Mensaje del Presidente del Consejo / Message from …para la recepción y difusión de información...
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Mensaje del Presidente del Consejo / Message from the Chairman of the Board 2
El Mercado de Valores / The Securities Market 4
Informe Institucional / Institutional Report 10
Consejo de Administración / Board of Directors 20
Directores / Corporate Officers 21
Hechos y Cifras / Facts and Figures 22
2
En un año caracterizado por la volatilidad en los mercados
financieros del mundo, la Bolsa continuó con el
fortalecimiento de la infraestructura para la negociación de
valores, instrumentó nuevas modalidades para el envío de
órdenes y ejecución de operaciones, liberó nuevos sistemas
para la recepción y difusión de información bursátil, y adoptó
importantes medidas para mejorar la seguridad y supervisión
del mercado.
En materia de infraestructura, los equipos de cómputo
centrales y la totalidad de las terminales del sistema BMV-
SENTRA Capitales, ubicadas en las casas de bolsa, fueron
sustituidos por unos de mayor capacidad, y se continuó con
el proceso de equipamiento del Centro de Cómputo
Alterno, que se encuentra en condiciones para operar el
mercado de manera remota, en el momento en que se
requiera.
En cuanto al proceso de negociación de valores, se
liberaron las reglas que permitieron instrumentar nuevos
tipos de órdenes y se establecieron esquemas que hacen
posible, por primera vez, el envío en línea de posturas de
compraventa al mercado por parte de las casas de bolsa.
Manuel Robleda González de Castilla
Presidente del Consejo / Chairman of the Board
Mensaje del Presidente Message From the Chairman of the Board
In a year of pronounced volatility for the world's financial
markets, the Mexican Stock Exchange continued to build
up its trading infrastructure, introducing new order
categories and execution procedures, launching new
systems to receive and disseminate market information,
and adopting important market security and surveillance
measures.
In the area of infrastructure, mainframe computers
and all of the BMV-SENTRA Capitales terminals located on
brokerage firms' premises were replaced by hardware
with higher processing capacity, and we continued to
equip the Alternative Computer Center so that the
market can operate from a remote position at any time.
With regard to the securities trading process, we
introduced rules allowing for new types of orders and
establishing, for the first time, procedures for brokerage
firms to enter market buy and sell bids over the Internet.
In order to maintain better price formation and preserve
order during the trading session, we adjusted our
trading control and market surveillance systems, and set
new fluctuation parameters to suspend stocks from
trading and setting new references prices based on auctions.
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Asimismo, con el objeto de lograr una mejor
formación de precios y preservar el orden durante la
sesión de remates, se adecuaron los sistemas de
control operativo y vigilancia del mercado, y se fijaron
nuevos parámetros de fluctuación para suspender la
negociación de acciones y determinar nuevos precios
de referencia con base en subastas.
En relación a la labor permanente por mejorar la
calidad y oportunidad de la información disponible, se
desarrollaron nuevos módulos del sistema EMISNET, se
digitalizó el archivo histórico de reportes financieros y
corporativos de emisoras para su difusión y consulta a
través de medios electrónicos, y se liberó el portal
mapafinanciero.com que contiene información amplia
de los mercados financieros nacionales.
Por otro lado, es de destacar que en el año se
incorporaron al mercado tres nuevas casas de bolsa,
Casa de Bolsa Citibank, S.A. de C.V., Grupo Financiero
Citibank; Chase Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Grupo
Financiero Chase; y J.P. Morgan Casa de Bolsa, S.A. de
C.V., J.P. Morgan Grupo Financiero.
Asimismo, se iniciaron pláticas formales con siete
importantes bolsas del mundo para establecer una red
global para la negociación de valores, y se concretaron
dos importantes alianzas estratégicas: con Garban
Intercapital plc. de Londres, Inglaterra, para consolidar
el liderazgo de Servicios de Integración Financiera S.A.
de C.V.; y con Algorithmics Inc. de Toronto, Canadá,
para constituir la filial de la Bolsa denominada
Valuación Operativa y Referencias de Mercado, S.A. de
C.V., que provee servicios integrales y de valor agregado
para el cálculo y determinación de precios actualizados
para la valuación de activos financieros en México.
Para concluir, quisiera agradecer el esfuerzo y
dedicación de los accionistas, consejeros, funcionarios y
empleados de la institución, así como el apoyo de las
autoridades financieras de nuestro país; sin los cuales, el
logro de estos importantes resultados no hubiera sido
posible.
In our ongoing effort to improve the quality and speed
of market information, we developed new modules for
the EMISNET system, digitized the historic file of issuers'
financial and corporate reports so that it could be
published and consulted electronically, and launched a
new portal called mapafinanciero.com, which displays
extensive information on local financial markets.
We are also pleased to note that three new
brokerage firms joined the market: Casa de Bolsa
Citibank, S.A. de C.V., Grupo Financiero Citibank; Chase
Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Grupo Financiero Chase; and
J.P. Morgan Casa de Bolsa, S.A. de C.V., J.P. Morgan
Grupo Financiero.
In addition, the Mexican Stock Exchange began talks
with seven other leading exchanges to establish a global
securities trading network. Moreover, the exchange
forged two strategic alliances with foreign companies:
first with Garban Intercapital plc., based in London,
England; to strenghten the leadership position of
Servicios de Integración Financiera, S.A. de C.V., and
second with Algorithmics Inc., based in Toronto,
Canada; to create an affiliate of the Mexican Stock
Exchange named, Valuación Operativa y Referencias de
Mercado, S.A. de C.V., which supplies comprehensive
value-added services for calculating and determining up-
to-date prices for the valuation of financial assets in
Mexico.
In conclusion I would like to thank the shareholders,
the board members, the corporate officers and the
employees for their efforts and dedication as well as the
financial authorities of our country, these achievements
would no have been possible without them.
Manuel Robleda González de CastillaPresidente del Consejo / Chairman of the Board
4
Mercado Accionario
El valor de capitalización del mercado al 31 de diciembre
de 2000, fue de $1,203,021.2 millones de pesos
($125,678.7 millones de dólares), monto inferior en
17.62% (18.12% en dólares), al registrado al cierre del
año anterior.
El Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) tuvo un
decremento nominal de 20.73%, ó 27.24% en términos
reales, si se considera el 8.96% de inflación en 2000. En
términos de dólares, el IPC decreció 21.20%.
El valor máximo del IPC en el periodo fue de 8,319.67
puntos, registrado el 9 de marzo y el mínimo de 5,231.85
puntos, el 20 de diciembre. La mayor variación a la alza
registrada en una jornada tuvo lugar el 2 de junio,
cuando el índice aumentó 449.28 unidades ó 7.27%. En
contraste, el descenso más significativo para una sesión
sucedió el 14 de abril, cuando el IPC retrocedió 544.35
puntos (7.93%).
Todos los índices calculados por la Bolsa sufrieron
retrocesos en el periodo, a excepción del
correspondiente al Sector Servicios que se incrementó en
16.39% (15.68% en dólares). Al cierre del ejercicio, el
INMEX registró un decremento nominal anualizado de
21.31% (21.79% en dólares). De igual manera, el IMC30
acumuló una baja nominal de 27.84% (28.28% en
dólares).
El importe operado en el año, sin incluir ofertas
públicas, fue superior en 17.87% (18.82% en dólares) al
del año previo, al totalizar $390,165.8 millones de pesos
($41,263.0 millones de dólares).
El Mercado de ValoresThe Securities market
The Stock Market
The market capitalization of the Mexican Stock
Exchange on December 31, 2000, was $1.2 trillion pesos
($125.7 billion dollars), a 17.62% decrease in peso terms
(18.12% in dollars) than that recorded at the close of last
year.
The Price and Quotations Index (IPC) fell by 20.73% in
nominal terms, and 27.24% in real terms, considering an
inflation rate of 8.96% in the year 2000. In dollar terms,
the IPC decreased 21.20%.
The IPC reached a high of 8,319.67 points on March 9,
and a low of 5,231.85 points on December 20. The
biggest gain in a single trading day was 449.28 points or
7.27%, on June 2. The sharpest decline in one session
was recorded on April 14, when the index plunged
544.35 points or 7.93%.
All indices calculated by the Bolsa lost ground in this
period, with the exception of the Service Sector Index
which rose 16.39% (15.68% in dollars). At the end of the
year, the INMEX registered a nominal annual decrease of
21.31% (21.79% in dollars). Similarly, the IMC30 registered
a nominal fall of 27.84% (28.28% in dollars).
The total value traded in the year, excluding public
offerings, rose 17.87% (18.82% in dollars) from the year
before, totaling $390.2 billion pesos ($41.3 billion dollars).
The maximum amount traded in one day was $6.9
billion pesos ($730.5 million dollars) on April 19, and the
minimum amount traded was $159.4 million pesos ($16.8
million dollars) on May 29.
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El mayor importe operado en una jornada fue de
$6,930.9 millones de pesos ($730.5 millones de dólares)
el día 19 de abril, y el mínimo de $159.4 millones de
pesos ($16.8 millones de dólares) el 29 de mayo.
El importe promedio diario operado fue de $1,560.7
millones de pesos ($165.1 millones de dólares), superior
en 18.81% (19.77% en dólares) al de 1999.
El volumen total de acciones negociado fue de
22,308.1 millones, lo que implica un promedio diario de
89.2 millones, 4.42% mayor al del año previo.
En cuanto a ventas en corto, el importe operado en el
periodo fue de $2,230.3 millones de pesos ($235.9
millones de dólares), cantidad inferior en 5.39% (4.39%
en dólares) a la del año anterior. El volumen
correspondiente fue de 89.9 millones de acciones, lo que
implica un incremento de 19.05% con respecto al del año
precedente.
Se registraron cuatro ofertas públicas de acciones en
el 2000, por un importe de $12,967.3 millones de pesos
($1,313.5 millones de dólares), y tres empresas
consiguieron su inclusión en el listado previo.
Al finalizar el año, 177 emisoras se negociaban en el
mercado accionario.
The average daily value traded was $1.6 billion
pesos ($165.1 million dollars), an increase of 18.81%
in pesos and 19.77% in dollars from 1999.
A total of 22.3 billion shares were traded in the
year, an average of 89.2 million a day, rising 4.42%
from the foregoing year.
In short sales, $2.2 billion pesos ($235.9 million
dollars) were traded in the year, a 5.39% decrease
(4.39% in dollars) from the year before. The volume
of shares involved in short sales was 89.9 millon, a rise
of 19.05% from the previous year.
There were four primary public stock offerings in
2000, worth a total of $13 billion pesos ($1.3 billon
dollars), additionally, three companies joined shelf
listing.
At the end of the year, 177 issuers were quoted on
the stock market.
Debt Market
The primary benchmark rate in the market, the 28-day
Cete, increased 1.34 points, rising from 16.25% to
17.59%. It reached a high of 18.08% on November 30
and a low of 12.76% on April 13.
Out of a total of $1.8 trillion pesos ($193.5 billion
dollars) issued over the course of the year in the debt
market, $1.3 trillion pesos ($141.6 billion dollars) was in
government debt, $471.2 billion pesos ($49.9 billion
dollars) in corporate debt, and $19.3 billion pesos ($2
billion dollars) in bank debt.
At the end of the year, there were $1.6 trillion pesos
($170.3 billion dollars) in government debt outstanding,
an increase of 39.04% in pesos and 36.55% in dollars
from 1999.
The balance of corporate debt was $82.9 billion pesos
($8.7 billon dollars), an increase of 30.84% (26.73% in
dollars) compared to 1999.
Outstanding bank debt amounted to $41.5 billion
pesos ($4.3 billion dollars), an increase of 2.41% in pesos
(-1.95% in dollars) from 1999.
Mercado de Títulos de Deuda
La tasa primaria líder del mercado, correspondiente a los
CETES a 28 días, registró un incremento de 1.34 puntos
porcentuales en el periodo, al pasar de 16.25% a
17.59%. Su nivel máximo de 18.08% se registró el 30 de
noviembre, y el mínimo de 12.76% el 13 de abril.
De un total de $1,826,916.8 millones de pesos
($193,487.8 millones de dólares) emitidos durante el año
en el mercado de deuda, $1,336,478.4 millones de pesos
($141,583.3 millones de dólares) correspondieron a
deuda gubernamental, $471,188.4 millones de pesos
($49,869.1 millones de dólares) a deuda corporativa, y
$19,250 millones de pesos ( $2,035.4 millones de dólares)
a deuda bancaria.
Al finalizar el ejercicio, el saldo de deuda
gubernamental en circulación era de $1,595,127 millones
de pesos ($171,364 millones de dólares), el de deuda
corporativa de $82,911.5 millones de pesos ($8,661.7
millones de dólares), y el correspondiente a deuda
bancaria de $41,533.2 millones de pesos ($4,338.9 millones
de dólares); lo que implica aumentos de 39.04% (36.55%
en dólares), 30.84% (26.73% en dólares) y 2.41% (-1.95%
en dólares) con respecto al año previo, respectivamente.
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Mercado de Renta Fija
En el año se efectuaron 5 ofertas públicas de
Obligaciones por $1,678.9 millones de pesos (178.2
millones de dólares), quedando en circulación, al 31 de
diciembre, títulos por un total de $11,628.2 millones de
pesos ($1,211.3 millones de dólares), cantidad inferior a
los $14,800.3 millones de pesos ($1,554.3 millones de
dólares) de 1999.
Fixed-Income Market
This market saw 5 public debenture offerings totaling
$1.7 billion pesos ($178.2 millon dollars) during the year,
and as of December 31, there were $11.6 billion pesos
($1.2 billion dollars) outstanding, down from $14.8
billion pesos ($1.6 billion dollars) in 1999.
In the year 2000, $39 trillion pesos ($4 trillion dollars)
were traded in the debt market through the Bolsa and
its subsidiary SIF Garban Intercapital, an 86.51% rise in
pesos (86.20% in dollars) from the year before. Of the
total traded through broker-by-phone service, Cetes
accounted for 53.31%, three year maturity Bonds for
11.16%, Government Repos for 11.12%, Promissory
Notes and Bankers Acceptances for 3.5%, and other
instruments for 20.9%. Electronic trading was
composed of Government instruments which accounted
for 75.23%, Bank Debt Instruments for 4.87%,
Protection Saving Bonds for 2.89%, and 17.01% for
other instruments.
Regarding the 12 government debt issues floated in
dollars abroad, and traded in our market (8 United
Mexican States or UMS bonds with maturity terms of
between 4 and 30 years; and 4 Brady bond issues with
maturity terms of 30 years), their value traded through
SIF Garban Intercapital amounted to $1.5 million pesos
($164,926 dollars) in 2000.
7
En el año 2000, el importe operado en el mercado de
títulos de deuda a través de la Bolsa y su subsidiaria SIF
Garban Intercapital fue de $39,077,980.8 millones de pesos
($4,082,445.1 millones de dólares), lo que representa un
incremento de 86.51% (86.20% en dólares) con respecto al
año anterior. Del total de transacciones realizadas por SIF
mediante el esquema de Corretaje de Voz, 53.31%
correspondió a Cetes, 11.16% al Bono a tres años, 11.12% a
Reportos Gubernamentales, 3.50% a Pagarés y
Aceptaciones Bancarias, y el restante 20.9% a otros
instrumentos. Por lo que toca a las operaciones realizadas
mediante el esquema de Corretaje Electrónico, el 75.23%
correspondió a Instrumentos Gubernamentales, 4.87% a
Instrumentos Bancarios, 2.89% a Bonos de Protección al
Ahorro, y 17.01% a otros instrumentos.
Con respecto a las 12 emisiones de deuda del Gobierno
Federal colocadas en el extranjero, denominadas en dólares
y negociadas en nuestro mercado (8 United Mexican States
o UMS con plazos de vencimiento de entre 4 y 30 años, y
4 Bonos Brady con plazos de vencimiento de 30 años), el
importe anual operado a través de SIF Garban Intercapital
fue de $1.5 millones de pesos ($164,926 dólares).
Títulos Opcionales
Durante el año se efectuaron 25 ofertas públicas de
warrants y se negociaron 16.5 millones de títulos, por un
importe de $760.1 millones de pesos ($80.6 millones de
dólares). Este monto es inferior en 24.63% (24.12% en
dólares) al correspondiente al del año anterior.
Warrants
There were 25 warrant public offerings during the year.
The traded volume was of 16.5 million instruments
worth $760.1 million pesos ($80.6 million dollars). This
represents a decrease of 24.63% (24.12% in dollars)
from 1999.
Inversión Extranjera
El saldo de inversión extranjera en el mercado accionario
al finalizar el año alcanzó un total de $494,209.9
millones de pesos ($51,912.3 millones de dólares), menor
en 21.45% (22.15% en dólares) al de 1999.
Del total, 61.82% correspondió a Certificados
Americanos de Depósito (ADR’s), 34.03% a acciones de
libre suscripción, 4.15%, a acciones depositadas en el
Fondo Neutro y 0.01% a warrants.
Al cierre de 2000, el saldo de inversión extranjera en
el mercado accionario representó el 41.31% del valor de
capitalización del mercado, 2.14 puntos porcentuales
menos que al término del año anterior.
Al 28 de diciembre, el saldo de inversión extranjera en
títulos de deuda del Gobierno Federal se ubicó en
$17,004.1 millones de pesos ($1,786.1 millones de
dólares), lo que implica un decremento de 18.37%
durante el periodo. Del total, 63.88% corresponde a
Cetes en sus diferentes plazos.
Foreign Investment
At the end of the year, the balance of foreign
investment in the stock market totaled $494.2 billion
pesos ($51.9 billion dollars), a 21.45% (22.15% in dollars)
decrease from the close of 1999.
Of this amount, 61.82% were allocated in American
Depository Receipts (ADRs), 34.03% in free subscription
shares, 4.15% in stocks deposited in the Neutral Fund,
and 0.01% in warrants.
At the close of 2000, foreign investment accounted
for 41.31% of the market capitalization of the Bolsa,
2.14 percentage points less than the previous year.
On December 28, a total of $17 billion pesos ($1.8
billion dollars) were invested in federal government
debt instruments, a decrease of 18.37%. Foreign
investment in Cetes at various terms equaled 63.88% of
this amount.
Sociedades de Inversión
Las sociedades de inversión en sus distintas modalidades,
registraron operaciones en la Bolsa por $4,694.5 millones
de pesos ($496.7 millones de dólares), de los cuales
76.28% correspondieron a sociedades de inversión de
títulos de deuda, 22.78% a sociedades de inversión
comunes, 0.54% a sociedades de inversión de capital de
riesgo, y 0.40% a las sociedades de inversión
especializadas en fondos para el retiro.
Los rendimientos en términos nominales
correspondientes a los índices de sociedades de inversión
calculados por la Bolsa, fueron los siguientes:
Mutual Funds
The various types of mutual funds listed on the Mexican
Market traded a total of $4.7 billion pesos ($496.7
million dollars), 76.28% were fixed-income mutual
funds; 22.78% were common mutual funds; 0.54% were
venture capital funds, and 0.40% were specialized
retirement funds.
Yield in nominal terms on each of the mutual fund
indices calculated by the Bolsa was as follows:
1999 2000
Común / Common
Deuda para Personas Físicas /
Debt for Individuals
Deuda para Personas Morales /
Debt for Corporations
Índices de Sociedades de
Inversión (Rendimientos
Nominales) / Mutual Funds Indices
(Yield in Nominal Terms)
46.66%
19.96%
22.10%
8
(20.87%)
13.61%
13.76%
9
Financiamiento Bursátil
El financiamiento neto bursátil al sector privado fue
menor en 11.76% al de 1999, al totalizar $17,914.3
millones de pesos ($1,872.8 millones de dólares).
Se efectuaron 4 ofertas públicas accionarias por un
importe de $12,967.3 millones de pesos ($1,313.5
millones de dólares): Teléfonos de México (TELMEX) por
$11,659.9 millones de pesos ($1,174.9 millones de
dólares), Unefon (UNEFON) por $915.9 millones de pesos
($96.9 millones de dólares), Grupo Aeroportuario del
Sureste (ASUR) por $263.8 millones de pesos ($28.1
millones de dólares) y Grupo Nacional Provincial (GNP)
por $127.7 millones de pesos ($13.6 millones de dólares).
Cabe mencionar que en el 2000 se incorporaron al
listado previo de la Bolsa 3 empresas, con lo que suman
13 las que están en espera de condiciones adecuadas
para realizar sus ofertas públicas iniciales de acciones.
En el mercado de deuda corporativa a corto y
mediano plazo (papel comercial y pagaré a mediano
plazo), durante el año fueron colocados $469,877.6
millones de pesos ($49,731.6 millones de dólares).
En el 2000 el Gobierno Federal obtuvo recursos netos
en el mercado de valores por $168,896.9 millones de
pesos ($17,644.5 millones de dólares). Por su
contribución al total, sobresalió la colocación neta de
Bondes por $80,738.5 millones de pesos ($8,434.7
millones de dólares).
Financing Through the Stock Market
Private-sector financing through the stock market
decreased 11.76% from the year before, to total $17.9
billion pesos ($1.9 billion dollars).
There were 4 public offerings during the year, worth $13
billion pesos ($1.3 billion dollars).
Telefonos de Mexico (TELMEX) made an offering of
$11.7 billion pesos ($1.2 billion dollars), Unefon
(UNEFON) offered $915.9 million pesos ($96.9 million
dollars), Grupo Aeroportuario del Sureste (ASUR) offered
$263.8 million pesos ($28.1 million dollars) and Grupo
Nacional Provincial (GNP) offered $127.7 million pesos
($13.6 million dollars).
In the year 3 companies were shelf listed; therefore,
13 issuers are now waiting for appropriate market
conditions to float their initial public offerings.
In the market for short and medium-term corporate
debt (commercial paper and medium-term notes) $469.9
billion pesos ($49.7 billion dollars) in financing were
placed.
This year, the Mexican federal government obtained
a net total of $168.9 billion pesos ($17.6 billion dollars)
in financing through the securities market. Bondes
represented the largest trench, $80.7 billion pesos ($8.4
billion dollars).
Informe InstitucionalInstitutional Report
BMV SENTRA-Capitales
Five new versions of BMV-SENTRA Capitales were
launched in the year 2000, incorporating: preventive and
personalized alarm signals, processes for halting
transactions to support market surveillance, and new
types and effective terms for orders.
On the subject of infrastructure, a thorough process
of modernization and technological upgrade took place.
The brokerage firms’ existing workstations were
upgraded, 4 Himalaya S74000 computers, with larger
capacity and lower maintenance costs, replaced the 10
Himalayas K20000 in use since October 1995. Hence, the
Bolsa can handle three times the number of transactions
and face any significant increase in market trading.
Additionally, due to adaptations brokerage firms
implemented in their order reception, bid transmission
and allocation processes, two new systems for online
order transmission to BMV-SENTRA Capitales could be
developed: computer to computer connection and the
order dispatcher, which by means of a link with the
brokerage firm’s central system, automatically receives
bids and offers sent by the broker to the Bolsa.
The new types of orders introduced to the trading
system this year were “package” and “best limit orders”,
joining the existing modes of “market order”, “limit
order”, “closing order” and “cross orders”. We also
began working to implement, by the first semester of
2001, “hidden volume” and “specific timing” orders.
BMV-SENTRA Capitales
En el año se liberaron cinco versiones de BMV-SENTRA
Capitales que permitieron incorporar al sistema alarmas
preventivas y personalizadas, procesos de interrupción
de cotización para apoyar la labor de vigilancia de
mercado, nuevos tipos de órdenes y mayores plazos de
vigencia de éstas en el libro.
Asimismo, como parte del proceso permanente de
modernización de la infraestructura, se sustituyeron las
terminales de operación ubicadas en las casas de bolsa, y
fueron puestos en operación 4 computadores Himalaya
modelo S74000, de mayor capacidad y menor costo de
mantenimiento que los 10 computadores Himalaya
modelo K20000 que operaban desde octubre de 1995.
Con ello, la Bolsa está en posibilidad de administrar un
volumen tres veces mayor de transacciones, y hacer
frente a un aumento significativo en la operatividad del
mercado.
Por otro lado, gracias a que las casas de bolsa
instrumentaron profundos cambios en los sistemas de
recepción de órdenes, envío de posturas y asignación de
operaciones, quedaron sentadas las bases para
instrumentar dos nuevos esquemas que permiten el
envío de órdenes en línea al BMV-SENTRA Capitales: la
conexión computador a computador y el administrador
de órdenes, que mediante un enlace con el sistema
central de la casa de bolsa, recibe las propuestas de
compra y venta enviadas por el operador a la Bolsa de
manera automática.
Los nuevos tipos de órdenes que se incorporaron al
sistema durante el ejercicio son las de “paquete” y
“mejor postura limitada”, que se suman a las que ya se
encontraban en operación: “a mercado”, “limitada”, “al
precio de cierre” y “de cruce”. Asimismo, se iniciaron los
trabajos para liberar, en el primer semestre del 2001, las
órdenes “de volumen oculto” y “de tiempo específico”.
10
Trading Desk Services
The Trading Desk Services area, in charge of resolving
controversies throughout the trading session, foreseeing
the proper operation of BMV-SENTRA Capitales and
keeping abreast of traders' suggestions instrumented an
aggressive audit-visit program to brokerage firms during
the year, for the purpose of checking the proper
installation and use of the Bolsa’s trading and lookup
equipment.
Also during the year, contingency programs were
coordinated and implemented to allow brokers to
continue participating in the market whenever
situations that might prevent them from doing so from
their trading desks, should arise. The Bolsa offered
brokers a considerable number of BMV-SENTRA
Capitales terminals near the securities industry
headquarters and in the Alternative Computer Center
located in Pachuca, Hidalgo.
Control Operativo
El área de Control Operativo, encargada de atender
controversias durante la sesión de remates, velar por el
adecuado funcionamiento de BMV-SENTRA Capitales y
atender las sugerencias de los usuarios del sistema,
instrumentó un agresivo programa de visitas a
intermediarios y efectuó múltiples auditorías para
verificar la correcta instalación y uso de los equipos de
operación y consulta provistos por la Bolsa.
Asimismo, en el 2000 se coordinó la instrumentación
de programas de contingencia que permitirán a los
intermediarios continuar participando en el mercado
cuando se presenten situaciones que les impidan operar
desde sus oficinas. Al respecto, la Bolsa puso a
disposición de las casas de bolsa que lo requieran, como
parte de su plan de contingencia, un número
considerable de terminales de BMV-SENTRA Capitales
localizadas cerca del Centro Bursátil y en el Centro de
Cómputo Alterno ubicado en Pachuca, Hidalgo.
11
Indices
A partir del 1° de agosto de 2000, la Bolsa inició el
cálculo y difusión del IMC30, un nuevo indicador que
refleja el comportamiento de los precios de una muestra
representativa de acciones de emisoras de capitalización
media. Además de constituirse como un indicador del
mercado accionario para este tipo de emisoras, el IMC30
puede ser utilizado como referencia para sociedades de
inversión indizadas y como subyacente para nuevos
contratos de derivados. El nuevo índice sustituyó al
Indice de Precios del Mercado para la Mediana Empresa
Mexicana (IP-MMEX).
Vigilancia de Mercado
Por lo que toca a vigilancia de mercado, en el año se
instrumentaron nuevos parámetros de fluctuación (15%
al alza o a la baja) para suspender la negociación de
acciones y determinar nuevos precios de referencia con
base en subastas. Adicionalmente, se incorporaron
esquemas más flexibles para que el área de vigilancia de
mercado pueda promover el reinicio de la cotización.
Por otro lado, se diseñó la segunda fase del Sistema
de Vigilancia de Mercado o “Vigía”, que incorpora
nuevos parámetros estadísticos que mejorarán la
capacidad de respuesta de la Bolsa en esta importante
labor. Dicho sistema se encuentra en desarrollo y será
liberado en el tercer trimestre del 2001.
Indices
On August 1, 2000, the Bolsa began to calculate and
publish an index known as the IMC30, a new indicator
that reflects the price behavior of a representative
sample of mid-cap issuers' stocks. In addition to serving
as an indicator for the second-tier market in Mexico, the
IMC30 may be used as a reference for indexed mutual
funds and an underlying value for new derivatives
contracts. The new index replaces the former Price
Index of the Market for the Medium-Sized Mexican
Company (IP-MMEX).
Market Surveillance
In the area of market surveillance, the Bolsa introduced
new fluctuation parameters for the suspension of stock
trading (15% in either direction), and for determining
new reference prices through an auction. It also
incorporated more flexible procedures to allow the
market surveillance area to promote a resumption of
trading.
Another project was the design of the second phase
of the market surveillance system, known as "Vigia",
which includes new statistical parameters that will
improve the Bolsa’s response capacity and efficiency.
The system is in development and is planned for release
in the third quarter of 2001.
12
Financiamiento Bursátil
En el Mercado Accionario se llevaron a cabo, durante el
2000, la oferta pública primaria de Unefon, S.A. de C.V.
(Unefon), así como tres ofertas públicas secundarias de
acciones. Destacan, por el monto colocado, las ofertas
internacionales realizadas por Teléfonos de México, S.A. de
C.V. (Telmex) y por Grupo Aeroportuario del Sureste, S.A.
de C.V. (Asur). Mediante la inscripción de Asur, continuó el
proceso de privatización de empresas a cargo del Gobierno
Federal, a través de la oferta del 85% del capital social de
dicha empresa. Paralelamente, se colocaron 25 emisiones
de títulos opcionales o warrants.
En lo que a instrumentos de deuda de mediano y
largo plazos se refiere, se realizaron 71 nuevas
emisiones. Cinco empresas colocaron obligaciones, se
realizaron 21 colocaciones de bonos bancarios, 12 de
pagarés de indemnización carretera ( PIC’s, 29 de pagaré
de mediano plazo y pagaré financiero, y 4 de certificados
de participación ordinaria. Este último instrumento ha
facilitado la bursatilización de proyectos carreteros y de
cartera crediticia.
Por lo que respecta a Mercado de Dinero, el papel
comercial se consolidó como el instrumento idóneo para
cubrir las necesidades de capital de trabajo de las
empresas, y en el 2000 se efectuaron 786 emisiones de
este tipo.
Securities Market Financing
The Mexican Stock Market saw one initial public
offering in 2000, by Unefon, S.A. de C.V. (Unefon),
along with three secondary public stock offerings.
Outstanding in terms of their size, were the
international offerings by Telefonos de Mexico, S.A. de
C.V. (Telmex) and Grupo Aeroportuario del Sureste, S.A.
de C.V. (Asur). Asur's listing represents another step in
the privatization of government-owned enterprises;
85% of this company’s capital stock was offered in the
transaction. Additionally, 25 new warrant issues were
placed through the market.
In the area of medium and long-term fixed-income
instruments, 71 new issues were placed during the year.
Five companies offered debentures, there were 21 bank
bond offerings, 12 issues of highway indemnification
notes (PICs), 29 of medium-term and financial notes,
and 4 ordinary participation certificates. The latter
facilitated the securitization of highway projects and
loan portfolios.
In the money market, commercial paper became an
ideal instrument for companies to meet their working
capital needs: 786 issues of these certificates were
placed in 2000.
13
Información Bursátil y Financiera
En el año, la red EMISNET se consolidó como un esquema
seguro y eficiente para el cumplimiento de los
compromisos de divulgación de información de las
emisoras ante la Comisión Nacional Bancaria y de
Valores, la Bolsa y el público en general. Se trabajó en el
diseño y desarrollo de nuevos módulos del sistema, tales
como el de Captura de Eventos Relevantes y
Corporativos que estará a disposición de las empresas
emisoras a partir enero 2001.
Por otro lado, resúmenes de los reportes financieros
trimestrales de las empresas emisoras están disponibles a
través de la página de la BMV en Internet, 15 minutos
después de su recepción en EMISNET.
Market and Financial Information
This year, EMISNET was further developed as the official
channel for companies to comply with regulations on
information disclosure to the National Banking and
Securities Commission, the Mexican Stock Exchange, and
the general public. Over the course of the year, we
designed and developed new modules for the system,
including one for entering data on company
announcements and corporate actions that will be
available to issuers starting in January 2001.
Moreover, summaries of quarterly financial reports
from listed issuers are available on the Bolsa’s web page,
15 minutes after they are received by EMISNET.
Promotion
In the area of promotion and stock-market awareness,
the Bolsa organized Financing Forums involving local
companies in Hermosillo, Chihuahua, Durango, Puebla
and Mazatlan, and conferences at universities in
Aguascalientes, Durango, Nuevo Leon, Chihuahua and
Baja California Sur, among others.
With the support of the Issuers Committee, created in
1998, a total of 9 workshops on the regulatory
framework and on the handling of Emisnet and the
computerized financial information system (SIFIC) were
offered to personnel from issuing companies, in which a
total of 174 individuals received training. In addition, as
part of our ongoing effort to promote the Corporate
Governance Code, we organized presentations in Mexico
Promoción
En materia de promoción y difusión de la cultura
bursátil, se realizaron Foros de Financiamiento en
Hermosillo, Chihuahua, Durango, Puebla y Mazatlán; así
como conferencias en universidades de Aguascalientes,
Durango, Nuevo León, Chihuahua y Baja California Sur,
entre otras.
Con el apoyo del Comité de Emisoras, creado en 1998,
se impartieron un total de 9 talleres de Normatividad,
Manejo de Emisnet y del Sistema de Información
Financiera Computarizada (SIFIC). En dichos talleres,
dirigidos a representantes de las empresas emisoras, se
capacitaron un total de 174 personas. Asimismo,
continuando con el esfuerzo de difusión del Código de
Mejores Prácticas Corporativas, se organizaron
14
Asimismo, en 2000 se concluyó con la digitalización
de los 360 mil documentos del archivo histórico de
información financiera y corporativa de las emisoras, que
datan de 1996. Dicha información se encuentra ahora
disponible en CDs, y durante el año entrante se
instrumentarán esquemas adicionales para su difusión y
comercialización.
Durante el año se incorporaron al servicio
“Publicaciones en Línea”, liberado en 1999, los reportes
financieros trimestrales de las empresas emisoras. De
este modo, dicha información está disponible para
consulta y adquisición a través de Internet. Como
consecuencia de la digitalización de la información
financiera y corporativa de las emisoras, se redujo
sustancialmente el tiraje de impresión, obteniendo
importantes ahorros para la Institución.
Another major accomplishment of the year was the
conclusion of a project to digitize 360,000 documents
from the historic archive of financial and corporate issuer
information, dating from 1996. This information is now
available on CDs. In 2001 we will be working to develop
additional channels for their publication and sale.
This year, the “Online Publications” service, launched
in 1999, was broadened to include quarterly financial
reports from listed companies, making these available
for lookup and downloading via the Internet. This
digitization effort substantially reduced the print runs
of financial and market information and brought
considerable savings to the institution.
15
presentaciones en las ciudades de México, Chihuahua y
Monterrey; y se distribuyó el material correspondiente a
todas las empresas emisoras por correo directo.
Por lo que toca al Centro de Información, se
atendieron más de 15,000 consultas del público y se
estableció una relación estrecha con 124 de las
principales universidades e institutos tecnológicos del
país.
En junio, la Bolsa instrumentó una nueva versión del
servicio telefónico “Bolsatel”, mediante el cual los
interesados pueden acceder, sin costo, a información de
índices y cotizaciones del mercado utilizando un
novedoso formato de “reconocimiento de voz”.
Por otro lado, la Bolsa y la Asociación Mexicana de
Intermediarios Bursátiles entregaron, en agosto, el
primer “Reconocimiento a Analistas Fundamentales”,
distintivo único en su género en nuestro país. Dicho
reconocimiento tiene por objeto destacar el grado de
profesionalismo y la importancia que tienen los analistas
bursátiles para el mercado.
City, Chihuahua and Monterrey, and distributed the
pertinent material to all issuers through direct mail.
The Mexican Stock Exchange Information Center
handled more than 15,000 inquires from the public, and
started up a continuous line of communication with 124
of the country’s main universities and technological
institutes.
In June, the Bolsa implemented a new version of
Bolsatel, a phone system equipped with voice
recognition technology that provides free information
on market indices and quotations.
In August, the Bolsa and the Mexican Securities
Industry Association (AMIB) gave out the first
“Fundamental Analysts Award”, a distinction unique of
its kind in Mexico, created to recognize the
professionalism in analysts and the relevance of their
contribution to the market.
Financial Portal
On October 16, a new portal called “Mapa Financiero”
was launched, to offer detailed, reliable and timely
information on the financial markets. The portal was
developed using state-of-the-art technology, and offers
value-added services such as free e-mail, chat rooms,
and surveys, among others.
Portal Financiero
El 16 de octubre se liberó el portal “Mapa Financiero”,
que ofrece información detallada, oportuna y confiable
sobre el desempeño de los mercados financieros y
bursátiles. El portal fue desarrollado empleando la
tecnología de punta, y ofrece servicios de valor agregado
como correo electrónico gratuito, “chats”, y encuestas,
entre otros.
www.mapafinanciero.com
Transición al año 2000
Con la exitosa transición al año 2000, concluyó un
proyecto que inició en febrero de 1997. En las fechas
denominadas como críticas (31 de diciembre de 1999 al
1° de marzo del 2000), se mantuvo una estrecha
vigilancia sobre los sistemas y se instrumentó un
eficiente esquema de comunicación con todas las
instituciones relacionadas al mercado.
Nuevos Socios
Durante el año se aprobó el ingreso de tres nuevos
socios. En abril se autorizó la incorporación de Chase
Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Grupo Financiero Chase, y en
agosto se admitió a Casa de Bolsa Citibank, S.A. de C.V.,
Grupo Financiero Citibank y J.P. Morgan Casa de Bolsa,
S.A. de C.V., J.P. Morgan Grupo Financiero. Por otra
parte, en marzo se autorizó a Deutsche Morgan Grenfell,
S.A. de C.V., Casa de Bolsa, la transmisión de su acción de
la Bolsa a ABN Amro Securities México, S.A. de C.V., Casa
de Bolsa.
Y2K
With a successful Y2K transition, we concluded a project
begun in February 1997. On the dates identified as
critical (December 31, 1999 and March 1, 2000), we kept
a close watch on all systems and maintained an efficient
communication strategy with all market participants.
New Members
We welcomed three new members during the year.
Chase Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Grupo Financiero
Chase, joined in April, while Casa de Bolsa Citibank, S.A.
de C.V., Grupo Financiero Citibank and J.P. Morgan Casa
de Bolsa, S.A. de C.V., J.P. Morgan Grupo Financiero, did
so in August. On the other hand, in March, Deutsche
Morgan Grenfell, S.A. de C.V., Casa de Bolsa was
granted authorization to transfer its share of the Bolsa
to ABN Amro Securities México, S.A. de C.V., Casa de
Bolsa.
16
The Bolsa in the Global Context
In an effort to explore the best ways for this institution
to internationalize its activities in an orderly fashion, and
to take maximum advantage of the globalization of
markets, the Mexican Stock Exchange took part in the
Global Equity Market (GEM) initiative. The project was
made public in June and aims to establish the necessary
procedures to consolidate liquidity of global profile
securities and allow for their continuous trading, in
keeping with the principles of transparency, self-
regulation, and price formation by auction.
The exchanges involved in the GEM project represent
some of the most important securities markets and 3
major regions of the world: the New York Stock
Exchange, the Tokyo Stock Exchange, the Hong Kong
Stock Exchange, the Australian Stock Exchange,
Euronext (Amsterdam, Brussels and Paris Exchanges), the
Toronto Stock Exchange, and the Sao Paulo Stock
Exchange.
La Bolsa en el Contexto Global
Como parte del proceso tendiente a explorar las mejores
alternativas que permitan al mercado internacionalizar
sus actividades de manera ordenada para explotar las
oportunidades que representa la globalización del capital,
la Bolsa participa en la iniciativa denominada Mercado
Global de Capitales (o GEM por sus siglas en inglés). El
proyecto, que fue hecho público en junio, tiene por
objeto establecer los esquemas necesarios para consolidar
la liquidez de valores bursátiles con características
globales, y negociarlos de manera continua con apego a
principios de transparencia, autorregulación y formación
de precios por subasta.
Las Bolsas que participan en el diseño de GEM,
representan algunos de los mercados de capitales más
importantes de las tres principales zonas del mundo:
Bolsa de Valores de Nueva York, Bolsa de Valores de
Tokio, Bolsa de Valores de Hong Kong, Bolsa de Valores
de Australia, Euronext (Bolsas de Amsterdam, Bruselas y
París), Bolsa de Valores de Toronto, y Bolsa de Valores de
Sao Paulo.
17
SIF Garban Intercapital
Durante el año, Servicios de Integración Financiera (SIF),
empresa subsidiaria de la Bolsa dedicada a la
administración y desarrollo de sistemas de negociación
de instrumentos del mercado de títulos de deuda, se
consolidó como líder en el sector, con un incremento
significativo del 545% en el importe anual operado a
través del “broker telefónico” y del 59% por medio del
sistema SENTRA Títulos de Deuda.
En diciembre se concretó la fusión de SIF con Harlow
Butler México, filial de Garban Intercapital, entidad líder
en la operación de forwards, cambios, y swaps. De este
modo, se logró la consolidación de las empresas más
competitivas de su género en México, dando origen a la
entidad denominada SIF Garban Intercapital.
SIF Garban Intercapital
This past year, Servicios de Integracion Financiera (SIF), a
subsidiary of the Bolsa, engaged in administering and
developing trading systems for the fixed-income market,
became the leading firm in this industry. Value traded
through its "broker by phone" service increased 545%
over the previous year, while value traded through its
SENTRA-Titulos de Deuda system rose 59%.
In December of last year, SIF merged with Harlow
Butler Mexico, an affiliate of Garban Intercapital, a
world leader in the trading of forwards, foreign
exchange and swaps. The merger joins and strengthens
the most competitive companies of their type in Mexico.
The new company is named SIF Garban Intercapital.
18
Centro Operativo y de Vigilancia del Mercado
Ante la necesidad de reforzar los esquemas de
comunicación interna que permitieran atender de
manera oportuna y coordinada cualquier eventualidad
durante la sesión de remate, y con el objeto de utilizar el
espacio de oficinas de manera más eficiente, en
noviembre fue puesto en operación el Centro Operativo
y de Vigilancia del Mercado. En dicho Centro, que se
encuentra ubicado en lo que fuera el piso de remates del
mercado de capitales, se ubican las áreas de vigilancia de
mercado, control operativo y atención a emisores, así
como los técnicos en telecomunicaciones y sistemas que
dan mantenimiento a la infraestructura de negociación
de valores. De esta manera, se logró elevar de manera
significativa el estándar de atención a los usuarios del
mercado.
Trading and Market Surveillance Center
To reinforce internal communications systems so that
the Bolsa can respond promptly and in a coordinated
manner to any situation that might arise during the
trading session, and with an eye to a more efficient use
of office space, a new Trading and Market Surveillance
Center was set up in November. These facilities, located
in what was formerly the trading floor of the stock
market, include the areas of market surveillance,
trading control and issuer services, as well as
telecommunications and systems technicians who
maintain the securities trading infrastructure. The new
center significantly enhances standards of service to
market users.
19
Valmer
La Bolsa y Algorithmics, empresa con presencia global en
el desarrollo de soluciones para la administración de
riesgos, concretaron una alianza estratégica para
constituir la empresa denominada “Valuación Operativa
y Referencias de Mercado, S.A. de C.V.” (“Valor de
Mercado” o “Valmer”), que inició operaciones el pasado
1º de noviembre.
La función principal de Valmer es proporcionar, a las
principales instituciones de los sectores bursátil, bancario
y asegurador; servicios integrales y de valor agregado
para el cálculo y determinación de precios actualizados
de valuación de activos financieros operados en México.
Diariamente se generan precios para más de 2,000
instrumentos que son distribuidos a través de redes
privadas de información e Internet. Para ello, Valmer
cuenta con una sofisticada plataforma tecnológica.
Con el exitoso inicio de operaciones de los
proveedores de precios para valuación de activos
financieros en México, el 22 de diciembre la Bolsa dejó
de calcular el vector de precios para valuación de
instrumentos que durante siete años generó al término
de cada jornada bursátil.
Valmer
The Mexican Stock Exchange and Algorithmics, a
Canadian firm that specializes in the development of
risk management solutions, created a new joint
venture. The company is called "Valuacion Operativa
y Referencias de Mercado, S.A. de C.V." ("Valor de
Mercado" or "Valmer"), and began operations on
November 1.
Valmer was created to provide a comprehensive,
value-added service in the calculation and fixing of
up-to-date valuation prices for financial assets
traded in Mexico. Its clients include brokerage,
banking and insurance institutions.
Valmer generates daily prices on more than 2,000
financial instruments and disseminates them to its
clients through private data networks and the
Internet. To enable it to do so, Valmer has a
sophisticated technological platform.
With the successful introduction of price vendors
for financial asset valuation, on December 22, the
Bolsa ceased to calculate the price vector for the
valuation of financial instruments that it had
generated at the end of each trading session for the
last seven years.
Estructura Organizacional
La Bolsa concluyó el año con una plantilla de 141
personas, lo que implica una reducción del 2.1% con
respecto al año anterior. En el 2000, la Bolsa ofreció
diversos cursos, diplomados y maestrías al 30% de los
empleados, con lo que se dio continuidad a la tarea de
capacitar al personal de manera permanente.
Organization Structure
The Bolsa ended the year with a staff of 141 individuals,
2.1% less than the year before. In the year 2000, 30% of
the institution’s employees were enrolled in courses and
master degrees in pursuit of the Bolsa’s continuing
efforts to train its personnel.
Consejo de AdministraciónBoard of Directors
Lic. Manuel Robleda G. de Castilla
Presidente / Chairman
Lic. Alonso de Garay Gutiérrez
Vicepresidente / Vice-Chairman
C.P. Federico Valenzuela Ochoa
Comisario Propietario / Statutory Auditor
C.P. Carlos A. García Cardoso
Comisario Suplente / Alternate Statutory Auditor
Lic. Pablo Igartúa Méndez-Padilla
Secretario Propietario / Secretary
Lic. Sergio Martínez Gamboa
Secretario Suplente / Secretary Pro Term
Consejeros Propietarios InstitucionalesBoard Members
Act. Eduardo Carrillo Díaz
Lic. Alonso de Garay Gutiérrez
Lic. Carlos Gómez y Gómez
Ing. Juan Guichard Michel
Lic. Roberto Hernández Ramírez
Lic. José Madariaga Lomelín
Lic. Marco Antonio Slim Domit
Consejeros Propietarios ExternosExternal Board Members
Sr. Emilio Azcárraga Jean
Lic. José Luis Gómez Pimienta
Lic. Germán Larrea Mota Velasco
Lic. Manuel Robleda G. de Castilla
Lic. Carlos Sales Gutiérrez
Lic. Alejandro Soberón Kuri
Lic. Joaquín Vargas Guajardo
Consejeros Suplentes InstitucionalesAlternate Board Members
Lic. Jorge Federico Altschuler Castro
Ing. Jaime González Remis
Lic. Carlos Gutiérrez Andreassen
Lic. Carlos Hank González
Lic. Rafael Mac Gregor Anciola
Lic. Sergio Sánchez García
Lic. Javier Valadez Benítez
Consejeros Suplentes ExternosExternal Alternate Board Members
Lic. Rodrigo González Calvillo
Lic. Thomas Mueller Gastell
Lic. Federico Patiño Márquez
Lic. Gilberto Perezalonso Cifuentes
C.P. Daniel Tellechea Salido
C.P. José Vargas Santamarina
Lic. Carlos Humberto Woodworth Ortíz
20
Francisco Maldonado MayorgaDirector de Auditoría
Corporate Internal Audit Director
Marco Antonio Hernández JiménezDirector de Administración
Administration Director
Alejandro Ritch Grande-AmpudiaDirector de Vigilancia y Desarrollo de Mercados
Market Development & Surveillance Director
David Vargas ZepedaDirector de Recursos HumanosHuman Resources Director
Eduardo Trigueros GaismanDirector de Emisoras e InformaciónIssuers & Information Director
Antonio Villarruel LagosDirector de Operaciones Operations Director
Alvaro Mancera CorcueraDirector General AdjuntoChief Operating Officer
Directores
Pablo Igartúa Méndez Padilla Director JurídicoGeneral Counselor
21
corporate officers
Hechos y CifrasFacts and Figures
Índices del Mercado Accionario 23Stock Market Indices
Valor de Capitalización 24Capitalization Value of the Stock Market
Múltiplos Precio-Utilidad y Precio-Valor Contable del Mercado Accionario 25Price-Earnings and Price-Book Value Ratios of the Stock Market
Operatividad del Mercado de Valores 26Securities Market Trading
Valor de Capitalización de Mercados Internacionales 27Market Capitalization of International Markets
Estadísticas Operativas de Mercados Internacionales 28Trading Stadistics of International Markets
Títulos Opcionales 29Warrants
Ventas en Corto 30Short Sales
Tasas de Rendimiento en Mercado de Dinero 31Money Market Yields
Instrumentos del Mercado de Dinero (Saldo Total en Circulación) 32Money Market Instruments (Balance Outstanding)
Series del Mercado Accionario con Mayor Rendimiento 33Stock Market Series with Highest Yields
Sociedades de Inversión con Mayor Rendimiento 34Mutual Funds with the Highest Yields
Financiamiento Neto Bursátil 35Net Financing Through the Securities Market
Inversión Extranjera en el Mercado Accionario 36Foreign Investment in the Stock Market
22
Indices del Mercado AccionarioStock Market Indices
Variación Nominal % / Nominal % Change Acumulado 2000Accrued
Indice Máximo Histórico (DD / MM / AA) 1996 1997 1998 1999 2000 1996-2000 Máximo Mínimo UltimoIndice Historic High (DD / MM / YY) High Low Last
IPC / IPC 8,319.67 09/03/00 20.97 55.59 (24.28) 80.06 (20.73) 103.43 8,319.67 5,231.85 5,652.19
INMEX / INMEX 449.73 09/03/00 22.43 47.70 (30.51) 72.74 (21.31) 70.81 449.73 291.01 316.00
IMC30 / IMC30 137.34 13/05/99 — — — 31.46 (27.84) (5.14) 132.19 89.67 94.86
I Extractivo 11,354.30 17/01/00 (18.21) 28.75 (11.39) 41.64 (46.18) (28.87) 11,354.30 4,911.44 5,324.33
Mining
II Transformación 3,673.92 07/10/97 35.30 49.87 (17.71) 14.16 (22.31) 47.99 3,223.19 2,371.05 2,548.93
Manufacturing
III Construcción 11,304.78 20/08/97 21.71 24.26 (41.42) 89.58 (31.79) 14.57 10,715.93 7,020.96 7,428.22
Construction
IV Comercio 14,660.36 15/03/00 34.58 104.42 (32.36) 52.39 (8.96) 158.18 14,660.36 9,977.20 10,676.94
Retail
V Com. y Transp. 42,212.17 08/03/00 2.50 73.64 (3.26) 124.70 (17.71) 218.37 42,212.17 23,320.65 25,654.90
Comm. & Transp.
VI Servicios * 725.43 15/03/00 17.36 35.71 (41.12) 116.13 16.39 135.87 725.43 491.78 683.48
Services*
VII Varios 5,424.47 14/08/97 60.48 44.59 (36.91) 39.78 (49.18) 4.00 4,012.25 1,788.10 1,955.13
Holding & Other Cos.
* Incluye: Bancos, Casas de Bolsa, Grupos Financieros, Aseguradoras, Almacenadoras y Otros Servicios. Includes: Commercial Banks, Brokerage Firms, Financial Groups, Insurance Companies, Bonding Companies and Other Service Companies
1,000
0
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
1996 1997 1998 1999 2000
Indice de Precios y CotizacionesPrice and Quotations Index
Indice del Mercado Accionario / Stock Market Indices
23
Valor de Capitalizacióncapitalization value
1999
Principales Emisoras Accionarias / Main Stock Issues
1996 1997 1998 1999 20000
50,000
100,000
150,000
200,000
Valor de Capitalización del Mercado Accionario* (Millones de Dólares)Market Capitalization* (Dollars in Millions)
Mercado Accionario / Stock Market
(*) No Incluye Sociedades de Inversión. / Not Including Mutual Funds.
24
Año Empresas Inscritas Series Inscritas Valor de Capitalización* Variación %
Year Listed Companies Listed Series Capitalization Value* % Change
Pesos Dollars Pesos Dollars
1996 193 345 838,682 106,780 20.02 17.42
1997 198 326 1,262,469 156,182 50.53 46.27
1998 195 316 907,366 91,978 (28.13) (41.11)
1999 190 296 1,460,336 153,489 60.94 66.87
2000 177 260 1,203,021 125,679 (17.62) (18.12)
(*) No incluye sociedades de Inversión/ Not including mutual funds
Emisora Serie Valor de Capitalización Participación en el Mercado % Rendimiento % **
Issuer Series Capitalization Value % Market Share % Yield **
Pesos Dollars
Banacci O 74,432 7,776 6.19 24.75
Cemex CPO 49,374 5,158 4.10 (34.43)
Gcarso A1 21,313 2,227 1.77 (49.58)
Gfbb O 42,771 4,468 3.56 35.03
Gfinbur O 37,731 3,942 3.14 2.92
Savia A 20,481 2,140 1.70 (20.04)
Telecom A1 70,051 7,318 5.82 (17.66)
Telmex L 227,647 23,782 18.92 (16.11)
Tlevisa CPO 48,576 5,075 4.04 (32.19)
Walmex V 75,055 7,841 6.24 0.95
(**) El Rendimiento es Nominal y Contempla los Ajustes por Exderecho. / Nominal Yield ,Includes Ex-dividend Adjustments.Se Consideran Emisoras de Alta y Media Bursatilidad. / High and Medium Marketability Issuers.Millones de Pesos y Millones de Dólares. / Pesos and Dollars in Millions.
Múltiplos Precio-Utilidad Y Precio-Valor Contable Del Mercado Accionario
price- Earnings and price-Book value Ratios of the stock market
Múltiplo Precio / Utilidad del Mercado AccionarioPrice-Earnings Ratio of the Stock Market
25
20
15
10
5
0
1996 1997 1998 1999 2000
Múltiplo Precio / Valor Contable del Mercado AccionarioPrice-Book Value Ratio of the Stock Market
Múltiplos Precio-Utilidad y Precio-Valor Contable del Mercado Accionario Price-Earnings and Price-Book Value Ratios of the Stock Market
3
2.5
2
1.5
1
0.5
0
1996 1997 1998 1999 2000
25
2000 Mensual / Monthly
Máximo Histórico 1996 1997 1998 1999 2000 Máximo Mínimo UltimoMensual
Historic Monthly High High Low Last
(MM/AA)(MM/YY)
Precio-Utilidad / Price-Earnings 22.65 04/95 13.48 17.85 16.24 17.20 12.23 20.69 12.17 12.23
Precio-Valor Contable / Price-Book Value 3.13 01/94 1.76 2.32 1.61 2.41 1.98 2.51 1.98 1.98
1996
1997
1998
1999
2000
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
operatividad del Mercado de valoressecurities Market Trading
Volumen Operado del MercadoAccionario (Miles de Acciones)Annual Securities Trading Volume (Thousands of Shares)
Mercado Accionario (1) Mercado de Títulos de Deuda Total Mercado de Capitales (2) Mercado de Títulos de Deuda Total(Renta Fija) (Mercado de Dinero) (3)
Stock Market (1) Fixed - Income Market Capital Market (2) Money Market (3)
Importe Operado del Mercado de Valores / Value Traded of the Securities Market
Volumen Operado del Mercado Accionario / Trading Volume of the Stock Market
Volumen (1) Promedio Diario Variación % Anual Volume (1) Daily Average Annual % Change
0
5,000,000
10,000,000
15,000,000
20,000,000
25,000,000
1996
1997
1998
1999
2000
Volumen Promedio Diario Operado del MercadoAccionario (Miles de Acciones)Daily Average Securities Trading Volume (Thousands of Shares)
26
Pesos Dollars Pesos Dollars Pesos Dollars Pesos Dollars Pesos Dollars
1996 275,533 36,434 21,182 2,803 301,407 39,858 9,999,843 1,319,194 10,301,250 1,359,052
1997 385,171 48,726 7,514 951 414,156 52,388 7,644,721 * 964,788 * 8,058,877 1,017,176
1998 274,353 30,478 8,659 941 308,767 34,141 11,530,005 * 1,268,540 * 11,838,772 1,302,681
1999 331,013 34,726 3,638 382 366,868 38,521 20,952,343 ** 2,192,493 ** 21,319,211 2,231,014
2000 390,166 41,263 5,038 532 400,659 42,372 39,077,980 ** 4,082,445 ** 39,478,639 4,124,817
1996 24,463,882 97,079 9.50
1997 24,713,693 99,252 2.24
1998 18,002,616 72,010 (27.45)
1999 21,534,650 85,455 18.67
2000 22,308,133 89,233 4.42
(1) No Incluye Sociedades de Inversión, Warrants, Bonos Bancarios Indexados ni Ofertas Públicas del Mercado Accionario / Does not include Mutual Funds, Warrnts, Indexed Bank bonds or Public Offerings of Stocks(2) Incluye Sociedades de Inversión, Warrants y Bonos Bancarios Indexados / Includes Mutual Funds, Warrants and Indexed Bank bonds(3) Incluye Mercado de Metales / Includes the Metal Market(*) No Incluye Reportos Vencidos ni Grupos Bancarios / Does not Include Redeemed Repos nor Bank Groups(**) Importe Operado por SIF Garban Intercapital / Value Traded by SIF Garban IntercapitalMillones de Pesos, Millones de Dolares y Miles de Acciones / Pesos in Millons, Dollars in Millons and Thousands of Shares
Valor de Capitalización de Mercados InternacionalesMarket capitalization of International Markets
0.0
2,000.0
4,000.0
6,000.0
8,000.0
10,000.0
12,000.0
E.E.
U.U
. / U
.S.A
.
Japó
n / J
apan
Rein
o U
nido
/ U
nite
d K
ingd
om
Fran
cia
/ Fra
nce
Ale
man
ia /
Ger
man
y
Can
adá
/ Can
ada
Italia
/ Ita
ly
Capitalización de MercadosDesarrollados (Millones de Dólares)Capitalization of Developed Markets (Dollars in Millions)
27
1999 2000 1999-2000
Mínimo / Low Máximo / High Dic / Dec Variación % / % Change
Valor de Capitalización de Mercados Internacionales / Market Capitalization of International Markets
Taiw
án /
Taiw
an
Bras
il / B
razi
l
Arg
entin
a / A
rgen
tina
Cor
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Kor
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Méx
ico
/ Mex
ico
Gre
cia
/ Gre
ece
Chi
le /
Chi
le
Filip
inas
/ Ph
ilipp
ines
0.0
100.0
200.0
300.0
Capitalización de MercadosEmergentes (Millones de Dólares)Capitalization of Emerging Markets (Dollars in Millions)
México / Mexico 153.5 125.7 161.7 125.7 (18.12)
Mercados Desarrollados / Developed Markets
Alemania / Germany 1,432.2 1,202.4 1,551.7 1,270.2 (11.31)
E.E.U.U./ USA 11,440.8 10,216.6 11,754.3 11,442.4 0.01
Francia / France 1,503.0 1,323.9 1,588.8 1,446.6 (3.75)
Japón/ Japan 4,455.3 3,157.2 4,466.1 3,157.2 (29.14)
Reino Unido / United Kingdom 2,954.8 2,436.4 2,833.2 2,577.0 (12.79)
Canadá / Canada 789.2 761.7 969.1 770.1 (2.41)
Italia / Italy 728.2 666.4 837.7 768.4 5.51
Mercados Emergentes / Emerging Markets
Argentina / Argentina 83.9 84.1 190.2 166.1 97.97
Brasil / Brazil 228.0 202.9 252.5 226.2 (0.79)
Chile / Chile 68.2 59.6 72.8 60.4 (11.47)
Corea / Korea 308.5 148.6 311.1 148.6 (51.82)
Filipinas / Philippines 48.1 38.6 51.6 51.6 7.17
Grecia / Greece 204.2 99.1 189.9 110.8 (45.72)
Taiwán / Taiwan 376.0 247.6 467.4 247.6 (34.15)
Miles de Millones de Dólares / Dollars in Millions
0.0
4.0
8.0
12.0
20.0
24.0
28.0
Taiw
án /
Taiw
an
Bras
il / B
razi
l
Arg
entin
a / A
rgen
tina
Cor
ea /
Kor
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Méx
ico
/ Mex
ico
Gre
cia
/ Gre
ece
Chi
le /
Chi
le
Filip
inas
/ Ph
ilipp
ines
Estadísticas Operativas de Mercados InternacionalesTrading Statstics of International Markets
Importe Operado Mensual / Monthly Value Traded
0.0
150.0
300.0
450.0
600.0
750.0
900.0
E.E.
U.U
. / U
.S.A
.
Japó
n / J
apan
Rein
o U
nido
/ U
nite
d K
ingd
om
Fran
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/ Fra
nce
Ale
man
ia /
Ger
man
y
Can
adá
/ Can
ada
Italia
/ Ita
ly
Importe Operado de MercadosDesarrollados (Miles de Millones de Dólares) Value Traded of Developed Markets (Dollars in Billions)
Importe Operado de MercadosEmergentes (Miles de Millones de Dólares) Value Traded of Emerging Markets (Dollars in Billions)
28
1999 2000 1999-200
Mínimo / Low Máximo / High Dic / Dec Variación %/% Change
México 3.9 2.4 9.3 2.7 (30.98)
Mercados Desarrollados / Developed Markets
Alemania / Germany 175.4 130.8 323.6 154.6 (11.84)
E.E.U.U./ USA 794.5 799.1 1,172.5 909.3 14.44
Francia / France 300.5 280.4 413.7 322.9 7.45
Japón / Japan 212.6 130.4 310.6 139.1 (34.57)
Reino Unido / United Kingdom 277.3 312.8 500.9 312.8 12.81
Canadá / Canada 37.0 43.0 70.7 48.5 31.08
Italia / Italy 64.4 60.5 145.1 64.1 (0.36)
Mercados Emergentes / Emerging Markets
Argentina / Argentina 0.4 0.3 0.7 0.3 (33.20)
Brasil / Brazil 11.2 5.7 12.3 6.4 (43.18)
Chile / Chile 0.4 0.2 1.5 1.5 266.97
Corea / Korea 80.6 21.7 72.7 21.7 (73.13)
Filipinas / Philippines 1.7 0.3 1.3 0.5 (71.81)
Grecia / Greece 17.9 3.0 15.0 5.4 (69.63)
Taiwán / Taiwan 92.7 28.9 147.2 28.9 (68.85)
Miles de Millones de dólares / Dollars in Billions
Títulos opcionalesWarrants
0
500,000
1,000,000
1,500,000
2,000,000
2,500,000
3,000,000
3,500,000
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
140,000
160,000
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov DicJan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
Operatividad de TítulosOpcionales (Miles de Pesos)Warrant Trading (Thousands of Pesos)
Estadísticas Operativas de Títulos Opcionales / Warrant Trading Statistics
Operatividad de los Titulos Opcionales / Warrant Trading
Volumen / Volume
Importe / Value
29
Pesos Precio de Variación % Acumulada*
Emisión Serie Apertura Máximo Mínimo Último Emisión Accured % Change*Issue Series Opening Price High Low Last Issue price
(DD / MM / AA) (DD / MM / AA) (DD / MM / AA) (DD / MM / AA) (DD / MM / AA) Nominal Real Dollars(DD / MM / YY) (DD / MM / YY) (DD / MM / YY) (DD / MM / YY) (DD / MM / YY)
IPC007R DC069 5,800.00 6,470.00 1,000.00 6,470.00 5,050.48 13.51 8.20 13.32
18/01/00 19/07/00 14/07/00 19/07/00 20/10/99
GMX108E EC001 37.80 48.50 37.80 43.00 2.50 10.26 4.64 11.51
04/01/00 17/01/00 04/01/00 30/08/00 11/08/94
IPC005R DC071 6,225.00 6,850.00 6,225.00 6,700.00 5,867.38 7.03 3.49 8.25
31/01/00 31/03/00 31/01/00 28/04/00 10/11/99
ALF003A DC018 4.12 4.49 0.06 0.06 5.06 (98.68) (98.71) (98.67)
03/01/00 10/01/00 15/02/00 15/02/00 17/12/99
IPC008R DC079 1,370.00 2,230.00 3.50 14.30 1,420.00 (98.99) (99.03) (98.98)
28/02/00 9/03/00 17/05/00 25/08/00 25/02/00
IPC101A DC088 1,055.89 1,580.00 0.80 1.00 1,055.89 (99.91) (99.91) (99.90)
27/06/00 04/07/00 20/12/00 29/12/00 27/06/00
* Variación con respecto a su fecha de colocación / Change calculated since Offering date
Total Emitidos Núm. de Volumen Negociado Importe Negociado Rotación Títulos por Total Issued Operaciones Trading Volume Miles de Pesos Turnover Operación Promedio/
Number of Value Traded Average Volume per Transactions Thousand Pesos Transaction
(A) (B) (C) (C)/(A) (C)/(B)
Total Global / Global Total 192,795,966 3,433 16,506,533 760,067 0.09 4,808
Total/Accs. / Total/Stocks 192,104,386 817 15,926,043 196,505 0.08 19,493
Total/Accs.Compra / Total/Stock Calls 192,104,386 817 15,926,043 196,505 0.08 19,493
Total/Indices / Total/Indices 295,580 2,587 138,240 440,518 0.47 53
Indices/Compra / Index/Calls 295,580 2,587 138,240 440,518 0.47 53
Total/Canasta / Total/Basquet 396,000 29 442,250 123,044 1.12 15,250
Canasta/Compra / Basquet/Calls 396,000 29 442,250 123,044 1.12 15,250
La Operatividad del Mercado no Incluye Ofertas Públicas / Trading Figures do not Include Public Offerings
ventas en cortoshort sales
Importe Participación %Value Traded % Share
Participaciones del Total Operado / Participation in Total Trading
Importe Operado de Ventasen Corto (Millones de Pesos)Short Sales Value Traded (Pesos in Millions)
0
100
200
300
400
500
600
700
800
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov DicJan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
30
Principales Emisoras / Main Issuers
Telmex 900,079 40.36
Walmex 571,711 25.63
Cemex 162,932 7.31
Telecom 149,028 6.68
Cie 111,068 4.98
Principales Casas de Bolsa / Main Brokerage Firms
Gbm 1,177,163 52.78
Inbursa 543,724 24.38
Interacciones 175,522 7.87
Inverlat 132,263 5.93
Accival 81,322 3.65
Acumulado de Ventas en Corto / Commulative Short Sales
Volumen Operado Importe Operado Número de Operaciones
Trading Volume Value Traded Number of Transactions
Enero / January 5,721 219,380 428
Febrero / February 7,179 190,659 517
Marzo / March 6,152 189,352 388
Abril / April 7,037 162,372 310
Mayo / May 14,590 179,575 380
Junio / June 28,828 764,257 316
Julio / July 5,459 168,891 279
Agosto / August 4,281 107,761 322
Septiembre / September 2,661 72,156 173
Octubre / October 2,193 54,856 162
Noviembre / November 4,431 92,137 241
Diciembre / December 1,418 28,891 61
Total 2000 / 2000 Total 89,950 2,230,287 3,577
Variación Anual % / Annual % Change 19.05 (5.39) 46.00
Miles de Pesos y Miles de Acciones / Pesos in Thousands, Shares in Thousands
Tasas de Rendimiento en Mercado de DineroMoney Market yields
Tasa Cetes a 28 días / 28-day Maturity Cetes
31
Comportamiento de la Tasa de Certificados de la Tesorería de la Federación a 28 días28-day Maturity Cetes
1996 1997 1998 1999 2000
8.00
18.00
28.00
38.00
48.00
58.00
Tasa Máxima / High 47.86%
Tasa Minima / Low 12.76%
Tasa de Rendimiento % en Mercado de Dinero / Money Market % Yields
DD/MM/AA% DD/MM/YY
Tasa Máxima en el Período 1996 - 2000 / High Yield for the Period 47.86 17/09/98
Tasa Mínima en el Período 1996 - 2000 / Low Yield for the Period 12.76 13/04/00
1996 1997 1998 1999 2000
Instrumentos Gubernamentales / Ultimo Ultimo Ultimo Ultimo Máximo Mínimo UltimoGoverment Instruments Last Last Last Last High Low Last
Cetes / Cetes 27.25 18.75 31.20 16.25 18.08 12.76 17.59
Bondes 28 días / 28-day maturity Bondes 28.70 18.63 32.02 16.95 17.55 16.22 17.55
Bondes 91 días / 91-day maturity Bondes — 19.91 34.64 17.37 16.90 14.32 15.00
Bondes 182 días* / 182-day maturity Bondes* — — — — 15.97 14.67 17.69
Bondes con Pago Trimestral* / Quartely Payment Bondes* — — — — 17.87 17.01 17.01
Bonos de Desarrollo a Tasa Fija* / Fixed Rate Bondes* — — — — 16.00 14.00 14.50
Udibonos / Udibonos 7.50 6.00 6.75 6.75 6.00 6.00 6.00
Bonos de Regulación Monetaria* / 91-day maturity Bonds* — — — — 17.70 15.91 18.40
Bonos IPAB* / Protection Saving Bonds* — — — — 17.12 12.76 17.12
Instrumentos Privados / Corporate Instruments
Papel Comercial / Commercial Paper 34.00 23.94 34.50 18.72 19.16 14.76 18.82
Pag. con Rend. Liq. al Vencimiento / Promissory Notes 29.82 20.08 34.67 18.69 18.88 14.49 18.38
*Instrumentos Gubernamentales Emitidos por Primera Vez en el Año 2000 / Guvernmental Instrumens Introduced for the First Time in the Year 2000
instrumentos del Mercado de Dinero (saldo Total en circulación)Money Market Instruments (Balance outstanding)
2000 Variación Anual % VariaciónPesos Dollars en Dólares
% Change % Dollar Change
Bond
es 9
1 dí
as
Udi
bono
s
Cet
es
Bond
es 2
8 dí
as
Otr
os B
onos
Gub
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Bono
s IP
AB
Inst
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sPr
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os
BREM
S
0%
5%
10%
15%
20%21.3%
19.5%18.3%
15.4%
8.5% 7.6% 7.2%
2.1%
25%
Saldos en CirculaciónBalance Outstanding
Instrumentos del Mercado de Dinero (Saldo Total en Circulación) / Money Market Instruments (Balance Outstanding)
32
Instrumentos Gubernamentales / Goverment Instruments
Cetes / Cetes 314,000 33,232 38.57 39.69
Bondes 28 días / 28-day maturity Bondes 265,500 27,921 4.32 4.33
Bondes 91 días / 91-day maturity Bondes 367,000 39,345 13.62 11.87
Bondes 182 días / 182-day maturity Bondes* 47,000 4,962 ---- ----
Bondes con pago trimestral / Quarterly Payment Bondes* 34,000 3,557 ---- ----
Bonos de Dersarrollo a Tasa Fija / Fixed Rate Bonds* 66,000 6,981 ---- ----
Udibonos / Udibonos*09 335,627 37,735 (2.19) (5.14)
Bonos de Regulación Monetaria / Monetary Regulation Bonds* 36,000 3,833 ---- ----
Bonos IPAB / Protection Savings Bonds* 130,000 13,798 ---- ----
Instrumentos Privados / Corporate Instruments
Papel Comercial / Commercial Paper 53,538 5,651 140.91 138.88
Pag. Mediano Plazo (Quir. y Avalado) / Promissory Notes 24,160 2,524 (34.06) (36.50)
Pag. Mediano Plazo Fiduciario / Fiduciary Promissory Notes 400 42 107.86 80.22
Certificado de Participación Ordinario / Ordinary Participation Certificates 4,809 502 11.54 6.65
Pag. con Rend. Liq. al Vencimiento / Promissory Notes with Interest payable at maturity 4 0 0.00 4.35
Bonos Bancarios de Desarrollo / Bank development Bonds 41,533 4,339 5.01 0.98
Total / Total 1,719,571 184,423 37.55 34.98
Instrumentos Gubernamentales Emitidos por Primera Vez en el Año 2000 / Guvernmental Instrumens Introduced for the First Time in the Year 2000Millones de Pesos y Millones de Dólares / Pesos in Millions and Dollars in Millions
Series del Mercado Accionario con Mayor RendimientoStock Market Series with Highest Yields
Rendimiento % Yield
Emisora / Issuer Serie / Series Nominal / Nominal Real / Real Dólares / Dollars
1 Gfbb O 35.03 24.01 34.21
2 Banacci O 24.75 14.58 24.00
3 Tvaztca CPO 11.26 2.18 10.59
4 Tamsa * 9.59 0.65 8.92
5 Cie B 3.81 (4.66) 3.18
6 Gfinbur O 2.92 (5.48) 2.30
7 Walmex V 0.95 (7.29) 0.34
8 Gmodelo C (0.86) (8.95) (1.46)
9 Walmex C (1.89) (9.89) (2.48)
10 Gfnorte O (8.84) (16.27) (9.39)
(1) Se Consideran Emisoras de Alta Bursatilidad / * High Marketability Issues are Considered
0 3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 33 36
Walmex V
Gfinbur O
Cie B
Tamsa *
Tvaztca CPO
Banacci O
Gfbb O
Series Bursátiles con Mayor Rendimiento NominalStock Market Series with Highest Nominal Yields
Series del Mercado Accionario con Mayor Rendimiento* / Stock Market Series with Highest Yields (1)
33
sociedades de Inversión con Mayor RendimientoMutual Funds with the Highest Yields
Sociedades de Inversión conMayor Rendimiento NominalMutual Funds with the Highest Nominal Yields
Variación Anual % / Annual % Yield
Nominal Real Dollars
GBM
M3
FIN
LATC
ING
-1E
VALM
X16
ST&
ER12
ZREF
EX1
FON
SER4
APO
LO4
ILA
PLA
Z
FIN
DE1
15.5
16.0
16.5
17.0
17.5
18.0
Sociedades de Inversión con Mayor Rendimiento / Mutual Funds with the Highest Yields
34
Comunes / Common Stock
ACCIPAT 10.52 1.50 9.85
VALOR4C 7.78 (1.01) 7.13
BBVMCRE 7.32 (1.43) 6.67
GFBVCON 5.52 (3.09) 4.88
GBMBAL 5.32 (3.27) 4.68
FOBACRE 4.57 (3.96) 3.94
BANAFI2 4.52 (4.00) 3.89
F-BOLSA 3.23 (5.18) 2.61
ABACOF 0.00 (8.16) (0.60)
ABAPAT 0.00 (8.16) (0.60)
Instrumentos de Deuda para Personas Físicas / Debt Intruments for Individuals
ILAPLAZ 16.64 7.13 15.93
FINDE1 16.35 6.86 15.65
ST&ER-4 16.19 6.71 15.49
ACCIMEX 16.12 6.65 15.42
RECURSO 16.10 6.64 15.40
GBM-F4 16.08 6.61 15.38
ALTERNA 16.04 6.57 15.33
VALOR2F 16.03 6.57 15.33
GBMF3 16.01 6.54 15.30
CITIPZO 16.00 6.54 15.30
Instrumentos de Deuda para Personas Morales / Debt Intruments for Corporations
GBMM3 17.85 8.23 17.13
FINLATC 17.57 7.98 16.85
ING-1E 17.54 7.95 16.83
VALMX16 17.34 7.77 16.63
ST&ER12 17.32 7.75 16.61
ZREFEX1 16.96 7.42 16.26
FONSER4 16.70 7.19 16.00
APOLO4 16.66 7.15 15.96
VALOR3M 16.24 6.76 15.54
IXECORP 16.12 6.65 15.42
Financiamiento neto BursátilNet Financing through the Securities Market
1999
1996 1997 1998 1999 20000
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
Financiamiento Neto Bursátil (Millones de Pesos)Net Financing through the Securities Market (Pesos in Millions)
Financiamiento Neto Bursátil (1) / Net Financing through the Securities Market (1)
2000
35
Pesos Dollars Pesos Dollars
Acciones / Shares 4,140 440 916 97
Obligaciones / Debentures (3,200) (340) (4,030) (421)
Papel Comercial / Commercial Paper 1,640 174 31,315 3,271
Bonos (2) / Bonds (2) 18,952 2,013 (6,730) (703)
Pagaré a Mediano Plazo / Medium Term Promissory Notes (758) (80) (3,827) (400)
Certificados de Participación Ordinarios / Ordinary Participation Certificates (444) (47) 316 33
Pagaré Financiero / Financial Promissory Notes (30) (3) (45) (5)
Total / Total 20,301 2,156 17,914 1,873
(1) En el Caso de Acciones no se Incluyen Ofertas Públicas de Compra y en Títulos de Deuda se Descuentan las Amortizaciones. / Shares do not Include Tender Offerings. Debt Instruments Deduct Amortizations.(2) Se Incluye Bonos Bancarios, Bancarios de Desarrollo, Infraestructura y Vivienda. / Includes Bank, Bank Development, Infrastructure and Housing Bonds.Millones de Pesos y Millones de Dólares / Pesos and Dollars in Millions.
Inversión Extranjera en el Mercado AccionarioForeign Investment in the Stock Market
4.15%
61.82% 0.01%
34.03%
34.03% Libre Subscripción* / Free Subscription*
61.82% ADR's / ADRs
0.01% Títulos Opcionales / Warrants
4.15 % Fondo Neutro / Neutral Fund
*Incluye Fondo México / Including Fondo Mexico
Distribución de la Inversión ExtranjeraForeign Investment Distribution
Inversión Extranjera en el Mercado Accionario / Foreign Investment in the Stock Market
36
1999 2000 Variación % % Change
Libre Suscripción (1) / Free Subscription (1) 20,626.11 17,663.34 (14.36)
Fondo Neutro (2) / Neutral Fund (2) 4,493.55 2,153.18 (52.08)
ADR’s (3) / ADRs (3) 41,505.01 32,091.13 (22.68)
Títulos Opcionales / Warrants 54.60 4.60 (91.57)
Total / Total 66,679.28 51,912.26 (22.15)
(1) Incluye Cuentas de Terceros del Citibank, Fondo México y Sociedades de Inversión. / Includes City Bank Third Accounts, Mutual Fuds and Fondo México.(2) No Incluye CPO’s que Respaldan ADR’s / Does not Include CPOs that Back ADRs(3) Incluye GDR’s / Includes GDRsMillones de Dólares / Dollars in Millions
