Madrid, 22 de Madrid, 22 de juniojuniojuniode 2013 de 2013 · PIM CRM ERP WMS Funciones...

Junta General de AccionistasJunta General de AccionistasJunta General de AccionistasJunta General de AccionistasMadrid, 22 de Madrid, 22 de Madrid, 22 de Madrid, 22 de juniojuniojuniojunio de 2013de 2013de 2013de 2013

Millán ÁlvarezMillán ÁlvarezMillán ÁlvarezMillán Álvarez----MirandaMirandaMirandaMirandaConsejeroConsejeroConsejeroConsejero DelegadoDelegadoDelegadoDelegado de ADVEOde ADVEOde ADVEOde ADVEO

1. Nueva identidad corporativa

2. Estructura operativa totalmente integrada

3. Equipo de Dirección fortalecido

4. Resultados financieros sólidos

5. Un plan de futuro motivador

2012: principales hitos2012: principales hitos2012: principales hitos2012: principales hitos

2

5. Un plan de futuro motivador

Cierre de la adquisición

DicDicDicDic....2011201120112011

MarzoMarzoMarzoMarzo2012201220122012

Cambio de denominacióndel Grupo

1erTaller de Liderazgo de

EquiposADVEO

Sept.Sept.Sept.Sept.2012201220122012

Nuevo EquipoDirectivoCorporativo

Mayo Mayo Mayo Mayo 2012201220122012

Nueva organizaciónSpicers/Adimpo integrada

Presentacióndel Plan Estratégico 2013-15

Nov.Nov.Nov.Nov.2012201220122012

Lanzamiento del Proyectode

Infraestructuras

JulioJulioJulioJulio2012201220122012

JulioJulioJulioJulio2012201220122012

+ +

1. Nueva 1. Nueva 1. Nueva 1. Nueva identidadidentidadidentidadidentidad corporativacorporativacorporativacorporativa

‘Enabling potential’

‘Nuestra misión Nuestra misión Nuestra misión Nuestra misión es posibilitar que nuestros clientes y proveedores desarrollen su máximo potencial. Este potencial se genera gracias a los cambios que están teniendo lugar en nuestro mercado.

También queremos posibilitar el desarrollo de este potencial en la compañía, para nuestros empleados y para nuestros accionistas.’

‘Nuestros Valores Corporativos Valores Corporativos Valores Corporativos Valores Corporativos son: apertura de miras, proactividad, colaboración e integridad.’

3

Premio Sol de Oro 2013 al Premio Sol de Oro 2013 al Premio Sol de Oro 2013 al Premio Sol de Oro 2013 al mejor Branding mejor Branding mejor Branding mejor Branding CorporativoCorporativoCorporativoCorporativo

2. 2. 2. 2. EstructuraEstructuraEstructuraEstructura operativaoperativaoperativaoperativa totalmentetotalmentetotalmentetotalmente integradaintegradaintegradaintegrada

• Se ha llevado a cabo una

reorganización societaria

para simplificar la

estructura que vertebra el

Grupo bajo una única

entidad legal en cada uno

Monte Monte Monte Monte UrgullUrgullUrgullUrgull

100%100%100%100% 100%100%100%100% 100%100%100%100% 100%100%100%100%

100%100%100%100%

100%100%100%100%

ADVEO ADVEO ADVEO ADVEO AdminAdminAdminAdmin. & Servicios. & Servicios. & Servicios. & Servicios

25%25%25%25%75%75%75%75%

100%100%100%100%

ADVEO Group International, S.A.ADVEO Group International, S.A.ADVEO Group International, S.A.ADVEO Group International, S.A.

ADVEO ADVEO ADVEO ADVEO Digital Digital Digital Digital SystemsSystemsSystemsSystems

4

entidad legal en cada uno

de los países en los que

operamos.

ADVEO ADVEO ADVEO ADVEO EspañaEspañaEspañaEspaña

ADVEO ADVEO ADVEO ADVEO

DeutschlandDeutschlandDeutschlandDeutschland


FranceFranceFranceFrance


ItaliaItaliaItaliaItaliaADVEO ADVEO ADVEO ADVEO BelgiumBelgiumBelgiumBelgium

ADVEO ADVEO ADVEO ADVEO NetherlandsNetherlandsNetherlandsNetherlands

3. 3. 3. 3. EquipoEquipoEquipoEquipo de de de de DirecciónDirecciónDirecciónDirección fortalecidofortalecidofortalecidofortalecido

Consejero Delegado

Millán Álvarez-Miranda

• Nuevo Equipo Directivo Corporativo.

• Estructura directiva alineada en todos los países en los que operamos.

5

Director Corp.

de Operaciones

Jean-Yves Sebaoun

Director Corp.

Financiero

Daniel Lozano

Director Corp.

Legal

Juan Venegas

Director Corp. de

Tecnología y Cadena

de SuministroJuan Antonio Meroño

Director Corp.

de Recursos Humanos

José Ignacio Gómez Zavala

Director General

España y Portugal

Ángel Andreu

Director General

Italia

Fabrizio Pistoni

Director General

Alemania

Thomas Apelrath

Director General

Adjunto Francia

Alain Benabou

Director General

Benelux

Eddy Priem

EQUIPO EQUIPO EQUIPO EQUIPO CORPORATIVOCORPORATIVOCORPORATIVOCORPORATIVO

PAÍSESPAÍSESPAÍSESPAÍSES

858

1.144

2011 2012

+33%

CifraCifraCifraCifra de de de de NegocioNegocioNegocioNegocio

4. 4. 4. 4. ResultadosResultadosResultadosResultados financierosfinancierosfinancierosfinancieros sólidossólidossólidossólidos

• 33% de crecimiento, gracias principalmente a

la incorporación de Spicers.

• Cambio sustancial de mix de producto.

• Ganan en importancia las ventas al canal de

suministradores de oficina, especialmente al

canal de suministradores integrados.

6

EspañaEspañaEspañaEspaña: : : : • Ventas: €356mn(33%)

Portugal:Portugal:Portugal:Portugal:• Ventas: €25mn (2%)

FranciaFranciaFranciaFrancia: : : : • Ventas: €395mn (35%)

AlemaniaAlemaniaAlemaniaAlemania: : : : • Ventas : €210mn(19%)

Italia: Italia: Italia: Italia: • Ventas : €97mn(19%)

BeneluxBeneluxBeneluxBenelux• Ventas: €46mn (3%)

canal de suministradores integrados.

• Las ventas internaciones crecen hasta un 67%.

• Consolidamos nuestro liderazgo en Europa con

presencia relevante en 7 mercados.

• Francia pasa a representar un 35% de la

facturación del Grupo, seguido de España con un

33%.

Cifras en millones de €.

3

48

18*

2011 2012


EBITDAEBITDAEBITDAEBITDA

+164%

• El EBITDA relativo a 2011 incluye 15 M€ de

provisiones para restructuración.

• El EBITDA en 2012 crece un 164% respecto al

*EBITDA normalizado de 2011.

• El crecimiento se debe a la incorporación de

Spicers, a la mejora de la rentabilidad comercial 2011 2012

7

Spicers, a la mejora de la rentabilidad comercial

y a la reducción de costes.

• Crecimiento de segmentos de cliente más

rentables.

• Mejora de la rentabilidad del negocio digital.

• Reducción de costes operativos.

• Reducción de costes de estructura.

• Sinergias.

Cifras en millones de €.

2,1%

4,2%

2011 2012

MargenMargenMargenMargen EBITDAEBITDAEBITDAEBITDA


35,6

18,2

2011 2012

-48.8%

BeneficioBeneficioBeneficioBeneficio NetoNetoNetoNeto

• El Beneficio Neto cae en 2012 un 48,8% hasta

18,2M€, al incluir 2011 los 44M€derivados de la

venta de Ofiservice.

6,8

18,2

2011 2012

8Cifras en millones de €.

+168%

• Descontando los efectos no recurrentes, +44M€

de la venta de Ofiservice y –15M€ de provisiones

para restructuración, el Beneficio Neto

normalizado en 2011 fue de 6,8 M€.

• El Beneficio en 2012 crece un 168% respecto al

Beneficio Neto normalizado de 2011.

BeneficioBeneficioBeneficioBeneficio NetoNetoNetoNeto NormalizadoNormalizadoNormalizadoNormalizado

-161

72

2011 2012


FlujoFlujoFlujoFlujo de de de de CajaCajaCajaCaja LibreLibreLibreLibre

• Importantemejora en la generaciónde Flujo

de Caja Libre, principalmente debida a un

mejor control de la gestióndel capital

circulante.

• El Flujo de Caja Libre negativode 2011 incluye

el pago efectuadopara la compra de Spicers.

162

105

2011 2012

• La DeudaFinanciera Neta se ha reducido

considerablementegracias a una fuerte

generaciónde caja y a la gestióndel balance.

-35%

9

DeudaDeudaDeudaDeuda FinancieraFinancieraFinancieraFinanciera NetaNetaNetaNeta

el pago efectuadopara la compra de Spicers.

* El EBITDA * El EBITDA * El EBITDA * El EBITDA NormalizadoNormalizadoNormalizadoNormalizado en 2011 (sin en 2011 (sin en 2011 (sin en 2011 (sin incluirincluirincluirincluir 15M15M15M15M€€€€ de de de de restructuraciónrestructuraciónrestructuraciónrestructuración) ) ) ) fuefuefuefue de 18M de de 18M de de 18M de de 18M de €€€€....Cifras en millones de €.

9 2,2 DFN (x EBITDADFN (x EBITDADFN (x EBITDADFN (x EBITDANormalizadoNormalizadoNormalizadoNormalizado)* )* )* )*

4. 4. 4. 4. ResultadosResultadosResultadosResultados financierosfinancierosfinancierosfinancieros sólidossólidossólidossólidosROCEROCEROCEROCE

• La Rentabilidadsobre el Capital Empleado

(ROCE) mejora considerablemente.

• Excluyendo los gastos de restructuración por

importede 15,2 M € de 2011, el ROCE pasa del

4,1% al 14,8%.

-0,05%

14,8%

4,1%*

2011 2012

10

ROCE ROCE ROCE ROCE calculadocalculadocalculadocalculado comocomocomocomo (EBITA/ [(EBITA/ [(EBITA/ [(EBITA/ [PatrimonioPatrimonioPatrimonioPatrimonio Neto+DFNNeto+DFNNeto+DFNNeto+DFN]). ]). ]). ]). *En 2011, el EBITA no *En 2011, el EBITA no *En 2011, el EBITA no *En 2011, el EBITA no incluíaincluíaincluíaincluía gastosgastosgastosgastos de de de de restructuraciónrestructuraciónrestructuraciónrestructuración de 15,2 de 15,2 de 15,2 de 15,2 mnmnmnmn de de de de €€€€....

•Cifras en millones de €.

• Política de distribución de dividendos estable y

creciente.

• En 2012 se repartió un dividendoextraordinario

de 1€/acción adicional -a cuenta de los

resultados de 2011- a raíz de la venta de la

participaciónen Ofiservice.

0,24

0,53 0,55 0,57

2009 2010 2011 2012

DividendoDividendoDividendoDividendo OrdinarioOrdinarioOrdinarioOrdinario ((((€€€€ brutosbrutosbrutosbrutos////acciónacciónacciónacción))))

ADVEO: un nuevo posicionamiento estratégico

Fabricantes

5. Un plan de 5. Un plan de 5. Un plan de 5. Un plan de futurofuturofuturofuturo motivadormotivadormotivadormotivador

11

Contract Stationers RetailersOffice Suppliers IT Specialists

‘‘‘‘EnablingEnablingEnablingEnabling potentialpotentialpotentialpotential’’’’

Palancas de crecimientoIntegración de la cadena de valor

Fabricantes

Mejora de eficiencia operativa

3


12

Integración de la cadena de valor

Contract Stationers RetailersOffice Suppliers IT Specialists

Consolidación del mercado1

2

Palancas de crecimiento y estrategia

1 Integración de la cadena de valor:Integración de la cadena de valor:Integración de la cadena de valor:Integración de la cadena de valor:

Aguas arriba: Ofreciendo un modelo de acceso al mercado integrado, multicanal y eficiente.

Aguas abajo: Ofreciendo servicios de valor añadido por segmento de cliente que maximice su potencial.

a

b

Gestión de compras

Planes de marketing

Soluciones de e-Commerce

Externalizaciónlogística

Gestión comercial Programas de financiación

Soluciones integrales


13

2

3

compras marketing e-Commercelogística financiación integrales

Consolidación del mercado:Consolidación del mercado:Consolidación del mercado:Consolidación del mercado:

Orgánica: integrando y ampliando el portafolio de productos para ganar cuota de mercado y de cliente.

Inorgánica: realizando adquisiciones con alto potencial sinérgico.

a

b

Mejora de la eficiencia operativa: Mejora de la eficiencia operativa: Mejora de la eficiencia operativa: Mejora de la eficiencia operativa:

Integrando la organización, unificando procesos e instalando nuevos sistemas comunes para el Grupo.

Productos de papelería

Sistemas de impresión

Accesorios de informática

Movilidad Higiene y limpieza Catering Marca propiaMobiliarioEmbalaje

Ejes de Ejes de Ejes de Ejes de ValorValorValorValor

Mayor Eficiencia de Procesos

Menores Costes de Transporte

Mayores Márgenes

Menor Coste de Almacenaje

Mayores Ventas

MenosStock

SINERGIASSINERGIASSINERGIASSINERGIAS

NUEVA PLATAFORMA IT (NUEVA PLATAFORMA IT (NUEVA PLATAFORMA IT (NUEVA PLATAFORMA IT (ENABLER)ENABLER)ENABLER)ENABLER)

Diferentes compañías y localizaciones Diferentes compañías y localizaciones Diferentes compañías y localizaciones Diferentes compañías y localizaciones �� Diferentes Modelos OperativosDiferentes Modelos OperativosDiferentes Modelos OperativosDiferentes Modelos Operativos

Estrategias Organizaciones

Procesos Sistemas

E-Commerce

PIM

CRM

ERP

WMS

Funciones Funciones Funciones Funciones Corporativas Corporativas Corporativas Corporativas CentralizadasCentralizadasCentralizadasCentralizadas

ESTRATEGIA ESTRATEGIA ESTRATEGIA ESTRATEGIA UnificadaUnificadaUnificadaUnificada

Local

MODELO COMÚNMODELO COMÚNMODELO COMÚNMODELO COMÚN

PROCESOS PROCESOS PROCESOS PROCESOS UnificadosUnificadosUnificadosUnificados

Gestión de la Cadena de

Compra de Productos

Desarrollo de Negocio

Procesos OperativosProcesos OperativosProcesos OperativosProcesos Operativos


Modelo Operativo Unificado

DISTRIBUCIÓN de FUNCIONESDISTRIBUCIÓN de FUNCIONESDISTRIBUCIÓN de FUNCIONESDISTRIBUCIÓN de FUNCIONES

ImplementaciónImplementaciónImplementaciónImplementación

SISTEMAS SISTEMAS SISTEMAS SISTEMAS UnificadosUnificadosUnificadosUnificados

Business IntelligenceORGANIZACIÓNORGANIZACIÓNORGANIZACIÓNORGANIZACIÓNUnificadaUnificadaUnificadaUnificada

Cadena de Suministro

Compra de Productos

Desarrollo de Negocio

Funciones de ApoyoFunciones de ApoyoFunciones de ApoyoFunciones de Apoyo

Finanzas y Control de Gestión

Recursos Humanos Sistemas

<

Implementación Core IBERIA

FRANCIA

ALEMANIA

ITALIA

BLX.

DiseñoDiseñoDiseñoDiseño

Mayo 2011

1 Jun2015

2013 2014 201520122011

MAPA DE MAPA DE MAPA DE MAPA DE IMPLEMENTACIÓNIMPLEMENTACIÓNIMPLEMENTACIÓNIMPLEMENTACIÓN

Estamos aquí 1 Oct2015

5 Mayo2014

1 Ene2015

2016

ADVEO, valor ADVEO, valor ADVEO, valor ADVEO, valor recomendadorecomendadorecomendadorecomendado

60

70

80

90

100

110

120

ADVEO IBEX35 IBEX SMALL • Revalorizaciónúltimas 52 semanas: +53%.

• Revalorización2013: +19,14% (Ibex35 -4,13%,

IGBM -2,04%, Ibex Small Cap +5,79%).

• VolumenMedioDiario contratado en 2013:

+11% frente a 2012.

• Potencial de Revalorización: +30%

(consensode analistas).

15

60

30/12/2011 29/02/2012 30/04/2012 30/06/2012 31/08/2012 31/10/2012 31/12/2012 28/02/2013 30/04/2013

Como Como Como Como conclusiónconclusiónconclusiónconclusión

2012 ha sido un año de transformación profunda• Hemos pasado de ser líderes locales a líderes europeos.

• Hemos creado un modelo de negocio integrado y único en el mercado.

• Hemos fortalecido nuestro equipo de dirección.

• Hemos definido un plan de futuromotivador.

• Y hemos impulsado nuestra visibilidad en los mercados con una nuevamarca corporativa.

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• Y hemos impulsado nuestra visibilidad en los mercados con una nuevamarca corporativa.

• ...Al mismo tiempo que conseguíamos nuestros objetivos financieros.

En 2012 hemos sentado las bases del desarrollo futuro de la compañía.


AvisoAvisoAvisoAviso LegalLegalLegalLegal

ADVEO ha preparado esta presentación únicamente para elbeneficio y uso interno en la presentación a analistas einversores y solamente como base para la discusión dedeterminados asuntos relativos a la presentación deresultados.

Esta presentación se basa en información pública disponibley/o en datos aportados por ADVEO. Este documento noconstituye una oferta o invitación a la compra de acciones, deconstituye una oferta o invitación a la compra de acciones, deacuerdo con lo dispuesto en la Ley del Mercado de Valores(24/1988, de 28 de julio y sus correspondientesactualizaciones), Real decreto 5/2005, de 11 de marzo y/o RealDecreto 1310/2005, de 4 de noviembre, y sus respectivasregulaciones de implementación.

AnaRoldánRelacionesRelacionesRelacionesRelaciones conconconcon InversoresInversoresInversoresInversoresana.roldan@adveo.comwwwwwwwwwwww....adveoadveoadveoadveo....comcomcomcom

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