢541,95 para el año 2014.

2015 2014

Ganancia por diferencia de cambio ¢ 711.962.654.271 1.645.983.282.128

Pérdida por diferencias de cambio 750.428.913.497 1.437.917.724.637

Diferencia de cambio neto ¢ (38.466.259.226) 208.065.557.491

2015 2014

Salarios ¢ 31.118.253.406 32.796.387.421

Cargas sociales patronales 2.911.573.651 749.594.912

Sub total 34.029.827.057 33.545.982.333

Vacaciones acumuladas 320.626.218 77.824.091

Pasivo actuarial Fondo pensiones 304.194.378 (160.943.613)

Otros - (155.031.357)

Total ¢ 34.654.647.654 33.307.831.453

2015 2014

Menos de un año 1.207.026.303 ¢ 1.602.107.744

Entre uno y cinco años 2.237.528.477 3.499.827.332

Más de cinco años - -

3.444.554.781 ¢ 5.101.935.077

-53-



(En colones)

(Continúa)

(29) Valor razonable

Los instrumentos financieros del BCCR incluyen depósitos a la vista y a plazo en el

exterior, títulos de deuda, instrumentos derivados, préstamos por cobrar,

inversiones, depósitos, emisiones de deuda, préstamos por pagar y pasivos con

organismos internacionales.

(a) Instrumentos financieros medidos a valor razonable

Los instrumentos financieros medidos a valor razonable se clasifican utilizando una

jerarquía de valor razonable que refleja la importancia de los datos de entrada

utilizados en la realización de las mediciones.

El Nivel 1 utiliza precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos

idénticos a los que se están midiendo.

El Nivel 2 corresponde a los precios cotizados para activos o pasivos similares en mercado

activos o similares en mercados que no son activos, y valoraciones derivadas de

modelos cuyas entradas o cuyos generadores de valor significativos son

observables. Concretamente, el Banco Central de Costa Rica utiliza datos de tipos

de cambio cotizados en los mercados internacionales para la valoración de los

forwards, las curva Libid para la valoración de papel comercial, certificados de

depósito y euro certificados de depósitos y de la curva Fixbis para instrumentos

emitidos por el Banco de Pagos Internacional.

El Nivel 3 se refiere a datos de entrada no observables, sin embargo el Banco Central de

Costa Rica no tiene activos ni pasivos clasificados en este nivel.

Al 31 de diciembre la clasificación de los instrumentos financieros medidos a valor

razonable es como sigue:

2015 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total

Inversiones en valores con efecto en el estado de

resultados 2.173.230.202.131 2.173.230.202.131

Instrumentos financieros derivados 691.650.057 691.650.057

¢ 2.173.230.202.131 691.650.057 - 2.173.921.852.188

2014 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total

Inversiones en valores con efecto en el estado de

resultados 2.918.227.348.810 2.918.227.348.810

Instrumentos financieros derivados 5.756.074.086 5.756.074.086

¢ 2.918.227.348.810 5.756.074.086 - 2.923.983.422.895

-54-



(En colones)

(Continúa)

(b) Instrumentos financieros no medidos al valor razonable

Al 31 de diciembre el valor razonable de los instrumentos financieros medidos a su costo,

es como sigue:

El valor razonable de inversiones mantenidas al vencimiento no difiere sustancialmente del

valor en libros pues corresponden a títulos con un plazo al vencimiento inferior a

los tres meses o próximos a vencer por lo que su valor se aproxima a su valor par.

El valor razonable de préstamos por cobrar, préstamos por pagar y aportes y pasivos con

organismos internacionales no difieren sustancialmente del valor en libros, debido

a sus características contractuales.

El valor razonable de las emisiones de deuda estandarizadas se estimó a partir de los precios

que tenían dichos títulos según la valoración realizada por un proveedor de precios

local. Para el caso de Central Directo se determinó a través del descuento de los

flujos de fondos esperados por pagar, utilizando una curva de rendimiento

constituida tomando como insumo las tasas del mismo proveedor para instrumentos

del Banco Central y Ministerio de Hacienda. Por otra parte, el valor de la parte no

estandarizada de la deuda, que incluye el Mercado Integrado de Liquidez se

aproxima a su valor en libros, dada su naturaleza de muy corto plazo.

El valor de otras inversiones, y pasivos financieros de corto plazo se aproxima a su valor

en libros, dada su naturaleza de corto plazo.

El valor razonable de los billetes y monedas en circulación es igual a su valor en libros.

Valor en libros Valor razonable Valor en libros Valor razonable

Activos

Efectivo y equivalentes de efectivo ¢ 2.017.688.956.288 2.017.688.956.288 968.283.163.213 968.283.163.213

Inversiones en valores mantenidos a vencimiento - - 16.499.279.272 16.499.279.272

Préstamos por cobrar 3.907.673.157 3.907.673.157 636.534.879 636.534.879

Aportes a organismos internacionales 384.133.118.017 384.133.118.017 343.568.400.512 343.568.400.512

¢ 2.405.729.747.461 2.405.729.747.461 1.328.987.377.876 1.328.987.377.876

Pasivos

Préstamos por pagar 10.023.661.889,96 10.023.661.889,96 12.097.237.052,59 13.447.796.306,80

Pasivos con organismos internacionales 227.706.823.517,15 227.706.823.517,15 250.974.086.535,83 250.974.086.535,83

Emisiones de deuda 2.812.437.814.886,91 2.725.802.579.969,00 2.595.254.182.072,91 2.376.061.468.081,00

¢ 3.050.168.300.294,02 2.963.533.065.376,11 2.858.325.505.661,33 2.640.483.350.923,63

2015 2014

-55-



(En colones)

(Continúa)

(30) Administración del riesgo financiero

En esta nota se presenta información respecto de la exposición del Banco Central de Costa

Rica a cada uno de los riesgos financieros, los objetivos, políticas y los

procedimientos para medir y administrar el riesgo.

(a) Gestión de riesgos financieros

La gestión de los riesgos financieros en sus distintos componentes (riesgo de mercado,

riesgo de crédito y riesgo de liquidez) del Banco Central de Costa Rica es efectuada

por el Departamento de Análisis y Riesgos.

La gestión de los activos, se efectúa dentro del marco definido por la Junta Directiva en las

“Políticas Generales para la Administración de las Reservas”, donde se establecen

los principales parámetros de retorno y riesgos financieros para su gestión. La

gestión de las reservas se efectúa bajo un enfoque de gestión de carteras en los que

se establecen índices de referencia que reflejan las características de riesgo y

retorno aceptables. Estas políticas, además, establecen la posibilidad de establecer

restricciones adicionales por parte de la Comisión de Reservas, si esta estima que

las circunstancias de mercado lo ameritan, lo que queda plasmado en los

“Lineamentos de inversión para las reservas”.

La gestión de los pasivos financieros, es realizada también dentro del marco normativo

definido a nivel de junta directiva en las “Políticas Generales para la

Administración de Pasivos” y que se divide en el tramo de deuda, principalmente

bonos de estabilización monetaria, y el tramo de afinamiento de la política

monetaria, que corresponde a las operaciones que se efectúan a muy corto plazo a

través del Mercado Integrado de Liquidez.

Para el tramo de deuda y al amparo de las políticas mencionadas, cada año se plantea la

estrategia de emisión de deuda que propone una estructura de emisión consistente

con las previsiones del Programa Macroeconómico y un determinado perfil de

riesgo y costo.

(b) Principales Activos y Pasivos financieros

Los activos financieros del Banco Central de Costa Rica corresponden principalmente a

las Reservas Internacionales Netas (RIN). Las RIN son “…activos externos que

están disponibles de inmediato y bajo el control de las autoridades monetarias para

satisfacer necesidades de financiamiento de la balanza de pagos, para intervenir en

los mercados cambiarios a fin de influir sobre el tipo de cambio y para otros fines

-56-



(En colones)

(Continúa)

conexos” (FMI, VI Manual de Balanza de Pagos, 2009). Un activo debe cumplir

con tres condiciones para ser considerado activo de reserva: debe corresponder a

derechos sobre activos con no residentes, estar bajo el control directo y efectivo de

la autoridad monetaria y tener una disponibilidad de uso inmediata.

La categoría activos de reserva comprende el oro monetario, los Derechos Especiales de

Giro, la posición de reserva en el Fondo Monetario Internacional (FMI) y otros

activos como las inversiones en títulos valores, y los activos en divisas. El saldo de

las Reservas Internacionales Netas al 31 de diciembre de 2015 fue de US$7.833,4

millones.

Un subconjunto de las Reservas Internacionales Netas, son las Reservas Disponibles y

corresponden a los activos externos directamente administrados por el Banco

Central de Costa Rica: excluye las tenencias de Derechos Especiales de Giro y la

posición de reserva en el FMI. Las Reservas Disponibles representaron el 97,30%

de las Reservas Internacionales Netas y el 89,02 % de los activos financieros del

Banco. El saldo de las Reservas Disponibles al 31 de diciembre de 2015 fue de

US$ 7.621 millones4, lo que equivale a 4.097.042 millones de colones (US$ 6.985

millones en el 2014, en colones 3.785.818 millones de colones).

El proceso de administración de las Reservas se efectúa de forma coherente con las mejores

prácticas internacionales en el manejo de carteras similares, conforme a lo

dispuesto en la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica (artículos 2 y 3).

Los objetivos fundamentales de la administración de Reservas del Banco Central

de Costa Rica son la conservación del capital (evitar que se produzcan pérdidas

interanuales) y la liquidez (recursos estén disponibles de forma inmediata). La

rentabilidad es un objetivo subordinado a los dos anteriores.

La rentabilidad total de las Reservas Disponibles en dólares durante el 2015 fue de

0,2302%, mayor a la registrada el año anterior (0,2297%). El retorno es consistente

con las tasas de interés imperantes en los mercados internacionales para activos de

muy alta liquidez y muy alta calidad crediticia y unas políticas de riesgo

conservadoras.

Los pasivos financieros se dividen en pasivos con costo y pasivos sin costo. Al finalizar

el año 2015, el saldo total de pasivos del Banco Central de Costa Rica se ubicó en

¢6,42 billones: ¢3,55 billones en pasivos sin costo y ¢2,88 billones en pasivos

4 Este saldo toma en cuenta los intereses acumulados al 31 de diciembre del 2015 por US$9.475 millones.

-57-



(En colones)

(Continúa)

financieros. Los pasivos con costo representan el 44,7%, mientras que los pasivos

sin costo representan un 55,3% del total.

Los pasivos con costo, a su vez se dividen en dos tramos. El tramo de afinamiento de

política cambiaria y corresponde a las operaciones en el mercado de liquidez y el

tramo de deuda, conformado por las emisiones de bonos de estabilización

monetaria (BEMs). Al 31 de diciembre de 2015, el tramo de deuda comprendía el

90,1% del total de pasivos con costo del Banco Central.

El costo promedio ponderado nominal de los pasivos totales del Banco Central de Costa

Rica al cierre del 2015 fue de 3,5% (3,7% el año anterior). El costo varía en función

de la proporción de pasivos sin costo con respecto a los pasivos con costo y a las

tasas de interés imperantes en el mercado nacional. El costo promedio ponderado

nominal de los pasivos con costo para el año 2015 fue de 7,8% (8,0% el año

anterior).

El Banco Central de Costa Rica está expuesto a los siguientes riesgos provenientes de los

instrumentos financieros:

a) riesgo de liquidez,

b) riesgo de mercado, que incluye el riesgo de tasa y cambiario

c) riesgo de crédito

(c) Riesgo de liquidez

En el caso de los activos financieros en moneda extranjera, el riesgo de liquidez está

asociado a la incapacidad de disponer de efectivo, para responder a necesidades de

flujo de caja en dólares, ya sea manteniendo efectivo, programando vencimientos

o convirtiendo a efectivo títulos de inversión sin que se alteren los precios de

mercado por esas ventas.

Para gestionar el riesgo de liquidez, las Reservas Disponibles son segmentadas en distintas

carteras, de forma que existen carteras en donde la gestión de la liquidez es el

objetivo prioritario. Las carteras que se utilizan para la gestión de la liquidez, están

compuestas principalmente de efectivo, equivalentes de efectivo e instrumentos de

renta fija transados en mercados secundarios de alta liquidez y profundidad.

En forma adicional, todas las inversiones que conforman las Reservas Disponibles poseen

un alto nivel de liquidez en términos de su convertibilidad a efectivo en los

-58-



(En colones)

(Continúa)

mercados financieros internacionales, lo que se garantiza desde la autorización para

definir las clases de instrumentos en los que se invierten las reservas.

El Banco Central de Costa Rica, considera la liquidez de las reservas como uno de los

objetivos fundamentales para su administración y está expresamente indicado en

los objetivos para la gestión de las reservas en sus Políticas Generales para la

Administración de las Reservas.

Ante un eventual escenario de baja liquidez, el 54% de las Reservas Disponibles al 31 de

diciembre de 2015 (50% en el 2014) se podían convertir a efectivo en el plazo de

una semana. La determinación de estos porcentajes surge de las siguientes

consideraciones, según el nivel de liquidez de las inversiones:

- Bonos del Gobierno de Estados Unidos y las Notas de descuento (DN) se

liquidan a 1 día.

- Bonos soberanos de Japón, Alemania e Inglaterra se liquidan en el plazo de

1 día a 1 semana.

- Resto de bonos de gobierno, agencias y supranacionales se liquidan en un

plazo de 1 semana a 3 meses.

- En el caso de los Euro Commercial Paper (ECP), Euro Commercial

Deposits (ECD) y depósitos bancarios se considera su plazo al vencimiento.

Al 31 de diciembre, la conversión a efectivo de las Reservas Disponibles por nivel de

liquidez es como sigue:

Saldo Porcentaje Saldo Porcentaje

1 día 1.634.610.619.980 39,9% 1.459.815.501.289 38,6%

1 día a 1 semana 583.596.109.417 14,2% 441.315.566.813 11,7%

1 semana a 1 mes 1.142.562.367.790 27,9% 465.137.911.439 12,3%

De 1 mes a 3 meses 711.958.335.256 17,4% 1.394.229.521.874 36,8%

De 3 a 6 meses 24.315.010.717 0,6% 25.319.551.953 0,7%

Más de 6 meses 0,0% 0,0%

4.097.042.443.161 100% 3.785.818.053.367 100%

20142015

-59-



(En colones)

(Continúa)

En el caso de los pasivos financieros, el Banco Central de Costa Rica, como emisor de la

moneda en circulación del país, regula la disponibilidad de liquidez del sistema

financiero a través de varios instrumentos en el mercado de liquidez.

El Banco Central no tiene riesgo de liquidez en estos instrumentos, sino que la usa para

regular la liquidez de la economía. Con el fin de que no exista un exceso de liquidez

que genere presiones inflacionarias en la economía, los pasivos financieros son

segmentados en dos tramos. El de afinamiento de la política monetaria que busca

establecer las condiciones necesarias en los mercados de negociación de dinero, de

manera que las señales de política monetaria se transmitan al mercado financiero

de forma eficiente. Y, el tramo de deuda, se refieren a las obligaciones del Banco

Central de Costa Rica contraídas con la finalidad de compensar el efecto monetario

generado por fuentes estructurales de creación de liquidez.

Como banco central del país, es la fuente de recursos líquidos de última instancia para el

sistema financiero y tiene el poder y la capacidad operativa de crear colones

costarricenses en cantidades ilimitadas en cualquier momento en el tiempo. Ante

un evento de liquidez, el Banco Central puede entregar ilimitadamente colones.

Este poder es ejercido, no obstante, en el marco de la obligación de mantener la inflación

controlada, estable y predecible.

Adicionalmente, para las operaciones del tramo de deuda, conformado por los bonos de

estabilización monetaria (BEMs), existe también un riesgo de refinanciamiento,

que está asociado a la eventualidad que enfrenta un emisor de tener que hacer frente

a vencimientos de gran magnitud en períodos relativamente cortos. En el caso del

Banco Central, una situación de esta naturaleza podría afectar temporalmente los

objetivos de control monetario de la entidad. Este riesgo se atenúa procurando tener

un perfil de la deuda que distribuya los vencimientos en el tiempo.

Entre las principales medidas para la gestión de este riesgo se encuentran las siguientes,

que están definidas en las Políticas Generales para la Administración de Pasivos:

Las emisiones que se efectúen como parte del tramo de deuda son programadas de tal forma

que anualmente venza no más del 20% del saldo total del tramo vigente al principio

de cada año. Esta estructura meta debe cumplirse en cualquier momento, aunque se

admiten desviaciones hasta de +/-5%.

Las emisiones tienen las siguientes características:

Están denominadas en colones o en unidades de desarrollo.

Pueden tener las siguientes características:

- Cero cupón: A 6 meses o 1 año plazo.

-60-



(En colones)

(Continúa)

- Títulos a tasa fija: A 3, 5, 7, 10 o 20 años plazo.

- Títulos a tasa variable: A 5, 10, 15 o 20 años plazo.

- Títulos indexados a la inflación: A 5, 10 o 15 años plazo.

En todos los casos se trata de instrumentos tipo bullet, es decir cuya

cancelación se realiza en un solo pago al vencimiento.

Los montos y fechas de vencimiento de las emisiones se deben programar

de tal forma que no se produzcan elevadas concentraciones de vencimientos

en fechas específicas.

Al cierre de diciembre de 2015, el plazo al vencimiento del tramo de deuda se ubicó en

4,38 años (4,03 años al cierre del año anterior). Para este mismo tramo, la

proporción con vencimiento a un año o menos, se ubicó en un 29,9% al final el año

(32,9% el año anterior).

Riesgo de mercado

El riesgo de mercado es el riesgo que resulta de las fluctuaciones de variables de mercado,

como tasa de interés y tipo de cambio. Supone eventuales pérdidas en las

posiciones debido a dichas variaciones.

Las Políticas Generales para la Administración de las Reservas establecen que los objetivos

fundamentales son la conservación del capital y la liquidez, para lo que se

establecen lineamientos y restricciones consistentes con un bajo nivel de tolerancia

al riesgo.

Tasa de interés

El riesgo de tasa de interés está presente en las Reservas Disponibles. Corresponde al

riesgo resultante de cambios en las tasas de interés de referencia que afectan el valor

razonable de los instrumentos de renta fija.

Este riesgo se administra a través del análisis de escenarios de evolución futura de tasas de

interés, considerando la duración, que es una medida de la sensibilidad de las

inversiones ante las variaciones en las tasas de interés, y mide concretamente el

impacto en el valor de la cartera ante un cambio de uno por ciento en las tasas de

interés. Un menor nivel de duración implica una menor exposición al riesgo.

-61-



(En colones)

(Continúa)

La duración total de las Reservas Disponibles, al 31 de diciembre del 2015 se ubicó en 0,65

años. Este nivel de duración permite la conservación de capital de las reservas ante

aumentos extremos en las tasas de interés.

Adicionalmente se mide el valor en riesgo, con el fin de verificar el cumplimiento del

objetivo de preservación de capital de forma agregada considerando los efectos

conjuntos de variaciones en las tasas de interés.

A continuación se presenta la duración y el Valor en Riesgo (VaR), siguiendo varias

metodologías al cierre de cada año:

De acuerdo con la metodología paramétrica normal del valor en riesgo, las pérdidas

esperadas al cierre del año 2015 con un 99% de confianza y para un horizonte de

inversión anual, equivalen al 0,028% de las RIN Disponibles. Para ese mismo

nivel de confianza y horizonte de inversión, los resultados fueron de 0,31% y

0,032% utilizando las metodologías Cornish-Fisher y C-VaR, respectivamente.


El efecto en resultados de una variación desfavorable en las principales tasas de interés de

referencia en las que se invierten las Reservas Disponibles y segmentado por

moneda sería el siguiente:

2015 2014 2013

Duración 0,65 0,54 0,41

Valor en Riesgo

Paramétrico 0,028% 0,06% 0,02%

Cornish-Fisher 0,031% 0,21% 0,06%

C-Var 0,032% 0,07% 0,02%

-62-



(En colones)

(Continúa)

Nota: se excluye para el año 2015 un monto por 17,12 millones de euros (25,06 millones de euros para el

2014). Estos montos no están expuestos al riesgo de duración y corresponden a reservas que se mantienen

en esta moneda.

Los pasivos financieros no son valorados a mercado. Para la gestión del tramo de deuda,

se le da seguimiento a algunas medidas de riesgo, como es el caso de la duración y

la proporción de pasivos que vence en el corto plazo.

Al cierre de diciembre de 2015, la duración del tramo de deuda se ubicó en 2,58 (2,07 el

año anterior). La proporción del tramo de deuda que redefine su tasa de interés en

un año o menos fue de un 45% al cierre del 2015, (55% al cierre de 2014).

Tipo de cambio

Es la posibilidad de pérdida resultante de cambios en los tipos de cambio. El Banco Central

de Costa Rica, tiene la mayor parte de sus activos en dólares y la mayor parte de

sus pasivos en colones. Los activos en dólares son, principalmente las Reservas

Disponibles y los pasivos en dólares, corresponde a los depósitos que las entidades

2015

Valoración

Moneda Duración Variación 0,01% Variación 0,1% Variación 0,5%

4.087.046.851.809 0,65

Dólar estadounidense 3.918.764.330.984,17 0,56 219.450.803 2.194.508.025 10.972.540.127

Dólar australiano 23.840.960.488 2,37 5.659.485 56.594.847 282.974.237

Dólar canadiense 26.358.832.501 1,40 3.682.717 36.827.169 184.135.844

Corona noruega 8.241.707.159 1,31 1.081.504 10.815.043 54.075.214

Corona sueca 8.704.772.075 1,54 1.340.832 13.408.316 67.041.579

Dólar Singapur 861.783 - - - -

Franco Suizo 2.245.663.104 - - - -

Corona danesa 8.241.707.159 1,78 1.463.290 14.632.901 73.164.503

Euro 90.648.016.554 2,51 22.752.652 227.526.522 1.137.632.608

Sensibilidad de las Reservas Internacionales Disponibles al tipo de cambio

2014

Valoración

Moneda Duración Variación 0,01% Variación 0,1% Variación 0,5%

3.769.386.725.268 0,54

Dólar estadounidense 3.613.202.949.077 0,48 171.676.718 1.716.767.185 8.583.835.923

Dólar australiano 24.973.005.181 1,36 3.406.145 34.061.451 170.307.255

Dólar canadiense 28.535.498.138 1,72 4.920.120 49.201.196 246.005.978

Corona noruega 12.405.932.624 2,04 2.530.581 25.305.812 126.529.058

Corona sueca 6.824.078.646 1,81 1.236.497 12.364.973 61.824.864

Dólar Singapur 3.142.182.730 0,48 150.076 1.500.759 7.503.797

Franco Suizo 6.440.327.985 5,01 3.226.790 32.267.897 161.339.485

Corona danesa 5.108.251.119 1,78 909.269 9.092.687 45.463.435

Euro 68.754.499.768 2,24 15.406.662 154.066.617 770.333.086

Sensibilidad a tasas de interés (impacto en monto)

Sensibilidad a tasas de interés (impacto en monto)

-63-



(En colones)

(Continúa)

financieras mantienen en el Banco Central de Costa Rica por encaje y a depósitos

en dólares del Ministerio de Hacienda.

El Banco Central también presenta al cierre del año 2015, activos por 17,12 millones de

euros y pasivos en euros por un nivel similar. Los pasivos en euros son depósitos

que las entidades financieras mantienen en el Banco Central de Costa Rica por

encaje. De forma similar, el Banco Central mantiene cuentas en derechos

especiales de giro tanto en sus posiciones activas como pasivas.

Al 31 de diciembre, la exposición neta segmentada entre Moneda Extranjera (todas las

monedas distintas al colón) y en Derechos Especiales de Giro a nivel del Balance,

es como sigue para el 31 de diciembre:


Un fortalecimiento razonablemente posible de los activos en moneda extranjera y de los

derechos especiales de giro con respecto al colón costarricense al cierre de

diciembre de cada año, habría afectado la medición de los instrumentos financieros

denominados en una moneda extranjera y los resultados en los montos que se

muestran a continuación. Este análisis supone que todos los activos en moneda

extranjera se mueven en la misma dirección con respecto al colón costarricense:

Moneda 2015 2014

Activos

En Moneda Extranjera 4.358.990.130.844 4.000.747.321.409

En Derechos Especiales de Giro 159.429.806.177 161.297.143.074

Pasivos

En Moneda Extranjera 1.104.755.187.615 1.003.686.748.559

En Derechos Especiales de Giro 161.599.070.907 163.466.786.251

Activos menos Pasivos

En Moneda extranjera 3.254.234.943.230 2.997.060.572.850

En Derechos Especiales de Giro -2.169.264.731 -2.169.643.177

-64-



(En colones)

(Continúa)

En forma adicional a los elementos de riesgo cambiario indicados arriba, existe una

exposición marginal al riesgo cambiario proveniente de la gestión de una parte muy

reducida de las Reservas Disponibles. Se trata de una porción equivalente al 5%

que se cubren con posiciones forwards de tipo de cambio, de forma que la

exposición a monedas distintas al dólar permitida es de +/-5% en forma agregada y

de un +/-2% por moneda individual. Al final, la exposición máxima permitida a

monedas distintas al dólar corresponde a un máximo del 0,25% del total de

Reservas Disponibles.

Al 31 de diciembre, la exposición neta por moneda proveniente de este rubro, incorporando

tanto posiciones en bonos y efectivo como posiciones forwards de tipo de cambio,

es como sigue para el 31 de diciembre:

2015

Activos menos pasivos Variación 1% Variación 5% Variación 10%

En Moneda Extranjera 3.254.234.943.230 32.542.349.432 162.711.747.161 325.423.494.323

En Derechos Especiales de Giro -2.169.264.731 -21.692.647 -108.463.237 -216.926.473

2014

Activos menos pasivos Variación 1% Variación 5% Variación 10%

En Moneda Extranjera 2.997.060.572.850 29.970.605.728 149.853.028.642 299.706.057.285

En Derechos Especiales de Giro -2.169.643.177 -21.696.432 -108.482.159 -216.964.318

Sensibilidad a tipo de cambio

Sensibilidad a tipo de cambio

-65-



(En colones)

(Continúa)

Análisis de sensibilidad de exposición a monedas distintas al dólar

Un fortalecimiento razonablemente posible en el dólar respecto a otras monedas distintas

al dólar al cierre de diciembre de cada año habría afectado la medición de los

instrumentos financieros denominados en una moneda extranjera y los resultados

en los montos que se muestran a continuación. Este análisis supone que todas las

otras variables, particularmente las tasas de interés, se mantienen constantes:

2015 Bonos y efectivo FX -moneda local Monto expuesto

Euro 82.041.436.890 -82.380.539.406 -339.102.516

Dólar australiano 23.877.702.142 -23.859.568.786 18.133.356

Dólar canadiense 25.426.001.976 -25.290.568.054 135.433.922

Corona danesa 11.683.810.388 -11.737.418.583 -53.608.195

Corona noruega 8.544.447.172 -8.551.954.092 -7.506.920

Corona sueca 8.968.558.158 -8.980.171.206 -11.613.048

Franco Suizo 4.177.667 0 4.177.667

Dólar Singapur 861.783 0 861.783

160.546.996.176 -160.800.220.128 -253.223.952

2014 Bonos y efectivo FX -moneda local Monto expuesto

Euro 66.762.475.416 -66.743.680.942 18.794.474

Dólar australiano 23.912.768.317 -23.521.925.234 390.843.083

Dólar canadiense 27.806.331.757 -27.638.627.274 167.704.483

Corona danesa 4.923.388.763 -4.930.132.067 -6.743.304

Corona noruega 11.265.327.318 -11.097.393.377 167.933.941

Corona sueca 6.471.825.411 -6.330.461.030 141.364.381

Franco Suizo 6.208.475.158 -6.131.786.776 76.688.382

Dólar Singapur 3.077.110.012 -3.065.611.435 11.498.577

0

150.427.702.152 -149.459.618.135 968.084.017

-66-



(En colones)

(Continúa)

(d) Riesgo de crédito

El riesgo de crédito está presente en los activos del Banco Central de Costa Rica. El riesgo

de crédito es la posibilidad de pérdidas asociadas con el incumplimiento de pago

de un emisor en el que se mantienen inversiones o de una contraparte en la que se

mantienen posiciones.

Del lado de las Reservas Disponibles, hay definidos tres tipos de límites para controlar el

riesgo de crédito de las reservas: por contraparte, por calificación crediticia y por

zona geográfica. La selección de contrapartes elegibles y emisores se basa en la

evaluación crediticia brindada por agencias de calificación de reconocido prestigio

y el cumplimiento de otros requisitos. Todo lo anterior está definido en las Políticas

para la Administración de las Reservas, aprobadas por la Junta Directiva del Banco

Central de Costa Rica.

2015

Variación 1% Variación 5% Variación 10%3.727.232.768.006

Dólar australiano 18.133.356 181.334 906.668 1.813.336

Dólar canadiense 120.294.266 1.202.943 6.014.713 12.029.427

Corona danesa -53.608.195 -536.082 -2.680.410 -5.360.819

Euro -339.102.516 -3.391.025 -16.955.126 -33.910.252

Corona noruega -7.506.920 -75.069 -375.346 -750.692

Dólar Singapur 861.783 8.618 43.089 86.178

Corona sueca -11.613.048 -116.130 -580.652 -1.161.305

Franco Suizo 4.177.667 41.777 208.883 417.767

2014

Variación 1% Variación 5% Variación 10%

Dólar australiano 390.843.083 3.908.431 19.542.154 39.084.308

Dólar canadiense 167.704.483 1.677.045 8.385.224 16.770.448

Euro 18.794.474 187.945 939.724 1.879.447

Corona noruega 167.933.941 1.679.339 8.396.697 16.793.394

Dólar Singapur 11.498.577 114.986 574.929 1.149.858

Corona sueca 141.364.381 1.413.644 7.068.219 14.136.438

Franco Suizo 76.688.382 766.884 3.834.419 7.668.838

Moneda ExposiciónSensbilidad a tipo de cambio (impacto en $)

Moneda ExposiciónSensbilidad a tipo de cambio (impacto en $)

-67-



(En colones)

(Continúa)

El riesgo de crédito se monitorea diariamente midiendo las exposiciones en los distintos

países, contrapartes y emisores y actualizando en forma regular las clasificaciones

de riesgos y los criterios que determinan los límites de inversión. También se da

seguimiento diario a los niveles de permutas ante incumplimiento crediticio (credit

default swaps), calificaciones crediticias de las entidades en las que se mantengan

inversiones y a noticias de mercado.

Las exposiciones que se presentan a continuación reflejan la máxima exposición al riesgo

de crédito.

Al 31 de diciembre, el detalle de las reservas disponibles por tipo de emisor (contraparte)

es como sigue:

Al 31 de diciembre las reservas disponibles se clasifican según calificación crediticia como

sigue:

La porción indicada como “FX” corresponde al saldo en posiciones forwards de tipo de

cambio. De acuerdo con las Políticas para la Administración de las Reservas, estas

posiciones solo se pueden efectuar en entidades cuya calificación de largo plazo

sea como mínimo A+, A1, A+, por parte de las agencias calificadoras de riesgo

internacional Standard & Poor´s, Moody´s Investor Services o Fitch Ibca,

respectivamente. Estos niveles de calificaciones crediticias están por arriba del

Contraparte 2015 2014 2013

Agencias (no EEUU) 746.450.412.652 983.986.780.467 852.230.422.470

Bancos comerciales 1.173.929.812.487 992.983.465.968 932.742.304.411

Entidades multilaterales 477.019.378.908 370.775.711.759 456.131.346.974

Gobiernos EEUU. 1.555.639.519.267 1.277.750.191.375 1.174.097.947.182

Gobiernos Soberanos (no EEUU) 144.003.319.847 160.321.903.803 143.309.598.314

4.097.042.443.161 3.785.818.053.372 3.558.511.619.349

Calificación 2015 2014 2013

AAA 2.301.809.997.860 2.062.570.505.033 2.298.881.932.438

AA+ 328.817.788.097 558.010.617.103 372.703.401.847

AA 413.226.538.849 203.226.971.513 202.124.865.713

AA- 641.162.126.297 711.036.657.188 681.536.348.816

A 33.124.655.047 25.911.114.997

A+ 315.921.003.487 219.306.113.499 3.488.655.416

BBB 62.288.683.460

FX 691.650.064 5.756.074.040 -223.584.881

4.097.042.443.161 3.785.818.053.372 3.558.511.619.349

-68-



(En colones)

(Continúa)

nivel mínimo de grado de inversión. Además, el plazo máximo autorizado para

estos contratos es de tres meses. Con esto último también se controla que el riesgo

de contraparte no se incremente sustancialmente.

Al 31 de diciembre la concentración de las reservas disponibles por área geográfica es

como sigue:

La proporción de las reservas invertida en Estados Unidos corresponde a un 38,1% del

total, mientras que para la Zona Euro corresponde a un 20,6% para el año 2015.

De acuerdo a los lineamientos de inversión de las reservas internacionales, el límite

máximo de inversión en la zona euro es de 35% por cartera, excepto en el caso de

la cartera líquida en euros.

El riesgo de crédito también está presente en los activos del Banco Central de Costa Rica

en moneda nacional, particularmente en las operaciones activas para la gestión de

la liquidez efectuadas a través del Mercado Integrado de Liquidez (MIL).

Este riesgo es administrado mediante la solicitud de garantías en títulos valores de acuerdo

con las Norma Complementaria de Gestión de Riesgos del SINPE. En esas normas

se definen los requerimientos de garantía, tipos de instrumentos, márgenes y

valoración a mercado de los títulos admisibles para garantizar estas operaciones y

en general todas las transacciones que se efectúan a través del SINPE.

(31) Segmentos

La Administración del BCCR ha identificado dos segmentos sobre los que debe informar,

que corresponden a las unidades de interés estratégicas y que son administradas por

separado porque requieren distinta tecnología y métodos de trabajo. El siguiente

resumen describe las operaciones de cada uno de los segmentos sobre los que debe

informar la entidad:

Estados Unidos 1.562.097.231.782 38,1% 1.347.154.884.189 35,6%

Resto de Europa 773.326.366.439 18,9% 547.908.216.506 14,5%

Resto de otros países 649.620.790.884 15,9% 612.110.754.131 16,2%

Supranacionales 268.071.786.763 6,5% 344.864.596.763 9,1%

Zona Euro 843.926.267.293 20,6% 933.779.601.783 24,7%

4.097.042.443.161 100% 3.785.818.053.372 100%

2015 2014

-69-



(En colones)

(Continúa)

a) Supervisión del sistema financiero

Se lleva a cabo a través de los Órganos de Desconcentración Máxima (ODM) que

comprenden las siguientes entidades:

Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF),

órgano colegiado que tiene a cargo la dirección de la Superintendencia de

General de Entidades Financieras (SUGEF).

Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF).

Superintendencia General de Valores (SUGEVAL).

Superintendencia de Pensiones (SUPEN).

Superintendencia General de Seguros (SUGESE).

b) Resto de funciones del BCCR: Incluyen la gestión de política monetaria y

cambiaria, cajero del estado, entre otros

La información relativa a los resultados de cada segmento de reporte se incluye en los

cuadros siguientes. El desempeño de los segmentos se mide con base en el

resultado antes de impuestos.

No hay operaciones representativas entre los dos segmentos identificados adicionales al

financiamiento de parte del presupuesto de las ODM por parte del BCCR. Sin

embargo, de existir se realizarían a precios de mercado.

Las políticas contables aplicables a la información de segmentos preparada son consistentes

con las políticas contables para la preparación de los estados financieros del BCCR

en su conjunto. Los criterios de contabilización de las transacciones entre los

segmentos también son consistentes con los tratamientos contables que aplica el

BCCR en su conjunto.

-70-



(En colones)

(Continúa)

A continuación se presenta el detalle del estado de resultados por segmento de operación:

2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014

Ingresos externos

Ingresos por intereses ¢ - 19.153.718.108 18.202.676.933 - 19.153.718.108 18.202.676.933

Gastos por intereses - 218.975.815.456 208.545.345.188 - 218.975.815.456 208.545.345.188

Ingresos por intereses, neto - - (199.822.097.348) (190.342.668.255) - - (199.822.097.348) (190.342.668.255)

Ingresos por comisiones ¢ - 34.438.818.473 34.792.847.019 - 34.438.818.473 34.792.847.019

Gastos por comisiones - 1.042.437.244 1.011.817.124 - 1.042.437.244 1.011.817.124

Ingresos por comisiones, neto - - 33.396.381.228 33.781.029.896 - - 33.396.381.228 33.781.029.896

Ingreso neto por valoración

instrumentos financieros no derivados

con efecto en estado de resultados - (8.093.435.675) (2.698.064.194) - (8.093.435.675) (2.698.064.194)

Ingreso neto por valoración

instrumentos financieros derivados con

efecto en estado de resultados - 16.299.223.398 15.448.245.495 - 16.299.223.398 15.448.245.495

Resultado neto por revaluaciones

monetarias (diferencial cambiario) (38.466.259.226) 208.065.557.491 (38.466.259.226) 208.065.557.491

Otros ingresos 3.795.802.258 3.883.192.152 2.509.169.660 608.816.979 2.499.560.798 6.304.971.918 6.991.569.929

Total ingresos externos 3.795.802.258 3.883.192.152 (194.177.017.962) 64.862.917.412 - 2.499.560.798 (190.381.215.705) 71.245.670.362

Ingresos internos

Ingreso entre segmentos - - - - -

Total de ingreso de segmentos ¢ 3.795.802.258 3.883.192.152 (194.177.017.962) 64.862.917.412 - 2.499.560.798 (190.381.215.705) 71.245.670.362

Deterioro de activos financieros - 34.549.311 32.219.961 - 34.549.311 32.219.961

Gastos de personal 14.672.254.134 15.227.826.664 19.982.393.520 18.318.155.669 (238.150.880) 34.654.647.654 33.307.831.453

Arrendamientos operativos 1.323.296.457 1.299.275.745 433.238.262 463.834.544 - 1.756.534.719 1.763.110.289

Depreciación y amortización - 3.114.360.462 2.205.037.577 (231.125.356) 3.114.360.462 1.973.912.220

Otros gastos 1.757.114.269 1.806.669.178 17.392.636.365 12.273.869.137 487.545.770 19.149.750.634 14.568.084.085

Total gastos 17.752.664.860 18.333.771.587 40.957.177.920 33.293.116.888 - 18.269.533 58.709.842.780 51.645.158.008

Resultado del segmento

antes de impuestos (13.956.862.602) (14.450.579.435) (235.134.195.882) 31.569.800.524 - 2.481.291.265 (249.091.058.484) 19.600.512.354

Impuesto sobre la renta - - (36.312.893) - (189.880.235) (36.312.893) (189.880.235)

Resultado neto del segmento ¢ (13.956.862.602) (14.450.579.435) (235.097.882.990) 31.569.800.524 - 2.671.171.500 (249.054.745.592) 19.790.392.589

Resto Supervisión del sistema financiero

Total consolidado Ajustes

-71-



(En colones)

(Continúa)

(32) Partes relacionadas

El BCCR según su constitución mediante la Ley No. 1130 del 28 de enero de 1950 es una

institución autónoma de derecho público con personería jurídica y patrimonio

propio. No obstante mantiene relación con el Gobierno por el hecho de ser el ente

regulador de las políticas económicas que rigen el país, que a su vez pueden ser

afectadas por el impacto de leyes y decretos que inciden sobre su actividad; o por

su influencia a través de otro tipo de decisiones de índole económico-financiera a

pesar de que para alcanzar sus objetivos de política monetaria mantiene una

posición de independencia estructural y funcional.

El BCCR y sus Órganos de Desconcentración Máxima cuentan con personal gerencial

clave que son aquellas personas que tienen la autoridad y responsabilidad de

planear, dirigir y controlar las actividades de la entidad directa o indirectamente.

En cuanto al alcance del término partes relacionadas, se definió como personal gerencial

clave a los siguientes:

Perteneciente al BCCR: Presidente, Gerente, Sub Gerente y miembros de Junta

Directiva.

Perteneciente a los ODM: Superintendentes, Intendentes y Junta Directiva del

CONASSIF.

El personal gerencial clave ha recibido remuneraciones y otros beneficios como sigue:

Las transacciones con terceros vinculados se realizan en los mismos términos que las

realizadas en condiciones de independencia mutua entre las partes.

Al 31 de diciembre no existen préstamos ni avales o garantías otorgados a personal clave.

No han tenido lugar operaciones de compra-venta de bienes inmuebles u otros activos, ni

se reciben o prestan servicios entre el BCCR y su personal clave más allá de la

relación laboral correspondiente. Tampoco se mantienen contratos de

arrendamiento ni acuerdos de licencias entre las partes.

Al 31 de diciembre los saldos con el Gobierno se detallan como sigue:

2015 2014

Remuneraciones personal clave ¢ 1.523.005.043 1.439.166.604

Dietas Junta Directiva 86.418.570 84.501.085

Total ¢ 1.609.423.613 1.523.667.689

-72-



(En colones)

(Continúa)

No se han reconocido pérdidas por saldos incobrables con partes relacionadas o entidades

vinculadas durante 2015 y 2014.

Con respecto al Fideicomiso 03-995 Banco Central de Costa Rica (BCCR) / Banco Popular

y de Desarrollo Comunal (BPDC), durante el año 2015 el Banco le realizó

transferencias de efectivo por la suma de ¢130.000.000. Durante el año 2014 el

monto transferido fue por ¢120.000.000.

El Banco tomó la decisión de no consolidar los estados financieros del Fideicomiso a pesar

de ejercer control sobre el mismo, por cuanto se considera por la naturaleza de las

operaciones del Banco Central, la consolidación de los Estados Financieros del

Fideicomiso podría inducir a que el lector de los Estados Financieros llegue a

conclusiones erróneas, por lo que con base en la NIC 8 se lleva a cabo esta

excepción, en procura de brindar información de mayor valor a los diferentes

usuarios internos y externas de las cifras financieras. Finalmente el efecto de no

consolidar no es significativo.

5 El artículo 15 de la Ley de Disolución del Banco Anglo Costarricense, Ley No. 7471, traspasó en dación de pago al Banco Central de Costa Rica los créditos en favor del Banco Anglo Costarricense que no pudieron cobrarse total o parcialmente, durante el plazo del proceso de liquidación de esa entidad, con el fin de continuar su gestión de cobro mediante un contrato de fideicomiso, de administración o gestoría, con otros bancos o entidades. En enero de 1997 se suscribió un contrato de Fideicomiso con el Banco Cooperativo Costarricense R.L., cuya finalidad fue el cobro de la citada cartera crediticia; posteriormente, en noviembre de 1999, el Banco Central de Costa Rica, el Banco Cooperativo Costarricense R.L. y el Banco Popular y de Desarrollo Comunal, suscribieron un convenio de sustitución de fiduciario, por el cual, esta última Institución Bancaria asumió la administración y manejo del Fideicomiso relacionado, en calidad de Fiduciario Sustituto.

2015 2014

Saldos por pagar al gobierno - recaudación

timbres, especies e impuestos

60.158.928 540.961.635

Saldos por pagar al gobierno - retención impuestos 3.798.454.406 3.392.269.054

Depósitos 121.653.284.956 83.914.335.086

Total ¢ 125.511.898.290 87.847.565.775

-73-



(En colones)

(Continúa)

Sin embargo seguidamente se presenta un resumen de las principales cifras de los estados

financieros del Fideicomiso:

(33) Explicación de la transición a las NIIF

Como se indica en la Nota 2, estos son los primeros estados financieros del BCCR

preparados conforme a las NIIF.

Las políticas contables establecidas en la Nota 6 se han aplicado en la preparación de los

estados financieros para el año terminado al 31 de diciembre de 2015, de la

información comparativa presentada en estos estados financieros para el año

terminado al 31 de diciembre de 2014 y en la preparación de un estado de situación

financiera inicial con arreglo a las NIIF al 1 de enero de 2014 (la fecha de

transición).

En la preparación de su estado de situación financiera inicial con arreglo a las NIIF, el

BCCR ha ajustado importes informados anteriormente en estados financieros

preparados de conformidad con los principios contables vigentes hasta el momento

de la transición. Dichos principios corresponden a las disposiciones legales,

reglamentarias y normativas vigentes en la Ley Orgánica del BCCR y en los

aspectos no previstos en la ley indicada, a la aplicación de las políticas contables

internas vigentes a dicha fecha. Una explicación de cómo la transición de los

principios de contabilidad (PC) anteriores a las NIIF ha afectado la situación

financiera, el rendimiento financiero y los flujos de efectivo del BCCR se presenta

en las siguientes tablas y las notas que acompañan las tablas.

2015 2014

Activos ¢ 42.240.995 50.152.275

Pasivos 252.529.611 615.391.787

Patrimonio (210.288.616) (565.239.512)

Ingresos 898.608.486 1.819.359.626

Gastos 673.657.590 2.523.725.934

-74-



(En colones)

(Continúa)

Banco Central de Costa Rica

Reconciliación del Estado de Situación Financiera

Año terminado el 31 de diciembre

(Cifras en colones)

Reconciliación del Estado de Situación Financiera 31 de diciembre de 2015

Nota PC anterior Efecto de la

transición a NIIF

NIIF PC anterior sin NIIF PC anterior con

ajustes NIIF del 1-1-

14

Efecto de la

transición a NIIF

NIIF NIIF

Activo

Efectivo y equivalentes de efectivo ¢ 1.889.972.297.714 1.889.972.297.714 968.283.163.213 968.283.163.213 968.283.163.213 2.017.688.956.288

Inversiones en valores 1.802.653.034.275 1.802.653.034.275 2.928.970.553.996 2.928.970.553.996 2.928.970.553.996 2.172.538.552.074

Instrumentos financieros derivados - - 5.756.074.086 5.756.074.086 5.756.074.086 691.650.057

Préstamos por cobrar 88.104.867.635 88.104.867.635 357.777.672 357.777.672 357.777.672 3.907.673.157

Intereses y comisiones por cobrar 3.852.472.081 3.852.472.081 4.150.892.969 4.150.892.969 4.150.892.969 5.117.989.916

Aportes a organismos internacionales 324.579.613.237 324.579.613.237 343.568.400.512 343.568.400.512 343.568.400.512 384.133.118.017

Activos por impuesto de renta corriente - - - - - -

Activos por impuesto de renta diferido - - - - - -

Propiedad, mobiliario y equipo a, b, c, d, f, i, j 21.331.587.500 13.583.356.754 34.914.944.255 21.945.207.213 35.260.035.921 (198.418.317) 35.061.617.604 35.398.635.905

Activos intangibles f, g, h - 369.157.800 369.157.800 483.009.840 852.167.640 738.194.390 1.590.362.030 3.607.805.973

Otros activos e, l, m 10.802.500.566 (9.407.272.796) 1.395.227.769 11.041.415.645 1.634.142.849 250.240.772 1.884.383.621 3.037.174.564

Total de activo ¢ 4.141.296.373.008 4.545.241.759 4.145.841.614.767 4.284.556.495.146 4.288.833.208.858 790.016.845 4.289.623.225.703 4.626.121.555.950

Pasivo

Billetes y monedas en circulación n ¢ 921.450.814.199 (27.401.933.004) 894.048.881.195 988.496.917.463 961.094.984.459 997.742.316 962.092.726.775 1.050.685.820.180

Depósitos 2.085.950.942.624 2.085.950.942.624 2.203.750.524.231 2.203.750.524.231 2.203.750.524.231 2.493.209.776.152

Instrumentos financieros derivados 223.584.849 223.584.849 - - - -

Préstamos por pagar 13.447.796.307 13.447.796.307 12.097.237.053 12.097.237.053 12.097.237.053 10.023.661.890

Pasivos con organismos internacionales 238.920.993.748 238.920.993.748 241.650.205.272 241.650.205.272 241.650.205.272 227.706.823.517

Emisiones de deuda 2.655.773.753.163 2.655.773.753.163 2.595.254.182.073 2.595.254.182.073 2.595.254.182.073 2.812.437.814.887

Intereses y comisiones por pagar 46.704.922.129 46.704.922.129 48.627.906.421 48.627.906.421 48.627.906.421 55.564.458.926

Otros pasivos q, r 8.216.172.480 21.610.280.497 29.826.452.978 6.857.414.365 28.467.694.862 (2.753.700.155) 25.713.994.707 24.793.954.357

Total de pasivo ¢ 5.970.688.979.498 (5.791.652.507) 5.964.897.326.991 6.096.734.386.877 6.090.942.734.371 (1.755.957.839) 6.089.186.776.532 6.674.422.309.909

Patrimonio

Capital ¢ 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000

Capitalizaciones gubernamentales 290.927.458.016 290.927.458.016 290.927.458.016 290.927.458.016 290.927.458.016 290.927.458.016

Reservas k, 11.390.593.753 (11.380.593.483) 10.000.270 11.390.593.753 10.000.270 10.000.000 10.000.000

Remedición ganancias y pérdidas actuariales o - - - (125.196.835) (125.196.835) (65.185.338)

Resultados Acumulados (2.131.715.658.259) 21.717.487.749 (2.109.998.170.510) (2.114.500.943.501) (2.093.051.983.799) 2.671.171.520 (2.090.380.812.009) (2.339.178.026.638)

- Total de patrimonio (1.829.392.606.490) 10.336.894.265 (1.819.055.712.224) (1.812.177.891.732) (1.802.109.525.513) 2.545.974.684 (1.799.563.550.829) (2.048.300.753.960)

Total de pasivo y patrimonio ¢ 4.141.296.373.008 4.545.241.759 4.145.841.614.767 4.284.556.495.146 4.288.833.208.858 790.016.845 4.289.623.225.703 4.626.121.555.950

1 de enero de 2014 31 de diciembre de 2014

-75-



(En colones)

(Continúa)

Reconciliación del Estado de Resultados

Nota PC anterior

Efecto de la

transición a NIIF

al 31 de diciembre

2014 Año 2014 Año 2015

Ingreso por intereses ¢ 18.202.676.933 - 18.202.676.933 19.153.718.108

Gasto por intereses 208.545.345.188 208.545.345.188 218.975.815.456

Ingreso por intereses, neto (190.342.668.255) - (190.342.668.255) (199.822.097.348)

Comisiones

Ingreso por comisiones 34.792.847.019 - 34.792.847.019 34.438.818.473

Gastos por comisiones 1.011.817.124 - 1.011.817.124 1.042.437.244

Ingreso por comisiones neto 33.781.029.896 - 33.781.029.896 33.396.381.228

Ingreso neto sobre inversiones con efecto

en el estado de resultados (2.698.064.194) - (2.698.064.194) (8.093.435.675)

Ingreso neto sobre otros instrumentos financieros al

valor razonable con efecto en el estado de resultados 15.448.245.495 - 15.448.245.495 16.299.223.398

Diferencias de cambio, neto 208.065.557.491 - 208.065.557.491 (38.466.259.226)

Otros ingresos q, n 4.492.009.131 2.499.560.798 6.991.569.929 6.304.971.918

Ingreso, neto 225.307.747.923 2.499.560.798 227.807.308.721 (23.955.499.585)

Deterioro de activos financieros 32.219.961 - 32.219.961 34.549.311

Gastos de personal h, o 33.545.982.333 (238.150.880) 33.307.831.453 34.654.647.654

Arrendamientos operativos 1.763.110.289 - 1.763.110.289 1.756.534.719

Depreciación y amortización b, c, d 2.205.037.577 (231.125.356) 1.973.912.220 3.114.360.462

Otros gastos i, r, m, h 14.080.538.315 487.545.770 14.568.084.085 19.149.750.634

Gasto, neto 51.626.888.475 18.269.533 51.645.158.008 58.709.842.780

Utilidad (pérdida) neta antes del impuesto a las

17.119.221.089 2.481.291.265 19.600.512.354 (249.091.058.484)

Impuesto a las ganancias - (189.880.235) (189.880.235) (36.312.893)

Resultado procedente de operaciones continuadas 17.119.221.089 2.671.171.500 19.790.392.589 (249.054.745.592)

Utilidad (pérdida) de operaciones discontinuadas, -

- - - -

Utilidad (pérdida) neta del año 17.119.221.089 2.671.171.500 19.790.392.589 (249.054.745.592)

neto de impuesto a las ganancias

ganancias

-76-



(En colones)

(Continúa)

Índice a las notas de reconciliación:

(a) Adopción modelo del costo – Propiedad, mobiliario y equipo.

(b) Excepción de costo atribuido y revisión vida útil – Propiedad, mobiliario y Equipo.

(c) Ajuste depreciación por cambio en vida económica de Propiedad, mobiliario y

Equipo.

(d) Ajuste en amortización por cambio en vida económica de activos intangibles.

(e) Reclasificación activos no corrientes mantenidos para la venta.

(f) Presentación separada de activos intangibles.

(g) Reclasificación servicio técnico y mantenimiento licencias SAP.

(h) Capitalización desembolsos para el desarrollo del SAP.

(i) Biblioteca.

(j) Colecciones.

(k) Reclasificación superávit por revaluación de colecciones.

(l) Valoración de instrumentos financieros no monetarios no cotizados (títulos de

capitalización bancaria).

(m) Costo de fabricación de billetes y monedas que aún no han sido puestos en

circulación.

(n) Medición de emisión monetaria.

(o) Beneficios a empleados y ajustes actuariales por pasivos por fondo de pensiones –

ex funcionarios.

(p) Impuesto sobre la renta diferido.

(q) Provisión por canje de numerario.

(r) Provisiones legales.

(s) Resultados acumulados y donaciones.

(t) Cambios en políticas contables, exenciones y designación de activos y pasivos

financieros.

(u) Aprobación de los últimos Estados Financieros bajo PC anteriores.

(v) Explicación de los ajustes materiales al Estado de Flujos de efectivo por el período

terminado al 31 de diciembre de 2014.

(w) Reclasificaciones del Estado de Situación Financiera a 1 de enero de 2014.

(x) Reclasificaciones del Estado de Resultados y Otros Resultados Integrales a 1 de

enero de 2014.

-77-



(En colones)

(Continúa)

Cambios en políticas contables, exenciones y designación de activos y pasivos

financieros

Detalle de ajustes realizados:

(a) Al 1 de enero de 2014 el BCCR varió la contabilización de sus edificios y terrenos,

pasando del modelo revaluado al modelo del costo. Esta acción representó la

reclasificación de las partidas de activo y depreciación acumulada de la porción

revaluada, como parte de las partidas al costo. Asimismo al 01 de enero de 2014 el

saldo de la cuenta de Superávit por revaluación se reclasificó a resultados

acumulados por la suma de (¢9.781.158.684). Desde la fecha de transición los

terrenos y edificios se contabilizan por su costo, menos la depreciación acumulada

y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro de valor que hayan sufrido

dichos elementos. Al 31 de diciembre de 2014 no existen diferencias entre los PC

anteriores y el saldo bajo NIIF.

(b) Al 1 de enero de 2014 se revaluó los bienes inmuebles (terrenos y edificios) y se

eligió aplicar la excepción de utilizar dicha revaluación como costo atribuido bajo

NIIF, lo que resultó en un ajuste por ¢14.355.759.863. Adicionalmente la

depreciación acumulada se modificó como resultado del ajuste correspondiente al

costo atribuido de los edificios, asimismo se actualizó la estimación de vida útil de

estos, la cual se vio incrementada, el efecto conjunto de ambas situaciones generó

un ajuste al 31 de diciembre de 2014, por un monto neto de ¢128.280.460.

(c) Bajo PC anteriores las vidas útiles y tasas de depreciación de los elementos de

Propiedad, Mobiliario y Equipo seguían los requerimientos fiscales. Asimismo, no

se segregaban los activos por componentes con vidas útiles y naturaleza

sustancialmente diferente. El efecto de la estimación de vidas útiles de carácter

económico y la segregación de componentes resultó en un ajuste de (¢490.474.207)

y ¢96.509.105, al 1 de enero de 2014 y 31 de diciembre de 2014, respectivamente.

(d) Bajo PC anteriores las vidas útiles y tasas de amortización de los activos intangibles

seguían los requerimientos fiscales. El efecto de la estimación de vidas útiles de

carácter económico resultó en un ajuste de ¢9.903.028 y ¢6.335.792, al 1 de enero

de 2014 y 31 de diciembre de 2014, respectivamente.

(e) Incluye un ajuste por ¢342.517.625 al 1 de enero de 2014 por el reconocimiento del

valor del material, con que fueron fabricadas monedas conmemorativas que el

BCCR pretende realizar a futuro, a través de la venta de dicho material.

-78-



(En colones)

(Continúa)

(f) Se llevó a cabo una reclasificación para presentar los activos intangibles como una

categoría separada, ya que anteriormente formaban parte de la categoría de

Propiedad, Mobiliario y Equipo. Al 01 de enero de 2014 se trasladó la suma de

¢359.254.773, mientas que al 31 de diciembre de 2014, la suma trasladada de

Propiedad, Mobiliario y Equipo a activos intangibles fue de ¢411.984.523.

(g) Se reclasificó la suma de ¢47.865.840 de la partida de activos intangibles a la

partida de adopción de NIIF por primera vez, por cuanto corresponden a un pago

por mantenimiento y servicio técnico de licencias para el desarrollo del ERP-SAP,

lo que no califica para su capitalización de acuerdo con la NIC 38.

(h) Como parte del desarrollo del ERP SAP, durante el año 2014 se incurrió en

desembolsos por la suma de ¢367.739.915 los cuales califican para ser capitalizados

como parte del desarrollo informático, por lo que al 31 de diciembre de 2014 se

aumentó el activo intangible por el monto mencionado.

(i) Los costos de adquisición de publicaciones del Banco Central y sus Órganos de

Desconcentración Máxima, se reclasificaron de forma tal que no se registren como

un activo medido a su costo, sino directamente como parte de los resultados del

período de adquisición. El ajuste realizado al 01 de enero de 2014 fue de

(¢191.202.175), mientras que al 31 de diciembre de 2014 se realizó un ajuste por

(¢11.223.378).

(j) El saldo de la cuenta de colecciones se ajustó por cuanto se agregaron bienes

donados al Banco Central, tales como pinturas, esculturas y billetes de café que no

habían sido contabilizados. Asimismo se incorporaron bienes diversos a su costo,

tales como troqueles, monedas y billetes de café que previamente no formaban parte

del saldo de la cuenta. Esto dio como resultado un aumento en el saldo de la cuenta

al 01 de enero de 2014 por la suma de ¢268.528.046. Al 31 de diciembre de 2014

no se efectuó ajuste alguno.

(k) Asociado a la cuenta de colecciones y como resultado de revaluaciones previas,

existía un saldo en la cuenta de superávit por revaluación por un monto de

¢1.599.434.799. Este saldo se reclasificó a resultados acumulados, debido a la

adopción del modelo del costo en la medición posterior de todas las colecciones del

Banco Central.

(l) Esta partida incluye un ajuste al 1 de enero de 2014 por ¢3.156.800.000, por

concepto de reclasificación de títulos de capitalización bancaria de cuentas de

balance a la categoría de activos contingentes. Estos títulos fueron emitidos por los

bancos estatales, de acuerdo con la ley 6586 del 7 de julio de 1981.

-79-



(En colones)

(Continúa)

(m) Dentro de otros activos se incluye el costo de impresión de las existencias de

billetes y monedas que aún no han sido puestos en circulación. Se reconoció un

ajuste por (¢6.592.990.421) al 1 de enero de 2014 y por ¢250.240.772 al 31 de

diciembre de 2014, para reconocer como gasto la totalidad del saldo a cada fecha

ya que no cumple los criterios para su reconocimiento como activo bajo NIIF.

(n) Se dio de baja el pasivo correspondiente a numerario de anteriores familias de

billetes y conos monetarios desmonetizados que se estima que ya no será canjeado

por el público. Este ajuste se llevó a cabo por la suma de (¢27.401.933.004) al 01

de enero de 2014, así como por ¢997.742.316 al 31 de diciembre del 2014.

(o) Se reconocieron los siguientes ajustes sobre beneficios a empleados:

El ajuste se compone de los siguientes efectos:

Gastos de personal:

i. Actualización saldo pasivo acumulado vacaciones: ¢77.824.091.

ii. Ajuste al pasivo actuarial correspondiente al fondo de pensiones de ex

funcionarios: (¢160.943.613).

iii. Reclasificación gastos salarios por capitalización de desarrollo informático:

(¢155.031.357).

Beneficios a empleados al 01 de enero del 2014:

i. Reconocimiento del gasto acumulado por vacaciones no reconocidas bajo

PC anteriores: ¢1.258.897.885.

Estados de Resultados Integrales y Otros

Resultados Integrales 1 de enero 2014 31 de diciembre 2014

Gastos de personal ¢ (238.150.879,86)

Gastos financieros

Efecto impositivo

Ajuste a Resultados del Período ¢ - (238.150.879,86)

Estados de situación financiera

Beneficios a empleados ¢ 3.360.511.544,45 42.077.312,65

Otros pasivos - Intereses por pagar

Reservas - Remediciones (125.196.835,48)

Efecto impositivo

Ajuste a Resultados Acumulados ¢ 3.360.511.544,45 (83.119.522,83)

-80-



(En colones)

(Continúa)

ii. Registro del pasivo actuarial correspondiente al fondo de pensiones de ex

funcionarios por ¢2.101.613.659.

Beneficios a empleados al 31 de diciembre del 2014:

i. Actualización saldo pasivo acumulado vacaciones: ¢77.824.091.

ii. Ajuste al saldo del pasivo actuarial por (¢35.746.778)

Reservas – Remediciones al 31 de diciembre del 2014:

i. Ajuste por actualización del pasivo actuarial cuyo efecto no se registra en el

resultado del período por un monto de (¢125.196.835).

(p) Los siguientes efectos explican los cambios en activo y pasivo por impuesto

diferido (en adelante ID):

(q) Como complemento al ajuste al pasivo por emisión monetaria del punto anterior

(n), se creó una provisión con base en la proyección de canje de billete de familias

anteriores y monedas de conos monetarios desmonetizados, que se estima realizará

el público. El ajuste al 01 de enero del 2014 fue por la suma de ¢13.368.927.888,

mientras que al 31 de diciembre del 2014, el ajuste fue de (¢3.497.303.114) de

acuerdo a lo prescrito en NIC 37.

(r) Se incorpora un ajuste por ¢300.094.119 y ¢891.405.881 al 1 de enero y 31 de diciembre

de 2014, respectivamente por el reconocimiento de provisiones legales de acuerdo a lo

prescrito en NIC 37

Activo por ID Pasivo por ID Activo por ID Pasivo por ID

Estimación por cuentas y documentos incobrables ¢ 199.305.128,58 193.220.983,68

Pasivo actuarial fondo pensiones 673.459.326,98 582.201.013,66

Pasivo actuarial fondo pensiones 19.555.601,32 37.559.050,64

Aplicación vida útil económica a equipo y mobiliario 77.313.188,12 118.214.580,88

Provisión litigios 357.450.000,00 357.450.000,00

Superávit por revaluación edificios 1.628.751.575,39 1.577.092.321,47

Costo atribuido edificios 2.723.951.054,31 2.808.902.743,63

Ajuste vida útil edificios 30.429.409,72 -

Aplicación vida útil económica a activos intangibles 44.047.564,21 4.871.645,99

Total ¢ 1.327.083.245,00 4.427.179.603,63 1.288.645.628,86 4.390.866.711,09

31 de diciembre de 201431 de diciembre de 2015

-81-



(En colones)

(Continúa)

(s) Los ajustes con impacto en resultados acumulados se detallan a continuación:

Adicionalmente al 01 de enero de 2014 se llevó a cabo la reclasificación del saldo de ¢3.573.675.238 desde la cuenta patrimonial

de donaciones a la cuenta también patrimonial de ajuste de adopción de NIIF por primera vez.

Errores

Cambios en políticas

contables Errores

Cambios en políticas

contables

Efectivo y equivalentes de efectivo ¢

Inversiones en valores

Préstamos por cobrar

Propiedad, mobiliario y equipo 13.583.356.754,46 - (198.418.336,87)

Activos intangibles 369.157.800,49 738.194.389,70

Otros activos - (9.407.272.796,30) - 250.240.771,96

Billetes y monedas en circulación - (27.401.933.003,75) - 997.742.315,75

Depósitos

Préstamos por pagar

Emisiones de deuda

Otros pasivos: Beneficios a empleados - 3.360.511.544,45 - 42.077.312,65

Otros pasivos: Provisiones 13.669.022.006,65 (2.605.897.232,65)

Otros pasivos: Impuesto sobre la renta diferido 4.580.746.946,08 (189.880.234,99)

Ajuste a Resultados Acumulados ¢ - (1.246.410.747,92) - (965.941.014,45)

1 de enero de 2014 31 de diciembre de 2014

-82-



(En colones)

(Continúa)

(t) Cambios en políticas contables, exenciones y designación de activos y pasivos

financieros

Durante el período cubierto por estos primeros Estados Financieros bajo NIIF el BCCR no

modificó sus políticas contables ni varió la aplicación de las exenciones incluidas

en la NIIF 1.

Como parte de la transición a NIIF no se han designado activos o pasivos financieros

previamente reconocidos como Activos o Pasivos a Valor Razonable con Cambios

en Resultados como Activos Financieros Disponibles para la Venta.

(u) Aprobación de los últimos Estados Financieros bajo PC anteriores

Los Estados Financieros anteriores para el período terminado al 31 de diciembre de 2014

fueron aprobados por la Gerencia y refrendados por la Auditoría Interna del BCCR

el 28 de enero de 2015.

(v) Explicación de los ajustes materiales al Estado de Flujos de efectivo por el período

terminado al 31 de diciembre de 2014

El BCCR no presentó un Estado de Flujos de Efectivo según sus PC anteriores al 31 de

diciembre de 2014.

-83-



(En colones)

(Continúa)

(w) Reclasificaciones del Estado de Situación Financiera a 1 de enero de 2014

Disponibilidades

Otros Activos

Externos

Aportes a organismos

financieros

internacionales

Inversiones en

valores nacionales

Créditos a

residentes

Otros Activos

Internos

Pasivos

Monetarios

3.886.524 13.016 343.568 16.499 (159) 35.941 (2.148.735)

Efectivo y equivalentes de efectivo 968.283 968.283 - - - - - -

Inversiones en valores 2.928.971 2.912.471 - - 16.499 - - -

Instrumentos financieros derivados 5.756 5.756 - - - - - -

Préstamos por cobrar 358 - - - - (159) 517 -

Intereses por cobrar 4.135 - 3.638 - - - 497

Aportes a organismos internacionales 343.568 - - 343.568 - - - -

Activos por impuesto de renta corriente - - - - - - - -

Activos por impuesto de renta diferido - - - - - - - -

Propiedad y equipo 21.174 - - - - - 21.174 -

Activos intangibles 1.254 - - - - - 1.254 -

Otros activos 11.057 14 54 - - - 12.498 (1.509)

TOTAL DE ACTIVO 4.284.556 3.886.524 3.692 343.568 16.499 (159) 35.940 (1.509)

PASIVO

AC

TIV

O

BCCR GAP ACTIVO

NIIF

-84-



(En colones)

(Continúa)

Otros Activos

Externos

Pasivos externos

a corto plazo

Endeudamiento

externo a mediano y

largo plazo

Obligaciones

con

organismos

internacionales

Otros

Pasivos

externos

Pasivos

Monetarios

Pasivos

Cuasimonetarios

Valores

emitidos con

residentes

Depósitos del

Gobierno

Central

Otros

Pasivos

Internos

13.016 (97) (12.097) (250.974) (335) (2.148.735) (961.769) (2.595.254) (83.914) (54.392)

Billetes y monedas en circulación (988.497) - - - - - (988.497) - - - -

Depósitos (2.203.751) - - - - - (1.158.134) (961.702) - (83.914) -

Instrumentos financieros derivados - - - - - - - - - - -

Préstamos por pagar (12.097) - - (12.097) - - - - - - -

Intereses por pagar (48.628) - (97) (48.531)

Pasivos con organismos internacionales (241.650) 9.324 - - (250.974) - - - - - -

Emisiones de deuda (2.595.254) - - - - - - - (2.595.254) - -

Beneficios a empleados (1.401) - - - - - - - - - (1.401)

Provisiones - - - - - - - - - - -

Pasivos por impuesto de renta diferido - - - - - - - - - - -

Pasivos por impuesto de renta corriente - - - - - - - - - - -

Otros pasivos (5.457) - - - - (335) (595) (67) - - (4.460)

TOTAL DE PASIVO (6.096.735) 9.324 (97) (12.097) (250.974) (335) (2.147.226) (961.769) (2.595.254) (83.914) (54.392)

PA

SIV

O

BCCR GAP ACTIVO PASIVO

NIIF

Capital Reserva Legal

Capitalización de

operaciones

cuasifiscales Donaciones

Superávit por

revaluación de

activos

Cuenta de reserva

por fluctuaciones de

tipo de cambio

Déficit por

estabilización

monetaria

Superávit

por

operación

(5) (10) (290.927) (3.574) (11.381) (211.049) 2.380.958 (51.834)

Capital (5) (5) - - - - - - -

Capitalizaciones gubernamentales (290.927) - - (290.927) - - - - -

Reservas (11.391) - (10) - - (11.381) - - -

Utilidades retenidas 2.114.501 - - - (3.574) - (211.049) 2.380.958 (51.834)

TOTAL DE PATRIMONIO 1.812.178 (5) (10) (290.927) (3.574) (11.381) (211.049) 2.380.958 (51.834)

PATRIMONIO

PA

TRIM

ON

IO

BCCR GAP

NIIF

-85-



(En colones)

(Continúa)

(x) Reclasificaciones del Estado de Resultados y Otros Resultados Integrales a 1 de enero de 2014

Inversiones en el

exterior

Aportaciones a

organismos

internacionales

Préstamos con

recursos externos e

internos y acuerdo

financiero

Bonos de

gobierno

Ingresos por

estabilización

monetaria

Bonos de

estabilización

monetaria

Certificados

en USD

Obligaciones

de deuda

externa

Sobre

tenencias y

remuneraciones

con el FMI

(neto)

Administración

de inversiones en

el exterior

14.171 501 49 1.891 1.590 (196.656) (11.297) (483) (111) (880)

Efectivo y equivalentes de efectivo 1.802 1.802 - - - - - - - - -

Inversiones en valores 14.261 12.369 - - 1.891 - - - - - -

Préstamos por cobrar 49 - - 49 - - - - - - -

Aportes a organismos internacionales 501 - 501 - - - - - - - -

Estabilización monetaria 1.590 - - - - 1.590 - - - - -

Otros - - - - - - - - - - -

TOTAL INGRESOS POR INTERESES 18.203 14.171 501 49 1.891 1.590 - - - - -

Emisión de deuda (11.297) - - - - - - (11.297) - - -

Préstamos por pagar (483) - - - - - - - (483) - -

Depósitos de organismos internacionales (110) - - - - - - - - (110) -

Estabilización monetaria (196.353) - - - - - (196.353) - - - -

Otros (303) - - - - - (303) - - - -

TOTAL GASTOS POR INTERESES (208.546) - - - - - (196.656) (11.297) (483) (110) -

Ingreso por comisiones 34.793 - - - - - - - - - -

Gastos por comisiones (1.012) - - - - - - - - - (880)

COMISIONES NETAS 33.781 - - - - - - - - - (880)

GA

STO

PO

R

INTE

RES

ESC

.IN

GR

ESO

PO

R

INTE

RES

ES

GASTOS FINANCIEROS BCCR GAP INGRESOS FINANCIEROS

NIIF

-86-



(En colones)

(Continúa)

Ganancias o

pérdidas de

capital (neto)

Valoraciones de

mercado de

derivados

financieros

Sobre

tenencias y

remuneraciones

con el FMI

(neto)

Pérdida de capital por

valorización de

portafolios

Pérdida de

valorizaciones de

mercado

instrumentos

financieros

Estimación

por

incobrables

Ingresos de

Operación

Gastos de

operación

Ingresos sobre

revaluaciones

monetarias

Gastos sobre

revaluaciones

monetarias

49.853 142.717 (111) (34.002) (145.818) (32) 39.285 (51.725) 1.645.983 (1.437.918)

Ingreso neto sobre inversiones con efecto

en el estado de resultados (2.698) 2.610 46.018 - (7.273) (44.053) - - - - -

Ingreso neto sobre otros instrumentos

financieros al valor razonable con efecto

en el estado de resultados 15.448 47.243 96.699 - (26.729) (101.765) - - - - -

Diferencias de cambio, neto 208.066 - - - - - - - - 1.645.983 (1.437.918)

Otros ingresos 4.492 - - - - - - 4.492 - - -

INGRESO NETO 225.308 49.853 142.717 - (34.002) (145.818) - 4.492 - 1.645.983 (1.437.918)

Deterioro de activos financieros (32) - - - - - (32) - - - -

Gastos de personal (33.546) - - - - - - - (33.546) - -

Arrendamientos operativos (1.763) - - - - - - - (1.763) - -

Depreciación y amortización (2.205) - - - - - - - (2.205) - -

Otros gastos (14.081) - - (1) - - - - (14.080) - -

TOTAL GASTOS (51.627) - - (1) - - (32) - (51.594) - -

UTILIDAD NETA 17.119 49.853 142.717 (111) (34.002) (145.818) (32) 39.285 (51.726) 1.645.983 (1.437.918)

RESULTADO OPERATIVO REVALUACIONES MONETARIAS

OTR

OS

RES

ULT

AD

OS

DE

OP

.

GASTOS FINANCIEROS BCCR GAP INGRESOS FINANCIEROS

NIIF

-87-



(34) Eventos subsecuentes

A la fecha de preparación de estas notas a los Estados Financieros no han ocurrido hechos

posteriores añ peróido sobre el que se informa, que deban ser presentados en notas

de acuerdo con lo señaldo por la NIC 10.

Notas a los Estados Financieros 2015-2014 - BCCR

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