Labor Assignment 2

7/29/2019 Labor Assignment 2

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L a b o r c o s t i s a n o t h e r i m p o r t a n t e l e m e n t o f c o s t i n t h e

t o t a l c o s t o f p r o d u c t i o n . I n f a c t f o r t h e n o n -

m a n u f a c t u r i n g b u s i n e s s , l a b o r c o n s t i t u t e s t h e

h i g h e s t p r o p o r t i o n o f t h e t o t a l c o s t , e s p e c i a l l y

i n t h e s e r v i c e s e c t o r l i k e b a n k i n g , i n s u r a n c e , e t c . T h eb a s i c a i m o f m a n a g e m e n t i s t o k e e p m o n i t o r i n g t h e

l a b o r p r o d u c t i v i t y a g a i n s t t h e t o t a l l a b o r c o s t t oa c h i e v e t h e o b j e c t o f l o w p e r u n i t l a b o r c o s t . T h e

h i g h e r t h e p r o d u c t i v i t y , t h e l o w e r w i l l b e t h e L a b o r

c o s t p e r u n i t . I n t h i s s e n s e , t h e r e h a s t o b e p r o p e r

c o n t r o l o v e r u t i l i z a t i o n o f t h e w o r k f o r c e a n d t h e

s a l a r i e s a n d w a g e s b i l l f o r a n o r g a n i z a t i o n . P e o p l e

w o r k a l l o v e r i n a n o r g a n i z a t i o n i n v a r i o u s f u n c t i o n s .

I n o r d e r t o c a r r y o u t t h e s e f u n c t i o n s e f f i c i e n t l y a n d

e f f e c t i v e l y , t h e o r g a n i z a t i o n m u s t h a v e g o o d h u m a n

r e s o u r c e s p o l i c i e s a n d p r a c t i c e s . I n a

m a n u f a c t u r i n g s e t - u p w h e r e t h e r e i s a l a r g e r

p r o p o r t i o n o f w o r k e r s a n d e x i s t e n c e o f t r a d e

u n i o n s , t h e r e h a s t o b e a c o r d i a l r e l a t i o n s h i pb e t w e e n m a n a g e m e n t a n d u n i o n t o e n s u r e

m o t i v a t e d p e r f o r m a n c e . I n t h e s e r v i c e s e c t o r , L a b o r

c o s t b e a r s t h e h i g h e s t p e r c e n t a g e t o t h e t o t a l . T h e

p u r p o s e o f c o s t a c c o u n t i n g f o r L a b o r i s t w o - f o l d v i z . o n et o a s c e r t a i n t h e c o s t a n d t w o t o p r o v i d e i n f o r m a t i o n t o

t h e m a n a g e m e n t f o r t h e p u r p o s e o f t a k i n g d e c i s i o n s

w i t h r e s p e c t t o l a b o r . T h e d e c i s i o n s a r e i n t h e a r e a s o f :

M a n p o w e r p l a n n i n g , R e c r u i t m e n t , T r a i n i n g &

d e v e l o p m e n t , S a l a r i e s , w a g e s a n d b e n e f i t s , l a b o r

p r o d u c t i v i t y & e f f i c i e n c y , r e t e n t i o n a n d l a b o r t u r n o v e r .

I n t h e s e d a y s o f g r o w i n g e c o n o m y a n d d e a r t h o f q u a l i t y h u m a n r e s o u r c e s , m a n a g e m e n t o f l a b o r c o s t

b e c o m e s v e r y c r u c i a l . F r o m t h e v i e w p o i n t o f l a b o r

c o s t c o n t r o l , t h e a r e a s w h e r e p r o p e r s y s t e m s a r e

r e q u i r e d c o u l d b e l i s t e d a s :

a ) E m p l o y e e a t t e n d a n c e & t i m e r e c o r d i n g : I n s m a l l e r o r g a n i z a t i o n s a m a n u a l r e g i s t e r i s m a i n t a i n e d , w h e r e

e a c h e m p l o y e e h a s t o m a r k h i s a t t e n d a n c e . I n l a r g e r

o r g a n i z a t i o n , e l e c t r o n i c t o o l s o f r e c o r d i n g a t t e n d a n c e

a r e u s e d . A n e l e c t r o n i c c a r d i s s w i p e d t o r e c o r d d a i l y

e n t r y a n d e x i t . S o m e o r g a n i z a t i o n s u s e t h e f i n g e r

p r i n t s a v v y c a r d s a s w e l l . T h e g o o d o l d d a y s o f t i m e

k e e p i n g o f f i c e a t t h e f a c t o r y g a t e a r e n o m o r e i n

e x i s t e n c e .

b ) T i m e b o o k i n g t o t h e c o s t c e n t r e a n d c o s t u n i t s : T i m e i s

r e c o r d e d a g a i n s t t h e j o b o r c o n t r a c t o r a p r o j e c t s o t h a t

t h e d i r e c t l a b o r c o s t c a n b e c o m p u t e d . I n s e r v i c e i n d u s t r y

a l s o , t i m e i s r e c o r d e d o n s p e c i f i c a c t i v i t i e s .

Direct and Indirect labor costs:


2/12

D i r e c t l a b o r c o s t i s t h a t p o r t i o n o f s a l a r i e s a n d

w a g e s , w h i c h c a n b e i d e n t i f i e d w i t h a s i n g l e c o s t

u n i t . I n o t h e r w o r d s w h e n t h e t i m e s p e n t b y t h e

w o r k e r s c a n b e d i r e c t l y l i n k e d w i t h a c o s t u n i t , i t

w i l l b e c o s t e d a s d i r e c t l a b o r o t h e r w i s e i t w i l l f a l l u n d e r t h e c a t e g o r y o f i n d i r e c t l a b o r c o s t . A w o r k e r w o r k i n g

i n t h e p r o d u c t i o n d e p a r t m e n t m a y n o t n e c e s s a r i l y b ed i r e c t l y i d e n t i f i e d w i t h a c o s t u n i t . E . g . a f o r e m a n

o r a s u p e r v i s o r o r a p r o d u c t i o n - p l a n n i n g o f f i c e r

c a n n o t b e l i n k e d w i t h a c o s t u n i t a n d t h e r e f o r e w i l l

b e i n d i r e c t l a b o r . H e n c e j u s t b e c a u s e a p e r s o n

w o r k s i n p r o d u c t i o n d e p a r t m e n t d o e s n o t m e a n h e i s

a d i r e c t l a b o r . A l s o , i f a p e r s o n w o r k i n g o n j o b s

d i r e c t l y s p e n d s s o m e t i m e o n r e p a i r o f a m a c h i n e ,

c o s t o f t h a t t i m e s h o u l d b e t a k e n a s i n d i r e c t l a b o r

c o s t . T h e d i s t i n c t i o n b e t w e e n d i r e c t a n d i n d i r e c t

l a b o r d e p e n d s m a i n l y o n w h e t h e r t h e l a b o r t i m e i s i n

s y n c w i t h t h e c o s t u n i t o r n o t . T h e d i r e c t l a b o r c o s t i s

t a k e n a s a p a r t o f P r i m e C o s t , w h e r e a s t h e i n d i r e c t c o s ti s c o n s i d e r e d a s a n i t e m o f o v e r h e a d . I n d i r e c t

w o r k e r w o r k i n g w i t h p r o d u c t i o n d e p a r t m e n t w i l l

c o n s t i t u t e a s P r o d u c t i o n o v e r h e a d , w h e r e a s t h o s e

w o r k i n g f o r a d m i n i s t r a t i o n , s e l l i n g & d i s t r i b u t i o nd e p a r t m e n t s w i l l b e i n c l u d e d i n A d m i n i s t r a t i o n ,

s e l l i n g & d i s t r i b u t i o n o v e r h e a d s .

ACCOUNTING I n t h e s e d a y s o f g r o w i n g e c o n o m y a n d

d e a r t h o f q u a l i t y h u m a n r e s o u r c e s , m a n a g e m e n t

o f l a b o u r c o s t b e c o m e s v e r y c r u c i a l . F r o m t h e v i e wp o i n t o f l a b o u r c o s t c o n t r o l , t h e a r e a s w h e r e p r o p e r

s y s t e m s a r e r e q u i r e d c o u l d b e l i s t e d a s :

a ) E m p l o y e e a t t e n d a n c e & t i m e r e c o r d i n g

: I n s m a l l e r o r g a n i s a t i o n s a m a n u a l r e g i s t e r i s m a i n t a i n e d , w h e r e e a c h e m p l o y e e h a s t o m a r k h i s

a t t e n d a n c e . I n l a r g e r o r g a n i s a t i o n , e l e c t r o n i c t o o l s o f

r e c o r d i n g a t t e n d a n c e a r e u s e d . A n e l e c t r o n i c c a r d i s

s w i p e d t o r e c o r d d a i l y e n t r y a n d e x i t . S o m e

o r g a n i s a t i o n s u s e t h e f i n g e r p r i n t s a v v y c a r d s a s

w e l l . T h e g o o d o l d d a y s o f t i m e k e e p i n g o f f i c e a t t h e

f a c t o r y g a t e a r e n o m o r e i n e x i s t e n c e .

b ) T i m e b o o k i n g t o t h e c o s t c e n t r e a n d c o s t u n i t s

: T i m e i s r e c o r d e d a g a i n s t t h e j o b o r c o n t r a c t o r a p r o j e c t

s o t h a t t h e d i r e c t l a b o r c o s t c a n b e c o m p u t e d . I n s e r v i c e

i n d u s t r y a l s o , t i m e i s r e c o r d e d o n s p e c i f i c a c t i v i t i e s .

1 0 . 1 D i r e c t a n d I n d i r e c t L a b o u r C o s t


3/12

D i r e c t l a b o u r c o s t i s t h a t p o r t i o n o f s a l a r i e s a n d

w a g e s w h i c h c a n b e i d e n t i f i e d w i t h a s i n g l e c o s t

u n i t . I n o t h e r w o r d s w h e n t h e t i m e s p e n t b y t h e

w o r k e r s c a n b e d i r e c t l y l i n k e d w i t h a c o s t u n i t , i t

w i l l b e c o s t e d a s d i r e c t l a b o u r o t h e r w i s e i t w i l l f a l l u n d e r t h e c a t e g o r y o f i n d i r e c t l a b o u r c o s t . A w o r k e r w o r k i n g

i n t h e p r o d u c t i o n d e p a r t m e n t m a y n o t n e c e s s a r i l y b ed i r e c t l y i d e n t i f i e d w i t h a c o s t u n i t . E . g . a f o r e m a n

o r a s u p e r v i s o r o r a p r o d u c t i o n p l a n n i n g o f f i c e r

c a n n o t b e l i n k e d w i t h a c o s t u n i t a n d t h e r e f o r e w i l l

b e i n d i r e c t l a b o u r . H e n c e j u s t b e c a u s e a p e r s o n

w o r k s i n p r o d u c t i o n d e p a r t m e n t d o e s n o t m e a n h e i s

a d i r e c t l a b o u r . A l s o , i f a p e r s o n w o r k i n g o n

j o b s d i r e c t l y s p e n d s s o m e t i m e o n r e p a i r o f a

m a c h i n e , c o s t o f t h a t t i m e s h o u l d b e t a k e n a s

i n d i r e c t l a b o u r c o s t . T h e d i s t i n c t i o n b e t w e e n d i r e c t

a n d i n d i r e c t l a b o u r d e p e n d s m a i n l y o n w h e t h e r t h e

l a b o u r t i m e i s i n s y n c w i t h t h e c o s t u n i t o r n o t . T h e

d i r e c t l a b o u r c o s t i s t a k e n a s a p a r t o f P r i m eC o s t , w h e r e a s t h e i n d i r e c t c o s t i s c o n s i d e r e d a s a n

i t e m o f o v e r h e a d . I n d i r e c t w o r k e r w o r k i n g

w i t h p r o d u c t i o n d e p a r t m e n t w i l l c o n s t i t u t e a s

P r o d u c t i o n o v e r h e a d , w h e r e a s t h o s e w o r k i n gf o r A d m i n i s t r a t i o n , s e l l i n g & d i s t r i b u t i o n

d e p a r t m e n t s w i l l b e i n c l u d e d i n A d m i n i s t r a t i o n ,

s e l l i n g & d i s t r i b u t i o n o v e r h e a d s .

1 0 . 2 R e m u n e r a t i o n m e t h o d s & I n c e n t i v e s c h e m e s

T h e e m p l o y e e s w o r k i n g i n a n y o r g a n i s a t i o n a r e

c o m p e n s a t e d b y w a y o f s a l a r i e s , w a g e s a n d o t h e r b e n e f i t s . T h e s e p a y m e n t s a r e m a d e i n r e t u r n o f t h e

s e r v i c e s r e n d e r e d b y t h e e m p l o y e e s . T h e s e s e r v i c e s

c o u l d b e :

-

E n g a g i n g i n t h e p r o c e s s o f t r a n s f o r m a t i o n o f r a w

m a t e r i a l i n t o f i n i s h e d p r o d u c t o r

-

S u p p o r t i n g t h e p r o c e s s o f t r a n s f o r m a t i o n b y d o i n g

o t h e r f u n c t i o n s T h e s a l a r i e s , w a g e s a n d s t a t u t o r yb e n e f i t s p u t t o g e t h e r a r e c a l l e d a s r e m u n e r a t i o n . T h e

i n c e n t i v e s a r e p a y m e n t s a n d b e n e f i t s g i v e n t o

s t i m u l a t e b e t t e r p e r f o r m a n c e o r p a i d i n r e t u r n f o r a

b e t t e r p e r f o r m a n c e . T h e i n c e n t i v e s c o u l d b e i n

m o n e t a r y a s w e l l a s n o n - m o n e t a r y t e r m s . W h i l e

t h e r e m u n e r a t i o n i s a l w a y s i n d i v i d u a l b a s e d ,

i n c e n t i v e s c o u l d b e b a s e d o n g r o u p p e r f o r m a n c e .


4/12

C h a r a c t e r i s t i c s o f a s o u n d R e m u n e r a t i o n s y s t e m :

( a ) I t s h o u l d b e e a s y t o u n d e r s t a n d f o r

e v e r y o n e a n d e a s y t o i m p l e m e n t . ( b ) I t s h o u l d

p r o v i d e f o r a r e w a r d f o r g o o d w o r k a n d

p e n a l t y f o r b a d w o r k m a n s h i p ( c ) I t s h o u l d h e l p

k e e p i n g l a b o r t u r n o v e r w i t h i n s t a b l e l i m i t s ( d ) I ts h o u l d b e a b l e t o a t t r a c t t a l e n t a n d r e t a i n t h e m ( e )

I t s h o u l d m i n i m i z e a b s e n t e e i s m ( f ) I t s h o u l d r e f l e c t

a f a i r r e t u r n t o e m p l o y e e s i n c o n s i s t e n c e w i t h

e f f o r t s p u t i n b y t h e m ( g ) I t s h o u l d b o o s t

p r o d u c t i v i t y a n d p e r f o r m a n c e ( h ) I t s h o u l d b ef l e x i b l e e n o u g h t o f a c t o r i n e f f e c t s o f c h a n g e s i n c o s t o f

l i v i n g , a n d s y s t e m s o f s i m i l a r c o m p a n i e s i n t h e s a m e

i n d u s t r y . T h e p a y m e n t s c o u l d b e b r o a d l y c l a s s i f i e d

i n t o

-

Those paid on the basis of time spent by an employee irrespective of output produced by him, called Time Rate.

-

Those paid on the basis of output given by the employee irrespective of the time spent by him,

called Piece Rate

B a s e d o n t h e s e t w o b a s i c p a y m e n t m e t h o d s , m a n y

v a r i a n t s t h e r e o f h a v e b e e n d e v e l o p e d o v e r t h e l a s t

c o u p l e o f c e n t u r i e s . M a n y o f t h e s e s y s t e m s

w e r e d e v e l o p e d k e e p i n g i n v i e w t h e

m a n u f a c t u r i n g i n d u s t r y , w h e r e m e a s u r e m e n t o f

p h y s i c a l p e r f o r m a n c e i s r e l a t i v e l y e a s i e r . I nm o d e r n t i m e s , e s p e c i a l l y f o r i n d i r e c t w o r k e r s , m a n yo f t h e s e p l a n s w i l l n o t w o r k . I n d i r e c t w o r k e r s a n d

s t a f f & m a n a g e r s a r e u s u a l l y p a i d o n t i m e b a s i s

o n l y

ACCOUNTING

B 97

S e p a r a t i o n M e t h o d

: T h e L T i s c o n s i d e r e d a s r e l a t i o n s h i p b e t w e e n t o t a l

n u m b e r o f s e p a r a t i o n s d u r i n g t h e p e r i o d & a v e r a g e

m a n p o w e r d u r i n g t h e p e r i o d . M a t h e m a t i c a l l y , i t i s

s h o w n a s :

LT Ratio = x 100I f t h e m a n p o w e r a t t h e b e g i n n i n g o f t h e y e a r


5/12

2 0 0 6 w a s 2 5 0 0 a n d a t t h e e n d o f 2 0 0 5 w a s 2 6 0 0 ,

t h e a v e r a g e w o r k f o r c e i s ( 2 5 0 0 + 2 6 0 0 ) / 2 i . e . 2 5 5 0 . I f 2 5 0

p e o p l e h a v e l e f t t h e c o m p a n y d u r i n g t h e ye ar, the LT ratio is (250

/ 2550) x 100 i .e. 9.80%

A c c e s s i o n m e t h o d

: U n d e r t h i s m e t h o d , t h e t o t a l a c c e s s i o n i . e . a d d i t i o n s i s

c o n s i d e r e d i n t h e n u m e r a t o r . T h e l o g i c i s t h a t L T a f f e c t s

c o s t s a n d e f f o r t s f o r r e p l a c i n g t h e l e f t e m p l o y e e s . I n a b o v e

e x a m p l e , w e h a d 2 5 0 0 p e o p l e i n t h e b e g i n n i n g a n d 2 6 0 0 a t

t h e e n d a f t e r 2 5 0 p e o p l e l e f t . The accession will be 350 (2600+250-

2500). The LT ratio here will be (350/ 2550) i .e. 13.73%

R e p l a c e m e n t M e t h o d :

T h i s m e t h o d r e c o g n i s e s o n l y r e p l a c e m e n t m a d e i n

t h e n u m e r a t o r . T h e l o g i c i s t h a t i f t h e r e i s n o

r e p l a c e m e n t t h e r e s n o a d d i t i o n a l c o s t . T h e f o r m u l a h e r e

i s : L T Ra ti o = x 1 00

A v o i d a b l e S e p a r a t i o n m e t h o d

: A c c o r d i n g t o s o m e e x p e r t s , t h e s e p a r a t i o n s c a u s e d

b y r e a s o n s l i k e r e t i r e m e n t o r d e a t h o f e m p l o y e e s

c a n n o t b e i n c l u d e d i n t h e L T r a t i o . W e s h o u l d

c o n s i d e r s e p a r a t i o n s d u e t o r e a s o n s t h a t c o u l d h a v e

b e e n a v o i d e d o n l y . T h e f o r m u l a h e r e i s : LT Ratio = x 100

F l u x M e t h o d :

I t t a k e s i n t o a c c o u n t t h e t o t a l d i s p l a c e m e n t i . e .

s e p a r a t i o n s a s w e l l a s a c c e s s i o n s . S o t h e n u m e r a t o r c o n s i d e r s a v e r a g e o f s e p a r a t i o n s & a c c e s s i o n s . T h e

f o r m u l a i s :

C o n t r o l o v e r L a b o u r T u r n o v e r

T h e f i r s t t a s k f o r c o n t r o l l i n g t h e l a b o u r t u r n o v e r i s

t o d i a g n o s e t h e c a u s e s f o r t h e s a m e . O n c e t h e c a u s e s

a r e d i a g n o s e d , t h e e f f o r t s c a n b e m a d e t o m i n i m i z e

t h e r e a s o n s o f p e o p l e l e a v i n g t h e o r g a n i s a t i o n . T h e

p r o c e s s o f r e c r u i t m e n t , s e l e c t i o n , t r a i n i n g , p l a c e m e n t ,

p r o m o t i o n s c o u l d b e p r o p e r l y s y s t e m a t i z e d t o m a k e

e m p l o y e e s r e m a i n w i t h t h e o r g a n i s a t i o n . M a n y b i go r g a n i s a t i o n s t a k e h e l p o f c o n s u l t a n t s a n d e x p e r t s i n t h i s

a r e a . E f f e c t i v e r e p o r t i n g o f r e a s o n - w i s e s e p a r a t i o n s s e r v e sa g r e a t d e a l i n f o r m i n g p o l i c i e s t o m i t i g a t e t h e

l a b o u r t u r n o v e r . T h e c a u s e s c o u l d b e c l a s s i f i e d a s

a v o i d a b l e a n d n o n - a v o i d a b l e .

Avoidable causes:


6/12

- D i s s a t i s f a c t i o n w i t h r e m u n e r a t i o n - I m p r o p e r

w o r k i n g c o n d i t i o n s

A v e r a g e m a n p o w e r i n t h e p e r i o d A v e r a g e

m a n p o w e r i n t h e p e r i o d

A v e r a g e m a n p o w e r i n t h e p e r i o d

L T R a t i o = x 1 0 0

A v e r a g e m a n p o w e r i n t h e p e r i o d ( N o o f

s e p a r a t i o n s + N o o f a c c e s s i o n s )

12

x


7/12

ACCOUNTING

B 98

L a b o u r C o s t a n d D i r e c t E x p e n s e s

- D i s s a t i s f i e d w i t h j o b c o n t e n t - U n h a p p y w i t h

p e r s o n a l p o l i c i e s o n i n c r e m e n t s a n d

p r o m o t i o n s - L a c k o f p r o p e r f a c i l i t i e s

Unavoidable causes:

- D e a t h , R e t i r e m e n t o r i l l h e a l t h - D o m e s t i c

r e a s o n s l i k e m a r r i a g e o f f e m a l e w o r k e r s - S e a s o n a l


8/12

n a t u r e o f b u s i n e s s - S h o r t a g e o f r e s o u r c e s -

B e t t e r p r o s p e c t s - p h y s i c a l r e a s o n s

C o s t s o f L a b o u r T u r n o v e r

I t i s d i f f i c u l t t o m e a s u r e t h e l a b o u r t u r n o v e r c o s t s

c o r r e c t l y a s i t i s d i f f i c u l t t o l i n k c o s t s t o t h e s e p a r a t i o n o f p e o p l e . T h e s e c o s t s a r e b a s i c a l l y :

a ) P r e v e n t i v e c o s t s :

C o s t s a s s o c i a t e d w i t h p e r s o n n e l a d m i n i s t r a t i o n ,

w e l f a r e f a c i l i t i e s , e m p l o y e e d e v e l o p m e n t a l

p r o g r a m m e s , r e t i r e m e n t p o l i c i e s , a t t r a c t i v e

r e m u n e r a t i o n

b ) R e p l a c e m e n t c o s t s :

C o s t s a s s o c i a t e d w i t h r e c r u i t m e n t , t r a i n i n g a n d

i n d u c t i o n o f n e w p e o p l e , l o s s o f p r o d u c t i o n d u r i n gt h e t r a n s i t i o n p e r i o d , c o s t o f d e f e c t i v e

p r o d u c t i o n , a n d c o s t o f a d d i t i o n a l s u p e r v i s i o n o n

n e w w o r k e r s . T h e s e c o s t s a r e g e n e r a l l y t r e a t e d a s

o v e r h e a d s a s t h e y c a n n o t b e d i r e c t l y l i n k e d w i t h

c o s t u n i t s .

1 0 . 1 0 M e a s u r i n g l a b o u r e f f i c i e n c y a n d p r o d u c t i v i t y

E m p l o y e e s h e l p t h e p r o c e s s o f c o n v e r t i n g r a wm a t e r i a l i n t o f i n i s h e d p r o d u c t . E v e n i n t h e d a y s o f

e x t e n s i v e a u t o m a t i o n , r o l e o f m a n p o w e r c a n n o t b e

u n d e r e s t i m a t e d . O r g a n s i a t i o n s t o d a y t a k e e v e r y

p o s s i b l e s t e p t o a t t r a c t a n d r e t a i n g o o d m a n p o w e r .T h e r e m u n e r a t i o n m e t h o d s , f r i n g e b e n e f i t s , w o r k i n g

c o n d i t i o n s e t c . g o a l o n g w a y i n e n s u r i n g t h a t

e m p l o y e e s r e m a i n e n - g a g e d w i t h t h e o r g a n i s a t i o n .

O n e m o r e f a c t o r i s i m p o r t a n t i n t h e p r o c e s s o f

r e w a r d i n g g o o d e m p l o y e e s f o r t h e i r p e r f o r m a n c e i s

m e a s u r e m e n t o f t h e p e r f o r m a n c e . P e r f o r m a n c e

m e a s u r e m e n t i n v o l v e s t h e f o l l o w i n g s t e p s : 1 )

D e f i n i n g t h e w o r k p r o p e r l y t h i s i s d o n e t h o u g h

s e t t i n g u p t h e j o b e v a l u a t i o n , w o r k s t u d y , t i m e &

m o t i o n s t u d y a n d o t h e r e n g i n e e r i n g m e t h o d s . I t i s

a l s o n e c e s s a r y t o d e - f i n e t h e c o m p l e x i t y o f t h e j o b ,

d i s c i p l i n e r e q u i r e d , d e g r e e o f s u p e r v i s i o n n e e d e d . 2 )D e f i n i n g t h e s k i l l s n e e d e d t o p e r f o r m a j o b A f t e r

d e f i n i n g a j o b , t h e q u a l i t i e s a n d s k i l l s n e e d e d t o p e r f o r mt h e s a m e a r e l i s t e d . I t a l s o i n c l u d e s e d u c a t i o n ,

t r a i n i n g , p h y s i c a l q u a l i t i e s , r e s p o n s i b i l i t y , e t c . 3 )

S e t t i n g u p j o b p r o f i l e p e o p l e a r e r e c r u i t e d

c o n s i d e r i n g t h e r e q u i r e m e n t s d e f i n e d u n - d e r t h ea b o v e t w o s t e p s . P e o p l e s h o u l d b e g i v e n a c l e a r c u t i d e a


9/12

o f t h e i r j o b p r o f i l e . I f j o b p r o f i l e o r d e s c r i p t i o n i s

n o t p r o p e r l y d e f i n e d , t h e e m p l o y e e s w o n t b e a b l e

t o p e r - f o r m .

ACCOUNTING

B 994 ) M e a s u r e m e n t o f w o r k d o n e t h e w o r k d o n e b y

e m p l o y e e s m u s t b e c o r r e c t l y m e a s u r e d . T h em e a s u r e m e n t m u s t b e d o n e i n c o m p a r i s o n w i t h t h e

t a r g e t s s e t i n t h e f o r m o f K e y R e s u l t A r e a s ( K R A s ) f o r

a p e r i o d . 5 ) M e r i t r a t i n g o n l y m e a s u r i n g w o r k i s

n o t e n o u g h t o j u d g e a n e m p l o y e e p e r f o r m a n c e . H i s

p e r s o n a l q u a l i t i e s a n d d e v e l o p m e n t s h o u l d a l s o b e

t r a c k e d . M e r i t r a t i n g i s a s y s - t e m a t i c e v a l u a t i o n o f

a n e m p l o y e e s a p p r a i s a l . I t i s u s u a l l y d o n e b y t h e


10/12

s u p e r i o r . I t a s s e s s e s e m p l o y e e o n t h e b a s i s o f w o r k

p e r f o r m a n c e , i n t e r p e r s o n a l r e l a t i o n s , c o o p e r a - t i o n ,

a b i l i t y t o l e a d e t c . T h e r e m a y b e d i f f e r e n t w e i g h t a g e s

a s s i g n e d t o e a c h o f t h e s e f a c t o r s a n d a n o v e r a l l r a t i n g

i s g i v e n .

1 0 . 1 1 D i r e c t E x p e n s e s

I n t h e s t u d y n o t e 8 , w e s t u d i e d t h e e l e m e n t - w i s e

c l a s s i f i c a t i o n c o s t s a s m a t e r i a l , l a b o u r a n d e x p e n s e s . W e

h a v e a l s o s e e n t h a t a l l t h e s e e l e m e n t s c o u l d b e f u r t h e r

r e c l a s s i f i e d a s d i r e c t a n d i n d i r e c t . T h e d i r e c t m a t e r i a l

p l u s l a b o u r p l u s o t h e r e x p e n s e s t o g e t h e r b e c o m e

p r i m e c o s t . S u m t o t a l o f a l l i n d i r e c t c o s t s v i z . i n d i r e c t

m a t e r i a l , i n d i r e c t l a b o u r a n d i n d i r e c t e x p e n s e s i s c a l l e d

a s o v e r h e a d s . I n c h a p t e r 8 , w e d i s c u s s e d t h e m a t e r i a l

( d i r e c t & i n d i r e c t ) c o s t i n d e t a i l . I n t h e a b o v e s e c t i o n s , w e

d i s c u s s e d t h e l a b o u r ( d i r e c t & i n d i r e c t ) i n d e t a i l .

W e n o w w i l l d i s c u s s t h e e x p e n s e s .

The expenses represent that part of the cost which is other than material and labour. It is basically cost of facilities or services

which are used as aids to production.

T h e e x p e n s e s a g a i n c o u l d b e c l a s s i f i e d a s d i r e c t a n d

i n d i r e c t . I n t h i s s e c t i o n w e w i l l t a l k a b o u t D i r e c t

E x p e n s e s . D i r e c t e x p e n s e s a r e t h o s e e x p e n s e s ( o t h e r t h a n

m a t e r i a l & l a b o u r ) w h i c h c a n b e d i r e c t l y a s s o c i - a t e d w i t h

a j o b o r a p r o c e s s o r a c o s t u n i t . T h e y a r e a p a r t o f

p r i m e c o s t . T h e y a r e a l s o r e f e r r e d t o a s C h a r g e a b l e

e x p e n s e s . T h e y d o n o t p h y s i c a l l y f o r m p a r t o f t h e

f i n a l p r o d u c t l i k e m a t e r i a l c o s t , b u t f a c i l i t a t e t h e

o u t p u t d i r e c t l y . E x a m p l e s o f d i r e c t e x p e n s e s a r e : -R o y a l t i e s a n d p a t e n t f e e s p a i d f o r u s i n gt e c h n o l o g y - H i r e c h a r g e s f o r s p e c i a l m a c h i n e s ,

f a c i l i t i e s , t o o l s e t c t h a t a r e u s e d i n r e l a t i o n t o a

s p e - c i f i c j o b o r p r o c e s s - S u b - c o n t r a c t o r s c h a r g e s f o r

g e t t i n g s o m e o p e r a t i o n s d o n e b y o u t s o u r c i n g -C o n s u l t a n c y c h a r g e s p a i d e x c l u s i v e l y f o r a j o b -

C o s t o f s p e c i a l d e s i g n , l a y o u t - A r c h i t e c t s

f e e s - T r a v e l i n g f o r a s p e c i f i c j o b


11/12

ACCOUNTING

B 100

L a b o u r C o s t a n d D i r e c t E x p e n s e s

T h e p r o p o r t i o n o f d i r e c t e x p e n s e s i n t h e t o t a l c o s t i su s u a l l y s m a l l . I n a f a c t o r y , e x p e n s e s t h a t c a n b e d i r e c t l y

l i n k e d t o p r o d u c t i o n d e p a r t m e n t s a l s o c a n b e

c l u b b e d a s d i r e c t e x p e n s e s . E x - a m p l e s a r e p o w e r &

e l e c t r i c i t y c h a r g e s p a i d b a s e d o n t h e m e t e r r e a d i n gi n t h e p r o d u c t i o n d e p a r t m e n t s . T h e s e a r e a b s o r b e d

i n t o t h e p r i m e c o s t . I n s e r v i c e i n d u s t r y , t h e d i r e c t

e x p e n s e s a r e r e l a t e d t o t h e g e n e r a t i o n o f s e r v i c e . F o r

e x a m p l e , a t r a n s p o r t i n g c o m p a n y p r o v i d e s

t r a n s p o r t a t i o n s e r v i c e . T h e e x p e n s e s o n t h e v e h i c l e

m a i n t e - n a n c e , p e t r o l & f u e l e t c c a n b e d i r e c t l y

l i n k e d t o a v e h i c l e a n d c a n t h u s b e t r e a t e d a s

d i r e c t e x p e n s e . F o r a n e d u c a t i o n a l i n s t i t u t e , t h ec h a r g e s p a i d f o r e d u c a t i o n a l c o n s u l t a n t s i n

d e v e l o p - i n g t h e c u r r i c u l u m m a y b e t a k e n a s d i r e c t

e x p e n s e f o r t h a t p a r t i c u l a r c o u r s e . C e r t a i n e x p e n s e s

m a y b e d i r e c t e x p e n s e s f o r c e r t a i n c o s t s c e n t e r s b u t t h e y

a r e i n d i r e c t f o r t h e p r o d u c t i o n d e p a r t m e n t s . T h e s e d o

n o t f o r m p a r t o f p r i m e c o s t , b u t a b s o r b e d a s

o v e r h e a d s .


12/12

C o l l e c t i o n o f d i r e c t e x p e n s e s

D i r e c t e x p e n s e s a r e c o l l e c t e d b a s e d o n t h e v o u c h e r s

i n d i c a t i n g t h e s p e c i f i c j o b o r p r o c e s s n u m - b e r s f o r

w h i c h t h e y a r e i n c u r r e d o r p a i d . T h e r e c o u l d b e

a g r e e m e n t s f o r p a y m e n t o f r o y a l t i e s . P r o v i s i o n s f o r

d i r e c t e x p e n s e s m a y b e m a d e b a s e d o n s p e c i f i cp u r c h a s e o r d e r s i s s u e d f o r h i r - i n g , c o n s u l t i n g e t c .

T r e a t m e n t o f d i r e c t e x p e n s e s

T h e d i r e c t e x p e n s e s a r e d e b i t e d t o t h e W . I . P . a c c o u n t o f t h e s p e c i f i c j o b o r p r o c e s s . I n c a s e o f c o n t r a c t s o r

p r o j e c t s , t h e y a r e d e b i t e d t o t h e s p e c i f i c c o n t r a c t o r

p r o j e c t a s t h e c a s e m a y b e . I n s e r v i c e i n d u s t r y , i t i s

c h a r g e d t o t h e c o s t o f g e n e r a t i n g s e r v i c e .

Labor Assignment 2

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