Лайфхаки по запуску стартапов

Обо мне

Евгений Саранцов, Board member zakupki.prom.ua, гостевой спикер «Школы глобальных рынков» Kyiv Mohyla Business School, ментор WannaBiz

Ключевые тезисы:

1. Инвесторы не покупают стартапы, покупают только активы-капитал.

2. Инвесторы инвестируют в финансовую модель компании, а не в идею.

3. Инвесторы не доверяют, инвесторы управляют рисками.

4. В Украине венчурного капитала нет! В 2014 году рынок международного

венчурного капитала достиг отметки USD 86,7 bil. В тройке лидеров US

(USD 22,3 bil), China (USD 9,1 bil) Europe (USD 4,1 bil)

5. Украинскому государству не выгоден развивающийся рынок IT- стартапов!

Что такое структурированные активы:

- зарегистрированные авторские права,

- организационная структура компании,

- стандартно оформленное инвестиционное предложение

- подтвержденная финансовая модель!

● Авторские права, торговую марку, дизайн основных страниц, визуальное описание модели регистрируем в США через украинских юристов.

● Домен регистрируем в Top 10 Domain Hosting Companies of 2015.

● Открываем компанию в США и передаем не нее все авторские права.

● Рассчитываем финансовую модель

● Готовим инвестиционное предложение и показатели NPV, WACC, PP, IRR, DTL, DCF.

Активы это вы и ваша команда в том числе!

Шаги создания структурированных активов:

Почему финансовая модель компании - ключевой фактор выбора инвестора?

Финансовая модель состоит из показателей:

NPV (net present value);

IRR (internal rate of return);

PP (payback period)

WACC (weighted average cost of capital)

Почему финансовая модель компании - ключевой фактор выбора инвестора?

Правило NPV говорит, что инвестировать нужно в проекты с положительным NPV, со

ставкой дисконтирования взятой как уровень доходности альтернативного проекта или

средневзвешенной стоимости капитала.

Правило внутренней ставки доходности IRR говорит: нужно инвестировать в проект, когда

его внутренний уровень доходности выше чем уровень доходности альтернативного проекта

или стоимости вложенного в него капитала .

Привило PP окупаемости говорит, что инвестировать нужно в проекты с наименьшим

периодом окупаемости.

Финансовая модель для инвестирования в Украине

Развитие украинского рынка инвестиций в стартапы сдерживает 2 фактора:

- дорогой капитал,

- низкая ликвидность внутреннего рынка

Это делает рынок инвестиций в украинские проекты практически невозможным, непривлекательным для

инвестора.

Финансовая модель, в которую можно инвестировать в условиях украинского рынка:

- инвестиции до $75 000,

- окупаемостью до 1 года, с положительным NPV

- при стоимости капитала (WAAC) 35% годовых.

О выходе такого проекте на глобальные рыки не может идти речь.

Риски рынка стартапов

1. They make products no one wants. (42%)

2. Lack of sufficient capital (29%)

3. Wrong team for the project (23%)

4. Superior competition (19%)

Немного инвестиционной психологии...

- Стойкость первичных взглядов (упрямство и негибкость мышления)- Исследования по социальной психологии

75% участников оставались со мнением, которое им первоначально сообщили,

как правдивое.- Чем меньше человек знает, тем больше он самоуверен- Как лечить самоуверенность? Учитывая возможные факторы и причины

неудач.

Закон Мерфи - если есть вероятность того, что какая-нибудь неприятность

может случиться, то она обязательно произойдёт.

Следствие закона Мерфи - Нет такой плохой ситуации, которая не смогла бы

стать еще хуже.

Обобщенное следствие закона Мерфи - Если какая-то неприятность даже не

может случиться, она случается.

Немного про МЕРФИ в проектах…

Без чего невозможно построить финансовую модель Global Degree Traffic leverage (DTL)

- Стартап должен искать свою успешную финансовую модель

- В период запуска важно думать только об идее и GDTL

- Если ваш продукт не может продать google, скорее всего вы строите не стартап

- Основаная функция стартапа - это Startup = F(max GDTL) при минимальных (cost of traffic)

- Когда стартап эмпирическим путем достигает хорошего показателя GDTL,

предприниматель трансформирует продукт в актив и едет за деньгами в США.Китай.

Почему так мало инвестиций? Какие это создает риски для государства Украины?

Украина инвестирует? - по сравнению с Канадой и Израилем, Украина инвестирует мало.

Чтобы венчурный рынок Украины конкурировал на глобальном рынке стартапов, нам нужно от 70 до 120 миллионов $

ежегодных инвестиций в сартап рынок.

Сколько в среднем Украинские инвесторы вкладывают в проекты? - только в первый раунд, до 50000 уе. Этого

достаточно, чтобы Startup структурировать экспортировать вместе с командой.

Украина по своей модели рынка технологий конкурирует с Израилем и Индией. Мы много продаем технологий на экспорт в

сыром виде. Что будет когда мы начнем производить продукты?

Основные факторы которые не дают развиваться украинским технологиям: дорогой капитал, и низкий уровень потребления технологий украинскими потребителями. Украинские технологии могут конкурировать в мире по качеству,

но при это они выше уровня запроса украинских потребителей

Будущее рынка старт-апов Украины

Если Украина в ближайшие 3 года не запустит

государственную программу по финансированию венчурных

проектов (фонд со инвестирвоания) на всех раундах от

startup до актива/ от компании до выхода на IPO, мы станем

экспортером № 1 IT-предпринимателей в течении 3-х лет.

Будущее рынка старт-апов Украины

Капитализация Alibaba Group Holding Ltd $204,8

миллиардов. Я верю, что в Украине есть

таланты, способные создать такие прорывные

компании. Как давно Китай поддерживает рынок

стартапов и высоко рисковых проектов?

Стоимость ожидания (опцион на ожидание)

Важность Стартапов

Большинство из вас потерпит неудачу, навлечет на себя проклятия и разорится, однако мы благодарны вам за риск, который вы приняли, и за жертвы которые вы понесли во имя экономического роста планеты и вытягивания других людей из бедности. Вы источник “антихрупкости”. Наш народ говорит вам спасибо!

Нассим Николас Талеб

Мои контакты

Евгений Саранцов

co-founder trade hub | zakupki.prom.ua

+38 068 474 66 35

sarantsov@gmail.com

tradehub.com.ua