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memoria anual 2011

MeMoria anual 2011

Nuestra Visión:

Un Chile en que las personas miren

su retiro con optimismo, valorando

el esfuerzo de ahorrar.

7 Carta del Presidente

8 Informe de Gestión

Resultados Financieros

Posición de Mercado

Calidad de Servicio

Habitat y la Comunidad

Inversiones de los Fondos de Pensiones

Desarrollo de Recursos Humanos

Gestión del Desempeño

El Futuro

22La Administradora

Identificación Básica

Indicación del Ejercicio

Documentos Constitutivos

Sucursales y Centros de Servicios

28Directorio y Administración

Principales Accionistas

Estructura de Propiedad

Personal

Organigrama

Directorio

Gerentes

Cambios en el Directorio y Gerentes

Remuneraciones del Directorio

Remuneraciones Ejecutivos

42Actividad y Negocios

Información Histórica de la Sociedad

Sector Económico en que participa

Negocios

Actividades Financieras

Factores de Riesgo

Sociedades Relacionadas

52Distribución de Utilidades

Utilidad del Ejercicio

Política de Dividendos

Transacción de Acciones

Hechos Relevantes

58Informes Financieros

Sociedad Administradora AFP Habitat S.A.

Fondo de Pensiones AFP Habitat S.A.

estar en Habitat es diferente

Con seguridad y confianza se construye el futuro

Nos avalan más de 30 años de experiencia y la confianza de nuestros afiliados

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Señores accionistas

El año 2011 se caracterizó por una alta incertidumbre financiera en los mercados internacionales, que impactó negativamente en la rentabilidad de los fondos administrados por las AFP, y por un fuerte deterioro de la confianza publica en las instituciones admi-nistradoras de fondos, como consecuencia de caso La Polar.

Asimismo, pese a la madurez, el prestigio internacional y el positivo balance que arroja durante los 30 años de existencia que se celebraron el año pasado, en que se ratifican las virtudes y beneficios del sistema de ahorro individual por sobre el de reparto, el sistema de AFP comenzó a verse cuestionado por el bajo valor proyectado de las pensiones, aunque en gran parte, ello se deba a la poca densidad de cotizaciones y al escaso ahorro personal. En cualquier caso, lo anterior nos genera desafíos para aumentar la cobertura, la densidad de co-tizaciones y el ahorro previsional voluntario.

Respecto al mercado financiero interna-cional, el estado de crisis permanente que vivieron los Estados Unidos y los países de la Zona Euro, produjo un mal resultado para el mercado bursátil tanto local como internacional. Medido en moneda local, el índice MSCI para mercados desarrollados mostró una pérdida de 7,62%, para mer-cados emergentes mostró un retroceso de 17,47% y nuestro IPSA perdió un 15,22% de su valor. En este escenario, el trabajo de AFP Habitat se concentró en diversificar las inversiones, de modo que esos impactos fueran bastante menores en nuestros fondos administrados, logrando rentabilidades en pesos que en el peor caso fue de -7,17% para el Fondo A y de 8,9% positivo en el fondo E. Afortunadamente hacia finales del año, la crisis financiera presentó una evolución favorable que esperamos se extienda durante el presente año 2012.

Mensaje del presidentejosé antonio Guzmán Matta

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Los acontecimientos nacionales e interna-cionales del año 2011 deben llevarnos a reflexionar y buscar lecciones para el futuro. La situación económica de algunos países europeos nos muestra la importancia de una política fiscal y monetaria responsable y perdurable en el tiempo, y que desequi-librios en temas tan importantes como las pensiones, pueden llegar a desestabilizar la economía de países aparentemente sólidos como se observa hoy en Europa. En ese sentido, nuestro sistema de pensiones, lejos de ser una preocupación, aparece como un factor relevante en el desarrollo del país.

Nuestro país, hasta ahora, en razón de una política económica prudente y de un crecimiento económico razonable, ha logrado mantenerse relativamente a salvo de las amenazas que la situación conlleva, generando ambientes de normalidad en los que, pese al curso de los mercados y a los temores por la situación de Europa, el panorama para las administradoras de fondos sigue siendo de confianza.

Por otra parte, situaciones como los que vivimos a raíz del denominado caso La Polar han significado una dura prueba a la confianza pública en la empresa privada, en el mercado financiero y en la idoneidad de todos quienes participan en el sector, incluyendo a las Administradoras de Fondos de Pensiones.

Más allá de las culpas y responsabilida-des personales de quienes originaron el despropósito, el caso de La Polar trajo consigo un cuestionamiento generalizado de la ciudadanía, de los inversionistas y de los afiliados, ante el hecho que un fraude de esas características haya podido burlar el juicio de los agentes de inversión y los controles públicos y privados que deben resguardar que las inversiones no sean un engaño.

A la intensa reprobación pública al que fueron expuestos el directorio y los ejecutivos de dicha empresa, los entes contralores y los administradores de recursos de terceros, se debe sumar el conocimiento y difusión de conductas comerciales abusivas, que aunque escasas, contribuyeron a una generalización injusta, de negativos efectos sobre la imagen del empresariado –y por ende- del modelo económico. Indudablemente, la situación debe ser entendida como un poderoso llamado a continuar en nuestro propósito de profesionalizar las instancias que inciden en la toma de este tipo de decisiones y muy especialmente de los Gobiernos Corporativos de las empresas en las que proponemos integrantes.

En este ambiente, debemos rescatar el hecho que AFP Habitat, al finalizar el año 2011, haya continuado contando con la confianza y reconocimiento de los afiliados, como lo muestran la estable cartera de afiliados y los estudios de opinión realizado durante el año por las consultoras Adimark y Procalidad.

Además tengo el agrado de comunicarles que en materias de inversión de los fondos de pensiones y en el contexto de la alta volatilidad de los mercados, durante el año 2011 nuestra administradora siguió siendo líder en rentabilidad, logrando la mayor rentabilidad de su categoría para cada uno de los fondos administrados en los últimos 5 años. El resultado en estas materias le valió el reconocimiento internacional de la consultora Fund Pro LatinAsset Management, que distinguió a nuestra empresa como “La AFP del Año”; y el premio “Pension Fund of theYear, Chile” otorgado por WorldFi-nance- Awards, en reconocimiento al buen desempeño en retorno del año 2011.

El resultado operacional relacionado con el negocio mostró un desempeño positivo como producto de la evolución del mercado

laboral en nuestro país. Los costos opera-cionales, sin embargo, a pesar del logro de mayores eficiencias operativas, tuvieron un leve aumento en razón del crecimiento en la cantidad de pagos de cotizaciones previsionales.

En el ámbito de la inversión de activos financieros, la rentabilidad del Encaje y los contratos del seguro de invalidez y sobre-vivencia que aún permanecen vigentes, tuvieron desempeños desfavorables que se reflejan en la menor utilidad neta lograda por la Administradora durante el año.

En el entorno de exigencias que impone la realidad actual, se hace obligado mencionar el difícil obstáculo que la Licitación de Car-tera de Afiliados pone al crecimiento de la AFP. Los efectos de esta imposición legal que obliga al trabajador nuevo a afiliarse obligatoriamente por dos años en una Administradora predeterminada, han sido y seguirán siendo un fuerte incentivo para mejorar la competitividad y la calidad del servicio con miras a la retención de clientes, y avanzar paralelamente en el mejoramiento de procesos y en la búsqueda de mayores eficiencias operativas, con miras al control de gastos.

Al finalizar, junto con reconocer el valioso aporte del Directorio en la gestión directiva de la AFP, quiero expresar un especial reconocimiento a nuestros trabajadores por el permanente espíritu de servicio y compromiso demostrado con la empresa.

José Antonio Guzmán MattaPresidente del Directorio

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inforMe de GestiÓn2011

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En aFP habitat estamos comprometidos con el futuro de nuestros clientes

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resultados finanCieros

El resultado operacional del año 2011 mostró una caída respecto del ejercicio anterior, la que se explica principalmente por la pérdida sufrida por el encaje, el que corrió la misma suerte que los fondos de pensiones. Sin embargo, los ingresos por comisiones mostraron un importante aumento durante el período mientras que los costos operacionales presentaron sólo un leve incremento. El alza en los ingresos por comisiones fue producto de la positiva evolución del mercado laboral, lo que se refleja en aumento de remuneraciones y aumento en el número de cotizantes. La remuneración imponible de los afiliados de AFP Habitat aumentó en un 5,5% real alcanzando un promedio mensual de UF 22,9; el número de cotizantes totales creció en un 3,4%, situándose en torno a 1.232 millones.

Con respecto a los gastos operacionales, durante el año se lograron mayores eficiencias operativas; sin embargo, el crecimiento en la cantidad de pagos de cotizaciones previsionales, hizo que los gastos operacionales aumentaran en un 1,8%, cifra que corresponde a $ 708 millones.

Por su parte, el Encaje, que es el principal activo de la Administradora, cerró el año con una rentabilidad negativa de $ 1.846 millones, el que se compara con el resultado positivo del año 2010 de $ 19.504 millones. El resultado refleja el complejo año que tuvieron que enfrentar los fondos de pensiones

considerando que la rentabilidad estuvo en línea con la incertidumbre y volatilidad que mostraron los mercados de renta variable nacional y extranjera debido a la situación que ha afectado a las economías europeas y estadounidense. Esta situación llevó a que el encaje rentara nominalmente un -1,1% en comparación con el 13,4% del año 2010.

El resultado del SIS refleja el comportamiento de los contratos que aún mantiene vigentes la AFP y que son anteriores a los cambios introducidos en la Reforma Previsional del año 2008. Dicha reforma introdujo el concepto de licitación conjunta de este seguro por parte de las AFP, eliminándose así el riesgo asociado a la siniestralidad por parte de las Administradoras.

El resultado neto del SIS para el año 2011 ascendió a MM$ 3.764, cifra inferior en MM$ 6.978 con respecto al resultado obtenido en el año 2010. Este resultado se explica principalmente por menores ajustes positivos de siniestralidad, situación que se debe al impacto de la disminución de las tasas de descuento en el cálculo de los capitales necesarios para financiar las pensiones y al menor número de casos en trámite.

La utilidad neta de la Administradora correspondiente al año 2011 fue de $ 61.654 millones, los que se comparan con los $ 75.478 millones del año 2010.

informe de Gestión 2011

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inGresosLos ingresos por comisiones mostraron un importante

aumento durante el periodo

PosiCiÓn de MerCado

Ahorro Previsional ObligatorioA partir de agosto 2010 se incorporó, vía licitación de afiliados, una nueva administradora a la que deben ingresar todos los nuevos trabajadores que se incorporen a la fuerza laboral y al sistema previsional. Este hecho se traduce en que la participación relativa en afiliados, en el mercado del ahorro obligatorio, presenta un leve retroceso, dado que por efectos de la licitación se impide a la otras administradoras captar dicho público.

Al cierre del año 2011, AFP Habitat cuenta con un total de 2.167.343 afiliados, quienes nos han confiado sus ahorros previsionales. Esta cantidad de clientes representa una participación de mercado de un 24,2%, lo que la posiciona como la segunda administradora del sistema de AFP.

En el año 2011 el número promedio mensual de trabajadores que hicieron cotizaciones obligatorias en AFP Habitat llegó a 1,232 millones, presentando un aumento de un 3,4%, mientras que el crecimiento del total de cotizantes del sistema de AFP fue de un 6,0%. El alza en cotizantes refleja la evolución positiva del mercado laboral en 2011; esta tasa es superior a la de AFP Habitat debido a la entrada obligatoria de todos los trabajadores a la reciente AFP licitada.

La renta total cotizada en el año 2011 en AFP Habitat alcanzó a UF 338 millones, representando un crecimiento de 9,2%, levemente inferior al crecimiento que registró el sistema. Por otro lado, la remuneración promedio por la que cotizaron nuestros afiliados llegó a UF 22,9,

aumentando en un 5,5% real con respecto a 2010; este crecimiento superó el 3,8% en el que aumentaron las remuneraciones del total del sistema de AFP.

El total de fondos previsionales administrados por la AFP fue de 17,9 billones de pesos, equivalentes a 34.314 millones de dólares (al tipo de cambio del 30 de diciembre de 2011 de $521,46 pesos por dólar), mostrando un crecimiento nominal de 2,7% en el año, cifra superior al crecimiento de 1,2% registrado por el total del sistema. La participación de mercado de Habitat alcanzó a 25,4%.

Ahorro Previsional Voluntario (APV)El APV consta de cotizaciones voluntarias, depósitos convenidos y ahorro previsional voluntario colectivo (APVC); estos ahorros son realizados en forma voluntaria con el objetivo de incrementar la pensión futura por sobre lo ahorrado en forma obligatoria, además cuentan con incentivos tributarios.

Los saldos de APV administrados por AFP Habitat al cierre de diciembre de 2011 fueron de $578.668 millones, mostrando un crecimiento nominal en el año de un 3,8%, superior a la disminución de un 1,0% que obtuvo el sistema previsional en el mismo período. Este buen resultado nos llevó a tener una participación de mercado de un 30,7%, posicionándonos como una de las AFP líder en saldo de ahorro previsional voluntario administrado.

Por su parte, un total de 129.285 clientes nos han confiado su ahorro en APV, representando una participación de mercado de un 18,7%.

Fuente: Superintendencia de Pensiones y Estimaciones Internas

Fuente: Superintendencia de Pensiones

promedio enero - diciembre

promedio enero - diciembre

renta total Cotizada en uf y PartiCiPaCiÓn de MerCado

25.813.670

26,4%

2010

2010

2011

2011

28.184.867

26,2%

3,4%

9,2%

1.191.312

25,8%

1.232.404

24,9%

no Cotizantes totales y PartiCiPaCiÓn de MerCado

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Cuenta de Ahorro Voluntario (CAV)Si bien la CAV puede incrementar la pensión futura, este producto se constituye en ahorro de corto y mediano plazo; además, es de libre disposición y no tiene carácter de cotización previsional. Este producto es exclusivo de las AFP; sin embargo, compite con productos de ahorro tales como las cuentas de ahorro bancarias y fondos mutuos.

AFP Habitat cerró el año 2011 con un saldo total administrado de $ 243.491 millones, posicionándonos como la AFP líder en este segmento, representando una participación de mercado de 33,7%. El número de clientes que mantienen una cuenta activa llegó a 206.879 (22,3% del sistema). Habitat también registró el mayor saldo promedio por cuenta entre las AFP.

Pensiones PagadasLas AFP otorgan pensiones bajo la modalidad de retiro programado o rentas temporales con renta vitalicia diferida.

En diciembre de 2011, el total de pensiones pagadas por el sistema de AFP fue de 541.748 con un monto promedio de UF 6,37. En el mismo mes, AFP Habitat pagó 95.475 (17,6% del total) y con un monto promedio de UF 7,2 (13% sobre el promedio del sistema).

saldos aPV y PartiCiPaCion de MerCado

557.68429,2%

578.66830,7%

3,8%

(MM$ al 31 de diciembre)

(MM$ al 31 de diciembre)

2010 2011

saldos CaV y PartiCiPaCion de MerCado

256.34433,0%

243.49133,7%

5,0%

Fuente: Superintendencia de Pensiones

Fuente: Superintendencia de Pensiones 2010 2011

seguridadestar en Habitat es diferente

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Calidad de serViCioDurante el año 2011, continuamos con nuestro propósito de otorgar una calidad de servicio de excelencia a nuestros clientes y realizamos actividades consecuentes con nuestra misión de otorgar un servicio previsional de excelencia. Es así como nuestros esfuerzos se enfocaron en responder en forma oportuna y eficiente a los requerimientos de nuestros afiliados, reflejando una actitud de servicio acorde con nuestros valores corporativos, con el fin de entregarles un servicio diferenciador y valorado por ellos.

Todo el trabajo realizado durante el año obtuvo su reconocimiento al darse a conocer los positivos resultados de los estudios semestrales de Adimark para el sector de AFP y los estudios de Procalidad sobre la imagen de la empresa y la percepción y satisfacción de los clientes. En materia de imagen, los dos estudios de Adimark nos posicionaron como la AFP N°1 en preferencia de marca; por otra parte, Procalidad nos otorgó el segundo lugar en términos de satisfacción general.

Atención Presencial en la Red de SucursalesA través de nuestra red de sucursales, que consta de 27 sucursales y 16 centros de servicios a lo largo del país, atendimos cerca de 1,8 millones de afiliados durante el año 2011.

Considerando que nuestros esfuerzos siempre apuntan a interpretar y satisfacer las necesidades de nuestros afiliados, luego de la realización de estudio de las sucursales, remodelamos la Sucursal Morandé, uno de nuestros locales que cuenta con la mayor cantidad de afluencia de público, donde se realizó un cambio estructural con el objeto de mejorar el flujo y ampliar el número de estaciones de trabajo.

Atención TelefónicaDurante el año 2011, la AFP recibió más de 861 mil llamadas por medio telefónico (600 220 000); de éstas, 371 mil clientes (43,1%) fueron atendidos directamente por un ejecutivo y con una tasa de solución de requerimientos de un 89,2%. Es importante destacar que durante el año se realizaron cambios tendientes a proveer de atención especializada para responder a temas de mayor complejidad, asegurando mejores niveles de atención y de servicio a los clientes que utilizan este canal de atención.

Adicionalmente dedicamos esfuerzos por otorgar mayores facilidades a los clientes que nos contactan telefónicamente y que prefieren realizar

atenCiÓn afiliadosn° de ContaCtos Por Canal

12.200.000

transacciones y consultas web movil

2.200.000

transacciones y consultas página web

76.000

certificados habiexpress

sucursales

contact center

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Un promedio mensual de 198 mil clientes se auto-atendieron en nuestra página web www.afphabitat.cl, los que realizaron un total acumulado de 12,2 millones de transacciones y/o consultas una auto-atención, las que representaron cerca de

500.000 llamadas en el año 2011. En esta línea, la Administradora trabajó poniendo a disposición de los clientes una herramienta de fácil acceso y rapidez en la generación de información.

Servicios RemotosUn promedio mensual de 198 mil clientes se auto-atendieron en nuestra página web www.afphabitat.cl, los que realizaron un total acumulado de 12,2 millones de transacciones y/o consultas, lo que implica un incremento de un 12,5% respecto al año 2010. Este aumento refleja el mayor uso, por parte de los afiliados, de los servicios remotos puestos a disposición de ellos, en los cuales la Administradora año tras año ha realizado esfuerzos por mantener una página web acorde a sus necesidades, amigable, de fácil navegación y con información completa y segura; así una mayor cantidad de afiliados puede realizar sus trámites sin la necesidad de acercarse a una agencia.

Durante el año trabajamos en el sitio web de la AFP para mostrar una nueva imagen con una línea gráfica renovada y moderna y con un enfoque orientado a la educación en materia previsional, destacando siempre la facilidad en la navegación y la seguridad. Adicionalmente, habilitamos servicios de interés para nuestros clientes relacionados con el simulador de beneficio tributario 57 bis, la obtención de clave secreta y el giro de cuenta de indemnización.

Por otra parte, se desarrolló un sitio web enfocado especialmente para cubrir las necesidades de información de los empleadores.

AFP Habitat, siempre pensando en el cliente y explotando al máximo los niveles de tecnología, lanzó a fines de 2010 un nuevo canal remoto de entrega de información y contacto con los afiliados denominado web-móvil. Durante el año 2011, se realizaron más de 76 mil transacciones y/o consultas a través de web-móvil. Adicionalmente, las 64 máquinas de auto atención denominadas “Habiexpress”, disponibles en la red de sucursales, entregaron 2,2 millones de certificados. Durante el año 2011, se habilitaron nuevos certificados para afiliados y empleadores, los que incentivan la auto-generación de información descongestionando así las sucursales.

Pago de PensionesRespecto de la atención a nuestros pensionados, desde el mes de enero de 2011 la Administradora puso a disposición de éstos un nuevo canal de pago de pensiones en efectivo, incorporando 307 nuevas cajas de pago pertenecientes a la Caja de Compensación de los Andes. Durante el año 2011 se pagó por medio de estas cajas un total de 318 mil pensiones.

Mejoras en Sistemas y ProcesosDurante el primer semestre del 2011 se puso en marcha un nuevo software de administración de las cuentas individuales, desarrollo que implicó un gran esfuerzo por parte de la compañía y de los trabajadores de la Administradora, que se tradujo en una importante modernización de los sistemas computacionales, actualizando las plataformas de software y hardware de la AFP.

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Las ventajas de este nuevo software, aparte de permitir que el sistema se adapte fácilmente a cambios regulatorios consecuencia de su amplia escalabilidad, nos permite aumentar los niveles de productividad y automatizar procesos minimizando la intervención humana. Ambos factores nos permiten mejorar la calidad de servicio a los clientes.

Continuando con nuestra política de estar siempre preocupados de lograr los más altos estándares de calidad, durante el año 2011 se realizó la certificación ISO 9001-2008 al proceso de contabilidad del fondo de pensiones, siendo una de las primeras AFP en realizar esta certificación. Para Habitat, dicha certificación se adiciona a la certificación del ciclo de inversiones ya existente.

Otro aspecto relevante abarcado durante el año se relaciona con el inicio del proyecto de Gestión Integral de Riesgo, el cual tiene como objetivo principal crear un modelo integral de gestión de riesgos que le permita a la Compañía identificar y evaluar los riesgos, para así diseñar e implementar acciones mitigadoras.

Habitat y la CoMunidadDentro de las actividades tradicionales de aportes a la comunidad, continuamos durante el año 2011 con la campaña de apoyo a la Fundación Las Rosas, fundación que se dedica a albergar ancianos de escasos recursos. Nuestra campaña se enfoca en la donación de recursos por cada afiliado a la AFP que opta por cambiar el despacho físico de su cartola cuatrimestral por el despacho electrónico. Los resultados exitosos del año permitieron suscribir 238.701 despachos electrónicos totalizando la entrega de 178.701 almuerzos a dicha fundación.

Del mismo modo, los trabajadores de nuestra empresa continuaron realizando actividades sociales a través del voluntariado corporativo, entre las que se destacan la campaña de útiles escolares para los niños en riesgo

social, la participación en las labores de reconstrucción en la comuna de Puente Alto y la realización de una Fiesta de Navidad en un hogar de ancianos. Asimismo, se continuó cooperando mensualmente en la campaña 1+1 del Hogar de Cristo, en la campaña “Bota por mi vida” de la Fundación San José para la Adopción, en la compra de agua Late! en ayuda del hogar de niñas Las Creches y apoyo a las comunas de Paine y Empedrado a través de la renovación del permiso de circulación.

Educación PrevisionalConsiderando la importancia que reviste el tema previsional en la sociedad y el rol que tiene la AFP de difundir el sistema previsional y las materias de seguridad social, Habitat participó como patrocinante en 2 proyectos, junto a INACAP (Universidad Tecnológica de Chile) y CIEDESS (Corporación de Investigación y Estudio y Desarrollo de la Seguridad Social), en el Tercer Concurso del Fondo para la Educación Previsional del Ministerio del Trabajo, los que en conjunto reunieron fondos por MM$ 230 y capacitaron a 136.516 personas.

El foco de educación para el año 2011 se orientó en los trabajadores independientes, los cuales de acuerdo a lo establecido en la reforma del año 2008 deben comenzar a cotizar obligatoriamente a partir del año 2012. Con este enfoque y dada la experiencia de AFP Habitat en materias previsionales, nuestros aportes se materializaron en el poner a disposición de las entidades un staff de relatores para capacitar a monitores, la elaboración del material de capacitación previsional y actividades de difusión.

En agosto 2011 lanzamos también al mercado los canales de Facebook: www.facebook.com/afphabitat, Twitter: @afphabitat, Youtube y Google+, los que se han constituido en canales tecnológicos de gran importancia en la comunicación con nuestros clientes, permitiéndonos encontrar nuevas herramientas por las cuales poder asesorar, educar, atender y comunicar.

Fuente: Superintendencia de Pensiones

(Miles de MM$ al 31 de diciembre)

fondo de Pensiones adMinistrado y

PartiCiPaCiÓn de MerCado 17.425

25,1%

17.893

25,4%

2,7%

2010 2011

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Siendo la primera AFP en acercarse a los afiliados a través de las redes sociales y con tres post diarios, AFP Habitat inició su proceso de educación y entrega de información, lo que nos ha permitido contactarnos, entre los meses de agosto y diciembre de 2011, con 4.824 seguidores en Facebook y 1.064 en Twitter.

Campañas de DifusiónEl 2011 fue un año en el que nos enfocamos en comunicar y transmitir al cliente de forma concreta y sencilla las diferencias positivas en resultados que se pueden generar en el largo plazo al elegir AFP Habitat. Las campañas publicitarias se centraron en el atributo rentabilidad y nuestra posición de liderazgo en esta variable, materializándose a través del sitio web www.habitatcompruebalo.cl, en la que se invitó a los clientes a calcular la diferencia que se genera en sus ahorros en el plazo de 60 meses al elegir Habitat sobre otra AFP. Esta página fue visitada por más de 80.000 clientes.

inVersiÓn de los fondos de PensionesDurante el año 2011, y por segundo período consecutivo, AFP Habitat lideró el ranking de rentabilidad real anual a 5 años (60 meses), obteniendo el 1er lugar en los 5 tipos de fondos administrados. Así mismo deben destacarse los primeros resultados obtenidos en los Fondos A, B y C para el período de 36 meses y el mismo ranking para los Fondos D y E para el período de rentabilidad real de los últimos 12 meses a diciembre 2011.

Los resultados logrados fueron reconocidos por la consultora internacional Fund Pro Latin Asset Management, quien distinguió a Habitat con dos reconocimientos: “La AFP del Año”, por el rendimiento alcanzado en los 5 fondos en su conjunto considerando el mejor desempeño en un período de 12 meses terminados en junio 2011, y una distinción especial por obtener el mejor retorno en los Fondos B y C, donde se concentran la mayor cantidad de clientes y de activos, respectivamente. Adicionalmente, recibió el premio “Pension Fund of the Year, Chile” otorgado por World Finance Awards 2012 en reconocimiento al buen desempeño en retorno del año 2011.

Los fondos de pensiones, en el año 2011, enfrentaron un año complejo y obtuvieron resultados dispares entre los distintos fondos, marcados principalmente por la alta volatilidad causada por la crisis de deuda en Europa.

Para el caso de los fondos más riesgosos, el año comenzó con un relativo optimismo en los mercados desarrollados, impulsados por señales económicas sólidas y perspectivas de un nuevo año de recuperación económica, las cuales hicieron que estos fondos alcanzaran sus máximos históricos en el mes de abril para el fondo A y en mayo para el fondo B. Este positivo escenario se vio rápidamente eclipsado por las preocupantes noticias provenientes de Europa, que en conjunto con señales de una desaceleración económica global, estimularon un rápido cambio en el comportamiento de los inversionistas. Es así como se observó una importante alza de la volatilidad, una fuerte aversión al riesgo y la consecuente búsqueda por parte del mercado de refugio en activos más seguros, provocando importantes caídas en los

AFP Habitat mantiene como filosofía privilegiar la movilidad de las personas de manera interna

estar en Habitat es diferenteseguridad

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precios de los activos riesgosos y bajas en los valores de las cuotas de estos fondos.

En el caso de los fondos más conservadores, el año comenzó marcado por la intervención cambiaria del Banco Central, la cual provocó desempeños negativos en estos fondos; sin embargo, estos se revirtieron rápidamente. Finalmente, tanto el fondo D y E obtuvieron interesantes retornos positivos durante el año, fruto del buen comportamiento de la renta fija tanto global como local, explicados por el interés de la autoridad económica mundial por mantener o disminuir las tasas de interés y el apetito de los inversionistas por activos menos volátiles en este escenario.

desarrollo de los reCursos HuManos de la orGanizaCiÓnDurante el año 2011, la Administradora realizó diversas actividades relacionadas con el desarrollo de nuestros trabajadores, consiguiéndose importantes avances en diversas materias. Es así como continuamos avanzando en línea con nuestros valores corporativos que se relacionan con el realizar un trabajo en equipo, promoviendo el conocimiento, apoyo y respeto mutuo.

Promociones InternasAFP Habitat mantiene como filosofía privilegiar la movilidad de las personas de manera interna, fomentando su desarrollo y oportunidades de asumir nuevos desafíos, siempre considerando sus capacidades y habilidades como requisito primordial. Durante el año 2011 se incrementó en un 40% con respecto al año anterior las vacantes cubiertas por trabajadores que fueron promovidos a posiciones de mayor responsabilidad.

CapacitaciónUno de los temas de importancia en el desarrollo de nuestros trabajadores se ha centrado en los últimos años en las actividades de capacitación, por lo que durante el

año 2011, las horas de capacitación vuelven a presentar un importante aumento de 42% con respecto al año 2010.

Con un total de 118.166 horas-hombre se capacitó al 98% de los trabajadores de la empresa, en temas relativos al desarrollo de conocimientos normativos, técnicos y habilidades blandas. Cabe destacar que en conjunto a las actividades presenciales, se implementaron diversas actividades bajo la metodología e-learning, modalidad que nos permitió aumentar nuestra cobertura y eficiencia.

Dada la importancia estratégica que la empresa otorga al servicio que se entrega a los clientes, durante el año 2011 se continuó con la implementación de talleres, a nivel nacional, que permiten fortalecer y posicionar el servicio al cliente como un eje primordial, capacitando al 100% de los trabajadores perteneciente a sucursales y a canales remotos.

Es así como, durante el año, se continuó con el Programa de Pasantía, instancia en la cual se facilita la comunicación, integración y empatía al interior de la Administradora, permitiendo que el personal de sucursales y de canales remotos intercambie experiencias con las personas de las áreas de soporte operativo. Adicionalmente, se continuó con la segunda etapa de los talleres relativos a construir nuestra experiencia de servicio, realizándose durante el año 2011 el taller “Un cliente, Una Oportunidad - Pasión por el Servicio” en el cual se capacitó a 373 ejecutivos de servicio de sucursales. En este mismo contexto, se efectuó un taller de Modelo de Ventas, en el que se capacitó a un total de 253 agentes previsionales y un taller de Modelo de Consultoría Outdoor e Indoor donde asistieron 143 consultores previsionales.

Con el fin de apoyar la dirección corporativa de la empresa y potenciar a nuestros equipos de trabajo, se inició durante el año 2011 el Programa Corporativo de Liderazgo, instancia en que participan todas las jefaturas a nivel nacional y que busca potenciar habilidades de gestión y desarrollo de personas, a través de un liderazgo que

nuestra Misión

Mejorar la calidad de vida futura de nuestros clientes

otorgando un servicio previsional de excelencia

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inspire, dirija y modele, desde la coherencia con la visión y valores de la compañía hasta el logro y la responsabilidad sobre resultados y metas de la organización.

Por último y con el objetivo de mantener actualizados los conocimientos en cuanto a normativa previsional, se completó exitosamente, el programa de certificación en normativa en el año 2011. Una de las innovaciones de este año fue incorporar materias diferentes por cada canal comercial, con el objetivo de lograr los grados de especialización requeridos para cada uno de los cargos de contacto con clientes. Al igual que en años anteriores la institución responsable de esta certificación fue la Pontificia Universidad Católica de Chile.

GestiÓn del deseMPeñoConsiderando la importancia que tiene para nuestros trabajadores el contar con instancias de retroalimentación en el desempeño individual, durante el año 2011 se reforzó el actual Sistema de Gestión de Desempeño, incorporando nuevas instancias de comunicación para las actividades de retroalimentación, evaluaciones de competencias por rol y desarrollo de habilidades en los equipos de trabajo, buscando siempre la mayor coherencia entre las metas de cada uno de los trabajadores y los objetivos de nuestra empresa. Es importante destacar que esta herramienta es utilizada para evaluar al 70% de nuestros colaboradores.

CelebracionesEn el año 2011, nuestra Administradora cumplió 30 años y para celebrarlos se realizó la “Fiesta Aniversario”, en la cual participaron todos los trabajadores de la compañía.

En esta oportunidad, también fueron reconocidos 23 de nuestros colaboradores que registraron el año anterior un desempeño de excelencia, como también a quienes representan distintivamente nuestros valores corporativos.

SiniestralidadEn conformidad a los objetivos de mejorar los ambientes laborales para nuestros colaboradores, se continuó trabajando durante el año 2011 en los aspectos relativos a la seguridad y salud ocupacional, lográndose una disminución de un 13,7% en la siniestralidad laboral anual. Los esfuerzos realizados se materializaron en la rebaja en la tasa de cotización por accidentes laborales que se aplicará en los años 2012 y 2013.

el futuroDurante el año 2012, esperamos enfrentar una situación económica/financiera más favorable que las del año recién pasado. Las medidas tomadas en la zona euro debieran disminuir la volatilidad e incertidumbre de esa región, para China si bien se espera un menor crecimiento, los pronósticos, según The Economist, lo sitúan por sobre el 8% lo que es un fuerte impulso al crecimiento mundial, la misma revista proyecta para Norteamérica crecimiento en niveles levemente superiores al 2% y para Japón niveles un poco menores (1,7%). Por otra parte, para la economía nacional, se proyecta un menor crecimiento que el año 2011, pero sigue mostrando signos positivos de actividad, lo que mantendría niveles de desempleo bajos, siendo tal vez una tarea desafiante el mantener la actividad creciente y la inflación en los niveles cercanos al 3%.

Al cierre del año 2011, AFP Habitat cuenta un total de 2.167.343 afiliados que nos han confiado sus ahorros previsionales

18

En el primer trimestre de este año, los mercados bursátiles ya muestran resultados muy alentadores, no esperamos que continúen a ese ritmo, pero sí que no muestren retrocesos importantes. Una mayor estabilidad en los mercados financieros se debiera traducir en un mejor resultado para nuestros clientes y por ende para Habitat.

En el ámbito interno, la nueva licitación de afiliados ha marcado un desafío importante para nuestra compañía, ya que la comisión ofertada es bastante menor a lo que hay hoy en la industria. Creemos que el precio es una variable relevante en la elección de una AFP, pero también lo es el servicio y sin duda la rentabilidad de los fondos. En este último aspecto, nuestra trayectoria nos da la tranquilidad de ofrecer la mejor alternativa a nuestros clientes ya que en las mediciones de resultados de 5 años, llevamos varios años mostrando un liderazgo indiscutido, el que se ratifica en la última medición (diciembre 2011) que ubica a cada uno de los 5 fondos de Habitat en el primer lugar de rentabilidad de su respectiva categoría. Por otra parte, el servicio y la cordialidad de nuestro personal, junto a la solidez de nuestra compañía complementa nuestro producto, el que al ser el de segundo menor costo, lo hace ser una excelente elección.

Tal como lo hemos venido haciendo, continuaremos trabajando para mejorar el servicio que ofrecemos a nuestros clientes, tanto en sucursales como en la atención remota. El nuevo sitio privado de nuestra página web debiera quedar a disposición del público durante el segundo semestre, con una arquitectura más amable y segura, que permitirá moverse dentro de nuestra página con mayor facilidad, permitiendo una navegación más

eficiente y satisfactoria. A su vez, durante el primer semestre renovaremos la plataforma tecnológica de nuestro Contact Center, de manera de poder mejorar nuestro servicio a quienes realizan consultas y transacciones telefónicas, mejorando la experiencia de nuestros clientes en este canal. Por otra parte, durante el primer semestre del año lanzaremos el proyecto de sucursales móviles, que busca llevar nuestros servicios a gente que vive y trabaja en lugares que hoy no cuentan con sucursales de Habitat y en muchos casos, de ninguna AFP.

Nuestra nueva plataforma de operaciones, que entró en funcionamiento el año 2011, debiera estar en su pleno potencial este año, lo que nos permitirá una mayor agilidad en nuestro servicio y una disminución importante en las manualidades, reduciendo las probabilidades de errores y mejorando los tiempos de procesos, que se reflejarán en una atención más eficiente y oportuna.

Respecto de nuestro personal, continuaremos con planes de capacitación, tanto en desarrollo personal como en conocimiento técnico, para lograr una constante mejora en nuestros procesos y en el servicio ofrecido.

Finalmente, continuaremos con nuestra política de difusión y educación sobre el sistema de pensiones, ya que a medida que nuestros clientes lo conozcan mejor, podrán tomar mejores decisiones respecto de sus ahorros, las que impactan directamente en la calidad de vida futura de ellos y sus familias.

resultados y rankinG rentabilidad real anual al 31 de diCieMbre 2011

Rentabilidad AFP HABITAT

12 meses 36 meses 60 meses

% RK % RK % RK

Fondo A -10,66% 4 13,38% 1 -0,70% 1

Fondo B -7,15% 3 11,73% 1 1,26% 1

Fondo C -3,07% 2 9,38% 1 2,56% 1

Fondo D 0,82% 1 7,66% 2 3,34% 1

Fondo E 4,80% 1 6,71% 3 4,44% 1Fuente: Circular 1799

de la Superintendencia de Pensiones

19

estar en Habitat es diferente

AFP del año. Premio entregado por Fund Pro Latin Asset Management al desempeño en la gestión de inversiones considerando el rendimiento de los 5 multifondos en su conjunto para el período junio 2010 – junio 2011

AFP Habitat es elegida por la Revista Internacional World Finance, como el mejor fondo de pensiones de Chile

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la adMinistradora

Afp habitat atiende a sus accionistas en

dCV reGistros s.a.huérfanos 770, piso 22, Santiago - Chile Teléfono 393 9003Fax 393 9101 - 393 9315

Memoria anual 2011 y otra información de aFP habitat están disponibles en la dirección de internet http:// www.afphabitat.cl

identifiCaCiÓn básiCa Razón Social administradora de Fondos de Pensiones habitat S.a. Tipo de Sociedad Sociedad anónima abierta Domicilio Legal Providencia 1909, Providencia, SantiagoRol Único Tributario 98.000.100-8Teléfono 378 2000Fax 378 2151Casilla 115-9, correo ProvidenciaE-mail habitat@afphabitat.cl 23

indiCaCiÓn del ejerCiCio que se inforMaLa presente Memoria Anual, Balance y Estados Financieros de la sociedad, correspondientes al ejercicio financiero del año 2011, fueron aprobados en sesión ordinaria de directorio realizada el 29 de marzo de 2012.

doCuMentos ConstitutiVos La Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A. fue constituida por escritura pública otorgada ante el Notario de Santiago señor José Valdivieso M., con fecha 26 de enero de 1981. Su existencia se autorizó y se aprobaron sus estatutos por Resolución de la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones Nº E-002/81 de fecha 27 de enero de 1981. El extracto de la Resolución mencionada se inscribió a Fs. 2.435 Nº 1.300 del Registro de Comercio del año 1981, del Conservador de Bienes Raíces de Santiago, y se publicó en el Diario Oficial del 30 de enero del mismo año en la Notaría de Santiago de don René Benavente C. La Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones aprobó esta reforma estatutaria por Resolución Nº E-118/ 95 de fecha 22 de septiembre de 1995. El respectivo Certificado y la antedicha Resolución se inscribieron a Fs. 22.581 Nº 18.262 y a Fs. 22.581 Nº 18.263 del Registro de Comercio de 1995, del Conservador de Bienes Raíces de Santiago, y se publicaron en el Diario Oficial de 30 de septiembre de 1995.

Los referidos estatutos han sido objeto de las siguientes reformas:

1) Por escrituras públicas del 16 de abril y 28 de mayo de 1982, otorgadas en la Notaría de Santiago de don Patricio Zaldívar M., la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones aprobó esta reforma por Resolución N° E-025 de fecha 8 de junio de 1982.

El extracto de la referida Resolución se inscribió a Fs. 10.226 N° 5.764 del Registro de Comercio de 1982, del Conservador de Bienes Raíces de Santiago, y se publicó en el Diario Oficial de 22 de junio de 1982.

2) Por escritura pública de 8 de agosto de 1995, otorgada en la Notaría de Santiago de don René Benavente C., la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones aprobó esta reforma estatutaria por Resolución N° E-118/95 de fecha 22 de septiembre de 1995.

El respectivo Certificado y la antedicha Resolución se inscribieron a Fs. 22.581 N° 18.262 y Fs. 22.581 N° 18.263 del Registro de Comercio de 1995, del Con-servador de Bienes Raíces de Santiago, y se publica-ron en el Diario Oficial de 30 de septiembre de 1995.

3) Por escritura pública de 7 de mayo 1996, otorgada en la Notaría de don René Benavente C., se modificaron nuevamente los estatutos sociales y se fijó un texto refundido de los mismos. La mencionada Superintendencia dio su aprobación a esta reforma estatutaria por Resolución N° E-122/96 de fecha 14 de mayo de 1996.

El Certificado correspondiente y la antes referida Resolución se inscribieron a Fs. 14.714 N° 11.412 y a Fs. 14.714 N° 11.411 del Registro de Comercio de 1996 del Conservador de Bienes Raíces de Santiago, publicándose en el Diario Oficial de 3 de junio de 1996.

4) Por escritura pública de 10 de mayo de 2010, otorgada en la Notaría de don René Benavente C., se modificaron nuevamente los estatutos sociales con el objeto de adecuarlos a la legislación vigente y reducir el número de directores de 9 a 7 miembros e incorporar la figura de los directores autónomos sus respectivos suplentes. La mencionada Superintendencia de Pensiones dio su aprobación a esta reforma estatutaria por Resolución N° E-206/2010 de fecha 9 de junio de 2010.

El Certificado correspondiente y la antes referida Resolución se inscribieron a Fs. 31.091 N° 21.416 y a del Registro de Comercio de 2010 del Conservador de Bienes Raíces de Santiago, publicándose en el Diario Oficial de 21 de junio de 2010.

La Administradora tiene el carácter de Sociedad Anónima abierta y se encuentra inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el Nº 051.l

a administradora

adMinistradora

La Administradora tiene el carácter de Sociedad Anónima

abierta y se encuentra inscrita en el Registro de Valores de

la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el Nº 051

Sucursales Metropolitanas Dirección Teléfonos

Providencia Providencia 1909, p.1 (2) 3782000

Alameda L. Bdo. O'higgins 1322 - 1326 (2) 9893700

Maipú Monumento 2067 (2) 9893800

Morandé Morandé 330 (2) 9893900

Sucursales Regionales Dirección Teléfonos

Arica 21 De Mayo 175 (58) 583225

Iquique Baquedano 626 (57) 391981

Calama Sotomayor 1945 (55) 551665

Antofagasta Av. José Miguel Carrera 1693 (55) 450920

Copiapó Colipi 570 (52) 524044

La Serena Los Carrera 330 - 360 (51) 550590

San Felipe Prat 851-C (34) 343455

Quillota San Martín 298 (33) 333233

Viña del Mar Libertad 777 (32) 2388140

Valparaíso Esmeralda 945 (32) 2351300

San Antonio Av. Barros Luco 2210 (35) 353055

Rancagua Campos 207, local1 (72) 239767

Curicó Arturo Prat 301 (75) 543955

Talca Uno Sur 840 (71) 511274

Chillán Arauco 725 (42) 435066

Concepción O'higgins 444 (41) 2293200

Los Ángeles Lautaro 267 (43) 525318

Temuco Manuel Bulnes 661 (45) 954500

Valdivia Vicente Pérez Rosales 635 (63) 228255

Osorno Eleuterio Ramírez 828 (64) 226180

Puerto Montt Urmeneta 310, local 2 (65) 220050

Coyhaique Eusebio Lillo 20 (67) 573033

Punta Arenas Colón 798 (61) 730092

suCursales

25

JSP/

shut

ters

tock

estar en Habitat es diferenteconfianza

26

sucursales

AFP Habitat S.A. cuenta con 27 sucursales

y 16 centros de servicio a lo largo del país

Ciudad Dirección HorarioVallenar Alonso de Ercilla 334 (oficina CCAF Los Andes) Miércoles 12:00 a 14:00 hrs.

Ovalle Vicuña Mackenna 370, oficina 18, 2° piso Miércoles y viernes de 10:00 a 16:00 hrs.

La Ligua Portales 401, oficina D Miércoles 12:00 a 14:00 hrs.

San Fernando Carampangue 589 Miércoles y jueves de 10:00 a 16:00 hrs.

Linares Freire 663 Lunes, miércoles y viernes de 9:30 a 13:30 hrs.

Constitución Freire 590, local 5 Martes de 10:00 a 12:00 hrs.

Cauquenes Maipú 400 Jueves de 11:00 a 13:00 hrs.

Tomé Ignacio Serrano 1062 (of. CCAF Los Andes) Martes de 10:00 a 12:00 hrs.

Coronel Manuel Montt 256, local 9 Lunes, miércoles y viernes de 9:30 a 13:30 hrs.

Curanilahue Arturo Prat 1351 Jueves de 12:00 a 14:00 hrs.

Angol Lautaro 465 Jueves de 15:00 a 17:00 hrs.

Victoria Confederación Suiza 1096 Miércoles de 10:30 a 13:00 hrs.

Villarrica Vicente Reyes 744, local 13 C (Galería Villarrica Centro) Jueves de 10:30 a 13:00 hrs.

La Unión Arturo Prat 455 Jueves de 15:00 a 17:00 hrs.

Ancud Eleuterio Ramírez 494, local 24 y 25 Galeria Bozzo Miércoles de 11:00 a 13:00 hrs.

Calbuco Federico Errázuriz N° 403, piso 2, oficina 4 Martes de 15:00 a 17:00 hrs.

Centros de serViCios

27

direCtorio y adMinistraCiÓn

wave

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PrinCiPales aCCionistas

Nombre o Razón Social

Acciones al 31/12/2011

% Participación

Inversiones Previsionales Dos S.A. 402.290.958 40,229%

Inversiones La Construcción Ltda. 272.551.058 27,255%

Inversiones Unión Española S.A. 36.980.500 3,698%

IM Trust S.A. Corredores de Bolsa 26.232.548 2,623%

Larraín Vial S.A. Corredores de Bolsa 22.985.480 2,299%

Banchile Corredores de Bolsa S.A. 14.061.539 1,406%

Inmobiliaria Los Lleuques Limitada 13.254.441 1,325%

Valores Security S.A. Corredores de Bolsa 10.934.795 1,093%

Celfín Capital S.A. Corredores de Bolsa 10.507.616 1,051%

Collados Núñez Modesto 10.000.000 1,000%

Penta Corredores de Bolsa S.A. 7.317.028 0,732%

Inmobiliaria Duero Ltda. 7.142.731 0,714%

Otros 325 Accionistas Minoritarios 165.741.306 16,57%

Total General 1.000.000.000 100,000%

29

Cand

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directorio y administración

Inversiones Previsionales Dos S.A. e Inversiones La Construcción Ltda, son los accionistas principales de AFP Habitat

Yuri

Arcu

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18,4% 23,1% 16,4% 23,1%

Servicio Administración Previsional S.A.

Inversiones DCV S.A.

Administradora Fondos Cesantía S.A.

Invesco Internacional S.A.

86,68%

99,9%

27,3%

99,9%

40,2% AFP HABITAT S.A.

Inversiones La Construcción Ltda.

Inversiones Previsionales DOS S.A.

CáMara CHilena de la ConstruCCiÓn

Sociedad de Inversiones y Servicios La Construcción S.A.

entreGa

Profesionalismo, excelencia y trabajo bien hecho

es lo que entregamos día a día a nuestros clientes

estruCtura de ProPiedad Inversiones Previsionales Dos S.A. e Inversiones La Construcción Ltda., son los accionistas principales de AFP Habitat, con participaciones del 40,2% y 27,3%, respectivamente.

Sociedad de Inversiones y Servicios La Construcción S.A. (Invesco S.A.) controla y posee el 99,99% de las acciones de Inversiones Previsionales Dos S.A. y de

los derechos de Inversiones La Construcción Limitada. El saldo del 0,01% de cada una de ellas pertenece a la Cámara Chilena de la Construcción A.G.

Sociedad de Inversiones y Servicios La Construcción S.A. es controlada por la Cámara Chilena de La Construcción. No se tiene información respecto de personas que tengan participación directa o indirecta en ellas.

31

Gerente de Operaciones y Tecnología

ClaudiaCarrasco Cifuentes

Subgerente de RRhhMónica

Lara Pérez

Gerente Comercial

héctor Rosales huerta

Gerente de Inversiones

alejandro Bezanilla Mena

Gerente de administración

y FinanzasPatricio Bascuñán Montaner

Gerente GeneralCristián Rodríguez allendes

Contralorhugo Montecinos Fernández

FiscalJosé Miguel Valdés Lira

Gerente de PlanificaciónJennifer Tsang Koide

orGaniGraMa

direCtorio

Personal al 31 de Diciembre de 2011, la dotación de personal a nivel nacional es de:

Clasificación

Ejecutivos gerentes y subgerentes 21

Profesionales y técnicos 266

Empleados 802

Total 1.089

32

Dmitr

iy Sh

irono

sov/

shut

ters

tock

direCtorio

Directores Suplentes Fernando Bravo ValdésRUT: 7.053.879-2

Abogado

Pontificia Universidad Católica de Chile

Patricio Prieto LarraínRUT 7.034.540-4

Abogado

Universidad de Chile

Vicepresidente Luis Nario Matus RUT: 3.556.947-2

Ingeniero Civil

Universidad de Chile

Directores Manuel antonio Errázuriz Ruiz-Tagle RUT: 5.616.237-2

Ingeniero Civil

Pontificia Universidad Católica de Chle

María Teresa Infante Barros RUT: 5.899.202-k

Ingeniero Comercial

Pontificia Universidad Católica de Chile,

Master of Arts (Economía), Universidad de Chicago (U.S.A.)

Patricio Mena Barros RUT: 7.236.542-9

Ingeniero Civil

Pontificia Universidad Católica de Chle

MBA Master in Business Administration, I.M.D. Suiza

Luis Rodríguez Villasuso SarioRUT: 22.257.618-0

Ingeniero Naval y Mecánico

Universidad de Buenos Aires, Argentina

Klaus Schmidt-hebbel Dunker RUT: 6.376.300-4

Ingeniero Comercial

Pontificia Universidad Católica de Chile

Presidente José antonio Guzmán Matta RUT: 4.108.119-8

Ingeniero Civil

Universidad de Chile33

AFP Habitat cuenta con un total de 1.089 colaboradores a lo largo de todo el país

Dmitr

iy Sh

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sov/

shut

ters

tock

Gerente General Cristián Rodríguez allendesRUT: 7.687.468-9Ingeniero ComercialPontificia Universidad Católica de Chile

Gerente de Administración y FinanzasPatricio Bascuñán MontanerRUT: 7.040.458-3Ingeniero Civil IndustrialPontificia Universidad Católica de Chile

Gerente Comercialhéctor Rosales huertaRUT: 8.638.338-1Ingeniero ComercialUniversidad Adolfo Ibáñez

Gerente de Inversionesalejandro Bezanilla MenaRUT: 9.969.370-3Ingeniero Civil IndustrialPontificia Universidad Católica de Chile

Gerente de Operaciones y TecnologíaClaudia Carrasco CifuentesRUT: 8.844.016-1Ingeniero en Ejecución en InformáticaUniversidad Federico Santa María

Gerente de PlanificaciónJennifer Tsang KoideRUT: 14.606.815-4Doble Licenciatura en Economía y PsicologíaClaremont McKenna College (U.S.A.)Magister en Administración de Negocios (MBA)Universidad de California en Irvine (U.S.A.)

Contralorhugo Montecinos FernándezRUT: 8.638.298-9Contador Público y AuditorUniversidad de Santiago

FiscalJosé Miguel Valdés LiraRUT: 7.036.969-9AbogadoUniversidad de Chile

SUBGERENTESSubgerente de Recursos HumanosMónica Lara PérezRUT: 10.582.065-8Ingeniero AcústicoUniversidad Austral de Chile

Subgerente de Administración y FinanzasVíctor aburto MeloRUT: 7.819.072-8Contador Público y Auditor Universidad de Chile

Subgerente VentasMariano Navarrete SaffieRUT: 8.458.783-7Ingeniero Civil IndustrialUniversidad de Chile

Subgerente Cuentas Claveandrea amar ChaudRUT: 8.775.369-7Ingeniero ComercialUniversidad de Santiago

Gerentes

34

Subgerente de Canales RemotosBlanca Valenzuela MenesesRUT: 11.437.549-7Ingeniero en Computación e InformáticaPontificia Universidad Católica de Chile

Subgerente de SucursalesRodolfo Vergara CorreaRUT: 8.964.891-2Ingeniero ComercialUniversidad de los Andes

Subgerente de Inversiones Renta VariablePablo Bello herreraRUT: 13.028.486-8Ingeniero Civil IndustrialPontificia Universidad Católica de Chile

Subgerente de Inversiones Renta FijaJorge Valencia de la CerdaRUT: 9.762.106-3Ingeniero ComercialPontificia Universidad Católica de Chile

Subgerente de Inversiones y Análisis EconómicoCarolina Mery NietoRUT: 8.3514.521-KIngeniero ComercialPontificia Universidad Católica de Chile

Subgerente de Cuentas PersonalesCristián Villena NietoRUT: 8.838.162-9Ingeniero Civil IndustrialPontificia Universidad Católica de Chile

Subgerente de Ingeniería de SistemasRigoberto Jorquera NúñezRUT: 6.493.181-4Ingeniero Civil ElectrónicoUniversidad Técnica Federico Santa María

Subgerente de Desarrollo de SistemasMariella Muratto OyarzúnRUT: 8.655.384-8Ingeniero en InformáticaUniversidad de Las Américas

Subgerente de Control de InversionesPaul Mazoyer RabieRUT: 9.523.230-2Ingeniero CivilUniversidad Diego Portales

Subgerente de PlanificaciónJuan Toledo EscobedoRUT: 8.373.160-5Ingeniero ComercialUniversidad de Chile

CaMbios en el direCtorio y Gerentes En el directorio no hubo cambios durante el año 2011. A nivel de gerentes, los cambios fueron los siguientes: a) El gerente de Operaciones y Tecnología señor Sergio Solari Angelo renunció y fue reemplazado por la señora Claudia Carrasco Cifuentes; b) El subgerente de Auditoría Interna señor Juan Valdivia Rojas fue reemplazado por el señor Hugo Montecino Fernández quien asumió el cargo de Contralor, cargo que pasó a depender del Directorio de la Administradora.

administración actualizada marzo 2012

35

Haslo

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reMuneraCiones del direCtorio / año 2011

Valores históricos efectivamente pagados durante el año 2011, por participación de Utilidades corresponden a Utilidades generadas el año 2010.

Director Participación Utilidades

asistenciaDirectorio

asistenciaComité de

Inversiones

asistencia Comité

Comercial

asistencia Comité

auditoria

Total

Guzmán Matta, José antonio Presidente

179.785.003 13.120.527 0 0 0 192.905.530

Nario Matus, Luis Juan Vicepresidente

134.838.752 8.199.235 0 0 8.180.995 151.218.982

López Mesa, Jaime humberto Vicepresidente

44.946.251 0 0 0 0 44.946.251

Echeverría Vial, FernandoEx-Director

14.982.084 0 0 0 0 14.982.084

Errázuriz Ruiz Tagle, Manuel antonioDirector

59.928.334 4.906.329 0 875.004 0 65.709.667

Infante Barros, María TeresaDirectora

89.892.502 6.560.254 0 875.004 8.921.956 106.249.716

Kouyoumdjian Inglis, Richard JohnEx-Director

29.964.167 0 0 0 0 29.964.167

Mena Barros, PatricioDirector

89.892.502 6.560.264 1.049.642 0 0 97.502.408

Muzard Le Minihy de la Villehervé, PatrickEx-Director

29.964.167 0 0 0 0 29.964.167

Rodríguez Villasuso Sario, LuisDirector Extranjero

59.928.334 6.560.264 1.049.642 875.004 8.921.956 77.335.200

Schmidt- hebbel Dunker, KlausDirector

59.928.334 5.468.807 789.112 614.474 0 66.800.727

Serrano Martínez, GracielaDirectora

29.964.167 0 0 0 0 29.964.167

824.014.597 51.375.680 2.888.396 3.239.486 26.024.907 907.543.066

36

reMuneraCiones del direCtorio / año 2010

Valores históricos efectivamente pagados durante el año 2010, por participación de Utilidades corresponden a Utilidades generadas el año 2009.

Director Participación Utilidades

asistenciaDirectorio

asistenciaComité de

Inversiones

asistencia Comité

Comercial

asistencia Comité

auditoria

Total

Guzmán Matta, José antonio Presidente

187.341.313 12.709.211 0 335.201 0 200.385.725

Nario Matus, Luis Vicepresidente

62.447.104 7.961.674 0 335.201 5.070.060 75.814.039

López Mesa, Jaime humberto Vicepresidente

93.670.657 3.142.511 0 167.619 0 96.980.787

Echeverría Vial, FernandoDirector

93.670.657 521.849 0 167.133 0 94.359.639

Errázuriz Ruiz Tagle, Manuel antonioDirector

0 4.785.368 0 511.074 0 5.296.442

Infante Barros, María TeresaDirectora

93.670.657 6.354.607 335.201 1.016.736 6.128.253 107.505.454

Kouyoumdjian Inglis, RichardDirector

39.029.440 2.095.008 0 0 0 41.124.448

Medina Mora Escalante, OscarDirector

54.641.216 0 0 0 0 54.641.216

Mena Barros, PatricioDirector

93.670.655 5.822.995 931.678 0 0 100.425.330

Muzard Le Minihy de la Villehervé, PatrickDirector

93.670.657 2.095.008 0 335.201 335.201 96.436.067

Rodríguez Villasuso Sario, LuisDirector

46.835.328 4.785.368 681.535 681.533 5.793.053 58.776.819

Schmidt- hebbel Dunker, KlausDirector

0 4.785.368 595.815 681.535 0 6.062.718

Serrano Martínez, GracielaDirectora

62.447.103 2.095.008 335.201 0 335.201 65.212.513

Silva alcalde, Juan IgnacioDirector

31.223.552 0 0 0 0 31.223.552

952.318.341 57.153.975 2.879.420 4.231.235 17.661.768 1.034.244.749

37

reMuneraCiÓn Global e indeMnizaCiones PerCibidas Por ejeCutiVosLa remuneración total percibida por los ejecutivos en el ejercicio del año 2011 asciende a la suma de $2.504.472.587.

En el ejercicio 2011 se cancelaron indemnizaciones por un monto de $198.711.668.

Plan de incentivosLos ejecutivos están afectos a una evaluación individual en enero de cada año, instancia que evalúa su desempeño del año inmediatamente anterior, como consecuencia de dicho proceso se pagará un bono anual en base al cumplimiento de metas y objetivos definidos por la Compañía.

Comité de Directores Conforme lo dispuesto en el Artículo 50 bis, AFP Habitat S.A., con fecha 23 de mayo de 2001, constituyó el Comité de Directores, el cual, al 31 de diciembre de 2010 está integrado por las siguientes personas: María Teresa Infante Barros, Presidente, Luis Nario Matus y Luis Rodríguez Villasuso Sario, quienes fueron designados en Sesión Extraordinaria de Directorio de la Sociedad, celebrada el 29 de abril de 2010.

Las facultades y deberes del Comité, están centrados en el examen de los antecedentes relativos a las operaciones de la Sociedad Administradora.

El Comité examina los informes de los auditores externos, el balance y demás estados financieros presentados a los accionistas y se pronuncia en forma previa a su presentación a los accionistas para su aprobación; en las oportunidades que corresponda deben proponer al Directorio los Auditores Externos examinar los antecedentes relativos a las operaciones de las partes relacionadas y evacuar un informe al respecto; le corresponde además examinar los sistemas de remuneraciones y planes de compensación de la empresa; identificación y evaluación de los riesgos y controles asociados; revisión del cumplimiento de la normativa y las demás materias que señale el estatuto social, o que le encomiende el Directorio.

En sus sesiones mensuales realizadas durante el ejercicio, el Comité analizó los siguientes temas:

• AprobaciónEstadosFinancierosyBalances(FECU)

• ProposicióndeAuditoresExternosKPMGpara ejercicio 2011

• PlandeAuditoríaExternaKPMG2011

• PlandeAuditoríaInterna2011

• SeguimientodelPlanAnualdeAuditoríaInterna

• Censuras,Amonestaciones,CargosyMultasdela Superintendencia de Pensiones

• Prórrogaysuscripcionesdenuevoscontratosde servicios con empresas relacionadas

• Revisión informeflujoefectivoconentidades relacionadas con la AFP

inForMación

Entregamos toda la información a nuestros clientes

para que tomen las decisiones adecuadas

38

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Las facultades y deberes del Comité de Directorio, están centrados en el examen de los antecedentes relativos a las operaciones de la Sociedad Administradora.

estar en Habitat es diferenteconfianza 39

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Conocemos la importancia de escuchar a nuestros clientes y atender sus necesidades

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aCtiVidad y neGoCios

la soCiedad iniCiÓ sus aCtiVidades a Contar de la feCHa de autorizaCiÓn de su existenCia, 27 de enero de 1981.

En razón de las normas legales que rigen a las Administradoras de Fondos de Pensio-

nes, la Sociedad comenzó el proceso de afiliación desde el 1º de mayo de 1981 y la

recaudación de cotizaciones correspondiente desde el 1º de junio del mismo año, y en

consecuencia la administración del Fondo de Pensiones; actualmente, conforme a la

ley, la Sociedad administra cinco Fondos de Pensiones.

43

inforMaCiÓn HistÓriCa de la entidad

AFP Habitat se encuentra operando en esta industria desde los principios de ésta, logrando consolidar una posición de liderazgo en el mercado, lo cual se visualiza

a través de la participación de mercado alcanzada por la empresa: Afiliados 24,2%, Cotizantes Totales 24,9%, Fondos Administrados 25,4%.

seCtor eConÓMiCo en que PartiCiPa

El Sistema de Pensiones basado en la capitalización individual de los ahorros previsionales fue creado mediante el Decreto Ley N° 3.500, de 1980, y comenzó a operar en mayo del año siguiente. Durante su historia, ha demostrado ser un sistema exitoso, reconocido internacionalmente como una eficiente alternativa para enfrentar el financiamiento de los sectores laborales pasivos de la población.

Seis son las administradoras que participan en este mercado, las que administran los ahorros para pensiones, el ahorro previsional voluntario, individual y colectivo, ahorros voluntarios de libre disponibilidad y ahorros de indemnización, tanto de afiliados activos como de pensionados. La evolución de los principales indicadores de la industria son:

actividad y negocios

Seis son las administradoras que participan en este mercado, las que administran los ahorros para pensiones, el ahorro previsional voluntario, individual y colectivo, ahorros voluntarios de libre disponibilidad y ahorros de indemnización

Valores al 31 de diciembre

Valores al 31 de diciembre

aFP haBITaT 2011 2010 2009

Afiliados 2.167.343 2.195.330 2.132.388

Cotizantes Totales ( 1 ) 1.247.369 1.230.610 1.137.629

Fondos Administrados (MMUS$) 34.314 37.188 28.857

Fuente : informe Estadístico Mensual de Afiliados y cotizantes, Superintendencia de Pensiones (1) Corresponde al número de afiliados que cotizaron en diciembre de cada año, por remuneraciones devengadas en cualquier mes anterior. Incluye activos, pasivos y rezagos.

INDUSTRIa 2011 2010 2009

Afiliados 8.957.495 8.751.068 8.558.713

Cotizantes Totales ( 1 ) 5.008.158 4.773.097 4.428.773

Fondos Administrados (MMUS$) 134.963 148.767 118.805

Fuente : informe Estadístico Mensual de Afiliados y cotizantes , Superintendencia de Pensiones (1) Corresponde al número de afiliados que cotizaron en diciembre de cada año, por remuneraciones devengadas en cualquier mes anterior. Incluye activos, pasivos y rezagos.

neGoCios Las actividades que pueden realizar las AFP se encuentran definidas en Decreto Ley N° 3.500, de 1980, y su normativa complementaria, que establece que deben administrarse los Fondos de Pensiones, lo que comprende la recaudación de las cotizaciones, depósitos y aportes, su abono en las cuentas de capitalización individual o de ahorro voluntario de sus afiliados y su inversión; asimismo, la Administradora otorga las prestaciones y beneficios que establece dicho cuerpo legal.

En este sentido, las principales actividades de AFP Habitat son:

•Administracióndelahorroprevisionalobligatoriodelosafiliados que le han confiado sus recursos previsionales, lo que le permite generar el 93,7% de los ingresos totales por comisiones.

•Administracióndelahorroprevisional voluntarioindividual, que los trabajadores afiliados destinan para mejorar su pensión o anticipar su retiro, que genera un 2,6% de los ingresos por comisiones.

•Administracióndelahorroprevisional voluntariocolectivo, en que grupos y trabajadores de una misma empresa acuerdan con su empleador la realización de ahorros adicionales destinados a mejorar la pensión o anticipar su edad de retiro.

•Administración de los ahorros voluntarios noprevisionales o de libre disposición que los afiliados mantienen en la Administradora, que genera un 1,8% de los ingresos por comisiones.

•Otorgamientoypagode laspensionesde retiroprogramado y rentas temporales de los pensionados

que mantienen sus ahorros previsionales después de su retiro de la fuerza laboral y que genera un 1,7% de los ingresos por comisiones.

•Laadministracióndelahorroprevisionalyelpagodelas pensiones de los afiliados voluntarios, que genera un 0,1% de los ingresos por comisiones.

•Administracióndelosahorrosdeindemnizacióndelos trabajadores de casa particular o trabajadores acogidos a este sistema, servicio por el cual la Sociedad ha decidido no cobrar comisiones.

•Serviciosdeapoyoa lagestiónprevisionalydeinversiones, como la recaudación de cotizaciones previsionales electrónica a través de la inversión en Previred S.A. y la administración de los documentos representativos de valores financieros a través de Inversiones DCV S.A.

•AdministracióndelSegurodeCesantía,queentregabeneficios a los trabajadores que terminaron sus relaciones laborales con sus empleadores, a través de la inversión en Administradora de Fondos de Cesantía de Chile S.A. (AFC).

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45

Ingresos por ComisionesEn millones de pesos de cada año

2011MM$

2010 MM$

DiferenciaMM$

DiferenciaPorcentual

Comisión por Ahorro Obligatorio 102.239 90.989 11.250 12,4%

Comisión por Pensiones 1.872 1.593 279 17,5%

Comisión por APV 2.810 2.355 455 19,3%

Comisión por CAV 2.018 1.797 221 12,3%

Comisión por Por Afiliados Voluntarios 158 151 8 5,0%

Total Comisiones 109.097 96.884 12.212 12,6%

Afiliados y cotizantesAl 31 de diciembre de 2011, AFP Habitat cuenta con 2.167.343 afiliados, cifra inferior en un 1,3% a la observada en diciembre del año anterior. En el mes

de diciembre de 2011, un total 1.247.369 afiliados se encontraban cotizando, cifra superior en un 1,4% a la observada en diciembre del año anterior.

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Proveedores

Proveedor Descripción del Servicio Relación

Servicios de Administración Previsional Servicio de Recaudación y Otros Coligada

OMD Chile S.A. Publicidad No tienen Relación

Deloitte Servicios Informáticos Ltda. Desarrollo de Sistemas No tienen Relación

Depósito Central de Valores S.A. Servicio de Custodia No tienen Relación

CCAF de Los Andes Servicio de Recaudación y Otros No tienen Relación

Banco de Chile Servicio de Recaudación y Otros No tienen Relación

NCR Chile Ltda. Cartola Cuatrimestral y Formularios No tienen Relación

Correr S.A. Servicio Personal Externo No tienen Relación

Edenred Chile S.A. Servicio de Almuerzo No tienen Relación

Empresa de Correos de Chile Franqueo y Distribución No tienen Relación

Sistema Oracle de Chile S.A. Licencias Computacionales No tienen Relación

State Street Bank and Trust Co. Custodia Instrumentos Financieros No tienen Relación

Entel Chile S.A. Telefonía y Red de Datos No tienen Relación

Soc. Marketing y Diseño BTL S.A. Publicidad No tienen Relación

Organización Proveedora de Personal Externo Ltda.

Servicio de Personal Externo No tienen Relación

Eulen Chile S.A. Servicio de Aseo No tienen Relación

Las actividades que pueden realizar las AFP se encuentran definidas en Decreto Ley N° 3.500, de 1980, y su normativa

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estar en Habitat es diferentecercanía

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PropiedadesLa sociedad es dueña de las siguientes propiedades:

• EdificioAvda.Providencia1909,Santiago,pisosZócalo, 1 y 5 al 12, más bodegas y estacionamientos

Uso: Casa Matriz

• EdificioLosCarrera330-360,LaSerena,piso1y 2, más bodegas y estacionamientos.

Uso: Piso 1 y 2 Sucursal de la Administradora y en arriendo.

• LocalMorandé330,Santiago Uso: Sucursal de la Administradora

• EdificioBarrosErrázurizN°1973,Santiago,6pisosmás subterráneo.

Uso: En Arriendo

• LocalEusebioLilloN°20Coyhaique Uso: Sucursal de la Administradora

Equipos y muebles útilesAl cierre del ejercicio la Sociedad cuenta con equipos, muebles y útiles valorizados en $ 1.137 millones, siendo los equipos computacionales los de mayor significación.

SegurosLos principales bienes de la entidad que se encuentran asegurados con ACE Seguros S.A.

Póliza N° 6.001.939 Todo RiesgoRiesgo Cubierto: Todo riesgo de bienes físicos, in-cluyendo entre otros Incendio/Sismo y adicionales.Monto Asegurado: UF 363.715Vigencia: 31 Mayo 2011 / 31 Mayo 2012

Póliza N°93019431. accidentes Personales con Chubb de Chile Compañía de Seguros Generales S.a.Riesgo Cubierto: Muerte Accidental, Incapacidad Permanente.Monto Asegurado: UF 5.500 por personaVigencia: 31 Mayo 2011 / 31 Mayo 2012

Marcas y patentesLa Sociedad registra inscritas las siguientes marcas:

• Marca:“HabitatAFP”conregistroenlasclases16,36, y 38 renovadas hasta enero de año 2022.

• Marca:“Habimático”,“Habinstante”,“Habired”,“Habi-fono”, “Habisíntesis” y “Habiservicio”, todas registradas en la clase 42 y protección hasta el año 2015.

• Marca:“HABITATAdministradoradeFondosdePensiones HABITAT S.A.”, registrada la clase 16, renovada a septiembre de 2021 y en las clases 36 y 38 se encuentran en proceso de renovación.

• Marca:“AFPHabitat,SeguridadyConfianza”,registradaen las clases 16 (etiqueta) y 36, protegidas hasta septiembre y marzo del año 2021, respectivamente.

•Marca:“AFPHabitat,SeguridadyConfianza”,regis-trada en las clases 36 (frase de propaganda), con protección hasta diciembre del año 2019.

•Marca:“Habivox”,“Habinet”,“Habicentros”,“Habiem-presa”, “Habiplan” y “Habicuenta”, con registro y en la clase 36 y protección hasta junio del año 2021, salvo la última con protección hasta septiembre del año 2012.

• Marca:“HabitatPlus”conregistroenlasclases16y 36 y protección hasta diciembre de 2014

• Marca:“Elresultadodetutrabajomáselnuestroserátodo tuyo, Habitat AFP”, registradas en las clases 16 y 36, con vencimiento a junio de 2020.

• Perú:Marca:HABITAT,clase36.RegistroN°10671con el 5 de marzo 2013.

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Contratos

Proveedor Giro Tipo de Servicio

Bice Vida Compañía de Seguros S.A. Seguros de Vida Seguro Invalidez y Sobrevivencia

ING Compañía de Seguros de Vida S.A. Seguros de Vida Seguro Invalidez y Sobrevivencia

Servicios de Administración Previsional Recaudación Servicio de Recaudación y Otros

OMD Chile S.A. Publicidad Servicios Publicitarios

Deloitte Servicios Informáticos Ltda. Servicios Informáticos Desarrollo de Sistemas

Depósito Central de Valores S.A. Depósito de Valores Servicio de Custodia

CCAF de Los Andes Previsión Social Servicio de Recaudación

Banco de Chile Bancario Servicio de Recaudación

Banco Estado Bancario Servicio de Recaudación

NCR Chile Ltda. Impresión Cartola Cuatrimestral y Formularios

Servipag Ltda. Recaudación Servicio de Recaudación

State Street Bank and Trust Co. Bancario Custodia Instrumentos Financieros

Bolsa Electrónica de Chile Bolsa de Comercio Servicio de Transacciones Financieras

Bolsa de Comercio de Santiago Bolsa de Comercio Servicio de Transacciones Financieras

Bolsa de Nueva York Bolsa de Comercio Servicio de Transacciones Financieras

aCtiVidades finanCieras Como Administradora de Fondos de Pensiones, parte significativa de las actividades operacionales dicen relación con los ahorros que los trabajadores nos han confiado para su administración, los que equivalen al 31 de diciembre a US$ 34.314 millones, distribuidos en los cinco Fondos de Pensiones y cuyo detalle se encuentra en los respectivos Estados Financieros.

Como sociedad administradora, por su parte, las actividades financieras dicen relación con la inversión de la reserva obligatoria que deben constituir las AFP, denominado Encaje, equivalente al 1% de los fondos de pensiones que administran y que de acuerdo a las normas legales debe ser invertido en cuotas de los Fondos de Pensiones, se encuentra sometido, por consecuencia, a las normas de inversión de éstos.

También estas actividades consideran la inversión de los recursos de libre disposición de la sociedad, los que se detallan en las Notas N° 4 y 5 de los Estados Financieros de la sociedad.

Esta sociedad tiene como política mantener un bajo nivel de endeudamiento, el que está destinado al financiamiento de las actividades operacionales normales; así, la sociedad no presenta endeudamiento de tipo bancario en los últimos ejercicios contables.

faCtores de riesGoDentro de los principales factores de riesgo que pueden eventualmente afectar a nuestra AFP podemos mencionar los riesgos económicos, financieros y legislativos.

Con respecto al riesgo económico, podemos mencionar los ciclos de la economía del país, especialmente cuando estos afectan el mercado del trabajo, que pueden repercutir en menores tasas de cotización, en aumento de las tasas de evasión o postergación del pago de cotizaciones y un estancamiento en el crecimiento de las remuneraciones imponibles de los trabajadores. Estos factores también pueden significar aumentos en la siniestralidad de invalidez, aumentando el costo del seguro que las Administradoras deben contratar para estos efectos.

El riesgo financiero dice relación con la inversión de la reserva legal que deben constituir las AFP, denominada Encaje, y con los recursos propios, los que están expuestos, al igual que los Fondos de Pensiones que se administran, al riesgo de volatilidad de los mercados financieros locales e internacionales, a las variación en el tipo de cambio y de las tasas de interés. Para lo cual las inversiones responden a políticas de inversión de largo plazo, que aseguren adecuados niveles de diversificación de modo de obtener las relaciones de riesgo-retorno deseadas.

Por último la industria de las AFP esta condicionada a las posibles modificaciones legislativas en temas previsionales y de seguridad social, producto de ser una industria altamente regulada y supervisada por el Estado, por su eminente carácter social.

48

Empresas Coligadas/ Invesco Internacional S.A.

Objeto Social El objeto social de la Sociedad es la prestación de servicios a personas naturales o jurídicas que operen en el extranjero y la inversión en las Administradoras de Fondos de Pensiones o en sociedades cuyo giro esté relacionado con materias previsionales, consti-tuidas en otros países, de conformidad a la ley y sus normas complementarias.

Capital Suscrito y Pagado Al 31 de diciembre de 2011, el capital asciende a M$ 922.037, dividido en 2.380.080 acciones de una misma serie.

Participación en la Coligada A.F.P. Habitat S.A. participa en un 18,44% de la propiedad de Invesco Internacional S.A. al poseer 438.845 acciones de dicha sociedad.

Patrimonio de la Sociedad El Patrimonio al 31 de diciembre de 2011 asciende a la suma de M$1.325.280.

No existen Directores y Ejecutivos de AFP Habitat S.A. con cargo en Invesco Internacional S.A.

Empresas Coligadas/ Inversiones DCV S.A.

Objeto Social Inversiones DCV ha sido creada con el propósito de invertir en acciones de sociedades anónimas de depósitos de valores de oferta pública, correspondi-entes a las entidades indicadas en el Art. 2 de la Ley 18.876, facilitar las operaciones de transferencia de dichos valores de acuerdo con los procedimientos legales y reglamentarios que se establezcan, y rea-lizar cualquier otra actividad que la citada Ley y su Reglamento expresamente autoricen.

Participación el la Coligada A.F.P. Habitat S.A. participa en un 16,41% de la propiedad de Inversiones DCV S.A. al poseer 1.617 acciones de dicha sociedad.

Patrimonio de Inversiones DCVEl patrimonio de Inversiones DCV SA al 31 de diciembre de 2011, valuado conforme a normas IFRS, asciende a M$ 1.414.516.

Directores y Ejecutivos de AFP Habitat S.A. con cargos en Inversiones DCV S.A.: José Antonio Guzmán Mata, Presidente AFP Habitat y director en Inversiones DCV S.A.

Presidente Alberto Etchegaray Aubry

Vicepresidente Alfredo Schmidt Montes

Directores José Molina ArmasGustavo Vicuña Molina

Gerente General Ricardo Silva MenaIngeniero Comercial

Auditores Externos KPMG Ltda.

Coligadas de Propiedad %

Invesco Internacional S.A. 18,44%

Inversiones DCV S.A. 16,41%

Servicios de Administración Previsional S.A. (Previred) 23,14%

Administradora de Fondos de Cesantía Chile S.A. (AFC) 23,10%

Participación de AFP HABITAT en Coligadas

Directorio

administración

Presidente Sergio Baeza Valdés

Directores José Antonio Guzmán Matta Ricardo Rodríguez Marengo

Gerente General Francisco Margozzini Cahis

Secretario Claudio Verdugo Barros

Auditores Externos LC Consultores Asociados

Directorio

administración

soCiedades relaCionadas

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Empresas Coligadas/ Sociedad Administradora de Fondos de. Cesantia Chile S.A. (AFC)

Objeto Social El objeto único de la sociedad es ejercer las funciones de una Sociedad Administradora de Fondos de cesantía que señala el párrafo 6° del Título de la Ley 19.728, sobre el seguro de desempleo. Exclusivamente deberá administrar dos fondos que se denominan “Fondo de Cesantía” y “Fondo de Cesantía Solidario”, y otorgar las prestaciones y beneficios que establece la Ley antes referida.

Participación en la Coligada AFP Habitat S.A. participa en un 23,10% de la propiedad de Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía de Chile S.A. al poseer 63.782 acciones de dicha sociedad.

Capital Suscrito y Pagado. Al 31 de diciembre de 2011, el capital asciende a M$ 13.432.867, dividido en 276.109 acciones ordinarias, normativas, de una misma serie y sin valor nominal.

Patrimonio de La Sociedad El Patrimonio al 31 de diciembre de 2011 asciende a la suma de M$ 9.969.847.

No existen Directores y Ejecutivos de AFP Habitat S.A. con cargo en Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía de Chile S.A.

Empresas Coligadas/ Servicios de Administración Previsional S.A. (Previred)

Objeto Social El objeto social es implementar una solución tecnológica que permita proveer un servicio de administración de las declaraciones de cotizaciones previsionales y validad el pago electrónico de ellas y similares, que harán los empleadores o afiliados a través de un sitio en Internet, de acuerdo a la normativa autorizada por la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones y realizar cualquier otra actividad que la ley u/o los reglamentos la autoricen.

Participación en la Coligada

AFP Habitat S.A. participa en un 23,14% de la propiedad de Servicios de Administración Previsional S.A. al poseer 172.534 acciones de dicha sociedad.

Patrimonio de La Sociedad El Patrimonio al 31 de diciembre de 2011 asciende a la suma de M$ 9.507.040.

Directores y Ejecutivos de AFP Habitat S.A. con Cargos en Servicios de Administración Previsional S.A.: Claudia Carrasco Cifuentes, Gerente de Operaciones y Tecnología en AFP Habitat y Directora de Previred S.A.

Presidente Aldo Simonetti Piani

Vicepresidente Fernando Lefort Gorchs

Directores Jorge Cruz Díaz

Rafael Aldunate Valdés

José Arturo del Río Leyton

Gerente General Patricio Calvo Ebensperger

Gerente de Administración y Finanzas

Manuel Oneto Faure

Gerente de Operaciones y Servicios

Edhin Cárcamo Muñoz

Fiscal Francisco Nicolini Rodríguez

Auditores Externos Ernst & Young

Directorio

administración

Presidente Ricardo Rodríguez Marengo

Directores Luis Javier Blas Agüero

Claudia Carrasco Cifuentes

Moisés Arévalo Mesías

Pedro Orueta Arregui

Gerente General Esteban Segura Revello

Gerente de Operaciones y Tecnología

Valentina Veloso Valenzuela

Gerente Comercial Lorenzo Larach Marimón

Gerente de Administración y Finanzas

Luis Alberto Tirado Santelices

Gerente de Apoyo al Giro

Claudio Sepúlveda Varela

Gerente Contralor Arnaldo Eyzaguirre Miranda

Auditores Externos Pricewaterhouse Coopers Chile

Directorio

administración

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51

distribuCiÓn de utilidades

Menos: $61.654.008.873

Pérdidas Acumuladas $ 0

Déficit Acumulado del Periodo de Desarrollo $ 0

Amortización Mayor Valor Inversiones Consolidadas $ 0

Mayor o Menor Valor por Ganancias No Realizadas $ 0

Utilidad Distribuible $61.654.008.873

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utilidad del ejerCiCio

PolÍtiCas diVidendos año 2011 1) Como política de dividendos para el ejercicio 2011 y siguientes, cumpliendo en todo caso con la distribución mínima legal y estatutaria, repartir a lo menos el 90% de la “utilidad disponible”, entendiéndose por ésta el monto que resulte de restar de la utilidad líquida del ejercicio la variación del Encaje, si ésta es positiva. Para efectos de la correcta aplicación de la política de dividendos antes indicada, se entenderá por variación positiva del

Encaje, el aumento del valor del Encaje por concepto de inversión neta (compras menos ventas) en cuotas del Encaje y mayor valor de las cuotas del Encaje. En caso que alguno de estos valores sea negativo, dicho valor no se considerará para efectos del cálculo.

2) Como política de reparto de dividendos provisorios, el Directorio podrá repartir hasta dos dividendos provisorios con cargo a la utilidad disponible de cada ejercicio.

distribución de utilidades

Como política de reparto de dividendos provisorios, el Directorio podrá repartir hasta dos dividendos provisorios con cargo a la utilidad disponible de cada ejercicio

Políticas de Dividendos Monto en $

Utilidad del Ejercicio 2011 61.654.008.873

(menos) Adquisición Neta de Encaje (Compras - Ventas) -6.672.444.193

(menos) Rentabilidad del Encaje 0

Utilidad Disponible 54.981.564.680

Monto Minimo a Distribuir (90% de Utilidad Disponible) 49.483.408.212

Dividendos Provisorios Pagados -18.000.000.000

Saldo Mínimo a Distribuir conforme a Política de Dividendos 31.483.408.212

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transaCCiones de aCCiones No hubo Transacciones de acciones de relacionados durante el año 2011.

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N° Fecha de Pago

Monto Distribuido por año $

Tipo de Dividendo

año al que corresponden las utilidades

98 19/06/09 5,0 Definitivo eventual Utilidades retenidas

99 02/10/09 7,0 Provisorio 2009

100 12/03/10 36,5 Provisorio 2009

101 12/03/10 18,5 Definitivo eventual Utilidades retenidas

102 01/10/10 9,0 Provisorio 2010

103 07/01/11 9,0 Provisorio 2010

104 13/05/11 30,0 Definitivo 2010

105 07/10/11 9,0 Provisorio 2011

106 06/01/12 9,0 Provisorio 2011

N° Período

año Utilidades Transadas

Total MontoTransado ($)

Precio promedio ($)

1° Trimestre 2009 3.025.632 636.109.806 210,24

2° Trimestre 2009 3.479.189 63.791.337 277,02

3° Trimestre 2009 5.050.541 1.567.095.895 310,28

4° Trimestre 2009 7.555.328 2.625.138.390 347,46

1° Trimestre 2010 24.962.711 10.527.489.240 421,73

2° Trimestre 2010 833.521.874 262.969.706.077 315,49

3° Trimestre 2010 214.721.326 94.949.106.644 442,20

4° Trimestre 2010 68.853.436 39.923.112.004 579,83

1° Trimestre 2011 43.746.448 27.030.556.860 617,89

2° Trimestre 2011 21.433.260 13.401.309.514 625,26

3° Trimestre 2011 27.205.284 15.673.593.278 576,12

4° Trimestre 2011 24.251.528 13.929.802.722 574,39

Dividendos Pagados en los Últimos 3 Ejercicios

Transacciones de Acciones de la Sociedad, realizadas en los últimos 3 años, en Bolsas de Valores

55

estar en Habitat es diferentecercanía

Serg

ej Kh

akim

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tersto

ck

La solidez de nuestros resultados refleja la confianza de nuestros afiliados

56

HeCHos releVantes

a) Oficio Ordinario N° 4423 de fecha 18 de febrero de 2011En relación con la fiscalización iniciada por la Superintendencia de Pensiones al Área de Beneficios de esta Administradora para validar la condición de afiliado No Cubierto por el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia con que éstos figuran en sus respectivos dictámenes, dicha Superintendencia mediante el oficio de la referencia instruyó efectuar, en un plazo de 25 días hábiles, una revisión complementaria a la anterior que cubra todos aquellos casos que durante el período enero 2004 a enero 2011 fueron informados a la Comisión Médica como afiliados no cubiertos por dicho seguro, con el propósito de establecer si alguno o más de esos afiliados, como sucedió en la primera parte de la revisión, pudieran cumplir con los requisitos de cobertura; una revisión similar deberá realizarse para aquellos afiliados que fallecieron durante este último período y que causaron una pensión de sobrevivencia.

b) Junta Ordinaria de AccionistasCon fecha 28 de abril de 2011 se llevó a cabo la Junta Ordinaria de Accionistas en la que se trataron las siguientes materias:

1. Aprobación de la Memoria, Balance, y demás estados financieros de la Sociedad, correspondientes al ejercicio 2010, y del informe de los auditores externos;

2. La distribución de las utilidades del ejercicio 2010 y en especial, proposición de repartir con cargo a dicho ejercicio un dividendo definitivo de $30,0 por acción, adicional a los dividendos provisorios distribuidos en octubre de 2010 y enero de 2011, respectivamente;

3. Políticas de Dividendos, y de Inversión y Financiamiento;

4. Información sobre la política acordada por el Directorio para el cálculo de la utilidad líquida distribuible correspondiente a los Estados Financieros anuales; y sobre la opción determinada por aquel para el tratamiento de los ajustes de primera aplicación, de conformidad con la Circular N° 1945 y 1983, de la Superintendencia de Valores y Seguros;

5. Designación de Auditores Externos para el Ejercicio 2011;

6. Determinación de la remuneración del Directorio y del Comité de Directores del año 2011, y presupuesto de gastos de funcionamiento de dicho Comité y sus asesores;

7. Dar cuenta de las operaciones realizadas por la Sociedad a que se refiere el Artículo 146 de Ley 18.046, sobre sociedades anónimas;

8. En general, cualquier materia de interés social que no sea propia de una junta extraordinaria.

c) Renuncia Gerente Operaciones y TecnologíaEl gerente de operaciones y tecnología, señor Sergio Solari A, por renuncia voluntaria dejó de prestar servicios el día 17 de junio de 2011.

d) Junta extraordinaria de accionistas.Con fecha 04 de agosto se realizó una Junta Extraordinaria de Accionistas que se pronunció sobre la participación de la sociedad en la licitación pública para la contratación del servicio de administración del régimen de seguro de cesantía.

lideraZGo

Nuestro liderazgo es producto del compromiso

que hemos asumido con nuestros clientes

57

inforMes finanCieros

SOCIEDAD ADMINISTRADORA AFP HABITAT S.A.

ESTADO DE SITuACIóN FINANCIERA

ESTADO DE RESulTADOS INTEgRAlES

ESTADO DE CAMBIOS EN El PATRIMONIO NETO

ESTADO DE FlujO DE EFECTIvO

NOTAS ExPlICATIvAS

ANálISIS RAzONADO

INFORME DE AuDITORES INDEPENDIENTES

60

Activos N° de Nota Ejercicio ActualAl 31-12-2011

Ejercicio AnteriorAl 31-12-2010

Saldo al Inicio (1)Al 01-01-2011

M$ M$

ACTIVOS CORRIENTES

11.11.010 Efectivo y equivalentes al efectivo 4 39.958.169 35.069.646 0

11.11.020 Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados 13 7.608.182 7.156.097 0

11.11.030 Activos financieros disponibles para la venta 13 37.290 37.290 0

11.11.040 Otros activos financieros 0 0 0

11.11.050 Deudores comerciales y cuentas por cobrar, neto 2/6/7/11/13/34/41

1.776.207 3.021.501 3.257.453

11.11.060 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 2/9 298.607 301.937 65.985

11.11.070 Inventarios 0 0 0

11.11.080 Activos de coberturas 0 0 0

11.11.090 Activos afectos en garantía sujetos a ventas o nueva garantía 0 0 0

11.11.100 Pagos anticipados 37 174.325 162.773 0

11.11.110 Cuentas por cobrar por impuestos corrientes 0 0 0

11.11.120 Otros activos corrientes 38 28.943 27.159 0

11.11.130 Subtotal activos corrientes 49.881.723 45.776.403 0

11.11.200 Activos no corrientes y grupos de desapropiación mantenidos para la venta

0 0 0

11.11.000 Total Activos Corrientes 49.881.723 45.776.403 0

ACTIVOS NO CORRIENTES

12.11.010 Encaje 5 176.375.609 171.549.374 0

12.11.020 Activos financieros disponibles para la venta 0 0 0

12.11.030 Otros activos financieros 0 0 0

12.11.040 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, Neto 9 41.013 75.542 0

12.11.050 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 0 0 0

12.11.060 Inversiones en coligadas contabilizadas por el método de la participación

12 4.989.963 3.783.233 0

12.11.070 Otras inversiones contabilizadas por el método de la participación 0 0 0

12.11.080 Activos intangibles, Neto 18 2.989.898 3.244.872 0

12.11.090 Propiedades, planta y equipo, Neto 2/16 10.616.353 11.121.978 11.360.385

12.11.100 Propiedades de inversión 2/14 3.715.328 3.748.018 3.509.611

12.11.110 Activo por impuestos diferidos 0 0 0

12.11.120 Activos afectados en garantía sujetos a venta o a nueva garantía 0 0 0

12.11.130 Activos de coberturas 0 0 0

12.11.140 Pagos anticipados 0 0 0

12.11.150 Efectivo de utilización restringida o afectados en garantía 0 0 0

12.11.160 Otros activos, no corriente 0 0 0

12.11.000 Total Activos No Corrientes 198.728.164 193.523.017 0

10.11.000 Total Activos 248.609.887 239.299.420 0

ESTADO DE SITUACION FINANCIERACifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2011

(1) Se utilizará cuando corresponda aplicar una política retroactivamente o se efectúe en forma retroactiva la reexpresión de los ítems de los estados o cuando reclasifique cuentas

61

Pasivos y Patrimonio Neto Nº de Nota Ejercicio ActualAl 31-12-2011

Ejercicio Anterior Al 31-12-2010

Saldo al Inicio (1)Al 01-01-2011

M$ M$

PASIVOS CORRIENTES

21.11.010 Préstamos que devengan intereses 2/15 44.282 47.225 37.839

21.11.020 Préstamos recibidos que no generan intereses 0 0 0

21.11.030 Otros pasivos financieros 0 0 0

21.11.040 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 8/11/20/21/222/23/35

15.896.641 19.607.074 0

21.11.050 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 9 145.541 130.029 0

21.11.060 Provisiones 11/33 1.661.270 3.389.302 0

21.11.070 Cuentas por pagar por impuestos corrientes 10 58.175 3.598.533 0

21.11.080 Otros pasivos corrientes 0 0 0

21.11.090 Ingresos diferidos 44 0 0 0

21.11.100 Obligación por beneficios post-empleo 0 0 0

21.11.110 Pasivos de cobertura 0 0 0

21.11.120 Pasivos acumulados (o devengados) 36 4.485.736 3.512.528 0

21.11.130 Subtotal Pasivos Corrientes 22.291.645 30.284.691 30.275.305

21.11.200 Pasivos incluidos en grupos en desapropiación mantenidos para la venta

0 0 0

21.11.000 Total Pasivos Corrientes 22.291.645 30.284.691 30.275.305

PASIVOS NO CORRIENTES

22.11.010 Préstamos que devengan intereses 2/15 296.705 316.098 325.484

22.11.020 Préstamos recibidos que no generan intereses 0 0 0

22.11.030 Otros pasivos financieros 0 0 0

22.11.040 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 0 0 0

22.11.050 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 0 0 0

22.11.060 Provisiones 0 0 0

22.11.070 Pasivos por impuestos diferidos 10 16.062.898 16.599.726 0

22.11.080 Otros pasivos, no corrientes 0 0 0

22.11.090 Ingresos diferidos 0 0 0

22.11.100 Obligación por beneficios post-empleo 24 362.232 355.343 0

22.11.110 Pasivos de cobertura 0 0 0

22.11.000 Total Pasivos No Corrientes 16.721.835 17.271.167 17.280.553

PATRIMONIO NETO

23.11.010 Capital emitido 25 1.763.918 1.763.918 0

23.11.020 Acciones propias en cartera 0 0 0

23.11.030 Otras reservas 25 -324.134 -4.522.970 0

23.11.040 Resultados retenidos (ganancias y pérdidas acumuladas) 25 208.156.623 194.502.614 0

23.11.000 Total Patrimonio Atribuible a los Accionistas 209.596.407 191.743.562 0

24.11.000 Participación Minoritaria 0 0 0

25.11.000 Total Patrimonio Neto 209.596.407 191.743.562 0

20.11.000 Total Pasivo y Patrimonio 248.609.887 239.299.420 0

(1) Se utilizará cuando corresponda aplicar una política retroactivamente o se efectúe en forma retroactiva la reexpresión de los ítems de los estados o cuando reclasifique cuentas

62

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALESCifras expresadas en miles de pesos del 31 de diciembre de 2011

A) Estado de Resultados Nº de Nota

Ejercicio ActualAl 31-12-2011

Ejercicio Anterior Al 31-12-2010

Trimestre Actual Al 31-12-2011

Trimestre Anterior Al 31-12-2010

M$ M$ M$ M$31.11.010 Ingresos ordinarios 6 114.486.113 108.949.138 29.014.581 27.674.677

31.11.020 Rentabilidad del Encaje 5 -1.846.210 19.504.110 4.298.655 4.739.746

31.11.030 Prima de seguro de invalidez y sobrevivencia (menos) 11 -817.075 -352.511 223.697 -84.697

31.11.040 Gastos de personal (menos) -20.529.895 -20.770.136 -5.068.695 -4.926.165

31.11.050 Depreciación y amortización (menos) 14/16/18 -1.895.990 -1.368.575 -531.854 -344.308

31.11.060 Pérdidas por deterioro (reversiones), neto (menos) 0 0 0 0

31.11.070 Investigación y desarrollo (menos) 18 -516.746 -298.837 -261.212 -41.387

31.11.080 Costos de reestructuración (menos) 0 0 0 0

31.11.090 Otros gastos varios de operación (menos) -17.661.690 -17.459.316 -5.333.159 -4.817.385

31.11.100 Ganancia (pérdida) sobre instrumentos financieros designados como coberturas de flujo de efectivo 0 0 0 0

31.11.110 Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de activos financieros disponibles para la venta 0 0 0 0

31.11.120 Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de activos no corrientes no mantenidos para la venta 0 0 0 0

31.11.130 Costos financieros (menos) -13.115 -1.927 -233 -1.927

31.11.140 Ganancia (pérdida) procedente de inversiones 13/14 2.244.543 983.388 682.634 406.388

31.11.150 Plusvalía negativa inmediatamente reconocida (menos) 0 0 0 0

31.11.160 Participación en ganancia (pérdida) de coligadas contabilizadas por el método de la participación 12 2.259.366 1.751.160 610.468 361.850

31.11.170 Participación en ganancia (pérdida) de negocios conjuntos contabilizadas por el método de la participación 0 0 0 0

31.11.180 Diferencia de cambio 26 32.161 428 2 -559

31.11.190 Resultados por unidades de reajuste 188.174 54.741 117.546 27.003

31.11.200 Otros ingresos distintos de los de operación 40 262.015 40.275 -3.439 -36.992

31.11.210 Otros gastos distintos de los de operación (menos) 39 -255.354 -1.139.436 -128.011 -246.028

31.11.220 Ganancia (pérdida) antes de impuesto 75.936.297 89.892.502 23.620.980 22.710.216

31.11.230 Gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias 10 -14.282.288 -14.414.419 -4.212.559 -3.576.069

31.11.310 Ganancia (pérdida) de actividades continuadas, después de impuesto 61.654.009 75.478.083 19.408.421 19.134.147

31.11.320 Ganancia (pérdida) de actividades descontinuadas, neta de impuesto 0 0 0 0

31.11.300 Ganancia (pérdida) 61.654.009 75.478.083 19.408.421 19.134.147

Ganancia (pérdida) atribuible a tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto de la controladora y participación minoritaria32.11.110 Ganancia (pérdida) atribuibles a los tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio

neto de la controladora25 61.654.009 75.478.083 19.408.421 19.134.147

32.11.120 Ganancia (pérdida) atribuible a participación minoritaria 0 0 0 0

32.11.100 Ganancia (pérdida) 25 61.654.009 75.478.083 19.408.421 19.134.147

Acciones Comunes:

32.12.110 Ganancias (pérdidas) básicas por acción de operaciones descontinuadas 0,00 0,00 0,00 0,00

32.12.120 Ganancias (pérdidas) básicas por acción de operaciones continuadas 0,06 0,08 0,02 0,02

32.12.100 Ganancias (pérdidas) básicas por acción 0,06 0,08 0,02 0,02

Acciones Comunes Diluidas:

32.12.210 Ganancias (pérdidas) diluidas de operaciones descontinuadas 0 0 0 0

32.12.220 Ganancias (pérdidas) diluidas por acción de operaciones continuadas 0 0 0 0

32.12.200 Ganancias (pérdidas) diluida por acción 0 0 0 0

B) Estado de Otros Resultados Integrales Nº de Nota

Ejercicio ActualAl 31-12-2011

Ejercicio Anterior Al 31-12-2010

Trimestre Actual Al 31-12-2011

Trimestre Anterior Al 31-12-2010

M$ M$ M$ M$

33.10.000 Ganancia (pérdida) 61.654.009 75.478.083 19.408.421 19.134.147Otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto

33.20.010 Revalorizaciones de propiedades, plantas y equipos 0 0 0 0

33.20.020 Activos financieros disponibles para la venta 0 0 0 0

33.20.030 Cobertura de flujo de caja 0 0 0 0

33.20.040 Variaciones de valor razonable de otros activos 0 0 0 0

33.20.050 Ajustes por conversión 0 0 0 0

33.20.060 Ajustes de coligadas 25 41.717 21.127 10.418 15.103

33.20.070 Ganancia (pérdida) actuariales definidas como beneficios de planes de pensiones 0 0 0 0

33.20.080 Otros ajustes al patrimonio neto 0 0 0 0

33.20.090 Impuesto a la Renta relacionado a los componentes de otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto

0 43.344 0 43.344

33.20.000 Total otros ingresos o gastos con cargo o abono a patrimonio neto 41.717 64.471 10.418 58.447

33.30.000 Total resultado de ingresos y gastos integrales 61.695.726 75.542.554 19.418.839 19.192.594Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a:

34.10.010 Resultado de ingresos y gastos integrales atribuibles a los accionistas de la Administradora 61.695.726 75.542.554 19.418.839 19.192.594

34.10.020 Resultado de ingresos y gastos integrales atribuibles a participaciones minoritarias 0 0 0 0

34.10.000 Total resultado de ingresos y gastos integrales 61.695.726 75.542.554 19.418.839 19.192.594

63

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETOCifras expresadas en miles de pesos del 31 de diciembre de 2011

Cambios en Capital Emitido Cambios en Otras Reservas

Rubro Acciones Ordinarias

Acciones Preferentes

Reservas de

Opciones

Reservas para Dividendos Propuestos

Reservas Legales y

Estatutarias

Reservas de Conversión

Reservas por

Revaluación

Reservas De

Coberturas

Reservas De

Disponibles Para La

Venta

Ingreso Acumulado (Gasto) R Elativo

A Activos No Corrientes Y Grupos En Desapropiación

Mantenidos Para La Venta

Otras Reservas

Cambios en Acciones

Propias en Cartera

Cambios En Resultados Retenidos (Pérdidas

Acumuladas)

Cambios en Patrimonio Neto Atribuible a los

Tenedores de Instrumentos de

Patrimonio Neto de Controladora, Total

Cambios en Participaciones

Minoritarias

Cambios en Patrimonio Neto,

Total

Capital en Acciones

Prima de Emisión

Capital en Acciones

Prima de Emisión

Total Total Total Interés Total

Saldo Inicial Ejercicio Actual 01/01/2011 1.763.918 0 0 0 0 -4.643.425 0 0 0 0 0 0 120.455 0 194.502.614 0 0 191.743.562

Ajustes De Ejercicios Anteriores

Errores en ejercicio anterior que afectan al patrimonio neto

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cambio en política contable que afecta al patrimonio neto

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ajustes de ejercicios anteriores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Saldo iniciales ajustados 1.763.918 0 0 0 0 -4.643.425 0 0 0 0 0 0 120.455 0 194.502.614 0 0 191.743.562

CambiosTotal resultado de ingresos y gastos integrales

0 0 0 0 0 51.613 61.654.009 0 0 61.705.622

Ganancia y pérdida 0 0 0 0 0 0 61.654.009 0 0 61.654.009

Revalorizaciones de propiedades, planta y equipos

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Activos financieros disponibles para la venta 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cobertura de flujo de caja 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Variaciones de valor razonable de otros activos

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ajustes por conversión 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ajuste de coligadas 0 0 0 0 0 51.613 0 0 0 51.613

Ganancias (pérdida) actuariales definidas como beneficios de planes de pensiones

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Otros ajustes al patrimonio neto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impuesto a la renta relacionado a los componentes de otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total otros ingresos y gastos con cargo y abono a patrimonio neto

0 0 0 0 0 51.613 0 0 0 51.613

Incremento (decremento) en patrimonio neto resultante de combinaciones de negocios

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Emisión de acciones ordinarias 0 0 0 0 0

Emisión de acciones preferentes 0 0 0 0 0

Emisión de certificados de opciones para compra de acciones (warrants) como contraprestación

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ejercicio de opciones, derechos o certificados de opciones para compra de acciones (warrants)

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Expiración de opciones o certificados de opciones para compra de acciones (warrants)

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Adquisición de acciones propias 0 0 0

Venta de acciones propias en cartera 0 0 0 0 0 0

Cancelación de acciones propias en cartera 0 0 0 0 0 0 0 0

Conversión de deuda en patrimonio neto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos 4.147.223 0 -48.000.000 0 -43.852.777

Emisión de acciones liberadas de pago 0 0 0 0 0 0 0 0

Reducción de capital 0 0 0 0 0 0 0 0

Reclasificación de instrumentos financieros desde patrimonio neto hacia pasivo

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Reclasificación de instrumentos financieros desde pasivo neto hacia patrimonio neto

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Transferencia desde prima de emisión 0 0 0 0 0 0

Transferencias a (desde) resultados retenidos

0 0 0 0 0

Otro incremento (decremento) en patrimonio neto

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Saldo final periodo actual 31/12/2011 1.763.918 0 0 0 0 -496.202 0 0 0 0 0 0 172.068 0 208.156.623 0 0 209.596.407

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETOCifras expresadas en miles de pesos del 31 de diciembre de 2010

Cambios en Capital Emitido Cambios en Otras Reservas

Rubro Acciones Ordinarias

Acciones Preferentes

Reservas de

Opciones

Reservas para Dividendos Propuestos

Reservas Legales y

Estatutarias

Reservas de Conversión

Reservas por Revaluación

Reservas De

Coberturas

Reservas De

Disponibles Para La

Venta

Ingreso Acumulado (Gasto) R Elativo

A Activos No Corrientes Y Grupos En Desapropiación

Mantenidos Para La Venta

Otras Reservas

Cambios en Acciones

Propias en Cartera

Cambios En Resultados Retenidos (Pérdidas

Acumuladas)

Cambios en Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de

Instrumentos de Patrimonio Neto de Controladora, Total

Cambios en Participaciones

Minoritarias

Cambios en Patrimonio Neto,

Total

Capital en Acciones

Prima de Emisión

Capital en Acciones

Prima de Emisión

Total Total Total Interés Total

Saldo Inicial Ejercicio Anterior 01/01/2010 1.763.918 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24.512 0 155.550.220 0 0 157.338.650

Ajustes de Ejercicios Anteriores

Errores en ejercicio anterior que afectan al patrimonio neto

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cambio en política contable que afecta al patrimonio neto

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ajustes de ejercicios anteriores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Saldo iniciales ajustados 1.763.918 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24.512 0 155.550.220 0 0 157.338.650

Cambios

Total resultado de ingresos y gastos integrales

0 0 0 0 0 52.599 75.452.394 0 0 75.504.993

Ganancia y pérdida 0 0 0 0 0 0 75.478.083 0 0 75.478.083

Revalorizaciones de propiedades, planta y equipos

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Activos financieros disponibles para la venta 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cobertura de flujo de caja 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Variaciones de valor razonable de otros activos

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ajustes por conversión 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ajuste de coligadas 0 0 0 0 0 52.599 -25.689 0 0 26.910

Ganancias (pérdida) actuariales definidas como beneficios de planes de pensiones

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Otros ajustes al patrimonio neto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impuesto a la renta relacionado a los componentes de otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total otros ingresos y gastos con cargo y abono a patrimonio neto

0 0 0 0 0 52.599 -25.689 0 0 26.910

Incremento (decremento) en patrimonio neto resultante de combinaciones de negocios

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Emisión de acciones ordinarias 0 0 0 0 0

Emisión de acciones preferentes 0 0 0 0 0

Emisión de certificados de opciones para compra de acciones (warrants) como contraprestación

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ejercicio de opciones, derechos o certificados de opciones para compra de acciones (warrants)

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Expiración de opciones o certificados de opciones para compra de acciones (warrants)

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Adquisición de acciones propias 0 0

Venta de acciones propias en cartera 0 0 0 0 0 0

Cancelación de acciones propias en cartera 0 0 0 0 0 0 0 0

Conversión de deuda en patrimonio neto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos -4.643.425 0 -36.500.000 0 -41.143.425

Emisión de acciones liberadas de pago 0 0 0 0 0 0 0 0

Reducción de capital 0 0 0 0 0 0 0 0

Reclasificación de instrumentos financieros desde patrimonio neto hacia pasivo

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Reclasificación de instrumentos financieros desde pasivo neto hacia patrimonio neto

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Transferencia desde prima de emisión 0 0 0 0 0 0

Transferencias a (desde) resultados retenidos 0 0 0 0 0

Otro incremento (decremento) en patrimonio neto

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 43.344 0 0 0 0 43.344

Saldo final periodo actual 31/12/2010 1.763.918 0 0 0 0 -4.643.425 0 0 0 0 0 0 120.455 0 194.502.614 0 0 191.743.562

64

65

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVOCifras expresadas en miles de pesos del 31 de diciembre de 2011

Nº de Nota Ejercicio ActualAl 31-12-2011

Ejercicio AnteriorAl 31-12-2010

M$ M$

Flujos de efectivo por (utilizados en) operación

50.11.010 Ingresos por comisiones 6 109.550.967 96.904.447

50.11.020 Pagos a proveedores 36 -17.940.179 -19.500.955

50.11.030 Primas pagadas 11 -232.536 -368.691

50.11.040 Remuneraciones pagadas -20.165.892 -21.981.122

50.11.050 Pagos por desembolsos por reestructuración 0 0

50.11.060 Pagos recibidos por impuesto sobre el valor agregado 0 0

50.11.070 Pagos remitidos por impuesto sobre el valor agregado 0 0

50.11.080 Otros cobros de operaciones 95.248.654 89.596.938

50.11.090 Otros pagos de operaciones -91.247.986 -70.201.670

50.11.000 Flujos de efectivo por (utilizados en) operaciones 75.186.028 74.448.947

Flujos de efectivo por (utilizados en) otras actividades de operación

50.12.010 Importes recibidos como dividendos clasificados como de operación 12 1.075.294 865.057

50.12.020 Pagos por dividendos clasificados como de operaciones 0 0

50.12.030 Importes recibidos por intereses clasificados como de operación 0 0

50.12.040 Pagos por intereses clasificados como de operación 0 0

50.12.050 Importes recibidos por impuestos a las ganancias 0 0

50.12.060 Pagos de impuestos a las ganancias 10 -16.784.656 -12.643.481

50.12.070 Otras entradas procedentes de otras actividades de operación 290.051.941 241.381.354

50.12.080 Otras salidas procedentes de otras actividades de operación -289.323.211 -247.713.050

50.12.000 Flujos de efectivo por (utilizados en) otras actividades de operación -14.980.632 -18.110.120

50.10.000 Flujos de efectivo Neto de (utilizados en) actividades de operación 60.205.396 56.338.827

Flujos de efectivo Neto de (utilizados en) actividades de inversión

50.20.010 Importes recibidos por desapropiación de propiedades, planta y equipo 16 6.706 76.767

50.20.020 Importes recibidos por ventas de cuotas del Encaje 5 9.977.489 3.507.477

50.20.030 Importes recibidos por desapropiación de activos intangibles 0 0

50.20.040 Importes recibidos por desapropiación de propiedades de inversión 0 0

50.20.050 Importes recibidos por desapropiación de filiales, neto del efectivo desapropiado 0 0

50.20.060 Importes recibidos por desapropiación de coligadas 0 0

50.20.070 Importes recibidos por desapropiación de negocios conjuntos consolidados proporcionalmente, neta del efectivo desapropiado

0 0

50.20.080 Importes recibidos por desapropiación de negocios conjuntos no consolidados proporcionalmente

0 0

50.20.090 Importes recibidos por desapropiación de otros activos financieros 13 13.273.241 4.506.087

50.20.100 Importes recibidos por desapropiación de activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones descontinuadas

0 0

50.20.110 Importes recibidos por desapropiación 0 0

50.20.120 Reembolso de anticipos de préstamos de efectivo y préstamos recibidos. 39.463 0

50.20.130 Otros flujos de efectivo generados por actividades de inversión 0 0

50.20.140 Otros flujos de efectivo utilizados en actividades de inversión 0 0

50.20.150 Importes recibidos por dividendos clasificados como de inversión 0 0

50.20.160 Importes recibidos por intereses recibidos clasificados como de inversión 0 0

50.20.170 Incorporación de propiedad, planta y equipo 16 -309.501 -602.971

50.20.180 Pagos por la adquisición de propiedades de inversión 0 0

50.20.190 Pagos para adquirir cuotas Encaje 5 -16.649.933 -9.890.722

50.20.200 Pagos para adquirir activos intangibles 18 -499.472 -1.084.648

50.20.210 Pagos para adquirir filiales 0 0

50.20.220 Pagos para adquirir coligadas 0 0

50.20.230 Pagos para adquirir negocios conjuntos 0 0

50.20.240 Préstamos a entidades relacionadas 0 0

50.20.250 Préstamos a entidades no relacionadas 0 0

50.20.260 Pagos para adquirir otros activos financieros 13 -13.140.601 -11.192.904

50.20.270 Pagos para adquirir activos no corrientes y grupos en desapropiación mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas

0 0

50.20.280 Otros desembolsos de inversión 0 0

50.20.000 Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de inversión -7.302.608 -14.680.914

66

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVOCifras expresadas en miles de pesos del 31 de diciembre de 2011

ESTADOS COMPLEMENTARIOSCifras expresadas en miles de pesos del 31 de diciembre de 2011

Nº de Nota

Ejercicio ActualAl 31-12-2011

Ejercicio AnteriorAl 31-12-2010

M$ M$

Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de financiamiento

50.30.010 Importes recibidos por emisión de instrumentos de patrimonio neto 0 0

50.30.020 Importes recibidos por emisión de acciones propias en cartera 0 0

50.30.030 Obtención de préstamos 0 0

50.30.040 Importes recibidos por emisión de otros pasivos financieros 0 0

50.30.050 Préstamos de entidades relacionadas 0 0

50.30.060 Ingresos por otras fuentes de financiamiento 0 0

50.30.070 Adquisición de acciones propias 0 0

50.30.080 Pagos de Préstamos 0 0

50.30.090 Pagos a otros pasivos financieros 0 0

50.30.100 Pagos a pasivos por arrendamientos financieros 0 0

50.30.110 Pagos de préstamos a entidades relacionadas 0 0

50.30.120 Pagos por intereses clasificados como financieros -14.265 0

50.30.130 Pagos por dividendos a participaciones minoritarias 0 0

50.30.140 Pagos por dividendos por la entidad que informa 25 -48.000.000 -64.000.000

50.30.150 Otros flujos de efectivo generados por actividades de financiamiento 0 0

50.30.160 Otros flujos de efectivo utilizados en actividades de financiamiento 25 0 0

50.30.000 Flujos de efectivo neto de (utilizados en) actividades de financiamiento -48.014.265 -64.000.000

50.40.000 Incremento (disminución) neto en efectivo y equivalentes al efectivo 4.888.523 -22.342.087

50.50.000 Efectos de las variaciones en las tasas de cambio sobre el efectivo y equivalente al efectivo 0 0

50.60.000 Efectos de los cambios del alcance de la consolidación en efectivo y equivalentes al efectivo 0 0

50.70.000 Efectivo y equivalente al efectivo, presentados en el estado de flujos de efectivo, saldo inicial 4 35.069.646 57.411.733

50.00.000 Efectivo y equivalente al efectivo, presentados en el estado de flujos de efectivo, saldo final 4 39.958.169 35.069.646

Ejercicio ActualAl 31-12-2011

Ejercicio AnteriorAl 31-12-2010

M$ M$

60.10.010 Total patrimonio contable (Más o Menos) 209.596.407 191.743.562

60.10.020 Acreencias corrientes en entidades relacionadas (Menos) -298.607 -301.937

60.10.030 Inversiones corrientes en entidades relacionadas (Menos) -37.290 -37.290

60.10.040 Acreencias no corrientes en entidades relacionadas (Menos) 0 0

60.10.050 Inversiones no corrientes en entidades relacionadas (Menos) -4.757.841 -3.583.278

60.10.060 Inversión en sociedades anónimas que complementen su giro (Menos) 0 0

60.10.070 Inversión en sociedades anónimas que administran carteras de recursos previsionales (Menos) 0 0

60.10.080 Inversión en empresas de depósitos de valores (Menos) -232.122 -199.955

60.10.090 Plusvalía comprada (Menos) 0 0

60.00.000 Patrimonio neto mantenido por la administradora 204.270.547 187.621.102

Cálculo del capital mínimo en unidades de fomento

61.00.000 Patrimonio neto mantenido por la administradora, expresado en unidades de fomento 9.162.567 8.744.642

62.00.000 Capital mínimo requerido en unidades de fomento 20.000 20.000

63.00.000 Superávit (déficit) de capital expresado en unidades de fomento 9.142.567 8.724.642

64.00.000 Número total de afiliados a la administradora 2.167.343 2.195.330

Patrimonio Neto Mantenido por la Administradora (Art. 24 D.L. Nº 3.500 de 1980)

67

Comisiones Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo E Totales

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Comisión por acreditaciones obligatorias

27.466.923 24.268.070 34.857.286 32.013.825 29.948.450 26.826.205 6.467.561 5.286.710 3.515.850 2.623.192 102.256.070 91.018.002

Comisión por retiros programados 13.029 10.367 20.108 19.831 513.555 429.620 1.029.921 912.231 170.421 129.556 1.747.034 1.501.602

Comisión por rentas temporales 559 471 1.513 1.312 83.232 70.983 125.337 87.238 50.805 41.202 261.446 201.206

Comisión por administración de ahorro voluntario

689.715 693.114 279.509 267.749 663.258 572.457 186.729 156.210 198.686 107.389 2.017.897 1.796.919

Comisión por administración de ahorro previsional voluntario

950.032 848.934 516.842 447.609 873.573 755.416 190.077 139.718 278.932 162.432 2.809.456 2.354.109

Comisión por administración de ahorro previsional colectivo

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Comisión por acreditación de cotizaciones de afiliados voluntarios

234 378 1.126 44 1.181 751 1.338 10.207 36 370 3.915 11.750

Comisión por acreditación por aportes de indemnización

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Comisión por aclaración y traspasos de rezagos de cuentas traspasadas

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Otras comisiones 0 0 0 0 755 612 0 0 0 0 755 612

Ingresos por Comisiones Totales 29.120.492 25.821.334 35.676.384 32.750.370 32.084.004 28.656.044 8.000.963 6.592.314 4.214.730 3.064.138 109.096.573 96.884.200

Comisiones Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo E Totales

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Comisiones pagadas por los fondos de pensiones

29.284.697 26.070.906 35.801.419 32.925.883 32.075.914 28.665.843 8.077.000 6.683.901 4.248.839 3.105.548 109.487.869 97.452.081

Comisiones pagadas por otras instituciones

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Comisiones traspasadas desde otras administradoras

3.646 13.896 246 5.068 164.943 275.314 5 485 44 602 168.884 295.365

Comisiones devengadas por la administradora durante el ejercicio, pendiente de cobro al fondo de pensiones

18.410 29.708 23.664 45.509 22.994 41.150 6.518 11.943 3.765 3.434 75.351 131.744

Otras 19.481 216 111 470 100.631 587 1 13 14.400 1 134.624 1.287

Comisiones traspasadas a otras administradoras (menos)

0 0 0 0 0 -1.220 0 0 0 0 0 -1.220

Comisiones devengadas por la administradora en el ejercicio anterior y cobradas durante el ejercicio actual

-29.708 -28.751 -45.509 -60.158 -41.150 -55.032 -11.943 -12.990 -3.434 -4.482 -131.744 -161.413

Otras (menos) -176.034 -264.641 -103.547 -166.402 -239.328 -270.598 -70.618 -91.038 -48.884 -40.965 -638.411 -833.644

Ingresos por Comisiones Totales

29.120.492 25.821.334 35.676.384 32.750.370 32.084.004 28.656.044 8.000.963 6.592.314 4.214.730 3.064.138 109.096.573 96.884.200

Detalle de Ingreso por ComisiónB) Conciliación de Ingresos por comisiones

Detalle de Ingreso por ComisiónA) Ingresos por Comisión

68

A. Activos Neto de Encaje e Inversiones en Sociedades Nº de Nota Ejercicio ActualAl 31-12-2011

Ejercicio AnteriorAl 31-12-2010

M$ M$

81.10.010 Total Activos 248.609.887 239.299.420

81.10.020 Encaje 5 176.375.609 171.549.374

81.10.030 Inversiones en empresas de depósitos de valores 12 232.122 199.955

81.10.040 Inversión en sociedades anónimas filiales que administren carteras de recursos previsionales

0 0

81.10.050 Inversiones en sociedades anónimas filiales que presten servicios o inviertan en el extranjero

0 0

81.10.060 Inversiones en otras sociedades 12 4.795.131 3.620.568

81.10.000 Total Activo Neto 67.207.025 63.929.523

B. Resultado Neto de Rentabilidades del Encaje y de Inversiones en Sociedades Nº de Notas

Ejercicio ActualAl 31-12-2011

Ejercicio AnteriorAl 31-12-2010

M$ M$

82.10.010 Ganancia (Pérdida) 61.654.009 75.478.083

82.10.020 Rentabilidad del Encaje 5 -1.846.210 19.504.110

82.10.030 Utilidad (Pérdida) en empresas de depósitos de valores 12 58.848 41.752

82.10.040 Utilidad (Pérdida) en sociedades anónimas filiales que administren carteras de recursos previsionales

0 0

82.10.050 Utilidad (Pérdida) en sociedades anónimas filiales que presten servicios o inviertan en el extranjero

0 0

82.10.060 Utilidad (Pérdida) por inversión en otras sociedades 12 2.200.518 1.709.408

82.10.070 Otros Ingresos extraordinarios 262.015 40.275

82.10.000 Ganancias (Pérdidas) Libre de Resultado del Encaje e Inversiones Relacionadas

60.978.838 54.182.538

Determinación de Activos y Resultados Netos de Encaje e Inversiones en Sociedades

Determinación de Activos y Resultados Netos de Encaje e Inversiones en Sociedades

ESTADOS COMPLEMENTARIOSCifras expresadas en miles de pesos del 31 de diciembre de 2011

69

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

nota 1

ASPECTOS LEGALES DE LA ADMINISTRADORA

• Razón social de la Administradora

Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A.

• Domicilio legal de la Administradora

Avenida Providencia 1909, Santiago, Chile.

• Singularización de la escritura pública de constitución de la sociedad

A.F.P. Habitat S.A. fue constituida por escritura pública, otorgada ante el Notario de Santiago señor José Valdivieso Muñoz con fecha 26 de enero de 1981.

• Resolución, fecha de publicación e inscripción del certificado otorgado por la Superintendencia que autorizó el inicio de actividades de la Administradora

Se autorizó su existencia y sus estatutos fueron aprobados por Resolución de la Superintendencia de Pensiones N° E 002/81 de fecha 27 de enero de 1981.

El extracto de la Resolución mencionada se inscribió a fojas 2.435 N° 1.300 del Registro de Comercio del año 1981 del Conservador de Bienes Raíces de Santiago y se publicó en el Diario Oficial del 30 de enero del mismo año.

• Objetivo de la Administradora de Fondos de Pensiones en conformidad al D.L. Nº 3.500

El objeto exclusivo de la Sociedad es administrar los Fondos de Pensiones que se denominarán "Habitat Tipo A, B, C, D y E”, otorgar y adminis-trar las prestaciones y beneficios que establece el Decreto Ley Nº 3.500 y sus modificaciones posteriores, y realizar las demás actividades que las leyes expresamente le autoricen, en especial, constituir como complementación de su giro, sociedades anónimas filiales en los términos del artículo 23 del D.L. N° 3.500 e invertir en sociedades anónimas constituidas como empresas de depósitos de valores a que se refiere la Ley Nº 18.876.

• Inscripción en el Registro de Valores

La Administradora tiene el carácter de Sociedad Anónima Abierta y se encuentra inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, bajo el Nº 051.

• Fecha de iniciación de actividades

27 de enero de 1981.

• Nombre de la institución que tiene bajo su responsabilidad la fiscalización de sus actividades

Superintendencia de Pensiones.

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nota 2

BASES DE PREPARACIóN

a) Declaración de cumplimiento con normas NIIF (IFRS)

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) excepto en lo que se refiere a:

• Por el ejercicio 2010, la inversión en Invesco Internacional S.A., contabilizada por el método de la participación, se reconoció sobre la base de estados financieros preparados de acuerdo con Principios Contables Generalmente Aceptados en Chile, lo cual no estaba de acuerdo con la norma internacional de contabilidad (NIC 28) que trata sobre inversiones en empresas asociadas.

Por el ejercicio 2011, Invesco Internacional preparó sus estados financieros de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera corrigiéndose la situación del año anterior. Los efectos de este reconocimiento fueron inmateriales.

En la preparación de los presentes estados financieros, la Administradora aplicó las disposiciones establecidas en las normas emitidas por las Superintendencias de Pensiones y de Valores y Seguros, las cuales consideran como principio básico los supuestos y criterios contables de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), salvo materias específicas que se hayan considerado tratarlas en forma particular.

La Administradora adoptó las Normas Internacionales de Información Financiera a partir del 01 de enero de 2010, por lo cual el año de transición a estas normas fue el ejercicio 2009.

b)Bases de medición

Los estados financieros de la Administradora han sido preparados sobre la base del costo histórico con excepción de las siguientes partidas materiales incluidas en el estado de situación financiera:

• Los instrumentos financieros clasificados a valor razonable con cambio en resultados, son valorizados al valor razonable, y los efectos se reconocen en resultados.

• Los instrumentos financieros disponibles para la venta, son valorizados al valor razonable y los cambios, que no sean pérdidas por deterioro, ni ganancias ni pérdidas por conversión de partidas monetarias disponibles para la venta, son reconocidas directamente en el patrimonio. Cuando una inversión es dada de baja de los registros contables, la ganancia o pérdida acumulada en el patrimonio es transferida a resultados.

• Los instrumentos financieros hasta el vencimiento, son valorizados a costo amortizado aplicando el método del interés efectivo, menos cualquier pérdida por deterioro.

• La inversión que la Administradora posee en aquellas sociedades sobre las que ejerce influencia significativa sin ejercer control, se registra por el método de la participación. La inversión es registrada inicialmente al costo y su valor libro es modificado de acuerdo a la participación en los resultados de la asociada al cierre de cada ejercicio. Si ésta registra utilidades o pérdidas directamente en su patrimonio neto, la Administradora también reconoce la participación que le corresponde en tales partidas.

• Indemnizaciones beneficio post-empleos, son valorizadas en base a métodos actuariales.

• Los pasivos son valorizados al costo amortizado, aplicando el método de interés efectivo.

• Préstamos que devengan intereses (arrendamientos financieros), son valorizados en base al tipo de cambio en el que está expresada la obligación (U.F.).

• Encaje, se valoriza multiplicando el número de cuotas equivalentes por cada fondo y al valor del cierre que éstas tengan el día en que corresponda entregar la información.

• Provisión del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, básicamente considera la diferencia entre el monto de las pensiones transitorias a pagar en el período que resta desde la fecha de los Estados Financieros hasta el término de la transitoriedad y el monto de las reservas temporales constituidas por las compañías de seguros, como las diferencias de costos individuales y costos promedios en el caso de los siniestros en proceso.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

71

c) Bases de confección

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2011, han sido preparados de acuerdo a las normas impartidas por la Superintendencia de Pensiones, en lo no regulado por ésta, de acuerdo con las disposiciones establecidas por la Superintendencia de Valores y Seguros respecto de los principios y Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 fueron formulados considerando las normas de las Superintendencias de Pensiones y de Valores y Seguros, las cuales consideran supuestos y criterios contables de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

d) Moneda funcional y de presentación

Las partidas incluidas en los estados financieros se valorizan utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera. Los estados financieros se presentan en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación de la Administradora.

e) Información a revelar sobre supuestos y juicios claves para la estimación de la incertidumbre

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Administradora no tiene información a revelar sobre supuestos y juicios claves para la estimación de la incertidumbre.

f) Fecha del estado de situación financiera

La fecha del estado de situación financiera, corresponde al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010.

g) Período cubierto por los estados financieros

La fecha del estado de situación financiera y las clases de activos pasivos y patrimonio, corresponde al período terminado al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010.

La fecha de los estados complementarios corresponde al período terminado al 31 de diciembre de 2011 y 2010.

La fecha de los estados de resultados integrales, estado de cambios en el patrimonio neto y estado de flujo de efectivo corresponde al período comprendido entre el 01 de enero de 2011 y el 31 de diciembre de 2011 y el 01 de enero de 2010 y el 31 de diciembre de 2010.

Además, el estado de resultados integrales y las clases del estado de resultados presenta el período comprendido entre el 01 de octubre y el 31 de diciembre de 2011 y el 01 de octubre y el 31 de diciembre de 2010.

h) Bases de conversión

Los tipos de cambio utilizados y sus variaciones, son los que a continuación se señalan:

Tipo de cambio

Moneda Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

Variación Porcentual

M$ M$

Dólar estadounidense US$ 519,20 468,01 10,9%

EURO 672,97 621,53 8,3%

Dólar australiano AUD 531,80 474,56 12,1%

Libra esterlina 805,21 721,01 11,7%

Unidad de Fomento UF 22.294,03 21.455,55 3,9%

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i) Nivel de redondeo utilizado al presentar los montos en los estados financierosToda la información es presentada en pesos chilenos y ha sido redondeada a la unidad de mil más cercana (M$).

j) Reclasificación de partidas en los estados financierosAl 31 de diciembre de 2011, la Administradora ha efectuado las siguientes reclasificaciones de partidas en los estados financieros presentados a 31 de diciembre de 2010, según se indica:

1. Dividendos por cobrar a Servicios de Administración Previsional S.A.• Descripción, Naturaleza y Motivo:Reclasificación de dividendos por cobrar a la sociedad Servicios de Administración Previsional S.A. por un monto de M$235.952 desde el rubro “Deudores Comerciales” a “Cuentas por cobrar Entidades Relacionadas”.• Monto:

Código Rubro Saldos Reclasificados Al 31/12/2010

Saldos previamente informadosAl 31/12/2010

M$ M$11.11.050.010 Deudores Comerciales 805.761 1.041.713

11.11.060 Cuentas por cobrar a empresas relacionadas 301.937 65.985

Código Rubro Saldos Reclasificados Al 31/12/2010

Saldos previamente informadosAl 31/12/2010

M$ M$50.11.080 Otros cobros de operaciones 89.596.938 9.661.460

50.11.090 Otros pagos de operaciones -70.201.670 0

50.11.000 Flujos de efectivo por (utilizados en) operaciones 74.448.947 64.715.139

50.12.070 Otras entradas procedentes de otras actividades de operación 241.381.354 321.316.832

50.12.080 Otras salidas procedentes de otras actividades de operación -247.713.050 -317.914.720

50.12.000 Flujos de efectivo por (utilizados en) otras actividades de operación -18.110.120 -8.376.312

• Efecto Financiero:En los estados financieros a diciembre 2010 no hay efecto financiero, sólo cambios en la presentación.

2. Estado de Flujo Efectivo.• Descripción, Naturaleza y Motivo:

En el Estado de Flujo Efectivo se efectuaron las siguientes reclasificaciones:• En el código 50.11.080 Otros cobros de operaciones, se presentan montos recibidos principalmente por la recuperación de Financiamientos de Aportes adicionales y reliquidaciones positivas por Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (Siniestralidad y participación en ingreso financiero) pagados por las compañías de seguros, que en el periodo 2010 se presentaron en el código 50.12.070 Otras entradas procedentes de otras actividades de operación.

• En el código 50.11.090 Otros pagos de operaciones, se presentan egresos relacionados principalmente con Financiamientos de Aportes adicionales por cuenta de las Compañías de seguros y reliquidaciones negativas por Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (Siniestralidad y participación en ingreso financiero) pagados a las compañías de seguros, que en el periodo 2010 se presentaron en el código 50.12.080 Otras salidas procedentes de otras actividades de operación.

• Monto:

• Efecto Financiero:En los estados financieros a diciembre 2010 no hay efecto financiero, sólo cambios en la presentación.

3. Propiedades, Planta y Equipos – Propiedades de Inversión.

• Descripción, Naturaleza y Motivo:De acuerdo con lo establecido en la NIC 40 se define que las inversiones inmobiliarias por las cuales se obtienen rentas y flujos de efectivos que son independientes de otros activos de la entidad, deben ser presentadas en el rubro propiedades de inversión. Según esta definición la Administradora ha reclasificado las oficinas N° 2 y 3, bodega N° 5 y estacionamientos N° 13 al 16, que son parte del inmueble ubicado en calle Los Carreras N° 330 en la ciudad de La Serena, como propiedades de inversión. En la misma dirección el resto de las dependencias son ocupadas por la Administradora.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

73

Estas propiedades que la Administradora entregó en arriendo con contrato vigente desde junio de 2001, cuentan cada una con rol de avalúo fiscal, por lo que son perfectamente individualizables y posibles de vender por separado. • Monto:

Código Rubro Saldos reclasificados Al 31/12/2010

Saldos previamente informadosAl 31/12/2010

M$ M$12.11.090 Propiedades, planta y equipo, neto 11.121.978 11.360.385

12.11.090.020 Terrenos, neto 46.784 74.568

12.11.090.030 Edificios, neto 8.970.135 9.180.758

12.11.090.001 Propiedades, planta y equipo, bruto 25.364.887 25.662.543

12.11.090.021 Terrenos, bruto 46.784 74.568

12.11.090.031 Edificios, bruto 10.961.249 11.231.121

12.11.090.002 Depreciación acumulada y deterioro del valor, prop, planta y equipo -14.242.909 -14.302.158

12.11.090.032 Depreciación acumulada y deterioro del valor, edificios -1.991.114 -2.050.363

12.11.100 Propiedades de inversión, neto, modelo del costo 3.748.018 3.509.611

12.11.100.010 Propiedades de inversión, bruto, modelo del costo 4.244.705 3.947.049

12.11.100.020 Dep. acum. y deterioro de valor, prop de inversión modelo del costo -496.687 -437.438

Código Rubro Saldos reclasificados Al 31/12/2010

Saldos previamente informadosAl 31/12/2010

M$ M$21.11.010 Préstamos que devengan intereses 47.225 37.839

22.11.010 Préstamos que devengan intereses 316.098 325.484

Código Rubro Saldos reclasificados Al 31/12/2010

Saldos previamente informadosAl 31/12/2010

M$ M$60.10.020 Acreencias corrientes en entidades relacionadas (menos) -301.937 -65.985

60.00.000 Patrimonio Neto Mantenido por la Administradora 187.621.102 187.857.054

61.00.000 Patrimonio Neto Mantenido por la Administradora, en U.F. 8.744.642 8.755.639

63.00.000 Superávit (Déficit) de Capital expresado en U.F. 8.724.642 8.735.639

• Efecto Financiero:En los estados financieros a diciembre 2010 no hay efecto financiero, sólo cambios en la presentación.

4. Arrendamiento Financiero.• Descripción, Naturaleza y Motivo:Se reclasificó debido al recálculo del valor actual de las cuotas de corto plazo del ejercicio 2010.

• Monto:

• Efecto Financiero:En los estados financieros a diciembre 2010 no hay efecto financiero, sólo cambios en la presentación.

5. Patrimonio Neto Mantenido por la Administradora• Descripción, Naturaleza y Motivo:Producto de la reclasificación de dividendos por cobrar a la sociedad de Servicios de administración Previsional S.A. por un monto M$235.952 desde el rubro “Deudores Comerciales” a “Cuentas por cobrar Entidades Relacionadas” cambia el Estado Complementario “Patrimonio Neto Mantenido por la Administradora” en los siguientes códigos:

• Monto:

k) Cambios en estimaciones contablesAl 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Administradora no tiene cambios en estimaciones.

l) Información a revelar sobre el capitalEl objetivo de la Administradora es mantener un nivel adecuado de capitalización, que le permita asegurar y cubrir en todo momento el capital mínimo requerido legalmente, así como el acceso a los mercados financieros para el desarrollo de sus objetivos de mediano y largo plazo, optimizando el retorno a sus accionistas y manteniendo una sólida posición financiera.A la fecha, las acciones emitidas de la Administradora ascienden a 1.000.000.000 de acciones y corresponden a una misma serie, encontrándose totalmente suscritas y pagadas.

m) Cambio en la revelación de información en el Estado Complementario 2.05 iii) letra B. Resultado neto de rentabilidades del Encaje y de Inversiones en Sociedades.Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Administradora ha incluido en el ítem 82.10.070 Otros ingresos extraordinarios el monto del ítem 31.11.200 Otros ingresos fuera de la Operación, por considerar que corresponden a dicho concepto.Este cambio no afecta los resultados de la Administradora.

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nota 3 POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

a) Políticas contables significativas

• Moneda extranjera

Las transacciones en una moneda distinta a la moneda funcional, se consideran en moneda extranjera y son inicialmente registradas al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son traducidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha del Estado de Situación Financiera. Todas las diferencias son registradas en el rubro diferencias de cambios en el Estado de Resultado Integral.

Los activos y pasivos en moneda extranjera se muestran a su valor equivalente en pesos, calculados a los tipos de cambio existentes al 31 de diciembre de 2011 y al 31 diciembre de 2010 presentados en Nota 2 letra h.

La cuenta de diferencia de cambio en el estado de resultados, incluye el reconocimiento de los efectos de la variación del tipo de cambio en los activos y pasivos en moneda extranjera o reajustables por el tipo de cambio, y el resultado realizado por las operaciones de la entidad.

• Instrumentos financieros

Inversiones financieras

Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, son las inversiones realizadas con el fin de obtener rendimientos a corto plazo por variaciones en los precios, se clasifican dentro de la categoría de “a valor razonable con cambios en resultados” y se presentan como activos corrientes. Todos los activos financieros incluidos en esta categoría se registran a valor razonable (Nivel 1), el cual es obtenido a partir de datos observables en el mercado, imputándose a la cuenta de resultados las utilidades o pérdidas, realizadas o no, resultantes de variaciones en su valor razonable en cada cierre.

Los datos observables se obtienen a través de la cinta de precios, que es diariamente generada por la Superintendencia de Pensiones y/o los valores cuota informados diariamente por los fondos mutuos y las tasas de interés implícitas en los depósitos a plazo, según corresponda.

Las Inversiones mantenidas hasta el vencimiento, corresponderán a los instrumentos que la Administradora ha adquirido con el propósito de liquidarlos en sus fechas de vencimiento, los que se valorizarán a costo amortizado, utilizando el método de tasa efectiva.

En cuanto a las inversiones disponibles para la venta, la Administradora incluirá en este ítem aquellos instrumentos que no se clasifican en las anteriores y se valorizarán a valor razonable con cambios en patrimonio.

Otros instrumentos financieros (deudores comerciales y cuentas por cobrar) son valorizados al costo amortizado usando el método de interés efectivo, menos cualquier pérdida por deterioro.

La Administradora no realizará inversiones de sus excedentes de caja en instrumentos financieros que le estén prohibidos de acuerdo al DL 3500.

Efectivo y equivalente al efectivo

El efectivo y equivalente al efectivo reconocido en los estados financieros comprende el efectivo en caja, los saldos de las cuentas corrientes bancarias, depósitos a plazo, otras inversiones de gran liquidez con vencimiento original de tres meses o menos e inversiones que han sido adquiridas para ser liquidadas en el corto plazo para el cumplimiento de compromisos de caja. Estas partidas se registran al:

· Costo amortizado.

· Valor razonable, con efecto en resultado.

• Propiedades de inversión

Las propiedades de inversión corresponden a inmuebles mantenidos con el objeto de obtener rentas, plusvalía o ambas, o bien, explotarlos mediante un régimen de arrendamiento.

Los ítems de propiedades de inversión, son medidos al costo menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioro.

El costo incluye gastos que han sido atribuidos directamente a la adquisición del activo. El costo de activos construidos por la Administradora incluye el costo de los materiales, mano de obra directa y cualquier otro costo directamente atribuible para que el bien quede en funcionamiento.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

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La depreciación será reconocida en resultado del ejercicio en base lineal sobre las vidas útiles de cada componente de los ítems propiedades de inversión. Este método es el que refleja de mejor forma el uso y consumo del bien.

La depreciación y vidas útiles, serán revisados anualmente y se ajustarán de ser necesario.

Los ingresos por arrendamientos de propiedades de inversión son reconocidos en la cuenta de resultado “otras ganancias (pérdidas) de inversiones”, sobre base percibida durante el periodo de arrendamiento.

• Propiedad, planta y equipo

Reconocimiento y medición

Los ítems de propiedad, planta y equipo son medidos al costo menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioro.

El costo incluye gastos directamente atribuibles a la adquisición del activo. El costo de activos construidos incluye el costo de los materiales y la mano de obra directa, cualquier otro costo directamente atribuible al proceso de hacer que el activo sea apto para trabajar para su uso previsto, y los costos de desmantelar y remover los ítems y de restaurar el lugar donde estén ubicados.

Cuando partes significativas de un ítem de propiedad, planta y equipo posean vidas útiles distintas entre sí, ellas serán registradas como elementos separados dentro del libro auxiliar de propiedad, planta y equipo.

Las ganancias y pérdidas de la venta de un ítem de propiedad, planta y equipo son determinados comparando el precio de venta con el valor en libros de la propiedad, planta y equipo y son reconocidas netas dentro de “otros ingresos o gastos distintos a los de la operación” en el resultado.

Costos posteriores

El costo de reemplazar parte de un ítem de propiedad, planta y equipo es reconocido en su valor en libros, en caso de que los beneficios económicos futuros incorporados dentro de la parte fluyan en más de un período a la entidad y su costo pueda ser medido de forma confiable. Los costos del mantenimiento diario de propiedad, planta y equipo son reconocidos en el resultado cuando ocurren.

En forma posterior a la adquisición sólo se capitalizarán aquellos desembolsos incurridos que aumenten la vida útil del bien o su capacidad económica.

Depreciación y Vidas útiles

La depreciación será reconocida en resultados bajo el método de línea recta sobre las vidas útiles de cada componente de un ítem de propiedad, planta y equipo. Este método es el que refleja de mejor forma el uso y consumo del bien.

La depreciación y vidas útiles, se revisan anualmente.

• Activos intangibles

Incluye otros activos no monetarios identificables, sin apariencia física, que provienen de transacciones comerciales y corresponden principalmente a softwares.

El costo de activos intangibles al 01 de enero del 2009, fecha de transición a NIIF, fue mantenido al costo atribuido que consiste en el costo más revalorizaciones legales. Con posterioridad a esta fecha los activos en estos ítems se reconocen al costo.

Sólo se reconoce contablemente aquellos activos intangibles, cuyos costos se puedan estimar de manera razonablemente objetiva y de los que se estime probable obtener beneficios económicos en el futuro.

Para aquellos intangibles que tengan vida útil definida, se reconocerán inicialmente por su costo de adquisición o desarrollo y se valorizarán a su costo menos su correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro que hayan experimentado.

Para estos activos, la amortización se reconocerá en cuentas de resultados, en base al método de amortización lineal según la vida útil estimada de los activos intangibles, contada desde la fecha en que el activo se encuentre disponible para su uso u otra que represente de mejor forma el uso.

• Activos arrendados

Los contratos de arrendamientos que transfieran a la Administradora sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los activos arrendados, se clasifican y valorizan como arrendamientos financieros y en caso contrario se registran como un arrendamiento operativo.

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Al inicio del plazo del arrendamiento financiero, se reconocerá un activo por el menor del valor entre el valor razonable del bien arrendado o el valor actual de las cuotas del arrendamiento. Las cuotas se componen del gasto financiero y la amortización del capital.

Las cuotas de los arrendamientos operativos, se reconocen como gasto de forma lineal durante el plazo de arrendamiento. El pasivo se reconocerá dentro del rubro préstamos que devengan intereses.

• Deterioro

Activos financieros

Un activo financiero es evaluado trimestralmente, o cuando se considere necesario, para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro. Un activo financiero está deteriorado si existe evidencia objetiva que uno o más eventos han tenido un efecto negativo en los flujos de efectivo futuros del activo.

Todos los activos financieros son examinados individualmente para determinar su deterioro.

Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados al tipo de interés efectivo. El importe en libro se reducirá directamente o se utilizará una cuenta correctora de valor, y el importe de la pérdida se reconocerá en resultados.

En el caso de un activo financiero contabilizado al costo (instrumento de patrimonio no cotizado, que no se puede obtener valor razonable) se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados descontados de la tasa actual de rentabilidad del mercado para activos similares. Dichas pérdidas no se revertirán.

Cuando una baja en el valor razonable de un activo financiero disponible para la venta, haya sido reconocido directamente en patrimonio neto, y éste ha sufrido deterioro, la pérdida reconocida en el patrimonio se eliminará y se reconocerá directamente en el resultado del ejercicio, aunque el activo financiero no haya sido dado de baja. La pérdida reconocida en resultados, será la diferencia entre el costo de adquisición y el valor razonable menos la pérdida por deterioro reconocida anteriormente.

El reverso de una pérdida por deterioro ocurre sólo si éste puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después de que éste fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado, el reverso es reconocido en el resultado y para los disponibles para la venta, no se revertirán a través del resultado del ejercicio.

Activos no financieros

Trimestralmente, o cuando se estime necesario, se analizará el valor de los activos para determinar si existe algún indicio de deterioro, tanto interno como externo, de que los activos han sufrido pérdida de valor.

Las propiedades, plantas y equipos serán evaluadas anualmente.

En caso de que exista algún indicio de pérdida de valor (deterioro), se realizará una estimación del importe recuperable de dicho activo para determinar, en su caso, el monto del cargo por deterioro necesario.

El importe recuperable de un activo es el mayor valor entre su valor en uso y su valor razonable, menos los costos de venta. Para determinar el valor en uso, se descuentan los flujos de efectivos futuros estimados a su valor presente usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos que puede tener en el activo. Para propósitos de evaluación del deterioro, los activos que no pueden ser probados individualmente son agrupados en el grupo más pequeño de activos que generan entradas de flujos de efectivo provenientes del uso continuo, los que son independientes de los flujos de entrada de efectivo de otros activos o grupos de activos.

En el caso de que el importe recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo, se registrará la correspondiente provisión por deterioro por la diferencia, con cargo a resultados del período.

Las pérdidas por deterioro reconocidas en períodos anteriores son evaluadas en cada cierre anual, con el objeto de determinar cualquier indicio de que la pérdida haya disminuido o haya desaparecido en cuyo caso la pérdida será revertida.

• Beneficio de empleados

Los beneficios otorgados por la Administradora al personal con contrato indefinido, se encuentran pactados en los instrumentos colectivos y/o contratos individuales vigentes.

Beneficios a corto plazo

Dentro de éstos, es posible señalar: bono de evaluación de desempeño, bono de vacaciones, bono de fiestas patrias, bono de navidad, asignaciones

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

77

por escolaridad, becas de estudio, gratificación del personal, asignación complementaria en caso de licencia médica y asignaciones tendientes a financiar prestaciones de salud. Estos beneficios se contabilizan como gasto al momento en que se genera la obligación en que se recibe el servicio.

Las provisiones por vacaciones legales surgen a medida que los empleados presten servicios que les den derecho a disfrutar de futuras ausencias remuneradas.

Los beneficios a corto plazo se reconocen en el rubro “Pasivos acumulados”.

Beneficios a largo plazo

Respecto a los beneficios post empleo por concepto de indemnizaciones por fallecimiento y retiro voluntario, la Administradora reconoce el costo de beneficios del personal de acuerdo a cálculos actuariales, según lo requiera la NIC 19 “Beneficios del personal” el que incluye variables como la expectativa de vida, tasa de rotación, tasa de mortalidad, etc. Para determinar dicho cálculo se ha utilizado una tasa de descuento del 5% anual.

Los beneficios a largo plazo se reconocen en el rubro “Obligación por beneficios post empleo”.

Todas las pérdidas actuariales que surjan de los planes de beneficios definidos se reconocen directamente en el resultado del ejercicio en el rubro “Gastos del personal”.

• Provisiones

Una provisión se reconoce cuando se tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de un suceso pasado y es probable de que exista una salida de recursos que incorporen beneficios económicos futuros por cancelar tal obligación y se pueda realizar una estimación fiable del monto de la obligación. El monto reconocido como provisión representa la mejor estimación de los pagos requeridos para liquidar la obligación presente a la fecha de cierre de los Estados Financieros, teniendo en consideración los riesgos de incertidumbre en torno a la obligación.

Cuando el tiempo estimado de pago es de largo plazo y puede ser estimado con suficiente fiabilidad, la provisión se registrará a su valor actual, descontando los flujos de pagos estimados a una tasa de interés de mercado que refleje los riesgos específicos de la obligación.

Las provisiones se reversarán contra resultados cuando disminuya la posibilidad de ocurrencia que exista una salida de recursos para cancelar tal obligación.

Contratos de carácter onerosos

Una provisión para contratos de carácter oneroso es reconocida cuando los beneficios económicos que la Administradora espera de éste son menores que los costos inevitables para cumplir con sus obligaciones del contrato. La provisión es reconocida al valor presente del menor entre los costos esperados para finalizar el contrato o el costo neto esperado de continuar con el contrato. Antes de establecer una provisión la Administradora reconoce cualquier pérdida por deterioro de los activos asociados con el contrato. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, no existen contratos de carácter onerosos.

• Impuestos a la renta e impuestos diferidos

El gasto por impuesto a las ganancias está compuesto por impuestos corrientes e impuestos diferidos. Los impuestos corrientes y los impuestos diferidos son reconocidos en resultados en tanto que estén relacionados con partidas reconocidas directamente en el patrimonio o en otros resultados integrales.

El impuesto corriente es el impuesto esperado por pagar o por cobrar por la renta imponible del ejercicio, usando tasas impositivas aprobadas o a un punto de ser aprobadas a la fecha del balance, y cualquier ajuste al impuesto por pagar en relación con años anteriores.

Los impuestos diferidos son reconocidos por las diferencias temporarias existentes entre el valor en libros de los activos y pasivos para propósitos de información financiera y los montos usados para propósitos tributarios.

Los impuestos diferidos son valorizados a las tasas impositivas que se espera aplicar a las diferencias temporarias cuando son reversadas, basándose en las leyes que han sido aprobadas o a punto de ser aprobadas a la fecha del balance. Los activos y pasivos por impuestos diferidos son ajustados si existe un derecho legal exigible de ajustar los pasivos y activos por impuestos corrientes, y están relacionados con los impuestos a las ganancias aplicados por la misma autoridad tributaria sobre la misma entidad tributable, o en distintas entidades tributarias, pero pretenden liquidar los pasivos y activos por impuestos corrientes en forma neta, o sus activos y pasivos tributarios serán realizados al mismo tiempo.

Un activo por impuestos diferidos es reconocido por las pérdidas tributarias no utilizadas, los créditos tributarios y las diferencias temporarias deducibles, en la medida en que sea probable que las ganancias imponibles futuras estén disponibles contra las que pueden ser utilizadas. Los

78

activos por impuestos diferidos son revisados en cada fecha de balance y son reducidos en la medida que no sea probable que los beneficios por impuestos relacionados sean realizados.

Con fecha 31 de julio de 2010, se publicó en el Diario Oficial la Ley Nº20.455, en la que se incorporan modificaciones transitorias a la tasa de impuesto de primera categoría. Esta Normativa aumenta la tasa de impuesto de primera categoría aplicada a las rentas obtenidas durante los años comerciales 2011 y 2012, quedando en 20% y 18,5% respectivamente, para posteriormente volver a aplicar la tasa de un 17% para los años 2013 en adelante.

• Reconocimiento de ingresos y gastos

Para su principal ingreso ordinario las comisiones se devengan y reconocen en resultado en función del abono de las cotizaciones en las cuentas individuales de los afiliados, de acuerdo a las disposiciones que establece la Superintendencia de Pensiones en su Compendio, Libro I, Título III, Letra A, capítulo VII. La norma citada no genera distorsiones significativas con relación a los criterios que establece la NIC 18.

Los ingresos relacionados con la prestación de otros servicios se imputan a la cuenta de resultado cuando los servicios son prestados por la Administradora.

Los ingresos relacionados con la rentabilidad del encaje se imputan a la cuenta de resultados de acuerdo con las variaciones en los valores cuotas de los Fondos de Pensiones administrados.

Los gastos por prima de invalidez y sobrevivencia pagados a las compañías de seguros se reconocen en el período en que las comisiones cobradas a los afiliados se hacen efectivas en las cuentas de estos afiliados.

La reliquidación positiva del seguro y el ingreso financiero del seguro están establecidos contractualmente con las compañías aseguradoras en los contratos vigentes al 30 de junio de 2009, por la cobertura de invalidez y sobrevivencia que cubría a los afiliados de la Administradora.

Contractualmente corresponde determinar una reliquidación positiva del seguro cuando los pagos realizados por la Administradora, que incluyen las primas provisorias pagadas, las sobreprimas provisorias pagadas y los premios por menor siniestralidad, son superiores al costo de los siniestros, incluidas las reservas técnicas determinadas por las aseguradoras, considerando la información acumulada de cada contrato a la fecha del respectivo cálculo.

A su vez, las compañías de seguros pagan a la Administradora una “Participación en el Ingreso Financiero Mensual”, que es equivalente a un porcentaje según contrato, del resultado del producto de la tasa de interés vigente en el respectivo mes y el saldo neto del flujo acumulado al cierre del mes anterior, que resulta luego de restar a las primas provisorias pagadas más la sobreprima provisoria pagada, los premios por menor siniestralidad pagados, los aportes adicionales, contribuciones y pensiones pagadas.

Los otros gastos varios de operación y no operacionales se imputan a las cuentas de resultados cuando se incurren.

• Ingresos y gastos financieros

Los ingresos financieros correspondientes a las inversiones en depósitos a plazo se reconocen a costo amortizado en el resultado del ejercicio, utilizando el método de tasa efectiva.

Los ingresos y gastos financieros provenientes de inversiones en cuotas de fondos mutuos, letras de crédito hipotecarias emitidas por instituciones financieras y bonos del Banco Central se reconocen por la variación del valor razonable en el resultado del ejercicio.

Los ingresos financieros recibidos por el arriendo de las propiedades de inversión se registran sobre la base percibida.

• Ganancias por acción

La ganancia básica por acción se calcula como el cuociente entre la ganancia (pérdida) neta del período atribuible a los accionistas ordinarios de la Administradora y el número medio ponderado de acciones ordinarias de la misma en circulación durante dicho período.

• Nuevas normas e interpretaciones

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros finales, nuevos pronunciamientos contables han sido emitidos por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB), pero no son de aplicación obligatoria, por lo tanto, la Administradora no ha adoptado ni aplicado normas con anticipación a su entrada en vigencia.

La Administración de la Sociedad estima que la adopción de las Normas, Enmiendas e Interpretaciones que no han entrado en vigencia, no tendrán un impacto significativo en los estados financieros de la entidad, excepto por:

• NIIF 9 de Instrumentos Financieros, la que entrará en vigencia para los estados financieros a partir del año 2015 y se espera tendrá un impacto significativo en la clasificación y medición de los activos financieros.

•NIIF 12 de Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades la que entrará en vigencia para los estados financieros a partir del año 2013. El alcance del impacto de esta norma no ha sido determinado.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

79

•NIIF 13 de Mediciones de Valor Razonable la que entrará en vigencia para los estados financieros a partir del año 2013. El alcance del impacto de esta norma no ha sido determinado.

• Otras informaciones a revelar sobre políticas contables

Inversión en empresas asociadas

La inversión que la Administradora posee en aquellas sociedades sobre las que ejerce influencia significativa sin ejercer control, se registra por el método de la participación. La inversión es registrada inicialmente al costo y su valor libro es modificado de acuerdo a la participación en los resultados de la asociada al cierre de cada ejercicio. Si ésta registra utilidades o pérdidas directamente en su patrimonio neto, la Administradora también reconoce la participación que le corresponde en tales partidas (código clase 31.11.160).

b) Cambios en una política contable

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, no existen cambios en las políticas contables.

c) Cambio voluntario en una política contable

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, no existen cambios voluntarios en las políticas contables.

d) Uso de estimaciones

La preparación de los estados financieros requiere que la administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.

Las estimaciones y supuestos relevantes son revisadas regularmente. Las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado.

En particular, la información sobre las áreas significativas de estimación de incertidumbres y juicios críticos en la aplicación de políticas contables que tienen efecto significativo en los montos reconocidos en los estados financieros descritos en las políticas de los siguientes rubros:

• Obligaciones por beneficios post empleo.

• Provisiones y contingencias.

• Estimación de la vida útil de las Propiedades, plantas y equipos y de las Propiedades de inversión.

• Estimación de la vida útil de los activos intangibles.

Estas estimaciones se realizan en función de la mejor información disponible sobre los hechos analizados. En cualquier caso, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas en los próximos ejercicios, lo que se realizaría, en su caso, de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio en los estados financieros futuros.

e) Cambios en estimaciones contables

Al 31 de diciembre de 2011 no hay cambios en las estimaciones contables respecto del ejercicio 2010.

nota 4

CLASES DE EFECTIVO y EqUIVALENTES A EFECTIVO (CóDIGO 11.11.010) (NIC 7)

a) Clases de efectivo y equivalentes al efectivo

Efectivo y equivalente al efectivo Ejercicio ActualAl 31-12-2011

Ejercicio AnteriorAl 31-12-2010

M$ M$

Efectivo en caja 3.921 2.961

Saldo en bancos 3.319.146 2.162.525

Otros efectivos y equivalentes al efectivo (*) 36.635.102 32.904.160

Efectivo y equivalente al efectivo usado en el estado de flujo de efectivo 39.958.169 35.069.646

(*) Al 31 de diciembre de 2011 incluye Valores por Depositar por M$37.304, Fondos Mutuos por M$3.501.425 y depósitos a plazo por M$33.096.373.- Al 31 de diciembre de 2010 se incluye Valores por Depositar por M$993 y Fondos Mutuos por M$32.903.167.-

80

b) Saldos de efectivo significativos no disponibles

Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, no existen saldos de efectivos significativos que no estén disponibles para ser utilizados por la Administración, salvo en lo concerniente a los compromisos relacionados con pago de dividendos e incrementos por necesidades de encaje.

nota 5

ENCAJE (CóDIGO 12.11.010)

a) Encaje

Con el objeto de garantizar la rentabilidad mínima de los Fondos de Pensiones, a que se refiere el artículo 37 del D.L. 3.500 de 1980, en conformidad con el artículo 40 del mismo cuerpo legal, la Administradora debe mantener un activo denominado Encaje en cada Tipo de Fondo que administre, equivalente al uno por ciento (1%) del Fondo de Pensiones, el cual deberá mantenerse invertido en cuotas de éste. Esta inversión se valorará multiplicando el número de cuotas equivalentes por cada Fondo y el valor de cierre que éstas tengan el día en que corresponda entregar la información.

Al respecto, de acuerdo a lo dispuesto en el inciso 2° del artículo 45 del D.L. 3.500 de 1980, los instrumentos en los cuales pueden ser invertidos los Fondos de Pensiones y su valorización.

De acuerdo a lo dispuesto en el artículo 45 del D.L. 3.500 de 1980, los recursos de los Fondos de Pensiones deberán ser invertidos en los siguientes instrumentos financieros:

a. Títulos emitidos por la Tesorería General de la República o por el Banco Central de Chile; letras de crédito emitidas por los Servicios Regionales y Metropolitano de Vivienda y Urbanización; Bonos de Reconocimiento emitidos por el Instituto de Normalización Previsional u otras Instituciones de Previsión, y otros títulos emitidos o garantizados por el Estado de Chile;

b. Depósitos a plazo; bonos, y otros títulos representativos de captaciones, emitidos por instituciones financieras;

c. Títulos garantizados por instituciones financieras;

d. Letras de crédito emitidas por instituciones financieras;

e. Bonos de empresas públicas y privadas;

f. Bonos de empresas públicas y privadas canjeables por acciones, a que se refiere el artículo 121 de la ley N° 18.045;

g. Acciones de sociedades anónimas abiertas;

h. Cuotas de fondos de inversión a que se refiere la ley N° 18.815 y cuotas de fondos mutuos regidos por el decreto ley N° 1.328, de 1976;

i. Efectos de comercio emitidos por empresas públicas y privadas;

j. Títulos de crédito, valores o efectos de comercio, emitidos o garantizados por Estados extranjeros, bancos centrales o entidades bancarias extranjeras o internacionales; acciones y bonos emitidos por empresas extranjeras y cuotas de participación emitidas por Fondos Mutuos y Fondos de Inversión extranjeros, que se transen habitualmente en los mercados internacionales y que cumplan a lo menos con las características

Ejercicio ActualAl 31-12-2011

Ejercicio AnteriorAl 31-12-2010

M$ M$

Descubierto (o sobregiro) bancario utilizado para la gestión del efectivo 0 0

Otras partidas de conciliación, efectivo y equivalentes al efectivo 0 0

Total partidas de conciliación del efectivo y equivalente al efectivo 0 0

Efectivo y equivalente al efectivo 39.958.169 35.069.646

Efectivo y equivalente al efectiva, estado de flujo de efectivo 39.958.169 35.069.646

Conciliacióndeefectivoyequivalentesalefectivopresentadosenelestadodesituaciónfinancieraconelefectivoyequivalentesalefectivoenelestadodeflujodeefectivo

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

81

que señale el Régimen de Inversión de los Fondos de Pensiones a que se refiere el inciso vigésimo cuarto. A su vez, para efectos de la inversión extranjera, las Administradoras, con los recursos de los Fondos de Pensiones, podrán invertir en títulos representativos de índices de instrumentos financieros, depósitos de corto plazo y en valores extranjeros del título XXIV de la ley N° 18.045 que se transen en un mercado secundario formal nacional; y celebrar contratos de préstamos de activos; todo lo cual se efectuará en conformidad a las condiciones que señale el citado Régimen. Asimismo, para los efectos antes señalados, podrán invertir en otros valores e instrumentos financieros, realizar operaciones y celebrar contratos de carácter financiero, que autorice la Superintendencia, previo informe del Banco Central de Chile, y bajo las condiciones que establezca el Régimen de Inversión;

k. Otros instrumentos, operaciones y contratos, que autorice la Superintendencia de Pensiones, previo informe del Banco Central de Chile;

l. Operaciones con instrumentos derivados que cumplan con las características señaladas en el inciso duodécimo de este artículo y en el Régimen de Inversión;

m. Operaciones o contratos que tengan como objeto el préstamo o mutuo de instrumentos financieros de emisores nacionales, pertenecientes al Fondo de Pensiones, y que cumplan con las características señaladas mediante norma de carácter general, que dictará la Superintendencia;

Los instrumentos señalados precedentemente, se valorizan de acuerdo a las normas emitidas por la Superintendencia de Pensiones a través del Compendio Libro IV, Titulo III, capítulo II.7, y sus modificaciones posteriores.

Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, la Administradora mantenía una inversión en el Encaje (Código 12.11.010) de M$176.375.609 y de M$171.549.374 respectivamente, en los Fondos de Pensiones que administra de acuerdo al siguiente detalle:

Ejercicio ActualAl 31-12-2011

Ejercicio AnteriorAl 31-12-2010

M$ Cuotas (*) M$ Cuotas (*)

12.11.010.010 Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo A 30.531.489 1.217.086,88 35.805.123 1.324.957,06

12.11.010.020 Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo B 36.159.016 1.565.193,90 39.479.935 1.648.753,00

12.11.010.030 Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo C 71.086.669 2.741.101,94 70.651.931 2.743.782,44

12.11.010.040 Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo D 23.381.023 1.102.395,38 19.353.120 955.873,90

12.11.010.050 Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo E 15.217.412 628.375,71 6.259.265 281.463,65

12.11.010 Total encaje mantenido por la Administradora 176.375.609 171.549.374

Código Ejercicio ActualDesde 01/01/2011Hasta 31/12/2011

M$

Ejercicio AnteriorDesde 01/01/2010Hasta 31/12/2010

M$

Trimestre ActualDesde 01/10/2011Hasta 31/12/2011

M$

Trimestre AnteriorDesde 01/10/2010Hasta 31/12/2010

M$

31.11.020.010 Rentabilidad Encaje Fondo de Pensiones Tipo A -2.612.746 4.520.998 1.261.186 1.391.318

31.11.020.020 Rentabilidad Encaje Fondo de Pensiones Tipo B -1.403.792 5.014.285 1.132.151 1.281.210

31.11.020.030 Rentabilidad Encaje Fondo de Pensiones Tipo C 484.983 7.747.329 1.474.221 1.648.927

31.11.020.040 Rentabilidad Encaje Fondo de Pensiones Tipo D 971.552 1.629.385 312.848 316.177

31.11.020.050 Rentabilidad Encaje Fondo de Pensiones Tipo E 713.793 592.113 118.249 102.114

31.11.020 Rentabilidad del encaje -1.846.210 19.504.110 4.298.655 4.739.746

b) Política de reconocimiento de ingresos por inversión del encaje (Código 31.11.020)

La inversión del Encaje en cuotas de los respectivos Fondos de Pensiones, generó entre el 01 de enero y el 31 de diciembre de 2011 una pérdida de M$1.846.210 y entre el 01 de enero y el 31 de diciembre de 2010, una utilidad de M$19.504.110, como consecuencia del reconocimiento de las variaciones en el valor de las cuotas mantenidas y ganancias realizadas. Este valor se muestra en la cuenta «Rentabilidad del Encaje» (Código 31.11.020) del Estado de Resultados y se detalla a continuación por Tipo de Fondo:

(*) Corresponden al 1% del total de cuotas mantenidas en el Patrimonio el último día hábil del mes precedente al de la fecha de cálculo (Compendio Libro IV, Título I, letra A, punto II.2.).

82

nota 6 INGRESOS ORDINARIOS (CóDIGO 31.11.010) (NIC 18)

Eldetalledelosingresosordinariosseindicaenelsiguientecuadro:

a) Ingresos por comisiones (Código 31.11.010.010)

En conformidad a lo establecido en el D.L. N° 3.500 de 1980, la Administradora tiene derecho a una retribución establecida sobre la base de comisiones de cargo de los afiliados.

Estas comisiones están destinadas al financiamiento de la Administradora, incluyendo la administración de los Fondos de Pensiones, de las cuentas de capitalización individual, de los sistemas de pensiones de vejez, invalidez y sobrevivencia y del sistema de beneficios garantizados por el Estado, el pago de la prima del contrato de seguro para enterar la diferencia que resulte entre el capital necesario para financiar las pensiones de invalidez y sobrevivencia y la suma del capital acumulado por el afiliado y el Bono de Reconocimiento y la administración de las demás prestaciones que establece la Ley.

Al 31 de Diciembre de 2011

Concepto ComisiónPorcentual %

ComisiónFija $

Período de Vigencia

Por Cotizaciones Mensuales:Afiliados Dependientes 1,36 - 01-01-2011 al 31-12-2011

Afiliados Independientes y Voluntarios 1,36 - 01-01-2011 al 31-12-2011

Pensionados y Afiliados sin derecho al Seguro de Invalidez y Sobrevivencia 1,36 - 01-01-2011 al 31-12-2011

Por Traspasos entre Fondos - 0 01-01-2011 al 31-12-2011

Por Retiros Programados y Rentas Temporales 1,25 - 01-01-2011 al 31-12-2011

Por Administración de la Cuenta de Ahorro Voluntario (anual) 0,95 - 01-01-2011 al 31-12-2011

Por Aporte de Indemnización obligatoria o sustitutiva 0,00 - 01-01-2011 al 31-12-2011

Por Administración de Ahorro Previsional Voluntario (anual) 0,55 - 01-01-2011 al 31-12-2011

Por Transferencias de Depósitos de Ahorro Previsional Voluntario - 1.144 01-01-2011 al 31-12-2011

Por Transferencias de Depósitos de Ahorro Previsional Voluntario Colectivo - 0 01-01-2011 al 31-12-2011

Por Transferencias de Cotizaciones de Afiliado Voluntario - 0 01-01-2011 al 31-12-2011

Ingresos Ordinarios Ejercicio ActualAl 31/12/2011

M$

Ejercicio AnteriorAl 31/12/2010

M$

Trimestre ActualAl 31/12/2011

M$

Trimestre AnteriorAl 31/12/2010

M$

Ingresos por comisiones 109.096.573 96.884.200 28.090.231 25.647.216

Otros ingresos ordinarios 5.389.540 12.064.938 924.350 2.027.461

Total ingresos ordinarios 114.486.113 108.949.138 29.014.581 27.674.677

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

83

Al 31 de Diciembre de 2010

Concepto ComisiónPorcentual %

ComisiónFija $

Período de Vigencia

Por Cotizaciones Mensuales:Afiliados Dependientes 1,36 - 01-01-2010 al 31-12-2010

Afiliados Independientes y Voluntarios 1,36 - 01-01-2010 al 31-12-2010

Pensionados y Afiliados sin derecho al Seguro de Invalidez y Sobrevivencia 1,36 - 01-01-2010 al 31-12-2010

Por Traspasos entre Fondos - 0 01-01-2010 al 31-12-2010

Por Retiros Programados y Rentas Temporales 1,25 - 01-01-2010 al 31-12-2010

Por Administración de la Cuenta de Ahorro Voluntario (anual) 0,95 - 01-01-2010 al 31-12-2010

Por Aporte de Indemnización obligatoria o sustitutiva 0,00 - 01-01-2010 al 31-12-2010

Por Administración de Ahorro Previsional Voluntario (anual) 0,55 - 01-01-2010 al 31-12-2010

Por Transferencias de Depósitos de Ahorro Previsional Voluntario - 1.144 01-01-2010 al 31-12-2010

Por Transferencias de Depósitos de Ahorro Previsional Voluntario Colectivo - 0 01-01-2010 al 31-12-2010

Por Transferencias de Cotizaciones de Afiliado Voluntario - 0 01-01-2010 al 31-12-2010

b) Política de reconocimiento de ingresos por comisiones

Estas comisiones han sido devengadas de acuerdo a las disposiciones que establece el Compendio de Normas de la Superintendencia de Pensiones en su Libro I, Título III, Letra A y sus posteriores modificaciones, es decir, la Administradora para el reconocimiento de sus ingresos por comisiones se rige por la regulación de la Superintendencia de Pensiones, en orden a reconocer el ingreso en función del abono de las cotizaciones obligatorias en las cuentas individuales de los afiliados, y de cargos en cuentas individuales por retiros programados, por administración de cuentas de ahorro voluntario y de ahorro previsional voluntario.

c) Ingresos por comisiones

El total de ingresos por comisiones cobrados por la administradora a los Fondos de Pensiones que administra al 31 de diciembre de 2011 y 2010 fue de M$109.096.573 y de M$96.884.200 respectivamente, saldos que se presentan en el código 31.11.010.010 del Estado de Resultados de la Administradora. El total de comisiones cobrados por la administradora para el trimestre al 31 de diciembre de 2011 y 2010 fue de M$28.090.231 y M$25.647.216, respectivamente.

84

d) Comisiones por cobrar (Código 11.11.050.020)

Comisiones por Cobrar

Al 31 de diciembre de 2011 (en miles de pesos)

Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total

Comisiones por cobrar 18.410 23.664 22.994 6.518 3.765 75.351

Comisiones por Cobrar

Al 31 de diciembre de 2010 (en miles de pesos)

Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total

Comisiones por cobrar 29.708 45.509 41.150 11.943 3.434 131.744

e) Políticas de otros ingresos ordinarios (Código 31.11.010.020)

La Administradora registra ingresos ordinarios adicionales a las comisiones según lo permita la legislación y normativa vigente. Los principales ingresos de este tipo que refleja en sus estados financieros, están asociados a asesorías prestadas a sociedades de servicio complementarias a su giro, ingresos por recargos y costas de cobranzas, ingresos financieros por contratos del seguro de invalidez y sobrevivencia y de reliquidaciones de contratos del seguro correspondientes a coberturas de ejercicios anteriores, entre otros.

Clase Prestación de servicios (Código 31.11.010.020.010)Concepto Base de Cálculo Ejercicio Actual

Al 31/12/2011 Ejercicio Anterior

Al 31/12/2010 Trimestre Actual Al 31/12/2011

Trimestre Anterior Al 31/12/2010

M$ M$ M$ M$

Prestación de servicios a la AFC Devengada 148.115 243.194 17.616 57.156

Total 148.115 243.194 17.616 57.156

Clase Ingresos por recargos y costas de cobranzas (Código 31.11.010.020.020)Concepto Base de Cálculo Ejercicio Actual

Al 31/12/2011 Ejercicio Anterior

Al 31/12/2010 Trimestre Actual Al 31/12/2011

Trimestre Anterior Al 31/12/2010

M$ M$ M$ M$

Ingresos por recargos y costas de cobranzas Abono cuentas individuales 660.691 727.468 182.689 160.448

Total 660.691 727.468 182.689 160.448

Clase Ingresos financieros por contratos del seguro de invalidez y sobrevivencia (Código 31.11.010.020.030)Concepto Base de Cálculo Ejercicio Actual

Al 31/12/2011 Ejercicio Anterior

Al 31/12/2010 Trimestre Actual Al 31/12/2011

Trimestre Anterior Al 31/12/2010

M$ M$ M$ M$

Ingresos financieros por contratos del seguro de invalidez y sobrevivencia

Devengada 1.110.864 1.879.994 -159.723 647.731

Total 1.110.864 1.879.994 -159.723 647.731

Clase Reliquidación positiva generada por contratos del seguro de invalidez y sobrevivencia (Código 31.11.010.020.040)Concepto Base de Cálculo Ejercicio Actual

Al 31/12/2011Ejercicio Anterior

Al 31/12/2010Trimestre Actual Al 31/12/2011

Trimestre Anterior Al 31/12/2010

M$ M$ M$ M$

Reliquidación positiva generada por contratos del seguro de invalidez y sobrevivencia

Devengada 3.469.870 9.214.282 883.768 1.162.126

Total 3.469.870 9.214.282 883.768 1.162.126

Total Otros ingresos operacionales varios (Código 31.11.010.020) 5.389.540 12.064.938 924.350 2.027.461

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

85

Cuentas por Cobrar a los Fondos de Pensiones

Al 31 de diciembre de 2011 (en miles de pesos)

Concepto Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total

Retiro de ahorro voluntario 45.192 15.920 29.763 9.488 12.395 112.758Cargos bancarios 0 0 45.074 0 0 45.074Financiamiento planilla 0 0 247.766 0 0 247.766Financiamiento cuotas mortuorias 0 0 13.062 0 0 13.062Financiamiento reclamos 0 0 354 0 0 354Financiamiento otros conceptos 0 0 239.248 0 0 239.248Total 45.192 15.920 575.267 9.488 12.395 658.262

Cuentas por Cobrar a los Fondos de Pensiones

Al 31 de diciembre de 2010 (en miles de pesos)

Concepto Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total

Retiro de ahorro voluntario 41.289 14.597 35.096 6.055 8.292 105.329Cargos bancarios 0 0 55.092 0 0 55.092Financiamiento planilla 0 0 116.850 0 0 116.850Financiamiento cuotas mortuorias 0 0 20.684 0 0 20.684Financiamiento excedente libre disposición 0 0 173.294 0 0 173.294Financiamiento pagos en exceso 0 0 9.543 0 0 9.543Financiamiento reclamos 0 0 8.694 0 0 8.694Financiamiento otros conceptos 0 0 95.805 0 0 95.805Total 41.289 14.597 515.058 6.055 8.292 585.291

nota 7

CUENTAS POR COBRAR A LOS FONDOS DE PENSIONES (Código 11.11.050.030)

nota 8

CUENTAS POR PAGAR A LOS FONDOS DE PENSIONES (CóDIGO 21.11.040.020)

Cuentas por Pagar a los Fondos de Pensiones

Al 31 de diciembre de 2011 (en miles de pesos)

Concepto Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total

Pensiones no cobradas 0 0 27.293 0 0 27.293Total 0 0 27.293 0 0 27.293

Cuentas por Pagar a los Fondos de Pensiones

Al 31 de diciembre de 2010 (en miles de pesos)

Concepto Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total

Pensiones no cobradas 0 0 63.203 0 0 63.203Total 0 0 63.203 0 0 63.203

nota 9

SALDOS y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS (NIC 24)

Al 31 de diciembre de 2011 los principales accionistas de la Administradora son Inversiones Previsionales Dos S.A. e Inversiones La Construcción Limitada, las cuales en conjunto poseen el 40,23% y 27,26% de las acciones, respectivamente. Dichas sociedades a su vez son filiales controladas por la Sociedad de Inversiones y Servicios La Construcción S.A., de modo que ésta tiene el control de la Administradora toda vez que es titular indirecto del 67,49% de las acciones.

86

Nombre de la entidad relacionada R.U.T. Naturaleza de la relación

País de origen Tipo de moneda o unidad de reajuste

Porcentaje de participa-ción en asociadas

Invesco Internacional S.A. 96.608.510-K Coligada Chile Pesos 18,44%

Inversiones D.C.V. S.A. 96.654.350-7 Coligada Chile Pesos 16,41%

Serv.de Administración Previsional S.A. 96.929.390-0 Coligada Chile Pesos 23,14%

Admin. Fondos de Cesantía de Chile S.A. 96.981.130-8 Coligada Chile Pesos 23,10%

Compañía de Seguros de Vida Cámara S.A. 99.003.000-6 Matriz común Chile Pesos n/a

Inversiones Previsionales Dos S.A. 76.093.446-1 Accionista Chile Pesos n/a

Inversiones La Construcción Ltda. 76.090.153-9 Accionista Chile Pesos n/a

Comunidad Edificio La Construcción 56.032.920-2 Matriz común Chile Pesos n/a

Cámara Chilena de la Construcción 81.458.500-K Matriz común Chile Pesos n/a

Sociedad de Inversiones y Servicios La Construcción S.A. 94.139.000-5 Controladora Chile Pesos n/a

Gestión de personas y servicios Ltda. 78.092.910-3 Matriz común Chile Pesos n/a

Mutual de Seguridad 70.285.100-9 Matriz común Chile Pesos n/a

Corporación Deportiva de la C.CH.C. 70.659.800-9 Matriz común Chile Pesos n/a

Servicio Médico de la C.CH.C. 70.016.010-6 Matriz común Chile Pesos n/a

C.C.A.F. de Los Andes 81.826.800-9 Matriz común Chile Pesos n/a

Corporación de Capacitación de la C.CH.C. 70.200.800-K Matriz común Chile Pesos n/a

Corporación Habitacional de la C.CH.C. 70.200.700-3 Matriz común Chile Pesos n/a

Fundación de Asistencia Social de la C.CH.C. 71.330.800-5 Matriz común Chile Pesos n/a

Corporación Cultural de la C.CH.C. 73.213.000-4 Matriz común Chile Pesos n/a

Iconstruye S.A. 96.941.720-0 Matriz común Chile Pesos n/a

Ciedess 71.800.700-3 Matriz común Chile Pesos n/a

Sociedad Naturaleza de la relación Tipo de participación Ejercicio Actual Ejercicio AnteriorAl 31/12/2011 Al 31/12/2010

% %

Invesco Internacional S.A. Coligada Directa 18,44% 18,44%

Inversiones D.C.V. S.A. Coligada Directa 16,41% 16,41%

Serv.de Administración Previsional S.A. Coligada Directa 23,14% 23,14%

Admin. Fondos de Cesantía de Chile S.A. Coligada Directa 23,10% 23,10%

Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, la Sociedad Administradora no posee inversiones en Filiales.

(*) El señor Patricio Bascuñán Montaner, gerente de Administración y Finanzas de A.F.P. Habitat con fecha 07 de julio de 2011 fue designado consejero de la Corporación Cultural de la Cámara Chilena de la Construcción

a) Detalle de identificación de vínculos:

i. La Administradora como controladora

Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, la Administradora no tiene sociedades filiales.

ii. Con entidades relacionadas

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

87

iii. Controladora

Al 31 de diciembre de 2011 los principales accionistas de la Administradora son Inversiones Previsionales Dos S.A. e Inversiones La Construc-ción Limitada, las cuales en conjunto poseen el 67,49% de las acciones. Dichas sociedades a su vez son filiales controladas por la Sociedad de Inversiones y Servicios La Construcción S.A., de modo que ésta tiene el control de la Administradora toda vez que es titular indirecto del 67,49% de las acciones.

iv. Transacciones con directores y/o personal clave de la gerencia

La Administradora no realiza otras transacciones con directores y/o personal clave de gerencia, distintas de las señaladas en la Nota 28 (directores) y Nota 9 letras d) y e) (personal clave).

Rut Sociedad Plazo Condiciones Corriente No corriente(1) (2) Ejercicio Actual

Al 31-12-2011Ejercicio Anterior

Al 31-12-2010Ejercicio ActualAl 31-12-2011

Ejercicio AnteriorAl 31-12-2010

M$ M$ M$ M$96.929.390-0 Serv.de Admin. Previsional S.A. (3) Según J. Accionistas (*) 266.167 235.952 0 0

96.981.130-8 Admin. de Fondos de Cesantía de Chile 32.440 65.985 0 0Prestación de Servicios 30 días (*) 24.616 37.314 0 0Financiamiento de recaudación (4) 30 días (*) 7.824 28.671 0 0

Totales 298.607 301.937 0 0

Rut Sociedad Plazo Condiciones Corriente No corriente(1) (2) Ejercicio Actual

Al 31-12-2011Ejercicio Anterior

Al 31-12-2010Ejercicio ActualAl 31-12-2011

Ejercicio AnteriorAl 31-12-2010

M$ M$ M$ M$96.981.130-8 Admin. de Fondos de Cesantía de Chile (1) 30 días (*) 2.917 2.371 0 096.929.390-0 Serv. de Admin. Previsional S.A. 30 días (*) 142.624 127.658 0 0

Totales 145.541 130.029 0 0

Cuentas por pagar a entidades relacionadas (Códigos 21.11.050 y 22.11.050)

(1) El saldo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de M$2.917 y M$2.371, no coincide con el saldo por pagar que presenta la Administradora de Fondos de Cesantía S.A. en sus estados financieros debido a que son diferencias entre lo devengado por el proceso de acreditación y el respectivo financiamiento.

(2) El saldo de documentos y cuentas por pagar refleja las facturas recibidas pendientes de pago y la provisión del mes de diciembre 2011 y diciembre 2010, respectivamente, no facturado al cierre del ejercicio. Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, la Administradora no tiene garantía ni provisión por riesgo de incobrabilidad.

El saldo al 31 de diciembre de 2011 de M$142.624, no coincide con el saldo por cobrar que presenta Servicio de Administración Previsional S.A. en sus estados financieros, pues el pago realizado

por AFP Habitat el 31 de diciembre de 2011, no fue retirado hasta Enero de 2012.

(*)Condiciones de cobro y/o pago de las operaciones:

Sociedad Tasas de interés Relación con el giro de la Administradora Cláusulas de reajustabilidadComunidad Edificio La Construcción 0 Administración edificio No tiene Serv.de Administración Previsional S.A. 0 Prestación de servicios No tiene Cámara Chilena de La Construcción 0 No tiene No tiene Admin. Fondos de Cesantía de Chile S.A. 0 Prestación de servicios No tiene Compañía de Seguros de Vida Cámara S.A. 0 Seguro de invalidez y sobrevivencia No tiene

La Comunidad Edificio La Construcción y la Compañía de Seguros de Vida Cámara S.A. son entidades relacionadas por formar parte del mismo grupo empresarial, de acuerdo al artículo 100 letra a) de la ley Nº 18.045 de Mercado de Valores.

b)Saldos Pendientes

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas (Códigos 11.11.060 y 12.11.050)

(1) Plazo que queda en meses para el cobro total o extinción de la deuda a partir de la fecha de los estados financieros.(2) Condiciones de cobro de las operaciones (plazo, tasas de interés, relación con el giro de la Administradora, existencia de clausulas de reajustabilidad, etc.)(3)Corresponde a dividendos por cobrar, reclasificados en este rubro durante el año 2011 ya que en los estados financieros a diciembre 2010, este concepto fue presentado en el ítem “Deudores Comerciales”.(4) El saldo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de M$7.824 y M$28.671, no coincide con el saldo por cobrar que presenta la Administradora de Fondos de Cesantía S.A. en sus estados financieros del mismo periodo debido a que ésta última no puede determinar esta deuda porque los montos a cobrar son reconocidos por la A.F.C. al mes siguiemte de enviados los archivos al Fondo de Cesantía para su acreditación y una vez que se le envían los antecedentes respaldando esta cuenta por cobrar.

88

d) Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia por categoría

Personal Clave (directorio) Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

Trimestre Actual Al 31/12/2011

Trimestre Anterior Al 31/12/2010

M$ M$ M$ M$

Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, salarios 1.931.934 2.026.008 509.157 507.294

Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, honorarios de administradores 0 0 0 0

Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, correcciones de valor y beneficios no monetarios 0 0 0 0

Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, beneficios a corto plazo para empleados 572.539 496.335 28.324 23.196

Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, beneficios post-empleo 0 0 0 0

Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, otros beneficios a largo plazo 0 0 0 0

Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, beneficios por terminación 269.315 66.178 43.982 0

Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, pagos basados en acciones 0 0 0 0

Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, otros 0 0 0 0

Total remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia 2.773.788 2.588.521 581.463 530.490

Sociedad R.U.T. Naturaleza de la relación Descripción de la transacción Ejercicio Actual Al 31/12/2011 Ejercicio Anterior Al 31/12/2010Monto M$ Efecto en resultados

(cargos)/abonoMonto M$ Efecto en resultados

(cargos)/ abonoComunidad Edificio La Construcción 56.032.920-2 Matriz común Gastos comunes 432.205 -432.205 422.919 -422.919

Serv.de Administración Previsional S.A.

96.929.390-0 Coligada Servicios de recaudación 1.298.426 -1.298.426 1.303.516 -1.303.516

96.929.390-0 Coligada Servicio tecnológico (1) 359.863 -359.863 238.146 -238.146

96.929.390-0 Coligada Dividendos por cobrar 266.167 0 235.952 0

Cámara Chilena de la Construcción81.458.500-K Matriz común Actividades corporativas 47.776 -47.776 46.308 -46.308

81.458.500-K Matriz común Cuotas sociales y otros 13.351 -13.351 9.667 -9.667

Soc. Inversiones y Servicios La Construcción S.A. 94.139.000-5 Controladora Arriendo 4.003 -4.003 4.929 -4.929

Admin. Fondos de Cesantía de Chile S.A.

96.981.130-8 Coligada Prestación de servicios 151.557 148.115 245.463 243.194

96.981.130-8 Coligada Dif. por recaudación 7.824 0 28.671 0

96.981.130-8 Coligada Aporte empleador 280.674 -280.674 264.305 -264.305

96.981.130-8 Coligada Aporte empleador 63.388 0 61.038 0

Gestión de personas y servicios Ltda.78.092.910-3 Matriz común Arriendo 4.072 4.072 2.061 2.061

78.092.910-3 Matriz común Servicios de seguridad y aseo 61.354 -61.354 62.519 -62.519

Mutual de Seguridad70.285.100-9 Matriz común Aporte empleador 170.373 -170.373 153.037 -153.037

70.285.100-9 Matriz común Arriendo oficinas y otros 2.916 -2.916 1.408 -1.408

Corporación Deportiva de la C.CH.C. 70.659.800-9 Matriz común Cuotas sociales 4.187 -4.187 3.748 -3.748

Servicio Médico de la C.CH.C.70.016.010-6 Matriz común Aporte empleador 111.325 -111.325 134.284 -134.284

70.016.010-6 Matriz común Aporte trabajador 109.556 0 112.796 0

C.C.A.F. de Los Andes

81.826.800-9 Matriz común Recaudación 346.344 -346.344 301.180 -301.180

81.826.800-9 Matriz común Digitación 126.688 -126.688 127.175 -127.175

81.826.800-9 Matriz comúnGastos comunes, pago pensiones y

arriendo salas y eventos70.340 -70.340 27.950 -27.950

81.826.800-9 Matriz común Prestaciones complementarias 64.450 -64.450 79.867 -79.867

81.826.800-9 Matriz común Cotizaciones previsionales y otros 564.338 -564.338 375.169 -375.169

81.826.800-9 Matriz común Arriendo estacionamientos y bodega 60.917 60.917 1.027 -1.027

Corporación de Capacitación de la C.CH.C. 70.200.800-K Matriz común Cursos de capacitación 143.568 -143.568 130.794 -130.794

Corporación Habitacional de la C.CH.C.70.200.700-3 Matriz común Aporte empleador 6.525 -6.525 6.458 -6.458

70.200.700-3 Matriz común Aporte trabajador 182 0 573 0

Fundación de Asistencia Social de la C.CH.C. 71.330.800-5 Matriz común Cuotas sociales 11.315 -11.315 10.099 10.099

Corporación Cultural de la C.CH.C. ( 2 )73.213.000-4 Matriz común Cuotas sociales 1.304 -1.304 633 -633

73.213.000-4 Matriz común Donación 160.980 -160.980 0 0

Iconstruye S.A. 96.941.720-0 Matriz común Arriendos de bodega 4.158 4.158 585 -585

Ciedess 71.800.700-3 Matriz común Capacitaciones 1.313 -1.313 1.272 -1.272

Compañía de Seguros de Vida Cámara S.A. 99.003.000-6 Matriz común Aportes adicionales SIS 22.680.805 0 13.802.164 0

c) Detalle de partes relacionadas y transacciones con entidades relacionadas

(1) Corresponde al uso del sitio web habilitado por la empresa Servicios de Administración Previsional S.A. para la recaudación electrónica de cotizaciones.(2) Patricio Bascuñan Montaner, gerente de Administración y Finanzas de AFP Habitat con fecha 7 de julio de 2011, fue designado consejero de la Corporación

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

89

Personal Clave (directorio) Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

Trimestre Actual Al 31/12/2011

Trimestre Anterior Al 31/12/2010

M$ M$ M$ M$

Honorarios recibidos por el Directorio por concepto de dietas 83.381 81.926 20.957 21.838

Honorarios recibidos por el Directorio por concepto de participación en las utilidades (*) 824.015 952.318 0 0

Totales 907.396 1.034.244 20.957 21.838

e) Transacciones con personal clave de gerencia

Préstamos al 31 de diciembre de 2011

Los préstamos no garantizados emitidos durante el año 2010 ascendieron a 4.503,64 unidades de fomento, los que se pagarán sin intere-ses en un plazo máximo de 4 cuotas anuales. Al 31 de diciembre de 2011, el saldo pendiente asciende a M$59.767 y está incluido en el código 11.11.050.010 “Deudores comerciales” M$18.754 y en el código 12.11.040.030 “Deudores comerciales - Otras cuentas por cobrar” M$41.013.

Préstamos al 31 de diciembre de 2010

Los préstamos no garantizados otorgados durante el período ascienden a 4.503,64 unidades de fomento, los que se pagarán sin intereses en un plazo máximo de 4 cuotas anuales. Al 31 de diciembre de 2010, el saldo pendiente asciende a M$96.628 y está incluido en el có-digo 11.11.050.010 “Deudores comerciales” M$21.086 y en el código 12.11.040.030 “Deudores comerciales - Otras cuentas por cobrar” M$75.542.

f) Explicación de los términos de la fijación de precios de las transacciones con partes relacionadas

Todas las transacciones con entidades relacionadas se efectúan a valor de mercado.

nota 10IMPUESTOS (NIC 12)

Información a revelar por impuestos diferidos.

a) Activos por impuestos diferidos (Clase código 12.11.110)

a.1 Activos sobre impuestos diferidos, reconocidos

Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

M$ M$

Activos por impuestos diferidos relativos a depreciaciones 0 0Activos por impuestos diferidos relativos a amortizaciones 0 0Activos por impuestos diferidos relativos a acumulaciones (o devengos) 0 0Activos por impuestos diferidos relativos a provisiones 483.437 676.739Activos por impuestos diferidos relativos a contratos de moneda extranjera 0 0Activos por impuestos diferidos relativos a obligaciones por beneficios post-empleo 61.580 71.069Activos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de propiedades, planta y equipo 0 0Activos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de propiedades de inversión 0 0Activos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de activos intangibles 0 0Activos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de instrumentos financieros -1.931 4.721Activos por impuestos diferidos relativos a pérdidas fiscales 0 0Activos por impuestos diferidos relativos a créditos fiscales 0 0Activos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de las cuotas del Encaje que aún no han sido enajenadas 0 0Activos por impuestos diferidos relativos a otros 85.840 63.455Reclasificación a la cuenta "Pasivos por Impuestos diferidos" (código 22.11.070) -628.926 -815.984Total activos por impuestos diferidos 0 0

(*) Valores históricos efectivamente pagados durante el año 2011 y 2010 por participación de utilidades generadas en los años 2010 y 2009, respectivamente.

90

Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

M$ M$Pasivos por impuestos diferidos relativos a depreciaciones 375.318 421.503

Pasivos por impuestos diferidos relativos a amortizaciones 0 0

Pasivos por impuestos diferidos relativos a acumulaciones (o devengos) 0 0

Pasivos por impuestos diferidos relativos a provisiones 0 0

Pasivos por impuestos diferidos relativos a contratos en moneda extranjera 0 0

Pasivos por impuestos diferidos relativos a obligaciones por beneficios post-empleo 0 0

Pasivos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de propiedades, planta y equipo 0 0

Pasivos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de propiedades de inversión 0 0

Pasivos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de activos intangibles 0 0

Pasivos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de instrumentos financieros 0 0

Pasivos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de las cuotas del Encaje que no han sido enajenadas 16.316.506 16.994.207

Pasivos por impuestos diferidos relativos a otros 0 0

Reclasificación de la cuenta "Activos por impuestos diferidos" (código 12.11.110) -628.926 -815.984

Total pasivos por impuestos diferidos 16.062.898 16.599.726

b) Pasivos por impuestos diferidos (Clase Código 22.11.070)

b.1Pasivosporimpuestosdiferidos,reconocidos

Cuentas por cobrar por impuestos corrientes Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

M$ M$

Pagos Provisionales Mensuales (*) 14.474.458 7.016.524

Crédito por Gastos de Capacitación (SENCE) 146.193 131.983

Crédito por adquisición de activo fijo 12.143 15.842

Crédito por contribuciones bienes raices 36.305 29.352

Remanente Impuesto a la Renta 6.823 6.823

Crédito por Donaciones 84.459 1.535

Reclasificación a Cuentas por Pagar por Impuestos Corrientes -14.760.381 -7.202.059

Total Cuentas por Cobrar por Impuestos Corrientes 0 0

a.3. Cuentas por cobrar por impuestos corrientes (Clase Código 11.11.110)

(*) Durante el año 2011 se pagaron P.P.M. con una tasa promedio de un 12,7%, en tanto en el año 2010 la tasa promedio fue de un 7,0%.

a.2 Movimientos en activos por impuestos diferidos

Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

M$ M$

Activosporimpuestosdiferidos,saldoinicial 815.984 1.214.134

Cambiosenactivosporimpuestosdiferidos:Incremento(disminución)enactivosporimpuestosdiferidos 0 0

Incremento(disminución)enelimpuestosdiferidosporconceptodeprovisiónextraordinariadesiniestralidad -129.257 -560.171

Otrosincrementos(disminuciones),activoporimpuestosdiferidos -57.801 162.021

Totalcambiosenactivosporimpuestosdiferidos -187.058 -398.150

Activosporimpuestosdiferidos,saldofinal 628.926 815.984

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

91

b.3. Cuentas por pagar por impuestos corrientes (Clase Código 21.11.070)

Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

M$ M$

Pasivos por impuestos diferidos, saldo inicial 16.599.726 13.022.692

Cambios en pasivos por impuestos diferidos:

Incremento (disminución) en pasivo por impuestos diferidos 0 0

Adquisiciones mediante combinaciones de negocios, pasivos por impuestos diferidos 0 0

Desapropiaciones mediante enajenación de negocios, pasivos por impuestos diferidos 0 0

Incremento (disminución) en cambio de moneda extranjera, por impuestos diferidos 0 0

Incremento (disminución) en el impuestos diferidos por concepto de las cuotas del Encaje que aún no han sido enajenadas -677.703 3.237.171

Otros incrementos (disminuciones), pasivo por impuestos diferidos 140.875 339.863

Total cambios en pasivos por impuestos diferidos -536.828 3.577.034

Pasivos por impuestos diferidos, saldo final 16.062.898 16.599.726

b.4.Explicacióndelarelaciónentreelgasto(ingreso)porimpuestoalarentaylautilidadcontable

Cuentas por pagar por impuestos corrientes Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

M$ M$

Impuesto a la renta 14.809.953 10.793.071 Impuesto único art 21 Ley de la Renta 8.603 7.521 Reclasificación de Cuentas por Cobrar por Impuestos Corrientes -14.760.381 -7.202.059 Total Cuentas por Pagar por Impuestos Corrientes 58.175 3.598.533

b.2. Movimientos en pasivos por impuestos diferidos

Determinacion Renta Liquida Imponible

31 de Diciembre de 2011 20%

Concepto Parcial Base Impuesto

Utilidad Financiera antes de impuesto 75.936.297 15.187.259 Más/Menos (agregados/deducciones):

Efectos en resultados inversiones en empresas relacionadas -1.902.578 Provisión siniestralidad -599.687 Corrección monetaria capital propio -4.106.795 Diferencia valorización cartera inversiones (Encaje y renta fija) 3.952.434 Diferencia en provisiones 6.071 Otros (intereses y multas, provisiones, diferencia valorización activo fijo) 764.024 TOTAL Agregados / Deducciones -1.886.531 -377.306 Base Imponible 1° Categoría 74.049.766 14.809.953

92

c.2 Gasto por impuestos corrientes a las ganancias por partes extranjera y nacional

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Administradora no tiene gastos por impuestos corrientes a las ganancias por partes extranjeras y nacionales.

c.3 Participación en tributación atribuible a inversiones contabilizadas por el método de la participación

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Administradora no tiene participación en tributación atribuible a inversiones contabilizadas por el mé-todo de la participación.

c) Componentes del gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias:

c.1 Gasto (Ingreso) por impuesto a las ganancias por partes corriente y diferida

Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

Trimestre Actual Al 31/12/2011

Trimestre Anterior Al 31/12/2010

M$ M$ M$ M$

Gastos por impuestos corrientes a las ganancias

Gasto por impuestos corrientes 14.809.953 10.793.071 3.115.862 2.858.525

Beneficio fiscal que surge de activos por impuestos no reconocidos previamente usados para reducir el gasto por impuesto corriente

0 0 0 0

Ajustes al impuesto corriente del ejercicio anterior 555 -6.546 0 0

Otro gasto por impuesto corriente 8.603 7.521 3.185 3.269

Total gasto por impuestos corrientes, neto 14.819.111 10.794.046 3.119.047 2.861.794

Gasto por impuestos diferidos a las ganancias 0 0

Gasto diferido (ingreso) por impuesto relativos a la creación y reversión de diferencias temporarias

-498.789 3.716.063 1.131.546 809.965

Gasto diferido (ingreso) por impuesto relativos a cambios de la tasa impositiva o nuevas tasas

-38.034 -95.690 -38.034 -95.690

Beneficio fiscal que surge de activos por impuestos no reconocidos previamente usados para reducir el gasto por impuesto diferido

0 0 0 0

Gasto por impuestos diferidos que surgen de las reducciones de valor o reversión de las reducciones de valor de activos por impuestos diferidos durante la evaluación de su utilidad

0 0 0 0

Otro gasto por impuesto diferido 0 0 0 0

Total gasto por impuestos diferidos, neto -536.823 3.620.373 1.093.512 714.275

Gasto (ingreso) por impuestos relativo a cambios en las políticas contables y errores 0 0 0 0

Efectos del cambio en la situación fiscal de la entidad o de sus accionistas 0 0 0 0

Gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias (Código 31.11.230) 14.282.288 14.414.419 4.212.559 3.576.069

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

93

Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

Trimestre Actual Al 31/12/2011

Trimestre Anterior Al 31/12/2010

M$ M$ M$ M$

Gasto por impuestos utilizando la tasa legal 15.187.259 15.282.839 4.724.196 3.860.737

Efecto impositivo de tasas en otras jurisdicciones 0 0 0 0

Efecto impositivo de ingresos ordinarios no imponibles -531.325 -4.538.814 422.823 -728.326

Efecto impositivo de gastos no deducibles impositivamente 154.019 49.046 -2.031.157 -273.887

Efecto impositivo de la utilización de pérdidas fiscales no reconocidas anteriormente

0 0 0 0

Efecto impositivo de beneficio fiscal no reconocido anteriormente en el estado de resultados

0 0 0 0

Efecto impositivo de una evaluación de activos por impuestos diferidos no reconocidos

0 0 0 0

Efecto impositivo de cambio en las tasas impositivas 0 0 0 0

Efecto impositivo de impuesto provisto en exceso en ejercicios anteriores 0 0 0 0

Tributación calculada con la tasa aplicable 0 0 0 0

Otro incremento (disminución) en cargo por impuestos legales 9.158 975 3.185 3.270

Total ajustes al gasto por impuestos utilizando la tasa legal -368.148 -4.488.793 -1.605.149 -998.943

Gasto por impuestos utilizando la tasa efectiva (Impto. Renta + Impto. Único)

14.819.111 10.794.046 3.119.047 2.861.794

c.4 Conciliación de tributación aplicable

c.5 Fundamentos de cálculo de la tasa impositiva aplicable

La Administradora ha reconocido un gasto por impuesto a la renta de primera categoría al cierre de cada ejercicio, de acuerdo a las disposiciones tributarias vigentes con una tasa impositiva aplicable de un 20%. Además, la Administradora ha reconocido un gasto por impuesto único del artículo 21 de la Ley de la Renta, con una tasa de un 35%.

c.6 Efecto en cambio de tasa sobre el impuesto diferido

La base de cálculo para el impuesto diferido al 31 de diciembre de 2011 y 2010 contempla la utilización de una tasa de 20% de impuesto a la renta vigente para el año 2011 y de un 18,5% para el año 2012.

c.7 Informaciones a revelar sobre los efectos por impuesto de los componentes de otros resultados integrales.

Ejercicio Actual al 31/12/2011

Importe antes de impuestos

M$

Gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias

M$

Importe después de impuestos

M$

Ajuste de Coligadas 41.717 0 41.717

Impuesto a la renta relacionado a los componentes de otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto

41.717 0 41.717

Ejercicio Actual al 31/12/2010

Importe antes de impuestos

M$

Gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias

M$

Importe después de impuestos

M$

Ajuste de Coligadas 21.127 0 21.127

Impuesto a la renta relacionado a los componentes de otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto

21.127 0 21.127

94

nota 11

SEGURO PARA PENSIONES DE INVALIDEz y SOBREVIVENCIA CAUSADAS DURANTE LA VIDA ACTIVA DE LOS AFILIADOS

a) Financiamiento de las pensiones de invalidez y sobrevivencia

El D.L. N° 3.500 de 1980, establece que las pensiones de invalidez y sobrevivencia se financiarán con el saldo de la cuenta de capitalización individual del afiliado.

Sin perjuicio de lo anterior, las pensiones de invalidez parciales otorgadas conforme al primer dictamen a afiliados cubiertos por el seguro de invalidez sobrevivencia, serán financiadas por la Administradora a la cual el trabajador se encuentra afiliado.

El saldo de la cuenta de capitalización individual estará constituido por el capital acumulado por el afiliado, incluida la contribución del artículo 53 del D.L. 3.500 y cuando corresponda, por el Bono de Reconocimiento y el Complemento de éste en los casos contemplados por la Ley, el aporte adicional que deba realizar la Administradora y el traspaso que el afiliado realice desde su cuenta de ahorro voluntario.

El aporte adicional que debe enterar la Administradora, corresponde a la diferencia positiva resultante entre el capital necesario para financiar las pensiones de invalidez y sobrevivencia más la cuota mortuoria y la suma del capital acumulado por el afiliado y el Bono de Reconocimiento, a la fecha que ocurra el siniestro. La Administradora será responsable del pago de las pensiones parciales originadas por el primer dictamen de invalidez, y de enterar el aporte adicional en la cuenta de capitalización individual de los afiliados declarados inválidos totales, de los afiliados declarados inválidos mediante primer dictamen cuando adquieren el derecho a percibir pensiones de invalidez definitiva conforme a un segundo dictamen y de los afiliados no pensionados que fallezcan, sin perjuicio del derecho a repetir en contra de quien corresponda conforme a lo establecido en el artículo 82 del D.L. N° 3.500.

Conforme a lo establecido en la Ley N° 20.255 y lo normado por la Superintendencia de Pensiones en el Título VII del Libro V del Compendio de Normas del Sistema de Pensiones, las Administradoras de Fondos de Pensiones procedieron a abrir una licitación pública conjunta de este seguro, para cubrir los riesgos de invalidez y muerte de los afiliados para el período 01 de julio de 2010 al 30 de junio de 2012. El aviso de llamado a licitación fue publicado los días 31 de marzo, 1 y 2 de abril de 2010 en un medio de comunicación nacional.

El proceso de licitación del SIS, terminó el 30 de abril de 2010 con la adjudicación a siete compañías de seguros de vida, cuyo costo lo asumirán directamente los empleadores y trabajadores a contar del 1° de julio de 2010.

b) Contratos de Seguro

En conformidad a lo establecido en el D.L. Nº 3.500, para el período de cobertura anterior al 01 de julio de 2009, la Administradora ha con-tratado con las Compañías de Seguros BICE VIDA S.A. e ING S.A. un seguro que cubre íntegramente las pensiones de afiliados declarados inválidos mediante primer dictamen, el aporte adicional y la contribución, a que se refiere en el acápite anterior. Estos contratos no eximen a la Administradora de la responsabilidad y obligación de enterar dicho aporte adicional, efectuar el pago de pensiones originadas por el primer dictamen y realizar la contribución a la cuenta individual del afiliado cuando corresponda.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

95

Mes/añocobertura

Primas (UF) Siniestralidad Ajuste de Siniestralidad (UF) Balance

Máxima Provisoria ReservasTécnicas

Aportes adicionales Pensiones Transitorias Contribuciones pagadas

Total Acumulado

(UF)

Tasa(%)

AjustesSiniestralidad

AjustesPagados

Ajustespor pagar

ParticipaciónIng.

Financiero

Ing. Financieros

Pagados

Ing. Financieros

por pagarSaldoinicial

Mensual Acumulada Mensual Acumulada N° Monto (UF) N° Monto (UF) N° Monto (UF)

10.370.179 8.411.975 2.632.102 10.799 5.782.384 238.854 1.779.340 131 3.685 10.197.511 0,728% (1.785.536) (1.686.636) (98.900) 839.471 831.693 7.778 839.471 Ene-04 3.665 10.373.844 3.127 8.415.102 2.564.665 10.902 5.864.227 240.873 1.806.136 133 3.725 10.238.753 0,730% (1.823.651) (1.686.636) (137.015) 873.848 831.693 42.155 873.848

Feb-04 10.608 10.384.452 8.929 8.424.031 2.503.907 10.981 5.929.933 242.827 1.831.927 133 3.725 10.269.493 0,732% (1.845.462) (1.686.636) (158.826) 899.776 831.693 68.083 899.776

Mar-04 2.962 10.387.414 2.330 8.426.361 2.379.364 11.082 5.997.585 244.709 1.857.317 137 3.777 10.238.043 0,729% (1.811.682) (1.686.636) (125.046) 914.493 831.693 82.800 914.493

Abr-04 4.559 10.391.973 3.964 8.430.325 2.317.729 11.162 6.060.349 246.610 1.881.889 143 3.978 10.263.944 0,731% (1.833.619) (1.833.619) 0 915.424 915.424 0 915.424

May-04 2.708 10.394.681 2.427 8.432.752 2.267.235 11.255 6.119.215 248.412 1.905.673 147 4.051 10.296.173 0,733% (1.863.421) (1.833.619) (29.802) 936.084 915.424 20.660 936.084

Jun-04 (1.659) 10.393.022 (1.586) 8.431.166 2.216.093 11.330 6.171.681 250.119 1.929.937 155 4.347 10.322.058 0,735% (1.890.891) (1.833.619) (57.272) 929.338 915.424 13.914 929.338

Jul-04 (17.613) 10.375.409 (21.371) 8.409.795 2.132.143 11.433 6.256.200 251.774 1.952.119 163 4.462 10.344.924 0,738% (1.935.129) (1.833.619) (101.510) 964.981 915.424 49.557 964.981

Ago-04 17.417 10.392.826 5.112 8.414.907 2.067.522 11.511 6.321.412 253.320 1.973.408 170 4.615 10.366.957 0,738% (1.952.050) (1.833.619) (118.431) 998.048 915.424 82.624 998.048

Sep-04 19.311 10.412.137 16.244 8.431.151 1.992.516 11.581 6.385.033 254.776 1.994.182 171 4.623 10.376.354 0,737% (1.945.203) (1.833.619) (111.584) 995.601 915.424 80.177 995.601

Oct-04 3.220 10.415.357 3.039 8.434.190 1.929.186 11.652 6.456.064 256.149 2.014.707 176 4.691 10.404.647 0,739% (1.970.457) (1.970.458) 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Nov-04 (6.659) 10.408.698 (8.573) 8.425.616 1.866.817 11.714 6.514.522 257.447 2.034.040 177 4.710 10.420.090 0,741% (1.983.082) (1.970.458) (12.624) 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Dic-04 682 10.409.380 697 8.426.313 1.824.613 11.793 6.588.643 258.656 2.052.701 184 4.887 10.470.844 0,744% (1.983.066) (1.970.458) (12.609) 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Ene-05 864 10.410.244 598 8.426.911 1.740.310 11.880 6.683.466 259.764 2.070.646 189 5.093 10.499.515 0,746% (1.983.332) (1.970.458) (12.875) 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Feb-05 640 10.410.884 583 8.427.495 1.699.519 11.931 6.738.078 260.782 2.087.932 191 5.238 10.530.767 0,749% (1.983.389) (1.970.458) (12.931) 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Mar-05 (733) 10.410.151 (436) 8.427.058 1.621.655 12.020 6.836.306 261.715 2.104.471 193 5.309 10.567.741 0,751% (1.983.093) (1.970.458) (12.635) 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Abr-05 283 10.410.435 296 8.427.354 1.567.875 12.084 6.901.076 262.595 2.120.092 201 5.745 10.594.788 0,753% (1.983.080) (1.983.080) 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

May-05 1.044 10.411.478 891 8.428.245 1.494.614 12.170 6.988.327 263.459 2.136.169 205 5.960 10.625.070 0,755% (1.983.233) (1.983.080) (153) 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Jun-05 48 10.411.527 (7) 8.428.238 1.455.459 12.243 7.042.967 264.516 2.150.995 211 6.060 10.655.481 0,757% (1.983.289) (1.983.080) (209) 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Jul-05 674 10.412.201 719 8.428.957 1.327.665 12.340 7.140.770 265.254 2.164.562 218 6.211 10.639.208 0,756% (1.983.244) (1.983.080) (164) 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Ago-05 847 10.413.047 809 8.429.766 1.234.105 12.436 7.252.969 265.836 2.177.554 225 6.366 10.670.994 0,758% (1.983.281) (1.983.080) (201) 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Sep-05 555 10.413.603 584 8.430.350 1.203.825 12.501 7.306.845 266.307 2.189.826 225 6.366 10.706.862 0,761% (1.983.253) (1.983.080) (172) 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Oct-05 476 10.414.079 433 8.430.783 1.171.552 12.558 7.364.863 266.760 2.201.599 229 6.428 10.744.442 0,763% (1.983.296) (1.983.296) 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Nov-05 36 10.414.115 75 8.430.859 1.106.237 12.637 7.452.043 267.114 2.212.608 233 6.509 10.777.398 0,766% (1.983.256) (1.983.296) 39 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Dic-05 1.105 10.415.220 1.054 8.431.913 1.024.101 12.716 7.537.084 267.445 2.222.673 233 6.509 10.790.367 0,767% (1.983.308) (1.983.296) (12) 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Ene-06 556 10.415.776 566 8.432.479 950.461 12.825 7.637.874 267.666 2.232.005 238 6.594 10.826.935 0,769% (1.983.297) (1.983.296) (1) 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Feb-06 745 10.416.521 725 8.433.204 882.195 12.898 7.718.606 267.829 2.240.601 238 6.594 10.847.996 0,771% (1.983.317) (1.983.296) (21) 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Mar-06 199 10.416.720 210 8.433.414 808.368 13.016 7.839.999 268.013 2.248.465 244 6.700 10.903.533 0,775% (1.983.306) (1.983.296) (10) 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Abr-06 596 10.417.317 595 8.434.009 769.887 13.077 7.898.786 268.115 2.257.334 250 6.824 10.932.830 0,777% (1.983.308) (1.983.308) 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

May-06 301 10.417.617 307 8.434.316 707.951 13.149 7.969.764 268.188 2.264.953 255 6.976 10.949.644 0,778% (1.983.301) (1.983.308) 7 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Jun-06 242 10.417.860 272 8.434.588 646.276 13.216 8.040.151 268.256 2.268.759 260 7.064 10.962.250 0,779% (1.983.271) (1.983.308) 37 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Jul-06 596 10.418.455 563 8.435.151 576.141 13.298 8.131.933 268.305 2.274.225 261 7.079 10.989.377 0,781% (1.983.304) (1.983.308) 3 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Ago-06 291 10.418.746 339 8.435.490 488.514 13.392 8.222.241 268.344 2.278.936 264 7.154 10.996.845 0,781% (1.983.256) (1.983.308) 52 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Sep-06 332 10.419.079 372 8.435.862 429.632 13.460 8.291.316 268.384 2.283.061 268 7.311 11.011.320 0,782% (1.983.216) (1.983.308) 92 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Oct-06 459 10.419.538 514 8.436.376 367.813 13.521 8.361.843 268.408 2.286.419 270 7.335 11.023.410 0,783% (1.983.162) (1.983.162) 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Nov-06 712 10.420.250 718 8.437.094 291.748 13.582 8.440.395 268.423 2.289.104 275 7.564 11.028.811 0,783% (1.983.155) (1.983.162) 6 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Dic-06 215 10.420.465 268 8.437.362 242.524 13.635 8.498.117 268.437 2.294.283 275 7.564 11.042.489 0,784% (1.983.103) (1.983.162) 59 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Ene-07 103 10.420.568 119 8.437.481 183.200 13.706 8.564.419 268.450 2.292.460 278 7.747 11.047.826 0,785% (1.983.087) (1.983.162) 75 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Feb-07 451 10.421.019 352 8.437.833 149.028 13.752 8.599.506 268.462 2.293.514 280 7.859 11.049.907 0,785% (1.983.186) (1.983.162) (25) 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Mar-07 211 10.421.230 269 8.438.102 106.364 13.794 8.648.378 268.473 2.294.425 286 7.952 11.057.119 0,785% (1.983.129) (1.983.162) 33 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Abr-07 167 10.421.397 213 8.438.315 82.393 13.820 8.673.514 268.482 2.294.959 288 8.141 11.059.007 0,785% (1.983.083) (1.983.083) 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

May-07 226 10.421.623 246 8.438.560 67.384 13.838 8.692.727 268.490 2.295.582 288 8.141 11.063.834 0,786% (1.983.063) (1.983.083) 20 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Jun-07 161 10.421.784 180 8.438.741 59.440 13.847 8.700.292 268.490 2.296.068 290 8.161 11.063.961 0,786% (1.983.043) (1.983.083) 39 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Jul-07 260 10.422.043 427 8.439.168 48.340 13.860 8.715.019 268.490 2.296.464 291 8.192 11.068.014 0,786% (1.982.876) (1.983.083) 207 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Ago-07 209 10.422.252 273 8.439.441 36.889 13.873 8.722.164 268.490 2.296.724 300 8.440 11.064.218 0,786% (1.982.812) (1.983.083) 271 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Sep-07 101 10.422.353 164 8.439.605 23.140 13.882 8.733.799 268.490 2.296.915 300 8.440 11.062.294 0,785% (1.982.749) (1.983.083) 334 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

b.1Vigenciadelcontrato:mayo1993–septiembre2003CompañíadeSegurosdevida:BICEVIDAS.A.

96

Nota: La información corresponde a los resultados acumulados del contrato desde sus inicios hasta el último mes informado por la Compañía de Seguros.

Mes/añocobertura

Primas (UF) Siniestralidad Ajuste de Siniestralidad (UF) Balance

Máxima Provisoria ReservasTécnicas

Aportes adicionales Pensiones Transitorias Contribuciones pagadas

Total Acumulado

(UF)

Tasa(%)

AjustesSiniestralidad

AjustesPagados

Ajustespor pagar

ParticipaciónIng.

Financiero

Ing. Financieros

Pagados

Ing. Financieros

por pagarSaldoinicial

Mensual Acumulada Mensual Acumulada N° Monto (UF) N° Monto (UF) N° Monto (UF)

Oct-07 217 10.422.570 269 8.439.873 18.058 13.892 8.742.293 268.491 2.297.102 300 8.440 11.065.893 0,786% (1.982.697) (1.982.697) 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Nov-07 483 10.423.053 820 8.440.694 20.634 13.893 8.744.363 268.491 2.297.243 300 8.440 11.070.680 0,786% (1.982.360) (1.982.697) 337 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Dic-07 109 10.423.162 248 8.440.942 17.939 13.896 8.748.651 268.491 2.297.383 300 8.440 11.072.413 0,786% (1.982.221) (1.982.697) 476 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Ene-08 148 10.423.311 252 8.441.193 16.770 13.897 8.750.810 268.411 2.297.498 300 8.440 11.073.517 0,786% (1.982.117) (1.982.697) 580 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Feb-08 324 10.423.634 278 8.441.471 17.644 13.899 8.751.653 268.423 2.297.598 301 8.618 11.075.513 0,786% (1.982.163) (1.982.697) 534 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Mar-08 224 10.423.859 194 8.441.665 14.329 13.902 8.753.732 268.434 2.297.674 301 8.618 11.074.352 0,786% (1.982.193) (1.982.697) 504 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Abr-08 311 10.424.169 270 8.441.935 13.721 13.902 8.753.726 268.443 2.297.741 301 8.618 11.073.804 0,786% (1.982.234) (1.982.234) 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

May-08 193 10.424.363 205 8.442.140 13.710 13.903 8.753.884 268.451 2.297.808 303 8.679 11.074.082 0,786% (1.982.222) (1.982.234) 12 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Jun-08 281 10.424.644 271 8.442.411 13.595 13.903 8.753.884 268.451 2.297.808 303 8.679 11.073.966 0,786% (1.982.232) (1.982.234) 2 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Jul-08 65 10.424.708 105 8.442.516 6.563 13.911 8.761.179 268.451 2.297.808 303 8.679 11.074.229 0,786% (1.982.192) (1.982.234) 42 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Ago-08 123 10.424.831 209 8.442.725 7.674 13.911 8.761.179 268.451 2.297.808 303 8.679 11.075.340 0,786% (1.982.107) (1.982.234) 127 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Sep-08 116 10.424.947 85 8.442.810 8.134 13.912 8.762.197 268.451 2.297.808 303 8.679 11.076.818 0,786% (1.982.138) (1.982.234) 97 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Oct-08 180 10.425.128 222 8.443.032 7.071 13.912 8.762.197 268.452 2.297.812 304 8.689 11.075.768 0,786% (1.982.096) (1.982.096) 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Nov-08 336 10.425.464 369 8.443.401 6.832 13.913 8.762.269 268.491 2.297.812 304 8.689 11.075.601 0,786% (1.982.063) (1.982.096) 33 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Dic-08 173 10.425.636 161 8.443.562 6.093 13.913 8.762.269 268.491 2.297.812 304 8.689 11.074.863 0,786% (1.982.075) (1.982.096) 21 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Ene-09 67 10.425.704 144 8.443.706 4.551 13.917 8.762.727 268.491 2.297.812 304 8.689 11.073.779 0,786% (1.981.998) (1.982.096) 98 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Feb-09 50 10.425.754 86 8.443.792 4.630 13.917 8.762.727 268.491 2.297.812 304 8.689 11.073.857 0,786% (1.981.962) (1.982.096) 134 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Mar-09 119 10.425.873 113 8.443.904 4.721 13.918 8.762.733 268.491 2.297.812 304 8.689 11.073.955 0,786% (1.981.968) (1.982.096) 128 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Abr-09 150 10.426.022 206 8.444.111 4.311 13.920 8.762.764 268.492 2.297.820 304 8.689 11.073.584 0,786% (1.981.912) (1.981.912) 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

May-09 163 10.426.185 244 8.444.355 4.301 13.920 8.762.764 268.492 2.297.820 304 8.689 11.073.573 0,786% (1.981.831) (1.981.912) 81 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Jun-09 176 10.426.362 233 8.444.588 4.341 13.920 8.762.764 268.492 2.297.820 304 8.689 11.073.614 0,786% (1.981.774) (1.981.912) 138 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Jul-09 151 10.426.513 207 8.444.795 4.676 13.922 8.764.660 268.492 2.297.820 304 8.689 11.075.845 0,786% (1.981.718) (1.981.912) 194 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Ago-09 38 10.426.551 72 8.444.867 4.758 13.922 8.764.660 268.492 2.297.820 304 8.689 11.075.928 0,786% (1.981.684) (1.981.912) 228 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Sep-09 120 10.426.671 133 8.445.000 4.726 13.923 8.764.904 268.492 2.297.820 304 8.689 11.076.139 0,786% (1.981.671) (1.981.912) 241 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Oct-09 92 10.426.762 102 8.445.102 4.757 13.923 8.764.904 268.492 2.297.820 304 8.689 11.076.170 0,786% (1.981.661) (1.981.661) 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Nov-09 52 10.426.814 77 8.445.179 4.848 13.925 8.764.953 268.493 2.297.829 304 8.689 11.076.319 0,786% (1.981.636) (1.981.661) 25 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Dic-09 95 10.426.909 94 8.445.272 5.314 13.925 8.764.953 268.493 2.297.829 304 8.689 11.076.785 0,786% (1.981.637) (1.981.661) 24 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Ene-10 30 10.426.939 64 8.445.336 4.812 13.927 8.764.630 268.493 2.297.829 304 8.689 11.075.960 0,786% (1.981.602) (1.981.661) 58 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Feb-10 100 10.427.039 120 8.445.457 4.599 13.927 8.764.630 268.493 2.297.829 304 8.689 11.075.747 0,786% (1.981.582) (1.981.661) 79 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Mar-10 52 10.427.090 94 8.445.551 4.599 13.927 8.764.630 268.493 2.297.829 304 8.689 11.075.746 0,786% (1.981.539) (1.981.661) 121 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Abr-10 33 10.427.123 53 8.445.604 2.633 13.929 8.767.066 268.494 2.297.829 304 8.689 11.076.217 0,786% (1.981.519) (1.981.519) 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

May-10 52 10.427.175 92 8.445.696 2.412 13.929 8.767.066 268.494 2.297.829 304 8.689 11.075.996 0,786% (1.981.479) (1.981.519) 40 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Jun-10 87 10.427.262 309 8.446.005 2.178 13.929 8.767.066 268.494 2.297.829 304 8.689 11.075.762 0,786% (1.981.257) (1.981.519) 261 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Jul-10 53 10.427.315 78 8.446.083 2.326 13.930 8.767.280 268.494 2.297.829 304 8.689 11.076.124 0,786% (1.981.232) (1.981.519) 287 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Ago-10 52 10.427.367 87 8.446.170 1.940 13.931 8.767.299 268.494 2.297.829 304 8.689 11.075.757 0,786% (1.981.197) (1.981.519) 322 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Sep-10 111 10.427.478 225 8.446.395 1.982 13.932 8.767.162 268.494 2.297.829 304 8.689 11.075.661 0,786% (1.981.084) (1.981.519) 435 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Oct-10 41 10.427.519 51 8.446.446 1.798 13.932 8.767.162 268.495 2.297.828 304 8.689 11.075.476 0,786% (1.981.073) (1.981.073) 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Nov-10 115 10.427.634 123 8.446.569 2.257 13.932 8.767.162 268.495 2.297.828 304 8.689 11.075.935 0,786% (1.981.065) (1.981.073) 8 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Dic-10 51 10.427.685 60 8.446.630 2.154 13.932 8.767.162 268.495 2.297.828 304 8.689 11.075.832 0,786% (1.981.056) (1.981.073) 17 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Ene-11 43 10.427.728 74 8.446.703 2.067 13.932 8.767.162 268.495 2.297.828 304 8.689 11.075.745 0,786% (1.981.025) (1.981.073) 49 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Feb-11 63 10.427.791 119 8.446.823 2.047 13.933 8.767.480 268.495 2.297.828 304 8.689 11.076.043 0,786% (1.980.968) (1.981.073) 105 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Mar-11 88 10.427.879 71 8.446.894 2.001 13.933 8.767.480 268.495 2.297.828 304 8.689 11.075.997 0,786% (1.980.985) (1.981.073) 88 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Abr-11 84 10.427.963 68 8.446.962 2.090 13.933 8.767.480 268.495 2.297.828 304 8.689 11.076.086 0,786% (1.981.001) (1.981.001) 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

May-11 58 10.428.021 47 8.447.009 1.834 13.935 8.767.804 268.495 2.297.828 304 8.689 11.076.154 0,786% (1.981.012) (1.981.001) (11) 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Jun-11 93 10.428.114 75 8.447.084 1.807 13.936 8.768.346 268.495 2.297.828 304 8.689 11.076.670 0,786% (1.981.030) (1.981.001) (28) 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Jul-11 52 10.428.166 43 8.447.127 1.744 13.936 8.768.346 268.495 2.297.828 304 8.689 11.076.607 0,786% (1.981.040) (1.981.001) (38) 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Ago-11 110 10.428.276 89 8.447.216 1.669 13.936 8.768.346 268.495 2.297.828 304 8.689 11.076.532 0,786% (1.981.060) (1.981.001) (59) 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Sep-11 162 10.428.438 132 8.447.347 1.600 13.938 8.768.724 268.496 2.297.830 304 8.689 11.076.843 0,786% (1.981.091) (1.981.001) (90) 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Oct-11 318 10.428.756 258 8.447.605 2.395 13.938 8.768.724 268.496 2.297.830 304 8.689 11.077.638 0,786% (1.981.151) (1.981.151) 0 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Nov-11 152 10.428.908 123 8.447.728 2.609 13.945 8.770.596 268.499 2.297.908 304 8.689 11.079.802 0,786% (1.981.180) (1.981.151) (29) 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Dic-11 0 10.428.908 0 8.447.728 2.440 13.946 8.770.720 268.499 2.297.908 304 8.689 11.079.757 0,786% (1.981.180) (1.981.151) (29) 1.009.183 1.009.183 0 1.009.183

Continuación cuadro

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

97

Tasa Máxima 0,0074

Tasa Provisoria 0,006

Prima Fija no sujeta a devolución UF 0

Durante este período, la Administradora mantuvo un contrato con la Compañía de Seguros BICE Vida S.A., el cual contiene las siguientes estipulaciones:

Primas

Se establece el pago mensual de una "Prima Provisoria" equivalente a un 0,6% de las remuneraciones y rentas imponibles devengadas en el período de cobertura, de los afiliados por los cuales la Administradora hubiere percibido cotizaciones durante el mes correspondiente. El pago de la prima se hará efectivo por la AFP a más tardar el día 20 del mes siguiente al de la respectiva recaudación.

La Prima Máxima que la Administradora pagará a la Compañía de Seguros será el 0,74% de la base de cálculo definida anteriormente.

Ajustes por Siniestralidad

En el evento que la siniestralidad acumulada del presente contrato sea inferior a la prima provisoria acumulada, la Compañía de Seguros pagará a la Administradora un "premio por menor siniestralidad" equivalente al 95% de la diferencia entre la antedicha prima provisoria acumulada y la siniestralidad acumulada de este contrato.

Si, por el contrario, la siniestralidad acumulada es superior a las primas provisorias acumuladas, la Administradora pagará a la Compañía de Seguros la cantidad equivalente a la diferencia entre la siniestralidad acumulada del presente contrato y las primas provisorias acumuladas, con todo, el límite máximo que la Administradora pagará a la Compañía de Seguros por los conceptos referidos en este párrafo y en el anterior, será el equivalente a la prima máxima ya señalada.

Ingreso Financiero Mensual

La Compañía de Seguros pagará a la Administradora una "Participación en el Ingreso Financiero Mensual", de acuerdo a la siniestralidad del contrato. Se entenderá por "Ingreso Financiero Mensual", el resultado del producto de la tasa de interés vigente en el respectivo mes y el saldo neto acumulado a dicho mes, que resulta luego de restar a las primas provisorias pagadas más la sobreprima provisoria pagada, los premios por menor siniestralidad pagados, los aportes adicionales, contribuciones y pensiones pagadas. El porcentaje de participación en el ingreso financiero mensual que resulte de acuerdo a la tasa de siniestralidad acumulada se aplicará sobre la suma de los ingresos financieros mensuales determinados de acuerdo al procedimiento anterior.

La tasa de interés que se utilizará para determinar la participación en el ingreso financiero mensual será equivalente a la tasa de rentabilidad de la cartera de inversiones de la Compañía de Seguros BICE Vida S.A.

Liquidaciones y Pagos

Las liquidaciones de los ajustes por siniestralidad e ingreso financiero se efectuarán semestralmente, descontando los pagos anteriores en-terados por este mismo concepto.

La liquidación final y definitiva del premio por menor siniestralidad se realizará a más tardar dentro del plazo de cuarenta y ocho meses con-tados desde el último día de vigencia de este contrato.

Publicación resultados licitación

El resultado de la licitación se publicó los días 18, 19 y 20 de Marzo de 1993 en los diarios "El Mercurio" de Santiago, "La Tercera" y "La Época".

98

Mes/añocobertura

Primas (UF) Siniestralidad Ajuste de Siniestralidad (UF) BalanceMáxima Provisoria Reservas

TécnicasAportes adicionales Pensiones

TransitoriasContribuciones

pagadasTotal

Acumulado (UF)

Tasa(%)

AjustesSiniestralidad

AjustesPagados

Ajustespor pagar

ParticipaciónIng.

Financiero

Ing. Financieros

Pagados

Ing. Financieros

por pagarMensual Acumulada Mensual Acumulada N° Monto (UF) N° Monto (UF) N° Monto (UF)

Oct-03 127.219 127.219 103.379 103.379 119.485 1 360 0 0 0 0 119.846 0,870% -16.467 0 -16.467 0 0 0 0

Nov-03 135.777 262.996 110.339 213.718 212.285 7 4.796 0 0 0 0 217.081 0,762% -3.363 0 -3.363 0 0 0 0

Dic-03 149.519 412.515 121.501 335.218 298.441 27 17.789 4 29 0 0 316.259 0,708% 18.960 0 18.960 0 0 0 18.960

Ene-04 139.657 552.172 113.913 449.132 402.673 71 44.448 33 543 0 0 447.663 0,748% 1.468 1.468 0 289 289 0 1.757

Feb-04 148.375 700.547 115.080 564.212 497.133 109 61.726 103 2.095 0 0 560.954 0,739% 3.257 1.468 1.789 542 289 253 3.799

Mar-04 150.141 850.689 120.413 684.625 550.431 163 95.666 227 4.303 0 0 650.400 0,706% 34.225 1.468 32.757 638 289 349 34.863

Abr-04 147.284 997.973 118.905 803.530 658.112 214 131.268 405 7.052 0 0 796.433 0,737% 7.098 1.468 5.629 651 289 362 7.748

May-04 145.374 1.143.346 117.697 921.227 761.165 269 174.058 632 10.524 0 0 945.747 0,763% -24.520 -24.520 0 670 670 0 670

Jun-04 145.875 1.289.221 118.483 1.039.710 838.305 315 200.460 926 14.901 0 0 1.053.666 0,754% -13.956 -24.520 10.565 815 670 146 815

Jul-04 147.035 1.436.256 119.425 1.159.136 951.173 382 250.341 1.323 22.592 0 0 1.224.106 0,787% -64.971 -24.520 -40.450 1.062 670 392 1.062

Ago-04 146.884 1.583.140 119.333 1.278.468 1.027.057 430 279.688 1.808 30.686 0 0 1.337.431 0,780% -58.963 -24.520 -34.442 1.173 670 503 1.173

Sep-04 153.084 1.736.224 124.419 1.402.887 1.120.595 478 315.616 2.358 38.049 0 0 1.474.260 0,784% -71.372 -71.372 0 1.427 1.427 0 1.427

Oct-04 148.722 1.884.946 120.984 1.523.871 1.249.293 547 360.812 2.998 46.891 0 0 1.656.996 0,811% -133.125 -71.372 -61.753 1.707 1.427 280 1.707

Nov-04 21.768 1.906.714 18.228 1.542.099 1.310.031 610 406.910 3.710 55.844 0 0 1.772.785 0,858% -230.686 -71.372 -159.314 2.359 1.427 931 2.359

Dic-04 5.816 1.912.530 4.856 1.546.955 1.291.099 670 446.004 4.509 65.407 0 0 1.802.509 0,870% -255.555 -71.372 -184.182 4.460 1.427 3.033 4.460

Ene-05 2.801 1.915.331 2.361 1.549.316 1.306.368 703 463.977 5.403 76.480 0 0 1.846.825 0,890% -297.509 -297.509 0 7.403 7.403 0 7.403

Feb-05 5.085 1.920.415 3.931 1.553.247 1.303.860 715 466.074 6.389 89.460 0 0 1.859.395 0,894% -306.148 -297.509 -8.639 9.020 7.403 1.618 9.020

Mar-05 3.685 1.924.100 3.265 1.556.512 1.286.476 735 485.610 7.411 100.438 0 0 1.872.524 0,898% -316.013 -297.509 -18.503 9.554 7.403 2.152 9.554

Abr-05 1.508 1.925.608 1.300 1.557.811 1.282.154 750 497.569 8.448 111.265 0 0 1.890.988 0,906% -333.177 -297.509 -35.667 9.933 7.403 2.530 9.933

May-05 5.097 1.930.705 4.330 1.562.142 1.264.877 760 500.283 9.516 122.568 0 0 1.887.728 0,902% -325.586 -325.586 0 10.315 10.315 0 10.315

Jun-05 1.257 1.931.962 1.064 1.563.206 1.256.696 767 503.723 10.609 134.569 0 0 1.894.988 0,905% -331.783 -325.586 -6.197 11.487 10.315 1.173 11.487

Jul-05 2.308 1.934.270 2.040 1.565.246 1.206.162 774 511.934 11.734 145.518 0 0 1.863.614 0,889% -298.368 -325.586 27.218 12.400 10.315 2.085 12.400

Ago-05 3.708 1.937.977 3.143 1.568.388 1.196.895 781 512.682 12.839 157.331 0 0 1.866.907 0,889% -298.519 -325.586 27.067 13.018 10.315 2.704 13.018

Sep-05 938 1.938.915 840 1.569.228 1.221.538 794 520.037 13.941 168.119 0 0 1.909.693 0,909% -340.465 -340.465 0 13.704 13.704 0 13.704

Oct-05 579 1.939.495 504 1.569.733 1.209.955 802 527.391 15.038 178.875 0 0 1.916.221 0,912% -346.488 -340.465 -6.023 14.525 13.704 821 14.525

Nov-05 1.651 1.941.145 1.500 1.571.232 1.198.825 808 534.448 16.129 189.553 0 0 1.922.826 0,914% -351.594 -340.465 -11.129 18.221 13.704 4.518 18.221

Dic-05 1.259 1.942.404 1.181 1.572.414 1.181.445 816 541.183 17.213 200.185 0 0 1.922.813 0,914% -350.400 -340.465 -9.934 24.295 13.704 10.591 24.295

Ene-06 648 1.943.053 598 1.573.011 1.171.782 822 549.268 18.293 210.697 0 0 1.931.747 0,918% -358.736 -358.736 0 28.398 28.398 0 28.398

Feb-06 2.477 1.945.529 2.352 1.575.363 1.142.194 829 558.636 19.366 221.152 0 0 1.921.983 0,912% -346.620 -358.736 12.116 30.151 28.398 1.754 30.151

Mar-06 231 1.945.760 216 1.575.579 1.154.921 837 562.367 20.427 231.554 0 0 1.948.842 0,924% -370.181 -358.736 -11.445 31.307 28.398 2.909 31.307

Abr-06 1.292 1.947.052 1.045 1.576.625 1.145.679 842 563.255 21.506 242.700 0 0 1.951.634 0,925% -370.428 -358.736 -11.692 31.921 28.398 3.524 31.921

May-06 334 1.947.386 300 1.576.925 1.141.637 843 567.744 22.587 254.234 0 0 1.963.615 0,931% -370.462 -370.462 0 33.368 33.368 0 33.368

Jun-06 316 1.947.702 286 1.577.210 1.139.653 846 569.676 23.656 264.086 0 0 1.973.416 0,935% -370.492 -370.462 -30 35.254 33.368 1.885 35.254

Jul-06 1.203 1.948.905 1.018 1.578.228 1.133.132 852 576.178 24.739 275.352 0 0 1.984.662 0,940% -370.676 -370.462 -215 36.352 33.368 2.984 36.352

Ago-06 297 1.949.202 286 1.578.514 1.106.459 861 581.606 25.778 285.464 0 0 1.973.529 0,935% -370.688 -370.462 -226 37.240 33.368 3.872 37.240

Sep-06 285 1.949.487 276 1.578.790 1.090.124 871 578.507 26.759 292.614 0 0 1.961.245 0,929% -370.697 -370.697 0 39.671 39.671 0 39.671

Oct-06 234 1.949.721 224 1.579.014 1.077.433 880 592.339 27.790 302.473 0 0 1.972.244 0,934% -370.707 -370.697 -10 43.632 39.671 3.960 43.632

Nov-06 351 1.950.071 339 1.579.352 1.042.445 884 595.655 28.810 312.241 0 0 1.950.342 0,923% -370.719 -370.697 -22 48.162 39.671 8.490 48.162

Dic-06 179 1.950.250 166 1.579.518 1.029.020 893 604.767 29.821 321.995 0 0 1.955.782 0,926% -370.732 -370.697 -35 52.185 39.671 12.513 52.185

Ene-07 127 1.950.377 127 1.579.645 1.006.118 914 620.581 30.821 331.575 0 0 1.958.274 0,927% -370.732 -370.732 0 55.070 55.070 0 55.070

Feb-07 190 1.950.567 148 1.579.793 991.335 929 633.356 31.808 340.913 0 0 1.965.604 0,930% -370.774 -370.732 -42 57.075 55.070 2.006 57.075

Mar-07 144 1.950.711 139 1.579.932 957.173 960 668.773 32.776 349.954 1 23 1.975.923 0,935% -370.779 -370.732 -47 58.927 55.070 3.858 58.927

Abr-07 129 1.950.840 114 1.580.046 911.109 1.000 721.425 33.605 358.870 1 23 1.991.427 0,942% -370.794 -370.732 -62 59.871 55.070 4.801 59.871

May-07 188 1.951.028 185 1.580.231 839.389 1.060 804.103 34.494 367.064 1 23 2.010.580 0,951% -370.797 -370.797 0 60.680 60.680 0 60.680

Jun-07 110 1.951.138 103 1.580.334 770.584 1.129 884.187 35.317 374.647 3 47 2.029.465 0,960% -370.804 -370.797 -7 61.288 60.680 608 61.288

Jul-07 105 1.951.242 108 1.580.442 709.240 1.193 951.612 36.097 381.032 3 47 2.041.930 0,966% -370.800 -370.797 -3 61.584 60.680 904 61.584

Ago-07 155 1.951.398 172 1.580.615 637.810 1.275 1.031.838 36.815 386.489 3 47 2.056.184 0,973% -370.783 -370.797 14 62.256 60.680 1.576 62.256

Sep-07 67 1.951.465 79 1.580.694 577.960 1.323 1.099.109 37.419 391.726 3 47 2.068.842 0,979% -370.771 -370.771 0 62.843 62.843 0 62.843

Oct-07 149 1.951.613 130 1.580.823 484.004 1.390 1.182.545 37.926 396.491 13 256 2.063.296 0,976% -370.790 -370.771 -19 63.510 62.843 666 63.510

Nov-07 282 1.951.895 331 1.581.154 413.938 1.451 1.262.690 38.422 399.807 17 344 2.076.780 0,982% -370.741 -370.771 30 64.741 62.843 1.897 64.741

Dic-07 103 1.951.998 116 1.581.270 345.773 1.515 1.340.980 38.815 402.435 19 352 2.089.540 0,988% -370.728 -370.771 43 65.604 62.843 2.761 65.604

b.2 Vigencia del contrato: octubre 2003 – octubre 2004

Compañía de Seguros de vida: BICE VIDA S.A.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

99

Nota:LainformacióncorrespondealosresultadosacumuladosdelcontratodesdesusinicioshastaelúltimomesinformadoporlaCompañíadeSeguros.

Mes/añocobertura

Primas (UF) Siniestralidad Ajuste de Siniestralidad (UF) Balance

Máxima Provisoria ReservasTécnicas

Aportes adicionales Pensiones Transitorias

Contribuciones pagadas

Total Acumulado

(UF)

Tasa(%)

AjustesSiniestralidad

AjustesPagados

Ajustespor pagar

ParticipaciónIng.

Financiero

Ing. Financieros

Pagados

Ing. Financieros

por pagarMensual Acumulada Mensual Acumulada N° Monto (UF) N° Monto (UF) N° Monto (UF)

Ene-08 74 1.952.072 95 1.581.365 281.162 1.585 1.407.180 39.120 404.660 19 352 2.093.354 0,990% -370.706 -370.706 0 65.966 65.966 0 65.966

Feb-08 131 1.952.203 67 1.581.432 223.906 1.633 1.467.745 39.371 406.189 22 509 2.098.349 0,992% -370.771 -370.706 -65 66.163 65.966 197 66.163

Mar-08 72 1.952.275 80 1.581.512 156.954 1.693 1.533.993 39.557 407.448 25 740 2.099.135 0,992% -370.762 -370.706 -56 66.193 65.966 227 66.193

Abr-08 76 1.952.351 82 1.581.594 123.700 1.724 1.581.132 39.695 408.036 25 740 2.113.608 0,999% -370.757 -370.706 -50 66.199 65.966 234 66.199

May-08 54 1.952.405 60 1.581.654 102.844 1.752 1.598.123 39.783 408.520 29 1.043 2.110.530 0,998% -370.750 -370.750 0 66.199 66.199 0 66.199

Jun-08 105 1.952.510 112 1.581.766 76.438 1.778 1.626.274 39.829 408.876 29 1.043 2.112.631 0,999% -370.744 -370.750 7 66.199 66.199 0 66.199

Jul-08 62 1.952.572 71 1.581.837 52.886 1.802 1.646.893 39.878 409.136 31 1.236 2.110.151 0,997% -370.735 -370.750 16 66.199 66.199 0 66.199

Ago-08 67 1.952.639 78 1.581.915 38.070 1.812 1.658.731 39.924 409.341 43 1.356 2.107.497 0,996% -370.724 -370.750 26 66.199 66.199 0 66.199

Sep-08 86 1.952.725 83 1.581.998 36.340 1.816 1.663.820 39.952 409.571 44 1.402 2.111.133 0,998% -370.727 -370.727 0 66.199 66.199 0 66.199

Oct-08 227 1.952.952 335 1.582.332 30.132 1.823 1.670.409 39.976 409.816 44 1.402 2.111.760 0,998% -370.620 -370.727 108 66.199 66.199 0 66.199

Nov-08 271 1.953.223 253 1.582.585 19.599 1.837 1.679.907 39.993 409.915 49 1.522 2.110.943 0,998% -370.638 -370.727 89 66.199 66.199 0 66.199

Dic-08 53 1.953.276 56 1.582.641 17.772 1.839 1.681.924 40.005 409.962 49 1.522 2.111.180 0,998% -370.635 -370.727 92 66.199 66.199 0 66.199

Ene-09 44 1.953.320 53 1.582.694 13.402 1.843 1.683.041 40.013 410.111 51 1.558 2.108.112 0,996% -370.626 -370.626 0 66.199 66.199 0 66.199

Feb-09 35 1.953.355 46 1.582.739 9.262 1.845 1.686.872 40.020 410.164 54 1.624 2.107.921 0,996% -370.616 -370.626 11 66.199 66.199 0 66.199

Mar-09 85 1.953.440 52 1.582.791 8.643 1.847 1.687.853 40.025 410.215 54 1.624 2.108.336 0,996% -370.649 -370.626 -23 66.199 66.199 0 66.199

Abr-09 61 1.953.501 75 1.582.866 8.526 1.848 1.688.326 40.031 410.264 54 1.624 2.108.740 0,996% -370.635 -370.626 -9 66.199 66.199 0 66.199

May-09 57 1.953.559 69 1.582.935 7.936 1.850 1.688.326 40.036 410.316 54 1.624 2.108.201 0,996% -370.624 -370.624 0 66.199 66.199 0 66.199

Jun-09 68 1.953.627 84 1.583.019 7.751 1.850 1.688.326 40.041 410.364 55 1.632 2.108.073 0,996% -370.607 -370.624 16 66.199 66.199 0 66.199

Jul-09 63 1.953.689 70 1.583.089 7.771 1.851 1.688.326 40.045 410.414 55 1.632 2.108.143 0,996% -370.600 -370.624 23 66.199 66.199 0 66.199

Ago-09 28 1.953.718 35 1.583.124 6.695 1.851 1.688.326 40.049 410.457 56 1.841 2.107.319 0,996% -370.593 -370.624 30 66.199 66.199 0 66.199

Sep-09 33 1.953.751 40 1.583.165 6.777 1.852 1.688.667 40.052 410.478 56 1.841 2.107.763 0,996% -370.586 -370.586 0 66.199 66.199 0 66.199

Oct-09 39 1.953.790 44 1.583.209 6.632 1.853 1.689.018 40.053 410.494 56 1.841 2.107.985 0,996% -370.581 -370.586 5 66.199 66.199 0 66.199

Nov-09 22 1.953.812 29 1.583.238 6.662 1.853 1.689.018 40.053 410.494 57 1.894 2.108.068 0,996% -370.574 -370.586 12 66.199 66.199 0 66.199

Dic-09 28 1.953.840 31 1.583.269 5.550 1.856 1.690.326 40.054 410.494 57 1.894 2.108.264 0,996% -370.571 -370.586 15 66.199 66.199 0 66.199

Ene-10 17 1.953.857 28 1.583.296 2.398 1.858 1.693.786 40.054 410.494 57 1.894 2.108.571 0,996% -370.560 -370.560 0 66.199 66.199 0 66.199

Feb-10 43 1.953.900 65 1.583.362 2.363 1.858 1.693.786 40.054 410.494 57 1.894 2.108.537 0,996% -370.538 -370.560 23 66.199 66.199 0 66.199

Mar-10 20 1.953.920 28 1.583.390 2.359 1.858 1.693.786 40.054 410.494 57 1.894 2.108.533 0,996% -370.530 -370.560 30 66.199 66.199 0 66.199

Abr-10 12 1.953.932 19 1.583.409 2.280 1.858 1.693.786 40.054 410.494 57 1.894 2.108.454 0,996% -370.523 -370.560 37 66.199 66.199 0 66.199

May-10 27 1.953.959 42 1.583.450 2.243 1.858 1.693.786 40.054 410.494 57 1.894 2.108.417 0,996% -370.508 -370.508 0 66.199 66.199 0 66.199

Jun-10 16 1.953.975 27 1.583.478 2.204 1.858 1.693.786 40.054 410.494 57 1.894 2.108.378 0,996% -370.497 -370.508 11 66.199 66.199 0 66.199

Jul-10 17 1.953.992 23 1.583.500 2.186 1.858 1.693.786 40.054 410.494 57 1.894 2.108.359 0,996% -370.492 -370.508 17 66.199 66.199 0 66.199

Ago-10 24 1.954.016 34 1.583.534 1.939 1.859 1.694.106 40.055 410.493 57 1.894 2.108.432 0,996% -370.482 -370.508 26 66.199 66.199 0 66.199

Sep-10 40 1.954.056 50 1.583.584 1.933 1.859 1.694.106 40.055 410.493 57 1.894 2.108.426 0,996% -370.473 -370.473 0 66.199 66.199 0 66.199

Oct-10 37 1.954.094 69 1.583.652 1.928 1.859 1.694.106 40.055 410.493 57 1.894 2.108.420 0,996% -370.441 -370.473 31 66.199 66.199 0 66.199

Nov-10 41 1.954.135 40 1.583.692 1.922 1.860 1.694.350 40.055 410.493 57 1.894 2.108.658 0,996% -370.443 -370.473 30 66.199 66.199 0 66.199

Dic-10 17 1.954.152 19 1.583.711 1.920 1.860 1.694.350 40.055 410.493 57 1.894 2.108.656 0,996% -370.440 -370.473 32 66.199 66.199 0 66.199

Ene-11 15 1.954.167 20 1.583.732 1.918 1.860 1.694.350 40.055 410.493 57 1.894 2.108.654 0,996% -370.435 -370.435 0 66.199 66.199 0 66.199

Feb-11 33 1.954.200 42 1.583.774 1.916 1.860 1.694.350 40.056 410.505 57 1.894 2.108.664 0,996% -370.426 -370.435 9 66.199 66.199 0 66.199

Mar-11 39 1.954.239 32 1.583.805 0 1.861 1.696.530 40.057 410.518 57 1.894 2.108.942 0,996% -370.434 -370.435 1 66.199 66.199 0 66.199

Abr-11 46 1.954.285 37 1.583.843 0 1.862 1.696.649 40.059 410.957 57 1.894 2.109.500 0,996% -370.442 -370.435 -7 66.199 66.199 0 66.199

May-11 23 1.954.307 18 1.583.861 209 1.865 1.696.948 40.059 410.957 57 1.894 2.110.008 0,997% -370.447 -370.447 0 66.199 66.199 0 66.199

Jun-11 47 1.954.354 38 1.583.899 206 1.865 1.696.948 40.059 410.957 57 1.894 2.110.004 0,997% -370.455 -370.447 -9 66.199 66.199 0 66.199

Jul-11 34 1.954.388 28 1.583.927 197 1.865 1.696.948 40.059 410.957 57 1.894 2.109.996 0,996% -370.462 -370.447 -15 66.199 66.199 0 66.199

Ago-11 55 1.954.443 44 1.583.971 187 1.865 1.696.948 40.059 410.957 57 1.894 2.109.985 0,996% -370.472 -370.447 -25 66.199 66.199 0 66.199

Sep-11 51 1.954.494 41 1.584.012 177 1.865 1.696.948 40.059 410.957 57 1.894 2.109.976 0,996% -370.482 -370.482 0 66.199 66.199 0 66.199

Oct-11 177 1.954.671 144 1.584.156 204 1.865 1.696.948 40.059 410.957 57 1.894 2.110.003 0,996% -370.515 -370.482 -33 66.199 66.199 0 66.199

Nov-11 38 1.954.709 31 1.584.187 205 1.867 1.697.829 40.059 410.957 57 1.894 2.110.885 0,997% -370.522 -370.482 -40 66.199 66.199 0 66.199

Dic-11 0 1.954.709 0 1.584.187 190 1.867 1.697.829 40.059 410.957 57 1.894 2.110.869 0,997% -370.522 -370.482 -40 66.199 66.199 0 66.199

Continuación cuadro

100

Durante este período la Administradora mantiene un contrato con la Compañía de Seguros BICE VIDA S.A., el cual contiene las siguientes estipulaciones:

Primas

Se establece el pago mensual de una “Prima Provisoria” equivalente a un 0,75% de las remuneraciones y rentas imponibles devengadas en el período de cobertura, de los afiliados por los cuales la Administradora hubiere percibido cotizaciones durante el mes correspondiente. El pago de la prima se hará efectivo por la Administradora a más tardar el día 20 del mes siguiente al de la respectiva recaudación.

La Prima Máxima que la Administradora pagará a la Compañía de Seguros será el 0,923% de la base de cálculo definida anteriormente.

Ajustes por Siniestralidad

En el evento que la siniestralidad acumulada del presente contrato sea inferior a la prima provisoria acumulada, la Compañía de Seguros pagará a la Administradora un “premio por menor siniestralidad” equivalente al 100% de la diferencia entre la antedicha prima provisoria acumulada y el costo de los siniestros.

Si, por el contrario, la siniestralidad acumulada es superior a las primas provisorias acumuladas, la Administradora pagará a la Compañía de Seguros la cantidad equivalente a la diferencia entre los costos de los siniestros y las primas provisorias acumuladas, con todo, el límite máximo que la Administradora pagará a la Compañía de Seguros será el equivalente a la prima máxima ya señalada.

Ingreso Financiero Mensual

La Compañía de Seguros pagará a la Administradora una “Participación en el Ingreso Financiero Mensual”, el que será equivalente al 90% del resultado del producto de la tasa de interés vigente en el respectivo mes y el saldo neto acumulado a dicho mes, que resulta luego de restar a las primas provisorias pagadas más la sobreprima provisoria pagada, los premios por menor siniestralidad pagados, los aportes adicionales, contribuciones y pensiones pagadas.

La tasa de interés que se utilizará para determinar la participación en el ingreso financiero mensual corresponderá a la tasa de interés promedio, TIP, mensual de captación para operaciones reajustables de noventa a trescientos sesenta y cinco días.

Liquidaciones y Pagos

Las liquidaciones de los ajustes por siniestralidad e ingreso financiero se efectuarán cuatrimestralmente, descontando los pagos anteriores efectuados por este mismo concepto.

La liquidación final y definitiva del premio por menor siniestralidad se realizará a más tardar dentro del plazo de cuarenta y ocho meses contados desde el último día de vigencia de este contrato.

Publicación resultados licitación

El resultado de la licitación se publicó los días 23, 24 y 25 de septiembre de 2003 en el diario El Mercurio de Santiago.

Tasa Máxima 0,00923

Tasa Provisoria 0,0075

Prima Fija no sujeta a devolución UF 0

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

101

Mes/añocobertura

Primas (UF) Siniestralidad Ajuste de Siniestralidad (UF) BalanceMáxima Provisoria Reservas

TécnicasAportes adicionales Pensiones

TransitoriasContribuciones

pagadasTotal Acumu-

lado (UF)Tasa(%)

AjustesSiniestralidad

AjustesPagados

Ajustespor pagar

ParticipaciónIng.

Financiero

Ing. Financieros

Pagados

Ing. Financieros

por pagarMensual Acumulada Mensual Acumulada N° Monto (UF) N° Monto (UF) N° Monto (UF)Nov-04 149.445 149.445 109.882 109.882 58.336 0 0 0 0 0 0 58.336 0,398% 51.547 0 51.547 0 0 0 51.547

Dic-04 183.557 333.002 135.370 245.252 175.006 0 0 0 0 0 0 175.006 0,536% 70.246 0 70.246 0 0 0 70.246

Ene-05 169.710 502.712 131.000 376.252 297.513 44 27.771 3 86 0 0 325.370 0,660% 50.881 50.881 0 0 0 0 50.881

Feb-05 173.273 675.985 126.359 502.611 401.429 63 44.081 28 544 0 0 446.054 0,673% 56.557 50.881 5.676 124 0 124 56.681

Mar-05 175.153 851.139 127.787 630.398 473.667 105 86.004 87 1.842 0 0 561.512 0,673% 68.886 50.881 18.005 224 0 224 69.110

Abr-05 172.870 1.024.009 126.188 756.587 574.186 163 135.029 184 3.544 0 0 712.758 0,710% 43.828 50.881 -7.053 296 0 296 44.124

May-05 172.608 1.196.617 126.578 883.165 710.467 215 162.736 325 6.112 0 0 879.315 0,750% 3.850 3.850 0 392 392 0 4.242

Jun-05 178.080 1.374.696 130.624 1.013.788 787.205 263 206.936 555 10.679 0 0 1.004.820 0,746% 8.969 3.850 5.119 783 392 391 9.752

Jul-05 182.705 1.557.401 133.879 1.147.667 880.745 317 245.686 855 14.880 0 0 1.141.311 0,747% 6.356 3.850 2.506 1.149 392 757 7.505

Ago-05 185.019 1.742.420 135.767 1.283.434 987.348 379 293.390 1.223 20.408 0 0 1.301.146 0,762% -17.712 -126.159 108.446 1.460 392 1.068 1.460

Sep-05 185.927 1.928.347 136.008 1.419.441 1.189.881 422 328.286 1.691 27.433 0 0 1.545.600 0,818% -126.159 -126.159 0 1.852 1.852 0 1.852

Oct-05 178.184 2.106.530 130.899 1.550.340 1.237.641 489 388.823 2.209 33.909 0 0 1.660.373 0,804% -110.033 -126.159 16.125 2.390 1.852 538 2.390

Nov-05 188.326 2.294.857 138.438 1.688.778 1.354.640 547 426.593 2.822 43.216 0 0 1.824.449 0,811% -135.671 -126.159 -9.513 5.057 1.852 3.205 5.057

Dic-05 207.138 2.501.995 152.322 1.841.100 1.495.017 609 474.662 3.502 52.224 0 0 2.021.903 0,824% -180.803 -126.159 -54.644 10.567 1.852 8.716 10.567

Ene-06 189.452 2.691.447 138.996 1.980.096 1.645.510 682 535.574 4.261 62.238 0 0 2.243.322 0,850% -263.225 -263.225 0 14.602 14.602 0 14.602

Feb-06 196.092 2.887.539 144.477 2.124.573 1.780.952 743 603.661 5.127 73.746 0 0 2.458.359 0,868% -333.786 -263.225 -70.561 16.456 14.602 1.853 16.456

Mar-06 192.442 3.079.981 141.335 2.265.908 1.898.300 817 664.877 6.063 85.199 0 0 2.648.376 0,877% -382.467 -263.225 -119.242 17.771 14.602 3.169 17.771

Abr-06 25.124 3.105.105 18.188 2.284.096 1.921.879 874 697.743 7.033 95.480 0 0 2.715.102 0,892% -431.006 -263.225 -167.780 18.578 14.602 3.975 18.578

May-06 8.230 3.113.335 6.076 2.290.172 1.937.062 915 720.731 8.084 107.388 0 0 2.765.181 0,906% -475.009 -475.009 0 20.623 20.623 0 20.623

Jun-06 6.513 3.119.848 4.905 2.295.077 1.926.917 948 744.921 9.271 120.649 0 0 2.792.486 0,913% -497.409 -475.009 -22.400 23.506 20.623 2.883 23.506

Jul-06 7.871 3.127.719 5.976 2.301.052 1.920.991 966 758.448 10.496 135.381 0 0 2.814.820 0,918% -513.768 -475.009 -38.759 25.183 20.623 4.561 25.183

Ago-06 5.571 3.133.291 4.265 2.305.318 1.856.105 982 769.295 11.794 150.369 0 0 2.775.768 0,904% -470.451 -475.009 4.558 26.699 20.623 6.077 26.699

Sep-06 2.226 3.135.516 1.760 2.307.077 1.829.012 994 792.789 13.122 167.794 0 0 2.789.595 0,907% -482.517 -482.517 0 30.863 30.863 0 30.863

Oct-06 2.693 3.138.209 2.185 2.309.263 1.870.890 1.005 797.660 14.471 182.038 0 0 2.850.587 0,927% -541.325 -482.517 -58.807 37.534 30.863 6.672 37.534

Nov-06 9.911 3.148.120 8.063 2.317.325 1.778.920 1.019 806.157 15.832 197.685 0 0 2.782.761 0,902% -465.436 -482.517 17.081 45.273 30.863 14.410 45.273

Dic-06 1.216 3.149.336 1.023 2.318.349 1.781.711 1.026 814.472 17.177 211.128 0 0 2.807.311 0,909% -488.962 -482.517 -6.445 52.170 30.863 21.308 52.170

Ene-07 761 3.150.097 632 2.318.981 1.764.628 1.043 823.780 18.565 228.767 0 0 2.817.174 0,912% -498.194 -498.194 0 57.151 57.151 0 57.151

Feb-07 761 3.150.858 566 2.319.547 1.763.757 1.051 828.036 19.952 243.756 0 0 2.835.549 0,918% -516.002 -498.194 -17.809 60.663 57.151 3.512 60.663

Mar-07 771 3.151.629 629 2.320.176 1.742.252 1.061 842.794 21.336 257.883 0 0 2.842.929 0,920% -522.753 -498.194 -24.559 63.944 57.151 6.793 63.944

Abr-07 640 3.152.269 529 2.320.705 1.719.611 1.073 850.215 22.687 271.399 0 0 2.841.224 0,919% -520.520 -498.194 -22.326 65.682 57.151 8.531 65.682

May-07 820 3.153.089 653 2.321.358 1.708.031 1.084 855.017 24.068 285.293 0 0 2.848.342 0,921% -526.984 -526.984 0 67.259 67.259 0 67.259

Jun-07 650 3.153.739 547 2.321.905 1.694.405 1.091 859.364 25.440 299.227 1 129 2.853.126 0,923% -531.221 -526.984 -4.237 68.568 67.259 1.309 68.568

Jul-07 523 3.154.261 457 2.322.362 1.686.901 1.098 862.251 26.810 312.951 1 129 2.862.233 0,926% -539.872 -526.984 -12.888 69.278 67.259 2.019 69.278

Ago-07 476 3.154.737 408 2.322.769 1.676.565 1.103 863.736 28.170 326.728 1 129 2.867.159 0,927% -544.389 -526.984 -17.405 71.097 67.259 3.838 71.097

Sep-07 440 3.155.177 405 2.323.174 1.663.613 1.114 871.846 29.528 340.451 1 129 2.876.039 0,930% -552.865 -552.865 0 72.925 72.925 0 72.925

Oct-07 455 3.155.632 357 2.323.531 1.538.462 1.119 876.011 30.871 354.028 1 129 2.768.631 0,895% -445.099 -552.865 107.766 75.295 72.925 2.369 75.295

Nov-07 753 3.156.385 684 2.324.215 1.525.873 1.127 882.612 32.209 367.486 2 182 2.776.152 0,897% -451.937 -552.865 100.929 80.652 72.925 7.726 80.652

Dic-07 280 3.156.665 265 2.324.480 1.510.961 1.135 887.883 33.539 380.761 3 232 2.779.837 0,898% -455.357 -552.865 97.508 85.517 72.925 12.591 85.517

Ene-08 241 3.156.907 239 2.324.719 1.485.648 1.146 906.554 34.859 394.014 3 232 2.786.448 0,900% -461.729 -461.729 0 88.314 88.314 0 88.314

Feb-08 205 3.157.112 184 2.324.903 1.474.796 1.160 921.298 36.170 406.944 3 232 2.803.269 0,906% -478.366 -461.729 -16.637 90.536 88.314 2.223 90.536

b.3 Vigencia del contrato: noviembre 2004 - marzo 2006

Compañía de Seguros de vida: BICE VIDA S.A

102

Nota: La información corresponde a los resultados acumulados del contrato desde sus inicios hasta el último mes informado por la Compañía de Seguros.

Mes/añocobertura

Primas (UF) Siniestralidad Ajuste de Siniestralidad (UF) Balance

Máxima Provisoria ReservasTécnicas

Aportes adicionales Pensiones Transitorias

Contribuciones pagadas

Total Acumu-lado (UF)

Tasa(%)

AjustesSiniestralidad

AjustesPagados

Ajustespor pagar

ParticipaciónIng.

Financiero

Ing. Financieros

Pagados

Ing. Financieros

por pagarMensual Acumulada Mensual Acumulada N° Monto (UF) N° Monto (UF) N° Monto (UF)

Mar-08 245 3.157.357 212 2.325.115 1.435.780 1.183 952.940 37.461 419.610 3 232 2.808.561 0,907% -483.445 -461.729 -21.717 91.140 88.314 2.827 91.140

Abr-08 220 3.157.577 189 2.325.304 1.404.649 1.214 988.528 38.727 431.830 3 232 2.825.239 0,913% -499.935 -461.729 -38.206 92.031 88.314 3.717 92.031

May-08 205 3.157.781 189 2.325.494 1.369.587 1.254 1.024.637 39.956 443.686 4 271 2.838.182 0,917% -512.688 -512.688 0 92.840 92.840 0 92.840

Jun-08 296 3.158.077 242 2.325.736 1.311.190 1.317 1.080.032 41.145 454.568 5 289 2.846.079 0,919% -520.343 -512.688 -7.655 93.295 92.840 455 93.295

Jul-08 254 3.158.331 222 2.325.958 1.226.169 1.381 1.137.055 42.218 465.621 7 480 2.829.325 0,914% -503.366 -512.688 9.322 93.586 92.840 746 93.586

Ago-08 253 3.158.584 247 2.326.205 1.150.901 1.452 1.212.438 43.231 475.580 11 501 2.839.420 0,917% -513.214 -512.688 -526 94.040 92.840 1.200 94.040

Sep-08 259 3.158.843 223 2.326.428 1.101.395 1.497 1.261.012 44.203 484.949 11 501 2.847.857 0,920% -521.428 -521.428 0 95.679 95.679 0 95.679

Oct-08 197 3.159.040 183 2.326.611 1.043.708 1.559 1.324.531 45.123 493.377 15 677 2.862.293 0,924% -535.682 -521.428 -14.254 98.538 95.679 2.859 98.538

Nov-08 415 3.159.455 333 2.326.945 964.303 1.631 1.390.431 45.960 501.112 22 849 2.856.696 0,922% -529.751 -521.428 -8.323 102.379 95.679 6.700 102.379

Dic-08 167 3.159.621 158 2.327.102 904.927 1.675 1.443.120 46.715 508.518 27 1.082 2.857.646 0,923% -530.544 -521.428 -9.116 108.635 95.679 12.956 108.635

Ene-09 80 3.159.702 83 2.327.185 823.497 1.739 1.514.750 47.401 515.241 28 1.101 2.854.589 0,922% -527.404 -527.404 0 114.618 114.618 0 114.618

Feb-09 69 3.159.771 76 2.327.261 761.083 1.789 1.571.279 48.049 521.042 33 1.254 2.854.657 0,922% -527.397 -527.404 7 118.326 114.618 3.708 118.326

Mar-09 113 3.159.884 103 2.327.363 697.957 1.850 1.621.238 48.616 526.472 38 1.460 2.847.127 0,919% -519.763 -527.404 7.641 119.906 114.618 5.288 119.906

Abr-09 165 3.160.049 165 2.327.528 635.731 1.900 1.677.741 49.137 531.042 39 1.464 2.845.979 0,919% -518.451 -527.404 8.953 120.239 114.618 5.621 120.239

May-09 130 3.160.179 123 2.327.651 586.829 1.945 1.717.669 49.612 535.325 41 1.547 2.841.370 0,917% -513.719 -513.719 0 121.259 121.259 0 121.259

Jun-09 151 3.160.331 147 2.327.798 503.677 2.010 1.793.626 50.047 539.055 45 1.644 2.838.002 0,916% -510.203 -513.719 3.516 122.763 121.259 1.504 122.763

Jul-09 97 3.160.427 99 2.327.897 434.037 2.068 1.848.995 50.405 542.303 51 1.776 2.827.111 0,912% -499.213 -513.719 14.506 123.512 121.259 2.253 123.512

Ago-09 79 3.160.506 84 2.327.981 350.229 2.123 1.912.903 50.722 544.715 54 1.852 2.809.699 0,907% -481.718 -513.719 32.001 124.333 121.259 3.074 124.333

Sep-09 83 3.160.588 67 2.328.048 276.412 2.181 1.972.229 50.961 546.282 55 2.029 2.796.952 0,903% -468.904 -468.904 0 124.760 124.760 0 124.760

Oct-09 62 3.160.650 62 2.328.110 203.078 2.243 2.035.134 51.157 547.463 55 2.029 2.787.705 0,900% -459.594 -468.904 9.309 124.875 124.760 116 124.875

Nov-09 52 3.160.702 54 2.328.164 155.865 2.281 2.070.381 51.324 548.851 58 2.223 2.777.320 0,896% -449.156 -468.904 19.748 125.425 124.760 665 125.425

Dic-09 70 3.160.772 65 2.328.229 131.584 2.310 2.089.025 51.432 549.591 59 2.244 2.772.444 0,895% -444.215 -468.904 24.689 126.028 124.760 1.268 126.028

Ene-10 66 3.160.838 52 2.328.281 91.521 2.344 2.120.858 51.520 550.104 63 2.469 2.764.952 0,892% -436.671 -436.671 0 126.290 126.290 0 126.290

Feb-10 66 3.160.904 71 2.328.352 67.345 2.359 2.139.093 51.590 550.605 66 2.515 2.759.558 0,890% -431.206 -436.671 5.465 126.322 126.290 32 126.322

Mar-10 56 3.160.960 63 2.328.414 40.115 2.377 2.159.417 51.637 550.817 69 2.671 2.753.020 0,888% -424.605 -436.671 12.066 126.325 126.290 35 126.325

Abr-10 37 3.160.996 50 2.328.464 32.171 2.382 2.164.044 51.664 551.053 69 2.671 2.749.940 0,887% -421.475 -436.671 15.196 126.327 126.290 37 126.327

May-10 56 3.161.053 72 2.328.536 25.604 2.387 2.167.767 51.681 551.139 71 2.834 2.747.343 0,887% -418.807 -418.807 0 126.332 126.332 0 126.332

Jun-10 41 3.161.093 52 2.328.588 11.021 2.396 2.181.353 51.695 551.096 71 2.834 2.746.304 0,886% -417.716 -418.807 1.091 126.347 126.332 15 126.347

Jul-10 45 3.161.139 56 2.328.644 7.524 2.403 2.183.767 51.704 551.130 72 2.850 2.745.271 0,886% -416.627 -418.807 2.181 126.355 126.332 23 126.355

Ago-10 65 3.161.204 73 2.328.717 5.367 2.404 2.184.771 51.710 550.782 72 2.791 2.743.711 0,885% -414.994 -418.807 3.813 126.360 126.332 28 126.360

Sep-10 114 3.161.318 109 2.328.827 6.534 2.404 2.184.771 51.716 550.769 72 2.772 2.744.846 0,886% -416.019 -416.019 0 126.375 126.375 0 126.375

Oct-10 79 3.161.397 121 2.328.948 4.483 2.406 2.185.343 51.720 550.820 73 2.784 2.743.430 0,885% -414.482 -416.019 1.537 126.392 126.375 17 126.392

Nov-10 92 3.161.488 85 2.329.033 2.785 2.408 2.186.619 51.724 550.542 73 2.784 2.742.730 0,885% -413.697 -416.019 2.322 126.412 126.375 37 126.412

Dic-10 51 3.161.539 57 2.329.090 1.722 2.409 2.187.633 51.724 550.542 73 2.784 2.742.681 0,885% -413.591 -416.019 2.428 126.425 126.375 50 126.425

Ene-11 34 3.161.573 40 2.329.130 1.705 2.409 2.187.633 51.724 550.542 73 2.784 2.742.664 0,885% -413.534 -413.534 0 126.431 126.431 0 126.431

Feb-11 52 3.161.625 64 2.329.194 1.696 2.409 2.187.633 51.724 550.542 73 2.784 2.742.656 0,885% -413.462 -413.534 72 126.434 126.431 3 126.434

Mar-11 77 3.161.702 57 2.329.251 1.684 2.409 2.187.633 51.724 550.542 73 2.784 2.742.644 0,885% -413.393 -413.534 141 126.435 126.431 4 126.435

Abr-11 96 3.161.799 71 2.329.322 1.690 2.410 2.187.740 51.724 550.542 73 2.784 2.742.756 0,885% -413.434 -413.534 99 126.436 126.431 5 126.436

May-11 69 3.161.868 51 2.329.373 3.508 2.416 2.188.947 51.724 550.542 73 2.768 2.745.765 0,886% -416.392 -416.392 0 126.439 126.439 0 126.439

Jun-11 92 3.161.960 68 2.329.440 1.642 2.420 2.189.223 51.727 550.569 73 2.768 2.744.203 0,885% -414.762 -416.392 1.630 126.440 126.439 1 126.440

Jul-11 70 3.162.030 51 2.329.492 1.632 2.421 2.189.431 51.727 550.569 73 2.768 2.744.400 0,885% -414.908 -416.392 1.484 126.440 126.439 2 126.440

Ago-11 98 3.162.128 72 2.329.564 1.281 2.422 2.190.010 51.727 550.569 73 2.768 2.744.628 0,885% -415.064 -416.392 1.328 126.448 126.439 10 126.448

Sep-11 71 3.162.199 52 2.329.616 1.268 2.423 2.190.076 51.727 550.569 73 2.768 2.744.681 0,885% -415.065 -415.065 0 126.454 126.454 0 126.454

Oct-11 566 3.162.765 416 2.330.032 1.290 2.423 2.190.076 51.727 550.569 73 2.768 2.744.704 0,885% -414.672 -415.065 393 126.459 126.454 5 126.459

Nov-11 76 3.162.841 56 2.330.088 1.288 2.424 2.190.213 51.727 550.569 73 2.768 2.744.838 0,885% -414.750 -415.065 315 126.467 126.454 13 126.467

Dic-11 0 3.162.841 0 2.330.088 1.269 2.424 2.190.213 51.727 550.569 73 2.768 2.744.819 0,885% -414.731 -415.065 334 126.471 126.454 17 126.471

Continuación cuadro

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

103

Tasa Máxima 0,0102

Tasa Provisoria 0,0075

Prima Fija no sujeta a devolución UF 0

Durante este período la Administradora realizó un adendum al último contrato vigente con la Compañía de Seguros BICE Vida S.A., el cual contiene las siguientes estipulaciones:

Primas

Se establece el pago mensual de una “Prima Provisoria” equivalente a un 0,75% de las remuneraciones y rentas imponibles devengadas en el período de cobertura, de los afiliados por los cuales la Administradora hubiere percibido cotizaciones durante el mes correspondiente. El pago de la prima se hará efectivo por la Administradora a más tardar el día 20 del mes siguiente al de la respectiva recaudación.

La Prima Máxima que la Administradora pagará a la Compañía de Seguros, será el 1,02% de la base de cálculo definida anteriormente.

Ajustes por Siniestralidad

En el evento que la siniestralidad acumulada del presente contrato sea inferior a la prima provisoria acumulada, la Compañía de Seguros pagará a la Administradora un “premio por menor siniestralidad” equivalente al 100% de la diferencia entre la antedicha prima provisoria acumulada y el costo de los siniestros.

Si, por el contrario, la siniestralidad acumulada es superior a las primas provisorias acumuladas, la Administradora pagará a la Compañía de Seguros la cantidad equivalente a la diferencia entre los costos de los siniestros y las primas provisorias acumuladas, con todo, el límite máximo que la Administradora pagará a la Compañía de Seguros será el equivalente a la prima máxima ya señalada.

Ingreso Financiero Mensual

La Compañía de Seguros pagará a la Administradora una “Participación en el Ingreso Financiero Mensual”, el que será equivalente al 90% del resultado del producto de la tasa de interés vigente en el respectivo mes y el saldo neto acumulado a dicho mes, que resulta luego de restar a las primas provisorias pagadas más la sobreprima provisoria pagada, los premios por menor siniestralidad pagados, los aportes adicionales, contribuciones y pensiones pagadas.

La tasa de interés que se utilizará para determinar la participación en el ingreso financiero mensual corresponderá a la tasa de interés promedio, TIP, mensual de captación para operaciones reajustables de noventa a trescientos sesenta y cinco días.

Liquidaciones y Pagos

Las liquidaciones de los ajustes por siniestralidad e ingreso financiero se efectuarán cuatrimestralmente, descontando los pagos anteriores efec-tuados por este mismo concepto.

La liquidación final y definitiva del premio por menor siniestralidad se realizará a más tardar dentro del plazo de cuarenta y ocho meses contados desde el último día de vigencia de este contrato.

104

Mes/añoCobertura

Primas (UF) Siniestralidad Ajuste de Siniestralidad (UF) BalanceMáxima Provisoria Reservas

TécnicasAportes adicionales Pensiones

TransitoriasContribuciones

pagadasTotal

Acumulado (UF)

Tasa(%)

AjustesSiniestralidad

AjustesPagados

Ajustespor pagar

ParticipaciónIng.

Financiero

Ing. Financieros

Pagados

Ing. Financieros

por pagarMensual Acumulada Mensual Acumulada N° Monto (UF) N° Monto (UF) N° Monto (UF)

Abr-06 202.276 202.276 131.919 131.919 229.663 6 6.829 0 0 0 0 236.492 1,345% -70.357 0 -70.357 0 0 0 0

May-06 195.953 398.228 127.795 259.714 355.235 42 34.212 0 0 0 0 389.447 1,125% -129.733 0 -129.733 0 0 0 0

Jun-06 216.728 614.957 141.345 401.059 470.429 77 48.106 0 0 0 0 518.535 0,970% -117.476 0 -117.476 0 0 0 0

Jul-06 221.224 836.180 144.276 545.335 584.632 155 99.673 20 479 0 0 684.783 0,942% -139.448 0 -139.448 84 0 84 84

Ago-06 213.394 1.049.574 139.170 684.505 732.042 211 140.971 67 1.571 0 0 874.584 0,958% -190.079 0 -190.079 213 0 213 213

Sep-06 227.906 1.277.480 148.634 833.139 949.194 283 189.558 156 3.758 0 0 1.142.510 1,028% -309.371 -309.371 0 698 698 0 698

Oct-06 217.150 1.494.631 141.620 974.759 1.143.963 354 226.729 306 6.408 0 0 1.377.100 1,060% -402.341 -309.371 -92.970 1.358 698 660 1.358

Nov-06 239.193 1.733.824 155.995 1.130.755 1.324.985 422 268.486 523 9.934 0 0 1.603.405 1,063% -472.650 -309.371 -163.280 2.204 698 1.506 2.204

Dic-06 246.530 1.980.354 160.781 1.291.535 1.417.881 474 315.423 819 14.282 0 0 1.747.586 1,015% -456.051 -309.371 -146.680 3.824 698 3.127 3.824

Ene-07 225.758 2.206.112 147.234 1.438.769 1.513.910 534 369.447 1.183 20.123 0 0 1.903.480 0,992% -464.711 -309.371 -155.340 5.614 698 4.916 5.614

Feb-07 243.224 2.449.337 158.624 1.597.393 1.623.680 600 413.983 1.628 26.461 0 0 2.064.124 0,969% -466.730 -309.371 -157.360 7.583 698 6.886 7.583

Mar-07 239.860 2.689.197 156.431 1.753.824 1.634.284 645 442.813 2.156 35.328 0 0 2.112.425 0,903% -358.601 -358.601 0 9.759 9.759 0 9.759

Abr-07 239.564 2.928.760 156.237 1.910.061 1.762.441 709 480.650 2.742 43.705 0 0 2.286.797 0,898% -376.736 -358.601 -18.134 11.045 9.759 1.286 11.045

May-07 234.887 3.163.647 153.187 2.063.248 1.931.579 776 542.148 3.379 52.074 0 0 2.525.802 0,918% -462.554 -358.601 -103.953 12.331 9.759 2.572 12.331

Jun-07 234.350 3.397.997 152.837 2.216.085 2.017.657 829 576.319 4.122 63.887 0 0 2.657.863 0,900% -441.778 -358.601 -83.177 13.515 9.759 3.756 13.515

Jul-07 240.413 3.638.410 156.791 2.372.876 2.225.924 889 612.813 4.921 74.107 0 0 2.912.844 0,921% -539.968 -358.601 -181.367 14.211 9.759 4.452 14.211

Ago-07 234.718 3.873.128 153.077 2.525.953 2.361.485 965 663.685 5.774 86.436 0 0 3.111.606 0,924% -585.653 -358.601 -227.052 16.098 9.759 6.339 16.098

Sep-07 252.626 4.125.754 164.756 2.690.709 2.520.901 1.024 710.148 6.670 100.010 0 0 3.331.059 0,928% -640.350 -640.350 0 18.109 18.109 0 18.109

Oct-07 240.338 4.366.092 156.742 2.847.451 2.651.334 1.102 799.064 7.661 114.072 0 0 3.564.469 0,939% -717.018 -640.350 -76.669 20.891 18.109 2.781 20.891

Nov-07 19.693 4.385.785 12.843 2.860.294 2.563.432 1.163 845.312 8.807 134.418 0 0 3.543.161 0,929% -682.867 -640.350 -42.517 24.587 18.109 6.478 24.587

Dic-07 9.102 4.394.887 5.936 2.866.231 2.533.360 1.206 875.295 9.993 147.775 0 0 3.556.430 0,931% -690.200 -640.350 -49.850 28.996 18.109 10.886 28.996

Ene-08 4.240 4.399.127 2.765 2.868.996 2.473.141 1.243 909.212 11.298 167.708 0 0 3.550.060 0,928% -681.065 -640.350 -40.715 33.284 18.109 15.175 33.284

Feb-08 3.736 4.402.863 2.436 2.871.432 2.469.876 1.270 918.273 12.627 183.332 0 0 3.571.481 0,933% -700.048 -640.350 -59.699 36.702 18.109 18.592 36.702

Mar-08 3.597 4.406.460 2.346 2.873.778 2.462.512 1.305 927.440 14.017 200.735 0 0 3.590.687 0,937% -716.909 -716.909 0 37.640 37.640 0 37.640

Abr-08 2.269 4.408.729 1.480 2.875.258 2.414.063 1.332 951.744 15.524 223.213 0 0 3.589.019 0,936% -713.761 -716.909 3.148 39.140 37.640 1.500 39.140

May-08 1.738 4.410.467 1.133 2.876.391 2.420.954 1.347 959.463 17.044 242.077 0 0 3.622.494 0,945% -746.102 -716.909 -29.193 40.524 37.640 2.885 40.524

Jun-08 2.087 4.412.553 1.361 2.877.752 2.386.951 1.382 979.340 18.583 259.552 0 0 3.625.843 0,945% -748.091 -716.909 -31.182 41.349 37.640 3.709 41.349

Jul-08 1.716 4.414.269 1.119 2.878.871 2.369.266 1.419 999.097 20.142 276.611 0 0 3.644.974 0,950% -766.103 -716.909 -49.194 41.896 37.640 4.256 41.896

Ago-08 1.954 4.416.224 1.275 2.880.146 2.366.117 1.432 1.004.437 21.712 294.529 0 0 3.665.083 0,954% -784.937 -716.909 -68.028 42.748 37.640 5.108 42.748

Sep-08 1.357 4.417.581 885 2.881.031 2.341.547 1.449 1.014.797 23.276 310.628 0 0 3.666.972 0,955% -785.941 -785.941 0 46.019 46.019 0 46.019

Oct-08 1.076 4.418.657 702 2.881.733 2.321.129 1.479 1.033.087 24.920 335.124 0 0 3.689.339 0,960% -807.607 -785.941 -21.665 50.276 46.019 4.257 50.276

Nov-08 1.183 4.419.840 772 2.882.504 2.300.107 1.505 1.043.672 26.564 352.676 0 0 3.696.455 0,962% -813.951 -785.941 -28.009 54.455 46.019 8.436 54.455

Dic-08 840 4.420.680 548 2.883.052 2.292.390 1.516 1.051.232 28.209 370.488 0 0 3.714.110 0,966% -831.058 -785.941 -45.117 58.712 46.019 12.693 58.712

Ene-09 579 4.421.259 378 2.883.430 2.290.466 1.522 1.054.377 29.853 387.752 1 8 3.732.603 0,971% -849.173 -785.941 -63.232 62.924 46.019 16.905 62.924

Feb-09 523 4.421.782 341 2.883.771 2.274.650 1.531 1.058.997 31.491 405.461 1 8 3.739.117 0,972% -855.346 -785.941 -69.405 67.098 46.019 21.079 67.098

Mar-09 522 4.422.304 340 2.884.111 2.266.192 1.542 1.065.523 33.142 423.054 1 8 3.754.777 0,976% -870.666 -870.666 0 71.231 71.231 0 71.231

Abr-09 686 4.422.990 447 2.884.558 2.254.222 1.553 1.073.561 34.793 441.347 1 8 3.769.138 0,980% -884.580 -870.666 -13.914 72.262 71.231 1.030 72.262

May-09 447 4.423.437 292 2.884.850 2.227.019 1.564 1.084.993 36.464 465.730 1 8 3.777.750 0,982% -892.900 -870.666 -22.234 75.672 71.231 4.440 75.672

Jun-09 597 4.424.034 389 2.885.239 2.209.602 1.572 1.090.877 38.132 483.492 2 78 3.784.049 0,984% -898.810 -870.666 -28.144 79.804 71.231 8.573 79.804

b.4 Vigencia del contrato: abril 2006 – octubre 2007

Compañía de Seguros de vida: ING S.A.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

105

Tasa Máxima 0,0115

Tasa Provisoria 0,0075

Prima Fija no sujeta a devolución UF 600

Nota: La información corresponde a los resultados acumulados del contrato desde sus inicios hasta el último mes informado por la Compañía de Seguros

Mes/añoCobertura

Primas (UF) Siniestralidad Ajuste de Siniestralidad (UF) Balance

Máxima Provisoria ReservasTécnicas

Aportes adicionales Pensiones Transitorias

Contribuciones pagadas

Total Acumu-lado (UF)

Tasa(%)

AjustesSiniestralidad

AjustesPagados

Ajustespor pagar

ParticipaciónIng.

Financiero

Ing. Financieros

Pagados

Ing. Financieros

por pagarMensual Acumulada Mensual Acumulada N° Monto (UF) N° Monto (UF) N° Monto (UF)

Jul-09 522 4.424.555 340 2.885.580 2.186.634 1.592 1.103.960 39.789 500.666 2 78 3.791.338 0,985% -905.759 -870.666 -35.093 82.945 71.231 11.713 82.945

Ago-09 361 4.424.916 235 2.885.815 2.138.323 1.622 1.135.021 41.413 517.558 3 94 3.790.997 0,985% -905.182 -870.666 -34.516 86.881 71.231 15.649 86.881

Sep-09 309 4.425.225 201 2.886.016 2.086.056 1.653 1.176.077 43.030 534.298 3 94 3.796.525 0,987% -910.509 -910.509 0 89.231 89.231 0 89.231

Oct-09 347 4.425.571 226 2.886.242 2.017.180 1.711 1.227.531 44.556 550.146 3 94 3.794.951 0,986% -908.708 -910.509 1.801 89.967 89.231 736 89.967

Nov-09 267 4.425.839 174 2.886.417 1.929.335 1.777 1.289.425 46.012 565.758 3 94 3.784.612 0,983% -898.195 -910.509 12.314 93.678 89.231 4.447 93.678

Dic-09 240 4.426.079 157 2.886.573 1.816.523 1.850 1.368.042 47.386 580.591 4 108 3.765.264 0,978% -878.691 -910.509 31.818 97.317 89.231 8.086 97.317

Ene-10 235 4.426.314 153 2.886.726 1.708.219 1.917 1.450.275 48.668 593.877 5 117 3.752.488 0,975% -865.762 -910.509 44.747 100.422 89.231 11.191 100.422

Feb-10 263 4.426.576 171 2.886.898 1.589.475 2.002 1.537.653 49.882 606.404 9 318 3.733.850 0,970% -846.952 -910.509 63.557 100.869 89.231 11.638 100.869

Mar-10 241 4.426.817 157 2.887.055 1.450.083 2.092 1.631.232 51.008 618.077 11 410 3.699.802 0,961% -812.747 -812.747 0 100.919 100.919 0 100.919

Abr-10 146 4.426.963 95 2.887.150 1.376.683 2.164 1.681.949 52.023 628.649 21 913 3.688.194 0,958% -801.044 -812.747 11.703 100.977 100.919 58 100.977

May-10 249 4.427.212 162 2.887.312 1.243.122 2.250 1.789.949 52.955 638.281 23 925 3.672.278 0,954% -784.966 -812.747 27.782 101.144 100.919 225 101.144

Jun-10 174 4.427.386 114 2.887.426 1.115.259 2.380 1.882.907 53.801 647.134 27 1.213 3.646.513 0,947% -759.087 -812.747 53.661 101.582 100.919 664 101.582

Jul-10 240 4.427.626 156 2.887.582 1.004.644 2.469 1.957.434 54.561 655.165 29 1.282 3.618.524 0,940% -730.942 -812.747 81.805 101.915 100.919 997 101.915

Ago-10 236 4.427.862 154 2.887.736 894.577 2.561 2.044.415 55.243 662.302 33 1.375 3.602.669 0,936% -714.933 -812.747 97.814 102.437 100.919 1.518 102.437

Sep-10 372 4.428.235 243 2.887.979 850.340 2.595 2.071.855 55.852 668.745 37 1.606 3.592.545 0,933% -704.566 -704.566 0 104.073 104.073 0 104.073

Oct-10 180 4.428.415 117 2.888.096 786.369 2.652 2.122.452 56.396 674.693 41 1.736 3.585.249 0,931% -697.153 -704.566 7.413 105.827 104.073 1.753 105.827

Nov-10 297 4.428.711 194 2.888.290 692.465 2.716 2.194.836 56.889 680.171 47 1.872 3.569.344 0,927% -681.053 -704.566 23.513 107.517 104.073 3.444 107.517

Dic-10 175 4.428.886 114 2.888.404 601.656 2.788 2.269.931 57.302 684.540 48 1.893 3.558.021 0,924% -669.616 -704.566 34.950 108.859 104.073 4.786 108.859

Ene-11 141 4.429.027 92 2.888.496 460.882 2.893 2.388.436 57.615 687.878 52 1.990 3.539.186 0,919% -650.690 -704.566 53.876 109.833 104.073 5.759 109.833

Feb-11 188 4.429.215 123 2.888.619 353.990 2.994 2.473.392 57.842 690.620 54 2.081 3.520.084 0,914% -631.465 -704.566 73.101 110.188 104.073 6.114 110.188

Mar-11 191 4.429.406 125 2.888.743 268.206 3.052 2.545.692 58.017 692.399 61 2.083 3.508.379 0,911% -619.636 -619.636 0 110.335 110.335 0 110.335

Abr-11 204 4.429.610 133 2.888.876 223.666 3.087 2.582.605 58.155 693.885 62 2.113 3.502.269 0,909% -613.393 -619.636 6.243 110.481 110.335 146 110.481

May-11 173 4.429.783 113 2.888.989 175.855 3.136 2.622.580 58.325 695.137 67 2.299 3.495.871 0,908% -606.882 -619.636 12.754 110.981 110.335 646 110.981

Jun-11 232 4.430.015 151 2.889.140 125.057 3.170 2.660.544 58.411 696.331 71 2.499 3.484.431 0,905% -595.291 -619.636 24.345 111.282 110.335 947 111.282

Jul-11 145 4.430.159 94 2.889.234 96.564 3.193 2.685.917 58.464 696.932 75 2.803 3.482.215 0,904% -592.981 -619.636 26.655 111.561 110.335 1.226 111.561

Ago-11 215 4.430.375 140 2.889.375 61.959 3.222 2.711.837 58.492 697.175 76 2.818 3.473.789 0,902% -584.414 -619.636 35.222 111.792 110.335 1.457 111.792

Sep-11 148 4.430.522 96 2.889.471 44.530 3.236 2.725.682 58.512 697.431 77 2.938 3.470.582 0,901% -581.110 -581.110 0 111.974 111.974 0 111.974

Oct-11 902 4.431.424 588 2.890.059 32.946 3.244 2.733.130 58.524 697.557 78 2.972 3.466.605 0,900% -576.545 -581.110 4.565 112.129 111.974 155 112.129

Nov-11 168 4.431.592 109 2.890.169 31.962 3.245 2.733.488 58.533 697.693 78 2.972 3.466.114 0,899% -575.945 -581.110 5.165 112.270 111.974 297 112.270

Dic-11 0 4.431.592 0 2.890.169 21.209 3.252 2.741.078 58.541 697.772 78 2.957 3.463.016 0,899% -572.847 -581.110 8.264 112.339 111.974 365 112.339

Continuación cuadro

106

Durante este período la Administradora mantiene un contrato con la Compañía de Seguros ING S.A., el cual contiene las siguientes estipula-ciones:

Primas

Se establece el pago mensual de una "Prima Fija" equivalente a 600 UF, conforme a su valor a la fecha de pago, que la Administradora pagará por cada mes de vigencia del contrato. Esta prima se pagará en la misma oportunidad que la prima provisoria mensual.

Se establece el pago mensual de una "Prima Provisoria" equivalente a un 0,75% de las remuneraciones y rentas imponibles devengadas en el período de cobertura, de los afiliados por los cuales la Administradora hubiere percibido cotizaciones durante el mes correspondiente. El pago de la prima se hará efectivo por la Administradora a más tardar el día 20 del mes siguiente al de la respectiva recaudación.

La Prima Máxima que la Administradora pagará a la Compañía de Seguros será el 1,15% de la base de cálculo definida anteriormente.

Ajustes por Siniestralidad

En el evento que la siniestralidad acumulada del presente contrato sea inferior a la prima provisoria acumulada, la Compañía de Seguros pagará a la Administradora un "premio por menor siniestralidad" equivalente al 100% de la diferencia entre la antedicha prima provisoria acumulada y el costo de los siniestros.

Si, por el contrario, la siniestralidad acumulada es superior a las primas provisorias acumuladas, la Administradora pagará a la Compañía de Seguros la cantidad equivalente a la diferencia entre los costos de los siniestros y las primas provisorias acumuladas, con todo, el límite máximo que la Administradora pagará a la Compañía de Seguros el equivalente a la prima máxima ya señalada.

Ingreso Financiero Mensual

La Compañía de Seguros pagará a la Administradora una "Participación en el Ingreso Financiero Mensual", el que será equivalente al 90% del resultado del producto de la tasa de interés vigente en el respectivo mes y el saldo neto acumulado a dicho mes, que resulta luego de restar a las primas provisorias pagadas más la sobreprima provisoria pagada, los premios por menor siniestralidad pagados, los aportes adicionales, contribuciones y pensiones pagadas.

La tasa de interés que se utilizará para determinar la participación en el ingreso financiero mensual corresponderá a la tasa de interés pro-medio, TIP, mensual de captación para operaciones reajustables de noventa a trescientos sesenta y cinco días.

Liquidaciones y Pagos

Las liquidaciones de los ajustes por siniestralidad e ingreso financiero se efectuarán semestralmente, descontando los pagos anteriores efectuados por este mismo concepto.

La liquidación final y definitiva del premio por menor siniestralidad se realizará a más tardar dentro del plazo de cuarenta y ocho meses con-tados desde el último día de vigencia de este contrato.

Publicación resultados licitación

El resultado de la licitación se publicó los días 23, 24 y 25 de noviembre de 2005 en el diario El Mercurio de Santiago.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

107

Mes/añoCobertura

Primas (UF) Siniestralidad Ajuste de Siniestralidad (UF) BalanceMáxima Provisoria Reservas

TécnicasAportes adicionales Pensiones Transitorias Contribuciones

pagadasTotal

Acumulado (UF)

Tasa(%)

AjustesSiniestralidad

AjustesPagados

Ajustespor pagar

ParticipaciónIng. Financiero

Ing. Financieros

Pagados

Ing. Financieros

por pagarMensual Acumulada Mensual Acumulada N° Monto (UF) N° Monto (UF) N° Monto (UF)Nov-07 287.330 287.330 172.566 172.566 248.165 0 0 0 0 0 0 248.165 1,287% -75.599 0 -75.599 0 0 0 0

Dic-07 346.692 634.022 207.263 379.829 470.256 21 16.772 0 0 0 0 487.028 1,145% -107.200 0 -107.200 0 0 0 0

Ene-08 322.151 956.173 192.796 572.625 623.079 56 54.171 0 0 0 0 677.250 1,055% -104.626 0 -104.626 0 0 0 0

Feb-08 22.509 978.681 12.911 585.535 510.714 118 105.914 0 0 0 0 616.628 0,939% -31.093 0 -31.093 2.334 0 2.334 2.334

Mar-08 10.813 989.494 6.305 591.841 475.487 151 127.371 10 360 0 0 603.217 0,908% -11.377 0 -11.377 1.544 0 1.544 1.544

Abr-08 3.562 993.057 2.058 593.898 444.027 177 148.187 61 1.658 0 0 593.871 0,891% 27 27 0 552 552 0 552

May-08 2.384 995.441 1.380 595.278 422.255 188 155.281 155 4.057 0 0 581.593 0,871% 13.685 27 13.658 -11.043 552 -11.595 -11.043

Jun-08 1.709 997.151 1.011 596.289 401.588 190 157.415 296 6.991 0 0 565.994 0,846% 30.296 27 30.268 -13.067 552 -13.619 -13.067

Jul-08 1.084 998.235 572 596.862 379.952 200 163.771 466 9.872 0 0 553.595 0,826% 43.266 27 43.239 -12.895 552 -13.447 -12.895

Ago-08 1.020 999.255 594 597.455 374.446 205 168.523 650 12.250 0 0 555.218 0,828% 42.237 27 42.210 -12.816 552 -13.368 -12.816

Sep-08 767 1.000.022 418 597.873 385.031 206 168.703 841 14.435 0 0 568.169 0,847% 29.704 27 29.677 -6.409 552 -6.960 -6.409

Oct-08 501 1.000.524 321 598.194 385.003 208 168.912 1.055 17.890 0 0 571.805 0,852% 26.389 26.389 0 -8.899 -8.899 0 -8.899

Nov-08 652 1.001.175 405 598.599 382.885 212 169.298 1.282 21.392 0 0 573.575 0,854% 25.023 26.389 -1.366 -3.973 -8.899 4.925 -3.973

Dic-08 448 1.001.623 261 598.860 394.428 213 169.633 1.521 25.048 0 0 589.109 0,876% 9.751 26.389 -16.639 -4.056 -8.899 4.843 -4.056

Ene-09 265 1.001.888 163 599.023 411.015 214 170.901 1.770 29.428 0 0 611.344 0,909% -12.320 26.389 -38.709 10.669 -8.899 19.567 10.669

Feb-09 261 1.002.150 154 599.177 399.685 216 170.901 2.024 32.515 0 0 603.101 0,897% -3.924 26.389 -30.313 24.669 -8.899 33.568 24.669

Mar-09 422 1.002.572 211 599.388 401.416 223 180.376 2.287 36.304 0 0 618.096 0,919% -18.708 26.389 -45.097 15.861 -8.899 24.760 15.861

Abr-09 264 1.002.835 160 599.549 400.298 227 181.386 2.557 39.762 0 0 621.446 0,923% -21.897 -21.897 0 16.522 16.522 0 16.522

May-09 209 1.003.045 135 599.684 397.619 228 182.219 2.831 43.154 0 0 622.992 0,925% -23.308 -21.897 -1.411 -710 16.522 -17.232 -710

Jun-09 310 1.003.355 195 599.879 398.907 232 183.151 3.108 46.291 0 0 628.348 0,933% -28.470 -21.897 -6.572 9.868 16.522 -6.653 9.868

Jul-09 142 1.003.497 107 599.985 389.879 235 184.033 3.388 49.651 0 0 623.563 0,926% -23.578 -21.897 -1.681 11.770 16.522 -4.752 11.770

Ago-09 94 1.003.591 67 600.052 384.935 237 188.529 3.669 52.804 0 0 626.268 0,930% -26.216 -21.897 -4.318 12.099 16.522 -4.423 12.099

Sep-09 184 1.003.775 112 600.164 379.288 240 192.119 3.950 56.006 0 0 627.413 0,931% -27.249 -21.897 -5.351 15.115 16.522 -1.407 15.115

Oct-09 108 1.003.884 64 600.228 378.135 240 192.119 4.230 59.096 0 0 629.349 0,934% -29.121 -29.121 0 9.527 9.527 0 9.527

Nov-09 114 1.003.998 92 600.321 377.623 242 192.488 4.511 62.135 0 0 632.246 0,938% -31.925 -29.121 -2.804 4.895 9.527 -4.632 4.895

Dic-09 74 1.004.072 49 600.370 377.576 243 192.606 4.798 66.301 0 0 636.483 0,945% -36.114 -29.121 -6.993 8.277 9.527 -1.250 8.277

Ene-10 54 1.004.126 41 600.411 375.423 246 196.752 5.086 69.340 0 0 641.516 0,952% -41.106 -29.121 -11.985 8.189 9.527 -1.338 8.189

Feb-10 73 1.004.199 42 600.453 374.523 246 196.752 5.371 72.337 0 0 643.612 0,955% -43.160 -29.121 -14.039 14.397 9.527 4.870 14.397

Mar-10 57 1.004.256 47 600.499 369.485 250 199.292 5.653 75.284 0 0 644.060 0,956% -43.561 -29.121 -14.440 13.093 9.527 3.567 13.093

Abr-10 42 1.004.298 32 600.531 368.449 251 201.297 5.933 78.159 0 0 647.905 0,961% -47.374 -47.374 0 13.263 13.263 0 13.263

May-10 59 1.004.357 46 600.577 359.898 254 206.013 6.209 81.027 0 0 646.937 0,960% -46.360 -47.374 1.014 18.678 13.263 5.414 18.678

Jun-10 41 1.004.398 33 600.610 357.063 255 206.720 6.483 83.877 0 0 647.660 0,961% -47.050 -47.374 324 20.415 13.263 7.152 20.415

Jul-10 62 1.004.460 53 600.663 352.535 257 208.185 6.757 86.710 1 27 647.457 0,960% -46.795 -47.374 579 26.904 13.263 13.641 26.904

Ago-10 65 1.004.524 52 600.714 351.169 258 208.185 7.027 89.536 1 27 648.918 0,963% -48.203 -47.374 -829 27.610 13.263 14.347 27.610

Sep-10 132 1.004.657 86 600.801 350.310 259 208.210 7.297 92.356 1 27 650.904 0,965% -50.104 -47.374 -2.730 18.785 13.263 5.522 18.785

Oct-10 41 1.004.697 36 600.836 345.785 261 208.845 7.569 95.266 2 39 649.935 0,964% -49.099 -49.099 0 17.795 17.795 0 17.795

Nov-10 78 1.004.775 60 600.896 343.417 262 209.640 7.836 98.073 2 39 651.169 0,966% -50.273 -49.099 -1.175 25.214 17.795 7.419 25.214

Dic-10 26 1.004.801 19 600.915 342.447 263 209.640 8.103 100.802 2 39 652.928 0,968% -52.014 -49.099 -2.915 25.175 17.795 7.380 25.175

Ene-11 31 1.004.832 26 600.940 339.376 266 210.414 8.369 103.692 3 158 653.641 0,969% -52.700 -49.099 -3.602 22.418 17.795 4.623 22.418

Feb-11 33 1.004.865 28 600.969 322.116 279 227.911 8.627 106.119 3 158 656.305 0,973% -55.336 -49.099 -6.237 25.112 17.795 7.317 25.112

Mar-11 54 1.004.919 33 601.001 302.891 294 244.602 8.871 108.349 4 275 656.116 0,973% -55.115 -49.099 -6.016 30.116 17.795 12.321 30.116

Abr-11 56 1.004.974 34 601.035 238.506 337 304.255 9.086 110.214 5 293 653.268 0,969% -52.233 -52.233 0 31.457 31.457 0 31.457

May-11 56 1.005.030 34 601.069 204.111 377 336.391 9.266 111.297 5 293 652.092 0,967% -51.023 -52.233 1.210 31.096 31.457 -361 31.096

Jun-11 69 1.005.100 42 601.111 151.386 412 383.644 9.385 112.008 6 297 647.335 0,960% -46.224 -52.233 6.009 30.449 31.457 -1.009 30.449

Jul-11 34 1.005.133 20 601.131 124.848 436 407.262 9.466 112.484 9 341 644.935 0,956% -43.804 -52.233 8.429 30.593 31.457 -865 30.593

Ago-11 56 1.005.189 34 601.165 86.942 465 440.312 9.523 112.926 10 353 640.534 0,949% -39.369 -52.233 12.864 34.069 31.457 2.612 34.069

Sep-11 42 1.005.231 25 601.190 54.833 483 465.007 9.575 113.336 13 402 633.579 0,939% -32.389 -52.233 19.844 34.897 31.457 3.440 34.897

Oct-11 257 1.005.488 156 601.345 36.737 496 481.219 9.617 113.609 15 480 632.046 0,937% -30.700 -30.700 0 33.296 33.296 0 33.296

Nov-11 65 1.005.554 39 601.385 23.703 505 488.540 9.640 113.803 17 619 626.665 0,929% -25.280 -30.700 5.420 33.648 33.296 352 33.648

Dic-11 33 1.005.587 20 601.405 18.795 509 493.363 9.656 113.883 17 619 626.660 0,929% -25.255 -30.700 5.445 34.014 33.296 718 34.014

Nota: La información corresponde a los resultados acumulados del contrato desde sus inicios hasta el último mes informado por la Compañía de Seguros.

b.5 Vigencia del contrato: noviembre 2007 –enero 2008

Compañía de Seguros de vida: BICE VIDA S.A.

108

Durante este período la Administradora mantiene un contrato con BICE Vida Compañía de Seguros S.A., el cual contiene las siguientes es-tipulaciones:

Prima

Se establece el pago mensual de una “Prima Fija” equivalente a 700 UF, conforme a su valor a la fecha de pago, que la Administradora pagará por cada mes de vigencia del contrato. Esta prima se pagará en la misma oportunidad que la prima provisoria mensual.

Se establece el pago mensual de una “Prima Provisoria” equivalente a un 0,90% de las remuneraciones y rentas imponibles devengadas en el período de cobertura, de los afiliados por los cuales la Administradora hubiere percibido cotizaciones durante el mes correspondiente. El pago de la prima se hará efectivo por la Administradora a más tardar el día 20 del mes siguiente al de la respectiva recaudación.

La Prima Máxima que la Administradora pagará a la Compañía de Seguros será el 1,49% de la base de cálculo definida anteriormente, consi-derando las tablas de mortalidad MI-85 y B-85.

Ajustes por Siniestralidad

En el evento que la siniestralidad acumulada del presente contrato sea inferior a la prima provisoria acumulada, la Compañía de Seguros pagará a la Administradora un “premio por menor siniestralidad” equivalente al 100% de la diferencia entre la antedicha prima provisoria acumulada y el costo de los siniestros.

Si, por el contrario, la siniestralidad acumulada es superior a las primas provisorias acumuladas, la Administradora pagará a la Compañía de Seguros la cantidad equivalente a la diferencia entre los costos de los siniestros y las primas provisorias acumuladas, con todo, el límite máximo que la Administradora pagará a la Compañía de Seguros será el equivalente a la prima máxima ya señalada.

Ingreso Financiero Mensual

La Compañía de Seguros pagará a la Administradora una “Participación en el Ingreso Financiero Mensual”, el que será equivalente al 90% del resultado del producto de la tasa de interés vigente en el respectivo mes y el saldo neto acumulado a dicho mes, que resulta luego de restar a las primas provisorias pagadas más la sobreprima provisoria pagada, los premios por menor siniestralidad pagados, los aportes adicionales, contribuciones y pensiones pagadas.

Hasta mayo de 2008, la tasa de interés utilizada para determinar la participación en el ingreso financiero mensual correspondió al índice HB10, que toma como referencia la fórmula de un Bono Cero a 8 años para la valorización por día y que se calcula considerando el promedio de la tasa de compra y venta para el BCU10/PRC20.Desde junio de 2008 en adelante, la tasa de interés que se utilizará para determinar la participación en el ingreso financiero mensual corresponderá a la variación porcentual de la valorización de las unidades equivalentes del saldo del flujo de caja al último día hábil bancario del mes anterior, en el instrumento BCU0300118, de acuerdo a la tasa de descuento asociada al Benchmark que esté compuesto, entre otros instrumentos, por el ya señalado, entre el último día hábil bancario del mes para el que se realiza el cálculo y el último día hábil bancario del mes anterior.

Liquidaciones y Pagos

Las liquidaciones de los ajustes por siniestralidad e ingreso financiero se efectuarán semestralmente, descontando los pagos anteriores efectuados por este mismo concepto.La liquidación final y definitiva de los ajustes por siniestralidad e ingreso financiero se realizará a más tardar dentro del plazo de cuarenta y ocho meses contados desde el último día de vigencia de este contrato.

Publicación resultados licitación

El resultado de la licitación se publicó los días 31 de julio, 01 y 02 de agosto de 2007 en el diario El Mercurio de Santiago.

Tasa Máxima 0,0149

Tasa Provisoria 0,009

Prima Fija no sujeta a devolución UF 700

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

109

Mes/añoCobertura

Primas (UF) Siniestralidad Ajuste de Siniestralidad (UF) BalanceMáxima Provisoria Reservas

TécnicasAportes adicionales Pensiones Transitorias Contribuciones pagadas Total Acumulado

(UF)Tasa(%)

AjustesSiniestralidad

AjustesPagados

Ajustespor pagar

ParticipaciónIng. Financiero

Ing. FinancierosPagados

Ing. Financieros por pagarMensual Acumulada Mensual Acumulada N° Monto (UF) N° Monto (UF) N° Monto (UF)

Feb-08 351.887 351.887 180.385 180.385 331.004 4 8.493 0 0 0 0 339.497 1,687% -159.112 0 -159.112 0 0 0 0

Mar-08 385.500 737.386 197.517 377.902 521.059 32 38.622 0 0 0 0 559.681 1,328% -181.778 0 -181.778 0 0 0 0

Abr-08 384.530 1.121.916 197.114 575.016 761.698 71 77.376 0 0 0 0 839.074 1,308% -264.058 -264.058 0 0 0 0 0

May-08 378.740 1.500.656 194.562 769.578 931.350 149 132.826 2 75 0 0 1.064.252 1,240% -294.674 -264.058 -30.616 -2.741 0 -2.741 -2.741

Jun-08 386.235 1.886.892 198.264 967.842 968.674 231 183.270 19 541 0 0 1.152.484 1,068% -184.643 -264.058 79.416 -3.888 0 -3.888 -3.888

Jul-08 382.029 2.268.921 196.179 1.164.020 1.165.969 302 253.044 63 1.734 0 0 1.420.747 1,095% -256.726 -264.058 7.332 -3.626 0 -3.626 -3.626

Ago-08 381.489 2.650.410 196.339 1.360.360 1.366.534 387 306.061 169 4.436 0 0 1.677.031 1,107% -316.671 -264.058 -52.613 -3.480 0 -3.480 -3.480

Sep-08 407.386 3.057.796 205.981 1.566.340 1.608.616 446 349.748 317 7.423 0 0 1.965.788 1,124% -399.447 -264.058 -135.389 10.730 0 10.730 10.730

Oct-08 24.325 3.082.122 12.324 1.578.664 1.446.134 523 399.088 588 13.986 0 0 1.859.208 1,055% -280.544 -280.544 0 4.284 4.284 0 4.284

Nov-08 8.414 3.090.536 4.285 1.582.949 1.334.027 559 419.273 904 18.448 0 0 1.771.749 1,003% -188.800 -280.544 91.744 18.814 4.284 14.530 18.814

Dic-08 15.143 3.105.678 7.485 1.590.434 1.254.191 579 431.238 1.285 24.031 0 0 1.709.460 0,963% -119.027 -280.544 161.517 18.531 4.284 14.247 18.531

Ene-09 2.647 3.108.325 1.424 1.591.858 1.210.123 591 436.981 1.722 30.114 0 0 1.677.218 0,944% -85.361 -280.544 195.183 73.348 4.284 69.064 73.348

Feb-09 2.551 3.110.876 1.266 1.593.123 1.167.638 612 444.642 2.198 35.388 0 0 1.647.669 0,926% -54.546 -280.544 225.998 125.918 4.284 121.634 125.918

Mar-09 2.138 3.113.014 1.095 1.594.218 1.136.129 634 457.515 2.733 43.475 0 0 1.637.119 0,920% -42.900 -280.544 237.644 92.722 4.284 88.438 92.722

Abr-09 1.919 3.114.934 1.031 1.595.250 1.123.542 650 469.779 3.326 50.683 0 0 1.644.005 0,923% -48.755 -48.755 0 95.266 95.266 0 95.266

May-09 3.007 3.117.940 1.427 1.596.677 1.112.003 657 474.245 3.937 57.373 0 0 1.643.621 0,922% -46.945 -48.755 1.811 28.953 95.266 -66.313 28.953

Jun-09 2.132 3.120.073 1.068 1.597.745 1.125.756 665 477.004 4.577 65.135 0 0 1.667.895 0,935% -70.150 -48.755 -21.395 69.826 95.266 -25.440 69.826

Jul-09 1.165 3.121.237 615 1.598.360 1.081.491 674 490.608 5.240 72.309 0 0 1.644.408 0,921% -46.048 -48.755 2.707 75.171 95.266 -20.095 75.171

Ago-09 940 3.122.178 444 1.598.803 1.066.252 687 500.826 5.922 79.593 0 0 1.646.671 0,922% -47.868 -48.755 887 76.089 95.266 -19.177 76.089

Sep-09 859 3.123.036 426 1.599.229 1.065.573 692 504.026 6.596 85.883 0 0 1.655.482 0,927% -56.253 -48.755 -7.498 84.541 95.266 -10.725 84.541

Oct-09 583 3.123.619 317 1.599.546 1.059.687 702 510.652 7.279 93.207 0 0 1.663.546 0,931% -63.999 -63.999 0 68.735 68.735 0 68.735

Nov-09 523 3.124.142 281 1.599.827 1.059.075 707 515.119 7.978 100.660 0 0 1.674.854 0,938% -75.027 -63.999 -11.028 55.695 68.735 -13.039 55.695

Dic-09 435 3.124.577 234 1.600.061 1.042.518 716 518.746 8.678 108.345 0 0 1.669.609 0,935% -69.548 -63.999 -5.549 65.196 68.735 -3.538 65.196

Ene-10 500 3.125.077 290 1.600.350 1.033.545 720 521.716 9.381 114.976 0 0 1.670.237 0,935% -69.886 -63.999 -5.887 64.949 68.735 -3.785 64.949

Feb-10 573 3.125.650 371 1.600.722 1.023.441 721 523.673 10.082 121.980 0 0 1.669.094 0,934% -68.373 -63.999 -4.373 82.499 68.735 13.765 82.499

Mar-10 412 3.126.062 247 1.600.969 1.002.904 728 531.002 10.786 128.681 1 16 1.662.604 0,930% -61.635 -63.999 2.365 78.815 68.735 10.080 78.815

Abr-10 248 3.126.310 154 1.601.123 995.165 732 532.836 11.489 135.309 2 41 1.663.352 0,931% -62.228 -62.228 0 79.296 79.296 0 79.296

May-10 359 3.126.669 234 1.601.357 983.412 739 540.714 12.193 141.842 2 41 1.666.010 0,932% -64.652 -62.228 -2.424 94.707 79.296 15.411 94.707

Jun-10 272 3.126.941 195 1.601.552 974.874 749 545.003 12.892 148.275 2 41 1.668.193 0,933% -66.641 -62.228 -4.413 99.690 79.296 20.393 99.690

Jul-10 372 3.127.313 236 1.601.788 964.889 753 545.003 13.581 154.706 2 41 1.664.640 0,931% -62.852 -62.228 -623 117.306 79.296 38.010 117.306

Ago-10 248 3.127.561 164 1.601.952 958.184 757 552.383 14.273 161.543 2 41 1.672.152 0,935% -70.200 -62.228 -7.971 119.234 79.296 39.937 119.234

Sep-10 598 3.128.158 349 1.602.301 955.868 758 552.796 14.960 167.881 2 41 1.676.586 0,937% -74.286 -62.228 -12.057 95.301 79.296 16.005 95.301

Oct-10 215 3.128.374 144 1.602.445 948.632 763 556.428 15.650 174.775 2 41 1.679.876 0,939% -77.432 -77.432 0 92.612 92.612 0 92.612

Nov-10 335 3.128.709 211 1.602.655 939.291 772 559.958 16.332 181.119 2 41 1.680.410 0,939% -77.754 -77.432 -323 112.736 92.612 20.124 112.736

Dic-10 166 3.128.874 105 1.602.761 929.507 778 565.271 17.013 187.290 2 41 1.682.109 0,940% -79.348 -77.432 -1.917 112.630 92.612 20.018 112.630

Ene-11 150 3.129.024 86 1.602.847 929.768 780 565.531 17.689 193.898 2 41 1.689.239 0,944% -86.392 -77.432 -8.960 105.098 92.612 12.486 105.098

Feb-11 281 3.129.305 200 1.603.047 927.314 782 567.348 18.360 200.206 2 41 1.694.910 0,947% -91.863 -77.432 -14.432 112.486 92.612 19.874 112.486

Mar-11 228 3.129.533 117 1.603.164 914.715 788 570.758 19.031 206.848 2 41 1.692.363 0,946% -89.199 -77.432 -11.767 126.945 92.612 34.334 126.945

Abr-11 258 3.129.791 133 1.603.297 912.175 791 572.075 19.702 213.003 2 41 1.697.294 0,948% -93.997 -93.997 0 131.025 131.025 0 131.025

May-11 201 3.129.992 103 1.603.400 897.562 803 587.010 20.370 219.354 2 41 1.703.968 0,952% -100.568 -93.997 -6.570 129.652 131.025 -1.374 129.652

Jun-11 213 3.130.204 109 1.603.509 862.563 829 619.462 21.028 225.127 2 41 1.707.194 0,954% -103.684 -93.997 -9.687 126.850 131.025 -4.175 126.850

Jul-11 202 3.130.407 104 1.603.614 786.186 874 685.094 21.664 230.038 2 41 1.701.360 0,951% -97.746 -93.997 -3.749 127.632 131.025 -3.394 127.632

Ago-11 203 3.130.610 105 1.603.718 692.786 926 771.589 22.251 234.635 2 41 1.699.051 0,949% -95.333 -93.997 -1.336 148.045 131.025 17.020 148.045

Sep-11 184 3.130.794 95 1.603.813 631.062 974 830.300 22.802 238.678 2 41 1.700.082 0,950% -96.269 -93.997 -2.272 153.780 131.025 22.755 153.780

Oct-11 879 3.131.673 452 1.604.265 551.328 1.036 903.543 23.320 241.975 4 66 1.696.912 0,948% -92.647 -92.647 0 140.295 140.295 0 140.295

Nov-11 190 3.131.863 98 1.604.363 461.465 1.090 983.909 23.751 244.848 9 183 1.690.404 0,944% -86.041 -92.647 6.606 143.643 140.295 3.348 143.643

Dic-11 155 3.132.019 80 1.604.443 391.889 1.139 1.039.033 24.083 247.267 11 209 1.678.399 0,937% -73.956 -92.647 18.691 147.039 140.295 6.744 147.039 Tasa Máxima 1,749%

La información corresponde a los resultados acumulados del contrato desde sus inicios hasta el último mes informado por la Compañía de Seguros.

b.6 Vigencia del contrato: febrero 2008 – septiembre 2008

Compañía de Seguros de vida: BICE VIDA S.A.

110

Durante este período la Administradora mantiene un contrato con BICE Vida Compañía de Seguros S.A., el cual contiene las siguientes estipulaciones:

Primas

Se establece el pago mensual de una “Prima Fija” equivalente a 700 UF, conforme a su valor a la fecha de pago, que la Administradora pagará por cada mes de vigencia del contrato. Esta prima se pagará en la misma oportunidad que la prima provisoria mensual.

Se establece el pago mensual de una “Prima Provisoria” equivalente a un 0,90% de las remuneraciones y rentas imponibles devengadas en el período de cobertura, de los afiliados por los cuales la Administradora hubiere percibido cotizaciones durante el mes correspondiente. El pago de la prima se hará efectivo por la Administradora a más tardar el día 20 del mes siguiente al de la respectiva recaudación.

La Prima Máxima que la Administradora pagará a la Compañía de Seguros, será el 1,749% de la base de cálculo ya definida, considerando las nuevas tablas de mortalidad MI-2006 y B-2006.

Ajustes por Siniestralidad

En el evento que la siniestralidad acumulada del presente contrato sea inferior a la prima provisoria acumulada, la Compañía de Seguros pagará a la Administradora un “premio por menor siniestralidad” equivalente al 100% de la diferencia entre la antedicha prima provisoria acumulada y el costo de los siniestros.

Si, por el contrario, la siniestralidad acumulada es superior a las primas provisorias acumuladas, la Administradora pagará a la Compañía de Seguros la cantidad equivalente a la diferencia entre los costos de los siniestros y las primas provisorias acumuladas, con todo, el límite máximo que la Administradora pagará a la Compañía de Seguros será el equivalente a la prima máxima ya señalada.

Ingreso Financiero Mensual

La Compañía de Seguros pagará a la Administradora una “Participación en el Ingreso Financiero Mensual”, el que será equivalente al 90% del resultado del producto de la tasa de interés vigente en el respectivo mes y el saldo neto acumulado a dicho mes, que resulta luego de restar a las primas provisorias pagadas más la sobreprima provisoria pagada, los premios por menor siniestralidad pagados, los aportes adicionales, contribuciones y pensiones pagadas.

Hasta mayo de 2008, la tasa de interés utilizada para determinar la participación en el ingreso financiero mensual correspondió al índice HB10, que toma como referencia la fórmula de un Bono Cero a 8 años para la valorización por día y que se calcula considerando el promedio de la tasa de compra y venta para el BCU10/PRC20.

Desde junio de 2008 en adelante, la tasa de interés que se utilizará para determinar la participación en el ingreso financiero mensual corresponderá a la variación porcentual de la valorización de las unidades equivalentes del saldo del flujo de caja al último día hábil bancario del mes anterior, en el instrumento BCU0300118, de acuerdo a la tasa de descuento asociada al Benchmark que esté compuesto, entre otros instrumentos, por el ya señalado, entre el último día hábil bancario del mes para el que se realiza el cálculo y el último día hábil bancario del mes anterior.

Liquidaciones y Pagos

Las liquidaciones de los ajustes por siniestralidad e ingreso financiero se efectuarán semestralmente, descontando los pagos anteriores efectuados por este mismo concepto.

La liquidación final y definitiva de los ajustes por siniestralidad e ingreso financiero se realizará a más tardar dentro del plazo de cuarenta y ocho meses contados desde el último día de vigencia de este contrato.

Publicación resultados licitación

El resultado de la licitación se publicó los días 31 de julio, 01 y 02 de agosto de 2007 en el diario El Mercurio de Santiago.

Dicha licitación consideraba dos ofertas diferenciadas dependiendo de la fecha de entrada en vigencia de las nuevas tablas de mortalidad, que finalmente entraron en vigencia en febrero de 2008.

Tasa Máxima 0,01749

Tasa Provisoria 0,009

Prima Fija no sujeta a devolución UF 700

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

111

Mes/añoCobertura

Primas (UF) Siniestralidad Ajuste de Siniestralidad (UF) BalanceMáxima Provisoria Reservas

TécnicasAportes adicionales Pensiones Transitorias Contribuciones pagadas Total Acumulado

(UF)Tasa(%)

AjustesSiniestralidad

AjustesPagados

Ajustespor pagar

ParticipaciónIng. Financiero

Ing. Financieros

Pagados

Ing. Financieros por pagarMensual Acumulada Mensual Acumulada N° Monto (UF) N° Monto (UF) N° Monto (UF)

Oct-08 382.201 382.201 184.512 184.512 344.776 4 4.558 0 0 0 0 349.334 1,695% -164.823 -164.823 0 0 0 0 0

Nov-08 406.465 788.666 196.883 381.395 538.055 31 38.646 0 0 0 0 576.701 1,356% -195.306 -164.823 -30.484 0 0 0 0

Dic-08 466.996 1.255.662 225.951 607.346 770.966 75 83.266 0 0 0 0 854.232 1,261% -246.885 -164.823 -82.063 0 0 0 0

Ene-09 428.316 1.683.979 207.452 814.798 965.424 139 150.215 0 0 0 0 1.115.639 1,228% -300.841 -164.823 -136.018 4.185 0 4.185 4.185

Feb-09 429.884 2.113.863 208.371 1.023.169 1.156.052 216 242.206 0 0 0 0 1.398.258 1,226% -375.089 -164.823 -210.266 13.123 0 13.123 13.123

Mar-09 440.922 2.554.785 213.792 1.236.961 1.310.815 370 379.123 4 53 0 0 1.689.991 1,226% -453.029 -164.823 -288.207 11.450 0 11.450 11.450

Abr-09 434.456 2.989.241 210.770 1.447.732 1.492.813 492 504.237 12 115 0 0 1.997.165 1,239% -549.433 -549.433 0 10.456 10.456 0 10.456

May-09 432.078 3.421.319 209.315 1.657.046 1.579.029 624 657.763 24 170 0 0 2.236.962 1,212% -579.916 -549.433 -30.482 -1.009 10.456 -11.465 -1.009

Jun-09 444.967 3.866.286 209.618 1.866.665 1.755.048 766 806.278 51 531 0 0 2.561.856 1,228% -695.192 -549.433 -145.758 3.045 10.456 -7.410 3.045

Jul-09 27.019 3.893.305 12.924 1.879.588 1.384.199 932 995.155 91 999 0 0 2.380.352 1,134% -500.764 -549.433 48.669 7.381 10.456 -3.075 7.381

Ago-09 8.030 3.901.334 4.005 1.883.593 1.259.551 1.027 1.103.736 150 1.680 0 0 2.364.966 1,124% -481.373 -549.433 68.060 10.523 10.456 68 10.523

Sep-09 9.779 3.911.113 4.553 1.888.146 1.085.894 1.145 1.240.248 214 2.081 0 0 2.328.224 1,104% -440.078 -549.433 109.356 16.703 10.456 6.247 16.703

Oct-09 4.759 3.915.873 2.046 1.890.193 943.485 1.274 1.388.697 291 3.236 0 0 2.335.418 1,106% -445.225 -445.225 0 12.276 12.276 0 12.276

Nov-09 2.913 3.918.785 1.447 1.891.639 857.058 1.332 1.440.584 415 5.633 0 0 2.303.275 1,090% -411.636 -445.225 33.589 7.847 12.276 -4.429 7.847

Dic-09 3.264 3.922.049 1.550 1.893.189 667.017 1.418 1.556.129 539 6.311 0 0 2.229.458 1,054% -336.269 -445.225 108.956 8.864 12.276 -3.413 8.864

Ene-10 1.854 3.923.903 996 1.894.185 598.523 1.473 1.631.842 681 8.109 0 0 2.238.473 1,058% -344.288 -445.225 100.937 13.663 12.276 1.387 13.663

Feb-10 1.476 3.925.379 808 1.894.993 522.082 1.508 1.680.378 833 9.475 0 0 2.211.935 1,045% -316.942 -445.225 128.284 17.039 12.276 4.763 17.039

Mar-10 1.725 3.927.104 916 1.895.909 469.095 1.539 1.725.152 1.004 11.357 0 0 2.205.603 1,041% -309.694 -445.225 135.531 17.945 12.276 5.668 17.945

Abr-10 1.345 3.928.450 743 1.896.653 414.185 1.562 1.749.508 1.200 13.927 0 0 2.177.619 1,028% -280.967 -280.967 0 17.139 17.139 0 17.139

May-10 963 3.929.413 561 1.897.213 385.503 1.580 1.769.861 1.402 15.382 0 0 2.170.746 1,024% -273.533 -280.967 7.434 18.181 17.139 1.042 18.181

Jun-10 688 3.930.100 418 1.897.631 365.585 1.596 1.783.226 1.605 16.574 0 0 2.165.385 1,022% -267.754 -280.967 13.213 17.714 17.139 575 17.714

Jul-10 846 3.930.947 480 1.898.111 325.704 1.615 1.800.304 1.808 17.763 0 0 2.143.770 1,011% -245.659 -280.967 35.308 19.277 17.139 2.138 19.277

Ago-10 654 3.931.600 380 1.898.491 328.918 1.629 1.816.329 2.049 21.876 0 0 2.167.123 1,022% -268.632 -280.967 12.335 20.490 17.139 3.351 20.490

Sep-10 1.338 3.932.938 721 1.899.212 324.193 1.632 1.821.853 2.288 23.414 0 0 2.169.461 1,023% -270.248 -280.967 10.719 19.143 17.139 2.004 19.143

Oct-10 653 3.933.591 394 1.899.606 323.385 1.641 1.834.017 2.539 25.913 0 0 2.183.315 1,029% -283.709 -283.709 0 19.678 19.678 0 19.678

Nov-10 855 3.934.446 488 1.900.094 322.249 1.643 1.837.454 2.789 27.581 0 0 2.187.283 1,031% -287.189 -283.709 -3.480 20.190 19.678 512 20.190

Dic-10 358 3.934.804 214 1.900.307 313.594 1.649 1.841.802 3.037 29.207 0 0 2.184.603 1,029% -284.295 -283.709 -586 20.638 19.678 960 20.638

Ene-11 517 3.935.321 259 1.900.566 323.003 1.649 1.841.802 3.284 30.848 0 0 2.195.653 1,034% -295.086 -283.709 -11.377 21.400 19.678 1.722 21.400

Feb-11 390 3.935.711 231 1.900.798 318.271 1.652 1.847.334 3.529 32.459 0 0 2.198.063 1,035% -297.265 -283.709 -13.556 22.107 19.678 2.430 22.107

Mar-11 624 3.936.335 302 1.901.100 318.571 1.653 1.849.142 3.789 35.528 0 0 2.203.240 1,038% -302.140 -283.709 -18.431 21.731 19.678 2.053 21.731

Abr-11 482 3.936.817 234 1.901.334 316.250 1.658 1.852.807 4.048 37.259 0 0 2.206.317 1,039% -304.983 -304.983 0 22.246 22.246 0 22.246

May-11 609 3.937.426 296 1.901.630 316.359 1.663 1.853.477 4.307 39.057 0 0 2.208.893 1,040% -307.263 -304.983 -2.280 22.326 22.246 80 22.326

Jun-11 466 3.937.892 226 1.901.856 308.456 1.667 1.856.512 4.565 40.768 0 0 2.205.736 1,038% -303.880 -304.983 1.103 21.645 22.246 -601 21.645

Jul-11 420 3.938.311 204 1.902.060 306.359 1.670 1.859.980 4.824 42.468 1 92 2.208.899 1,040% -306.839 -304.983 -1.856 21.412 22.246 -834 21.412

Ago-11 515 3.938.826 250 1.902.310 305.771 1.670 1.859.980 5.080 44.131 1 92 2.209.974 1,040% -307.664 -304.983 -2.681 22.337 22.246 92 22.337

Sep-11 442 3.939.268 214 1.902.524 298.800 1.671 1.865.358 5.337 45.762 1 92 2.210.012 1,040% -307.488 -304.983 -2.505 23.867 22.246 1.621 23.867

Oct-11 1.348 3.940.615 654 1.903.178 295.961 1.674 1.867.245 5.593 47.512 1 92 2.210.810 1,040% -307.632 -307.632 0 23.245 23.245 0 23.245

Nov-11 440 3.941.055 213 1.903.392 294.349 1.675 1.868.281 5.847 49.146 1 92 2.211.868 1,041% -308.476 -307.632 -844 23.363 23.245 118 23.363

Dic-11 309 3.941.364 150 1.903.542 287.013 1.681 1.875.183 6.098 50.756 1 92 2.213.044 1,041% -309.502 -307.632 -1.871 23.588 23.245 343 23.588

b.7 Vigencia del contrato: octubre 2008 – junio 2009

Compañía de Seguros de vida: BICE VIDA S.A.

Nota: La información corresponde a los resultados acumulados del contrato desde sus inicios hasta el último mes informado por la Compañía de Seguros.

112

Durante este período la Administradora con fecha 18 de junio de 2008 realizó un adendum al último contrato vigente con la Compañía de Seguros BICE Vida S.A., el cual contiene las siguientes estipulaciones:

Primas

Se establece el pago mensual de una “Prima Fija” equivalente a 700 UF, conforme a su valor a la fecha de pago, que la Administradora pagará por cada mes de vigencia del contrato. Esta prima se pagará en la misma oportunidad que la prima provisoria mensual.

Se establece el pago mensual de una “Prima Provisoria” equivalente a un 0,90% de las remuneraciones y rentas imponibles devengadas en el período de cobertura, de los afiliados por los cuales la Administradora hubiere percibido cotizaciones durante el mes correspondiente. El pago de la prima se hará efectivo por la Administradora a más tardar el día 20 del mes siguiente al de la respectiva recaudación.

La Prima Máxima que la Administradora pagará a la Compañía de Seguros será el 1,854% de la base de cálculo definida anteriormente.

Ajustes por Siniestralidad

En el evento que la siniestralidad acumulada del presente contrato sea inferior a la prima provisoria acumulada, la Compañía de Seguros, paga-rá a la Administradora un “premio por menor siniestralidad” equivalente al 100% de la diferencia entre la antedicha prima provisoria acumulada y el costo de los siniestros.

Si, por el contrario, la siniestralidad acumulada es superior a las primas provisorias acumuladas, la Administradora pagará a la Compañía de Segu-ros la cantidad equivalente a la diferencia entre los costos de los siniestros y las primas provisorias acumuladas, con todo, el límite máximo que la Administradora pagará a la Compañía de Seguros será el equivalente a la prima máxima ya señalada.

Ingreso Financiero Mensual

La Compañía de Seguros pagará a la Administradora una “Participación en el Ingreso Financiero Mensual”, el que será equivalente al 50% del resul-tado del producto de la tasa de interés vigente en el respectivo mes y el saldo neto acumulado a dicho mes, que resulta luego de restar a las primas provisorias pagadas más la sobreprima provisoria pagada, los premios por menor siniestralidad pagados, los aportes adicionales, contribuciones y pensiones pagadas.

La tasa de interés que se utilizará para determinar la participación en el ingreso financiero mensual corresponderá a la variación porcentual de la valorización de las unidades equivalentes del saldo del flujo de caja al último día hábil bancario del mes anterior, en el instrumento BCU0300413, de acuerdo a la tasa de descuento asociada al Benchmark que esté compuesto, entre otros instrumentos, por el ya señalado, entre el último día hábil bancario del mes para el que se realiza el cálculo y el último día hábil bancario del mes anterior.

Liquidaciones y Pagos

Las liquidaciones de los ajustes por siniestralidad e ingreso financiero se efectuarán semestralmente, descontando los pagos anteriores efectuados por este mismo concepto.La liquidación final y definitiva de los ajustes por siniestralidad e ingreso financiero se realizará a más tardar dentro del plazo de cuarenta y ocho meses contados desde el último día de vigencia de este contrato.

c. Efectos en Resultados

Por concepto de resultados por primas de seguro, la Administradora reconoció en resultados operacionales en la cuenta “Primas de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia” (Código 31.11.030.010) gastos por M$225.485 y M$352.511 en los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2011 y 2010, respectivamente.

El resultado por primas para los trimestres terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010 reconocidos en resultados operacionales en la cuenta “Primas de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia” (Código 31.11.030.010) fue un gasto por M$89.475 y M$84.697, respectivamente.

Composición del gasto anual por prima de seguro de invalidez y sobrevivencia, desglosándolo en los siguientes conceptos:

Concepto Ejercicio ActualAl 31-12-2011

Ejercicio AnteriorAl 31-12-2010

Trimestre ActualAl 31-12-2011

Trimestre AnteriorAl 31-12-2010

M$ M$ M$ M$Gasto anual por Primas de Seguros de Invalidez y Sobrevivencia -222.473 -349.803 -89.475 -84.697Ajustes (favorables) o desfavorables por siniestralidad 0 0 0 0Aporte adicional -3.012 -2.708 0 0INGRESO O (GASTO) NETO DEL EJERCICIO (Código 31.11.030.010) -225.485 -352.511 -89.475 -84.697Reliquidación negativa compañías de seguros (Código 31.11.030.020) -591.590 0 313.172 0Reliquidación positiva compañías de seguros (Código 31.11.010.020.040) 3.469.870 9.214.282 883.768 1.162.126Ingreso financiero (Código 31.11.010.020.030) 1.110.864 1.879.994 -159.723 647.731INGRESO O (GASTO) TOTAL DEL EJERCICIO (NETO) 3.763.659 10.741.765 947.742 1.725.160

(*) Para efectos comparativos y de acuerdo a lo instruido por la Superintendencia de Pensiones el ejercicio anterior ha sido modificado considerando si los ajustes por siniestralidad han sido favorables o desfavorables.

Tasa Máxima 0,01854

Tasa Provisoria 0,009

Prima Fija no sujeta a devolución UF 700

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

113

Detalle del Ingreso Financiero del Seguro de Invalidez y SobrevivenciaEjercicio Actual (al 31/12/2011) Ejercicio Anterior (al 31/12/2010)

Contrato Ingreso Financiero Ingreso Financiero Ingreso Financiero Ingreso Financiero Ingreso Financiero Ingreso FinancieroN° UF Contratos (1) UF Provisión Neta (2) UF Total UF Contratos (1) UF Provisión Neta (2) UF Total

1 (b.1) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,002 (b.2) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,003 (b.3) 67,77 -22,05 45,72 1.516,34 -1.119,04 397,304 (b.4) 6.302,16 -2.822,79 3.479,37 15.859,39 -4.317,54 11.541,855 (b.5) 15.501,28 -6.662,26 8.839,02 8.268,05 8.629,60 16.897,656 (b.6) 47.683,32 -13.274,28 34.409,04 23.877,13 23.556,59 47.433,727 (b.7) 3.566,97 -616,93 2.950,04 7.401,22 4.372,93 11.774,15Total 73.121,50 -23.398,31 49.723,19 56.922,13 31.122,54 88.044,67

Ejercicio ActualAl 31 de diciembre de 2011

Ejercicio AnteriorAl 31 de diciembre de 2010

Trimestre ActualAl 31 de diciembre de 2011

Trimestre AnteriorAl 31 de diciembre de 2010

Contrato Ingreso Financiero Ingreso Financiero Ingreso Financiero Ingreso Financiero Ingreso Financiero Ingreso Financiero Ingreso Financiero Ingreso FinancieroN° UF Total M$ (1) UF Total M$ (1) UF Total M$ (1) UF Total M$ (1)

1 (b.1) 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 02 (b.2) 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 03 (b.3) 45,72 1.016 397,30 8.464 16,58 372 50,01 1.0774 (b.4) 3.479,37 78.239 11.541,85 247.703 364,87 8.284 4.785,75 102.9775 (b.5) 8.839,02 197.719 16.897,65 360.961 -882,98 -18.721 6.389,41 137.7276 (b.6) 34.409,04 768.357 47.433,72 1.013.227 -6.740,54 -143.892 17.328,93 373.6517 (b.7) 2.950,04 65.533 11.774,15 249.639 -278,97 -5.766 1.494,58 32.299Total 49.723,19 1.110.864 88.044,67 1.879.994 -7.521,04 -159.723 30.048,68 647.731

Por concepto de ingreso financiero asociado a los contratos de seguro de invalidez y sobrevivencia, la Administradora abonó a resultados operacionales en la cuenta “Ingresos financieros por contratos del seguro de invalidez y sobrevivencia” (Clase código 31.11.010.020.030) un monto de M$1.110.864 y M$1.879.994 en los ejercicios finalizado el 31 de diciembre de 2011 y 2010 respectivamente. En tanto para los trimestres terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010 los resultados imputados en la cuenta “Ingresos financieros por contratos del seguro de invalidez y sobrevivencia” (Clase código 31.11.010.020.030) fueron M$-159.723 y M$647.731, respectivamente.

d) Pasivos originados en el tratamiento de la cotización adicional (Clase código 21.11.040.050)

Obligaciones por Cotizaciones Adicionales

Hasta el ejercicio 1987 la Administradora recaudaba la cotización adicional destinada al financiamiento del sistema de pensiones de invalidez y sobrevivencia. En este proceso se originó un pasivo que alcanzó a M$12.952 en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011 y M$15.128 al 31 de diciembre de 2010, el que forma parte del saldo del ítem del pasivo, “Recaudación por aclarar” (Clase código 21.11.040.050).

El saldo presentado se desglosa en las siguientes cuentas: Cotizaciones Adicionales Rezagadas y Cotizaciones Adicionales por Aclarar.

Cuentas Ejercicio ActualAl 31-12-2011

M$

Ejercicio AnteriorAl 31-12-2010

M$Rezagos 12.952 15.128

Recaudación por aclarar 211.561 132.329

Recaudación clasificada 4.181 4.181

Saldos al cierre del ejercicio 228.694 151.638

Los saldos de las cuentas señaladas, se extinguirán desde el ejercicio 1991 y ejercicios posteriores, mediante la aclaración de rezagos, la resolución de solicitudes de reclamo según Compendio Libro I. Título III. Letra A. Capitulo XXIX y sus modificaciones de la Superintendencia de Pensiones y el proceso de pagos por traspasos de cotización adicional recuperada de rezagos a otras A.F.P. Dado que a contar del 1º de enero de 1988, se exime a la Sociedad Administradora de registrar y controlar la recaudación por cotización adicional, los saldos de estas cuentas no pueden incrementarse, por cuanto dicha cotización pasa a formar parte de las cotizaciones que los afiliados enteran al Fondo de Pensiones.Los saldos de las cuentas “Recaudación por aclarar”, “Recaudación traspasos de otras A.F.P.” y “Otras recaudaciones” corresponde a la recaudación recibida por la Sociedad y corresponde a las cotizaciones de los afiliados independientes. Los saldos de estas cuentas se incrementan debido al mayor número de afiliados con respecto al ejercicio anterior.

Cotizaciones adicionales rezagadas (clasificada como rezago descoordinado según Compendio Libro IV, Título VII, letra d, punto 2)

Corresponde a la cotización adicional pagada con anterioridad al 1° de enero de 1988 con un cheque a nombre de la Administradora, erróneamente en la Administradora antigua o en la nueva por desajuste en la cronología del traspaso de la cuenta personal.

(1) Valores expresados a costo histórico.

(1) “Ingreso Financiero Contractual” corresponde a la diferencia entre octubre del ejercicio actual y octubre del ejercicio anterior, en la columna “Participación Ing. Financiero” de los cuales presentados en la letra b) de esta nota, que presentan cifras acumuladas a cada mes dado que las preliquidaciones contractuales tienen dos meses de desfase.(2) “Ingreso Financiero Ajuste Neto” corresponde a los valores de ingreso financiero devengado en noviembre y diciembre del ejercicio anterior; dado el desfase de dos meses en las preliquidaciones contractuales.

114

Nombre Acreedor Ejercicio ActualAl 31-12-2011

M$

Ejercicio AnteriorAl 31-12-2010

M$

Bice Vida Compañía de Seguros S.A. 21.709 40.998

Interamericana Seguros de Vida S.A. 11.086 0

I.S.E. Cía de Seguros de Vida S.A. 14.690 0

ING Compañía de Seguros de Vida S.A. 11.181 4.156

Cias. de seguro (DIS) 6.326 0

Saldos al cierre del ejercicio 64.992 45.154

e) Cuentas por pagar a Compañías de Seguros (Clase código 21.11.040.070)

Detalle conceptual de las cuentas por pagar a las Compañías de Seguros al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010:

Nombre Acreedor Primas por pagar Premios siniestralidad Ingreso financiero Otras deudas Totales M$ M$ Fecha

VencimientoM$ Fecha

VencimientoM$ Fecha

VencimientoM$ Fecha

Vencimiento

Bice Vida Cía. de Seguros S.A. (*) 21.709 20/01/2012 0 0 0 31/12/2012 21.709

Interamericana Seguros de Vida S.A. 137 20/01/2012 0 0 10.949 31/12/2012 11.086

I.S.E. Cía de Seguros de Vida S.A. 0 20/01/2012 0 0 14.690 31/12/2012 14.690

ING Cía. de Seguros de Vida S.A. 2.447 20/01/2012 0 0 8.734 31/12/2012 11.181

Cias. de seguro (DIS) 0 0 0 6.326 31/12/2012 6.326

Totales 24.293 0 0 40.699 64.992

Nombre Acreedor Primas por pagar Premios siniestralidad Ingreso financiero Otras deudas Totales M$ M$ Fecha

VencimientoM$ Fecha

VencimientoM$ Fecha

VencimientoM$ Fecha

Vencimiento

Bice Vida Cía. de Seguros S.A. 40.998 20/01/2011 0 0 0 40.998

ING Cía. de Seguros de Vida S.A. 4.156 20/01/2011 0 0 0 4.156

Totales 45.154 0 0 0 45.154

Las deudas por conceptos de primas de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, premios por mayor siniestralidad y por otros conceptos, al 31 de diciembre de 2011, ascienden a M$64.992.

Las deudas por conceptos de primas de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, premios por mayor siniestralidad y por otros conceptos, al 31 de diciembre de 2010, ascienden a M$45.154.-

Cotizaciones Adicionales Rezagadas Ejercicio Actual al 31/12/2011

M$

Ejercicio Anterior al 31/12/2010

M$

Saldo Inicial 15.128 15.341 Rezagos del ejercicio:

Rezagos Aclarados Para la A.F.P. -2.176 -213 Enviados a otras A.F.P. 0 0

Saldo Final 12.952 15.128

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

Análisis comparativo de la evolución de los rezagos:

115

I.S.E. Compañía de Seguros de Vida Ejercicio ActualAl 31-12-2011

Ejercicio AnteriorAl 31-12-2010

M$ M$

Saldo al cierre del ejercicio anterior -15.736 55.392

Pensiones de invalidez y sobrevivencia pagadas, cubiertas por la cía. de seguros 710.206 780.380

Reembolsos efectuados por la compañía de seguros -709.160 -851.508

Saldos al cierre del ejercicio de la compañía de seguros -14.690 -15.736

Interamericana Seguros de Vida S.A. Ejercicio ActualAl 31-12-2011

Ejercicio AnteriorAl 31-12-2010

M$ M$

Saldo al cierre del ejercicio anterior 71.000 73.523

Pensiones de invalidez y sobrevivencia pagadas, cubiertas por la cía. de seguros 1.104.582 1.138.182

Reembolsos efectuados por la compañía de seguros -1.186.531 -1.140.705

Saldos al cierre del ejercicio de la compañía de seguros -10.949 71.000

f) Activos originados en el sistema de pensiones de invalidez y sobrevivencia

(i) Cuentas por cobrar a Compañía de Seguros (Clase código 11.11.050.040)

Bice Vida S.A. Ejercicio ActualAl 31-12-2011

Ejercicio AnteriorAl 31-12-2010

M$ M$

Saldo al cierre del ejercicio anterior 491.880 144.646

Aporte Adicional -2.440 2.908

Ajuste por premio siniestralidad (*) 502.276 -63.211

Ajuste por ingreso financiero 174.373 609.517

Reversa ajuste siniestralidad -546.307 -197.495

Pensiones de invalidez y sobrevivencia pagadas, cubiertas por la cía. de seguros 3.639.479 4.604.854

Reembolsos efectuados por la compañía de seguros -3.682.589 -4.609.339

Saldos al cierre del ejercicio de la compañía de seguros 576.672 491.880

(*) El concepto Premio siniestralidad, corresponde a un valor a pagar a la Administradora por M$ 502.276 explicados en el cuadro de la nota 11 letra g) iii).

(*) El concepto Premio siniestralidad, corresponde a un valor a pagar a la Administradora por M$ 184.231 explicados en el cuadro de la nota 11 letra g) iii).

Ing Compañía De Seguros De Vida Ejercicio ActualAl 31-12-2011

Ejercicio AnteriorAl 31-12-2010

M$ M$

Saldo al cierre del ejercicio anterior 801.675 87.898

Aporte Adicional -1 -2.338

Ajuste por premio siniestralidad (*) 184.231 747.418

Ajuste por ingreso financiero 8.134 102.681

Reversa ajuste siniestralidad -850.099 -53.134

Pensiones de Invalidez y Sobrevivencia pagadas, cubiertas por la cía. de seguros 271.584 2.114.859

Reembolsos efectuados por la Cía. de Seguros -424.258 -2.195.709

Saldos al cierre del ejercicio de la compañía de seguros -8.734 801.675

Pensiones Compañías De Seguros (DIS) Ejercicio ActualAl 31-12-2011

Ejercicio AnteriorAl 31-12-2010

M$ M$

Saldo al cierre del ejercicio anterior 27.573 -3.428

Pagos efectuados por las compañías de seguros (DIS) contrato 1 722.462 374.913

Pagos efectuados por las compañías de seguros (DIS) contrato 2 450.615 5.357

Reembolsos efectuados por las compañías de seguros ( DIS) -1.206.976 -349.269

Saldos al cierre del ejercicio Pensiones Compañías de Seguros (DIS) -6.326 27.573

Ejercicio ActualAl 31-12-2011

Ejercicio AnteriorAl 31-12-2010

M$ M$

Total de cuentas por cobrar de las compañías de seguros (Cód. 11.11.050.040) 535.973 1.376.392

Total de cuentas por cobrar de las cías de seguros clasificadas en "Ctas. por pagar a compañías de seguros" (Cód. 21.11.040.070) 40.699 0

Total de cuentas por cobrar de las compañías de seguros (Cód. 11.11.050.040) 576.672 1.376.392

Los saldos negativos de estas cuentas se deben a que los reembolsos efectuados por las Compañías de Seguros son mayores a los pagos que efectúa la Administradora por cuenta de éstas.

116

(ii) Cuentas por cobrar al Estado (Clase código 11.11.050.050)

DESGLOSE CUENTAS POR COBRAR AL ESTADO Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

M$ M$

Saldo al cierre del ejercicio anterior -676.292 -566.784

Pensiones financiadas por la garantía estatal, de acuerdo al art. 73 D.L. 3.500 de 1980 11.056.239 10.879.612

Asignaciones familiares financiadas por la Administradora 948.945 856.744

Financiamiento aporte solidario 16.348.280 8.497.929

Financiamiento bono post laboral 1.370.128 1.437.617

Financiamiento bono por hijo 819 43.975

Bonificación Fiscal Salud 132.855 0

Reembolsos de garantía estatal -11.110.651 -10.562.364

Reembolsos de asignaciones familiares -953.072 -946.216

Reembolsos bono post laboral -1.369.234 -1.369.064

Reembolsos bono por hijo -3.749 -45.442

Reembolsos aporte solidario -15.990.137 -8.902.299

Subtotal -245.869 -676.292

Reclasificación de saldos en cuentas por pagar (Código 21.11.040.110) 383.992 685.687

Saldos al cierre del ejercicio (Código 11.11.050.050) 138.123 9.395

g) Provisiones por mayor siniestralidad originadas por el seguro de invalidez y sobrevivencia (Clase código 21.11.060.010 del ítem 21.11.060).

Debido al desfase que existe entre el período contable del contrato y el período técnico del mismo, ya que de acuerdo a los contratos suscritos con las Compañías de Seguros, deben realizarse mensualmente preliquidaciones del contrato en base a los períodos cubiertos por el seguro, así el período cubierto “n” determina el pago de las primas en el período “n + 2”, se origina un ajuste contractual, que considera el cierre de los contratos al período técnico del 31 de diciembre (conforme a lo informado en la letra b) de esta nota) y las preliquidaciones enviadas por las compañías de seguro a esa misma fecha.

(i) Provisión Adicional del SIS

La provisión adicional busca estimar más adecuadamente los costos de cada contrato de seguro, asignando a cada uno de ellos los costos eventuales que no estén considerados en la estimación de las reservas técnicas de las Compañías de Seguros. Para diciembre de 2011 y diciembre de 2010, esta provisión incluye los siguientes conceptos:

• Probabilidad de los Siniestros de Sobrevivencia en Proceso de Liquidación

Las Compañías de Seguros estiman los costos de los siniestros de sobrevivencia en proceso, conforme a la normativa vigente, en base al costo promedio histórico, un factor de ajuste por la tasa de interés de actualización de los capitales necesarios y la probabilidad de pago de éstos siniestros (que se determina en base a los casos cubiertos por el seguro dividido por el total de casos, que incluye los cubiertos y los no cubiertos).

Conforme a la experiencia de la Administradora, esta fórmula subestima el costo de cada siniestro, ya que los siniestros considerados sólo corresponden a casos cubiertos por el seguro, por lo que la probabilidad de pago debería ser uno.

• Mayores costos de los Siniestros en Proceso

Los costos que se utilizan para la determinación de los casos en proceso, ya sea de invalidez o sobrevivencia, corresponden a un promedio histórico semestral con tres meses de desfase, ajustado por un factor de ajuste por la tasa de interés de actualización de los capitales necesarios.En base a su experiencia la Administradora considera necesario ajustar este costo promedio conforme a la información más actual de que disponga, para lo cual se considera la información de cada solicitud de calificación en trámite.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

117

• Diferencias en los montos por Pensiones Transitorias

Las Compañías de Seguros estiman para los inválidos transitorios, un capital necesario temporal (destinado a cubrir las pensiones transitorias que se pagarán al afiliado) y un capital diferido (destinado a financiar el aporte adicional en caso de declararse la invalidez definitiva).

La experiencia de la Administradora, indica que existe una subestimación en el capital temporal respecto a los eventuales pagos que deben realizarse durante el período de transitoriedad de los inválidos, por lo que determina la diferencia que existe entre el pago acumulado de las pensiones transitorias faltantes hasta la declaración de la invalidez definitiva y el capital necesario temporal de cada siniestro.

Compañía de SegurosPeríodo CubiertoContrato

BICE (*)05/1993 a

09/20031 (b.1)

BICE 10/2003 a

10/20042 (b.1)

BICE11/2004 a

03/20063 (b.3)

ING04/2006 a 10/2007

4 (b.4)

BICE11/2007 a

01/20085 (b.5)

BICE02/2008 a 09/2008

6 (b.6)

BICE10/2008 a

06/20097 (b.7)

Conceptos M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Provisión Total, Saldo Inicial 0 0 5.975 128.265 179.655 618.704 403.289

Cambios en Provisiones (Presentación) 0 0 0 0 0 0 0

Provisiones Adicionales 641 899 0 0 0 0 25.054

Incremento (Disminución) en Provisio-nes Existentes

641 899 0 0 0 0 25.054

(-) Prima Provisoria Pagada, Total -188.333.909 -35.317.914 -51.947.058 -64.433.510 -13.407.739 -35.769.500 -42.437.613

(+) Siniestralidad, Total 247.012.436 47.059.786 61.193.085 77.204.574 13.970.786 37.418.278 49.337.670

Reservas Técnicas, Total 54.405 4.235 28.289 472.834 419.025 8.736.796 6.398.683

Aportes Adicionales Pagados 195.534.701 37.851.440 48.828.677 61.109.680 10.999.041 23.164.234 41.805.384

Pensiones Transitorias Pagadas 51.229.628 9.161.892 12.274.412 15.556.140 2.538.918 5.512.583 1.131.549

Contribuciones Pagadas 193.702 42.219 61.707 65.920 13.802 4.665 2.054

Ajuste Siniestralidad 0 0 0 0 0 0 0

(-) Premios Pagados, Total -44.167.847 -8.259.526 -9.253.467 -12.955.295 -684.431 -2.065.472 -6.858.354

Provisión Utilizada 0 0 -1.715 -127.440 -178.364 -442.627 0

Reversa de Provisión No Utilizada 0 0 0 0 0 0 0

Incremento por Ajuste del Valor del Dinero en el Tiempo

0 0 234 5.013 7.021 24.179 15.760

Incremento (Disminución) de Cambio en Tasa de Descuento

0 0 0 0 0 0 0

Otro Incremento (Disminución) 0 0 0 0 0 0 0

Cambios en Provisiones, Total 641 899 -1.715 -127.440 -178.364 -442.627 25.054

Provisión Total, Saldo Final 641 899 4.494 5.838 8.312 200.256 444.104

Nombre Compañía de Seguros Período que cubre el contrato Ajuste Técnico Provisión Adicional Monto de la Provisión M$

Bice Vida S.A. 05/1993 a 09/2003 641 0 641

Bice Vida S.A 10/2003 a 10/2004 899 0 899

Bice Vida S.A. 11/2004 a 03/2006 0 4.494 4.494

ING S.A 04/2006 a 10/2007 0 5.838 5.838

Bice Vida S.A. 11/2007 a 01/2008 0 8.312 8.312

Bice Vida S.A. 02/2008 a 09/2008 0 200.256 200.256

Bice Vida S.A. 10/2008 a 06/2009 41.703 402.401 444.104

Total provisionado 43.243 621.301 664.544

Conciliación de provisiones por mayor siniestralidad originadas por el seguro de invalidez y sobrevivencia.

(*) Debido a que la tasa de siniestralidad se encuentra sobre la tasa máxima, la Compañía de Seguros debe cubrir todos los costos por incurridos que superen dicho monto.

118

(ii) Provisión por Siniestralidad, clase código 21.11.060.010

Costos por siniestros incurrido por la Compañía de Seguros

Pagos realizados a la Compañía de Seguros (M$) Provisión (M$)

Compañía de Seguros “Contrato N°”

Período que cubre el contrato

Período Monto (M$) A la fecha de la información

A la fecha de cierre del ejercicio

Provisión contabilizada a la fecha de la información

entregada por Cía.

Total provisión contabilizada a la fecha de cierre del ejercicio

actual (b)de Seguros (b)

Bice Vida S.A. (a) 1 (b.1) 05/1993 a 09/2003 Dic-11 247.012.436 232.501.756 232.501.756 641 641

Bice Vida S.A. (a) 2 (b.2) 10/2003 a 10/2004 Dic-11 47.059.786 43.577.440 43.577.440 899 899

Bice Vida S.A. 3 (b.3) 11/2004 a 03/2006 Dic-11 61.193.085 61.200.525 61.200.525 0 4.494

ING S.A 4 (b.4) 04/2006 a 10/2007 Dic-11 77.204.574 77.388.805 77.388.805 0 5.838

Bice Vida S.A. 5 (b.5) 11/2007 a 01/2008 Dic-11 13.970.786 14.092.170 14.092.170 0 8.312

Bice Vida S.A. 6 (b.6) 02/2008 a 09/2008 Dic-11 37.418.278 37.834.972 37.834.972 0 200.256

Bice Vida S.A. 7 (b.7) 10/2008 a 06/2009 Dic-11 49.337.670 49.295.967 49.295.967 41.703 444.104

Total provisionado 43.243 664.544

(a) Debido a que la tasa de siniestralidad se encuentra sobre la tasa máxima, la Compañía de Seguros debe cubrir todos los costos por siniestros incurridos que superen dicho monto.(b) Contabilizado en «Cuentas por pagar a Compañía de Seguros» por M$43.243.- y en «Provisiones» por M$621.301.

Nombre Compañía de Seguros Período que cubre el contrato

Provision Contabilizada por La Administradora

Total Provisión que debería haberse contabilizado a la fecha de cierre del ejercicio actual

Diferencia

M$ M$ M$

Bice Vida S.A. 05/1993 a 09/2003 641 641 0

Bice Vida S.A. 10/2003 a 10/2004 899 899 0

Bice Vida S.A. 11/2004 a 03/2006 4.494 4.494 0

ING S.A 04/2006 a 10/2007 5.838 5.838 0

Bice Vida S.A. 11/2007 a 01/2008 8.312 8.312 0

Bice Vida S.A. 02/2008 a 09/2008 200.256 200.256 0

Bice Vida S.A. 10/2008 a 06/2009 444.104 444.104 0

Total provisionado 664.544 664.544 0

(iii) Cuadro explicativo provisión siniestralidad

Compañía de Seguros BICE VIDA Contrato N° Última Preliquidación (a) Ajuste Contractual (b) Total a pagar a AFP Total a cobrar a AFP (c) Totales

1 (b.1) 0 (641) 0 (641) (641)

2 (b.2) (741) (158) 0 (899) (899)

3 (b.3) 8.763 (1.324) 7.439 0 7.439

5 (b.5) 0 121.385 121.385 0 121.385

6 (b.6) 0 416.695 416.695 0 416.695

7 (b.7) 0 (41.703) 0 (41.703) (41.703)

Total 8.022 494.254 545.519 (43.243) 502.276

Contrato N° Última Preliquidación (a) Ajuste Contractual (b) Total a pagar a AFP Total a cobrar a AFP (c) Totales

4 (b.4) 101.772 82.459 184.231 0 184.231

Total 101.772 82.459 184.231 0 184.231

(a) De acuerdo a la última preliquidación, con cierre técnico al 31 de octubre de 2011.(b) Ajuste contractual con cierre técnico al 31 de diciembre de 2011.(c) Por instrucción de la Superintendencia de Pensiones, se consideran sólo valores totales por pagar, que totalizan M$43.243

Ing Seguros de Vida

h) Detalle según los contratos de seguro de invalidez y sobrevivencia

Los conceptos de pensiones transitorias, aporte adicional y contribuciones a los que se hace mención en los siguientes cuadros corresponden a aquellos que se encuentran definidos en el D.L. N° 3.500 de 1980 (Títulos V y VI).

Cuadro de desglose de la provisión efectuada por concepto de mayor siniestralidad

(a) De acuerdo a la última preliquidación, con cierre técnico al 31 de octubre de 2011.(b) Ajuste contractual con cierre técnico al 31 de diciembre de 2011.(c) Por instrucción de la Superintendencia de Pensiones, se consideran sólo valores totales por pagar, M$0

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

119

Conciliación Costos y Pagos a las Compañías de Seguros

Periodo que cubre el contrato Contrato N° Costos Siniestros Primas Pagadas Ajustes por Siniestralidad Total pagos a Compañía

05/1993 a 09/2003 1 (b.1) 11.079.757 8.447.728 1.981.151 10.428.87910/2003 a 10/2004 2 (b.2) 2.110.869 1.584.187 370.482 1.954.66911/2004 a 03/2006 3 (b.3) 2.744.819 2.330.088 415.065 2.745.15304/2006 a 10/2007 4 (b.4) 3.463.016 2.890.169 581.110 3.471.27911/2007 a 01/2008 5 (b.5) 626.660 601.405 30.700 632.10502/2008 a 09/2008 6 (b.6) 1.678.399 1.604.443 92.647 1.697.09010/2008 a 06/2009 7 (b.7) 2.213.044 1.903.542 307.632 2.211.174

Nota: Los valores señalados corresponden al último mes registrado en la letra b) de esta nota.

Valores expresados según valor UF al 31 de diciembre de 2011.

Cifras en M$

Cifras en UF

Periodo que cubre el contrato Contrato N° Costos Siniestros Primas Pagadas Ajustes por Siniestralidad Total pagos a Compañía

05/1993 a 09/2003 1 (b.1) 247.012.435 188.333.909 44.167.847 232.501.756

10/2003 a 10/2004 2 (b.2) 47.059.787 35.317.914 8.259.526 43.577.440

11/2004 a 03/2006 3 (b.3) 61.193.085 51.947.058 9.253.467 61.200.52504/2006 a 10/2007 4 (b.4) 77.204.573 64.433.510 12.955.295 77.388.80511/2007 a 01/2008 5 (b.5) 13.970.785 13.407.739 684.431 14.092.17002/2008 a 09/2008 6 (b.6) 37.418.277 35.769.500 2.065.472 37.834.97210/2008 a 06/2009 7 (b.7) 49.337.670 42.437.613 6.858.354 49.295.967

(i) Numeración de Contratos

Contrato Nombre de la Compañía Período que cubre el contrato Subperíodo que cubre el contrato1 (b.1) Bice Vida S.A. 01/05/93-30/09/03 01/05/93-30/09/032 (b.2) Bice Vida S.A. 01/10/03-31/03/06 01/10/03-31/10/043 (b.3) Bice Vida S.A. 01/10/03-31/03/06 01/11/04-31/03/064 (b.4) ING S.A. 01/04/06-31/10/07 01/04/06-31/10/075 (b.5) Bice Vida S.A. 01/11/07-30/06/09 01/11/07-31/01/086 (b.6) Bice Vida S.A. 01/11/07-30/06/09 01/02/08-30/09/087 (b.7) Bice Vida S.A. 01/11/07-30/06/09 01/10/08-30/06/09

(ii) Detalle de los costos del seguro por concepto de invalidez

Contrato N°

Costos por siniestros incurridos por la Cia. de Seguros Ejercicio actual Costos por siniestros incurridos por la Cia. de Seguros Ejercicio anteriorPensiones Transitorias Aporte Adicional Contribuciones pagadas Pensiones Transitorias Aporte Adicional Contribuciones pagadas

N° M$ N° M$ N° M$ N° M$ N° M$ N° M$1 (b.1) 4 1.784 3 4.220 0 0 2 -17 3 34.804 0 02 (b.2) 4 10.354 4 70.897 0 0 1 -22 2 75.625 0 0

3 (b.3) 3 619 4 7.679 0 -363 292 21.191 97 2.181.970 14 12.0524 (b.4) 1.239 294.979 430 10.356.965 30 23.713 9.916 2.317.458 902 19.997.908 44 39.7895 (b.5) 1.553 291.636 238 6.264.554 15 12.932 3.305 769.158 19 379.769 2 8696 (b.6) 7.070 1.337.138 358 10.522.893 9 3.742 8.335 1.760.006 54 1.015.304 2 9227 (b.7) 3.061 480.413 21 551.974 1 2.054 2.498 510.428 0 0 0 0

Contrato N°

Costos por siniestros incurridos por la Cia. de Seguros Ejercicio actual Costos por siniestros incurridos por la Cia. de Seguros Ejercicio anteriorPensiones Transitorias Aporte Adicional Contribuciones pagadas Pensiones Transitorias Aporte Adicional Contribuciones pagadas

N° M$ N° M$ N° M$ N° M$ N° M$ N° M$1 (b.1) 0 0 11 75.119 0 0 0 0 4 14.428 0 02 (b.2) 0 0 3 6.661 0 0 0 0 2 14.072 0 0

3 (b.3) 0 0 11 49.833 0 0 0 0 2 16.407 0 04 (b.4) 0 0 34 146.801 0 0 0 0 36 108.829 0 05 (b.5) 0 0 8 60.762 0 0 0 0 1 0 0 06 (b.6) 0 0 3 39.179 0 0 0 0 8 21.920 0 07 (b.7) 0 0 11 192.222 0 0 0 0 35 382.808 0 0

(iii) Detalle de los costos del seguro por concepto de sobrevivencia

Valorizados según el valor de la UF al 31 de diciembre de 2011.

Valorizados según el valor de la UF al 31 de diciembre de 2011.

120

Contrato N° Ingreso Financiero Ejercicio Actual (M$) Ingreso Financiero Ejercicio Anterior (M$)

1 (b.1) 0 0

2 (b.2) 0 0

3 (b.3) 1.019 8.857

4 (b.4) 77.569 257.314

5 (b.5) 197.057 376.717

6 (b.6) 767.116 1.057.489

7 (b.7) 65.768 262.493

(iv) Detalle del ingreso financiero del seguro de invalidez y sobrevivencia

Al 31 de diciembre de 2011Fecha de Cálculodel ajuste

Contrato N° Ajuste pagado(a)

Ajuste por ingresofinanciero pendiente

de pago (b)

Costo Acumulado

Siniestralidadtotal

acumulada

Prima fija+prima provisoria

acumulada

Ingresofinanciero

acumuladoM$ M$ M$ M$ M$ M$

31/03/2011 2 (b.2) -812 0 45.459.701 45.501.079 34.174.173 1.428.46831/03/2011 3 (b.3) -54.843 0 59.145.133 59.181.913 50.258.572 2.728.16331/05/2011 4 (b.4) -1.988.878 0 70.667.661 76.517.191 63.251.662 2.406.39130/06/2011 1 (b.1) -1.574 0 242.408.558 242.454.311 184.903.072 22.090.91130/06/2011 5 (b.5) -230.464 0 9.079.082 14.299.958 13.202.555 688.59730/06/2011 6 (b.6) -478.243 0 17.186.173 37.153.580 35.218.573 2.868.12630/06/2011 7 (b.7) 409.475 0 41.373.356 48.296.044 41.757.900 486.95331/07/2011 2 (b.2) 255 0 46.298.266 46.302.856 34.756.876 1.452.70731/07/2011 3 (b.3) 62.561 0 60.177.176 60.254.166 51.116.686 2.774.62130/11/2011 2 (b.2) 776 0 46.865.865 46.869.803 35.186.345 1.470.51630/11/2011 3 (b.3) -29.832 0 60.940.623 60.968.780 51.748.767 2.808.97930/11/2011 4 (b.4) -892.182 0 76.104.359 77.093.523 64.438.298 2.487.32131/12/2011 1 (b.1) 3.344 0 246.887.984 246.941.373 188.312.999 22.496.59231/12/2011 5 (b.5) -520.994 0 13.270.551 14.089.486 13.451.934 742.23431/12/2011 6 (b.6) -236.748 0 25.537.215 37.827.362 35.886.925 3.127.44131/12/2011 7 (b.7) 36.771 0 42.685.592 49.283.111 42.565.857 518.166

Al 31 de diciembre de 2010Fecha de Cálculodel ajuste

Contrato N° Ajuste pagado(a)

Ajuste por ingresofinanciero pendiente

de pago (b)

Costo Acumulado

Siniestralidadtotal

acumulada

Prima fija+prima provisoria

acumulada

Ingresofinanciero

acumuladoM$ M$ M$ M$ M$ M$

31/03/2010 2 (b.2) -543 0 44.226.531 44.276.877 33.246.883 1.390.09031/03/2010 3 (b.3) -708.968 0 56.138.086 58.059.899 48.890.447 2.651.90331/05/2010 4 (b.4) -2.310.734 0 47.496.992 78.111.739 61.193.365 2.130.63430/06/2010 1 (b.1) -3.006 0 234.783.899 234.839.715 179.065.057 21.396.86530/06/2010 5 (b.5) 307.777 0 5.925.067 13.736.988 12.777.085 281.21430/06/2010 6 (b.6) -261.476 0 14.167.000 35.266.652 34.066.006 1.681.25330/06/2010 7 (b.7) -3.585.731 0 37.388.623 46.170.236 40.346.708 363.38431/07/2010 2 (b.2) -1.105 0 44.708.950 44.756.565 33.612.806 1.405.25331/07/2010 3 (b.3) -380.100 0 57.775.909 58.319.424 49.429.162 2.681.72030/11/2010 2 (b.2) -762 0 45.150.374 45.191.811 33.942.387 1.418.91230/11/2010 3 (b.3) -60.681 0 58.692.726 58.832.781 49.915.860 2.708.70930/11/2010 4 (b.4) -2.386.369 0 58.776.179 77.002.290 62.145.029 2.230.70231/12/2010 1 (b.1) -9.560 0 237.584.209 237.622.785 181.217.314 21.651.88631/12/2010 5 (b.5) -60.213 0 6.525.503 13.944.264 12.935.913 381.78631/12/2010 6 (b.6) 40.499 0 15.688.743 36.041.511 34.500.375 1.986.97231/12/2010 7 (b.7) 4.374 0 39.904.544 46.842.724 40.890.948 422.181

ValorizadossegúnelvalordelaUFal31dediciembrede2011.

(v) Detalle de los ajustes del seguro de invalidez y sobrevivencia efectuados

(a) Corresponde al saldo pagado a la Compañía producto de ajustes por mayor siniestralidad descontada la participación en ingresos financieros(b) La participación por ingreso financiero se paga cuando corresponde, en conjunto con los ajustes por siniestralidad Valorizados según el valor de la UF del día de pago de cada ajuste.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

121

nota 12

INVERSIONES EN COLIGADAS (CóDIGO 12.11.060) (NIC 28)

12.1 Política de inversiones

Al 31 de diciembre de 2010 y al 31 de diciembre de 2010, la Administradora no posee información de las coligadas para revelar sus políticas de inversión.

12.2 Información financiera resumida de coligadas, totalizada

Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

M$ M$

Activos

Corrientes de coligadas 17.308.721 14.950.206

No corrientes de coligadas 15.019.285 11.492.445

Total activos de coligadas 32.328.006 26.442.651

Pasivos

Corrientes de coligadas 8.294.418 7.060.886

No corrientes de coligadas 24.033.588 19.381.765

Total pasivos de coligadas 32.328.006 26.442.651

Suma de ingresos ordinarios de coligadas 20.090.880 23.147.453

Suma de gastos ordinarios de coligadas -13.100.871 -16.586.405

Suma de ganancia (pérdida) neta de coligadas 6.990.009 6.561.048

12.3 Detalle de inversiones en coligadas

Al 31 de diciembre de 2011

Nombre de asociada Invesco Internacional S.A.

Costo de inversión en asociada M$ 244.382

País de incorporación de asociada Chile

R.U.T. 96.608.510-K

Naturaleza de la relación Coligada

Actividades principales de asociada Prestación de servicios a personas naturales o jurídicas que operen en el extranjero y la inversión en las Administradoras de Fondos de Pensiones o en sociedades cuyo giro esté relacionado con materias previsionales, constituidas en otros países.

Moneda de control de inversión Pesos

Explicación de restricciones significativas en la capacidad de asociada para transferir fondos

No hay restricción

Motivos para la presunción de que se han obviado de participaciones menores al veinte por ciento en una entidad asociada

No aplica

Motivo para la utilización de una fecha o ejercicio de presentación diferente para una asociada

No aplica

Invesco Internacional S.A. Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

N° de acciones 438.845 438.845

Porcentaje de participación en asociadas 18,44% 18,44%

Porcentaje de poder de voto en asociada cuando difiere del porcentaje de propiedad - -

Invesco Internacional S.A.

122

Al 31 de diciembre de 2011

Nombre de asociada Administradora de Fondos de Cesantía Chile S.A. (AFC)

Costo de inversión en asociada M$ 2.313.530

País de incorporación de asociada Chile

R.U.T. 96.981.130-8

Naturaleza de la relación Coligada

Actividades principales de asociada Otorgar las prestaciones y beneficios que establece la Ley N° 19.728, sobre el seguro de desempleo. Administrar exclusivamente dos fondos que se denominan “Fondo de Cesantía” y “Fondo de Cesantía Solidario”.

Moneda de control de inversión Pesos

Explicación de restricciones significativas en la capacidad de asociada para transferir fondos

No hay restricción

Motivos para la presunción de que se han obviado de participaciones menores al veinte por ciento en una entidad asociada

No aplica

Motivo para la utilización de una fecha o ejercicio de presentación dife-rente para una asociada

No aplica

Al 31 de diciembre de 2011

Nombre de asociada Servicios de Administración Previsional S.A. (Previred)

Costo de inversión en asociada M$ 2.199.929

País de incorporación de asociada Chile

R.U.T. 96.929.390-0

Naturaleza de la relación Coligada

Actividades principales de asociada Proveer un servicio tecnológico de administración de las declaraciones de cotizaciones previsionales y validar el pago electrónico de ellas y similares, que harán los empleadores o afiliados a través de un sitio en internet.

Moneda de control de inversión Pesos

Explicación de restricciones significativas en la capacidad de asociada para transferir fondos

No hay restricción

Motivos para la presunción de que se han obviado de participaciones menores al veinte por ciento en una entidad asociada

No aplica

Motivo para la utilización de una fecha o ejercicio de presentación dife-rente para una asociada

No aplica

Administradora de Fondos de Cesantía de Chile S.A. Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

N° de acciones 63.782 63.782

Porcentaje de participación en asociadas 23,10% 23,10%

Porcentaje de poder de voto en asociada cuando difiere del porcentaje de propiedad - -

Servicios de Administración Previsional S.A. (Previred) Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

N° de acciones 172.534 172.534

Porcentaje de participación en asociadas 23,14% 23,14%

Porcentaje de poder de voto en asociada cuando difiere del porcentaje de propiedad - -

Administradora de Fondos de Cesantía Chile S.A. (AFC)

Servicios de Administración Previsional S.A. (Previred)

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

123

Al 31 de diciembre de 2011

Nombre de asociada Inversiones DCV S.A.

Costo de inversión en asociada M$ 232.122

País de incorporación de asociada Chile

R.U.T. 96.654.350-7

Naturaleza de la relación Coligada

Actividades principales de asociada "Inversiones DCV S.A. ha sido creada con el propósito de invertir en acciones de sociedades anónimas de depósitos de valores de oferta pública, correspondientes a las entidades indicadas en el Art. 2º de la Ley N° 18.876, facilitar las operaciones de transferencia de dichos valores de acuerdo a los procedimientos legales y reglamentarios que se establezcan, y realizar cualquier otra actividad que la citada ley y su reglamento expresamente autoricen."

Moneda de control de inversión Pesos

Explicación de restricciones significativas en la capacidad de asociada para transferir fondos

No hay restricción

Motivos para la presunción de que se han obviado de participaciones menores al veinte por ciento en una entidad asociada

No aplica

Motivo para la utilización de una fecha o ejercicio de presentación dife-rente para una asociada

No aplica

Inversiones DCV S.A. Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

N° de acciones 1.617 1.617

Porcentaje de participación en asociadas 16,41% 16,41%

Porcentaje de poder de voto en asociada cuando difiere del porcentaje de propiedad - -

12.4 Movimientos en inversiones en coligadas (Código 12.11.060).

Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

M$ M$

Saldo inicial, inversiones en coligadas contabilizadas por el método de la participación 3.783.233 3.107.426

Adiciones, inversiones en coligadas 0 0

Desapropiaciones, inversiones en coligadas 0 0

Plusvalía adquirida en coligadas trasferida a plusvalía adquirida, inversiones en coligadas 0 0

Participación en ganancias (pérdidas) ordinaria, inversiones en coligadas 2.259.366 1.751.160

Participación en partidas de ejercicios anteriores, inversiones en coligadas 0 0

Dividendos recibidos, inversiones en coligadas(*) -1.074.032 -860.589

Deterioro de valor, inversiones en coligadas 0 0

Revisión de deterioro del valor, inversiones en coligadas 0 0

Incremento (disminución) en el cambio de moneda extranjera, inversiones en coligadas 0 0

Otro incremento (disminución), inversiones en coligadas 21.396 -214.764

Total cambios en inversiones en entidades coligadas 1.206.730 675.807

Saldo final, inversiones en coligadas contabilizadas por el método de la participación 4.989.963 3.783.233

Valor razonable de inversiones en coligadas con cotizaciones de precios 0 0

12.5 Información financiera resumida de coligadas no contabilizada por el método de la participación

Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, no existe información financiera resumida de coligadas no contabilizada por el método de la participación

Inversiones DCV S.A.

(*) Los dividendos recibidos no son coincidentes con el importe reflejado en el Estado de Flujo de Efectivo (código 50.12.010) debido a que en éste se incluyen dividendos recibidos por la participación en Iconstruye S.A. (1,07%) que se encuentra clasificado en activos financieros disponibles para la venta.

124

Invesco Internacional S.A. Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

Trimestre Actual Al 31/12/2011

Trimestre Anterior Al 31/12/2010

M$ M$ M$ M$Participación en la ganancia (pérdida) ordinaria, presentado por coligadas -24.825 -41.823 -44.994 -182.940Efecto de las diferencias en la depreciación y la amortización sobre los ajustes a valor razonable

0 0 0 0

Efecto de la amortización o deterioro del valor de la plusvalía adquirida 0 0 0 0Total ajustes para conciliar la ganacia (pérdida) informada por coligadas con el importe informado por el grupo

0 0 0 0

Participación en la ganancia (pérdida) ordinaria, inversiones en coligadas presentada por grupo

-24.825 -41.823 -44.994 -182.940

Participación del inversor en operaciones descontinuadas de coligadas conta-bilizadas usando el método de la participación

0 0 0 0

Administradora de Fondos de Cesantía Chile S.A. (AFC) Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

Trimestre Actual Al 31/12/2011

Trimestre Anterior Al 31/12/2010

M$ M$ M$ M$Participación en la ganancia (pérdida) ordinaria, presentado por coligadas 793.654 659.494 208.606 233.232Efecto de las diferencias en la depreciación y la amortización sobre los ajustes a valor razonable

0 0 0 0

Efecto de la amortización o deterioro del valor de la plusvalía adquirida 0 0 0 0Total ajustes para conciliar la ganacia (pérdida) informada por coligadas con el importe informado por el grupo

0 0 0 0

Participación en la ganancia (pérdida) ordinaria, inversiones en coligadas presentada por grupo

793.654 659.494 208.606 233.232

Participación del inversor en operaciones descontinuadas de coligadas contabi-lizadas usando el método de la participación

0 0 0 0

Servicios de Administración Previsional S.A. (Previred) Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

Trimestre Actual Al 31/12/2011

Trimestre Anterior Al 31/12/2010

M$ M$ M$ M$

Participación en la ganancia (pérdida) ordinaria, presentado por coligadas 1.431.689 1.091.737 434.088 309.728Efecto de las diferencias en la depreciación y la amortización sobre los ajustes a valor razonable

0 0 0 0

Efecto de la amortización o deterioro del valor de la plusvalía adquirida 0 0 0 0Total ajustes para conciliar la ganacia (pérdida) informada por coligadas con el importe informado por el grupo

0 0 0 0

Participación en la ganancia (pérdida) ordinaria, inversiones en coligadas presentada por grupo

1.431.689 1.091.737 434.088 309.728

Participación del inversor en operaciones descontinuadas de coligadas contabi-lizadas usando el método de la participación

0 0 0 0

Inversiones DCV S.A. Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

M$ M$ M$ M$Participación en la ganancia (pérdida) ordinaria, presentado por coligadas 58.848 41.752 12.768 1.830Efecto de las diferencias en la depreciación y la amortización sobre los ajustes a valor razonable

0 0 0 0

Efecto de la amortización o deterioro del valor de la plusvalía adquirida 0 0 0 0Total ajustes para conciliar la ganacia (pérdida) informada por coligadas con el importe informado por el grupo

0 0 0 0

Participación en la ganancia (pérdida) ordinaria, inversiones en coligadas presentada por grupo

58.848 41.752 12.768 1.830

Participación del inversor en operaciones descontinuadas de coligadas contabili-zadas usando el método de la participación

0 0 0 0

12.6 Conciliación de ingresos de entidades coligadas (Código 31.11.160)

Totales (Código 31.11.160) 2.259.366 1.751.160 610.468 361.850

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

125

12.7 Información adicional

Sociedad Accionista % Particip. Accionaria

Invesco Internacional S.A. Soc.Inversiones y Servicios La Construcción S.A.Mutual de Seguridad de la C.CH.C.A.F.P. Habitat S.A.Cámara Chilena de la Construcción A.G.

61,5610,0018,4410,00

Servicios de Administración Previsional S.A. A.F.P. Provida S.A.A.F.P. Habitat S.A.A.F.P. Capital S.A.A.F.P. Cuprum S.A.A.F.P. Planvital S.A.

37,8723,1422,6412,423,93

Adm. de Fondos de Cesantía de Chile S.A. A.F.P. Provida S.A.A.F.P. Habitat S.A.A.F.P. Capital S.A.A.F.P. Cuprum S.A.A.F.P. Planvital S.A.

37,8023,1022,6012,40

4,10

Inversiones DCV S.A. A.F.P. Capital S.A.A.F.P. Provida S.A.A.F.P. Habitat S.A.A.F.P. Planvital S.A.ING Seguros de Vida S.A.A.F.P. Cuprum S.A.BBVA Pensiones Chile

23,2523,1416,4113,0711,578,504,06

nota 13INSTRUMENTOS FINANCIEROS (NIC 32) (NIC 39) (NIIF 7)

a) Políticas contables

a.1 Política de instrumentos de cobertura

La Administradora no posee instrumentos de coberturas.

a.2 Política de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

Los deudores comerciales y cuentas por cobrar, son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo.

Todos los activos financieros menores a un año se clasifican como activo corriente y los superiores al año en activo no corriente.

Los deudores comerciales y las cuentas por cobrar se valorizan al costo amortizado, que es aquel en el que fue valorado inicialmente, menos las amortizaciones acumuladas y menos cualquier pérdida por deterioro del valor o incobrabilidad.

a.3 Política de efectivo y equivalente al efectivo

El efectivo y equivalente al efectivo reconocido en los estados financieros comprende el efectivo en caja, los saldos de las cuentas corrientes bancarias, depósitos a plazo, otras inversiones de gran liquidez con vencimiento original de tres meses o menos e inversiones sin vencimiento definido que han sido adquiridas para ser liquidadas en el corto plazo para el cumplimiento de compromisos de caja. Estas partidas se registran a su costo histórico, costo amortizado y valor razonable con efecto en resultado según corresponda.

126

a.4. Política de instrumentos de patrimonio neto

La política de dividendos aprobada por el Directorio para el ejercicio 2011 y posteriores, cumpliendo en todo caso con la distribución mínima legal y estatutaria, es repartir a lo menos el 90% de la “utilidad disponible”, entendiéndose por ésta el monto que resulte de restar de la utilidad líquida del ejercicio la variación del encaje, si ésta es positiva. Para efecto de la correcta aplicación de la política de dividendos antes indicada, se entenderá por variación positiva del encaje el aumento del valor del encaje por concepto de inversión neta (compras menos venta) en cuotas del encaje y mayor valor de las cuotas del encaje. En caso que alguno de estos valores sea negativo, dicho valor no se considerará para efectos de cálculo.

Como política de reparto de dividendos provisorios, el Directorio podrá repartir hasta dos dividendos provisorios con cargo a la utilidad disponible de cada ejercicio.

Dividendo mínimo

Conforme al Artículo 79 de la Ley de Sociedades Anónimas, salvo acuerdo diferente de la unanimidad de los accionistas, la sociedad se encuentra obligada a la distribución de un dividendo mínimo obligatorio equivalente al 30% de las utilidades.

De acuerdo a NIIF el reconocimiento de la obligación en favor de los accionistas debe anticiparse a la fecha de cierre de los estados financieros anuales, con la consiguiente disminución del patrimonio.

a.5. Política de instrumentos financieros

a.5.1 Política de activos financieros

La calificación de inversiones financieras negociables con efecto en resultado fue aprobada por el Directorio para los Fondos de Pensiones, la cual es aplicable para la Administradora.

Los activos financieros negociables, es decir, las inversiones realizadas con el fin de obtener rendimientos a corto plazo por variaciones en los precios, se clasifican dentro de la categoría de “a valor razonable con cambios en resultados” y se presentan como activos corrientes.

Los otros activos financieros incluidos en esta categoría se registran a costo amortizado, imputándose a la cuenta de resultados las utilidades o pérdidas, realizadas o no, resultantes de sus amortizaciones en cada cierre.

a.5.2 Política de pasivos financieros

Todos los pasivos financieros incluidos en esta categoría se registran a costo amortizado, imputándose a la cuenta de resultados las utilidades o pérdidas, realizadas o no, resultantes de sus amortizaciones en cada cierre.

b) Informaciones a revelar sobre instrumentos financieros

b.1Totalactivosfinancieros

Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

M$ M$

12.11.010 Total activos financieros designados como a valor razonable con cambios en resultados (Encaje)

176.375.609 171.549.374

11.11.020 Total activos financieros a valor razonable con cambios en resultados 7.608.182 7.156.097

11.11.040 Total inversiones mantenidas hasta el vencimiento 0 0

11.11.05011.11.060 12.11.040

Total préstamos y cuentas por cobrar 2.115.827 3.398.980

11.11.030 Total activos financieros disponibles para la venta 37.290 37.290

11.11.010 Efectivo y equivalentes al efectivo 39.958.169 35.069.646

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

127

. Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

M$ M$

Total pasivos financieros designados como al valor razonable con cambios en resultados 0 0

Total pasivos financieros mantenidos para negociar 0 0

21.11.040 21.11.050 21.11.120

Total pasivos financieros medidos al costo amortizado 20.527.918 23.249.631

b.2 Total pasivos financieros

b.3 Informaciones a revelar sobre riesgos de los instrumentos financieros

Objetivo General

Los principales objetivos de la gestión de riesgo financiero son minimizar los efectos potenciales de los diferentes tipos de riesgos que afecten el estado de resultados y asegurar la disponibilidad de recursos para el cumplimiento de los compromisos financieros, protegiendo el valor de los flujos económicos de los activos y pasivos de la Administradora.

Esta gestión de riesgo financiero se enmarca dentro de la Política de Gestión Corporativa de Riesgos, la que establece la Estrategia (acciones y responsabilidades), Procesos (procedimientos, prácticas y herramientas) y Estructura (Personas, Comités necesarios para apoyar, promover y conducir la Gestión del riesgo a través de la organización) apropiadas para llevar a cabo la gestión de riesgos.

Dicha política se aplica a todas las áreas y unidades de la Administradora, y contempla la gestión de los Riesgos Operativos, Financieros y de Cumplimiento.

En su rol de fiduciario, la Administradora debe gestionar los riesgos velando por los intereses de sus clientes, evitando conflictos de interés y beneficios indebidos.

Dicha gestión se desarrolla mediante la identificación de los riesgos, su clasificación de impacto y frecuencia y el grado de mitigación sobre la exposición al riesgo aceptado, fijando los controles a un costo razonable.

Los activos, pasivos financieros y los ingresos de la Administradora, se ven afectados por diversos riesgos financieros en mayor o menor escala: riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo de mercado.

El principal activo de la Administradora es el denominado Encaje que es una obligación legal equivalente al 1% de las cuotas de los Fondos de Pensiones administrados que, al igual que dichos fondos, está expuesto al riesgo de volatilidad de los mercados financieros locales e internacionales, a la variación en el tipo de cambio y de las tasas de interés.

Otro activo importante sujeto a riesgos financieros son los excedentes de caja invertidos de acuerdo a la Política de Colocaciones de la Administradora.

Por su parte, los pasivos financieros de la Administradora comprenden las cuentas por pagar a proveedores, los dividendos por pagar (provisorios y reserva de dividendos propuestos), provisiones por participación de utilidades y las provisiones netas relacionadas al Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (S.I.S.) a favor de las Compañías de Seguros.

Las provisiones relacionadas con el seguro de invalidez y sobrevivencia son afectadas principalmente por variaciones de la tasa de interés que inciden en el cálculo de los aportes adicionales de siniestros por invalidez transitoria. Por su parte, los contratos existentes incluyen una participación de la Administradora en el ingreso financiero mensual, de acuerdo a la siniestralidad del contrato, el que se registra en Otros Ingresos Ordinarios Varios, contrarrestando de alguna forma, el efecto en el pasivo descrito. Este pasivo se irá extinguiendo a través del tiempo, debido a que a contar del 01 de Julio de 2009, de acuerdo a la Ley N° 20.255 el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia fue licitado y adjudicado a diferentes Compañías de Seguros, eliminando la contabilización y responsabilidad por los siniestros, a contar de esa fecha, en la contabilidad de la Administradora.

128

b.3.1 Tipo de riesgo de los instrumentos financieros

• Riesgo operacional

El riesgo operacional es el riesgo de pérdida directa o indirecta originado de una amplia variedad de causas asociadas con los procesos, el personal, la tecnología e infraestructura de la Administradora, y con los factores externos distintos de los riesgos de liquidez, de mercado y de crédito como aquellos riesgos que se originan de requerimientos legales y regulatorios y de las normas generalmente aceptadas de compor-tamiento corporativo.

Los riesgos operacionales surgen de todas las operaciones de la Administradora.

El objetivo de la Administradora es administrar el riesgo operacional de manera de equilibrar la prevención de pérdidas financieras y el daño a la reputación de la Administradora con la efectividad general de costos, y de evitar los procedimientos de control que restrinjan la iniciativa y la creatividad.

La responsabilidad básica por el desarrollo y la implementación de controles para tratar el riesgo operacional está asignada a la administra-ción superior. Esta responsabilidad está respaldada por el desarrollo de normas internas para la administración del riesgo operacional en las siguientes áreas:

• Requerimientos de adecuada segregación de funciones, incluyendo la autorización independiente de las transacciones.

• Requerimientos de conciliación y monitoreo de transacciones.

• Cumplimiento de requerimientos regulatorios y otros requerimientos legales.

• Documentación de controles y procedimientos.

• Requerimientos de evaluación periódica del riesgo operacional enfrentado y la idoneidad de los controles y procedimientos para abordar los riesgos identificados.

• Requerimientos relacionados con el reporte de las pérdidas operacionales y las acciones de mitigación propuestas.

• Desarrollo de planes de contingencia.

• Capacitación y desarrollo profesional.

• Normas éticas y de negocios.

• Mitigación de riesgos, incluyendo seguros cuando son efectivos.

El cumplimiento de las normas de la Administradora está respaldado por un programa de revisiones periódicas efectuadas por Auditoría Inter-na. Los resultados de las revisiones de Auditoría Interna se discuten con la administración de la unidad de negocios con la que se relacionan y se envían resúmenes al Comité de Auditoría y a la administración superior.

• Riesgo de crédito

El riesgo de crédito es la posibilidad de que una contraparte no cumpla sus obligaciones contractuales, generando una pérdida financiera para la Administradora.

El riesgo crediticio proveniente de contratos con terceros es prácticamente inexistente, ya que se concentra en Cuentas por Cobrar a: a) Compañías de Seguros que administran el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, b) Estado de Chile, correspondiente a aportes solidarios, reem-bolsos de asignaciones familiares y/o Garantía Estatal que se liquidan mensualmente, c) Fondos de Pensiones, proveniente de comisiones ó pagos efectuados por la Administradora con cargo a los fondos con liquidación diaria y d) empresas relacionadas, correspondiente a servicios prestados por la Administradora.

Por otro lado, en Documentos por Cobrar se registran los cheques protestados de los Fondos de Pensiones por concepto de recaudación que la Administradora está obligada a comprar de acuerdo a la normativa vigente, sobre los cuales se usan los mecanismos legales de cobranza. El monto en riesgo fluctúa entre $10 y $20 millones de pesos anuales.

A su vez, en Deudores varios de Corto Plazo el riesgo crediticio es prácticamente inexistente, ya que se concentra en: a) Préstamos al Personal, b) Garantía de Arriendo y c) Otras Cuentas por Cobrar.

Dado que el riesgo de crédito no proviene de Clientes por Ventas, no existe una Política de Crédito ni existe deterioro de deudores por venta.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

129

El riesgo crediticio relacionado con los saldos disponibles en bancos, depósitos a plazo y valores negociables es administrado por la Gerencia de Administración y Finanzas en conformidad con la Política de Colocaciones, que se resume a continuación:

Los excedentes de caja se realizan con contrapartes aprobadas, asegurando liquidez y dentro de los límites establecidos por dicha política, los cuales son revisados anualmente y evitan la concentración del riesgo de las contrapartes, los intermediarios son evaluados, considerando:

• Actividad, Rentabilidad, Riesgo de Crédito, Eficiencia Operativa y Adecuación de Capital.

• Clasificación de Instrumentos de Oferta Pública.

• Participación de Mercado con respecto al nivel de activos y patrimonio.

• Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez se mide como la posibilidad que la Administradora no cumpla sus compromisos u obligaciones adquiridas como son sus necesidades de capital de trabajo, aumento del Encaje o inversiones en activo fijo, a su vencimiento.

La exposición al riesgo de liquidez se incrementa en períodos excepcionales de alta cesantía, que se pueden traducir en una menor cotización previsional, disminuyendo los ingresos operacionales.

Para gestionar el riesgo de liquidez, la Administradora tiene una Política de Inversión y Financiamiento, que tiene como objetivo el desarrollo de la capacidad de autogenerar, en lo posible, recursos suficientes para el cumplimiento de sus compromisos financieros de diversa índole.

Las Gerencias de Administración y Finanzas y de Planificación monitorean constantemente las proyecciones de flujo de caja de corto y media-no plazo y la estructura de capital, con el objeto de anticiparse a posibles necesidades de financiamiento en el tiempo.

Adicionalmente, la Administradora cuenta con líneas de sobregiro disponibles por un total de 21 mil millones de pesos.

El riesgo de liquidez en la actualidad es casi nulo debido a que se mantiene un alto monto invertido en valores negociables y se dispone de líneas de crédito suficientes.

• Riesgo de mercado – tasa de interés.

El riesgo de tasa de interés se expresa como la sensibilidad del valor de los activos y pasivos financieros frente a las fluctuaciones de las tasas de interés de mercado.

La Administradora presenta en las cuentas de pasivo “Préstamos que devengan intereses” (códigos clases 21.11.010 corto plazo y 22.11.010 largo plazo) la deuda por “Arrendamiento financiero” (códigos clases 21.11.010.060 y 22.11.010.060) del local de Puerto Montt, según con-trato tomado con el Scotiabank el que fue valorizado a la tasa de interés implícita de acuerdo a la NIC 17 y que se describe en la nota 15.

Adicionalmente, la Administradora no tiene otras obligaciones con el público, bancos e instituciones financieras que devenguen intereses, por tanto no hay exposición al riesgo de variaciones de tasa de interés flotante.

Variaciones en la Tasa de Interés sobre los excedentes de caja de la Administradora.

Considerando una inversión promedio anual de M$34.657.725 registrada durante el 2011 y cuyo plazo de vencimiento es menor a un año, una variación positiva o negativa de 100 puntos base en la tasa de interés de mercado obtenida, habría incrementado o disminuido, respecti-vamente, el resultado antes de impuestos en M$346.577.

• Riesgo de mercado – tipo de cambio.

El riesgo de mercado de tipo de cambio es el riesgo de que el valor justo o los flujos de efectivo de un determinado instrumento financiero varíen debido al tipo de cambio.

Excluyendo el efecto del tipo de cambio en el Encaje, que depende de la exposición cambiaria de los Fondos de Pensiones, la Administradora no tiene en los Activos un impacto material por efecto de variación en el tipo de cambio.

En el Pasivo, las cuotas del “Arrendamiento Financiero” descrito en la nota 15, están pactadas en Unidades de Fomento, por tanto, la cuota se afecta según el valor de la Unidad de Fomento del día de pago. No obstante, la magnitud de este pasivo frente al total de pasivos de la Administradora, provocan que el impacto de la variación de la Unidad de Fomento sea inmaterial.

Los principales acreedores en moneda extranjera son los proveedores de licencias informáticas y el custodio extranjero, que representan menos de un 2,2% de los gastos operacionales.

130

• Riesgo de Mercado – Encaje

El principal activo de la Administradora es el denominado Encaje que es una obligación legal equivalente al 1% de las cuotas de los Fondos de Pensiones administrados. Dichos fondos están respaldados por inversiones (normadas por el D.L. N° 3.500 artículo 45) y su objetivo es garantizar la rentabilidad mínima del Fondo de Pensiones.

Rentabilidad del encaje

Las inversiones de los Fondos de Pensiones están expuestas principalmente a los riesgos de volatilidad de los mercados financieros locales e internacionales, a la variación en los tipos de cambio y de las tasas de interés. Estos riesgos afectan directamente la rentabilidad de los Fondos de Pensiones y en consecuencia la rentabilidad del Encaje lo cual se ve reflejado directamente en los resultados del ejercicio de la Administradora.

Considerando una base de inversión en el Encaje de M$176.375.609, una variación positiva o negativa de 100 puntos base en la rentabilidad del encaje, habría aumentado o disminuido, respectivamente, los resultados antes de impuestos en M$1.763.756.

Financiamiento del encaje

El financiamiento del encaje se origina principalmente por incrementos netos en la cantidad de cuotas de cada Fondo de Pensión como con-secuencia principalmente de afiliaciones, cotizaciones periódicas y traspasos desde otras AFP. Este financiamiento debe ser cubierto por la Administradora vía recursos propios, endeudamiento o aportes de capital. Históricamente los financiamientos del encaje han sido cubiertos con recursos propios generados por el negocio.

b.3.2 Información cuantitativa relativa a la exposición al riesgo

En nuestros activos, en la cuenta “Otras cuentas por cobrar” (Clase código 11.11.050.060) se registran los cheques protestados de los Fondos de Pensiones por concepto de recaudación que la Administradora ha financiado según lo establecido en la normativa vigente. Si bien es cierto estos presentan una mayor exposición al riesgo respecto a las cuentas por cobrar, esta no es significativa producto de la gestión permanente de cobranza que ejerce la Administradora y en consideración que estos documentos emanan del proceso de pago de cotizaciones legales que tiene una alta regulación normativa y legal

Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

M$ M$

Exposición bruta según estado situación financiera para riesgos de cuentas por cobrar 95.126 112.918

Exposición bruta según estimaciones para riesgos de cuentas por cobrar -20.000 -20.000

Exposición neta, concentraciones de riesgo 75.126 92.918

Importe de exposición máxima al riesgo de crédito por clase de instrumento financiero Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

M$ M$

Documentos protestados 20.000 20.000

b.3.3 Información adicional representativa relativa a la exposición al riesgo

Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, la Administradora no posee más información adicional relativa a la exposición al riesgo.

b.3.4 Información a revelar sobre riesgo de crédito

b.3.4.1 Clase de activo financiero u otros expuestos al riesgo de crédito

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

131

Importe de exposición máxima al riesgo de crédito por clase de instrumento financiero Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

M$ M$

Valor libro de activo financiero vencido y no pagado pero no deteriorado con vencimiento menor de tres meses 12.082 1.879

Valor libro de activo financiero vencido y no pagado pero no deteriorado con vencimiento entre tres y seis meses 9.931 6.687

Valor libro de activo financiero vencido y no pagado pero no deteriorado con vencimiento entre seis y doce meses 17.557 8.346

Valor libro de activo financiero vencido y no pagado pero no deteriorado con vencimiento mayor a doce meses 55.556 96.006

Total libro de activo financiero vencido y no pagado pero no deteriorado (Código 11.11.050.060) 95.126 112.918

b.3.4.2 Explicación de la calidad crediticia de los activos financieros y otras exposiciones de crédito, no deterioradas de valor o vencidas y no pagadas.

Corresponde a cheques girados por los empleadores, por pago de cotizaciones previsionales, que resultaron protestados, no obstante, las co-tizaciones fueron abonadas en cuentas individuales, por lo que normativamente la Administradora debe financiarlos. La Administradora ejerce cobranza sobre estos valores.

b.3.4.3 Detalle de activos financieros vencidos no deteriorados y no pagados

Corresponden a cheques protestados de empleadores por concepto de pago de cotizaciones, los cuales se encuentran en proceso de co-branzas.

Activos financieros vencidos y no pagados, sin deterioro del valor

c) Detalle de instrumentos financieros

c.1 Detalle de Instrumentos financieros, clasificados como efectivo y equivalente al efectivo (Clase código 11.11.010.030)

Instrumentos Financieros Serie Instrumento Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

M$ M$

Cuotas de Fondos Mutuos de Renta Fija:

- Fondo Mutuo Bice Manager Serie I CFMBICEMGI 3.501.425 32.903.167

Depositos a Plazo fijo 33.096.373 0

- Banco de Credito e Inversiones FNBCI-060112 1.199.939 0

- Banco del Estado de Chile FNEST-290312 2.913.500 0

- Banco del Estado de Chile FNEST-280312 2.511.087 0

- Banco del Estado de Chile FNEST-200112 18.047.485 0

- Banco del Estado de Chile FNEST-170112 1.904.826 0

- Banco Santander Chile FNSTD-030112 5.002.730 0

- Corpbanca FNCOR-060312 1.516.806 0

Total Instrumentos Financieros 36.597.798 32.903.167

La clase Codigo 11.11.010.030 incluye Valores por depositar al 31 de diciembre de 2011 por M$ 37.304.- y al 31 de diciembre de 2010 por M$ 993.-

132

Al 31 de diciembre de 2011

Al 31 de diciembre de 2010Monto no descontados según vencimiento

RUT entidad acreedora

Nombre entidad acreedora País entidad acreedora

Tipo de moneda o unidad reajustable

Tipo de amortización

Tasa efectiva

Tasa nominal

Hasta 90 días más de 90 días a 1 año

más de 1 año a 3 años

más de 3 años a 5

años

más de 5 años

Total

96.514.410-2 Fondo Mutuo Bice Manager Serie I Chile CLP 0 0 0 32.903.167 0 0 0 0Totales 32.903.167 0 0 0 0 32.903.167

Monto no descontados según vencimientoRUT entidad acreedora

Nombre entidad acreedora País entidad acreedora

Tipo de moneda o unidad reajustable

Tipo de amortización

Tasa efectiva

Tasa nominal

Hasta 90 días más de 90 días a 1 año

más de 1 año a 3 años

más de 3 años a 5

años

más de 5 años

Total

97.051.000-1 Banco del Desarrollo Chile UF trimestral 4,4700 6,5000 339 0 0 0 0

97.036.000-K Banco Santander Chile Chile UF trimestral 4,7900 8,0000 0 0 56 0 0

97.036.000-K Banco Santander Chile Chile UF trimestral 4,0000 7,0000 110 0 0 0 0

97.006.000-6 Banco de Crédito Inversiones Chile CLP 0 3.389.517 0 0 0

97.030.000-7 Banco del Estado de Chile Chile CLP 0 2.006.187 0 0 0

97.023.000-9 Corpbanca Chile CLP 0 2.211.973 0 0 0

Totales 449 7.607.677 56 0 0 7.608.182

Instrumentos Financieros Vencimiento Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

M$ M$

Letras de Crédito Hipotecarias Emitidas por Instituciones Financieras(LHF) 505 2.844

- Banco Scotiabank 01/01/2012 339 2.240

- Banco Santander Chile 01/01/2013 166 604

Bonos Banco Central de Chile en Unidades de Fomento 0 2.693.680

Deposito a Plazo fijo 7.607.677 4.459.573

- Banco de Credito E Inversiones 22/05/2012 3.389.517 3.052.264

- Banco del Estado de Chile 04/06/2012 2.006.187 0

- Corpbanca 05/06/2012 2.211.973 1.407.309

Total Instrumentos Financieros 7.608.182 7.156.097

c.2 Detalle de Instrumentos financieros, clasificados como activos financieros a valor razonable con cambios en resultados (Código 11.11.020)

Al 31 de diciembre de 2011Monto no descontados según vencimiento

RUT entidad acreedora

Nombre entidad acreedora País entidad acreedora

Tipo de moneda o unidad reajustable

Tipo de amortización

Tasa efectiva

Tasa nominal

Hasta 90 días más de 90 días a 1 año

más de 1 año a 3 años

más de 3 años a 5

años

más de 5 años

Total

96.514.410-2 Fondo Mutuo Bice Manager Serie I Chile CLP 0 0 0 3.501.425 0 0 0 0

97.006.000-6 Banco de Crédito Inversiones Chile CLP 0 0 0 1.199.939 0 0 0 0

97.030.000-7 Banco del Estado de Chile Chile CLP 0 0 0 25.376.898 0 0 0 0

97.036.000-K Banco Santander Chile Chile CLP 0 0 0 5.002.730 0 0 0 0

97.023.000-9 Corpbanca Chile CLP 0 0 0 1.516.806 0 0 0 0

Totales 36.597.798 0 0 0 0 36.597.798

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

133

Al 31 de diciembre de 2010Monto no descontados según vencimiento

RUT entidad acreedora

Nombre entidad acreedora País entidad acreedora

Tipo de moneda o unidad reajustable

Tipo de amortización

Tasa efectiva

Tasa nominal

Hasta 90 días más de 90 días a 1 año

más de 1 año a 3 años

más de 3 años a 5

años

más de 5 años

Total

97.051.000-1 Banco del Desarrollo Chile UF trimestral 4,4700 6,5000 0 0 2.240 0 0

97.036.000-K Banco Santander Chile Chile UF trimestral 4,3000 7,0000 0 0 510 0 0

97.036.000-K Banco Santander Chile Chile UF trimestral 4,3000 8,0000 0 0 94 0 0

60.805.000-0 Tesorería Gral de la República Chile UF bullet 3,2200 3,0000 0 0 0 0 419.649

60.805.000-0 Tesorería Gral de la República Chile UF bullet 3,0800 3,0000 0 0 0 0 1.054.014

60.805.000-0 Tesorería Gral de la República Chile UF bullet 3,2300 3,0000 0 0 0 0 187.832

60.805.000-0 Tesorería Gral de la República Chile UF bullet 3,2300 3,0000 0 0 0 0 1.032.185

97.053.000-2 Banco Security Chile CLP 0 1.407.309 0 0 0

97.006.000-6 Banco de Crédito Inversiones Chile CLP 0 3.052.264 0 0 0

Totales 0 4.459.573 2.844 0 2.693.680 7.156.097

c.3 Detalle de Instrumentos financieros, clasificados como activos financieros disponibles para la venta (Código 11.11.030)

Instrumentos Financieros Porcentaje de participación Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

M$ M$

Participación en Iconstruye S.A. (ex CCHC Market Place S.A.) 0,0107 37.290 37.290

Total Instrumentos Financieros 37.290 37.290

(*) El giro de la empresa Iconstruye S.A. (ex C.CH.C. Marketplace S.A.) es comercio electrónico.

Al 31 de diciembre de 2011

Al 31 de diciembre de 2010

Monto no descontados según vencimiento

RUT entidad acreedora

Nombre entidad acreedora País entidad acreedora

Tipo de moneda o unidad reajus-table

Tipo de amortización

Tasa efectiva

Tasa nominal

Hasta 90 días

más de 90 días a 1

año

más de 1 año a 3 años

más de 3 años a 5

años

más de 5 años

96.941.720-0 Iconstruye S.A. Chile CLP 0 0 0 0 0 0 0 37.290

Totales 0 0 0 0 37.290

Monto no descontados según vencimiento

RUT entidad acreedora

Nombre entidad acreedora País entidad acreedora

Tipo de moneda o unidad reajus-table

Tipo de amortización

Tasa efectiva

Tasa nominal

Hasta 90 días

más de 90 días a 1

año

más de 1 año a 3 años

más de 3 años a 5

años

más de 5 años

96.941.720-0 Iconstruye S.A. Chile CLP 0 0 0 0 0 0 0 37.290

Totales 0 0 0 0 37.290

134

Al 31 de diciembre de 2011 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total

Activos financieros clasificados como Efectivo y equivalente al efectivo a valor razonable (Código 11.11.010.030)(*)

21.301.886 0 0 21.301.886

Activos financieros designados como a valor razonable con cambios de resultados (Código 11.11.020) 3.286.173 0 0 3.286.173

Activos financieros disponibles para la venta (Código 11.11.030) 0 0 37.290 37.290

Activos financieros designados como a valor razonable con cambios en resultados (Encaje) (Código 12.11.010)

179.142.890 0 0 179.142.890

Total Activos Financieros 203.730.949 0 37.290 203.768.239

Al 31 de diciembre de 2010 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total

Activos financieros clasificados como Efectivo y equivalente al efectivo a valor razonable (Código 11.11.010.030)(*)

32.903.167 0 0 32.903.167

Activos financieros designados como a valor razonable con cambios de resultados (Código 11.11.020) 7.156.097 0 0 7.156.097

Activos financieros disponibles para la venta (Código 11.11.030) 0 0 37.290 37.290

Activos financieros designados como a valor razonable con cambios en resultados (Encaje) (Código 12.11.010)

171.549.374 0 0 171.549.374

Total Activos Financieros 211.608.638 0 37.290 211.645.928

(*)Al30/06/2011incluyeValoresporDepositarporM$534.-

(*)Al31/12/2010incluyeValoresporDepositarporM$993.-

d) Ganancia (pérdida) procedente de inversiones financieras

Al 31 de diciembre del 2011 la Administradora percibió por concepto de instrumentos financieros a valor razonable M$1.261.339 (código 31.11.140.030) e intereses ganados por depósito a plazo M$502.737 (Código 31.11.140.010) que se reflejan en el resultado del ejercicio y forman parte del ítem “Ganancia (pérdida) procedente de inversiones (código 31.11.140)”

Al 31 de diciembre del 2010 la Administradora percibió por concepto de instrumentos financieros a valor razonable M$502.348 (código 31.11.140.030) e intereses ganados por depósito a plazo M$81.718 (Código 31.11.140.010) que se reflejan en el resultado del ejercicio y forman parte del ítem “Ganancia (pérdida) procedente de inversiones (código 31.11.140)”

El trimestre al 31 de diciembre de 2011 la Administradora percibió por concepto de instrumentos financieros a valor razonable de M$272.693 (código 31.11.140.030) e intereses ganados por depósito a plazo por M$236.939 (Código 31.11.140.010) que se reflejan en el resultado del ejercicio y forman parte del ítem “Ganancia (pérdida) procedente de inversiones (código 31.11.140)”

El trimestre al 31 de diciembre de 2010 la Administradora percibió por concepto de instrumentos financieros a valor razonable de M$246.408 (código 31.11.140.030) e intereses ganados por depósito a plazo por M$59.022 (Código 31.11.140.010) que se reflejan en el resultado del ejercicio y forman parte del ítem “Ganancia (pérdida) procedente de inversiones (código 31.11.140)”

e) Jerarquía del valor razonable

La siguiente tabla analiza los instrumentos financieros al valor razonable, por método de valuación.Los distintos niveles se han definido como sigue:• Nivel 1: precios cotizados (no-ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.• Nivel 2: datos diferentes de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1, que sean observables para el activo o pasivo, ya sea directa o indi-rectamente (es decir, derivados de los precios).• Nivel 3: datos no-observables importantes para el activo o pasivo.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

135

nota 14

PROPIEDADES DE INVERSIóN (CóDIGO 12.11.100) (NIC 40)

La propiedad de inversión clasificada en este rubro se encuentra ubicada en Barros Errázuriz N°1973, comuna de Providencia, Región Metro-politana y Los Carreras N° 330 of. 2 y 3, bodega N° 5 y estacionamientos N° 13 al 16, comuna La Serena, IV región.

La composición del saldo de propiedades de Inversión, se indica en el siguiente cuadro:

Al 31 de diciembre de 2011 Valor Bruto Depreciación Acumulada Depreciación Ejercicio Valor Neto

M$ M$ M$ M$

Terrenos 977.055 0 0 977.055

Edificios 3.267.650 -496.687 -32.690 2.738.273

Total Propiedades de inversión 4.244.705 -496.687 -32.690 3.715.328

Al 31 de diciembre de 2010 Valor Bruto Depreciación Acumulada Depreciación Ejercicio Valor Neto

M$ M$ M$ M$

Terrenos 977.055 0 0 977.055

Edificios 3.267.650 -463.997 -32.690 2.770.963

Total Propiedades de inversión 4.244.705 -463.997 -32.690 3.748.018

14.1 Políticas contables para propiedades de inversión

Las propiedades de inversión son medidas al costo.

Los costos incluyen gastos que han sido atribuidos directamente a la adquisición del activo. El costo de activos construidos incluye el costo de los materiales, mano de obra directa y cualquier otro costo directamente atribuible para que el bien quede en funcionamiento.

14.2 Vidas útiles estimadas o tasas de depreciación para propiedades de inversión

La depreciación del edificio se reconoce en resultados en base al método de línea recta sobre las vidas útiles de cada componente de los ítems propiedades de inversión. Este método es el que refleja de mejor forma el uso y consumo del bien.

La depreciación y vidas útiles, serán revisados anualmente y se ajustarán de ser necesario.

Activos no corrientes Vida útil años

Edificios 100

14.3 Otra información

Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, la Administradora no tiene otra información a revelar.

136

14.4 Conciliación de cambios en propiedades de inversión

Movimientos en propiedades de inversión

Conciliación de cambios en propiedades de inversión, por clases del ejercicio actual

Terrenos Edificios, neto

Propiedades de Inversión, neto

Saldo Inicial al 01/01/2011 977.055 2.770.963 3.748.018

Cam

bios

Adiciones 0 0 0

Adquisiciones mediante combinaciones de negocios 0 0 0 Desapropiaciones 0 0 0 Transferencias a (desde) activos no corrientes y grupos en desapropiación mantenidos para la venta 0 0 0 Transferencias a (desde) propiedades, plantas y equipos 0 0 0 Desapropiaciones mediante Enajenación de Negocios 0 0 0 Retiros 0 0 0 Gastos por depreciación (32.690) (32.690)Imcremento (disminución) por revalorización y por pér-didas por deterioro del valor (reversiones) reconocido en el patrimonio neto (1)

Incremento (disminución) por revalorización reconocido en patrimonio neto 0 0 0 Pérdida por deterioro reconocida en el patrimonio neto 0 0 0 Reversiones de deterioro de valor reconocidas en el patrimonio neto 0 0 0 Total (1) 0 0 0

Incremento (disminución) por revalorización reconocido en el estado de resultados 0 0 0 Pérdida por deterioro reconocida en el estado de resultados 0 0 0 Reversiones de deterioro de valor reconocidas en el estado de resultados 0 0 0 Incremento (disminución) en el cambio de moneda extranjera 0 0 0 Otros incrementos (disminución) 0 0 0 Total cambios 0 (32.690) (32.690)

Saldo final al 31/12/2011 977.055 2.738.273 3.715.328

Terrenos Edificios, neto

Propiedades de Inversión, neto

Saldo Inicial al 01/01/2010 977.055 2.803.309 3.780.364

Cam

bios

Adiciones 0 0 0

Adquisiciones mediante combinaciones de negocios 0 0 0 Desapropiaciones 0 0 0 Transferencias a (desde) activos no corrientes y grupos en desapropiación mantenidos para la venta 0 0 0

Transferencias a (desde) propiedades, plantas y equipos * 0 344 344

Desapropiaciones mediante Enajenación de Negocios 0 0 0 Retiros 0 0 0 Gastos por depreciación (32.690) (32.690)

Imcremento (disminución) por revalorización y por pér-didas por deterioro del valor (reversiones) reconocido en el patrimonio neto (1)

Incremento (disminución) por revalorización reconocido en patrimonio neto 0 0 0 Pérdida por deterioro reconocida en el patrimonio neto 0 0 0 Reversiones de deterioro de valor reconocidas en el patrimonio neto 0 0 0 Total (1) 0 0 0

Incremento (disminución) por revalorización reconocido en el estado de resultados 0 0 0 Pérdida por deterioro reconocida en el estado de resultados 0 0 0 Reversiones de deterioro de valor reconocidas en el estado de resultados 0 0 0 Incremento (disminución) en el cambio de moneda extranjera 0 0 0 Otros incrementos (disminución) 0 0 0 Total cambios 0 (32.346) (32.346)

Saldo final al 31/12/2010 977.055 2.770.963 3.748.018

En el saldo inicial se reclasificó la propiedad ubicada en Los Carreras N° 330 oficinas 2 y 3, bodega N° 5 y estacionamientos N° 13 al 16 de La Serena desde Propiedades, Plantas y Equipos por un monto de M$27.784 Terreno, M$269.872 valor bruto Edificio y M$59.249 depreciación Edificio.* Al 31 de diciembre de 2010 los valores transferidos desde Propiedades, Plantas y Equipos son de M$589 valor bruto y M$245 depreciación

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

137

14.5 Ingresos percibidos por arrendamiento de propiedades de inversión

Al 31 de diciembre de 2011, la Administradora percibió por concepto de arrendamiento de propiedades de inversión el monto de M$480.467 anual y M$173.002 último trimestre (código 31.11.140.040), que se refleja en el resultado del ejercicio y que forma parte del ítem “Ganancia (pérdida) procedente de inversiones (código 31.11.140)”.

Al 31 de diciembre de 2010, la Administradora percibió por concepto de arrendamiento de propiedades de inversión el monto de M$399.322 anual y M$100.958 último trimestre (código 31.11.140.040), que se refleja en el resultado del ejercicio y que forma parte del ítem “Ganancia (pérdida) procedente de inversiones (código 31.11.140)”.

14.6 Valor razonable de propiedades de inversión

• Barros Errázuriz N° 1973 comuna de Providencia, Región Metropolitana.

Al 31 de diciembre de 2011 se realizó tasación del inmueble ubicado en Barros Errázuriz N°1973 por tasadores independientes, la cual asciende a U.F. 186.852 monto que expresado en pesos es de M$4.165.684.-

Al 31 de diciembre de 2010, se realizó tasación del inmueble ubicado en Barros Errázuriz N°1973 por tasadores independientes, la cual asciende a U.F. 181.920 monto que expresado en pesos es de M$3.903.194.-

• Los Carreras N° 330-36 oficina 2 y 3, bodega N° 5 y estacionamientos N° 13 al 16 comuna de La Serena, IV Región.

Al 31 de diciembre de 2011, se realizó tasación del inmueble ubicado en Los Carreras 330 oficinas 2 y 3, bodega N° 5 y estacionamientos N° 13 al 16 por tasadores independientes, la cual asciende a U.F. 18.297 monto que expresado en pesos es de M$407.914.-

14.7 Gastos directos de explotación de propiedades de inversión

• Barros Errázuriz N° 1973 comuna de Providencia, Región Metropolitana.

Al 31 de diciembre de 2011 no se han realizado gastos por este concepto.

En el mes de febrero de 2010 se realizaron reparaciones a los estanques de agua del edificio Barros Errázuriz N° 1973 por un monto de M$839 y en el mes de abril de 2010 a los ascensores, por efectos del terremoto, por un monto de M$1.685; ambos gastos fueron imputados en la clase código 31.11.090.030 “Gastos de Administración”.

• Los Carreras N° 330-36 oficina 2 y 3, bodega N° 5 y estacionamientos N° 13 al 16 comuna de La Serena, IV Región.

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 no se han realizado gastos por este concepto en la propiedad ubicada en Los Carreras N° 330.

14.8 Conciliación depreciación acumulada

Terrenos Edificios, neto Propiedades de Inversión, neto

Saldo Inicial al 01/01/2011 0 -496.687 -496.687

Depreciación del ejercicio 0 -32.690 -32.690

Saldo Final al 31/12/2011 0 -529.377 -529.377

nota 15

ARRENDAMIENTOS (NIC 17)

15.1 Arrendamientos financieros (Clases código 21.11.010.060 y 22.11.010.060)

Ennoviembrede2010,laAdministradorarealizóuncontratodearrendamientoinmobiliarioN°1591501,repertorioN°24.883-2010enlaNo-taríaN°34EduardoDiezMorellodeSantiago,entreScotiabankChileyAdministradoradeFondosdePensionesHabitatS.A.,porinmuebleubicadoencalleUrmenetaN°310localN°2,ciudaddePuertoMontt.

138

b.Conciliaciónentreelmontototaldelospagosmínimosfuturosdearrendamientoysuvaloractual.

Arriendos financieros Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

M$ UF M$ UFHasta de un año (valor cuota) 44.645 2.002,56 46.547 2.169,44

Entre un año y cinco años (valor cuota) 178.581 8.010,24 171.864 8.010,24

Más de cinco años (valor cuota) 178.581 8.010,24 214.830 10.012,80

Valor total cuotas mínimas futuras 401.807 18.023,04 433.241 20.192,48

Arriendos financieros Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

M$ UF M$ UF

Valor actual de la deuda 340.454 15.271,13 360.139 16.785,36

Valor de la cuota (impuestos incluidos) 3.720 166,88 3.581 166,88

Tasa de interés implícita mensual utilizada 0,31% 0,31% 0,31% 0,31%

Plazo 10 años 10 años 10 años 10 años

Gasto operacional 0 0,00 483 22,50

Pago minimos futuros (impuestos incluidos)

Información para el cálculo del valor actual de los pagos mínimos futuros

c. Arriendos contingentes reconocidos como gastos en el período.Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Administradora no ha reconocido arriendos contingentes como gastos en dichos períodos.

d. Importe total de los pagos mínimos por subarriendos que se espera recibir.Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, la Administradora no ha recibido pagos por subarriendos.

Al 31 de diciembre de 2011 Valor libroM$

Depreciación AcumuladaM$

Depreciación EjercicioM$

Valor NetoM$

Terreno 24.361 0 0 24.361

Edificio 326.347 -273 -3.263 322.811

Otras propiedades, planta y equipo (muebles) 10.932 -98 -1.548 9.286

Remodelaciones (*) 145.526 0 -21.829 123.697

Total Arrendamientos Financieros 507.166 -371 -26.640 480.155

Al 31 de diciembre de 2010 Valor libroM$

Depreciación AcumuladaM$

Depreciación EjercicioM$

Valor NetoM$

Terreno 24.361 0 0 24.361

Edificio 326.346 0 -273 326.073

Otras propiedades, planta y equipo (muebles) 10.933 0 -98 10.835

Total Arrendamientos Financieros 361.640 0 -371 361.269

Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, los activos por arrendamientos financieros, se encuentran clasificados en propie-dades, plantas y equipo (código 12.11.090) en los grupos de terrenos y edificios (clase códigos 12.11.090.020 y 12.11.090.030).

Préstamos que devengan Intereses Ejercicio Actual Al 31/12/2011

M$

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

M$

21.11.010.060

Arrendamiento Financiero

Corto Plazo 43.749 45.542

Intereses Devengados 533 1.683

Total Arrendamiento Financiero Corto Plazo 44.282 47.225

22.11.010.060

Arrendamiento Financiero

Largo Plazo 296.705 316.098

Total Arrendamiento Financiero Largo Plazo 296.705 316.098

Total Arrendamiento Financiero 340.987 363.323

a.Valorlibronetodeactivosporarrendamientosfinancieros.

(*) Las remodelaciones no forman parte del contrato de arrendamiento inmobiliario N° 1591501.

Al 31 de diciembre de 2011 se pagaron M$14.265 en intereses financieros (código 50.30.120), de los cuales M$1.683 fueron gastos devengados en el año 2010 y M$12.582 gastos correspondiente al ejercicio actual (código 31.11.130.010.050). En el gasto del ejercicio se incluyen 15 días de intereses devengados por M$533.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

139

Arriendos operativos Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

M$ M$Hasta de un año 886.508 822.224

Entre un año y cinco años 3.546.034 3.288.895

Más de cinco años 6.205.559 5.755.566

b. El monto total de los pagos futuros mínimos por subarriendos, derivados de contratos de arrendamiento operativo no revocables.Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Administradora no ha efectuado subarriendos operativos.

c. Las cuotas de arrendamientos operativos reconocidos como gastos en el estado de resultados al 31 de diciembre de 2011 y 2010 alcanza la suma de M$760.301 y M$879.256 respectivamente. Las cuotas de arrendamientos imputados en gastos en el estado de resultados durante el trimestre al 31 de diciembre de 2011 y 2010 corresponden a M$271.836 y M$425.610 respectivamente.

d. Descripción general de los acuerdos significativos de arrendamiento:

• No se han pactado cuotas de carácter contingente.

• La Administradora arrienda bodegas, oficinas, equipos computacionales y estacionamientos en régimen de arrendamiento operativo. Los arrendamientos normalmente son por un período de 10 años, con la opción de renovar el contrato después de esa fecha.

• En la mayoría de los contratos se prohíbe a la Administradora ceder o subarrendar el local u oficina arrendada o darle un uso que no sea el pactado.

e. Descripción general de los acuerdos significativos de arrendamiento financiero.i.Descripción del bien arrendado: arrendamiento inmobiliario, inmueble ubicado en la calle Urmeneta N°310 local N°2 “Edificio La Cons-trucción”, ciudad de Puerto Montt, además de estacionamiento N°2 y mobiliario ubicados en el mismo inmueble.

ii. Duración del arrendamiento: ciento veinte meses, más la opción de compra.

iii. Finalización del contrato: 15 de noviembre de 2020.

iv. Renta del arrendamiento: 120 rentas iguales, mensuales, vencidas y sucesivas, cada una por el equivalente a U.F. 147,30 más impuesto al valor agregado menos franquicias tributarias (U.F. 166,88).

v. La cuota 121 (opción de compra) equivale a U.F. 147,30 más impuesto al valor agregado.

vi. La primera y segunda cuota del contrato se pagaron el 26 de enero de 2011 y las siguientes se pagarán el 15 de cada mes o el día hábil siguiente.

vii. Pago anticipado de la renta o prepago, las partes convienen que la arrendataria podrá siempre pagar anticipadamente una o más o todas las cuotas o renta de arrendamiento durante el período de vigencia del presente contrato, pero sin descuento de ninguna naturaleza, ni modificación de los montos, ni del número de las rentas.

viii. Costo de mantención de inmuebles efectuando las reparaciones locativas.

ix. Costos por riesgos de destrucción, pérdida y deterioro de los bienes arrendados que son cargo de la arrendataria. Base asegurada U.F. 13.389,51.-

x. En el evento que el seguro no pague la indemnización para reparar el daño causado en la persona o propiedad de un tercero, o si lo pagado fuere insuficiente, la arrendataria deberá pagar a Scotiabank a su solo requerimiento cualquier suma que éste deba pagar en la persona o propiedad de un tercero.

xi. Deberá pagar la arrendataria a Scotiabank en caso de pérdida total por causa de un siniestro, y cuando la indemnización que pague la aseguradora no alcance a cubrir el valor de las rentas de arrendamiento pendientes de vencimiento hasta el término del contrato, más el precio de la opción de compra.

f. Prohibiciones y restricciones

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Administradora no tiene prohibiciones, ni restricciones.

15.2 Arrendamientos operativos

a. El total de pagos futuros mínimos del arrendamiento, derivados de contratos de arrendamiento operativo no revocables, para cada uno de los siguientes plazos:

140

Al 31 de Diciembre de 2011 Valor Bruto Depreciación Acumulada Depreciación Ejercicio Valor NetoM$ M$ M$ M$

Construcción en curso 0 0 0 0Terrenos 46.784 0 0 46.784Edificios 10.961.249 -1.991.114 -109.533 8.860.602Plantas y equipos 0 0 0 0Equipamiento de tec. de la información 5.814.437 -5.222.694 -335.654 256.089Instalaciones fijas y accesorios 1.637.655 -1.269.292 -55.577 312.786Vehículos de motor 95.797 -12.158 -7.270 76.369Mejoras de bienes arrendados 3.275.786 -2.395.828 -307.833 572.125Otras propiedades, planta y equipos 3.586.613 -2.908.273 -186.742 491.598Total Propiedades, planta y equipos 25.418.321 -13.799.359 -1.002.609 10.616.353

Al 31 de Diciembre de 2010 Valor Bruto Depreciación Acumulada Depreciación Ejercicio Valor NetoM$ M$ M$ M$

Construcción en curso 0 0 0 0Terrenos 46.784 0 0 46.784Edificios 10.961.249 -1.884.570 -106.544 8.970.135Plantas y equipos 0 0 0 0Equipamiento de tec. de la información 5.757.040 -4.966.449 -342.710 447.881Instalaciones fijas y accesorios 1.692.463 -1.266.430 -63.590 362.443Vehículos de motor 60.203 -11.788 -6.416 41.999Mejoras de bienes arrendados 3.176.525 -2.078.908 -316.920 780.697Otras propiedades, planta y equipos 3.670.623 -3.009.490 -189.094 472.039Total Propiedades, planta y equipos 25.364.887 -13.217.635 -1.025.274 11.121.978

nota 16 PROPIEDADES, PLANTAS y EqUIPOS (NIC 16)

La composición del saldo de propiedades, planta y equipo, se indica en el siguiente cuadro:

16.1 Políticas contables para propiedades, plantas y equipos

La totalidad de los activos de Propiedad, Planta y Equipo se encuentran valorizados a costo de adquisición, menos la depreciación acumula-da y menos las posibles pérdidas por deterioro de su valor.

La Administradora deprecia los activos de Propiedad, Planta y Equipo desde el momento en que los bienes están en condiciones de uso, distribuyendo linealmente el costo de los activos entre los años de vida útil estimada.

16.2 Vidas útiles estimadas o tasas de depreciación para propiedades, planta y equipo

Activos no corrientes Rango vida útil años

Edificios 100

Otras propiedades, planta y equipo 5 - 10

Equipamiento de tecnologías de la información 3 - 5

Instalaciones fijas y accesorios 10

Vehículos de motor 7 - 10

Mejoras de bienes arrendados 5

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

141

16.3 Otra información.

Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010 la Administradora no tiene otra información a revelar.

16.4 Conciliación de cambios en propiedades, plantas y equipos, por clases

Movimientos en propiedades, plantas y equipos

Conciliación de cambios en propiedades, plantas y equipos, por clases al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010.

Construc-ción en

curso

Terrenos Edificios, neto

Plantas y equipos,

neto

Equipamiento de tecnologías de la informa-

ción, neto

Instalaciones fijas y acceso-

rios, neto

Vehículos de motor,

neto

Mejoras de bienes arrenda-

dos, neto

Otras propie-dades, planta y

equipos, neto

Propiedades, planta y equi-

pos, neto

Saldo Inicial al 01/01/2011 0 46.784 8.970.135 0 447.881 362.443 41.999 780.697 472.039 11.121.978

Cam

bios

Adiciones 0 0 0 0 144.038 5.921 44.828 99.261 217.307 511.355

Adquisiciones mediante combinaciones de negocios

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Desapropiaciones 0 0 0 0 (176) 0 (3.189) 0 (11.006) (14.371)

Transferencias a (desde) activos no corrientes y grupos en desapropiación mantenidos para la venta

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Transferencias a (desde) propiedades de inversión

0 0 0

Desapropiaciones mediante Enajenación de Negocios

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Retiros 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Gastos por depreciación (*) (109.533) 0 (335.654) (55.578) (7.269) (307.833) (186.742) (1.002.609)

Imcremento (disminución) por revalori-zación y por pérdidas por deterioro del valor (reversiones) reconocido en el patri-monio neto

Incremento (disminución) por revalorización reconocido en patrimonio neto

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Pérdida por deterioro reconocida en el patrimonio neto

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Reversiones de deterioro de valor reconocidas en el patrimonio neto

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incremento (disminución) por revaloriza-ción reconocido en el estado de resultados

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Pérdida por deterioro reconocida en el estado de resultados

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Reversiones de deterioro de valor recono-cidas en el estado de resultados

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incremento (disminución) en el cambio de moneda extranjera

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Otros incrementos (disminución) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total cambios 0 0 (109.533) 0 (191.792) (49.657) 34.370 (208.572) 19.559 (505.625)

Saldo final al 31/12/2011 0 46.784 8.860.602 0 256.089 312.786 76.369 572.125 491.598 10.616.353

(*) En gastos por depreciación (código 31.11.050.010) está incluido un monto de M$6.660 correspondiente a la depreciación con efecto retroactivo de la remodelación a sucursales afectadas por el terremoto y a la depreciación del ejercicio de Propiedades de Inversión por un monto de M$32.690 (Nota 14.4)

142

Construc-ción en

curso

Terrenos Edificios, neto

Plantas y equipos,

neto

Equipamiento de tecnologías de la informa-

ción, neto

Instalaciones fijas y acceso-

rios, neto

Vehículos de motor,

neto

Mejoras de bienes arrenda-

dos, neto

Otras propieda-des, planta y

equipos, neto

Propiedades, planta y equi-

pos, neto

Saldo Inicial al 01/01/2010 0 22.423 8.750.333 0 661.827 420.852 134.460 821.564 547.190 11.358.649

Cam

bios

Adiciones (1) 24.361 326.346 0 136.977 5.402 0 276.053 116.483 885.622

Adquisiciones mediante combinaciones de negocios

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Desapropiaciones 0 0 0 0 (8.213) (221) (86.045) 0 (2.196) (96.675)

Transferencias a (desde) activos no corrientes y grupos en desapropiación mantenidos para la venta

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Transferencias a (desde) propiedades de inversión

0 0 0

Desapropiaciones mediante Enajenación de Negocios

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Retiros 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Gastos por depreciación (106.544) 0 (342.710) (63.590) (6.416) (316.920) (189.094) (1.025.274)

Imcremento (disminución) por revaloriza-ción y por pérdidas por deterioro del valor (reversiones) reconocido en el patrimo-nio neto

Incremento (disminución) por revalorización reconocido en patrimonio neto

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Pérdida por deterioro reconocida en el patrimonio neto

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Reversiones de deterioro de valor reconocidas en el patrimonio neto

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incremento (disminución) por revalorización reconocido en el estado de resultados

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Pérdida por deterioro reconocida en el estado de resultados

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Reversiones de deterioro de valor reconoci-das en el estado de resultados

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incremento (disminución) en el cambio de moneda extranjera

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Otros incrementos (disminución) (2) 0 0 0 0 0 0 0 0 (344) (344)

Total cambios 0 24.361 219.802 0 (213.946) (58.409) (92.461) (40.867) (75.151) (236.671)

Saldo final al 31/12/2010 0 46.784 8.970.135 0 447.881 362.443 41.999 780.697 472.039 11.121.978

16.6 Información adicional a revelar en propiedades, plantas y equipos

Detalle de propiedades, planta y equipo entregados como garantía

Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, la Administradora no tiene propiedades, planta y equipo entregados como garantía.

Otra información

Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, la Administradora no tiene propiedades, plantas y equipos que se encuentren tem-poralmente fuera de servicio, retirados de uso activo y valor razonable significativamente diferentes al importe en libro (NIC 16 párrafo 79, letra a),c) y d)).

Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, la Administradora posee otras propiedades, plantas y equipos que se encuentran totalmente amortizados, pero su importe en libro bruto tiene carácter de no significativo (NIC 16 párrafo 79, letra b).

En el saldo inicial se reclasificó propiedad ubicada en Los Carreras N° 330 of. 2 y 3 comuna La Serena a propiedades de inversión por un monto de M$27.784 Terreno y M$269.872 valor bruto Edificio y M$59.249 depreciación Edificio.(1) Las adiciones en terreno, edificio y muebles se encuentran explicadas en la Nota 15.1 Arrendamientos Financieros.(2) En otros incrementos (disminución) se encuentra una reclasificación a propiedades de inversión; el monto se compone de M$589 valor bruto y M$245 depreciación.

16.5 Conciliación depreciación acumulada

Construcción en curso

Terrenos Edificios Plantas y equipos

Equipamiento de tecnologías de la

información

Instalaciones fijas y acce-

sorios

Vehículos de motor

Mejoras de bie-nes arrendados

Otras propie-dades, planta y

equipos

Total Propiedades, planta y equipos

Saldo Inicial al 01/01/2011 0 0 1.991.114 0 5.309.159 1.330.020 18.204 2.395.828 3.198.584 14.242.909

Depreciación del ejercicioDesapropiaciones

0 0 109.533 0 335.654 55.577 7.270 307.833 186.742 1.002.609

0 0 0 0 -86.465 -60.728 -6.046 0 -290.311 -443.550

Saldo final al 31/12/2011 0 0 2.100.647 0 5.558.348 1.324.869 19.428 2.703.661 3.095.015 14.801.968

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

143

Al 31 de diciembre de 2011 Valor Bruto Amortización Acumulada Amortización Ejercicio Valor NetoM$ M$ M$ M$

Costos de desarrollo 587.646 0 0 587.646Patentes, marcas registradas y otros derechos 0 0 0 0Programas informáticos 5.690.197 -2.433.914 -854.031 2.402.252Otros activos intangibles identificables 0 0 0 0Total activos intangibles identificables 6.277.843 -2.433.914 -854.031 2.989.898

Al 31 de diciembre de 2010 Valor Bruto Amortización Acumulada Amortización Ejercicio Valor NetoM$ M$ M$ M$

Costos de desarrollo 2.542.476 0 0 2.542.476Patentes, marcas registradas y otros derechos 0 0 0 0Programas informáticos 3.136.310 -2.123.301 -310.613 702.396Otros activos intangibles identificables 0 0 0 0Total activos intangibles identificables 5.678.786 -2.123.301 -310.613 3.244.872

18.1 Políticas de activos intangibles

Los activos intangibles son registrados a su costo de adquisición o producción, menos la amortización acumulada y menos cualquier pérdida acumulada por deterioro de su valor.

Los activos intangibles adquiridos comprenden todos los costos hasta dejarlos en funcionamiento, lugar y condiciones necesarias para ser utilizado.

Los demás costos de mantención van a resultado en el ejercicio correspondiente. Los desembolsos posteriores son capitalizados sólo cuando aumentan los beneficios económicos futuros y siempre que se relacionen directamente al activo. Todos los otros desembolsos son reconoci-dos en el resultado cuando se incurre en ellos.

Los activos intangibles utilizados por la Administradora, tienen una vida útil definida y son identificables y se clasifican como activos no co-rrientes.

La amortización es reconocida en el resultado en base al método de amortización lineal según la vida útil estimada, desde la fecha en que se encuentren disponibles para su uso.

La vida útil de los intangibles, es revisada al término de cada ejercicio y es ajustada en forma prospectiva.

Rango Vida Util añosVida útil para costos de desarrollo 0Vida útil para patentes, marcas registradas y otros derechos 0Vida útil para programas informáticos 1 - 5Vida útil para otros activos intangibles identificables 1

nota 17

PéRDIDAS POR DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS (NIC 16)

Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, de acuerdo a los análisis realizados no hay indicios de deterioro para los activos de la Administradora.

nota 18ACTIVOS INTANGIBLES NETO (CóDIGO 12.11.080) (NIC 38)

La composición del saldo de activos intangibles identificables, se indica en el siguiente cuadro:

144

Movimientos en Activos Intangibles Identificables

Costos de desarrollo,

neto

Patentes, marcas registradas y otros

derechos, neto

Programas informáticos,

neto

Otros activos intangibles

identificables,neto

Activos intangi-bles identifica-

bles, neto

Saldo Inicial al 01/01/2011 2.542.476 0 702.396 0 3.244.872

Cambios:

Adiciones por desarrollo interno 0 0 0 0 0

Adiciones(1) 497.339 0 101.718 0 599.057

Adquisiciones mediante combinaciones de negocios

0 0 0 0 0

Desapropiaciones 0 0 0 0 0

Transferencia a (desde) activos no corrientes y grupos en enajenación mantenidos para la venta

0 0 0 0 0

Desapropiaciones mediante enajenación de negocios

0 0 0 0 0

Retiros 0 0 0 0 0

Amortización 0 0 -854.031 0 -854.031

Incremento (disminución) por revaloriza-ción y por pérdidas por deterioro del valor (reversiones) reconocido en el patrimonio neto:

0 0 0 0 0

Incremento (disminución) por revalorización reconocido en patrimonio neto

0 0 0 0 0

Pérdida por deterioro reconocida en el patrimonio neto

0 0 0 0 0

Reversiones de deterioro de valor reconocidas en el patrimonio neto

0 0 0 0 0

Incremento (disminución) por revalorización reconocido en el estado de resultados

0 0 0 0 0

Pérdida por deterioro reconocida en el estado de resultados

0 0 0 0 0

Reversiones de deterioro de valor reconocidas en el estado de resultados

0 0 0 0 0

Incremento (disminución) en el cambio de moneda extranjera

0 0 0 0 0

Otros incrementos (disminuciones) -2.452.169 0 2.452.169 0 0

Cambios, total -1.954.830 0 1.699.856 0 -254.974

Saldo Final al 31/12/2011 587.646 0 2.402.252 0 2.989.898

18.2 Información a revelar sobre activos intangibles

(1) Las adiciones de activos intangibles no serán coincidentes con el importe reflejado en el Estado de Flujo de efectivo (código 50.20.200) debido que a la fecha de estos estados financieros existen documentos pendientes de pago.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

145

Movimientos en Activos Intangibles Identificables

Costos de desarrollo,

neto

Patentes, marcas registradas y otros

derechos, neto

Programas informáticos,

neto

Otros activos intangibles

identificables,neto

Activos intangi-bles identifica-

bles, neto

Saldo Inicial al 01/01/2010 1.652.642 0 977.292 0 2.629.934Cambios:

Adiciones por desarrollo interno 0 0 0 0 0

Adiciones 889.834 0 194.808 0 1.084.642

Adquisiciones mediante combinaciones de negocios

0 0 0 0 0

Desapropiaciones 0 0 0 0 0

Transferencia a (desde) activos no corrientes y grupos en enajenación mantenidos para la venta

0 0 0 0 0

Desapropiaciones mediante enajenación de negocios

0 0 0 0 0

Retiros 0 0 0 0 0

Amortización 0 0 -310.613 0 -310.613

Incremento (disminución) por revalori-zación y por pérdidas por deterioro del valor (reversiones) reconocido en el patrimonio neto:

0 0 0 0 0

Incremento (disminución) por revalorización reconocido en patrimonio neto

0 0 0 0 0

Pérdida por deterioro reconocida en el patrimonio neto

0 0 0 0 0

Reversiones de deterioro de valor reconocidas en el patrimonio neto

0 0 0 0 0

Pérdida por deterioro reconocida en el estado de resultados

0 0 0 0 0

Reversiones de deterioro de valor reconocidas en el estado de resultados

0 0 0 0 0

Incremento (disminución) en el cambio de moneda extranjera

0 0 0 0 0

Otros incrementos (disminuciones) (2) 0 0 -159.091 0 -159.091

Cambios, total 889.834 0 -274.896 0 614.938

Saldo Final al 31/12/2010 2.542.476 0 702.396 0 3.244.872

(2) Este ítem está conformado por una reclasificación de Proyecto de Renovación Tecnológica Cuentas (M$2.452.169).

146

Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

M$ M$

Proyecto Renovacion Tecnológica (1) 2.506.730 2.542.476

ERP Peoplesoft (2) 212.037 373.064

Otros no significativos 271.131 329.332

Total 2.989.898 3.244.872

18.3 Detalle de activos intangibles identificables individuales significativos

(1) El proyecto de Renovación Tecnológica corresponde a los reemplazos de los sistemas operativos de la Administradora para las áreas de Beneficios (relacionado con los Pensionados) y de Cuentas (relacionado con los Afiliados). Este último está concluido y a contar de abril 2011 se inició su amortización, la que se realizará en un período de 5 años.

(2) El proyecto ERP-People Soft, corresponde a la renovación del sistema contable de la Administradora el cual está concluido y a contar del año 2010 se inicio su amortización, la que se realizará en un periodo de 5 años. En cuanto al proyecto de Recursos Humanos, está concluido y a contar del año 2010 se inició su amortización, la que se realizará en un período de 5 años.

18.5 Informaciones adicionales a revelar sobre activos intangibles identificables

Ítem y código de partida en el estado de resultados que incluye amortización de activos intangibles identificables.

Ítem: Amortización, clase código: 31.11.050.020

Desembolsos por investigación y desarrollo, reconocidos como gastos durante el período

Al 31 de diciembre de 2011, la Administradora reconoció como gastos por desarrollo un monto de M$516.746 anual y M$261.212 último trimestre, reflejados en el código 31.11.070 “Investigación y Desarrollo” del Estado de Resultados.

Al 31 de diciembre de 2010, la Administradora reconoció como gastos por desarrollo un monto de M$298.837 anual y M$41.387 último trimestre, reflejados en el código 31.11.070 “Investigación y Desarrollo” del Estado de Resultados.

Restricciones y garantías

Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, la Administradora no posee activos intangibles cuya titularidad tengan alguna restricción o sirvan de garantías de deudas.

Compromisos de adquisición

Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, la Administradora no mantiene compromisos para la adquisición de activo intangibles.

nota 19

ACTIVOS NO CORRIENTES y GRUPOS DE DESAPROPIACIóN MANTENIDOS PARA LA VENTA (CóDIGO 11.11.200) (NIIF 5)

Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, la Administradora no posee activos no corrientes y grupos de desapropiación mantenidos para la venta.

nota 20CUENTAS POR PAGAR A OTRAS AFP (CLASE CóDIGO 21.11.040.080)

Al 31 de diciembre de 2011y 31 de diciembre de 2010, la Administradora no posee cuentas por pagar a otras AFP.

18.4 Conciliación amortización acumulada

Conceptos Costos de desarrollo, neto

Patentes, marcas registradas y otros derechos, neto

Programas informáticos, neto Otros activos intangibles identificables,neto

Activos intangibles identifica-bles, neto

Saldo Inicial al 01/01/2011 0 0 2.433.914 0 2.433.914

Amortización 0 0 854.031 0 854.031

Saldo Final al 31/12/2011 0 0 3.287.945 0 3.287.945

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

147

nota 21RETENCIONES A PENSIONADOS (CóDIGO 21.11.040.090)

Retenciones a Pensionados Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

M$ M$Impuestos 102.467 101.328

Prestaciones Médicas 683.178 628.452

Judiciales 22.648 25.326

Salud 1.312.191 1.204.652

Total (Código 21.11.040.090) 2.120.484 1.959.758

a) Independientes Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

M$ M$Saldo al cierre del ejercicio anterior 295.369 281.211

Recaudación de cotizaciones de salud del ejercicio 3.652.755 3.333.055

Giros al Fondo Nacional de Salud en el ejercicio -3.615.130 -3.318.897

Saldos al cierre del ejercicio (Código 21.11.040.030) 332.994 295.369

b) Pensionados Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

Saldo al cierre del ejercicio anterior 1.204.652 886.212

Retención de cotizaciones de salud a pensionados en el ejercicio 15.717.002 13.012.666

Giros al Fondo Nacional de Salud en el ejercicio -9.345.108 -7.240.498

Giros a Isapres en el ejercicio -6.264.355 -5.453.728

Subtotal cotizaciones de pensionados (*) 1.312.191 1.204.652

En conformidad a lo establecido en el D.L. N° 3.500 de 1980, la Administradora debe recaudar las cotizaciones de salud de los afiliados inde-pendientes y descontar la cotización de salud de las pensiones que financia con los Fondos de Pensiones para enterarlas en el Fondo Nacional de Salud o la Institución de Salud Previsional que corresponda.

En virtud a lo anterior, los saldos de estas cuentas representan las cotizaciones recaudadas y que deberán ser enteradas en el Fondo Nacional de Salud o en las respectivas Instituciones de Salud Previsional, durante el transcurso del mes próximo, de acuerdo a las normas vigentes.

El saldo adeudado a la fecha de los estados financieros se determinó de la siguiente manera:

(*) Estos saldos forman parte de la cuenta retenciones a pensionados código 21.11.040.090

Representa el monto a pagar de los beneficios previsionales establecidos en el Decreto Ley N° 3.500

Concepto Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

M$ M$Pensiones por pagar 87.996 167.491

Saldo al cierre del ejercicio (Código 21.11.040.040) 87.996 167.491

nota 22COTIzACIONES DE SALUD DE AFILIADOS INDEPENDIENTES y PENSIONADOS (CóDIGO 21.11.040.030)

nota 23PENSIONES POR PAGAR (CóDIGO 21.11.040.040)

148

nota 24OBLIGACIONES POR BENEFICIOS POST-EMPLEO (CLASE CóDIGO 22.11.100)

Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, la responsabilidad hacia todos sus empleados se determina utilizando los criterios establecidos en la NIC 19.

La obligación por beneficios post-empleo de la Administradora está constituida por dos tipos de indemnizaciones:

• Indemnización por fallecimiento: cubre a la totalidad de los empleados

• Indemnización por renuncia voluntaria: cubre a los empleados con antigüedad laboral igual o mayor a 7 años

Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

M$ M$Indemnización por Fallecimiento 127.523 123.075Indemnización por Renuncia Voluntaria 234.709 232.268Total obligaciones por beneficios post-empleo (Código 22.11.100) 362.232 355.343

Las hipótesis utilizadas para el cálculo actuarial de los beneficios post-empleo de largo plazo, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, son las siguientes:

Movimiento en el valor presente de las obligaciones por beneficios post-empleo (Código 22.11.100) Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

M$ M$Saldo inicial 355.343 368.096Costos de los servicios del ejercicio corriente 48.308 41.860Costos por intereses 17.767 18.405Ganancias/Pérdidas actuariales -30.502 -20.798Beneficios pagados en el ejercicio -28.684 -52.220Obligaciones por beneficios post-empleo 362.232 355.343

Gastos reconocidos en el estado de resultados (Código 31.11.040.040) Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

M$ M$Costos de los beneficios post-empleo -66.075 -60.265Ganancias/pérdidas del período 59.186 73.018Total gastos reconocidos en el estado de resultados -6.889 12.753

Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

M$ M$Tasa de descuento 5,00% 5,00%Tasa de incremento de salario 0,00% 0,00%Indice de rotación 2,00% 2,00%Indice de rotación - retiro Necesidades de Empresa 5,00% 5,00%Edad de retiroHombres 65 65Mujeres 60 60Tabla de mortalidad RV-2009 RV-2009

Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010 el estudio actuarial se materializó con la aplicación de una solución informática com-prada al actuario independiente Sr. Pedro Arteaga, de la empresa servicios Actuariales S.A., cuya administración recae en el área de recursos humanos de la Administradora. Para dichos períodos se usó la tabla de mortalidad RV-2009.

Movimientos y desembolsos reconocidos

Segúnlaestimaciónrealizada,losdesembolsosarealizarenellargoplazoporlaAdministradora,asciendena:

Bases Actuariales Utilizadas

Al 31 de diciembre de 2011, el valor del pasivo actuarial “Obligaciones por beneficios post-empleo” aumentó en M$6.889 reconocidos en el resultado (Código 31.11.040), influenciado por un aumento natural en la provisión.Al 31 de diciembre de 2010, el valor del pasivo actuarial “Obligaciones por beneficios post-empleo” disminuyó en M$12.753 reconocidos en el resultado (Código 31.11.040), debido básicamente a la disminución del componente variable de la renta base utilizada para los cálculos actuariales, determinada para el primer y segundo semestre, y a una disminución de la dotación del personal.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

149

nota 25 PROPIEDAD y CAPITAL DE LA ADMINISTRADORA

25.1 Propiedad

Principales accionistas al 31 de diciembre del 2011

Nombre de 12 mayores accionistas Tipo de persona R.U.T. Participación de propiedad Número de acciones1 Inversiones Previsionales Dos S.A. D 76.093.446-1 40,23% 402.290.9582 Inversiones La Construcción Ltda. D 76.090.153-9 27,26% 272.551.0583 Inversiones Unión Española S.A. C 96.513.200-7 3,70% 36.980.5004 IM Trust S.A. Corredores de Bolsa D 96.489.000-5 2,62% 26.232.5485 Larraín Vial S.A. Corredores de Bolsa D 80.537.000-9 2,30% 22.985.4806 Banchile Corredores de Bolsa S.A. D 96.571.220-8 1,41% 14.061.5397 Inmobiliaria Los Lleuques Limitada D 79.652.720-K 1,33% 13.254.4418 Valores Security S.A. Corredores de Bolsa D 96.515.580-5 1,09% 10.934.7959 Celfín Capital S.A. Corredores de Bolsa D 84.177.300-4 1,05% 10.507.61610 Collados Núñez, Modesto A 469.679-4 1,00% 10.000.00011 Penta Corredores de Bolsa S.A. D 99.555.580-8 0,73% 7.317.02812 Inmobiliaria Duero Ltda. D 87.652.400-7 0,71% 7.142.731Total 83,43% 834.258.694

Tipo de persona:

A: Persona natural B: Persona natural extranjeraC: Sociedad anónima abierta D: Otro tipo de sociedadesE: Persona jurídica extranjera

Controladora

Al 31 de diciembre de 2011 los principales accionistas de la Administradora son Inversiones Previsionales Dos S.A. e Inversiones La Construc-ción Limitada, las cuales en conjunto poseen el 67,49% de las acciones. Dichas sociedades a su vez son filiales controladas por la Sociedad de Inversiones y Servicios La Construcción S.A., de modo que ésta tiene el control de la Administradora toda vez que es titular indirecto del 67,49% de las acciones.

25.2 Capital Pagado

Está constituido por el capital social efectivamente pagado.

Número de acciones autorizadas para su emisión

Serie N° de acciones suscritas N° de acciones pagadas N° de acciones con derecho a votoÚnica 1.000.000.000 1.000.000.000 1.000.000.000

Estas acciones no tienen valor nominal y la Administradora no posee acciones propias en cartera.

Serie Capital suscrito M$ Capital pagado M$Única 1.763.918 1.763.918

Nota: En cumplimiento de lo dispuesto en la Ley de Sociedades Anónimas N°18.046 y a lo normado por la Superintendencia de Valores y Seguros en sus Oficios Circulares números 456 y 688 de fechas 20 de Junio de 2008 y 11 de enero de 2011 respectivamente, el capital pagado de la sociedad debe corresponder al que se aprobó en la Junta de Accionistas de Abril de 2010.

En dicha Junta se aprobó el Capital Pagado por M$1.763.918, que corresponde al siguiente detalle:

Capital Pagado Informado según norma NIIF M$ 1.805.444Menos: Revalorización Capital Pagado M$ - 41.526Capital Pagado Aprobado en Junta M$ 1.763.918

150

25.3 Otras Reservas (Código clase 23.11.030)

Origen Monto M$ Observaciones Año de origenImpuestos Diferidos 43.344 Efecto por cambio tasa impuesto a la Renta 2010Revalorización Capital Pagado 41.526 Oficio Circular N° 456 del 20/06/2008 SVS 2010Inversiones D.C.V. S.A. 31.017 Ajuste reserva capital coligada 2010Serv.de Admin.Previsional S.A. 4.568 Ajuste reserva capital coligada 2010Serv.de Admin.Previsional S.A. -20.480 Ajuste reserva capital coligada realizado año 2011 2011Soc. Administradora Fondo Cesantia 72.093 Ajuste reserva capital coligada 2011Reservas para dividendos propuestos -496.202 Provisión dividendo mínimo Art. 79 Ley 18.046 de S.A. 2011Total Otras Reservas -324.134

Origen Monto M$ Observaciones Año de origenImpuestos Diferidos 43.344 Efecto por cambio tasa impuesto a la Renta 2010Revalorización Capital Pagado 41.526 Oficio Circular N° 456 del 20/06/2008 SVS 2010Inversiones D.C.V. S.A. 31.017 Ajuste reserva capital coligada 2010Serv.de Admin.Previsional S.A. 4.568 Ajuste reserva capital coligada 2010Reservas para dividendos propuestos -4.643.425 Provisión dividendo mínimo Art. 79 Ley 18.046 de S.A. 2010Total Otras Reservas -4.522.970

Al 31 de diciembre de 2010

Al 31 de diciembre de 2011

Ejercicio Actual Al 31/12/2011

M$Saldo inicial Utilidades Retenidas 194.502.614 Ganancias Acumuladas: Distribución dividendos definitivos -30.000.000 Ganancia (pérdida) 61.654.009Ajuste coligadas a Utilidades Acumuladas 0 Dividendos provisorios -18.000.000 Saldo final Utilidades retenidas 208.156.623

25.4 Utilidades retenidas y dividendos al 31 de diciembre del 2011 y 2010 (Código clase 23.11.040)

Como política de dividendos para el ejercicio 2011 y posteriores, cumpliendo, en todo caso, con la distribución mínima legal y estatutaria, se propuso repartir a lo menos el 90% de la “utilidad disponible”, entendiéndose por ésta el monto que resulte de restar de la utilidad líquida del ejercicio la variación del encaje, si ésta es positiva. Para efectos de la correcta aplicación de la política de dividendos antes indicada, se entenderá por variación positiva del encaje, el aumento del valor del encaje por concepto de inversión neta (compras menos ventas) en cuotas del encaje y mayor valor de las cuotas del encaje. En caso que alguno de estos valores sea negativo, dicho valor no se considerará para efectos del cálculo.

Como política de reparto de dividendos provisorios, el Directorio podrá repartir hasta dos dividendos provisorios con cargo a la utilidad disponible de cada ejercicio.

• Con fecha 06 de enero del año 2012, se pagó a los señores accionistas un dividendo provisorio de $ 9 por acción (M$9.000.000) con cargo a las utilidades del ejercicio 2011, acordado en sesión de directorio de fecha 24 de noviembre de 2011.

• Con fecha 07 de octubre del año 2011, se pagó a los señores accionistas inscritos al 01 de octubre de 2011, un dividendo provisorio de $9 por acción (M$9.000.000), acordado en sesión de directorio de fecha 25 de agosto de 2011.

• Con fecha 13 de mayo del año 2011, se pagó a los señores accionistas inscritos al 07 de mayo de 2011, un dividendo definitivo de $ 30 por acción (M$30.000.000), acordado en Junta de accionistas de fecha 28 de abril de 2011.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

151

Utilidades retenidas y dividendos al 31 de diciembre del 2010 (Código clase 23.11.040)

Ejercicio Actual Al 31/12/2010

M$Saldo inicial Utilidades Retenidas 155.550.220

Ganancias Acumuladas: Distribución dividendos definitivos -18.500.000

Ganancia (pérdida) 75.478.083

Ajuste coligadas a Utilidades Acumuladas -25.689

Dividendos provisorios -18.000.000

Saldo final Utilidades retenidas 194.502.614

• Con fecha 07 de enero del año 2011, se pagó a los señores accionistas inscritos al 31 de diciembre de 2010, un dividendo provisorio de $ 9 por acción (M$9.000.000), acordado en Sesión de directorio de fecha 25 de noviembre de 2010.

• Con fecha 01 de octubre del año 2010, se pagó a los señores accionistas inscritos al 25 de septiembre de 2010, un dividendo provisorios de $ 9 por acción (M$9.000.000), acordado en Sesión de directorio de fecha 19 de agosto de 2010.

• Con fecha 12 de marzo del año 2010, se pagó a los señores accionistas inscritos al 06 de marzo de 2010, un dividendo definitivo de $ 18,5 por acción (M$18.500.000), acordado en Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 01 de marzo de 2010.

• Como política de dividendos para el ejercicio 2010 y posteriores, cumpliendo, en todo caso, con la distribución mínima legal y estatutaria, se propuso repartir a lo menos el 90% de la “utilidad disponible”, entendiéndose por ésta el monto que resulte de restar de la utilidad líquida del ejercicio la variación del encaje, si ésta es positiva. Para efectos de la correcta aplicación de la política de dividendos antes indicada, se enten-derá por variación positiva del encaje, el aumento del valor del encaje por concepto de inversión neta (compras menos ventas) en cuotas del encaje y mayor valor de las cuotas del encaje. En caso que alguno de estos valores sea negativo, dicho valor no se considerará para efectos del cálculo.

Como política de reparto de dividendos provisorios, el Directorio podrá repartir hasta dos dividendos provisorios con cargo a la utilidad dispo-nible de cada ejercicio.

25.5 Ganancias básicas por acción

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la ganancia básica por acción en pesos corresponde a $61,654 y $75,478 respectivamente.

25.6 Dividendo mínimo legal

El artículo N° 79 de la Ley de Sociedades Anónimas de Chile establece que, salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas, las sociedades anónimas abiertas deberán distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accio-nistas, a prorrata de sus acciones o en la proporción que establezcan los estatutos si hubiere acciones preferentes, a lo menos el 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, excepto cuando corresponda absorber pérdidas acumuladas provenientes de ejercicios anteriores.

Bajo NIIF, considerando que obtener un acuerdo unánime es difícil de lograr, dado la atomizada composición accionaria del capital social de AFP Habitat S.A., la obligación debe ser contabilizada sobre base devengada neta de dividendos provisorios que se hubieran acordado a la fecha de cierre.

25.7 Gestión del Capital

El objetivo de la compañía en materia de gestión de capital es mantener un nivel adecuado de capitalización que le permita asegurar el acceso a los mercados financieros para el desarrollo de sus objetivos de mediano y largo plazo, optimizando el retorno a sus accionistas y manteniendo una sólida posición financiera.

152

La sociedad considera relevante:

a) Mantener un patrimonio neto que exceda a los requerimientos mínimos de capital exigidos por el D.L. N° 3.500, que al 31 de diciembre de 2011 alcanza a U.F. 20.000.

b) Satisfacer los requerimientos sobre el encaje a mantener según exige el D.L. N° 3.500.

c) Disponer recursos para efectuar el pago de dividendos según la política.

d) Disponer de capital de trabajo para el pago de los gastos recurrentes, remuneraciones y servicios básicos. En general, la sociedad ha utili-zado los recursos provenientes de la operación y no ha accedido a créditos en el mercado.

25.8 Estados Otros Resultados Integrales.

Determinación de otros ingresos y otros gastos reconocidos en el patrimonio neto N° de Nota Saldos al 31-12-2011

M$

Otros ingresos / otros gastos Ejercicio Actual

M$ 31-12-2011

Saldos al 31-12-2010

M$

(a) (a)-(b) (b)

33.20.060 Ajustes de ColigadasInversiones D.C.V. S.A. 25.3 0 -31.017 31.017

Serv.de Admin.Previred S.A. 25.3 -20.480 -25.048 4.568

Utilidades retenidas (aj. Coligadas) 25.4 0 25.689 -25.689

Soc.Admin.Fdo Seguro Cesantia 25.3 72.093 72.093 0

33.20.060 Total código 41.717

33.20.080 Otros ajustes al patrimonio neto

Revalorización Capital Pagado 25.3 41.526 0 41.526

33.20.090 Impuesto a la renta relacionado a los componentes de otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto

Impuestos Diferidos 25.3 43.344 0 43.344

33.20.000 Total otros ingresoso gastos con cargo o abono a patrimonio neto 41.717

Determinación de otros ingresos y otros gastos reconocidos en el patrimonio neto N° de Nota Saldos al 31-12-2010

M$

Otros ingresos / otros gastos Ejercicio Actual

M$ 31-12-2010

Saldos al 31-12-2009

M$

(a) (a)-(b) (b)

33.20.060 Ajustes de ColigadasInversiones D.C.V. S.A. 25.3 31.017 31.017 0

Serv.de Admin.Previred S.A. 25.3 4.568 4.568 0

Invesco Internacional S.A. 25.3 0 89.980 -89.980

Invesco Internacional S.A. 25.3 0 -49.187 49.187

Invesco Internacional S.A. 25.3 0 -23.779 23.779

Utilidades retenidas (aj. Coligadas) 25.4 -25.689 -31.472 5.783

33.20.060 Total código 21.127

33.20.080 Otros ajustes al patrimonio neto

Revalorización Capital Pagado 25.3 41.526 0 41.526

33.20.090 Impuesto a la renta relacionado a los componentes de otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto

Impuestos Diferidos 25.3 43.344 43.344 0

33.20.000 Total otros ingresoso gastos con cargo o abono a patrimonio neto 64.471

Al 31 de diciembre de 2011

Al 31 de diciembre de 2010

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

153

Nombre Giro Tipo de servicio entregado Valor total de servicio

M$

Al 31 de diciembre de 2011M$

Al 31 de diciembre de 2010M$

Costo Incurrido

Saldo adeudado

Costo Incurrido

Saldo adeudado

BICE VIDA S.A. Seguros de Vida Seguro de Inv. y Sobrevivencia 1.461.869 1.461.869 55.963 4.357.695 40.998

ING Seguros de Vida S.A. Seguros de Vida Seguro de Inv. y Sobrevivencia 2.301.791 2.301.790 2.447 6.384.070 4.156

State Street Bank and Trust Co. Bancario Custodia inst. financieros 295.990 295.990 22.600 310.075 22.500

Depósito Central de Valores S.A. Depósito de Valores Custodia inst. financieros 536.138 536.138 45.421 445.276 37.812

Banco Estado Bancario Servicio de recaudación 41.809 41.809 3.492 47.843 3.694

Servipag Ltda. Recaudación Servicio de recaudación 128.652 128.652 10.819 155.377 11.909

C.C.A.F. de Los Andes Previsión Social Servicio de recaudación 313.233 313.233 51.503 341.496 88.237

Serv.de Admin.Previsional S.A. Recaudación Servicio de recaudación y otros 1.663.939 1.663.939 142.624 1.457.400 127.658

Bolsa Electrónica de Chile Bolsas de Comercio Servicio de transacc. financ. 4.668 4.668 0 6.037 0

Bolsa de Comercio de Santiago Bolsas de Comercio Servicio de transacc. financ. 46.068 46.068 0 82.408 0

Bolsa de Nueva York Bolsas de Comercio Servicio de transacc. financ. 42.595 42.595 0 48.781 0

nota 27 CONTRATO DE PRESTACIóN DE SERVICIOS

nota 26 EFECTO DE LAS VARIACIONES EN TIPOS DE CAMBIO DE LA MONEDA EXTRANJERA (NIC 21)

Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Trimestre Actual Trimestre AnteriorM$ M$ M$ M$

Diferencias de cambio reconocidas en resultados excepto para instrumentos financieros medidos al valor razonable a través de resultados (Cód. 31.11.180)

32.161 428 2 -559

Reservas de conversión 0 0 0 0

nota 28

REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO

Concepto Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

Trimestre Actual Al 31/12/2011

Trimestre Anterior Al 31/12/2010

M$ M$ M$ M$Dietas 83.381 81.926 20.957 21.838

Participación de utilidad 645.458 824.015 200.776 208.177

Gastos de Representación 0 0 0 0

Viáticos 0 0 0 0

Regalías 0 0 0 0

Saldos al cierre del ejercicio 728.839 905.941 221.733 230.015

Clase Otros gastos operacionales (Cód. 31.11.090.040)Concepto Ejercicio Actual

Al 31/12/2011Ejercicio Anterior

Al 31/12/2010Trimestre Actual Al 31/12/2011

Trimestre Anterior Al 31/12/2010

M$ M$ M$ M$Remuneraciones del directorio 728.839 905.941 221.733 230.015

Otros 2.995 0 646 0

Total 731.834 905.941 222.379 230.015

154

nota 29DESAGREGACIóN DE LOS INGRESOS y GASTOS SEGúN EL TIPO DE FONDO DONDE TUVIERON SU ORIGEN y OTRA INFORMACIóN RELEVANTE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS NO CONSOLIDADOS

A. Ingresos y gastos

Ingresos al 31 de diciembre de 2011

Items Código Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total M$ M$ M$ M$ M$ M$

Comisiones por depósito de cotizaciones oblig. y APV

31.11.010.010 29.106.904 35.654.763 31.486.462 6.845.705 3.993.504 107.087.338

Cotización adicional 31.11.010.010 0 0 0 0 0 0 Comisiones por retiros programados y rentas temporales

31.11.010.010 13.588 21.621 596.787 1.155.258 221.226 2.008.480

Comisiones porcentuales 31.11.010.010 0 0 0 0 0 0 Comisiones pagadas por el afiliado 31.11.010.010 0 0 0 0 0 0 Otras comisiones 31.11.010.010 0 0 755 0 0 755 Total 29.120.492 35.676.384 32.084.004 8.000.963 4.214.730 109.096.573 Rentabilidad encaje 31.11.020 -2.612.746 -1.403.792 484.983 971.552 713.793 -1.846.210

Items Código Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total M$ M$ M$ M$ M$ M$

Prima del seguro de invalidez y sobrevivencia 31.11.030.010 38.881 46.038 90.562 29.996 20.008 225.485 Remuneraciones al personal de ventas 31.11.040.020 917.862 1.086.798 2.137.886 708.098 472.322 5.322.966 Comisiones pagadas por custodia de títulos* Nacionales 31.11.090.030 59.156 102.521 242.949 86.154 50.975 541.755 * Extranjeros 31.11.090.030 98.542 80.050 104.829 20.203 679 304.303 Comisiones pagadas a mandatarios de inversiones en el extranjero

31.11.090.030 0 0 0 0 0 0

Gastos de transacción en bolsas de valores 31.11.090.030 72.529 83.072 153.966 79.045 62.255 450.867 Otros gastos según el Tipo de Fondo 0 0 0 0 0 0 Total 1.186.970 1.398.479 2.730.192 923.496 606.239 6.845.376

Items Código Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total M$ M$ M$ M$ M$ M$

Comisiones por depósito de cotizaciones oblig. y APV

31.11.010.010 25.810.496 32.729.227 28.154.829 5.592.845 2.893.383 95.180.780

Cotización adicional 31.11.010.010 0 0 0 0 0 0Comisiones por retiros programados y rentas temporales

31.11.010.010 10.838 21.143 500.603 999.469 170.755 1.702.808

Comisiones porcentuales 31.11.010.010 0 0 0 0 0 0Comisiones pagadas por el afiliado 31.11.010.010 0 0 0 0 0 0Otras comisiones 31.11.010.010 0 0 612 0 0 612Total 25.821.334 32.750.370 28.656.044 6.592.314 3.064.138 96.884.200Rentabilidad encaje 31.11.020 4.520.998 5.014.285 7.747.329 1.629.385 592.113 19.504.110

Items Código Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total M$ M$ M$ M$ M$ M$

Prima del seguro de invalidez y sobrevivencia 31.11.030.010 57.110 128.903 124.977 32.723 8.798 352.511 Remuneraciones al personal de ventas 31.11.040.020 1.152.805 1.265.215 2.259.343 622.778 198.597 5.498.738 Comisiones pagadas por custodia de títulos* Nacionales 31.11.090.030 47.090 85.815 214.584 66.086 31.701 445.276 * Extranjeros 31.11.090.030 99.930 84.699 104.745 19.883 818 310.075 Comisiones pagadas a mandatarios de inversiones en el extranjero

31.11.090.030 0 0 0 0 0 0

Gastos de transacción en bolsas de valores 31.11.090.030 77.814 84.806 171.710 70.456 30.389 435.175 Otros gastos según el Tipo de Fondo 0 0 0 0 0 0

Total 1.434.749 1.649.438 2.875.359 811.926 270.303 7.041.775

Gastos al 31 de diciembre de 2011

Ingresos al 31 de diciembre de 2010

Gastos al 31 de diciembre de 2010

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

155

Items Código Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total M$ M$ M$ M$ M$ M$

Comisiones por depósito de cotizaciones oblig. y APV 31.11.010.010 7.025.398 8.976.994 8.137.730 1.928.358 1.525.566 27.594.046 Cotización adicional 31.11.010.010 0 0 0 0 0 0 Comisiones por retiros programados y rentas temporales

31.11.010.010 2.711 3.866 136.109 283.555 69.346 495.587

Comisiones porcentuales 31.11.010.010 0 0 0 0 0 0 Comisiones pagadas por el afiliado 31.11.010.010 0 0 0 0 0 0 Otras comisiones 31.11.010.010 0 0 598 0 0 598 Total 7.028.109 8.980.860 8.274.437 2.211.913 1.594.912 28.090.231 Rentabilidad encaje 31.11.020 1.261.186 1.132.151 1.474.221 312.848 118.249 4.298.655

Items Código Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total M$ M$ M$ M$ M$ M$

Prima del seguro de invalidez y sobrevivencia 31.11.030.010 15.561 18.108 35.236 11.993 8.577 89.475 Remuneraciones al personal de ventas 31.11.040.020 230.895 264.017 508.034 177.756 135.573 1.316.275 Comisiones pagadas por custodia de títulos 0 0 0 0 0 * Nacionales 31.11.090.030 13.870 25.212 62.699 24.291 19.166 145.238 * Extranjeros 31.11.090.030 19.131 16.016 21.091 4.082 132 60.452 Comisiones pagadas a mandatarios de inversiones en el extranjero

31.11.090.030 0 0 0 0 0 0

Gastos de transacción en bolsas de valores 31.11.090.030 17.994 21.558 34.766 18.915 26.405 119.638 Otros gastos según el Tipo de Fondo 0 0 0 0 0 0

Total 297.451 344.911 661.826 237.037 189.853 1.731.078

Items Código Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total M$ M$ M$ M$ M$ M$

Comisiones por depósito de cotizaciones oblig. y APV 31.11.010.010 6.900.884 8.545.607 7.574.031 1.470.885 671.801 25.163.208 Cotización adicional 31.11.010.010 0 0 0 0 0 0 Comisiones por retiros programados y rentas temporales

31.11.010.010 3.260 6.061 143.342 285.265 45.973 483.901

Comisiones porcentuales 31.11.010.010 0 0 0 0 0 0 Comisiones pagadas por el afiliado 31.11.010.010 0 0 0 0 0 0 Otras comisiones 31.11.010.010 0 0 107 0 0 107 Total 6.904.144 8.551.668 7.717.480 1.756.150 717.774 25.647.216 Rentabilidad encaje 31.11.020 1.391.318 1.281.210 1.648.927 316.177 102.114 4.739.746

Items Código Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Total M$ M$ M$ M$ M$ M$

Prima del seguro de invalidez y sobrevivencia 31.11.030.010 11.192 73.907 16.035 -2.726 -13.711 84.697 Remuneraciones al personal de ventas 31.11.040.020 309.469 317.901 540.791 156.232 32.745 1.357.138 Comisiones pagadas por custodia de títulos 0 0 0 0 0 * Nacionales 31.11.090.030 13.020 23.415 58.404 18.093 8.722 121.654 * Extranjeros 31.11.090.030 26.592 21.340 26.865 5.042 215 80.054 Comisiones pagadas a mandatarios de inversiones en el extranjero

31.11.090.030 0 0 0 0 0 0

Gastos de transacción en bolsas de valores 31.11.090.030 21.143 19.406 46.423 21.269 5.400 113.641 Otros gastos según el Tipo de Fondo 0 0 0 0 0 0

Total 381.416 455.969 688.518 197.910 33.371 1.757.184

Ingresos Trimestre Actual (01/10/2011 al 31/12/2011)

Gastos Trimestre Actual (01/10/2011 al 31/12/2011)

Ingresos Trimestre Anterior (01/10/2010 al 31/12/2010)

Gastos Trimestre Anterior (01/10/2010 al 31/12/2010)

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la cuenta prima del seguro de invalidez y sobrevivencia presenta saldo acreedor que resulta del recono-cimiento de la siniestralidad favorable según los contratos vigentes al 30 de junio de 2009.

156

Estado de Resultados Integrales Individuales Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

Trimestre Actual Al 31/12/2011

Trimestre Anterior Al 31/12/2010

M$ M$ M$ M$

Ingresos ordinarios 114.486.113 108.949.138 29.014.581 27.674.677

Rentabilidad del Encaje -1.846.210 19.504.110 4.298.655 4.739.746

Prima de seguro de invalidez y sobrevivencia (menos) -817.075 -352.511 223.697 -84.697

Gastos de personal (menos) -20.529.895 -20.770.136 -5.068.695 -4.926.165

Depreciación y amortización (menos) -1.895.990 -1.368.575 -531.854 -344.308

Investigación y desarrollo (menos) -516.746 -298.837 -261.212 -41.387

Otros gastos varios de operación (menos) -17.661.690 -17.459.316 -5.333.159 -4.817.385

Costos financieros -13.115 -1.927 -233 -1.927

Ganancia (pérdida) procedente de inversiones 2.244.543 983.388 682.634 406.388

Participación en ganancia (pérdida) de coligadas contabilizadas por el método de la participación

2.259.366 1.751.160 610.468 361.850

Diferencia de cambio 32.161 428 2 -559

Resultados por unidades de reajuste 188.174 54.741 117.546 27.003

Otros ingresos distintos de los de operación 262.015 40.275 -3.439 -36.992

Otros gastos distintos de los de operación (menos) -255.354 -1.139.436 -128.011 -246.028

Ganancia (pérdida) antes de impuesto 75.936.297 89.892.502 23.620.980 22.710.216

Gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias -14.282.288 -14.414.419 -4.212.559 -3.576.069

Ganancia (pérdida) de actividades continuadas, después de impuesto 61.654.009 75.478.083 19.408.421 19.134.147

Ganancia (pérdida) 61.654.009 75.478.083 19.408.421 19.134.147

C. Otra información relevante.

B. Las políticas o procedimientos utilizados por la Administradora para la asignación de ingresos y gastos por Tipo de Fondos son las siguientes:

• Los ingresos por comisiones y gastos por primas de seguros se distribuyen de acuerdo al abono de cotizaciones en las cuentas individua-les, por cada uno de los fondos de pensiones.

• La rentabilidad del encaje se distribuye de acuerdo a la rentabilidad obtenida por cada uno de los fondos de pensiones.

• La remuneración del personal de ventas se distribuye en forma proporcional al patrimonio de los fondos de pensiones.

• Las comisiones pagadas por custodia de títulos nacionales: se considera la cartera de los tres últimos meses de lo que está en custodia.

• Las comisiones pagadas por custodia de títulos extranjeros: se considera la cartera del último día del trimestre por fondo.

• Los gastos de transacciones en las Bolsas: se considera las transacciones de los tres últimos meses por fondo.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

157

Estado de Resultados Integrales Individuales Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

Trimestre Actual Al 31/12/2011

Trimestre Anterior Al 31/12/2010

M$ M$ M$ M$

Ingresos ordinarios 114.486.113 108.949.138 29.014.581 27.674.677

Rentabilidad del Encaje -1.846.210 19.504.110 4.298.655 4.739.746

Prima de seguro de invalidez y sobrevivencia (menos) -817.075 -352.511 223.697 -84.697

Gastos de personal (menos) -20.529.895 -20.770.136 -5.068.695 -4.926.165

Depreciación y amortización (menos) -1.895.990 -1.368.575 -531.854 -344.308

Investigación y desarrollo (menos) -516.746 -298.837 -261.212 -41.387

Otros gastos varios de operación (menos) -17.661.690 -17.459.316 -5.333.159 -4.817.385

Costos financieros -13.115 -1.927 -233 -1.927

Ganancia (pérdida) procedente de inversiones 2.244.543 983.388 682.634 406.388

Participación en ganancia (pérdida) de coligadas contabilizadas por el método de la participación

2.259.366 1.751.160 610.468 361.850

Diferencia de cambio 32.161 428 2 -559

Resultados por unidades de reajuste 188.174 54.741 117.546 27.003

Otros ingresos distintos de los de operación 262.015 40.275 -3.439 -36.992

Otros gastos distintos de los de operación (menos) -255.354 -1.139.436 -128.011 -246.028

Ganancia (pérdida) antes de impuesto 75.936.297 89.892.502 23.620.980 22.710.216

Gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias -14.282.288 -14.414.419 -4.212.559 -3.576.069

Ganancia (pérdida) de actividades continuadas, después de impuesto 61.654.009 75.478.083 19.408.421 19.134.147

Ganancia (pérdida) 61.654.009 75.478.083 19.408.421 19.134.147

Otra Información Relevante Ejercicio Actual Al 31/12/2011

Ejercicio Anterior Al 31/12/2010

M$ M$

Total Activos 248.609.887 239.299.420

Total Pasivos 39.013.480 47.555.858

Total Patrimonio neto inicial (1) 191.743.562 157.338.650

Total Patrimonio Neto (2) 209.596.407 191.743.562

Total dividendos provisorios incluidos como clases del ítem Resultado retenidos (pérdidas acumuladas) -18.000.000 -18.000.000

Nota (1) El valor a informar corresponde al valor del patrimonio neto inicial al 01 de enero de 2011 y al 01 de enero de 2010.Nota (2) En el patrimonio neto se incluye para el año 2010 la “reserva para dividendos propuestos” por M$4.643.425 y para el año 2011 M$496.202, de acuerdo al artículo N° 79 de la ley N° 18.046.

NOTA 30CONTINGENCIAS y RESTRICCIONES (NIC 37)

Garantías directas:

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Administradora no tiene garantías directas.

Garantías indirectas:

La sociedad Administradora, desde el año 2002, en su calidad de accionista, ha garantizado, en forma de codeudor solidario a la sociedad Administradora de Fondos de Cesantía, respecto del correcto desempeño de la gestión de dicha sociedad por el plazo de la licitación de la administración del seguro (10 años). El acreedor de la garantía es el Ministerio de Hacienda. El contrato vence en octubre de 2012.

Con fecha 20 de enero de 2010, la Administradora de Fondos de Cesantía (AFC Chile) y los ministerios de Hacienda y del Trabajo y Previsión Social suscribieron ante el Notario Público de Santiago, doña Nancy de la Fuente Hernández, una escritura pública en virtud de la cual, y con-forme a lo pactado en la cláusula 26° del contrato de administración del Seguro de Cesantía, se hizo devolución de ocho boletas de garantías por un monto total de UF 160.000. La participación que le corresponde a AFP Habitat S.A. como codeudora solidaria representa UF 36.960.

Acreedor de la garantía

Deudor Tipo de garantía

Activos comprometidos Saldos pendiente de pago a la fecha de cierre de los estados financieros

Liberación de las garantías ( M$ )

Nombre Relación Tipo Valor contable M$

31/12/2011 M$

31/12/2010 M$

2011 Activos 2012 Activos

Subse-cret. de Hacienda

Sociedad Administ. Fondos de Cesantía S.A.

Coliga-da

Codeu-dora solidaria

Total Activos excepto encaje, hasta monto obligación (UF 55.440)

1.235.981 1.235.981 1.189.496 0 0 1.235.981 1.235.981

158

Otras contingencias:

Pensiones de Invalidez y Sobrevivencia y de Renta Vitalicia

El artículo 82 del D.L. Nº 3.500 de 1980 menciona que, en el caso de declaratoria de quiebra, si la Compañía de Seguros no diera cumplimien-to a las obligaciones emanadas de los contratos celebrados en virtud de esta Ley, respecto de las rentas o pensiones generadas hasta el 31 diciembre de 1987, y que sean superiores a las rentas mínimas fijadas en los Artículos 73, 77 y 78, la garantía del Estado cubriría el 75% del exceso. En todo caso, dicha garantía no podrá exceder de 45 Unidades de Fomento. El monto de aquella parte de las pensiones de invalidez y sobrevivencia y de las rentas vitalicias que no queda cubierto por la garantía estatal, de acuerdo a lo señalado en el artículo 82 del D.L. N 3.500 y que es de exclusiva responsabilidad de la Administradora, ha sido estimado de acuerdo al siguiente procedimiento:

El cálculo considera como base el mes de diciembre 2011 en lo que respecta a número de beneficiarios, pensiones canceladas y edades de los beneficiarios. En lo relativo a expectativas de vida para el cálculo del valor presente se han usado las bases técnicas establecidas en los respectivos contratos con las Compañías Aseguradoras que contemplan una tasa de descuento del 5%. Esta contingencia asciende al cierre del ejercicio actual M$7.191.574.-

En lo que respecta al período posterior al 1º de enero de 1988, la Garantía Estatal operará sobre los aportes adicionales y la contribución, señalados en el artículo Nº 53, las rentas vitalicias señaladas en la letra a) y b) del artículo N° 61, las pensiones de invalidez originadas por un primer dictamen señaladas en el artículo Nº 54 y la cuota mortuoria a que se refiere el artículo Nº 88.

El monto de dicha Garantía Estatal será equivalente al 100% de la diferencia que faltare para completar el aporte adicional, la contribución y las pensiones de invalidez originadas por un primer dictamen.

En el caso de las rentas vitalicias que señala el artículo Nº 61, la garantía del Estado será de un monto equivalente al 100% de las pensiones mínimas a que se refiere el artículo Nº 73; respecto de los montos superiores a lo señalado, la garantía del Estado cubrirá el 75% del exceso por sobre la pensión mínima. En todo caso la garantía del Estado no podrá exceder de 45 U.F. El monto de aquella parte de las rentas vitalicias que no queda cubierto por la Garantía Estatal ha sido estimado de acuerdo al procedimiento señalado en el segundo párrafo de esta nota.

En caso de quiebra de la (s) compañía (s) de seguro obligadas al pago del aporte adicional, contribuciones, etc., respecto de siniestros ocu-rridos desde el 01 de Julio de 2009, la Administradora es responsable de su pago sin perjuicio de su derecho a repetir en contra del Estado conforme al artículo 82 del D.L. 3500 que otorga garantía en los términos expresados anteriormente.

Restricciones:

Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, la Administradora no se encuentra sujeta a ningún tipo de restricciones a su gestión o límites originados por convenios o contratos.

Juicios u otras acciones legales en que se encuentre involucrada la Sociedad Administradora:

Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, la Administradora tiene juicios pendientes en su contra por demandas relacionadas con el giro normal de sus operaciones, los que en consideración a posibles riesgos de perdidas, se han constituido las provisiones respectivas a juicio de los asesores legales, las que ascienden a M$249.870 y M$296.965, respectivamente.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

159

Tribunal N° de Rol Materia Estado Cuantía

8° Juzgado Stgo. (ap-st) rd

Parrau Gallardo, L-256-2009 CA 414-2011

Despido trabajador con fuero sindical

Se cita a oir sentencia. (10.05.2010) Idem al 22.12.2010. Idem 31.12.2010 Sentencia desfavorable. Se ordena reincorporación y pago rem y cotizac. Período intermedio. Se apeló (25.03.2011) Id al 11/04/2011, 22/6/2011 pendiente en CA.Id al 13.7.2011 y al 2378/2011. El 9/9/2011 CA confirma fallo 1a instancia. pendiente casación 28/9:Casación Pendiente C.A. para ir a CS.3/11/2011 Idem.15.12: cúmplase. 25.11.11: se concede recurso casación para la CS. 26.12:pendiente casación C.S. Id. 17/1/2012

M$1.400M$9.500

7° Juzgado Stgo. (ap-jmp) sd Al 5 laboral

Olivares con Habitat Rol 292-2008

Despido injustificado y otros Fallo desde 11.05.2010. Idem 22/12/2010. Idem 31.12.2011 y 25.03.2011. 18.02.2011:prosígase la causa por el 5° Juzgado del trabajo Stgo. Sentencia rechaza nulidad del despido pero lo declara injustificado. AFP y demandante apelan. Id. 17.12.2012. En apelación

M$110.700

1° laboral Stgo. (torrealba)

Marisol Guzmán RIT o-1253-2011 CA1394-2011

Demanda desafuero (Marisol Guzmán)

Demanda reconvencional rechazada. Audiencia Preparatoria 20/6/2011.- Audicnecia de juicio para el 26/7/2011 I.d al 13.7.2011. El 11/8/11 se acoge la demanda de la AFP, autoriza desafuero, pendiente plazo para recurso de nulidad.26 Sept. Pendiente recurso nulidad en CA. 13/10/11 Idem 3/11/2011 Idem27.11.2011 y al 17/1/2012.

sin cuantía

1° laboral C. Torrealba (rd)

Bravo Luis con AFP Habitat Rit S-40-2011 CA 1754-2011

Práctica antisindical Audiencia preparatoria 16.8.2011. audiencia de juicio 20.9.2011. Sentencia para 1/10/2011 6.10.2011:fallo desfavorable (se rechaza práctica antisindical, pero se acoge por pago prestaciones por 12.788.380) Se recurrirá de nulidad 3/11/2011: . El 23.11 se vió recurso de nulidad. En acuerdo en la C.A. (26/12/2011). Re-chazado recurso de nulidad el 28/12/2011. Pendiente ejecutoria.

M$12.800 más multa de 150 UTM

2° Laboral Stgo. RD JH Videla Bélgica con AFP Habitat O-2092-2011 CA 1732-2011

Cobro de Prestaciones beneficio 60% c. Colectivo

Audiencia preparatoria 16.8.2011 .Audiencia de juicio 20.9.2011. Sentencia para 30/9/2011 7/1072011:Fallo desfavorable, se condena al pago de $4.115.421. 3/11/2011: Pendiente nulidad en CA. Id. Al 17/01/2012

M$ 4.115

1° Laboral Stgo. JH RD Orellana Valeria con AFP Habitat.- RIT O-1791-2011 CA 1688-2011 Rol CS 1511-2011

Demanda diferencia de remuneración en cálculo de finiquito y 30% de recargo por despido injustificado

Notificada demanda. Audiencia preparatoria 2.8.2011. Audiencia de juicio 7.9.2011.Sentencia para 26/9/2011. Fallo parcialmente favorable. Recurrimos de nulidad . Aún no sube a la Corte. Al 26.11.2011: pendiente la vista del recurso en la C.A. Idem al 1771/2012

M$ 3.659

1er juzg Trabajo santiago JHV-RDB

Encina, Cecilia y AFP Habitat RIT O1689-2011 CA 1511-2011

Despido indirecto; incum-plimiento grave: no pagar s.base, vulneración integridad física y moral.- Daño moral

Notificada la demanda. Audiencia preparatoria 11.07.2011.- Au-diencia de juicio 16/08/2011. Para fallo (23.08.2011) Fallo favorable. Recurren de nulidad. Al 26.9.2011, pendiente en la CA Idem 3/11/2011, al 26.12.2011 y al 17/1/2012

despido M$7.400daño moral: M$100.000

1° Laboral Santiago CT Aedo Meza y otros (50 trabajado-res) con AFP Habitat O-3903-2011

sueldo base Audiencia preparatoria el 10.01.2012. Audiencia juicio 14/2/2012 M$148.000, más reajustes, intereses y costas

Juzgado del Trabajo - Santiago

160

Juzgado Civil - Santiago

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

Tribunal N° de Rol Materia Estado Cuantía

22° Juzgado Civil (rd-sd)

"Hermosilla con Habitat" 15.085/2006 – CA: 7086/09 CS 68/2011

Demanda por cobro de facturas Sentencia apelada por demandante. En relación Corte. Sentencia confirmada por la C.A. Demandan-te recurrió de casación ; recurso pendiente ante la C.S. (26.10.2010). Id. Al 22.12.2010 y 31.12.2010 y 23.03.2011 y 11/4/2011, 22.06.2011 Id.Id al 13.7.2011 , al 23/8/2011 , al 26/9/2011 y al 13/10. 25/10/2011: Alegado CS. En acuerdo al 3/11/2011. Idem al 26.12.2011 y al 17.17.2012

Sin Cuantía

28° Juzgado Civil (rd-sd)

"Habitat con Hermosilla" 12.314-2008- 8145-2009

La AFP demanda indemniza-ción perjuicios incumplimiento contrato

Escasas probabilidades de recupero por condición económica de la demandada. Fallo parcialmen-te favorable para AFP. Ambas partes apelaron. 15.09.2010:tramitación alegatos C.A. Confirmó fallo de primera instancia (14.10.2010) Demandate no presentó casación. Expediente volvió a 1a instancia para el cumplimiento de la sentencia. Se solicitó cer-tificado de sentencia ejecutoriada. 22.12.2010. Igual al 23.03.2011 y 11/04/2011, 23/5/2011 pendiente liquidación del crédito. Al 22/06/2011, liquidado el crédito. se encargó embargo por $52.293.347.-Id al 13.7.2011Se embargó muebles; no han pagado (23/8/2011).Id al 26.9/2011, al 13/1072011 y al 3/11/2011 Idem al 26.12.2011 y al 17/1/2012

M$ 200.000

6° Juzgado Civil (rd-sd)

C-33398-2011 Gutiérrez con AFP Habitat y Otros (AFC y AFP Capital)

Indemnización de perjuicios 16.05.2011 contestada demanda. Idem 22/6/2011 Id al 13.7.2011, al 23/8/2011, al 2679/2011, al 13/1072011. Al 3/11/2011 Pendiente réplica del demandante Idem al 26.12.2011 y al 17/12/2012

M$44.000

Corte Apelaciones de Santiago

Rec. Protección Sociedad Bórquez y Cía Ltda. lngreso N° 5174-2011-1

Solicita eliminación del Boletín Laboral

Pendiente C. Apelaciones Idem. al 23/8/2011 yal 26/9/2011 ,al 13/1072011 y al 3/11/72011Idem al 26.12.2011

Sin Cuantía

Corte Apelaciones de Santiago RD

Rec. Protección Sociedad Carracedo Hermanos Ltda. lngreso N° 6396-2011-

Solicita eliminación del Boletín Laboral

Pendiente C. ApelacionesIdem. al 23/8/2011 y al 26/972011 y al 3/11/72011. Recurrente apeló a la CS. Idem al 17712/2012

Sin Cuantía

Corte Apelaciones Santiago RD

Rec. Protección Sociedad Carracedo Hermanos Ltda. lngreso N° 14.107-2011-

Solicita eliminación del Boletín Laboral. Otros períodos

Pendiente C. Apelaciones al 26.9.2011 y al 3/11/72011 Recurrente apeló a la CS. Idem al 17/12/2012

Sin Cuantía

161

Tribunal N° de Rol Materia Estado Cuantía

Juzg Letras P. Montt Puerto Montt ap-fcoArce

Multa I. trabajo. 242-2009 2523-2009

Libro asistencia, remuneración mínima, semana corrida

Fallo favorable semana corrida.Continúa vía reclamo judicial, multas por sueldo base y registro de asistencia. comparendo de prueba 26.10.2010. Se rindió la causa a prueba Igual 30.06.2011. Sentencia favorable. I. apeló (17/1/12)

Sin Cuantía

Juzgado del Trabajo Valparaíso SD-RD

Carpio con AFP Rit o-459-2011 CA 306-2011

Monto pensión vejez luego de ser pensionada ley accidentes del trabajo

19/7 Fallo favorable a la AFP. Demandante recurre de nulidad. Al 23.08.2011, pendiente en la CA Valparaíso. 5/9: CA presenta requerimiento al Tribunal Constitucional. Pendiente al 26.9.2011. Idem al 13/10/2011 y al 3/11/2011,.Tribunal Constitucional declaró inadmisible el Recurso. Corte Apelaciones rechazó recurso nulidad. Favorable a la Administradora, aún no ejecutoriado.(25.11.2011). Al 26.12.2011:demandante recurrió a la Corte Suprema por unificación de jurisprudencia. Id al 17/01/2012.

M$12.600 variable

Juzgado del Trabajo Chillán José Elgueta

Rodríguez Alarcón con Habitat Rol

Despido injustificado (nec. Empresa)

A. preparatoria: 30.11.2011. Se celebró audiencia de juicio 5 de enero 2012

M$ 9.606 (más 30% igual a M$1.689 )

2° Trabajo Santiago (RD-JH)

Cornejo Juan Carlos con Habitat RIT O-4039-2011

Despido injustificado A. preparatoria 24.1.2012 M$76.612

CA Habitat con Super Pensiones Rol 9315-2011

reclamación multa SP- No pago benficioa previsionales SIS

Pendiente informe de la SP (17/01/2012) 3.500 UF

Tribunales Laborales Regiones

nota 31

INFORMACIóN A REVELAR SOBRE SEGMENTOS DE OPERACIóN (NIIF 8)

Al 31 de diciembre de 2011, la comisión proveniente del ahorro obligatorio representa el 93,73% del total de ingreso por comisiones y el 6,27% restante de ellas se divide en administración de Ahorro Previsional Voluntario 2,58%, Cuentas de Ahorro Voluntario y afiliados volunta-rios 1,85%, Comisión por retiros programados y rentas temporales 1,84%.

Al 31 de diciembre de 2010, la comisión proveniente del ahorro obligatorio representa el 93,96% del total de ingreso por comisiones y el 5,96% restante de ellas se divide en administración de Ahorro Previsional Voluntario 2,43%, Cuentas de Ahorro Voluntario 1,85%, Comisión por retiros programados y rentas temporales 1,76% y el saldo por afiliados voluntarios.

De acuerdo a lo señalado anteriormente en que se manifiesta una alta concentración en el negocio de ahorro obligatorio, la Administradora no ha definido una segmentación de la operación por tipo de producto.

162

nota 32

SANCIONES

32.1 De la Superintendencia de Pensiones:

Al31dediciembrede2011,laAdministradoraysusDirectoreshansidoobjetodelassiguientessancionesporpartedelaSuperintendenciadePensiones:

•Confecha17deenerode2011,porResoluciónN°02,laSuperintendenciaaplicólasancióndecensuraalaDirectoraSra.MaríaTeresaIn-fanteBarrosporhaberinfringidolodispuestoenlaletraf)delartículo154delDLN°3.500,enrelaciónconlasinstruccionescontenidasenlaletraf)delCapítuloHdelaCircularN°1.227,alvendereldía1°defebrerode2010,atravésdelasociedadIngenieríaLasRamaditasLtda.,untotalde9.804accionesdeSALFACORPS.A.,aunpreciosuperioralpreciopromedioponderadoexistenteenlosmercadosformaleseldíaanterioraldecompradelosmismosinstrumentosefectuadaporelFondoTipoAeldía29deenerode2010.

•Confecha17deenerode2011,porResoluciónN°03,laSuperintendenciaaplicóalaAdministradoralasanciónde200UnidadesdeFomen-toporlaresponsabilidadquelecabeenunafalladecontrolinternoparaevitarunconflictodeinterésrespectodelaDirectoraSra.MaríaTeresaInfanteBarrosenlaventadeaccionesSALFACORPS.A.porpartedelaSociedadIngenieríaLasRamaditasLtda.

•Confecha18defebrerode2011,porResoluciónN°013,laSuperintendenciaaplicólasancióndeCensuraalaAdministradoraporhaberomitidoinformaraeseOrganismoFiscalizador,comohechoesencial,lademandaqueafectaasucustodioStateStreetBank&Trust.

•Confecha10deagostode2011,porResoluciónN°046,laSuperintendenciadePensionesaplicóunamultapor200UFporinfringirlasinstruccionescontenidasenlaCircularNº1537,enlorelativoalainformacióndelascuentascorrientesbancariasdelosfondosdepensio-nesquedebeenviaraesaSuperintendencia.

•Confecha29deAgostode2011,porResoluciónN°052,seaplicólasancióndeCensuraporhaberomitidoenloscertificadoselectrónicosdesaldode36afiliadosla informaciónrelativaacomisiónconsumidaenlamodalidaddeRetiroProgramadocuandoel intermediariocobrócomisión,loquesetradujoenque12deellospagaranunacomisiónsuperioraloslímiteslegalespermitidos.

•El29deNoviembrede2011,laSuperintendenciaaplicóunamultapor3.500U.F.porerroresenlacalificaciónenlacoberturadelsegurode69casosdepensión.Estasanciónnoestáejecutoriada.

•Al31dediciembrede2010,laAdministradoraysusDirectoreshansidoobjetodelassiguientessancionesporpartedelaSuperinten-denciadePensiones:

•Confecha20deenerode2010,porResoluciónN°010de20deenerode2010,laSuperintendenciaaplicólasancióndeCensuraporin-cumplirlodispuestoenN°1delaSecciónIVdelaCircularN°1.525,de30dejuliode2008,todavezquelosdías3y4deagostode2009,elsistemaestuvoenfuncionamientopormenortiempoalexigidoporlanorma.

•Confecha26defebrerode2010,porResolución025,elOrganismoFiscalizadoraplicólasancióndeCensuraporhabercontribuidoaqueelanalistadeinversionesdeAFPHabitatS.A.,donFranciscoQuirozRiveros,infringieraloprescritoenelinciso1°delartículo152delDLN°3.500,cuyasinstruccionesparasuaplicaciónseencuentrancontenidasenlaletraDdelaCircularN°1.227,delaSuperintendencia,alnoadvertirledelaprohibiciónqueteníaparaadquiriraccionesdeCementoBío-BíoS.A.eldía12demarzode2009,lasqueaesafechaconstituíanactivosdebajaliquidez.

•Confecha15deseptiembrede2010,porResoluciónN°59,seaplicólasancióndeCensura,porinfracciónalaCircular1537enlorelativoalaccesoadocumentaciónderespaldo.

•Confecha22dediciembrede2010,porResoluciónN°75,aplicóunamultade200UFporadquirirparaelfondodepensionestipoE,entre

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

163

losmesesdeNoviembre2008yenero2009,cuotasdefondosmutuosnoaprobadasporlaComisiónClasificadoradeRiesgo,multaquefuepagada.

32.2 De otras autoridades administrativas:

Al31dediciembrede2011laAdministradorahasidoobjetodelassiguientessancionesporpartedeotrasautoridadesadministrativas:

•Porresolución3110/11/14de24.01.11,laInspeccióndeTrabajodeValparaísoaplicóunamultade5UTMporpagarunsueldobaseinferioralingresomínimoaunaagenteprevisional.PorresoluciónN°94delaInspeccióndelTrabajodeValparaíso,defecha10demarzode2011,fuedejadasinefectolamultaantedicha,poradvertirdichaInspecciónunerrorenlaaplicacióndelasanción.

•Porresolución3885/11/14de9demarzode2011,laInspeccióndeTrabajodeSantiagoaplicóunamultade60UTMpornopagarsemanacorridaaciertosAgentesPrevisionales.

•PorresoluciónN°3719.11.08.1-2,de3defebrerode2011,laInspeccióndelTrabajodeTemuco,cursómultaspor60y40UTM,respectivamente,porpagarsueldobaseinferioralingresomínimoypornopagarsemanacorrida.EstaresoluciónfuedejadasiefectoporResoluciónJudicial.

•Porresolución4354/11/15dejuniode 2011, la InspeccióndeTrabajodeRancaguaaplicóunamultade6UTMporpagarsueldobaseinferioralingresomínimomensual.

•Porresolución3299/11/33-1,2de20dejuniode2011,laInspeccióndeTrabajodeConcepciónaplicóunamultade40UTMyde8.25UF,pornopagarsemanacorridaaciertostrabajadoresyporefectuarenformaincompletaladeclaracióndecotizacionesrespectivas.Porsentenciade25.08.2011,sedejaronsinefectojudicialmenteambasResolucionesdemulta.

•Porresolución3885/11/62de27dejuliode2011,laInspeccióndeTrabajodeProvidenciaaplicóunamultade60UTMpornopagarsemanacorridaaciertosAgentesPrevisionales.Interpuestoreclamojudicial.SeacogiójudicialmenteelreclamodelaAFPentodassuspartes.

• Por resolución 3299/11/38 de 20 de junio de 2011, la Inspección deTrabajo de Concepción aplicó una multa de 21 UTM por efectuardeduccionesdelasremuneracionessinacuerdodelaspartes.Interpuestareclamaciónadministrativa,porlacualfuedejadasinefecto.

•Porresolución3885/11/76de28deseptiembrede2011,laInspeccióndeTrabajodeProvidenciaaplicóunamultade42UTMporpagarunsueldobaseinferioralingresomínimo.InspeccióndelTrabajosedesistióenreclamojudicial.

Al31dediciembrede2010laAdministradorahasidoobjetodelassiguientessancionesporpartedeotrasautoridadesadministrativas:

•Porresolución7631/10/19laInspeccióndeTrabajodeSantiagoaplicóunamultapornollevarcorrectamenteellibrodeasistenciayhorastrabajadasrespectodeuntrabajador.Lamultapor3UTMsepagóporlaAdministradora.

•Porresolución8352/10/16de29deenerode2010,laI.delTrabajoaplicóunamultapor60UTMlaquefuedejadasinefectoencausaseguidaanteel2°JuzgadodelTrabajodeSantiago,conformearesolucióndelaDireccióndeltrabajo,N°195de26.04.2010,queladejósinefecto.

•PorresoluciónN°116612069-1,2,3delaI.delTrabajodeTemucoseaplicóunamultapor40,60y40UTMrespectivamente,porregistrodeasistencia,sueldobaseysemanacorrida.Actualmenteenreclamojudicial,RITI-130-2010,J.Temuco.

•Porresolución8014/10/0361-2-y3delaI.delTrabajodeValdivia,seaplicaronmultaspor40,60y40UTMrespectivamente,pornopagarsemanacorrida,porpagarsueldobaseinferioralmínimoypornollevarregistrodeasistencia.Fallofavorable23.11.2010.RitI-21-201,0Valdivia.

•Porresolución08.01.329910-19-1,2delaI.delTrabajodeConcepción,pornoconstituircomitéparitariodehigieneyseguridadysemanacorrida,por40y40UTMrespectivamente.FallojudicialfavorablealaAdministradora.

164

•PorResoluciónN°4269/10/47delainspeccióndelTrabajodeSantiago,(Morandé)pornoexhibirdocumentaciónlaboralporferiadolegal.Multasedejósinefecto.

•PorResoluciónN°3760801-1,2y3delaInspeccióndelTrabajodeSantiago,(Morandé)seaplicómultapornootorgartrabajoconvenido,nopagarremuneracionesperíodoyseparartrabajadorconfuerosindical.Montos:60,60y140UTM,respectivamente.Multafuejudicial-menterebajadadesde140UTMa30UTM.

nota 33

PROVISIONES (CóDIGO 21.11.060)

Al 31 de diciembre 2011 (en miles de pesos) Corrientes No Corrientes Total Naturaleza Calendario Eventual Reembolso

Participación en utilidades Directorio 645.458 0 645.458 Remuneración del directorio 04/2012 0

Provisión neta por siniestralidad (a) 621.301 0 621.301 Contrato SIS Sin fecha 0 Provisión contingencias judiciales 394.511 0 394.511 Juicios Laborales Sin fecha 0 Total provisiones 1.661.270 0 1.661.270

Al 31 de diciembre 2009 (en miles de pesos) Corrientes No Corrientes Total Naturaleza Calendario Eventual Reembolso

Participaciones en utilidades (del personal)

1.047.334 0 1.047.334 Convenio Colectivo 01/2011 0

Participación en utilidades Directorio 824.015 0 824.015 Remuneración del directorio 04/2011 0 Provisión neta por siniestralidad (a) 1.220.988 0 1.220.988 Contrato SIS Sin fecha 0 Provisión contingencias judiciales 296.965 0 296.965 Juicios Laborales Sin fecha 0 Total provisiones 3.389.302 0 3.389.302

(a) Al 31 de diciembre de 2010 este monto corresponde a la suma de BICE VIDA S.A. M$1.092.723 e ING Seguros de Vida S.A. M$128.265 equivalentes a M$1.220.988.

Conciliación provisiones por clases

Participación en utilidades

Participación en utilidades Directorio

Provisión neta por siniestralidad

Provisión indemniza-cion personal

Provisión contingen-cias judiciales

Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$Saldo Inicial 01 de enero de 2011 1.047.334 824.015 1.220.988 0 296.965 3.389.302Aumento/ disminución en la provisión -1.047.334 -178.557 -599.687 0 97.546 -1.728.032Total cambios en provisiones -1.047.334 -178.557 -599.687 0 97.546 -1.728.032Saldo Final al 31 de diciembre de 2011

0 645.458 621.301 0 394.511 1.661.270

Participación en utilidades

Participación en utilidades Directorio

Provisión neta por siniestralidad

Provisión indemniza-cion personal

Provisión contingen-cias judiciales

Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$Saldo Inicial 01 de enero de 2010 1.312.748 952.318 1.752.887 34.399 346.020 4.398.372 Aumento/ disminución en la provisión -265.414 -128.303 -531.899 -34.399 -49.055 -1.009.070 Total cambios en provisiones -265.414 -128.303 -531.899 -34.399 -49.055 -1.009.070 Saldo Final al 31 de diciembre de 2010 1.047.334 824.015 1.220.988 0 296.965 3.389.302

(a) Al 31 de diciembre de 2011 este monto corresponde a la suma de BICE VIDA S.A. M$615.463 e ING Seguros de Vida S.A. M$5.838 equivalentes a M$621.301. (ver nota 11 letra g) ii)).

Contratos onerosos

Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, no existen provisiones por contratos onerosos.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

165

nota 34DEUDORES COMERCIALES NETO (CóDIGO 11.11.050.010)

Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, el saldo de esta cuenta presenta el siguiente detalle:

Concepto Ejercicio Actual al 31/12/2011

Ejercicio Anterior al 31/12/2010

M$ M$Valores a rendir 38.665 35.116

Anticipos al personal 59.842 427.461

Préstamos corto plazo 18.754 21.086

Diferencias por cobrar entes recaudadores 30.472 7.930

Garantías de arriendos 22.685 23.369

Siniestros por recuperar (terremoto) 0 209.319

Impuesto adicional State Street Bank & Trust (Custodia) 7.808 18.171

Servicios Administración base de datos 29.539 0

Otras cuentas por cobrar 24.908 63.309

Totales 232.673 805.761

Concepto Ejercicio Actual al 31/12/2011

Ejercicio Anterior al 31/12/2010

M$ M$Proveedores y otras cuentas por pagar 1.894.973 2.139.521Cheques girados y no cobrados 206.277 218.543PPM por pagar 1.261.348 665.934Garantía estatal 0 98.501Impuestos retenidos 111.791 82.810Dividendos provisorios 9.000.000 9.000.000Provisión dividendo mínimo Art. 79 Ley 18.046 de S.A. 496.202 4.643.425IVA débito fiscal 28.111 41.576Totales 12.998.702 16.890.310

CorrientesDetalle Ejercicio Actual

al 31/12/2011Ejercicio Anterior

al 31/12/2010 M$ M$

Remuneraciones por pagar 87.672 75.685Provisión bono evaluación desempeño 1.982.851 941.765Provisión comisión y premio vendedores 258.601 240.840Provisión bono de vacaciones 328.957 330.902Gastos del personal acumulados (o devengados) y otras cantidades por pagar a los empleados 2.658.081 1.589.192Retenciones cotizaciones y otras 474.699 443.255Provisión vacaciones 1.259.661 1.376.986Provisión aportes patronales 93.295 103.095Pasivos administrativos acumulados (o devengados) 1.827.655 1.923.336Total código 21.11.120 4.485.736 3.512.528

nota 35OTRAS CUENTAS POR PAGAR (CóDIGO 21.11.040.110)

Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, el saldo de esta cuenta presenta el siguiente detalle:

nota 36PASIVOS ACUMULADOS (CóDIGO 21.11.120)

Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, el saldo de esta cuenta presenta el siguiente detalle:

(*) El saldo presentado a diciembre 2010 fue modificado debido a que los dividendos por cobrar a Sociedad Administración Previsional S.A. fueron presentados, a diciembre 2010, en el rubro “Cuentas por cobrar a entidades relacionadas” (Nota n° 9 letra b)

166

nota 37 PAGOS ANTICIPADOS (CóDIGO 11.11.100)

Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, el saldo de esta cuenta presenta el siguiente detalle:

Concepto Ejercicio Actual al 31/12/2011

Ejercicio Anterior al 31/12/2010

M$ M$Seguros vigentes 6.368 10.230Otros gastos anticipados 1.514 1.514Comisión clasificadora de riesgo 41.818 21.496Gastos comunes enero 2012 35.030 0Gastos mantención y soporte anticipado (a) 89.595 129.533Totales 174.325 162.773

(a) Gastos de mantención corresponde a gastos por soporte informático, con un plazo máximo de 12 meses, que en ejercicios anteriores se encontraban incluidos en el rubro Intangibles.

nota 38 OTROS ACTIVOS CORRIENTES (CóDIGO 11.11.120)

Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010 la Administradora mantiene saldos por este concepto de M$28.943 y M$27.159, respectivamente, los cuales corresponden a Depósitos a Plazo de Banco de Chile generados por traba de embargo sobre depósito a plazo en causa Rol C 15085 – 2006 ante el 22° Juzgado Civil de Santiago.

nota 39 OTROS GASTOS DISTINTOS DE LOS DE OPERACIóN (CóDIGO 31.11.210)

Concepto Ejercicio Actual al 31/12/2011

Ejercicio Anterior al 31/12/2010

Trimestre Actual al 31/12/2011

Trimestre Anterior al 31/12/2010

M$ M$ M$ M$Castigos anticipos no descontados histórico 13.785 0 0 0Gasto por cheques de ahorro adulterados 1.120 0 0 0Diferencias en valorización V.P.P. Invesco Internacional S.A. 0 5.718 0 -3.943Donaciones 230.739 1.107.691 128.520 249.691Pérdida en venta activo fijo 10.196 26.027 0 280Reclasificación de diferencias en procesos -486 0 -509 0Totales 255.354 1.139.436 128.011 246.028

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

167

nota 41 CONCILIACION DEUDORES COMERCIALES y OTRAS CUENTAS POR COBRAR (CóDIGO 11.11.050)

Al 31 de diciembre de 2011

nota 40

OTROS INGRESOS DISTINTOS DE LOS DE OPERACIóN (CóDIGO 31.11.200)

Deudores comerciales

Comisiones por cobrar

Ctas.por cobrar Fdos.Pensiones

Ctas.por cobrar cia.de seguros

Cuentas por cobrar al Estado

Otras cuentas por cobrar

Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$Saldo Inicial 01 de enero de 2011 805.761 131.744 585.291 1.376.392 9.395 112.918 3.021.501

Más:Aumento Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar 0 0 72.971 0 128.728 0 201.699

Menos:Disminución Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar -573.088 -56.393 0 -799.720 0 -17.792 -1.446.993

Total cambios en Deudores Comerciales y Otras cuentas por cobrar -573.088 -56.393 72.971 -799.720 128.728 -17.792 -1.245.294

Saldo Final al 31 de diciembre de 2011 232.673 75.351 658.262 576.672 138.123 95.126 1.776.207

Deudores comerciales

Comisiones por cobrar

Ctas.por cobrar Fdos.Pensiones

Ctas.por cobrar cia.de seguros

Cuentas por cobrar al Estado

Otras cuentas por cobrar

Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$Saldo Inicial 01 de enero de 2010 288.799 161.413 421.501 358.031 98.868 100.509 1.429.121

Más:Aumento Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar 516.962 0 163.790 1.018.361 0 12.409 1.711.522

Menos:Disminución Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar 0 -29.669 0 0 -89.473 0 -119.142

Total cambios en Deudores Comerciales y Otras cuentas por cobrar 516.962 -29.669 163.790 1.018.361 -89.473 12.409 1.592.380

Saldo Final al 31 de diciembre de 2010 805.761 131.744 585.291 1.376.392 9.395 112.918 3.021.501

Concepto Ejercicio Actual al 31/12/2011

Ejercicio Anterior al 31/12/2010

Trimestre Actual al 31/12/2011

Trimestre Anterior al 31/12/2010

M$ M$ M$ M$Utilidad en venta activo fijo 7.313 4.019 0 3.356

Reclasificación a gastos activos fijos dados de baja 0 0 0 -3.078

Reclasificación de resultado Inversiones en empresas coligadas a patrimonio 0 0 0 -43.794

Reclasificación de arriendos recibidos por propiedad en La Serena 0 0 -51.254 0

Recuperación gastos comunes y arriendos La Serena 0 1.611 0 1.611

Ingresos por recuperación y aclaración de gastos 7.042 6.517 1.345 4.913

Devengo I.V.A. crédito fiscal proporcional 30.900 8.540 7.924 0

Indemnización por seguro vehículo siniestrado 0 15.120 0 0

Devolución contribuciones año 2003 - 2004 37.304 0 37.304 0

Intereses ganados en depósitos a plazo en traba de embargo 1.785 0 742 0

Dividendo recibido desde Iconstruye 1.262 4.468 0 0

Diferencia entre provisión y liquidación de participación año 2010 4.909 0 0 0

Indemnización por seguro sobre propiedades afectadas en terremoto año 2010 170.427 0 0 0

Ingreso por venta de papel usado 573 0 0 0

Ingreso por recupero costas proceso ROL-139-2009 500 0 500 0

Totales 262.015 40.275 -3.439 -36.992

Al 31 de diciembre de 2010

168

nota 42CONCILIACION ACREEDORES COMERCIALES y OTRAS CUENTAS POR PAGAR (CóDIGO 21.11.040)

Al 31 de diciembre de 2011Acreedores

comercialesCuentas por pagar

a los Fondos de Pensiones

Cuentas por pagar al Fondo Nacional

de Salud

Pensiones por pagar

Recaudación por aclarar

Cuentas por pagar a las compañías

de seguros

Retenciones a pensionados

Otras cuentas por pagar

Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$Saldo Inicial 01 de enero de 2011 34.151 63.203 295.369 167.491 151.638 45.154 1.959.758 16.890.310 19.607.074Más:Aumento en Acreedores y en las cuentas por pagar 1.335 0 37.625 0 77.056 19.838 160.726 0 296.580Menos:Disminución en Acreedores y en las cuentas por pagar 0 -35.910 0 -79.495 0 0 0 -3.891.608 -4.007.013Total cambios en Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por pagar 1.335 -35.910 37.625 -79.495 77.056 19.838 160.726 -3.891.608 -3.710.433Saldo Final al 31 de diciembre de 2011 35.486 27.293 332.994 87.996 228.694 64.992 2.120.484 12.998.702 15.896.641

Acreedores comerciales

Cuentas por pagar a los Fondos de

Pensiones

Cuentas por pagar al Fondo Nacional

de Salud

Pensiones por pagar

Recaudación por aclarar

Cuentas por pagar a las compañías

de seguros

Retenciones a pensionados

Otras cuentas por pagar

Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$Saldo Inicial 01 de enero de 2010 34.146 0 281.211 101.381 219.883 64.370 1.516.288 40.119.560 42.336.839 Más:Aumento en Acreedores y en las cuentas por pagar 5 63.203 14.158 66.110 0 0 443.470 0 586.946 Menos:Disminución en Acreedores y en las cuentas por pagar 0 0 0 0 -68.245 -19.216 0 -23.229.250 -23.316.711 Total cambios en Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por pagar 5 63.203 14.158 66.110 -68.245 -19.216 443.470 -23.229.250 -22.729.765 Saldo Final al 31 de diciembre de 2010 34.151 63.203 295.369 167.491 151.638 45.154 1.959.758 16.890.310 19.607.074

Al 31 de diciembre de 2010

nota 43HECHOS POSTERIORES

Pago de dividendo

Con fecha 06 de enero del año 2012, se pagó a los señores accionistas un dividendo provisorio de $9 por acción (M$9.000.000) con cargo a las utilidades del ejercicio 2011, acordado en sesión de directorio de fecha 24 de noviembre de 2011.

Entre la fecha de cierre de los Estados Financieros y la fecha de emisión del presente informe, la Administración no está al tanto de otros hechos posteriores que puedan afectar significativamente la situación financiera y el patrimonio de la Sociedad.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010

169

HECHOS RELEVANTES

3.00 Hechos Relevantes

a) Oficio Ordinario N° 4423 de fecha 18 de febrero de 2011

EnrelaciónconlafiscalizacióniniciadaporlaSuperintendenciadePensionesalÁreadeBeneficiosdeestaAdministradoraparavalidarlacondicióndeafiliadoNoCubiertoporelSegurodeInvalidezySobrevivenciaconqueéstosfiguranensusrespectivosdictámenes,dichaSuperintendenciamedianteeloficiodelareferenciainstruyóefectuar,enunplazode25díashábiles,unarevisióncomplemen-tariaalaanteriorquecubratodosaquelloscasosqueduranteelperíodoenero2004aenero2011fueroninformadosalaComisiónMédicacomoafiliadosnocubiertospordichoseguro,conelpropósitodeestablecersialgunoomásdeesosafiliados,comosucedióenlaprimerapartedelarevisión,pudierancumplirconlosrequisitosdecobertura;unarevisiónsimilardeberárealizarseparaaquellosafiliadosquefallecieronduranteesteúltimoperíodoyquecausaronunapensióndesobrevivencia

b) Junta Ordinaria de Accionistas

Confecha28deabrilde2011sellevóacabolaJuntaOrdinariadeAccionistasenlaquesetrataronlassiguientesmaterias:

1.-AprobacióndelaMemoria,Balance,ydemásestadosfinancierosdelaSociedad,correspondientesalejercicio2010,ydelinformedelosauditoresexternos;

2.-Ladistribucióndelasutilidadesdelejercicio2010yenespecial,proposiciónderepartirconcargoadichoejercicioundividendodefinitivode$30,0poracción,adicionalalosdividendosprovisoriosdistribuidosenoctubrede2010yenerode2011,respectivamente;

3.-PolíticasdeDividendos,ydeInversiónyFinanciamiento;

4.-InformaciónsobrelapolíticaacordadaporelDirectorioparaelcálculodelautilidadlíquidadistribuiblecorrespondientealosEsta-dosFinancierosanuales;ysobrelaopcióndeterminadaporaquelparaeltratamientodelosajustesdeprimeraaplicación,deconfor-midadconlaCircularN°1945y1983,delaSuperintendenciadeValoresySeguros;

5.-DesignacióndeAuditoresExternosparaelEjercicio2011;

6.-DeterminacióndelaremuneracióndelDirectorioydelComitédeDirectoresdelaño2011,ypresupuestodegastosdefunciona-mientodedichoComitéysusasesores;

7.-DarcuentadelasoperacionesrealizadasporlaSociedadaqueserefiereelArtículo146deLey18.046,sobresociedadesanónimas;

8.-Engeneral,cualquiermateriadeinteréssocialquenoseapropiadeunajuntaextraordinaria.

c) Renuncia Gerente Operaciones y Tecnología

Elgerentedeoperacionesytecnología,señorSergioSolariA,porrenunciavoluntariadejódeprestarservicioseldía17dejuniode2011.

d) Junta extraordinaria de accionistas.

Confecha04deagostoserealizóunaJuntaExtraordinariadeAccionistasquesepronunciósobrelaparticipacióndelasociedadenlalicitaciónpúblicaparalacontratacióndelserviciodeadministracióndelrégimendesegurodecesantía.

170

ANáLISIS RAzONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

4.00 ANÁLISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

4.01 Análisis comparativo y explicación de las principales tendencias observadas entre los estados financieros actuales, comparándolas con igual período del año anterior y respecto del último estado financiero anual:

Concepto Ejercicio Actual al 31 de diciembre de 2011

Ejercicio Anterior al 31 de diciembre de 2010

Liquidez (veces) 2,24 1,51

Razón Ácida (De Efectivo) (veces) 2,14 1,40

Razón de endeudamiento (veces) 0,19 0,25

Proporción deuda de corto plazo (%) 57,1% 63,7%

Proporción deuda de largo plazo (%) 42,9% 36,3%

Cobertura gastos financieros (veces) 5.791 46.650

Gastos Financieros (MM$) 13 2

R.A.I.I.D.A. (1) (MM$) 77.845 91.263

Utilidad después de Impuesto (MM$) 61.654 75.478

Rentabilidad del patrimonio (%) 31,2% 43,2%

Rentabilidad del activo (%) 25,7% 32,4%

Utilidad por acción ($) 61,7 75,5

Retorno de dividendos por acción (%) 7,6% 10,5%

Costo promedio mensual por cotizante (2) (M$) 2,75 2,79

Porcentaje de cotizantes sobre afiliados (%) 56,6% 54,6%

Proporción Patrimonio Neto / Capital Mínimo (veces) 470,1 446,8

(1) Resultado antes de impuesto, intereses, depreciación y amortización. (2) Incluye gastos del personal, gastos de investigación y desarrollo, otros gastos de operación, depreciación y amortización.

Liquidez y Razón Ácida (de Efectivo)

Presentan un mejoramiento respecto del ejercicio anterior, debido a una mayor disponibilidad de efectivo equivalente en el 2011 y a los menores pasivos corrientes derivados de menores impuestos a pagar, menores provisiones y a la menor provisión del dividendo mínimo legal determinado para el 2011.

Razón de Endeudamiento

Este indicador presenta un descenso en su nivel respecto al ejercicio anterior, asociado a menores acreencias, provisiones y pasivos por im-puestos diferidos como por el aumento del patrimonio de la sociedad.

Proporción de deuda de corto y largo plazo

La Sociedad presenta una menor proporción de deuda corriente derivada de sus operaciones normales respecto de los pasivos de largo plazo producto que la mayor disminución de los pasivos corrientes asociados a acreencias comerciales y provisiones respecto de los pasivos de largo plazo por impuestos diferidos asociado a los resultados del Encaje.

Cobertura de gastos financieros

La Sociedad presenta una cobertura de gastos financieros de 5.791 veces, debido al bajo nivel de sus gastos financieros (MM$ 13), que son poco significativos en relación a la utilidad del ejercicio.

171

Gastos Financieros

La Sociedad presenta MM$ 13 de gastos financieros asociado a intereses por sobregiro y al arrendamiento financiero de las dependencias de Puerto Montt.

Resultado antes de impuesto, intereses, depreciación y amortización

Presenta una disminución en este resultado, principalmente, producto de la rentabilidad negativa del Encaje, situación asociada a la inestabilidad de los mercados financieros nacional e internacionales ocurrida durante el 2011.

Utilidad después de Impuesto

Se observa un retroceso en este resultado debido, principalmente al efecto de la rentabilidad negativa del Encaje como por el aumento de la tasa de impuesto que rige para el año 2011.

Rentabilidad del Patrimonio y de los Activos

La Sociedad presenta una baja en estos indicadores respecto al ejercicio anterior, dado los menores resultados del período, como por el aumento del Patrimonio y de los Activos.

Utilidad por Acción

Se muestra una menor utilidad por acción debido a la situación presentada en las utilidades netas de la Sociedad.

Retorno de Dividendos por Acción

Este índice presenta un menor nivel respecto del ejercicio anterior, asociado al menor pago de dividendos en el período como por el aumento del precio bursátil de la acción de la AFP respecto de diciembre de 2010.

Costo promedio mensual por cotizante

Este indicador presenta una disminución respecto del período anterior, asociado principalmente a un 1,7% de aumento del costo respecto del año 2010 y al aumento del número de cotizantes totales en el período, equivalente a un 3,45%.

Porcentaje de cotizantes sobre afiliados

En este indicador se presenta el nivel superior al ejercicio anterior, debido al incremento del número de cotizantes, derivado de la recuperación del empleo que experimenta el país en el período.

Proporción del Patrimonio Neto sobre Capital Mínimo

Presenta un indicador superior al del ejercicio anterior debido al aumento del patrimonio de la Sociedad.

172

4.02 Explicación de las principales variaciones de los ítems del activo, pasivo, patrimonio y estado de resultados.

Activos

ANáLISIS RAzONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Concepto Ejercicio Actual31.12.2011

Ejercicio Anterior31.12.2010

Variación

M$ M$ M$ %

Corrientes 49.881.723 45.776.403 4.105.320 9,0%

No corrientes 198.728.164 193.523.017 5.205.147 2,7%

Total Activos 248.609.887 239.299.420 9.310.467 3,9%

a) Activos Corrientes

Se observa en este rubro un aumento de M$4.105.320, equivalente a un 9%, con relación al mantenido a diciembre del año anterior, con-secuencia de variaciones producidas principalmente en los siguientes rubros:

Efectivo y equivalente al efectivo

En esta cuenta se registra un aumento de M$4.888.523, debido a cambios en la inversión de los recursos financieros propios de la Sociedad.

Activos financieros a valor razonable

En esta cuenta existe un aumento de M$452.085, debido a cambios en la inversión de los recursos financieros propios de la Sociedad.

Deudores comerciales y cuentas por cobrar

Se presenta en esta cuenta una caída de M$1.245.294, producto de menores cuentas por cobrar a Compañías de Seguros asociadas a ajus-tes por siniestralidad favorables para la Administradora y a menores saldos por anticipos al personal.

b)Activos No Corrientes

Al cierre del ejercicio actual, los Activos No Corrientes presenta un aumento de M$5.205.147. Este aumento se explica por variaciones pro-ducidas en las siguientes cuentas:

Encaje

En esta cuenta se registra un aumento por M$4.826.235, que resulta de la combinación de pérdidas en el período por M$1.846.210 y al aumento del valor de los Fondos de Pensiones Administrados por la Sociedad en el período, producto de la recaudación recibida durante el 2011, que implico aumentar la inversión en M$6.672.445.

Inversiones en Activos Intangibles, propiedades, plantas y equipos

En esta cuenta se registra un menor valor por M$793.289, debido que la depreciación y amortización del ejercicio fueron superiores a las adiciones del año.

Inversiones en coligadas

En esta cuenta existe un incremento de M$1.206.730, producto de los resultados obtenidos por las empresas coligadas en el período que cubre el presente ejercicio.

173

Concepto Ejercicio Actual31.12.2011

Ejercicio Anterior31.12.2010

Variación

M$ M$ M$ %

Corrientes 22.291.645 30.284.691 -7.993.046 -26,4%

No corrientes 16.721.835 17.271.167 -549.332 -3,2%

Patrimonio Neto 209.596.407 191.743.562 17.852.845 9,3%

Total Pasivo y Patrimonio 248.609.887 239.299.420 9.310.467 3,9%

Pasivos y Patrimonio

a) Pasivo Corriente

SeobservaenesterubrounadisminucióndeM$7.993.046,equivalenteaun26,4%delsaldopresentadoelcierredelañoanterior.Estavariaciónseexplicapor:

Acreencias Comerciales y otras cuentas por pagar

SepresentaenestacuentaunmenorvalordeM$3.710.433,debidoaladisminucióndecompromisosdepagopordividendosqueexistíanalcierredelañoanterior.

Cuentas por pagar por impuestos corrientes

SeregistraenestacuentaunmenorvalordeM$3.540.358,debidoalpagoregulardeimpuestosdelejercicioanteriorenelsegundotrimes-tredelaño,elmayorpagodepagosprovisionalesmensualesyporlasmenoresutilidadesdelperíodo.

Provisiones

EstacuentaregistraunadisminucióndeM$1.728.032,debidoamenoresprovisionesporparticipacionesdelpersonal,dadouncambioenelesquemadecompensacionesdelaSociedad.

b) Pasivos No Corrientes

LadisminucióndeM$549.332,equivalenteaun3,2%respectodelcierredelañoanteriorseexplica,principalmente,poreldecrecimientodelosPasivosporImpuestosDiferidos,derivadosdeimpuestosporrentabilidaddelEncajeyotrasdiferenciastemporales.

c) Patrimonio

ElPatrimoniopresentaunincrementodeM$17.852.845,equivalentea9,3%respectodelcierredelañoanterior,dadoquelosresultadosnetosdelaSociedadenelperíodohansidosuperioresalospagosdedividendos.

174

ANáLISIS RAzONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE RESULTADOS

Concepto Ejercicio Actual31.12.2011

Ejercicio Anterior31.12.2010

Variación

M$ M$ M$ %

Ingresos Ordinarios 114.486.113 108.949.138 5.536.975 5,1%

Rentabilidad del Encaje -1.846.210 19.504.110 -21.350.320 -109,5%

Primas de Seguro -817.075 -352.511 -464.564 131,8%

Gastos del Personal -20.529.895 -20.770.136 240.241 -1,2%

Otros Gastos + Gastos Investigación -18.178.436 -17.758.153 -420.283 2,4%

Depreciación y Amortización -1.895.990 -1.368.575 -527.415 38,5%

Otros ingresos y gastos 4.717.790 1.688.629 3.029.161 179,4%

Utilidad (Pérdida) antes de Impuesto 75.936.297 89.892.502 -13.956.205 -15,5%

Impuesto a la Renta -14.282.288 -14.414.419 132.131 -0,9%

Utilidad (Pérdida) del Ejercicio 61.654.009 75.478.083 (13.824.074) -18,3%

a) Ingresos Ordinarios

Al cierre del ejercicio actual, los Ingresos Ordinarios ascienden a M$ 114.486.113, superiores en un 5,1% a los reflejados en el ejercicio ante-rior. Este incremento de M$5.536.975, se explica por un aumento en los Ingresos por Comisiones por M$12.212.373 derivada del incremento en el número de cotizantes, de la renta promedio cotizada como de los saldos de ahorro voluntario administrados y pensiones pagadas, como por una disminución de los ajustes favorables por siniestralidad por M$ 6.513.542 asociada a la disminución de los siniestros no liquidados de los contratos de seguro de invalidez y sobrevivencia con cobertura anterior a julio de 2009.

b) Rentabilidad del Encaje

La Rentabilidad del Encaje al cierre del ejercicio actual, presenta un resultado negativo de M$1.846.210, comparados con los M$ 19.504.110 en el ejercicio anterior, lo que significa una disminución de M$21.350.320 en estos ingresos. Esta caída se explica por los resultados de las inversiones de los Fondos de Pensiones que administra la Sociedad, asociadas a la inestabilidad de los mercados financieros nacionales e internacionales.

c) Primas de Seguros

Al cierre del ejercicio actual, las primas del seguro de invalidez y sobrevivencia equivalen a M$ 464.564, superiores a los registrados en el ejercicio anterior. Esta situación se explica por ajustes desfavorables en la siniestralidad de algunos de los contratos con cobertura anterior a julio de 2009.

d) Gastos del Personal

Al cierre del ejercicio actual, los gastos del personal ascienden a M$ 20.529.895, menores en M$ 240.241 a los reflejados al cierre del ejer-cicio anterior, producto de menores dotaciones promedio de personal y al cambio en el esquema de compensaciones de la Sociedad.

e) Otros Gastos de Operación y Gastos de Investigación

Los Gastos de Operación y de Investigación y Desarrollo totalizan en el período M$18.178.436, superiores en M$420.283, lo que significa un aumento de 2,4%, que se explica por menores gastos de comercialización (M$ 542.108) por la realización de menos campañas publicitarias, situación que ha sido compensada por mayores gastos de administración (M$ 799.202) y en gastos de computación (M$119.567), derivado de las mayores operaciones por el incremento de cotizantes.

175

f) Otros Ingresos y Gastos

Los Otros Ingresos y Gastos presentan un valor neto de M$ 4.717.790, superior en M$ 3.029.061 al registrado en el ejercicio anterior. Esta situación se explica por la incremento de las Ganancias procedentes de Inversiones (M$ 1.261.155), por un aumento de las ganancias en empresas coligadas (M$ 508.206), por la disminución de los otros gastos distintos de la operación (M$ 884.082) asociado a donaciones extraordinarias por el terremoto del año 2010, el reajuste de los pagos provisionales mensuales (M$145.305) y el ingreso por la indemnización de las oficinas siniestradas en el terremoto del año 2010 y otras diferencias menores (M$250.285).

g) Impuesto a la Renta

Al cierre del ejercicio actual, la provisión de impuestos a la renta, alcanza a M$ 14.282.288, menor en 0,9% a la provisión del ejercicio an-terior. Esta disminución de M$ 132.131, se explica por los menores resultados del ejercicio como por un incremento transitorio en la tasa de impuesto a que esta afecta la Sociedad.

h) Utilidad del ejercicio

La utilidad del ejercicio actual de M$ 61.654.009, es menor en un 18,3% a la obtenida en el ejercicio anterior. Esta disminución de M$ 13.824.074, se explica por lo expuesto en el análisis de cada uno de los rubros que componen el Estado de Resultados.

4.03 Análisis de las diferencias que pueden existir entre los valores libros y valores económicos y/o de mercado de los principales activos.

Al 31 de diciembre de 2011, los Estados Financieros que se presentan son el reflejo de la real situación económica y financiera de la Sociedad Administradora y no presentan divergencias entre los valores contables y de mercado en los principales Activos y Pasivos.

4.04 Descripción y análisis de los principales componentes de los flujos netos originados por las actividades operacionales, de inversión y financiamiento del período correspondiente.

a) Flujos netos de las actividades operacionales.

Durante el año 2011 se generó un flujo neto operacional de M$60.205.396, cuyos principales componentes son el ingreso por comisiones, pagos a proveedores, pago de remuneraciones y pagos de impuestos.

b) Flujos netos de las actividades de inversión.

Se generó un flujo neto de (M$7.302.608), cuyos principales componentes son las adquisiciones netas de inversiones financieras, adquisicio-nes netas de cuotas del encaje y pagos para adquirir activos fijos e intangibles.

c) Flujos netos de las actividades de financiamiento.

Se generó flujo por (M$48.014.265), cuyo principal componente es el pago de dividendos por M$48.000.000.

La variación neta del equivalente del efectivo en el año 2011 es un aumento por M$4.888.523.

4.05 Análisis de las variaciones más importantes ocurridas durante el período, en los mercados en que participa, en la competencia que enfrenta y en su participación relativa.

LaSociedadcomoAdministradoradeFondosdePensionesparticipaencincomercadosdistintos:

•Ahorroprevisionalobligatorio

•Ahorroprevisionalvoluntario

•Ahorrovoluntariodelibredisposición

•Ahorrodeafiliadosvoluntarios

•AdministraciónypagodePensiones

176

ANáLISIS RAzONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Mercado de Ahorro Previsional Obligatorio

El mercado del ahorro previsional obligatorio ha estado marcado el término de la puesta en marcha de la reforma previsional aprobada en el año 2008, que consolida el pilar solidario del sistema de pensiones e introduce diversos modificaciones en la operación de las AFP, espe-cialmente destacable en este año es el comienzo del proceso de licitación de cartera de afiliados que se incorporan al sistema de pensiones.

En este mercado, de ámbito exclusivo de las AFP, participan seis empresas, siendo nuestra Compañía la segunda más grande del país.

Respecto de la participación relativa en este mercado, en afiliados y cotizantes, muestra un leve retroceso asociado a la licitación de carteras de afiliados, que impide a la Administradora captar trabajadores que se incorporan por primera vez al mercado laboral, tal como se aprecia en el siguiente cuadro:

Diciembre 2011 Diciembre 2010

Afiliados 24,2% 25,1%

Cotizantes 24,9% 25,8%

Fondo de Pensiones 25,4% 25,1%

Mercado de Ahorro Previsional Voluntario

La ley N°19.768, publicada en el Diario Oficial el 07 de noviembre de 2001, permitió que entidades diferentes a las AFP comenzarán a operar en este mercado a contar desde marzo del 2002.

Este mercado se deriva del ahorro previsional voluntario que pueden realizar los afiliados, ya sea como cotizaciones voluntarias, depósitos convenidos y depósitos de ahorro previsional voluntario, el que conforme a las disposiciones legales pueden administrar las AFP, Compañías de Seguros de Vida, Bancos, Administradoras de Fondos Mutuos y otras que autorice la autoridad respectiva.

Durante el año anterior fue aprobado el límite de 900 UF anuales a los Depósitos Convenidos con exención de impuesto, que comenzó a regir en el año 2011.

Al 31 de diciembre de 2011, de acuerdo a las cifras oficiales, Habitat cuenta con una participación de mercado en el sistema de pensiones del 30,6% en saldos mantenidos, mientras que la participación en las cuentas administradas alcanza al 18,66%.

Mercado de Ahorro Voluntario de libre disposición

A partir de 1988, las AFP pueden administrar cuentas y saldos originados en ahorros que realicen sus afiliados, de libre disponibilidad, en lo que se denomina Cuenta de Ahorro Voluntario, participando en el mercado de ahorro en forma conjunta con Bancos y otras instituciones financieras que ofrecen diversas posibilidades de inversión a sus clientes.

Cabe señalar que el proyecto de ley denominado Reforma de Capitales Bicentenario, en trámite legislativo, introduce cambios en la operación de esta cuenta.

Al 31 de diciembre de 2011, AFP Habitat dispone de una participación de mercado del 21,05% en las cuentas abiertas y del 33,7% en los saldos administrados por el Sistema de AFP, siendo la AFP con mayor saldo administrado.

Mercado del Afiliado Voluntario

La Reforma Previsional permitió que las personas que no desempeñen actividades que generen rentas puedan incorporarse como afiliados voluntarios a las AFP, a partir de octubre de 2008.

Aunque este mercado es todavía muy incipiente, constituye otra fuente de ingresos para la Administradora, aunque su crecimiento fue limitado por la licitación de carteras de afiliaciones, que determina que los nuevos afiliados voluntarios deban incorporarse a la AFP que se adjudicó la referida licitación.

Al 31 de diciembre de 2011, nuestra Administradora dispone de una participación de mercado del 10,3% en las cuentas abiertas y del 10,4% en los saldos administrados por el Sistema de AFP.

177

Mercado de Administración y Pago de Pensiones

Nuestra Sociedad puede otorgar a los afiliados que se pensionen, la posibilidad de administrar sus ahorros previsionales mediante el pago de pensiones de Retiro Programado o de Rentas Temporales con Renta Vitalicia Diferida.

En este mercado, también participan las Compañías de Seguros de Vida, las que pueden ofrecer Rentas Vitalicias. En este mercado se puso en marcha, en agosto del año 2004, el Sistema de Consultas y Ofertas de Montos de Pensión (SCOMP), donde se ofrece información sobre las diversas alternativas de pensión existentes a los pensionados.

4.06 Análisis de riesgo de mercado

La mayor parte de los ingresos de la Sociedad, los ingresos por comisiones, no están afectos a riesgos de tasas de interés o de tipo de cambio, pues se derivan de las cotizaciones previsionales de los trabajadores que desarrollan sus actividades productivas en nuestro país, por lo que sólo eventuales desaceleraciones económicas podrán afectar la tasa de empleo y de esta forma la recaudación de cotizaciones previsionales y el cobro de comisiones de la AFP.

Otra parte significativa de los ingresos está compuesto por aquellos provenientes de las inversiones del Encaje, que de acuerdo a las normas legales debe ser invertido en cuotas de los Fondos de Pensiones, se encuentra sometido, por consecuencia, a las normas de inversión y de cobertura de riesgos de éstos.

Respecto de los gastos, éstos no presentan riesgos significativos derivados de las variaciones en el tipo de cambio, pues la Sociedad los adquiere en el mercado nacional y en parte importante son relativos a costos del personal, ya sea administrativo o de venta. Cabe señalar que sólo el 2,2% de los gastos operacionales esta sujeto a las variaciones del tipo de cambio.

Por otra parte, la Sociedad mantiene inversiones en empresas relacionadas, las que desarrollan sus actividades en el mercado nacional, como son la Administradora de Fondos de Cesantía de Chile S.A., Servicios de Administración Previsional S.A. (Previred) e Inversiones DCV S.A.

Las inversiones de los recursos disponibles de la Administradora, excluido el Encaje, que determinan los ingresos financieros, se encuentran, al 31 de diciembre de 2011, invertidos en su totalidad en el mercado nacional.

4.07 Número de Trabajadores y Vendedores

Al cierre del ejercicio actual y del anterior el número de trabajadores y de vendedores de la Sociedad es:

Diciembre 2011 Diciembre 2010

Trabajadores 1.096 1.080

Vendedores 307 329

178

179

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

Informe de los Auditores Independientes

Señores Accionistas y Directores deAdministradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A.:

1. Hemos efectuado una auditoría a los estados de situación financiera de Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A. al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y a los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros, es responsabilidad de la Administración de Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre dichos estados financieros, con base en las auditorías que efectuamos.

La Norma de Carácter General N°22 de fecha 6 de octubre de 2011 de la Superintendencia de Pensiones, estableció adicio-nalmente la presentación de los estados de resultados integrales por el período comprendido entre el 1 de octubre y el 31 de diciembre de 2011 y 2010 y sus correspondientes notas a los estados financieros, los que no han sido específicamente audi-tados, consecuentemente nuestro informe no se extiende a los mismos. El análisis razonado y los hechos relevantes adjuntos no forman parte integrante de estos estados financieros, por lo tanto, este informe no se extiende a los mismos.

2. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de las evidencias que respaldan los montos e informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la Administración de la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.

3. La inversión mantenida por la Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A. en Invesco Internacional S.A. fue reconocida sobre la base de estados financieros preparados de acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile al 31 de diciembre de 2010, este tratamiento contable no estaba de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 28 “Inversiones en empresas asociadas”. Durante el período 2011, la Sociedad ha reconocido esta inversión sobre la base de estados financieros preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Los efectos de este reco-nocimiento no fueron materiales.

4. En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A. al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivos por los años terminados en esas fechas de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera y Normas de la Superintendencia de Pensiones.

Cristián Bastián E.

Santiago, 28 de febrero de 2012

KPMG Auditores Consultores Ltda.

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Las Condes, Santiago Chile

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180

INFORMES FINANCIEROS RESUMIDOS EMPRESAS COLIGADAS

Administradora de Fondos de Cesantía Chile S.A. (AFC)

Invesco Internacional S.A.

Estado de Situacion Financiera Resumido Al 31/12/2011 Al 31/12/2010 Al 31/12/2011 Al 31/12/2010

M$ M$ M$ M$

Activos

Corrientes 12.233.232 6.822.071 204.073 426.980

No corrientes 1.291.135 2.437.419 1.124.838 1.131.068

Total activos 13.524.367 9.259.490 1.328.911 1.558.048

Pasivos

Corrientes 2.037.908 1.973.869 3.631 15.814

No corrientes 1.471.172 1.018.161 0 0

Patrimonio Neto

Capital Emitido 13.432.867 13.432.867 922.037 899.549

Otras Reservas 628.324 316.229 -22.488 -103.340

Resultados Retenidos ( Ganancias y pérdidas acumuladas) -4.045.904 -7.481.636 425.731 746.025

Total Patrimonio Neto 10.015.287 6.267.460 1.325.280 1.542.234

Total Pasivos y Patrimonio Neto 13.524.367 9.259.490 1.328.911 1.558.048

Suma de ingresos ordinarios 12.469.854 9.854.701 144.382 126.043

Suma de gastos ordinarios -9.034.122 -6.999.749 -279.011 -864.702

Suma de ganancia (pérdida) neta 3.435.732 2.854.952 -134.629 -738.659

Estado de Flujo Efectivo Flujo

Flujos de efectivo por (utilizado en) Operaciones 158.377 -2.668.999 -42.990 -159.367

Flujos de efectivo por (utilizado en) Otras Actividades de Operación -37.604 12.719 0 0

Flujos de efectivo netos de (utilizado en) Actividades de Inversión -14.373 -356.914 4.587 -4.769

Flujos de efectivo netos de (utilizado en) Actividades de financiamiento -138.075 -133.806 0 0

Incremento ( disminución) neto en efectivo y equivalentes al efectivo -31.675 -3.147.000 0 -172.680

Efectivo y equivalentes al efectivo presentados en el estado de flujo del efectivo, saldo inicial

1.302.950 4.449.950 241.317 413.997

Efectivo y equivalentes al efectivo presentados en el estado de flujo del efectivo, saldo final

1.271.275 1.302.950 202.914 241.317

181

Estado de Situación Financiera Resumido Sociedad de Administración Previsional S.A. (Previred )

Inversiones DCV S.A.

Al 31/12/2011 Al 31/12/2010 Al 31/12/2011 Al 31/12/2010

M$ M$ M$ M$

Activos

Corrientes 6.923.576 6.609.318 58.263 3.788

No corrientes 8.713.523 7.839.994 1.357.687 1.215.030

Total activos 15.637.099 14.449.312 1.415.950 1.218.818

Pasivos

Corrientes 6.074.074 5.280.957 1.434 322

No corrientes 55.986 83.489 0 0

Patrimonio Neto

Capital Emitido 7.271.053 7.271.052 914.233 914.233

Otras Reservas 128.211 216.716 73.620 73.620

Resultados Retenidos ( Ganancias y pérdidas acumuladas) 2.107.775 1.597.098 416.663 230.643

Total patrimonio Neto 9.507.039 9.084.866 1.404.516 1.218.496

Total Pasivos y Patrimonio Neto 15.637.099 14.449.312 1.405.950 1.218.818

Suma de ingresos ordinarios 14.935.951 12.056.721 360.591 255.589

Suma de gastos ordinarios -8.748.874 -7.429.881 -1.980 -1.159

Suma de ganancia (pérdida) neta 6.187.077 4.626.840 358.611 254.430

Estado de Flujo Efectivo Flujo

Flujos de efectivo por (utilizado en) Operaciones 6.201.984 5.037.859 -630 -872

Flujos de efectivo por (utilizado en) Otras Actividades de Operación 0 0 0 0

Flujos de efectivo netos de (utilizado en) Actividades de Inversión -1.418.171 -1.333.768 162.994 297.158

Flujos de efectivo netos de (utilizado en) Actividades de financiamiento -4.526.180 -3.508.390 -162.591 -297.098

Incremento ( disminución) neto en efectivo y equivalentes al efectivo 257.633 195.701 -227 -812

Efectivo y equivalentes al efectivo presentados en el estado de flujo del efectivo, saldo inicial

447.521 251.820 3.788 4.600

Efectivo y equivalentes al efectivo presentados en el estado de flujo del efectivo, saldo final

705.154 447.521 3.561 3.788

182

ADMINISTRADORA DE FONDOS DE CESANTíA S.A. (AFC)

Informe de los Auditores Independientes

183

INVESCO INTERNACIONAL S.A.

Informe de los Auditores Independientes

184

SOCIEDAD DE ADMINISTRACIóN PREVISIONAL (PREVIRED)

Informe de los Auditores Independientes

185

INVERSIONES DCV S.A.

Informe de los Auditores Independientes

187

FONDOS DE PENSIONES AFP HABITAT S.A.

BAlANCE gENERAl

ESTADOS DE vARIACIóN PATRIMONIAl

NOTAS A lOS ESTADOS FINANCIEROS

INFORME DE lOS AuDITORES INDEPENDIENTES

188

BALANCE GENERAL

FONDOS DE PENSIONES BALANCE GENERAL (Cifras en miles de pesos)

FONDO A FONDO B FONDO C FONDO D FONDO E

ACTIVO Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

10.100 ACTIVO DISPONIBLE 2.287.254 1.555.954 4.663.380 2.297.299 21.801.548 20.473.263 2.601.742 3.167.478 671.155 2.581.54610.110 Banco recaudaciones 0 0 0 0 2.658.163 4.560.931 0 0 0 0

10.120 Banco inversiones 1.621.057 238.047 998.419 383.149 14.672.230 1.985.675 462.711 325.502 206.243 741.95410.120.10 Banco inversiones nacionales

188.519 233.118 159.744 376.527 4.181.602 1.981.021 174.221 324.560 183.180 729.980

10.120.20 Banco inversiones extranjeras

1.432.538 4.929 838.675 6.622 10.490.628 4.654 288.490 942 23.063 11.974

10.130 Banco retiros de ahorro 69.214 119.853 26.694 20.298 62.217 41.120 67.127 107.029 46.443 58.18310.130.10 Banco retiros de ahorros voluntarios

50.274 55.972 8.960 9.746 50.828 2.912 25.982 53.248 28.894 15.206

10.130.20 Banco retiros de ahorro de indemnización

18.940 63.881 17.734 10.552 11.389 38.208 41.145 53.781 17.549 42.977

10.140 Banco pago de beneficios 48.234 57.940 58.891 47.964 50.471 44.029 12.845 62.079 45.423 5.726

10.150 Banco pago traspasos y transferencias de ahorros voluntarios

5.973 40.394 38.842 28.544 5.756 3.687 10.770 28.833 32.516 15.010

10.160 Valores por depositar y en tránsito

542.776 1.099.720 3.540.534 1.817.344 4.352.711 13.837.821 2.048.289 2.644.035 340.530 1.760.673

10.160.10 Valores por depositar nacionales

542.776 1.012.621 3.540.534 1.756.706 4.352.711 13.814.367 2.048.289 2.633.262 340.530 1.760.673

10.160.20 Valores por depositar extranjeros

0 87.099 0 60.638 0 23.454 0 10.773 0 0

10.160.30 Valores en tránsito 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

10.200 INSTRUMENTOS FINANCIEROS

3.082.166.747 3.792.299.242 3.648.124.598 4.162.045.370 7.168.052.507 7.423.229.146 2.376.484.335 2.045.805.111 1.586.309.814 650.909.028

10.210 Inversiones en institucio-nes estatales

98.910.736 145.467.932 405.348.494 375.527.172 1.437.875.682 1.149.240.831 613.141.218 470.667.568 693.334.891 218.576.711

10.210.10 Banco Central de Chile 35.350.686 19.006.861 37.479.311 37.819.795 250.735.584 130.615.047 128.151.610 77.439.518 204.361.773 11.574.89410.210.20 Tesorería General de la República

58.139.684 118.806.797 347.522.715 303.584.764 1.114.725.455 909.768.804 464.398.063 365.195.353 487.209.555 201.002.291

10.210.30 Bonos de Reconocimiento emitidos por el INP,DIPRECA,CAPREDENA y bonos de

5.420.366 7.654.274 20.346.468 34.122.613 72.414.643 108.856.980 20.591.545 28.032.697 1.763.563 5.999.526

vivienda leasing emitidos por el MINVU

10.220 Inversiones en institucio-nes financieras

251.694.192 219.568.678 593.923.373 590.238.026 1.577.391.244 1.471.795.224 867.355.745 596.758.047 689.878.455 250.863.797

10.220.10 Depósitos a plazo en instituciones financieras

105.384.620 83.808.007 313.277.828 285.425.709 596.278.515 491.724.340 432.109.272 320.566.572 411.557.127 80.448.320

10.220.20 Letras de créditos 7.173.553 8.832.614 34.906.836 41.279.449 160.619.745 191.255.498 35.959.379 43.950.589 16.185.664 20.563.39410.220.30 Bonos emitidos e instrumentos garantizados por instituciones financieras

110.972.449 114.428.323 200.954.876 237.134.596 752.475.583 738.811.989 387.237.506 227.427.567 260.549.113 149.242.701

10.220.40 Acciones de Institucio-nes Financieras

28.163.570 12.499.734 44.783.833 26.398.272 68.017.401 50.003.397 12.049.588 4.813.319 1.586.551 609.382

10.230 Inversiones en empresas 681.526.735 806.410.594 901.077.254 1.066.642.595 1.866.764.064 2.173.270.962 456.381.782 489.629.635 189.188.779 160.669.46110.230.10 Bonos y efectos de comercio de empresas públicas y privadas

108.061.290 104.755.008 231.208.374 236.695.553 789.532.307 816.530.073 302.337.116 297.225.761 179.338.567 154.016.424

189

FONDOS DE PENSIONES BALANCE GENERAL (Cifras en miles de pesos)

FONDO A FONDO B FONDO C FONDO D FONDO E

ACTIVO Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

10.230.20 Bonos de empresas públicas y privadas canjeables por acciones

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

10.230.30 Acciones de sociedades anonimas abiertas

506.643.383 625.860.788 598.462.221 728.614.427 955.002.832 1.186.795.033 145.726.139 176.089.594 9.752.259 6.653.037

10.230.40 Cuotas de fondos mutuos, de inversion y FICE

66.822.062 75.794.798 71.406.659 101.332.615 122.228.925 169.945.856 8.318.527 16.314.280 97.953 0

10.240 Derivados nacionales -28.119.062 25.100.618 -25.375.484 21.888.427 -20.883.813 32.075.308 -2.091.148 6.322.022 -760.046 463.442

10.250 Inversiones en el extranjero

2.036.495.026 2.556.993.343 1.709.900.004 2.043.167.281 2.235.668.302 2.574.236.396 429.299.908 477.458.065 13.501.910 20.007.046

10.250.10 Títulos de deuda extranjeros

286.896.967 360.822.135 435.591.361 514.054.526 961.411.895 1.144.411.051 261.685.287 293.480.421 5.542.820 5.540.310

10.250.20 Cuotas de fondos mutuos extranjeros (variable)

1.378.673.432 1.690.849.877 1.008.891.499 1.294.192.074 992.787.869 1.352.515.095 104.559.794 142.574.736 7.807.747 0

10.250.30 Otros instrumentos de renta variable extranjeros

370.924.627 505.321.331 265.417.144 234.920.681 281.468.538 77.310.250 63.054.827 41.402.908 151.343 14.466.736

10.250.40 Otros instrumentos extranjeros

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

10.260 Derivados extranjeros -862.830 6.638.260 -1.687.776 7.211.500 -3.611.855 4.876.851 -752.346 2.219.353 0 19.329

10.270 Operaciones de préstamo o mutuo de instrumentos nacionales

23.867.733 9.480.777 24.034.880 12.802.155 20.854.608 17.733.574 5.245.200 2.750.421 0 0

10.280 Operaciones de préstamo o mutuo de instrumentos extranjeros

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

10.290 Excesos de inversión 18.654.217 22.639.040 40.903.853 44.568.214 53.994.275 0 7.903.976 0 1.165.825 309.24210.290.10 Excesos de inversión en instituciones estatales

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

10.290.20 Excesos de inversión en instituciones financieras

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

10.290.30 Excesos de inversión en empresas

18.654.217 22.639.040 40.903.853 44.568.214 53.872.747 0 7.903.976 0 1.165.825 0

10.290.40 Excesos de Inversión en derivados nacionales

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

10.290.50 Excesos de Inversión en el extranjero

0 0 0 0 121.528 0 0 0 0 309.242

10.290.60 Excesos de Inversión en derivados extranjeros

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

10.290.70 Excesos de préstamo en instrumentos nacionales

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

10.290.80 Excesos de préstamo en instrumentos extranjeros

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

10.300 ACTIVO TRANSITORIO 0 0 0 0 0 25 0 0 0 010.310 Cargos en cuentas bancarias

0 0 0 0 0 25 0 0 0 0

10.000 TOTAL ACTIVO 3.084.454.001 3.793.855.196 3.652.787.978 4.164.342.669 7.189.854.055 7.443.702.434 2.379.086.077 2.048.972.589 1.586.980.969 653.490.574

Continuación cuadro

190

BALANCE GENERAL

Fondos De Pensiones Balance General (Cifras en miles de pesos)

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

Pasivo Exigible Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

20.110 Recaudación y canje del mes

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

20.110.10 Recaudación del mes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

20.110.20 Recaudación por canje de traspasos

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

20.120 Recaudación clasificada 334 20.000 84 496 276 0 4.394 1.422 237 0

20.120.10 Recaudación de cotizaciones y depósitos

85 0 12 0 25 0 264 0 31 0

20.120.20 Recaudación de bonifi-caciones y subsidios estatales

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

20.120.30 Recaudación de traspasos

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

20.120.40 Recaudación de bonos de reconocimiento y complementos

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

20.120.50 Recaudación de aportes adicionales

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

20.120.60 Recaudación de transferencias desde el antiguo sistema previsional

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

20.120.70 Recaudación de aportes regularizadores de la Administradora

249 20.000 72 496 251 0 4.130 1.422 206 0

20.130 Descuadraturas menores en planillas de recaudación

0 0 0 0 3.051 2.905 0 0 0 0

20.140 Recaudación por aclarar 0 0 0 0 6.934.399 9.893.391 0 0 0 0

20.140.10 Recaudación por aclarar sin documentación

0 0 0 0 5.147.397 8.044.089 0 0 0 0

20.140.20 Recaudación por aclarar con documentación incompleta

0 0 0 0 1.787.002 1.849.302 0 0 0 0

20.150 Traspasos hacia otros Fondos de Pensiones

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

20.160 Cambios de Fondo misma Administradora

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

20.170 Canje de Traspasos otros Fondos de Pensiones

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

20.180 Transferencias de ahorros voluntarios

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

20.190 Traspasos de ahorros voluntarios

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

20.200 Transferencias hacia el antiguo sistema previsional

0 0 0 113 70 10.315 4 2 117 0

20.210 Beneficios 20.385 31.280 150.472 44.794 1.027.610 510.837 849.793 408.972 859.589 53.785

20.210.10 Retiros programados 512 578 2.487 6.569 6.017 86.355 16.430 138.479 4.251 22.510

191

Fondos De Pensiones Balance General (Cifras en miles de pesos)

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

Pasivo Exigible Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

20.210.20 Rentas temporales 0 0 0 0 1.579 3.945 905 14.618 1.562 8.691

20.210.30 Primas de rentas vitalicias

0 0 141.989 34.101 964.099 236.666 742.719 129.266 841.922 0

20.210.40 Cuotas mortuorias 334 0 1.470 0 3.327 1.337 4.818 6.328 635 332

20.210.50 Excedentes de libre disposición

19.539 30.702 4.474 4.124 40.150 182.534 68.692 109.624 9.198 22.252

20.210.60 Herencias 0 0 52 0 12.438 0 16.229 10.657 2.021 0

20.210.70 Beneficios no cobrados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

20.220 Retiros de ahorro de indemnización

0 2.170 0 2.719 0 7.977 0 1.296 0 99

20.230 Retiros de ahorro voluntario

0 87.516 0 55.899 0 29.118 0 4.373 0 5.937

20.240 Transferencias de primas de seguro

84 76 44 47 216 19 7 8 4 2

20.250 Transferencias de coti-zacion adicional desde el antiguo sistema previsional

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

20.260 Diferencias por aclarar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

20.270 Devolución a empleadores y afiliados por pagos en exceso

0 966 1.219 6.230 29.604 4.972 0 287 4.495 80

20.280 Primas del seguro de invalidez y sobrevivencia

2.491.110 2.511.150 3.278.803 3.198.240 2.806.281 2.605.685 535.078 450.719 467.239 211.983

20.290 Comisiones devengadas 18.410 30.867 23.664 47.284 22.994 42.755 6.518 12.409 3.765 3.568

20.300 Impuestos retenidos 26.529 58.904 9.631 15.423 15.705 26.178 2.588 16.300 12.994 13.519

20.310 Provisión, impuestos y otros

103.497 0 306.993 0 916.623 2.699 366.078 1.039 267.318 0

20.320 Devolución de bonificacio-nes y subsidios estatales

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

20.330 Consignaciones de empleadores enviadas por los tribunales

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

20.340 Total Encaje 30.531.489 37.201.523 36.159.016 41.019.652 71.086.669 73.407.356 23.381.023 20.107.892 15.217.412 6.503.376

20.340.10 Encaje 30.531.489 37.201.523 36.159.016 41.019.652 71.086.669 73.407.356 23.381.023 20.107.892 15.217.412 6.503.376

20.340.20 Rentabilidad del Encaje 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

20.100 Total Pasivo Exigible 33.191.838 39.944.452 39.929.926 44.390.897 82.843.498 86.544.207 25.145.483 21.004.719 16.833.170 6.792.349

Continuación cuadro

192

BALANCE GENERAL

Fondos De Pensiones Balance General (Cifras en miles de pesos)

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

Patrimonio Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

20.410 Cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias

2.811.871.980 3.431.881.133 3.489.685.695 3.958.559.161 6.805.344.313 7.028.135.929 2.261.270.009 1.950.135.330 1.420.291.716 594.159.415

20.420 Cuentas de capitali-zación individual de afiliado voluntario

49.237 34.529 74.746 62.270 440.877 662.174 6.770.304 12.626.916 362.603 553.238

20.430 Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias

100.514.946 127.661.204 47.317.775 58.142.328 85.985.771 89.198.320 28.148.862 20.832.048 56.930.235 16.586.963

20.440 Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo

25.243 0 4.865 0 5.397 0 883 0 2.501 0

20.450 Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos

59.421.273 78.089.651 38.852.965 50.534.254 92.574.565 99.717.419 25.131.327 17.344.334 44.923.109 21.327.196

20.460 Cuentas de ahorro voluntario

67.932.172 100.720.364 27.990.099 40.410.967 75.946.172 90.482.920 27.448.198 22.178.376 44.177.210 12.533.080

20.470 Cuentas de ahorro de indemnización

848.053 946.916 3.656.665 4.268.718 10.413.436 10.916.022 4.008.602 3.608.894 603.284 440.281

20.480 Ahorros voluntarios destinados a otras entidades

0 0 0 0 50 514 0 0 0 0

20.490 Recaudación en procesos de acreditación

60.207 39.628 20.527 52.628 3.859.133 763.449 29.837 10.265 49.206 2

20.500 Rezagos de cotizaciones obligatorias y de afiliados voluntarios

0 0 0 0 27.267.751 29.700.951 0 0 0 0

20.510 Rezagos de ahorros voluntarios

0 0 0 0 257.611 313.570 0 0 0 0

20.520 Rezagos de cuentas de ahorro de indemnización

0 0 0 0 301.681 354.538 0 0 0 0

20.530 Cambios en proceso hacia otro Fondos misma Administradora

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

20.540 Traspasos en proceso hacia otras Administradoras

10.534.922 14.534.001 5.118.428 7.601.791 4.528.925 6.697.377 853.065 747.744 2.535.152 995.688

20.550 Traspasos en proceso hacia el antiguo sistema previsional

4.130 3.318 136.287 319.655 84.875 215.044 279.507 483.963 272.783 102.362

20.560 Rentabilidad no distribuida

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

20.400 Total Patrimonio 3.051.262.163 3.753.910.744 3.612.858.052 4.119.951.772 7.107.010.557 7.357.158.227 2.353.940.594 2.027.967.870 1.570.147.799 646.698.22520.000 Total Pasivos 3.084.454.001 3.793.855.196 3.652.787.978 4.164.342.669 7.189.854.055 7.443.702.434 2.379.086.077 2.048.972.589 1.586.980.969 653.490.574

Patrimonio

193

Fondos De Pensiones Balance General (Cifras en miles de pesos)

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

Cuentas de Orden Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

30.110 Bonos de Reconocimiento

36.175.444 47.321.440 130.985.059 183.243.011 317.744.296 380.529.216 250.931.638 256.767.683 97.703.785 55.739.654

30.115 Cotizaciones impagas 0 0 0 0 233.424.290 210.572.320 0 0 0 030.115.10 Cotizaciones impagas declaradas

0 0 0 0 203.603.442 184.852.504 0 0 0 0

30.115.20 Cotizaciones impagas declaradas automaticas

0 0 0 0 28.851.866 21.876.880 0 0 0 0

30.115.30 Cotizaciones impagas originadas por descuadraturas de planillas

0 0 0 0 968.982 3.842.936 0 0 0 0

30.120 Derechos por contratos de futuros, forwards y swaps nacionales

685.111.075 995.783.636 617.499.961 725.036.174 596.449.959 1.419.004.691 134.553.219 387.117.030 0 25.290.682

30.125 Derechos por contratos de futuros, forwards y swaps extranjeros

411.549.847 667.193.947 429.943.533 439.516.380 814.300.169 663.550.668 234.639.885 85.087.363 0 1.568.977

30.130 Derechos por títulos na-cionales entregados en garantía

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30.135 Derechos por títulos ex-tranjeros entregados en garantía

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30.140 Derechos por monedas extranjeras entregadas en garantía

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30.145 Derechos por contratos de promesas de suscripción y pago de cuotas de fondos de inversión

14.770.706 15.891.764 18.170.098 19.303.122 34.837.870 36.724.810 0 0 0 0

30.150 Derechos por instrumen-tos financieros administrados por sociedades administradoras derecursos previsionales

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30.155 Derechos por instrumen-tos financieros administrados por mandatarios extranjeros

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30.160 Derechos por valores recibidos en garantia por prestamos de instrumentos de renta variable de emisores nacionales

32.766.144 12.395.394 29.062.173 17.154.507 28.309.481 22.939.991 6.658.383 3.755.717 0 0

30.165 Derechos por valores recibidos en garantía por prés-tamos de instrumentos de deuda de emisores nacionales

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cuentas de Orden

194

BALANCE GENERAL

Fondos De Pensiones Balance General (Cifras en miles de pesos)

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

Cuentas de Orden Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

30.170 Derechos por valores recibidos en garantia por prestamos de instrumentos de renta variable deemisores extranjeros

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30.175 Derechos por valores recibidos en garantía por préstamos de instrumentos de deuda de emisoresextranjeros

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30.100 Total Cuentas de Orden (Debe)

1.180.373.216 1.738.586.181 1.225.660.824 1.384.253.194 2.025.066.065 2.733.321.696 626.783.125 732.727.793 97.703.785 82.599.313

30.210 Responsabilidad por Bonos de Reconocimiento

36.175.444 47.321.440 130.985.059 183.243.011 317.744.296 380.529.216 250.931.638 256.767.683 97.703.785 55.739.654

30.215 Responsabilidad por cotizaciones impagas

0 0 0 0 233.424.290 210.572.320 0 0 0 0

30.215.10 Responsabilidad por cotizaciones impagas declaradas

0 0 0 0 203.603.442 184.852.504 0 0 0 0

30.215.20 Responsabilidad por cotizaciones impagas declaradas automaticas

0 0 0 0 28.851.866 21.876.880 0 0 0 0

30.215.30 Responsabilidad por cotizaciones impagas originadas por descuadraturas de planillas

0 0 0 0 968.982 3.842.936 0 0 0 0

30.220 Obligaciones por contratos de futuros forwards y swaps nacionales

685.111.075 995.783.636 617.499.961 725.036.174 596.449.959 1.419.004.691 134.553.219 387.117.030 0 25.290.682

30.225 Obligaciones por contratos de futuros forwards y swaps extranjeros

411.549.847 667.193.947 429.943.533 439.516.380 814.300.169 663.550.668 234.639.885 85.087.363 0 1.568.977

30.230 Obligaciones por títulos nacionales entregados en garantía

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30.235 Obligaciones por títulos extranjeros entregados en garantía

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30.240 Obligaciones por monedas extranjeras entregadas en garantía

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Continuación cuadro

195

Fondos de Pensiones Balance General (Cifras en miles de pesos)

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

Cuentas de Orden Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

30.245 Obligaciones por contratos de promesas de suscripción y pago de cuotas de fondos de inversión

14.770.706 15.891.764 18.170.098 19.303.122 34.837.870 36.724.810 0 0 0 0

30.250 Obligaciones por instrumentos financieros administrados por sociedades administradoras decarteras de recursos previ-sionales

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30.255 Obligaciones por instrumentos financieros administrados por mandatarios extranjeros

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30.260 Obligaciones por valores recibidos en garantía por préstamos de instrumentos de renta variable deemisores nacionales

32.766.144 12.395.394 29.062.173 17.154.507 28.309.481 22.939.991 6.658.383 3.755.717 0 0

30.265 Obligaciones por valores recibidos en garantía por préstamos de instrumentos de deuda de emisoresnacionales

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30.270 Obligaciones por valores recibidos en garantía por préstamos de instrumentos de renta variable deemisores extranjeros

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30.275 Obligaciones por valores recibidos en garantía por préstamos de instrumentos de deuda de emisoresextranjeros

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30.200 Total Cuentas de Orden (Haber)

1.180.373.216 1.738.586.181 1.225.660.824 1.384.253.194 2.025.066.065 2.733.321.696 626.783.125 732.727.793 97.703.785 82.599.313

Continuación cuadro

196

ESTADO DE VARIACION PATRIMONIAL

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo EEjercicio

Actual Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

30.300 Patrimonio Inicial de los Fondos de Pensiones

3.613.003.603 2.982.146.595 3.965.304.882 3.471.386.259 7.080.999.256 6.397.523.230 1.951.845.881 1.674.707.885 622.423.701 658.201.917

30.410 Cotizaciones, depósitos y aportes

307.018.620 302.908.419 354.537.736 351.150.887 1.117.980.673 1.095.874.180 72.839.285 69.086.095 44.848.914 38.538.648

30.410.10 Cotizaciones obligatorias 261.068.038 243.811.523 335.905.115 326.528.682 1.001.165.253 943.897.767 62.175.938 57.193.684 33.435.893 27.187.88830.410.20 Cotizaciones voluntarias 17.261.009 16.465.556 6.029.994 7.023.069 37.933.414 36.413.178 3.276.360 2.682.749 3.863.540 2.189.04130.410.30 Depósitos convenidos 7.193.546 12.928.585 3.819.621 6.420.998 18.987.391 36.358.154 1.379.971 2.032.453 1.569.531 3.161.35730.410.40 Depósitos de ahorro voluntario

21.264.306 29.467.130 7.661.539 9.670.886 55.002.032 72.802.840 5.027.397 6.284.347 5.730.566 5.585.280

30.410.50 Aportes de ahorro de indemnización

231.721 235.625 1.121.467 1.507.252 4.892.583 6.402.241 979.619 892.862 249.384 415.082

30.410.60 Depósitos de ahorro previsional voluntario para otras entidades

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30.410.70 Cotizaciones de afiliado voluntario

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30.410.80 Depositos de ahorro previsional voluntario colectivo

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30.420 Aportes adicionales y contribuciones

8.807.697 6.094.702 12.238.309 10.183.745 90.926.667 78.814.728 36.075.643 31.913.806 6.664.648 4.941.675

30.430 Traspasos recibidos desde otros Fondos misma Administradora

364.452.399 391.499.306 301.671.966 331.414.943 663.882.455 589.014.167 635.529.072 434.707.191 1.382.212.045 450.625.265

30.430.10 Cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias

283.074.234 300.773.697 262.950.547 283.968.541 558.064.353 487.371.881 561.573.518 384.854.264 1.188.658.335 343.520.388

30.430.20 Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias

25.202.642 29.371.784 8.435.597 10.741.846 27.767.913 27.070.072 20.758.620 15.364.095 67.673.454 34.498.202

30.430.30 Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos

29.910.987 27.687.339 19.828.883 13.707.084 38.998.886 32.558.244 21.551.346 15.704.387 57.197.561 36.201.018

30.430.40 Cuentas de ahorro voluntario

26.239.170 33.642.306 10.421.848 22.958.093 38.757.246 41.476.475 31.283.588 18.234.848 68.364.214 36.393.918

30.430.50 Cuentas de ahorro de indemnización

25.366 24.161 35.091 39.379 293.425 537.495 362.000 549.597 318.481 11.739

30.430.60 Cuentas de capitalización individual de afiliado voluntario

0 19 0 0 632 0 0 0 0 0

30.430.70 Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30.430.80 Rezagos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 030.430.90 Dictámenes de reclamos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30.440 Traspasos recibidos desde los Fondos de Pensiones de otras Administradoras

344.549.864 403.942.747 168.350.481 181.532.848 159.185.268 124.835.568 24.699.053 11.981.178 77.046.016 13.137.884

ESTADO DE VARIACION PATRIMONIAL DE LOS FONDOS DE PENSIONES EN MILES DE PESOS

197

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo EEjercicio

Actual Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

30.440.10 Cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias

330.836.618 387.791.639 164.192.480 176.278.677 126.598.096 98.434.779 23.332.249 11.143.881 65.617.372 12.519.687

30.440.20 Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias

6.735.176 5.689.238 1.818.875 1.308.385 1.928.086 1.498.419 413.925 247.788 8.620.224 198.618

30.440.30 Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos

2.877.879 5.418.990 1.129.354 2.993.393 1.982.463 884.044 493.747 379.217 1.198.422 212.464

30.440.40 Cuentas de ahorro voluntario

3.882.583 4.721.417 640.347 901.746 1.478.600 515.397 383.463 139.763 1.559.689 115.086

30.440.50 Cuentas de ahorro de indemnización

12.672 23.103 13.179 14.667 19.819 30.672 3.107 4.473 2.336 916

30.440.60 Cuentas de capitalización individual de afiliado voluntario

151 0 0 0 26.848.811 23.183.696 833 1.095 12 2.962

30.440.70 Cuentas indivi-duales de ahorro previsional voluntario colectivo

0 0 0 0 329.393 288.561 0 0 0 0

30.440.80 Rezagos 1.500 0 52.908 0 0 0 0 0 18.283 030.440.90 Dictámenes de reclamos de otros Fondos

203.285 298.360 503.338 35.980 0 0 71.729 64.961 29.678 88.151

30.450 Bonos de Recono-cimiento

73.025 70.427 14.975.364 16.564.466 113.339.606 117.539.520 47.310.976 45.460.637 18.297.619 16.508.611

30.460 Beneficios no cobrados

511 4.481 15.779 50.076 1.687.844 1.054.914 1.386 919.174 77.049 95.684

30.465 Devolucion de primas del seg.inv. y sobrevivencias recibidas de las Compañias de Seguros

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30.470 Otros aumentos 59.169.815 51.535.809 53.281.870 51.308.113 105.063.649 109.928.527 32.705.591 36.890.339 6.301.997 8.277.483

30.400 TOTAL AUMENTOS DE PATRIMONIO

1.084.071.931 1.156.055.891 905.071.505 942.205.078 2.252.066.162 2.117.061.604 849.161.006 630.958.420 1.535.448.288 532.125.250

Continuación cuadro

198

ESTADO DE VARIACION PATRIMONIAL

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo EEjercicio

Actual Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

30.510 Comisiones devengadas 29.273.474 27.088.665 35.779.574 34.194.772 32.033.730 29.770.265 8.071.575 6.943.485 4.249.148 3.225.576

30.510.10 Comisiones porcentuales devengadas

29.273.474 27.088.665 35.779.574 34.194.772 32.032.976 29.769.636 8.071.575 6.943.485 4.249.148 3.225.576

30.510.20 Comisiones fijas devengadas

0 0 0 0 754 629 0 0 0 0

30.520 Traspasos enviados hacia otros Fondos misma Administradora

951.652.770 424.678.682 797.023.221 508.008.702 845.383.710 581.997.064 238.868.490 191.827.236 514.856.266 490.749.189

30.520.10 Cuentas de capitali-zación individual de cotizaciones obligatorias

808.655.085 314.291.814 729.523.053 458.819.106 718.312.604 489.829.741 183.414.730 145.251.956 414.429.410 384.202.138

30.520.20 Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias

50.405.923 33.802.659 19.252.472 12.502.963 33.950.009 24.619.359 14.907.947 13.245.835 31.321.364 32.875.183

30.520.30 Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos

45.537.982 30.131.356 28.769.156 14.020.792 44.875.822 30.518.438 14.653.761 14.335.393 33.655.817 36.852.095

30.520.40 Cuentas de ahorro voluntario

46.992.445 38.338.201 19.162.154 22.140.104 47.625.960 36.595.574 25.877.745 18.829.754 35.426.022 36.802.005

30.520.50 Cuentas de ahorro de indemnización

61.335 8.114.652 316.386 525.737 619.315 433.952 13.675 164.298 23.653 17.768

30.520.60 Cuentas de capitalización individual de afiliado voluntario

0 0 0 0 0 0 632 0 0 0

30.520.70 Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30.520.80 Rezagos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30.520.90 Dictámenes de reclamos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30.530 Traspasos enviados hacia los Fondos de Pensiones de otras Administradoras

271.302.987 285.603.435 146.188.512 146.682.562 139.983.540 138.935.677 20.321.352 17.816.038 38.991.424 30.907.232

30.530.10 Cuentas de capitali-zación individual de cotizaciones obligatorias

266.524.023 281.343.834 144.373.540 145.260.082 111.419.253 107.205.177 19.879.169 16.836.948 36.929.352 30.375.805

30.530.20 Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias

1.547.609 1.196.294 427.043 435.444 594.016 1.149.842 111.871 294.882 361.497 180.882

30.530.30 Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos

438.991 495.434 146.116 253.100 599.022 750.227 68.152 307.033 939.265 28.397

30.530.40 Cuentas de ahorro voluntario

2.201.298 2.246.685 499.402 506.920 707.462 621.152 206.469 373.311 525.270 320.038

30.530.50 Cuentas de ahorro de indemnización

11.899 10.586 19.261 16.693 16.642 12.701 1.720 2.125 886 2.110

30.530.60 Cuentas de capitalización individual de afiliado voluntario

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30.530.70 Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30.530.80 Rezagos 53 0 58 0 26.254.307 29.100.772 80 0 0 0

30.530.90 Dictámenes de reclamos de otros Fondos

579.114 310.602 723.092 210.323 392.838 95.806 53.891 1.739 235.154 0

30.540 Beneficios 7.205.896 6.723.793 30.916.779 28.854.111 155.575.579 144.672.724 240.619.275 199.095.993 89.190.914 62.893.034

30.540.10 Retiros programados 1.045.958 857.438 1.623.580 1.720.545 40.569.726 35.763.182 76.884.309 75.133.461 13.290.001 10.742.597

30.540.20 Rentas temporales 42.660 38.852 119.912 107.797 6.585.615 5.832.490 9.905.325 7.707.045 4.010.236 3.393.795

30.540.30 Herencia 89.458 392.469 236.408 114.386 3.928.229 3.034.308 8.054.404 6.985.702 790.964 1.255.751

30.540.40 Primas de rentas vitalicias

4.655.380 4.119.330 26.196.844 24.318.085 96.556.062 91.224.183 138.602.531 102.931.229 68.541.178 45.440.863

30.540.50 Cuotas mortuorias 53.256 51.853 202.432 163.181 450.696 423.853 444.928 507.015 46.023 40.757

Estado de Variación Patrimonial de los Fondos de Pensiones en Miles de Pesos

199

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo EEjercicio

Actual Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

30.540.60 Excedentes de libre disposición

1.319.184 1.263.851 2.537.603 2.430.117 7.390.526 7.325.293 6.727.778 5.831.541 2.512.512 2.019.271

30.540.70 Distribución de Beneficios no cobrados.

0 0 0 0 94.725 1.069.415 0 0 0 0

30.550 Distribución de recaudación 0 0 0 0 923.687.836 893.422.118 0 0 0 0

30.550.10 Cotizaciones, depósitos y aportes.

0 0 0 0 779.244.555 761.684.049 0 0 0 0

30.550.20 Bonos de reconoci-miento (cualquiera sea su tipo) liquidados,reliquidadoso transados en Bolsa de Valores nacionales.

0 0 0 0 80.656.984 78.604.141 0 0 0 0

30.550.30 Aportes adicionales y contribuciones.

0 0 0 0 63.786.297 53.133.928 0 0 0 0

30.550.40 Transferencias desde el antiguo sistema previsional.

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30.550.50 Aportes regularizadores de la Administradora.

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30.560 Pagos en excesos de empleadores y afiliados

836.868 797.573 735.296 685.839 777.625 688.265 154.686 190.952 132.702 111.872

30.570 Retiros de ahorro voluntario 22.911.956 25.239.962 8.705.822 8.413.774 16.176.037 12.606.951 5.184.270 3.014.104 8.794.982 4.379.648

30.580 Retiros de ahorro de indemnización

193.973 208.540 967.352 977.869 2.249.674 2.920.896 941.642 987.440 401.680 301.822

30.590 Retiros de ahorro previsio-nal voluntario

4.560.567 2.755.816 0 0 1.012.233 1.129.290 951.426 315.211 1.036.341 372.112

30.600 Retiros de ahorro previsional voluntario colectivo

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30.610 Transferencias de ahorro previsional voluntario para otras entidades

11.338.431 9.424.031 7.154.312 3.318.146 8.018.827 5.675.636 1.764.643 462.050 4.930.942 2.252.519

30.620 Transferencias de ahorro previsional voluntario colectivo para otras entidades

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30.630 Impuestos retenidos 393.296 379.840 109.375 117.894 132.483 148.396 66.015 54.480 91.588 47.635

30.640 Transferencias de primas hacia otras Administradoras

10.970 86 18.936 58 20.503 29 4.154 7 1.341 4

30.645 Primas del seg.inv. y sobrevivencias devengadas a favor de las Compañias de Seguros

7.518.291 0 9.871.938 0 8.400.669 0 1.602.204 0 1.380.606 0

30.650 Otras disminuciones 69.348.350 66.552.989 71.667.492 79.848.411 142.639.930 150.605.096 28.461.041 27.501.269 4.698.174 10.162.425

30.500 TOTAL DISMINUCIONES DEL PATRIMONIO

1.376.547.829 849.453.412 1.109.138.609 811.102.138 2.276.092.376 1.962.572.407 547.010.773 448.208.265 668.756.108 605.403.068

30.700 REVALORIZACIONES (DESVALORIZACIONES) DEL PATRIMONIO

-269.265.542 465.161.670 -148.379.726 517.462.573 50.037.515 805.145.800 99.944.480 170.509.830 81.031.918 61.774.126

30.800 PATRIMONIO FINAL DE LOS FONDOS DE PENSIONES

3.051.262.163 3.753.910.744 3.612.858.052 4.119.951.772 7.107.010.557 7.357.158.227 2.353.940.594 2.027.967.870 1.570.147.799 646.698.225

Continuación cuadro

200

ESTADO DE VARIACION PATRIMONIAL

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo EEjercicio

Actual Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

30.900 PATRIMONIO INICIAL DE LOS FONDOS DE PENSIONES

133.698.016,36 122.305.731,45 165.598.287,46 160.228.898,64 274.992.096,95 268.933.503,38 96.404.002,99 87.333.939,98 27.988.859,84 31.229.389,98

31.010 Cotizaciones, depósitos y aportes

11.682.590,89 11.716.389,22 15.005.317,92 15.224.304,06 43.230.476,21 43.471.202,45 3.507.844,06 3.421.775,78 1.922.209,53 1.734.953,96

31.010.10 Cotizaciones obligatorias

9.953.985,82 9.432.565,51 14.224.501,54 14.157.875,14 38.725.045,18 37.455.794,65 2.993.513,17 2.834.743,96 1.433.656,71 1.225.346,71

31.010.20 Cotizaciones voluntarias

657.347,30 634.220,85 254.469,16 304.943,30 1.466.033,10 1.440.662,05 157.490,98 131.692,90 164.150,82 98.202,86

31.010.30 Depósitos convenidos 266.297,07 498.313,56 158.807,64 278.231,74 733.037,37 1.440.834,22 66.664,35 100.605,34 68.195,61 142.317,7331.010.40 Depósitos de ahorro voluntario

796.134,42 1.142.168,60 320.373,34 418.304,22 2.118.611,35 2.886.931,89 242.795,62 310.771,95 245.277,66 250.404,89

31.010.50 Depósitos de ahorro de indemnizacion

8.826,28 9.120,70 47.166,24 64.949,66 187.749,21 246.979,64 47.379,94 43.961,63 10.928,73 18.681,77

31.010.60 Depósitos de ahorro previsional voluntario para otras entidades

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

31.010.70 Cotizaciones de afiliado voluntario

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

31.010.80 Depositos de ahorro previsional voluntario colectivo

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

31.020 Aportes adicionales y Contribuciones

336.461,52 234.458,75 517.393,35 439.626,51 3.499.574,36 3.127.906,82 1.736.936,40 1.586.075,51 285.042,17 222.762,04

31.030. Traspasos recibidos desde otros Fondos misma Administradora

13.857.381,07 15.107.157,30 12.729.322,02 14.263.309,74 25.612.581,12 23.249.717,58 30.586.607,36 21.490.174,41 59.098.853,06 20.223.465,58

31.030.10 Cuentas de capitali-zación individual de cotizaciones obligatorias

10.767.517,81 11.614.370,92 11.104.008,92 12.235.793,09 21.535.049,36 19.229.633,94 27.031.186,40 19.016.291,48 50.819.535,85 15.414.039,78

31.030.20 Cuentas de capitali-zación individual de cotizaciones voluntarias

963.081,45 1.132.273,95 356.114,57 461.746,74 1.071.629,81 1.067.146,04 997.812,68 761.966,91 2.893.199,38 1.548.498,24

31.030.30. Cuentas de capita-lización individual de depósitos convenidos

1.128.336,71 1.061.397,18 833.678,13 590.640,88 1.504.258,99 1.294.656,29 1.037.038,05 777.734,09 2.443.683,62 1.624.602,10

31.030.40 Cuentas de ahorro voluntario

997.463,13 1.298.178,89 434.044,33 973.449,50 1.490.305,73 1.636.831,03 1.503.183,92 906.953,42 2.928.920,77 1.635.795,45

31.030.50 Cuentas de ahorro de indemnización

981,97 935,69 1.476,07 1.679,53 11.312,36 21.450,28 17.386,31 27.228,51 13.513,44 530,01

31.030.60 Cuentas de capita-lización individual de afiliado voluntario

0 0,67 0 0 24,87 0 0 0 0 0

31.030.70 Cuentas indivi-duales de ahorro previsional voluntario colectivo

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Estado de Variación Patrimonial de los Fondos de Pensiones en Cuotas

201

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo EEjercicio

Actual Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

31.030.80 Rezagos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 031.030.90 Dictámenes de reclamos

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

31.040 Traspasos recibidos desde los Fondos de Pensio-nes de otras Administradoras

13.002.333,77 15.608.508,11 7.082.460,65 7.835.328,07 6.136.746,70 4.946.966,16 1.183.901,12 594.859,37 3.248.273,62 587.742,78

31.040.10 Cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias

12.486.074,88 14.984.907,92 6.907.606,33 7.612.367,60 4.882.921,85 3.897.700,95 1.118.330,48 553.324,22 2.770.729,59 560.352,77

31.040.20 Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias

252.653,37 218.624,92 76.228,80 55.455,52 73.886,00 59.936,25 19.809,54 12.486,24 359.448,57 8.814,38

31.040.30 Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos

107.966,75 210.300,28 47.402,20 126.625,95 75.079,69 35.151,32 23.710,07 18.526,36 50.273,49 9.386,39

31.040.40 Cuentas de ahorro voluntario

147.203,05 182.359,47 26.631,44 38.628,96 57.223,67 20.296,57 18.427,19 6.973,82 65.720,20 5.133,38

31.040.50 Cuentas de ahorro de indemnización

480,86 900,29 549,26 650,36 766,12 1.212,68 149,15 221,5 99,15 41,11

31.040.60 Cuentas de capitalización individual de afiliado voluntario

5,39 0 0 0 1.034.043,26 920.863,05 39,82 53,55 0,5 130,68

31.040.70 Cuentas indivi-duales de ahorro previsional voluntario colectivo

0 0 0 0 12.826,11 11.805,34 0 0 0 0

31.040.80 Rezagos 62,88 0 2.342,18 0 0 0 0 0 761,46 031.040.90 Dictámenes de reclamos de otros Fondos

7.886,59 11.415,23 21.700,44 1.599,68 0 0 3.434,87 3.273,68 1.240,66 3.884,07

31.050 Bonos de Recono-cimiento

2.814,29 2.806,69 633.200,70 716.975,38 4.370.107,93 4.653.230,29 2.275.967,84 2.254.554,27 783.274,57 741.592,45

31.060 Beneficios no cobrados

19,84 170,63 673,35 2.021,20 64.781,40 41.842,56 66,02 45.498,23 3.314,81 4.310,03

31.065 Devolucion de primas del seg.inv. y sobrevivencias recibidas de las Compañias de Seguros

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

31.070 Otros aumentos 578.546,44 805.531,40 484.151,16 731.081,58 1.389.981,86 2.277.443,53 666.295,93 1.297.895,44 228.897,03 317.793,26

31.000 TOTAL AUMENTOS DE PATRIMONIO

39.460.147,82 43.475.022,10 36.452.519,15 39.212.646,54 84.304.249,58 81.768.309,39 39.957.618,73 30.690.833,01 65.569.864,79 23.832.620,10

Continuación cuadro

202

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D FONDO EEjercicio

Actual Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

31.110 Comisiones devengadas 1.114.982,73 1.048.244,36 1.514.912,64 1.482.041,31 1.235.252,69 1.179.569,51 388.760,75 345.091,21 182.085,63 145.280,8231.110.10 Comisiones porcentua-les devengadas

1.114.982,73 1.048.244,36 1.514.912,64 1.482.041,31 1.235.252,69 1.179.569,51 388.760,75 345.091,21 182.085,63 145.280,82

31.110.20 Comisiones fijas devengadas

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

31.120 Traspasos enviados hacia otros Fondos misma Administradora

37.025.296,21 16.727.880,55 34.072.015,29 22.068.116,40 32.768.477,00 23.021.045,19 11.484.142,72 9.474.256,98 22.142.945,01 21.998.783,18

31.120.10 Cuentas de capitali-zación individual de cotizaciones obligatorias

31.505.366,79 12.407.309,11 31.203.606,44 19.936.418,13 27.843.603,70 19.366.981,84 8.820.308,64 7.173.151,51 17.830.926,61 17.225.559,43

31.120.20 Cuentas de capitali-zación individual de cotizaciones voluntarias

1.955.686,16 1.334.319,08 825.738,45 546.607,55 1.318.223,60 977.541,50 717.752,15 653.778,97 1.344.623,36 1.469.463,38

31.120.30 Cuentas de capita-lización individual de depósitos convenidos

1.741.462,20 1.185.646,10 1.215.179,98 613.338,51 1.742.531,11 1.211.141,10 703.666,39 706.733,34 1.444.184,38 1.656.019,18

31.120.40 Cuentas de ahorro voluntario

1.820.415,26 1.509.320,72 814.040,83 948.908,28 1.840.076,85 1.448.272,37 1.241.731,27 932.293,94 1.522.192,78 1.646.941,35

31.120.50 Cuentas de ahorro de indemnización

2.365,80 291.285,54 13.449,59 22.843,93 24.041,74 17.108,38 652,88 8.299,22 1.017,88 799,84

31.120.60 Cuentas de capita-lización individual de afiliado voluntario

0 0 0 0 0 0 31,39 0 0 0

31.120.70 Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

31.120.80 Rezagos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 031.120.90 Dictámenes de reclamos

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

31.130 Traspasos enviados hacia los Fondos de Pensiones de otras Administradoras

10.314.084,82 11.059.371,63 6.181.841,98 6.366.446,08 5.389.585,10 5.507.844,66 977.126,37 881.062,52 1.665.121,42 1.387.818,95

31.130.10 Cuentas de capitali-zación individual de cotizaciones obligatorias

10.133.973,15 10.895.214,91 6.105.774,67 6.305.104,12 4.295.112,72 4.248.106,44 955.833,76 833.160,90 1.578.103,87 1.364.095,28

31.130.20 Cuentas de capitali-zación individual de cotizaciones voluntarias

58.467,06 46.011,53 17.890,06 19.121,29 22.962,38 45.210,96 5.405,32 14.669,04 15.294,32 8.067,24

31.130.30 Cuentas de capita-lización individual de depósitos convenidos

16.470,22 18.908,61 6.097,14 10.598,05 22.707,98 30.041,41 3.285,25 14.846,75 39.592,55 1.275,29

31.130.40 Cuentas de ahorro voluntario

82.325,16 87.048,41 20.928,97 21.771,69 27.607,31 24.230,70 9.937,46 18.192,82 22.274,42 14.287,46

31.130.50 Cuentas de ahorro de indemnización

457,47 412,54 818,31 729,99 646,1 506,17 83,32 105,71 37,77 93,68

31.130.60 Cuentas de capita-lización individual de afiliado voluntario

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

31.130.70 Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

31.130.80 Rezagos 1,91 0 2,36 0 1.005.488,17 1.155.956,70 3,01 0 0 031.130.90 Dictámenes de reclamos de otros Fondos

22.389,85 11.775,63 30.330,47 9.120,94 15.060,44 3.792,28 2.578,25 87,3 9.818,49 0

31.140 Beneficios 274.611,18 262.493,86 1.296.007,20 1.253.920,51 6.033.298,67 5.731.799,31 11.582.867,66 9.884.151,20 3.831.048,53 2.831.995,4631.140.10 Retiros programados 39.893,46 33.115,85 68.426,60 74.192,35 1.562.854,15 1.413.654,20 3.705.060,99 3.718.124,28 572.682,49 482.141,0631.140.20 Rentas temporales 1.656,51 1.510,93 5.041,75 4.638,04 253.678,04 231.231,23 476.821,78 381.744,15 172.691,89 152.546,1631.140.30 Herencia 3.329,21 14.470,15 10.174,77 5.142,78 151.041,73 121.235,17 388.095,61 345.693,60 34.603,47 55.645,1031.140.40 Primas de rentas vitalicias 178.527,65 162.864,84 1.097.845,91 1.057.946,61 3.707.650,66 3.631.846,81 6.667.524,76 5.124.482,62 2.940.813,88 2.049.650,9431.140.50 Cuotas mortuorias 2.021,27 2.004,94 8.576,09 7.119,52 17.436,13 16.844,25 21.450,77 25.118,15 1.986,65 1.835,78

ESTADO DE VARIACION PATRIMONIAL

Estado de Variacion Patrimonial de los Fondos de Pensiones en Cuotas

203

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo EEjercicio

Actual Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

Ejercicio Actual

Ejercicio Anterior

31.140.60 Excedentes de libre disposición

49.183,08 48.527,15 105.942,08 104.881,21 283.534,56 291.117,55 323.913,75 288.988,40 108.270,15 90.176,42

31.140.70 Distribución de beneficios no cobrados

0 0 0 0 57.103,40 25.870,10 0 0 0 0

31.150 Distribución de recaudación

0 0 0 0 35.677.399,22 35.236.977,69 0 0 0 0

31.150.10 Cotizaciones, depósi-tos y aportes.

0 0 0 0 30.091.656,27 30.422.401,05 0 0 0 0

31.150.20 Bonos de reconoci-miento (cualquiera sea su tipo) liquidados,reliquidados

0 0 0 0 3.101.574,94 3.072.993,58 0 0 0 0

o transados en Bolsa de Valores nacionales.

0 0 0 0 2.484.168,01 1.741.583,06 0 0 0 0

31.150.30 Aportes adicionales y contribuciones.

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

31.150.40 Transferencias desde el antiguo sistema previsional.

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

31.150.50 Aportes regularizadores de la Administradora.

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

31.160 Pagos en excesos de empleadores y afiliados

31.696,15 30.648,56 31.023,22 29.631,49 29.929,49 27.549,27 7.416,74 9.390,43 5.631,92 5.028,06

31.170 Retiros de ahorro voluntario

867.824,61 977.931,17 365.717,80 363.344,09 624.719,02 497.459,65 248.882,38 149.032,13 374.045,96 196.140,77

31.180 Retiros de ahorro de indemnización

7.302,24 8.090,28 40.570,07 42.293,51 86.462,16 115.426,07 45.438,03 48.436,68 17.517,32 13.571,98

31.190 Retiros de ahorro previsional voluntario

173.269,48 106.503,61 0 0 38.967,32 45.049,56 45.870,07 15.603,10 44.035,55 16.578,32

31.200 Retiros de ahorro previsional voluntario colectivo

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

31.210 Transferencias de ahorro previsional voluntario para otras entidades

425.560,42 362.201,59 299.291,77 141.890,66 309.431,07 222.535,33 84.520,45 22.381,64 209.071,66 100.315,96

31.220 Transferencias de ahorro previsional voluntario colectivo para otras entidades

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

31.230 Impuestos retenidos 14.887,91 14.733,46 4.603,64 5.146,83 5.105,02 5.885,16 3.174,52 2.697,28 3.898,13 2.136,2331.240 Transferencias de primas hacia otras Administradoras

353,7 3,32 646,69 2,58 663,23 1,18 177,52 0,34 52,18 0,18

32.245 Primas del seg.inv. y sobrevivencias devengadas a favor de las Compañias de Seguros

301.875,72 0 430.817,32 0 326.425,52 0 76.544,56 0 57.650,24 0

31.250 Otras disminuciones 972.926,16 1.484.634,80 1.425.696,89 2.090.424,26 2.724.259,06 4.118.573,24 430.387,86 788.666,49 189.181,20 375.500,3331.100 TOTAL DISMINUCIO-NES DEL PATRIMONIO

51.524.671,33 32.082.737,19 45.663.144,51 33.843.257,72 85.249.974,57 75.709.715,82 25.375.309,63 21.620.770,00 28.722.284,75 27.073.150,24

31.300 REVALORIZACIONES (DESVALORIZACIONES) DEL PATRIMONIO

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

31.400 PATRIMONIO FINAL DE LOS FONDOS DE PENSIONES

121.633.492,85 133.698.016,36 156.387.662,10 165.598.287,46 274.046.371,96 274.992.096,95 110.986.312,09 96.404.002,99 64.836.439,88 27.988.859,84

Continuación cuadro

204

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011

nota 1

ASPECTOS LEGALES DE LOS FONDOS DE PENSIONES

a. Razón Social de la Administradora:

Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A.

b. Singularización de la escritura pública de constitución:

A.F.P. Habitat S.A. fue constituida por escritura pública, otorgada ante el Notario de Santiago, señor José Valdivieso Muñoz, con fecha 26 de enero de 1981.

c. Resolución de la Superintendencia y fecha de publicación e inscripción del certificado otorgado por la Superintendencia que autorizó el inicio de actividades de la Administradora:

Se autorizó su existencia y sus estatutos fueron aprobados por Resolución de la Superintendencia de Pensiones N° E .002/81 de fecha 27 de enero de 1981.

El extracto de la Resolución mencionada se inscribió a fojas 2.435 N° 1.300 del Registro de Comercio del año 1981 del .Conservador de Bienes Raíces de Santiago y se publicó en el Diario Oficial del 30 de enero del mismo año.

d. Objeto de la Administradora de Fondos de Pensiones en conformidad al D.L. N° 3.500:

El objeto exclusivo de la Sociedad es administrar los Fondos de Pensiones que se denominarán “Habitat Tipo A, B, C, D y E”, otorgar y adminis-trar las prestaciones y beneficios que establece el D.L. N° 3.500 y sus modificaciones posteriores y realizar las demás actividades que las leyes expresamente le autoricen, en especial, constituir como complementación de su giro, sociedades anónimas filiales en los términos del artículo 23 del D. L. N° 3.500 e invertir en sociedades anónimas constituidas como empresas de depósitos de valores a que se refiere la Ley N° 18.876.

e. Objeto de los Fondos de Pensiones en conformidad al D.L. N° 3.500:

El objetivo exclusivo de los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C, D y E es el financiamiento de las prestaciones que establece el D.L. N° 3.500.

f. Fusión de Fondos de Pensiones:

Durante la existencia de A.F.P. Habitat no se registran fusiones con otras Administradoras de Fondos de Pensiones.

NOTA 2

RESUMEN DE CRITERIOS CONTABLES APLICADOS:

a.Generales:

Losestadosfinancierosal31dediciembrede2011y2010,hansidopreparadosdeacuerdoalasnormasimpartidasporlaSuperintendenciadePensiones,yenlonoreguladoporésta,conformealoestablecidoporlaSuperintendenciadeValoresySeguros.EnaquellasmateriasnoreguladasporlosOrganismosantesindicados,seaplicaranlosPrincipiosyNormascontablesgeneralmenteaceptadasenChile.

b.Períodocubiertoporlosestadosfinancieros:

LosestadosfinancierosdelosFondosdePensionesTipoA,B,C,DyE,correspondenalosejerciciosterminadosal31dediciembrede2011y31dediciembrede2010.

c.Estadosfinancieroscomparativos:

Losactivosypasivosdelbalancegeneralylaspartidasdelestadodevariaciónpatrimonialquecorrespondenalejercicioterminadoal31deDiciembrede2010,hansidoreajustadosporlavariaciónexperimentadaporelÍndicedePreciosalConsumidor,deacuerdoalmétodoestablecidomedianteelDecretoSupremoN°322delMinisteriodeEconomía,FomentoyReconstrucción,publicadoenelDiarioOficialdel29deenerode2010.Talvariaciónalcanzóaun3,9%enelejercicioseñalado.

205

d. Valoración de Inversiones:

d.1 De acuerdo a lo dispuesto en el artículo 45 del D.L. N° 3.500 de 1980, los recursos de los Fondos de Pensiones deberán ser invertidos en los siguientes instrumentos financieros:

a. Títulos emitidos por la Tesorería General de la República o por el Banco Central de Chile; letras de crédito emitidas por los Servicios Regio-nales y Metropolitano de Vivienda y Urbanización; Bonos de Reconocimiento emitidos por el Instituto de Previsión Social u otras Instituciones de Previsión y otros títulos emitidos o garantizados por el Estado de Chile.

b. Depósitos a plazo, bonos y otros títulos representativos de captaciones, emitidos por Instituciones financieras.

c. Títulos garantizados por instituciones financieras.

d. Letras de crédito emitidas por instituciones financieras.

e. Bonos de empresas públicas y privadas.

f. Bonos de empresas públicas y privadas canjeables por acciones, a que se refiere el artículo 121 de la ley N° 18.045.

g. Acciones de sociedades anónimas abiertas.

h. Cuotas de Fondos de Inversión a que se refiere la ley N° 18.815 y cuotas de fondos mutuos regidos por el Decreto Ley N° 1.328, de 1976.

i. Efectos de Comercio emitidos por empresas públicas y privadas.

j. Títulos de crédito, valores o efectos de comercio, emitidos y garantizados por Estados extranjeros, Bancos centrales o entidades bancarias extranjeras o internacionales; acciones y bonos emitidos por empresas extranjeras, y cuotas de participación emitidas por Fondos Mutuos y Fondos de Inversión extranjeros, que se transen habitualmente en los mercados internacionales y que cumplan a lo menos con las caracte-rísticas que señale el Régimen de Inversión de los Fondos de Pensiones a que se refiere el inciso vigésimo cuarto del artículo 45 del D.L. N° 3.500. A su vez, para efectos de la inversión extranjera, las Administradoras, con los recursos de los Fondos de Pensiones podrán invertir en títulos representativos de índices de instrumentos financieros, depósitos de corto plazo y en valores extranjeros del título XXIV de la ley N° 18.045 que se transen en un mercado secundario formal nacional; y celebrar contratos de préstamos de activos; todo lo cual se efectuará en conformidad a las condiciones que señale el citado Régimen. Asimismo, para los efectos antes señalados, podrán invertir en otros valores e instrumentos financieros, realizar operaciones y celebrar contratos de carácter financiero, que autorice la Superintendencia, previo informe del Banco Central de Chile, y bajo las condiciones que establezca el Régimen de Inversión.

k .Otros Instrumentos, operaciones y contratos, que autorice la Superintendencia de Pensiones, previo informe del Banco Central de Chile.

l. Operaciones con instrumentos derivados que cumplan con las características señaladas en el inciso duodécimo del artículo 45 del D.L. N° 3.500 y en el Régimen de Inversión, y

IPC. 30/11/2011 IPC. 30/11/2010 Variación IPC

106,37 102,35 3,9%

Actualizacion Cifras en Moneda Nacional

206

m. Operaciones o contratos que tengan como objeto el préstamo o mutuo de instrumentos financieros de emisores nacionales, pertenecientes a los Fondos de Pensiones, y que cumplan con las características señaladas mediante normas de carácter general, que dicte la Superinten-dencia.

Los recursos de los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C, D y E, podrán invertirse en los instrumentos, efectuar las operaciones y celebrar los contratos señalados en las letras a. a la m. anteriores.

d.2 Los instrumentos señalados en el punto d.1 precedente, se valorizarán de acuerdo a las normas vigentes emitidas por la Superinten-dencia de Pensiones.

e. Patrimonio de los Fondos de Pensiones:

Cada Fondo de Pensiones es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio de la Administradora, el cual está constituido por los valores recaudados en las cuentas de capitalización individual por concepto de cotizaciones previsionales obligatorias y voluntarias, y depósitos conve-nidos (Art. 17 y 20 del D.L. 3.500 respectivamente); y de afiliados voluntarios (Art. 92 J del D.L. N° 3.500), y de depósitos convenidos (Art. 20 del D.L. N° 3.500); los depósitos voluntarios efectuados por dichos afiliados en las cuentas de ahorro voluntario (Art. 21 del D.L. 3.500); los depósitos de ahorro previsional voluntario colectivo (Art. 20 F del D.L. N° 3.500); los aportes de indemnización efectuados por los empleadores en las cuentas de ahorro de indemnización (Art.7. Ley N° 19.010); los aportes adicionales y contribuciones que deba efectuar la Administra-dora, en conformidad a lo señalado en el artículo 53 del D.L. N° 3.500; los Bonos de Reconocimiento y sus complementos que se hubieren hecho efectivos, y la rentabilidad de las inversiones realizadas con los recursos de los Fondos de Pensiones. De estos montos se deducen: las comisiones de la Administradora; las pensiones y otras prestaciones que hubieran sido otorgadas a los afiliados, según lo establecido en el D.L. N° 3.500, y los retiros efectuados con cargo a las cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias, cuentas de ahorro voluntario y a las cuentas de ahorro de indemnización.

nota 3

CAMBIOS CONTABLES

A la fecha de cierre de los estados financieros, no se presentan cambios contables en los Fondos de Pensiones.

nota 4VALORES POR DEPOSITAR y EN TRANSITO

a. Valores por Depositar:

Correspondeaaquellosvaloresrecibidosconposterioridadalcierrebancarioyquedebenserdepositadosaldíasiguiente,enlascuentascorrientesbancariasnacionalesyextranjerasdelosFondosdePensiones.Además,seincluyenaquellosvaloresqueafuturoseráncarga-dosenlascorrespondientescuentasdeactivodelosFondos,segúninstruccionesimpartidasporlaSuperintendencia.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011

207

Nota:- El subtotal señalado en el número 4) precedente corresponde a la suma de los subtotales señalados con el número 2) y 3) precedentes.- El subtotal señalado en el número 7) precedente corresponde a la suma de los subtotales señalados con el número 5) y 6) precedentes.- El subtotal señalado en el número 10) precedente corresponde a la suma de los subtotales señalados con el número 1), 4), 7), 8), 9) y 10) precedentes.

BANCOS DESTINATARIOS Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

M$ M$ M$ M$ M$

Banco Recaudaciones 0 0 0 0 0

1) Subtotal Banco Recaudaciones 0 0 0 0 0

Banco Inversiones Nacionales

Aporte Regularizador 250 0 697 1 0

Devolución de Comisiones 0 8 3 25 3

Retención Corte de Cupón BCP 103.497 306.268 916.623 366.078 266.163

Rescate de Bonos DCV 45.625 2.614.617 2.869.464 1.387.878 0

Recaudación Traspasos Apv Recibidos 60.475 20.267 0 0 39.961

Recaudación Aporte Adicional 0 0 0 113.675 0

Recaudación Bono Reconocimiento 0 0 0 0 0

Promesas de Dividendos 0 0 0 0 0

Corte de Cupón La Polar 0 317.998 311.892 121.413 34.403

Valorización de Arriendo de Activos 332.929 281.376 254.030 59.219 0

2) Subtotal Banco Inversiones Nacionales 542.776 3.540.534 4.352.709 2.048.289 340.530

Banco Inversiones Extranjeras 0 0 0 0 0

3) Subtotal Banco Inversiones Extranjeras 0 0 0 0 0

4) Subtotal Banco Inversiones 542.776 3.540.534 4.352.709 2.048.289 340.530

Banco Retiros de Ahorros VoluntariosAnulación Cheques de Ahorro Voluntario 0 0 2 0 0

5) Subtotal Bancos Retiros de Ahorros Voluntarios 0 0 2 0 0

Banco Retiros de Ahorro de Indemnización 0 0 0 0 0

6) Subtotal Banco Retiros de Ahorro de Indemnización 0 0 0 0 0

7) Subtotal Bancos Retiros de Ahorro 0 0 2 0 0

Banco Pago de Beneficios 0 0 0 0 0

8) Subtotal Banco Pago de Beneficios 0 0 0 0 0

Banco Pagos Traspasos y Transferencias de Ahorros Voluntarios 0 0 0 0 0

9) Subtotal Banco Pagos Traspasos y Transferencias de Ahorros Voluntarios

0 0 0 0 0

Otros valores por Depositar 0 0 0 0 0

10) Subtotal Otros Valores por Depositar 0 0 0 0 0

11) Total Valores por Depositar 542.776 3.540.534 4.352.711 2.048.289 340.530

Valores por Depositar al 31 de diciembre de 2011 (Cifras en Miles de Pesos)

208

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011

Nota:-Elsubtotalseñaladoenelnúmero4)precedentecorrespondealasumadelossubtotalesseñaladosconelnúmero2)y3)precedentes.-Elsubtotalseñaladoenelnúmero7)precedentecorrespondealasumadelossubtotalesseñaladosconelnúmero5)y6)precedentes.-Elsubtotalseñaladoenelnúmero11)precedentecorrespondealasumadelossubtotalesseñaladosconelnúmero1),4),7),8),9)y10)precedentes.

Bancos Destinatarios Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

M$ M$ M$ M$ M$

BancoRecaudaciones 0 0 0 0 0

1)SubtotalBancoRecaudaciones 0 0 0 0 0

Banco Inversiones Nacionales

Devolución de Comisiones 1 27 445 184 0

Recaudación Bonos de Reconocimiento 0 32.813 0 0 0

Rescate de Bonos DCV 409.892 964.962 12.979.308 2.148.135 1.752.156

Recaudación de Traspasos Recibidos 36.812 51.484 88.889 0 0

Recaudación Aporte Adicional 0 229.808 0 370.585 0

Promesas Dividendos 522.463 424.902 666.323 99.644 1.338

Aporte Regularizador 0 0 2.551 165 0

Diferencia en Corte de Cupón 1.734 844 2.088 5.355 7.179

Valorización de Arriendo de Activos 41.719 51.866 74.751 9.194 0

2)SubtotalBancoInversionesNacionales 1.012.621 1.756.706 13.814.355 2.633.262 1.760.673

BancoInversionesExtranjerasPromesaDividendosExtranjeros 87.099 60.638 23.454 10.773 0

3)SubtotalBancoInversionesExtranjeras 87.099 60.638 23.454 10.773 0

4)SubtotalBancoInversiones 1.099.720 1.817.344 13.837.809 2.644.035 1.760.673

BancoRetirosdeAhorrosVoluntarios 0 0 12 0 0

5)SubtotalBancosRetirosdeAhorrosVoluntarios 0 0 12 0 0

BancoRetirosdeAhorrodeIndemnización 0 0 0 0 0

6)SubtotalBancoRetirosdeAhorrodeIndemnización 0 0 0 0 0

7)SubtotalBancosRetirosdeAhorros 0 0 0 0 0

BancoPagodeBeneficios 0 0 0 0 0

8)SubtotalBancoPagodeBeneficios 0 0 0 0 0

BancoPagosTraspasosyTransferenciasdeAhorrosVoluntarios 0 0 0 0 0

9)SubtotalBancoPagosTraspasosyTransferenciasde

AhorrosVoluntarios

0 0 0 0 0

OtrosvaloresporDepositar 0 0 0 0 0

10)SubtotalOtrosValoresporDepositar 0 0 0 0 0

11)TotalValoresporDepositar 1.099.720 1.817.344 13.837.821 2.644.035 1.760.673

Valores por Depositar al 31 de diciembre de 2010 (Cifras en Miles de Pesos)

209

b. Valores en Tránsito

Corresponde a los valores remesados al y desde el extranjero, que aún no han sido depositados en una cuenta corriente “Banco Inversiones Extranjeras” o “Banco Inversiones Nacionales”, según corresponda.

nota 5

DIVERSIFICACIóN DE LOS ACTIVOS DE LOS FONDOS DE PENSIONES.

a. Política de Inversiones para los Fondos de Pensiones de AFP Habitat:

En sesión de Directorio N° 367, de 18 de Marzo de 2008, se aprobó la Política de Inversión para los Fondos de Pensiones y la Política de Solución de Conflictos de Interés, conforme a lo establecido en el artículo 50 del D.L. Nº 3.500, de 1980.

En sesión N° 368, celebrada el 29 de enero de 2009, el Directorio de la Administradora aprobó introducir modificaciones a las mencionadas Políticas, conforme a lo requerido por el Organismo Fiscalizador en Oficio Ord. Nº 21.857, de 30 de marzo de 2008.

Con fecha 18 de agosto de 2009, en cumplimiento del Oficio N° 20.068 se agrego cómo Anexo VI, la Política de Gestión de Riesgos para Instrumentos Derivados, la Política de Inversiones y de Solución de Conflictos de Interés.

A.F.P. Habitat tiene publicadas las Políticas así aprobadas actualizadas, en su sitio web “ www.afphabitat.cl “

Fecha Remesa País Origen PaísDestino

Moneda Remesada

Número de Unidades remesadas

ValorM$

Total Valores en Tránsito Fondo Tipo A N/A N/A N/A 0 0

Total Valores en Tránsito Fondo Tipo B N/A N/A N/A 0 0

Total Valores en Tránsito Fondo Tipo C N/A N/A N/A 0 0

Total Valores en Tránsito Fondo Tipo D N/A N/A N/A 0 0

Total Valores en Tránsito Fondo Tipo E N/A N/A N/A 0 0

Fecha Remesa País Origen PaísDestino

Moneda Remesada

Número de Unidades remesadas

ValorM$

Total Valores en Tránsito Fondo Tipo A N/A N/A N/A 0 0

Total Valores en Tránsito Fondo Tipo B N/A N/A N/A 0 0

Total Valores en Tránsito Fondo Tipo C N/A N/A N/A 0 0

Total Valores en Tránsito Fondo Tipo D N/A N/A N/A 0 0

Total Valores en Tránsito Fondo Tipo E N/A N/A N/A 0 0

Nota:N/A=NoAplica

Nota:N/A=NoAplica

Valores en Tránsito al 31 de Diciembre de 2011 (Cifras en Miles de Pesos)

Valores en Tránsito al 31 de Diciembre de 2010 (Cifras en Miles de Pesos)

210

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011

b) Diversificación de la Cartera de Inversiones:

La diversificación de los activos de cada Fondo de Pensiones, es la siguiente:

Instrumentos Financieros Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

M$ % Fondo M$ % Fondo M$ % Fondo M$ % Fondo M$ % Fondo

Inversion Nacional Total 1.047.389 33,96% 1.943.737 53,21% 4.947.185 68,81% 1.950.250 81,97% 1.573.456 99,15%

Renta Variable 643.798 20,87% 778.529 21,31% 1.217.361 16,93% 178.811 7,51% 11.478 0,73%

Acciones 564.512 18,30% 674.271 18,46% 1.043.749 14,52% 163.014 6,85% 11.380 0,72%

Fondos Mutuos, de Inversión, FICE y Otros

79.286 2,57% 104.258 2,85% 173.612 2,41% 15.797 0,66% 98 0,01%

Renta Fija 430.936 13,97% 1.186.831 32,49% 3.743.453 52,07% 1.771.384 74,46% 1.562.273 98,44%

Instrumentos Banco Central 35.351 1,15% 37.479 1,03% 250.736 3,49% 128.152 5,39% 204.362 12,88%

Instrumentos Tesorería 58.140 1,88% 347.523 9,51% 1.114.725 15,50% 464.398 19,52% 487.209 30,70%

Bonos de Reconocimiento y Bonos Minvu

5.420 0,17% 20.346 0,56% 72.415 1,01% 20.592 0,87% 1.764 0,11%

Bonos de Empresas y Efectos de Comercio

108.061 3,50% 231.376 6,33% 790.215 10,99% 302.436 12,71% 180.463 11,37%

Bonos Bancarios 110.972 3,60% 200.955 5,50% 752.476 10,47% 387.237 16,28% 260.549 16,42%

Letras Hipotecarias 7.174 0,23% 34.907 0,96% 160.620 2,23% 35.959 1,51% 16.186 1,02%

Depósitos a Plazo 105.385 3,42% 313.278 8,58% 596.278 8,29% 432.109 18,17% 411.557 25,93%

Fondos Mutuos y de Inversión 245 0,01% 807 0,02% 1.806 0,03% 327 0,00% - -

Disponible (Bancos Inversión Nacional)

188 0,01% 160 0,00% 4.182 0,06% 174 0,01% 183 0,01%

Derivados -28.119 -0,91% -25.375 -0,69% -20.884 -0,29% -2.091 -0,09% -760 -0,05%

Otros Nacionales (1) 774 0,03% 3.752 0,10% 7.255 0,10% 2.146 0,09% 465 0,03%

Inversion Extranjera Total 2.037.065 66,04% 1.709.051 46,79% 2.242.669 31,19% 428.836 18,03% 13.525 0,85%

Renta Variable 1.749.598 56,72% 1.274.309 34,89% 1.274.257 17,72% 167.614 7,05% 7.959 0,50%

Fondos Mutuos 1.378.673 44,70% 1.008.892 27,62% 992.788 13,81% 104.559 4,40% 7.808 0,49%

Otros 370.925 12,02% 265.417 7,27% 281.469 3,91% 63.055 2,65% 151 0,01%

Renta Fija 288.330 9,35% 436.430 11,95% 972.024 13,52% 261.974 11,01% 5.566 0,35%

Derivados -863 -0,03% -1.688 -0,05% -3.612 -0,05% -752 -0,03% - -

Otros Extranjeros (2) 0 0% 0 0% 0 0% 0 0% 0 0.0%

Total Cartera de Inversiones 3.084.454 100,00% 3.652.788 100,00% 7.189.854 100,00% 2.379.086 100,00% 1.586.981 100,00%

Sub Total Renta Variable 2.393.396 77,59% 2.052.838 56,20% 2.491.618 34,65% 346.425 14,56% 19.437 1,23%

Sub Total Renta Fija 719.266 23,32% 1.623.261 44,44% 4.715.477 65,59% 2.033.358 85,47% 1.567.839 98,79%

Sub Total Derivados (Forwards)

-28.982 -0,94% -27.063 -0,74% -24.496 -0,34% -2.843 -0,12% -760 -0,05%

Sub Total Otros 774 0,03% 3.752 0,10% 7.255 0,10% 2.146 0,09% 465 0,03%

Total Activos de los Fondos de Pensiones

3.084.454 100,00% 3.652.788 100,00% 7.189.854 100,00% 2.379.086 100,00% 1.586.981 100,00%

Activos de los Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2011. (Cifras en Millones de Pesos)

(1) OTROS NACIONALES: Incluye Valores por Depositar Nacionales (Nota 4a), Valores en Tránsito (Nota 4b), Cargos Bancarios (Nota 8), y las cuentas de Banco distintas de Bancos de Inversión (Balance General).

(2) OTROS EXTRANJEROS: Incluye el Saldo de la cuenta Valores por Depositar Extranjeros.

211

Activos de los Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2010 (Cifras en Millones de Pesos)

Instrumentos Financieros Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

M$ % Fondo M$ % Fondo M$ % Fondo M$ % Fondo M$ % Fondo

Inversion Nacional Total 1.230.131 32,42% 2.113.898 50,76% 4.864.560 65,35% 1.569.283 76,59% 633.143 96,89%Renta Variable 746.275 19,67% 913.499 21,94% 1.423.567 19,12% 199.968 9,76% 7.263 1,11%Acciones 670.480 17,67% 812.383 19,51% 1.254.532 16,85% 183.654 8,96% 7.263 1,11%Fondos mutuos, de Inversión, FICE y Otros

75.795 2,00% 101.116 2,43% 169.035 2,27% 16.314 0,80% - -

Renta Fija 457.525 12,06% 1.176.656 28,25% 3.390.454 45,55% 1.360.162 66,38% 623.577 95,43%Instrumentos Banco Central 19.006 0,50% 37.820 0,91% 130.615 1,75% 77.440 3,78% 11.575 1,77%Instrumentos Tesorería 118.808 3,13% 303.586 7,29% 909.769 12,22% 365.195 17,82% 201.001 30,76%Bonos de Reconocimiento y bonos MINVU

7.654 0,20% 34.123 0,82% 108.857 1,46% 28.032 1,37% 5.999 0,92%

Bonos de empresas y Efectos de Comercio

104.755 2,76% 236.696 5,68% 816.530 10,97% 297.226 14,51% 154.016 23,57%

Bonos Bancarios 114.428 3,02% 237.134 5,69% 738.812 9,93% 227.428 11,10% 149.243 22,84%Letras Hipotecarias 8.833 0,23% 41.279 0,99% 191.256 2,57% 43.950 2,15% 20.564 3,15%Depósitos a Plazo 83.808 2,21% 285.426 6,85% 491.724 6,61% 320.567 15,63% 80.449 12,31%Fondos Mutuos y de Inversión - - 216 0,01% 910 0,01% - - - -Disponible (Bancos Inversión Nacional) 233 0,01% 376 0,01% 1.981 0,03% 324 0,02% 730 0,11%Derivados 25.101 0,66% 21.889 0,53% 32.075 0,43% 6.323 0,31% 463 0,07%Otros Nacionales (1) 1.230 0,03% 1.854 0,04% 18.464 0,25% 2.831 0,14% 1.840 0,28%Inversion Extranjera Total 2.563.724 67,58% 2.050.445 49,24% 2.579.142 34,65% 479.689 23,41% 20.348 3,11%Renta Variable 2.196.172 57,89% 1.529.113 36,72% 1.429.825 19,21% 183.978 8,98% 14.776 2,26%Fondos Mutuos 1.690.850 44,57% 1.294.192 31,08% 1.352.515 18,17% 142.575 6,96% - -Otros 505.320 13,32% 234.921 5,64% 77.310 1,04% 41.403 2,02% 14.776 2,26%Renta Fija 360.827 9,51% 514.061 12,35% 1.144.416 15,37% 293.481 14,32% 5.552 0,85%Derivados 6.638 0,18% 7.211 0,17% 4.877 0,07% 2.219 0,11% 20 0,00%Otros Extranjeros (2) 87 0,00% 60 0,00% 24 0,00% 11 0,00% - -Total Cartera de Inversiones 3.793.855 100,00% 4.164.343 100,00% 7.443.702 100,00% 2.048.973 100,00% 653.491 100,00%Sub Total Renta Variable 2.942.447 77,56% 2.442.612 58,66% 2.853.392 38,33% 383.946 18,74% 22.039 3,37%Sub Total Renta Fija 818.352 21,57% 1.690.717 40,60% 4.534.870 60,92% 1.653.643 80,70% 629.129 96,28%Sub Total Derivados (Forwards) 31.739 0,84% 29.100 0,70% 36.952 0,50% 8.542 0,42% 483 0,07%Sub Total Otros 1.317 0,03% 1.914 0,04% 18.488 0,25% 2.842 0,14% 1.840 0,28%Total Activos de los Fondos de Pensiones

3.793.855 100,00% 4.164.343 100,00% 7.443.702 100,00% 2.048.973 100,00% 653.491 100,00%

(1) Otros Nacionales: Incluye Valores por Depositar Nacionales (Nota 4a), Valores en Tránsito (Nota 4b), Cargos Bancarios (Nota 8), y las cuentas de Banco distintas de Bancos de Inversión (Balance General).

(2) Otros Extranjeros: Incluye el Saldo de la cuenta Valores por Depositar Extranjeros.

Conforme a lo dispuesto en el Libro IV - Título I - Letra D del Compendio de Normas de la Superintendencia de Pensiones, los principales procedimientos de auditoría realizados por los auditores externos KPMG Auditores Consultores Ltda., al 31 de diciembre de 2011, incluyeron:

a. Cuadratura y conciliación de la Cartera de Inversiones con los registros contables de los Fondos de Pensiones A, B, C, D y E del 100%.

b. Arqueo del 100% de los instrumentos financieros y derivados mantenidos en custodia propia, verificando: i) Emisor del instrumento, ii) Serie o nemotécnico, iii) Número, iv) Valor nominal, v) Existencia física y propiedad del instrumento y vii) Autenticidad de los títulos. Esto último en lo que fuera pertinente, atendiendo a que esta verificación es materia de peritos.

c. Obtuvieron la confirmación de las Posiciones de Inversiones de los Fondos de Pensiones por parte del custodio extranjero State Street Bank and Trust Company, y del custodio local Depósito Central de Valores (DCV), con fechas 21 de febrero y 13 de febrero de 2012, respectivamente.

d. Cuadratura y conciliación de las posiciones de Inversión informadas por las entidades de custodia mencionadas en el párrafo anterior y lo arqueado, con los registros de los Fondos de Pensiones A, B, C, D y E.

212

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011

nota 6CUSTODIAS DE LAS CARTERAS DE INVERSIONES

De acuerdo a lo establecido en el artículo 44 del D.L. Nº 3.500 de 1980, la Administradora deberá mantener en todo momento en custodia del Banco Central de Chile, en las instituciones extranjeras que éste autorice para el caso de las inversiones de la letra j) del artículo 45 del D.L. Nº 3.500 y en las empresas de depósitos de valores a que se refiere la Ley Nº 18.876, títulos representativos de a lo menos el 98 % del valor de cada uno de los Fondos de Pensiones y de los Encajes respectivos.

Dando cumplimiento a la citada norma, en el siguiente cuadro se pueden apreciar los montos custodiados en instituciones autorizadas al 31 de Diciembre de 2011, así como también el valor de los restantes instrumentos u operaciones que conforman la cartera de inversiones.

Instituciones Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo EM$ % (1) % (2) M$ % (1) % (2) M$ % (1) % (2) M$ % (1) % (2) M$ % (1) % (2)

Títulos en Deposito Central de Valores

1.108.351.880 35,71 35,94 1.995.710.064 54,45 54,69 4.992.301.184 69,49 69,50 1.956.763.932 83,14 82,32 1.579.012.817 100,22 99,53

Títulos en Custodio Extranjero (STATE STREET)

1.980.361.563 63,80 64,22 1.656.281.589 45,19 45,39 2.189.883.010 30,48 30,49 417.607.187 17,74 17,57 8.080.106 0,51 0,51

Monto Total Custodiado (3) 3.088.713.443 99,51 100,16 3.651.991.653 99,64 100,08 7.182.184.194 99,97 99,99 2.374.371.119 100,88 99,89 1.587.092.923 100,73 100,04

Títulos en Bóveda Local AFP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Títulos en préstamo de emisores nacionales

23.867.734 0,77 0,77 24.034.880 0,66 0,66 20.854.608 0,29 0,29 5.245.200 0,22 0,22 0 0 0

Títulos en préstamo de emisores extranjeros

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Títulos nacionales entregados en garantía

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Títulos extranjeros entregados en garantía

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Instrumentos u operaciones no suceptibles de ser custodiados

-28.793.373 -0,93 -0,93 -26.903.516 -0,73 -0,74 -20.314.066 -0,28 -0,28 -2.669.273 -0,11 -0,11 -576.866 -0,04 -0,04

Total Cartera de Inversiones (4) 3.083.787.804 99,35 100,00 3.649.123.017 99,56 100,00 7.182.724.736 99,97 100,00 2.376.947.046 100,99 100,00 1.586.516.057 100,70 100,00

Custodia de Titulos al 31 de Diciembre de 2011 (En Miles de Pesos)

(1) Corresponde al porcentaje con respecto al valor del Fondo de Pensiones y Encaje del día anteprecedente a la fecha de cierre del ejercicio.

(2) Corresponde al porcentaje con respecto al valor de la cartera de instrumentos financieros al 31 de Diciembre de 2011.

Nota: Los porcentajes de las columnas (1) y (2) no son representativos de la custodia requerida por el Art. 44 del D.L. Nº 3.500, pues consideran valores no susceptibles de ser custodiados.

(3) Conforme a lo dispuesto por la Superintendencia de Pensiones, la Custodia excluye los títulos entregados en préstamo y aquellos valores consignados cómo No Custodiables: Cuentas Corrien-tes Nacionales, Derivados fuera de Bolsa, y Depósitos a Plazo emitidos por Entidades Extranjeras.

(4) El Total de la Cartera de Inversiones de los Fondos está constituida por el Total de los Activos de los Fondos (Nota 5b), menos, “OTROS NACIONALES” y “OTROS EXTRANJEROS”, señalados en la misma Nota y además considera los saldos de las Cuentas Corrientes Inversiones Nacionales.

e. Obtención de confirmaciones de los instrumentos de derivados nacionales y extranjeros, provenientes de las instituciones bancarias contrapartes, las cuales representan un 100% y 100% de las mencionadas carteras.

f. La evaluación del sistema de Control Interno relacionado con el proceso de inversiones que comprendió una revisión de los controles manuales y físicos del proceso de inversiones y custodia, además de una revisión a los controles generales de Tecnologías de Información y de aplicación del sistema computacional en general.

213

Custodia de Titulos al 31 de Diciembre de 2010 (En Miles de Pesos)

Fondo AM$

Fondo BM$

Fondo CM$

Fondo DM$

Fondo EM$

Instrumentos susceptibles de ser Custodiados 3.751.084.515 4.120.149.911 7.368.548.067 2.034.514.255 650.438.232

Total monto Custodiad 3.751.084.515 4.120.149.911 7.368.548.067 2.034.514.255 650.438.232

% Total Custodiado 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Requisito Legal 98,00% 98,00% 98,00% 98,00% 98,00%

Superávit (Déficit) de custodia en % 2,00% 2,00% 2,00% 2,00% 2,00%

Fondo AM$

Fondo BM$

Fondo CM$

Fondo DM$

Fondo EM$

Instrumentos susceptibles de ser Custodiados 3.088.713.443 3.651.991.653 7.182.184.194 2.374.371.119 1.587.092.923

Total monto Custodiad 3.088.713.443 3.651.991.653 7.182.184.194 2.374.371.119 1.587.092.923

% Total Custodiado 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Requisito Legal 98,00% 98,00% 98,00% 98,00% 98,00%

Superávit (Déficit) de custodia en % 2,00% 2,00% 2,00% 2,00% 2,00%

Custodia de Instrumentos Financieros al 31 de Diciembre de 2011 (En Miles de Pesos)

Instituciones Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo EM$ % (1) % (2) M$ % (1) % (2) M$ % (1) % (2) M$ % (1) % (2) M$ % (1) % (2)

Títulos en Deposito Central de Valores

1.242.003.401 33,04 32,75 2.109.738.830 49,03 50,69 4.835.332.313 62,95 65,12 1.565.210.977 78,54 78,57 635.650.280 98,21 98,20

Títulos en Custodio Extranjero (STATE STREET)

2.509.081.114 64,24 66,16 2.010.411.081 46,72 48,30 2.533.215.754 32,98 34,12 469.303.278 21,66 21,67 14.787.952 1,47 1,46

Monto Total Custodiado (3 ) 3.751.084.515 97,28 98,91 4.120.149.911 95,75 98,98 7.368.548.067 95,93 99,24 2.034.514.255 100,20 100,24 650.438.232 99,68 99,66

Títulos en Bóveda Local AFP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Títulos en préstamo de emisores nacionales

9.480.777 0,24 0,25 12.802.155 0,30 0,31 17.733.574 0,23 0,24 2.750.421 0,07 0,07 0 0 0

Títulos en préstamo de emisores extranjeros

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Títulos nacionales entregados en garantía

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Títulos extranjeros entregados en garantía

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Instrumentos u operaciones no suceptibles de ser custodiados

31.971.996 0,82 0,84 29.476.454 0,69 0,71 38.933.180 0,51 0,52 8.865.936 -0,31 -0,31 1.212.751 0,34 0,34

Total Cartera de Inversiones (4) 3.792.537.288 98,34 100,00 4.162.428.520 96,73 100,00 7.425.214.821 96,67 100,00 2.046.130.612 99,96 100,00 651.650.983 100,02 100,00

Custodia de Instrumentos Financieros al 31 de Diciembre de 2010 (En Miles de Pesos)

(1) Corresponde al porcentaje con respecto al valor del Fondo de Pensiones y Encaje del día anteprecedente a la fecha de cierre del ejercicio.

(2) Corresponde al porcentaje con respecto al valor de la cartera de instrumentos financieros al 31 de Diciembre de 2010.

Nota: Los porcentajes de las columnas (1) y (2) no son representativos de la custodia requerida por el Art. 44 del D.L. Nº 3.500, pues consideran valores no susceptibles de ser custodiados.

(3) Conforme a lo dispuesto por la Superintendencia de Pensiones, la Custodia excluye los títulos entregados en préstamo y aquellos valores consignados cómo No Custodiables: Cuentas Corrientes Nacionales, Derivados fuera de Bolsa, y Depósitos a Plazo emitidos por Entidades Extranjeras.

(4) El Total de la Cartera de Inversiones de los Fondos está constituida por el Total de los Activos de los Fondos (Nota 5b), menos, “OTROS NACIONALES” y “OTROS EXTRANJEROS”, señalados en la misma Nota y además considera los saldos de las Cuentas Corrientes Inversiones Nacionales.

214

En el mes de marzo de 2011, State Street Bank and Trust visitó las oficinas de AFP Habitat con el objetivo de discutir y revisar el avance de varios proyectos y aspectos legales:

-Avance de proyectos de automatización de instrucciones seguras vía electrónica para efectuar transferencias desde el Custodio a bancos en Chile, compra/venta de fondos mutuos y clearing de monedas a través de CLS Bank.

-Estado de la demanda interpuesta por el Estado de California (Fondos de Pensiones CalPERS y CalSTRS) por temas contractuales de compra de monedas

-Situación tributaria de exenciones/recuperación a fondos mutuos en Estados Unidos y Europa.

Posteriormente, en el mes de mayo de 2011, el Sr.Vincent Debaggis, SVP of Public Funds de State Street, fue recibido para efectuar una presentación al Directorio de AFP Habitat S.A. y posteriormente se visitó a la Superintendencia de Pensiones, con el objeto de detallar la situación de los casos legales presentados por temas contractuales de compra/venta de monedas en Estados Unidos en contra de State Street Bank and Trust.

Adicionalmente, en el mes de noviembre de 2011, State Street Bank and Trust visitó nuevamente AFP Habitat con el objetivo de revisar los avances logrados principalmente en las siguientes materias:

• Manejo de Impuestos

• Actualización de demanda del Estado de California

• Operaciones a través de plataforma electrónica

• Entrenamiento para la nueva página web Mystatestreet

• Reporte de situaciones operacionales

NOTA 7EXCESOS y DEFICIT DE INVERSION:

A. Excesos de Inversión:

Corresponde al monto de las inversiones de los Fondos de Pensiones en instituciones financieras, empresas, instituciones estatales, derivados nacionales, instituciones extranjeras, derivados extranjeros, operaciones de préstamo o mutuo de instrumentos nacionales y operaciones de préstamo o mutuo de instrumentos extranjeros valorizadas a la fecha del informe, según las normas vigentes, que excedan los límites de diversificación establecidos en el D.L. N° 3.500 de 1980, el Régimen de Inversión de los Fondos de Pensiones o en los Acuerdos del Banco Central de Chile.

Estos excesos deberán eliminarse en conformidad a lo establecido en el D.L. N° 3.500 y en el Régimen de Inversión de los Fondos de Pensiones.

Tipo de Instrumento Monto de Exceso de Inversión M$

% Respecto del Fondo de Pensiones

Fecha en que se originó el exceso

Origen

ACC 41.527 0,00 03/12/2011 Circular de Parámetros Nº1784DEB 1.028.980 0,06 21/03/2011 Cambio Clasificación de RiesgoTotal 1.070.507

Los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C y D al 31 de Diciembre de 2011 no presentan este tipo de excesos.

a. Excesos por Instrumentos:

Fondo de Pensiones Tipo E al 31 de Diciembre de 2011

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011

215

Tipo de Instrumento Nemotecnico Monto de Exceso de Inversión M$

% Respecto del Fondo de Pensiones

Fecha Origen del Exceso

Origen

ETF US4642876225 309.242 0,05 15/11/2010 Cambio semestral de activos subyacentes

TOTAL 309.242

Los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C y D al 31 de Diciembre de 2010 no presentan este tipo de excesos

b. Excesos por Emisor:

Fondo de Pensiones Tipo E al 31 de Diciembre de 2010

Fondo de Pensiones Tipo A Al 31 de Diciembre de 2011 (En Miles de Pesos)

Fondo de Pensiones Tipo B Al 31 de Diciembre de 2011 (En Miles de Pesos)

Fondo de Pensiones Tipo C Al 31 de Diciembre de 2011 (En Miles de Pesos)

Emisor Tipo de Instrumento

Nemotécnico Valor Cartera

Monto Exceso M$

% Respecto del Fondo de Pensiones

% de la serie suscrita

Monto Exceso Enajenar M$

Fecha Origen Exceso

Fecha Origen Exceso Enajenar

Fecha Expiración Plazo Enajenación

Origen Exceso

S.A.C.I FALABELLA

ACC FALABELLA 3.083.787.804 5.945.396 0,19 5.945.395,92 01/03/2011 01/03/2011 01/03/2012 Límite por emisor de Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas

PIONERO FONDO DE INVERSION

CFIV CFIMPIONER 3.083.787.804 12.708.821 0,41 12.708.820,88 21/04/2011 21/04/2011 20/04/2012 Límite suma de fondos de cuotas de fondos de inversión más aportes

comprometidos aprobados por la CCR

TOTAL 18.654.217

Emisor Tipo de Instrumento

Nemotécnico Valor Cartera

Monto Exceso M$

% Respecto del Fondo de Pensiones

% de la serie suscrita

Monto Exceso Enajenar M$

Fecha Origen Exceso

Fecha Origen Exceso Enajenar

Fecha Expiración Plazo Enajenación

Origen Exceso

S.A.C.I FALABELLA

ACC FALABELLA 3.649.123.017 7.077.243 0,19 7.077.243 01/03/2011 01/03/2011 01/03/2012 Límite por emisor de Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas

EMPRESAS EMEL S.A.

DEB BEMEL-D 3.649.123.017 167.428 0,00 167.428 16/11/2011 16/11/2011 16/11/2012 Limites por Emisor Total Bonos y Bonos Canjeables por Acciones

por Emisor

PIONERO FONDO DE INVERSION

CFIV CFIMPIONER 3.649.123.017 33.659.182 0,92 33.659.182 21/04/2011 21/04/2011 20/04/2012 Límite suma de fondos de cuotas de fondos de inversión más aportes comprometidos aprobados

por la CCR

TOTAL 40.903.853

Emisor Tipo de Instrumento

Nemotécnico Valor Cartera

Monto Exceso M$

% Respecto del Fondo de Pensiones

% de la serie suscrita

Monto Exceso Enajenar M$

Fecha Origen Exceso

Fecha Origen Exceso Enajenar

Fecha Expiración Plazo Enajenación

Origen Exceso

EMPRESAS EMEL S.A.

DEB BEMEL-D 7.182.724.737 682.973 0,01 682.973 16/11/2011 16/11/2011 16/11/2012 Limites por Emisor Total Bonos y Bonos Canjeables por Acciones

por Emisor

GOVERNMENT OF TURKEY

EBC 7.182.724.737 121.528 0,00 121.528 19/12/2011 19/12/2011 19/01/2012 Limites por Emisor Instrumentos Renta Fija Extranjeros Restringido

PIONERO FONDO DE INVERSION

CFIV CFIMPIONER 7.182.724.737 53.189.774 0,74 53.189.774 21/04/2011 21/04/2011 20/04/2012 Límite suma de fondos de cuotas de fondos de inversión más aportes

comprometidos aprobados por la CCR

TOTAL 53.994.275

216

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011

AÑO 2010 Fondo de Pensiones Tipo A al 31 de Diciembre de 2010 (En miles de Pesos)

Fondo de Pensiones Tipo B al 31 de Diciembre de 2010 (En miles de Pesos)

Emisor Tipo de Instrumento

Nemotécnico Valor Cartera

Monto Exceso M$

% Respecto del Fondo de Pensiones

% de la serie suscrita

Monto Exceso Enajenar M$

Fecha Origen Exceso

Fecha Origen Exceso Enajenar

Fecha Expiración Plazo Enajenación

Origen Exceso

CENCOSUD S.A.

ACC CENCOSUD 3.792.537.288 22.639.040 0,60 0,92 22.639.040 20/07/2010 20/07/2010 20/07/2011 Límite por emisor de Acciones de Sociedades Anónimas

Abiertas

TOTAL 22.639.040

Emisor Tipo de Instrumento

Nemotécnico Valor Cartera

Monto Exceso M$

% Respecto del Fondo de Pensiones

% de la serie suscrita

Monto Exceso Enajenar M$

Fecha Origen Exceso

Fecha Origen Exceso Enajenar

Fecha Expiración Plazo Enajenación

Origen Exceso

CENCOSUD S.A.

ACC CENCOSUD 4.162.428.519 44.568.214 1,07 1,24 44.568.214 20/07/2010 20/07/2010 20/07/2011 Límite por emisor de Acciones de Sociedades Anónimas

Abiertas

TOTAL 44.568.214

Fondo de Pensiones Tipo D Al 31 de Diciembre de 2011 (En Miles de Pesos)

Fondo de Pensiones Tipo E Al 31 de Diciembre de 2011 (En Miles de Pesos)

Emisor Tipo de Instrumento

Nemotécnico Valor Cartera

Monto Exceso M$

% Respecto del Fondo de Pensiones

% de la serie suscrita

Monto Exceso Enajenar M$

Fecha Origen Exceso

Fecha Origen Exceso Enajenar

Fecha Expiración Plazo Enajenación

Origen Exceso

EMPRESAS EMEL S.A.

DEB BEMEL-D 2.376.947.046 98.633 0,00 98.633 16/11/2011 16/11/2011 16/11/2012 Limites por Emisor Total Bonos y Bonos Canjeables por

Acciones por Emisor

PIONERO FONDO DE INVERSION

CFIV CFIMPIONER 2.376.947.046 7.805.342 0,33 7.805.342 21/04/2011 21/04/2011 20/04/2012 Límite suma de fondos de cuotas de fondos de inversión más aportes comprometidos

aprobados por la CCR

TOTAL 7.903.975

Emisor Tipo de Instrumento

Nemotécnico Valor Cartera

Monto Exceso M$

% Respectodel Fondo de Pensiones

% de la serie suscrita

Monto Exceso Enajenar M$

Fecha Origen Exceso

Fecha Origen Exceso Enajenar

Fecha Expiración Plazo Enajenación

Origen Exceso

EMPRESAS EMEL S.A.

DEB BEMEL-D 2.376.947.046 95.318 0,01 98.633 16/11/2011 16/11/2011 16/11/2012 Limites por Emisor Total Bonos y Bonos Canjeables por

Acciones por Emisor

TOTAL 95.318

Los Fondos de Pensiones Tipo C, D y E al 31 de Diciembre de 2010 no presentan este tipo de excesos.

217

c. Excesos de Inversión en Instrumentos por inversión conjunta de todos los Tipos de Fondos de Pensiones de la Administradora

Al 31 de Diciembre de 2011 y 2010, los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C, D y E no presentan excesos de Inversión en Instrumentos por inversión conjunta de todos los tipos de Fondos de Pensiones de la Administradora.

d. Excesos por emisor por inversión conjunta de todos los Fondos de Pensiones de una misma Administradora.

Al 31 de Diciembre de 2011 y 2010, los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C, D y E no presentan excesos de Inversión por inversión conjunta de todos los tipos de Fondos de Pensiones de la Administradora.

e. Excesos en operaciones con Instrumentos derivados:

Tipo de Exceso Límite sobrepasado Monto del Exceso de Inversión M$

Monto del Exceso de Inversión (%)

Fecha de Origen del

Exceso

Observaciones

BROWN BROTHERS HARRI-MAN AND CO

INVERSION EN INSTRUMENTOS DERIVADOS OTC (EMISOR EXTRANJERO)

502.761 0,02 29/12/2011

Tipo de Exceso Límite sobrepasado Monto del Exceso de Inversión M$

Monto del Exceso de Inversión (%)

Fecha de Origen del

Exceso

Observaciones

BROWN BROTHERS HARRI-MAN AND CO

INVERSION EN INSTRUMENTOS DERIVADOS OTC (EMISOR EXTRANJERO)

12.306.636 0,34 23/12/2011

Fondo de Pensiones Tipo A al 31 de Diciembre de 2011 (En miles de Pesos)

Fondo de Pensiones Tipo B al 31 de Diciembre de 2011 (En miles de Pesos)

Nota: Excesos en Operaciones con Instrumentos Derivados, no reflejado en el Saldo de Cuenta de Excesos de Inversión por tratarse de límite de Cobertura

Al 31 de Diciembre de 2011, para los Fondos C, D y E no se presentan excesos de Inversión en Operaciones con Instrumentos Derivados.

Año 2010:Fondo de Pensiones Tipo B al 31 de Diciembre de 2010 (En miles de Pesos)

Tipo de Exceso Límite sobrepasado Monto del Exceso de Inversión M$

Monto del Exceso de Inversión (%)

Fecha de Origen del Exceso

Observaciones

BANCO DEL ESTADO DE CHILE

INVERSION EN INSTRUMENTOS DERIVADOS OTC 8.864.978 0,21 22/10/2010

Nota: Excesos en Operaciones con Instrumentos Derivados, no reflejado en el Saldo de Cuenta de Excesos de Inversión por tratarse de límite de Cobertura

Al 31 de Diciembre de 2010 los Fondos de Pensiones Tipo A, C, D y E no presentan excesos de Inversión en Operaciones con Instrumentos Derivados.

B. Déficit de inversión:

Corresponde al déficit de inversión de los Fondos de Pensiones en instrumentos de renta variable a la fecha de los estados financieros, de acuerdo a los límites mínimos establecidos en el Régimen de Inversión de los Fondos de Pensiones.

Estos déficit deberán eliminarse en conformidad a lo establecido en el Régimen de Inversión de los Fondos de Pensiones. Al 31 de Diciembre de 2011 y al 31 de Diciembre de 2010, los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C, D y E no presentan déficit de inversión.

218

TIPO EXCESO FONDO A FONDO B FONDO C FONDO D FONDO E M$ % M$ % M$ % M$ % M$ %

EXCESOS POR EMISOR

Renta fija nacional 0 0,00% 167.428 0,00% 682.973 0,01% 98.633 0,00% 98.318 0,01%

Renta fija extranjera 0 0,00% 0 0,00% 121.528 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Renta variable nacional 18.654.217 0,60% 40.736.425 1,11% 53.189.774 0,74% 7.805.343 0,33% 0 0,00%

Renta variable extranjera 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Subtotal Excesos por Emisor 18.654.217 0,60% 40.903.853 1,11% 53.994.275 0,75% 7.903.976 0,33% 95.318 0,01%

EXCESOS CONJUNTO INSTRUMENTOS

Renta fija nacional 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.028.980 0,06%

Renta fija extranjera 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Renta variable nacional 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 41.527 0,00%

Renta variable extranjera 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Subtotal Excesos Conjunto Instrumentos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 1.070.507 0,06%

EXCESOS INVERSION EN EL EXTRANJERO

Renta fija extranjera 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Renta variable extranjera 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Subtotal Excesos de Inversión en el Extranjero

0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

TOTAL EXCESOS DE INVERSION 18.654.217 0,60% 40.903.853 1,11% 53.994.275 0,75% 7.903.976 0,33% 1.165.825 0,07%

Conciliación de Excesos, fecha de valorización 31 de diciembre de 2011

C. Cuadro Conciliatorio:

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011

219

Tipo Exceso Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E M$ % M$ % M$ % M$ % M$ %

EXCESOS POR EMISOR

Renta fija nacional 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Renta fija extranjera 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Renta variable nacional 22.639.040 0,60% 44.568.214 1,07% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Renta variable extranjera 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Subtotal Excesos por Emisor 22.639.040 0,60% 44.568.214 1,07% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

EXCESOS CONJUNTO INSTRUMENTOS

Renta fija nacional 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Renta fija extranjera 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Renta variable nacional 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Renta variable extranjera 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 309.242 0,05%

Subtotal Excesos Conjunto Instrumentos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 309.242 0,05%

EXCESOS INVERSION EN EL EXTRANJERO

Renta fija extranjera 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Renta variable extranjera 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Subtotal Excesos de Inversión en el Extranjero

0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Total Excesos de Inversión 22.639.040 0,60% 44.568.214 1,07% 0 0,00% 0 0,00% 309.242 0,05%

Conciliación de Excesos, fecha de valorización 31 de diciembre de 2010

220

nota 8CARGOS EN CUENTAS CORRIENTES BANCARIAS

El saldo de esta cuenta de activo transitorio de los Fondos de Pensiones representa los cargos efectuados en las cartolas de las cuentas bancarias, que no corresponden a cheques emitidos por los Fondos y que se encuentran pendientes de aclaración o pago por parte de la Administradora.

Fondo A M$

Fondo B M$

Fondo C M$

Fondo D M$

Fondo E M$

Cargos Banco Recaudaciones 0 0 0 0 0Cargos Banco Inversiones Nacionales 0 0 0 0 0Cargos Banco Inversiones Extranjeras 0 0 0 0 0Cargos Banco Retiros de Ahorro Voluntarios 0 0 0 0 0Cargo Banco Retiro de Ahorro de Indemnización 0 0 0 0 0Cargos Banco Pago de Beneficios 0 0 0 0 0Cargos Banco Pago Traspasos y Trans. de Ahorro Vol. 0 0 0 0 0Total Cargos Bancarios 0 0 0 0 0

Fondo A M$

Fondo B M$

Fondo C M$

Fondo D M$

Fondo E M$

Cargos Banco Recaudaciones 0 0 25 0 0Cargos Banco Inversiones Nacionales 0 0 0 0 0Cargos Banco Inversiones Extranjeras 0 0 0 0 0Cargos Banco Retiros de Ahorro Voluntarios 0 0 0 0 0Cargo Banco Retiro de Ahorro de Indemnización 0 0 0 0 0Cargos Banco Pago de Beneficios 0 0 0 0 0Cargos Banco Pago Traspasos y Trans. de Ahorro Vol. 0 0 0 0 0Total Cargos Bancarios 0 0 25 0 0

Subcuentas Fondo A M$

Fondo B M$

Fondo C M$

Fondo D M$

Fondo E M$

Recaudación de Cotizaciones y Depósitos 85 12 25 264 31Recaudación por Bonificaciones y Subsidios Estatales 0 0 0 0 0Recaudación de Traspasos 0 0 0 0 0Recaudación de Bonos de Reconocimiento y Complementos 0 0 0 0 0Recaudación de Aportes Adicionales 0 0 0 0 0Recaudación por Transferencias desde el antiguo sistema 0 0 0 0 0Recaudación por Aportes Regularizadores de la Administradora 249 72 251 4.130 206Total Recaudación Clasificada 334 84 276 4.394 237

Cargos Bancarios al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)

Recaudación Clasificada al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)

Cargos Bancarios al 31 de Diciembre de 2010 (en Miles de Pesos)

nota 9RECAUDACIóN CLASIFICADA

El saldo de la cuenta “Recaudación clasificada” corresponde a la recaudación destinada al patrimonio de los Fondos de Pensiones, respecto de la cual se haya recibido documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta, que aún no se traspasa a la cuenta “Recaudación en proceso de acreditación”.

Además, se consigna aquella recaudación que deba registrarse en la subcuenta “Valores por depositar nacionales” y los movimientos que no tengan contrapartida financiera.

Las subcuentas que componen esta partida son las siguientes:

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011

221

Subcuentas Fondo A M$

Fondo B M$

Fondo C M$

Fondo D M$

Fondo E M$

Recaudación de Cotizaciones y Depósitos 0 0 0 0 0Recaudación por Bonificaciones y Subsidios Estatales 0 0 0 0 0Recaudación de Traspasos 0 0 0 0 0Recaudación de Bonos de Reconocimiento y Complementos 0 0 0 0 0Recaudación de Aportes Adicionales 0 0 0 0 0Recaudación por Transferencias desde el antiguo sistema 0 0 0 0 0Recaudación por Aportes Regularizadores de la Administradora 20.000 496 0 1.422 0Total Recaudación Clasificada 20.000 496 0 1.422 0

Recaudación Clasificada al 31 de Diciembre de 2010 (en Miles de Pesos)

Los saldos de las citadas subcuentas corresponden a los siguientes conceptos:

a) Recaudación de cotizaciones y depósitos.

Corresponde a la recaudación de cotizaciones obligatorias y voluntarias y de afiliados voluntarios; depósitos convenidos, depósitos de ahorro voluntario, depósitos de ahorro previsional voluntario, depósitos de ahorro previsional voluntario colectivo y aportes de indemnización, destinada al patrimonio del Fondo de Pensiones, para la cual se ha recibido su documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta.

b) Recaudación de bonificaciones y subsidios estatales.

Corresponde a la recaudación de bonificaciones y subsidios estatales, destinadas al patrimonio del Fondo de Pensiones, para lo cual se ha recibido su documentación de respaldo y comprobantes de depósito en forma completa y correcta.

c) Recaudación de traspasos.

Corresponde a la recaudación de traspasos recibidos desde otros Fondos de la misma Administradora, desde otras Administradoras o desde Instituciones Autorizadas, destinada al patrimonio del Fondo, para la cual se ha recibido su documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta.

d) Recaudación de bonos de reconocimiento y complementos.

Corresponde a la recaudación de Bonos de Reconocimiento, reliquidaciones y complementos, destinada al patrimonio del Fondo de Pensiones, para la cual se ha recibido su documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta.

e) Recaudación de aportes adicionales.

Corresponde a la recaudación de aportes adicionales una vez recibida su documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta.

f) Recaudación de transferencias desde el antiguo sistema previsional.

Corresponde a la recaudación de transferencias desde las instituciones previsionales del antiguo régimen, destinada al patrimonio del Fondo de Pensiones, para la cual se ha recibido su documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta.

g) Recaudación de aportes regularizadores de las administradoras.

Corresponde a la recaudación de aportes regularizadores de las Administradoras, destinadas al patrimonio del Fondo de Pensiones, para la cual se ha recibido su documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta.

222

nota 10

DESCUADRATURAS MENORES EN PLANILLAS DE RECAUDACIóN

Corresponde al valor actualizado en el Fondo Tipo C de aquellas cotizaciones para los Fondos de Pensiones que resulten impagas, producto de diferencias con las planillas de recaudación, que no han sido financiados por la Administradora. Al 31 de Diciembre de 2011 y al 31 de Diciembre de 2010, se encuentran impagas cotizaciones por este concepto por M$ 3.051.- y M$2.905.- respectivamente.

nota 11

RECAUDACIóN POR ACLARAR

Corresponde a la recaudación recibida desde la cuenta “Recaudación del mes”, respecto de la cual no se ha recibido documentación alguna de respaldo, ni el respectivo comprobante de depósito bancario al último día del mes, o que habiéndose recibido su documentación de respaldo esta se encontraba incompleta o sin su respectivo comprobante de depósito, o bien no alcanzaron a ser revisadas.

El saldo que se presenta en el Fondo C se desglosa de la siguiente forma:

Recaudación por Aclarar Fondo Tipo C (en Miles de Pesos)

Transferencias Hacia el Antiguo Sistema Previsional al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)

nota 12TRANSFERENCIAS CON EL ANTIGUO SISTEMA PREVISIONAL

Representa las transferencias de recursos por realizar entre los Fondos de Pensiones y el antiguo sistema previsional a la fecha de cierre de los estados financieros.

El saldo de estas cuentas en los Fondos de Pensiones era de:

Subcuentas Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

M$ M$

Recaudación por aclarar sin documentación 5.147.397 8.044.089

Recaudación por aclarar con documentación incompleta 1.787.002 1.849.302

Total Recaudación por Aclarar 6.934.399 9.893.391

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

M$ M$ M$ M$ M$

Transferencias hacia el antiguo sistema previsional 0 0 70 4 117

Transferencias de cotización adicional desde el antiguo sistema previsional

0 0 0 0 0

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011

223

Transferencias Hacia el Antiguo Sistema Previsional al 31 de Diciembre de 2010 (en Miles de Pesos)

Beneficios al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)

Los saldos de las citadas cuentas corresponden a los siguientes conceptos:

a) Transferencias hacia el antiguo sistema previsional

Representa el monto de las transferencias hacia instituciones previsionales del antiguo régimen, por concepto de cotizaciones devengadas con anterioridad a la fecha de afiliación al Sistema de Pensiones del D.L. N° 3.500 de 1980, devolución de bonos de reconocimiento liquidados en exceso y desafiliaciones, que a la fecha de los estados financieros aún no han sido canceladas.

b) Transferencias de cotizaciones adicionales desde el antiguo sistema previsional

Representa el monto de las cotizaciones adicionales transferidas desde el antiguo sistema previsional por pagos equivocados que de acuerdo a dictámenes de la normativa vigente corresponden a los Fondos de la misma Administradora o corresponde pagar a otras Administradoras.

nota 13BENEFICIOS

Representa los montos a pagar por concepto de beneficios devengados que a la fecha de cierre del ejercicio no han sido girados.

El saldo de esta cuenta en los Fondos de Pensiones era de:

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

M$ M$ M$ M$ M$

Transferencias hacia el antiguo sistema previsional 0 113 10.315 2 0

Transferencias de cotización adicional desde el antiguo sistema previsional

0 0 0 0 0

Subcuenta Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

M$ M$ M$ M$ M$

Retiros programados 512 2.487 6.017 16.430 4.251

Rentas temporales 0 0 1.579 905 1.562

Primas de rentas vitalicias 0 141.989 964.099 742.719 841.922

Cuotas mortuorias 334 1.470 3.327 4.818 635

Excedentes de libre disposición 19.539 4.474 40.150 68.692 9.198

Herencias 0 52 12.438 16.229 2.021

Beneficios no cobrados 0 0 0 0 0

Total Beneficios 20.385 150.472 1.027.610 849.793 859.589

224

Beneficios al 31 de Diciembre de 2010 (en Miles de Pesos)

Beneficios no Cobrados al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)

Beneficios no Cobrados al 31 de Diciembre de 2010 (en Miles de Pesos)

Retiros de Ahorro al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)

Retiros de Ahorro al 31 de Diciembre de 2010 (en Miles de Pesos)

La subcuenta “Beneficios no cobrados” representa el valor de los cheques o documentos de pago, caducados de acuerdo a las normas vigentes, por concepto de: retiros programados, rentas temporales, cuotas mortuorias, excedentes de libre disposición, herencias y pensiones provisorias.

El saldo de la subcuenta “Beneficios no cobrados” está compuesta por los siguientes conceptos:

Fondo A M$

Fondo B M$

Fondo C M$

Fondo D M$

Fondo E M$

Total Beneficios no Cobrados 0 0 0 0 0

Fondo A M$

Fondo B M$

Fondo C M$

Fondo D M$

Fondo E M$

Total Beneficios no Cobrados 0 0 0 0 0

Fondo A M$

Fondo B M$

Fondo C M$

Fondo D M$

Fondo E M$

Retiros de Ahorros Voluntarios 0 0 0 0 0Retiros de Ahorros de Indemnización 0 0 0 0 0

Fondo A M$

Fondo B M$

Fondo C M$

Fondo D M$

Fondo E M$

Retiros de Ahorros Voluntarios 87.516 55.899 29.118 4.373 5.937Retiros de Ahorros de Indemnización 2.170 2.719 7.977 1.296 99

nota 14RETIROS DE AHORRO

Subcuenta Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

M$ M$ M$ M$ M$

Retiros programados 578 6.569 86.355 138.479 22.510

Rentas temporales 0 0 3.945 14.618 8.691

Primas de rentas vitalicias 0 34.101 236.666 129.266 0

Cuotas mortuorias 0 0 1.337 6.328 332

Excedentes de libre disposición 30.702 4.124 182.534 109.624 22.252

Herencias 0 0 0 10.657 0

Beneficios no cobrados 0 0 0 0 0

Total Beneficios 31.280 44.794 510.837 408.972 53.785

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011

225

Devolución a Empleadores y Afiliados por Pagos en Exceso al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)

Devolución a Empleadores y Afiliados por Pagos en Exceso al 31 de Diciembre de 2010 (en Miles de Pesos)

Fondo A M$

Fondo B M$

Fondo C M$

Fondo D M$

Fondo E M$

Devolución a empleadores y afiliados por pagos en exceso 0 1.219 29.604 0 4.495

Fondo A M$

Fondo B M$

Fondo C M$

Fondo D M$

Fondo E M$

Devolución a empleadores y afiliados por pagos en exceso 966 6.230 4.972 287 80

Los saldos de las cuentas corresponden a lo siguiente:

a. Retiros de ahorros voluntarios

Corresponde al registro de los retiros de ahorro voluntario, retiros de ahorro previsional voluntario y retiros de ahorro previsional voluntario colectivo, solicitados y aprobados para los afiliados a los respectivos Tipos de Fondos, pero que se encuentran pendientes de pago a la fecha de los estados financieros.

b. Retiros de ahorro de indemnización

Corresponde al registro de los retiros de ahorro de indemnización solicitados y aprobados para los afiliados de los respectivos Tipos de Fondos, pero que se encuentran pendientes de pago a la fecha de los estados financieros.

nota 15

DIFERENCIAS POR ACLARAR

Esta cuenta registra las diferencias positivas entre el monto de cotizaciones efectivamente pagadas y el total a pagar registrado en la planilla de resumen correspondiente y que a la fecha de los estados financieros están en proceso de aclaración. El saldo de esta cuenta en el Fondo Tipo C al 31 de Diciembre de 2011 y al 31 de Diciembre de 2010 ascendía a M$ 0.- y M$ 0.-, respectivamente.

nota 16

DEVOLUCIóN A EMPLEADORES y AFILIADOS POR PAGOS EN EXCESO

Corresponde al monto de los pagos efectuados en exceso por los empleadores y a los depósitos de ahorro indebidamente enterados, que estén respaldados por la aceptación definitiva de las solicitudes de devolución correspondientes que aún no han sido devueltos a los emplea-dores y afiliados a la fecha de cierre del ejercicio

nota 17COMISIONES DEVENGADAS

La Sociedad Administradora estableció las siguientes estructuras de comisiones durante los ejercicios (2011 y 2010)

226

Conceptos Comisión % Comisión Fija $ Periodo Vigencia (01 ene al 31 dic 2011)

Por Cotizaciones Afiliados Dependientes (*) 1,36 0 01.01.2011 31.12.2011

Por Cotizaciones Afiliados Independientes (*) 1,36 0 01.01.2011 31.12.2011

Por Cotizaciones Afiliados no cubiertos por el seguro 1,36 0 01.01.2011 31.12.2011

Por Retiros Programados y Rentas Temporales 1,25 0 01.01.2011 31.12.2011

Por Administración de la Cuenta de Ahorro Voluntario (Anual) 0,95 0 01.01.2011 31.12.2011

Por Aportes de Indemnización Obligatoria o Sustitutiva 0,00 0 01.01.2011 31.12.2011

Por Administración de Ahorro Previsional Voluntario (Anual) 0,55 0 01.01.2011 31.12.2011

Por Transferencias de Ahorro Previsional Voluntario 0,00 1.144 01.01.2011 31.12.2011

Conceptos Comisión % Comisión Fija $ Periodo Vigencia (01 ene al 31 dic 2010)

Por Cotizaciones Afiliados Dependientes (*) 1,36 0 01.01.2010 31.12.2010

Por Cotizaciones Afiliados Independientes (*) 1,36 0 01.01.2010 31.12.2010

Por Cotizaciones Afiliados no cubiertos por el seguro 1,36 0 01.01.2010 31.12.2010

Por Retiros Programados y Rentas Temporales 1,25 0 01.01.2010 31.12.2010

Por Administración de la Cuenta de Ahorro Voluntario (Anual) 0,95 0 01.01.2010 31.12.2010

Por Aportes de Indemnización Obligatoria o Sustitutiva 0,00 0 01.01.2010 31.12.2010

Por Administración de Ahorro Previsional Voluntario (Anual) 0,55 0 01.01.2010 31.12.2010

Por Transferencias de Ahorro Previsional Voluntario 0,00 1.144 01.01.2010 31.12.2010

(*) Adicionalmente la AFP recauda la prima del seguro de invalidez y sobrevivencia que corresponde a 1,87% de la base imponible, la que es traspasada íntegramente a las respectivas compa-ñías aseguradoras que dan cobertura al seguro de invalidez y sobrevivencia a contar del mes de julio 2009.

A contar del mes de julio de 2010, producto de una nueva licitación la prima del seguro de invalidez y sobrevivencia sufre una variación quedando en un 1,49% de la base imponible

(*) Adicionalmente la AFP recauda la prima del seguro de invalidez y sobrevivencia que corresponde a 1,87 % de la base imponible, la que es traspasada íntegramente a las respectivas compa-ñías aseguradoras que dan cobertura al seguro de invalidez y sobrevivencia a contar del mes de julio 2009.

Estructura de Comisiones al 31 de Diciembre de 2011 (En Pesos)

Estructura de Comisiones al 31 de Diciembre de 2010 (En Pesos)

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011

a) Modalidad en el cobro de comisiones:

227

Comisiones Pagadas al 31 de Diciembre de 2010 (en Miles de Pesos)

Comisiones Pagadas al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)

b) Comisiones Pagadas a la Administradora:

Tipos de comisiones pagadas Fondo A M$

Fondo B M$

Fondo C M$

Fondo D M$

Fondo E M$

Comisión Fija Pagadas por:

Depósito de cotizaciones períodicas 0 0 0 0 0

Retiros programados y Rentas temporales 0 0 0 0 0

Transferencias APV-APVC hacia otras entidades 0 0 704 0 0

1) Subtotal comisiones fijas pagadas 0 0 704 0 0

Comisiones Porcentuales Pagadas por:

Depósito de cotizaciones períodicas 27.573.075 34.958.553 29.814.317 6.463.632 3.512.211

Retiros programados y Rentas temporales 13.655 21.632 596.933 1.199.856 233.832

Administración de ahorro voluntario 747.792 303.083 789.213 234.936 223.849

Administración de ahorro previsional voluntario 950.175 518.151 874.747 178.576 278.947

2) Subtotal comisiones porcentuales pagadas 29.284.697 35.801.419 32.075.210 8.077.000 4.248.839

3) Subtotal comisiones pagadas a la Administradora 29.284.697 35.801.419 32.075.914 8.077.000 4.248.839

4) Comisiones reintegradas en el período (Menos) (44.162) (56.572) (88.693) (51.521) (14.091)

5) Total 29.240.535 35.744.847 31.987.221 8.025.479 4.234.748

Tipos de comisiones pagadas Fondo A M$

Fondo B M$

Fondo C M$

Fondo D M$

Fondo E M$

Comisión Fija Pagadas por:

Depósito de cotizaciones períodicas 0 0 0 0 0

Retiros programados y Rentas temporales 0 0 0 0 0

Transferencias APV-APVC hacia otras entidades 0 0 685 0 0

1) Subtotal comisiones fijas pagadas 0 0 685 0 0

Comisiones Porcentuales Pagadas por:

Depósito de cotizaciones períodicas 25.337.404 33.391.990 27.771.922 5.569.722 2.748.113

Retiros programados y Rentas temporales 11.254 21.885 518.540 1.036.554 177.011

Administración de ahorro voluntario 856.971 331.051 707.787 193.130 132.773

Administración de ahorro previsional voluntario 882.042 465.066 784.877 145.167 168.767

2) Subtotal comisiones porcentuales pagadas 27.087.671 34.209.992 29.783.126 6.944.573 3.226.664

3) Subtotal comisiones pagadas a la Administradora 27.087.671 34.209.992 29.783.811 6.944.573 3.226.664

4) Comisiones reintegradas en el período (Menos) (132.304) (120.342) (169.228) (172.723) (17.937)

5) Total 26.955.367 34.089.650 29.614.583 6.771.850 3.208.727

Nota :

El valor señalado en (3) corresponde a la suma de los valores señalados en 1) y 2)

El valor señalado en (5) corresponde a la suma de los ítems señalados en 3) y 4

228

c) Comisiones Devengadas

Corresponde a aquellas comisiones devengadas, autorizadas por las normas vigentes, cuya liquidación se encuentra pendiente. El saldo de esta cuenta a la fecha de cierres de los estados financieros era de:

Comisiones Devengadas al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)

Comisiones Devengadas al 31 de Diciembre de 2010 (en Miles de Pesos)

Impuestos Retenidos al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)

Impuestos Retenidos al 31 de Diciembre de 2010 (en Miles de Pesos)

nota 18IMPUESTOS RETENIDOS

Esta cuenta registra las retenciones y traspasos a la Administradora de los fondos correspondientes a los impuestos que devenguen los retiros de ahorro voluntario, retiros de ahorro previsional voluntario colectivo, retiros programados, rentas temporales, excedentes de libre disposición y cotizaciones voluntarias.

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

M$ M$ M$ M$ M$

Comisiones Devengadas Administradora 18.410 23.664 22.994 6.518 3.765

Comisiones Devengadas otras Administradoras 0 0 0 0 0

Total Comisiones Devengadas 18.410 23.664 22.994 6.518 3.765

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

M$ M$ M$ M$ M$

Comisiones Devengadas Administradora 29.387 45.548 39.611 11.680 3.534

Comisiones Devengadas otras Administradoras 1.480 1.736 3.144 729 34

Total Comisiones Devengadas 30.867 47.284 42.755 12.409 3.568

Conceptos Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

M$ M$ M$ M$ M$

Retiros de ahorro voluntario 0 0 0 0 0

Retiros de ahorro previsional voluntario 26.529 9.631 15.705 2.588 12.994

Retiros de ahorro previsional voluntario colectivo 0 0 0 0 0

Total Impuestos Retenidos 26.529 9.631 15.705 2.588 12.994

Conceptos Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

M$ M$ M$ M$ M$

Retiros de ahorro voluntario 0 0 0 0 0

Retiros de ahorro previsional voluntario 58.904 15.423 26.178 16.300 13.519

Retiros de ahorro previsional voluntario colectivo 0 0 0 0 0

Total Impuestos Retenidos 58.904 15.423 26.178 16.300 13.519

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011

229

Provisión Impuesto y Otros al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)

Provisión Impuesto y Otros al 31 de Diciembre de 2010 (en Miles de Pesos)

nota 19PROVISIóN, IMPUESTOS y OTROS

Corresponde a las obligaciones devengadas por los Fondos de Pensiones y toda otra provisión que autorice previamente la Superintendencia de Pensiones de acuerdo a las normas vigentes.

Conceptos Fecha de Vencimiento Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

Desglose M$ M$ M$ M$ M$

Retención 4% Corte de Cupón Instrumentos banco Central BTP.

Liquidación Impuesto por parte de la TGR en fecha a determinar.

103.497 306.268 916.623 366.078 266.163

Impuesto Afiliado Extranjero 02/01/2012 0 41 0 0 1.155

Abono bancario en exceso por Arriendo de Activos desde Larraín Vial CB.

En espera de recopilar la documen-tación requerida para realizar el rein-tegro a la SA a través del mecanismo establecido en la Circular N° 1.537.

0 645 0 0 0

Abono bancario indebido realizado por Institución Bancaria.

En espera de recopilar la documen-tación requerida para realizar el rein-tegro a la SA a través del mecanismo establecido en la Circular N° 1.537.

0 39 0 0 0

Total Provisión Impuesto y Otros 103.497 306.993 916.623 366.078 267.318

Conceptos Fecha de Vencimiento Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

Desglose M$ M$ M$ M$ M$

Abono bancario indebido que debe reintegrarse a la SA. Financiamiento en exceso de aportes regularizadores.

En espera de recopilar la documen-tación requerida para realizar el rein-tegro a la SA a través del mecanismo establecido en la Circular N° 1.537.

0 0 62 0 0

Abonos bancarios mal efectuados por Valores Security CB, por no correspon-der a Operaciones de Inversiones de los Fondos de Pensiones.

En espera de recopilar la documen-tación requerida para realizar el rein-tegro a la SA a través del mecanismo establecido en la Circular N° 1.537.

0 0 2.637 1.039 0

Total Provisión Impuesto y Otros 0 0 2.699 1.039 0

230

nota 20ENCAJE

Con el propósito de garantizar la rentabilidad mínima de los Fondos de Pensiones y en conformidad con lo establecido en el artículo 40 del D.L. N°3.500, la Administradora deberá mantener un activo denominado “Encaje” equivalente al uno por ciento de cada Fondo de Pensiones, el cual se invertirá en cuotas del respectivo Fondo.

En el siguiente cuadro se presenta el número de cuotas representativas del Encaje y el valor de éstas al 31 de Diciembre de 2011 y al 31 de Diciembre de 2010.

Encaje al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)

Encaje al 31 de Diciembre de 2010 (en Miles de Pesos)

Encaje Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas

Mantenido 30.531.489 1.217.086,88 36.159.016 1.565.193,90 71.086.669 2.741.101,94 23.381.023 1.102.395,38 15.217.412 628.375,71

Requerido 30.531.489 1.217.086,88 36.159.016 1.565.193,90 71.086.669 2.741.101,94 23.381.023 1.102.395,38 15.217.412 628.375,71

Superávit (Déficit)

0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00

Encaje Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas

Mantenido 37.201.523 1.324.957,06 41.019.652 1.648.753,00 73.407.356 2.743.782,44 20.107.892 955.873,90 6.503.376 281.463,65

Requerido 37.201.523 1.324.957,06 41.019.652 1.648.753,00 73.407.356 2.743.782,44 20.107.892 955.873,90 6.503.376 281.463,65

Superávit (Déficit)

0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00

nota 21

CONSIGNACIONES DE EMPLEADORES ENVIADAS POR LOS TRIBUNALES

Representa el monto de los valores consignados por los empleadores y enviados por los Tribunales de Justicia, a raíz de fallos de primera instancia en juicios de cobranza de cotizaciones para los Fondos de Pensiones, los cuales deben quedar a la espera de que se resuelva una apelación interpuesta por los demandados, de acuerdo a lo dispuesto en el Artículo N° 8 de la ley N° 17.322.

El saldo de esta cuenta en el Fondo de Pensiones Tipo C al 31 de Diciembre de 2011 y al 31 de Diciembre de 2010 era de M$ 0.- y M$ 0.-, respectivamente.

nota 22

PATRIMONIO DE LOS FONDOS DE PENSIONES

El patrimonio del Fondo de Pensiones se encuentra dividido en dieciséis cuentas. A la fecha de cierre de los estados financieros, el patrimonio del Fondo de Pensiones presenta el siguiente desglose (página siguiente):

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011

231

Patrimonio de los Fondos de Pensiones al 31 de Diciembre de 2011 (en Miles de Pesos)

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo ECuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ %

a) Cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias

112.090.601,25 2.811.871.980 92,15 151.055.972,71 3.489.685.695 96,60 262.414.119,69 6.805.344.313 95,77 106.616.972,26 2.261.270.009 96,05 58.648.401,47 1.420.291.716 90,46

b) Cuentas de capita-lización individual de afiliado voluntario

1.962,74 49.237 0,00 3.235,49 74.746 0,00 17.000,20 440.877 0,01 319.214,13 6.770.304 0,29 14.973,03 362.603 0,02

c) Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias

4.006.861,20 100.514.946 3,29 2.048.216,71 47.317.775 1,31 3.315.611,86 85.985.771 1,21 1.327.195,09 28.148.862 1,20 2.350.832,06 56.930.235 3,63

d) Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo

1.006,26 25.243 0,00 210,61 4.865 0,00 208,12 5.397 0,00 41,61 883 0,00 103,29 2.501 0,00

e) Cuentas de capita-lización individual de depósitos convenidos

2.368.730,23 59.421.273 1,95 1.681.805,46 38.852.965 1,08 3.569.675,82 92.574.565 1,30 1.184.920,84 25.131.327 1,07 1.855.019,27 44.923.109 2,86

f) Cuentas de ahorro voluntario

2.708.003,08 67.932.172 2,23 1.211.590,94 27.990.099 0,77 2.928.484,86 75.946.172 1,07 1.294.159,38 27.448.198 1,17 1.824.218,74 44.177.210 2,81

g) Cuentas de ahorro de indemnización

33.806,23 848.053 0,03 158.283,89 3.656.665 0,10 401.542,17 10.413.436 0,15 189.002,18 4.008.602 0,17 24.911,53 603.284 0,04

h) Ahorros voluntarios destinados a otras entidades

0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 1,93 50 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00

i) Recaudación en pro-ceso de acreditación

2.400,06 60.207 0,00 888,52 20.527 0,00 148.808,20 3.859.133 0,05 1.406,80 29.837 0,00 2.031,87 49.206 0,00

j) Rezagos de cotiza-ciones obligatorias y de afiliados voluntarios

0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 1.051.444,66 27.267.751 0,38 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00

k) Rezagos de ahorros voluntarios

0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 9.933,49 257.611 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00

l) Rezagos de cuentas de ahorro de indem-nización

0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 11.632,81 301.681 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00

m) Cambios en proce-so hacia otros Fondos misma Administradora

0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00

n) Traspasos en proceso hacia otras Administradoras

419.957,16 10.534.922 0,35 221.558,39 5.118.428 0,14 174.635,39 4.528.925 0,06 40.221,27 853.065 0,04 104.684,55 2.535.152 0,16

ñ) Traspasos en pro-ceso hacia el antiguo sistema previsional

164,64 4.130 0,00 5.899,38 136.287 0,00 3.272,76 84.875 0,00 13.178,53 279.507 0,01 11.264,07 272.783 0,02

o) Rentabilidad no distribuida

0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00

Total Patrimonio 121.633.492,85 3.051.262.163 100,00 156.387.662,10 3.612.858.052 100,00 274.046.371,96 7.107.010.557 100,00 110.986.312,09 2.353.940.594 100,00 64.836.439,88 1.570.147.799 100,00

232

Patrimonio de los Fondos de Pensiones al 31 de Diciembre de 2010 (en Miles de Pesos)

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo ECuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ %

a) Cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias

122.228.718,59 3.431.881.133 91,42 159.111.235,78 3.958.559.161 96,09 262.694.069,75 7.028.135.929 95,54 92.704.058,60 1.950.135.330 96,16 25.714.999,56 594.159.415 91,87

b) Cuentas de capita-lización individual de afiliado voluntario

1.229,79 34.529 0,00 2.502,90 62.270 0,00 24.750,43 662.174 0,01 600.248,79 12.626.916 0,62 23.943,95 553.238 0,09

c) Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias

4.546.738,28 127.661.204 3,40 2.336.986,08 58.142.328 1,41 3.334.009,21 89.198.320 1,21 990.298,14 20.832.048 1,03 717.877,63 16.586.963 2,56

d) Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo

0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00

e) Cuentas de capita-lización individual de depósitos convenidos

2.781.214,63 78.089.651 2,08 2.031.185,44 50.534.254 1,23 3.727.186,71 99.717.419 1,36 824.501,79 17.344.334 0,86 923.033,13 21.327.196 3,30

f) Cuentas de ahorro voluntario

3.587.222,43 100.720.364 2,68 1.624.287,68 40.410.967 0,98 3.382.024,31 90.482.920 1,23 1.054.298,86 22.178.376 1,09 542.427,07 12.533.080 1,94

g) Cuentas de ahorro de indemnización

33.725,03 946.916 0,03 171.577,84 4.268.718 0,10 408.013,47 10.916.022 0,15 171.556,88 3.608.894 0,18 19.055,20 440.281 0,07

h) Ahorros voluntarios destinados a otras entidades

0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 19,22 514 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00

i) Recaudación en pro-ceso de acreditación

1.411,38 39.628 0,00 2.115,36 52.628 0,00 28.535,79 763.449 0,01 487,98 10.265 0,00 0,10 2 0,00

j) Rezagos de coti-zaciones obligato-rias y de afiliados voluntarios

0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 1.110.146,93 29.700.951 0,40 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00

k) Rezagos de ahorros volun-tarios

0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 11.720,47 313.570 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00

l) Rezagos de cuentas de ahorro de indemnización

0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 13.251,72 354.538 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00

m) Cambios en proceso hacia otros Fondos mis-ma Administradora

0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00

n) Traspasos en proceso hacia otras Administra-doras

517.638,07 14.534.001 0,39 305.548,13 7.601.791 0,18 250.331,14 6.697.377 0,09 35.545,70 747.744 0,04 43.093,00 995.688 0,15

ñ) Traspasos en proceso hacia el antiguo sistema previsional

118,16 3.318 0,00 12.848,25 319.655 0,01 8.037,80 215.044 0,00 23.006,25 483.963 0,02 4.430,20 102.362 0,02

o) Rentabilidad no distribuida

0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00 0,00 0 0,00

Total Patrimonio 133.698.016,36 3.753.910.744 100,00 165.598.287,46 4.119.951.772 100,00 274.992.096,95 7.357.158.227 100,00 96.404.002,99 2.027.967.870 100,00 27.988.859,84 646.698.225 100,00

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011

233

El patrimonio de los Fondos de Pensiones se encuentra compuesto por las siguientes cuentas:

a) Cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias

Representa el saldo de todas las cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias de los trabajadores adscritos al respectivo Fondo, con sus valores expresados en pesos y el equivalente en cuotas.

Los montos anteriores incluyen fundamentalmente las cotizaciones previsionales obligatorias pagadas, incluyendo los intereses y reajustes cuando corresponda, las liquidaciones de Bonos de Reconocimiento y Complemento de Bonos recibidos desde las instituciones previsionales del antiguo régimen, o desde otras AFP, los pagos de Bonos de Reconocimiento transados en Bolsa de Valores mediante oferta pública, transferencias de fondos de las cuentas de ahorro voluntario, los aportes adicionales y contribuciones enterados por la Administradora conforme a lo establecido en los artículos 53 y 54 del D.L. N° 3.500 y los aportes regularizadores efectuados por la Administradora a los Fondos de Pensiones.

Las liquidaciones de Bonos de Reconocimiento, cualquiera sea su tipo, de los complementos de Bonos y los pagos de Bonos de reconocimiento transados en Bolsa de valores mediante oferta pública, corresponden a:

Bonos Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo EM$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas

Bonos de Reconocimiento

73.025 2.814,29 14.962.117 632.649,12 32.572.205 1.255.874,56 46.941.074 2.258.241,92 18.208.962 779.484,36

Complementos de Bonos de Reconocimiento

0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00

Bonos Adicionales 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00

Bonos Exonerados Ley N° 19.234 de fecha 23.08.93

0 0,00 0 0,00 8.761 338,87 14.884 718,23 13.497 589,61

Bonos Exonerados Ley N° 19.584 de fecha 31.08.98

0 0,00 13.247 551,58 101.656 3.986,61 348.894 16.713,77 75.024 3.194,70

Otros (detallar) 0 0,00 0 0,00 0 0,00 6.124 293,92 136 5,90

Total Bonos 73.025 2.814,29 14.975.364 633.200,70 32.682.622 1.260.200,04 47.310.976 2.275.967,84 18.297.619 783.274,57

Bonos Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo EM$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas M$ Cuotas

Bonos de Reconocimiento

68.888 2.746,06 16.504.364 714.369,17 38.769.682 1.534.327,04 44.193.973 2.191.049,54 16.334.355 733.621,41

Complementos de Bonos de Reconocimiento

0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00

Bonos Adicionales 0 0,00 0 0,00 0 0,00 2.007 99,37 0 0,00

Bonos Exonerados Ley N° 19.234 de fecha 23.08.93

0 0,00 3.800 164,68 7.210 291,09 18.653 914,48 3.937 180,32

Bonos Exonerados Ley N° 19.584 de fecha 31.08.98

1.539 60,63 56.302 2.441,53 158.487 6.298,14 1.246.004 62.490,88 170.319 7.790,72

Otros (detallar) 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00

Total Bonos 70.427 2.806,69 16.564.466 716.975,38 38.935.379 1.540.916,27 45.460.637 2.254.554,27 16.508.611 741.592,45

Bonos de Reconocimiento al 31 de Diciembre de 2011 (Cifras en Miles de Pesos)

Bonos de Reconocimiento al 31 de Diciembre de 2010 (Cifras en Miles de Pesos)

234

b) Cuentas de capitalización individual de afiliado voluntario

Representa el saldo de todas las cuentas de capitalización individual de afiliados voluntarios de propiedad de las personas que optaron por la Administradora y el respectivo Fondo, con sus valores expresados en pesos y en su equivalente a cuotas.

El monto de esta cuenta está compuesto por las cotizaciones voluntarias pagadas, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda.

c) Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias

Representa el saldo de todas las cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias de propiedad de los trabajadores que optaron por la Administradora y el respectivo Fondo, con sus valores expresados en pesos y en su equivalente a cuotas.

El monto de esta cuenta está compuesto por las cotizaciones voluntarias pagadas, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda.

d) Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo

Representa el saldo de todas las cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo pagados, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda.

e) Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos

Representa el saldo de todas las cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos de los trabajadores que optaron por la Administradora y el respectivo Fondo, con sus valores expresados en pesos y su equivalente en cuotas.

El monto de esta cuenta está compuesto por los depósitos convenidos pagados, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda.

f) Cuentas de ahorro voluntario

Representa el saldo de todas las cuentas de ahorro voluntario de los trabajadores adscritos al respectivo Fondo, con sus valores expresados en cuotas y su equivalente en pesos.

El monto de esta cuenta está compuesto por los depósitos de ahorro voluntario pagados, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda.

g) Cuentas de ahorro de indemnización

Representa el saldo de todas las cuentas de ahorro de indemnización de los trabajadores adscritos al respectivo Fondo, con sus valores expresados en cuotas y su equivalente en pesos.

El monto de esta cuenta está compuesto por los aportes de ahorro de indemnización pagados, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda.

h) Ahorro previsional voluntario para otras entidades

Representa el monto de los fondos que no han sido oportunamente transferidos a otras Administradoras o instituciones autorizadas, según corresponda, pagados por los trabajadores que optaron por algún plan de ahorro previsional voluntario.

El monto de esta cuenta está compuesto por las cotizaciones voluntarias, depósitos convenidos y depósitos de ahorro previsional voluntario pagados, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda.

i) Recaudación en proceso de acreditación

Corresponde a la recaudación destinada al patrimonio del respectivo Fondo, respaldada con su documentación, pendiente de ser acreditada en las restantes cuentas de los respectivos patrimonios.

j) Rezagos de cotizaciones obligatorias y de afiliados voluntarios

Representa el monto de los fondos que no han sido oportunamente imputados a las cuentas “Cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias”, “Cuentas de capitalización individual de afiliado voluntario”, “Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias”, “Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo” y/o a la “Cuenta de capitalización individual de depósitos convenidos”.

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011

235

k) Rezagos de ahorros voluntarios

Representa el monto de los fondos que no han sido oportunamente imputados a las Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias, Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos, Cuentas de ahorro voluntario, Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo y/o Ahorros voluntarios destinados a otras entidades.

l) Rezagos de cuentas de ahorro de indemnización

Representa el monto de los fondos que no han sido oportunamente imputados a las cuentas de ahorro de indemnización.

m) Cambios en proceso a otros Fondos de la misma Administradora

Representa el monto de los saldos de las cuentas que se cambian y que corresponde compensar o pagar a otros Fondos de la misma Administradora.

n) Traspasos en proceso a otras Administradoras

Representa el monto de los traspasos que corresponde canjear o pagar a otras Administradoras, por haber sido incluidos en los listados de aceptación definitiva y no haber sido objeto de ulterior exclusión o rechazo.

ñ) Traspasos en proceso al antiguo sistema previsional

Representa el monto de los fondos que aún no se han traspasado a la cuenta “Transferencias al antiguo sistema previsional”.

o) Rentabilidad no distribuida

Registrar sólo en pesos, la proporción de la rentabilidad nominal diaria que generen las inversiones de los Fondos de Pensiones, para su distribución en las restantes cuentas del patrimonio.

nota 23

COTIzACIONES IMPAGAS

Los totales de cotizaciones impagas mostrados en las cuentas de orden del Fondo de Pensiones C, corresponden a cotizaciones morosas, que se detallan como sigue:

Cotizaciones Impagas Fondos de Pensiones Tipo C al 31 de Diciembre de 2011 (Cifras en Miles de Pesos)

Ejercicio Actual Ejercicio Anterior

M$ M$

Cotizaciones impagas declaradas 203.603.442 184.852.504

Cotizaciones impagas declaradas automáticas 28.851.866 21.876.880

Cotizaciones impagas originadas por descuadraturas de planillas. 968.982 3.842.936

236

a) Cotizaciones impagas declaradas

Corresponde al valor actualizado, con los correspondientes reajustes e intereses que señala la ley, de aquellas cotizaciones para los Fondos de Pensiones que no han sido pagados dentro del plazo establecido en el artículo 19 del D.L. N° 3.500 del año 1980, y por las cuales el empleador ha efectuado la correspondiente declaración de cotizaciones.

b) Cotizaciones impagas declaradas automáticas

Corresponde al valor actualizado, con los correspondientes reajustes e intereses que señala la ley, de aquellas cotizaciones, depósitos y aportes que se encuentran impagas, que no han sido declaradas por los empleadores o que su reconocimiento se produjo con posterioridad al plazo establecido en el inciso primero del artículo 19 del D.L.N° 3.500, de 1980.

c) Cotizaciones impagas originadas por descuadraturas de planillas

Corresponde al valor de aquellas cotizaciones para el Fondo de Pensiones superiores a 0,15 U.F. que resulten impagas, como consecuencia de diferencias deudoras para el empleador entre la planilla de resumen de cotizaciones y las planillas de detalle.

d) Gestión histórica de cobranza

Al 31 de Diciembre de 2011, se han emitido históricamente 1.053.344 resoluciones e iniciado un total de 363.979 juicios, recuperándose un monto nominal de M$ 263.831.917.- y manteniéndose pendiente de recuperar M$ 68.455.147.- nominales, que actualizados ascienden a un total de M$ 255.293.905.- (1)

(1) El valor actualizado del monto pendiente de recuperar de este punto contempla el total de orígenes de deudas gestionadas, agregándose a los ya mencionados en el cuadro principal de la presente nota COTIZACIONES IMPAGAS FONDO DE PENSIONES TIPO C, los Reclamos Circular N° 650, Actas de Fiscalización de la Inspección del Trabajo y Reclamos Directos de trabajadores en tribunales.

nota 24

VALOR DE LA CUOTA

Valores Cuota

nota 25

CHEqUES PROTESTADOS DE COTIzACIONES PARA LOS FONDOS DE PENSIONES

Durante los ejercicios 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, se protestaron 761 y 1.018 Cheques por un total de M$795.832.- y M$1.132.864.-, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, se encuentran pendientes por regularizar 0 cheques por M$ 0 y 0 cheques por M$ 0, respectivamente, cuyo detalle se indica a continuación:

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

Valor Cuota 31 de Diciembre de 2011 25.085,71 23.101,94 25.933,61 21.209,29 24.217,06

Valor Cuota 31 de Diciembre de 2010 27.023,61 23.945,33 25.749,83 20.246,52 22.238,27

Valor Cuota 31 de Diciembre de 2010 (a) 28.077,53 24.879,20 26.754,07 21.036,13 23.105,56

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011

(a) Valores actualizados

237

Cheques Protestados de Cotizaciones Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Número M$ Número M$

Saldo Inicial de Cheques Protestados 0 0 0 0

Cheques Protestados del Ejercicio 761 795.832 1.018 1.132.864

Cheques Regularizados en el Ejercicio 761 795.832 1.018 1.132.864

Saldo Final de Cheques Protestados 0 0 0 0

nota 26

ESTADO DE VARIACIóN PATRIMONIAL

Periodo comprendido entre el 1° de enero de 2011 y el 31 de diciembre de 2011

Fondo de Pensiones Tipo ACódigo Nombre de Item N° Concepto N° de Cuotas M$ 30.470 Otros Aumentos 578.546,44 59.169.815

1 Devolución de Comisiones 1.648,56 44.1622 Aportes Regularizadores Reclamos 16.181,03 432.5533 Anulación Cheques Ahorro/Indem/Apv. 920,61 24.4764 Ajuste Emisión Cuotas 1,50 05 Abono Traspasos de Apv desde otras Entidades 210.863,96 5.584.5426 Abono Traspasos Rezagos Pagos Directos 341.602,14 9.062.6017 Acred. Cotización con cargo Cta Ah./Voluntario 165,63 4.4018 Revalorización Encaje 0,00 313.8369 Dif en Valorización Regularización de Reclamos 22,64 9.30110 Rebates Extranjeros 0,00 9.338.07011 Dif en Valorización Rescate de Bonos desde el DCV 0,00 31.29612 Dif en Valorización Compras/Ventas Monedas Extranjeras 0,00 6.719.72513 Dif en Valorizacion Traspasos Ctas Ctes Extranjeras 0,00 22.883.82514 Dif en Valorización Saldos Monedas Extranjeras 0,00 1.984.86715 Reversa Cotizaciones SIS 42,70 1.14016 Ajusta Valorizacion de Inversiones 0,00 213.67317 Otros Aumentos del Patrimonio 7.097,67 2.521.347

30.650 Otras Disminuciones 972.926,16 69.348.3501 Desafiliaciones 10.231,45 270.0292 Devolución de Aporte Adicional 168,44 4.4543 Regulariza Reclamos con abono a la SA 23.412,68 619.2344 Traspasos a otros Fondos por Reclamos 67.822,75 1.764.3375 Ajuste Emisión Cuotas 24,35 06 Dif en Valorización Compras/Vtas Monedas Extranjeras 0,00 2.418.6747 Dif en Valorización Saldos Ctas Ctes Extranjeras 0,00 2.305.7208 Impuestos Inversión Extranjeras 0,00 4.004.3839 Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 33.873.16810 Ajusta Valorización Operaciones Nacionales 0,00 312.76211 Diferencia en Liquidación Dividendos 0,00 69.17812 Dif. Saldos Ahorro Trabajador Desafiliado 898,54 25.10313 Traspaso de Maestros 9,47 26214 Otras Disminuciones del Patrimonio 870.358,48 23.681.046

Cheques Protestados de Cotizaciones (Cifras en Miles de Pesos)

238

Fondo de Pensiones Tipo BCódigo Nombre de Item N° Concepto N° de Cuotas M$ 30.470 Otros Aumentos 484.151,16 53.281.870

1 Devolución de Comisiones 2.362,83 56.572

2 Aportes Regularizadores Reclamos 43.113,74 1.015.265

3 Anulación Cheques Ahorro/Indem/Apv. 294,96 6.919

4 Ajuste Emisión Cuotas 0,49 0

5 Abono Traspasos de Apv desde otras Entidades 118.070,47 2.806.602

6 Abono Traspasos Rezagos Pagos Directos 309.954,20 7.364.396

7 Acred. Cotización con cargo Cta Ah./Voluntario 256,71 6.186

8 Revalorización Encaje 0,00 262.334

9 Dif en Valorización Regularización de Reclamos 0,00 6.559

10 Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 22.129.776

11 Dif en valorizacion operaciones de inversión 0,00 172.450

12 Rebates Extranjeros 0,00 9.660.332

13 Dif en Valorización Rescate de Bonos desde el DCV 0,00 153.719

14 Dif en valorización Compras/Ventas Monedas Extranjeras 0,00 4.610.724

15 Dif en Valorización Saldos Monedas Extranjeras 0,00 2.472.372

16 Otros Aumentos del Patrimonio 10.097,76 2.557.664

30.650 Otras Disminuciones 1.425.696,89 71.667.492

1 Desafiliaciones 55.165,04 1.300.290

2 Regularización Reclamo con abono a la S.A. 11.737,09 279.766

3 Devolución Aporte Adicional 426,36 10.056

4 Traspasos a otros Fondos por Reclamos 139.192,49 3.350.873

5 Dif Saldos Ahorro Trabajador Desafiliado 100,45 2.344

6 Ajuste Emisión Cuotas 13,86 0

7 Dif en Valorización Compras/Vtas Monedas Extranjeras 0,00 1.913.427

8 Dif en Valorización Saldos Ctas Ctes Extranjeras 0,00 1.556.045

9 Impuestos Inversión Extranjeras 0,00 1.830.569

10 Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 31.508.308

11 Dif. en Valorizacion Inversiones 0,00 295.558

12 Diferencia valorización de dividendos 0,00 75.240

13 Traspasos de Maestros 12,01 293

14 Devolución TGR Circular 661 49,96 1.132

15 Otras Disminuciones del Patrimonio 1.218.999,63 29.543.591

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011

239

Fondo de Pensiones Tipo CCódigo Nombre de Item N° Concepto N° de Cuotas M$ 30.470 Otros Aumentos 1.389.981,86 105.063.649

1 Devolución de Comisiones 3.254,56 88.6932 Aportes Regularizadores Reclamos 286.624,41 7.271.6613 Anulación Cheques Ahorro/Indem/Apv. 481,82 12.5744 Ajuste Emisión Cuotas 0,27 05 Abono Traspasos de Apv desde otras Entidades 773.677,57 20.024.8336 Acred. Cotización con cargo Cta Ah./Voluntario 130,31 3.3957 Revalorización Encaje 0,00 512.7668 Descuadraturas Pequeñas Negativas 13,82 3329 Rechazo de Comisiones por Reversa Traspasos 38,23 1.53410 Abono Cot desde Antiguo Sistema Previsional 8.254,76 213.52911 Dif en Valorización Regularización de Reclamos 0,00 18.72912 Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 40.190.32713 Rebates Extranjeros 0,00 12.759.01714 Dif en Valorización Rescate de Bonos desde el DCV 0,00 532.94915 Dif en Valorización Compras/Ventas Monedas Extranjeras 0,00 6.558.40916 Dif en Valorización Saldos Monedas Extranjeras 0,00 5.036.95817 Abono Compensacion Economica por Divorcio 392,58 4.50018 Dif de Valorización en Operaciones de Inversion 0,00 274.79219 Otros Aumentos del Patrimonio 317.113,53 11.558.651

30.650 Otras Disminuciones 2.724.259,06 142.639.9301 Desafiliaciones 96.838,12 2.507.6412 Devolución Bono Reconocimiento al IPS 854,63 22.1133 Regularización Reclamo con abono a la S.A. 24.042,99 622.5834 Devolución de Aporte Adicional 5.883,94 151.1015 Traspasos a otros Fondos por Reclamos 67.544,46 1.744.7836 Dif Saldos Ahorro Trabajador Desafiliado 563,92 14.9407 Dif en Valorización Saldos Ctas Ctes Extranjeras 0,00 2.844.2738 Ajuste Emisión Cuotas 13,65 09 Traspaso de Maestros 0,12 310 Impuestos Inversión Extranjeras 0,00 2.039.17511 Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 63.192.44812 Dif. en Valorizacion Inversiones 0,00 131.26713 Dif en Valorización Compras/Vtas Monedas Extranjeras 0,00 4.182.35014 Descuadraturas Pequeñas Positivas 20,93 53515 Traspasos Apv a Otros Fdos misma Afp 534.760,89 13.853.89716 Traspasos Rezagos Pagos Directos 884.622,94 22.988.05417 Revalorización Encaje 0,00 468.94218 Devolución TGR Circular N° 661 157,21 4.11319 Otras Disminuciones del Patrimonio 1.108.955,26 27.871.712

240

Fondo de Pensiones Tipo DCódigo Nombre de Item N° Concepto N° de Cuotas M$ 30.470 Otros Aumentos 666.295,93 32.705.591

1 Devolución de Comisiones 2.489,82 51.5212 Aportes Regularizadores Reclamos 100.205,30 2.056.4383 Anulación Cheques Ahorro/Indem/Apv. 217,47 4.5454 Ajuste Emisión Cuotas 3,55 05 Abono Traspasos de Apv desde otras Entidades 94.816,64 1.965.8246 Abono Traspasos Rezagos Pagos Directos 62.896,77 1.311.9907 Acred. Cotización con cargo Cta Ah./Voluntario 57,47 1.2278 Revalorización Encaje 0,00 129.7589 Dif en Valorización Regularización de Reclamos 0,00 11.81610 Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 11.580.17711 Dif en Valorizacion Inversiones 0,00 72.99512 Rebates Extranjeros 0,00 2.184.60613 Dif en Valorización Rescate de Bonos desde el DCV 0,00 100.67314 Dif en valorización Compras/Ventas Monedas Extranjeras 0,00 2.721.96515 Dif en Valorización Saldos Monedas Extranjeras 0,00 1.636.06616 Otros Aumentos del Patrimonio 405.608,91 8.875.990

30.650 Otras Disminuciones 430.387,86 28.461.0411 Desafiliaciones 140.558,68 2.916.8122 Devolución de Bono Reconocimiento hacia el IPS 1.257,44 25.2533 Devolución de Aporte Adicional 4.753,25 98.1194 Regularización Reclamo con abono a la S.A. 13.331,87 278.4525 Devolución TGR Circular N° 661 1.232,75 25.4686 Dif.Saldos Ctas Ahorro Trabajador Desafiliado 1.056,12 21.9297 Traspasos a otros Fondos por Reclamos 60.196,68 1.243.0828 Ajuste Emisión Cuotas 0,99 09 Dif en Valorización Compras/Vtas Monedas Extranjeras 0,00 1.065.74510 Dif en Valorización Saldos Ctas Ctes Extranjeras 0,00 1.354.14211 Impuestos Inversión Extranjeras 0,00 437.57412 Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 16.483.64513 Traspasos de Maestros 1,52 3214 Dif. En Valorización Inversiones 0,00 155.25715 Otras Disminuciones del Patrimonio 207.998,56 4.355.531

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011

241

Fondo de Pensiones Tipo ECódigo Nombre de Item N° Concepto N° de Cuotas M$30.470 Otros Aumentos 228.897,03 6.301.997

1 Devolución de Comisiones 604,94 14.0912 Aportes Regularizadores Reclamos 32.183,75 755.5113 Anula Cheques Ahorro/Ahi./Apv 441,34 10.4844 Abono Traspasos de Apv desde otras Entidades 126.556,68 2.999.5025 Abono Traspasos Rezagos Pagos Directos 41.920,96 986.5936 Ajusta Emision Cuotas 0,54 07 Acred. Cotización con cargo Cta Ah./Voluntario 46,63 1.0748 Revalorización Encaje 0,00 12.2389 Dif en Valorización Regularización de Reclamos 0,00 57610 Rebates Extranjeros 0,00 2.47011 Dif de Valorizacion Compras /Ventas Monedas Extranjeras 0,00 47.78512 Dif. En Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 713.35313 Dif. En Valorizacion Operaciones de Inversion 0,00 32714 Dif en Valorización Rescate de Bonos desde el DCV 0,00 66.28815 Dif en Valorizacion saldos cuentas extranjeras 0,00 20.41116 Otros Aumentos del Patrimonio 27.142,19 671.294

30.650 Otras Disminuciones 189.181,20 4.698.1741 Desafiliaciones 29.460,92 682.1852 Devolucion de Bono Antiguo Sistema IPS 309,03 6.8033 Regularización Reclamo con abono a la S.A. 7.790,19 181.2314 Traspaso de Maestros 0,94 225 Devolucion TGR Circular 661 446,17 10.7376 Dif Saldos Cta Ahorro Trabajador Desafiliado 388,69 9.3227 Traspasos a otros Fondos por Reclamos 50.950,68 1.186.7898 Dif. en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 159.9449 Ajusta Emision Cuotas 0,34 010 Dif en Valorización Compras/Vtas Monedas Extranjeras 0,00 119.36911 Dif. en Valorizacion Inversiones 0,00 90012 Impuestos Inversion Extranjera 0,00 17.96113 Dif en Valorizacion saldos ctas ctes Tipo 3 0,00 19.79614 Otras Disminuciones del Patrimonio 99.834,24 2.303.115

242

Fondo de Pensiones Tipo ACódigo Nombre de Item N° Concepto N° de Cuotas M$30.470 Otros Aumentos 805.531,40 51.535.809

1 Devolución de Comisiones 5.301,90 132.3042 Aportes Regularizadores Reclamos 138.749,68 3.455.4583 Anulación Cheques Ahorro/Indem/Apv. 1.437,05 37.5754 Ajuste Emisión Cuotas 2,52 05 Abono Traspasos de Apv desde otras Entidades 252.506,83 6.603.9606 Abono Traspasos Rezagos Pagos Directos 397.522,95 10.255.4637 Acred.Cotizacion con cargo Cta.Ah./Voluntario 206,15 5.3128 Revalorización Encaje 0,00 202.1759 Dif en Valorización Regularización de Reclamos 0,00 16.34310 Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 17.126.53311 Liquidacion Intereses Nac/Extranjeros 0,00 012 Rebates Extranjeros 0,00 7.358.96313 Dif en Valorizacion Rescate de Bonos desde el DCV 0,00 57.49814 Dif en Valorización Compras/Ventas Monedas Extranjeras 0,00 3.365.05515 Dif en Valorización Saldo Monedas Extranjeras 0,00 2.286.64716 Dif en valorización operaciones de inversión 0,00 45.23717 Otros Aumentos del Patrimonio 9.804,32 587.286

30.650 Otras Disminuciones 1.484.634,80 66.552.9891 Desafiliaciones 18.240,97 460.0122 Devolucíon de Aporte Adicional 126,18 3.2483 Regularización Reclamo con abono a la S.A. 25.764,94 664.0034 Dif.Saldos Ctas Ahorro Trabajador Desafiliado 4.844,59 125.2675 Traspasos a otros Fondos por Reclamos 194.957,96 4.803.4686 Ajuste Emisión Cuotas 15,98 07 Dif en Valorización Compras/Vtas Monedas Extranjeras 0,00 2.088.9438 Dif en Valorización Saldos Ctas Ctes Extranjeras 0,00 4.037.7489 Impuestos Inversión Extranjeras 0,00 3.882.70710 Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 13.090.84611 Dif en Valorizacion Operaciones Extranjeras 0,00 580.96812 Ajusta Valorización Operaciones Nacionales 0,00 147.90213 Compensación Economica por Divorcio 266,89 7.43414 Diferencia en Liquidación Dividendos 0,00 21.75315 Devenga Primas SIS 1.236.551,95 31.965.07216 Otras Disminuciones del Patrimonio 3.865,34 4.673.618

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011

Periodo comprendido entre el 1 de enero de 2010 y el 31 de diciembre de 2010

243

Fondo de Pensiones Tipo BCódigo Nombre de Item N° Concepto N° de Cuotas M$30.470 Otros Aumentos 731.081,58 51.308.113

1 Devolución de Comisiones 5.362,13 120.3422 Aportes Regularizadores por Reclamos 219.608,19 5.187.0393 Anulación Cheques Ahorro/Indem/Apv. 1.055,72 24.9504 Ajuste Emisión Cuotas 0,51 05 Abono Traspasos de Apv desde otras Entidades 163.406,29 3.781.1056 Abono Traspasos Rezagos Pagos Directos 331.938,71 7.639.7307 Acred.Cotizacion con cargo Cta.Ah./Voluntario 361,53 8.3578 Revalorización Encaje 0,00 211.5129 Dif en Valorización Regularizacion de Reclamos 0,00 3.27410 Dif en ValorizacionTraspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 19.741.17911 Dif en Valorizacion operaciones de invesión 0,00 39.35812 Rebates Extranjeros 0,00 8.182.86713 Dif en Valorizacion Rescate de Bonos desde el DCV 0,00 118.86114 Dif en Valorizacion Compras/Ventas Monedas Extranjeras 0,00 2.397.83115 Dif en Valorizacion Saldos Monedas Extranjeras 0,00 3.115.43316 Otros Aumentos del Patrimonio 9.348,50 736.275

30.650 Otras Disminuciones 2.090.424,26 79.848.4111 Desafiliaciones 90.154,05 2.060.1522 Regularización Reclamo con abono a la S.A 5.592,45 129.4163 Devolución Bono de Reconocimiento IPS 1.372,74 30.7224 Devolución Bono de Reconocimiento otras Afps 313,86 6.9865 Devolucion de Aporte Adicional 50,66 1.1566 Devolucion TGR Circular 661 52,95 1.1587 Traspasos a otros Fondos por Reclamos 162.979,39 3.729.4528 Dif Saldos Ahorro Trabajador Desafiliado 715,11 17.6439 Ajuste Emision Cuotas 4,81 010 Dif en Valorizacion Compras/Vtas Monedas Extranjeras 0,00 2.477.09211 Dif en Valorizacion Saldos Ctas Ctes Extranjeras 0,00 4.257.98712 Impuestos Inversion Extranjera 0,00 2.119.64613 Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 22.653.98914 Dif en Valorizacion Inversiones 0,00 618.80115 Diferencia en Valorización de dividendos 0,00 173.22316 Compensación Económica por Divorcio 487,18 12.88017 Operaciones Acciones Liberadas 0,00 9.53618 Devenga Cotizaciones Peru Circular 1430 42,62 93919 Exceso de Corte de Cupon 0,00 13.57820 Devenga Primas SIS 1.236.551,95 31.965.07221 Otras Disminuciones del Patrimonio 592.106,49 9.568.983

244

Fondo de Pensiones Tipo CCódigo Nombre de Item N° Concepto N° de Cuotas M$30.470 Otros Aumentos 2.277.443,53 109.928.527

1 Devolución de Comisiones 6.822,01 169.2282 Aportes Regularizadores Reclamos 405.606,75 10.161.8873 Anulación Cheques Ahorro/Indem/Apv. 2.109,05 54.9984 Ajuste Emisión Cuotas 798,04 05 Abono Traspasos de Apv desde otras Entidades 787.478,55 19.962.7416 Cargos y Abonos Varios por Reclamos 579,02 8.1947 Acred. Cotización con cargo Cta.Ah./Voluntario 221,16 5.5658 Revalorización Encaje 0,00 856.4549 Descuadraturas Pequeñas Negativas 24,92 58510 Rechazo de Comisiones por Reversa de Traspasos 35,06 87611 Abono Cot Antiguo Sistema Previsional 6.127,94 154.86812 Dif en Valorizacion Inversiones 0,00 51.15213 Dif en Valorización Regularización de Reclamos 0,00 5.07714 Dif en Valorización Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 34.268.01515 Rebates Extranjeros 0,00 9.696.44916 Dif en Valorización Rescate de Bonos desde el DCV 0,00 705.13717 Dif en Valorización Compras/Ventas Monedas Extranjeras 0,00 3.363.23718 Dif en Valorización Saldos Monedas Extranjeras 0,00 3.261.02019 Dif en valorización Arriendo de Activos 0,00 297.39620 Recaudación Bonificaciones Estatales 1.036.403,16 25.488.26621 Reversa Cotizaciones SIS 4.067,05 99.45422 Recaudación Compensación Económica 1.124,83 29.96123 Recaudación Cotizaciones Perú/Chile 7.731,35 195.61124 Otros Aumentos del Patrimonio 18.314,64 1.092.356

30.650 Otras Disminuciones 4.118.573,24 150.605.0961 Desafiliaciones 154.354,42 3.864.1542 Regularización Reclamo con abono a la S.A. 34.759,60 910.9093 Devolución de Aporte Adicional 506,82 12.5914 Traspasos a otros Fondos por Reclamos 230.067,61 5.897.6875 Dif Saldos Ahorro Trabajador Desafiliado 411,88 10.9176 Ajuste Emisión Cuotas 459,50 07 Dist de Cotizaciones Antiguo Sistema Previsional 342.243,13 8.597.8748 Dif en Valorización Saldos Ctas Ctes Extranejras 0,00 7.186.4969 Impuestos Inversión Extranjera 0,00 1.246.02110 Dif en Valorización Traspasos entre Cats Ctes Extranjeras 0,00 31.081.14711 Dif en Valorización Inversiones 0,00 178.40612 Dif en valorización Compras/Ventas Monedas Extranjeras 0,00 5.511.58313 Descuadraturas Pequeñas Positivas 20,88 60514 Traspasos Apv a Otros Fdos misma Afp 554.538,52 14.082.39515 Traspasos Rezagos Pagos Directos 742.533,92 18.659.17916 Revalorización Encaje 0,00 792.86117 Devolución de Bono Reconocimiento otras Afps 52.493,49 1.344.91318 Devolución de Bono Reconocimiento Antiguo Sistema 728,52 17.92319 Devolución TGR Circular 661 403,89 10.17120 Devenga Primas SIS 1.347.955,13 33.941.12921 Dist.Bonificaciones Estatales 645.291,53 16.390.07022 Vencimiento Forwards 0,00 22.88223 Compensación Económica 3.011,37 74.96324 Cotización Chile/Perú 943,44 23.76825 Valorización Acciones Liberadas 0,00 12.80526 Exceso Corte de Cupon 0,00 35.47127 Otras Disminuciones del Patrimonio 7.849,59 698.176

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011

245

Fondo de Pensiones Tipo DCódigo Nombre de Item N° Concepto N° de Cuotas M$30.470 Otros Aumentos 1.297.895,44 36.890.339

1 Devolución de Comisiones 8.657,48 172.7232 Aportes Regularizadores Reclamos 130.994,48 2.623.6803 Anulación Cheques Ahorro/Indem/Apv. 1.960,89 40.8794 Ajuste Emisión Cuotas 3,90 05 Abono Traspasos de Apv desde otras Entidades 90.766,59 1.851.8816 Abono Traspasos Rezagos Pagos Directos 30.736,94 620.0727 Acred.Cotización con cargo Cta.Ah./Voluntario 54,42 1.0958 Revalorización Encaje 0,00 86.4259 Dif en Valorización Regularización de Reclamos 0,00 14.54610 Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 6.354.17811 Dif en Valorización Inversiones 0,00 13.38812 Rebates Extranjeros 0,00 1.589.48313 Dif en Valorizacion Rescate de Bonos DCV 0,00 245.96114 Dif en valorizacion Compras/ventas Extranjeras 0,00 898.51615 Dif en valorizacion Saldos Monedas Extranjeras 0,00 1.364.16416 Ganancia Arriendo de Activos 0,00 42.69617 Recaudación Bonificaciones Estatales 1.004.759,60 20.273.80118 Reversa Primas SIS 814,17 15.95819 Liquidación Forwards Extranjeros 0,00 13.80720 Comepnsación Económica 2.197,01 42.99621 Valorización Acciones Liberadas 0,00 52.40522 Otros Aumentos del Patrimonio 26.949,96 571.685

30.650 Otras Disminuciones 788.666,49 27.501.269

1 Desafiliaciones 225.514,20 4.511.5562 Devolución de Bono Reconocimiento IPS 3.683,88 72.8563 Devolucion de Bono Reconocimiento otras Afps 2.473,22 49.1414 Devolución de Aporte Adicional 3.409,83 69.7085 Regularización Reclamo con abono a la S.A. 10.962,39 220.5086 Devolución TGR Circular N° 661 3.841,08 77.7617 Dif.Saldos Ctas Ahorro Trabajador Desafiliado 488,00 9.8478 Traspasos a otros Fondos por Reclamos 241.346,83 4.939.5349 Ajuste Emision Cuotas 3,42 010 Dif en Valorización Compras/Vtas Monedas Extranjeras 0,00 1.345.09811 Dif en Valorizacion Saldos Ctas Ctes Extranjeras 0,00 2.305.98612 Impuestos Inversión Extranjeras 0,00 241.05913 Dif en Valorizacion Traspasos entre Ctas Ctes Extranjeras 0,00 7.466.82514 Dif en Valorizacion Inversiones 0,00 173.71215 Devenga Primas SIS 283.579,87 5.709.44416 Revalorización Forwards Extranjeros 0,00 3.88817 Devenga Cotización Perú/Chile 3.548,36 70.34618 Revalorización Acciones Liberadas 0,00 1.84919 Exceso Corte de Cupón 0,00 23.151

20 Otras Disminuciones del Patrimonio 9.815,41 209.000

246

Fondo de Pensiones Tipo ECódigo Nombre de Item N° Concepto N° de Cuotas M$30.470 Otros Aumentos 317.793,26 8.277.483

1 Devolución de Comisiones 820,39 17.9372 Aportes Regularizadores Reclamos 141.130,52 3.067.2353 Anula Cheques Ahorro/Ahi./Apv 191,25 4.3694 Abono Traspasos de Apv desde otras Entidades 103.094,65 2.298.7265 Abono Traspasos Rezagos Pagos Directos 30.050,88 669.3106 Ajuste Emision Cuotas 0,12 07 Acred.Cotización con cargo Cta.Ah./Voluntario 45,48 1.0128 Revalorización Encaje 0,00 34.4489 Rebates Extranjeros 0,00 9.90510 Dif en Valorización Regularización de Reclamos 0,00 79811 Dif en Valorizacion Compras/Ventas Monedas Extranjeras 0,00 28.50212 Dif en Valorizacion Rescate de Bonos desde el DCV 0,00 45.23513 Dif en Valorizacion Saldos Ctas Ctes Extranjeras 0,00 381.76514 Dif en valorizacion operaciones inversión 0,00 45115 Reversa Primas SIS 530,65 11.48416 Revalorización Forwards Extranjeros 0,00 1117 Recaudación Bonificaciones Estatales 40.675,77 899.54518 Otros Aumentos del Patrimonio 1.253,55 806.750

30.650 Otras Disminuciones 375.500,33 10.162.425

1 Desafiliaciones 50.585,57 1.118.8962 Devolución de Aporte Adicional 120,04 2.6983 Regularización Reclamo con abono a la S.A. 5.234,02 118.3694 Dif.Saldos Ctas Ahorro Trabajador Desafiliado 107,31 2.4495 Devolucion TGR Circular 661 289,12 6.5466 Traspasos a otros Fondos por Reclamos 170.571,55 3.676.2847 Ajusta Emision Cuotas 26,46 08 Dif. en Valorizacion Compras/Vtas Monedas Extranjeras 0,00 166.2359 Dif. en Valorizacion Inversiones 0,00 7.22710 Impuesto Inversión Extranjera 0,00 71.00811 Dif en Valorización Traspasos entre Ctas Tipo 3 0,00 898.35212 Dif en Valorización saldos Ctas Tipo 3 0,00 642.47013 Devenga Primas SIS 148.056,53 3.279.76714 Excesos Corte de Cupon 0,00 33.41715 Revalorización Forwards 0,00 2.81616 Otras Disminuciones del Patrimonio 509,73 135.891

nota 27

BONOS DE RECONOCIMIENTO

Corresponde al monto de los Bonos de Reconocimiento válidamente emitidos y actualizados conforme a las normas vigentes, que se encuentran en custodia en el Depósito Central de Valores (Ley N° 18.876), en la custodia local de la Administradora o con algún tramite pendiente en la respectiva caja emisora (visación, corrección, reclamo o liquidación) y respecto de los cuales la Administradora posee la responsabilidad de resguardarlos hasta la ejecución de uno de los siguientes mandatos: traspaso a otra AFP, traspaso a otro Fondo de Pensiones de la misma AFP, liquidación por parte del Instituto Emisor, cesión a una compañía de seguros o transacción del Bono en una Bolsa de Valores nacional.

Al 31 de Diciembre de 2011 el valor actualizado de los Bonos de Reconocimiento de responsabilidad de AFP Habitat S.A. asciende a M$833.540.222, correspondiente a un total de 144.447 documentos, de acuerdo al siguiente detalle:

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011

247

Bono Adicional(41) :

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E Total Fondosde Pensiones

Cantidad física total 7 6 5 4 3 25

En custodia central (DCV) 7 6 5 4 1 23

En custodia local (AFP) 0 0 0 0 0 0

En trámite pendiente caja emisora 0 0 0 0 2 2

Total valor nominal en Miles de Pesos 3.270 1.149 1.587 1.530 1.058 8.594

Total valor actualizado en Miles de Pesos 187.343 66.548 15.002 52.680 65.374 386.947

Bono Exonerado 1 (42)Ley Nº 19.234 Del 23.08.93.

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E Total Fondosde Pensiones

Cantidad física total 1 16 31 54 17 119

En custodia central (DCV) 1 12 26 41 15 95

En custodia local (AFP) 0 0 0 0 0 0

En trámite pendiente caja emisora 0 4 5 13 2 24

Total valor nominal en Miles de Pesos 5 549 2.768 3.165 834 7.321

Total valor actualizado en Miles de Pesos 264 26.365 68.653 122.493 30.589 248.364

Bono Principal(27) :

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E Total Fondosde Pensiones

Cantidad física total 8.541 16.246 70.627 37.436 9.973 142.823

En custodia central (DCV) 8.436 15.952 69.680 36.255 9.629 139.952

En custodia local (AFP) 2 0 17 19 4 42

En trámite pendiente caja emisora 103 294 930 1.162 340 2.829

Total valor nominal en Miles de Pesos 3.718.531 5.115.322 11.663.022 8.303.727 2.661.724 31.462.326

Total valor actualizado en Miles de Pesos 35.975.084 130.616.804 316.818.490 249.010.244 97.256.447 829.677.069

Bono Complemento(28) :

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E Total Fondosde Pensiones

Cantidad física total 0 0 0 0 0 0

En custodia central (DCV) 0 0 0 0 0 0

En custodia local (AFP) 0 0 0 0 0 0

En trámite pendiente caja emisora 0 0 0 0 0 0

Total valor nominal en Miles de Pesos 0 0 0 0 0 0

Total valor actualizado en Miles de Pesos 0 0 0 0 0 0

Al 31 de Diciembre de 2011

248

Bono Exonerado 2 (43)Ley Nº 19.584 Del 31.08.98.

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E Total Fondosde Pensiones

Cantidad física total 12 128 389 772 142 1.443

En custodia central (DCV) 12 118 360 675 125 1.290

En custodia local (AFP) 0 0 2 3 0 5

En trámite pendiente caja emisora 0 10 27 94 17 148

Total valor nominal en Miles de Pesos 499 6.251 18.301 43.238 7.082 75.371

Total valor actualizado en Miles de Pesos 12.753 272.704 828.784 1.717.970 350.345 3.182.556

Bono (61)Con Pension No Contrib.

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E Total Fondosde Pensiones

Cantidad física total 0 2 5 26 2 35

En custodia central (DCV) 0 2 5 23 2 32

En custodia local (AFP) 0 0 0 0 0 0

En trámite pendiente caja emisora 0 0 0 3 0 3

Total valor nominal en Miles de Pesos 0 712 3.280 7.631 255 11.878

Total valor actualizado en Miles de Pesos 0 2.638 13.367 23.343 1.030 40.378

Bono (62)Ex-Adicional L.19.582

Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E Total Fondosde Pensiones

Cantidad física total 0 0 0 2 0 2

En custodia central (DCV) 0 0 0 2 0 2

En custodia local (AFP) 0 0 0 0 0 0

En trámite pendiente caja emisora 0 0 0 0 0 0

Total valor nominal en Miles de Pesos 0 0 0 101 0 101

Total valor actualizado en Miles de Pesos 0 0 0 4.908 0 4.908

Cuadro resumen todos los tipos Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E Total Fondosde Pensiones

Cantidad física total 8.561 16.398 71.057 38.294 10.137 144.447

En custodia central (DCV) 8.456 16.090 70.076 37.000 9.772 141.394

En custodia local (AFP) 2 0 19 22 4 47

En trámite pendiente caja emisora 103 308 962 1.272 361 3.006

Total valor nominal en Miles de Pesos 3.722.305 5.123.983 11.688.958 8.359.392 2.670.953 31.565.591

Total valor actualizado en Miles de Pesos 36.175.444 130.985.059 317.744.296 250.931.638 97.703.785 833.540.222

Al 31 de Diciembre de 2011

Al 31 de Diciembre de 2011

Al 31 de Diciembre de 2011

Al 31 de Diciembre de 2011

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011

249

Conforme con lo dispuesto en el Libro IV - Título I - Letra D, nuestros auditores externos, KPMG Auditores Consultores Ltda., han emitido un informe sobre el sistema de control interno vigente para la custodia de los Bonos de Reconocimiento, cuyo objeto fue verificar el cumplimiento de los controles implementados por la Administradora y las normas exigidas por la Superintendencia de Pensiones. Al respecto, la estructura de control interno para el manejo de los Bonos de Reconocimiento de responsabilidad de la Sociedad Administradora, es efectiva en todos sus aspectos, al 31 de diciembre de 2011.

Además, conforme a lo dispuesto por la Superintendencia de Pensiones, en el Libro IV - Título I - Letra D, nuestros Auditores Externos KPMG Auditores Consultores Ltda., realizaron los siguientes procedimientos sobre la custodia de los Bonos de Reconocimiento al 31 de diciembre de 2011:

a. Cuadratura entre el maestro de Bonos de Reconocimiento de la Administradora y los registros contables de los Fondos de Pensiones A, B, C, D y E al 31 de diciembre de 2011.

b. Arqueo del 100% de los instrumentos mantenidos en custodia local al 31 de diciembre de 2011, verificando la existencia, exactitud de los bonos de reconocimiento en custodia local, comparando: i) Nombre y RUT del trabajador, ii) Valor Nominal del Bono de Reconocimiento, iii) Código Bursátil (si aplicase), iv) Tipo de Documento, v) Tipo de Formato, vi) Fecha de Emisión y vii) Estado del Bono.

c. Cuadratura y conciliación de los registros del maestro de Bonos de Reconocimiento de la Administradora y el Certificado de Posiciones del Bonos de Reconocimiento obtenida directamente desde el Depósito Central de Valores (DCV) al 31 de diciembre de 2011.

d. Arqueo de una muestra de 60 Bonos de Reconocimiento mantenidos en custodia centralizada en el Depósito Central de valores (DCV) al 31 de diciembre de 2011

e. Conciliación entre los resultados obtenidos en los arqueos señalados en la letra d y el maestro de Bonos de Reconocimiento recibido de parte de la administración.

f. Revisión de los controles existentes y sistemas de información referidos a la custodia de estos instrumentos.

Como resultado de los procedimientos efectuados por los auditores externos, se observaron las siguientes situaciones:

1. No se observaron diferencias en el arqueo efectuado en la custodia local.

2. Del arqueo efectuado sobre la muestra de 60 Bonos de Reconocimiento mantenidos en custodia centralizada en el Depósito Central de Valores, se observaron 6 bonos que no fueron arqueados por no encontrarse en la custodia del DCV a la fecha del arqueo. De estos 6 instrumentos, 4 corresponden a bonos retirados en el año 2012 desde el DCV por la Sociedad Administradora para el inicio del proceso de liquidación, de los bonos restantes, uno corresponde a un bono visado en el año 2012 y el otro corresponde a una Orden de Traspaso Irrevocable a favor de la Sociedad Administradora cursada en agosto de 2011, cuyo trámite está en proceso de regularización en el DCV debido a que aún no se ha perfeccionado, por falta de antecedentes provenientes de la AFP antecesora.

3. De la cuadratura realizada sobre los maestros, entre la base de datos del DCV y el maestro proporcionado por la Sociedad Administradora, se observaron diferencias en 102 registros, de los cuales a la fecha de emisión de estos estados financieros se encuentran aclarados en un 100%.

250

nota 28

PRIMAS DEL SEGURO DE INVALIDEz y SOBREVIVENCIA

Primas del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, al 31 de Diciembre de 2011

Nombre de las Compañías de Seguros Fondo A(M$)

Fondo B(M$)

Fondo C(M$)

Fondo D(M$)

Fondo E(M$)

Detalle de Compañias de Seguros que devengaron primas del seguro de invalidez y sobrevivencia

Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 15.079 19.157 15.928 2.859 1.900

La Interamericana Compañía de Seguros de Vida S.A. 13.118 16.676 13.872 2.493 1.669

Ohio National Seguros de Vida S.A. 3.000 3.851 3.248 604 456

BBVA Seguros de Vida S.A. 9.845 12.425 10.236 1.791 1.078

Compañía de Seguros de Vida Cámara S.A. 14.325 18.200 15.137 2.718 1.811

La Interamericana Compañía de Seguros de Vida S.A. 2.863.643 3.616.584 2.985.454 523.386 324.581

Seguros de Vida Security Previsión S.A. 1.221.233 1.542.744 1.273.878 223.509 139.054

Euroamerica Seguros de vida S.A. 1.213.091 1.532.459 1.265.387 222.017 138.126

Compañía de Seguros de Vida Cruz del Sur S.A. 1.221.232 1.542.744 1.273.879 223.509 139.054

Ohio National Seguros de Vida S.A. 2.247.070 2.838.645 2.343.938 411.255 255.858

BBVA Seguros de Vida S.A. 5.238.864 6.617.163 5.463.138 958.124 595.093

Banchile Seguros de Vida S.A. 1.213.092 1.532.459 1.265.386 222.016 138.126

Compañía de Seguros de Vida Cámara S.A. 10.451.297 13.200.918 10.898.689 1.911.399 1.187.150

Rigel Seguro de Vida S.A. 2.507.600 3.167.766 2.615.700 458.935 285.522

1) Subtotal de primas del seguro de invalidez y sobrevivencia devengadas.

28.232.489 35.661.791 29.443.870 5.164.615 3.209.478

Devoluciones de primas del seguro de invalidez y sobrevivencia efectuadas por Compañias de Seguros y por abono en las res-pectivas cuentas personales por exceso de prima sobre el límite máximo imponible (Menos)

0 0 0 0 0

2) Subtotal de devolución de primas del seguro de invalidez y sobrevivencia

0 0 0 0 0

3) Total neto de primas del seguro de invalidez y sobrevivencia (sub total 1) - (subtotal 2)

28.232.489 35.661.791 29.443.870 5.164.615 3.209.478

a) Primas del seguro de invalidez y sobrevivencia devengadas

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011

251

Primas del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia Pagadas, al 31 de Diciembre de 2011

Nombre de las Compañías de Seguros Fondo A(M$)

Fondo B(M$)

Fondo C(M$)

Fondo D(M$)

Fondo E(M$)

Detalle de Compañias de Seguros que recibieon pagos de primas del seguro de invalidez y sobrevivencia

Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 15.079 19.157 15.928 2.859 1.900

La Interamericana Compañía de Seguros de Vida S.A. 13.118 16.676 13.872 2.493 1.669

Ohio National Seguros de Vida S.A. 3.000 3.851 3.248 604 456

BBVA Seguros de Vida S.A. 9.845 12.425 10.236 1.791 1.078

Compañía de Seguros de Vida Cámara S.A. 14.325 18.200 15.137 2.718 1.811

La Interamericana Compañía de Seguros de Vida S.A. 2.863.643 3.616.584 2.985.454 523.386 324.581

Seguros de Vida Security Previsión S.A. 1.221.233 1.542.744 1.273.878 223.509 139.054

Euroamerica Seguros de vida S.A. 1.213.091 1.532.459 1.265.387 222.017 138.126

Compañía de Seguros de Vida Cruz del Sur S.A. 1.221.232 1.542.744 1.273.879 223.509 139.054

Ohio National Seguros de Vida S.A. 2.247.070 2.838.645 2.343.938 411.255 255.858

BBVA Seguros de Vida S.A. 5.238.864 6.617.163 5.463.138 958.124 595.093

Banchile Seguros de Vida S.A. 1.213.092 1.532.459 1.265.386 222.016 138.126

Compañía de Seguros de Vida Cámara S.A. 10.451.297 13.200.918 10.898.689 1.911.399 1.187.150

Rigel Seguro de Vida S.A. 2.507.600 3.167.766 2.615.700 458.935 285.522

1) Subtotal de primas del seguro de invalidez y sobrevivencia pagadas

28.232.489 35.661.791 29.443.870 5.164.615 3.209.478

b) Primas del seguro de invalidez y sobrevivencia pagadas

252

nota 29

HECHOS POSTERIORES

A la fecha de presentación de los estados financieros no se presentan hechos posteriores que pudiesen afectar los patrimonios de los Fondos de Pensiones.

nota 30

HECHOS RELEVANTES

Con fecha 18 de enero de 2011 se emitió la Resolución N° 4, referida a modificaciones efectuadas al Régimen de Inversión de los Fondos de Pensiones, a que se refiere el inciso vigésimo cuarto del artículo 45 del D.L. N° 3.500 de 1980. Asimismo, se indica que las modificaciones efectuadas entrarán en vigencia a contar del 1 de marzo de 2011, conforme a lo señalado en dicha Resolución.

Con fecha 18 de enero de 2011 se emitió la Resolución N° 6, referida a la aprobación del Compendio de Normas del Sistema de Pensiones, el cual contiene la norma administrativa del Sistema de Pensiones del D.L. N° 3.500, de 1980 y de Ley N° 20.255 de cumplimiento obligatorio para las Administradoras de Fondos de Pensiones, según corresponda, el cual entro en vigencia a contar del día 1 de febrero de 2011.

Con fecha 18 de mayo de 2011 se emitió la Resolución N° 27, referida a modificaciones efectuadas en los plazos de regularización de excesos contenido en la letra b, de las “Disposiciones Transitorias” del Régimen de Inversión de los Fondos de Pensiones, a que se refiere el inciso vigé-simo cuarto del artículo 45 del D.L. N° 3.500 de 1980 y cuyo texto refundido fue aprobado por Resolución N° 5 de fecha 18 de enero de 2011.

Con fecha 09 de noviembre de 2011 se emitió la Circular N° 1.784, referida a parámetros para el cálculo de límites de inversión de los Fondos de Pensiones y Fondos de Cesantía, derogando la Circular N° 1.665, entrando en vigencia el día 16 de noviembre de 2011.

Con fecha 30 de diciembre de 2011 se emitió la Circular N° 1.795, referida a parámetros para el cálculo de límites de inversión de los Fondos de Pensiones y Fondos de Cesantía, derogando la Circular N° 1.784, la cual entrara en vigencia el día 6 de enero de 2012.

Primas del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia Devengadas y Pendientes de Pago, al 31 de Diciembre de 2011

Nombre de la Compañía de Seguros Fondo A(M$)

Fondo B(M$)

Fondo C(M$)

Fondo D(M$)

Fondo E(M$)

Detalle de las Compañias de Seguros con primas del seguro de invalidez y sobrevivencia devengadas y pendientes de pago:Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 966 1.271 1.088 208 181

La Interamericana Compañía de Seguros de Vida S.A. 863 1.137 973 186 162

Ohio National Seguros de Vida S.A. 322 424 363 69 60

BBVA Seguros de Vida S.A. 363 478 409 78 68

Compañía de Seguros de Vida Cámara S.A. 930 1.223 1.047 200 174

La Interamericana Compañía de Seguros de Vida S.A. 249.970 329.010 281.595 53.692 46.885

Seguros de Vida Security Previsión S.A. 108.615 142.959 122.356 23.330 20.372

Euroamerica Seguros de vida S.A. 107.890 142.006 121.541 23.174 20.236

Compañía de Seguros de Vida Cruz del Sur S.A. 108.615 142.959 122.356 23.330 20.372

Ohio National Seguros de Vida S.A. 199.851 263.043 225.136 42.927 37.485

BBVA Seguros de Vida S.A. 461.409 607.308 519.786 99.108 86.544

Banchile Seguros de Vida S.A. 107.890 142.006 121.541 23.174 20.236

Compañía de Seguros de Vida Cámara S.A. 920.404 1.211.437 1.036.852 197.698 172.633

Rigel Seguro de Vida S.A. 223.022 293.542 251.238 47.904 41.831

Total de primas del seguro de invalidez y sobrevivencia devengadas y pendientes de pago

2.491.110 3.278.803 2.806.281 535.078 467.239

c) Primas del seguro de invalidez y sobrevivencia devengadas y pendientes de pago

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2011

253

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

Informe de los Auditores Independientes

Señores Accionistas y DirectoresFondos de Pensiones Habitat Tipo A, B, C, D y E:

Hemos efectuado una auditoría a los balances generales de los Fondos de Pensiones Habitat Tipo A, B, C, D y E al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y a los correspondientes estados de variación patrimonial y sus cuadros explicativos de renta-bilidad de la cartera de inversiones, de valores y rentabilidad de la cuota y número de cuentas por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas) es responsabilidad de la Administración de Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, con base en las auditorías que efectuamos. Los cuadros correspondientes a traspasos, recaudación, cotizaciones y comisiones adjuntos no forman parte integrante de estos estados financieros, por lo tanto, este informe no se extiende a los mismos.

Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de las evidencias que respaldan los montos e informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la Administración de la Administradora, así como una evaluación de la presentación general de los estados finan-cieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.

En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de los Fondos de Pensiones Habitat Tipo A, B, C, D y E al 31 de diciembre de 2011 y 2010, y las variaciones patrimoniales, rentabilidad de la cartera, valores y rentabilidad de la cuota y número de cuentas por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas impartidas por la Superintendencia de Pensiones.

Cristián Bastián E.

Santiago, 28 de febrero de 2012

KPMG Auditores Consultores Ltda.

Av. Isidora Goyenechea 3520, piso 13

Las Condes, Santiago Chile

Teléfono +56 (2) 798 1000

Fax +56 (2) 798 1001

www.kpmg.cl

KPMG Ltda.

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DECLARACIóN DE RESPONSABILIDAD

Los suscritos en sus calidades de Directores y Gerente General de la Administradora de Fondos de Pensiones Habitat S.A., domiciliados en Avenida Providencia 1909 piso 10, Santiago, declaramos bajo juramento que la información contenida en la presente Memoria Anual es la expresión fiel de la verdad, por lo que asumimos la responsabilidad legal correspondiente.

José Antonio Guzmán MattaPresidente

4.108.119-8

Manuel Antonio Errázuriz Ruiz-TagleDirector

5.616.237-2

Patricio Mena BarrosDirector

7.236.542-9

Klaus Schmidt-Hebbel DunkerDirector

6.376.300-4

Luis Nario MatusVicepresidente3.556.947-2

María Teresa Infante BarrosDirectora

5.899.202-k

Luis Rodríguez Villasuso SarioDirector

22.257.618-0

Cristián Rodríguez AllendesGerente General

7.687.468-9

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