La compeacutetition de la relanceBaromegravetre de lrsquoattractiviteacute de la France

Mai 2020

Eacuteric Fourel Preacutesident drsquoEY en France

Marc LhermitteAssocieacute Ernst amp Young Advisory Responsable

du Programme Attractiviteacute

Merci agrave tous les dirigeants et experts qui nous ont confieacute leurs convictions et points de vuehellip

Doris Birkhofer (CEO Siemens Smart Infrastructure France amp Belgium) Ana Boata (Directrice de la recherche macroeacuteconomique drsquoEuler Hermes) Pascal Cagni (Ambassadeur aux Investissements Internationaux) David Cousquer (Fondateur de Trendeo) Henriette Draeligbye Rosenquist (Preacutesidente de Pfizer France) Benoicirct Grossmann (Preacutesident de France Digitale) Christophe Lecourtier (Directeur Geacuteneacuteral de Business France) Jean-Luc Moudenc (Preacutesident de Toulouse Meacutetropole et de France urbaine) Valeacuterie Peacutecresse (Preacutesidente de la Reacutegion Icircle-de-France) Ameacutelie Vidal-Simi (Preacutesidente de Henkel France)

hellip et aux eacutequipes EY qui ont reacutealiseacute ou contribueacute agrave cette eacutedition 2020 du Baromegravetre de lrsquoAttractiviteacute de la France

Hugo Alvarez Bertrand Baret Chloeacute Benayoun Marie-Armelle Benito Eacutelise Carrard Rudy Cohen-Scali Guillaume Cornu Eric Fourel Ameacutelie Fournier Isabelle Girardot Camille de Guillebon Quentin Hacquard Sandra Hurel Marc Lhermitte Jean-Pierre Lieb Alain Perroux Fabien Piliu Cleacutemence Marcout Laurent Miannay Camille Ragnet Vincent Raufast Enzo Sauze Emmanuelle Raveau Florent Schmidt Franck Sebag Charlotte Thomas Frantz Toussaint Franccedilois Weill et Hugo Zelli

2

Les conseacutequences de cette crise ineacutedite dans lrsquohistoire moderne ne sont pas seulement humaines Agrave lrsquoheure de la preacutesentation de ce rapport lrsquoeacutetape la plus tragique de la pandeacutemie de COVID-19 semble derriegravere nous Sonne deacutesormais lrsquoheure de la reprise de la relance et de la reacuteinvention Sur le plan eacuteconomique nous sommes au deacutebut drsquoune peacuteriode tout aussi incertaine dont la gestion est un veacuteritable saut dans lrsquoinconnu pour les Eacutetats les entreprises et les citoyens Si lrsquoaction publique a permis drsquoeacuteviter lrsquoeffondrement de notre eacuteconomie le retour agrave la normale nrsquoest pas garanti

Pendant la crise sanitaire la question de lrsquoattractiviteacute de la France nrsquoeacutetait pas sur le devant de la scegravene Agrave juste titre Elle se pose deacutesormais maintenant que les bleus aux acircmes et aux corps commencent agrave srsquoestomper Pourquoi Parce que les entreprises eacutetrangegraveres implanteacutees en France emploient 2 millions de personnes repreacutesentent 21 des deacutepenses de RampD priveacutees et 31 de nos exportations et qursquoagrave ce titre elles sont des eacuteleacutements incontournables de notre eacuteconomie et de sa transformation Et parce que la France en 2019 prenait tout simplement la tregraves convoiteacutee premiegravere place sur le podium europeacuteen des investissements eacutetrangers devant ses compeacutetiteurs historiques le Royaume-Uni et lrsquoAllemagne

Or en ce mois de mai 2020 les investisseurs srsquointerrogent sur leur strateacutegie agrave lrsquointernational sur le choix de lrsquoEurope et de la France Pourquoi Drsquoabord parce que lrsquoimpact de la crise sur lrsquoeacuteconomie europeacuteenne et celle des pays est tregraves scruteacute Et parce que leur organisation productive commerciale ou scientifique doit srsquoadapter au monde post Covid-19 ravivant de ce fait le deacutebat sur la (re)localisation de certaines activiteacutes strateacutegiques (pharmaceutique agroalimentaire industries vitales et donc prioritaireshellip)

Drsquoautres facteurs pourraient modifier leurs arbitrages et leurs choix en matiegravere drsquoimplantation Lrsquoaction de lrsquoEacutetat en fait partie Pivot incontournable de lrsquoeacuteconomie tricolore ses

investissements vont en partie conditionner le redeacutemarrage Mais lrsquoimpact des plans de relance sur les finances publiques ne saurait ecirctre neutre La deacutegradation des comptes de la Nation est-elle de nature agrave reacuteduire lrsquoaction de lrsquoEacutetat pour permettre agrave la France de rester compeacutetitive Une fois la crise reacutegleacutee quelles seront les contreparties fiscales des plans de relance mais aussi lrsquooptimisation de la deacutepense publique

Les nouveaux comportements et les attentes des consommateurs devront eacutegalement ecirctre pris en compte Le facteur environnemental lrsquoorigine des produits les circuits courts sont deacutesormais des eacuteleacutements que les entreprises ne peuvent plus ignorer Plus globalement pour les entreprises internationales ecirctre exemplaire face aux mutations technologiques environnementales et socieacutetales ne devrait plus ecirctre une option

Vous lrsquoaurez compris la pandeacutemie nous impose un exercice diffeacuterent Outre une comptabiliteacute et un deacutecryptage classique des investissements ce milleacutesime du Baromegravetre EY de lrsquoAttractiviteacute impose de voir plus loin Avec ce rapport dans ce contexte si particulier nous vous proposons une lecture instantaneacutee mais eacutegalement prospective de lrsquoattractiviteacute de la France et du rocircle crucial des investissements internationaux pour notre eacuteconomie au cœur de la crise au moment de la reprise et dans la phase de relance de la France Nous nrsquoavons ni formules magiques ni recettes miracles Mais agrave lrsquoheure ougrave lrsquooptimisme est rare nous pensons que le levier de lrsquoinvestissement international auquel nous croyons depuis maintenant 20 ans fait partie des reacuteponses

Les investissements eacutetrangers sont essentiels agrave lrsquoeacuteconomie de la France sa diversiteacute et sa vigueur et nul ne peut douter que la compeacutetition pour les attirer sera encore plus feacuteroce la compeacutetition de la relance

Eacuteditorial

Quand la crise rebat les cartes de lrsquoattractiviteacute

3

eycomfrattractivite-2020

Eacuteric Fourel Preacutesident drsquoEY en France

Marc LhermitteAssocieacute Ernst amp Young Advisory Responsable

du Programme Attractiviteacute

Merci agrave tous les dirigeants et experts qui nous ont confieacute leurs convictions et points de vuehellip

Doris Birkhofer (CEO Siemens Smart Infrastructure France amp Belgium) Ana Boata (Directrice de la recherche macroeacuteconomique drsquoEuler Hermes) Pascal Cagni (Ambassadeur aux Investissements Internationaux) David Cousquer (Fondateur de Trendeo) Henriette Draeligbye Rosenquist (Preacutesidente de Pfizer France) Benoicirct Grossmann (Preacutesident de France Digitale) Christophe Lecourtier (Directeur Geacuteneacuteral de Business France) Jean-Luc Moudenc (Preacutesident de Toulouse Meacutetropole et de France urbaine) Valeacuterie Peacutecresse (Preacutesidente de la Reacutegion Icircle-de-France) Ameacutelie Vidal-Simi (Preacutesidente de Henkel France)

hellip et aux eacutequipes EY qui ont reacutealiseacute ou contribueacute agrave cette eacutedition 2020 du Baromegravetre de lrsquoAttractiviteacute de la France

Hugo Alvarez Bertrand Baret Chloeacute Benayoun Marie-Armelle Benito Eacutelise Carrard Rudy Cohen-Scali Guillaume Cornu Eric Fourel Ameacutelie Fournier Isabelle Girardot Camille de Guillebon Quentin Hacquard Sandra Hurel Marc Lhermitte Jean-Pierre Lieb Alain Perroux Fabien Piliu Cleacutemence Marcout Laurent Miannay Camille Ragnet Vincent Raufast Enzo Sauze Emmanuelle Raveau Florent Schmidt Franck Sebag Charlotte Thomas Frantz Toussaint Franccedilois Weill et Hugo Zelli

2

Les conseacutequences de cette crise ineacutedite dans lrsquohistoire moderne ne sont pas seulement humaines Agrave lrsquoheure de la preacutesentation de ce rapport lrsquoeacutetape la plus tragique de la pandeacutemie de COVID-19 semble derriegravere nous Sonne deacutesormais lrsquoheure de la reprise de la relance et de la reacuteinvention Sur le plan eacuteconomique nous sommes au deacutebut drsquoune peacuteriode tout aussi incertaine dont la gestion est un veacuteritable saut dans lrsquoinconnu pour les Eacutetats les entreprises et les citoyens Si lrsquoaction publique a permis drsquoeacuteviter lrsquoeffondrement de notre eacuteconomie le retour agrave la normale nrsquoest pas garanti

Pendant la crise sanitaire la question de lrsquoattractiviteacute de la France nrsquoeacutetait pas sur le devant de la scegravene Agrave juste titre Elle se pose deacutesormais maintenant que les bleus aux acircmes et aux corps commencent agrave srsquoestomper Pourquoi Parce que les entreprises eacutetrangegraveres implanteacutees en France emploient 2 millions de personnes repreacutesentent 21 des deacutepenses de RampD priveacutees et 31 de nos exportations et qursquoagrave ce titre elles sont des eacuteleacutements incontournables de notre eacuteconomie et de sa transformation Et parce que la France en 2019 prenait tout simplement la tregraves convoiteacutee premiegravere place sur le podium europeacuteen des investissements eacutetrangers devant ses compeacutetiteurs historiques le Royaume-Uni et lrsquoAllemagne

Or en ce mois de mai 2020 les investisseurs srsquointerrogent sur leur strateacutegie agrave lrsquointernational sur le choix de lrsquoEurope et de la France Pourquoi Drsquoabord parce que lrsquoimpact de la crise sur lrsquoeacuteconomie europeacuteenne et celle des pays est tregraves scruteacute Et parce que leur organisation productive commerciale ou scientifique doit srsquoadapter au monde post Covid-19 ravivant de ce fait le deacutebat sur la (re)localisation de certaines activiteacutes strateacutegiques (pharmaceutique agroalimentaire industries vitales et donc prioritaireshellip)

Drsquoautres facteurs pourraient modifier leurs arbitrages et leurs choix en matiegravere drsquoimplantation Lrsquoaction de lrsquoEacutetat en fait partie Pivot incontournable de lrsquoeacuteconomie tricolore ses

investissements vont en partie conditionner le redeacutemarrage Mais lrsquoimpact des plans de relance sur les finances publiques ne saurait ecirctre neutre La deacutegradation des comptes de la Nation est-elle de nature agrave reacuteduire lrsquoaction de lrsquoEacutetat pour permettre agrave la France de rester compeacutetitive Une fois la crise reacutegleacutee quelles seront les contreparties fiscales des plans de relance mais aussi lrsquooptimisation de la deacutepense publique

Les nouveaux comportements et les attentes des consommateurs devront eacutegalement ecirctre pris en compte Le facteur environnemental lrsquoorigine des produits les circuits courts sont deacutesormais des eacuteleacutements que les entreprises ne peuvent plus ignorer Plus globalement pour les entreprises internationales ecirctre exemplaire face aux mutations technologiques environnementales et socieacutetales ne devrait plus ecirctre une option

Vous lrsquoaurez compris la pandeacutemie nous impose un exercice diffeacuterent Outre une comptabiliteacute et un deacutecryptage classique des investissements ce milleacutesime du Baromegravetre EY de lrsquoAttractiviteacute impose de voir plus loin Avec ce rapport dans ce contexte si particulier nous vous proposons une lecture instantaneacutee mais eacutegalement prospective de lrsquoattractiviteacute de la France et du rocircle crucial des investissements internationaux pour notre eacuteconomie au cœur de la crise au moment de la reprise et dans la phase de relance de la France Nous nrsquoavons ni formules magiques ni recettes miracles Mais agrave lrsquoheure ougrave lrsquooptimisme est rare nous pensons que le levier de lrsquoinvestissement international auquel nous croyons depuis maintenant 20 ans fait partie des reacuteponses

Les investissements eacutetrangers sont essentiels agrave lrsquoeacuteconomie de la France sa diversiteacute et sa vigueur et nul ne peut douter que la compeacutetition pour les attirer sera encore plus feacuteroce la compeacutetition de la relance

Eacuteditorial

Quand la crise rebat les cartes de lrsquoattractiviteacute

3

eycomfrattractivite-2020

Les conseacutequences de cette crise ineacutedite dans lrsquohistoire moderne ne sont pas seulement humaines Agrave lrsquoheure de la preacutesentation de ce rapport lrsquoeacutetape la plus tragique de la pandeacutemie de COVID-19 semble derriegravere nous Sonne deacutesormais lrsquoheure de la reprise de la relance et de la reacuteinvention Sur le plan eacuteconomique nous sommes au deacutebut drsquoune peacuteriode tout aussi incertaine dont la gestion est un veacuteritable saut dans lrsquoinconnu pour les Eacutetats les entreprises et les citoyens Si lrsquoaction publique a permis drsquoeacuteviter lrsquoeffondrement de notre eacuteconomie le retour agrave la normale nrsquoest pas garanti

Pendant la crise sanitaire la question de lrsquoattractiviteacute de la France nrsquoeacutetait pas sur le devant de la scegravene Agrave juste titre Elle se pose deacutesormais maintenant que les bleus aux acircmes et aux corps commencent agrave srsquoestomper Pourquoi Parce que les entreprises eacutetrangegraveres implanteacutees en France emploient 2 millions de personnes repreacutesentent 21 des deacutepenses de RampD priveacutees et 31 de nos exportations et qursquoagrave ce titre elles sont des eacuteleacutements incontournables de notre eacuteconomie et de sa transformation Et parce que la France en 2019 prenait tout simplement la tregraves convoiteacutee premiegravere place sur le podium europeacuteen des investissements eacutetrangers devant ses compeacutetiteurs historiques le Royaume-Uni et lrsquoAllemagne

Or en ce mois de mai 2020 les investisseurs srsquointerrogent sur leur strateacutegie agrave lrsquointernational sur le choix de lrsquoEurope et de la France Pourquoi Drsquoabord parce que lrsquoimpact de la crise sur lrsquoeacuteconomie europeacuteenne et celle des pays est tregraves scruteacute Et parce que leur organisation productive commerciale ou scientifique doit srsquoadapter au monde post Covid-19 ravivant de ce fait le deacutebat sur la (re)localisation de certaines activiteacutes strateacutegiques (pharmaceutique agroalimentaire industries vitales et donc prioritaireshellip)

Drsquoautres facteurs pourraient modifier leurs arbitrages et leurs choix en matiegravere drsquoimplantation Lrsquoaction de lrsquoEacutetat en fait partie Pivot incontournable de lrsquoeacuteconomie tricolore ses

investissements vont en partie conditionner le redeacutemarrage Mais lrsquoimpact des plans de relance sur les finances publiques ne saurait ecirctre neutre La deacutegradation des comptes de la Nation est-elle de nature agrave reacuteduire lrsquoaction de lrsquoEacutetat pour permettre agrave la France de rester compeacutetitive Une fois la crise reacutegleacutee quelles seront les contreparties fiscales des plans de relance mais aussi lrsquooptimisation de la deacutepense publique

Les nouveaux comportements et les attentes des consommateurs devront eacutegalement ecirctre pris en compte Le facteur environnemental lrsquoorigine des produits les circuits courts sont deacutesormais des eacuteleacutements que les entreprises ne peuvent plus ignorer Plus globalement pour les entreprises internationales ecirctre exemplaire face aux mutations technologiques environnementales et socieacutetales ne devrait plus ecirctre une option

Vous lrsquoaurez compris la pandeacutemie nous impose un exercice diffeacuterent Outre une comptabiliteacute et un deacutecryptage classique des investissements ce milleacutesime du Baromegravetre EY de lrsquoAttractiviteacute impose de voir plus loin Avec ce rapport dans ce contexte si particulier nous vous proposons une lecture instantaneacutee mais eacutegalement prospective de lrsquoattractiviteacute de la France et du rocircle crucial des investissements internationaux pour notre eacuteconomie au cœur de la crise au moment de la reprise et dans la phase de relance de la France Nous nrsquoavons ni formules magiques ni recettes miracles Mais agrave lrsquoheure ougrave lrsquooptimisme est rare nous pensons que le levier de lrsquoinvestissement international auquel nous croyons depuis maintenant 20 ans fait partie des reacuteponses

Les investissements eacutetrangers sont essentiels agrave lrsquoeacuteconomie de la France sa diversiteacute et sa vigueur et nul ne peut douter que la compeacutetition pour les attirer sera encore plus feacuteroce la compeacutetition de la relance

Eacuteditorial

Quand la crise rebat les cartes de lrsquoattractiviteacute

3

eycomfrattractivite-2020

France

1 197 projets

+17 Royaume-Uni

1 109 projets

+5

Allemagne

971 projets

+0

1 1971 109

971

678

418

529 540471

515

608 598

779

1 019 1 027

597 624

701

870

946

1 063

1 124

973

560

728679

799

1 065

1 138

1 205

1 054

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Estimation de lrsquoimpact du coronavirus sur les investissements annonceacutes en 2019

65

Reacutealiseacutes en 2019 ou deacutebut 2020

25

Reporteacutes ou fortement modifieacutes

10

Annuleacutes

4

Baromegravetre 2020 de lrsquoattractiviteacute de la France Synthegravese

Selon lrsquoanalyse drsquoEY 65 environ des investissements annonceacutes en 2019 seraient maintenus 25 reporteacutes ou fortement reacuteviseacutes et 10 annuleacutes Cependant mecircme les projets reacuteviseacutes nrsquoatteindront peut-ecirctre pas leurs objectifs de capaciteacute de capex et de recrutements dans les deacutelais initialement preacutevus

Ce taux de laquo reacutealisation raquo est le mecircme dans les principaux pays europeacuteens Ainsi en raisonnant en parts de marcheacute la France a gagneacute trois points (187) entre 2018 et 2019 et beacuteneacuteficiait de la plus forte dynamique parmi les trois principales destinations europeacuteennes

Avec 1 197 projets annonceacutes au cours de lrsquoanneacutee 2019 la France devanccedilait pour la premiegravere fois le Royaume-Uni (1 109) et lrsquoAllemagne (971) Elle conservait la 1re place pour la production et la RampD dans la continuiteacute de la forte progression observeacutee en 2017 et 2018

Notre premier sondage laquo Perception raquo meneacute en feacutevrier 2020 le confirmait 32 des dirigeants estimaient que lrsquoattractiviteacute de la France eacutetait en ameacutelioration et 50 la voyaient se stabiliser malgreacute les remous sociaux de 2018 et 2019

Eacutevolution compareacutee du nombre drsquoinvestissements eacutetrangers annonceacutes en France Allemagne et Royaume-Uni avant correction des impacts de la crise (2009-2019)

Fin 2019 la France prenait la 1re place europeacuteenne pour lrsquoaccueil drsquoinvestissements internationaux1

Source analyses EY enquecircte aupregraves de 113 dirigeants internationaux (avril 2020)

Source EY European Investment Monitor - 2020

La crise amegravene agrave revisiter les plans drsquoinvestissement mais les deux tiers des projets de 2019 sont reacutealiseacutes ou en cours de mise en œuvre2

+09

Augmentation du nombre de projets drsquoinvestissements en Europe (47 pays)

Dans quelle mesure avez-vous modifieacute vos projets drsquoinvestissement pour 2020 en raison de la crise COVID-19

80

Le poids des mesures de relance

et leur impact

83

La reacutegionalisation des supply chains

15Reacuteduction profonde des projets drsquoinvestissement 2020 (gt20)

0Annulation totale des projets drsquoinvestissement 2020

Selon notre enquecircte drsquoavril 66 des dirigeants envisageaient une reacuteduction mineure ou substantielle de leurs projets en 2020 et 15 un report agrave 2021 Aucun ne deacuteclarait drsquoannulationhellip ni drsquoaugmentation

Ce ralentissement doit ecirctre surveilleacute car linvestissement eacutetranger repreacutesente pregraves de 2 millions demplois 31 des exportations industrielles et 21 de la RampD priveacutee en France Il est eacutegalement lrsquoobjet de toutes les attentions dans la plupart des pays en Europe et dans le monde

Les investissements devraient se poursuivre dans certains secteurs comme la santeacute les loisirs en ligne ou le e-commerce mais lrsquoalerte est donneacutee sur les sites de production notamment dans lrsquoaeacuteronautique lrsquoautomobile les eacutequipements la chimie et la plasturgie

eycomfrattractivite-2020

Source Enquecircte EY-Euromoney (20-30 avril 2020 113 dirigeants internationaux)

Les dirigeants vont faire des arbitrages autour des plans de relance et reacutefleacutechissent agrave lrsquoeacutequilibre entre reshoring nearshoring et offshoring4

Piegravece maicirctresse de lrsquoeacuteconomie franccedilaise lrsquoinvestissement eacutetranger pourrait neacuteanmoins fortement ralentir en 2020 et 20213

Source Enquecircte EY-Euromoney (20-30 avril 2020 113 dirigeants internationaux)

0Augmentation des projets drsquoinvestissement 2020

11Pas de changement aux projets drsquoinvestissement 2020 (gt20)

23Report des projets drsquoinvestissement 2020 agrave 2021 ou apregraves

51Reacuteduction mineure des projets drsquoinvestissement 2020

Dans les futurs choix de localisation de votre entreprise quels facteurs peuvent influencer votre deacutecision de choisir un pays

Comment allez-vous modifier votre chaicircne logistique et industrielle en reacuteponse au COVID-19

Interrogeacutes fin avril 2020 80 des dirigeants estiment que la nature et lrsquoenvergure des plans de relance mdash majoritairement nationaux mdash ainsi que les trajectoires de sortie de crise pegraveseront lors des arbitrages concernant la localisation de leurs investissements futurs

Un mouvement massif de relocalisation est-il envisageable Selon notre enquecircte 83 des dirigeants dessinent plutocirct une reacutegionalisation des supply chains avec un rapprochement de certains sites de production et de leurs chaicircnes de valeur aux frontiegraveres de lrsquoUE mais aussi en Afrique

5

Dans quelle mesure avez-vous modifieacute vos projets drsquoinvestissement pour 2020 en raison de la crise COVID-19

80

Le poids des mesures de relance

et leur impact

83

La reacutegionalisation des supply chains

15Reacuteduction profonde des projets drsquoinvestissement 2020 (gt20)

0Annulation totale des projets drsquoinvestissement 2020

Selon notre enquecircte drsquoavril 66 des dirigeants envisageaient une reacuteduction mineure ou substantielle de leurs projets en 2020 et 15 un report agrave 2021 Aucun ne deacuteclarait drsquoannulationhellip ni drsquoaugmentation

Ce ralentissement doit ecirctre surveilleacute car linvestissement eacutetranger repreacutesente pregraves de 2 millions demplois 31 des exportations industrielles et 21 de la RampD priveacutee en France Il est eacutegalement lrsquoobjet de toutes les attentions dans la plupart des pays en Europe et dans le monde

Les investissements devraient se poursuivre dans certains secteurs comme la santeacute les loisirs en ligne ou le e-commerce mais lrsquoalerte est donneacutee sur les sites de production notamment dans lrsquoaeacuteronautique lrsquoautomobile les eacutequipements la chimie et la plasturgie

eycomfrattractivite-2020

Source Enquecircte EY-Euromoney (20-30 avril 2020 113 dirigeants internationaux)

Les dirigeants vont faire des arbitrages autour des plans de relance et reacutefleacutechissent agrave lrsquoeacutequilibre entre reshoring nearshoring et offshoring4

Piegravece maicirctresse de lrsquoeacuteconomie franccedilaise lrsquoinvestissement eacutetranger pourrait neacuteanmoins fortement ralentir en 2020 et 20213

Source Enquecircte EY-Euromoney (20-30 avril 2020 113 dirigeants internationaux)

0Augmentation des projets drsquoinvestissement 2020

11Pas de changement aux projets drsquoinvestissement 2020 (gt20)

23Report des projets drsquoinvestissement 2020 agrave 2021 ou apregraves

51Reacuteduction mineure des projets drsquoinvestissement 2020

Dans les futurs choix de localisation de votre entreprise quels facteurs peuvent influencer votre deacutecision de choisir un pays

Comment allez-vous modifier votre chaicircne logistique et industrielle en reacuteponse au COVID-19

Interrogeacutes fin avril 2020 80 des dirigeants estiment que la nature et lrsquoenvergure des plans de relance mdash majoritairement nationaux mdash ainsi que les trajectoires de sortie de crise pegraveseront lors des arbitrages concernant la localisation de leurs investissements futurs

Un mouvement massif de relocalisation est-il envisageable Selon notre enquecircte 83 des dirigeants dessinent plutocirct une reacutegionalisation des supply chains avec un rapprochement de certains sites de production et de leurs chaicircnes de valeur aux frontiegraveres de lrsquoUE mais aussi en Afrique

5

6

Tendance Ndeg1

Automatisation et digitalisation des processus industriels des back-offices et de la relation client

Tendance Ndeg2

Prioriteacute aux nouvelles exigences environnementales et socieacutetales

Tendance Ndeg3

Reconfiguration des eacutechanges mondiaux et de la supply chain

Trois grandes tendances deacutetermineront la destination des investissements internationaux drsquoici 20255

Prioriteacute pour

82

des dirigeants

Prioriteacute pour

57

des dirigeants

Prioriteacute pour

56

des dirigeants

Les beacuteneacutefices attendus des processus et des outils technologiques pour se donner des marges de manœuvre financiegraveres et ecirctre plus agiles sont nombreux

La crise actuelle a accentueacute des eacutevolutions fortes telles que lrsquoapprovisionnement local ou la consommation responsable Sur ce point la coopeacuteration public-priveacute sera essentielle pour faire progresser les politiques environnementales

Cette reconfiguration pourrait se traduire par une eacutevolution des scheacutemas drsquoimplantation une prise en compte de lrsquoempreinte carbone de la logistique et une nouvelle combinaison de reshoring nearshoring et offshoring

Agrave court terme la France est tregraves regardeacutee et doit rassurer sur sa strateacutegie immeacutediate6

Miser sur le match Paris-Londres car 2020 est aussi en theacuteorie lrsquoanneacutee du Brexit et faire revenir des siegraveges et fonctions tertiaires

Imaginer des solutions qui vont donner de lrsquoagiliteacute et de la confiance aux entreprises internationales

Optimiser le maillage nationalreacutegional des plans de relance et de lrsquoappui aux investissements

456

Confirmer le cadre de compeacutetitiviteacute fiscal et reacuteglementaire qui a permis agrave la France de redresser son attractiviteacute

depuis 2017

Rassurer sur la reacutesilience de la France et expliquer la sortie du confinement

et le plan de relance

Participer activement agrave la compeacutetition europeacuteenne de la relance qui bat

actuellement son plein

123

7

eycomfrattractivite-2020

Agrave moyen terme les recommandations des dirigeants internationaux pour que la France reste attractivehellip et se reacuteinvente7

Parer les risques de reacuteduction massive de lrsquoemploi en jouant sur la flexibiliteacute et la fiscaliteacute

Affirmer la France comme un hub technologique reacutesilient et incontournable en Europe

Relancer durablement la France par un effort massif de soutien agrave lrsquoentrepreneuriat

Faire de la France le pays des talents agiles et creacuteatifs

Adapter les eacutequipements des territoires et les espaces de travail aux nouveaux usages

Investir dans lrsquoautonomie et la reacutesilience des territoires et tirer profit du laquo less is more raquo et du laquo small is beautiful raquo

Se montrer exemplaire dans lrsquoengagement socieacutetal au-delagrave de la crise

Chiffres cleacutes

France 1re

destination europeacuteenne des investissements internationaux en 2019

1 197 projetsannonceacutes en 2019 (+17) notamment dans le digital les services la RampD

32

des dirigeants voient lrsquoimage de la France en ameacutelioration 50 en stabilisation

65

des projets annonceacutes en 2019 sont lanceacutes ou en place mais soumis agrave reacutevisionhellip

et 81

des investissements 2020 sont reacuteduits ou reporteacutes mais peu sont annuleacutes

80

des deacutecisions 2020 en Europe srsquoarticuleront autour des plans de relance

3 transformations agrave lrsquohorizon 2025Digitale (relation clients automatisation teacuteleacutetravailhellip)

Industrielle (nouveau mix de reshoring nearshoring et offshoring)

Environnementale (consommation locale deacutecarbonisation sobrieacuteteacutehellip)

7

eycomfrattractivite-2020

Agrave moyen terme les recommandations des dirigeants internationaux pour que la France reste attractivehellip et se reacuteinvente7

Parer les risques de reacuteduction massive de lrsquoemploi en jouant sur la flexibiliteacute et la fiscaliteacute

Affirmer la France comme un hub technologique reacutesilient et incontournable en Europe

Relancer durablement la France par un effort massif de soutien agrave lrsquoentrepreneuriat

Faire de la France le pays des talents agiles et creacuteatifs

Adapter les eacutequipements des territoires et les espaces de travail aux nouveaux usages

Investir dans lrsquoautonomie et la reacutesilience des territoires et tirer profit du laquo less is more raquo et du laquo small is beautiful raquo

Se montrer exemplaire dans lrsquoengagement socieacutetal au-delagrave de la crise

Chiffres cleacutes

France 1re

destination europeacuteenne des investissements internationaux en 2019

1 197 projetsannonceacutes en 2019 (+17) notamment dans le digital les services la RampD

32

des dirigeants voient lrsquoimage de la France en ameacutelioration 50 en stabilisation

65

des projets annonceacutes en 2019 sont lanceacutes ou en place mais soumis agrave reacutevisionhellip

et 81

des investissements 2020 sont reacuteduits ou reporteacutes mais peu sont annuleacutes

80

des deacutecisions 2020 en Europe srsquoarticuleront autour des plans de relance

3 transformations agrave lrsquohorizon 2025Digitale (relation clients automatisation teacuteleacutetravailhellip)

Industrielle (nouveau mix de reshoring nearshoring et offshoring)

Environnementale (consommation locale deacutecarbonisation sobrieacuteteacutehellip)

EY | Audit | Conseil | Fiscaliteacute amp Droit | Transactions

EY est un des leaders mondiaux de lrsquoaudit du conseil de la fiscaliteacute et du droit des transactions Partout dans le monde notre expertise et la qualiteacute de nos services contribuent agrave creacuteer les conditions de la confiance dans lrsquoeacuteconomie et les marcheacutes financiers Nous faisons grandir les talents afin qursquoensemble ils accompagnent les organisations vers une croissance peacuterenne Crsquoest ainsi que nous jouons un rocircle actif dans la construction drsquoun monde plus juste et plus eacutequilibreacute pour nos eacutequipes nos clients et la socieacuteteacute dans son ensemble

EY deacutesigne lrsquoorganisation mondiale et peut faire reacutefeacuterence agrave lrsquoun ou plusieurs des membres drsquoErnst amp Young Global Limited dont chacun est une entiteacute juridique distincte Ernst amp Young Global Limited socieacuteteacute britannique agrave responsabiliteacute limiteacutee par garantie ne fournit pas de prestations aux clients Les informations sur la maniegravere dont EY collecte et traite les donneacutees personnelles ainsi que sur les droits dont beacuteneacuteficient les personnes concerneacutees au titre de la leacutegislation en matiegravere de protection des donneacutees sont disponibles agrave lrsquoadresse suivante eycomprivacy Retrouvez plus drsquoinformations sur notre organisation sur wwweycom

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Document imprimeacute conformeacutement agrave lrsquoengagement drsquoEY de reacuteduire son empreinte sur lrsquoenvironnement

Cette publication a valeur drsquoinformation geacuteneacuterale et ne saurait se substituer agrave un conseil professionnel en matiegravere comptable fiscale ou autre Pour toute question speacutecifique vous devez vous adresser agrave vos conseillers

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Contact

Marc Lhermitte Associeacute Ernst amp Young Advisory Responsable du Programme Attractiviteacute EMEIA Lead ndash Geostrategic Business Group

+33 1 46 93 72 76 marclhermittefreycom